kvartalsrapport q4 2016 · 2017. 10. 9. · q4 jan-dec full year 2016 2015 change 2016 2015 change...

Kvartalsrapport Q4 2016I n t e r i m R e p o r t Q 4 2 0 1 6

REVENUES UP BY 45%to MNOK 225,1 in Q4

EBITDA UP BY 57,6 MNOKto MNOK -15,8 in Q4

KEY FIG-URES

MNOK

Q3 Jan-Sep Full year2015

2016 2015 change 2016 2015 change

Revenue 439,2 383,1 29% 936,1 747,4 25% 902,2EBITDA 200,3 131,5 52% 212,9 109,5 94% 46,1Operating result

162,2 91,6 77% 95,8 -5,9 n/a -113,1

Profit before tax

165,7 33,4 396% 71,5 -105,9 n/a 230,7

Q4 JAN-DEC FULL YEAR

2016 2015 change 2016 2015 change 2014

Passengers 212 945 173 438 23% 1 224 045 1 115 710 10% 869 369

Cars 53 667 47 529 13% 371 702 343 252 8% 266 849

Cargo units 13 936 13 752 1% 60 524 54 260 12% 50 752

Crossings 683 684 0% 3 361 3 395 -1% 2 543

// Volumes

Q4 JAN-DEC FULL YEAR

2016 2015 change 2016 2015 change 2014

Revenue 225,1 155,5 45% 1161,2 902,9 29% 741,4

EBITDA -15,8 -73,4 57,6 MNOK 197,1 36,2 160,9 MNOK -75,2

Operating result -64,6 -107,3 42,7 MNOK 31,3 -113,1 144,4 MNOK -197,3

Profit before tax -65,6 -124,8 59,2 MNOK 5,9 -230,7 236,6 MNOK -282,6

// Key Figures MNOK

+57,6 MNOK

EBITDA+59,2 MNOK

PBT+42,7 MNOK

EBIT+45%REVENUE

Q445% REVENUE

GROWTH

PASSENGER CARRYINGS UP

WITH 23%EBITDA Q4 UP BY

57,6 MNOK

+57,6MNOK

RICKARD TERNBLOM, CEO

We are very pleased to have raised our earnings quite considerably between the years and finally be back in black on

bottom line. We continued benefiting from healthy margin improvements within several areas, primarily driven by higher revenue per passenger and better operations. Going forward our aim is set on digitalization to even further tune operational efficiencies and not the least, give our customers the best experience in the business.

// Interim Report Q4 2016 5

// Q4 rapport 2016 Denne rapporten er urevidert og må sees isammenheng med revidert årsrapport for2015. Rapporten, bestående av komprimertresultat,balanse,kontantstrømoginformasjonfra ledelsen, er for konsernet utarbeidet isamsvar med forenklet IFRS. Morselskapetsregnskap utarbeides i samsvar med NGAAP.Tall i parentes gjelder samme periodeforegåendeår.// Virksomheten Fjord LineAS («Fjord Line») ermorselskap iFjord Line konsernet («Konsernet»). FjordLine har hovedkontor i Egersund og ellerskontorer i Bergen, Stavanger, Kristiansand,Langesund, Sandefjord, Strömstad ogHirtshals.Detvarper31.desember2016757ansatte i Konsernet, hvorav 304 landbasertansatteog453sjøansatte.Konsernet har den yngste og mest moderneflåten innen cruisefergesegmentet i Europa.Tonnasjen, som består av fire skip, ermegetkostnadseffektiv. Samtlige skip seiler underdansk flagg. Skipene drifter tre rutermellomNorgeogDanmarkogenrutemellomNorgeogSverige.Den1.januar2016lanserteKonserneten ny innenriksrute mellom Bergen ogStavanger.CruisefergeneMSStavangerfjord(2013)ogMSBergensfjord (2014), drifter rutene mellomBergen–Stavanger–HirtshalsogHirtshals–Langesund. De to cruisefergene, som er til-nærmet identiske, er begge utstyrt meddrivstoffeffektive «single fuel» LNG-motorer,noesommedføreratutslippavmiljøskadeligestofferertilnærmeteliminert.Den moderne dagfergen MS Oslofjordgjennomgikkenomfattendeombyggingførstehalvår2014.MSOslofjorderskreddersyddtilrutenSandefjord–Strömstadogblesattidriftsom selskapets første skip på ruten den20.juni2014.DenhurtiggåendekatamaranenHSCFjordCatble bygget i 1998 og betjener rutenKristiansand – Hirtshals i sommersesongen.Skipet, som er en av verdens raskeste bil-førende passasjerbåter, tilbyr den hurtigste

// Q4 report 2016 This report isunauditedand shouldbe readtogether with the annual report 2015. Thereport, consisting of compressed incomestatement,balancesheet,cashflowstatementandinformationfrommanagement,isfortheFjord Line Group based on IFRS principles.Theparentcompany’saccountsarebasedonNGGAP. Numbers in parentheses relates tocorrespondingperiodsforpreviousyear.// The business Fjord Line AS ("Fjord Line") is the parentcompany in the Fjord Line group ("Group").FjordLine’sheadofficeislocatedinEgersund,with further offices in Bergen, Stavanger,Kristiansand, Langesund, Sandefjord,StrömstadandHirtshals.Asperyear-end,theGroup had 757 employees whereof 304 arelandbasedand453seafarers.TheGrouphastheyoungestandmostmodernfleet in the cruise ferry segment in Europe.The fleet,consistingof fourvessels, ishighlycost efficient. All vessels sail under Danishflag.ThevesselsoperatethreeroutesbetweenNorwayandDenmarkandoneroutebetweenNorwayandSweden.From1January2016theGroup launched a new domestic servicebetweenBergenandStavanger.The cruise ferriesMS Stavangerfjord (2013)and MS Bergensfjord (2014), operate theroutes between Bergen – Stavanger –Hirtshals and Hirtshals – Langesund. Thecruise ferries are almost identical, and arebothequippedwithfuelefficient"singlefuel"LNG-engines, which results in a virtualeliminationofpollutantemissions.The modern day ferry MS Oslofjord wassubject to a substantial conversion in 2014.MS Oslofjord is tailored for the routeSandefjord – Strömstad and was put intooperationasthecompany'sfirstvesselontherouteon20June2014.Thehigh-speedcatamaranHSCFjordCatwasconstructed in 1998 and operates the routeKristiansand – Hirtshals in the summerseason.Thevessel,whichisoneoftheworld'sfastest car carrying passenger vessels offers


fergeforbindelse mellom Norge og Danmarkmed en overfartstid på kun 2 timer og15minutter.// Driften per Q4 2016 Det har i 2016 vært god regularitet forsamtlige skip. Konsernet leverte en resultat-marginpådriftakkumulertpå3%(-13%)ogresultatgradetterskattpå0%(-26%)ogkandermed vise til en kraftig resultatforbedringdrevet av trafikkvekst, høyere inntekter pergjest,effektivdriftoglaverefinanskostnader.4.kvartalersesongmessigetkrevendekvartalforbransjen,menutviklingenmotfjoråretharværtpositivbasertpådeovennevntedriverne.Vi fraktet 212.945 gjester mot 173.438 isammeperiodei2015.Detteutgjordeenvekstpå23%.Vihariløpetav2016insourcettaxfreedriftenpå alle våre skip – først på Oslofjord ogHSCFjordCatden26.aprilogfra1.septemberbleogså tax freedriftenpåskipeneBergensfjordog Stavangerfjord insourcet. Dette har ivesentlig grad økt inntekt per passasjer.Insourcingen vil gi full bunnlinjeeffekt først i2017.Fjord Line transporterte 1.224.045 gjester i2016,mot1.115.710i2015,hvilketutgjørenøkningpå10%.Videretransporterterederiet371.702 (343.252) biler og 60.254 (54.260)trailere i samme periode, hvilket utgjør enøkning på henholdsvis 8 % og 12%. Antalltrailere på ruten Bergen – Stavanger -Hirtshals er redusert grunnet konjunktur-nedgangen på Vestlandet, mens det erbetydelig vekst mellom Langesund ogHirtshals sammenlignet med 2015. Siden de nye rutetidene på Sandefjord-Strömstad linjen ble innført 1. oktober 2015harFjordLinefortsattdenmarkertevekstenipassasjerantalletpådenneruten,herunderenøkning på 22% i 4. kvartal 2016 sammen-lignetmedsammeperiode2015.Medvirkningfra1.januar2016harFjordLinehatttillatelsetilåfrakteinnenrikspassasjererog cargo på strekningen mellom Bergen og

the fastest ferry crossing between NorwayandDenmarkinjust2hoursand15minutes.// Operations per Q4 2016 Regularity in 2016 has been good for allvessels. The EBIT-margin at year end 2016was3%(-13%)intheGroupandprofitaftertax 0% (-26%), representing a materialincrease in profitability from last year. Theincreased profitability related to increase intraffic volumes and income per passenger,efficientoperationsandlowerfinancialcost.Q4istraditionallyamoredemandingquarterfor the industry, but we note a significantfinancial improvement fromlastyearmainlydrivenbytheabovementionedreasons.InQ4we carried212,945passengers compared to173,438 in the same period in 2015, whichconstitutesagrowthof23%.During 2016 Fjord Line insourced the dutyfreebusinessonallships–firstonOslofjordand HSC Fjord Cat from 26 April, and from1 September on Stavangerfjord andBergensfjord.Thismeasureboostedrevenueper passenger significantly. The insourcingwill have a full EBIT-effect in financial year2017.Fjord Line carried 1,224,045 passengers in2016,comparedto1,115,710in2015,a10%increase. For the same period 371,702(343,252) cars and 60,254 (54,260) trailerswere carried, an increase of 8% and 12%respectively. The number of trailers carriedon the route Bergen – Stavanger –Hirtshalshasdecreasedslightlyduetodownturninthisregion,whereasthereisasubstantialincreaseontherouteLangesund-Hirtshals.Since new slot times on the Sandefjord -Strömstad route came into play from1 October 2015, Fjord Line continuedexperiencing a significant increase inpassengernumberson thisroute,hereunderan increaseof22% inQ42016compared tothesameperiodin2015.With effect as of 1 January 2016 Fjord Linewasgrantedpermissiontotransportdomesticpassengers and cargo between Bergen and


Stavanger. Dette har gitt tilgang til et nyttmarked, og bidratt til å styrke FjordLine sinlønnsomhet.Konsernethariløpetav2016inngåtthedgingkontrakter på gode nivåer for 75% avgassforbruket i 2017 og 2018, samt 75% avMGOforbruketfor2017. // Resultat Q4 2016 Konsernetsdriftsinntekter4.kvartal:MNOK225,1(MNOK155,5)Akkumulert:MNOK1.161,2(MNOK902,9)Konsernetsdriftskostnader4.kvartal:MNOK240,9(MNOK228,9)Akkumulert:MNOK964,1(MNOK866,7)EBITDA4.kvartal:MNOK-15,8(MNOK-73,4)Akkumulert:MNOK197,1(MNOK36,2)Driftsresultat(EBIT)4.kvartal:MNOK-64,6(MNOK-107,3)Akkumulert:MNOK31,3(MNOK-113,1)Konsernetsfinansposter4.kvartal:MNOK-1,0(MNOK-17,5)Akkumulert:MNOK-25,4(MNOK-117,6)InkludereragiomotvalutalånakkumulertMNOK35(MNOK-34)ogfinansiellederivaterpåbunkerMNOK11(MNOK0).Resultatførskatt4.kvartal:MNOK-65,6(MNOK-124,8)Akkumulert:MNOK5,9(MNOK-230,1)

- Konsernresultatetterskatt4.kvartal:MNOK-66,4(MNOK-127,0)Akkumulert:MNOK5,1(MNOK-232,7)

- FjordLinesresultatførskatt4.kvartal:MNOK-29,2(MNOK-80,4)Akkumulert:MNOK4,8(MNOK-217,8)

-

- - -

Stavanger. Access to this new market wascontributing to strengthen Fjord Line’sprofitability.During2016theGroupenteredintohedgingcontracts at beneficial levels for 75% of theLNGconsumptionin2017and2018and75%oftheMGOconsumptionin2017.// Result per Q4 2016 Groupoperatingincome4.quarter:MNOK225.1(MNOK155.5)Accumulated:MNOK1,161.2(MNOK902.9)Groupoperatingexpenses4.quarter:MNOK240.9(MNOK228.9)Accumulated:MNOK964.1(MNOK866.7)EBITDA4.quarter:MNOK-15.8(MNOK-73.4)Accumulated:MNOK197.1(MNOK36.2)Operatingresult(EBIT)4.quarter:MNOK-64.6(MNOK-107.3)Accumulated:MNOK31.3(MNOK-113.1)Groupfinancialitems4.quarter:MNOK-1.0(MNOK-17.5)Accumulated:MNOK-25.4(MNOK-117.6)Recordedgain/(loss)onexchangeagainstforeignexchangeloanMNOK35(MNOK-34)andfinancialderivatesonbunkerMNOK11(MNOK0).Resultbeforetax4.quarter:MNOK-65.6(MNOK-124.8)Accumulated:MNOK5.9(MNOK-230.1)

- Resultaftertax4.quarter:MNOK-66.4(MNOK-127.0)Accumulated:MNOK5.1(MNOK-232.7)

- FjordLine'slossbeforetax4.quarter:MNOK-70.6(MNOK-80.4)Accumulated:MNOK-36.7(MNOK-217.8)


// Kontantstrøm per Q4 2016 Konsernets likvide beholdning var per4. kvartal 2016 redusert med MNOK 27 fraMNOK 149 per 31. desember 2015 til 122MNOKper31.desember2016.Utover det hadde Konsernet en ubenyttettrekk-fasilitetpåMNOK15.Reduksjonenfremkommersomfølger:Kontantstrømfraoperasjonelleaktiviteter:MNOK107(MNOK56)Kontantstrømfrainvesteringsaktiviteter:MNOK–78(MNOK8)Kontantstrømfrafinansieringsaktiviteter:MNOK-56(MNOK-14)// Balanse og likviditet per Q4 2016 FjordLinereforhandletKonsernetslangsiktigegjeld i 2015 og selskapet har fremforhandleten avtale med alle involverte finans-institusjonersominnebærerfullavdragsfrihetpå alle lån i første halvår 2016, samt 50%avdragsutsettelseiandrehalvår2016.Fjord Line vedtok den 8. januar 2016 å tilbyobligasjons-eierne under selskapetsobligasjonslån (MNOK 300) å skyte innobligasjoner med samlet pålydende påmaksimaltMNOK150somtingsinnskuddmotvederlagiaksjeriselskapet.Obligasjonseieremed samlet pålydendeMNOK 121,5 valgte åakseptere tilbudet, og det ble utstedt22.091.130nyeaksjeriselskapettilkurs5,50peraksje.Per 31. desember 2016 kontrollerte FrodeTeigen52,2%avaksjeneiFjordLinegjennomselskapene Kontrari AS/Kontrazi AS, mensFerdeide44,6%.Gjennom kapitalutvidelsene og ved refor-handlingene av den langsiktige gjelden varFjord Line sikret en god likviditetssituasjoni2016.Konsernets totalbalanse utgjør MNOK 3.151(MNOK3.429),mensFjordLinestotalbalanseutgjørMNOK2.766(MNOK2.980).

// Cash flow per Q4 2016 The Group's cash position as per Q4 2016decreasedbyMNOK27 fromMNOK149per31 December 2015 to MNOK 122 per 31December2016.TheGroupalsohasanunutilizedcreditfacilityofMNOK15.Theincreaseisexplainedasfollows:Cashflowfromoperationalactivities:MNOK107(MNOK56)Cashflowfrominvestingactivities:MNOK-78(MNOK8)Cashflowfromfinancingactivities:MNOK-56(MNOK-14)// Balance sheet and liquidity per Q4 2016 In 2015Fjord Line renegotiated theGroup’slong-term debt with all involved financialinstitutions,andobtainedpostponementofallinstalments in first half of 2016 andpostponementof50%ofallinstalmentsinthesecondhalfof2016.On8January2016FjordLineresolvedtoofferthe bondholders under the company’s bondloan(MNOK300)tocontributebondswithatotal face value of maximum MNOK 150againstconsiderationinsharesinFjordLine.BondownerswithfacevalueatMNOK121.5acceptedtheoffer,and22,091,130newstockswasissuedatapriceofNOK5.50pershare.As of 31 December 2016 Frode Teigencontrolled52.2%of the shares inFjordLinethrough Kontrari AS/Kontrazi AS. Ferd ASowned44.6%oftheshares.Through the capital increase and therenegotiationofthelong-termdebtFjordLineissecuredagoodliquidityin2016.The Group's total balance sheet valueamounts toMNOK3,151 (MNOK3,429) andFjordLine'stotalbalancesheetvalueisMNOK2,766(MNOK2,980).


Rentebærende gjeld utgjorde MNOK 2.076(MNOK 2.356) hvorav Fjord Lines rente-bærendegjeldutgjørMNOK2.153.Konsernets regnskapsmessige egenkapitalutgjorde MNOK 860 (MNOK 826). Megler-vurderingersombleinnhentetforflåtenvisteat det ligger store merverdier i skipenesammenlignetmedbalanseførteverdier.Dissemerverdiene reflekteres ikke i regnskaps-tallene, men er sentrale for forståelsen avKonsernets reelle egenkapital. Skipene erverdsatt iEURogut fra taksteneer skipenessamlede reelle verdi MNOK 520 høyere ennbokførtverdiper31.desember2016.KonsernetslikvidemidlerutgjordeMNOK137inklusive en ubenyttet trekkfasilitet påMNOK15.UtsattskattefordelforFjordLineerbådeikonsernregnskapetogselskapsregnskapetbokførtmedenverdipåMNOK50per31.desember2016.DenpotensiellemerverdienavskattefordeleneoverstigerMNOK250ogselskapetvurdererløpendeenøktbalanseføringavdenutsatteskattefordelen.

// Finansiell risiko Av Konsernets rentebærende gjeld utgjordelån i EUR/DKK MNOK 1.864. Konsernet erdermed eksponert for renteendringer ogvalutarisiko på disse lånene. Risikoen erimidlertid delvis eliminert ved at deler avgjelden er sikret gjennom fastrenteavtale,skipsverdiene i DKK, samt at Fjord Line hardeleravsineinntekteriEUR/DKK.Konsernet er videre i en viss grad utsatt forvalutarisiko gjennom at både innkjøp oginntekterforegårsåveliEUR,NOKsomDKK.VidereerKonserneteksponertforsvingningeri kursenpåUSDogEUR gjennom innkjøp avbunkers. Konsernet er også eksponert forgenerelle svingninger i bunkersprisene, menen vesentlig del av risikoen er eliminertgjennomhedgingavtalerpågass.FjordLineharfokuspådiversifisertlangsiktigogforutsigbarfinansiering.Konsernets hovedmålsetting er å sikrelønnsomhetogopprettholdekostnadseffektivdrift.FjordLinearbeidermålrettetforåbedre

Net interestbearingdebtmadeMNOK2,076(MNOK 2,356)whereof Fjord Line's interestbearingdebtamountstoMNOK2,153.The Group's booked equity amounted toMNOK860(MNOK826).Brokers’valuationsof the ships prove that they give substantialadded value compared to carrying values.These added values are not reflected in theaccounting figures, but are central in theunderstandingoftheGroup'srealequity.Theships are valued in EUR, and according tobrokers’valuations theships total realvalueareMNOK520higherthanbookedvalueasof31December2016.TheGroup'sliquidityfundsamounttoMNOK137 including the unused credit facility ofMNOK15.Deferredtaxassetisbothintheconsolidatedfinancial statement and in the companyaccountsrecognizedwiththevalueofMNOK50. The potential additional value of thedeferredtaxassetexceedsMNOK250andthecompany evaluates the capitalization of thisassetregularly.// Financial risks Of theGroup’s interestbearingdebt loans inEUR/DKKconstitutesMNOK1,864.Thus,theGroupisexposedtointerestriskandcurrencyrisk on these loans. The risk is, however,partly eliminated by parts of the debt beingsecured through a fixed-rate contract, shipvaluesinDKKandpartofFjordLine'srevenuebeingdenominatedinEUR/DKK.The Group is to some extent exposed tocurrency risk since both purchase and salesare denominated in EUR, NOK and DKK.Furthermore, the Group is exposed tofluctuations in thecurrencyofUSDandEURthrough purchase of bunkers. The Group isalso exposed to fluctuations in the price ofbunkers, but a major part of the risk iseliminatedthroughgashedgingcontracts.Fjord Line is focusing on long-term andpredictablefinancing.The Group's main objective is to secureprofitability and to maintain cost efficientoperation.FjordLinehasgoal-orientedefforts


Egersund, 28. februar 2017

Kristian EikreStyremedlem /Board member

Frode TeigenStyremedlem /Board member

Peter FrølichStyreleder /Chairman of the board

Kristian FalnesStyremedlem /Board member

Bo Lennart Christer ThorbjørnssonStyremedlem /Board member

Egersund,28.februar2017

________________ ________________ ________________PeterFrølich(Sign.)Styreleder/Chairmanoftheboard

FrodeTeigen(Sign.)Styremedlem/Boardmember

KristianEikre(Sign.)Styremedlem/Boardmember

_______________

_______________

BoLennartChristerThorbjørnsson(Sign.)Styremedlem/Boardmember

OlavKristianFalnes(Sign.)Styremedlem/Boardmember

lønnsomhetenogharsterktfokuspååoppnåkonkurransemessigerammevilkår. // Vedlegg Resultatregnskap, balanse og kontantstrøm-analyse for Fjord Line og Konsernet per 31.desember2016.Ledelsenserklæringper31.desember2016.

inprogresstoimproveprofitabilityandhavea strong focus on achieving competitiveconditions.// Enclosures Income statement, balance sheet and cashflowstatement forFjordLineand theGroupper31December2016.Management's statement per 31 December2016.

11// Interim Report Q4 2016 // Income statement

// Resultatregnskap Fjord Line Konsern, per 31. desember 2016 – alle tall i TNOK

// Income statement Fjord Line Group, per 31 December 2016 – all figures in 1 000 NOK

RESULTATREGNSKAPFJORDLINEKONSERNPR31.12.2016

AlletalliTNOK

FjordLineAS(Morselskap) FjordLineKonsern

NGAAP NGAAP NGAAP NGAAP IFRS IFRS IFRS IFRS4.kvartal 4.kvartal Pr31.12 Pr31.12 4.kvartal 4.kvartal Pr31.12 Pr31.12

2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015225889 158790 1162886 901412 Driftsinntekter 225093 155495 1161175 902911-306787 -298446 -1228124 -1119678 Driftskostnader -240860 -228876 -964063 -866747-80898 -139656 -65238 -218266 EBITDA -15767 -73381 197112 36164-3100 -1304 -6185 -5094 OrdinæreAvskrivninger -48810 -33884 -165843 -149288

-83999 -140960 -71424 -223360 Driftsresultat -64577 -107265 31269 -11312454815 60609 76200 5602 Finansposter -1020 -17509 -25360 -117554

-29183 -80351 4777 -217758 ResultatførSkatt -65597 -124774 5909 -230678- Skattekostnad -811 -2178 -838 -2050

-29183 -80351 4777 -217758 ResultatetterSkatt -66408 -126952 5071 -232728

INCOMESTATEMENTFJORDLINEGROUPPER31.12.2016

AllFiguresin1.000NOK

FjordLineAS(ParentCompany) FjordLineGroup

NGAAP NGAAP NGAAP NGAAPNGAAP IFRS IFRS IFRS IFRSQ4 Q4 Per31.12 Per31.12Year Q4 Q4 Per31.12 Per31.12

2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015225889 158790 1162886 901412 Totaloperatingrevenues 225093 155495 1161175 902911-306787 -298446 -1228124 -1119678 Totaloperatingexpences -240860 -228876 -964063 -866747-80898 -139656 -65238 -218266 EBITDA -15767 -73381 197112 36164-3100 -1304 -6185 -5094 Depreciation -48810 -33884 -165843 -149288

-83999 -140960 -71424 -223360 Operatingprofit(-loss) -64577 -107265 31269 -11312454815 60609 76200 5602 Netfinancialitems -1020 -17509 -25360 -117554

-29183 -80351 4777 -217758 Profit(-loss)beforetax -65597 -124774 5909 -230678- - - - Incometaxexpense -811 -2178 -838 -2050

-29183 -80351 4777 -217758 Profit(-loss)fortheperiod -66408 -126952 5071 -232728

12// Interim Report Q4 2016 // Balance sheet

// Balanse Fjord Line Konsern, per 31. desember 2016 – alle tall i TNOK

BALANSEFJORDLINEKONSERN,PR31.12.2016

AlletalliTNOK


NGAAP NGAAP IFRS IFRSPr31.12 Pr31.12 Pr31.12 Pr31.12

2016 2015 Anleggsmidler 2016 2015

56990 59995 ImmaterielleEiendeler 74966 7717116882 11117 VarigeDriftsmidler 2862751 3120087

1006074 1023028 FinansielleAnleggsmidler 26915 164951079947 1094140 SumAnleggsmidler 2964632 3213753

Omløpsmidler

27023 7632 Varebeholdning 28107 79291545338 1736934 Fordringer 36800 57920113684 140874 LikvideMidler 121855 148918

1686045 1885440 SumOmløpsmidler 186762 214767

2765992 2979580 SUMEIENDELER 3151394 3428520

Egenkapital

699754 578253 InnskuttEgenkapital 519097 578253-245155 -206470 OpptjentEgenkapital 340780 247832454599 371783 SumEgenkapital 859877 826085

Gjeld

2153193 2411994 LangsiktigGjeld 1948969 2274664Kortsiktigdelavlangsiktiggjeld 126568 81216

158200 195803 AnnenKortsiktigGjeld 215979 2465552311393 2607797 SumGjeld 2291516 2602435

2765992 2979580 SUMGJELDOGEGENKAPITAL 3151394 342852027,3% 24,1%

13// Interim Report Q4 2016 // Balance sheet

// Balance sheet Fjord Line Group, per 31 December 2016 – all figures in 1 000 NOK

BALANCESHEETFJORDLINEGROUPPER31.12.2016



NGAAP NGAAP IFRS IFRSPer31.12 Per31.12 Per31.12 Per31.12

2016 2015 2016 2015

56990 59995 Totalintangibleassets 74966 7717116882 11117 Totalproperty,plantandequipment 2862751 3120087

1006074 1023028 Totalfinancialfixedassets 26915 164951079947 1094140 Totalfixedassets 2964632 3213753

Currentassets

27023 7632 Inventories 28107 79291545338 1736934 Totalreceivables 36800 57920

113684 140874 Bankdeposit,cashetc. 121855 1489181686045 1885440 Totalcurrentassets 186762 214767

2765992 2979580 TOTALASSETS 3151394 3428520

Equity

699754 578253 Totalpaid-inequity 519097 578253-245155 -206470 Totalearnedequity 340780 247832454599 371783 TotalEquity 859877 826085

Liabilities

2153193 2411994 Totalothernon-currentliabilities 1948969 2274664Currentportionofnon-currentliabilities 126568 81216

158200 195803 Othercurrentliabilities 215979 2465552311393 2607797 Totalliabilities 2291516 2602435

2765992 2979580 Totalequityandliabilities 3151394 3428520

14// Interim Report Q4 2016 // Cash flow statement

// Kontantstrømanalyse Fjord Line Konsern, per 31. desember 2016 – alle tall i TNOK

// Cash flow statement Fjord Line Group, per 31 December 2016 – all figures in 1 000 NOK

KONTANTSTRØMANALYSEFJORDLINEKONSERN

AlletalliTNOK


Pr31.12 Pr31.12HeleÅret Pr31.12 Pr31.122016 2015 2016 2015

-8999 -27088 Nettokontantstrømfraoperasjonelleaktiviteter 107069 56231-8946 -1425 Nettokontantstrømfrainvesteringsaktiviteter -78257 8200-9245 77815 Nettokontantstrømfrafinansieringsaktiviteter -55876 -13576

-27189 49302 Nettoendringilikviditet -27064 50855140874 91572 LikviditetsbeholdningIB 148918 98063113685 140874 LikviditetsbeholdningUB 121855 148918

CASHFLOWSTATEMENTFJORDLINEGROUP



Per31.12 Per31.12 Per31.12 Per31.122016 2015 2016 2015

-8999 -27088 Netcashflowsfromoperationalactivities 107069 56231-8946 -1425 Netcashflowsfrominvestingactivities -78257 8200-9245 77815 Netcashflowsfromfinancingactivities -55876 -13576-27189 49302 Netchangeincashandcashequivalens -27064 50855140874 91572 Cashandcashequivalentsatthebeginningoftheperiod 148918 98063113685 140874 Cashandcashequivalentsattheendoftheperiod 121855 148918

15// Interim Report Q4 2016 // Responsibility statement

// Erklæring fra ledelsen

Vierklærermeddettefølgende:

a) Atdelårsregnskapetper31.desember2016ettervårbesteoverbevisningerutarbeidetisamsvarmedgjeldenderegnskapsstandarderogatopplysningeneiregnskapetgirettrettvisendebildeavforetaketsogkonsernetseiendeler,gjeld,finansiellestillingogresultatsomhelhet,samtat

b) Kvartalsrapportenper31.desember2016girenrettvisendeoversiktoverutviklingen,resultatetogstillingentilforetaketogkonsernet,sammenmedenbeskrivelseavdemestsentralerisiko-ogusikkerhetsfaktorerforetakeneståroverforinesteregnskapsperiode.

// Responsibility statement of the management

Weherebyconfirm:

a) That,tothebestofourknowledge,thefinancialstatementsperDecember31,2016havebeenpreparedinaccordancewithapplicableaccountingstandards,andthatthefinancialstatementsgiveatrueandfairviewoftheCompany'sandGroup'sassets,liabilities,financialpositionandresultofoperations,and

b) ThatthefinancialReportperDecember31,2016givesatrueandfairreviewofthedevelopment,performanceandfinancialpositionoftheCompanyandtheGroup,andincludesadescriptionoftheprinciplerisksanduncertaintiesthattheyface.

Egersund, 28. februar 2017

Rickard TernblomCEO

Hanne With SkaarCFO

kvartalsrapport q4 2016 · 2017. 10. 9. · q4 jan-dec full year 2016 2015 change 2016 2015 change...

Documents