jbs ra12 completo 0520

7/30/2019 JBS RA12 Completo 0520

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RelatRio anual e deSuStentabilidadeannual andSuStainability RepoRt

2012


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R$ 75,7 bilhes R$75.7 billionReceita lquida em 2012 Net revenue in 2012

142 mil142 thousandColaboradores pelo mundo Employees around the world

nmeRoSnuMbeRS


3/93

maRcaSbRAndS


4/935,6diStRibuio do ValoRadicionado 2012 (%)

Indicadores operacionais e fnanceiros (R$ milhes, exceto quando indicado)Operational and fnancial indicators (R$ million unless otherwise indicated)

2012 2011Variao (%)Variation (%)

R q n rv 75.696,7 61.796,8 22,5

cs s rs vs cs f rs s (67.006,9) (55.100,2) 21,6

lr q js*ajs * 1.259,0 (75,7) -

mrg r (%) Grss rg (%) 11,5 10,8 -

e e 4.410,3 3.151,0 40,0

mrg e (%) e mrg (%) 5,8 5,1 -

* dssr r s r fr ssv, q s rfr g gr rr.* exg h s f frr x , whh rfrs h r gr h r .

Receita lquida por unidade de negciosNet revenue by business unit


JbS mrs (R$ hs)JbS mrs (R$ ) 18.013,1 14.926,6 20,7JbS uSa cr bv (uS$ hs)JbS uSa bf (uSd ) 17.477,6 16.459,6 6,20

JbS uSa cr S (uS$ hs) JbS uSa prk (uSd ) 3.501,1 3.472,6 0,80

JbS uSa Frg (uS$ hs)JbS uSa pr (uSd ) 8.121,4 7.535,7 7,80

Ebitda por unidade de negciosEbitda by business unit


JbS mrs (R$ hs)JbS mrs (R$ ) 2.469,2 1.597,6 54,6

JbS uSa cr bv (uS$ hs) JbS uSa bf (uSd ) 223,9 739,1 (69,7)JbS uSa cr S (uS$ hs) JbS uSa prk (uSd ) 188,1 338,2 (44,4)

JbS uSa Frg (uS$ hs) JbS uSa pr (uSd ) 402,6 (147) -

Indicadores socioambientaisSocio-environmental indicators 2012 2011

Variao (%)Variation (%)

nr rrs ()t r f s (wrw) 141.628 135.187 4,8

ivss s brs (R$ hs)*

evr vss brz (R$ )* 25,09 n/d n/d

* o rr s s vss s f r 2012, ss r s rrs.* th rr fr s f vss wr r 2012 s hrfr ss r hs s wh rvs rs.

pRincipaiS indicadoReSKey indiCAtoRS GRi 2.8


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Governana Corporativa, estratGia e Gesto

Corporate GovernanCe, StrateGy and ManaGeMent

Desempenho finanCeiro e operaCional

FinanCial and operational perForManCe

Desempenho soCioambiental

SoCio-environMental perForManCe

prmios e reConheCimentos

awardS and reCoGnition

nDiCe remissivo Gri

Gri reportinG index

CrDitos

Credit

14.

26.

40.

62.

70.

88.

ndiceContentS


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perFilCorporativo

CorporateproFil

e

Com ses dcadas de sra, a JBS aualmene a maor produo-ra de proenas do mundo. A compana opera no processamenode carnes bovna, suna, ovna e de rango e no processameno de

couros. Alm dsso, comercala produos de gene e lmpea,colgeno, embalagens melcas, bodesel, enre ouros. Duraneo ano de 2012, a Vgor, eno subsdra do grupo na produode lceos e seus dervados, abru capal e oje em uma esruuracorporava prpra e ndependene.

Seus negcos so dvddos em quaro undades, JBS Mercosul, JBSUSA Bovnos (nclundo operaes na Ausrla e no Canad), JBSUSA Sunos e JBS USA Frangos (nclundo operaes no Mco eem Poro Rco), dealadas no capulo Desempeno Fnancero eOperaconal dese relaro.

O dverscado porlo do grupo cona com marcas reconec-das no Brasl e no eeror, como Sw, Frbo, Mauraa, CabanaLas Llas, Plgrms, Gold Ks Farms, Perce e 1855. Essa varedadede produos e a presena em 22 pases de 5 connenes (enreplaaormas de produo e escrros) aendem mas de 300 mlclenes em mas de 150 naes.

A compana abru seu capal em 2007 e suas aes so negoca-das na BM&FBovespa no mas elevado nvel de governana cor-porava do mercado de capas do Brasl, o Novo Mercado. Em2012, a compana regsrou recea lquda de R$ 76 bles, umaumeno de 22,5% em relao ao ano aneror. GRi 2.1 | 2.6

A JBS

PeRil

coRPoRAtivoCorporateproFile GRi 2.1 | 2.2 | 2.3 | 2.5 | 2.7

A JBS lder gloBAlno proCeSSaMento de

9,0milhesde aves por dia

No mercado de rangos,o grupo opera nosEstados Unidos, no Mxico,em Porto Rico e no Brasil

In the poultry market, the groupoperates in the United States,Mexico, Puerto Rico and Brazil,with capacity to process 9,0 millionbirds per day

The company is the third largest porkproducer in the USA, with processingcapacity o 51,300 head a day,

placing it among the worlds 5 leadingproducers in this segment

51,3milsunos por diaa coloca tambm entre as 3maiores dos EUA e entre as5 maiores do mundo

Daily processing capacity in the beesector is 84,500 head distributedthroughout operations in Brazil,the US, Australia, Canada,

Argentina, Paraguay and Uruguay

84,5milcabeas de gadodistribudas pelas operaesno Brasil, nos Estados Unidos,na Austrlia, no Canad,na Argentina, no Paraguaie no Uruguai so

processadas diariamente


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33

ith Six DECADES OF hiStORy, JBS s currenl e worlds leadng producer o proens. te compan processes bee,pork, lamb and poulr mea producs n addon o producng leaer. te compan also commercales gene and cleanng

producs, collagen, cans and bodesel among oer producs. in 2012, Vgor en a subsdar o e group producng value added darproducs was lsed separael roug a volunar publc oerng and oda as s own, ndependen corporae srucure.

JBS s dvded no our busness uns JBS Mercosul, JBS USA Bee (ncludng operaons n Ausrala and Canada), JBS USA Pork and JBSUSA Poulr (ncludng operaons n Meco and Puero Rco), dealed n e Fnancal and Operaonal Perormance caper o s repor.

te groups dversed porolo ncludes well recogned brands n Bral and worldwde, suc as Sw, Frbo, Mauraa, Cabana Las Llas,Plgrms, Gold Ks Farms, Perce, and 1855. Suc produc vare and presence n 22 counres across 5 connens (ncludng producon

plaorms and oces) serves over 300,000 cusomers n more an 150 naons.

te compan wen publc n 2007, w s sares raded on e BM&FBovespa n e Novo Mercado segmen o corporae governancen e Bralan capal marke. in 2012 e compan posed ne revenue o R$ 76 bllon, 22.5% up on e prevous ear. GRi 2.1 | 2.6

wGRi 2.1 | 2.2 | 2.3 | 2.5 | 2.7

JBS iS the worldleader in

cg

142milcolaboradoresao redor do mundo

JBS currently employsover 142 thousand

people around the globe

25,0mil cabeas a capacidade diria de

processamento de ovinos,com unidades produtivasna Austrlia e nosEstados Unidos

Daily lamb productioncapacity is 25,000 head, with

production units in Australiaand the US

88,0milpeas no Brasil,China e Estados UnidosNo setor de couros, a

companhia lder mundialThe company is also aworld leader in leather

production, with averagedaily output o 88,000hides in Brazil, China andthe United States

relatrioanualedeSuStentabilidade

2012

annualandSuStainabilityreport2012


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HiStriCo

baCkGround

* Para as ahs sbr hsr ras as sas a gs as, s rr Rra www.jbs..br/r.

* r rhr as h pas bagr a hr as r h ars,s h Rr r (rr Rra) a www.jbs..br/r.

Fundao da Casa de Carnes Mineira,em Anpolis (GO).

Foundation o Casa de CarnesMineira in Anpolis (GO).

A JBS expandesignicativamente asoperaes no setor de carne

bovina no Brasil. Poraquisies e investimentonas unidades j existentes,a companhia alcanou acapacidade de abate diriade 5,8 mil cabeas.

JBS signicantlyexpanded its operations inthe bee sector in Brazil.Through acquisitions andinvestment in existing

units, the companyreached daily slaughtercapacity o 5,800 head.

A JBS a primeiraempresa no setor rigorcoa abrir seu capital na

bolsa de valores. Expandesuas operaes por meioda aquisio da empresanorte-americana SwitCompany, representandoseu ingresso nos mercadosde bovinos e sunos nosEUA e na Austrlia.

JBS became the rst in thesector to go public on the

So Paulo stock exchange.Operations expandedthrough acquisition o US-based Swit Company,entering the US and

Australian bee, pork andlamb markets.

ua orgem remona a 1953, quando seuundador, Jos Basa Sobrno, ncouas operaes de uma pequena plana com

capacdade de processameno de cnco cabeas degado por da, na cdade de Anpols, em Gos.*

te sor o JBS goes back o 1953 wen s

ounder, Jos Basa Sobrno, began operaons aa small plan w capac o process ve ead olvesock per da n e c o Anpols, n e saeo Gos n Md-wes Bral.*

S

HiStRicobaCkGround

GRi 2.9

1953 20071970 a 2001

No perodo, o grupo passa a operar 21plantas no Brasil e 5 na Argentina eaumenta sua capacidade de abate para 19,9mil cabeas por dia. Em 2005, a companhiaadquire 100% do capital social da Swit-

Armour, maior produtora e exportadora decarne bovina na Argentina.

During this period the group expandedits operations to 21 plants in Brazil and

ve in Argentina, increasing its slaughtercapacity to 19,900 head per day. In2005, the company acquired 100% o

Swit-Armour capital, Argentinas largestbee producer and exporter.

2001 a 2006


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relatrioa

nualedesustentabilidade

2012

annualandsustainabilityreport2012

5

A JBS incorpora o rigorco Bertin,at ento segundo maior no Brasil, eadquire o controle acionrio da PilgrimsPride, ingressando no mercado norte-americano de aves. Alm disso, acompanhia amplia sua capacidade diriade abate no Brasil em 5.150 bovinos,com a aquisio de 5 novas unidades.

JBS increased its slaughter capacity by5,150 heads per day with acquisitiono 5 units in Brazil, and incorporatedBertin, until then the second-largestmeat operation in Brazil. The company

also acquired controlling interestin Pilgrims Pride Corporationwhich marked its entry into theUS poultry market.

A companhia adquire aTasman Group, na Austrlia,

a Smitheld Bee, diviso debovinos da Smitheld Foods,nos EUA, e os connamentosda Five Rivers, com capacidade

para engordar 2 milhes deanimais por ano.

The company acquired theTasman Group in Australia,Smitheld Bee the beedivision o Smitheld Foods inthe USA and the Five Rivers

eedlots, with capacity to nish 2million head o cattle per year.

O grupo adquire a Tatiara Meats e os ativos daRockdale Bee, na Austrlia, alm do Grupo Toledo, na

Blgica. Tambm anuncia a aquisio do connamentoMcElhaney nos Estados Unidos e amplia suaparticipao na Pilgrims Pride para 67,27%. Realizaentre abril e maio uma oerta pblica primria de 200milhes de aes ordinrias, equivalente a R$ 1,6 bilho.

The group acquired Tatiara Meats and the assets oRockdale Bee in Australia, along with the Toledo Groupin Belgium. At that time, the company also announcedthe acquisition o the McElhaney eedlot in the USand the expansion o its interest in Pilgrims Pride to67.27%. During April and May 2010, the Company

did a ollow-on, issuing 200 million ordinary shares,representing around US$1.0 billion.

2010008 2009 2012

Nos Estados Unidos, a JBS aumenta novamente suaparticipao na Pilgrims Pride, assumindo 75,3% do capitalsocial da empresa. No Brasil, amplia a capacidade anual de

processamento de bovinos em 2 milhes de cabeas e iniciasua operao no segmento de aves, expandindo em 15% suacapacidade global de produo nessa categoria, por meio doaluguel dos ativos da Frangosul. A Vigor deixa de ser umasubsidiria da JBS e realiza a abertura de seu capital, passandoa ter uma estrutura corporativa prpria e independente.

In the United States, JBS again increased its share in PilgrimsPride, assuming 75.3% o its share capital. In Brazil, annualbee processing capacity went up by 2 million head and JBSbegan operations in the poultry segment, through the lease o

Frangosul assets, thereby expanding its global output capacityin this sector by 15%. Vigor ceased to be a subsidiary o JBSand it was listed independently through a voluntary publicoering, and today has its own independent corporate structure.


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6

preSenaeM+de100paSeS

preSenCein+tHan100CountrieS

PReSenA em +

de 100 PASeSpreSenCe in MoretHan 100 CountrieS

operaes munDiaisWoRldWide oPeRAtionS

Bovinos/bs Centro de Distribuio/ds Cs

Transporte/tss Embalagens Metlicas/C Mg

Connamento/Fs Couro/lhOvino/Sms

Escritrio Comercial/Ss ofcs Biodiesel/bs Embutidos/C M

Vegetais/vgs Colgeno/Cg Envoltrios/Csgs Frango/p Recicladora/rcc Pratos Prontos/r M Sunos/S Carne Seca/J b Higiene&Limpeza/Hg C

BrASil/BRAzil

PArAguAi/PARAGuAy

uruguAi/uRuGuAy

ArgentinA/ARGentinA

Chile/cHile

euA/uSA

MxiCo/mexico

Porto riCo/PueRto Rico

CAnAd/cAnAdA


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relatrioa


2012


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nmerosA JBS lder global no processamento deprotena animal. Com mais de 140 milcolaboradores, o grupo conta com diversicadoportlio de marcas reconhecidas no Brasil e

no exterior. Essa variedade de produtos e apresena em 22 pases em 5 continentes (entreplataormas de produo e escritrios) atendemmais de 300 mil clientes.

nuMberSJbS s h g m

c. wh m h 140,000

ms, h gs s cs

s cgz bz h

. ths c sc 22 cs css 5 cs (cg

c ms fcs) ss

300,000 csms.

egito/eGyPt

eMirAdoS rABeS/ARAB emiRAteS

rSSiA/RuSSiA

rePBliCA tCheCA/czecH RePuBlic

AuStrliA/AuStRAliA

ChinA/cHinA

JAPo/JAPAn

CoreiA do Sul/SoutH koReA

reino unido/united kinGdom

BlgiCA/BelGium

itliA/itAly

tAiwAn/tAiWAnhong Kong/HonG konG

cexPortSto moRe tHAn

exPortAoPARA mAiS de

150150


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8

noSSaCultura

ourCulture

noSSA cultuRA

our CultureGRi 4.8

Pessoas com as mesmas audes, conecmenos complemenares, senso de urgnca e espro de dono.

A Conana.

O Bem Comum.

Sermos os melores naqulo que nos propusermos a aer, com oco absoluo em nossas avdades,garanndo os melores produos e servos aos clenes, solde aos ornecedores, renabldade sasaraaos aconsas e a cerea de um uuro melor a odos os colaboradores.

Planejameno, Deermnao, Dscplna, Dsponbldade, Franquea e Smplcdade.

Nossa Culura, Nossa Gene, Nossos Produos e Nossos Clenes.

Por acredarmos que um dos prncpas derencas compevos a qualdade das pessoas, por massmples que sejam suas unes, pessoas preparadas e movadas aem a derena. Arbumos ao Capalhumano o maor parmno de nossa empresa. Com a ajuda das pessoas consegumos novar, crar,melorar e crescer. Esse capal bem dreconado e apoado nos perme alcanar os resulados necessrospara perpeuar a empresa.

Quem somos

o Que nos une

nossa prioriDaDe

nossa misso

nossos valores

nossos pilares

nossa Crena


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99

People w smlar audes, complemenar knowledge, a sense o urgenc and a spr o ownersp.

trus.

te Common Good.

to be e bes a waever we se ou o do, ocusng eclusvel on our acves, ensurng e besproducs and servces or our cusomers, sold o our supplers, sasacor reurn or our sareoldersand e ceran o a beer uure or all our emploees.

Plannng, Deermnaon, Dscplne, Avalabl, hones and Smplc.

Culure, People, Producs and Cusomers.

We beleve a e qual o people provdes a ke compeve edge, and we beleve a no maer owsmple e role, well-prepared and movaed people make e derence. human Capal s our mosmporan asse w people we can nnovae, creae, mprove and grow. Suc capal, well guded and

suppored, enables us o aceve e necessar resuls or e longev o e compan.

about us

What brinGs us toGether

our priority

our mission

our values

our pillars

our belief


2012



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SoBRe eSte RelAtRioabout tHiS report GRi 3.9 | 3.10 | 3.11

ELA PRiMEiRA VEz, A JBS PUBLiCA seu Relaro Anual e de Susenabldade aendendo ao n-vel C de aplcao das dreres da Global Reporng inave (GRi), organao nernaconal de re-

ernca para a elaborao de relaros de susenabldade. Esa publcao segue anda, assm como relaros anuasanerores da compana, os crros da Assocao Braslera das Companas Aberas (ABRASCA).GRi 3.2 | 3.3

O relao nclu o desempeno da compana durane o eercco de 2012. Os ndcadores da GRi, aponados aolongo do eo e reundos no ndce remssvo, reerem-se s avdades da JBS no Brasl, sendo consoldados osdados nernaconas apenas nos resulados operaconas e econmco-nanceros. GRi 3.1 | 3.6 | 3.7 | 3.8

A meodologa ulada para pr orar os emas relevanes e seleconar os ndcadores GRi para o relaobaseou-se na conabldade das normaes j monoradas pela compana, em acordo com as dreresde sua ala dreo. O relaro preende aender os derenes pblcos de neresse do grupo e normara esses stakeholders as aes e os resulados de susenabldade do ano de 2012. GRi 3.5

Os dados conbes, assm como nos relaros anerores, seguem o inernaonal Fnancal Reporng San-dards (iFRS), de acordo com a insruo da Comsso de Valores Moblros (CVM) n 485/10. As De-monsraes Conbes, audadas pela KPMG Audores Assocados, raam das operaes no Brasl, Paragua,

Urugua, Argenna, Mco, Poro Rco, Esados Undos, Canad, ila, Cna e Ausrla. GRi 3.13

Para mas normaes, acesse o se de Ri e o Formulro de Reernca em www.jbs.com.br/r ou enreem conao pelo e-mal [email protected]. GRi 3.4

P

SobreeSterelatrio

abouttHiSreport

10


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relatrioanual2012

annualreport2012

OR thE FiRSt tiME, JBS iS PUBLiShiNG e Annual and Susanabl Repor n lnew level C o Global Reporng inave (GRi) gudelnes e organaon wc s annernaonal bencmark or e preparaon o susanabl repors. As n prevous annual

repors, s ears edon also ollows e crera o e Bralan Assocaon or Publc Companes(ABRASCA). GRi 3.2 | 3.3

te repor ncludes compan perormance durng e 2012 nancal ear. GRi ndcaors menonedrougou e e and broug ogeer n e reerence ls reer o JBS acves n Bral, wle nerna-

onal daa are consoldaed n operaonal and economc-nancal perormance saemens.GRi 3.1 | 3.6 | 3.7 | 3.8

te meodolog used o prore relevan emes and selec GRi ndcaors or s repor s based onrelabl o normaon monored b e compan n lne w senor managemen polc. te repors amed a all e deren audences o neres n e group, normng ese sakeolders o susan-abl acons and perormance or 2012. GRi 3.5

Accounng normaon, as n prevous repors, s provded n accordance w e inernaonal FnancalReporng Sandards (iFRS), as per e Comisso de Valores Mobilirios (CVM) insrucon No. 485/10. Ac-counng Saemens, auded b KPMG Assocaed Audors, cover operaons n Bral, Paragua, Urugua,Argenna, Meco, Puero Rco, e Uned Saes, Canada, ial, Cna and Ausrala. GRi 3.13

For urer normaon, access e invesor Relaons se and Reerence Form a www.jbs.com.br/r,or send an e-mal o [email protected]. GRi 3.4

11


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12MenSaGeMdopreSidente

MeSSaGeFroMtHeCeo

ANO DE 2012 FOi UM PERODO DE SiGNiFiCAtiVAS MELhORAS para a JBS. transormamoso prejuo de R$ 75,7 mles de 2011 em um lucro lqudo ajusado de R$ 1,26 blo no ano passado.Mesmo com o crescmeno aqum do esperado da economa braslera, os desaos anda enrenados pela

Europa, a recuperao em curso da economa nos Esados Undos e a ore valorao dos preos dos gros (decorren-e de uma das maores secas j regsradas no errro amercano), apresenamos em 2012 um Ebda consoldado de

R$ 4,4 bles, resulado que supera em 40% o desempeno do ano aneror.

Sem dvda, os resulados nanceros de 2012 oram posvos, mas mporane desacar o desempeno operaconal denossos negcos e ambm o processo de consoldao realado pela compana aps anos de crescmeno epressvo.Dedcamos o ano passado a aer ajuses em nossa esruura e em nossos processos e a baer meas e melorar ndcadoresnernos. Pracamene odos os ndcadores de desempeno apresenaram meloras sgncavas em relao aos nossosprpros nmeros, como ambm em relao ao mercado como um odo.

Ao m de 2012, quando olamos para rs, vemos que consegumos enregar aqulo que o promedo. Promeemosconsoldar nosso crescmeno e o emos; promeemos aumenar nosso negco de carne bovna no Brasl e aumen-amos; dssemos que reduramos o cuso de nossa dvda e de nossa alavancagem e redumos. Ou seja, ao longo doslmos anos omos capaes de crescer, gerencar uma grande operao e agora esamos em um momeno de gerar cada

ve mas valor aos nossos aconsas.

Ouro pono que vale a pena ser desacado d respeo susenabldade. Denro da rea de Relaes insuconas dacompana, cramos uma dreora dedcada eclusvamene a esse ema. A equpe em eo um mporane rabalocom os mas derenes pblcos no sendo de demonsrar o compromemeno da JBS com os aspecos socoamben-as e com o bem-esar da comundade. Uma grande realao de 2012 o a publcao de nosso prmero invenroGlobal de Emsses de Gases do Eeo Esua. J aamos esse levanameno no Brasl desde 2009, mas ele o epan-ddo e, a parr de agora, ser consderada a anlse global das emsses da compana. Essa avalao mas abrangenenos d uma base slda para darmos o prmo passo na dreo do esabelecmeno de esragas e meas de reduo.

tudo o que conqusamos ao longo de nossa sra e no ano passado, bem como udo o que anda es por vr, no podeser arbudo a uma pessoa. O crescmeno da compana e a poso de desaque conqusada no mercado global so resul-ados de um rabalo conjuno, realado da aps da por odo o nosso me. Essa slda equpe segue os dreconamenos

aponados por nosso Conselo de Admnsrao, composo por conseleros engajados e compromedos com o sucessoda compana, junamene com coms que oerecem o supore necessro ao desenvolvmeno de nossas esragas.

incamos o ano de 2013 com uma esruura slda e bem posconada para connuar-mos galgando melores resulados em nosso negco de orma conssene. Esamosconanes na recuperao e em um crescmeno mas robuso das economas amercanae braslera. Vemos no Brasl um grande poencal de crescmeno e anda boas oporun-dades pela rene para o avano do nosso negco. O consumo de proenas pelo mundosegue em ala, e as perspecvas permanecem posvas com um nmero cada ve maorde pessoas podendo aprovear o beneco de uma almenao mas rca.

Para ese ano, emos como objevo aprmorar nossos ndcadores nanceros, con-

nuar o processo de melora do perl de nossa dvda e de reduo de nossa alavan-cagem. Queremos aumenar anda mas a gerao de caa, pagar dvdendos, segurcom a prossonalao da compana e connuar a enregar ao mercado aqulo queo mercado espera de ns: resulados cada ve mas sldos e conssenes.

O

menSAGem

do PReSidenteMeSSaGe FroMtHe Ceo GRi 1.1 Wy mndon bttPresidente


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hE yEAR OF 2012 WAS A PERiOD OF SiGNiFiCANt iMPROVEMENtS a JBS. We rans-ormed e 2011 loss o R$75.7 mllon no an adjused pro o R$1.26 bllon las ear. Despee weaker an epeced grow o e Bralan econom, e callenges a Europe s sll gong

roug, e ongong recover o e econom n e Uned Saes and a sgncan ncrease n gran prces (causedb one o e mos severe drougs n US sor), we posed an Ebda o R$4.4 bllon n 2012, a resul wc

eceeds b 40% e prevous ears perormance.

Undoubedl, 2012 nancal resuls were ver posve. however, le us no orge e mproved operang peror-mance o our busness and e connuaon o e consoldaon process conduced b our compan aer earso epanson. We dedcaed las ear o makng adjusmens n our srucure, our processes and arges w a vewowards mprovng nernal ndcaors. Vruall all perormance ndcaors mproved sgncanl w respec noonl o our own epecaons, bu also n relaon o e marke as a wole.

Wen we look back o 2012, we see a we delvered wa we promsed. We ndcaed a we would consoldaeour grow and we dd jus a; we promsed o epand our bee busness n Bral and we also delvered on a;we sad we would reduce e cos o our deb and mprove our leverage and we aceved ese goals. Over e pasnumber o ears we ad e opporun o grow and skllull manage a large operaon and now we are read o

generae more value or our sareolders.

Le me remnd ou ow our susanabl program progressed. As par o e compans insuonal Relaons area,we esablsed a deparmen dedcaed o s mporan opc. te newl ounded eam as been workng ardalong w sakeolders n order o demonsrae JBS commmen o socal and envronmenal aspecs o our bus-ness as well as o e welare o e commun. A major acevemen n 2012 was e publcaon o our rs GlobalGreenouse Gases Emssons invenor. We ad alread been conducng s surve n Bral snce 2009. Las earwe ook global. From ere on, we wll ave a more compreensve analss o e compans emssons, wcgves us a sold oundaon o ake e ne sep oward e esablsmen o sraeges and arges.

Everng we ave aceved o dae and all a s e o come can no be assgned o an sngle person. tecompans grow and leadng poson n e global proen marke was aceved as a resul o collecve aconsperormed on a dal bass b our eam. ts sold eam s guded b our Board o Drecors, composed b engaged

members commed o e compans success. We also coun on commees a provde e necessar supporowards e developmen o our sraeges.

We began s ear w a sold srucure and good posonng o reac conssenl beer resuls roug all ourbusness. We are opmsc abou e recover and a more conssen grow o e Amercan and Bralan econ-om. in our busness, we see relevan grow poenal n e Bralan marke and opporunes sll aead. Proenconsumpon n e world s growng and e oulook remans posve as an ncreasng number o people can enjoe benes o a ealer de.

Also n 2013, we am o mprove e compans nancal ndcaors and deb prole as well as o reduce leverage. Wewan o urer ncrease cas fow generaon, pa dvdends, connue o proessonale e compan and delversold and conssen resuls o e marke.

T

Wy mndon btt

CEO


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GovernanaCorporativa,eStratGia

eGeSto

CorporateGovernanCe,StrateGyandM

anaGeMent

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GoveRnAnA coRPoRAtivA,eStRAtGiA e GeStoCorporate GovernanCe,StrateGy and ManaGeMent


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boas prtiCas De Gesto e Compromisso Com a atuao tiCa

servem De base para o suCesso Da estratGia De CresCimento Da JbsGood ManaGeMent praCtiCeS and CoMMitMent to etHiCal buSineSSMetHodS provide a baSiS For tHe SuCCeSS oF JbS GrowtH StrateGy


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EStRUtURA DE GOVERNANA corporavada JBS responsvel pela deno de esragas de

nvesmenos, pela omada de decses e pelo monorameno da

relao da compana com os aconsas e demas pblcos esra-gcos, o que assegura a connua gerao de valor e as condes dedesenvolvmeno susenvel dos negcos.

Essa esruura observa os prncpos de ransparnca, equdade,presao de conas e responsabldade corporava recomenda-dos pelo insuo Braslero de Governana Corporava (iBGC).Os colaboradores so orenados a realar suas avdades com -ca, ransparnca e oco nos resulados, em consonnca com a Ms-so, a Vso, os Valores e o Manual de Condua ca da compana.

De acordo com esses prncpos, as aes da JBS eso lsadas no

Novo Mercado da BM&FBovespa, segmeno derencado decompanas que, de orma esponnea, se desacam na adoo dosmas elevados padres de governana corporava. Nesse mbo, acompana es vnculada arbragem na Cmara de Arbragemdo Mercado nsuda pela BM&FBovespa para a soluo de odae qualquer dspua ou confo de neresse que possa surgr enre acompana, aconsas e admnsradores. GRi 4.6

ConSelho deAdMiniStrAo

O Conselo de Admnsrao, rgo m-mo da admnsrao da JBS, ormado

por 11 membros, com mandao de 2 anos e dreo a reeleo, endoenre suas responsabldades a deno de polcas, dreres dos ne-

gcos e esragas, o monorameno do desempeno da companae a supervso da geso da Dreora.

trs desses membros so desgnados como ndependenes, e suandcao baseada no conecmeno do mercado de auao e re-conecmeno pblco. De acordo com o Esauo Socal da com-pana, o rgo se rene ao menos uma ve por rmesre e sempreque ouver necessdade. GRi 4.3 | 4.7 | 4.9

A

As aes da JBS estolistadas no Novo Mercadoda BM&FBovespa, segmentodierenciado de companhiasque se destacam na adoode elevados padres de

governana corporativa

16GovernanaCorporativa,eStratGia

eGeSto


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e JBS corporae governance srucure s responsbleor denon o nvesmen sraeges, decson-mak-

ng and monorng o compan relaons w sareolders andoer sraegc groups, ensurng connued value generaon andcondons or e susanable developmen o busness.

ts srucure observes e prncples o ransparenc, equ, ac-

counng and corporae responsbl recommended b e Bra-lan insue or Corporae Governance (iBGC). Emploeesare requred o perorm er dues n an ecal, ransparen andresul-orened manner n lne w e compans Msson, Vsonand Values and e Ecal Conduc Manual o e compan.

in lne w ese prncples, JBS sares are lsed on e NovoMercado o e BM&FBovespa, a group o op-end companeswc sponaneousl sand ou or er adopon o e gessandards o corporae governance.

T Wn s scope, e compan s bounded b arbraon n eCamber o Marke Arbraon nsued b e BM&FBovespa ore resoluon o all and an dspues or confcs o neres wc maarse beween e compan, sareolders and admnsraors. GRi 4.6

BoArd ofdireCtorS

te Board o Drecors, senor admnsraonbod o JBS, s made up o 11 members servng a

wo-ear mandae w a r g o re-elecon. Among Board duesare denon o polces, busness gudelnes and sraeges, mon-orng o compan perormance and oversg o Eecuve O-cer acons.

tree suc members are desgnaed as ndependen, and ernomnaon s based on knowledge o e operaonal marke andpublc recognon. in accordance w e compans corporaeBlaws, e Board mees a leas once a quarer and on oer occa-sons as requred. GRi 4.3 | 4.7 | 4.9

eStruturA de governAnAGovernanCe StruCture

JBS shares are listed on the BM&FBovespa Novo Mercado, acategory o top-end companies which stand out or the adoption o the

highest standards o corporate governance practices

cot dsutntdd/sutntycott

cot d audtor/

audt cott

cot Fnnro d Gto d Ro/Fnn nd Rkmngnt cott

Drtor exutv/exutv Ofr

a Gr/Gnr srodr

mtng

cono dadntro/bord oDrtor

cono F/F coun

cot dGto d Po/Pop mngntcott

GRi 4.1


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Os aconsas da JBS podem se comuncar com a Admnsrao pormeo da Assemblea Geral Ordnra, realada anualmene em abrl.Alm dsso, os aconsas, os colaboradores e o pblco em geral m dsposo a Ouvdora e o Fale com o Ri (www.jbs.com.br/r). Acompana ambm promove o JBS Da, eveno anual no qual apresenaseus resulados ao pblco em geral. Nesse da, analsas, nvesdores erepresenanes da mprensa e de ouros pblcos m espao para apro-mar-se e amplar suas relaes com os admnsradores do grupo.GRi 4.4

Comits GRi 4.9Os coms assessoram o Conselo de Admnsrao da JBS nasdelberaes esragcas. A esruura de Com de Audora,Com Fnancero e de Geso de Rscos e Com de Ges-o de Pessoas, crados em 2008 conorme prevso no EsauoSocal, o aprmorada dos anos mas arde com a crao doCom de Susenabldade.

Comit de Sustentabilidade: denca e raa emas crcosque represenem rscos ou possam er mpaco relevane na com-pana. tambm em a responsabldade de recomendar e acom-panar a mplemenao de polcas e esragas relaconadas

susenabldade dos negcos.

Comit de Auditoria: em como arbues assessorar e analsarnormas, regras corporavas, processos de dvulgao e ransparn-ca das demonsraes conbes nanceras. Alm dsso, avala aqualdade dos ssemas de conroles nernos, bem como as audo-ras nerna e eerna.

Comit inanceiro e de Gesto de Riscos: aula o Conselode Admnsrao e a Dreora em relao s anlses da conjunura

econmca naconal e mundal e seus poencas refeos nancerosna compana. Para sso, elabora cenros e endncas para avalaros rscos e crar oporundades esragcas a serem adoadas pelacompana em relao polca nancera.

Comit de Gesto de Pessoas: prope crros para a avalao dedesempeno, a polca de remunerao e a prca da merocraca, anona ala geso quano nos demas nves errqucos da compana. Ea-mna, anda, canddaos para a eleo do Conselo de Admnsrao,consderando aspecos como epernca prossonal, conecmeno erepresenavdade econmca, socal e culural.GRi 4.7

Para mas normaes sobre as compencas de cada Com,

acesse o Formulro de Reernca em www.jbs.com.br/r.

Membros do Conselho de Administrao Members o the Board o Directors GRi 4.2

Js ma Basa Prs csh chara h BarWs ma Basa v-Prs csh v-chara h BarJs Basa Sbrh cshr e brJs Basa Jr cshr e brmars vs Pra mras* cshr e brnaa Br* cshr e brvar Basa ma Ras cshr e brvassa ma Basa cshr e brPr drsa cshr e brGhr R laagr cshr e brcars Abr casr* cshr e br

*mbr p.*ip mbr.

Membros do Comit de SustentabilidadeSustainability Committee Members

Ws ma Basamars vs Pra mrasJs Ags carah JrRa mar ms csaJs ls mrsPa Srg mrra a sa

mar nappras Asss SaAar mrra mars AaJrah Aphss o'caaghaRbr mbr

Membros do Comit Financeiro e de Gesto de RiscosFinancial and Risk Management Committee Members

Ws ma BasaJs ma BasaAr ngraPr drsads maes Saag Pr ra


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JBS sareolders ave e opporun o communcae w eBoard o Drecors a e Annual General Meeng eld everAprl. Sareolders, emploees and e general publc alke alsoave access o e Ombudsman, a cannel o communcae we invesor Relaons deparmen Conac iR (www.jbs.com.br/r). te compan also promoes JBS Da, an annual even awc s resuls are presened o e general publc. On s da,analss, nvesors and represenaves o e press and oer groups

ave e opporun o ge closer o and enance relaons wgroup senor managemen. GRi 4.4

Committees GRi 4.9Commees advse e JBS Board o Drecors n sraegc delb-eraons. te srucure o Aud, Fnance & Rsk Managemen andPeople Managemen Commees, creaed n 2008 n lne w ecorporae Blaws, was enanced wo ears laer w ormaon oa Susanabl Commee.

Sustainability Committee: s commeedenes and dealsw crcal maers wc represen rsks or ma ave a relevanmpac on e compan n e susanabl spere. i also as e

rem o recommend and monor mplemenaon o busness-susanabl polces and sraeges.

Membros do Comit de AuditoriaAudit Committee Members

es Saag Pr raras Asss SaJs Pa a Sa hvar Apar B

Membros do Comit de Gesto de PessoasPeople Management Committee Members

Ws ma Basavra P chJs Ags carah JrSrg Sapa ngra

Audit Committee: e dues o s commee are o advse on andanale sandards, corporae regulaons, processes o dsclosure andransparenc o nancal accounng saemens. te commee alsoevaluaes e qual o nernal conrol ssems and nernal and e-ernal auds.

inance and Risk Management Committee: s comm-ee assss e Board o Drecors and Eecuve Ocers w e

analses o e naonal and worldwde economc scenaro and spoenal nancal mpacs on e compan, assessng rsks romsuaons and rends and creang sraegc opporunes or adop-on b e compan n relaon o nancal polc.

People Management Committee: s commee proposesperormance assessmen crera, remuneraon polc and epracce o mer ocrac, bo a senor managemen level and oererarccal levels wn e compan. te commee also e-amnes canddaes or elecon o e Board, akng aspecs sucas proessonal eperence, knowledge and economc, socal andculural represenaveness no consderaon. GRi 4.7

For urer normaon on e compeences o eac Commee,access e Reerence Form a www.jbs.com.br/r.


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diretoriA exeCutivA A Dreora Eecuva o rgo responsvel pela aplcao dos planos e das dreres esragcas dendos peloConselo de Admnsrao, deermnando a alocao de recursos e avalando o desempeno dos segmenos nos quas a compana opera. Aual-mene, a Dreora Eecuva ormada por quaro membros, com mandao de dos anos e dreo reeleo.

ConSelhofiSCAl O Conselo Fscal uncona de modo permanene, com poderes e arbues conerdos por le. Enre suas arbueseso a scalao dos aos dos admnsradores, a opno sobre proposas submedas Assemblea Geral e a anlse dasdemonsraes conbes. Aualmene, ormado por cnco membros eevos e seus respecvos suplenes, odos com mandao de um ano edreo reeleo.

Para mas normaes sobre as arbues do Conselo de Admnsrao, da Dreora e do Conselo Fscal, nclundo os currculos de seusmembros, veja o Formulro de Reernca em www.jbs.com.br/r.

Membros da Diretoria Executiva Executive Ocers Members GRi 4.2

Ws ma Basa drr-Prs ceoJrah Aphss o'caagha drr Ras isrs drr, isr Rasras Asss Sa drr-e Ras isas e rr, crpra Rases Saag Pr ra drr Asra cr drr, Asra a cr

mbrs csh sa Fiscal Council Members

d Apar s Sas Prs csh sa Prsrsa caa ora cshr sa e brJh Shjr S cshr sa e br

Aar Apar Barrs cshr sa e brdrs nh ma cshr sa e br

mAnuAl de condutA ticAe PolticAS GRi 4.8

Manual de Conduta tica: reora a Msso, a Crena e os Va-lores da compana e orena o comporameno esperado dos co-laboradores, ndependenemene de seu cargo e uno, e dos or-necedores em relao culura e s polcas organaconas. Paraconecer o Manual de Condua ca acesse www.jbs.com.br/r.

Poltica de Divulgao e Inormaes Relevantes: esabeleceas regras e drer es a serem observadas pelos prossonas quanoao uso de normaes classcadas como ao relevane que andano enam sdo dvulgadas ao pblco.

Poltica de Negociao com Valores Mobilirios: em oobjevo de cobr e punr qualquer orma de ulao de n-

ormaes prvlegadas, em beneco das pessoas vnculadas em

negocao com valores moblros da compana. As dreres dapolca so baseadas nos ermos da insruo da CVM n 358/02.

Poltica de Dividendos: es de acordo com a Le das Socedadespor Aes e com o Esauo Socal da compana, que esabelece arealao de Assemblea Geral Ordnra de aconsas a o m doms de abrl de cada ano. Na ocaso, os aconsas decdem sobre adsrbuo dos dvdendos anuas.

Poltica de Privacidade: crada para assegurar a prvacdade de da-dos dos usuros dos servos neravos no webse da compana, essapolca reora o compromsso da JBS com a segurana da normao.

Para mas normaes sobre as polcas, acesse www.jbs.com.br/r.


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exeCutive offiCerS te Board o Eecuve Ocers sresponsble or e applcaon o plans and sraegc gudelnes de-ned b e Board o Drecors, deermnng allocaon o resourcesand assessng e perormance o segmens n wc e companoperaes. te curren Board o Eecuve Ocers comprses our

members, w wo-ear erms and e rg o re-elecon.

fiSCAlCounCil

te Fscal Councl operaes on a permanen bass,w powers and dues conerred b law. Among

s dues are oversg o Board member acs, provdng opnonon proposals submed o e General Meeng and analss o ac-counng saemens. te councl s currenl saed b ve eec-ve members and er respecve undersudes, all w a one-earerm o oce and re-elecon rgs.

For urer normaon on dues o e Board o Drecors, E-ecuve Ocers and Fscal Councl, ncludng member rsums,

see e Reerence Form a www.jbs.com.br/r.

code o etHicAlconduct And PolicieS GRi 4.8

Code o Ethical Conduct: s Code renorces e Msson, Be-le and Values o e compan and denes e beavor epecedrom emploees, regardless er poson and role, and rom suppl-ers n respec o e culure and organaonal polces. to read eManual o Ecal Conduc, access www.jbs.com.br/r.

Policy on Disclosure and Relevant Inormation: s polc

esablses e regulaons and gudelnes o be observed b proes-sonals n respec o e use o classed normaon suc as maeralacs no e dsclosed o e publc.

Policy on Negotiation with the Securities Commission: spolc as e am o prevenng and punsng an use o prvlegednormaon or e bene o people or enes nvolved n radngw compan secures. Polc drecves are based on e erms oCVM (Secures and Ecange Commsson) No. 358/02.

Dividend Policy: s polc s n lne w e Bralan SockMarke Corporaons Law and e compan Blaws, elecng esareolders Ordnar General Meeng eld b e end o Aprl

eac ear, n wc sareolders delberae on dsrbuon o an-nual dvdends, respecng e mnmal requremen o 25% o ecompans ne ncome.

Privacy Policy: s Polc ensures e condenal o daa orusers o neracve servces on e compan webse and renorcesJBS commmen o normaon secur.

For urer normaon on ese polces, access www.jbs.com.br/r.

O Manual de Conduta tica reoraa Misso, a Crena e os Valores dacompanhia e orienta os colaboradores

The Code o Ethical Conductreinorces the Mission, Belieand Values o the company,providing guidance to employees


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GeSto de RiScoS GRi 4.11

riSCoS

eConMiCo-finAnCeiroS

A JBS adoa uma polca de gerencameno

de rscos econmco-nanceros esabelecdae monorada pela rea de Com de Geso

de Rscos. Os procedmenos por ela dendos permem acompa-nar e mgar os aores de rscos aos quas a compana es e-posa, proegendo os nvesmenos, monorando o grau de epo-so e esabelecendo esragas para a omada de decso.

Risco de taxa de juros: es relaconado s aplcaes nance-ras, aos emprsmos e aos nancamenos. Esse rsco gerencadopela esraga de equalao das aas conraadas aa do Cer-cado de Depso inerbancro (CDi), por meo de conraos demercado uuro em bolsa de valores e/ou conraos de swap.

Risco de variao cambial: com eeo sobre emprsmos, nan-camenos e conas a receber em moeda esrangera, esse po de rsco proegdo pela esraga de mnmar a poso dra de avos epassvos eposos varao de aas de cmbo, por meo da conra-ao de hedgede uuro de cmbo na BM&FBovespa e/ou conraosde swap (roca de varao cambal por varao da aa CDi).

Risco de crdito: reere-se eposo econmca da companaa um dado clene ou mercado que possa represenar perdas sgn-cavas em caso de nadmplnca e mplemenao de barrerassanras ou comercas em pases para os quas epora. A JBS

lma sua eposo ao rsco de crdo por clene e por mercadocom base na anlse de crdo e na geso da carera de clenes.

Risco do preo de commodities: a volaldade dos preos decommodities es ora do conrole da admnsrao da compana,decorrene, enre ouros, de aores clmcos, volume da oera,cusos de ranspore e polcas agropecuras. Para redur sua vul-nerabldade a essas varaes, o grupo opera no conrole sco, quenclu compras anecpadas aladas a operaes no mercado uuro.

riSCoSSoCioAMBientAiS

A geso de rscos socoambenasem como objevo dencar poss-

ves evenos (nernos e eernos) que aeem as esragas e os

resulados das undades de negco, com possbldade de mpacosno capal, na lqude e na repuao da empresa.

Em relao segurana almenar e adoo de boas prcas naoperao, a JBS cona com uma rea especca que acompanaodos os processos ndusras e responsvel pela garana da qua-ldade do produo. Esse compromsso esenddo cadea por umasre de ncavas. Os ornecedores recebem orenaes da equ-pe Bem-Esar Anmal para o manejo dos anmas e o ranspore ao rgorco de acordo com as normas de abae.

Alm dsso, um dos compromssos pblcos do grupo o engajamen-

o no combae ao desmaameno, ormalado na adoo do Pacoda Pecura da ncava Conees Susenves So Paulo-Amana(insuo Eos) e na parcpao eeva no Grupo de trabalo daPecura Susenvel e no Global Roundable or Susanable Bee,enre ouros. A compana aplca crros socoambenas na seleo

dos ornecedores e monora, desde 2010, seus 30 ml ornecedorescadasrados de gado localados na Amana Legal. Esse conrole realado por meo de normaes de rgos do seor, magens desale e bases carogrcas georreerencadas.

A auao com produores orgncos a pare dos negcos desde2006, com a lna de carne Sw Orgnco. Nesse processo, a com-pana rabala somene com ornecedores cercados pelo iBDCercaes, reernca na Amrca Lana na assegurao de pro-duo de orgncos. Dessa orma, esmula o desenvolvmeno de ummercado essencalmene responsvel nos aspecos socal e ambenal.

Ouros rscos nerenes ndsra de almenos aem pare do con-juno de rscos socoambenas monorados pela JBS. Nesses casos, acompana acompana de orma connua e ssemca os aores e-ernos sua geso, buscando anecpar-se ou rapdamene adapar-se a

suas varaes. Enre eles, eso mudanas nas endncas demogrcas;preerncas, gosos e bos almenares dos consumdores (mgadospelas consanes pesqusas de mercado e pela anecpao de endncasde consumo); e regulamenaes governamenas e padres de comer-calao dos esabelecmenos comercas (monorados pela nensaparcpao em runs seoras e na promoo de polcas pblcas).

eStRAtGiA e GeStoA JBS assegura o desenvolvmeno susenvel dos seus negcos combase e oco em quaro plares: nas pessoas, na sua esruura nancera,na consane busca por reduo de cusos e no gerencameno derscos. O objevo dessa esraga maner o crescmeno e a pos-

o de lderana da compana na ndsra de almenos, evolur nomercado nernaconal e assegurar a gerao de valor aos aconsas.

Posicionamentoda marcaBrand positioning

Estrutura

nanceiraFinancialstructure

Costreduction andoptimization oprocess

RiskmanagementExperienced

managementteam

Equipe de

administradoresexperientes

Reduo

de custos eotimizaodos processos

Gerenciamento

de risco

Produtos devalor agregado

Plataorma de vendase distribuio

Sales and distribution platorm

Value added products

Plataorma de produoProduction platorm


eGeSto


anaGeMent


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RiSk mAnAGement GRi 4.11

eConoMiC-finAnCiAl riSKS

JBS adops a polc o economc-nan-cal rsk managemen esablsed andmonored b e Rsk Managemen

deparmen. Procedures dened b s deparmen enable ollow-up and mgaon o rsk acors o wc e compan s eposed,

proecng nvesmens, monorng e degree o r sk and denngsraeges or decson-makng.

Interest-rate risk: relaed o nancal nvesmens, loans and -nancng, s rsk s managed b e sraeg or equalaon oconraced raes o e inerbank Depos Cercae (CDi) raeb means o uures marke conracs on e sock ecange and/or swap conracs.

Exchange-rate variation risk: applcable o loans, nancng andaccouns recevable n oregn currenc, s pe o rsk s proecedb e sraeg o mnmng e dal poson o asses and l-ables eposed o ecange-rae varaons roug conracng o

ecange-rae edge uures on e BM&FBovespa and/or swapconracs (cangng ecange-rae varaon or CDi rae varaon).

Credit risk: s reers o economc eposure o e compan oa gven clen or marke wc ma represen sgncan losses ne even o deaul, mplemenaon o sanar or commercalbarrers n counres o wc e compan epors. JBS lmss eposure o cred rsk b clen and b marke based on credanalss and on managemen o e clen porolo.

Commodities price risk: volal o commod prces s be-ond e conrol o e compans admnsraon and s nfuenced

b, among oer acors, clmae, volume o oer, ransporaoncoss and agrculural-lvesock polces. to reduce vulnerabl osuc varaons, e group operaes pscal conrol, wc ncludesadvance purcases algned o operaons n e uures marke.

te objecve o soco-envronmenalrsk managemen s o den possbleevens (nernal and eernal) wc a-ec e sraeges and resuls o busness

uns, w poenal mpacs on capal, lqud and e repua-on o e compan.

in respec o ood sae and applcaon o good operaonal prac-ces, JBS as a specc deparmen wc monors all ndusralprocesses and s responsble or produc qual assurance. tscommmen s eended o e producon can roug a num-ber o naves. Supplers receve gudance rom e Anmal Well-Beng eam or andlng o anmals and er ransporaon o eabaor n accordance w compan regulaons.

in addon, a ke publc commmen o e group s s engage-

men n acklng deoresaon, ormaled roug e adopon oe Lvesock Pac o e So Paulo-Amaona Susanable Con-necons inave, (Eos insue) and eecve parcpaon ne Susanable Lvesock Workng Group, e Global Roundableor Susanable Bee, among oers. te compan apples soco-envronmenal crera o selec supplers and as monored s30,000 lvesock supplers n Legal Amaon, snce 2010. Suc con-rol s aceved roug use o normaon rom secor agences,saelle mages and geo-reerenced carograpc normaon.

Workng w organc producers as been a par o JBS busness snce2006, w e Sw Organc mea lne. As par o s process, e

compan onl works w supplers cered b iBD Cercaes,bencmark n Lan Amerca or assurance o organc producon.in s manner e compan smulaes developmen o a susanablemarke w responsbl n socal and envronmenal aspecs.

Oer rsks neren n e ood ndusr make up e se o soco-envronmenal rsks monored b JBS. in suc cases, e companconsanl and ssemacall monors eernal acors aecng smanagemen, seekng o pre-emp or quckl adap o varaons, sucas canges n demograpc rends, preerences, consumer ood asesand abs (mgaed b ongong marke researc and pre-empngo consumer rends) and n governmen regulaon and commercalsandards among e varous oules (monored b nensve parcpa-

on n secor orums and promoon o publc polces).

StRAteGy And mAnAGementJBS ensures susanable developmen o s busness on e basso our pllars: people, nancal srucure, e ongong ques orcos reducon and r sk managemen. te am o s sraeg s omanan grow and leadersp n e ood ndusr, develop enernaonal marke and ensure value creaon or sareolders.

A poltica de gerenciamento deriscos da JBS contribui para a

mitigao dos riscos aos quais acompanhia est exposta, protegendoe estabelecendo estratgiasJBS risk management policycontributes to the mitigation othose risks to which the companyis exposed, establishing and

protecting strategies

SoCio-environMentAl

riSKS


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O grupo opera em reges de ala compevdade, com rgdo con-role de cusos, e promove mas de duas dcadas sua epansopor meo de aquses e parcpaes soceras. Analsa consane-mene novas oporundades de negcos, amplando sua auao emnovos mercados e permndo ganos de escala e snergas opera-

conas, com oco no reorno sobre o capal nvesdo. tambm soderencas de sua plaaorma de produo o consane aumeno daecnca operaconal, o nvesmeno em ecnologa da normaoe a qualcao prossonal de seus colaboradores.

A presena em vros pases perme maor febldade operaco-nal para aender demanda dos clenes em reges de maor con-sumo. A enrada em novos mercados deve ser avorecda meddaque as barreras comercas esenes sejam redudas ou elmna-das. A caplardade j alcanada pela compana deve ser ampladanos prmos anos com a epanso da rede de dsrbuo e dasequpes de vendas no Brasl e no eeror. Com sso, a JBS pre-

ende eecuar uma esraga de dsrbuo drea e global, quepermr meloras em sua capacdade de presao de servos aosclenes, sobreudo para as redes deood servicee varejo.

Essas ncavas nenscam a oera de produos processados, n-dusralados e de maor valor agregado, com maor lucravdade eesabldade de preos. A renabldade pode ambm ser aumenadapor meo do desenvolvmeno de processos novadores e melorasde produo em oda a cadea de produo. Eemplo dsso o meloraproveameno da carcaa do bo, ano na produo de carne innatura e ndusralada como no processameno de couros e ourosproduos resulanes do processo ndusral da carne bovna.

Essa dverscao de porlo mga rscos nerenes ao se-or, sejam eles relaconados aos rscos sanros ou s mudanasde preernca do consumdor. Nesse aspeco, a JBS cona andacom marcas reconecdas em seus mercados domscos e ner-naconalmene, como Sw, Frbo, Mauraa, Cabana Las Llas,Plgrms, Gold Ks Farms, Perce e 1855.

A diversicao geogrca e doportlio da companhia mitiga

riscos inerentes ao setorGeographic and productdiversication mitigates risksinherent to the sector


eGeSto


anaGeMent


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relatrioa


2012


25

te group operaes n gl compeve regons w srngencos conrols and, or e las wo decades, as promoed s epan-son roug acqusons and equ parcpaon. JBS connuouslanales new busness opporunes, epandng operaons n newmarkes o enable scale gans and operaonal snerges w ocus

on reurn o capal nvesed. Ke derenals n e JBS produc-on plaorm are connuous mprovemen o operaonal ecenc,nvesmen n normaon ecnolog and proessonal qualcaono emploees.

Presence n several counres allows greaer operaonal febl omee cusomer demands n regons o g consumpon. JBS envs-ages enerng no new markes as esng commercal and sanarbarrers are reduced or elmnaed. te scope aceved b e com-pan s se o be wdened n e comng ears w e epansono e dsrbuon nework and o sales eams n Bral and n oercounres. in s regard, JBS s eecung a drec global dsr buon

sraeg o enable mprovemens n s capac o provde servces omore cusomers, prmarl n e caerng and real secor.

tese naves ncrease e range o processed, ndusraled andvalue added producs on oer, w enanced proabl and moreprce sabl. Earnng power sould also be boosed b e develop-men o nnovave processes and produc mprovemens rougoue enre producon can. An eample o s s e more compre-ensve use o seers carcasses, bo or res and ndusraled beeproducon and e processng o des no nsed leaer producsas well as e producon o oer nsed producs, suc as bodesel.

Suc porolo dverscaon elps mgae neren rsks o esecor weer sanar rsks or ss n consumer preerence. in srespec, JBS labels s producs w well recogned brands no do-mesc and global markes, suc as Sw, Frbo, Mauraa, CabanaLas Llas, Plgrms, Gold Ks Farms, Perce, and 1855.


30/93

deSemPenHoinAnceiRo eoPeRAcionAlFinanCial andoperationalperForManCe

deSeMpenHoFinanCeiroeoperaCion

al

FinanCialandoperationalperForManCe

26


31/93


2012


27

melhoria nos resultaDos finanCeiros e investimentos

importantes no ano Contriburam para aumentar a CapilariDaDeDa Jbs, CaDa vez mais prxima De seus ConsumiDoresiMproveMent in FinanCial perForManCe and iMportantinveStMentS durinG tHe year HaS Contributed to inCreaSinG tHeSCope oF JbS to Get CloSer to itS ConSuMerS


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versos aores polcos e econmcos aearam a ca-pacdade de crescmeno dos pases em 2012, sobre-

udo na Europa e nos Esados Undos. A economa nore-amerca-

na regsrou crescmeno de 2,2% do Produo inerno Bruo (PiB),com desaque para o crescmeno de 1,9% no consumo e 9,6% emnvesmeno prvado. Enreano, o pas passou pela por seca daslmas cnco dcadas, o que prejudcou a produo agrcola. Opreo do mlo e da soja dos dos prncpas nsumos de cr adoresde rango e de connadores de bovnos veram sgncavo au-meno, mpacando os cusos de produo do seor. Porm, a reaoo rpda e a ndsra dmnuu a produo e, consequenemene,a oera de produos, consegundo maner margens posvas aolongo do ano de 2012.

J na ona do euro, o PiB eve conrao de 0,5% no ano. A redu-

o da avdade o generalada, com consumo e nvesmenosrecuando 1,2% e 4,9%, respecvamene. Na Cna, o crescmenodo PiB em 7,5% eseve acma da mea do governo, que espera umaaa de crescmeno esvel para 2013.

No Brasl, a agropecura o mpacada pela seca, regsrando con-rao de 2,3% e nfuencando o crescmeno de 0,9% do PiB dosegmeno. Mesmo assm, a reao do pas ao cenro global, nosendo de esmular o consumo e os nvesmenos pela reduonas aas de juros, permu o menor nvel de desemprego dos l-mos 10 anos. A aa de desemprego regsrada em deembro o de4,6%, enquano a Selc encerrou o ano em 7,25%.

De acordo com a Assocao Braslera das indsras Eporadorasde Carne (Abec), as eporaes de carne bovna do Brasl somaramUS$ 5,77 bles, um novo recorde regsrado pelo seor. O mon-ane equvale a um aumeno de 6,8% em comparao ao resuladode 2008, a eno o ano com melor resulado nas vendas ao ee-ror, com recea de US$ 5,40 bles. J em relao a 2011, quandose regsrou recea de US$ 5,38 bles, o crescmeno o de 7,3%.

J no mercado de rangos, as eporaes brasleras angram 3,9mles de oneladas em 2012, 0,6% menos do que em 2011, deacordo com a Assocao Braslera das indsras da Almenao(ABiA). A recea o de US$ 7,7 bles, 6,7% abao do valor re-

gsrado no ano aneror. Os volumes eporados rca apresen-aram o maor crescmeno, de 20,1%, comparavamene a 2011.

Nos Esados Undos, o Uned Saes Deparmen o Agrculure(USDA) dvulgou queda das eporaes de bovnos em 12% noano, combnada ao aumeno em 8% das mporaes. No mercado

de sunos, apesar dos cusos maores de almenao, o nvenro deanmas reproduores permaneceu esvel. As eporaes de carnesuna oram 7,5% menores do que ano aneror, especalmene pelaprogressva reduo nas vendas para o Japo e a Cna. Em conra-parda, o seor de rangos apresenou aumeno nas eporaes decarne de rango, peru e ovos de 4%, 12% e 12%, respecvamene.

ReSultAdoS inAnceiRoSreCeitAlquidA

e eBitdA

Em 2012, a recea lquda consoldada da JBS o deR$ 76 bles, ncremeno de quase R$ 14 bles, ou

22,5%, em comparao ao ano aneror. A epanso darecea ocorreu, sobreudo, em decorrnca do aumeno do volume decarne bovna vendda e do nco da operao no segmeno de aves,ambos no Brasl, alm da elevao de preo desses produos nos Esa-dos Undos. O Ebda superou a marca de R$ 4,4 mles, um au-meno de 40% sobre o relaado em 2011. Esse monane refee a e-panso das avdades no Mercosul e a melora de desempeno daundade de rangos nos Esados Undos.

25

75

vendAS gloBAiS dA JBS eM 2012 (%)

JbS Global SaleS 2012 (%)

Mercados domsticosDomestic market

Exportaes Exports

Em 2012, a receita lquida consolidada da companhia oi deR$ 76 bilhes, um incremento de quase R$ 14 bilhes, ou 22,5%,em comparao ao ano anterior

D

28deSeMpenHoFinanCeiroeoperaCion

al



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number o polcal and economc acors aecede grow capac o counres n 2012, prncpalln Europe and e Uned Saes. te US econom

recorded 2.2% GDP grow, w 1.9% consumpon growand 9.6% n prvae nvesmen. Nevereless, e counr saw swors droug n e las ve decades, gvng rse o a downurnn agrculural producon. te prce o corn and so wo maneed npus or poulr and eedlos ncreased sgncanl w

resulng mpac on secor producon coss. te reacon, ow-ever, was quck and e ndusr reduced producon and oer oproducs o manan posve margns rougou e ear.

GDP n e Euroone conraced b 0.5% n 2012. Acv wasreduced across e board, w consumpon and nvesmenssrnkng b 1.2% and 4.9% respecvel. in Cna, GDP growo 7.5% eceeded governmen arges, and a sead grow raes ancpaed n 2013.

Agrculural and lvesock acv n Bral el e eecs o edroug, w conracon o 2.3% wc ad an nfuence on

e segmen GDP grow gure o 0.9%. in spe o s, Bralsreacon o e global suaon n erms o smulang consump-on and nvesmens roug neres-rae reducons saw elowes level o unemplomen n e las 10 ears. te gure nDecember 2012 was 4.6%, wle Selc (Specal Ssem or Sele-men and Cusod) closed ou e ear a 7.25%.

Accordng o e Bralan Assocaon o Mea Eporng indusres(Abec), bee epors rom Bral oaled US$5.77 bllon, a new recordor e secor. ts oal s equal o a 6.8% upurn n comparson o e2008 resul, unl en e bes ear or overseas sales, w revenue oUS$5.4 bllon. Grow agans 2011, wen revenue o US$5.38 wasposed, was 7.3%.

Bralan poulr epors reaced 3.9 mllon ons n 2012, 0.6% down

on 2011, accordng o e Bralan Food indusres Assocaon (ABiA).Revenue oaled US$7.7 bllon, 6.7% below e prevous ears g-ure. Volumes epored o Arca represened mos sgncan grow 20.1% up on 2011.

te Uned Saes Deparmen o Agrculure (USDA) dsclosed a12% drop n bee epors n 2012, along w an 8% ncrease n m-pors. in e pork marke, despe ger eed coss, e nvenor oreproducng anmals remans sable. Epors n s secor were 7.5%down on e prevous ear, owng n par o progressve reducono sales o Japan and Cna. Conversel, e poulr secor ncreasedccken, urke and egg eporaon b 4%, 12% and 12% respecvel.

inAnciAl PeRoRmAnce

in 2012, JBS posed consoldaed ne revenueo R$76 bllon, up b almos R$14 bllon, or

22.5%, on e prevous ear. ts revenue ncrease was due largelo ncreased bee sales and e commencemen o operaons n epoulr secor bo n Bral and prce ncreases or bo esecaegores n e Uned Saes. Ebda eceeded R$4.4 mllon,40% up on 2011. ts perormance refecs epanson o acvesn Mercosul and mproved perormance n e ccken operaonn e Uned Saes.

reCeitA lquidA (r$ MilheS)net revenue (r$ Million)

20122011

75.

696,

70

61.

796,

80

22,5%

eBitdA (r$ MilheS)ebitda (r$ Million)

20122011

4.

410,

30

3.

151,

00

40,0%

In 2012, JBS posted consolidated net revenue o R$76 billion, up byalmost R$14 billion, or 22.5%, on the previous year

A

net revenueAnd eBitdA

29relatrioanualedeSuStentabilidade

2012



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inveStiMentoS GRi 2.9 trs nvesmenos mporanes o-ram realados pela JBS em 2012. No Brasl, a compana enrou

no mercado de rangos por meo do arrendameno das undadesproduvas da Frangosul, localadas no Ro Grande do Sul e noMao Grosso do Sul. A operao elevou em 15% a capacdademundal de processameno do grupo nesse segmeno, que passou aser de 9,0 mles de aves por da. Anda na rego Sul, a compa-na adquru a Agrovneo, localada em Nova Venea (SC) ecom capacdade para processar 140 ml aves por da, oerecendomas de 30 produos dervados.

No nco de 2013, a JBS epandu sua operao de rango noBrasl, alugando por 5 anos as undades da tramono Almenos,nsalada em Morro Grande (SC). O acordo envolve uma brca

com capacdade para processar a 120 ml aves por da (em plenounconameno e aprovada para os prncpas mercados de epor-ao), e oura de rao, compavel com a capacdade de processa-meno da empresa.

Por meo da JBS USA, a compana adquru os avos da xLFoods na Amrca do Nore, a segunda maor empresa no seorde carne bovna no pas. A operao nclu 4 rgorcos (2 nosEsados Undos e 2 no Canad), 1 propredade rural e 1 con-nameno, adconando 4.000 cabeas por da capacdade deprocessameno do grupo.

PerfildAdvidA

A relao enre a dvda lquda e o Ebda da JBS oreduda no m de 2012 para 3,4 vees. Enre os pr n-cpas aores dessa dmnuo eso a gerao de caa

lvre de R$ 305,4 mles no quaro rmesre do ano e o aumen-o do Ebda nos lmos 12 meses. A melora no ndce de alavan-cagem refee o compromemeno do grupo com a geso do ca-pal de gro, a reduo de sua dvda e do seu cuso e o aumenoda ecnca operaconal.

vAlorAdiCionAdo GRi ec1 O valor adconado dsrbudo oalouR$ 13,6 bles em 2012, benecando prnc-palmene os colaboradores, com 58% do oal, e a remunerao decapas de erceros, com 24%. A varao de 4,6% no valor adconado

enre 2012 e 2011 deve-se prncpalmene reverso do resulado dacompana, de prejuo em 2011 para lucro em 2012.

Endividamento (R$ milhes) Indebtedness (R$ million) 31/12/1212/31/1231/12/1112/31/11

Variao (%)Variation (%)

da bra Grss b 20.488,90 18.872,20 8,57(+) cr pra (+) Shr r 6.098,90 5.339,40 14,22(+) lg pra (+) lg r 14.390,00 13.532,80 6,33() dspbas (-) Aaab 5.383,10 5.288,20 1,79

da qa n b 15.105,90 13.584,00 11,20Dd qd/ed* n d/ed ltm* 3,4 4,0

* eba s s 12 ss. ca ar a pr.* las w hs. u.S. ar hag ra h as a h pr.

5,6

13,1

57,7

23,6

diStriBuio do vAlorAdiCionAdo 2012 (%)diStribution oF valued added (%)

PessoalPersonnel

Remunerao de capitais de terceiros Third-party capital remuneration

Impostos, taxas e contribuies Taxes, rates and contributions

Remunerao de capitais prprios Owned capital remuneration


al



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inveStMentS GRi 2.9JBS made ree relevan nvesmensn 2012. in Bral, e compan enered e ccken marke b renngproducon uns o Frangosul, locaed n e saes o Ro Grande doSul and Mao Grosso do Sul. ts move rased global processng capac- or e group n s segmen b 15%, o 9 mllon brds per da.Connung n e Sou o Bral, e compan acqured Agrovneon Nova Venea (sae o Sana Caarna) w capac o process140,000 brds per da and oerng a vare o more an 30 urerprocessed ccken producs.

A e begnnng o 2013, JBS epanded s ccken operaon n Bra-l, b akng ou a ve-ear lease renewable or urer ve ears,on e tramono Almenos plan n Morro Grande (also n e saeo Sana Caarna). te agreemen nvolves a plan w capac oprocess 120,000 brds per da (a ull capac, approved or ke epor-aon markes), as well as a eed meal operaon compable w ecompans processng capac.

troug JBS USA, e compan acqured e asses o xL Foods nNor Amerca, e second larges bee compan n a counr. teoperaon ncludes: 1 acve bee packng plan n Brooks (Albera,Canada) w capac o process 4,000 ead o cale per da; 1 ac-ve bee packng plan n Omaa (Nebraska, USA) w capac o

process 1,100 ead o cale per da; wo dle plans 1 n Canada and1 n e US 1 eedlo n Brooks (Albera, Canada) w a one-mecapac o eed 70,000 ead o cale; and 6,600 acres o armlandadjacen o e eedlo n Brooks (Albera, Canada).

te ne deb o Ebda rao or JBS was reduced ae end o 2012 o 3.4. Among e prmar acors

wc caused s reducon were e generaon o ree casfowo R$305.4 mllon n e our quarer and ncreased Ebda overe las 12 mons. improvemen n e leverage rao llusraes egroups commmen o workng capal managemen, reducon os deb and coss and enanced operaonal ecenc.

GRi ec1 Dsrbued value added oaled R$13.6 bllonn 2012, w emploees beneng rom 58% o e

oal and rd-par capal remuneraon accounng or 24%. te4.6% varaon n value added beween 2012 and 2011 s prmarldue o e reversal o compan perormance, rom a loss n 2011o a pro n 2012.

Distribuio do Valor Adicionado (DVA) (R$) Value Added Statements (R$) 2012

Pssa Prs 7.839.962

ipss, aas rbs tas, ras a rbs 1.773.977

Rra apas rrs thr-par apa rra 3.211.061

Rra apas prprs ow apa rra 762.890

v dcd dd t dd ddd 13.587.890

deBtProfile

vAlueAdded


2012



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AtivoSintAngveiS

Os avos nangves da JBS refeem o que acompana consruu ao longo de sua sra,

por meo da dnmca de geso de seus negcos, alm das carac-erscas dos mercados em que aua e a epernca adqurda nes-sa rajera. Epressam a dendade do grupo, suas crenas e pr-

cas susenves, endo grande mpornca na gerao de valor aaconsas, colaboradores e socedade em geral. Por sso, recebemraameno especal por pare da admnsrao.

MarcasA JBS em em seu porlo uma sre de marcas lderes nos dversospases em que aua. Seus produos so reconecdos por seu eceneconrole de procednca (com ornecedores seleconados e cadasrados,alm de rgorosos processos de seleo de anmas), ranspore (cudadosespecas de embarque e desembarque) e produo ndusral, segundorgdos processos de gene e segurana almenar. Alm dsso, a JBSvem nvesndo connuamene em programas de derencao de suas

marcas, a m de que elas possam refer cada ve mas sua essnca.

Em 2012, um levanameno da revsa Supermercado Moderno aponouque a marca Frbo, carro-cee da compana no segmeno de carnebovna no Brasl, eve parcpao de 21% da preernca dos super-mercados em mbo naconal. Esse desempeno represenou um cres-cmeno de 2,1 ponos percenuas em comparao pesqusa realadano ano aneror, colocando a Frbo como a marca mas relevane dovarejo braslero e a JBS como a prncpal ornecedora de carne bovnado pas. Os derencas da carne Frbo oram reorados pelo plano decomuncao da compana, nclundo a dvulgao da campana pro-moconal Mnasros Frbo, enre deembro de 2011 e maro de 2012.

J a marca Sw o aponada no ano pela consulora BrandAnal-cs como uma das 50 marcas mas valosas do Brasl. Pelas anlsesrealadas, o valor da marca o esmado em US$ 217 mles, o quea coloca enre as rs marcas de almenos mas precosas do pas. Olevanameno o realado enre 220 marcas de suas empresas, eclu-svamene brasleras e de capal abero, e envolveu enrevsas commas de 12 ml consumdores em odo o pas.

Recursos HumanosA JBS vvenca uma consane busca pela ecelnca em odos osseores em que aua, endo como msso arar, desenvolver e reeros melores alenos para produr e oerecer os melores produose servos. Cona aualmene com mas de 140 ml colaboradores

preparados, movados e compromedos, rabalando em mas de300 undades espaladas pelo mundo.

A m de esrear o conao com poencas colaboradores, a compa-na promove aes especcas em colgos e unversdades nas c-dades onde aua. Alm dsso, desenvolveu um canal eclusvo em seuse (www.jbs.com.br) no qual possvel cadasrar-se e envar umcurrculo dreamene para o deparameno de Recursos humanos.

Penetrao nos mercados e diversicaoA amplude geogrca de auao e a dverscao de produos daJBS mnmam os rscos mercadolgco e sanro e agregam valor

ao seu negco. isso sgnca possbldade de aendmeno global eaceao em derenes mercados e reges, assocada a produos ala-mene conves, novadores, susenves e com ecnologa de pona.

MerCAdode CAPitAiS

A JBS ornou-se a prmera compana do seorrgorco a negocar suas aes na bolsa de valo-

res em maro de 2007. Desde eno, seus paps so comercaladosno Novo Mercado da BM&FBovespa, sob o cdgo JBSS3, e noMercado de Balco (OtCQx) dos Esados Undos, sob o cdgoJBSAy. O conrole da compana, aualmene, eercdo pela FBParcpaes, conorme o grco ao lado, com 43,97% das aes.O mercado negoca 52,7% do capal da empresa.

3,31

52,72

43,97

CoMPoSio ACionriA dA JBS (%)JbS StoCk CoMpoSition (%)

Acionista controlador (FB Participaes S.A. e outros)

Controlling shareholder (FB Participaes S.A. and other)Aes em tesouraria Treasury shares

Aes em circulao* Outstanding shares*

* i parpa BndeS Parpas S.A. BndeSPAR (19,85%),caa ea ra (10,07%) rrs (22,08%).

* is hg BndeS Parpas S.A. BndeSPAR (19.85%),caa ea ra (10.07%) a mr Sharhrs (22.08%).

ndice Bovespa Bovespa inde (ibovespa)

ndice Brasil 50 Brasl 50 inde (iBrx-50)

ndice Brasil Brasl inde (ibrx)

ndice Carbono Eciente Carbon Ecenc inde (iCO2)

ndice de Aes com Governana Corporativa DiferenciadaSpecal Corporae Governance Sock inde (iGC)

ndice de Aes com Tag Along DiferenciadoSpecal tag Along Sock inde (itAG)

ndice do Setor Industrial indusral Secor inde (iNDx)

ndice Valor BM&FBovespa BM&FBovespa Value inde (iVBx-2)

ndice BM&FBovespa de ConsumoBM&FBovespa Consumer inde (iCON)

ndices dos quais a JBS participaJBS is included on the ollowing indexes


al



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intAngiBleASSetS JBS nangble asses demonsrae wa e com-pan as bul up durng s sor roug ednamc managemen o s busness, along w e caracerscso e markes n wc operaes and eperence acqured alonge wa. tese asses epress e den o e group, s beles andsusanable pracces, gvng relevan mporance o value generaonor sareolders, emploees and soce as a wole. For s reason,nangble asses receve specal reamen b e board.

BrandsBranded producs are recogned or er ecen conrol oorgn, w supplers seleced and regsered along w src

processes o anmal selecon, ransporaon (specal care durngloadng and unloadng) and durng e ndusral process, srngenood gene and sae procedures are observed. Addonall, JBSconnuousl nvess n brand caegor placemen programs so ae ncreasngl refec e essence o e group.

in 2012, a surve prepared b e Supermercado Moderno maga-ne repored a e Frbo brand, e compan fagsp brandn e Bralan bee secor, was preerred b 21% o supermarkeson a naonal scale. ts perormance represens a 2.1 percen-age pons grow compared o e prevous ears sud andconrms Frbo as e mos relevan brand n e bee segmeno e Bralan real marke, and JBS as e counrs leadng

bee suppler. te superor qual o Frbo branded bee waspromoed b a markeng and communcaon sraeg, ncludnge dsclosure o promoonal maeral known as Miniastros Friboibeween December 2011 and Marc 2012.

Durng e ear, e Sw brand was ndcaed b e consulancgroup BrandAnalcs as one o e 50 mos valuable brands nBral. Accordng o analss conduced, e value o e brandwas esmaed a US$217 mllon, placng among e ree mosvaluable ood brands n e counr. te sud surveed 220 eclu-svel Bralan brands rom publc companes, and nvolved ner-vews w over 12,000 consumers across e naon.

Human ResourcesJBS s engaged n a consan searc or ecellence n all s secorso operaon, w e msson o aracng, developng and rean-ng e bes alens o produce and oer e bes producs andservces. te compan currenl as more an 140,000 raned,movaed and commed emploees workng n over 300 unsaround e globe.

W a vew owards sreamlnng lason w poenal emploees,e compan promoes specc acons n colleges and unvers-es n ces were operaes. An eclusve cannel as also beendeveloped on e compans webse (www.jbs.com.br) were

s possble o regser and send a rsum drecl o e humanResources deparmen.

Market Penetration and Diversicationte geograpcal amplude o operaons and produc dversca-on o JBS mnme marke and sanar rsks and add value oe busness, makng possble o serve cusomers anwere ne globe, w relable, nnovave and susanable producs andcung-edge ecnolog.

JBS became e rs compan n emea secor o rade s sares on e sock ecange n Marc2007, speccall on e So Paulo Secures, Commodes and

Fuures Ecange (BM&FBovespa) n e Novo Mercado seg-men under e cker JBSS3 and w an Over te Couner Mar-ke (OtCQx) ADR program n e Uned Saes, under e codeJBSAy. te compan s currenl conrolled b FB Parcpaes,w 43.97% sare oldng, as llusraed n e grap below. temarke rades 52.7% o e compan capal.

CAPitAl MArKet


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Remunerao aos acionistasDe acordo com o Esauo Socal e a Le das Socedades por Aes,o dvdendo obrgaro da compana de no mnmo 25% dolucro lqudo vercado nas demonsraes conbes no conso-

ldadas. O pagameno de dvdendos aprovado em AssembleaGeral Ordnra pelos voos da maora dos aconsas ulares,consderando os resulados operaconas, a condo nancera, asnecessdades de caa e as perspecvas uuras da JBS.

Desempenho das aesAs aes da JBS encerraram o ano coadas em R$ 6,00 naBM&FBovespa, resulando no valor de mercado da compana deR$ 17,8 bles.

Histrico de pagamento de dividendos (R$ milhes) Dividend payment history (R$ millions)2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012*

21,8 31,7 11,2 17,5 12,3 61,5 0 0 170,7* A sr sbs Assba Gra s Asas.* t b sb Sharhrs Gra mg.


al



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Shareholder returnin accordance w e compan Blaws and e Sock Corpo-raons Law, e mandaor mnmum dvdend pamen or ecompan s 25% o ne pro on unconsoldaed accounng sae-

mens. Dvdends paou s approved a Ordnar General Meengb major sareolder voe, akng no consderaon operaonalperormance, nancal condon, cas requremens and uureprospecs or JBS.

Share perormanceJBS sares closed 2012 quoed a R$6.00 on e BM&FBovespa,gvng a compan marke capalaon o R$17.8 bllon.

deSeMPenho dAS AeSStoCk perForManCe

JBSS3

Ibov Index

jan/12

jan/12

mar/12

mar/12

mai/12

may/12

ju l/12

jul/12

set/12

sep/12

out/12

oct/12

nov/12

nov/12

fev/12

feb/12

abr/12

apr/12

jun/12

jun/12

ago/12

aug/12

dez/12

dec/12


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oPeRAeSAs operaes da JBS eso esruuradas em undades de negcos noBrasl e no eeror para aender demanda de mas de 150 pases em5 connenes. Alm dos avos por undade de negcos (dealadosmas rene), o grupo manm 37 cenros de dsrbuo, 12 deles

no Brasl, 7 na Ausrla e 14 no Mco, alm de 1 na Argenna, noEgo, no Japo e na Rssa. A compana manm anda escrrosno Cle, na Corea do Sul, no Ego, em hong Kong, na Cna, nosEmrados rabes Undos, na inglaerra, na ila e no Japo, alm deum cenro de Pesqusa e Desenvolvmeno (P&D) e vendas na Bl-gca. Essa caplardade se radu em um derencal compevo paraa compana e conrbu para a esraga de epanso das operaese apromao dos mercados consumdores.

JBS MerCoSul A JBS Mercosul compreende a produo decarne bovna no Brasl, na Argenna, no Paragua e no Urugua,alm dos segmenos de aves, couros e ouros produos no Brasl.

Em 2012, a undade regsrou recea lquda de R$ 18.013,1 m-les, equvalene a 24% da recea lquda global da compana e20,7% superor ao monane obdo em 2011.

JBS BrasilEm complemeno s avdades de processameno de bovnos, aJBS em no Brasl uma operao de connamenos, por meo daqual dsponbla aos pecuarsas uma esruura com ecnologa depona em nuro, manejo e bem-esar anmal, alm de modernascncas de comercalao. Aualmene, a JBS cona com 5 con-namenos nos esados de So Paulo, Mao Grosso e Gos, comcapacdade para 210 ml cabeas por ano.

O grupo cona com a Undade de Novos Negcos, que dspe deoo dvses que operam de orma ndependene e complemenar operao de carne bovna no Brasl.

JBS Ambiental Recicladora: promove a geso dos resduos s-ldos e secos orundos das avdades da compana e de erceros.O cenro de recclagem, localado em Lns (SP), em capacdadensalada para recclar 500 oneladas mensas de plsco e gerencar1.000 oneladas por ms de ouros resduos, como papel, papelo emeas errosos e no errosos. A JBS esuda a mplanao de ourasundades para o gerencameno de seus resduos anda em 2013.

JBS Biodiesel: duas usnas de bodesel localadas em Colder(Mt) e Lns (SP), com capacdade para produr 240 mles delros por ano, ulam como prncpal mara-prma o sebo bovno.toalmene auomaadas, as planas conam com um moderno ss-ema de produo e de anlses laboraoras para garanr a qualdadedo combusvel e aender s normas naconas e nernaconas.

JBS Embalagens Metlicas: duas undades de produo, emLns (SP) e Barreos (SP), ornecem embalagens para acondconarproduos almencos. tm capacdade de produo de 70 mlesde laas por ms, das quas 40% so uladas pela prpra JBS. Solaas 100% recclves e abrcadas por meo de um ssema que

elmna a emsso de solvenes na amosera, proporconando umambene de rabalo seguro aos unconros.

Couro

Leather

25 unidades com 73.800 peas processadas porda no Brasl *

25 units with 73,800 hides processed per day

n Bral *

* egba prssa 2.200 pas a cha.

JBS meRcoSulJbS MerCoSul

* is prssg 2,200 ps cha.


al



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Com operaes em diversospases, a capilaridade dacompanhia torna-se umdierencial competitivo econtribui para a estratgia deexpanso das operaes e aaproximao dos mercadosWith operations in variouscountries, the diversity othe company provides acompetitive edge and drivesthe strategy o expandingoperations and getting closer

to markets

oPeRAtionSJBS operaons are srucured on busness uns n Sou Amercaand elsewere o mee e demand o more an 150 counresacross 5 connens. in addon o asses broken down laer n srepor b busness un, e group manans 37 dsr buon cen-

ers: 12 n Bral, 7 n Ausrala and 14 n Meco, along w 1eac n Argenna, Egp, Japan and Russa. te compan also runsoces n Cle, Sou Korea, Egp, hong Kong, Cna, UnedArab Emraes, England, ial and Japan, w a Researc and De-velopmen (R&D) and sales cener n Belgum. Suc scope rans-laes no a compeve edge and as conrbued o e sraego epandng operaons and appromaon o consumer markes.

JBS MerCoSul JBS Mercosul encompasses bee produconn Bral, Argenna, Paragua and Urugua n addon o poulr,leaer and oer producs n Bral. in 2012, s un posed nerevenue o R$18,013.1 mllon, equvalen o 24% o global ne

revenue or e compan and 20.7% up on 2011.

JBS Brasilin addon o bee processng, JBS runs a eedlo operaon n Bra-l, b means o wc lvesock armers ave access o a srucurew sae-o-e-ar ecnolog n anmal nuron, andlng andwelare along w modern commercalaon ecnques. JBS cur-renl operaes 5 eedlos n e saes o So Paulo, Mao Grosso andGos, w a one-me capac or 210,000 ead.

te group also as a New Busness Un, w eg dvsons oper-ang ndependenl supplemenng bee operaons n Bral.

JBS Ambiental Recicladora: s un promoes managemen osold and dr wase rom compan and rd-par acves. terecclng cener, locaed n Lns (So Paulo sae), as nsalled ca-pac o reccle 500 ons o plasc and manage 1,000 ons o oerwase suc as paper, cardboard and errous and non-errous mealsper mon. JBS s plannng e nsallaon o oer wase manage-men uns n 2013.

JBS Biodiesel: wo bodesel plans n Colder (Mao Grosso)and Lns (So Paulo), w annual oupu capac o 240 mllonlers, usng bee alow as raw maeral. Full auomaed, e plansemplo a modern producon ssem and laboraor analss o

guaranee qual o e uel and compl w naonal and ner-naonal sandards.

JBS Embalagens Metlicas: wo producon acles, n Lns andBarreos (So Paulo), suppl ood produc packagng. Oupu capac- s 70 mllon cans per mon, o wc 40% are used b JBS sel.tese cans are 100% recclable and abrcaed usng a ssem wcelmnaes solven emssons no e amospere, provdng a saeworkng envronmen or emploees.

Aves

Poultry

5 plantas no Brasil com capacidade de abate diria de1.450.000 cabeas

5 plants in Brazil with daily processing capacity of1,450,000 brds

Bovinos

Bee

53 plantas no Brasil, 5 na Argentina, 2 no Paraguai e 1no Urugua

Capacidade de abate diria: 42.550 cabeas no Brasil,1.730 na Argenna, 521 no Paragua e 900 no Urugua

53 plants in Brazil, 5 in Argentina, 2 in Paraguay and 1 n Urugua

Daily processing capacity: 42,550 head in Brazil; 1,730n Argenna, 521 n Paragua and 900 n Urugua


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JBS Envoltrios: aende ndsra de embudos, como salames, ln-guas e salscas. traa-se da maor produora mundal da caegora e reconecda no eeror por sua qualdade, aendendo s egncasnernaconas em procedmenos veernros e segurana almenar.Com duas undades, localadas em Gona (GO) e iuuaba (MG), e-

pora proraramene para a Rssa, os pases do lese europeu e a sa.

JBS Higiene e Limpeza: produ sabonees e massa-base usandocomo mara-prma prncpal o sebo bovno. Sua capacdade anualde produo de apromadamene 200 ml oneladas, que so co-mercaladas para ndsras de cosmcos e gene e lmpea.

JBS Trading: aua na comercalao de nsumos, ano para a JBSquano para erceros, nos mercados nerno e eerno. Enre os pro-duos comercalados pela JBS tradng em 2012, desacam-se 32,9ml oneladas de leos vegeas, 40,7 ml oneladas de produos qu-mcos e 135,9 ml oneladas de gordura anmal.

JBS Transportes: em uma roa de 1,2 ml veculos rasreados porsale para garanr o cumprmeno de meas e compromssos as-sumdos com ornecedores e clenes nas. Em 2012, mplanou oRelaro de inelgnca de Froas, que perme omar decses esra-gcas, cas e operaconas, bem como aer o relaro de emssesde gases causadores do eeo esua com base no ssema Ecoroas.

Novaprom: localada em Lns (SP), a empresa ponera na produode colgeno de orgem bovna. O produo ornecdo para as ndsrasalmenca, cosmca, esca e armacuca. tem capacdade para pro-dur 280 oneladas por ms e aende aos mercados nerno e eerno.

JBS uSA A JBS USA conrola as operaes do grupo nos EsadosUndos, na Ausrla, no Canad, no Mco e em Poro Rco. Alm dasbrcas de processameno bovnos, aves, sunos e ovnos, a subsdraopera 12 undades de connameno, por meo da JBS Fve Rvers. Comcapacdade anual de connar 2,0 mles de cabeas, os connamenosaendem a cerca de 25% da demanda para processameno da JBS USA.

Em 2012, a compana anuncou um plano para adqurr os avos daxL Foods na Amrca do Nore e amplou sua parcpao na PlgrmsPrde Corporaon (PPC) de 67,3% para 75,3%. A movmenao en-volveu a aquso de paps de Lonne Bo Plgrm, que represenama oaldade das aes remanescenes do ango undador e conrolador

da PPC. O acordo o rmado pelo valor de US$ 107,2 mles, equ-valene a apromadamene US$ 5,69 por ao.

Em 2012, a companhia anunciouum plano para adquirir os ativosda XL Foods na Amrica doNorte e ampliou sua participao

na Pilgrims Pride Corporation(PPC) de 67,3% para 75,3%

BovinosBee

9 plantas nos EUA, 8 naAusrla e 1 no Canad

Capacidade de abatedra: 26.025 cabeas nosEUA, 7.765 na Ausrlae 4.500 no Canad

1 curtume e 12 conna-menos nos EUA

1 curtume e 5 conna-

menos na Ausrla e 1connameno no Canad

9 plans n e USA,8 n Ausrala and1 n Canada

Dal processng capac:26,025 ead n e USA,7,765 n Ausrala and4,500 n Canada

One anner and 12eedlos n e USA

1 anner and 5 eedlos

n Ausrala and 1eedlo n Canada

Sunos

Pork

3 plantas nos EUAcom capacdadede abae dra de51.300 cabeas

3 plants in theUS w dalprocessng capac

o 51,300 ogs

JBS uSAJbS uSa


al



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JBS Envoltrios: servces e salam and sausage ndusr, ands e larges global producer n s caegor, recogned nerna-onall or s qual, meeng nernaonal requremens or ve-ernar procedures and ood sae. W wo acles locaed n

Gona (Gos) and iuuaba (Mnas Geras), epors manl oRussa, eas-European counres and Asa.

JBS Higiene e Limpeza: w bee allow as s prmar rawmaeral, s un produces soaps and base pase or soaps producs.Annual producon capac s appromael 200,000 ons, sold ocosmecs and gene and cleanng ndusres.

JBS Trading: operaes n commercalaon o raw maerals,bo o JBS and rd pares, domescall and overseas. O noeamong producs raded b JBS tradng n 2012 are 32.900 ons ovegeable ol, 40.700 ons o cemcal producs and 135.900 ons

o bee alow.

JBS Transportes: w a fee o 1,200 saelle-racked vecles,s acv ensures on me delveres and pck-ups w suppl-ers and end cusomers. in 2012, e un mplemened e Fleeinellgence Repor, enablng sraegc, accal and operaonal

decson-makng and complaon o a repor on greenouse-gasemssons based on e Ecoroas ssem.

Novaprom: suaed n Lns (So Paulo), e compan s a po-

neer n bee-based collagen producon. ts produc s suppled oe ood, cosmecs, beau and parmaceucal ndusres, and eacl as capac o produce 280 ons per mon or domescand eernal markes.

JBS uSA JBS USA conrols group operaons n e UnedSaes, Ausrala, Canada, Meco and Puero Rco. in addon obee, poulr, pork and lamb, s subsdar also operaes 12 eed-los roug JBS Fve Rvers, w a one-me capac o womllon ead, servcng 25% o JBS USA demand.

in 2012, JBS USA acqured e asses o xL Foods based Canada

and ncreased s sare n Plgrms Prde Corporaon (PPC) rom67.27% o 75.3%. ts ransacon nvolved acquson o LonneBo Plgrm sares, represenng e oal o sock a remanedunder conrol o e ounder and ormer conroller o PPC. teagreemen was sgned o e value o US$107.2 mllon, equvaleno US$5.69 per sare.

In 2012, the company announce the intention to acquire the assets o XL Foodsin North America and increased its share in Pilgrims Pride Corporation (PPC)

rom 67.3% to 75.3%

Ovinos

Lambs

1 planta nos EUA e 5 na Austrlia Capacidade de abate diria: 2.800 cabeas nos EUA e 22.100 na Austrlia 2 connamentos na Austrlia

1 plant in the USA and 5 in Australia Daily processing capacity: 2,800 head in the USA and 22,100 in Australia 2 feedlots in Australia

Aves

Poultry

31 plantas nos EUA, 3 no Mxico e 1 em Porto Rico Capacidade de abate diria: 7,5 milhes de cabeas 12 plantas de produtos industrializados nos EUA 25 fbr icas de rao animal nos EUA, 4 no Mxico e 1 em Porto Rico 29 incubadoras nos EUA, 2 no Mxico e 1 em Porto Rico 7 unidades de converso de protenas nos EUA, 2 no Mxico e 1 em Porto Rico

31 plants in the USA, 3 in Mexico and 1 in Puerto Rico Daily processing capacity: 7,550,000 birds 12 industrialized product plants in the USA

25 animal feed plants in the USA, 4 in Mexico and 1 in Puerto Rico 29 incubators in the USA,

jbs ra12 completo 0520

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