laporan keuangan brpt 2012

7/25/2019 Laporan Keuangan Brpt 2012

1/105

PT BARITO PACIFIC Tbk

DAN ENTITAS ANAK/AND ITS SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2012 DAN 2011/

FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2012 AND 2011

DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/

AND INDEPENDENT AUDITORS REPORT


2/105

PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK

DAFTAR ISI

PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITSUBSIDIARIES

TABLE OF CONTENTS

Halaman/Page

SURAT PERNYATAAN DIREKSI DIRECTORS STATEMENT LETTER

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN 1 INDEPENDENT AUDITORS REPORT

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 dan1 Januari 2011/31 Desember 2010 serta untuktahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2012dan 2011

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2012 and 2011 andJanuary 1, 2011/December 31, 2010 and forthe years then ended December 31, 2012 and2011

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 3 Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian 5Consolidated Statements of Comprehensive

Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian 6 Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian 7 Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian 8 Notes to Consolidated Financial Statements


3/105


4/105


5/105


6/105

PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAK PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

31 DESEMBER 2012 DAN 2011 DAN DECEMBER 31, 2012 AND 2011 AND

1 JANUARI 2011/31 DESEMBER 2010 JANUARY 1, 2011/DECEMBER 31, 2010

1 Januari 2011/

31 Desember/ 31 Desember/ 31 Desember 2010/

Catatan/ December 31, December 31, January 1, 2011/

Notes 2012 2011 *) December 31, 2010 *)

US$ '000 US$ '000 US$ '000

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan setara kas 6 146.405 134.815 192.661 Cash and cash equivalents

Piutang usaha kepada pihak ketiga - Trade accounts receivable from third

setelah dikurangi cadangan kerugian parties - net of allowance for impairment

penurunan nilai sebesar US$ 118 ribu 7 155.043 132.493 113.496 losses of US$ 118 thousand

Piutang lain-lain kepada pihak ketiga 4.925 6.012 3.074 Other accounts receivable from third parties

Persediaan - bersih 8 279.974 286.093 220.441 Inventories - net

Uang muka 43.121 48.380 14.979 Advances

Biaya dibayar dimuka 4.107 3.600 2.583 Prepaid expenses

Pajak dibayar dimuka 9 122.291 155.950 108.107 Prepaid taxes

Jumlah Aset Lancar 755.866 767.343 655.341 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS

Piutang kepada pihak berelasi - non usaha 41 - 2.065 4.951 Non-trade receivable from related partiesInvestasi pada entitas asosiasi 6.534 12.237 11.716 Investments in associates

Aset keuangan lainnya - tidak lancar 10 1.563 2.093 27.041 Other financial assets - non-current

Hutan tanaman industri - bersih 11 11.024 11.658 8.897 Industrial timber plantations - net

Tanaman perkebunan - bersih 12 39.593 33.023 22.251 Plantation assets - net

Aset tetap - setelah dikurangi Property, plant and equipment - net of

akumulasi penyusutan sebesar accumulated depreciation of

US$ 104.324 ribu tahun 2012, US$ 104,324 thousand in 2012,

US$ 28.091 ribu tahun 2011 dan US$ 28,091 thousand in 2011 and

US$ 1.106.745 ribu tahun 2010 13 1.270.153 1.228.426 1.019.328 US$ 1,106,745 thousand in 2010

Properti investasi - bersih 14 10.858 10.211 1.048 Investment properties - net

Rekening yang dibatasi penggunaannya 15 14.323 14.854 14.838 Restricted cash in bank

Aset tidak lancar lainnya 16 10.547 16.831 16.862 Other non-current assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 1.364.595 1.331.398 1.126.932 Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET 2.120.461 2.098.741 1.782.273 TOTAL ASSETS

*) Disajikan kembali - Catatan 3 *) As restated - Note 3

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements

bagian yang t idak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated f inancial statements.

- 3 -


7/105


LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

31 DESEMBER 2012 DAN 2011 DAN DECEMBER 31, 2012 AND 2011 AND

1 JANUARI 2011/31 DESEMBER 2010 (Lanjutan) JANUARY 1, 2011/DECEMBER 31, 2010 (Continued)

1 Januari 2011/

31 Desember/ 31 Desember/ 31 Desember 2010/

Catatan/ December 31, December 31, January 1, 2011/

Notes 2012 2011 *) December 31, 2010 *)

US$ '000 US$ '000 US$ '000

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES

Utang usaha kepada pihak ketiga 17 446.858 323.583 267.314 Trade accounts payable to third parties

Utang lain-lain dan uang muka Other accounts payable and

yang diterima 8.134 9.210 5.449 advance payments received

Utang pajak 18 2.374 3.301 5.825 Taxes payable

Biaya yang masih harus dibayar 10.259 17.879 24.077 Accrued expenses

Utang bank 19 5.000 25.000 - Bank loans

Liabilitas jangka panjang yang jatuh Current maturities of long-term

tempo dalam waktu satu tahun: liabilities:

Pinjaman jangka panjang 20 21.731 1.865 3.606 Long-term loans

Pinjaman kepada pihak berelasi 21,41 - - 150.000 Loan to a related party

Obligasi 22 - 4.621 - Bonds

Sewa pembiayaan 23 62 95 188 Finance lease obligation

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 494.418 385.554 456.459 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES

Instrumen keuangan derivatif 24 1.091 - 951 Derivative financial instruments

Utang kepada pihak berelasi 41 44 47 48 Accounts payable to related parties

Liabilitas pajak tangguhan 36 129.870 153.438 167.442 Deferred tax liabilities

Liabilitas jangka panjang - setelah dikurangi

bagian yang jatuh tempo dalam waktu Long-term liabilit ies - net of current

satu tahun: maturities:

Pinjaman jangka panjang 20 352.719 82.415 27.838 Long-term loans

Pinjaman kepada pihak berelasi 21,41 150.000 175.000 25.000 Loan to a related party

Obligasi 22 - 198.518 222.384 Bonds

Sewa pembiayaan 23 122 2.222 2.317 Finance lease obligation

Liabilitas imbalan pasca kerja 25 20.651 17.125 12.197 Post-employment benefits obligation

Estimasi biaya pembongkaran aset tetap 1.970 1.889 1.555 Decommissioning cost

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 656.467 630.654 459.732 Total Non-current Liabilities

JUMLAH LIABILITAS 1.150.885 1.016.208 916.191 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY

Modal saham - nilai nominal Capital stock - par value of

Rp 1.000 per saham Rp 1,000 per share

Modal dasar - 27.900.000.000 saham Authorized - 27,900,000,000 shares

Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid - 6,979,892,784

6.979.892.784 saham 26 811.899 811.899 1.285.742 shares

Tambahan modal disetor 27 161.600 161.600 668.866 Additional paid-up capital

Difference in value of restructuring

Selisih nilai transaksi restrukturisasi transaction between entities

entitas sepengendali 28 - - (103.549) under common control

Pendapatan komprehensif lain (182.661) (182.887) (171.127) Other comprehensive income

Saldo laba (defisit) Retained earnings (deficit)

Deficit amounting to Rp 5,762,498 million

Defisit sebesar Rp 5.762.498 juta (setara (equivalent to US$ 1,016,751 thousand)dengan US$ 1.016.751 ribu) pada tanggal at June 30, 2011 was eliminated in

30 Juni 2011 telah dieliminasi dalam connection with Quasi-reorganization

rangka Kuasi-reorganisasi (Catatan 45) (Note 45)

Sudah ditentukan penggunaannya - - 18.755 Appropriated

Belum ditentukan penggunaannya (81.070) 11.876 (1.051.972) Unappropriated

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada Equity attributable to the owners of

pemilik entitas induk 709.768 802.488 646.715 the Company

Kepentingan nonpengendali 29 259.808 280.045 219.367 Non-controlling interests

JUMLAH EKUITAS 969.576 1.082.533 866.082 TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 2.120.461 2.098.741 1.782.273 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY



bagian yang t idak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated f inancial statements.

- 4 -


8/105


LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME

UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDED

31 DESEMBER 2012 DAN 2011 DECEMBER 31, 2012 AND 2011

Catatan/

2012 Notes 2011 *)

US$ '000 US$ '000

PENDAPATAN BERSIH 2.295.023 30 2.207.156 NET REVENUES

BEBAN POKOK PENDAPATAN 2.282.021 31 2.107.896 COST OF REVENUES

LABA KOTOR 13.002 99.260 GROSS PROFIT

Beban umum dan administrasi (43.207) 32 (45.936) General and administrative expenses

Beban penjualan (36.124) 33 (27.724) Selling expenses

Beban keuangan (51.955) 34 (55.357) Finance costs

Kerugian atas pelunasan obligasi (14.626) - Loss on notes redemption

Bagian laba bersih atas entitas asosiasi 455 514 Equity in net income of an associate

Keuntungan dan kerugian lain-lain - bersih (14.013) 35 5.665 Other gains and losses - net

RUGI SEBELUM PAJAK (146.468) (23.578) LOSS BEFORE TAX

MANFAAT PAJAK - BERSIH 22.873 36 9.968 TAX BENEFIT - NET

RUGI BERSIH TAHUN BERJALAN (123.595) (13.610) NET LOSS FOR THE YEAR

PENDAPATAN (BEBAN) KOMPREHENSIF OTHER COMPREHENSIVE INCOME

LAIN (LOSS)

Selisih kurs penjabaran mata uang asing 66 75 Foreign currency translation

Laba (rugi) yang belum direalisasi dari Unrealized gain (loss) on available-

pemilikan efek tersedia untuk dijual 82 10 (11.835) for-sale securities

Jumlah pendapatan (beban) Total other comprehensive income

komprehensif lain 148 (11.760) (loss)

JUMLAH RUGI KOMPREHENSIF (123.447) (25.370) TOTAL COMPREHENSIVE LOSS

RUGI BERSIH TAHUN BERJALAN NET LOSS FOR THE YEAR

YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:

Pemilik entitas induk (92.946) (15.335) Owners of the Company

Kepentingan nonpengendali (30.649) 29 1.725 Non-controlling interest


JUMLAH PENDAPATAN (RUGI)

KOMPREHENSIF YANG DAPAT TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

DIATRIBUSIKAN KEPADA: (LOSS) ATTRIBUTABLE TO:

Pemilik entitas induk (92.720) (27.095) Owners of the Company

Kepentingan nonpengendali (30.727) 1.725 Non-controlling interest


RUGI PER SAHAM DASAR BASIC LOSS PER SHARE

(dalam Dolar Amerika Serikat penuh) (0,013) 37 (0,002) (in United States Dollar full amount)



bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated financial statements.

- 5 -


9/105


LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY

UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2012 AND 2011

Selisihnilai transaksirestrukturisasi

entitas Ekuitassepengendali/ yang dapat

Difference Selisih Selisih diatribusikanTambahan in value of p en il ai an ase t R ev al ua si kur s kar en a kep ada p em il ik

Modal modal restructuring da n l iab il it as / i nv esta si ef ek p enj ab ara n P er us aha an /disetor/ disetor/ t ran sac ti on R ev al uat io n t er sedia untuk lapor an Equity Kepentingan JumlahPa id- up A dd it io nal Sudah ditentukan Belum ditentukan between increment on dijual/AFS keuangan/ attributable nonpengenda li / eku it as /

Catatan/ capital paid-in penggunaannya/ penggunaannya/ entities under assets and investment Translation to owners of Non-controlling Total Notes stock capital Appropriated Unappropriated common control liabilities revaluation adjustment the Company interests equity

US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000

Saldo per 1 Januari 2011/ Saldo per 1 January 2011/31 Desember 2010 *) 1.285.742 668.866 18.755 (1.051.972) (103.549) - 11.472 (182.599) 646.715 219.367 866.082 31 Desember 2010 *)

Pengaruh dilusi akibat penggabungan usaha Dilution effect due to merger CA dan TPI *) - - - - - - - - - 3.138 3.138 between CA and TPI *)

Saldo per 1 Januari 2011/ Saldo per 1 January 2011/31 Desember 2010 *) 1.285.742 668.866 18.755 (1.051.972) (103.549) - 11.472 (182.599) 646.715 222.505 869.220 31 Desember 2010 *)

Jumlah laba (rugi) komprehensif (periode Total comprehensive income (loss) (period1 Januari 2011 - 30 Juni 2011) *) - - - 16.466 - - (10.823) 680 6.323 7.371 13.694 from January 1, 2011 to June 30, 2011 *)

Saldo per 30 Juni 2011 sebelum Balance as of June 30, 2011 prior tokuasi - reorganisasi *) 1.285.742 668.866 18.755 (1.035.506) (103.549) - 649 (181.919) 653.038 229.876 882.914 quasi - reorganization *)

Revaluation increment on assetsSelisih penilaian aset dan liabilitas and liabilities in connection with

dalam rangka kuasi - reorgani sasi *) 11,12,13,14 - - - - - 138.542 - - 138.542 - 138.542 quasi - reorganization *)Eliminasi defisit dalam rangka Elimination of deficit in connection

kuasi - reorganisasi *) 45 (473.843) (507.266) (18.755) 1.035.506 103.549 (138.542) (649) - - - - with quasi - reorganization *)

Saldo per 30 Juni 2011 setelah Balance as of June 30, 2011 after kuasi - reorganisasi *) 811.899 161.600 - - - - - (181.919) 791.580 229.876 1.021.456 quasi - reorganization *)

Jumlah laba (rugi) komprehensif (periode Total comprehensive income (loss) (period1 Juli 2011 - 31 Desember 2011) *) - - - (31.801) - - (363) (605) (32.769) (5.646) (38.415) July 1, 2011 to December 31, 2011) *)

Penjualan sebagian kepemilikan pada Partial disposal of interest inentitas anak melalui pasar *) 39 - - - 43.677 - - - - 43.677 57.571 101.248 subsidiary through market *)

Pembagian dividen oleh entitas anak Dividend distributed by subsidiarykepada kepentingan non-pengendali *) - - - - - - - - - (1.756) (1.756) to non-controlling interest *)

Saldo per 31 Desember 2011 *) 811.899 161.600 - 11.876 - - (363) (182.524) 802.488 280.045 1.082.533 Balance as of December 31, 2011 *)

Jumlah laba (rugi) komprehensif - - - (92.946) - - 82 144 (92.720) (30.727) (123.447) Total other comprehensive income (loss)Kepentingan non-pengendali dari akuisisi Non-controlling interest on acquisition

entitas anak 38 - - - - - - - - - 10.490 10.490 of a subsidiary

Saldo per 31 Desember 2012 811.899 161.600 - (81.070) - - (281) (182.380) 709.768 259.808 969.576 Balance as of December 31, 2012


Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statementsbagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated financial statements.

Pendapatan komprehensiflain/Other comprehensive

income

Saldo laba (Defisit)/Retained earnings (Deficit)

- 6 -


10/105


LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDED

31 DESEMBER 2012 DAN 2011 DECEMBER 31, 2012 AND 2011

2012 2011 *)

US$ '000 US$ '000

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan kas dari pelanggan 2.272.974 2.188.159 Cash receipts from customers

Pembayaran kas kepada pemasok,karyawan dan lainnya (2.130.826) (2.158.922) Cash paid to suppliers, employees and others

Kas dihasilkan dari operasi 142.148 29.237 Cash generated from operations

Pembayaran beban keuangan (46.954) (52.407) Payment of finance charges

Pembayaran pajak penghasilan (38.100) (67.105) Payment of income taxes

Pembayaran surat keputusan pajak kurang bayar (4.240) (21.469) Payment of under payment tax assesment letter

Penerimaan restitusi pajak 35.070 13.126 Tax restitution received

Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk)

Aktivitas Operasi 87.924 (98.618) Net Cash Provided by (Used in) Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

Penarikan dari rekening yang dibatasi

penggunaannya 9.908 - Withdrawal from restricted cash in bank

Hasil penjualan aset keuangan lainnya 8.096 28.758 Proceeds from sale of other financial assetsArus kas bersih pada saat akuisisi - setelah Net cash inflow on acquisition - net of

dikurangi dengan biaya akuisisi (Catatan 38) 2.220 - acquisition cost (Note 38)

Penerimaan bunga 1.857 2.086 Interest received

Hasil penjualan aset tetap 619 367 Proceeds from sale of property, plant and equipment

Penerimaan dividen tunai 161 12 Cash dividend received

Perolehan aset tetap (91.442) (139.432) Acquisition of property, plant and equipment

Penempatan pada rekening yang dibatasi

penggunaannya (9.377) - Placement on restricted cash in bank

Perolehan tanaman perkebunan (8.674) (9.634) Acquisition of plantation assets

Perolehan aset keuangan lainnya (3.433) (19.681) Purchase of other financial assets

Payment of advance for purchase of property,

Pembayaran uang muka pembelian aset tetap (3.714) (2.660) plant and equipment

Perolehan properti investasi (562) (62) Acquisition of investment property

Hasil penjualan saham entitas anak - 101.248 Proceeds from sale of subsidiary shares

Pengembalian aset keuangan lainnya - 4.071 Proceeds from refund of other financial assets

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi (94.341) (34.927) Net Cash Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

Penerimaan pinjaman jangka panjang 288.781 67.853 Proceeds from long-term loans

Penerimaan utang bank 5.000 25.000 Proceeds from bank loans

Pembayaran utang bank (25.000) - Payment of bank loan

Pembayaran utang jangka panjang Payment of long term loan

kepada pihak berelasi (25.000) - to related party

Pembayaran pinjaman jangka panjang (330) (15.210) Payment of long term loan

Pembayaran utang obligasi (225.364) - Payment of bonds

Pembayaran dividen tunai entitas anak Cash dividend paid by subsidiaries to other

kepada pemegang saham lainnya - (1.756) shareholders

Pembayaran sewa pembiayaan (80) (188) Payment of finance lease obligation

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan 18.007 75.699 Net Cash Provided by Financing Activities

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND

SETARA KAS 11.590 (57.846) CASH EQUIVALENTS

CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 134.815 192.661 AT BEGINNING OF YEAR

CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 146.405 134.815 AT END OF YEAR



bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated financial statements.

- 7 -


11/105

PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANPADA TANGGAL 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 DAN1 JANUARI 2011/31 DESEMBER 2010SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2012 DAN 2011

PT BARITO PACIFIC Tbk AND ITS SUBSIDIARIESNOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

AS OF DECEMBER 31, 2012 AND 2011 ANDJANUARY 1, 2011/DECEMBER 31, 2010

AND FOR THE YEARS ENDEDDECEMBER 31, 2012 AND 2011

- 8 -

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT Barito Pacific Tbk (Perusahaan) didirikandalam rangka Undang-Undang PenanamanModal Dalam Negeri No. 6 tahun 1968berdasarkan Akta Notaris Kartini Muljadi, S.H.No. 8 tanggal 4 April 1979 dengan namaPT Bumi Raya Pura Mas Kalimantan. AnggaranDasar Perusahaan telah mendapat pengesahandari Menteri Kehakiman dengan SuratKeputusan No. J.A.5/195/8 tanggal 23 Juli 1979dan telah diumumkan dalam Berita NegaraRepublik Indonesia No. 84, Tambahan No. 24tanggal 19 Oktober 1979. Berdasarkan AktaNotaris Benny Kristianto, S.H., No. 33 tanggal29 Agustus 2007, Perusahaan melakukanperubahan nama menjadi PT Barito Pacific Tbk.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami

beberapa kali perubahan, terakhir dengan AktaNotaris No. 19 tanggal 12 Mei 2011 dari BennyKristianto, S.H., notaris di Jakarta mengenaiperubahan maksud dan tujuan serta kegiatanusaha. Perubahan ini telah mendapatkanpersetujuan dari Menteri Hukum dan Hak AsasiManusia Republik Indonesia melalui SuratKeputusan No. AHU-27243.AH.01.02.Tahun 2011tanggal 30 Mei 2011.

PT Barito Pacific Tbk (the Company) wasestablished within the framework of theDomestic Capital Investment Law No. 6, year1968 based on Notarial Deed No. 8 ofKartini Muljadi, S.H. dated April 4, 1979 underthe name of PT Bumi Raya Pura MasKalimantan. The Companys Articles of

Association was approved by the Ministry ofJustice in its Decision Letter No. J.A.5/195/8dated July 23, 1979 and was published in StateGazette of Republic of Indonesia No. 84,Supplement No. 24 dated October 19, 1979.Based on Notarial Deed No. 33 of BennyKristianto, S.H. dated August 29, 2007, theCompany changed its name to PT Barito PacificTbk. The Companys Articles of Association has

been amended several times, most recently byNotarial Deed No. 19 dated May 12, 2011 ofBenny Kristianto, S.H., notary in Jakarta,concerning, among others, the change inpurpose and objective of the Companysoperation. The amendment deed was approvedby the Ministry of Justice and Human Rights ofRepublic of Indonesia in its Decision LetterNo. AHU-27243.AH.01.02.Tahun 2011 datedMay 30, 2011.

Perusahaan mulai beroperasi secara komersialpada tahun 1983. Perusahaan berdomisili diBanjarmasin dengan pabrik berlokasi di Jelapat,Banjarmasin. Kantor Perusahaan berada diJakarta dengan alamat di Wisma Barito Pacific,

Jl. Letjen S. Parman Kav. 62-63 Jakarta.

The Company started its commercial operationsin 1983. The Company is domiciled inBanjarmasin with its plants located in Jelapat,Banjarmasin. The Companys office in Jakartais located at Wisma Barito Pacific, Jl. Letjen S.

Parman Kav. 62-63 Jakarta.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran DasarPerusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaanbergerak dalam bidang kehutanan, perkebunan,pertambangan, industri, properti, perdagangan,energi terbarukan dan transportasi.

According to article 3 of the Companys Articlesof Association, the Companys scope ofbusiness activities comprises of forestry relatedbusiness, plantation, mining, industry, property,trading, renewable energy and transportation.

Jumlah karyawan Perusahaan dan entitas anak(Grup) sebanyak 2.540 dan 2.135 karyawanpada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

The Company and its subsidiaries (the Group)have total number of employees of 2,540 and2,135, respectively at December 31, 2012 and2011.

Perusahaan tergabung dalam kelompok usahaBarito Pacific. Susunan pengurus Perusahaanpada tanggal 31 Desember 2012 adalah sebagai

berikut:

The Company belongs to a group of companiesowned by Barito Pacific. The Companysmanagement as of December 31, 2012

consisted of the following:Dewan Komisaris Board of CommissionersKomisaris Utama Prajogo Pangestu President CommissionerKomisaris Harlina Tjandinegara CommissionerKomisaris Independen F. Parno Isworo Independent Commissioners

Didi AchdijatRifqi Musharnanto

Direksi Board of DirectorsDirektur Utama Loeki Sundjaja Putera President DirectorWakil Direktur Utama Agus Salim Pangestu Vice President DirectorDirektur Salwati Agustina Directors

Simon Nurgiri SimansjahHenky Susanto

Komite Audit Audit CommitteeKetua F. Parno Isworo Chairman

Anggota Rifqi Musharnanto MembersSerena Karlita Ferdinandus


12/105

PT BARITO PACIFIC Tbk DAN ENTITAS ANAKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANPADA TANGGAL 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 DAN1 JANUARI 2011/31 DESEMBER 2010SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2012 DAN 2011(Lanjutan)



AND FOR THE YEARS ENDEDDECEMBER 31, 2012 AND 2011(Continued)

- 9 -

b. Entitas Anak b. Subsidiaries

Perusahaan memiliki, baik langsung maupun

tidak langsung, lebih dari 50% saham entitasanak dan/atau memiliki pengendalian atasmanajemen entitas anak berikut ini:

The Company has direct or indirect ownership

interest of more than 50% in, and/or havecontrol over the management of, the followingsubsidiaries:

Tahun Operasi

Komersial/

Domisili/ Start of commercial

Domicile operations 2012 2011

US$ '000 US$ '000

2012 2011

Petrokimia/Petrochemical

PT Chandra Asri Petrochemical Tbk ("CAP") Jakarta 1993 1.687.115 1.604.922Pemilikan/Ownership

Langsung/Direct 59,35 59,35

Tidak langsung melalui MG, entitas anak/

Indirect through MG, subsidiary 5,52 5,52PT Styrindo Mono Indonesia ("SMI") Jakarta 1993 256.141 251.449

Pemilikan tidak langsung melalui CAP/

Indirect ownership through CAP 64,86 64,86

PT Petrokimia Butadiene Indonesia ("PBI") Jakarta Tahap pengembangan/ 89.906 13.436

Pemilikan tidak langsung melalui CAP/ Development stage


Pengusahaan hutan dan indus tri

pengolahan kayu/Logging and timber

manufacturing

PT Tunggal Agathis Indah Wood Industries ("TAIWI") Ternate 1986 8.413 9.241

Pemilikan/Ownership :


Tidak langsung melalui MTP, entitas anak/

Indirect through MTP, subsidiary 0,01 0,01

PT Mangole Timber Producers ("MTP") Ambon 1983 14.494 15.812

Pemilikan/Ownership :Langsung/Direct 99,99 99,99

Tidak langsung melalui TAIWI, entitas anak/

Indirect through TAIWI, subsidiary 0,01 0,01

PT Barito Kencanamahardika ("BKM") * Jakarta Tahap pengembangan/ 4.744 5.059Pemilikan langsung/Direct ownership 51,00 51,00 Development stage

Hutan tanaman indust ri/Industrial

timber plantations

PT Kirana Cakrawala ("KC") Ternate 2003 2.185 2.354

Pemilikan tidak langsung melalui TAIWI,

entitas anak/

Indirect ownership through TAIWI, subsidiary 60,00 60,00

PT Kalpika Wanatama ("KW") Ambon 2003 3.607 3.864

Pemilikan tidak langsung melalui MTP,

entitas anak/

Indirect ownership through MTP, subsidiary 60,00 60,00

PT Rimba Equator Permai ("REP") Pontianak Tahap pengembangan/ 9 15Pemilikan langsung/Direct ownership 60,00 60,00 Development stage

Lem (perekat)/Glue

PT Binajaya Rodakarya ("BJRK") Banjarmasin 1992 15.224 16.246



Tidak langsung melalui WT, entitas anak/

Indirect through WT, subsidiary 0,03 0,03

PT Wiranusa Trisatrya ("WT") Ambon 1991 18.587 19.861



Tidak langsung melalui BJRK, entitas anak/

Indirect through BJRK, subsidiary 0,02 0,02

Entitas Anak/Subsidiaries

Persentase Pemilikan/

Percentage of ownership

31 Desember/December 31,

Jumlah aset/Total assets



13/105





- 10 -

Tahun Operasi

Komersial/

Domisili/ Start of commercial

Domicile operations 2012 2011

US$ '000 US$ '0002012 2011

Properti/Property

PT Griya Idola ("GI") Jakarta 1991 10.785 9.129

Pemilikan langsung/Direct ownership 99,99 99,99

PT Griya Tirta Asri ("GTA") * Jakarta Tahap pengembangan/ - -

Pemilikan tidak langsung melalui/ Development stage

Indirect ownership through:

GI, entitas anak/subsidiary 99,92 99,92

TAIWI, entitas anak/subsidiary 0,08 0,08

Perkebunan/Plantation

PT Agropratama Subur Lestari ("ASL") * Jakarta Belum beroperasi/ - -

Pemilikan langsung/Direct ownership 60,00 60,00 Non operating

PT Wahanaguna Margapratama ("WM") * Jakarta Belum beroperasi/ - -

Pemilikan langsung/Direct ownership 60,00 60,00 Non operating

PT Royal Indo Mandiri ("RIM") Jakarta 2005 54.490 47.489Pemilikan/Ownership :


Tidak langsung melalui GI, entitas anak/

Indirect through GI, subsidiary 1,00 1,00

PT Grand Utama Mandiri ("GUM") Kalimantan Tahap pengembangan/ 31.743 27.564

Pemilikan tidak langsung melalui RIM, Barat/ Development stage

entitas anak/ West

Ind irect ownership through RIM, subsid iary Borneo 99,99 99,99

PT Tintin Boyok Sawit Makmur ("TBSM") Kalimantan 2007 21.633 18.744

Pemilikan tidak langsung melalui RIM, Barat/

entitas anak/ West


PT Multi Kusuma Cemerlang ("MKC") Kalimantan Tahap pengembangan/ 6.105 3.789

Pemilikan tidak langsung melalui RIM, Timur/ Development stage

entitas anak/ East


PT Tintin Boyok Sawit Makmur Dua ("TBSMD") Kalimantan Tahap pengembangan/ 655 -

Pemilikan tidak langsung melalui/ Barat/ Development stage

Indirect ownership through West

TBSM, entitas anak/subsidiary Borneo 99,19 99,19

RIM, entitas anak/subsidiary 0,80 0,80

Lain-lain/Others

PT Redeco Petrolin Utama ("RPU") Jakarta Sewa tanki/Tanks lease 14.424 11.745

Pemilikan tidak langsung melalui CAP/


Marigold Resources Pte. Ltd. ("MG") Singapura/ 2005 17.262 17.160Pemilikan langsung/Direct ownership Singapore 100,00 100,00

Altus Capital Pte., Ltd. ("AC") Singapura/ 2009 5.951 229.221

Pemilikan tidak langsung melalui CAP, Singapore

entitas anak/

Indirect ownership through CAP, subsidiary 70,00 70,00PT Wiradaya Lintas Sukses ("WLS") * Jakarta 1998 552 572

Pemilikan langsung/Direct ownership 98,00 98,00

PT Barito Wahana Lestari ("BWL") * Jakarta Tahap pengembangan/ - -

Pemilikan/Ownership : Development stage


Tidak langsung melalui TAIWI, entitas anak/

Indirect through TAIWI, subsidiary 1,00 1,00

Entitas Anak/Subsidiaries

Persentase Pemilikan/

Percentage of ownership



Jumlah aset/Total assets

* Tidak dikonsolidasi/Unconsolidated.

Pada tanggal 10 September 2012, SMI membelitambahan 16,7% atau sebanyak 3.090 sahamRPU, sehingga persentase kepemilikan SMI atasRPU meningkat menjadi 50,7% (Catatan 38).

On September 10, 2012, SMI acquiredadditional 16.7% equity ownership or 3,090shares of RPU, thus SMIs percentage ofownership in RPU increased to 50.7%(Note 38).


14/105





- 11 -

c. Penawaran Umum Saham Perusahaan c. Public Offering of shares of the Company

Perusahaan telah mendapatkan pernyataan

efektif dari Ketua Bapepam (sekarang OtoritasJasa Keuangan/OJK) dengan SuratNo. S-1319/PM/1993 pada tanggal11 Agustus 1993 untuk melakukan penawaranumum atas 85.000.000 saham dengan nilainominal Rp 1.000 per saham kepada masyarakatdengan harga penawaran sebesar Rp 7.200 persaham. Pada bulan Oktober 1994, Perusahaanmenerbitkan saham bonus sebanyak satu (1)saham untuk setiap saham yang dimiliki melaluikapitalisasi agio saham dengan jumlahkeseluruhan 700.000.000 saham dengan nilainominal Rp 1.000 per saham. Selanjutnya, padabulan Desember 2002, Januari dan Agustus2003, Perusahaan telah mencatatkan tambahan

masing-masing 1.177.988.116 saham,35.524.510 saham dan 3.947.168 saham dengannilai nominal Rp 1.000 per saham sehubungandengan restrukturisasi pinjaman Perusahaan.

Based on the Capital Market Supervisory

Board (currently Financial ServicesAuthority/OJK) Letter No. S-1319/PM/1993dated August 11, 1993, the Company obtainedthe notice of effectivity from Chairman ofBapepam (currently Bapepam-LK) for thepublic offering of 85,000,000 shares withoffering price of Rp 1,000 per share and parvalue of Rp 7,200 per share. In October 1994,the Company issued bonus shares of one (1)share for every outstanding share totalling700,000,000 shares with a par value ofRp 1,000 per share. Furthermore, inDecember 2002, and January and August2003, the Company issued additional1,177,988,116 shares, 35,524,510 shares and

3,947,168 shares, with a par value of Rp 1,000per share, respectively, in connection with theCompanys loan restructuring scheme.

Pada tanggal 14 November 2007, Perusahaanmemperoleh pernyataan efektif dari KetuaBapepam-LK dengan suratnya No. S-5268/BL/2007untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas Idengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulusebesar 4.362.432.990 saham. Saham-sahamtersebut dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta danSurabaya (sekarang Bursa Efek Indonesia).

On November 14, 2007, the Companyobtained the notice of effectivity from theChairman of Bapepam-LK in his letterNo. S-5268/BL/2007 for its limited offering of4,362,432,990 shares through Pre-emptiveRights Issue I to stockholders. These shareswere listed in the Jakarta and Surabaya StockExchange (currently Indonesia StockExchange).

Pada tanggal 31 Desember 2012, seluruh sahamPerusahaan atau sejumlah 6.979.892.784 lembarsaham telah dicatatkan pada Bursa EfekIndonesia.

As of December 31, 2012, all of theCompanys outstanding shares totaling to6,979,892,784 are listed on the IndonesiaStock Exchange.

d. Informasi Mengenai Hak Pengusahaan Hutan d. Information on Forest Concession Rights

Pada tanggal 31 Desember 2012, luas areal HakPengusahaan Hutan (HPH) milik Grup yangbelum berakhir masa konsesinya adalah 73.375hektar, sedangkan luas areal hutan yang belumdikelola selama sisa manfaat HPH (virgin forest)adalah 34.728 hektar. Rincian luas areal HPHGrup tersebut adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2012, the Group has totalremaining concession area of 73,375 hectaresand virgin forest area of 34,728 hectareswhich has not yet expired. The details of theconcession area of the Group are as follows:

Masa Sisa masa

HPH/ HPH/ HutanFores t Remaining primer/ No. and Date of Decision

No. dan Tanggal Surat Keputusan Lokasi/ Luas/ Concession concession Virg in Letter Covering the

Hak Pengusahaan Hutan Location Area Rights period forest Forest Concession Rights

Hektar/ Tahun/ Hektar/

Hectares Years Hectares

Entitas Anak : Subsidiaries:

- TAIWI - TAIWI

Unit HPH I Maluku Utara/ Unit HPH I

SK No. 368/Menhut-II/2009 North Maluku SK No. 368/Menhut-II/2009

23 Juni 2009 (perpanjangan) 73.375 45 41 tahun/years 34.728 June 23, 2009 (Amendment)

dan/and

6 bulan/months


15/105





- 12 -

2. PENERAPAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGANBARU DAN REVISI (PSAK) DAN INTERPRETASISTNDAR AKUNTANSI KEUANGAN (ISAK)

2. ADOPTION OF NEW AND REVISEDSTATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTINGSTANDARDS ( PSAK ) ANDINTERPRETATIONS OF PSAK ( ISAK )

a. Standar yang berlaku efektif pada tahunberjalan

a. Standards effective in the current year

Dalam tahun berjalan, Grup telah menerapkansemua standar baru dan revisi serta interpretasiyang dikeluarkan oleh Dewan Standar AkuntansiKeuangan dari Ikatan Akuntan Indonesia yangrelevan dengan operasinya dan efektif untukperiode akuntansi yang dimulai pada tanggal1 Januari 2012. Penerapan standar baru danrevisi serta interpretasi telah berdampakterhadap perubahan kebijakan akuntansi Grupyang mempengaruhi penyajian danpengungkapan laporan keuangan konsolidasian

untuk tahun berjalan atau tahun sebelumnya:

In the current year, the Group has adopted allof the new and revised standards andinterpretations issued by the Financial

Accounting Standards Board of the IndonesianInstitute of Accountants that are relevant to itsoperations and effective for accounting periodsbeginning on January 1, 2012. The adoption ofthese new and revised standards andinterpretations has resulted in changes to theGroups accounting policies in the followingareas, and affected the consolidated financial

statement presentation and disclosures for thecurrent or prior years:

PSAK 10 (revisi 2010), Pengaruh PerubahanKurs Valuta Asing

PSAK 10 (revised 2010), The Effects ofChanges in Foreign Exchange Rates

Standar revisi ini memberikan indikator dalammenentukan mata uang fungsional entitas yangmeliputi antara lain mata uang (a) yang palingmempengaruhi harga jual barang dan jasa (b)dari negara yang kekuatan persaingan danperaturannya sebagian besar menentukanharga jual barang dan jasa entitas dan (c) yangpaling mempengaruhi biaya tenaga kerja,bahan baku, dan biaya lain dari pengadaanbarang atau jasa.

This revised standard provides indicators indetermining an entitys functional currency,which include, among others, the currency(a) that mainly influences sales prices forgoods and services (b) of the countrywhose competitive forces and regulationsmainly determine the sales prices of itsgoods and services and (c) that mainlyinfluences labor, material and other costsof providing goods or services.

Jika indikator tersebut bercampur dan matauang fungsional tidak jelas, maka manajemenmenggunakan pertimbangannya untukmenentukan mata uang fungsional yang palingtepat menggambarkan pengaruh ekonomi daritransaksi, peristiwa dan kondisi yangmendasari.

When the indicators are mixed and thefunctional currency is not obvious,management should use its judgment todetermine the functional currency that mostfaithfully represents the economic effects ofthe underlying transactions, events andconditions.

Perlakuan akuntansi untuk transaksi dalammata uang asing dan pengungkapannya dalamlaporan keuangan dijelaskan dalam Catatan 4f.

Accounting for transactions in foreigncurrency and how they are disclosed infinancial statement were discussed inNote 4f.

Dalam menerapkan standar revisi ini, setiapentitas pada Group telah melakukan penilaian

terhadap mata uang fungsionalnya.Perusahaan menentukan mata uangfungsionalnya dalam Dolar Amerika Serikatsementara pembukuan sebelum 1 Januari2012 dilakukan dalam Rupiah. Oleh karena itu,saldo-saldo akun untuk tahun-tahunsebelumnya yang disajikan di sini telah diukurkembali dan menghasilkan jumlah yang samadalam mata uang fungsional seperti yang telahterjadi dan dicatat sejak awal dalam mata uangfungsionalnya. Sebagai tambahan, manajementelah memutuskan Dolar Amerika Serikatsebagai mata uang penyajian, yangmerupakan mata uang fungsional dariPerusahaan. Sebelumnya, Grup menyajikandalam Rupiah.

In applying the revised standard, eachentity in the Group has made an

assessment of the respective functionalcurrency. It was determined that thefunctional currency of the Company is theU.S. Dollar while its books of accounts priorto January 1, 2012 were kept in Rupiah. Asa result, the account balances for prioryears presented herein have been re-measured to produce the same amounts inthe functional currency as would haveoccurred had the items been recordedinitially in the functional currency. Inaddition, management has chosen the USDollar as the Group presentation, which isthe functional currency of the Company.Previously, the Group presentationcurrency is in Indonesian Rupiah.


16/105





- 13 -

Penerapan standar revisi ini mengakibatkanpenyajian kembali perbandingan laporankeuangan konsolidasian tahun sebelumnya,termasuk laporan posisi keuangan ketiga,

seperti yang diungkapkan dalam Catatan 3.

The implementation of the revised standardresulted in the restatement of thecomparative prior year consolidatedfinancial statements, including the third

statement of financial position, as disclosedin Note 3.

PSAK 60, Instrument Keuangan:Pengungkapan

PSAK 60, Financial Instruments:Disclosures

Standar baru ini menggantikan persyaratanpengungkapan dalam PSAK 50 (revisi 2006),Instrumen Keuangan: Penyajian danPengungkapan.

This new standard supersedes thedisclosure requirements of PSAK 50(revised 2006), Financial Instruments:Presentation and Disclosure.

Standar baru ini mengakibatkan pengungkapanmengenai (a) signifikansi instrumen keuanganterhadap posisi dan kinerja keuangan Grup,dan (b) sifat dan luasnya risiko yang timbul dariinstrumen keuangan yang mana Grup

terekspos selama tahun dan pada akhirperiode pelaporan, dan bagaimana Grupmengelola risiko-risiko tersebut (Catatan 47).

This new standard resulted in additionaldisclosures concerning (a) the significanceof financial instruments for the Groupfinancial position and performance; and (b)the nature and extent of risks arising from

financial instruments to which the Group isexposed during the year and at the end ofthe reporting period, and how the Groupmanages those risks (Note 47).

Berikut ini standar baru dan standar revisi sertainterpretasi yang diterapkan dalam laporankeuangan konsolidasian. Penerapan ini tidakmemiliki pengaruh yang signifikan atas jumlahyang dilaporkan dalam laporan keuangankonsolidasian tetapi dapat mempengaruhiperlakuan akuntansi untuk transaksi masa depan:

The following new and revised standards andinterpretations have also been adopted in theseconsolidated financial statements. Theiradoption has not had any significant impact onthe amounts reported in these consolidatedfinancial statements but may impact theaccounting for future transactions orarrangements:

PSAK 13 (revisi 2011), Properti InvestasiPSAK 16 (revisi 2011), Aset Tetap

PSAK 24 (revisi 2010), Imbalan KerjaPSAK 26 (revisi 2011), Biaya PinjamanPSAK 30 (revisi 2011), SewaPSAK 46 (revisi 2010), Pajak PenghasilanPSAK 50 (revisi 2010), Instrumen Keuangan:

Penyajian PSAK 53 (revisi 2010), Akuntansi Kompensasi

Berbasis SahamPSAK 55 (revisi 2011), Instrumen Keuangan:

Pengakuan dan PengukuranPSAK 56 (revisi 2011), Laba Per Saham

ISAK 13, Lindung Nilai Investasi Neto dalamKegiatan Usaha Luar Negeri ISAK 15, PSAK 24 - Batas Aset Imbalan Pasti,

Persyaratan Pendanaan Minimum danInteraksinya

ISAK 20, Pajak Penghasilan Perubahan dalamStatus Pajak Entitas atau Para PemegangSahamnya

ISAK 23, Sewa Operasi - InsentifISAK 24, Evaluasi Substansi Beberapa

Transaksi yang Melibatkan Suatu Bentuk LegalSewa

ISAK 25, Hak Atas TanahISAK 26, Penilaian Ulang Derivatif Melekat

PSAK 13 (revised 2011), Investment PropertyPSAK 16 (revised 2011), Property, Plant and

EquipmentPSAK 24 (revised 2010), Employee BenefitsPSAK 26 (revised 2011), Borrowing CostsPSAK 30 (revised 2011), LeasesPSAK 46 (revised 2010), Income TaxesPSAK 50 (revised 2010), Financial

Instruments: PresentationPSAK 53 (revised 2010), Share-based

PaymentsPSAK 55 (revised 2011), Financial

Instruments: Recognition and MeasurementPSAK 56 (revised 2011), Earnings per Share

ISAK 13, Hedges of Net Investments inForeign Operations ISAK 15, PSAK 24 - The Limit on a Defined

Benefit Asset, Minimum FundingRequirements and their Interaction

ISAK 20, Income Taxes Change in TaxStatus of an Entity or its Shareholders

ISAK 23, Operating Leases IncentivesISAK 24, Evaluating the Substance of

Transactions involving the Legal Form of aLease

ISAK 25, Land RightsISAK 26, Reassessment of Embedded

Derivatives


17/105





- 14 -

b. Standar dan interpretasi telah diterbitkan tapibelum diterapkan

b. Standards and interpretation in issue notyet adopted

Efektif untuk periode yang dimulai pada atausetelah 1 Januari 2013 adalah PSAK 38 (revisi2012), Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendalidan Amandemen PSAK 60, InstrumenKeuangan : Pengungkapan.

Effective for periods beginning on or afterJanuary 1, 2013 are PSAK 38 (revised 2012),Business Combination Under Common Controland Amendment to PSAK 60, FinancialInstrument : Disclosure.

Evaluasi awal oleh manajemen bahwa standar initidak berdampak terhadap nilai tercatat aset danliabilitas serta pengungkapan terkait pada tanggal31 Desember 2012, tetapi terdapat kemungkinanakan mempengaruhi akuntansi danpengungkapan transaksi dan pengaturan di masayang akan datang.

Preliminary evaluation by managementindicated that these standards do not have animpact on the carrying amount of assets andliabilities and the related disclosures atDecember 31, 2012 but may affect accountingand disclosure of future transactions andarrangements.

3. PERUBAHAN KEBIJAKAN AKUNTANSI 3. CHANGE IN ACCOUNTING POLICY

Ikhtisar ringkas laporan posisi keuangankonsolidasian pada tanggal 31 Desember 2011 dan1 Januari 2011/31 Desember 2010 dan laporan labarugi komprehensif konsolidasian untuk tahun yangberakhir 31 Desember 2011 sebelum dan sesudahpengukuran dan penyajian kembali akibat penerapanPSAK 10 (revisi 2010), Pengaruh Perubahan KursValuta Asing, seperti telah dijelaskan dalam Catatan2, adalah sebagai berikut:

The condensed consolidated statements offinancial position as of December 31, 2011 andJanuary 1, 2011/December 31, 2010 andconsolidated statements of comprehensive incomefor the year ended December 31, 2011 before andafter the remeasurement and restatement, due tothe adoption of PSAK 10 (revised 2010), TheEffects of Changes in Foreign Exchange Rates, asdiscussed in Note 2, are as follow:

Sebelum Sesudah Sebelum Sesudah

pengukuran pengukuran pengukuran pengukuran

kembali/ kembali/ kembali/ kembali/

Before After Before After

remeasurement remeasurement remeasurement remeasurementRp Juta/Million US$ '000 Rp Juta/Million US$ '000

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan setara kas 1.222.486 134.815 1.732.213 192.661 Cash and cash equivalents

Piutang usaha kepada pihak Trade accounts receivable from

ketiga - bersih 1.201.452 132.493 1.020.445 113.496 third parties - net

Piutang lain-lain kepada Other accounts receivable from

Pihak ketiga 54.556 6.012 27.619 3.074 Third parties

Persediaan - bersih 2.593.512 286.093 2.004.886 220.441 Inventories - net

Uang muka 438.199 48.380 134.875 14.979 Advances

Biaya dibayar dimuka 32.618 3.600 23.209 2.583 Prepaid expenses

Pajak dibayar dimuka 1.414.151 155.950 972.212 108.107 Prepaid taxes

Jumlah Aset Lancar 6.956.974 767.343 5.915.459 655.341 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS

Piutang kepada pihak berelasi - Non-trade receivable from

non usaha 18.723 2.065 44.506 4.951 related parties

Investasi pada entitas asosiasi 74.891 12.237 69.754 11.716 Investments in associates

Aset keuangan lainnya - tidak lancar 11.418 2.093 235.742 27.041 Other financial assets - non-current

Hutan tanaman industri - bersih 104.325 11.658 79.994 8.897 Industrial timber plantations - net

Tanaman perkebunan - bersih 298.899 33.023 200.058 22.251 Plantation assets - net

Aset tetap - bersih 11.003.788 1.228.426 9.175.086 1.019.328 Property, plant and equipment - net

Properti investasi - bersih 88.364 10.211 9.417 1.048 Investment properties - net

Rekening yang dibatasi

penggunaannya 134.697 14.854 133.406 14.838 Restricted cash in bank

Aset tidak lancar lainnya 151.648 16.831 151.766 16.862 Other non-current assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 11.886.753 1.331.398 10.099.729 1.126.932 Total Non-current Assets

JUMLAH ASET 18.843.727 2.098.741 16.015.188 1.782.273 TOTAL ASSETS

1 Januari 2011/

January 1, 2011

31 Desember 2011/

December 31, 2011

31 Desember 2010/

December 31, 2010


18/105





- 15 -

Sebelum Sesudah Sebelum Sesudahpengukuran pengukuran pengukuran pengukuran

kembali/ kembali/ kembali/ kembali/

Before After Before After

remeasurement remeasurement remeasu rement remeasurement

Rp Juta/Million US$ '000 Rp Juta/Million US$ '000

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES

Utang usaha kepada pihak ketiga 2.934.253 323.583 2.403.423 267.314 Trade accounts payable to third parties

Utang lain-lain dan uang muka Other accounts payable and

yang diterima 83.521 9.210 48.984 5.449 advance payments received

Utang pajak 29.934 3.301 52.369 5.825 Taxes payable

Biaya yang masih harus dibayar 162.122 17.879 216.477 24.077 Accrued expenses

Utang bank 226.700 25.000 - - Bank loans

Liabilitas jangka panjang yang jatuh Current maturities of long-term

tempo dalam waktu satu tahun: liabilities:

Pinjaman jangka panjang 16.909 1.865 32.421 3.606 Long term loans

Pinjaman kepada pihak berelasi - - 1.348.650 150.000 Loan to a related party

Obligasi 41.901 4.621 - - Bonds

Sewa Pembiayaan 864 95 1.693 188 Finance lease obligation

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 3.496.204 385.554 4.104.017 456.459 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES

Instrumen keuangan derivatif - - 8.553 951 Derivative financial instrument

Utang kepada pihak berelasi 428 47 428 48 Accounts payable to related parties

Liabilitas pajak tangguhan 1.391.377 153.438 1.413.726 167.442 Deferred tax liabilities

Liabilitas jangka panjang - setelah

dikurangi bagian yang jatuh Long-term liabilities - net of current

tempo dalam satu tahun: maturities:

Pinjaman jangka panjang 747.341 82.415 250.291 27.838 Long term loans

Pinjaman kepada pihak berelasi 1.586.900 175.000 224.775 25.000 Loan to a related party

Obligasi 1.800.165 198.518 1.999.452 222.384 Bonds

Sewa Pembiayaan 20.151 2.222 20.837 2.317 Finance lease obligationLiabilitas imbalan pasca kerja 155.291 17.125 109.666 12.197 Post-employment benefit obligation

Estimasi biaya pembongkaran

aset tetap 17.132 1.889 13.984 1.555 Decommissioning cost

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 5.718.785 630.654 4.041.712 459.732 Total Non-current Liabilities

Jumlah Liabilitas 9.214.989 1.016.208 8.145.729 916.191 Total Liabilities

EKUITAS EQUITY

Modal saham 6.979.893 811.899 6.979.893 1.285.742 Capital stock

Tambahan modal disetor 330.362 161.600 5.908.786 668.866 Additional paid-up capital

Difference in value of restructuring

Selisih nilai transaksi restrukturisasi transaction between entities

entitas sepengendali - - (950.420) (103.549) under common control

Pendapatan komprehensif lainnya (246.818) (182.887) (90.341) (171.127) Other comprehensive income

Saldo laba (defisit) Retained earnings (deficit)

Ditentukan penggunaannya - - 40.000 18.755 Appropriated

Tidak ditentukan penggunaannya 25.119 11.876 (6.028.867) (1.051.972) Unappropriated

Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to the owners

kepada Pemilik entitas induk 7.088.556 802.488 5.859.051 646.715 of the Company

Kepentingan nonpengendali 2.540.182 280.045 2.010.408 219.367 Non-controlling interests

Jumlah Ekuitas 9.628.738 1.082.533 7.869.459 866.082 Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 18.843.727 2.098.741 16.015.188 1.782.273 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

31 Desember 2011/

December 31, 2011

31 Desember 2010/

December 31, 2010

1 Januari 2011/

January 1, 2011


19/105





- 16 -

Sebelum Sesudah

pengukuran pengukuran

kembali/ kembali/Before After

remeasurement remeasurementRp Juta/Million US$ '000

PENDAPATAN BERSIH 19.377.426 2.207.156 NET REVENUES

BEBAN POKOK PENDAPATAN 18.505.784 2.107.896 COST OF REVENUES

LABA KOTOR 871.642 99.260 GROSS PROFIT

Beban umum dan administrasi (403.802) (45.936) General and administrative expenses

Beban penjualan (243.409) (27.724) Selling expenses

Beban keuangan (486.268) (55.357) Finance costs

Bagian laba bersih entitas asosiasi 5.931 514 Equity in net income of an associate

Keuntungan dan kerugian lain-lain - bersih 90.930 5.665 Other gains and losses - net

RUGI SEBELUM PAJAK (164.976) (23.578) LOSS BEFORE TAX

MANFAAT PAJAK - BERSIH 87.581 9.968 TAX BENEFIT - NET


PENDAPATAN (BEBAN) KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOME (LOSS)

Selisih kurs penjabaran mata uang asing (69.094) 75 Foreign currency translation

Rugi yang belum direalisasi dari pemilikan Unrealized loss on available-for-sale

efek tersedia untuk dijual (100.854) (11.835) securities

Jumlah beban komprehensif lain (169.948) (11.760) Total other comprehensive loss


LABA (RUGI) BERSIH TAHUN BERJALAN NET INCOME (LOSS) FOR THE YEAR

YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:

Pemilik entitas induk (93.284) (15.335) Owners to the Company

Kepentingan nonpengendali 15.889 1.725 Non-controlling interest


JUMLAH LABA (RUGI) KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: (LOSS) FOR ATTRIBUTABLE TO:

Pemilik entitas induk (244.182) (27.095) Owners to the Company

Kepentingan nonpengendali (3.161) 1.725 Non-controlling interest


31 Desember 2011/

December 31, 2011

4. KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 4. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES

a. Pernyataan Kepatuhan a. Statement of Compliance

Laporan keuangan konsolidasian disusun sesuaidengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

The consolidated financial statements of theGroup have been prepared in accordance withIndonesian Financial Accounting Standards.These financial statements are not intended topresent the financial position, result ofoperations and cash flows in accordance withaccounting principles and reporting practices

generally accepted in other countries andjurisdictions.


20/105





- 17 -

b. Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian b. Consolidated Financial StatementPresentation

Dasar penyusunan laporan keuangankonsolidasian, kecuali untuk laporan arus kaskonsolidasian, adalah dasar akrual. Mata uangpelaporan yang digunakan untuk penyusunanlaporan (penyajian) keuangan konsolidasianadalah mata uang Dolar Amerika Serikat (US$)dan untuk basis pengukuran disusun berdasarkannilai historis, kecuali beberapa akun tertentudisusun berdasarkan pengukuran lainsebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansimasing-masing akun tersebut.

The consolidated financial statements, exceptfor the consolidated statements of cash flows,are prepared under the accrual basis ofaccounting. The reporting (presentation)currency used in the preparation of theconsolidated financial statements is the U.S.Dollar, while the measurement basis is thehistorical cost, except for certain accountswhich are measured on the bases described inthe related accounting policies.

Laporan arus kas konsolidasian disusun denganmenggunakan metode langsung denganmengelompokkan arus kas dalam aktivitasoperasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows areprepared using the direct method withclassifications of cash flows into operating,investing and financing activities.

c. Prinsip Konsolidasian c. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian menggabungkanlaporan keuangan Perusahaan dan entitas yangdikendalikan oleh Perusahaan (entitas anak).Pengendalian dianggap ada apabila Perusahaanmempunyai hak untuk mengatur kebijakankeuangan dan operasional suatu entitas untukmemperoleh manfaat dari aktivitasnya.

The consolidated financial statementsincorporate the financial statements of theCompany and entities controlled by theCompany (its Subsidiaries). Control isachieved where the Company has the powerto govern the financial and operating policiesof an entity so as to obtain benefits from itsactivities.

Penghasilan dan beban entitas anak yangdiakuisisi atau penjualan selama tahun berjalantermasuk dalam laporan laba rugi komprehensif

konsolidasian sejak tanggal efektif akuisisi dansampai dengan tanggal efektif penjualan.

The results of subsidiaries acquired ordisposed of during the year are included inthe consolidated statement of comprehensive

income from the effective date of acquisitionand up to the effective date of disposal, asappropriate.

Jika diperlukan, penyesuaian dapat dilakukanterhadap laporan keuangan entitas anak agarkebijakan akuntansi yang digunakan sesuaidengan kebijakan akuntansi yang digunakan olehPerusahaan.

Where necessary, adjustments are made tothe financial statements of the subsidiaries tobring the accounting policies used in line withthose used by the Company.

Seluruh transaksi antar perusahaan, saldo,penghasilan dan beban mitra kelompok usahadieliminasi pada saat konsolidasian.

All intra-group transactions, balances, incomeand expenses are eliminated in full onconsolidation.

Kepentingan nonpengendali pada entitas anak

diidentifikasi secara terpisah dan disajikan dalamekuitas. Kepentingan nonpengendali pemegangsaham pada awalnya boleh diukur pada nilai wajaratau pada proporsi kepemilikan kepentingannonpengendali atas aset bersih teridentifikasi daripihak yang diakuisisi. Pilihan pengukuran dibuatpada saat akuisisi dengan dasar akuisisi. Setelahakuisisi, nilai tercatat kepentingan nonpengendaliadalah jumlah kepentingan nonpengendali padapengakuan awal ditambah dengan proporsikepentingan nonpengendali atas perubahanselanjutnya dalam ekuitas. Jumlah pendapatankomprehensif diatribusikan pada kepentingannonpengendali bahkan jika hal ini mengakibatkankepentingan nonpengendali mempunyai saldodefisit.

Non-controlling interests in subsidiaries are

identified separately and presented withinequity. The interest of non-controllingshareholders maybe initially measured eitherat fair value or at the non-controlling interestsproportionate share of the fair value of theacquirees identifiable net asset. The choice ofmeasurement is made on acquisition byacquisition basis. Subsequent to acquisition,the carrying amount of non-controllinginterests is the amount of those interests atinitial recognition plus non-controllinginterests share of subsequent changes inequity. Total comprehensive income isattributed to non-controlling interests even ifthis results in the non-controlling interestshaving a deficit balance.


21/105





- 18 -

Perubahan dalam bagian kepemilikan Grup padaentitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnyapengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas.Nilai tercatat kepentingan Grup dan kepentingannonpengendali disesuaikan untuk mencerminkanperubahan bagian kepemilikannya atas entitasanak. Setiap perbedaan antara jumlahkepentingan nonpengendali disesuaikan dan nilaiwajar imbalan yang diberikan atau diterima diakuisecara langsung dalam ekuitas dan diatribusikanpada pemilik entitas induk.

Changes in the Groups interests in existingsubsidiaries that do not result in a loss ofcontrol are accounted for as equitytransactions. The carrying amounts of theGroups interests and the non-controllinginterests are adjusted to reflect the changes intheir relative interests in the subsidiaries. Anydifference between the amount by which thenon-controlling interests are adjusted and thefair value of the consideration paid or receivedis recognised directly in equity and attributedto owners of the Company.

Ketika Grup kehilangan pengendalian atas entitasanak, keuntungan dan kerugian diakui didalamlaba rugi dan dihitung sebagai perbedaan antara(i) keseluruhan nilai wajar yang diterima dan nilaiwajar dari setiap sisa investasi dan (ii) nilaitercatat sebelumnya dari aset (termasuk goodwill)

dan liabilitas dari entitas anak dan setiapkepentingan nonpengendali. Ketika aset darientitas anak dinyatakan sebesar nilai revaluasiatau nilai wajar dan akumulasi keuntungan ataukerugian yang telah diakui sebagai pendapatankomprehensif lainnya dan terakumulasi dalamekuitas, jumlah yang sebelumnya diakui sebagaipendapatan komprehensif lainnya dan akumulasiekuitas dicatat seolah-olah Grup telah melepassecara langsung aset yang relevan (yaitudireklasifikasi ke laba rugi atau ditransfer langsungke saldo laba sebagaimana ditentukan oleh PSAKyang berlaku). Nilai wajar setiap sisa investasipada entitas anak terdahulu pada tanggalhilangnya pengendalian dianggap sebagai nilai

wajar pada saat pengakuan awal aset keuangansesuai dengan PSAK 55 (revisi 2011), InstrumenKeuangan: Pengakuan dan Pengukuran atau, jikasesuai, biaya perolehan saat pengakuan awalinvestasi pada entitas asosiasi atau pengendalianbersama entitas.

When the Group loses control of a subsidiary, again or loss is recognized in profit or loss and iscalculated as the difference between (i) theaggregate of the fair value of the considerationreceived and the fair value of any retainedinterest and (ii) the previous carrying amount of

the assets (including goodwill), and liabilities ofthe subsidiary and any non-controlling interest.When assets of the subsidiary are carried atrevalued amount or fair values and the relatedcumulative gain or loss has been recognized inother comprehensive income and accumulatedin equity, the amounts previously recognized inother comprehensive income and accumulatedin equity are accounted for as if the Group haddirectly disposed of the relevant assets (i.e.reclassified to profit or loss or transferred directlyto retained earnings as specified by applicableaccounting standards). The fair value of anyinvestment retained in the former subsidiary atthe date when control is lost is regarded as the

fair value on initial recognition for subsequentaccounting under PSAK 55 (revised 2011),Financial Instruments: Recognition andMeasurement or, when applicable, the cost oninitial recognition of an investment in anassociate or a jointly controlled entity.

d. Kombinasi Bisnis d. Business Combinations

Akuisisi entitas anak dan bisnis dicatat denganmenggunakan metode akuisisi. Biaya akuisisiadalah agregat nilai wajar (pada tanggalpertukaran) dari aset yang diperoleh, liabilitasyang terjadi atau ditanggung dan instrumenekuitas yang diterbitkan sebagai pertukaran atas

pengendalian dari pihak yang diakuisisi. Biaya-biaya terkait akuisisi diakui di dalam laba rugipada saat terjadinya.

Acquisitions of subsidiaries and businessesare accounted for using the acquisitionmethod. The cost of the business combinationis the aggregate of the fair values (at the dateof exchange) of assets given, liabilitiesincurred or assumed, and equity instruments

issued in exchange for control of the acquiree.Acquisition-related costs are recognized inprofit or loss as incurred.

Dalam penerapannya, imbalan untuk akuisisitermasuk setiap aset atau liabilitas yangdihasilkan dari suatu kesepakatan imbalankontinjen diukur terhadap nilai wajar pada tanggalakuisisi. Perubahan selanjutnya dalam nilai wajardisesuaikan dengan biaya akuisisi ketikamemenuhi syarat sebagai penyesuaian periodepengukuran. Semua perubahan selanjutnya dalamnilai wajar dari imbalan kontijensi diklasifikasikansebagai aset atau liabilitas yang dihitung sesuaidengan standar akuntansi. Perubahan dalam nilaiwajar dari imbalan kontinjensi yang

diklasifikasikan sebagai ekuitas tidak dicatat.

Where applicable, the consideration for theacquisition includes any assets or liabilitiesresulting from a contingent considerationarrangement, measured at its acquisition-datefair value. Subsequent changes in such fairvalues are adjusted against the cost ofacquisition where they qualify asmeasurement period adjustments. All othersubsequent changes in the fair value ofcontingent consideration classified as anasset or liability are accounted for inaccordance with relevant accounting

standards. Changes in the fair value ofcontingent consideration classified as equityare not recognized.


22/105





- 19 -

Aset teridentifikasi, liabilitas dan liabilitaskontijensi pihak yang diakuisisi yang memenuhikondisi-kondisi pengakuan berdasarkan PSAK 22(revisi 2010), Kombinasi Bisnis, diakui pada nilaiwajar, kecuali untuk aset dan liabilitas tertentudiukur dengan menggunakan standar yangrelevan.

The acquirees identifiable assets, liabilitiesand contingent liabilities that meet theconditions for recognition under PSAK 22(revised 2010), Business Combination, arerecognized at fair value, except for certainassets and liabilities that are measured usingthe relevant standards.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukansecara bertahap, kepentingan ekuitas yang dimilikisebelumnya oleh Grup pada pihak diakuisisi padatanggal akuisisi diukur kembali pada nilai wajarnyadan keuntungan dan kerugian yang dihasilkan, jikaada, diakui dalam laba rugi. Jumlah yang timbulatas kepentingan yang diakuisisi sebelum tanggalakuisisi, yang telah diakui dalam pendapatankomprehensif lainnya direklasifikasi ke laba rugi,di mana perlakukan ini akan lebih tepat bila

kepentingan tersebut dilepas.

In a business combination achieved instages, the Groups previously held equityinterest in the acquiree at its acquisition-dateis measured to fair value and the resultinggain or loss, if any, is recognized in profit orloss. Amount arising from interest in theacquiree prior to the acquisition date thathave been previously recognized in othercomprehensive income are reclassified toprofit or loss, where such treatment would be

appropriate if that interest were disposed of.

e. Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi EntitasSepengendali

e. Difference in Value of Restructu ringTransactions Between Entities UnderCommon Control

Selisih antara harga pengalihan yang timbul daripengalihan aset, utang, saham atau bentukinstrumen kepemilikan lainnya dengan nilai bukutransaksi dalam rangka restrukturisasi antaraentitas sepengendali diakui sebagai Selisih nilaitransaksi restrukturisasi entitas sepengendali dandisajikan sebagai unsur ekuitas.

The difference between the transfer price andbook value of assets, liabilities, shares orother forms of ownership instruments in arestructuring transaction between entitiesunder common control is recorded asDifference in value of restructuringtransactions between entities under commoncontrol and presented as part of equity.

f. Transaksi dan Penjabaran Laporan KeuanganDalam Mata Uang Asing

f. Foreign Currency Transactions andTranslation

Pembukuan tersendiri dari masing-masing entitasdalam Grup, kecuali TAIWI, MTP, REP, BJRK,WT, GI dan RIM, diselenggarakan dalam matauang Dolar Amerika Serikat, mata uang darilingkungan ekonomi utama dimana entitasberoperasi (mata uang fungsionalnya). Transaksi-transaksi selama tahun berjalan dalam mata uangasing dicatat dengan kurs yang berlaku pada saatterjadinya transaksi. Pada tanggal pelaporan, asetdan liabilitas moneter dalam mata uang asingdisesuaikan untuk mencerminkan kurs yang

berlaku pada tanggal tersebut. Keuntungan ataukerugian kurs yang timbul dikreditkan ataudibebankan dalam laba rugi.

The individual books of accounts of eachentity in the Group, except TAIWI, MTP, REP,BJRK, WT, GI and RIM, are maintained inU.S. Dollar, the currency of the primaryeconomic environment in which the entityoperates (its functional currency).Transactions during the year involving foreigncurrencies are recorded at the rates ofexchange prevailing at the time thetransactions are made. At reporting date,monetary assets and liabilities denominated in

foreign currencies are adjusted to reflect therates of exchange prevailing at that date. Theresulting gains or losses are credited orcharged to profit or loss.

Pembukuan TAIWI, MTP, REP, BJRK, WT, GIdan RIM diselenggarakan dalam Rupiah, matauang fungsionalnya. Untuk tujuan penyajianlaporan keuangan konsolidasian, aset danliabilitas TAIWI, MTP, REP, BJRK, WT, GI danRIM pada tanggal pelaporan dijabarkan menjadiDolar Amerika Serikat masing-masing denganmenggunakan kurs yang berlaku pada tanggaltersebut, sedangkan pendapatan dan beban

dijabarkan dengan menggunakan kurs yangberlaku pada saat terjadinya transaksi. Selisihkurs yang terjadi disajikan sebagai bagian daripendapatan komprehensif lain.

The books of accounts of TAIWI, MTP, REP,BJRK, WT, GI and RIM are maintained inRupiah, their functional currency. Forconsolidation purposes, assets and liabilitiesof TAIWI, MTP, REP, BJRK, WT, GI and RIMat reporting date are translated into U.S Dollarusing the exchange rates at reporting date,while revenues and expenses are translatedat the rates of exchange prevailing at the time

the transactions are made. Resultingtranslation adjustments are shown as part ofother comprehensive income.


23/105





- 20 -

g. Transaksi Pihak Berelasi g. Transactions With Related Parties

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitasyang terkait dengan Grup (entitas pelapor):

A related party is a person or entity that isrelated to the Group (the reporting entity):

a. Orang atau anggota keluarga terdekatmempunyai relasi dengan entitas pelapor jikaorang tersebut:

a. A person or a close member of thatperson's family is related to the reportingentity if that person:

i. memiliki pengendalian atau pengendalianbersama entitas pelapor;

i. has control or joint control over thereporting entity;

ii. memiliki pengaruh signifikan entitaspelapor; atau

ii. has significant influence over thereporting entity; or

iii. merupakan personil manajemen kuncientitas pelapor atau entitas induk darientitas pelapor.

iii. is a member of the key managementpersonnel of the reporting entity or of aparent of the reporting entity.

b. Suatu entitas berelasi dengan entitas pelaporjika memenuhi salah satu hal berikut:

b. An entity is related to the reporting entity ifany of the following conditions applies:

i. Entitas dan entitas pelapor adalah anggotadari kelompok usaha yang sama (artinyaentitas induk, entitas anak, dan entitasanak berikutnya terkait dengan entitas lain).

i. The entity, and the reporting entity aremembers of the same group (whichmeans that each parent, subsidiary andfellow subsidiary is related to theothers).

ii. Satu entitas adalah entitas asosiasi atauventura bersama dari entitas lain (atauentitas asosiasi atau ventura bersama yangmerupakan anggota suatu kelompokusaha, yang mana entitas lain tersebutadalah anggotanya).

ii. One entity is an associate or jointventure of the other entity (or anassociate or joint venture of a memberof a group of which the other entity is amember).

iii. Kedua entitas tersebut adalah venturabersama dari pihak ketiga yang sama.

iii. Both entities are joint ventures of thesame third party.

iv. Satu entitas adalah ventura bersama darientitas ketiga dan entitas yang lain adalahentitas asosiasi dari entitas ketiga.

iv. One entity is a joint venture of a thirdentity and the other entity is anassociate of the third entity.

v. Entitas tersebut adalah suatu programimbalan pasca kerja untuk imbalan kerjadari salah satu entitas pelapor atau entitasyang terkait dengan entitas pelapor. Jikaentitas pelapor adalah entitas yangmenyelenggarakan program tersebut, makaentitas sponsor juga berelasi dengan

entitas pelapor.

v. The entity is a post-employment benefitplan for the benefit of employees ofeither the reporting entity, or an entityrelated to the reporting entity. If thereporting entity is itself such a plan, thesponsoring employers are also relatedto the reporting entity.

vi. Entitas yang dikendalikan atau dikendalikanbersama oleh orang yang diidentifikasidalam huruf (a).

vi. The entity is controlled or jointlycontrolled by a person identified in (a).

vii. Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i)memiliki pengaruh signifikan atas entitasatau personil manajemen kunci entitas(atau entitas induk dari entitas).

vii. A person identified in (a) (i) hassignificant influence over the entityor is a member of the key managementpersonnel of the entity (or a parent ofthe entity).

Seluruh transaksi yang dilakukan dengan pihak-pihak berelasi, baik dilakukan dengan kondisi danpersyaratan dengan pihak ketiga maupun tidak,diungkapkan pada laporan keuangan

konsolidasian.

All transactions with related parties, whether ornot made at similar terms and conditions asthose done with third parties, are disclosed inthe consolidated financial statements.


24/105





- 21 -

h. Aset Keuangan h. Financial Assets

Seluruh aset keuangan diakui dan dihentikan

pengakuannya pada tanggal diperdagangkandimana pembelian dan penjualan aset keuanganberdasarkan kontrak yang mensyaratkanpenyerahan aset keuangan dalam kurun waktuyang ditetapkan oleh kebiasaan pasar yangberlaku, dan awalnya diukur sebesar nilai wajarditambah biaya transaksi.

All financial assets are recognised and

derecognised on trade date where thepurchase or sale of a financial asset is under acontract whose terms require delivery of thefinancial asset within the timeframeestablished by the market concerned, and areinitially measured at fair value plus transactioncosts.

Aset keuangan Grup diklasifikasikan sebagaiberikut:

Tersedia untuk dijual Pinjaman yang diberikan dan piutang

The Groups financial assets are classified asfollows:

Available-for-sale (AFS) Loans and receivables

Aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS)

Obligasi dan saham yang dimiliki oleh Grup yangtercatat di bursa dan diperdagangkan pada pasaraktif diklasifikasikan sebagai AFS dan dinyatakanpada nilai wajar.

Available-for-sale financial assets (AFS)

Listed shares and bonds held by the Groupthat are traded in an active market areclassified as AFS and are stated at fair value.

Keuntungan atau kerugian yang timbul dariperubahan nilai wajar diakui dalam pendapatankomprehensif lainnya dan diakumulasikansebagai revaluasi investasi AFS di ekuitas kecualiuntuk kerugian penurunan nilai, bunga yangdihitung dengan metode suku bunga efektif danlaba rugi selisih kurs atas aset moneter yangdiakui pada laba rugi. Jika investasi dilepas atau

mengalami penurunan nilai, akumulasi laba ataurugi yang sebelumnya diakumulasi pada revaluasiinvestasi AFS, direklas ke laba rugi.

Gains and losses arising from changes in fairvalue are recognised in other comprehensiveincome and accumulated in equity as AFSInvestment Revaluation, with the exception ofimpairment losses, interest calculated usingthe effective interest method, and foreignexchange gains and losses on monetaryassets, which are recognised in profit or loss.

Where the investment is disposed of or isdetermined to be impaired, the cumulativegain or loss previously accumulated in AFSinvestment revaluation is reclassified to profitor loss.

Investasi dalam instrumen ekuitas yang tidaktercatat di bursa yang tidak mempunyai kuotasiharga pasar di pasar aktif dan nilai wajarnya tidakdapat diukur secara andal diklasifikasikan sebagai

AFS, diukur pada biaya perolehan dikurangipenurunan nilai.

Investments in unlisted equity instruments thatare not quoted in an active market and whosefair value cannot be reliably measured are alsoclassified as AFS, measured at cost lessimpairment.

Dividen atas instrumen ekuitas AFS, jika ada,diakui pada laba rugi pada saat hak Grup untuk

memperoleh pembayaran dividen ditetapkan.

Dividends on AFS equity instruments, if any,are recognised in profit or loss when the

Groups right to receive the dividends areestablished.

Pinjaman yang diberikan dan piutang

Piutang pelanggan dan piutang lain-lain denganpembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidakmempunyai kuotasi di pasar aktif diklasifikasisebagai pinjaman yang diberikan dan piutang,yang diukur pada biaya perolehan yangdiamortisasi dengan menggunakan metode sukubunga efektif dikurangi penurunan nilai.

Loans and receivables

Receivable from customers and otherreceivables that have fixed or determinablepayments that are not quoted in an activemarket are classified as loans andreceivables. Loans and receivables aremeasured at amortised cost using the effectiveinterest method less impairment.

Bunga diakui dengan menggunakan metode sukubunga efektif, kecuali piutang jangka pendekdimana pengakuan bunga tidak material.

Interest is recognised by applying the effectiveinterest rate method, except for short-termreceivables when the recognition of interestwould be immaterial.


25/105





- 22 -

Metode suku bunga efektif

Metode suku bunga efektif adalah metode yangdigunakan untuk menghitung biaya perolehandiamortisasi dari instrumen keuangan dan metodeuntuk mengalokasikan pendapatan bunga ataubiaya selama periode yang relevan. Suku bungaefektif adalah suku bunga yang secara tepatmendiskontokan estimasi penerimaan ataupembayaran kas masa depan (mencakup seluruhkomisi dan bentuk lain yang dibayarkan danditerima oleh para pihak dalam kontrak yangmerupakan bagian yang tak terpisahkan dari sukubunga efektif, biaya transaksi dan premium dandiskonto lainnya) selama perkiraan umurinstrumen keuangan, atau, jika lebih tepat,digunakan periode yang lebih singkat untukmemperoleh nilai tercatat bersih dari aset

keuangan pada saat pengakuan awal.

Effective interest method

The effective interest method is a method ofcalculating the amortised cost of a financialinstrument and of allocating interest income orexpense over the relevant period. Theeffective interest rate is the rate that exactlydiscounts estimated future cash receipts orpayments (including all fees and points paid orreceived that form an integral part of theeffective interest rate, transaction costs andother premiums or discounts) through theexpected life of the financial instrument, orwhere appropriate, a shorter period to the netcarrying amount on initial recognition.

Pendapatan diakui berdasarkan suku bungaefektif.

Income is recognized on an effective interestbasis.

Penurunan nilai aset keuangan

Aset keuangan dievaluasi terhadap indikatorpenurunan nilai pada setiap tanggal pelaporan.

Aset keuangan diturunkan nilainya bila terdapatbukti objektif, sebagai akibat dari satu atau lebihperistiwa yang terjadi setelah pengakuan awalaset keuangan, dan peristiwa yang merugikantersebut berdampak pada estimasi arus kas masadepan atas aset keuangan yang dapat diestimasisecara andal.

Impairment of financial assets

Financial assets are assessed for indicators ofimpairment at each reporting date. Financialassets are impaired when there is objectiveevidence that, as a result of one or moreevents that occurred after the initialrecognition of the financial asset, theestimated future cash flows of the investmenthave been affected.

Untuk investasi ekuitas AFS yang tercatat dantidak tercatat di bursa, penurunan yang signifikanatau jangka panjang pada nilai wajar dariinvestasi ekuitas di bawah biaya perolehannyadianggap sebagai bukti obyektif penurunan nilai.

For listed and unlisted equity investmentsclassified as AFS, a s

laporan keuangan brpt 2012

Documents