John Wiley & Sons, Inc.

Prepared byMarianne Bradford

Bryant College

AAccounting Principles, 6e ccounting Principles, 6e Weygandt, Kieso, & Kimmel

CHAPTER 14 CORPORATIONS: ORGANIZATION AND

CAPITAL STOCK TRANSACTIONS

Luego de estudiar este capitulo podras:1 Identificar las caracteristicas principales de una

corporacion.2 Diferenciar entre Capital Pagado (“paid-in Capital”) y

ganancia retenidas (retainded earnings).

3 Registrar la emision de acciones comunes.4 Explicar la contabilidad para “treasury stocks”5 Diferenciar entre acciones preferidas (preferred

stock) de acciones comunes.6 Preparar la seccion de patrimonio de los

accionistas (stockholder’s equity).

7 Computar el valor en los libros por accion.

PREVIEW OF CHAPTER 14

The Corporate Form of

Organization

Characteristics

Formation

Stockholder rights

Stock issue considerationsCorporate capital

Purchase of treasure stock

Disposal of treasury stock

CORPORATIONS:Organizacion y Transacciones

De Capitl

Issuing par value stock

Issuing no-par stock

Issuing stock for services or noncash assets

Accounting for Common Stock

Issues

Accounting for Treasury

Stock

Preferred Stock

Statement Presentation and Analysis

Purchase of treasury stock

Disposal of treasury stock

Dividendpreferences

Liquidationpreference

Convertiblepreferred

Callablepreferred

Presentation

Book Value

Una corporacion es una entidad creada por la ley que esta Separada y Distinta de sus dueños.

Su continua existencia depende de los estatutos de ley del estado en el cual se incorpora.

Dos bases comunes para la clasificacion de una corporacion

1) por proposito 2) por propiedad (ownership)

Organizacion de una corporacion

Clasificaciones de una corporacion

El proposito de una corporacion puede ser el ganar un lucro o puede ser organizada sin fines de lucro

Clasificacion por propiedad (ownership) se distingue entre corporaciones

publicas y corporaciones

privadas

Classification of Corporations

Corporaciones Publicas pueden tener miles de accionistas, y sus acciones se intercambian en los mercados nacionales.

Corporaciones Privadas, usualmente conocidas como corporaciones ferred o a corporaciones con capital perteneciente a pocos accionistas closely held corporations,

usualmente solo tienen unos cuantos accionistas y usualmente no ofrece sus acciones al publico.

STUDY OBJECTIVE 1

................................

1 Identify the major characteristics of a corporation.

Characteristics of a Characteristics of a CorporationCorporation

La corporacion tiene una existencia legal separada de sus dueños.

Los accionistas tienen una responsabilidad limitada.Propiedad (ownership) se mantiene en acciones de

capital las cuales son unidades transferibles.

La corporacion tiene habilidad de adquirir capital atraves de la emision de acciones

La corporacion tiene vidacontinua.

La gerencia de la corporacion es asignada por la junta de directores los cuales son electos por los accionistas.

La corpoaracion esta sujeta a regulaciones gubernamentales.

La corporacion debe pagar contribuciones de sus ganancias, y los accionistasse les requiere que pagen contribuciones de losdividendos que reciben resultando en una doble tributacion.

Characteristics of a Corporation

Illustration 14-1Corporation organization

chartAccionistas

Junta de Directores

Presidente

Vice-PresidentePersonal

Vice-PresidenteProduccion

Vice-PresidenteFinanzas

Vice-PresidenteMercadeo

Tesorero Contralor

SecretariaCorporativa

Illustration 14-2Ventajas y Desventajas de

Una Corporacion

Ventaja Desventaja Existencia legal Seprada de los accionistas

Gerencia de la corporacion separadas de los duenos y la gerencia.

Derechos de propiedad transferibles

Regulaciones Gubernamentales

Habilidad de adquirir capital Impuestos adicionales

Vida Continua

Corporation management – professional managers

1) Llenar una aplicacion en el departamento de estado en el estado que se desee2) Recibir un contrato (articulos de incorporacion) el cual crea la corporacion 3) Desarollo de reglamentos , cuales establecen reglas internas y procedimientos para conducir asuntos de la corporacion y indicar el poder o nivel de autoridad de las partes envueltas.

Formacion de una Corporacion

Formar una corporacion envuelve:

Costos de organizacionCostos de organizacion

Los costos incurridos en formar una corporacion se conocen como Costos de Organizacion

Estos costo incluyen honorarios legales, cuotas estatales y gastos promocionales.

Costos de organizacion se llevan a gastos

al momento de incurrirse ya que es

muy dificil el determinar la cantidad

y tiempo de los beneficios futuros.

Illustration 14-3Ownership Rights of

StockholdersCada accion de las acciones comunes da al accionista los siguientes derechos de propiedad:

1) Voto en la eleccion de la junta de directores y en acciones que requieran la aprobacion de los accionistas.

2) Participacion en las ganancias de la corporacion atraves del recibo de dividendos.

3) Mantener el mismo porciento de propiedad cuando acciones comunes son emitidas (preemptive right).

4) Participacion en los activos al momentode la liquidacion (residual claim).

Stock Issue ConsiderationsAuthorized Stock

Acciones autorizadas es la cantidad de acciones que una corporacion es permitida a vender como lo indica su contrato.Authorized stock.

La autorizacoin de capital no resulta en una entrada de contabilidad. Este evento no tiene efectos inmediatos en los

activos de la corporacion

o en el stockholder’s equity

Stock Issue Considerations Issuance of Stock

Una corporacion puede emitir acciones comunes directamente a sus inversionistasa traves de una firma de inversiones (casa de coretaje).

Emisiones directas son tipicas de companias “closely held” .

Emision indirecta son comunes en las corporaciones publicas.

En una emision indirecta, la firma de incersiones acuerda un suscripcion underwrite para toda la emision.

Stock market price information

Las acciones de una corporacion publicas son intercambiadas en intercambios organizados. Precio en dolares por accion son establecidos en una interaccion entre compradores y vendedores.

Los precios en los mercados generalmente siguen el patron de ganancias y dividendos de la compania.

Un listado reciente se presenta a continuacion:

Stock Volume High Low Close Net ChangeLand's End 3478 28.38 26.63 26.94 -1.19

Stock Issue Considerations Par and No-Par Value Stocks

Acciones con valor nominal (Par value stock) son acciones que tienen asignado un valor por accion en el “charter”corporativo.

Este representa el capital legal por accion que se deberetener en el negocio para la proteccion de los

acreedores corporativos.

Acciones sin valor nominal (No-par stock) son acciones de capital que no tienen asignado un valor en el “charter” corporativo.

En muchos estados la junta de directores asigna un valor establecido a las acciones el cual se convierte en el capital legal por accion. Cuando no hay valor asignado los resultados se consideran el capital legal.

Illustration 14-5Relationship of par and no-par

value stock to legal capital

Stock Legal Capital per SharePar value Par value

No-par value with stated value Stated value

No-par value without stated value Entire proceeds

STUDY OBJECTIVE 2

................................

2 Differentiate between paid-in capital and retained earnings.

Capital Corporativo

Owner’s equity en una corporacion esta identificado como in a corporation is identified as stockholders’ equity, share-holders’ equity, or capital corporativo.

La seccion de “stockholders’ equity” en el “balance sheet” consiste de:

1) Paid-in (contributed) capital – tla cantidad total de efectivo y otros activos pagados en la corporacion por los accionistas como intercambio en las acciones de capital.

2) Ganancia Retenida – Ingreso neto retenido en una corporacion

Retained Earnings

Income Summary Retained Earnings(To close income summary and transfernet income to retained earnings)

A c c o u n t T it le s a n d E x p la n a tio n D e b it C re d it

Ganancias retenidas es el ingreso neto que se retiene en la corporacion. Ingreso Neto se registra en la cuenta de Ganancia retenida por una entrada de cierre en el cual Income Summary es debitado y Retained Earnings es acreditado. Por ejemplo si el Ingreso neto de Deta es $130,000 en su primer ano de operacion la entrada de cierre es:

Ganancias retenidas es el ingreso neto que se retiene en la corporacion. Ingreso Neto se registra en la cuenta de Ganancia retenida por una entrada de cierre en el cual Income Summary es debitado y Retained Earnings es acreditado. Por ejemplo si el Ingreso neto de Deta es $130,000 en su primer ano de operacion la entrada de cierre es:

130,000 130,000

Illustration 14-6Stockholders’ equity section

Total stockholders’ equity

Si Delta tiene un balance de $800,000 en Acciones comunes al final de su primer año,Su seccion de stockholders’ equity es:

Stockholders’ equity Paid-in capital Common stock

Retained earnings

$800,000 130,000 Total Stockholders’ equity $930,000

DeltaBalance Sheet (partial)

De la hojaanterior

STUDY OBJECTIVE 3

................................

3 Record the issuance of common stock.

Accounting for Common Stock Issues

El primer objetivo en la contabilidad de la emision de acciones comunes es:

1. El identificar las fuentes especificas de

pago en capital

2. El mantener la distincion entre

paid-in capital and retained earnings.

A c c o u n t T i t l e s a n d E x p l a n a t i o n D e b i t C r e d i tC a s h C o m m o n S t o c k( T o r e c o r d i s s u a n c e o f 1 , 0 0 0 s h a r e so f $ 1 p a r c o m m o n s t o c k a t p a r )

Emision de acciones comunes Par Value por Cash

Cuando se registra una emision de acciones comunes por efectivo y el precio de emision es a su valor par, El Valor par de las acciones es acreditado a common stock y un debito a Cash

If Hydro-Slide, Inc. emite 1,000 acciones comunes con un valor par de $1 por cash, la entrada para registrar seria:

1,000 1,000

Issuing Par Value Common Stock for Cash

Cuando la emision de acciones comunes por cash es registrada y el valor de las acciones NO es igual al precio en efectivo, el valor par es acreditado a Common Stock y la porcion que exede o falta se registra en una cuenta de paid-in-capital account separada.

A c c o u n t T it le s a n d E x p la n a tio n D e b it C re d itC a s h C o m m o n S to c k P a id -in c a p ita l in E x c e s s o f P a r V a lu e (T o re c o rd is s u a n c e o f 1 ,0 0 0 s h a re s o f

C o m m o n s to c k in e x c e s s o f p a r)

5,000

1,000 4,000

Illustration 14-8Stockholders’ equity -paid-in-capital in excess of par value

Hydro-Slide, Inc.Balance Sheet (partial)

Stockholders’ equity Paid-in-capital Common Stock $2,000

Total paid-in-capital 6,000 Retained earnings 27,000 Total stockholders’ equity $33,000

Paid-in-capital in excess of par value 4,000

The total paid-in-capital from these transactions is $6,000, and the legal capital is $2,000. If Hydro-Slide, Inc. has retained earnings of $27,000, the stockholders’ equity section is as follows:

Issuing No-Par Common Stock for Cash

Assume that instead of $1 par value stock, Hydro-Slide Inc. has $5 stated value no-par stock and the company issues 5,000 shares at $8 per share for cash. The entry is:

A c c o u n t T it le s a n d E x p la n a tio n D e b it C re d itC a s h C o m m o n S to c k P a id -in c a p ita l in E x c e s s o f S ta te d V a lu e (T o re c o rd is s u a n c e o f 5 ,0 0 0 s h a re s o f

$ 5 s ta te d v a lu e n o -p a r s to c k )

40,000 25,000 15,000

Cuando no-par common stock tienen un valor stated, este valor se acredita a Common Stock. Cuando el precio de venta excede el vaor, el exceso es acreditado a Paid-in Capital in Excess of Stated Value.

Account Titles and Explanation Debit Credit

Cash Common Stock (To record issuance of 5,000

shares of no-par stock)

Issuing No-Par Common Stock for Cash

40,000

40,000

If Hydro-Slide Inc. does not assign a stated value toits no-par stock, the issuance of the 5,000 shares at $8 per share for cash if recorded as follows:

Cuando acciones ordinarias sin valor nominal no tienen un valor estimado , la venta completa de la emision se acredita a Common Stock (Acciones Comunes)

Issuing Common Stock for Services or Noncash Assets

Acciones pueden ser emitidas por servicions, tales como compensaciones a abogados, o consultores o por activos que no sean efectivo.

Cuando common stock es emitido por servicios o activos no efectivo, costo es o el valor en el mercado por el servicio dado o la consideracion recibida, la cual sea mas precisa en determinar.

Account Titles and Explanation Debit Credit

Land

Common Stock

Paid-in capital in Excess of Par Value

(To record issuance of 10,000 shares of $5 par value stock for land)

Issuing Common Stock for Services or Noncash Assets

80,000 50,000 30,000

Athletic Research Inc es una corporacion publica, Su valor par es de $5 y actualmente se intercambian por $8 la accion. La compania emite 10,000 acciones para adquirir un terreno que se vende en $90,000. La evidencia mas clara es el valor en el mercado de la consideracion dada el cual es $80,000.

NOTE: El valor par de las acciones NUNCA es el factor en determinar el costo del activo recibido.

STUDY OBJECTIVE 4

................................

4 Explain the accounting for treasury stock.

Accounting for Treasury Stock

Treasury stock son las acciones de la propia compania que han sido emitidas, completamente pagadas y readquiridas pero no retirada. Una corporacion puede adquirir treasury stock de manera que:

1) Pueda reemitir las acciones a oficiales o empleados2) Aumentar el intercambio aumentando el valor en el

mercado3) El tener acciones adicionales para el uso en la

aquisicion de otras companias 4) Reducir el numero de acciones en circulacion y asi

aumentar el numero de ganancia por accion 5) El eliminar inversionistas descontentos, y evitar una

adquisicion

Illustration 14-9Stockholders’ equity with no

treasury stock

Before the purchase of the treasury stock, the stockholders’ equity is as follows:

Mead, Inc. Balance Sheet (partial)

Stockholders’ equity Paid-in capital

Common stock, $5 par, 10,000 shares Issued and outstanding Retained earnings Total stockholders’ equity

$ 500,000

200,000

$ 700,000

Account Titles and Explanation Debit Credit

Treasury Stock Cash (To record purchase of 4,000 shares

of treasury stock at $8 per share)

Bajo el metodo de costo, Treasury Stock es debitado por el precio pagado por las acciones, La misma cantidad es acreditada a Treasury Stock cuando las acciones se disponen.

Purchase of Treasury Stock

If Mead, Inc. has 100,000 shares of $5 par value common stock outstanding (all issued at par value) and it decides to acquire 4,000 shares of its stock at $8 per share, the entry is:

32,000 32,000

Illustration 14-10Stockholders’ equity with

treasury stock

Mead, Inc.Balance Sheet (partial)

Stockholders’ equityPaid-in capital Common stock, $5 par, 100,000 shares issued and 96,000 shares outstandingRetained earnings Total paid-in capital and retained earningsLess: Treasury stock (4,000 shares) Total stockholders’ equity

$500,000 200,000

700,000 32,000 $668,000

The stockholders’ equity section of Mead, Inc. after purchase of treasury stock is as follows:

The acquisition of treasury stock REDUCES stockholders’ equity.

Disposal of Treasury Stock

Cuando Treasury Stock son revendidas y el precio de venta de las acciones es mayor que el costo la diferencia es acreditada a Paid in Capital from Treasury Stock.

Cuando el precio de venta es menor que el costo, el exceso del costo sobre el precio de venta es usualmente debitado a Paid-in Capital From Treasury Stock. - Cuando no hay un balance en la cuenta de Paid- in Capital From Treasury Stock, el

remanente es debitado a Retained Earnings.

Account Titles and Explanation Debit CreditCash Treasury Stock Paid-in capital from Treasury Stock (To record sale of 1,000 shares of Treasury stock above cost)

Sale of Treasury Stock above Cost

Assume that 1,000 shares of treasury stock of Mead, Inc., previously acquired at $8 per share, are sold at $10 per share on July 1. The entry is:

10,000

8,000 2,000

Note: The $2,000 credit in the entry would not be considered a Gain on Sale of Treasury Stock

Sale of Treasury Stock below Cost

Date Account Titles and Explanation Debit Credit

Oct. 1 CashPaid-in Capital from Treasury Stock Treasury Stock (To record sale of 800 shares

of treasury stock below cost)

Assume instead that Mead, Inc. sells an additional 800 shares of treasury stock on October 1 at $7 per share, the entry is:

5,600 800 6,400

When treasury stock is sold below its cost, the excess of cost over selling price is usually debited to Paid-in Capital from Treasury Stock.

STUDY OBJECTIVE 5

................................

5 Differentiate preferred stock from common stock.

Acciones Preferidas

Preferred stock tienen unas provisiones contractuales sobre las acciones comunes en ciertas areas:

1) distribucion de ganancias 2) Activos al momento de la liquidacion. Preferred stockholders usualmente no

tienen derecho al voto.Acciones preferidas se presentan primero

en la seccion de stockholders' equityy tienen que ser identificadas separadas de otras acciones y pagos capital.

Dividend PreferencesCumulative Dividend

Un dividendo acumulado provee que los accionistas preferidos deben ser pagados dividendos corrientes y dividendos anteriores antes de que los accionistas comunes reciban cualquier dividendo

Dividendos Preferidos no declarados en cualquier periodo son llamados dividends in arrears.

Dividends in arrears no se consideran como deuda, pero la cantidad de los dividendos se debe desglozar en las notas a los estados financieros.

Dividends in arrears ($35,000 x 2) $ 70,000

Current-year dividends 35,000

Total preferred dividends $105,000

If Scientific-Leasing has 5,000 shares of 7%, $100 par value cumulative preferred stock outstanding, then the annual dividend is $ 35,000 (5,000 shares x $7 per share). If dividends were two years in arrears, preferred stockholders are entitled to receive the following before any dividends are paid to common stockholders.

Illustration 14-12Computation of total dividends to

preferred stock

Acciones preferidas Convertibles Convertible Preferred Stock

Acciones preferidas convertibles proveen para el intercambio de acciones preferidas a acciones comunes a una tasa especifica.

Acciones Convertibles son compradas por los inversionistas que quieren tener mas la seguridad de las acciones preferidas, pero tambien quieren poder capturar el valor del mercado si este sube significativamente.

Al registrar la conversion, la cantidad pagada en la accion preferida se transfiere apropiadamente a las cuentas de acciones comunes (Common Stock and Paid-in Capital in Excess of Par Value).

Account Titles and Explanation Debit CreditPreferred StockPaid-in Capital in Excess of Par - Preferred Common Stock Paid-in capital in Excess of par- Common (To record conversion of 1,000 shares of

preferred stock into 10,000 shares of$5 par value common stock)

Convertible Preferred Stock

100,000 5,000

50,000 55,000

Asume que Ross Industries emitio 1000 acciones convertibles preferidas a su valor par de $100. Una accion preferida se convierteEn 10 aacciones comunes con valor par de $5. Si las 1,000 accionesDe Ross Industries $100 par emitidasa $105 son convertidas en 10,000Acciones comunes cuando el valor en el mercado es de $101 y $12Respectivamente, la entrada es la siguiente:

Market values of shares at the time of transaction are not considered in recording the transaction.

Callable Preferred Stock

Callable preferred stock grants the issuing corporation the right to purchase the stock from stockholders at specified future dates and prices.

This call feature enables a corporation to eliminate the preferred stock when it is advantageous to do so.

The call (or redemption) price is frequently above the par or stated value of the shares.

While convertible stock is for the benefit of the stockholder, callable stock is for the benefit of the corporation.

STUDY OBJECTIVE 6

................................

6 Prepare a stockholders’ equity section.

Stockholders’ Equity Presentation and Analysis

In the stockholders’ equity section of the balance sheet, paid-in capital and retained earnings are reported. The specific sources of paid-in capital are identified.

Within paid-in capital, two classifications are recognized:Capital stockAdditional paid-in capital

Paid-in capital is sometimes called contributed capital.

Illustration 14-13Stockholders’ Equity Presentation

Connally Inc.Balance Sheet (partial)

Stockholders’ equity Paid-in capital Capital Stock 9% preferred stock, $100 par value, callable at $120, cumulative,

10,000 shares authorized, 6,000 shares Issued and outstanding $ 600,000 Common Stock, no par, $5 stated value, 500,000 shares authorized,

400,000 shares issued, and 390,000 outstanding 2,000,000 Additional paid-in capital In excess of par value-preferred stock $ 30,000 In excess of par value-common stock 860,000 From treasury stock 140,000 Total additional paid-in capital 1,030,000 Total paid-in capital 3,630,000 Retained Earnings 1,058,000 Total paid-in capital and retained earnings 4,688,000

Less: Treasury stock-common (10,000 shares at cost) 80,000 Total stockholders’ equity $4,608,000

Illustration 14-14Published stockholders’

equity section

KELLOGG COMPANY Balance Sheet (partial)

(in millions, except per share data) Stockholders’ equity Common stock $.0.25 par value,

500,000,000 shares authorized Issued: 415,343 shares

Capital in excess of par value Retained earnings Treasury stock, at cost 10,346,524 shares

Accumulated other comprehensive income Total stockholders’ equity

$ 103.8 105.0 1,367.7 (394.3)

(292.4) $ 889.8

STUDY OBJECTIVE 7

................................

7 Compute book value per share.

Illustration 14-15Book value per share formula

Book value per share represents the equity a common stockholder has in the net assets of the corporation from owning one share of stock.

The formula for computing book value per share when a corporation has only one class of stock is:

Number ofCommon

SharesOutstanding

Book Value

per Share

TotalStockholders’

Equity/ =

When a company has both preferred and common stock, the computation of book value is a bit more complex. Steps required are:

1) Compute the preferred stock equity (the sum of call price of preferred stock plus any cumulative dividends in arrears).

2) Determine the common stock equity.3) Divide common stock equity by shares of

common stock outstanding.

Computation of preferred stock equity

Illustration 14-17Computation of preferred stock

equity

The computation of preferred stock equity is:

Call price (6,000 shares x $120)Dividends in arrears (6,000 shares x $9)Preferred stock equity

$ 720,000 54,000 $ 774,000

Connally’s 9% preferred stock, $100 par value, is callable at $120 per share and cumulative. Assume that 6,000 shares were issued and outstanding and dividends were in arrears for one year. The computation of preferred stock equity is:

Illustration 14-17Computation of book value per share

with preferred stock

Total stockholders’ equityLess: Preferred stock equityCommon Stock equityShares of common stock outstandingBook value per share ($3,834,000 / 390,000)

$ 4,608,000 774,000

$ 3,834.000 390,000 $9.83

If total stockholders equity for Connally is $4,608,000, and number of common shares outstanding was 390,000, then the book value per common share is computed as follows:

From previous step

Book Value versus Market Value

Book value per share may not equal market value.

Book value is based on recorded costs. Market value reflects the subjective judgments of thousands of stockholders and prospective investors about the company’s potential for future earnings and dividends.

Market value per share may exceed book value per share, but that fact does not necessarily mean that the stock is overpriced.

Illustration 14-19Book and market values

compared The correlation between book value and

the annual range of a company’s market value per share is often remote, as indicated by the following data:

Company Book Value(year-end)

Market Range(for year)

Limited, Inc. $9.99 $30.50-$50.13HJ Heinz Company $5.02 $44.56-$61.75Cisco Systems $3.57 $21.94-$67.06Lands End $9.82 $28.00-$83.50