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libro OK:Maquetación 1 4/5/11 17:44 Página 14

IMPACTO

DEL SE

CTOR F

INANCI

ERO

EN AM

ÉRICA

LATINA


EDITA: SETEM - Finanzas Éticas. www.setem.org / www.finanzaseticas.org

COORDINA: Observatorio de RSC. www.observatoriorsc.org

CONSEJO DE REDACCIÓN E INVESTIGACIÓN: Orencio Vázquez, Gustavo Yepez, María Jesús Muñoz

DISEÑO Y MAQUETACIÓN: Tinta Diseño Gráfico. www.tintaestudio.es

IMPRESIÓN: Jorge Chillón

CON EL APOYO DE LA AECID:

AÑO DE PUBLICACIÓN: 2011.

"Esta publicación ha sido realizada con el apoyo financiero de la Agencia Española de Cooperación Internacional para el Desarrollo (AECID). El contenido de dicha publicación es responsabilidad exclusiva de SETEM y no refleja necesariamente la opinión de la AECID."

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IMPACTO

DEL SE

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EN AM

ÉRICA

LATINA


ÍNDICEPARTE I: METODOLOGÍA E INDICADORES

1. CONSTRUCCIÓN DEL IBD-SCORECARD: METODOLOGÍA 13

1.1 Bases para el desarrollo de la herramienta 15

1.2 Arquitectura de la herramienta 21

1.3 Formulación de indicadores 22

1.4. Valor del IBD-Scorecard frente a herramientas anteriores 40

2. VALORACIÓN DE LOS INDICADORES 41

2.1 Valoración del esfuerzo 43

PARTE II: INFORMES POR PAÍS

INTRODUCCIÓN: DATOS CLAVES PARA EL FUTURO 53

PERÚ

1. GENERAL 61

1.2 Coyuntura económica del país 61

1.3 Sistema bancario 64

1.4 Mercado bursátil 68

2. BBVA EN PERÚ - BANCO CONTINENTAL S.A. 69

2.1 Antecedentes 70

2.2 Compromisos asumidos en rsc 70

2.3 Resultado del análisis 71

a) Banca al por menor 72

b) Gestión de Activos 75

c) Banca de Inversión 76

d) Aspectos Sensibles 76

e) Relaciones laborales y derechos sindicales 77

IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 5


COLOMBIA

1. GENERAL 81


1.2.1 Producto interno bruto (PIB) 81

1.2.2 Tipos de interés 83

1.2.3 Cuentas externas y balanza de pagos 84

1.2.4 Deuda externa 85

1.3 El Sistema Bancario 86

1.3.1 Tasa de Cambio 87

1.4 El mercado bursátil 88

1.5 Perspectivas de de la economía colombiana

en los próximos años. 91

CONCLUSIONES 92

2. BBVA EN COLOMBIA - BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA 93

2.1 Antecedentes 93




b) Gestión de activos 97




2.4 Algunas percepciones sobre el BBVA 100

3. BANCO SANTANDER COLOMBIA S.A 102

3.1 Antecedentes 102








3.4 Algunas percepciones sobre el Banco Santander 107

IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA6


CHILE

1. GENERAL 111




2. BBVA EN CHILE - BBVA CHILE S.A. 116







d) Aspectos sensibles 123


3. BANCO SANTANDER CHILE 126





b) Banca de Inversión 131

c) Gestión de activos 132



BRASIL

1. GENERAL 137



1.3.1 Microcréditos 142


2. BBVA EN BRASIL 145











3. BANCO SANTANDER BRASIL 148









ARGENTINA

1. GENERAL 163




2. BBVA EN ARGENTINA - BANCO FRANCÉS S.A. 170









3. BANCO SANTANDER EN ARGENTINA - BANCO SANTANDER RIO 180












MÉXICO

1. GENERAL 191




2. BBVA EN MÉXICO - BBVA BANCOMER 198






c) Gestión de Activos 206

d) Relaciones laborales y derechos sindicales 206

e) Aspectos Sensibles 208

PARTE III: BIBLIOGRAFÍA

BIBLIOGRAFÍA 211

PARTE IV: ANEXOS

ANEXO 1. CUESTIONARIO 219

ANEXO 2. GUÍA DE ANÁLISIS 256

ANEXO 3. MODELO DE HERRAMIENTA 260


PAR

TE 1

MET

ODOLO

GÍA

E IN

DICAD

ORES


CONSTR

UCCIÓN

DEL IB

D-SCOR

ECARD:

METODOL

OGÍA


1.1 BASES PARA EL DESARROLLO DE LA HERRAMIENTA

Objetivo.

El objetivo primario de esta herramienta es evaluar los esfuerzos y el impacto de las empresas espa-

ñolas del sector financiero, más concretamente del bancario, hacia un desarrollo socioeconómico

sostenible en la región de Latinoamérica. Para el correspondiente análisis se pretende utilizar una

herramienta que permita conocer cuál es la situación actual e identificar aquellos aspectos a través de

los cuales los Bancos españoles podrían mejorar su aportación al desarrollo de Latinoamérica.

Principios.

La creación de la herramienta ha estado presidida por seis principios:

· P1. Universalidad de aplicación. La herramienta ha de poder ser utilizada por cualquier empresa del

sector financiero, independiente de la comunidad o país en el que opere.

· P2. Comparabilidad. Debe ser posible comparar los esfuerzos de las empresas, de forma que la

herramienta pueda ser utilizada para el benchmarking, bien por parte de la empresa, bien por parte

de otras organizaciones de la sociedad civil o los poderes públicos.

· P3. Legitimidad. Los indicadores utilizados han de estar apoyados y/o haber sido consensuados por un

gran número de stakeholders. Se preferirán herramientas convencionales de RSE que hayan sido

elaboradas por comités multi-stakeholders, esto es, que cuenten con legitimidad entre la comunidad

empresarial, las ONG, y los poderes públicos.

Fuentes.

Para la elaboración de la metodología a emplear en el estudio se han consultado un gran número de

fuentes. Estas consultas han servido de soporte para la estructura y orientación de la herramienta,

determinando en algunos casos la formulación de los indicadores.

Tras realizar búsquedas en bases de datos académicas y otro tipo de estudios emitidos por Banco Mundial,

Naciones Unidas, Think tank y otros Centros de Estudios, se han encontrado diversos trabajos de tipo teó-

rico y práctico sobre los intermediarios financieros y la RSC, y sobre cómo estas empresas pueden contri-

buir al desarrollo en países del Sur. Asimismo se han analizado a las principales agencias de calificación

social, cómo EIRIS o SAM GROUP, para conocer qué métodos y criterios de análisis nutren sus investi-

gaciones que posteriormente son utilizadas por inversores institucionales y por Índices de Sostenibilidad.

Los documentos utilizados para la elaboración de la herramienta han sido seleccionados por su dispo-

nibilidad. La iniciativa de información en sostenibilidad más ampliamente difundida y aceptada en la

actualidad es la Global Reporting Initiative(1), que incluye un suplemento financiero que inicialmente

contó con el apoyo de 10 instituciones financieras y E2 Management Consulting y que suposo el lanza-

miento en 2000, del SPI-Finance 2000 (posteriormente revisada en 2002), y supone la adaptación al

sector financiero de las directrices para elaboración de los informes de sostenibilidad proponiendo

indicadores específicos de desempeño social para el sector.

IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 15IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA

(1) La GRI fue lanzada en 1997 como una iniciativa conjunta de CERES, la coalición de organizaciones no gubernamentales delos Estados Unidos para economías mediambientales responsables y el programa medioambiental de las Naciones Unidascon el objetivo de promover la calidad, el rigor y la utilidad de los informes o memorias de sostenibilidad.

15


El alcance de este estudio se ha determinado en base a dos criterios:

1. Bancos españoles que operan de manera directa en Latinoamérica. El objeto de este estudio es

evaluar el impacto que la Banca española genera en desarrollo a través de su actividad, siendo ésta

básicamente la labor de su intermediación y de prestación de servicios financieros. Dentro de la

amplia esfera de operaciones que puede realizar una entidad financiera, el presente estudio se limita

a analizar las políticas que tiene la Banca en operaciones de grandes inversiones y sus efecto sobre

las poblaciones locales desde diferentes perspectivas, en cómo contribuyen las entidades analizadas

a la bancarización en la región, y los aspectos sensibles al sector financiero, tales cómo actividades

en paraísos fiscales, blanqueo de capitales o corrupción. Asimismo, se ha considerado oportuno

incluir aspectos laborales y sindicales en el alcance del estudio, debido a que los costes derivados de

la contratación de personal suponen aproximadamente el 80% de los gastos totales y que existen

denuncias que apuntan a la existencia de riesgos derivados de la actividad sindical en algunos países

de la región.

2. Se ha seleccionado Latinoamérica por varios motivos:

a. Se trata de una región con altas tasas de pobreza. Según una estimación del CEPAL (Comisión Eco-

nómica para América Latina y el Caribe), el 35,1% de la población vive bajo la línea de la pobreza y

un 12,7 en la indigencia.

b. Se trata de una región con bajas tasas de bancarización. Existen diferentes indicadores que per-

miten medir la bancarización de un país. José Maria Ruiz (2007) propone un modelo en base al ratio

crédito y depósitos sobre PIB. Según sus estimaciones, solo 1 de cada diez chilenos dispone de una

cuenta corriente y sólo dos de cada diez brasileños dispone de tarjeta de debito y/o crédito. Mien-

tras que en España el número de oficinas por habitante es de 9,55 en México es del 0,75.

c. La Banca española ha diversificado y consolidado su negocio a través de un fuerte proceso de

internacionalización que básicamente tuvo lugar en los años 90. Del total de IED española en Lati-

noamérica, un 35% corresponde al sector financiero (Carballo, 2006), básicamente a BBVA, Map-

fre y Grupo Santander. En la década de los 90 España se convirtió en el principal país europeo

inversor en América Latina (Casilda Bejar, R. 2002).

Para evaluar el impacto de de la banca española en Latinoamérica se han definido una serie de indica-

dores que permiten, bajo el principio de la comparabilidad, evaluar de manera indirecta el impacto de

su actividad e identificar aspectos susceptibles de mejora dentro de las políticas de las empresas

objeto de análisis. Los aspectos que se van a desarrollar en el análisis propuesto parten de elementos

que permitan de manera suficiente analizar el impacto que las empresas financieras generan en el

plano externo de su actividad, entendiendo ésta la derivada de su labor de intermediación a través del

crédito, de la financiación de grandes proyectos y de su contribución al desarrollo local a través de

políticas que promuevan la bancarización.

La RSC de empresas del sector financiero, se puede clasificar en RSC sustancial y RSC consustancial al

sector financiero. La primera es la que tiene que ver con la gestión de la relación con sus empleados,

proveedores, gestión medioambiental de su inmovilizado…. La externa se identifica con tres elementos

de especial sensibilidad al riesgo en el sector financiero: Gestión de los riesgos sociales y medioam-

IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA16 IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA16


bientales en el crédito y gestión de activos, aspectos relativos a la bancarización y todos los elemen-

tos que tienen que ver con corrupción, pago de impuestos, paraísos fiscales y blanqueo de capitales. No

es objeto de este estudio evaluar la perfomance interna de las entidades, referida a su compromiso

con los empleados, los procesos de gestión integrados y otros aspectos relativos a sistemas de gestión.

No obstante, si se tendrá en cuenta la existencia de políticas y procedimientos relativos a la gestión de

la relación con los empleados, debido fundamentalmente a dos factores; por un lado, la importancia

que tienen los aspectos laborales en la contribución al desarrollo en los países de la región, ya que se

estima que alrededor del 80% de los costes de implantación y funcionamiento de las entidades finan-

cieras son costes derivados de la contratación de personal. Por otro lado, diversas denuncias y pro-

cesos judiciales en marcha ponen de manifiesto la existencia de riesgos y dificultades en el ejercicio de

los derechos sindicales en algunos de los países del sub continente americano.

A excepción de los aspectos laborales y sindicales, los aspectos que se tendrán en cuenta a la hora de

realizar la evaluación son los relacionados con la Dimensión externa o consustancial de una

entidad financiera, por entender que esta es la que más afecta al desarrollo. Los aspectos que se eva-

luarán están relacionados con el comportamiento de las entidades financieras en relación a sus ope-

raciones de negocio en:

- Banca al por menor

- Banca de inversión

- Gestión de activos

- Corrupción, blanqueo de capitales, gobierno corporativo y presencia en paraísos fiscales.

- Derechos laborales y libertad de asociación.

Para la propuesta de un método de análisis, se han tenido en cuenta las principales iniciativas en

materia de responsabilidad social por parte de instituciones financieras. Las más destacables son: la

Declaración de Instituciones Financieras acerca del Medioambiente y el Desarrollo Sostenible del

Programa de las Naciones Unidas para el Medioambiente (PNUMA), los dos suplementos del Sector de

Servicios Financieros sobre Indicadores de Desempeño Medioambiental y Social, Collevecchio.

· La Declaración de Instituciones Financieras acerca del Medioambiente y el

Desarrollo Sostenible (PNUMA): Esta Declaración implora la necesidad de que los firman-

tes realicen evaluaciones internas y midan sus actividades en función de sus objetivos en materia

medioambiental. También promueve compartir información con el cliente y otros stakeholders, la

investigación, el diálogo y el intercambio de mejores prácticas con otras corporaciones financieras.

Cuenta con casi 200 firmantes, entre bancos y otras compañías financieras y el compromiso se

concreta en tres áreas:

a. Operaciones internas, incluyendo el consumo de energía, la eficiencia en el uso de los recursos y el

reciclaje de los desechos.

b. La identificación y cuantificación del riesgo medioambiental debe formar parte del habitual proceso

interno de evaluación de riesgos y gestión de la empresa.

c. La Declaración promueve el desarrollo de productos y servicios que a su vez promuevan activa-

mente la protección medioambiental.

IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 17IMPACTO DEL SECTOR FINANCIERO EN AMÉRICA LATINA 17


· Suplemento sectorial de indicadores medioambientales para la elaboración de

informes. En septiembre de 2003, la UNEP FI (programa de medioambiente de Naciones

Unidas para instituciones financieras) se asoció a la Iniciativa Global de Informes (GRI), a fin de con-

tinuar con el trabajo logrado hasta la fecha en área social y comenzar a trabajar en el desarrollo de

indicadores de desempeño medioambiental. Ambas instituciones conformaron un grupo de trabajo

que aprovechando los esfuerzos en materia de indicadores medioambientales de EPI-Finance 2000,

FORGE (2) y el borrador de las directrices formulado por el grupo de trabajo de la UNEP FI sobre

Gestión Medioambiental y Elaboración de Informes, finalizaron en 2004 el Suplemento del Sector de

Servicios Financieros sobre Indicadores de Desempeño Medioambiental de la GRI, destinado a ser

empleado juntamente con las Directrices generales de la GRI (http://www.unepfi.org/).

· Principios de Ecuador. 2002. Principios impulsados por la Corporación Financiera Interna-

cional (CFI), agencia dependiente del Banco Mundial que plantea principios sociales y medioambientales

en la financiación de grandes proyectos de inversión en países emergentes. Son principios voluntarios

aplicables a grandes proyectos. Alrededor de 30 bancos han firmado los principios y se comprometen

entre otras cosas a no financiar proyectos por encima de los 50 millones de dólares que no cumplan los

criterios sociales y medioambientales fijados por la CFI. (www.equator-principles.com).

· Declaración de la OIT relativa a los principios y derechos fundamentales en el

trabajo (1998): Según la OIT, el trabajo decente puede ser sintetizado en cuatro objetivos estra-

tégicos: principios y derechos fundamentales en el trabajo y normas laborales internacionales, opor-

tunidades de empleo e ingresos, protección y seguridad social y dialogo social y transparencia.

Asimismo, se establece que los principios relativos a los derechos fundamentales son: la libertad de

asociación y la libertad sindical y el reconocimiento efectivo del derecho a la negociación colectiva, la

eliminación de toda forma de trabajo esclavo o forzoso, la abolición efectiva del trabajo infantil y la

eliminación de la discriminación en materia de empleo y ocupación. La definición de los indicadores

relativos a aspectos laborales y sindicales se ha realizado de acuerdo a estos principios. No obstante,

se han desestimado aquellos que hacen referencia al trabajo forzoso y el trabajo infantil, por consi-

derar que no aplican de manera directa al sector financiero.

Existen diferentes propuesta de indicadores para evaluar la perfomance del sector financiero, entre ellas

destaca la desarrollada por Marta de la Cuesta (2006) que integra, tomando en cuenta referencias y es-

tándares internacionales, diferentes aspectos tanto relativos a la dimensión interna como externa de los

intermediarios financieros. También nos ha parecido interesante examinar la metodología planteada por

Marcel Jeucken (2001), y por el Co-operative Bank, cuyo ejercicio de transparencia y compromiso con la

RSC se ha constituido en una de las iniciativas más resaltables de gestión sostenible en el negocio bancario.

Para el desarrollo de la herramienta IBD (Impacto Banca Desarrollo) Scorecard, y en cumplimiento de

los principios de desarrollo fijados al inicio de este capítulo, se va a utilizar como base el suplemento

financiero de GRI. Este modelo sirve para cumplir con los principios señalados.


(2) El grupo FORGE, basado en el Reino Unido, publicó las “Directrices sobre Gestión Medioambiental y Elaboración de Infor-mes para el Sector de Servicios Financieros”; como documento pdf se encuentra en las páginas de la Association of BritishInsurers o la British Bankers Association.


1) El GRI es un modelo universal, utilizado por todas las empresas del globo para el reporte de sus

resultados sociales y medio ambientales. Si la herramienta se basa en este modelo, se cumpliría el

principio de universalidad.

2) Dado que el GRI es utilizado por todas las empresas, los resultados pueden ser utilizados para

comparar unas empresas con otras. De esta forma se cumpliría el principio de comparabilidad.

3) Ya que las empresas utilizan el GRI como marco para sus informes de RSE, el basar la herramienta

en este modelo permitiría cumplir el principio de accesibilidad, toda vez que el valor de cada indi-

cador podría ser encontrado en los citados informes.

4) El GRI incluye un número limitado de indicadores. Esto permitiría cumplir con el principio de

parsimonia, ya que se utilizaría un número de indicadores que maximiza la variabilidad explicada,

facilitando, al mismo tiempo, la utilización de la herramienta.

5) El GRI ha sido elaborado por un comité multistakeholder. Es, por tanto, un modelo consensuado. Así,

si la herramienta se basa en este modelo, los indicadores serían legítimos, ya que cuentan con el

apoyo de una amplia base de stakeholders.

Sin embargo, la utilización del GRI como única referencia no permite cumplir plenamente el principio de

compleción. En algunos casos se ha identificado la necesidad de concreción sobre algunos de los indi-

cadores propuestos, lo que no facilita un adecuado examen de la perfomance de estas entidades. Por

ello, se han ampliado los indicadores relativos al impacto de grandes proyectos tomando como refe-

rencia los principios de Ecuador, la declaración de Collevecchio y el método de análisis utilizado por

organización Banktrack para evaluar las políticas de inversión. Estos indicadores han sido ampliados

porque dentro de la dimensión externa o consustancial, la gestión de financiación a grandes proyectos

es una de las potenciales formas de contribución al desarrollo de las comunidades y uno de los ele-

mentos más comprometidos y con mayor capacidad de generar potenciales impactos negativos, tanto

sociales como medioambientales. Por ello, se han utilizado otras fuentes relacionadas con la RSC en el

sistema bancario, con el fin de capturar en la herramienta todas las formas en que la empresa puede

esforzarse en fomentar un desarrollo socioeconómico sostenible. También se han tomado en conside-

ración fuentes que hacen referencia a la inclusión financiera, tales como "Financial services provision

and prevention of financial exclusion" desarrollado por Réseau Financement Alternatif, the University

of Bristol, the University of Milan and the Warsaw School of Economics por encargo de la Comisión Euro-

pea. Para el área de relaciones laborales, aparte de GRI se han obtenido indicadores de otras fuentes

tales como PLADES (programa laboral de desarrollo, Perú) y las normas sobre la responsabilidad de las

empresas transnacionales y otras empresas comerciales en la esfera de los derechos humanos. (ONU)

Por último, se ha trabajado sobre otros modelos elaborados por el Observatorio de RSC para la evalua-

ción de la empresa. En concreto, se ha utilizado la herramienta de valoración de la calidad de la informa-

ción reportada por la empresa empleada para el estudio Informe Memorias IBEX-35 (3). La siguiente tabla

muestra los documentos utilizados y su finalidad en la construcción de la herramienta.


(3) http://www.observatoriorse.org/memoria/Informe_Memorias_2006_IBEX_Completo_MAR06.pdf (acceso 6 de agosto de 2008).


Tabla 1. Antecedentes documentales directos y de soporte de la herramienta IBD Scorecard

Papel en la construcción Finalidad de utilización Datos del documentode la herramienta

DOCUMENTOS Entender la potencial Comisión Europea (2001-2006)

DE SOPORTE contribución de la empresa Parlamento europeo (2006)

a un desarrollo sostenible Forstater y cols. (2002)

IBLF y WBCSD (2004)

IBLF (2005)

Shell Foundation (2005)

Naciones Unidas (2001)

Naciones Unidas (2003)

Entender la potencial Banktrack (2008)

contribución de la empresa UNEP FI (1997)

financiera a la sostenibilidad Comisión Europea (2005)

Banco Mundial

CECA (2005)

FUNCAS (2005)

Alsina, O (2002)

Rio, N (2003)

ANTECEDENTES Formular indicadores básicos GRI (2002)

DIRECTOS De la Cuesta, M; Fernandez

Olit, B; Vazquez Oteo, O (2006)

Observatorio de RSC (2006)

Principios OIT (1998)

Ampliar el número Principios de Ecuador (2003)

de indicadores básicos Declaración de Conllevecchio (2003)

UNEP FI (1997)

SPI-FINANCE (2002)

International Finance Corporation-

World Bank (2007)

Marcel Jeucken (2001)

Plades (informe 2006-2007 empresas

transnacionales y derechos laborales

fundamentales en el Perú)

Fuente: elaboración propia



1.2. ARQUITECTURA DE LA HERRAMIENTA

Estructura.

La herramienta se ha estructurado siguiendo la metodología de análisis y los aspectos que ésta con-

templa (Banca al por Menor, Gestión de Activos, gestión de aspectos laborales y derechos sindicales,

Banca de Inversión y Gestión de aspectos sensibles al negocio bancario). Se ofrecerá una puntuación

total del esfuerzo de la empresa en la consecución de los retos marcados en la metodología de análisis,

además de ofrecer puntuaciones por dimensión. Cada aspecto ha sido desglosado en sub-criterios.

Estos sub-criterios se introducen para ganar en claridad estructural.

Asignación de indicadores.

Cada aspecto a tratar tiene asignado una serie e indicadores específicos que persiguen materializar el

proceso de evaluación sobre los aspectos objeto de análisis.

Formas de contribución.

Se ha identificado 4 formas de contribución de la empresa un desarrollo socioeconómico y dos de ellas

derivadas de una actitud proactiva hacia un desarrollo sostenible. Estas cuatro formas de contribu-

ción se han utilizado como marco jerárquico, ya que cada una de ellas lleva asignada una puntuación

de importancia (peso) para evaluar el esfuerzo de la empresa.

· El primer círculo hace referencia a las contribuciones derivadas de la mera presencia empresarial. En

el presente estudio no se tendrá en cuenta esta forma de contribución, dado que la mera presencia

empresarial no supone, per se, un esfuerzo por conseguir un desarrollo sustentable.

· El segundo círculo hace referencia a las contribuciones derivadas de la gestión responsable de las

operaciones empresariales, incluyendo la gestión de recursos humanos y demás aspectos laborales

y sindicales. Estas iniciativas son las que deben tener mayor peso porque son las que, de acuerdo con

la documentación analizada, garantizan en mayor medida la consecución de un desarrollo sustentable.

· El tercer círculo hace referencia a la filantropía empresarial. Se ha considerado que la estrategia de

acción social no supone per se una herramienta para contribuir a un desarrollo sustentable, por lo

tanto su peso es mínimo en nuestro análisis y siempre que esta filantropía fomente la actividad

financiera sostenible (gestión de microfinanzas, procesos de bancarización).

· El último círculo comprende todas las actividades de divulgación, lobby, relación con poderes públicos

y gestión de aspectos sensibles al negocio bancario. Es difícil medir el esfuerzo y el resultado asociado

a estas iniciativas de lobby y divulgación. Por tanto, solamente se tendrán en cuenta aquellos aspec-

tos que sean objetivables: pago de impuestos, condiciones de contratos, corrupción y sobornos,

actuación en paraísos fiscales…

En conclusión, los indicadores se formularán respecto a cuatro formas de contribución: la gestión res-

ponsable de las operaciones empresariales, la gestión adecuada de las relaciones laborales y sindica-

les, acciones encaminadas a mitigar un impacto negativo en su relación con los poderes públicos y la

acción social de la empresa siempre que este relacionada con el sector financiero.




1.3. FORMULACIÓN DE INDICADORES

Los indicadores de cada Objetivo sido compilados en la tabla siguiente.

Tabla 2.Indicadores Utilizados

Aspecto 1. Banca al por Menor

Sub-aspecto Políticas Compromisos asumidosDeclaraciones y otras iniciativas públicas y/oprivadas (Principios deEcuador, Declaración deinstituciones financierasacerca del MA y eldesarrollo sostenible…)

CRITERIOS IAG. P1. En su labor de

SOCIALES Y MA EN intermediación financiera,

LA INTERMEDIACIÓN tiene alguna política de inversión

CREDITICIA con respecto a estas

dimensiones:

· Aspectos laborales.

· Derechos Humanos.

· Cambio climático.

· Biodiversidad.

· Comunidades Indígenas.

IAG. P2. Indique si cuenta en

su labor de intermediación

financiera con alguna política

de inversión concreta con

respecto a los siguientes

sectores de actividad:

· Agricultura, ganadería y pesca.

· Generación de electricidad.

· Industria extractiva.

· Industria de la madera.

· Servicios básicos: agua, luz (dis-

tribución y comercialización), gas.

· Telecomunicaciones.

· Industria armamentística.

· Construcción.



Procedimiento, Resultados Proyectosprotocolo, sistemas de obtenidos en controvertidosevaluación generados los últimos 5 añosen base a las políticasy compromisos asumidos

IBM. SG2. Sistemas de IBM. OE5. Porcentaje de

información sobre los aspectos préstamos y créditos

sociales y MA de los proyectos a los que se aplica una

a financiar: política de gestión de riesgo

· Comunidades afectadas. sociales y medioambientales.

· Beneficiario.

· Otros (especificar). IBM. OE6. Número de

operaciones rechazas por su

IBM. SG3. Modelos y métodos potencial impacto social y/o

de evaluación de aspectos medioabiental negativo por

sociales y medioambientales. sectores de actividad y

Sistemas para evitar conflictos causas que motivaron su

de interés entre el análisis exclusión (DDHH,

financiero y el análisis social Medioambiente, violación

y medioambiental. derechos laborales….)

IBM. SG4. Sistemas de Estructura de créditos por

decisión de las operaciones. categorías y por sector de

actividad desglosado

IBM. SG5. Sistemas de por país.

evaluación externos.



· Industria química.

· Medios de comunicación.

· Industria farmacéutica.

FOMENTO DE TEJIDO IBM. SG1. ¿Cuenta con una

EMPRESARIAL política para contribuir a generar

A TRAVÉS DE LA mayores ratios de economía

FINANCIACIÓN formal en los diferentes países

DE PROYECTOS QUE donde está operando?

FOMENTEN UN

DESARROLLO IBM. SG6. ¿Cuenta con una

SOCIOECONÓMICO política de apoyo a la pyme?

SOSTENIBLE

BANCARIZACIÓN Y IBM. OE9. Tipo de interés Adhesión a códigos de conducta

APOYO A CLASES medio por país aplicado a las voluntarios en publicidad.

MEDIA/BAJA operaciones de crédito y

préstamos desglosado por Productos responsables.

finalidades, garantías

y contraparte. IBM. SG10. Describir procesos

de identificación y seguimiento

IBM. OE10. ¿Ofrece productos de beneficiarios de microfinanzas.

y servicios específicos en

condiciones ventajosas a los

clientes de la base de la pirámide?

IBM. OE11. Remuneración

media de depósitos a la vista

y depósitos a plazo por país.

IBM. SG9. ¿Políticas y acciones

encaminadas a favorecer la ban-

carización en las zonas rurales?




IBM. OE1. Desglose de créditos

por finalidad en países en LA.

IBM. OE2. ¿Cartera de

créditos destina a la financiación

de PYMES, desglosado por país

y por finalidad?

IBM. OE3. Porcentaje de

crédito destinado a economías

domesticas desglosado por

finalidades y por país.


microcréditos sobre la partida

total de créditos sobre clientes.

Desglose por beneficiarios,

finalidad de las operaciones,

tipo de interés aplicados,

importes medios…

IBM. OE8. Número de

oficinas, cajeros y empleados

en zonas deprimidas o de

escasa densidad de población,

desglosado por pais.




IBM. SG8. Políticas en relación

a Información suministrada

al cliente.

IBM. OE15. Acciones

desarrolladas para favorecer

una mayor cultura financiera

en las clases medias y bajas.

IBM. OE14. Sistema de quejas

y reclamaciones por país.

IBM. SG6. ¿Políticas y

acciones encaminadas a evitar

el sobreendeudamiento en

poblaciones vulnerables?




IBM. OE12. Comisiones

cobradas por conceptos

desglosadas por país.


cuentas corrientes y libretas

de ahorro en manos de clientes

o familias con rentas bajas.

IBM. OE13. Otros productos

con especial relevancia social

y/o medioambiental.

Características y total de

patrimonio canalizado desglosado

por país.

Sanciones impuestas

por publicidad engañosa.

Campañas,. Formación y

sensibilización para favorecer

una mayor cultura financiera

en la población. Especificar

horas de formación,

presupuesto, beneficiarios

estimados, resultados.

Reclamaciones de clientes

y causas que motivaron

las mismas, por país




Aspecto 2. Gestión de activos


INVERSIÓN IGA. OE1. Políticas que IGA. SG3. Criterios, procedi-

SOCIALMENTE expliciten la aplicación de mientos y mecanismos de control

RESPONSABLE criterios sociales y medioambien- para la gestión responsable

tales en la gestión de fondos de activos.

de inversión, planes de pensiones.

IGA. SG4. Política de selección

de empresas participadas o con

inversiones significativas

(+ del 5% del capital) en base a

criterios sociales

y/o medioambientales.

ACTIVISMO IGA. SG2. Política de RSC en

ACCIONARIAL las empresas participadas.

IGA. SG4. Política de activismo

accionarial.

CONTRIBUCIÓN A IGA. SG1. ¿Tiene alguna política

TEJIDO EMPRESARIAL que persiga la creación

LOCAL de tejido empresarial local?




Total patrimonio de fuera

de balance - Fondos de

inversión, planes de

pensiones- gestionado bajo

criterios sociales

y medioambientales.

IGA. OE2. Número de

acciones de activismo

accionarial en los últimos

tres años por país.

IGA. OE3. Empresas

participadas por encima del 15%,

desglosado por país, sector

de actividad y clasificadas

en empresas cotizadas

y empresas no cotizadas.



Aspecto 3. Banca de inversión


RELACIÓN CON Tiene alguna política de selección

CLIENTES de clientes de banca de inversión

en base a criterios sociales

y/o medioambientales

Políticas para evitar conflicto de

interés entre el departamento de

Banca de Inversión y otros

departamentos del Banco

Aspecto 4. Aspectos sensibles al negocio bancario


CORRUPCIÓN Descripción de las políticas, Existencia de códigos de conducta

aplicadas a aspectos relacionados específicos en materia de

con la prevención y combate prevención de corrupción.

de actos relacionados con

corrupción, el soborno Procedimientos y mecanismos de

y el tráfico de influencias. control relativas a blanqueo

de capitales.

Políticas para prevenir conflictos

de intereses.




IBI. OE1. Número de

clientes rechazados por

motivos sociales

y medioambientales.


AS. Cantidad de dinero

donado a instituciones

y partidos políticos.

Operaciones de financiación

a partidos políticos.




Políticas de contratación de Mecanismos que garanticen la

ex-altos funcionarios públicos. protección de testigos y denun-

ciantes en casos de corrupción

Políticas emprendidas para evitar en su esfera de influencia.

prácticas de manipulación de

beneficios/ pérdidas en empresas

participadas.

IMPUESTOS Y TASAS Políticas en relación a los

paraísos fiscales.




Cantidades, plazos e

intereses aplicados.

Desglosado por país.

Pago de impuestos desglosado

por país y concepto. Evolución

en los últimos tres ejercicios.

Empresas participadas en

fiscales. Actividad desarrollada

por empresas ubicadas (incluido

sucursales) en paraísos fiscales.

Actividad financiera en paraísos

fiscales. Total de patrimonio

gestionado y desglosado por

conceptos. Evolución en los

últimos 3 ejercicios.

Subvenciones recibidas en los

dos últimos ejercicios desglo-

sadas por país y concepto.


Aspecto 5. Relaciones laborales y derechos sindicales


CONDICIONES La empresa cuenta con una La empresa se compromete a no

LABORALES política salarial que garanticen utilizar la retención del salario ya

el pago de una remuneración devengado del trabajador como

que permita un nivel de vida medida disciplinaria.

adecuado para los trabajadores

y sus familias con posibilidad La empresa informa adecuada

de mejorar sus condiciones de vida y puntualmente a los trabajadores

y que mantenga un equilibrio sobre todo lo relacionado con el

razonable entre las distintas trabajo realizado y el salario.

categorías profesionales.

La empresa cuenta con una

política de contratación que

garanticen la estabilidad laboral

y la generación de empleo local.




Descripción de los procedimientos Ratio entre los salarios mas altos

que fomentan la contratación y mas bajos.

continua de empleados y

gestionan los programas Porcentaje de empleados con

de jubilación. contratos estables y de larga

duración.

Porcentaje de empleados con

contratos temporales.

Número de trabajadores

subcontratados.

Número de incumplimiento de las

jornadas de trabajo, descanso

y horarios de trabajo por parte

de la empresa.

Prestaciones sociales a los

empleados no exigibles por la ley.

Porcentaje de directivos de

origen local y con respecto a los

procedentes del corporativo.

Desglose del colectivo de

trabajadores, por regiones,

situación, tipo de contratación,

modalidad de contrato.




NO DISCRIMINACIÓN La empresa cuenta con políticas Composición de los órganos/

de no discriminación por razones departamentos superiores de

de étnica, religión, cultura, genero gestión y gobierno corporativo

u orientación sexual. (incluida la junta directiva)

atendiendo a la proporción por

sexos , diversidad, étnica,

cultural y nacionalidad.

La empresa no tolera el abuso

físico y/o verbal en el lugar

de trabajo.

DERECHOS Existencia de políticas en las que La empresa se compromete a no

SINDICALES la empresa reconoce utilizar a algunos representantes

expresamente el derecho a la de trabajadores como figuras

libertad de asociación de los para debilitar a los sindicatos

trabajadores. (internamente y en toda su

cadena productiva).

Política de protección de los

derechos de los trabajadores La empresa se compromete a

frente a procedimientos vigentes garantizar el mantenimiento

en países que no apliquen en su de representantes sindicales

totalidad las normas en caso de cambios significativos

internacionales relativas a la en la empresa.

libertad de asociación y el derecho

a la sindicación y a la negociación

colectiva (internamente y en toda

su cadena productiva).




Descripción de medidas que Número de mujeres en el consejo

garanticen la igualdad de de administración.

oportunidades y sistemas de

verificación para asegurar su Numero de denuncias por abusos

cumplimiento y los resultados de tipo físico o verbal.

de las revisiones.

Número total de empleados y

Mecanismos de seguimiento rotación media de empleados,

y control destinados a evitar desglosados por grupo de edad,

el abuso tanto físico como verbal. sexo y región.

Relación entre salario base de

los hombres con respecto al de

las mujeres, desglosado por

categoría profesional.

Existen disposiciones sobre la Porcentaje de trabajadores

representación formal de los afiliados a sindicatos.

trabajadores en la toma de

decisiones o la gestión, incluido Porcentaje de trabajadores

el gobierno corporativo. cubiertos por convenios

colectivos.

Cuenta con periodo(s) mínimo(s)

de preaviso relativo(s) a cambios Porcentaje de trabajadores con

organizativos, incluyendo si estas representación sindical.

notificaciones son especificadas

en los convenios colectivos. Porcentaje de trabajadores

subcontratados con

representación sindical.

Número de denuncias de

hostigamiento a dirigentes

o afiliados sindicales.




Las políticas laborales de la

empresa respetan el derecho

de los trabajadores a la huelga

(internamente y en toda su

cadena productiva) y reconoce

expresamente el derecho a la

negociación colectiva de los

trabajadores.




Número de representantes

sindicales despedidos en

los tres últimos años.




1.4. VALOR DEL IBD-SCORECARD FRENTE A HERRAMIENTAS ANTERIORES

Aunque esta herramienta se basa en trabajos anteriores, presenta varios elementos diferenciadores

con relación a otros modelos:

Específica para el sector financiero.

Los indicadores han sido específicamente adaptados para medir el esfuerzo de la empresa financiera

a un desarrollo socioeconómico sostenible basada sobre todo en su actividad de intermediación. Se han

reforzado estos aspectos en detrimento de otros elementos que si bien pueden afectar a estrategia de

RSC de las entidades analizadas, no se han considerado relevantes para el objeto de este estudio.

Legitimidad.

Los indicadores se han basado en propuestas multistakeholders con un alto grado de legitimidad, tales

como el GRI; en propuestas por organismos multilaterales, como los principios de Ecuador: por socie-

dad civil con amplio reconocimiento como la iniciativa de Banktrack o la Declaración de Collevecchio, y

por aportes de modelos teóricos desarrollados desde la Academia como el propuesto por Marta de la

Cuesta (2004). Los indicadores han sido propuestos a partir de la revisión de un mayor número de

documentos.

Fiabilidad.

Se han incluido un mayor número de indicadores para cada sub-aspecto con el fin de aumentar la fiabili-

dad. Además, se distingue entre indicadores relacionados con operaciones empresariales y los rela-

cionados con la gestión de la empresa. Se han seleccionado indicadores cuantitativos, cualitativos, de

intensidad, de eficiencia y de balance. Esta diversidad permite evaluar de manera integral la contribución

de las empresas analizadas a un desarrollo socioeconómico



VALORA

CIÓN D

E

LOS IND

ICADOR

ES



Este estudio evalúa tanto el esfuerzo, -a través de indicadores cualitativos que reflejan la asunción de

compromisos, el desarrollo de políticas, los procesos de gestión y el marco de estrategia-, que hace la

empresa en la contribución a un desarrollo socioeconómico sostenible en Latinoamérica, como el

impacto representado a través de indicadores de tipo mayoritariamente cuan-

titativo. De esta forma, este informe trata de resolver uno de los vacíos encontrados en la investiga-

ción y que han puesto de manifiesto varios autores (Prieto-Carrón et al, 2006; Hamman, 2006; Sharp,

2006). Para ello, la herramienta (y el informe) se han dividido en dos partes claramente diferenciadas.

La primera parte refleja la puntuación dada a la empresa por su esfuerzo en la consecución de los ob-

jetivos; la segunda parte corresponde a la medición del impacto.

2.1. VALORACIÓN DEL ESFUERZO

Escala.

El esfuerzo se ha valorado en una escala de 0 a 5, tal como se muestra a continuación.

Tabla 3. Descripción de la escala de valoración de cada indicador

0 INEXISTENTE No hay evidencia de que haya esfuerzo por parte de la empresa

para conseguir este indicador.

1 INCIDENTAL La acción de la empresa para conseguir este indicador

es incidental, no deliberado.

2 INFORMAL El esfuerzo de la empresa para conseguir este indicador

es deliberado, pero no está formalizado (elevado a una política

formal)

3 FORMAL El esfuerzo de la empresa para conseguir este indicador es

deliberado y está formalizado (elevado a una política formal)

y se dispone de un sistema de gestión para la obtención

de resultados.

4 INTERNALIZADO El esfuerzo de la empresa para conseguir este indicador es

deliberado y está formalizado (elevado a una política formal)

y se dispone de un sistema de gestión para la obtención

de resultados.

5 RESULTADOS El esfuerzo de la empresa para conseguir este indicador

cumple con las condiciones anteriores (deliberado,

formalizado, dispone de un sistema de gestión) y ha dado lugar

a resultados observables.



Es preciso no perder de vista que se trata de una escala ordinal. El que la escala ordinal implica:

· La puntuación numérica no tiene valor en sí misma. Se podrían haber asignado otros

valores numéricos sin que se modificara el significado de la escala. Por ejemplo, la escala podría

oscilar entre -400 y + 700 sin que ello le hiciera perder significado. Lo importante es el orden de

importancia entre las posiciones. Una posición más alta quiere decir que la empresa está haciendo

un mayor esfuerzo. La escala arranca de 0 para simplificar la imputación de datos y porque el

esfuerzo sólo puede ser neutro (“no esfuerzo”) o positivo, no negativo. Sin embargo, como se verá

más adelante, EN NINGÚN CASO PUEDE INTERPRETARSE QUE NO HAY CONTRIBUCIÓN NEGATIVA, ya que

la escala no trata de medir ese aspecto.

· Los intervalos entre cada nivel no son proporcionales entre sí. La distancia 0-1 no

es proporcional a la distancia 4-5. Si una empresa obtiene una calificación de 4 y otra de 2 esto NO

PUEDE INTERPRETARSE como que la primera lo está haciendo el doble de bien o está esforzándose el

doble que la segunda. Sólo significa lo indicado en la escala (si tiene o no una declaración formal, si

cuenta o no con un sistema de gestión, si ha dado lugar o no a resultados). Lo importante es el orden,

no el valor numérico asignado.

Fuentes.

Para evaluar el esfuerzo e impacto de la empresa en el desarrollo socioeconómico en América Latina

se ha utilizado información emitida por la propia empresa; en concreto, informes anuales, informes de

RSC, páginas web locales y notas de prensa emitidas referidas al año 2007. Además de la búsqueda

activa de documentación, se ha remitido un cuestionario a las empresas objeto de análisis. Sin

embargo, es preciso tener en cuenta el posible sesgo derivado del uso de esta información. Como han

puesto de manifiesto varios estudios (Observatorio de la RSC 2005 - 2007; Pleon, 2005; Urminsky, 2003),

la empresa tiende a dar una visión no neutral de los impactos de su actividad. En consecuencia, la

lectura de la información facilitada por la empresa puede sobre-representar el esfuerzo realizado en

la consecución de alguno de los Objetivos.

Además, se ha presentado el problema de la falta de información. Según la escala utilizada, se ha

tratado la falta de información como 0. Esto puede llevar a pensar que favorece a la empresa la no

transparencia, antes que el reporte de impactos negativos. Sin embargo, en el conjunto del estudio este

riesgo se minimiza al evaluar también el impacto de la actividad de la empresa, mediante la consulta de

fuentes secundarias. Estas fuentes sacan a la luz los impactos negativos de la empresa que han sido

considerados al analizar la segunda variable. Además, al evaluar la falta de información como 0 y tener

en cuenta esta puntuación para la obtención de medias, se está penalizando la falta de transparencia

y no sólo los resultados positivos.




Tabla 4. Relación de fuentes de información de la empresa

Informes emitidos por la empresa

BBVA Informe Anual

Informe Anual de RSC

Informe Anual de Gobierno Corporativo

Reglamento de la Junta de Accionistas

Reglamento del Consejo de Administración

Código de Conducta

Otra información suministrada a través de su página web

GRUPO SANTANDER Informe Anual

Memoria Financiera

Informe Anual de RSC

Informe Anual de Gobierno Corporativo

Reglamento de la Junta de Accionistas

Reglamento del Consejo de Administración

Código de Conducta

Código de Conducta en los Mercados de Valores

Informe Comisión Auditoria y Cumplimiento

Informe Comisión de Retribuciones

Otra información suministrada a través de su página web


Desglose.

La puntuación se ha obtenido para cada aspecto y para cada subaspecto.

Ponderaciones.

Los pesos asignados a cada uno de los aspectos analizados son los siguientes:



Tabla 5. Ponderaciones por aspecto

Aspecto Ponderación Sub-aspecto

ASPECTOS 20% Condiciones laborales 8%

LABORALES Derechos sindicales 8%

No discriminación 4%

BANCA AL 35% Criterios sociales

POR MENOR y MA en la intermediación crediticia 12%

Fomento de tejido empresarial 8%

Bancarización 15%

GESTIÓN 20% Inversión socialmente responsable 10%

DE ACTIVOS Activismo accionarial 5%

Contribución a tejido empresarial local 5%

BANCA DE INVERSIÓN 5% 5%

ASPECTOS 20% Impuestos y otras tasas 12%

SENSIBLES Corrupción 8%


Cálculo de la valoración.

Para calcular la puntuación total de la contribución de la empresa a un desarrollo sostenible se ten-

drá en consideración los compromisos asumidos por la empresa, los procesos de gestión implantados

y los resultados obtenidos a través de los indicadores cuantitativos.

Escala.

Para la medición del impacto se ha recurrido a un proxy. La puntuación obtenida a partir de la consulta

de fuentes emitidas por la empresa se ha corregido (a la alza o a la baja) con la información obtenida

de fuentes secundarias. Así, la escala anterior que no tenía puntuaciones negativas puede ahora

resultar en una puntuación negativa.

Escalas para las fuentes secundarias.

Es preciso explicar en detalle el proceso de valoración de las fuentes secundarias. A la hora de realizar

las búsquedas y valorar las conclusiones se han clasificado las fuentes secundarias en relación a dos

criterios: la gravedad del hecho descrito y la fiabilidad de la fuente. La gravedad del hecho descrito se

ha establecido siguiendo la escala mostrada en la tabla siguiente.



Tabla 6. Escala de medición de la gravedad del hecho descrito

Proyectos financiados con resultado de Muerte (-) 5

Proyectos financiados con resultado de Enfermedad (-) 4

Delito Medioambiental alto impacto (-) 3

Evasión de impuestos, blanqueo de capitales, corrupción (-) 3

Proyectos financiados con resultado de desplazamiento de comunidades indígenas (-) 2

Otros (-) 1


Lo que se valorará en el caso de las entidades analizadas será su participación como financiador o

accionista de aquellos proyectos y/o empresas en las que resulte probado alguno de los hechos

descritos en la tabla 6, salvo el capítulo de evasión de impuestos, blanqueo de capitales y corrupción.

Las fuentes consultadas son variadas. En primer lugar, es preciso destacar la base de datos de EIRIS,

que recoge el análisis de desempeño de las empresas realizado por un grupo de analistas. Esta base de

datos recoge, a su vez, información emitida por la empresa e información que sobre la empresa ofre-

cen otros stakeholders, como sindicatos, ONG, asociaciones de consumidores, etc. Especialmente para

valorar las contribuciones negativas de las empresas analizadas se han utilizado los informes públicos

emitidos por ONG de derechos humanos y de desarrollo. Además, se han realizado búsquedas en varias

organizaciones.

Tabla 7. Listado de fuentes externas para obtención de información

Amnistía Internacional

Attac

Banco de España y correspondientes en países analizados.

Business and Human Rights

CECU

Comisión Interamericana de Derechos Humanos

Comisión Nacional del Mercado de Valores y correspondientes en países analizados.

Comisiones Obreras

Consumers international

Corporate Reporter

Corporate Watch

CSR Europe

Ecologistas en acción

Greenpeace

Human Rights Watch

Intermón Oxfam


Ibase

Multinational Monitor

Observatorio de IDEAS para las multinacionales

Observatorio de la deuda en la globalización

Observatorio de las Multinacionales en América Latina

Observatorio de los derechos de los pueblos indígenas

OIKOS Red Ambiental

Organizaciones de red puentes

SOMO

SETEM

Tax Justice Network

Unión General de Trabajadores.

Transnational.org

Transparency international

www.rebelion.org

Transparency international


Una primera lectura de este listado lleva sin duda a concluir la heterogeneidad de las fuentes conside-

radas. Por eso, se ha matizado el resultado de la gravedad por la fiabilidad de la fuente, aplicando la

siguiente escala.

Tabla 8. Escalas de ponderación de la fiabilidad de la fuente

Sentencia firme 100%

Sentencia potencialmente sujeta a recurso 75%

Informe de consultoría independiente u organización multistakeholder

o sindicatos globales 60%

Documento de una organización local o global, con investigación

(evidencias de trabajo de campo realizado con criterios científicos) 50%

Denuncias con declaraciones de afectados 25%

Otras denuncias 10%


El resultado de la valoración de las fuentes secundarias resulta de multiplicar la puntuación de grave-

dad por la ponderación de la fiabilidad de la fuente.



El resultado obtenido en la primera parte (esfuerzo en la realización de operaciones empresariales),

corregido con la información obtenida de fuentes secundarias. Para calcular el resultado final se ha

recurrido a la siguiente fórmula:

Contribución = Puntuación Indicadores de Esfuerzo - información fuentes secundarias

En cualquier caso la puntuación final siempre tendrá valor positivo o igual a cero. No se ha considerado

la posibilidad de una puntuación con rango negativo.



PAR

TE 2

INFO

RMES

POR P

AÍS


DATOS

CLAVES

PARA E

L FUTU

RO


El Fondo Monetario Internacional (FMI) prevé una

desaceleración económica en toda América Latina,

debida fundamentalmente a:

1. El actual proceso de contracción de las condiciones mundiales de financiamiento

y de aumento de la aversión al riesgo mostrado por el sistema financiero inter-

nacional.

2. Se prevé que el crecimiento de la demanda de los socios comerciales de la

región disminuirá sustancialmente. Hay que tener en cuenta que Estados

Unidos, Europa y Japón absorben alrededor del 70% de las exportaciones de

la región.

3. La disminución de las remesas provenientes de Estados Unidos y otros países

desarrollados implicará una contracción del consumo interno.

4. Retroceso de los precios de las materias primas.



PAÍSES

ANALI

ZADOS:

PERÚ,

COLOM

BIA, CH

ILE,

BRASIL

, ARGEN

TINA

Y MÉXI

CO


PERÚ



SITUACIÓN DEL SECTOR FINANCIERO EN PERÚ

1. GENERAL

PresidenteAlan García

Próximas EleccionesPresidenciales (2011)

Legislativas (2011)

Tipo de Cambio (cierre dic 2008)3,10 PEN/USD

PIB Nominal (2008)Miles de millones USD 127.634,5

PIB por habitante (2008)USD 4.385,4

Aportación al PIB por sectores de actividad 100%Agricultura: 8,2%

Industria: 35,9%

Servicios: 55,9%

Clasificación Deuda Soberana (2008)Standard & Poor's: BBB-

Moody's: Ba1

Fitch: BBB-

Riesgo país EMBI + (2009)553

1.2 COYUNTURA ECONÓMICA DEL PAÍS

La economía peruana ha cambiado mucho en las últimas dos décadas. En la composición del PIB, la par-

ticipación de la agricultura, la minería y la industria ha bajado considerablemente. Asimismo, el Estado

tiene menor presencia en la actividad productiva, mientras la inversión extranjera ha aumentado. A

pesar de que un 40% de la población todavía vive debajo del umbral de la pobreza, el mercado interno

ha crecido, contribuyendo al crecimiento del PIB. Se prevé que debido a la crisis económica y finan-

ciera el crecimiento económico en el año 2009 se sitúe en torno al 5%.

Desde la década de los 90 las exportaciones han aumentado pasando del 11% del PBI al 26% en 2007 (4), una

cifra que en 2008 ha descendido ligeramente, tal y como se aprecia en la tabla 1. Para hacer frente al

descenso de las exportaciones los expertos proponen desarrollar la demanda interna, distribuir la ri-

queza de un modo más equitativo y tener un crecimiento económico sostenido en el tiempo. Perú ex-

porta la mayor parte de recursos naturales, y han crecido las exportaciones de textiles y confecciones

y de la agroindustria (es el mayor exportador mundial de espárragos y páprika). Aún así, no se crean

(4) Carlos Aquino, conferencia en la Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad Mayor de San Marcos. Lima, noviem-bre de 2008.

Datos recogidos a enero de 2010.



los puestos de trabajo suficientes y muchos peruanos emigran al exterior. La tabla 1 refleja que el desem-

pleo sigue en torno al 8,5%, aunque hay un aumento de la inversión y de las importaciones.

Tras tocar fondo en 1992, la economía peruana siguió creciendo en 2007, pero para que toda la población

sienta que su nivel económico mejora es necesario mantener el ritmo de crecimiento, para ello habría

que mejorar la situación del sector rural, las infraestructuras y la educación, así como incentivar el

ahorro interno, bastante bajo en Perú.

Tabla 1. Actividad económica y empleo en Perú

Año PIB Absorción Consumo Inversión Exportaciones Importaciones Mediamillones interna % PIB % PIB % PIB % PIB anual deUS $ doméstica desempleo

% PIB

2006 92.589,8 90,5% 71,3% 19,2% 28,5% 19,9% 8,5%

2007 107.608,3 91,9% 70,6% 21,2% 28,9% 22,4% 8,5%

2008 126.788,7 98,2% 72,5% 25,6% 27,4% 26,8% 8,4%

Fuente: Latin American and Caribbean Macro Watch (2009)

Los tipos de interés nominal activo y real activo se mantienen en niveles altos (tabla 2).

Mientras que, a causa de la crisis, los bancos exigen más garantías para la concesión de los créditos, las

autoridades peruanas estudian fórmulas para que las personas con menos recursos puedan tener acceso

a los préstamos (5).

Tabla 2. Tipos de interés en Perú

Año Tipo de interés Tipo de interés Tipo de interés Tipo de interés Tipo de interés Tipo de interés

nominal real nominal real nominal real

interbanc. interbanc. de depósitos de depósitos préstamos préstamos

Media anual Media anual Media anual Media anual Media anual Media anual

2006 4,3% 2,5% 3,2% 1,4% 23,9% 21,8%

2007 4,7% -1,0% 3,2% -4,2% 22,9% 3,7%

2008 5,8% n.a. 3,5% n.a. 23,7% n.a.


La tabla 2 muestra los intereses nominales en relación con los intereses reales. Éstos últimos presen-

tan una tasa de interés depurada de los efectos de la inflación esperada durante de la duración de la

transacción financiera. El interés real también tiene en consideración la tasa de interés fijada por el

Banco Central del País en préstamos a otros bancos.

(5) http:/www.laprensa.com.bo/noticias/04-03-09/04_03_09_nego_u1.php



Los datos analizados muestran un fuerte impacto de la inflación esperada sobre los intereses reales que, en

2007, presentan valores negativos en el caso de las transacciones interbancarias y de depósitos.

Tabla 3. Variación Índice Precios al Consumo

Año IPC-inflacción 12 meses IPC-media anual

2006 1,1% 2,0%

2007 3,9% 1,8%

2008 6,7% 5,8%


Para contrarrestar los efectos de la crisis (impacto negativo sobre el PIB, disminución de las exporta-

ciones, decrecimiento de la producción industrial, subida de la tasa de desempleo) el Banco Central del

Perú ha reducido las tasas de interés en 25 puntos hasta situarlas en un 6,25% (6). En la tabla siguiente

se muestra la progresión de la tasa de interés de referencia en términos nominales y reales. En parti-

cular, se observa una caída de la tasa real, que pasa de un más de 4% en abril 2007 a valores negativos

en marzo 2008

Tabla 4. Tase de interés de referencia en Perú: valores nominales y reales

Fuente: http://www.caretas.com.pe/Main.asp

En los dos últimos años los créditos concedidos al sector privado han aumentando hasta casi duplicarse

la cantidad concedida (tabla 3).

(6) http:/www.wsws.org/es/articles/2009/mar2009/span-m26.shtml



Tabla 5. Total de créditos en la economía de Perú

Año Créditos para el sector Créditos para el sector Total de créditosprivado. Media anual público. Media anual en % sobre el PIBen millones de US $ en millones de US $

2006 15.802,1 n.a. n.a.

2007 19.663,8 n.a. n.a.

2008 27.099,7 n.a. n.a.


1.3 SISTEMA BANCARIO

El sistema financiero peruano se caracteriza por su solidez y potencialidad de crecimiento. El sistema

bancario se ha beneficiado de la buena marcha de la economía, de unas políticas crediticias relativa-

mente conservadoras y una regulación del riesgo prudente, permitiendo cerrar el 2008 con un sistema

financiero sólido, con holgados niveles de liquidez, reducida morosidad provisionada en más de 100%,

adecuados ratios de capital, menor dolarización y atractivos indicadores de rentabilidad (7). Todo eso

permite al sistema bancario peruano ocupar el puesto 15 en el ranking mundial de estabilidad del sis-

tema bancario diseñado por el Foro Económico Mundial (FEM) (8).

Otros datos interesantes producidos por el mismo FEM son los relativos al sistema impositivo que de

acuerdo con esta institución “no está distorsionado” y la alta transparencia en la divulgación de la in-

formación financiera de su sistema bancario. Perú ocupa respectivamente el puesto 16 y 21 en el ran-

king mundial en estos rubros. Los aspectos del sistema financiero peruano que son considerados

débiles por el FEM son los del entorno institucional y de negocios, los servicios bancarios y no banca-

rios, y sus mercados financieros (9).

En la tabla 6 se registran los datos del informe publicado por el Foro Económico Mundial sobre el índice

de desarrollo financiero. Los indicadores de medición se distinguen en: factores, políticas y instituciones;

intermediación financiera; acceso financiero. Se muestran los datos de Perú, España y de otros países

de Latinoamérica (Argentina, Brasil, Chile, Colombia, México).

(7) 128.121.179.224/files/instituciones_financieras/sectorial/sectorial_banca_multiple.pdf(8) http:/www.weforum.org/pdf/FinancialDevelopmentReport/Report2009.pdf(9) http:/www.peru.com/economiayfinanzas/noticias20091009/59580/Peru-ocupa-puesto-15-en-ranking-mundial-de-Estabilidad-

del-Sistema-Bancario



(10) http://www.eumed.net/cursecon/ecolat/mx/mebb-banca.htm(11) http:/konkretoypunto.blogspot.com/2009/04/el-sistema-financiero-peruano.html

Tabla 6. Índice de desarrollo financiero 2009 - Foro Económico Mundial

Desarrollo Factores, políticas e instituciones Intermediación financiera Accesofinanciero financiero(sobre 55)

Entorno Ambiente Estabilidad Servicios Servicios Mercadosinstitucional económico financiera bancarios no bancarios financieros

España 15 19 23 32 4 13 14 18

Chile 31 30 25 4 36 39 47 25

Brasil 34 42 47 15 35 15 37 31

Perú 42 40 42 22 43 45 50 35

México 43 44 43 14 54 35 48 43

Colombia 46 49 38 25 47 44 55 44

Argentina 51 50 44 53 42 28 49 54

Fuente:http://www.weforum.org/pdf/FinancialDevelopmentReport/Report2009.pdf

Por lo que concierne la estructura del sistema bancario, la Banca Múltiple y Financiera está conformada

por bancos y entidades financieras nacionales y extranjeras. El porcentaje de extranjerización de la

banca peruana se sitúa en diciembre de 2004 en torno al 65% (10). Entre los 13 bancos privados presen-

tes en Perú se encuentra el BBVA Banco Continental. En Perú existen, asimismo, dos bancos públicos:

Banco de la Nación y Agrobanco.

El sistema cuenta también con cinco financieras, entre las que cabe destacar la Corporación Finan-

ciera de Desarrollo COFIDE. Se trata de una empresa de economía mixta cuyo capital pertenece en un

98,56% al Estado y en el 1,41% restante a la Corporación Andina de Fomento CAF. COFIDE complementa

la labor del sector financiero privado en actividades de financiación en el medio y largo plazo del sec-

tor exportador y la micro y pequeña empresa (11).

Tabla 7. Entidades del sistema financiero de Perú

Entidades del sistema financiero a 31 de diciembre de 2008

Total del sistema 64

BANCA MULTIPLE 13

EMPRESAS FINANCIERAS 3

EMPRESAS DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO 5

ENTIDADES ESTATALES 4

BANCO DE LA NACION 1

COFIDE 1

AGROBANCO 1



FONDO MIVIVIENDA 1

INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS BANCARIAS 39

CAJAS MUNICIPALES 13

CAJAS RURALES 12

EDPYMES 14

Fuente: Asociación Bancaria Perú

Después de las crisis financieras internacionales de la segunda mitad de los años noventa, el sector

bancario que estaba conformado por 25 bancos experimenta una reducción en el número de bancos

competidores a 18. Al 31 de diciembre de 2008, el primer banco en el ranking logró captar el 36,49% de

los depósitos totales del sistema bancario. La concentración acumulada de los tres mayores bancos

operantes en el mercado peruano alcanzó el 75,12% del total de depósitos del año. La Banca múltiple

concentra el 85,6% del total de créditos directos y el 79,2% del total de depósitos del Sistema Financiero

peruano (12).

En la siguiente tabla se muestran las operaciones de ingreso de nuevas entidades financieras y de fu-

sión entre entidades ya operantes en Perú en el periodo 2007-2008.

Tabla 8. Fusiones de Entidades Financieras e ingreso de nuevas entidades en Perú

Año Operación

Junio 2007 Ingreso de la Finaciera CMR operante como Banco Falabella Perú S.A.

Octubre 2007 Ingreso de Banco Santander Perú S.A.

Enero 2008 Ingreso de la Finaciera cordillera como Banco Ripley S.A

Enero 2008 Ingreso de Banco Azteca del Perú S.A.

Marzo 2008 CRAC San Martín viene absorbida por CMAC Piura

Marzo 2008 Autorización para el ingreso de Edpyme Edyficar como Fiannciera Edyficar

Junio 2008 Autorización para el ingreso de Deutsche Bank Perú S.S., operativa a partir

de julio 2008

Fuente: http://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Reporte-Estabilidad-Financiera/Reporte-Estabilidad-Financiera-2008-Junio.pdf (página 22).

El crecimiento económico sostenido de los últimos años por el país, ha contribuido al crecimiento del

sistema bancario, lo cual ha derivado en un incremento en el volumen de los créditos comerciales y de

consumo (13). La Tabla 9 muestra la estructura de la cartera de crédito en el período 2003-2008.

(12) http:/www.cies.org.pe/files/economia-sociedad/71-martin.pdf(13) http:/128.121.179.224/files/instituciones_financieras/sectorial/sectorial_banca_multiple.pdf



Tabla 9. Composición de la cartera de crédito

2003 2004 2005 2006 2007 2008

Comerciales 77,5% 73,5% 71,5% 69,8% 69,3% 68,9%

Microempresas 2,6% 3,7% 4,2% 4,4% 4,5% 4,8%

Hipotecario 10,7% 11,9% 12,4% 11,9% 10,5% 10,9%

Consumo 9,3% 10,9% 11,8% 13,9% 15,6% 15,4%

Fuente: http://128.121.179.224/files/instituciones_financieras/sectorial/sectorial_banca_multiple.pdf

Durante el último quinquenio los créditos totales del sistema han venido creciendo a un ritmo prome-

dio de 20,2% anual. En el 2008 el sistema experimentó un crecimiento del 36,7%, gracias a la subida de

los créditos al consumo y a microempresas, ambos impulsados por el atractivo margen y la mejora del

ingreso familiar. También los créditos comerciales crecieron un 35,8% por las fuertes inversiones del

sector privado (14).

Tabla 10. Estadísticas de mercado - Banca Múltiple

Número de Número de Número de Número de Número dedeudores cuentas depositantes personal oficinas

Dic 2005 2.350.965 8.096.582 5.013.448 23.668 875

Dic 2006 2.853.178 9.476.404 5.821.356 26.968 935

Dic 2007 3.925.840 11.318.588 6.823.408 32.179 1.081

Dic 2008 5.100.384 13.898.683 7.483.018 42.594 1.342

Fuente: http://www.sbs.gob.pe/0/modulos/JER/JER_Interna.aspx?ARE=0&PFL=0&JER=148

La tabla 10 muestra la evolución y el desarrollo del sistema bancario en el periodo 2005-2008. Los datos

se refieren a estadísticas relativas al agregado de instituciones de banca múltiple. Estas entidades han

visto crecer en los últimos años el número de cuentas, de depositantes y deudores, así como del per-

sonal y de las oficinas.

(14) http:/128.121.179.224/files/instituciones_financieras/sectorial/sectorial_banca_multiple.pdf


(15) http:/www.credinka.net/archivos/Memoria2008.pdf

1.4 MERCADO BURSÁTIL

El mercado de capitales en Perú está poco desarrollado, es decir, muy pocas empresas cotizan en la

Bolsa de Valores. La capitalización bursátil descendió bruscamente en el año 2008 (ver tabla 11), con-

secuencia de la crisis financiera internacional.

Tabla 11. El mercado bursátil en Perú

Lima SE 2007 Lima SE 2008 Spanish Exchanges Spanish Exchanges

Capitalización 108,219.71 57,231.44 1.781.132,7 948.352,3

Bursátil

Capitalización 100,56% 45,14% 122,75% 57,6%

bursátil comoporcentajedel PIB

Empresas 245 257 3.537 3.576

listadas

Fuentes: http://www.world-exchanges.org/statistics/time-series/market-capitalization

http://www.bvl.com.pe/swf/pdf/mercado%20bursatil.pdf http://www.mecon.gov.ar/finanzas/sssf/documentos/informe_situacion_del_mercado_de_capitales.pdf

En el 2008 la Bolsa de Valores de Lima tuvo un resultado negativo, continuando con la tendencia iniciada

desde mediados del 2007. El Indice General de la Bolsa de Valores De Lima (IGBVL) cerró el ejercicio 2008

con una caída de 59.78%, con un desempeño negativo en todos los sectores. Los de mayor retroceso fue-

ron el agroindustrial y el minero.

El Monto Negociado aproximado en Renta Variable sufrió una disminución de 45% con respecto del año

anterior, en tanto que la Capitalización Bursátil, como consecuencia de las menores cotizaciones, cerró

el 2008 con una disminución de 53%. El año 2008 superó el número de nuevos emisores alcanzado el año

anterior. En total, se inscribieron 23 nuevos emisores (16 en el año anterior). De estos 23, 5 pertenecen

al segmento de capital de riesgo (15).



2. BBVA EN PERÚ

DATOS GENERALES BBVA (diciembre 2008)

DENOMINACIÓN SOCIALBanco Bilbao Vizcaya Argentaria SA

PRODUCTOS Y SERVICIOSBanca de Empresas y Corporaciones- banca mayorista; mercados globales y distribución, clien-

tes globales, proyectos empresariales e inmobiliarios, banca de inversión, gestión de activos,

banca privada.

NÚMERO DE EMPLEADOS...................................................108.972

En España ................................. 29.070

En América ................................77.928

En el resto del mundo ................1.974

OFICINAS....................................................... 7.787

En España ................................... 3.375

En América ................................. 4.267

En el resto del mundo ...................145

TOTAL RECURSOS DE CLIENTES495.397 millones de euros.

TOTAL CRÉDITOS335.260 millones de euros.

ACTIVOS TOTALES MEDIOS GESTIONADOS517.856 millones de euros.

BENEFICIO7.787millones de euros.

COTIZACIÓN DE LA ACCIÓN8,66 euros.

CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL32.457 millones de euros

RATINGSLargo Corto Fortaleza financiera Perspectiva

Moody´s Aa1 P-1 B Estable

Fitch AA- F-1+ A/B Positiva

Standard & Poor´s AA A-1+ - Estable



BBVA PERU - BANCO CONTINENTAL

DENOMINACIÓN SOCIALBanco Continental S.A.

COTIZACIÓN DE LA ACCIÓN 5,15 soles

POSICIÓN EN EL SISTEMA BANCARIO 2º por créditos y depósitos de clientes

DEPÓSITOS DE CLIENTES4.813 millones de euros

TOTAL CRÉDITOS A CLIENTES4.684 millones de euros

ACTIVOS TOTALES MEDIOS GESTIONADOS7.680 millones de euros

BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS263 millones de euros

NÚMERO DE OFICINAS253

NÚMERO DE CAJEROS AUTOMÁTICOS499

2.1 ANTECEDENTES

Los inicios del Banco Continental datan de 1951. El Banco combina la dedicación por el cliente con su

preocupación por la cultura. En 1970 se incorpora a la Banca Asociada, con participación accionarial del

Estado. En 1995 el gobierno de Fujimori privatizó el Banco Continental, adjudicándolo en abril de 1995 a

Holding Continental, una compañía formada al cincuenta por ciento por el grupo BBV y la familia Bres-

cia. En mayo de 1995, Holding Continental se hizo con cerca del setenta por ciento de las acciones de

Banco Continental. Posteriormente BBVA se hizo con el dominio de Banco Continental.

2.2 COMPROMISOS ASUMIDOS EN RSC

El Grupo BBVA de acuerdo con su memoria de RSC relativa al ejercicio 2008 y al cuestionario remitido,

tiene varios compromisos asumidos en materia de RSC:

· Pacto Mundial de Naciones Unidas.

· Iniciativa Financiera del Programa de Naciones Unidas para el Medio Ambiente.

· Principios de Ecuador.

· Principios para la Inversión Socialmente responsable de Naciones Unidas.

El alcance de estos compromisos se presupone para todo el Grupo BBVA, lo que incluye a Banco Conti-

nental. BBVA menciona en su memoria una política de RSC basada en cuatro compromisos: minimizar

impactos negativos, desarrollar la actividad de manera excelente, desarrollar oportunidades sociales



de negocio y apoyar iniciativas sociales. También durante el 2008 BBVA afirma haber aprobado un plan

estratégico basado en dos ejes de acción: inclusión financiera y educación. En su memoria de RSC ex-

pone que la gestión de estas políticas se realiza a través de un comité de RRC con ramificaciones en

todas las áreas geográficas dónde opera el Grupo y concretamente con un comité local en Perú. Ade-

más, BBVA reconoce públicamente su respecto a la Declaración Universal de Derechos Humanos su

respecto a la Declaración de Derechos Humanos de las Naciones Unidas y a la normativa laboral básica

de la OIT.

Banco Continental publica desde el año 2006 un informe anual de RSC y durante el ejercicio 2008 ha re-

cibido diversos premios y reconocimientos.

2.3 RESULTADO DEL ANÁLISIS

Las calificaciones finales obtenidas por BBVA Bancomer clasificadas de acuerdo con los aspectos ana-

lizados y fruto del análisis en base a la metodología empleada son:

RESUMEN PUNTUACIONES

TOTAL OE TOTAL SUB-OBJETIVO

Aspecto 1. Banca al por menor 1,06 1,06

Aspecto 2. Gestión de activos 0,40 0,40

Aspecto 3. Banca de Inversión 1,00 1,00

Aspecto 4. Aspectos sensibles al negocio bancario 2,25 2,25

Aspecto 5. Derechos laborales 1,25 1,25

RESUMEN PUNTUACIONES ESFUERZO



A) BANCA AL POR MENOR

Como resultado del análisis a través de los indicadores seleccionados, Banco Continental ha obtenido

una puntuación de 1,06 sobre 5, situándose en el grado incidental.

ASPECTO 1. PUNTUACIONES POR SUB-OBJETIVOS


Criterios sociales y MA en la inversión crediticia 1,00 1,00

Fomento de tejido empresarial 0,75 0,75

Bancarización y apoyo a clases medias-bajas 1,27 1,27

Contribuciones negativas

De la investigación realizada se puede deducir que, si bien la entidad contribuye con su actividad de in-

termediación en Banca Minorista al desarrollo de Perú, de la documentación analizada no se puede de-

ducir que ésta sea premeditada, planificada y estratégica. En el aspecto de banca al por menor

solamente se ha valorado esfuerzo al no encontrar fuentes fiables que permitan contrastar el esfuerzo

con un impacto negativo de la actividad.

Pese a que el Grupo BBVA y por tanto Banco Continental están adheridos a diversas iniciativas como la

Iniciativa de Naciones Unidas para el Medioambiente (UNEP FI), Carbon Disclosure Project y los princi-

pios de Ecuador, de la información analizada no se puede deducir que la entidad aplique criterios so-

ciales y medioambientales en la intermediación crediticia en Perú. El procedimiento establecido por los

principios de ecuador solamente se activa en operaciones de más de 10 millones de dólares y pese a que

en la memoria de RC del Grupo y de Banco Continental dedica un apartado a hablar de los principios de

ecuador, no se ha podido deducir el número de operaciones examinada bajo estos parámetros en el

país. BBVA reconoce el potencial impacto negativo provocado por su labor de intermediación, y más

concretamente a través de la intermediación crediticia, y afirma medir el impacto social y medioam-

biental de sus inversiones, sin embargo no ha respondido a aquellas preguntas del cuestionario rela-

cionadas con resultados de políticas aplicadas, procedimientos, sistemas de información, número de

operaciones filtradas por país u operaciones rechazadas por su potencial impacto negativo en el Perú.

De todo ello no se puede deducir que Banco Continental aplique criterios sociales y medioambientales

a sus operaciones de crédito.

Por otro lado, no se ha alcanzado a comprender que entiende Banco Continental como productos con

alto impacto social. En la página 20 de su memoria de RC (2009), menciona como productos y servicios

responsables la firma de convenios con instituciones que, o bien le reportan una contraprestación de

carácter comercial muy importante al banco, o tienen un carácter social relativo. Entre los colectivos

que menciona está cafae, grupo formado por más de 15.000 maestros, el ejército peruano, la asocia-

ción de la embajada estadounidense y la asociación de damas de naciones unidas



Tampoco se han identificado, salvo en Defensa e Industria Militar, políticas concretas aplicadas por

sectores de actividad. No hay políticas en materia de financiación de proyectos de hidrocarburos,

minas, energía, agua, grandes presas, pesca… Algunos de estos sectores tienen una especial sensibili-

dad a riesgos sociales y/o medioambientales y Banco Continental participa en la financiación de pro-

yectos que están encuadrados en ellos y que han sido denunciados por su alto impacto social y

medioambiental (16). De acuerdo con los datos que aparecen en su memoria financiera su cartera de

créditos tiene la siguiente estructura

En relación al fomento del tejido empresarial a través de políticas que incentiven un desarrollo socioe-

conómico sostenible, no se puede afirmar que Banco Continental cuente con una política planificada. La

cuota de mercado en créditos y préstamos en Perú del banco Continental asciende al 23,49%.Su posi-

ción en el mercado por finalidades de crédito es la siguiente:

CRÉDITO COMERCIAL

Cuota de mercado Posición dentro de Banca Múltiple

28,91% 2

CRÉDITO A MICROEMPRESAS


0,69% 7

CRÉDITO AL CONSUMO


12,13% 4

CRÉDITOS HIPOTECARIOS


31,86% 2

En los documentos analizados afirma que tiene una cartera de clientes en el segmento pyme de 133.412

empresas y cuenta con programas para captar crédito con componente medioambiental (manual de

carta verde). Pese a que Banco Continental alcanza la segunda posición en cuota de mercado en Crédito

comercial no se puede afirmar que la entidad esté orientando su política de concesión de financiación a ge-

nerar mayores ratios de economía formal. La cuota de mercado en financiación de microempresas se

(16) Ver informe de SETEM: http//www.finanzaseticas.org/pdf/Informe_BBVA.pdf



sitúa en el 0,69% lo que supone situarse en el puesto 7 de la Banca Múltiple en Perú en financiación a

este segmento de empresas. Por otro banco Continental financia al 6% del total de acreditados en Perú

a través de Banca Múltiple, lo que supone si contrastamos este dato con la cuota de mercado total en

créditos (23,40%) que el saldo medio de la financiación concedida por acreditado es mayor que en otras

entidades.

En relación a las políticas del Banco que favorecen la bancarización y el apoyo a clases medias y bajas

de la población, se han utilizado diversos indicadores para medir el esfuerzo de Banco Continental en

esta área.

BBVA Continental dice que cuenta con un plan de bancarización, que textualmente dice que la estrate-

gia está orientada al incremento de penetración del crédito a particulares, apalancados en la nómina,

la tarjeta como producto de acceso al crédito… Si bien el crédito es uno de los indicadores utilizados

para medir el grado de bancarización de una población, hay otros indicadores tanto de pasivo como de

acceso a servicios financieros que no se mencionan por parte de BBVA Continental. El número de clien-

tes activos ha pasado de 1.227.189 en 2007 a 1.200.000 en 2008.

BBVA cuenta con un programa de microfinanzas a través de una fundación creada exprofeso para fa-

cilitar el acceso al crédito a las clases más desfavorecidas, más concretamente en su página web afirma

que: nace con el fin de promover la inclusión financiera de las personas más desfavorecidas y contri-

buir así a que puedan mejorar su nivel de vida… La estrategia de BBVA en el marco de las microfinan-

zas es fortalecer a instituciones previamente constituidas. De esta manera se ha hecho con el 96,88%

del capital de Caja Nuestra gente. En el caso de Perú y después de realizar un análisis de la información

contenida en la web de la Caja Nuestra Gente, no se han encontrado diferencias reales con los produc-

tos y servicios ofertados por otras entidades, salvo un programa de intermediación de un Fondo soli-

dario del Gobierno y un programa para captar ahorro. En la web no se ha encontrado información sobre

otros productos con alto impacto social. Por otro lado, sorprenden las extremadamente altas tasas de

interés aplicadas en algunas operaciones de activo: préstamo maxijoya 172,12%, préstamo para ban-

carización: 79,59%...

Estas tasas de interés parecen injustificables si realmente se quiere contribuir a la bancarización pese

a la prima de operar en un mercado inestable con riesgo elevado de mora. De acuerdo con la publicación

Microscopio 2008 sobre el Entorno de Negocios para las Microfinanzas en América Latina y el Caribe,

elaborado por el Economist Inteligence Unit, con el apoyo del Banco Interamericano de Desarrollo (BID)

y la Corporación Andina de Fomento (CAF). Octubre 2008, la prima del mercado de las microfinanzas en

Perú se sitúa en el 14.1%. Otros indicadores como la tasa de inflación interanual que sitúa en el 2,68%

(2008) y el tipo de interés de referencia que está en el 1,25% contribuyen a engrosar los argumentos en

contra de aplicar tasas como las que está aplicando Caja Nuestra Gente a las operaciones de activo.

Pese a que BBVA afirma contar con un total de 182.179 clientes teóricamente beneficiarios de micro-

créditos en Perú, consideramos un posible error tomar como referencia todas las operaciones cana-

lizadas a través de Caja Nuestra gente.



El acceso al crédito también resulta caro a través de las operaciones del Banco Continental lo que más

allá de la inclusión financiera de clases desfavorecidas, dificulta el acceso al crédito a clases medias.

De acuerdo con la cuenta de pérdidas y ganancias de la entidad, los Intereses por créditos ascendie-

ron en 2008 a la cantidad de 1.919.638 miles de soles. Las tasas de interés aplicadas a las operaciones

de crédito por tipo son: sobregiros: 47,79% si es en soles; 33,79% en dólares; Descuentos y préstamos

comerciales 10,26% y 11,06 respectivamente; préstamos al consumo 24,6% y 16,64% respectivamente.

El margen financiero, diferencia entre lo que se cobra por los créditos y lo que se paga por los depósi-

tos (2,6% de media en Banco Continental), es de 315 millones de euros lo que supone un 4,10% sobre el

total de activos totales medios, casi el doble si lo comparamos con el margen financiero obtenido por

el grupo BBVA en la región de España y Portugal (2,16% sobre activos totales medios).

De la información analizada y del cuestionario remitido al BBVA, no se ha podido deducir el coste real del

acceso a servicios financieros de Banco Continental como tener una cuenta corriente, hacer una trans-

ferencia, cambiar moneda, cargar recibos, ingresar cheques… Solamente se tiene acceso a la cifra global

de lo percibido en concepto de comisiones que puede provenir de muy diversas fuentes. No obstante, se

puede deducir que el coste de acceso a estos servicios es mayor en Perú que en la región de España y Por-

tugal al suponer el 1,22% el total de comisiones netas cobradas sobre activos totales medios en compa-

ración con el 0,42% de Banco Bilbao Vizcaya, S.A. Este mayor coste por el acceso a los servicios financieros

puede suponer una barrera importante en la inclusión financiera y bancarización del país.

Banco Continental cuenta con una red de 250 oficinas y 499 cajeros automáticos. La mayor parte de las

oficinas se concentran en Lima con un 65,60% del total. Lo anterior se traduce en una concentración

del crédito (73,62%) y de los depósitos (85%) muy importante en Lima por parte del Banco Continental.

BBVA tiene un mayor alcance a la población en zonas rurales en Perú a través de Caja Nuestra Gente,

participada en un 96% por BBVA y que cuenta 90 oficinas muchas de ellas situadas en zonas con baja

densidad de población.

B) GESTIÓN DE ACTIVOS

Banco Continental ha obtenido en el aspecto Gestión de Activos una valoración de acuerdo con la me-

todología empleada de 0,40 puntos, situándose en el grado inexistente.



Inversión socialmente responsable 0,40 0,40

Activismo accionarial 0,00 0,00

Contribución a tejido empresarial local 1,00 1,00


Pese a que el grupo BBVA es firmante de los principios de inversión socialmente responsable de nacio-

nes unidas y Banco Continental ocupa una posición predominante en gestión de AFPs con más de 1 mi-

llón de afiliados, a través de la empresa del Grupo AFP Hoorizonte, existen dudas razonables acerca de



la existencia de políticas que excluyan a empresas por su falta de responsabilidad o que busquen fa-

vorecer su desarrollo en aquellas empresas participadas, directa o indirectamente. Tampoco hay cons-

tancia de la existencia de productos de Inversión Socialmente Responsable dirigido a los participes

actuales o potenciales clientes del banco, ni del ejercicio de acciones de activismo accionarial.

C) BANCA DE INVERSIÓN

Banco Continental ha obtenido en el aspecto Banca de Inversión una valoración de acuerdo con la me-

todología empleada de 0,75 puntos, situándose en el grado inexistente.



Relación con clientes 1 1


En materia de Banca de Inversión no se puede deducir de la información analizada que Banco Conti-

nental tenga una política clara con procedimientos instalados para medir y, en su caso mitigar, el im-

pacto de sus inversiones realizadas a través de esta división de negocio. En su memoria de RSC

menciona que tiene una cartera verde compuesta por 67 empresas. La línea de financiación proviene

de un acuerdo con la Corporación Financiera Internacional (IFC) que ha supuesto un volumen absoluto

de financiación que ha ascendido durante el 2008 a 24 millones de dólares, cifra que se supone en tér-

minos relativos el del total de créditos sobre clientes. Además y según se desprende de su memoria

financiera, esta cartera verde parece responder más a una estrategia de abrir nuevas oportunidades

de negocio que a una verdadera preocupación por el medioambiente en Perú: En esta misma línea de bús-

queda de oportunidades de negocios, se han evaluado distintos proyectos impulsados por los organismos

del Estado, se ha establecido un acuerdo con la CFI para el financiamiento de entidades nacionales y para

colaborar con el impulso al desarrollo de la Cartera Medio Ambiental del Banco (Memoria Financiera, Banco

Continental, 2009). De acuerdo con el Centro de Investigaciones sobre Empresas Multinacionales la Mi-

nera Yanacocha de Perú, acusada de contaminar el agua con cianuro y provocar un vertido de mercurio,

recibió 100 millones de dólares del banco a cambio de “derechos” sobre las exportaciones.

D) ASPECTOS SENSIBLES

Banco Continental ha obtenido en el aspecto Aspectos Sensibles al negocio bancario una valoración de

acuerdo con la metodología empleada de 2,25 puntos, situándose en el grado informal.



Corrupción 2,63 2,63

Impuestos y tasas 2,00 2,00




En relación a aspectos sensibles al negocio bancario (corrupción, impuestos y tasas) Banco Continen-

tal en su código de conducta afirma que mantiene la neutralidad política, pero no facilita datos sobre

posibles contribuciones a partidos u operaciones de financiación. Tiene un Modelo de Gestión del Riesgo

de Blanqueo de Capitales y afirma haber formado en los procedimientos a 4.313 empleados. Un hecho

destacable es que cuenta con un sistema de denuncias para empleados. En el análisis realizado no se

ha encontrado evidencias de la existencia de políticas de contratación a ex altos funcionarios.

Presenta información detallada del pago de impuestos en la memoria financiera, sin embargo no hay

mención a las subvenciones recibidas. A diciembre de 2008, BBVA en Perú obtuvo unos beneficios de 263

millones de Euros y pago 81 millones en concepto de impuestos sobre beneficios, lo que supone el 30,79%,

la tasa más alta en todo América Latina. En relación a su actividad en paraísos fiscales, tiene una so-

ciedad constituida en Isalas Cayman y lo justifica afirmando que se constituye como una SPV (special

purpose vehicle). A través de esta sociedad se han emitido instrumentos de deuda por un importe total

de 250 millones de dólares. En la memoria financiera menciona la necesidad por imperativo del Gobierno

de contar con un estudio técnico de precios de transferencia a partir del ejercicio 2008. Del análisis

realizado no se puede deducir como afecta a Banco Continental la actividad de BBVA en Centros Finan-

cieros Offshore. BBVA tiene en concepto de acreedores -partida del balance de situación- más millo-

nes de euros en una sucursal de las Islas Caimán -6.140 millones de euros- que en todo BBVA Francés

en Argentina por este concepto, o en BBVA Colombia, o en BBVA Banco Continental en Perú, o en BBVA

Banco Provincial en Venezuela, o en BBVA Chile. También mantiene en una sucursal de BBVA Bancomer

en Islas Caimán en concepto de cuentas de orden la cantidad de 128.389 millones de euros. Por este

mismo concepto en las cuentas consolidadas correspondientes a todo el Grupo aparece la cifra de

172.785 millones de euros. BBVA cuenta con sociedades participadas en Panamá, Antillas Holandesas,

Islas Cayman y Luxemburgo. Todos ellos centros financieros offshore ubicados en paraísos fiscales,

identificados según el ordenamiento jurídico español a través del Real Decreto 1080/91.

E) RELACIONES LABORALES Y DERECHOS SINDICALES

En el apartado de relaciones laborales y derechos sindicales, Banco Continental ha obtenido una valo-

ración de 1,25 puntos, situándose en el grado de incidental.

OBJETIVO 5. PUNTUACIONES POR SUB-OBJETIVOS


Condiciones laborales 1,00 1,00

Derechos sindicales 1,63 1,63

No discriminación 1,00 1,00


Banco continental cuenta con 4.313 empleados de los cuales el 47% son mujeres, sin embargo estas

ocupan mayoritariamente puestos base y de fuerza de ventas. En el comité de dirección el número de

mujeres es de 2 lo que representa el 16% sobre el total, en puestos de dirección el porcentaje de muje-

res representa el 15% y en mandos intermedios asciende al 36%. Este ratio es mejor que el que obstante

el Grupo BBVA a nivel corporativo cuestión que denota un mayor esfuerzo en Perú en la incorporación




(17) http://www.viso.plades.org.pe/contenido/alertas/pdf/alerta236.pdf(18) http://www.ugtbbva.org/estata11.pdf

de mujeres en la los cuadros de dirección, sin embargo hay un dato preocupante en relación a la re-

muneración bruta percibida por hombres y mujeres. De acuerdo con los datos facilitados en la memo-

ria de RSC del Banco Continental la remuneración de los hombres supera en todas las escalas

profesionales a la de las mujeres. En el cómputo global la diferencia es de 16 puntos.

Banco Continental informa que sobre el rango de las relaciones entre el salario inicial estándar del

BBVA y el salario mínimo local en Perú, y dice que el inicial es el 165% con referencia al mínimo. No obs-

tante el salario mínimo no se corresponde con la cesta básica, cuestión que imposibilita una evaluación

sobre el derecho a un salario justo y adecuado. Además los datos que aparecen en la memoria de RC

del grupo difieren a los presentados por Banco Continental, lo cual resta certidumbre al análisis.

En relación a la política de contratación y cómo banco Continental garantiza la estabilidad laboral, des-

taca el dato de la alta temporalidad de la plantilla: el 35% de los empleados tienen contratos tempora-

les. El porcentaje de contratos fijos a tiempo completo se han ido reduciendo en los últimos tres años:

64,38% en el 2008, 67,83% en 2007 y 82,9% en 2006. Este dato es preocupante incluso si lo comparamos

con las tasas de temporalidad en el Grupo BBVA que alcanzan al 4,1% de la plantilla. Otro dato preocu-

pante en este aspecto es el altísimo índice de rotación que afecta al 19% de la plantilla durante 2008.

Banco Continental reconoce expresamente el derecho a la libertad de asociación de los trabajadores

y es firmante del Pacto Mundial de Naciones Unidas. Cuatro de de los 10 principios tienen relación con

derechos laborales (libertad de asociación y reconocimiento efectivo al derecho a la negociación colec-

tiva, trabajo forzoso o bajo coacción, trabajo infantil, discriminación en el empleo).

Banco Continental menciona en su memoria de RSC (2008) que no se ha producido ningún tipo de inci-

dente que refleje discriminación de ningún tipo dado que nuestras políticas internas fomentan la igual-

dad, la libre asociación y los trabajos no forzados. Sin embargo en nuestro análisis se han encontrado

denuncias por conflictos sindicales en Perú a través del Centro Federado de Empleados de BBVA Conti-

nental (17), y existe una declaración de la Coordinadora Sindical Latino Americana (CSLA) de BBVA a tra-

vés de la representación de las organizaciones sindicales de Argentina, Colombia, Chile, España,

Paraguay, Perú y Uruguay que solicita que se hagan efectivos en todos y cada uno de los países el res-

peto a la libertad sindical y a la negociación colectiva … (18) En abril de 2004 se cerró una campaña con-

tra la política antilaboral del Banco Continental BBVA (Perú) por parte de El Grupo de Vigilancia Social

de Empresas Transnacionales que está compuesto por cerca de 40 sindicatos denunció en el año 2001

el despido arbitrario del 25% de los trabajadores sindicalizados.

El índice de sindicalización en Banco Continental representa solamente el 4,4% de la plantilla y Banco

Continental afirma que el porcentaje de trabajadores cubiertos por convenio colectivo alcanza el 100%

de la plantilla.


COLOM

BIA


SITUACIÓN DEL SECTOR FINANCIERO EN COLOMBIA

1. GENERAL

PresidenteÁlvaro Uribe Vélez

Próximas EleccionesPresidenciales (mayo 2010)

Legislativas ( marzo 2010)

Tipo de Cambio (cierre dic 2008)2.248,5 COP/USD

PIB Nominal (2009e)Billones USD 233,3

PIB por habitante (2009e)USD 8.336,9

Clasificación Deuda Soberana (2008)Standard & Poor's: BB+

Moody's: Ba1

Fitch: BB+

Clasificación Vigente3,0 / Regular

Clasificación Calculada3,1 / Regular (factor de ajuste +) -0.1

Clasificación Definitiva3,0 / Regular

EMBI Global Spread (pbs) (prom. 08)305 (19)


1.2.1 PRODUCTO INTERNO BRUTO (PIB)

La economía colombiana ha soportado la crisis sin mayores problemas. Si bien la cotización de sus accio-

nes se han mostrado volátiles los últimos meses, el riesgo de sus bonos soberanos ha aumentado (Los

bonos representa una deuda que ha adquirido un país o una empresa con una persona. El emisor de un

bono se compromete a pagar la deuda en un cierto periodo y a reconocer una tasa de interés por el di-

nero prestado (20).) y su tipo de cambio se ha movido ampliamente, los mercados interbancarios y la

deuda doméstica han evolucionado con normalidad y sin mayores muestras de restricciones de liqui-

dez. Con base a las proyecciones para el país, de acuerdo a los expertos en el tema existe un déficit en la

cuenta corriente de la balanza de pagos inferior a 3% del PIB, financiado con creces con la inversión ex-


(19) http://www.corpcapital.cl/wps/wcm/connect/d39592004d9c6c7ba9bbbf62a7e3e845/Informe+Riesgo+Pa%C3%ADs_Colombia.+Enero+2009.pdf ?MOD=AJPERES, pag1.Ítem 1. Ítem 2 párrafos 1-2-3.

(20) http://www.lablaa.org/blaavirtual/ayudadetareas/economia/econo58.htm



tranjera y con bonos y préstamos externos del sector público. Tendencia a un aumento sostenido de las

reservas internacionales, las que se situarían en niveles superiores a 6 meses de importaciones de

bienes y servicios(21).

Con el fin de resguardar la economía nacional, las autoridades colombianas han tomado medidas para

fortalecer la confianza en los mercados domésticos, entre las que destacan: asegurar el financiamiento

contingente proveniente de instituciones multilaterales y tomar medidas preventivas con el fin de ase-

gurar un nivel de liquidez adecuado en el sistema financiero.

Con respecto al crecimiento real de la economía colombiana, durante el año 2007 registró el mayor creci-

miento económico observado desde finales de la década del setenta, superando el promedio latinoameri-

cano con una marca de 7,7%. En el contexto de la crisis, se espera que la moderación de la demanda

doméstica reduzca el crecimiento del PIB real, desde la cifra antes mencionada a un 2,5% para 2008, de

acuerdo a l la información suministrada por la Junta Directiva del banco de la República en Marzo de

este año, y se espera un crecimiento de un 0,5% en 2009, para luego repuntar su crecimiento durante

el año 2010, cuando la economía mundial se recupere.

En la tabla N° 1 se puede observar los indicadores relativos a importaciones y él % de inversión del PIB,

los cuales muestran un aumento ligero entre cada año analizado, de igual forma se observa que tanto

las exportaciones como la tasa de desempleo muestran cifras con variaciones muy pequeñas.

Tabla 1. Actividad económica y empleo en Colombia


% PIB

2006 144.68 5.72% 82.10% 21.60% 14.60% 14.70% 11.60%

2007 162.62 6.94% 79.90% 24.30% 15.20% 16,3% 11.80%

2008 208.48 7.55% 79.80% 24.30% 14.80% 16,2% 9.50%

Fuente: Latin American and Caribbean Macro Watch (2009) (22)

En la siguiente grafica N°1 podemos observar la variación del PIB desde el año 1995, donde se evidencia

desde el año 2000 un crecimiento tendencial creciente hasta el año 2007, a partir del año 2008 se mues-

tra un decrecimiento el cual se adjudica a la crisis económica que se está viviendo en todo el mundo.


(21) http://lanota.com/index.php/proyecciones/Proyecciones-Introduccion-y-resumen.html(22) http://www.iadb.org/res/lmw_countrytables.cfm?language=Spanish&COUNTRY=Colombia&ID_SEC=2


Crecimiento del PIB (Variación % real)

Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Publico

Teniendo presente la crisis económica internacional, la reducción de los precios de los productos bá-

sicos, la tendencia decreciente de la inflación mundial y la desaceleración de la economía y de la de-

manda interna en Colombia, la Junta Directiva del Banco de la República decidió reducir en forma

constante la tasa de intervención, desde diciembre de 2008, hasta ubicarla en 5,5% en junio de 2009, con

el objetivo de reactivar la demanda y el consumo.

Uno de los impactos de la desaceleración económica nacional y de la menor demanda interna y consumo,

fue el menor ritmo de crecimiento de la cartera de crédito, cuya variación fue de 13,6% a abril de 2009,

mientras en similar mes del 2008 el crecimiento era de 20,4%; resaltó el menor incremento de la cartera

de consumo, que en similares meses pasó de un crecimiento del 22,8% en 2008 a un 4,9% en 2009.

Para el 2009, el Gobierno Nacional estimó un crecimiento del PIB en un rango entre 0,5% y 1,5%. El FMI

(mayo) proyectó para el año un incremento nulo, mientras que el Banco Mundial (mayo) y el Latin American

Consensus Forecast (junio) proyectan una variación negativa de -0,7%(23).

1.2.2 TIPOS DE INTERÉS

Los tipos de interés nominales (tabla 2) presentan valores muy cambiantes para cada año y el tipo de

interés real según Latin American and Caribbean Macro Watch (2009), muestra un incremento del 1%

entre cada año hasta principios del año 2009, de los últimos meses de este año no se dispone de datos.


(23) http://www.minhacienda.gov.co/portal/page/portal/MinHacienda/elministerio/prensa/Presentaciones/PRESENTACION%20MINHACIENDAEVENTO%20PAUL%20KRUGMAN19AGO09.ppt#11, párrafos 7 y 8.


Tabla 2. Tipos de interés en Colombia

Año Tipo de interés Tipo de interés

nominal real

interbanc. interbanc.

Media anual Media anual

2006 5.9% 4.6%

2008 10.1% 4.5%

2009 6.2% -


A principios del año 2008, la inflación fue la mayor preocupación del Banco Central colombiano, cuando

el crecimiento de la demanda doméstica sobrepasaba significativamente el crecimiento del producto

potencial y los commodities aumentaban fuertemente sus precios.

En el 2007, la inflación se situó en 5,7% (superior en 1,2 puntos a la registrada en el 2006). Durante el 2008,

se mantuvo la tendencia creciente de los precios y al finalizar el año la inflación se ubicó en 7,7%,

superando ampliamente el límite superior del rango de la meta establecido por el Banco de la República

(4.5%). este repunte en los precios ha provocado la disminución del poder adquisitivo de los ciudada-

nos, lo que genera en cierta forma, la disminución del desarrollo socioeconómico de la Sociedad

Colombiana. Por otra parte, cabe resaltar que los precios de los alimentos se mantuvieron como

determinantes, y han experimentado un crecimiento del 13,2% anual.

En el acumulado a mayo de 2009 se evidenció una reducción en el ritmo de inflación, fue 2,28%, inferior

en más de dos puntos a la inflación a mayo de 2008 (5,1%) y la variación 12 meses se ubicó en 4,77%, con

una tendencia a la baja; similar comportamiento se reflejó en la variación de precios de los alimentos.

Para el 2009, la Junta Directiva del Banco de la República proyectó una meta de inflación en un rango

de 4,5% y 5,5%, con un 5% como meta puntual. Igualmente fijó en 4%, significando en termibos de

proyección poder equilibrar la producción y garantizar un empelo sostenible a largo plazo (Esqema de

Target de Inflación de un 3% y +- un punto, determinado por e banco de la Republica en el año 1999) el

punto medio para el año 2010 y confía que en el 2011 la inflación estará en el rango-meta de largo plazo

(3% +/- 1 punto porcentual)(24).

1.2.3 CUENTAS EXTERNAS Y BALANZA DE PAGOS

Con referencia a la balanza de pagos, el comportamiento del sector externo ha estado muy ligado al

comportamiento de los precios internacionales de los productos básicos. De hecho, el alto incremento

de los precios internacionales de los productos básicos explica el comportamiento de finales del 2008


(24) http://www.minhacienda.gov.co/portal/page/portal/MinHacienda/elministerio/prensa/Presentaciones/PRESENTACION%20MINHACIENDAEVENTO%20PAUL%20KRUGMAN19AGO09.ppt#11, párrafos 3-4 y 5.


en Inflación de alimentos y productos regulados. Ya a finales del 2008 y principios del 2009 aflojan los

precios internacionales, permitiendo recobrar parte del control de la meta inflacionaria.

Según la balanza cambiaria, en el acumulado del año hasta el 12 de junio del 2008, la inversión extranjera

directa que entró al país fue de US$3.628,6 millones y fue inferior en 13,6% a la registrada en el mismo

período del año anterior. Al sector de hidrocarburos (83,6% del total) se aumentó en 10,8% y a los demás

sectores (16,4% del total), la inversión se redujo 59,3% con respecto al mismo período del año anterior.

El déficit en cuenta corriente en el primer trimestre del 2009 fue compensado por el saldo positivo de

la cuenta de capital (US$1.183 millones). No obstante, este último fue inferior en 31,4% al registrado en

el año anterior, debido a que los flujos de inversión extranjera directa (US$2.528 millones) fueron infe-

riores en 12% respecto al primer trimestre del 2008. Por el contrario, la inversión colombiana en el ex-

terior (US$1.168 millones) fue superior en US$204 millones en igual período.

1.2.4 DEUDA EXTERNA

A marzo del 2004, la deuda externa total representaba el 34% del PIB y consecutivamente fue repre-

sentando cada vez menos; a diciembre de 2008 era de 17,3% del PIB, representado por 42 millones de

dólares, de acuerdo a lo reportado por el Banco de la República. No obstante, durante el 2009, el

endeudamiento externo se ha aumentado y a marzo del 2009 representó el 22,3% del PIB.

El aumento se ha presentado en mayor grado en la deuda externa pública; en diciembre del 2008 era el

12,2% del PIB y en marzo de 2009 se ubicó en 14,5% del PIB. En términos nominales el saldo de la deuda

externa total a marzo de 2009 se ubicó en US$46.819 millones; de los cuales 65,1% correspondió a en-

deudamiento público.

Con relación al tema, el endeudamiento público ha sustituido el endeudamiento externo por fuentes de

crédito interno, el volumen del endeudamiento externo –público y privado– no deja de presionar la de-

manda de divisas para cumplir con el servicio de la deuda. En términos relativos del PIB, la deuda ex-

terna pública (sin incluir la deuda interna) y privada se ha mantenido en el 29 por ciento durante el

período 1995-2006(25).

Por tal motivo, el endeudamiento público colombiano, sin importar si es externo o interno, público o

privado, por los pagos del servicio de la deuda, se puede decir que favorece un modelo de desarrollo

rentista y especulativo, en detrimento de la llamada “trinidad de Dahrendorf”, lo que significa para mu-

chos como menor democracia, cohesión social (simbolizada por la garantía de los derechos sociales,

económicos y culturales) y crecimiento económico. Por tanto, la viabilidad del desarrollo colombiano

tiende a tornarse insostenible en el mediano plazo, toda vez que el endeudamiento público se convierte

cada vez más en un grave problema estructural(26).


(25) http://www.espaciocritico.com/articulos/rev06/n6_a05.htm(26) Ibid.


1.3 EL SISTEMA BANCARIO

El sistema financiero colombiano está conformado por el Banco de la República que actúa como Banco

Central del país y órgano de dirección y control de las políticas monetarias, cambiarias y crediticias del

país, y las demás instituciones financieras entre las que se cuentan : los bancos comerciales , corpo-

raciones de ahorro y vivienda, corporaciones financieras, compañías de financiamiento comercial, en

esta última categoría aparecen las especializadas en leasing y los almacenes generales de depósito. En

la (Tabla 3) se pueden observar los datos de Instituciones financieras autorizadas y montos de trans-

acciones efectuadas durante el año 2008.

Estas instituciones pueden ser comerciales, oficiales, semioficiales, de carácter privado, estatal o

cooperativo. Todo el sistema está controlado por la Superintendencia Financiera, entidad guberna-

mental encargada de vigilar el cumplimiento de las normas que regulan el funcionamiento del sistema.

Tabla 3. Establecimientos Bancarios en Colombia

Tipo de Número de Monto total de Nº de operaciones Nº Total de

Establecimiento Transacciones Transacciones por consulta Operaciones

de crédito de saldo

Bancos 723,435,064 2,139,973,255 335,825,201 1,059,260,265

Cooperativas 22,057,825 7,560,751 528,320 22,586,145

Financieras

Compañías de 16,391,775 6,870,590 4,156,788 20,548,563

Financiamiento

Comercial

Organismos 417,883 213,343 126,781 544,664

Cooperativos de

Grado Superior

Compañías de 14,613 484,948 61,958 76,571

Financiamiento

Comercial

Especializadas

en Leasing

TOTALES 762,317,160 2,155,102,887 340,699,048 1,103,016,208

Fuente: El Banco de la República (Septiembre de 2009) http://www.banrep.gov.co/informes-economicos/index.html

Si bien el efecto de la crisis sobre el sistema financiero colombiano ha sido moderado, gracias a las me-

didas monetarias y cambiarias adoptadas por la Junta Directiva del Banco de la República y a la baja

exposición de las entidades a los activos “tóxicos”, el tiempo de duración de la crisis podría aumentar

la vulnerabilidad de los intermediarios.



Sin embargo, la solidez exhibida por el sistema financiero colombiano, en particular la de los bancos

comerciales, ayuda a amortiguar los efectos negativos del mayor riesgo crediticio.

En diciembre de 2008, los activos del sistema financiero registraron un crecimiento real anual de 8,2%,

frente a 12,5% del año anterior. Esta desaceleración se explica por una menor expansión de la cartera

bruta total, cuyo crecimiento alcanzó 9,4% (20,3% a diciembre de 2007). El mismo comportamiento se

observa en las distintas modalidades de crédito.

Al finalizar 2008 las carteras de crédito comercial, de consumo e hipotecaria crecieron a tasas reales

anuales de 12,9%, 4,1% y 6,1%, respectivamente, mientras que un año atrás crecían a 16,3%, 28,1% y

12,8%. La desaceleración de la cartera total fue mayor para las compañías de financiamiento comer-

cial (CFC), con un aumento real anual de 2,3% al finalizar 2008.

Como causas del crecimiento de las carteras de crédito se afirma que fue por Lo anterior fue producto

de dos efectos sustitución: por un lado el sistema buscó reasignar parte de las colocaciones de consumo

a cartera comercial y también muchas de las empresas con deudas en el exterior buscaron sustituirlas

por créditos en el mercado local ante el incremento en la tasa de cambio(27).

El menor crecimiento en la cartera vino acompañado de un deterioro en los indicadores de calidad y

mora. En diciembre de 2008 la cartera riesgosa, definida como los créditos con calificación diferente de

A, como porcentaje de la cartera total, ascendió a 8,9%, nivel superior en 2,3 puntos porcentuales a lo

observado un año antes. El mismo comportamiento, aunque de forma más acentuada, se observa en los

indicadores de calidad de los créditos de consumo y comercial (11,7% y 7,6%, respectivamente).

Esta alza en la cartera riesgosa se presenta en los créditos otorgados durante el segundo semestre de

2008, cuyos indicadores de calidad de cartera al originarse son más desfavorables que los de los créditos

otorgados en semestres anteriores. Asimismo, se observó un aumento en la probabilidad de migrar de ca-

lificaciones de menor riesgo (A y B) hacia las de mayor riesgo (C, D y E) en todas las carteras analizadas.

Este comportamiento puede generar incrementos en el índice de morosidad de la cartera durante 2009.

Esto se explica básicamente por el crecimiento de los certificados de deposito a termino (CDT), que en

diciembre de 2008 alcanzó 26,4% real anual (25,5% un año antes), al tiempo que las cuentas de ahorro

y corrientes crecieron a tasas de 0,3% y 0,4%, respectivamente, mientras un año antes lo hacían a

5.4% y 5.0%(28).

1.3.1 TASA DE CAMBIO

Hasta el mes de julio de 2008 se registraba en Colombia una constante apreciación de la moneda; pos-

teriormente, por la agudización de la crisis económica internacional y la iliquidez mundial, se comenzó


(27) http://www.corfinsura.com.co/InvEconomicas/sid/13372/2009021714370576.pdf(28) http://www.Banco de la Republica/informesistemabancario/Colombia. Párrafos 5-6-7-8 y 9.


a depreciar la moneda (el promedio en julio fue $1.784,7 y en diciembre fue 2.253,2). Al finalizar el 2008,

la tasa de cambio promedio se ubicó en 1.966,2 pesos por dólar, lo que equivalió a una reevaluación

nominal promedio de 5,4%.

En el primer semestre de 2009, el promedio de la tasa de cambio nominal fue $2.323,9 para una deva-

luación de 26,6% respecto a similar período del año pasado; sin embargo, la tendencia desde marzo del

presente año es a una apreciación de la moneda.

A pesar de que durante 2008 el crecimiento de los activos del sistema financiero fue inferior al de años

anteriores, el indicador de rentabilidad del activo (ROA) se ha mantenido estable (2,46% a diciembre de

2008, similar al promedio desde 2006). Sin embargo, de continuar el aumento en la cartera vencida, este

indicador podría deteriorarse.

Por otro lado, a partir de noviembre se registró un crecimiento en las tenencias de títulos de deuda

pública. Esto ha generado un incremento en el riesgo de mercado del sistema y una disminución en su

riesgo de liquidez. En una coyuntura de menores expectativas de inflación y mayores niveles de riesgo

de crédito hay incentivos para que las entidades del sistema financiero continúen aumentando la

participación de títulos en su activo.

Aunque el mercado de renta fija privada sí ha tenido un buen desempeño, creciendo 11% nominal (5%

real) en 2008, el crédito bancario se ha constituido en el mecanismo de financiación más común entre

los empresarios, aumentando cerca de 20% nominal (12% real) durante 2008(29).


El mercado de capitales en Colombia ha evolucionado en la medida en que el país pasó de ser uno de in-

greso bajo (hasta la década del sesenta) a uno de ingreso medio a nivel global (Banco Mundial, 2008). El

camino ha sido largo, pasando por la banca libre en 1870, la banca central en 1923, la creación de la

bolsa de valores en 1928 y la fusión de sus ramas regionales en lo que hoy se conoce como la Bolsa de

Valores de Colombia (BVC) a partir de 2001.


(29) http://www.minhacienda.gov.co/portal/page/portal/MinHacienda/elministerio/prensa/Presentaciones/PRESENTACION%20MINHACIENDAEVENTO%20PAUL%20KRUGMAN19AGO09.ppt#11, Párrafos 1 y 2.


Tabla 4. Desempeño del Mercado Bursátil

Desempeño del Mercado 2009 % participación

ACCIONES 2,32%

ACEPTACIONES 0,00%

BONOS DEUDA PÚBLICA EXTERNA 0,29%

BONOS PENSIONALES 0,40%

BONOS PRIVADOS 8,03%

BONOS PÚBLICOS 1,20%

C.D.T. 4,91%

C.E.R.T. 0,00%

NOTAS DEUDA PÚBLICA EXTERNA (US$) 0,00%

PAPELES COMERCIALES 0,09%

T.I.D.I. 0,11%

TÍT. CRED FONDOS 0,05%

TÍT. T E S 80,03%

T´T. DESARR. AGROP. 0,11%

TITULARIZACIÓN 2,45%

TÍTULOS DE REDUCCIÓN DE DEUDA 0,00%

TOTAL 100%

Fuente: Bolsa de Valores de Colombia

Uno de los hitos de colocación accionaria primaria en Colombia ocurrió precisamente en 2007, cuando

se logró la capitalización de Ecopetrol por un 1.4% del PIB, mediante la vinculación de más de medio

millón de colombianos a la emisión. Gracias a ello, la capitalización bursátil efectiva se elevó del 11.23%

al 18.6% del PIB entre 2006-2007, contado aquí el valor de las acciones disponibles para transar(30).

Entre tanto, el sistema financiero ha ido profundizando sus servicios de préstamos al sector real de la

economía y el grueso del ahorro nacional ahora se viene canalizando a través de las administradoras

de fondos de pensiones y cesantías, con valores que ya representan un 17% del PIB.

El desarrollo de la regulación del mercado de valores en Colombia ha ofrecido la seguridad jurídica ne-

cesaria para la profundización del sistema financiero. Antes de la Ley 964 de 2005, los inversionistas es-

taban desprotegidos en caso de tener una posición minoritaria en la empresa y la negociación de los

títulos se hacía en mercados no totalmente profesionales. La nueva normatividad provee una institu-

cionalidad que corrige algunos de estos problemas.


(30) http://www.banrep.gov.co/economia/Revista_banco/capi4_4.htm


No obstante, la emisión de acciones sigue sin desplegar todo su potencial. Si bien en 2007 las emisiones

de renta variable ascendieron a $8 billones (2% del PIB), en 2008 fueron prácticamente nulas y, debido

a la volatilidad financiera internacional, su recuperación será lenta.

Tabla 5. Montos de colocación de títulos de renta fija en el mercado colombiano (En miles de millones de pesos)

2006 2007 2008

Uno SECTOR FINANCIERO 411 1626 1726

y Dos años SECTOR REAL 363 242 276

TOTAL 774 1869 2003

Más de SECTOR FINANCIERO 1033 1173 2129

Dos años SECTOR REAL 2453 1078 862

TOTAL 3486 2251 2992

% del PIB 1.2% 1.2% 1.3%

Fuente: Elaboración Anif con base en la Bolsa de Valores de Colombia

Tabla 6. Tasa de colocación promedio de títulos de renta fija en el mercado colombiano

2006 2007 2008

Uno SECTOR FINANCIERO IPC + 3.8 % 5.7% 6.2%

y Dos años DTF + 2.2% 2.4% 2.6%

Tasa Fija 6.7% 9.1% 12.2%

SECTOR REAL IPC + 3.3% 5.0% NA

DTF + 1.1% 2.5% 2.4%

Tasa Fija NA NA NA

TOTAL IPC + 3.5% 5.3% 6.2%

DTF + 2.0% 2.4% 2.5%

Tasa Fija 6.7% 9.1% 12.2%

Más de SECTOR FINANCIERO IPC + 5.2% 5.8% 6.6%

Dos años DTF + 3.0% 3.0% 3.0%

Tasa Fija 8.9% 10.7% 11.5%

SECTOR REAL IPC + 4.6% 5.7% 7.0%

DTF + 4.5% 3.1% 2.3%

Tasa Fija 8.9% NA 12.6%

TOTAL IPC + 4.8% 5.7% 6.7%

DTF + 3.7% 3.0% 2.9%

Tasa Fija 8.9% 10.7% 11.8%

Fuente: Elaboración Anif con base en la Bolsa de Valores de Colombia



1.5 PERSPECTIVAS DE LA ECONOMIA COLOMBIANA EN LOS PROXIMOS

AÑOS.

Durante el 2009 se esperaba un menor consumo interno y una menor demanda de productos. Este

efecto ya se ha dejado sentir en los últimos años a través de un consumo masivo de productos y servi-

cios internos y externos aumentando las importaciones en el 2007 y el primer semestre de 2008 en casi

un 13%(31).

Otro fenómeno implícito en las relaciones comerciales con el exterior en los próximos años seria la

devaluación del peso frente al dólar, la cual no representaría una ventaja en la competencia entre los

países de la región, ya que estos presentan niveles de devaluación similares al Colombiano, pero si

representaría una ventaja frente a las negociaciones con Estados Unidos(32).

La crisis que inició en el 2008 ha dejado como consecuencia para el sector exportador e importador, la

secuela de menores dinamismos globales reduciendo el número de negocios, afectando la importaciones

manteniendo los bajos niveles de finales de 2008, mientras que las exportaciones experimentarían una

variación anual del 3.9% a causa de la menor producción de alimentos y materias primas en los países

socios que quedaron afectados por dichas crisis(33).

Teniendo en cuenta los efectos que existen por la crisis mundial y sus consecuencias en el país, el

Ministerio de Hacienda y Crédito Publico ha declarado al respecto, la importancia de la proyección de

los sectores económicos en los siguientes años. Al respecto, existe una gran perspectiva en cuanto al

sector minero y la industria del petróleo, pues la actividad de exploración del crudo se ha intensificado

en los últimos años.

Por lo tanto, se asegura que el desarrollo de nuevos proyectos de infraestructura petrolera en los pró-

ximos diez años (2009-2019) duplicará la capacidad de producción del país (hasta llegar a 1.000 mdb

equivalentes); donde se ampliará la red de oleoductos y poliductos.

De igual manera, varios planes de expansión de refinerías se llevarán a cabo entre 2010 y 2013 como nuevos

proyectos de generación en gas y energía eléctrica entre 2010 y 2019 que incluye 7 nuevas hidroeléctri-

cas y 2 termoeléctricas y la ampliación de la red de suministro de gas, así como la expansión en otros

sectores como: Níquel, oro, cobre, polimetálicos, carbón e interconexión eléctrica con otros países

(Panamá, República Dominicana y Puerto Rico)(34).


(31) http://www.fiducoldex.gov.co/recursos/ec/20090109111622Perspectivas%20%202009.pdf ( Noviembre 30 de 2009)(32) Ibid.(33) Ibid.(34) http://www.minhacienda.gov.co/portal/page/portal/MinHacienda/UNIVERSIDADJAVERIANA19102009.pdf


CONCLUSIONES

En este contexto, las políticas económicas establecidas han reaccionado con celeridad al deterioro de

la situación económica del país, con la doble finalidad de mitigar los efectos negativos sobre la activi-

dad derivados de la restricción crediticia y de apurar los márgenes de respuesta a la crisis.

Cabe resaltar que el país al iniciar la crisis mundial, partió de una favorable situación económica y

financiera, resultado no solo del entorno exterior, sino también de los esfuerzos de estabilización

macroeconómica de los últimos años. Esta buena posición inicial ha permitido que las políticas econó-

micas tuvieran capacidad de respuesta, pese a las dificultades del contexto global, lo que supone un

notable contraste respecto a situaciones similares del pasado.

La flexibilidad cambiaria, el volumen de reservas, la mejoría de la posición fiscal y la reducción de las vul-

nerabilidades financieras han sido los puntos de apoyo clave que han otorgado el mayor margen de

maniobra. Aunque la respuesta de política económica no ha sido suficiente para evitar un profundo

ajuste real y financiero (similar al del resto de economías), puede argumentarse que sí ha permitido

mitigar su efecto



(35) En Informes BBVA: Informe Anual de Responsabilidad Corporativa 2008, Pp 4 e, Informe Anual 2008 Pp 76-79(36) http://www.bbva.com.co/?http://www.bbva.com.co/conozca/gobcorp/r35infrsc001.html(37) http://www.bbva.com.co/?http://www.bbva.com.co/conozca/gobcorp/r35infrsc001.html

2. BBVA COLOMBIA

DENOMINACIÓN SOCIALBanco Bilbao Vizcaya Argentaria

COTIZACIÓN DE LA ACCIÓN $ 160 (15 diciembre 2009)

POSICIÓN EN EL SISTEMA BANCARIO Cuarto

DEPÓSITOS DE CLIENTES15.164 (miles de millones)

TOTAL CRÉDITOS A CLIENTES14.175 (miles de millones)

ACTIVOS TOTALES MEDIOS GESTIONADOS15.165 (miles de millones)

BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS512 (miles de millones)

NÚMERO DE OFICINAS322, incluidas banca de empresas

NÚMERO DE CAJEROS AUTOMÁTICOS755(35)

2.1 ANTECEDENTES

El Banco BBVA está presente en Colombia a partir de 1996 que adquiere acciones del entonces llamado

Banco Ganadero, el cual se dedicaba a impulsar la actividad agropecuaria en Colombia, contando con

una trayectoria de 40 anos, y una solida experiencia que lo llevo a ser la primera empresa colombiana

en cotizada en la bolsa de Nueva York.

El 31 de mayo de 1996 se hace el anuncio de la fusión del Banco Ganadero con el Banco Bilbao Vizcaya, y

en el mes de Abril de 2001bajo la oferta pública de adquisición de acciones, el BBVA logró la propiedad

del 95,16% del capital del Banco Ganadero(36).

En el año 2004 el antiguo Banco Ganadero desaparece como marca, adquiriendo el nombre de su prin-

cipal accionista, BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria). Esta operación ha permitido al Banco abrirse

a nuevos mercados y otras actividades del sector financiero(37).

2.2 COMPROMISOS ASUMIDOS EN RSC POR EL BBVA

Algunos enfoques de responsabilidad social corporativa hacen referencia a “una nueva manera de

hacer negocios, en la cual las empresas tratan de encontrar un estado de equilibrio entre la necesidad



de alcanzar objetivos económicos, financieros y de desarrollo; y el impacto social o ambiental de sus

actividades”(38).

Para el BBVA la política de Responsabilidad Corporativa (RC) del Grupo tiene como misión la definición

de compromisos y el impulso de comportamientos que son expresión de la visión y los principios de

BBVA, respondiendo de la mejor manera posible a las expectativas de los grupos de interés y refor-

zando la estrategia de negocio del Grupo(39).

Se ha vinculado a iniciativas como el Pacto Global de las Naciones Unidas, los Principios del Ecuador, Prin-

cipios de Inversión Responsable de la UNEP y la Iniciativa Financiera del Programa de las Naciones Unidas

para el Medio Ambiente (IARC 2008, pp14). Adicionalmente en el último año ha obtenido reconocimientos

como el Empresa Responsable por parte del Centro Mexicano para la Filantropía, como la primera em-

presa española y séptima en el mundo en el ranking, Ethical de Reputación Corporativa y ha sido finalista

de un premio a la transparecía en las prácticas de responsabilidad corporativa entre otros(40).

También es importante resaltar que el BBVA cuenta con un reporte anual de sostenibilidad denominado

Informe Anual de Responsabilidad Corporativa - IARC desde el 2007, y realiza actividades de promoción

del micro crédito y el emprendimiento entre las poblaciones menos favorecidas de Colombia, a través

de instituciones como Bancamía y programas de microcrédito en asociación con el Banco de la Mujer.





TOTAL OE TOTAL OBJETIVO







Es el aspecto de Banca al Por Menor se tienen cuenta los criterios sociales y medioambientales en la in-

termediación crediticia, el fomento al tejido empresarial a través de la financiación de proyectos que

fomenten un desarrollo socioeconómico sostenible y la promoción de la bancarización y apoyo a clases

media y baja, el banco BBVA en Colombia ha obtenido en promedio una calificación de 1.46, que se ubica

(38) Organización Internacional del Trabajo, en www.dsostenible.com.ar/gestionambiental/rse.html(39) http://www.bbva.com.co/pdf/RSC_2008.pdf(40) http://www.bbva.com/TLBB/tlbb/jsp/esp/resreco/indrescor/premyrec/index.jsp#0



en la escala como Incidental, lo que significa que aunque oficializa compromisos no se evidencia la exis-

tencia de procesos de gestión y mecanismos de seguimiento que generen unos resultados en base a

unos objetivos previamente establecidos.

En el sub-aspecto criterios sociales y medioambientales en el desarrollo de la intermediación crediticia,

ha obtenido una calificación de 1.53., ya que si bien existen ciertas políticas para restringir las activida-

des de intermediación para proyectos que atenten contra el medio ambiente, sin embargo no se han iden-

titificado la existencia de procesos de seguimiento que evidencien preocupación por verificar el destino

de la inversión y su potencial riesgo de impacto sobre los derechos humanos o el medioambiente. BBVA

informa que durante el ejercicio 2008 se produjo un crecimiento del 26% en volumen de crédito y menciona

el apoyo a proyectos significativos de sectores como el agropecuario, turismo, servicios públicos, obras

civil, transporte masivo, vivienda VIS. Respecto a las políticas de inversión concreta con respecto a los

sectores estratégicos de la economía, el BBVA mantiene el apoyo al sector rural como su antecesor el

Banco Ganadero, sin embargo no se han evidenciado la existencia de políticas de evaluación de impactos

en materia medioambiental y sobre los derechos humanos en relación a los diversos sectores de activi-

dad (agropecuario, extractivas, presas…). Este aspecto es especialmente importante en un contexto en

donde existen millones de desplazados por la existencia de un conflicto armado.

De acuerdo con los datos que aparecen en su memoria financiera en el apartado en el que detalla la es-

tructura de créditos, BBVA Colombia tiene fuertes inversiones en sectores con un potencial riesgo de

impacto negativo sobre el medioambiente y/o los derechos humanos:

SECTOR IMPORTE

Elaboración productos alimenticios y bebidas 420.569

Explotación minerales no metálicos 251.961

Extracción petróleo gas - gas natural 53.578

Extracción carbón 8.087

Extracción minerales metálicos 4.618

Fabricación minerales no metálicos 57.704

Fábrica papel - cartón y sus productos 112.400

Fabricación - refinamiento - petróleo - productos químicos 246.592

Fabricación otras industrias manufactureras 95.595

Fabricación productos metálicos – maquinaria 137.193

Fabricación productos textiles 137.050

Financiación planes seguros 18.280

Generación - fabricación electricidad - gas - agua 914.169

Hoteles y restaurantes 83.711

Industria - fabricación - metales 32.394

Intermediación financiera 961.172

Organizaciones y otras clasificaciones 3.930.558

Producción agrícola y pecuaria 667.095

Transporte 651.533

Memoria financiera BBVA Colombia 2008


(en millones de pesos colombianos)


Pese al potencial impacto negativo provocado por la inversión en determinados sectores, BBVA Colom-

bia no cuenta con políticas de inversión especificas sobre sectores de actividad determinados más allá

de que es firmante de los Principios de Ecuador. Pese a este compromiso no es posible conocer el

número de operaciones que han sido estudiadas conforme al procedimiento que marcan estos princi-

pios y de acuerdo con la memoria de RSC del Grupo BBVA solamente una operación ha sido rechazada

por posible impacto negativo, lo que significa que en Colombia no se ha detectado ninguna operación

susceptible de ser rechazada conforme los principios de ecuador.

En cuanto el sub-aspecto fomento del tejido empresarial a través de la financiación de proyectos de

desarrollo socioeconómico, la calificación alcanzada es de un 1.8, ya que pese a que cuenta con políti-

cas concretas de apoyo a las pymes y a sectores estratégicos de la economía, no se evidencia que este

compromiso se haya traducido en procesos de gestión con resultados materializables: en el 2006 se

registraron un total de 9337 operaciones por un valor de 2 billones de pesos mientras que en el 2008 solo

se registraron 7.953 operaciones por un valor de 1,5 billones (IARC, 2007 Pp 30 y 2008 Pp33). La cuota de

mercado en créditos y préstamos en Colombia por parte de BBVA asciende al 11,25%.

En el sub-aspecto de bancarización y apoyo a clases media y baja, el promedio es de 1,8, donde se des-

taca que el banco favorece el desarrollo de una cultura financiera en los sectores más vulnerables de

la población, ya que cuenta con nuevas líneas de negocio destinadas a estos colectivos. BBVA a través

de la Fundación para las microfinanzas participa en un 51% en el capital social de la institución micro-

financiera Bancamía. El resto del capital de Bancamía se encuentra en manos de de la Fundación Cor-

poración Mundial de la Mujer Medellín y la Fundación Corporación Mundial de la Mujer Colombia (IARD

2008 Pp 27). Los tipos de interés aplicados a las operaciones de microcrédito están en torno al 30%

además de las comisiones de estudio, que ascienden a monto fijo de 10.000 pesos colombianos y otras

equivales como la comisión de la Ley Mipyme que oscila entre el 0% y el 8,11% en base a la cuantía del

principal. Pese a que los tipos son altos parecen más razonables que los aplicados por Caja Vital en

Perú (entidad microfinanciera participada en más de un 90% por la Fundación Microfinanzas de BBVA).

También se ajustan más a la realidad de las microfinanzas, las líneas de crédito por finalidad estable-

cidas por Bancamía que las desarrolladas por Caja Vital.

BBVA Colombia informa en las cuentas anuales que el volumen de microcréditos concedidos durante el

2008 ascendió a la cantidad de 2.050 millones de pesos lo que representa un 0,014% sobre el total de la

cartera. Además el saldo por este concepto ha caído un total de 48,9% durante el ejercicio 2008 en

relación a los saldos existentes a diciembre de 2007 en esta misma partida. Sin embargo el crédito al

consumo y comercial se ha incrementado en un 17,3 y 19,3% respectivamente. En su informe anual, BBVA

Colombia destaca el fuerte crecimiento en tarjetas de crédito cuya financiación a través de este

producto se ha incrementado en un 26,8% en el ejercicio 2008. Este tipo de financiación puede generar

sobreendeudamiento en las familias, sin embargo BBVA Colombia no informa sobre posibles medidas

para evitar situaciones no deseables en relación a este posible sobreendeudamiento

El acceso al crédito también resulta caro a través de las operaciones del BBVA Colombia lo que más

allá de la inclusión financiera de clases desfavorecidas, dificulta el acceso al crédito a clases medias.

En relación a las tasas de interés aplicadas a las operaciones de crédito estas son muy superiores a las



cobradas en Europa por la BBVA. Este dato se deduce a través del margen financiero, diferencia entre

lo que se cobra por los créditos y lo que se paga por los depósitos, es de 420 millones de euros lo que

supone un 6,64% sobre el total de activos totales medios, lo que supone más de tres veces si lo com-

paramos con el margen financiero obtenido por el grupo BBVA en la región de España y Portugal (2,16%

sobre activos totales medios). Lo anterior evidencia que el acceso al crédito en Colombia resulta

extremadamente caro y que BBVA no está trasladando liquidez a tasas de interés razonables.

No se tiene información sobre el coste de acceso a los servicios financieros aplicado por parte de BBVA

Colombia, sin embargo se puede deducir que el coste de acceso a estos servicios es mayor en Colom-

bia que en la región de España y Portugal al suponer el 1,31% el total de comisiones netas cobradas

sobre activos totales medios en comparación con el 0,42% de Banco Bilbao Vizcaya, S.A. Este mayor

coste por el acceso a los servicios financieros puede suponer una barrera importante en la inclusión

financiera y bancarización del país y al supuesto esfuerzo de BBVA Colombia de generar mayores tasas

de economía formal.

Banco BBVA cuenta con una red de 376 oficinas y 755 cajeros automáticos. Una parte de las oficinas se

concentran en Bogotá con un 29,78% del total. Lo anterior se traduce en una concentración del crédito

(42,31%) importante en Bogotá por parte del BBVA. A través de su participación en Bancamía BBVA tiene

un mayor alcance a la población en zonas rurales.

Por otro lado su sistema de quejas y reclamos es calificado con 1.0 ya que aumentan las reclamaciones

de 2.202 en el 2007 a 2.510 en el 2008, aunque vale la pena resaltar su el sistema de quejas ha mejorado

en lo que se refiere a tiempos de respuesta pasando en los mismo años de 14 días a 8,1 (IARC288, Pp 21

y 22).


La gestión de activos en el BBVA se puede considerar como un esfuerzo incidental con una calificación

de 0.40 ya que en el sub-aspecto de inversión socialmente responsable no se puede deducir que BBVA

Colombia siga ningún criterio en responsabilidad social en las decisiones de inversión y en los procesos

de valoración de riesgos en la gestión de activos, tampoco se ha identificado la existencia de procesos de

activismo accionarial que busquen generar cambios en las empresas participadas directa o indirecta-

mente. En este aspecto hay que tener en consideración toda la gestión de activos realizada a través de

BBVA Horizonte, empresa del Grupo dedicada a la gestión de planes de pensiones. BBVA Horizonte ocupa

la tercera posición en el mercado de pensiones obligatoria con una cuota de mercado del 16,6%. En lo

relacionado al activismo accionarial no se pudo detectar la existencia de políticas y acciones concretas

al respecto.


BBVA Colombia ha obtenido en el aspecto Banca de Inversión una valoración de acuerdo con la meto-

dología empleada de 1 puntos, situándose en el grado incidental.



En materia de Banca de Inversión no se puede deducir de la información analizada que el BBVA Colom-

bia tenga una política clara con procedimientos instalados para medir y, en su caso mitigar, el impacto

de sus inversiones realizadas a través de esta división de negocio. BBVA Colombia está adherido, como

se menciono anteriormente, a iniciativas globales tales como los Principios del Ecuador, el Pacto Glo-

bal, la Iniciativa Financiera del Programa de Naciones Unidas para el medioambiente y los Principios de

Inversión Responsable entre otros, que implica contar con criterios sociales y/o medioambientales

para la selección de los proyectos de inversión siempre que estos superen determinada cuantía. Sin

embargo y al igual que con otros aspectos analizados no se evidencia la obtención de resultados, ni

datos sobre proyectos rechazados en base a la aplicación de estas iniciativas (IARC 2008 Pp14 y 29), de

lo cual se puede deducir la falta de existencia de políticas y procedimientos situándose en el mero

estadio de asunción de compromisos.

Además el volumen que gestiona de BBVA Colombia a través de Banca de Inversión es especialmente

significativo como puede observarse en la tabla detallada a continuación:

Riesgos Autorizados Admisión Mayorista (Millones de pesos)

2008 2007 Var. %

BANCA COMERCIAL 1.549.980 1.400.299 10,7%

BANCA EMPRESAS E INSTITUCIONES 4.623.222 5.259.526 -12,1%

BANCA MAYORISTA GLOBAL 8.363.988 8.031.591 4,1%

CONSTRUCTOR 742.558 617.450 20,3%

FINANCIERO Y COMEX 578.430 339.580 70,3%

RIESGOS BEI 7.802.992 3.695.064 111,2%

TOTAL 23.661.170 19.343.510 22,3%

En sus cuentas anuales, BBVA Colombia destaca el papel que ha desempeñado como un aliado estraté-

gico en el desarrollo de negocios internacionales. Actualmente, Banca Mayorista Global es uno de los

agentes que ha intervenido en el proceso de expansión de firmas locales hacia otros países, así como

de la entrada de empresas extranjeras interesadas en invertir en Colombia.

BBVA Colombia informa de la existencia de un producto medioambiental que lo denomina crédito eco-

lógico y que cuenta con condiciones especiales, sin embargo no muestra datos concretos sobre volu-

men de patrimonio gestionado con este tipo de operaciones ni qué condiciones y perfil debe reunir el

potencial acreditado o proyecto de inversión. También menciona el apoyo a proyectos de ampliación y

modernización de plantas de tratamientos de agua, limpieza de ríos, programas de reforestación, pro-

yectos ecoturísticos (IARC 2008 Pp 29). Sin embargo no se evidencia la existencia de procesos de ges-

tión, procedimientos y por tanto resultados derivados de una planificación para mejorar los

desempeños ambientales y sociales de la cartera de inversión del Banco, lo que ha derivado en una ca-

lificación 1.0 definida como incidental en la escala de evaluación.




Frente a los aspectos sensibles al negocio bancario, los sub-aspectos e evaluar son la corrupción e

impuestos y tasas. Al momento de abordar el sub-aspecto de la corrupción, se puede determinar que

el banco, aunque cuenta con políticas en documentos formales como el código de conducta donde se

demuestra su compromiso frente a la prevención de la corrupción, no se evidencia la existencia de

mecanismos que favorezcan la obtención de resultados positivos. BBVA Colombia obtiene una califica-

ción en la escala de evaluación de incidental ó 1.5, ya que solo reporta la apropiación de metodologías

obligatorias en Colombia para prevenir el lavado de activos y financiación de terrorismo –SARLAFT

(artículo 22 de la Ley 964 de 2005), capacitando a 3.126 funcionarios (IARC 2008 Pp31), pero hay ausen-

cia de cualquier otro tipo de mecanismo y resultado para combatir el soborno y la corrupción. Tampoco

se ha tenido acceso a información sobre procesos de auditoría interna, procedimientos aplicados a los

mismos, número de inspecciones, actas y sanciones, etc. Tampoco se ha encontrado información sobre

sanciones en firme impuestas por diferentes conceptos al Grupo en Colombia por parte de la superin-

tendencia.

En relación con el subaspecto de Impuestos y las tasas, si bien la entidad financiera presenta informa-

ción sobre pago de impuestos, ésta no es lo suficientemente desagregada y tampoco se han encon-

trado indicadores que evidencien la existencia de políticas para evitar prácticas de manipulación de

beneficios y pérdidas en empresas participadas, con una calificación de 1,5 punto, incidental en misma

escala.

Como resultado de las puntuaciones obtenidas en los dos anteriores subaspectos evaluados, el aspecto en

general obtiene una calificación de 1,5, lo que representa un esfuerzo que se aproxima al incidental.


Respecto a las relaciones laborales y derechos sindicales se evalúan los sub-aspectos de condiciones

laborales, no discriminación y derechos sindicales, con una calificación promedio de 1.35, lo cual está

representado en una calificación de 1,5 en el sub-aspecto de condiciones laborales ya que cuenta con

políticas salariales que permiten un nivel de vida adecuado pagando por encima del salario mínimo legal

vigente. BBVA teóricamente promueve una alta estabilidad laboral, sin embargo en los datos analiza-

dos se evidencia la reducción del personal año tras año, como se puede observar en la siguiente tabla

(IARC 2007 Pp3, 2008 Pp 4):

2006 2007 2008

Nº EMPLEADOS 4.902 4.457 4.323

VARIACIÓN -445 -134

% 9% 3%



En el sub-aspecto no discriminación, BBVA obtuvo una calificación de 1.0 ya que no se encontró evidencia

de una política que prohíba abiertamente la discriminación por raza, género, edad o religión, aunque

cuenta en su código de conducta con un aparte que promueve la igualdad de derechos en la contrata-

ción, además reporta cifras igualitarias en cuanto a género y se preocupa por presentar las de edad

(IARC 2008, Pp336 a 38).

En cuanto a lo relacionado con los derechos sindicales, la calificación obtenida es de 1,37, ya que el banco

cuenta con políticas en las que reconoce el derecho a la libertad de asociación de los trabajadores, ex-

presado en la firma de dos convenios y pactos con los mismos, lo que ha permitido la afiliación de una

cuarta parte de sus trabajadores al sindicato (25,35%) y un 72% adheridos al pacto colectivo, sin em-

bargo solo el 1,88% de los trabajadores son beneficiarios de la convención colectiva de trabajo (IARC

2008 Pp 41). Tampoco hay evidencia de políticas, ni información respecto a la posición del banco frente

al respeto del derecho de los trabajadores de la empresa y su cadena productiva a la huelga.

A continuación se presentan los anteriores resultados gráficamente:

2.4 ALGUNAS PERCEPCIONES SOBRE EL BBVA

Además del análisis de esfuerzo realizado, se encuentran críticas, informes y sanciones realizadas a las

prácticas empresariales del BBVA en Colombia, entre las que se destacan las siguientes:

Los incumplimientos a los artículos 28 y 17 de la ley 546 de 1999 que se refiere en primer lugar a la obli-

gación de los establecimientos de crédito de destinar recursos a la financiación de vivienda de interés

social, recibiendo una sanción por de 50 millones de pesos colombianos el 30 de abril del 2007 por la Su-

perintendencia Financiera, y en segundo lugar en lo referente a las condiciones de los créditos de vi-



vienda individual, por $ 41.700.000.oo el 28 de julio del 2005, además de diversas quejas también sancio-

nadas por atención a clientes y usuarios(41).

También existen ciertas denuncias por parte de organizaciones de la sociedad civil, como el Observa-

torio de Multinacionales en America Latina, quien manifiesta que el banco utiliza excusas para no aten-

der a la comunidad como lo sucedido en el 2005 con “la comunidad de paz de San José de Apartadó

-imparcial en el conflicto- que retirara su dinero del banco, fue porque procedía del narcotráfico”(42).

Por otro lado el BBVA ha recibido sanciones por la Superintendencia Financiera por inconsistencias en

el manejo de la información en la clasificación de cartera, según sanción proferida el 12 de agosto del

2002, por 30 millones pesos; los márgenes de solvencia, el 26 de febrero y el 11 de septiembre de 2002,

con una sanción inicial de $ 1.403´563.000,oo que fue $ 401´147.350.oo en el primer caso por $

517´722.000,oo en el segundo caso y el incumplimiento de deberes por dar aprobación a los estados fi-

nancieros sin el respectivo visto bueno que previamente debe emitir la Superintendencia Financiera,

sancionado el 29 de noviembre del 2002 por 17 millones de pesos(43).

En cuanto a lo laboral se pude hablar sobre los reclamos de la coordinadora sindical latinoamericana

BBVA en junio del 2008 sobre la restricción de la negociación colectiva con las organizaciones sindica-

les en Colombia(44), También se pueden encontrar denuncias como la realizada la OIT por la Unión Na-

cional de Empleados Bancarios – UNEB al BBVA en el 2007 por violaciones a la libertad sindical en el

proceso de fusión entre el BBVA COLOMBIA S.A. y el Banco GRANAHORRAR.

Además aún se habla que en Colombia estos bancos deberían implementar acuerdo con los sindicatos

para conciliar la vida laboral y familiar, evitar problemas como los del trabajo excesivo y mayor res-

peto para las organizaciones sindicales, así como falta de condiciones de bienestar laboral como sillas

ergonómicas, iluminación adecuada, protectores de pantalla, pequeños puestos de trabajo, como si lo

hacen en su país de origen(45).

Por otro lado vale la pena destacar que se utiliza la promoción de pactos colectivos para desestimular

la convención colectiva ya que el primero “no está formulado a través de una negociación paritario con

representantes legítimos de los trabajadores, y por ende, las cláusulas del pacto son impuestas unila-

teralmente por la empresa, que también tiene derecho a cambiar el contenido del pacto”(46), vulnerando

así los derechos sindicales de los empleados.


(41) Superfinanciera, Actos administrativos en firme registrados a entidades vigiladas, fecha de reporte: Enero 7 de 2010. (42) http://www.omal.info/www/article.php3?id_article=1022(43) Superfinanciera, Actos administrativos en firme registrados a entidades vigiladas, fecha de reporte: Enero 7 de 2010.(44) Boletín Confía-CCOO, Coordinadora Sindical Latinoamérica BBVA, Madrid 9 de junio de 2008.(45) Escuela Nacional Sindical, Proyecto “Observatorio Social de Empresas Transnacionales Españolas en Suramérica”, 2006.(46) Escuela Nacional Sindical, Proyecto “Observatorio Social de Empresas Transnacionales Españolas en Suramérica”, 2006.


(47) http://www.santander.com/csgs/Satellite?accesibilidad=3&canal=CAccionistas&cid=1146205899430&empr=SANCorporat-ivo&leng=es_ES&pagename=SANCorporativo/Page/SC_ContenedorGeneral

(48) Diario Hoy, Ecuador, Julio 22 de 1997, en http://www.explored.com.ec(49) Diario Hoy, Ecuador, Julio 22 de 1997, en http://www.explored.com.ec

3. BANCO SANTANDER COLOMBIA, S.A.

DENOMINACIÓN SOCIALBanco Santander Colombia, S.A.

COTIZACIÓN DE LA ACCIÓN NA

POSICIÓN EN EL SISTEMA BANCARIO 14 de 18

DEPÓSITOS DE CLIENTES3.866. 282 (Millones de Pesos)

TOTAL CRÉDITOS A CLIENTES3.346.493 (Millones de Pesos)

ACTIVOS TOTALES MEDIOS GESTIONADOS5.559.404 (Millones de Pesos)

BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS50.627 (Millones de Pesos)



3.1 ANTECEDENTES

En 1995 el Grupo Santander comienza un segundo período de intensa expansión en Iberoamerica que

permite ampliar su negocio a Argentina, Brasil, Colombia, México, Perú y Venezuela, al tiempo que se da

un nuevo impulso a negocios ya existentes en Chile, Puerto Rico y Uruguay(47).

En Colombia, el grupo Santander oficializa el 22 de julio de 1997 la adquisición del 55% de las acciones al

grupo Santodomingo, uno de los grupos empresariales más grandes y prestantes de Colombia.

En su momento el presidente del Banco Santander en Colombia, Gabriel Jaramillo Sanint, declaró textual-

mente que "La banca colombiana es ineficiente en comparación con la otros países similares” y “anunció

que a través de la innovación en productos, mayores recursos para programas de sistematización,

mecanización de operaciones, venta y distribución el banco buscará mejorar la competitividad”(48). Debido

a que según el Dr. Jaramillo Sanint “los actuales márgenes de intermediación del sistema financiero co-

lombiano (diferencia entre intereses por depósitos y por préstamos) son muy altos, entre 8 y 10 puntos”(49).



3.2 COMPROMISOS ASUMIDOS EN RSC POR EL BANCO SANTANDER

COLOMBIA S.A.

Diversos organismos internacionales definen la responsabilidad social y ambiental como la integración

voluntaria, por parte de las empresas, de las preocupaciones sociales y ambientales en sus operaciones

comerciales y sus relaciones con los grupos de interés(50). Consideran que el grado en el que el negocio

cuida su entorno está directamente relacionado con la prosperidad económica y el bienestar social.

Según el Grupo Santander “tiene un fuerte compromiso con la sociedad y la protección del medio am-

biente” y “como uno de los grupos financieros más competitivos y dinámicos del mundo y contribuye al

desarrollo sostenible y a crear valor para los accionistas, clientes y empleados así como para la socie-

dad en todos los países donde está presente”(51).

El banco Santander ha asumido compromisos voluntarios con importantes iniciativas como el Pacto

Mundial, de las Naciones Unidas, los Principios de Inversión Responsable de la UNEP, y los Principios del

Ecuador, los cuales buscan contribuir a la mejora de los niveles de desarrollo social, protección ambiental

y de respeto a los derechos humanos. Adicionalmente, el Banco ha desarrollado políticas específicas que

fijan los criterios a los que se debe sujetar la actividad relacionada con los sectores de defensa, energía

y forestal, en cuya elaboración se han tenido en cuenta el impacto social y ambiental de estas activi-

dades y su relevancia en los países en los que está presente la entidad(52).

Así mismo, publica anualmente una memoria responsabilidad social corporativa, en la que presenta los

compromisos y actividades más relevantes en materia de responsabilidad social corporativa. Esta

Memoria contiene una descripción de las relaciones que el Grupo mantiene con sus grupos o colectivos

de interés: clientes, accionistas, empleados y proveedores. También describe las acciones que viene

desarrollando con la sociedad y los colectivos de los países en los que está presente, con especial aten-

ción a la relación con universidades(53).


Las calificaciones finales obtenidas por el Banco Santander Colombia clasificadas de acuerdo con los

aspectos analizados y fruto del análisis en base a la metodología empleada son:

(50) Libro Verde, Libro Verde: Marco para el Fomento de la Responsabilidad Social”. 2000(51) Informe de Responsabilidad Social Corporativa , Banco Santander, 2008(52) http://www.santander.com/csgs/Satellite?accesibilidad=3&canal=CAccionistas&cid=1237837471429&empr=SANCorporat-

ivo&leng=es_ES&pagename=SANCorporativo/Page/SC_ContenedorGeneral(53) http://www.santander.com/csgs/Satellite?accesibilidad=3&canal=CAccionistas&cid=1148925257188&empr=SANCorporat-

ivo&leng=es_ES&pagename=SANCorporativo/Page/SC_ContenedorGeneral












En Banca Banco Santander al por menor obtuvo una calificación promedio de 0,26, ubicándolo en el

análisis en la zona de inexistencia debido a que en el primer sub-aspecto que se refiere a los criterios

sociales y medioambientales en la intermediación crediticia, solo se evidencia la vinculación a compro-

misos voluntarios como los principios del ecuador y su política “social y ambiental”, pero sin identifi-

car procesos de gestión o resultados aparentes. Igualmente con relación a la política de inversión y el

mejoramiento de los sectores económicos en Colombia, no se encontró política deliberada o evidencia

de su existencia en la información analizada.

Al hacer referencia al segundo sub-aspecto, “fomento de tejido empresarial”, mediante la definición

de políticas de apoyo a la economía local y a las pymes no se evidencia esfuerzo premeditado por lo que

fue calificado con 0.0, ya que solo se encontró un producto denominado “credicuentas”, que está diri-

gido a personas físicas o jurídicas que requieren de un continuo apalancamiento financiero.´En relación

con las microfinanzas, reporta una caída del 84% (IA 2008 Pp9). Por último, mencionar la existencia de

programas al sector educativo. Al 3 de diciembre de 2008 mantiene 43 convenios de colaboración con

universidades y apoyo a 620.000 universitarios (IA 2008 Pp 104).



Por otro lado, en el sub-aspecto bancarización y apoyo a clases media/ baja, no se encontró evidencia

de la existencia de políticas para favorecer el acceso a servicios y productos financieros y promover

la bancarización. Tampoco se han identificado políticas de oferta de productos y servicios a las clases

menos favorecidas, por lo que califico los dos criterios con 0.0. El banco si hace referencia a la ayuda a

la sociedad mediante el apoyo a fundaciones como la Cardio Infantil mediante recaudos en sus cajeros

automáticos (IA 2008, Pp 106).

Aunque existen teóricas políticas sobre el sistema de quejas y el otorgamiento de información sumi-

nistrada a los clientes, el número de reclamaciones se duplicó aumento de 1008 en el 2007 de 2212 en el

2008 (MS 2008, Pp12-15).

Respecto a políticas y acciones encaminadas a evitar el sobreendeudamiento en poblaciones vulnerables

y a favorecer una mayor cultura financiera en las clases medias y bajas tampoco no se ha encontrado

evidencia alguna sobre esfuerzos en este sentido realizados por el Banco en Colombia.


En el segundo aspecto, gestión de activos, el Santander obtiene una calificación de 0.40, o inexistente,

ya que aunque presenta en el sub-aspecto de inversión responsable, vinculación con iniciativas globales

con los Principios de Ecuador o Principios de Inversión Responsable, no hay referencia sobre procesos

de gestión o evaluación de criterios sociales o medio ambientales para la selección de las carteras o

inversiones en empresas participadas.

La evaluación del último sub-aspecto contribución al tejido empresarial local, no se obtuvo información

o evidencia en Colombia de la existencia de políticas encaminadas a promoverlo, generando una califi-

cación de 0.3.


En cuanto a las políticas de selección de clientes de banca de inversión con base en criterios sociales y/o

medioambientales de acuerdo con la información analizada, el banco no cuenta con políticas especificas

para rechazar empresas que no respeten o violen los derechos humanos fundamentales reconocidos

internacionalmente dentro de su ámbito de influencia, y a los clientes que no acaten los derechos

laborales y, en especial, los que impongan trabajos forzosos a menores, o realizados bajo coacción, por

lo tanto dicho aspecto fue evaluado con 0.3.


En este aspecto en donde se evalúan los sub-aspectos de corrupción e impuestos y tasas se encontró

la evidencia de políticas que protocolizan la prevención del lavado de activos, las acciones para evitar

conflictos de intereses y tráfico de influencias tanto a nivel corporativo como particularmente en el

documento Código de Buen Gobierno, lo que demuestra un esfuerzo incidental (calificación 1.5) de la



entidad por tener políticas para evitar ser cómplice de este duro problema mundial. Sin embargo pero

en Colombia no se evidencian acciones de prevención, gestión o verificación de resultados.

De la misma forma, en lo relacionado con los impuestos y tasas, también se encontró que el banco tiene

políticas para evitar prácticas de manipulación de beneficios y/o pérdidas en empresas participadas

obteniendo la calificación de 1.5, ya que la entidad bancaria da a conocer los principios de eficacia,

transparencia y responsabilidad como parte de una política pero sin evidenciar esfuerzos mayores.

En cada uno de los subaspectos evaluados su calificación fue de 1.5, dado que se evidencia claramente

el esfuerzo incidental que el banco realiza, lo que arroja un resultado promedio de este aspecto con una

calificación de 1.5.


En cuanto a las condiciones laborales, el primer criterio evalúa es la promoción de una remuneración

que permita un nivel de vida adecuado, que se evidencia en una política salarial que garantiza pagos que

superan el salario mínimo legal vigente de Colombia, esfuerzo que se puede calificar con 2.0.

Aunque según el informe anual de 2008 el Santander vela por la retención y proyección del mejor recurso

humano, los datos del 2007 no lo confirman debido a la significante reducción de su personal que alcanzo

un 38 % en este año respecto del año inmediatamente anterior, sin embargo vale la pena destacar

durante el 2008 de recontrato un 15,6% más de personal (MS 2006, Pp 40, 2007 44, 2008, Pp29). Adicio-

nalmente se realizan acciones como la aplicación de la encuesta Great Place to Work, para buscar

mejora el clima laboral, lo que permite una calificación de 2.0 (IA 2008, Pp8).

2006 2007 2008

Nº EMPLEADOS 1.871 1.157 1.338

VARIACIÓN -714 181

% 38% 15,6%

Respecto a la generación de empleo local como segundo criterio, hay políticas que promueven este tipo

de prácticas y la procedencia de los empleados así lo sostiene (MS 2008 Pp29), lo que les permite tener

una calificación de 1.0 ya que aunque existe la opción, los altos cargos directivos están ocupados por

extranjeros, lo que da promedio de 2.0 del sub-aspecto de condiciones laborales.

El otro sub-aspecto a evaluar es la no discriminación en las relaciones laborales, y en este sentido no

se encuentra evidencia sobre política alguna que evite la discriminación por genero, religión o raza.

El informe de responsabilidad corporativa presenta las cifras de empleabilidad por genero y edad, con

resultados muy equitativos en términos de género y poco en edad, lo que le otorga una calificación 1.5

(MS 2008 Pp29).



Finalmente, el tercer sub-aspecto es de derechos sindicales que obtuvo una calificación promedio de

0.37 producto de políticas laborales que permiten la libre asociación de los trabajadores, sin embargo

en Colombia no se registran datos con los que corroborar esto. En el mundo ha disminuido la partici-

pación de empleados cubiertos por convenios colectivos, desde el 100% en el 2006, pasado por un 87,5%

en el 2007 hasta llegar a una 75,15 en el 2008 (MS 2008 Pp35).

En promedio el aspecto de relaciones laborales y derechos sindicales obtuvo una calificación de 1.25, lo

que evidencia un esfuerzo que apenas supera el incidental del banco a este respecto.

3.4 ALGUNAS PERCEPCIONES DEL BANCO SANTANDER

También se encuentran algunas críticas sobre el banco Santander las cuales tiene que ver con el trato

a los usuarios, el manejo de la información y las relaciones laborales.

El banco Santander presenta algunas sanciones por parte de la Superintendencia Financiera debido a

quejas presentadas por clientes y usuarios tales como las registradas el 28 de febrero de 2008 por

$57´800.000,oo; el 24 de enero del 2003 por $25´000.000,oo; el 9 de abril del 03 por $57´800.000,oo; el 20

de junio de 2003 por $14´500.000,oo, entre otras(54).

En lo referente al manejo de información, el banco tuvo un llamado de atención el 30 de abril del 2007 y

una sanción por $14´500.000,oo el 18 de octubre del 2000 por concepto de remisión de información.

También ha tenido sanciones registradas el 25 de mayo 2005 por $14´791.958,oo; el 2 de marzo de 2005

por $192´114.380,oo y el 30 de noviembre del 2001 por $11´364.544,oo por posición propia y finalmente el

6 marzo de 2001 por 30 millones de pesos por clasificación de cartera(55).

Finalmente en el tema laboral, se encuentran informes que acusan al Banco Santander de negar

permisos sindicales y simples abusos como los de mandar quitar afiches sindicales o castigar a traba-

jadores que siguen los informes presentados por los dirigentes sindicales, además de no informar ade-

cuadamente a los trabajadores sobre su derecho a tener representación sindical(56), también se

encuentran comunicados, como el realizado por el tesorero seccional Barranquilla el 4 de mayo de 2009,

quien atribuye al banco el promover la renuncia de los empleados a la afiliación a los sindicatos y a la

perdida de beneficios por medio de presiones.


(54) Superfinanciera, Actos administrativos en firme registrados a entidades vigiladas, fecha de reporte: Enero 7 de 2010.(55) Superfinanciera, Actos administrativos en firme registrados a entidades vigiladas, fecha de reporte: Enero 7 de 2010(56) Escuela Nacional Sindical, Estudio Sobre los Derechos Laborales en los Bancos Comerciales Colombianos con Capital Ex-

tranjero, Informe Preliminar, 2006.


CHILE


SITUACIÓN DEL SECTOR FINANCIERO EN CHILE

1. GENERAL

PresidentaMichelle Bachelet Jeria

Tipo de Cambio (cierre julio 2009)548 Pesos/USD

PIB Nominal (2008)Millones USD 169.573

PIB por habitante (2008)USD 10.124

Clasificación Deuda Soberana (2008)Standard & Poor's: A+

Moody's: A1

Fitch: AA

Riesgo país EMBI + (2009)185


En Chile, la economía entró en una fase recesiva en el segundo semestre de 2008 con crecimientos in-

tertrimestrales negativos (BDE, 2009). El banco central reaccionó al descenso de la inflación y a la caída

de la actividad con bajadas de los tipos de interés. En el primer trimestre de 2009, el PIB ha caído un 2,1%

con respecto a la misma fecha de 2008 (FAEUSACH, 2009). No obstante le punto de partida de Chile ante

la crisis económica (tabla 16) hace que las expectativas de los analistas ante los efectos de la crisis

sean más positivas que para otros países del cono sur. Chile, al contrario que argentina o Brasil, pre-

senta un repunte de la tasa de desempleo en el año 2008, que se ha consolidado en 2009, llegando al

10,2% en mayo (Asociación de bancos e instituciones financieras de Chile, A.G., 2009). Además, también

es destacable el descenso de las exportaciones e incremento de las importaciones en este último año

para el que tenemos datos, lo que ha supuesto un mayor peso de la demanda interna traducido en un

incremento muy importante de la absorción interna (se pasa del 85 al 95% del PIB). La caída del creci-

miento en la actividad económica mundial y la menor demanda interna, también han afectado al co-

mercio exterior de chile, con reducciones del 32,9% en las exportaciones y 42,0% en las importaciones

en el primer trimestre de 2009 (Asociación de bancos e instituciones financieras de Chile, A.G., 2009)




Tabla 16. Actividad económica y empleo en Chile


% PIB

2006 146768,4 83.9% 64.9% 19.0% 45.8% 30.7% 8.0%

2007 164059,1 85.4% 65.5% 19.9% 47.2% 33.3% 7.0%

2008 172649,9 95.2% 71.2% 24.0% 45.1% 41.0% 7.7%


En cuanto a los tipos de interés, en los últimos años se observaban datos de tipos de interés de pasivo re-

ales negativos. El Banco Central ha afrontado la crisis y la reducción de la inflación con caídas de tipos a

lo largo del primer semestre de 2009, hasta situar el tipo de interés oficial en el 2,25% (BDE, 2009).

Tabla 17. Tipos de interés en Chile



interbanc. interbanc. de depósitos de depósitos préstamos préstamos


2006 5,0% 0,1% 5,5% 0,5% 14,4% 9,0%

2007 5,4% -3,1% 5,9% -2,6% 13,6% 4,5%

2008 7,1% - 7,8% - 15,2% -


En el peso del sector público en la demanda de créditos en Chile (tabla 18) es muy reducida, en compa-

ración con países como Argentina. Eso unido a un nivel de deuda pública del 5,2% sobre el PIB hace que,

en el difícil contexto global, para este país las agencias de rating tenga unas buenas perspectivas. Así

Moody’s elevó un grado la calificación de la deuda soberana -desde A2 a A1- citando como buenos indi-

cadores la resistencia de la economía a las perturbaciones externas y la solvencia del sector público.

También es de destacar el nivel de dolarización de los créditos, situado en el 9,1% en 2007 (último dato para

chile del Latin American and Caribbean Macro Watch) por debajo del resto de países de su entorno.



Tabla 18. Total de créditos en la economía de Chile


2006 77305,4 439,7 56,8%

2007 92939,4 439,1 59,1%

2008 - - 68,7%



El sector crediticio está integrado, básicamente, por tres tipos de entidades: las entidades bancarias,

las sociedades financieras y las cooperativas de ahorro y crédito. Sus principales características son

las siguientes (Liso et al, 2002):

A) Entidades bancarias. Hay que distinguir entre, Bancos comerciales privados, de los cuales hay 25 (20

considerados establecidos entre bancos de capital nacional y banca extranjera y 5 como sucursales

de bancos extranjeros) y el Banco del Estado de Chile, Banco comercial con un cometido marcada-

mente social y de fomento, constituido en 1953 a raíz de la unión de diversas cajas y de la Institución

de Crédito Industrial.

B) Sociedades financieras. Son instituciones financieras que sólo pueden ser constituidas como socie-

dades anónimas no pueden operar con cuentas corrientes ni efectuar operaciones en moneda

extranjera. Hay que destacar el hecho que, a diciembre de 2001, sólo había una sociedad activa y

que, por lo tanto, su importancia dentro del sistema es marginal.

C) Cooperativas de ahorro y de crédito. Entidades financieras sin ánimo de lucro constituidas para me-

jorar la situación económica de sus socios proporcionando servicios financieros adecuados. Estas

entidades tienen muy restringido el ámbito de actuación, no sólo porque no pueden realizar ciertos

tipos de operaciones (como gestionar cuentas corrientes) sino también porque están sujetas a

límites a la hora de recabar fondos, hecho que condiciona, en buena medida, su capacidad operativa.

En por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) aparecen recogidas 5 coope-

rativas de crédito con ficha bancaria, aunque Liso et al. 2002 hablan de más de 81 cooperativas de

ahorro y crédito, ya que no todas están supervisadas por la SBIF.

La banca comercial, pública y privada, representa el grueso del sistema crediticio en Chile, con el 97,8%

de los activos totales (Liso et al, 2002).

Como se puede observar (tabla 19) en los últimos años no ha habido cambios sustanciales en la

estructura financiera chilena, y dado que no hay datos más actualizados disponibles, podemos hacer

referencia al último estudio de la Caixa sobre Chile.



Tabla 19. Estructura del sistema financiero de Chile

Entidades Oficinas Cajeros Empleados* Activos Inversiones Depósitos% crediticias % %

Bancos de capital nacional 9 614 1.256 14.452 39,9 42,3 41,3

Bancos de capital extranjero 16 627 1.396 15.578 46,8 45,1 45,1

de los que, sucursales 9 136 82 4.253 8,8 6,5 8,6

Banco del Estado de Chile 1 321 751 7.281 13,3 12,6 13,6

SISTEMA BANCARIO 26 1.562 3.406 37.311 100,0 100,0 100,0

Promemoria

Total, millones de euros 74.241 48.472 42.173

Fuente: Liso et al., 2009

En cuanto a la concentración de la distribución geográfica de las agencias bancarias y su evolución en

los últimos años, Los datos indican que la red de agencias ha ido incrementándose de forma continua

en todas las regiones del país (tabla 20), como consecuencia de las estrategias de expansión seguidas

por las entidades bancarias, aunque se observa una elevada concentración en la Región metropolitana

(RM) y sus adyacente, la V Valparaíso.

Tabla 20. Número de sucursales de instituciones financieras por región

Regiones País

I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII R.M. XIV XV

dic-06 45 73 37 62 184 77 77 146 73 120 16 23 790 1.723

dic-07 47 83 38 67 207 83 83 161 80 123 18 26 874 1.890

dic-08 27 83 39 69 213 86 87 165 83 93 17 30 931 37 20 1.980

mar-09 26 82 38 67 207 84 84 162 84 91 17 29 922 37 18 1.948

Fuente: Elaboración propia a partid de datos de SBIF (Chile)

En relación a los depósitos totales la tabla 21 nos muestra su evolución creciente durante los años 2006

al 2008, último año disponible en las series estadísticas, con un volumen medido en porcentaje del PIB

muy superior al caso de Brasil, alcanzándose este último año el 62% del PIB.


Tipo de cambio aplicado: 1 euro=578,15pesos. A 31 de diciembre de 2001.(*) Únicamente incluye los empleados de las sucursales.


Tabla 21. Depósitos bancarios de las entidades financieras en Chile

Año Media anual de depósitos Media anual de depósitos Media anual totalen moneda local: de ahorros: Depósitos en % millones de US $ millones de US $ sobre PIB

2006 n.a. 58480,6 54,9%

2007 n.a. 69253,1 56,8%

2008 n.a. 83947,5 62,1%



En Chile, El mercado de capitales tiene un tamaño superior al de Argentina (tabla 6), con un nivel de

desarrollo, medido en número de empresas que cotizan o en el uso por parte de las empresas de este

sistema como mecanismo de financiación, superior a Brasil, aunque inferior al que existe en otras eco-

nomías desarrolladas. La Bolsa de Comercio de Santiago es la sociedad en la cual se negocian todo tipo

de valores: Acciones (Nacionales y Extranjeras), Instrumentos de Renta Fija, Instrumentos de Interme-

diación Financiera, Instrumentos Monetarios, Opciones, Futuros, Cuotas de Fondos de Inversión y Cuotas

de Fondos Mutuos. Al igual que en las bolsas del resto del mundo, en el último año se ha rebajado el nivel

de operaciones, en concreto hasta mayo se habían reducido en un 1,1% respecto de las operaciones

efectuadas en igual período de 2008 (Bolsa de Comercio de Santiago, 2009).



2. BBVA CHILE -BANCO BBVA CHILE

DENOMINACIÓN SOCIALBBVA Chile S.A.

COTIZACIÓN DE LA ACCIÓN n.a.

POSICIÓN EN EL SISTEMA BANCARIO 4º por créditos y depósitos de clientes.

DEPÓSITOS DE CLIENTES5.363 millones de euros.

TOTAL CRÉDITOS A CLIENTES5.933 millones de euros.


BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS96 millones de euros.



EMPLEADOS2.510

* Todos los datos anteriores hacen referencia al 2008.

2.1 ANTECEDENTES

El ingreso del grupo BBV (Banco Bilbao Vizcaya) como accionista preponderante a Banco BHIF, mate-

rializado en octubre de 1998, significó el nacimiento de una nueva institución en el mercado financiero

local: BBV Banco BHIF. Al año siguiente, la fusión en España del Banco Bilbao Vizcaya con Argentaria dio

origen a nivel global al grupo BBVA y en Chile a BBVA Banco BHIF.

En marzo de 2003, el grupo BBVA dio un nuevo paso en su proyecto de crecimiento en Chile modificando

la razón social de Banco BHIF por la de BBVA. La adopción de la marca BBVA por parte del Banco en Chile

no sólo implicó un cambio de nombre, sino que coincidió con una profunda renovación de la cultura cor-

porativa del grupo BBVA a nivel global.

BBVA ha logrado posicionarse en sistema financiero chileno como un Banco de demostrada capacidad

de crecimiento sostenido y rentable y con una completa oferta de servicios y soluciones financieras

especializadas.

BBVA cuenta con seis empresas filiales: BBVA Sociedad de Leasing Inmobiliario S.A., BBVA Asesorías

Financieras S.A., BBVA Corredores de Bolsa S.A., BBVA Administradora General de Fondos S.A., BBVA

Corredora Técnica de Seguros Limitada y BBVA Factoring Limitada.










El alcance de estos compromisos se presupone para todo el Grupo BBVA, lo que incluye al Banco BBVA

Chile que menciona en su memoria una política de RSC basada en cuatro compromisos: minimizar



estratégico basado en dos ejes de acción: inclusión financiera y educación. En su memoria de RSC

expone que la gestión de estas políticas se realiza a través de un comité de RRC con ramificaciones en

todas las áreas geográficas dónde opera el Grupo. En 2008 el Banco BBVA Chile crea el Comité de

Responsabilidad y Reputación Corporativas (RRC), órgano que está a cargo de la gestión de la RRC del

Banco cuyo objetivo es definir, impulsar y realizar seguimiento de las líneas de actuación en materia de

Responsabilidad Corporativa.

Además, BBVA reconoce públicamente su respecto a la Declaración Universal de Derechos Humanos de

las Naciones Unidas y a la normativa laboral básica de la OIT.

Banco BBVA Chile publicó su primer informe anual de RSC en 2007.


Las calificaciones finales obtenidas por BBVA Chile clasificadas de acuerdo con los aspectos analizados

y fruto del análisis en base a la metodología empleada son:












Como resultado del análisis a través de los indicadores seleccionados, BBVA Chile ha obtenido una pun-

tuación de 1,51 sobre 5, situándose en el grado incidental.







De la investigación realizada se puede deducir que, si bien la entidad contribuye con su actividad de

intermediación en Banca Minorista al desarrollo de Chile, de la documentación analizada no se puede

deducir que esta contribución sea premeditada, planificada y estratégica. En el aspecto de banca al

por menor solamente se ha valorado esfuerzo al no encontrar fuentes fiables que permitan contrastar

el esfuerzo con un impacto negativo de la actividad.

Pese a que el Grupo BBVA y por tanto Banco BBVA Chile están adheridos a diversas iniciativas, como los

Principios de Ecuador, de la información analizada no se puede deducir que la entidad aplique criterios

sociales y medioambientales en la intermediación crediticia en Chile. Pese a que BBVA reconoce el

potencial impacto negativo provocado por su labor de intermediación, y más concretamente a través

de la intermediación crediticia, y afirma medir el impacto social y medioambiental de sus inversiones,

sin embargo tampoco ha respondido a aquellas preguntas del cuestionario relacionadas con procedi-



mientos, sistemas de información, número de operaciones filtradas por país u operaciones rechaza-

das por su potencial impacto negativo en el Chile.

En materia de inversión, solamente se ha identificado una política específica para industria armamen-

tística (Política de Defensa). No hay políticas específicas que midan el impacto en derechos humanos y

medioambiente en materia de financiación de proyectos de hidrocarburos, minas, grandes presas,

pesca,… A lo largo de 2008, el Banco BBVA Chile, a través de la División Clientes globales y Banca de

Inversión, financió, en diversos sectores, proyectos y obras de infraestructura civil, sanitaria, de energía

y minería entre otros. Algunos de estos sectores tienen una especial sensibilidad en riesgos sociales y/o

medioambientales. BBVA Chile remarca que estos proyectos cuentan con las respectivas evaluaciones

ambientales, según la legislación vigente. Sin embargo no es posible conocer el alcance de estas eva-

luaciones y si resultado de las mismas se ha excluido algún proyecto y/o empresas como potencial be-

neficiaria de un crédito.

BBVA Chile (Memoria RC 2008), informa que se han analizado dos proyectos de acuerdo con los princi-

pios de ecuador, ambos calificados con nivel de impacto medio. Sorprende que BBVA Chile solamente

haya identificado en 2008 dos operaciones que deban analizarse bajo los principios de ecuador pese a

afirmar en la memoria de RC del Grupo que desde el 2006 BBVA ha eliminado el límite de importe (50

millones de dólares) pasando a partir de entonces todas las operaciones de financiación de proyectos

por este estudio Además de lo anterior, el compromiso de BBVA con los principios de ecuador contrasta

con el informe que realizó la Federación Setem en 2007 sobre el BBVA y sus vínculos financieros con

empresas y proyectos controvertidos en el mundo. BBVA ha prestado financiación de proyectos o

financiación directa a empresas que se encuentran en sectores controvertidos. Así por ejemplo, en

Chile ha prestado servicios financieros a dos compañías mineras:

· Companhia Minera Los Pelambras (que administra la exploración de la mina de cobre Los Pelambres).

En 2005, Los Pelambres refinanció 460 millones de dólares de su deuda pendiente mediante un acuerdo

de préstamo sindicado. Uno de los bancos que intervinieron fue el BBVA.

· Companhia Minera Doña Inés de Collahuasi (que opera la mina de cobre Collahuasi). En 2005, Collahuasi

refinanció 641 millones de dólares de su deuda pendiente. Uno de los bancos que intervinieron fue el

BBVA.

Por todo lo anterior, no se puede deducir que Banco BBVA Chile aplique criterios sociales y medioam-

bientales a sus operaciones de crédito.

BBVA Chile tiene un apartado en su memoria de RC (2008) destinado a productos y servicios social-

mente responsables en el que menciona tres tipos de financiación destinados a estudiantes. El número

total de operaciones en 2008 es de 334. En el apartado de inclusión financiera, menciona una red que

hace accesible el cobro de las pensiones y la firma de convenios cuyo objetivo es generar acuerdos con

empresas, ofreciendo a sus empleados productos tales como créditos especiales para consolidar sus

deudas. Este tipo de productos pueden responder más a una política e inquietud comercial de la enti-

dad, que a una política social de bancarización.



En relación al fomento del tejido empresarial a través de políticas que incentiven un desarrollo socioeco-

nómico sostenible, no se puede afirmar que Banco BBVA Chile cuente con una política planificada. De

acuerdo con los datos que aparecen en su memoria anual, la distribución de su cartera de créditos

por tipo de acreditado tiene la siguiente estructura:

CRÉDITOS OTORGADOS MM$

A empresas productivas 14.153

A sociedades de inversión 99.843

A personas naturales 5.869

Total 117.741

Fuente: Memoria Anual 2008 BBVA Chile, Pág. 80

Conscientes de la importancia que tienen las pequeñas y medianas empresas (PYMES) en el desarrollo

económico del país, el Banco BBVA Chile afirma que apoya el desarrollo de este segmento de empresas

a través de diversos canales. Entre éstos, destaca la licitación del programa “CORFO Inversión”,

impulsado por el Gobierno y destinado a financiar las inversiones de las pequeñas y medianas empresas.

BBVA Chile afirma que otorgó financiación a micro y pequeños empresarios y exportadores, utilizando

el FOGAPE, fondo estatal que garantiza un determinado porcentaje del capital que entregan las institu-

ciones financieras.


de la población, se han utilizado diversos indicadores para medir el esfuerzo del Banco BBVA Chile en

esta área.

En materia de acceso al crédito, BBVA cuenta con un programa de microfinanzas a través de una

fundación creada exprofeso para facilitar el acceso al crédito a las clases más desfavorecidas (Fun-

dación BBVA para las Microfinanzas), más concretamente en su página Web afirma que: nace con el fin

de promover la inclusión financiera de las personas más desfavorecidas y contribuir así a que puedan

mejorar su nivel de vida….La estrategia de BBVA en el marco de las microfinanzas es fortalecer a

instituciones previamente constituidas. No obstante en Chile no se encuentra ninguno de los miembros

de la red de entidades microfinancieras promovidas por la fundación.

De acuerdo con lo comentado anteriormente, BBVA Chile participa en el Fondo de Garantía para

Pequeños Empresarios (FOGAPE) que tiene como objetivo facilitar el acceso a la financiación de micro

y pequeños empresarios además de exportadores.

Una diferencia notable identificada con respecto a la actuación de BBVA en Chile con respecto a otros

países es que acceso al crédito es más económico. Las tasas de interés aplicadas son más bajas que en

otros países del entorno, lo que puede contribuir a una mejor inclusión financiera y un mejor acceso al

crédito a las clases medias. El margen financiero, diferencia entre lo que se cobra por los créditos y lo

que se paga por los depósitos es de 233 millones de euros lo que supone un 2,64% sobre el total de

activos totales medios, cifra algo superior si lo comparamos con el margen financiero obtenido por el



grupo BBVA en la región de España y Portugal (2,16% sobre activos totales medios), pero muy inferior

a la resultante en este mismo ratio en Argentina, Colombia y Perú

El Banco BBVA Chile proporciona información detallada sobre lo percibido en concepto de comisiones

por acceso a servicios financieros como tener una cuenta corriente, hacer una transferencia, cambiar

moneda, cargar recibos, ingresar cheques, etc.

INGRESOS POR COMISIONES EN 2008 MM$

Comisiones por líneas de crédito y sobre sobregiros 3.527

Comisiones por avales y cartas de crédito 3.801

Comisiones por servicios de tarjetas 6.8075

Comisiones por administración de cuentas 2.698

Comisiones por cobranzas, recaudaciones y pagos 19.479

Comisiones por intermediación y manejo de valores 552

Comisiones por inversiones en fondos mutuos u otros 4.768

Remuneraciones por comercialización de seguros 5.262

Otras comisiones ganadas 4.103

Total de ingresos por comisiones 51.065

Fuente: Memoria Anual 2008 del Banco BBVA Chile

En relación a la cifra global de lo percibido en concepto de comisiones y sin tener acceso al libro de

tarifas aplicadas a los diferentes servicios que presta BBVA Chile, se puede deducir que el coste de

acceso a estos servicios es mayor en Perú que en la región de España y Portugal al suponer el 0,58% el

total de comisiones netas cobradas sobre activos totales medios en comparación con el 0,42% de Banco

Bilbao Vizcaya, S.A. Lo cobrado en concepto de comisiones por BBVA en Chile, de acuerdo con el indica-

dor utilizado, es el menor de a lo percibido por este concepto en cualquier otro país de América Latina

(Perú: 1,22% sobre ATM; en Chile 0,58% sobre ATM; en Colombia 1,60% sobre ATM; en Venezuela el 1,63%

sobre ATM. Este menor coste por el acceso a los servicios financieros puede suponer un punto favo-

rable en la inclusión financiera y bancarización del país.

BBVA Chile cuenta con una red de 145 oficinas y 382 cajeros automáticos. La mayor parte de las ofici-

nas se concentran en Santiago área metropolitana, donde se concentra el 42,76% del total de oficinas

de BBVA en el país. Adicionalmente, el Banco está contribuyendo al proceso de bancarización mediante

el crecimiento de su red de cajeros automáticos a lo largo del país. El plan que en 2008 incluyó la

mayoría de las comunas de sectores emergentes de la capital. Una importante palanca en este proyecto

la constituye la adjudicación de una licitación para instalar 213 nuevos cajeros automáticos en más de

200 sucursales de una de las principales cadenas farmacéuticas locales. Esto le permitirá al Banco

llegar hasta ciudades alejadas de los grandes centros urbanos, donde la oferta de productos y servi-

cios financieros formales es aún débil. Se tiene previsto que el 50% de los nuevos cajeros se instalen en

regiones, lo que se traducirá además en que el Banco BBVA Chile tendrá presencia en siete localidades

donde antes no estaba.



Por lo que respecta al consumidor, se han llevado a cabo una serie de acciones relacionadas con la

gestión de clientes que han permitido al BBVA Chile subir de categoría en la evaluación de gestión que

hace la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras en materia de calidad de atención a los

usuarios y transparencia en la información. Además, se consolidó la Unidad de Gestión Reclamos, apli-

cándose un proceso centralizado de consultas, reclamos y sugerencias comerciales de los clientes que

permite un estándar de atención dentro de 24 horas para cada consulta recibida y dar respuesta a

3.000 consultas mensualmente.


Como resultado del análisis, en el área de gestión de activos, BBVA Chile ha obtenido una puntuación de

0,30 sobre 5, situándose en el grado inexistente ya que no hay una política formal respecto a la gestión

de activos.








nes unidas y BBVA Chile es líder en el mercado en gestión de activos de previsión social, a través de la

AFP Provida, con un 40,5% de cuota de mercado, de la información analizada y del cuestionario

completado por BBVA, existen dudas razonables acerca de la existencia de políticas que excluyan a em-

presas por su falta de responsabilidad o que busquen favorecer su desarrollo en aquellas empresas

participadas, directa o indirectamente. Tampoco hay constancia de la existencia de productos de

Inversión Socialmente Responsable dirigido a los participes actuales o potenciales clientes del banco,

ni del ejercicio de acciones de activismo accionarial.


En materia de Banca de Inversión no se puede deducir de la información analizada que BBVA Chile cuente

con ningún tipo de política, más allá de la del corporativo, enfocada medir y, en su caso mitigar, el

impacto de sus inversiones realizadas a través de esta división de negocio. BBVA Chile afirma en su

memoria de RC que sigue los principios de ecuador, pero de la información analizada no se desprende

que BBVA Chile esté aplicando de manera sistemática ningún tipo de filtro ni procedimiento para su

correcta aplicación.

La puntuación obtenida en Banca de Inversión es de 0,75 puntos.





Banca de inversión(relación con clientes) 0,75 0,75



BBVA Chile ha obtenido en el aspecto Aspectos Sensibles al negocio bancario una valoración de acuerdo

con la metodología empleada de 1,05 puntos, situándose en el grado incidental.






En relación a aspectos sensibles al negocio bancario (corrupción, impuestos y tasas) Banco Continental

en su código de conducta afirma que mantiene la neutralidad política, pero no facilita datos sobre

posibles contribuciones a partidos u operaciones de financiación. Tiene un Modelo de Gestión del Riesgo

de Blanqueo de Capitales y afirma haber formado en los procedimientos a 58% de los empleados. Un

hecho destacable es que cuenta con un sistema de denuncias para empleados. En el análisis realizado

no se ha encontrado evidencias de la existencia de políticas de contratación a ex altos funcionarios.

Grupo BBVA firmó en el 2002 una adhesión al Pacto Mundial de las Naciones Unidas. Las sociedades de

BBVA en Chile, como entidades que forman parte del Grupo BBVA, adelantas acciones en forma volun-

taria a esta alianza y se comprometen a integrar estos principios basados en los derechos humanos,

laborales y medioambientales y de lucha contra la corrupción en sus empresas.

En materia de pago de impuestos, no ha sido posible verificar la incidencia que ha tenido sobre las cuentas

de BBVA Chile la participación del Grupo BBVA en diversos paraísos fiscales. BBVA Chile en su sección de

Banca ha declarado unos beneficios durante el 2008 que ascienden a la cantidad de 96 millones de euros

y ha pagado en impuestos un total de 8 millones de euros, lo que supone un 8,33% sobre los beneficios,

la cifra más baja de todos los países analizados.


Como resultado del análisis a través de los indicadores seleccionados, Banco BBVA Chile ha obtenido una

puntuación de 1,7 sobre 5, situándose en el grado incidental.









Esta puntuación se debe principalmente a que no se ha encontrado información sobre determinados

indicadores en este aspecto, lo que disminuye la puntuación final a pesar de ciertas iniciativas observa-

das de BBVA Chile con sus empleados. BBVA Chile realiza periódicamente una encuesta de satisfacción

a sus empleados, y aunque se desconoce el contenido de la misma y el procedimiento en cuanto a muestra,

respeto al anonimato y otros elementos básicos que permitan avalar su validez, el resultado no es muy

positivo alcanzando el nivel de satisfacción solamente a 66 puntos sobre 100.

El número total de empleados en 2008 es de 2.510 en BBVA Chile y 4.807 en el Grupo BBVA Chile. En la región

metropolitana trabaja el 71% de los empleados del grupo, mientras que en otras regiones lo hace el 29%.

Se ha observado cierto compromiso del Banco BBVA Chile por contar con políticas de no discriminación.

De hecho, cuenta con un modelo global e integrado de gestión de personas, basado en la gestión por

competencias y en una comunicación oportuna. Todo ello en un marco ético, de igualdad de oportuni-

dades, de reconocimiento al mérito, de desarrollo profesional y personal, de trabajo en equipo, con un

buen clima laboral y satisfacción de los empleados.

De acuerdo con los datos que aparecen en la memoria de RC de BBVA Chile se observa cierto esfuerzo

por mantener la paridad en su plantilla siendo el porcentaje hombres/mujeres del 53%/47% en 2007 y,

acercándose la diferencia entre ambas cifras en 2008 ya que el porcentaje de hombres en plantilla era

del 51% y el de mujeres del 49%. Sin embargo, a pesar del teórico compromiso por la no discriminación

en cuestiones de género, encontramos algunos resultados que evidencian la inexistencia de políticas

reales o de la obtención de resultados de estas políticas. Los datos evaluados nos indican una tenden-

cia negativa en losm últimos tres años. En puestos directivos las mujeres pasan de ocupar un 16% en

2006 a un 17% en 2007 y a un 11% en 2008. Solamente hay una tendencia positiva en la categoría puesto

base en las que las mujeres pasan a ostentar un 35% del total de empleos en 2006 a un 43% en 2008.

Distribución por categoría funcional de empleadas en 2008 (considerando los empleados de BBVA Chile

y filiales, AFP Provida y Forum):



DISTRIBUCIÓN POR CATEGORÍA FUNCIONAL HOMBRES MUJERES(%/número) (%/número)

Comité de Dirección y Directivos Corporativos 100% / 9 0% / 0

Directores 89% / 49 11% / 6

Mandos Intermedios 66% / 325 34% / 171

Especialistas 61% / 220 39% / 140

Fuerza de Ventas 34% / 589 66% / 1.128

Puestos Base 57% / 1.240 43% / 930

Fuente: Memoria de Sostenibilidad de 2008 del Banco BBVA Chile Pág. 33

En lo referente a la nacionalidad de directivos corporativos es sorprendente que el 44% de los directivos

sean extranjeros.

BBVA Chile afirma en su memoria de RC (2008) que su cultura corporativa es trabajar para de personas

para personas… y que potencia el desarrollo profesional de sus empleados, sin el porcentaje de empleados

con contratos estables y de larga duración en 2008 alcanza sólo a un 51% de hombres y un 49% de muje-

res, considerando los empleados de BBVA Chile y filiales, AFP Provida y Forum. Este dato denota una altísima

tasa de temporalidad, siendo la más elevada de todo el grupo en América Latina y difícilmente aceptable si

se compara con los datos de BBVA España, o del total del Grupo BBVA, que de acuerdo con la información fa-

cilitada a través de la memoria de RC del Grupo (2008) es de 4,1%. Este dato viene a corroborar la tesis de

que hay una carencia de políticas homogéneas y comunes aplicadas a todo el Grupo y que éstas se desarro-

llan en base al contexto geográfico determinado por marcos regulatorios y fortaleza o debilidad institucio-

nal. Otro dato que evidencia la carencia de políticas reales que favorezcan el desarrollo profesional, es la

alta rotación de BBVA Chile y Filiales que en 2008 es de 14% del total de la plantilla.

BBVA Chile reconoce expresamente el derecho a la libertad de asociación de los trabajadores y es

firmante del Pacto Mundial de Naciones Unidas. Cuatro de de los 10 principios tienen relación con

derechos laborales (libertad de asociación y reconocimiento efectivo al derecho a la negociación

colectiva, trabajo forzoso o bajo coacción, trabajo infantil, discriminación en el empleo).

En las empresas del Grupo BBVA en Chile existen tres sindicatos:

· Sindicato Banco: su directiva la componen 7 dirigentes y cuenta con 1.020 personas sindicalizadas, que

representan el 50% de la dotación aproximadamente.

· Sindicato Ventas AFP: su directiva la componen 5 dirigentes y cuenta con 480 personas sindicalizadas

que representan el 28% de la dotación aproximadamente.

· Sindicato Administrativo AFP: su directiva la componen 5 dirigentes y cuenta con 520 sindicalizados

que representan el 30% de la dotación.

El Grupo BBVA en Chile, de acuerdo con la información facilitada en su memoria, cuenta con productos

especiales y beneficios sociales para sus empleados. Sin embargo, de la información analizada no se

tiene acceso a cuánto ascienden estos beneficios en términos económicos, ni el alcance en cuanto al nú-

mero de empleados que disfrutan de los mismos.



3. BANCO SANTANDER CHILE

DENOMINACIÓN SOCIALBanco Santander Chile

COTIZACIÓN DE LA ACCIÓN 20,5$




BENEFICIO ATRIBUIDO545 millones de euros


NÚMERO DE CAJEROS AUTOMÁTICOS1.985

EMPLEADOS12.079

* Todos los datos anteriores hacen referencia a diciembre de 2008.

3.1 ANTECEDENTES

El Grupo Santander está presente en Chile desde 1978. Su actividad en el país, se ha caracterizado por su

constante expansión. En 1982, el Grupo adquiere el antiguo Banco Español, iniciando su expansión en el país.

Luego, a partir de 1988 implementa el concepto de grupo financiero integral, creando compañías financie-

ras que complementarán el servicio de banca tradicional. Luego, en 1993, adquiere Fincard, la principal emi-

sora de tarjetas de crédito del país, orientada a los segmentos medios y medios bajos de la población. A ello

se suma, en 1995, la compra de Fusa, una de las principales financieras del país. De la unión de ambas enti-

dades, se crea Santander Banefe, líder en créditos de consumo y emisión de tarjetas de crédito. Posterior-

mente, en 1996, se realiza la fusión con Banco Osorno. Uno de los hitos más importantes en la historia del

banco se produce en 2002, con la fusión con el Banco Santiago, dando origen al actual Santander Santiago,

el Banco más grande de Chile en términos de activos totales, depósitos, préstamos y patrimonio neto.


El Grupo Santander de acuerdo con su memoria de RSC relativa al ejercicio 2008 y al cuestionario

remitido, apoya las iniciativas internacionales más relevantes en materia de RSC:

· Pacto Mundial de Naciones Unidas

· Iniciativa Financiera del Programa de Naciones Unidas para el Medio Ambiente (UNEP FI)

· Principios de Ecuador



Además el Banco Santander reconoce públicamente su respecto a la Declaración Universal de Derechos

Humanos de las Naciones Unidas y a la normativa laboral básica de la OIT.

El alcance de estos compromisos se presupone para todo el Grupo Santander, lo que incluye a Banco

Santander Chile.

Santander menciona en su memoria de responsabilidad social del Grupo, la aplicación de una política

de RSC así como la aplicación de una política social y medioambiental en las diferentes entidades del

grupo. El Comité de Sostenibilidad es responsable del impulso de iniciativas en responsabilidad social y

ambiental, tanto en sus aspectos estratégicos como en la aprobación, gestión y seguimiento de las Po-

líticas que el Banco defina en esta materia.

Por lo que respecta al Banco Santander Chile y a su compromiso con la sostenibilidad, éste publica

desde el año 2003 un informe anual de RSC.



Como resultado del análisis a través de los indicadores seleccionados, el Banco Santander Chile ha ob-

tenido una puntuación de 1,8218 sobre 5, situándose en el grado incidental.

De la investigación realizada se puede deducir que, la entidad contribuye en cierto grado con su acti-

vidad de intermediación en Banca Minorista al desarrollo de Chile, de la documentación analizada no se

puede deducir que ésta sea premeditada, planificada y estratégica. En el aspecto de banca al por menor



En relación a la medición de impacto de la inversión crediticia, pese a que el Grupo Santander y por

tanto Banco Santander Chile están adheridos a diversas iniciativas como la Iniciativa de Naciones

Unidas para el Medioambiente (UNEP FI), Carbon Disclosure Project y los Principios de Ecuador, de la

información analizada no se puede deducir que la entidad aplique criterios sociales y medioambientales

en la intermediación crediticia en Brasil.

Es destacable que el Banco Santander no ha respondido a aquellas preguntas del cuestionario relacio-

nadas con procedimientos, sistemas de información, número de operaciones filtradas por país u ope-

raciones rechazadas por su potencial impacto negativo en Chile. De lo anterior no se puede deducir

que Banco Santander Chile aplique criterios sociales y medioambientales a sus operaciones de crédito

El Grupo Santander afirma en el cuestionario remitido, que cuenta con políticas de inversión en rela-

ción a la industria de la madera, armamentística y de servicios básicos (agua,luz..), sin embargo no se

ha tenido acceso al contenido de las mismas, ni a los procedimientos relativos a su aplicación. Banco

Santander Chile participa en la financiación de proyectos que están encuadrados en sectores de acti-



vidad que tienen una especial sensibilidad a riesgos sociales y/o medioambientales y ellos y que han sido

denunciados por su alto impacto social y medioambiental(57). De acuerdo con los datos que aparecen en

su memoria de responsabilidad social, su cartera de créditos tiene la siguiente estructura

DISTRIBUCIÓN DE LA CARTERA DE PRÉSTAMOS POR SECTOR ECONÓMICO

Fuente: Memoria de Sostenibilidad de 2008 del Banco Santander Chile Pág. 32

De acuerdo con el informe que realizó la Federación Setem en 2007 sobre el Banco Santander y sus vín-

culos financieros con empresas y proyectos controvertidos en el mundo, Santander ha proporcionado

servicios financieros, aunque no se tiene constancia de que éstos tengan la categoría de financiación

directa de proyectos, a empresas que están involucradas en varios proyectos controvertidos:

· Celulosa Arauco y Constitución (CELCO) S.A. (que es una de las empresas forestales más grandes de

Latinoamérica y que fue acusada de contaminar el agua potable de Valdivia).

· Endesa Chile (empresa energética acusada de poner en peligro los bosques y la fauna local).

· Los militares Chilenos. El gobierno solicitó al Banco Santander que financiará un préstamo de 240 mi-

llones de dólares a 7 años, destinados a operaciones de defensa.

En su memoria de RSC de 2008 el Banco destaca que financia iniciativas empresariales destinadas al uso

eficiente de los recursos y desarrollo de energías renovables como por ejemplo:

· La construcción de plantas co-generadoras de energía a partir de biomasa.

· La construcción de plantas de tratamiento de residuos industriales líquidos.

· La ampliación de las operaciones de empresa de tratamiento y recuperación de residuos industriales.

· El apoyo para operaciones de recolección y procesamiento de residuos sólidos municipales en Santiago.

· Adquisición de maquinarias y operación para empresa de reciclaje de plástico.

· Etc.


(57) Ver informe de SETEM: http://www.finanzaseticas.org/pdf/Informe_SANTANDER.pdf


Sin embargo, de la documentación analizada no se puede deducir que la financiación de estos proyectos

sea motivada por una política concreta, o simplemente responden a la demanda de crédito. Tampoco

se conoce si estas operaciones tienen condiciones preferentes u otro tipo de ventajas por tratarse de

proyectos potencialmente responsables con el medioambiente.

El Banco Santander Chile menciona en su memoria de RC (2008), una serie de productos y servicios que

califica como responsables. Entre ellos destacael Programa Alíviate creado para disminuir la carga

financiera a personas en créditos hipotecarios y de consumo. En lo que respecta a clientes personas,

este programa permitió reprogramar sus créditos disminuyendo hasta en un 25% su carga financiera

mensual ofreciéndoles plazos más adecuados y la revisión caso a caso de las tasas de interés. Asi-

mismo, Alíviate Pyme dio la oportunidad a pequeñas y medianas empresas para rebajar entre un 20%

y un 50% su carga financiera mensual.


nómico sostenible, no se puede afirmar que Banco Santander Chile cuente con una política planificada.

Santander Chile ocupa el primer lugar en cuanto a volumen de negocio dentro del sistema financiero

chileno, con una cuota de mercado del 20,8% y 20,6% en crédito y ahorro bancario, respectivamente.

En la memoria de sostenibilidad del Banco Santander Chile (Pág. 11) se afirma que tiene un total de 3.042

miles de clientes. Además, señala la importancia de su cartera de clientes en el segmento de las Pymes,

segmento en el que está desarrollando diversos productos. Así por ejemplo, en Chile, y a través de cré-

ditos en cuotas FOGAPE el banco puso a disposición de pequeñas empresas chilenas 42,6 millones de

euros para la mejora de la competitividad, con el objetivo de proporcionar financiación a micro y

pequeños empresarios y exportaciones que no cuentan con las garantías suficientes para solicitar

financiación tradicional. Banco Santander presta financiación pymes por un monto de 2.466.147 millo-

nes de euros a 31 de diciembre de 2008, esta cifra supone el 11,66% de su inversión crediticia, 37% menos

de lo que suponen los créditos al consumo que representan el 16% de la inversión crediticia. El por-

centaje de créditos destinados al segmento pyme es muy inferior en Chile que en el Grupo Santander

que asciende a un 25% del total de la cartera (Pag. 126, Informe Anual 2008).

En Chile, se otorgaron microcréditos a un total de 56.540 microempresarios, de los cuales, 12.743 eran

pequeños agricultores. Santander Banefe entrega a través de la Fundación Un Techo Para Chile, mil

microcréditos anuales, destinados a grupos solidarios de pobladores que desarrollan diversas activi-

dades económicas dentro de los campamentos donde habitan. El objetivo de este programa es poten-

ciar las habilidades emprendedoras aumentando su capital social y colaborar con la erradicación de

viviendas precarias. En 2008, el 75% de los beneficiados fueron mujeres, y el promedio de recursos

entregados por persona fue de $45.000. Además, Santander Chile cuenta con sucursales especializa-

das en microempresarios para responder a las necesidades particulares de este segmento. Por otra

parte, cuenta con productos específicos que han sido desarrollados atendiendo a las características

de cada colectivo. Por otro lado, Banco Santander Chile, afirma en su memoria que ha facilitado capa-

citación a 247 microempresarios a través de la Fundación Simón de Cirene, con el objeto de ayudarlos

a mejorar la gestión de su microempresa. Si bien es destacable la actividad en microfinanzas del Banco



Santander Chile, no se ha podido precisar el alcance de las mismas al no contar con información sobre

tasas de interés aplicadas, finalidades y garantías exigidas.

Aparte del esfuerzo realzado por Santander Chile en materia de microfinanzas, no se ha encontrado evi-

dencia de la inexistencia de políticas de acceso al crédito a tasas de interés razonables por parte de

Santander Brasil. Este aspecto es básico para facilitar el acceso al crédito a clases medias. El margen

financiero, diferencia entre lo que se cobra por los créditos y lo que se paga por los depósitos, es de

3.830 millones de euros lo que supone un 5,25% sobre el total de activos totales medios, 2,72 veces si lo

comparamos con el margen financiero obtenido por el grupo Santander en la región de Europa Conti-

nental (1,93% sobre activos totales medios) y siete veces más que en el Reino Unido (0,75% sobre activos

totales medios). Este coste del crédito es muy superior al cobrado por algunas entidades de la compe-

tencia, como BBVA Chile cuyo margen financiero representa a diciembre de 2008 el 2,64% sobre el total

de activos totales medios.

Respecto a los tipos de interés en Chile, en los últimos años se observaban datos de tipos de interés de

pasivo reales negativos. El Banco Central ha afrontado la crisis y la reducción de la inflación con caí-

das de tipos a lo largo del primer semestre de 2009, hasta situar el tipo de interés oficial en el 2,25%

(BDE, 2009). Respecto al Santander Chile, el tipo de interés aplicado a los préstamos oscila entre 8,40%

y el 31,20%, con independencia del monto o la duración del préstamo. Estas tasas de interés parecen

elevadas si realmente se quiere contribuir a la bancarización pese a la prima de operar en un mercado

inestable con riesgo elevado de mora.

En 2008 Banco Santander comenzó a operar con el Fondo de Garantía para la Inversión, Fogain, lide-

rando la colocación de fondos para el segmento de microempresarios. Esta nueva herramienta se suma

a los recursos operados a través de Fogape, Fondo de Garantías para Capital de Trabajo.


de la población, se han utilizado diversos indicadores para medir el esfuerzo de Banco Santander Chile

en esta área.

Por otra parte, señalar que el Banco Santander Chile proporciona información sobre lo percibido en

concepto de comisiones y por tanto se puede de deducir el coste real del acceso a servicios financie-

ros como tener una cuenta corriente, hacer una transferencia, cambiar moneda, cargar recibos, in-

gresar cheques, etc.



INGRESOS POR COMISIONES EN 2008 MM$ COMISIONES NETAS 2008 MM$

Comisiones por líneas de crédito 38.878 Cuentas Corrientes 64.484

y sobregiros

Comisiones por avales 17.092 Tarjetas de crédito 43.772

y cartas de crédito y débito y ATMs

Comisiones por servicios de tarjetas 87.403 Cobranzas - Recaudaciones 40.711

Comisiones por administración 25.605 Fondos mutuos 28.220

de cuentas

Comisiones por cobranzas, 39.949 Negocio internacional 17.092

recaudaciones y pagos

Comisiones por intermediación 8.830 Corretaje de seguros 15.284

y manejo de valores

Comisiones por inversiones 28.220 Intermediación y manejo 6.476

en fondos mutuos u otros de valores

Remuneraciones por comercialización 15.284 Otras comisiones 7.554

de seguros

Office Banking 5.285 Total de ingresos por comisiones 223.593

Otras comisiones ganadas 9.887

Total de ingresos por comisiones 276.433

Fuente: Memoria Anual 2008 del Banco Santander Chile

Del análisis de las comisiones cobradas, se puede deducir el coste real del acceso a servicios financieros

de Santander Brasil, como tener una cuenta corriente, hacer una transferencia, cambiar moneda, cargar

recibos, ingresar cheques…. A través de la cifra global de lo percibido en concepto de comisiones, que

puede provenir de muy diversas fuentes, se puede deducir que el coste de acceso a estos servicios es

más caro en Chile que en la región de Europa Continental. En Chile el total comisiones sobre activos

totales gestionados supone el 1,39% en comparación con el 0,82% del Banco Santander en la región de

Europa Continental, o el 0,29% aplicado a la región del Reino Unido. Este mayor coste por el acceso a los

servicios financieros puede suponer una barrera importante en la inclusión financiera y bancarización

del país. Este coste es elevado si lo comparamos con otras entidades de la competencia, como es el

caso de BBVA Chile cuyas comisiones representan el 0,58% sobre activos totales medios.

Santander cuenta a diciembre de 2008 con un total de 507 puntos de atención directa a lo largo del país,

de las cuales 227 oficinas se sitúan en Santiago, lo que supone un porcentaje de concentración equiva-

lente a 44,38%

B) BANCA DE INVERSIÓN

De acuerdo con lo detallado en el apartado de Banca al por menor, una parte importante de cartera de

crédito de Santander Chile se destina a grandes empresas e inversiones corporativas (33,79% del total del

crédito). El Grupo Santander tiene firmados los principios de ecuador y otras iniciativas que tratan de



mitigar el impacto negativo de los proyectos que el Banco financia, sin embargo no se ha encontrado infor-

mación tipo de filtro ni procedimiento para su correcta aplicación, ni ningún tipo de política ni procedi-

miento enfocado a medir y, en su caso mitigar, el impacto de sus inversiones realizadas a través de esta

división de negocio.

C) GESTIÓN DE ACTIVOS

Banco Santander Chile ocupa una posición predominante en Chile en relación a la gestión de activos a

través de planes de previsión y fondos de inversión. En fondos de inversión gestiona a 31 de diciembre

de 2008 la cantidad de 3.055 millones de euros (cuentas anuales Grupo Santander, 2008), y activos

incluyendo otros productos además de fondos de inversión, por 8.055 millones de euros(58). En la infor-

mación analizada y en el cuestionario cumplimentado por el Banco Santander no se ha encontrado evi-

dencia de que Santander Chile aplique criterios de inversión socialmente responsable en la gestión de

activos. Tampoco se ha encontrado información sobre la existencia de productos concretos ni del des-

arrollo de acciones de activismo accionarial.

Santander Chile cuenta con una división de Banca privada que oferta diferentes tipos de productos y

servicios a sus clientes.


El Banco Santander cuenta con una dirección de cumplimiento que depende directamente de la Comi-

sión de Auditoría y Cumplimiento. Entre sus funciones está la de prevención de blanqueo de capitales.

De acuerdo con la información facilitada por la entidad, la organización de la prevención del blanqueo

de capitales tiene carácter piramidal e involucra a toda la organización. Por encima está el comité de

análisis y resolución, encargado de definir las políticas y los objetivos generales en esta materia. Las po-

líticas son ejecutadas por el departamento central de prevención del blanqueo de capitales, que tam-

bién está encargado de la implantación, coordinación y supervisión global del sistema. En los siguientes

niveles están los responsables de prevención de área, unidad, oficina y cuenta. Esta organización cen-

tral está replicada en todos los países.

Pese a este nivel organizativo, y de acuerdo con la agencia de noticia Reuters, en marzo de 2009, Chile

ha demandado a tres instituciones bancarias, entre las que se encuentra Santander Chile, por haber

ocultado la fortuna del ex-dictador chileno Augusto Pinochet en sucursales en Miami(59). Contrastando

la información con otros diarios, el ABC menciona en la noticia sobre el mismo caso que La demanda,

presentada por los abogados estadounidenses Pedro Martínez-Fraga y Tania Cruz, recalca que

muchas de las cuentas secretas del dictador chileno habrían quedado expuestas si los bancos a los

que involucra el procedimiento hubieran acatado las normas sobre lavado de dinero. "Aún más trá-

gico, algunas de esas instituciones financieras fueron más allá de la simple negligencia y optaron por

ayudar a Pinochet (...) a ocultar la fuente y verdadera propiedad de fondos substanciales que fueron

depositados en sus instituciones", precisa la medida legal(60).


(58) http://www.santanderga.es/gestora/doc/PresentacionInstitucionalDefinitiva.pdf(59) http://www.eluniverso.com/2009/03/13/1/1361/EA0A8CA098A149E8AE06F1504B01FF10.html(60) http://www.abc.es/20090313/internacional-iberoamerica/chile-demanda-santander-miami-200903131918.html


En relación a su participación en Paraísos Fiscales, no se ha identificado ninguna sociedad pertene-

ciente al Grupo Santander Chile que opere a través de paraísos fiscales, sin embargo en 2008, el bene-

ficio del Grupo procedente de su actuación a través de paraísos fiscales creció un 25% y se elevó a 248

millones de euros. Es decir, Santander consiguió en estas zonas el 2,8% de sus 8.876 millones de ganancias

del año pasado(61).

El beneficio atribuido al Grupo Santander Chile asciende a 770 millones de euros. El impuesto de sociedades

es de 96 millones de euros lo que representa un 12,47% sobre el total de beneficios, este porcentaje es

muy inferior a lo pagado por el grupo en otros países y regiones (25,46 en el Reino Unido y 26,42 en

Europa Continental). Este dato es especialmente importante por dos motivos: a través del pago de

impuestos la empresa contribuye al desarrollo facilitando a los estados la función básica de redistri-

buir la riqueza y desarrollar políticas públicas que garanticen derechos de las personas, en un país

como Chile en el que existe un grave problema de cohesión social. De la información analizada no se

puede deducir el motivo de las diferencias en el pago del impuesto de sociedades por regiones, ni la

política fiscal del Banco.


Como resultado del análisis a través de los indicadores seleccionados, Santander Chile ha obtenido una

puntuación de 1,4 sobre 5, situándose en el grado incidental. Esta puntuación se debe principalmente a

que no se ha encontrado información sobre determinados indicadores en este aspecto, lo que dismi-

nuye la puntuación final.

El número total de empleados a diciembre de 2008 es de 9.170. En la información analizada, se ha ob-

servado un cierto compromiso del Banco Santander Chile por contar con políticas de no discriminación.

De hecho, en lo que se refiere a no discriminación por género, en 2007 tenía una plantilla compuesta por

un 50,5% de hombres y un 49,5% de mujeres. Esta cifra ha sufrido pequeñas variaciones que pueden

marcar una tendencia positiva en 2008 siendo el 49,3% de la plantilla hombres y el 50,7% mujeres. Sin

embargo, a pesar de la paridad que se observa a nivel global, el Directorio está formado por 11 miembros

de los cuales sólo 2 son mujeres, lo que supone un 18% sobre el total. El número de mujeres en el con-

sejo de administración es de 1 sobre 18, lo que representa un 5,5% del total.

Por otra parte, el Banco Santander Chile fomenta la estabilidad laboral, como demuestra el hecho que

el 97,8% de los empleados cuenta con un contrato indefinido y sólo el 2,2% de los empleados cuenta con

contrato temporal. Además, la edad promedio de la plantilla es 36,4 años.

A diciembre de 2008, un total de 4.147 empleados del Banco Santander Chile y filiales estaban sindicali-

zados, lo que implica un 45,2% del personal. En la actualidad, rige un convenio colectivo para los fun-

cionarios con contrato indefinido que incorporó beneficios para los trabajadores y es válido hasta el

2011. Un 85,7% de los trabajadores del Grupo están cubiertos por convenio colectivo.


(61) http://www.publico.es/dinero/222831/banco/santander/gana/millones/paraisos/fiscales


La Confederación de Sindicatos Bancarios y Afines de Chile, denuncian en un comunicado la fuerte

represión sufrida por los trabajadores durante el desarrollo de un huelga en la que demandan mejo-

res condiciones laborales y un incremento salarial. De acuerdo con este comunicado el salario base es

de 100 euros y de según el Secretario General de la Confederación de Trabajadores Bancarios de Chile,

Luis Mesina, "aquí hay un doble estándar de la gerencia, porque mientras gastan millones en publicidad

para dar una imagen de empresa responsable socialmente, por otro lado, tienen a los trabajadores

desempeñándose con sueldos insignificantes y condiciones laborales absolutamente precarias." De

acuerdo con este mismo comunicado, cuatro dirigentes bancarios han sido malheridos por la policía y

los vigilantes de la multimillonaria institución durante el transcurso de la huelga. Una trabajadora fue

víctima de agresiones sexuales durante una masiva detención, y el dirigente nacional de la Confederación

de Trabajadores Bancarios, Marcelo Rojas, fue brutalmente golpeado por vigilantes de la sucursal prin-

cipal ante la mirada impotente de una cincuentena de personas (incluso de carabineros) que no

pudieron hacer ingreso al edificio para auxiliar a Rojas debido al cierre de las puertas del banco por

dentro. Ya existen interpuestas dos demandas judiciales por parte de los trabajadores; una por agre-

sión sexual a una empleada y otra por secuestro al dirigente antes mencionado(62).


(62) http://www.uniglobalunion.org/Apps/UNINews.nsf/7a1fe394b29b0003c12574c6004d8645/0b95bf741345ced3c1257545003e8525/$FILE/Santander%20Chile.pdf


BRASIL


SITUACIÓN DEL SECTOR FINANCIERO EN BRASIL

1. GENERAL

PresidenteLuiz Inácio Lula Da Silva

Próximas EleccionesPresidenciales (octubre 2010)

Legislativas (octubre 2010)

Tipo de Cambio (cierre dic 2008)2,31 R/USD

PIB Nominal (2008)Billones USD 1.587,7

PIB por habitante (2008)USD 10.689,8

Clasificación Deuda Soberana (2008)Standard & Poor's: BBB-

Moody's: Ba1

Fitch: BBB

Riesgo país EMBI + (enero 2009)302

El sector financiero brasileño comparte un elevado número de rasgos que caracterizan a otros sistemas

bancarios de América Latina, así como a las principales economías emergentes, como un desarrollo

reducido y la presencia de intermediarios financieros moderada. Su ratio de bancarización, medido

como cantidad de depósitos del sector privado en proporción al PIB, es reducido en comparación con

las economías mas desarrolladas. Ahora bien, de forma comparativa, el grado de desarrollo bancario

es de los mas elevados de la región, (29% del PIB frente al 43% de chile) y el sector financiero brasileño

destaca por su sofisticación financiera que supera a la de Chile.


La economía brasileña, en el año 2008 crecía a un ritmo de 6%, como resultado de la consolidación de

su proceso de expansión basado en la estabilidad económica y en gran crecimiento de su consumo

interior. Al inicio de la crisis financiera internacional Brasil alcanzó el mayor grado de inversión lo que

generó un elevado optimismo sobre el país. Tal y como se recoge en la tabla 7, el Producto Interior bruto

había aumentado en el año 2008 un 19,20%, alcanzando la cantidad de 1599,3 billones de US$, siendo

absorbido casi en su totalidad de forma interna. La inversión había aumentando un 17,5 % y el paro

había descendido un 14,7 %, situándose en una tasa del 8,8 %




Tabla 7. Actividad económica y empleo en Perú


% PIB

2006 1089678,4 96,8% 80,3% 16,4% 14,4% 11,5% 10,4%

2007 1341733,9 98,2% 80,7% 17,5% 13,7% 12,1% 10,1%

2008 1599317,1 99,9% 80,9% 19,0% 14,3% 14,2% 8,8%


La consolidación de la crisis financiera se ha hecho extensiva a Brasil al igual que a otras economías emer-

gentes dando lugar a una depreciación acentuada de la moneda, un desplome de las bolsas, un fuerte

aumento del riesgo país, una generalización de los problemas de liquidez y un estancamiento del crédito.

La persistencia de los tipos de interés reales a niveles altos es una característica fundamental de la

economía de Brasil, de hecho, es uno de los países que presentan los niveles más elevados del mundo.

Con independencia de estos factores macroeconómicos, la causa fundamental que impide obtener tipos

de interés reales más moderados es el marco Institucional debido a la excesiva dimensión de las cuentas

públicas. La tabla 8 muestra como para el año 2007, los tipos de interés nominales habían descendido

considerablemente, consecuencia del crecimiento robusto de la economía, sustentada por la expansión

del nivel de crédito, austeridad de la política fiscal y monetaria y los niveles altos de reservas interna-

cionales. Ahora bien a finales del 2008 los tipos de interés muestran una subida de más de 40 puntos

básicos debido a la influencia de la crisis financiera internacional, De hecho a final del año 2008 los tipos

de interés domésticos mostraron una alta volatilidad afectando a la actividad económica en general.

Tabla 8. Tipos de interés en Brasil

Año Tipo de interés Tipo de interés

nominal real

interbanc. interbanc.

Media anual Media anual

2006 15,2% 11,2%

2008 11,9% 11,2%

2009 12,3% -


En 2008 la inflación media medida por el índice general de precios según disponibilidad interna (IGP-DI)

era de 9,11%, destacando la subida de los productos agrícolas que suponían el 15,88%. Por su parte, la

inflación medida por el índice anual de precios al consumo amplio (IPCA) a inicios de 2008 era del 5,9%

superior al esperado que se mantenía en el 4,5%.



Otro elemento negativo es que la crisis global ha deteriorado las condiciones de financiación externa

de la economía brasileña, con un aumento de la prima de riesgo de la deuda pública.

Su dependencia de los flujos de capitales externos y de los precios de las materias primas así como la

limitada capacidad que tiene el gobierno para emprender una política fiscal expansionista son razones

que dificultan que el Banco Central pueda recortar los tipos de interés.

Entre las mejoras que se han producido en los últimos años destaca el cambio de estructura de la deuda

pública brasileña, ya que una parte importante de los bonos emitidos por el gobierno brasileño estaba

denominada en dólares (un 62,3% de la deuda en 2003) y ahora ha pasado a emitirse en reales, moneda

local, lo que ha supuesto una reducción de la deuda con respecto al PIB.

La consistencia de la política económica de los últimos años supuso la obtención a principios de 2009 del

grado de inversión por parte de las agencias de rating Standard & Poor's: BBB-, Moody's: Ba1 y Fitch:

BBB, lo que ha permitido mantener un riesgo país menor que la media de loso demás países emergentes.

De hecho según informe de la OCDE los indicadores recientes de Brasil avanzan hacia "una desacele-

ración de la actividad en los próximos meses". Un agravamiento de la crisis mundial añadiría un riego

adicional a la economía brasileña que también se vería afectada si se produjera un descenso más

pronunciado de los precios de las materias primas o una desconfianza de los inversores.

Si bien la actual crisis revela algunas de las deficiencias de de la economía brasileña también ha puesto

de manifiesto el hecho de que el país se encuentra mucho mejor preparado para afrontar la crisis de

lo que estaba en un pasado reciente y probablemente mejor preparado que una gran parte del resto

de emergentes. De hecho el Banco Central de Brasil ha sido aceptado por la Reserva Federal como uno

de los pocos bancos centrales de países emergentes que podrían acceder con carácter transitorio a

una línea de swap.

Uno de los pilares del crecimiento de Brasil es la oferta de crédito, que si ya bien en el año 2006 repre-

sentaba un 29,4% del PIB del país, en el año 2008 alcanzaba un porcentaje del 39,3%, tal y como se

recoge en la tabla 9. Este elevado volumen de la oferta de crédito supuso un aumento considerable del

consumo de las familias y un fuerte proceso de expansión de la economía, con tasas de crecimiento

reales de más del 25%. Los sectores económicos que más se vieron fortalecidos son el automovilístico,

con crecimiento superior al 30% y en menor medida el sector inmobiliario y el agrícola.

Ahora bien, una consecuencia lógica de la inflexión en el crecimiento económico debido a la crisis

financiera es la reducción de crédito en Brasil, el descenso del consumo privado y la inversión. El total

de crédito concedido se redujo un 3% entre septiembre y octubre de 2008. La participación y las ac-

ciones de las instituciones públicas evitaron una caída mayor de las concesiones. De hecho, el gobierno

ha aumentado los recursos de crédito disponibles en los bancos públicos para la financiación Agrícola

y ha permitido que Banco do Brasil y Caixa Económica Federal compren los activos de las empresas del

sector inmobiliario como una manera de impedir una crisis en el sector.



Tabla 5. Total de créditos en la economía de Perú


2006 297.854,1 9.215,0 29,4%

2007 419.430,9 9.676,7 32,8%

2008 586.429,4 11.439,3 39,3%


Por un lado la demanda interna es el principal impulsor del crecimiento actual y sus exportaciones

están relativamente diversificadas. Por otro lado el sector corporativo no financiero es actualmente

mucho más competitivo que en el pasado y en general está menos expuesto a la depreciación del dólar

que hace pocos años a pesar de los recientemente detectados problemas de exposición a derivados

cambiarios. Además el gobierno es un acreedor externo neto y la situación fiscal ha mejorado notable-

mente lo que permite liberar recursos financieros hacia el sector privado. En la actualidad y esto marca

una gran diferencia con crisis anteriores una depreciación del real (moneda en que la deuda pública

está emitida) genera una reducción de la deuda del gobierno. El Banco Central cuenta con un volumen de

reservas internacionales que le permiten al menos parcialmente moderar los movimientos cambiarios y

corregir los problemas de liquidez en dólares.

Del total de los créditos concedidos en Brasil, el sistema bancario mantiene una participación del 99,2%

de las operaciones de crédito consolidadas del sistema financiero nacional, mientras que el sistema no

bancario solo supone el 0,8% restante. Los bancos privados nacionales representativos de la consolida-

ción bancaria del tipo I según el BCB forman la mayor representación del sistema financiero nacional, al

representar más de un 40% del mismo, seguido por los bancos extranjeros que suponen a final del año

2008 el 17,9%, con pérdida de medio punto porcentual en el año y donde el banco Nacional de Desarrollo

Económico y social tiene una participación mayoritaria, que además se ha visto aumentada al pasar del

8,3% al 9,2 % en el último año.


El sistema bancario brasileño, principalmente para los bancos de mayor tamaño, presenta unos buenos

indicadores de solvencia financiera y de crédito, si bien tras los efectos de la crisis internacional han

presentado un aumento de la morosidad, problemas de liquidez; las pérdidas en los mercados bursá-

tiles y en lo de derivados cambiarios que ha impactado en mayor medida en los bancos medianos y

pequeños que pueden verse inmersos en un proceso de consolidación del sistema.

Los últimos años se han visto marcados por los cambios significativos en los beneficios de las institu-

ciones financieras, con reducción de los márgenes de beneficio de las instituciones sobre todo debido

al aumento de las provisiones por operaciones de crédito, las variaciones del tipo de cambio y la acti-

vidad del crédito tributario. La implementación de las nuevas normas relativas al cálculo de requeri-



miento de capital de las normas de Basilea II, la brasileña y las medidas adoptadas por el consejo

monetario nacional y por el banco central de Brasil también han afectado en gran medida al sistema

financiero de Brasil en el segundo semestre de 2008.

Cabe destacar las modificaciones del control de accionariado y la reclasificación de varias instituciones

(tabla 10). De hecho, en el año 2008, las entidades con control extranjero se elevan de 49 a 55, mientras

que las que presentan presencia de capital extranjero disminuyen de 10 a 7. Así se ha dado autorización

a cuatro nuevas instituciones: Concordia Banco, S:A., Banco Yamaha Motor do Brasil, S.A., Banco Caixa

General Brasil, S.A, Banco Natixis Brasil S.A. y dos transferencias de control, el banco BGN S.A, y el Banco

Citicard, S.A, con una tendencia de elevación de los niveles de concentración del sistema financiero nacional.

El segmento de cooperativas de crédito ha mantenido una posición superior en el total de entidades

bancarias, y han destinado un 67% de sus recursos libres a la concesión de créditos.

Tabla 10. Número de Instituciones Financieras autorizadas

Tipo de Institución 2006 2007 2008

BANCOS 137 135 140

Nacionales sin participación extranjera 80 77 78

Nacionales con participación extranjera 9 10 7

Extranjeros 48 48 55

SOCIEDADES 606 590 592

Cooperativas de crédito 1.452 1.465 1.453

Sociedades de microcrédito 56 53 47

Administradoras de consorcio 333 329 317

TOTAL 2.447 2.437 2.409

Fuente: Banco Central do Brasil (2009)

En relación a los depósitos totales la tabla 11 nos muestra su evolución creciente durante los años 2006

al 2008, tanto sea medidos en moneda local como en dólares americanos, representando para este

último año el 29% del PIB.

Tabla 11. Depósitos bancarios de las entidades financieras en Brasil

Año Media anual de depósitos Media anual de Media anual totalen moneda local: depósitos de ahorros depóstios en %millones de US $ millones de US $ sobre el PIB

2006 247096,0 207642,3 23,7%

2007 317192,0 261139,9 24,3%

2008 441208,0 377217,1 29,0%




La tabla número 12 recoge la distribución geográfica de las agencias bancarias y su evolución en los

últimos años, Los datos indican que la red de agencias ha ido incrementándose de forma continua en

todas las regiones del país, como consecuencia de las estrategias de expansión seguidas por las enti-

dades bancarias, o bien por las estrategias de aumento vía adquisiciones que han desarrollado los bancos

de gran tamaño, Así la compra del ABN Amro por parte del Santander ha permitido, expandir su red de

agencias y abrir nuevas dependencias.

Tabla 12. Distribución porcentual del total de las agencias bancarias por región

Región 2006 2007 2008

Nordeste 1.419 1.411 1.459

Norte 389 390 408

Centro-oeste 748 745 770

Sudeste 5.448 5.480 5.646

Sur 1.996 1.973 2.025

TOTAL 18.087 18.572 19.142


1.3.1 MICROCRÉDITOS

La Ley nº 10735 de 11 de septiembre de 2003 y la resolución nº 3422 de 30 de noviembre de 2006 deter-

minan que las instituciones financieras bancarias deben direccionar un 2% de los saldos existentes en

las cuentas de depósitos a la vista (con tipos de interés limitados al 2% anual) para microcréditos ya

sean orientados al consumo como a la actividad productiva, La tabla 13 muestra que el crecimiento

económico experimentado en los últimos años ha incrementado en mayor medida los ayudas financieras

destinadas al consumo frente a las destinadas a inversión, Las consecuencias de las crisis financieras

afectaran tanto a los recursos destinados a microcréditos como a su destino.

Tabla 13. Recursos destinados a microcréditos de consumo o de inversión en microempresas

Año Cantidad de Valor medio Plazo mediocontratos (R$) en meses

CONSUMO 2006 691.680 7.345 692

2007 721.637 7.924 745

2008 680.071 9.037 746

INVERSIÓN 2006 72.016 90.953 403

2007 95.921 99.790 531

2008 121.862 127.386 518





En junio de 2008, ultima información publicada oficialmente por el mercado bursátil (tabla 14), la capi-

talización del mercado bursátil brasileño ascendía a 24 trillones R$ (cerca de US$ 15 trillones) lo que

suponía casi la misma cuantía que para todo el año anterior, El índice bursátil Bovespa había aumen-

tado un 18% en términos nominales y 132% en términos de dólares consiguiendo su máximo histórico

en mayo del 2008.

Tabla 14. Evolución de la capitalización bursátil en el mercado Bovespa

AÑO R$ BILLONES

2000 441

2001 430

2002 438

2003 677

2004 905

2005 1.129

2006 1.545

2007 2.478

junio 2008 2.406

Fuente: Bovespa (2008)

Este periodo ha estado marcado por grandes contrastes para el mercado brasileño, lo que ha supuesto

un incremento de la volatilidad, sobre todo en el último trimestre. Por un lado cabe destacar subida de

categoría en cuanto al riesgo de crédito que las dos empresas de ratings crediticio lo que atrajo

recursos financieros externos para la inversión, tal y como se recoge en la tabla número 8, donde la

participación extranjera en el total bursátil ha aumentado de forma destacada, por el otro la crisis

internacional ha acelerado el deterioro general de la economía teniendo unas consecuencias directas

en todos los indicadores bursátiles.

Los fondos inversiones institucionales también han evolucionado favorablemente a lo largo del periodo

considerado (tabla 15). De hecho, los fondos de inversión han crecido de manera notable con un patri-

monio gestionado sobre el PIB del 26%, La industria de los fondos de pensiones también ha experimen-

tado un notable dinamismo (el patrimonio de los fondos de pensiones sobre el PIB se sitúa en el 13%)

aunque no es producto de una reforma de los sistemas de pensiones públicos sino que presenta un

carácter complementario y voluntario. No obstante parte de la cartera de los fondos de pensiones esta

reinvertida a su vez en fondos de inversión.



Tabla 10. Estadísticas de mercado - Banca Múltiple

Año Individuales Institucionales Extranjeros Empresas Institucionesfinancieras

2003 26,2 27,6 24,1 4,1 18,0

2004 27,5 28,1 27,3 3,4 13,8

2005 25,4 27,5 32,8 2,6 11,7

2006 24,6 27,2 35,5 2,3 10,4

2007 23 29,7 34,5 2,4 10,4

junio 2008 24,4 26,3 37,2 3,3 8,8

Fuente: Bovespa (2008)

Una de las necesidades más importantes para el despegue total de la economía brasileña es el desarrollo

de las inversiones en infraestructuras, que aunque en los últimos años ha experimentado una leve

subida, se sitúa actualmente en un 2% del PIB. Se estima que el ratio inversión en infraestructuras

debería ser como mínimo de un 3%, lo que aseguraría el mantenimiento del capital existente, pero que

debería subir hasta la cuota del 5% de forma sostenida en 20 años para converger con las economías

desarrolladas. Un primer determinante de los bajos niveles de inversión es la baja tasa de ahorro

público. El reducido ahorro público es consecuencia de una elevada rigidez del gasto público corriente,

como son el pago a funcionarios y de las pensiones.

A lo largo de los últimos años el gobierno federal ha generando un nuevo marco legal para el estímulo

de la inversión privada. A principios del año 2007 se aprobó el Programa de Aceleración del crecimiento

(PAC), con el objetivo de mantener los niveles de crecimiento de la economía brasileña a un promedio

de 5% durante el período 2007-2010. Más de la mitad de los recursos están destinados a inversiones en

el sector energético, el 34% a proyectos de infraestructura social, y un 11 % destinado al sector del

transporte.

Con todo, es importante resaltar que en este momento la economía brasileña presenta unos sólidos fun-

damentos: presenta una estabilidad institucional en relación a las políticas económicas más importantes;

las cuentas públicas y externas están en una posición más confortable y finalmente, el boom de inversio-

nes y de crédito observado en los últimos meses del año 2008 sitúa a esta economía en mejores condi-

ciones de enfrentar la crisis que otras de su entorno.



2. BANCO BBVA BRASIL

BBVA Brasil está dirigido a clientes corporativos e instituciones por tanto, no se puede desarrollar un

análisis completo de los indicadores de banca al por menor.

2.1 ANTECEDENTES

BBVA Brasil centra sus actividades en el área de mercado de capitales (bonos, empréstitos, financia-

miento de proyectos, finanzas corporativas y trade finance) y en el apoyo a empresas brasileñas que

crecen hacia el exterior.

BBVA Brasil presta servicios a grandes compañías brasileñas y multinacionales con presencia en el

país, en sintonía y colaboración con los equipos globales de relación y productos del Banco.








El alcance de estos compromisos se presupone para todo el Grupo BBVA, lo que incluye a Banco BBVA

Brasil. BBVA Brasil destaca en su página Web que a nivel global incorpora los Principios de Ecuador

como herramienta de análisis de los riesgos ambientales y sociales en el financiamiento de grandes

proyectos de inversión y también se adhiere al Programa de Medioambiente de Naciones Unidas para

Instituciones Financieras y al Pacto Mundial.

Además, BBVA reconoce públicamente su respecto a la Declaración Universal de Derechos Humanos de

las Naciones Unidas y a la normativa laboral básica de la OIT.




resumen puntuaciones












Como resultado del análisis a través de los indicadores seleccionados, BBVA ha obtenido una puntua-

ción de 0 sobre 5, situándose en el grado inexistente. Esto se debe principalmente a que su actividad

tienen que ver con la banca al por mayor o mayorista ya que realiza grandes operaciones de inversión

en mercados interbancarios y directamente con grandes empresas (multinacionales). Además, no lleva

a cabo operaciones con inversores particulares.


Pese a que el Grupo BBVA y por tanto Banco BBVA Brasil están adheridos a diversas iniciativas como la

Iniciativa de Naciones Unidas para el Medioambiente (UNEP FI), y los Principios de Ecuador, de la infor-

mación analizada no se puede deducir que la entidad aplique criterios sociales y medioambientales en

la intermediación crediticia en Brasil, ni en la selección de clientes y proyectos en Banca de Inversión.

El procedimiento establecido por los principios de ecuador solamente se activan en operaciones de

más de 10 millones de dólares y pese a que en la memoria de RC del Grupo y en la Web del Banco BBVA

Brasil se dedica un apartado a hablar de los Principios de Ecuador, no se ha podido deducir el número

de operaciones examinada bajo estos parámetros en el país. De la investigación realizada tampoco se

ha podido deducir el número de operaciones con medianas y pequeñas empresas



Por otra parte, según el informe que realizó la Federación Setem en 2007 sobre el BBVA y sus vínculos

financieros con empresas y proyectos controvertidos en el mundo, BBVA tiene en Brasil un vínculo

indirecto con determinadas empresas de sectores controvertidos como por ejemplo: Grupo Votorantim

(que opera en un gran número de sectores e industrias, incluyendo cemento y hormigón, minería,

metalurgia, etc.), La Companhia Vale do Rio Doce (principal productora y exportadora de mineral y

sedimentos de hierro) y Petrobras (también conocida como Petroleo Brasileiro S.A., que es la empresa

energética más grande de Brasil). En tales casos, sin información adicional resulta difícil evaluar hasta

qué punto el banco puede ser responsabilizado de las acciones de las empresas a las cuales brindó

servicios financieros. Para llegar a conclusiones finales al respecto es necesario realizar investigaciones

adicionales de cada caso en particular.

De todo ello no se puede deducir que Banco BBVA Brasil aplique criterios sociales y medioambientales

a sus operaciones en Brasil.


No se dispone de información para desarrollar un análisis en profundidad sobre BBVA Brasil y su acti-

vidad en gestión de activos.


A través de la información analizada no se ha tenido acceso a los balances y cuentas de resultados de BBVA

en Brasil, por tanto no es posible deducir los beneficios obtenidos y el pago correspondiente de impuestos.

Por otro lado, BBVA servicios de inversión a través de centros off shore. Textualmente a través de su

página web ofrece:

1) Vendas e corretagem nos EUA

· Cobertura dos investidores institucionais americanos em NY.

· Demanda “off-shore” dos EUA e América Latina, incluindo Houston, Miami e Cayman.

Rede “In-House” do BBVA

· BBVA Fondos e BBVA Privanza

· Adicionalmente, o Grupo BBVA é líder em fundos de pensão na América Latina, com ativos totalizando

mais de US$ 25,0 bilhões e participação de mercado de 30% do market-share na região (México, Chile,

Colômbia, Peru, Equador, Bolívia, Argentina e El Salvador).

· O BBVA tem acesso a investidores brasileiros off-shore por meio de sua mesa localizada em NY,

oferecendo cobertura dinâmica aos mesmos.


No se dispone de información para desarrollar un análisis en profundidad sobre BBVA Brasil y su ges-

tión en relaciones laborales y derechos sindicales en Brasil.



3. BANCO SANTANDER BRASIL

DENOMINACIÓN SOCIALBanco Santander Brasil S.A.


POSICIÓN EN EL SISTEMA BANCARIO 2ª por créditos y 3ª depósitos de clientes.

DEPÓSITOS DE CLIENTES79.556 millones de euros.

TOTAL CRÉDITOS A CLIENTES42.905 millones de euros.

BENEFICIO ATRIBUIDO1.105 millones de euros. **

NÚMERO DE OFICINAS3.603


NÚMERO DE EMPLEADOS53.256


** Este dato incluye el beneficio completo de Santander Brasil y tan sólo el último trimestre de Banco Real

3.1 ANTECEDENTES

El Banco Santander inició sus operaciones en Brasil, en 1982, con la instalación de una oficina de

representación. En 1991, empezó a actuar de modo más agresivo en el área de inversiones. En 1997, dio

inicio al proceso de expansión en el segmento comercial, con la adquisición del Banco Geral do Comércio.

A partir de ahí, hizo tres adquisiciones decisivas para su consolidación en el País: el Noroeste, en 1998,

el Conglomerado Financiero Meridional (Banco Meridional y Bozano, Simonsen) y Banespa, en 2000,

transformándose en el Grupo Santander En 2007 Santander refuerza su presencia en Brasil a través de

la adquisición de Banco Real, filial de ABN Amro en Brasil



remitido, apoya las iniciativas internacionales más relevantes en materia de RSC:


· Iniciativa Financiera del Programa de Naciones Unidas para el Medio Ambiente (UNEP FI).




Además el Banco Santander reconoce públicamente su respecto a la Declaración Universal de Derechos

Humanos de las Naciones Unidas y a la normativa laboral básica de la OIT.


Santander Brasil.

Santander menciona en su memoria la aplicación de una política de RSC así como la aplicación de una

política social y medioambiental en las diferentes entidades del grupo. El Comité de Sostenibilidad es

responsable del impulso de iniciativas en responsabilidad social y ambiental, tanto en sus aspectos

estratégicos como en la aprobación, gestión y seguimiento de las Políticas que el Banco defina en esta

materia. Actualmente, Santander afirma que está trabajando en la elaboración de Políticas específicas

en ámbitos sensibles por su impacto social y ambiental.

En Brasil, el Santander Brasil cuenta con un equipo de desarrollo sostenible. El Banco afirma que la alta

sensibilidad hacia las cuestiones sociales y ambientales existentes en el país, ha favorecido la rápida

implantación de numerosas iniciativas relacionadas con clientes, con empleados y con proveedores,

con quienes el Banco colabora ofreciendo cursos de formación y reuniones para compartir mejores

prácticas, por medio del programa Espaço Real de Práticas em Sustentabilidade. De acuerdo con lo

expresado por Santander Brasil, con la incorporación de Banco Real, se potencia la política de responsa-

bilidad social corporativa basada en el apoyo a la educación y a la investigación, al tiempo que se enri-

quece con mayores compromisos en aspectos como la política medioambiental, en los que Banco Real

es una referencia mundial.


Las calificaciones finales obtenidas por Santander Brasil clasificadas de acuerdo con los aspectos ana-













Como resultado del análisis a través de los indicadores seleccionados, Santander Brasil ha obtenido una

puntuación de 2,11 sobre 5, situándose en el grado informal.







Para el Grupo Santander, Brasil es un país clave en su estrategia internacional de acuerdo con lo

expresado en su informe anual (2008) debido a su solidez institucional, sociopolítica y financiera del

país y su potencial económico y demográfico.

De la investigación realizada se puede deducir que, si bien la entidad contribuye a través de su activi-

dad de intermediación en Banca Minorista al desarrollo de Brasil, de la documentación analizada no se

puede deducir que ésta sea estratégica de la entidad. En el aspecto de banca al por menor solamente

se ha valorado esfuerzo al no encontrar fuentes fiables que permitan contrastar el esfuerzo con un

impacto negativo de la actividad.

En relación a la medición de impacto de la inversión crediticia, es destacable que el Grupo Santander y por

tanto Banco Santander Brasil están adheridos a diversas iniciativas como la Iniciativa de Naciones Unidas

para el Medioambiente (UNEP FI), Carbon Disclosure Project y los Principios de Ecuador, sin embargo el

Banco Santander no ha respondido a aquellas preguntas del cuestionario relacionadas con procedimien-



(63) Datos agregados, que incluyen las cuentas del Banco Real, adquirido en octubre de 2007.

tos, sistemas de información, número de operaciones filtradas por país u operaciones rechazadas por su

potencial impacto negativo en Brasil. Pese a que de lo anterior no se puede deducir que Banco Santander

Brasil aplique criterios sociales y medioambientales a sus operaciones de crédito, en la página 40 de las

cuentas anuales referidas a diciembre de 2008 afirma que durante este ejercicio se han analizado 5.251

expedientes de pequeñas, medianas y grandes empresas con potenciales impactos medioambientales o

sociales. De los 5.251 expedientes analizados, 5.122 han sido aprobados, 126 han sido aprobados con “salve-

dades” y solamente 3 han sido rechazados.

Pese a que el cuestionario completado por la entidad el Banco Santander identifica políticas específicas

para solamente tres sectores: industria de la madera (Política Forestal), servicios básicos (Política de Ener-

gía) e industria armamentística (Política de Defensa), no se ha tenido acceso al contenido de las mismas, ni

a los procedimientos aplicados por la entidad para su aplicación. Tampoco existe constancia de existencia

de políticas en materia de financiación de proyectos de hidrocarburos, minas, grandes presas, pesca,...

Algunos de estos sectores tienen una especial sensibilidad a riesgos sociales y/o medioambientales en Bra-

sil y Banco Santander Brasil participa en la financiación de proyectos que están encuadrados en ellos. De

acuerdo con los datos que aparecen en su memoria anual de la filial del Banco Santander en Brasil, 2008, la

distribución de su cartera de préstamos por sector tiene la siguiente estructura:

2008(63) (R$, 000) % sobre el total

SECTOR PRIVADO 99,75%

Industria 32.980.048 23,66%

Comercio 14.015.700 10,05%

Instituciones financieras 422.784 0,03%

Sector servicios y otros 27.626.311 19,82%

Individuos: 58.417.967 41,90%

tarjeta de créditos 6.988.446 0,05%

préstamos hipotecarios 4.467.550 3,20%

préstamos al consumo 6.829.554 2,75%

leasing 23.055.990 16,54%

otros 17.076.427 12,25%

Sector rural 5.603.025 4,02%

SECTOR PÚBLICO 0,25%

Federal 115.006 0,08%

Estatal 215.416 0,15%

Municipal 25.832 0,02%

TOTAL 139.410.373

Fuente: informe anual 2008 Santander Brasil, p. 108




nómico sostenible, no se puede afirmar que Banco Santander Brasil cuente con una política planificada.

Con la adquisición de Banco Real en Brasil, el Grupo duplica su presencia en el país y se convierte en el

tercer banco del país por depósitos y el segundo por créditos con una cuota de mercado del 14% en

depósitos y del 11,3% en créditos. Debido a la absorción del Banco real por parte de Santander Brasil,

éste ha aumentado en 2008 en el segmento pymes creció el volumen de crédito concedido por Santan-

der un 27% sobre el año pasado, con 455.000 clientes activos. Su cuota de mercado pasó de 14,3% en

2007 a 15,2% en 2008(64). El Banco Santander Brasil mantiene en la rúbrica créditos a clientes un total

de 42.905.- millones de euros y gestiona recursos de clientes por un total de 79.556.- millones de euros.

Este desequilibrio refleja un trasvase de flujos monetarios de Brasil a Europa, sin embargo en Brasil es

necesario un mayor esfuerzo inversor y generar los mecanismos que propicien un mayor acceso al

crédito. En el caso de Europa Continental el Banco capta a través de recursos de clientes la cantidad

de 165.363.- millones de euros e invierte a través de créditos a clientes la cantidad de 323.911.- millones

de euros. Además, tal y como refleja el siguiente gráfico, una parte importante de la cartera de crédito

se destina a operaciones de Global Banking y grandes corporaciones:

Como se puede observar en el siguiente cuadro la configuración de negocio estructurado por segmento

de clientes, se ha modificado sustancialmente con la incorporación de Banco Real, lo que ha provocado

que el porcentaje de crédito destinado a pymes se haya incrementado en el 2008 con respecto al 2007.

(64) Ver informe anual Santander Brasil 2008 p. 26



Santander Brasil también ocupa una posición privilegiada en cuota de mercado de tarjetas de crédito

con un crecimiento anual durante el 2008 del 41%, cuando de acuerdo con los datos de la Asociación

Brasileña de Tarjeta y Sociedades de Servicios (ABECS), el crecimiento en Brasil fue del 24%. El beneficio

atribuido a la entidad en concepto de comisiones por el servicio de tarjetas de 1.383 millones de reales,

lo que supone el 17,07% del total percibido por la entidad en concepto de comisiones. Pese a este fuerte

crecimiento en tarjetas de crédito que en algunos casos pueden incentivar el uso del crédito a fuertes

tasas de interés y el sobreendeudamiento, no se ha podido comprobar la existencia de políticas por

parte de Santander Brasil para evitar el sobreendeudamiento, salvo el lanzamiento de una campaña en

2007: crédito consciente.


de la población, se han utilizado diversos indicadores para medir el esfuerzo de Banco Santander Brasil en

esta área.

El Banco Santander en Brasil tiene un programa de microcréditos dirigidos a pequeñas empresas

y personas emprendedoras, en colaboración con Acción Internacional, una ONG que desarrolla las

microfinanzas en todo el mundo. El Banco promueve el fomento de la economía local de familias de bajos

recursos, de manera que puedan iniciar actividades rentables y capaces de generar beneficios dentro

de su comunidad. Además, para llegar a los clientes de microfinanzas, el Banco cuenta con agencias

diferenciadas y con agentes especialmente formados que visitan a los interesados y les ofrecen aten-

ción personalizada. En 2007 se otorgaron créditos a un total de 30.000 clientes cuyo tipo de interés

estaba regulado por el Banco Central Brasileño. Con la incorporación de Banco Real, y su división de mi-

crofinanzas gestionada a través de Banco real Microcrédito, el Grupo Santander Brasil cuenta con una

cuota a diciembre de 2008 del 19% en el mercado interior de microcrédito. RealMicrocrédito es hoy la

segunda la segunda entidad de microfinanzas en Brasil. Fue creada por el Banco Real para facilitar el

acceso al crédito, con el objetivo de promover la iniciativa empresarial en las comunidades de renta

baja. El ejercicio 2008 finalizó con un número total de clientes de 82.800. En este periodo, se han conce-

dido más de 135.000 préstamos, por un volumen total de 200 millones de R$. La siguiente tabla muestra

la distribución de los microcréditos por sectores de actividad:

Perfil de Real Microcrédito Clientes Volumen de la cartera(R$, 000)

Alimentos y bebidas 16.221 17.236

Textil 27.802 30.290

Servicios y venta 4.123 4.523

Productos de consumo 5.966 6.710

Salud y belleza 9.243 9.545

Educación 190 232

Otros 19.235 20.279

TOTAL 82.780 88.815

Fuente: informe anual 2008 Santander Brasil p. 28



Con la incorporación del Banco Real por parte del banco Santander Brasil, la cuota de mercado en

microcréditos en Brasil se ha incrementado exponencialmente en 2008, no obstante no se puede dedu-

cir que la posición que ocupa esté motivada por una política planificada y estratégica de la entidad,

sino más bien por la cartera de microcréditos de Banco real y la absorción de éstos en el balance de

Santander Brasil.

Aparte del esfuerzo realizado en materia de microfinanzas, no se ha encontrado evidencia de la inexis-

tencia de políticas de acceso al crédito a tasas de interés razonables por parte de Santander Brasil.

Este aspecto es básico para facilitar el acceso al crédito a clases medias. El margen financiero, dife-

rencia entre lo que se cobra por los créditos y lo que se paga por los depósitos, es de 3.830 millones de

euros lo que supone un 4,30% sobre el total de activos totales medios, más del doble si lo comparamos

con el margen financiero obtenido por el grupo Santander en la región de Europa Continental (1,93%

sobre activos totales medios) y casi seis veces más que en el Reino Unido (0,75% sobre activos totales

medios).

La siguiente tabla muestra lo percibido por Santander Brasil en concepto de comisiones:

2008 (datos en millones de R$)

Operaciones de préstamos y ganancias aprovisionadas 1.979

Servicios de cuentas corrientes 1.460

Tarjetas de crédito 1.383

Seguros 939

Ingreso de la gestión de fondos 856

Impuestos, ttibutos y otros servicios 500

Servicios de colocación y de gestión de seguridad 308

Otros servicios 675

Total 8,100

Fuente: informe anual Banco Santander Brasil 2008, p. 72

Del análisis de las comisiones cobradas, se puede deducir el coste real del acceso a servicios financieros

de Santander Brasil, como tener una cuenta corriente, hacer una transferencia, cambiar moneda, cargar

recibos, ingresar cheques…. A través de la cifra global de lo percibido en concepto de comisiones, que

puede provenir de muy diversas fuentes, se puede deducir que el coste de acceso a estos servicios es

2,29 veces más caro en Brasil que en la región de Europa Continental al suponer el 1,88% el total de

comisiones netas cobradas sobre activos totales medios en comparación con el 0,82% del Banco

Santander en la región de Europa Continental, o el 0,29% aplicado a la región del Reino Unido. Este mayor

coste por el acceso a los servicios financieros puede suponer una barrera importante en la inclusión

financiera y bancarización del país.

El 24% de los clientes del Grupo están en Brasil y el número total de reclamaciones recibidas durante

el 2008 asciende a 64.807 en total, la cifra más alta del todo el grupo salvo en Venezuela. En la memoria



de responsabilidad social corporativa (2008), el Banco Santander pública unos datos derivados de una

encuesta de satisfacción. De la documentación analizada no se puede deducir las preguntas planteadas,

ni el procedimiento seguido. De acuerdo con los resultados expuestos, Brasil ocupa la última posición

dentro del Grupo a nivel de satisfacción de clientes.

Banco Santander Brasil cuenta con una red de 3.603 oficinas y 17.750 cajeros automáticos. La filial del

banco Santander en Brasil prevé abrir 600 nuevas sucursales en los próximos cuatro años en este país.

La mayor parte de las nuevas sucursales de la filial del Santander estarán ubicadas en el sur y sureste

de Brasil. De hecho, la unión de Banco Real y Banco Santander ha originado un Grupo con presencia

nacional, pero manteniendo el foco en el Sur/Sureste, regiones que concentran el 74% del PIB de Brasil,

y donde Santander alcanza una cuota de oficinas del 12%:

Fuente: informe anual Banco Santander Brasil 2008, p. 10


Banco Santander Brasil ha obtenido en el aspecto Banca de Inversión una valoración de acuerdo con

la metodología empleada de 1,5 puntos, situándose en el grado incidental.



Relación con clientes 1,50 1,50


De acuerdo con lo detallado en el apartado de Banca al por menor, una parte importante de cartera de

crédito de Santander Brasil se destina a grandes corporaciones y Project Finance. El Grupo Santander

tiene firmados los principios de ecuador y otras iniciativas que tratan de mitigar el impacto negativo



de los proyectos que el Banco financia. Santander afirma en su memoria corporativa de RSC (2008) que

tiene el compromiso de evaluar y tomar en consideración los riesgos sociales y ambientales de las opera-

ciones de Project Finance y por lo tanto, de conceder créditos sólo para aquellos proyectos que puedan

acreditar la adecuada gestión de sus impactos sociales y ambientales, como la protección de la biodi-

versidad, el empleo de recursos renovables y la gestión de residuos, la protección de la salud humana

y los desplazamientos de población. El Banco Santander menciona un procedimiento en base a un cues-

tionario, y de acuerdo con la información facilitada en las cuentas anuales del Banco Santander Brasil

(pg.40) se han analizado 6 proyectos por parte de Banco real, habiendo sido rechazado uno de ellos. Sin

embargo, y según el informe que realizó la Federación Setem en 2007 sobre el Banco Santander y sus

vínculos financieros con empresas y proyectos controvertidos en el mundo, Santander ha proporcionado

servicios financieros a empresas que están involucradas en varios proyectos controvertidos en Brasil:

· Grupo Votorantim (que opera en un gran número de sectores e industrias, incluyendo cemento y

hormigón, minería, metalurgia, etc.) sobre la cual pesan por ejemplo quejas por la violación de Dere-

chos Humanos.

· Tractebel Energía (generadora del 8% de la energía eléctrica de Brasil) que tiene un gran impacto

negativo sobre las poblaciones indígenas.

· CPFL Energía (opera como holding de otras empresas activas en el campo de la distribución, genera-

ción y venta de energía eléctrica)

· La Companhia Vale do Rio Doce (principal productora y exportadora de mineral y sedimentos de hierro)

que tiene un gran impacto negativo sobre las poblaciones indígenas y el medioambiente.

· Petrobras (también conocida como Petroleo Brasileiro S.A., que es la empresa energética más grande

de Brasil) con un impacto negativo en el medioambiente y en la población local.

· Furnas (proveedora de energía eléctrica) con un impacto negativo en el medioambiente y en la pobla-

ción local.

También ha prestado servicios de Banca Privada a Arcelor Mittal (pg 37 Informe anual Banco Santan-

der Brasil, 2008), empresa que ha sido denunciada en diferentes foros por su impacto en el medioam-

biente y salud de las personas. La empresa india Arcelor Mittal es la empresa productora de acero más

grande del mundo. La empresa ha sido nominada para el premio public eye award por su actuación en

Suráfrica y por las fuertes presiones realizadas en contra de la regulaciones sobre la contaminación

del aire y su oposición a limpiar los entornos altamente contaminados de las plantas de acero. De

acuerdo con los organizadores del premio las personas que viven en los terrenos cercanos a la empresa

denuncian el nacimiento de animales con deformaciones y de latas y marcos de ventana que se oxidan

muy rápidamente. La comunidad muestra una tasa de cáncer superior a la media. Otras acusaciones

contra Arcelor Mittal incluyen desperdicios de componentes tóxicos ilegales, fijación de precios y co-

lusión de mercado(65).

Banco Santander Brasil, señala en su memoria de rsc referida al ejercicio 2007 que En los últimos cinco

años, el Grupo estructuró y financió más de 25 operaciones del sector eléctrico en 11 países. Como


(65) http://www.publiceye.ch/media/medialibrary/2010/01/Arcelor-Mittal_en_.pdfhttp://www.groundwork.org.za/Publications/mittal_local_impacts_web.pdf http://bankwatch.org/documents/ArcelorMittal_Going_Nowhere.pdf


resultado de esta experiencia, el Banco recibió invitaciones para asesorar por lo menos seis consorcios

de proyectos de alta relevancia, “fundamentales para el crecimiento de Brasil”. Entre ellos es asesor

global del consorcio liderado por la Odebrecht para la licitación y posterior estructuración del financia-

miento para la construcción y exploración de las centrales hidroeléctricas del Complexo Madeira.

El proyecto de la represas en Rio Madeira. De acuerdo con la organización SETEM; el “Complejo hidroeléc-

trico del Río Madeira”, consiste en la construcción de 4 presas en dicho río, el afluente más caudaloso

del Amazonas. La ejecución de la primera presa, Santo Antonio, ya está teniendo graves consecuencias

para la población local y el entorno natural:

· En cuanto al punto de “conservación de la biodiversidad”: desde julio 2007, la deforestación de la zona

de construcción de la primera presa ha sido de un 600%4 y el inicio de las obras causó la muerte de

11 toneladas de peces.

· Sobre “prevención de la contaminación y la emisión de residuos tóxicos”: la zona del Río Madeira tiene

un elevado contenido de mercurio por lo que, al remover con las obras el lecho del río, la población está

siendo expuesta a ingerir agua y peces contaminados.

· Sobre “la salud y seguridad de la comunidad”: además de los efectos causados por el mercurio, existe

otro grave riesgo para la salud y la seguridad de la comunidad que es la Malaria. Las grandes exten-

siones de agua estancada dispararán su proliferación y empeorarán la calidad del agua potable.

· En cuanto al punto de “adquisición de tierras y reasentamiento voluntario”: actualmente el futuro de

2.400 pescadores/as de la región está en peligro y hasta 5.000 familias se desplazarán sin que esté

prevista compensación alguna.”6 El proceso de consulta y consentimiento previo, uno de los Principios

de Ecuador, no se ha realizado adecuadamente.

· Sobre “pueblos indígenas y patrimonio cultural.” La ejecución del Complejo Río Madeira rompe con los

convenios nacionales e internacionales como la Convención 169 de la OIT, la Declaración de Pueblos

Indígenas de OEA e NNUU y los artículos 215 y 216 de la Constitución Federal y el Decreto 6040/2007(66).

En tales casos, sin información adicional resulta difícil evaluar hasta qué punto el banco puede ser

responsabilizado de las acciones de la empresa a la cual brindó servicios financieros. Para llegar a

conclusiones finales al respecto es necesario realizar investigaciones adicionales de cada caso en par-

ticular.

En Banca privada, el Banco Santander Brasil gestiona a diciembre de 2008 más de 23 billones de reales,

constituyéndose en uno de los 5 primeros Bancos en este segmento en Brasil. De la documentación ana-

lizada, no hay evidencia de la existencia de criterios de selección de clientes de Banca Privada en ma-

teria social y medioambiental.


(66) http://madrid.setem.org/NotasdePrensa/NP_JuntaSantander-SETEM-19-junio-2009-post.pdf


Por último, apuntar que el Banco menciona varios proyectos relacionados con energías renovables,

pero se desconoce el importe financiado, si han tenido condiciones más ventajosas por tratarse de

proyectos medioambientalmente responsables y si esta financiación responde a una política del Banco

o simplemente es el resultado de expectativas de demanda de crédito por un sector determinado.


Santander Brasil ha obtenido en el aspecto Gestión de activos una valoración de acuerdo con la meto-

dología empleada de 1,2 puntos, situándose en el grado incidental.







Banco Santander Brasil ocupa una posición predominante en Brasil en relación a la gestión de activos

a través de planes de previsión y fondos de inversión. En fondos de inversión gestiona a 31 de diciembre

de 2008 la cantidad de 23.860 euros (cuentas anuales Grupo Santander, 2009). Dentro de los productos

ofertados, Santander Brasil tiene en su cartera los siguientes productos socialmente responsables

CDB Sustentável (depósito de ahorro que ofrece al inversor la oportunidad de apoyar iniciativas

sostenibles), Fundo Ethical (fondo de renta variable compuesto por acciones de empresas que

demuestran buena conducta en relación con cuestiones sociales y ambientales) y Fundo Floresta Real

(fondo de inversión que ofrece al inversor el derecho a recibir un valor dinerario, que se corresponde

con el de un crédito de carbono, a precio de mercado). Al margen de estos productos concretos, no

existen evidencias de que Santander Brasil realice ningún tipo de selección de activos en base a crite-

rios sociales y medioambientales. Tampoco cuenta con políticas de activismo accionarial.


Santander Brasil ha obtenido en el aspecto Gestión de activos una valoración de acuerdo con la meto-

dología empleada de 2,1 puntos, situándose en el grado informal.








El Banco Santander cuenta con una dirección de cumplimiento que depende directamente de la Comi-

sión de Auditoría y Cumplimiento. Entre sus funciones está la de prevención de blanqueo de capitales.

De acuerdo con la información facilitada por la entidad, la organización de la prevención del blanqueo

de capitales tiene carácter piramidal e involucra a toda la organización. Por encima está el comité de

análisis y resolución, encargado de definir las políticas y los objetivos generales en esta materia. Las

políticas son ejecutadas por el departamento central de prevención del blanqueo de capitales, que

también está encargado de la implantación, coordinación y supervisión global del sistema. En los

siguientes niveles están los responsables de prevención de área, unidad, oficina y cuenta. Esta organi-

zación central está replicada en todos los países.

Santander Brasil con la adquisición de Banco Real, ha incorporado filiales y de sociedades vinculadas

en paraísos fiscales y centros internacionales considerados paraísos fiscales. Por otro lado, es desta-

cable la existencia de Santander Bank & Trust, banco filial dedicado a la gestión de grandes patrimo-

nios de clientes extranjeros y ubicado en el paraíso fiscal de Bahamas, fue su sociedad en estos

polémicos centros más rentable, con un beneficio de 185 millones de euros. Banco Santander Bahamas

International, que canaliza desde ese paraíso fiscal grandes operaciones de financiación, le aportó

otros 114 millones (2,5 veces más que el año anterior)(67). En 2008 el beneficio del Grupo Santander en

paraísos fiscales creció un 25% y se elevó a 248 millones de euros(68).

El beneficio atribuido a Santander Brasil asciende a 1.105 millones de euros, un 12% del total del Grupo

Santander. El impuesto de sociedades es de 408 millones de euros lo que representa un 26,65% sobre

el total de beneficios.

El Banco Santander Brasil, cuenta con diversos sistemas de prevención fraude y blanqueo de capitales y

el Grupo Santander Brasil ha obtenido la certificación SOX relativa al seguimiento de la Ley Sarbanes Oxley


Como resultado del análisis a través de los indicadores seleccionados, Santander Brasil ha obtenido una

puntuación de 1,90 sobre 5, situándose en el grado incidental. Esta puntuación se debe principalmente

a que no se ha encontrado información sobre determinados indicadores en este aspecto, lo que dismi-









(67) http://www.capitalmadrid.info/2009/8/7/0000012011/la_gran_banca_espanola_todavia_mantiene_actividad_en_los_par-aisos_fiscales_aunque_algo_mas_reducida.html

(68) http://nmadnews.wordpress.com/2009/05/06/banco-santander-gana-248-millones-en-paraisos-fiscales/


En 2008 el número total de empleados en Brasil fue de 53.256, lo que representa un porcentaje impor-

tante sobre el total de empleados del Grupo Santander. Banco Santander Brasil afirma contar con

políticas de diversidad y pese a afirmar que la plantilla está constituida por 56% de mujeres y 44% de

hombres, sin embargo Banco Santander Brasil no presta información sobre la composición por genero

y categoría profesional, dato a través del cual se podría evidenciar la existencia real de políticas de

igualdad. También afirma que el número total de empleados con “necesidades especiales” es del 3,56%

del total de la plantilla por contar con políticas de no discriminación. De hecho, en lo que se refiere a no

discriminación por género, en 2007 tenía una plantilla compuesta por un 47,1% de hombres y un 52,9%

de mujeres. Se puede decir, por tanto, que en Brasil, Santander fomenta la diversidad en el trabajo

como lo demuestra también el programa A Gente, para la integración de personas con discapacidad

entre los empleados del Banco. La rotación media es cercana al 15%. En relación a la población negra

que trabaja en Santander Brasil, asciende a diciembre de 2007 a 1.397 empleados, lo que representa el

6% del total de empleados a esa misma fecha.

De acuerdo con los datos publicados en el Balance Social elaborado por la organización IBase, la rela-

ción entre el salario más alto y el más bajo es de 34,1 veces.

En relación al número de empleados subcontratados, la cifra a diciembre de 2007 era de 8.768 personas,

lo que representa un porcentaje muy elevado sobre el total de la plantilla a esa fecha (22.965 empleados).

Como conclusión es necesario preguntarse si Santander Brasil va a continuar con las políticas imple-

mentadas por Banco Real y, en algunos casos heredadas producto de la fusión, o por el contrario se va

a revertir la tendencia hacia una política y estrategia de negocio desarrollada por Santander Brasil

antes de 2007.



ARGENT

INA


SITUACIÓN DEL SECTOR FINANCIERO EN ARGENTINA

1. GENERAL

PresidenteCristina Fernández

Próximas EleccionesPresidenciales (octubre 2011)

Legislativas (octubre 2009)

Tipo de Cambio (cierre dic 2008)3,45 ARS/USD

PIB Nominal (2009e)Billones USD 290,4


Clasificación Deuda Soberana (enero 2009)Standard & Poor's: B-

Moody's: B3

Fitch: RD

Riesgo país EMBI + (enero 2009)859


Argentina es un país que sufrió unas de las mayores crisis financieras en el año 2001, el denominado

“corralito” del cual se estaba recuperando en los últimos años. Como se desprende de la tabla 1,

Argentina se encontraba en una situación estable, con reducciones ligeras en la tasa de desempleo y

mantenimiento de los indicadores relativos a importaciones y exportaciones y porcentaje del peso de

la inversión en el PIB. Esta situación se ha visto frenada, el crecimiento del PIB se ha situado en el 4,9%

en el último trimestre de 2008, lo que ha supuesto una caída de 3,5 puntos en relación al crecimiento que

mostraba a comienzos de ese mismo año (BDE, 2009).

Tabla 1. Actividad económica y empleo en Argentina


% PIB

2006 212.720,5 94,8% 71,4% 23,4% 24,8% 19,2% 10,2%

2007 260.297,8 95,7% 71,5% 24,2% 24,6% 20,3% 8,5%

2008 328.011,4 94,3% 71,1% 23,2% 24,2% 20,3% 7,9%





Los tipos de interés reales en Argentina (tabla 2) presentan valores negativos o cercanos a cero, tanto

el interbancario, como los de activo y pasivo, según Latin American and Caribbean Macro Watch (2009),

lo que no se está traduciendo en una recuperación clara del empleo o un despegue de la economía, tal

y como se propugna la aplicación de la regla de Taylor (El País 27/04/2009) desde algunos sectores de

la academia. El incremento en los tipos de interés reales que se estaba produciendo hasta principios

del año 2009 se ve frenado en el último de los meses para los que disponemos de datos.

Tabla 2. Tipos de interés en Argentina



interbanc. interbanc. de pasivo de pasivo activo activo


2006 7,0% -1,7% 6,5% -2,1% 8,6% -0,2%

2007 8,5% -0,1% 7,9% -0,6% 11,1% 2,3%

2008 9,4% n.a. 11,1% n.a. 19,5% n.a.

2009-Jan 11,0% n.a. 14,0% n.a. 26,0% n.a.

2009-Feb 10,9% n.a. 11,8% n.a. 22,0% n.a.


La inflación también se ha reducido pasando de 10% en 2006 al 6,3 en el primer trimestre de 2009 (BDE,

2009). En estas condiciones, una mayor inflación podría afectar indirectamente a la pobreza al com-

prometer las perspectivas de crecimiento y de empleo debido a su impacto negativo en la eficiencia de

la inversión. Pero la inflación también podría aumentar la pobreza al reducir el poder adquisitivo de los

salarios, los ingresos de los trabajadores independientes y las transferencias del gobierno. Por último,

podría profundizar la desigualdad existente.

El peso del sector público en la demanda de crédito de Argentina es muy elevado (tabla 3), aunque se ha re-

ducido en los años 2007 y 2008. Debido al crecimiento del PIB, aunque la demanda agregada de crédito crece,

no lo hace con la misma fuerza, lo que produce una disminución de porcentaje de crédito sobre el PIB.

Tabla 3. Total de créditos en la economía de Argentina


2006 23.988,9 31.039,1 28,4%

2007 32.153,6 30.659,0 26,8%

2008 41.513,5 31.292,5 24,8%

2009-Jan 40.465,5 27.291,4 22,3%




En cuanto a sus niveles de deuda pública, aunque mucho más elevados que otros países de la región

(media situada en el 30% del PIB), también se están controlando, presentando el nivel más bajo de los

últimos años, 44,6% del PIB. Lo mismo ocurre con la deuda externa, situada en torno al 40% del PIB, que

esta también está muy por encima de la media de la región (18% del PIB).

Debido a la situación de crisis financiera mundial, se observa también una desaceleración en el volumen

de intermediación financiera de los bancos con el sector privado. El primer trimestre de 2009 cierra con

tasas de expansión del crédito a las empresas y familias del 6,3% y de los depósitos del sector privado

del 16,6%, inferior a las observadas en años anteriores, aunque todavía positivas (BDE, 2009).


El sistema bancario en la Argentina está formado principalmente por dos tipos de entidades, los bancos

públicos y los privados. Los bancos públicos tienen carácter nacional o regional, pudiéndose encontrar

banca pública dependiente de municipalidades. En la tabla 4 se observa la desagregación y evolución de

del sistema bancario, que ha reducido el número de entidades tanto de bancos públicos nacionales,

como de número de entidades bancarias extranjeras.

Las entidades financieras operantes en Argentina son del tipo Bancos Públicos nacionales, propiedad del

Estado. En el caso del Banco de Inversión y comercio Exterior tiene como objetivo financiar el desarrollo

tanto regional como el de los diferentes sectores económicos. Bancos Públicos Nacionales Municipales,

siendo propiedad de distintos municipios o provincias, tienen como objetivo potenciar los sectores pro-

ductivos de sus correspondientes regiones. Bancos Privados, tanto de capital nacional como extran-

jeros. Bancos Privados Cooperativos: Credicoop es uno de los 10 mayores bancos privados de Argentina

en términos de participación general de mercado con 5.609 mn de pesos en activos a finales de julio de

2007; la entidad fue creada en 1979 a través de la fusión de 44 cooperativas de crédito. Presta servicios

financieros a todos sus asociados, mediante una organización cooperativa.

Tabla 4. Entidades del sistema financiero argentino. Total del país. A 31 de diciembre de 2003 - 2007

Entidades del Sist. Finan. 2003 2004 2005 2006 2007 2009

TOTAL DEL SISTEMA 96 91 89 90 86 84

Bancos 75 73 71 72 68 67

Bancos públicos 15 14 13 12 12 12

Bancos públicos de la Nación 5 4 3 2 2 2

Bancos públicos 10 10 10 10 10 10

de provincias y municipios

Bancos privados 60 59 58 60 56 55

Bancos privados SA 31 32 34 35 33 33

Bancos extranjeros 27 25 23 24 22 21




Bancos cooperativos 2 2 1 1 1 1

Entidades no bancarias 21 18 18 18 18 17

Compañías financieras 19 16 16 16 16 15

Cajas de crédito 2 2 2 2 2 2

Fuente: Banco Central de la República Argentina. Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias. Gerencia de Autorizaciones.

Por último existen las denominadas Entidades no bancarias, Compañías Financieras de capital nacio-

nal y extranjero: aseguradoras y compañías de planes de pensiones privadas y Cajas de crédito, sistema

alternativo para el financiamiento de las economías locales. En los últimos 5 años se han producido dos

fusiones, tal y como se recoge en la tabla 5.

Tabla 5. Fusiones de Entidades Financieras en Argentina

Año Entidades fusionadas

2004 Banco Patagonia Sudameris y Lloyds TSB Bank plc Sucursal Argentina

2006 Banco Hipotecario y Morgan Stanley

La presencia de las entidades financieras en el territorio nacional está muy concentrada en el área

denominada el Gran Buenos Aires (Buenos Aires y Capital Federal) el 50% de las sucursales y el 57 de los

cajeros (BCRA, 2009).

Tal y como comentábamos en el apartado anterior, se está dando una gradual desaceleración en el

volumen de intermediación financiera de los bancos con el sector privado. El primer trimestre de 2009

muestra tasas de crecimiento del crédito a las empresas y familias y de los depósitos del sector

privado inferiores a las observadas en años previos (ver Gráfico 1).

GRÁFICO 1. INTERMEDIACIÓN FINANCIERA CON EL SECTOR PRIVADO



En cuanto al tipo de productos de crédito que se están negociando en el sistema bancario argentino, en

el corto plazo destacan el descuento de documentos y las tarjetas de crédito. En el largo plazo, los pres-

tamos, de tipo personal e hipotecario. En el último año se han reducido de manera muy importante los

productos de préstamo a largo plazo, tanto los de estructura de arrendamiento financiero como los de

tipo hipotecario o con otras garantías colaterales. Un aspecto importante a destacar es el incremento

de productos dolarizados, en detrimento de los productos denominados en moneda nacional (gráfico 2).

GRÁFICO 2. SALDO DEL BALANCE DEL CRÉDITO AL SECTOR PRIVADO POR TIPO DE LÍNEA

El peso de la financiación procedente del sector financiero público ha crecido de forma importante en

el último año, con una caída de la cuota en el crédito de todo el resto del sistema financiero, tanto ban-

cario como no bancario (gráfico 3).

GRÁFICO 3. EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO TOTAL AL SECTOR PRIVADO POR GRUPO DE BANCOS



En cuanto a los tipos de interés de productos de activo, en los últimos meses se está produciendo un

incremento (tabla 2 y gráfico 4), combinado con la contracción del crédito, pone de manifiesto que los

efectos de la crisis financiera global también se está trasladando a esta economía, con lo que implica

para un país que recientemente estaba empezando a salir de una profunda crisis del sistema financiero

de origen propio.

GRÁFICO 4. TASAS DE INTERÉS ACTIVAS EN PESOS

En relación con los productos de pasivo, de acuerdo con la tabla 2, los tipos de interés reales son

negativos en los últimos periodos. Además se está produciendo, al igual que en los productos de pasivo,

una dolarización de éstos, tal y como se puede observar en el gráfico 5. Según el BCRA, se está produ-

ciendo una caída en el volumen de depósitos en moneda nacional y un importante incremento del 63,5%

en el primer trimestre del año 2009 de los depósitos denominados en moneda extranjera, lo que des-

taca sobre todo si lo comparamos con lo ocurrido en años anteriores. Esto es otro signo importante del

efecto de la crisis sobre este sistema financiero, que, como hemos comentado ya, estaba empezando a

salir de los efectos que sobre él tuvo las restricciones impuestas en el año 2001 a la retirada de efectivo de

cuentas de pasivo.

GRÁFICO 5. DEPÓSITOS EN MONEDA EXTRANJERA DEL SECTOR PRIVADO




En Argentina, El mercado de capitales tiene un tamaño mucho menor que el de países de su entorno

(tabla 6), lo que lo convierte en un mecanismo de financiación menos utilizado que en otras economías.

Como se desprende de la tabla, el número de empresas que cotizan en el mercado argentino es muy

bajo, incluso en comparación con los países de su entorno. Además, la estructura del mercado de

capitales está muy atomizada, no habiéndose producido fusiones entre las distintas Bolsas y Mercados,

como ha pasado en otros países. En concreto, hay 10 bolsas y 9 mercados de capitales conviviendo en

el país, lo que ha restado competitividad a estos mercados, ya que para el acceso a los capitales

internacionales es necesario que los sistemas bursátiles estén interconectados.

Tabla 6. El mercado bursátil en Argentina, Brasil y Chile

Argentina Chile Brasil España EEUU

Capitalización bursátil 26% 118% 55% 137% 85%

Empresas listadas 106 246 347 3100 2050

Financiación en 9% 24% 14% 119% 47%

el mercado de capitales

(porcentaje del PIB)

Fuente: The Economist, World Federation of Exchanges (2006)

Otro aspecto que ha podido frenar el desarrollo de productos de inversión colectiva ha sido la nacio-

nalización del sistema de pensiones en 2008. La salida de los planes de pensiones gestionados por

entidades financieras ha deteriorado la confianza de los agentes del mercado.



2. BBVA ARGENTINA - BANCO FRANCÉS

DENOMINACIÓN SOCIALBBVA Banco Francés S.A.

COTIZACIÓN DE LA ACCIÓN 3,42 pesos por dólar





BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS234 millones de euros



EMPLEADOS4.252


2.1 ANTECEDENTES

Banco Francés (del Río de la Plata) se fundó en Buenos Aires el 14 de octubre de 1886, por lo que resulta

ser el banco privado nacional más antiguo de la Argentina y uno de los decanos de América Latina. Desde

un principio fue reconocido como un banco líder en la prestación de servicios a grandes empresas en

la Argentina.

En la década de 1980, realizó una expansión de la red de sucursales por todo el país lo cual le permitió

ampliar su clientela a las pequeñas y medianas empresas y a individuos. Su capacidad de adecuarse a

las diferentes condiciones y necesidades del mercado le ha valido el reconocimiento de sus clientes a

lo largo de su extensa trayectoria.

En diciembre de 1996, el Banco Bilbao Vizcaya S.A. (actualmente Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, "BBVA")

adquirió el 30,04% del capital de Banco Francés como parte de su estrategia de expansión en América

Latina, incrementando progresivamente su participación hasta alcanzar actualmente el 75,97% del

capital accionario del Banco.










El alcance de estos compromisos se presupone para todo el Grupo BBVA, lo que incluye al Banco

Francés. BBVA menciona en su memoria una política de RSC basada en cuatro compromisos: minimizar



estratégico basado en dos ejes de acción: inclusión financiera y educación. En su memoria de RSC

expone que la gestión de estas políticas se realiza a través de un Comité de Responsabilidad y Reputa-

ción Corporativa (RRC) con ramificaciones en todas las áreas geográficas dónde opera el Grupo.

Además, BBVA reconoce públicamente su respeto a la Declaración Universal de Derechos Humanos de

las Naciones Unidas y a la normativa laboral básica de la OIT. El Código de Conducta del BBVA incorpora

temas como la no discriminación y la igualdad de oportunidades para el personal del Banco; compro-

misos con la salud y la seguridad del personal; los principios relacionados con la selección y la gestión

de proveedores, prevención de lavado de dinero; los principios ambientales; la confidencialidad y la

transparencia en las relaciones con los clientes y en los mercados, y criterios para la prevención de

conflictos personales de interés.

La Política de Responsabilidad Corporativa en BBVA Banco Francés se ha reforzado en los últimos años.

Así, durante 2008 se crea un Comité de Responsabilidad y Reputación Corporativa y se desarrolla el

Plan Estratégico de RC con líneas de trabajo y objetivos concretos para 2009. Por otra parte, también

hay que destacar el Banco Francés realiza su primer Informe de Responsabilidad Corporativa en 2007.

Sin embargo, hasta octubre de 2009 no hace público el primer Informe Anual de Responsabilidad Social

Corporativa de BBVA Banco Francés verificado (Informe Anual 2008 de RC).


Las calificaciones finales obtenidas por BBVA Banco Francés clasificadas de acuerdo con los aspectos

analizados y fruto del análisis en base a la metodología empleada son:












Como resultado del análisis a través de los indicadores seleccionados, BBVA Banco Francés ha obtenido

una puntuación de 0,92 sobre 5, situándose en el grado inexistente.








intermediación en Banca Minorista al desarrollo de Argentina, de la documentación analizada no se

puede deducir que ésta sea premeditada, planificada y estratégica. En el aspecto de banca al por menor





Pese a que el Grupo BBVA y por tanto el Banco Francés están adheridos a diversas iniciativas como la

Iniciativa de Naciones Unidas para el Medioambiente (UNEP FI), Carbon Disclosure Project y los Princi-

pios de Ecuador, de la información analizada no se puede deducir que la entidad aplique criterios so-

ciales y medioambientales en la intermediación crediticia en Argentina. El procedimiento establecido por

los Principios de Ecuador solo se activa en operaciones de más de 10 millones de dólares y pese a que

en la memoria de RC del Grupo y del Banco Francés dedica un apartado a hablar de los Principios de

Ecuador, no se ha podido deducir el número de operaciones examinadas bajo estos parámetros en el

país.

Por otra parte, el Grupo BBVA no ha respondido a aquellas preguntas del cuestionario relacionadas

con procedimientos, sistemas de información, número de operaciones filtradas por país u operaciones

rechazadas por su potencial impacto negativo en Argentina. De todo ello no se puede deducir que Banco

Francés aplique criterios sociales y medioambientales a sus operaciones de crédito.

Por otro lado, cuesta comprender que entiende Banco Francés por productos de alto impacto social

aunque, se observa cierto interés de la entidad por orientar sus productos y servicios a las necesidades

de sus clientes. En la página 25 de su Memoria de RC (2007), menciona como productos y servicios res-

ponsables el plan estratégico de bancarización y fidelización que han puesto a disposición de las Micro

y Pequeñas empresas. En 2008, tal y como remarca en la página 13 de la Memoria de RC (2009), dentro

del marco del plan estratégico de bancarización y fidelización, y en concreto, dentro del programa del

Fondo Nacional de Tecnología, se destinaron 27 millones de pesos a financiar proyectos de inversión. No

se ha encontrado información referente a nuevos clientes por capa de población.

También destaca la “Cuenta acceso y Consumo Bajo ingresos”, y la tarjeta para los beneficiarios del

Programa Niños Adelante.

BBVA Banco Francés señala en su Informe de RC 2008 (pág. 13) que ha firmado convenios con la Cámara

de Importadores, el Centro de Despachantes y la Universidad del Salvador la cual aporta la capacidad

de su cuerpo docente y una infraestructura adecuada para la realización de jornadas de capacitación

y talleres, y el acceso a nuevos ámbitos de actuación, con el objetivo de preparar a las PYMES para el

comercio exterior.

En materia de inversión, el cuestionario remitido por el Observatorio de RSC y cumplimentado por la

entidad, el Banco BBVA identifica sólo una política específica para industria armamentística (Política

de Defensa). No hay políticas en materia de financiación de proyectos de hidrocarburos, minas, gran-

des presas, pesca,… Algunos de estos sectores tienen una especial sensibilidad a riesgos sociales y/o

medioambientales y el Banco Francés participa en la financiación de proyectos que están encuadrados

en ellos.

De acuerdo con los datos que aparecen en su memoria anual del Banco Francés, 2008, (Pág. 62) la

distribución de su cartera de préstamos por sector tiene la siguiente estructura:



Préstamos Miles de pesos

Al sector público no financiero 1.365.546

Al sector financiero 852.949

Al sector privado no financiero 9.122.511

TOTAL 11.150.249

Fuente: Memoria Anual 2008 BBVA Banco Francés, Pág. 62


nómico sostenible, no se puede afirmar que Banco Francés cuente con una política planificada. No obs-

tante, en los documentos analizados afirma que tiene una cartera de clientes en el segmento PYME a

través de un programa de apoyo a las PYMES que facilita de esta forma el acceso al crédito de más de

5 mil clientes y cuenta con programas para captar crédito con componente medioambiental (Línea de

crédito para PYMES ecológicas). El total de financiación concedida a PYMES en 2007 asciende na la suma

de $2.470 millones.

En lo referente a la cuota en créditos al consumo, BBVA ocupa a diciembre de 2008 la segunda posición

dentro del sistema financiero alcanzando una cuota de mercado de 11,39%. La cuota de mercado de

préstamos privados alcanzó el 6,9%. En término de pasivos, durante el año 2008 varios factores im-

pactaron en la evolución de los depósitos alcanzando un total de $ 17.281,6 millones, lo que representa

un crecimiento de 15,2% en 2008. En este mismo año, Banco Francés ocupa la tercera posición en cuota

de mercado en lo referente a la capacidad de captar fondos del público de carácter reembolsable (69).

BBVA cuenta con un programa de microfinanzas a través de una fundación creada exprofeso para

facilitar el acceso al crédito a las clases más desfavorecidas (Fundación BBVA para las Microfinanzas),

más concretamente en su página Web afirma que: nace con el fin de promover la inclusión financiera de

las personas más desfavorecidas y contribuir así a que puedan mejorar su nivel de vida….La estrate-

gia de BBVA en el marco de las microfinanzas es fortalecer a instituciones previamente constituidas. Se

debe destacar que en Argentina no se encuentra ninguno de los miembros de la red de entidades

microfinancieras promovidas por la fundación. Además, tampoco dispone de un programa de microfi-

nanzas específico. En su memoria de sostenibilidad sólo remarca que su Banca Minorista atiende las

demandas bancarias y financieras de individuos, microempresas, comercios e instituciones locales.

El acceso al crédito también resulta caro a través de las operaciones del Banco Francés lo que más

allá de la inclusión financiera de clases desfavorecidas, dificulta el acceso al crédito a clases medias. El

margen financiero, diferencia entre lo que se cobra por los créditos y lo que se paga por los depósitos

es de 275 millones de euros lo que supone un 6,14% sobre el total de activos totales medios, casi el

triple si lo comparamos con el margen financiero obtenido por el grupo BBVA en la región de España y

Portugal (2,16% sobre activos totales medios). Las tasas de interés aplicadas al crédito por parte de

BBVA en Argentina, de acuerdo con el indicador utilizado (Margen financiero/ ATM) son las mayores

aplicada por el Grupo en América Latina salvo en Venezuela y en Colombia. Esta tasas de interés tampoco

(69) http://www.bcra.gov.ar/pdfs/entfinan/200812r.pdf



tienen justificación desde el punto de vista de morosidad, que el 2008 alcanza el 0,87% del total de la car-

tera de créditos (http://www.bcra.gov.ar/). En la web del Banco Francés podemos encontrar condi-

ciones para productos de activo como préstamos personales:

· TASA FIJA: desde TNA 24%, TEA 26.28%, CFT (EA) 60 meses 36.44%

· TASA VARIABLE: desde TNA 22%, TEA 24.36%, CFT (EA) 60 meses 33.26%

· CFT (EA) incluye IVA y Seguro de Vida 0.2% sobre saldo de deuda, no incluye gastos administrativos

$350 + IVA. Tasa vigente a Diciembre 2009.

Por otra parte, señalar que BBVA Banco Francés proporciona cierta información sobre lo percibido en

concepto de comisiones y por tanto se puede de deducir el coste real del acceso a ciertos servicios fi-

nancieros como tener una cuenta corriente, hacer una transferencia, cambiar moneda, cargar reci-

bos, ingresar cheques, etc.

Ingresos por Servicios en 2008 Miles de pesos

Comisiones por operaciones de mercado de capitales 5.047

Comisiones por pago de sueldos 2.985

Comisiones por administración de fideicomisos 1.055

Comisiones por contratación de seguros 37.441

Comisiones por transporte de valores 4.516

Comisiones por préstamos y avales 15.316

Fuente: Informe de los Auditores Independientes Pág. 27

En relación a la cifra global de lo percibido en concepto de comisiones y sin tener acceso al libro de

tarifas aplicadas a los diferentes servicios que presta BBVA, se puede deducir que el coste de acceso a

estos servicios es mayor en Argentina que en la región de España y Portugal al suponer el 3,08% el total

de comisiones netas cobradas sobre activos totales medios en comparación con el 0,42% de Banco

Bilbao Vizcaya, S.A. Lo cobrado en concepto de comisiones por BBVA en Argentina, de acuerdo con el

indicador utilizado, supera a lo percibido en cualquier otro país de América Latina (Perú: 1,22% sobre

ATM; en Chile 0,58% sobre ATM; en Colombia 1,60% sobre ATM; en Venezuela el 1,63% sobre ATM. Este

mayor coste por el acceso a los servicios financieros puede suponer una barrera importante en la

inclusión financiera y bancarización del país. También es muy superior al aplicado por entidades de la

competencia como Santander Rio (1,69% sobre ATM).

En relación a las políticas del Banco que favorecen la bancarización y el apoyo a clases medias y bajas de

la población, se han utilizado diversos indicadores para medir el esfuerzo de Banco Francés en esta área.

BBVA Banco Francés cuenta con 1.650.747 clientes, tiene una red de 286 sucursales y 1.316 cajeros

automáticos distribuidos en todas las provincias del país, mantiene relaciones comerciales con 1,5

millones de clientes individuos, 28.000 microempresas y 10.700 empresas pequeñas. Ver grado de

concentración en capital federal….



Recientemente Banco Francés ha creado el Centro de Soluciones para el Cliente donde éstos pueden

efectuar todo tipo de reclamaciones a través de 0800 Línea Frances o Frances Net. Sus procesos se

certifican bajo la norma IRAM ISO 9001/2008. Durante el 2007 se registraron 64.064 reclamaciones con

un tiempo medio de resolución de 19,7 días.


BBVA Banco Francés ha obtenido en el aspecto Gestión de Activos una valoración de acuerdo con la

metodología empleada de 0,20 puntos, situándose en el grado inexistente.







BBVA Banco Francés tiene participación accionarial en el Grupo Consolidar: Consolidar AFJP S.A.

(53,89%), Consolidar Compañía de Seguros de Retiro S.A. (66,67%) y Consolidar Compañía de Seguros

Vida S.A (65,96%); en las otras compañías del Grupo tienen una participación minoritaria. Además, tiene

participación accionaría en PSA Finance Argentina S.A. (50%), Rombo Compañía Financiera S.A. (40%) y

Atuel Fideicomisos S.A. (99,99%).


nes unidas existen dudas razonables acerca de la existencia de políticas que excluyan a empresas por

su falta de responsabilidad o que busquen favorecer su desarrollo en aquellas empresas participadas,

directa o indirectamente. Tampoco hay constancia de la existencia de productos de Inversión Social-

mente Responsable dirigido a los participes actuales o potenciales clientes del banco, ni del ejercicio de

acciones de activismo accionarial.


Como resultado de analizar la banca de inversión a través de los indicadores seleccionados, Banco

Francés ha obtenido una puntuación de 0,20 sobre 5, situándose en el grado inexistente.







En materia de Banca de Inversión no se puede deducir de la información analizada que BBVA Banco

Francés cuente con ningún tipo de política, más allá de la del corporativo, enfocada a medir y, en su

caso mitigar, el impacto de sus inversiones realizadas a través de 42 esta división de negocio. El Banco

Francés afirma seguir de manera global los principios de ecuador, pero de la información analizada no

se desprende que BBVA Argentina esté aplicando de manera sistemática ningún tipo de filtro ni proce-

dimiento para su correcta aplicación.


Como resultado de analizar los aspectos sensibles a través de los indicadores seleccionados, Banco

Francés ha obtenido una puntuación de 2,1 sobre 5, situándose en el grado informal.






BBVA Banco Francés afirma contar con un área específica de Prevención del Lavado de Dinero que se

ocupa de prevenir la utilización de productos y servicios con fines delictivos y velar por el cumplimiento

de las normativas vigentes de dicha política. Dentro de las actividades que realizan destacar: sistemas de

monitorización, formación, alianzas estratégicas, etc. En 2008 de acuerdo con la información facilitada por

Banco Francés se capacitaron a un total de 442 nuevos empleados en 3.980 horas de formación.

En relación al pago de impuestos, a diciembre de 2008 Banco Francés ha obtenido unos beneficios de 234

millones de dólares, y ha pagado 49 millones de dólares en concepto de impuesto sobre beneficios, lo que

representa un 20,94%. Este porcentaje es muy inferior a lo pagado por el grupo en otros países y

regiones. Este dato es especialmente importante por dos motivos: a través del pago de impuestos la

empresa contribuye al desarrollo facilitando a los estados la función básica de redistribuir la riqueza

y desarrollar políticas públicas que garanticen derechos de las personas, en un país como Argentina en

el que existe un grave problema de cohesión social. De la información analizada no se puede deducir el

motivo de las diferencias en el pago del impuesto de sociedades por regiones, ni la política fiscal del

Banco.


Como resultado del análisis a través de los indicadores seleccionados, BBVA Banco Francés ha obtenido

una puntuación de 2,1 sobre 5, situándose en el grado informal. Esta puntuación se debe principalmente

a que no se ha encontrado información sobre determinados indicadores en este aspecto, lo que dismi-

nuye la puntuación final a pesar de la identificación de iniciativas positivas de BBVA Banco Francés con

sus empleados.









El número total de empleados en el Banco Francés en 2008 fue de 4.252. En las áreas centrales trabajan un

total de 1.697 empleados, en Suc-Cap y GBA 1.442 y en el interior 1.113.

Se ha observado cierto compromiso del Banco BBVA Argentina por contar con políticas de no discrimina-

ción. De hecho, el área de Selección del BBVA Banco Francés cuenta con una política global y un código de

actuación para garantizar la igualdad de oportunidades y el principio de “no discriminación”. Todo ello

en un marco ético, de igualdad de oportunidades, de reconocimiento al mérito, de desarrollo profesio-

nal y personal, de trabajo en equipo, con un buen clima laboral y satisfacción de los empleados.

A través de un análisis temporal, se observa escaso esfuerzo del BBVA Banco Francés por mantener la

paridad en su plantilla siendo el porcentaje hombres/mujeres del 60%/40% en 2007 y, acercándose la

diferencia entre ambas cifras en 2008 ya que el porcentaje de hombres en plantilla era del 59% y el de

mujeres del 41%. Además, en 2008 sólo había 12 mujeres en cargos gerenciales.

Por otro lado, referente a la no discriminación por razones étnicas decir que, el Directorio de la socie-

dad estaba integrado por 7 directores titulares (3 de los cuales son de origen local) y 2 suplentes (1 de

ellos de origen local), de los cuales dos revisten la condición de independientes.

Por edades y categorías la plantilla queda establecida de la siguiente manera:

Plantilla por edad en 2008 Número

Menores de 30 años 839

De 30 a 50 años 2873

Más de 50 años 540

Edad promedio 38,6

Plantilla por categorías %

% Equipo Directivo 1%

% Mandos Intermedios 13%

% Especialistas 41%

% Fuerza de Ventas 22%

% Puestos Base 23%

Fuente: Memoria de Sostenibilidad de 2008 del Banco BBVA Francés Pág. 16



En cuanto a la rotación de la plantilla, el índice de rotación total en 2008 es del 2,52% y el índice de

rotación no deseada total del 1,51%. Por género el índice de rotación es de 1,15% en mujeres y 1,36% en

hombres. Por edad, el índice de rotación es de 1,18% para menores de 30 años, 0,40% para trabajadores

comprendidos entre los 30 y 50 años y de 0,94% par los trabajadores mayores de 50 años. Se trata de

uno de los índices de rotación más bajos de BBVA en América Latina.

BBVA Banco Francés reconoce expresamente el derecho a la libertad de asociación de los trabajado-

res y es firmante del Pacto Mundial de Naciones Unidas. Cuatro de de los 10 principios tienen relación

con derechos laborales (libertad de asociación y reconocimiento efectivo al derecho a la negociación

colectiva, trabajo forzoso o bajo coacción, trabajo infantil, discriminación en el empleo). Sin embargo

no se han encontrado datos de afiliación sindical no de personal cubierto por convenio colectivo.

BBVA Banco Francés es firmante del Pacto Mundial de Naciones Unidas y afirma tener un profundo respeto

por la libertad sindical, sin embargo de la información analizada no se ha podido deducir personal

afiliado a los sindicatos ni cubierto por convenio colectivo.

Además señalar que, BBVA Banco Francés cuenta con un "Sistema de Beneficios” que intenta cubrir las

necesidades del personal como por ejemplo:

· tickets diarios de almuerzo

· tarjeta regalo de fin de año

· incentivos a estudios universitarios o de postgrado

· ayudas vinculadas a hijos desde que nacen, asisten a la guardería , hasta que inician su escolaridad

· obsequios en días especiales

· planes de Medicina Prepaga a precio diferencial respecto del mercado

· sistema de compra con descuentos para empleados

· etc.



3. SANTANDER ARGENTINA - BANCO SANTANDER RÍO

DENOMINACIÓN SOCIALBanco Santander Río S.A.


POSICIÓN EN EL SISTEMA BANCARIO 1º por créditos y depósitos de clientes +fondos comunes


TOTAL CRÉDITOS A CLIENTES3.093millones de euros

BENEFICIO ATRIBUIDO216 millones de euros



NÚMERO DE EMPLEADOS6.315


3.1 ANTECEDENTES

En 1995 el grupo Santander comienza un período de intensa expansión en Iberoamerica que permite

desarrollar el negocio en Argentina. Fundado en 1908, Banco Río es uno de los bancos privados con

mayor capital del sistema financiero argentino. Desde 1997, integra la franquicia latinoamericana del

Grupo Santander. Actualmente, Santander Río es líder en comercio exterior, medios de pago, servicios

transaccionales y cash management y uno de los principales protagonistas en los mercados bursátiles,

de títulos públicos y cambiarios.



remitido por el proyecto, suscribe varias iniciativas internacionales relevantes en materia de RSC y

sector financiero:

· Pacto Mundial de Naciones Unidas

· Iniciativa Financiera del Programa de Naciones Unidas para el Medio Ambiente (UNEP FI)

· Principios de Ecuador

Además, el Banco Santander reconoce públicamente su respecto a la Declaración Universal de Dere-

chos Humanos de las Naciones Unidas y a la normativa laboral básica de la OIT.




Santander Río.

Santander menciona en su memoria la aplicación de una política de RSC así como la aplicación de una

política social y medioambiental en las diferentes entidades del grupo. El Comité de Sostenibilidad es

responsable del impulso de iniciativas en responsabilidad social y ambiental, tanto en sus aspectos

estratégicos como en la aprobación, gestión y seguimiento de las Políticas que el Banco defina en esta

materia.

Por lo que respecta al Banco Santander Río y a su compromiso con la sostenibilidad, se ha observado

que las principales actuaciones que se han llevado a cabo tienen que ver principalmente con acción

social.


Las calificaciones finales obtenidas por Santander Rio clasificadas de acuerdo con los aspectos anali-

zados y fruto del análisis en base a la metodología empleada son:












Como resultado del análisis a través de los indicadores seleccionados, Santander Río ha obtenido una

puntuación de 0,64 sobre 5, situándose en el grado inexistente.







De la investigación realizada se puede deducir que, si bien la entidad contribuye en cierto grado con su

actividad de intermediación en Banca Minorista al desarrollo de Argentina, de la documentación ana-

lizada no se puede deducir que ésta sea premeditada, planificada y estratégica. En el aspecto de banca

al por menor solamente se ha valorado esfuerzo al no encontrar fuentes fiables que permitan contrastar

el esfuerzo con un impacto negativo de la actividad.

Pese a que el Grupo Santander y por tanto Santander Río están adheridos a diversas iniciativas como

la Iniciativa de Naciones Unidas para el Medioambiente (UNEP FI), Carbon Disclosure Project y los Prin-

cipios de Ecuador, de la información analizada no se puede deducir que la entidad aplique criterios so-

ciales y medioambientales en la intermediación crediticia en Argentina. Es destacable que el Banco

Santander no ha respondido a aquellas preguntas del cuestionario relacionadas con procedimientos,

sistemas de información, número de operaciones filtradas por país u operaciones rechazadas por su

potencial impacto negativo en Argentina. De lo anterior no se puede deducir que Banco Santander Río

aplique criterios sociales y medioambientales a sus operaciones de crédito. En el análisis efectuado no

se ha podido analizar la información económica desde la fuente de Santander Rio, ya que el link a sus

balances anuales que aparece en la pestaña de la web de sala de prensa la información no está dispo-

nible. La mayor parte de la información analizada ha sido recopilada en base al Banco Central de la

República Argentina e informe anual del Grupo Santander.

Por otro lado, la única información disponible sobre políticas de responsabilidad social de Santander

Rio se encuentra en su página web y está focalizado en educación y en la inclusión laboral. Estas acciones

están en línea con lo que Santander realiza en las comunidades en donde está presente.

En el cuestionario completado por la entidad, el Banco Santander identifica políticas específicas para

solamente tres sectores: industria de la madera (Política Forestal), servicios básicos (Política de Ener-

gía) e industria armamentística (Política de Defensa). No hay políticas en materia de financiación de

proyectos de hidrocarburos, minas, grandes presas, pesca,… Algunos de estos sectores tienen una

especial sensibilidad a riesgos sociales y/o medioambientales y Banco Santander Río participa en la

financiación de proyectos que están encuadrados en ellos. De acuerdo con los datos que aparecen en

la nota de prensa: "Banco Santander Río informa sobre sus resultados y gestión comercial a diciembre



de 2008", durante el año 2008 el financiamiento al sector privado fue de $13.644 millones de pesos.

De estos, $7.168 millones de pesos se destinaron a individuos (consumo, automóviles y vivienda) y $6,476

millones de pesos para empresas.

En relación al fomento del tejido empresarial a través de políticas que incentiven un desarrollo socioe-

conómico sostenible, no se puede afirmar que Banco Santander Río cuente con una política planificada.

Santander Río tiene cuotas de mercado en torno al 10,1% y 10,0% en crédito y ahorro bancario, res-

pectivamente.

Santander Río cuenta con diversos productos para Pymes como el Super Préstamo para Pymes en el

cual se aplica un tipo de interés fijo del 14%. En los documentos analizados afirma que tiene una

cartera de clientes totales de 2.060.000. Por lo que respecta al segmento de las Pymes en 2008 se

destinaron $6.476 millones de pesos a financiar empresas, de los cuales un 25% eran pequeñas y

medianas empresas, esto es, $1.619 millones de pesos. De acuerdo con la documentación analizada, el

número de clientes pymes representa el 4,05% del total y asciende a 84.513 empresas. El porcentaje de

créditos destinados al segmento pyme es muy inferior en Argentina, que supone un 7,67% sobre el total

de la inversión, que en el Grupo Santander que asciende a un 25% del total de la cartera (Pag. 126,

Informe Anual 2008). El porcentaje de crédito destinado a pymes en Argentina, es mucho menor que el

destinado a grandes empresas y banca corporativa que representa el 40,78% del total de colocaciones.


de la población, se han utilizado diversos indicadores para medir el esfuerzo de Banco Santander Río

en esta área.

El Banco Santander en Argentina tiene un Programa de Microcrédito cuyo fin es la asistencia finan-

ciera a ONGs de Microfinanzas. Las condiciones ofrecidas a las ONG repercuten directamente en los

microempresarios. Sin embargo, no se ha encontrado información sobre cantidades, beneficiarios y

condiciones aplicadas (tipo de interés, comisiones...).

Por otra parte, a través del Programa Ideas se ayudó a la creación de empleo. De acuerdo con la infor-

mación suministrada por el Banco Santander v Desde 2004, este programa, que financia pequeñas

empresas, ha creado trabajo para 420 personas.

Aparte de la leve actuación realzada por Santander Rio en materia de microfinanzas, no se ha encon-

trado evidencia de la existencia de políticas de acceso al crédito a tasas de interés razonables por

parte de Santander Rio. Este aspecto es básico para facilitar el acceso al crédito a clases medias. El

margen financiero, diferencia entre lo que se cobra por los créditos y lo que se paga por los depósitos,

supone un 4,90% sobre los activos totales medios, 2,53 veces si lo comparamos con el margen financiero

obtenido por el grupo Santander en la región de Europa Continental (1,93% sobre activos totales

medios) y casi siete veces más que en el Reino Unido (0,75% sobre activos totales medios). Resulta

sorprendente ciertas tasas de interés aplicadas en algunas operaciones de activo. Así por ejemplo, el

Banco Santander Río tiene disponible la SuperHipoteca cuya tasa de interés es variable, y actualmente

se encuentra en el 21% nominal anual. La cuota total incluye capital, intereses, gestión y otorgamiento



por cobertura de vida y el IVA correspondiente, y además seguro de incendio. Esto da un coste finan-

ciero total del 24.61%. El supercrédito automoción tiene un coste financiero total de 44,74%, el super

préstamo tiene una tasa nomina anual del 28%, una tasas anual efectiva del 31,89% y un coste finan-

ciero total de 46,46%. Estas tasas de interés parecen algo elevadas si realmente se quiere contribuir

a la bancarización, pese a la prima de operar en un mercado inestable con riesgo de mora que sin

embargo a diciembre de 2008 se sitúa en mínimos históricos del 2,8%. En el caso de Santander Rio

asciende a 31 de diciembre de 2008 al 1,83% del total de la cartera crediticia.

Santander Rio ha apostado fuertemente por la comercialización productos de consumo y tarjetas hasta

situar su cuota en el 10,8%. En 2008, se han concedido más de 160.000 préstamos y 280.000 tarjetas.

Estos préstamos con las de interés aplicadas pueden generar sobreendeudamiento, sin embargo se

desconoce la política de Santander Rio para combatirlo y mitigar sus efectos.

Por otra parte, señalar que el Banco Santander Río proporciona información sobre lo percibido en concepto

de comisiones y por tanto se puede de deducir el coste real del acceso a servicios financieros como tener una

cuenta corriente, hacer una transferencia, cambiar moneda, cargar recibos, ingresar cheques, etc.

Ingresos por Servicios / Otros (30-06-2008) Miles de pesos

Comisiones por operaciones de mercado de capitales 5.047

Comisiones por gestiones de seguro 119.030

Comisiones por recaudaciones y cash management 46.999

Comisiones por tarjeta de crédito, débito y similares 152.502

Comisiones por otras operaciones de depósitos 1.275

Comisiones por otros créditos 4.095

Comisiones por alquiler de cajas de seguridad 14.164

Comisiones por mercado de capitales y títulos 6.097

Comisiones por comercio exterior 3.499

Otros 1.953

TOTAL DE INGRESOS POR SERVICIOS 349.614

Fuente: Estados contables al 30 de junio de 2009 juntamente con los Informes de los Auditores y de la Comisión Fiscalizadora

presentados en forma comparativa del Banco Santander Río

Del análisis de las comisiones cobradas, se puede deducir el coste real del acceso a servicios financie-

ros de Santander Brasil, como tener una cuenta corriente, hacer una transferencia, cambiar moneda,

cargar recibos, ingresar cheques…. A través de la cifra global de lo percibido en concepto de comisio-

nes, que puede provenir de muy diversas fuentes, se puede deducir que el coste de acceso a estos ser-

vicios aplicado por el grupo Santander, es más caro en Argentina que en la región de Europa Continental.

En Argentina el total comisiones sobre activos totales gestionados a 31 de diciembre supone el 5,12% en

comparación con el 0,82% del Banco Santander en la región de Europa Continental, o el 0,29% aplicado

a la región del Reino Unido. Este mayor coste por el acceso a los servicios financieros puede suponer

una barrera importante en la inclusión financiera y bancarización del país.



Banco Santander Río cuenta con una red de 292 oficinas, 793 cajeros automáticos y 742 terminales.

Tiene presencia en 20 provincias y en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires dónde tiene 85 cajeros, con

más de 6.500 empleados. El total de oficinas en Buenos Aires y Capital Federal representa el 67% del total

de oficinas.


Santader Rio ha obtenido en el aspecto gestión de activos una valoración de acuerdo con la metodología

empleada de 0,40 puntos, situándose en el grado inexistente.





De acuerdo con lo detallado en el apartado de Banca al por menor, una parte muy significativa de la car-

tera de crédito de Santander Rio se destina a grandes empresas e inversiones corporativas (40,78% del

total del crédito). El Grupo Santander tiene firmados los principios de ecuador y otras iniciativas que

tratan de mitigar el impacto negativo de los proyectos que el Banco financia, sin embargo no se ha

encontrado información sobre los procedimientos implementados para su correcta aplicación, ni ningún

tipo de política ni procedimiento enfocado a medir y, en su caso mitigar, el impacto de sus inversiones

realizadas a través de esta división de negocio.


Santander Rio ha obtenido en el aspecto gestión de activos una valoración de acuerdo con la metodo-

logía empleada de 0,25 puntos, situándose en el grado inexistente.







Santander Rio cuenta con 10 Unidades de Banca Privada que ofrece desde servicios de custodia admi-

nistración hasta administración de carteras. EL Banco ocupa una posición predominante en Argentina

en relación a la gestión de activos a través de su cartera de fondos de inversión. En fondos de inversión

gestiona a 31 de diciembre de 2008 la cantidad de 660 millones de dólares (Argentina resultados,

12M08)(70). En la información analizada y en el cuestionario cumplimentado por el Banco Santander no


(70) Web corporativa Grupo Santander.


se ha encontrado evidencia de que Santander Chile aplique criterios de inversión socialmente respon-

sable en la gestión de activos. Tampoco se ha encontrado información sobre la existencia de productos

concretos ni del desarrollo de acciones de activismo accionarial.


Santander Rio ha obtenido en el aspecto aspectos sensibles una valoración de acuerdo con la metodo-

logía empleada de 0,5 puntos, situándose en el grado inexistente.






El Banco Santander señala en su memoria de RC del Grupo 2008 (Pág. 38) que dispone de un sistema de

prevención de blanqueo de capitales y de la financiación del terrorismo, permanentemente adaptado

a las últimas regulaciones internacionales y con capacidad de hacer frente a la aparición de nuevas

técnicas por parte de las organizaciones criminales.

A diciembre de 2008, Santander Rio ha obtenido unos beneficios de 357 millones de dólares, y ha pagado

46 millones de dólares en concepto de impuesto sobre beneficios, lo que representa un 12,57%. Este

porcentaje es muy inferior a lo pagado por el grupo en otros países y regiones (25,46 en el Reino Unido

y 26,42 en Europa Continental). Este dato es especialmente importante por dos motivos: a través del

pago de impuestos la empresa contribuye al desarrollo facilitando a los estados la función básica de

redistribuir la riqueza y desarrollar políticas públicas que garanticen derechos de las personas, en un

país como Argentina en el que existe un grave problema de cohesión social. De la información analizada

no se puede deducir el motivo de las diferencias en el pago del impuesto de sociedades por regiones, ni

la política fiscal del Banco. La tendencia en el pago de impuesto a nivel porcentual es negativa, pasando

en 2007 de pagar en concepto de impuestos sobre beneficios el 17,49% al 12,57%.

Santander Rio cuenta con una filial en las Islas Caiman y se desconoce el impacto que tiene sobre el

Banco y sus resultados, tanto la actuación a través de esta filial, como de otras sociedades del grupo

erradicadas en territorios considerados paraísos fiscales.

En resumen, se puede decir que Santander Río centra su programa de responsabilidad Social, princi-

palmente, en acciones en beneficio de la comunidad, cuyas principales líneas de acción son las siguien-

tes: apoyo a la educación en todos sus niveles, promoción de la inserción laboral, contención social de

los sectores de menores recursos, voluntariado y compromiso con el medio ambiente.




Santader Rio ha obtenido en el aspecto aspectos relaciones laborales y derechos sindicales una valo-

ración de acuerdo con la metodología empleada de 0,75 puntos, situándose en el grado inexistente.







Como resultado del análisis a través de los indicadores seleccionados, Santander Río ha obtenido una

puntuación de 1 sobre 5, situándose en el grado incidental. Esta puntuación se debe principalmente a

que no se ha encontrado información sobre determinados indicadores en este aspecto, lo que dismi-


El número total de empleados en Santander Río en 2008 fue de 6.315 empleados, de los cuales un 54%

eran hombre y el 46% restante mujeres. Este dato no demuestra la existencia de políticas por parte de

Santander Río en materia de no discriminación por sexo. En el caso del Consejo de Administración, de

los 20 miembros que conforman el Consejo de Administración de Santander Río, sólo 2 son mujeres, lo

que representa un 10% sobre el total. De acuerdo con la información facilitada por el Banco Central de

la República, de un total de 44 directivos solamente dos son mujeres, lo que representa 4,5% del total.



MÉXICO



SITUACIÓN DEL SECTOR FINANCIERO EN MÉXICO

1. GENERAL

PresidenteFelipe Calderón

Próximas EleccionesPresidenciales (diciembre 2012)

Legislativas (diciembre 2012)

Tipo de Cambio (cierre dic 2008)1 Peso Mexicano = 0.0754 DolarUSA

PIB Nominal (2009e)Billones USD 11,196 billones


Aportación al PIB por sectores de actividad 100%Agricultura: 3,7%

Industria: 34,3%

Servicios: 62%

Clasificación Deuda Soberana (enero 2009)Standard & Poor's: BBB

Moody's: Baa1

Fitch: BBB+

Riesgo país EMBI + (septiembre 2009)234


Aunque en los primeros años del milenio la pérdida de competitividad de la economía mexicana se

tradujo en una caída de las exportaciones y en la salida de empresas del país (sólo en 2002 cerraron 200

maquiladoras(71)) , el país muestra en la actualidad los niveles de inflación más bajos en décadas, ha

registrado equilibrios en las finanzas públicas, cuenta con niveles relativamente reducidos de deuda

pública, así como con niveles elevados de inversión extranjera y niveles record de reservas interna-

cionales. A principios de 2009 el presidente Calderón reconoció que México está en una situación eco-

nómica difícil, aunque, en su opinión hay datos que muestran que el riesgo para las inversiones es menor

que en otras muchas economías del mundo(72).

Entre las razones que los especialistas esgrimen para explicar que el PIB mexicano no crezca se citan

la gran presencia de capital extranjero especulativo y la acumulación de riqueza entre unas pocas

empresas(73). Como se aprecia en el cuadro 1, en el primer trimestre de 2009 el PIB ha descendido más

de 10 puntos. Según un informe de Banxico(74), el deterioro e incertidumbre en el orden financiero y en

(71) http://www.ejournal.unam.mx/rca/210/RCA21002.pdf(72) http://www.durangoaldia.com/?c=122&a=22941(73) http://www.economia.com.mx/crecimiento_del_pib_de_mexico.htm(74) http://www.banxico.org.mx/documents/%7BE45A6A92-783E-55E9-EA6E-CD646D559357%7D.pdf



las perspectivas de la economía mundial han impactado de modo negativo en la economía mexicana y

en sus mercados financieros. Así, la desaceleración económica se vio acentuada a finales de 2008 y en

el cuarto trimestre del pasado año la tasa anual del PIB registró una reducción de entorno al 1% y la

inflación media se situaba por encima del 6,5%(75). Las previsiones del Banco de México con respecto a

la inflación son que a partir del primer trimestre de 2009 comience a disminuir para retomar una tra-

yectoria decreciente durante los siguientes dos años. Los pronósticos señalan que en diciembre de

2009 se va a registrar una inflación menor al 4%. La tabla 1, refleja también un descenso del consumo,

así como un aumento de las importaciones y el desempleo. En 2008 hubo una disminución de 37.500

empleos, mientras que está previsto que a lo largo de 2009 se pierdan entre 160.000 y 340.000 empleos.

Cuadro 1. PIB al primer trimestre de 2009(Variación porcentual real respecto al mismo trimestre del año anterior)

Fuente: INEGI, Sistema de Cuentas Nacionales de México.

Tabla 1. Actividad económica y empleo en México


% PIB

2005 849,83 97,30% 77,10% 20,20% 27,10% 28,60% 3,60%

2006 952,26 96,00% 75,10% 20,90% 28,00% 29,20% 3,60%

2007 1,025,65 97,10% 75,70% 21,40% 28,20% 29,80% 3,70%

2008 1,097,96 98,0% 75,80% 22,10% 28,30% 30,50% 4,00%



(75) http://www.banxico.org.mx/PortalesEspecializados/inflacion/inflacion.html


Según Latin American and Caribbean Macro Watch, únicamente los tipos de interés reales de pasivo

presentan valores negativos o cercanos a cero (tabla 2) y los tipos de interés nominal interbancario se

han incrementado en los tres últimos años.

Tabla 2. Tipos de interés en México



interbanc. interbanc. de pasivo de pasivo activo activo


2006 7,5% 3,4% 3,3% -0,6% 7,5% 3,4 %

2007 7,7% 2,4% 3,2% -1,8 % 7,6 % 2,3 %

2008 8,3% n.a. 3,0 % n.a. 8,7 % n.a.


La caída de las tasas de interés real sugiere una subida de la tasa de inflación, datos confirmados por

la tabla.

Tabla 3. Variación Índice Precios al Consumo

Año IPC-inflacción 12 meses IPC-media anual

2006 4,1% 3,6%

2007 3,8% 4,0%

2008 6,5% 5,1%


Pese a la desaceleración económica, el crédito concedido por la banca ha ido aumentando. Durante el

ejercicio 2008 el crédito de los bancos al sector privado aumentó en un 30 por ciento, impulsado por

préstamos al consumo y de vivienda. Casi un 80 por ciento de los créditos bancarios se concedieron al

sector privado y el resto se repartió entre el sector público no bancario, estados y municipios y deu-

dores no bancarios(76). Como se observar en la tabla 4, el sector público no tiene un peso elevado en la

demanda de crédito, reduciéndose en los últimos años hasta representar poco más del 12%.


(76) http://www.universopyme.com.mx/index.php?option=com_content&task=view&id=529&Itemid=62


Tabla 5. Total de créditos en la economía de México


2006 95.450,9 23.218,6 16.5%

2007 123.019,1 17.780,8 16.7%

2008 138.838 19.394,6 17.5%



El organigrama del Banco de México el sector bancario está compuesto por instituciones de crédito

(instituciones de banca de desarrollo y instituciones de banca múltiple) y por oficinas de representación

de entidades financieras del exterior. Los otros sectores que van a componer el sistema financiero son:

fondos y fideicomisos públicos, sector de ahorro y crédito popular, sector de intermediarios financieros

no bancarios, sector bursátil, sector de derivados, sector de seguros y fianzas(77).

En México más del 90 por ciento de los activos bancarios está en manos de instituciones extranjeras,

siendo el porcentaje más elevado de todos los países latinoamericanos(78). En la actualidad la banca

mexicana está dominada por grandes grupos internacionales como el estadounidense Citigroup, los

españoles BBVA y Santander, y el británico HSBC, junto al mexicano Banorte.

El gobierno mexicano, a partir de 1982, nacionalizó los bancos para reprivatizarlos más tarde en los años

90. El sistema se debilitó porque los bancos se reprivatizaron privilegiando el precio más alto y muchos

de los inversores se encontraron con una situación más compleja de la que habían previsto. Desde 1996

entraron en el sistema bancario mexicano algunos de los bancos extranjeros que ahora representan una

cuota de mercado importante dentro del sistema financiero: Citibank, Banco Bilbao Vizcaya, Santander,

Bank of Nova Scotia. Muchas de estas entidades también adquirieron participaciones en el capital social

de bancos locales(79). Una vez superada la crisis, a partir de finales de 2000, las autoridades financieras,

el Poder Legislativo y la Banca trabajaron en reformar el marco de regulación y supervisión del sistema

bancario, para asegurar su solidez y solvencia, y reactivar el otorgamiento de crédito al sector privado(80).

Desde el final del 2002 todos los bancos más importantes están controlados por capital extranjero, ex-

cepto el Banco Mercantil del Norte (Banorte). La apertura del sistema financiero no sólo ha generado

un profundo proceso de “desmexicanización” de la banca, sino también a una fuerte concentración del

sistema financiero(81).


(77) http://www.banxico.org.mx/sistemafinanciero/inforgeneral/organigrama/organigrama.pdf (78) http://www.eumed.net/cursecon/ecolat/mx/mebb-banca.htm(79) http://www.mercatiaconfronto.it/LinkClick.aspx?fileticket=2%2F1Iqh%2Fmfe8%3D&tabid=739 (80) http://www.articulosinformativos.com.mx/Sistema_Bancario_Mexico-r962516-Mexico.html(81) http://www.ejournal.unam.mx/ecu/ecunam12/ECU001200404.pdf


Tabla 5. Entidades del sistema financiero mexicano. Total del país. (A 31 de diciembre de 2008)


TOTAL DEL SISTEMA

Banca de Desarrollo(82) 7 6 6 6 6 7

Banca Múltiple(83) 32 30 29 31 40 43

Casas de bolsa(84) 28 28 29 31 32 34

Sociedades Financieras 35 44 57 55 39 27

de Objeto Limitado (Sofoles)(85)

Fuente: Comisión nacional bancaria y de valores (CNBV)

El sistema bancario mexicano, tal y como muestra la tabla 6, está dominado por la Banca Múltiple que

a finales de 2008 contaba con 43 entidades muchas de las cuales son extranjeras (JP Morgan, American

Express, Santander, BBVA, ING o Credit Suisse, entre otras). La Banca de Desarrollo, por su parte, dedi-

cada a atender las necesidades de las micro, pequeñas y medianas empresas, ha ido perdiendo terreno.

Aunque el número de las instituciones ha permanecido estable en el período observado, su actividad, y por

tanto su peso en el sistema, ha decrecido considerablemente. En 1994 la Banca de Desarrollo prestaba a

las actividades productivas e industriales alrededor del 4% del PIB, hoy presta menos del 0,5%, un 90%

menos(86).

En el ámbito financiero la situación mexicana ha seguido la tendencia global hacia fusiones y adquisi-

ciones bancarias. Los periodos más importantes para las adquisiciones fueron el de 1988 a 1994, que

coincide con la privatización de la banca, y el de 2000 a 2005, en donde deviene la compra de la mayor

parte del sistema financiero (bancos y compañías de seguros) por instituciones extranjeras afines(87).

La tabla 7 indica las adquisiciones bancarias en México en el periodo 1995-2004.


(82) http://www.cnbv.gob.mx/seccion.asp?sec_id=438&com_id=2 (83) http://www.cnbv.gob.mx/seccion.asp?sec_id=800&com_id=2 (84) hhttp://www.cnbv.gob.mx/seccion.asp?sec_id=780&com_id=2 (85) http://www.cnbv.gob.mx/seccion.asp?sec_id=782&com_id=2(86) http://www.eluniversal.com.mx/notas/577053.html (87) http://www.ejournal.unam.mx/ecu/ecunam12/ECU001200404.pdf p. 72


Tabla 6. Fusiones y adquisiciones de E. Financieras en México. Periodo 1995-2004

Año Institución financiera Institución adquirida Monto de la adquisición

compradora (millones de $)

2004 BBVA (España) Grupo Financiero Bancomer 4,191,0

2002 Hong Kong Shangai Bank (UK) Grupo Financiero Bital 1,140,0

2001 Citybank (EEUU) Banamex Accival 12,500,0

2001 BBVA (España) Grupo Financiero Bancomer 1,593,0

2001 Banorte (México) Bancrecer 176,3

2000 Scotia Bank (Canadá) Grupo Financiero Inverlat 40,0

2000 Banco Santander (España) Grupo Financiero Serfin 1562,6

1997 Citybank (EEUU) Banca Confía 195,0

1997 BBVA (España) Banca Cremi y Banco de Oriente 21,6

1997 Banorte (México) Grupo Financiero Asemex-Banpaís 85,6

1996 Banco Santander (España) Grupo Financiero Inverméxico 166,0

1995 Banorte (México) Banco del Centro (Bancen) nd

Fuente: http://www.ejournal.unam.mx/ecu/ecunam12/ECU001200404.pdf

Analizando los datos relativos a las adquisiciones realizadas en los diversos sectores económicos, se

observa que durante el periodo 2000-2005 el sector bancario y de servicios financieros ha absorbido

el 52,4% del volumen total destinado a adquisiciones(88).


A raíz de la crisis financiera y económica mundial, el mercado de valores mexicano muestra cierta

debilidad por las pérdidas registradas en los sectores de vivienda, extractivas y construcción.

En los últimos meses del 2008 el Índice Bursátil de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) “Índice de Precios

y Cotizaciones” (IPC) experimentó una tendencia decreciente, aunque en 2009 ha experimentado una

recuperación. Según algunos analistas, la crisis financiera internacional ha afectado al mercado de va-

lores mexicano en menor medida que en países como Brasil y Argentina. A pesar de que se espera un bajo

crecimiento económico en 2009, las perspectivas del sector bursátil mexicano son de oportunidades(89).

La tabla 7 muestra la evolución registrada en los dos últimos años por los mercados de valores mexi-

canos donde la capitalización bursátil ha caído por encima del 40%.


(88) http://www.ejournal.unam.mx/ecu/ecunam12/ECU001200404.pdf p. 71 (89) http://www.eluniversal.com.mx/finanzas/68039.html


Tabla 7. El mercado bursátil en México

Mexican Mexican Variación Spanish Spanish VariaciónExchange Exchange % Exchange Exchange %

2007 2008 (en US $) dic 2007 dic 2008 (en US $)

Capitalización bursátil 397.724,60 234.054,92 -41,2% 1.781.132,97 948.352,29 -46,80%

Capitalización bursátil 38,78% 21,78% 122,75 57,6%

como % del PIB

Empresas listadas 367 373 1,6% 3.537 3.576 1,1%

Financiación en el mercado 3,49% 2,09% -1,4% 119% 47% -77%

de capitales (% del PIB)

Fuente: The Economist, World Federation of Exchanges (2009)http://www.mecon.gov.ar/finanzas/sssf/documentos/informe_situacion_del_mercado_de_capitales.pdf p.15

El gráfico 8 muestra la variación del Índice IPC de la BMV entre el 1 de diciembre de 2007 y el 30 de junio

de 2009. En el gráfico se puede observar la caída del índice durante el año 2008 y la recuperación

durante los primeros meses del 2009.

Tabla 8. Variación del Índice IPC de la Bolsa Mexicana de Valores

Fuente: http://www.asofom.com.mx/



2. BBVA EN MÉXICO

DATOS GENERALES BBVA (diciembre 2008)

DENOMINACIÓN SOCIALBanco Bilbao Vizcaya Argentaria SA

PRODUCTOS Y SERVICIOSProductos y servicios: Banca de Empresas y Corporaciones - banca mayorista; mercados globales

y distribución, clientes globales, proyectos empresariales e inmobiliarios, banca de inversión,

gestión de activos, banca privada.

NÚMERO DE EMPLEADOS....................................................108.972

En España ................................. 29.070

En América ................................ 77.928

En el resto del mundo ................ 1.974

OFICINAS....................................................... 7.787

En España .................................... 3.375

En América .................................. 4.267

En el resto del mundo ................... 145

TOTAL RECURSOS DE CLIENTES495.397 millones de euros.

TOTAL CRÉDITOS335.260 millones de euros.


BENEFICIO7.787millones de euros.

COTIZACIÓN DE LA ACCIÓN8,66 euros.

CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL32.457 millones de euros.

RATINGSLargo Corto Fortaleza financiera Perspectiva

Moody´s Aa1 P-1 B Estable

Fitch AA- F-1+ A/B Positiva

Standard & Poor´s AA A-1+ - Estable



BBVA MÉXICO - BBVA BANCOMER

DENOMINACIÓN SOCIALBBVA Bancomer, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero BBVA Bancomer





BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS2.218 millones de euros

NÚMERO DE OFICINAS1.843


2.1 ANTECEDENTES

El Banco de Comercio fue fundado el 15 de octubre de 1932, posicionándose en pocos años como una

entidad bancaria importante dentro del sistema financiero mexicano.

El 1º de septiembre de 1982 el presidente de México, José López Portillo, anuncia la expropiación de la

banca privada mexicana. La nacionalización de la banca, incluido Bancomer, mantuvo a la banca múl-

tiple en manos del Estado por casi diez años. El 1º de diciembre de 1991, y después de la decisión por

parte del Gobierno de reprivatizar la institución, Bancomer fue entregada a sus nuevos dueños, Grupo

VAMSA, y en marzo de 1992 se constituye legalmente como Grupo Financiero Bancomer.

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA), llegó a México en 1991 a través de una participación en el Banco

Mercantil Probursa, que durante la etapa de la banca estatizada una de las instituciones bursátiles

que alcanzó mayor desarrollo e institucionalización. En 1993 aumentó su participación a un 20% en un

primer momento y un 70% años después. En 1996 compró Banco de Oriente y Banca Cremi. En agosto

de 2000, BBVA Probursa se hace con el control de Bancomer. En marzo de 2004 el Grupo BBVA adquirió

prácticamente la totalidad de las acciones de BBVA Bancomer, logrando una tenencia total al cierre de

la operación de 98,88% del capital.










El alcance de estos compromisos se presupone para todo el Grupo BBVA, lo que incluye a BBVA Bancomer.

BBVA menciona en su memoria una política de RSC basada en cuatro compromisos: minimizar impactos

negativos, desarrollar la actividad de manera excelente, desarrollar oportunidades sociales de negocio

y apoyar iniciativas sociales. También durante el 2008 BBVA afirma haber aprobado un plan estratégico

basado en dos ejes de acción: inclusión financiera y educación. En su memoria de RSC expone que la

gestión de estas políticas se realiza a través de un comité de responsabilidad y reputación corporativa

con ramificaciones en todas las áreas geográficas dónde opera el Grupo y concretamente con un

comité local en México integrado por los directores generales de BBVA Bancomer. Además, BBVA reco-

noce públicamente su respecto a la Declaración Universal de Derechos Humanos su respecto a la De-

claración de Derechos Humanos de las Naciones Unidas y a la normativa laboral básica de la OIT.

Banco Continental publica desde el año 2007 un informe anual de RSC.















BBVA Bancomer ha obtenido en el aspecto Banca al por Menor una valoración de acuerdo con la meto-

dología empleada de 0,96 puntos, situándose en el grado inexistente.








intermediación en Banca Minorista al desarrollo de México, de la documentación analizada no se puede

deducir que ésta sea premeditada, planificada y estratégica. En el aspecto de banca al por menor



Pese a que el Grupo BBVA y por tanto BBVA Bancomer están adheridos a diversas iniciativas como la

Iniciativa de Naciones Unidas para el Medioambiente (UNEP FI), Carbon Disclosure Project y los princi-

pios de Ecuador, de la información analizada no se puede deducir que la entidad aplique criterios

sociales y medioambientales en la intermediación crediticia en México. El procedimiento establecido

por los principios de ecuador solamente se activa en operaciones de más de 10 millones de dólares y

pese a que en la memoria de RC del Grupo y de Bancomer dedica un apartado a hablar de los principios



de ecuador, y pese a que afirma en memoria de RC (pg 18, memoria de RC 2008) que se han examinado

operaciones por un monto total de 10.600.000.000.- de pesos bajo los principios de ecuador para

prevenir impactos sociales y ambientales, no se ha podido deducir el número de operaciones que han

sido examinadas y rechazadas por aplicación de estos parámetros en México. BBVA reconoce el

potencial impacto negativo provocado por su labor de intermediación, y más concretamente a través

de la intermediación crediticia, y afirma medir el impacto social y medioambiental de sus inversiones,

sin embargo no ha respondido a aquellas preguntas del cuestionario relacionadas con resultados de

políticas aplicadas, procedimientos, sistemas de información, número de operaciones filtradas por país

u operaciones rechazadas por su potencial impacto negativo en el México. De todo ello no se puede

deducir que BBVA Bancomer aplique en sus procesos de decisión y gestión de riesgos criterios sociales y

medioambientales.

Tampoco se han identificado, salvo en Defensa e Industria Militar, políticas concretas aplicadas por

sectores de actividad. No hay políticas en materia de financiación de proyectos de hidrocarburos,

minas, energía, agua, grandes presas y pesca, entre otros. A efectos de verificar el cumplimiento de la

política en defensa, sería deseable conocer los acreditados del Grupo BBVA, tanto a nivel de empresas

encuadradas dentro de la industria armamentística, como las operaciones de financiación de comer-

cio de armamento y/o sus componentes.


nómico sostenible, no se puede afirmar que BBVA Bancomer cuente con una política planificada. La

cuota de mercado en créditos y préstamos en México de Bancomer asciende al 31%.Su posición en el

mercado por finalidades de crédito es la siguiente:

CRÉDITO ACTIVIDAD EMPRESARIAL


21,67% 1

CRÉDITO A PYMES


14%

CRÉDITO AL CONSUMO


29,84% 1

CRÉDITOS HIPOTECARIOS


39,97% 1

En la información analizada, Bancomer afirma haber implementado con éxito un proyecto de transfor-

mación dirigido a la atención de pequeñas empresas y personas físicas con actividad empresarial

(pg. 19, memoria de RC 2008). Cuentan con una cartera al final de 2008 de 15.109 millones de pesos y un

total de 82.000 acreditados. Durante el 2008 se otorgaron 4.774 créditos a pymes por un monto total de

2.581 millones de pesos (pg 32. memoria de RC, 2008). Estas cifras no son especialmente significativas y



representan solamente el 3% del total de la cartera de crédito vigente de BBVA Bancomer. También

cuenta con 81 sucursales destinadas a prestar servicio a empresas medianas.

Pese a posición en cuota de mercado de BBVA Bancomer en relación a financiación de la actividad em-

presarial, no se puede afirmar que la entidad esté orientando su política de concesión de financiación

a generar mayores ratios de economía formal. La cuota de mercado en créditos a pymes se sitúa en el

14%, muy por debajo del total de cuota de mercado en la cartera de créditos gestionada.


de la población, se han utilizado diversos indicadores para medir el esfuerzo de BBVA Bancomer en esta

área.

BBVA Bancomer afirma que es importante y necesario establecer un plan de bancarización en México

acompañado de educación financiera. Dice contar con un programa de educación financiera en cola-

boración con el MIDE (Museo interactivo de economía). Este programa cuenta con varias líneas de

acción desde convenio con instituciones educativas, aulas móviles y formación virtual, entre otros.

BBVA Bancomer cuenta con un total de 1.843 sucursales y 5.815 cajeros automáticos. Es la entidad banca-

ria con una mayor capilaridad en el territorio, no obstante el 16% del total de sucursales están concen-

tradas en México DF.

En materia de bancarización, BBVA Bancomer afirma contar con una estrategia y habla de los avances

conseguidos a través de dos productos: cuenta nómina y crediton. En su memoria de RC (Pg. 29, 2008)

afirma un crecimiento del 17% en cuentas nómina y del 8% en cuentas creditón. Sin embargo, de la

información analizada no se puede deducir si Bancomer utiliza estos productos para ampliar cuota de

mercado o realmente para bancarizar a población que está fuera del sistema financiero. No facilita

cifras, ni perfiles de los receptores de estos productos. Si atendemos a la publicidad de creditón nómina

parece que se trata de un producto destinado exclusivamente a captar nuevos clientes a través de la

domiciliación de la nomina: la generación de captación de recursos y las importantes oportunidades de

vinculación es el de clientes nómina. A pesar de enfrentar un entorno competitivo agresivo, BBVA Bancomer

alcanzó un total de clientes nómina de 6.8 millones al cierre de 2008. (Pg. 16 Informe Anual Bancomer,

2008).

BBVA afirma que tienen un total de 15,2 millones de clientes bancarios, pero si atendemos al saldo medio

por cuenta se puede deducir que los clientes de BBVA Bancomer tienen una mejor posición económica

que la media al mantener mayores saldos en las cuentas. De acuerdo con los datos de la comisión

nacional bancaria y de valores de México y de la memoria de RC de Bancomer (2009), el saldo medio de

cuenta en el sistema bancario mexicano es de 28.805 pesos, mientras que en BBVA Bancomer es de

33.519 pesos, lo que significa que los saldos medios en Bancomer son un 16,37% más elevados.

Pese a las manifestaciones a favor de la inclusión financiera, BBVA Bancomer no cuenta con un pro-

grama de microfinanzas para facilitar el acceso al crédito a las clases más desfavorecidas.



La inexistencia de políticas de acceso al crédito a tasas de interés razonables por parte de Bancomer,

más allá de la inclusión financiera de clases desfavorecidas, dificulta el acceso al crédito a clases me-

dias. De acuerdo con los datos aportados por Condusef, tanto el tipo de interés aplicado a tarjetas de

crédito como préstamos para la adquisición de vehículos Bancomer tiene uno de las tasas de interés

más altas del mercado: en el primer caso es del 79% a junio de 2008, la tasa más alta después del San-

tander. En el segundo caso: automóviles con una tasa de interés del 21,34% es la más alta(90). El margen

financiero, diferencia entre lo que se cobra por los créditos y lo que se paga por los depósitos, es de

3.686 millones de euros lo que supone un 6,11% sobre el total de activos totales medios, casi el triple si

lo comparamos con el margen financiero obtenido por el grupo BBVA en la región de España y Portugal

(2,16% sobre activos totales medios), y el más alto en América Latina solamente después de Argentina,

Colombia y Venezuela. Lo que paga BBVA Bancomer por captación de depósitos a la vista y a plazo,

asciende a 1,8% y 6,9% respectivamente. En el trascurso del ejercicio 2009, esta cifra se ha situado en

el 1,2 y 4,9%.

Pese a que BBVA Bancomer afirma que cuenta con una política para promover la educación financiera,

sin embargo no queda claro de cuál es su política para prevenir el sobreendeudamiento de las familias.

En cuota de mercado de créditos al consumo, Bancomer ostenta el 29,84% y más concretamente en

tarjetas de crédito la cuota de mercado de Bancomer asciende a 31,32% (Comisión Nacional Bancaria

y de Valores, 2009).

De la información analizada y del cuestionario remitido al BBVA, no se ha podido deducir el coste real

del acceso a servicios financieros de BBVA Bancomer como tener una cuenta corriente, hacer una

transferencia, cambiar moneda, cargar recibos, ingresar cheques… Solamente se tiene acceso a la

cifra global de lo percibido en concepto de comisiones que puede provenir de muy diversas fuentes. No

obstante, se puede deducir que el coste de acceso a estos servicios es 4,67 veces más caro en México

que en la región de España y Portugal al suponer el 1,96% el total de comisiones netas cobradas Por Ban-

comer sobre activos totales medios en comparación con el 0,42% de Banco Bilbao Vizcaya, S.A. Este

mayor coste por el acceso a los servicios financieros puede suponer una barrera importante en la

inclusión financiera y bancarización del país.

Al analizar el porcentaje en el que las comisiones netas cubren los gastos de administración y promo-

ción se observa que los grupos que tienen una mayor cobertura son Inbursa y BBVA Bancomer. En el

ratio comisiones netas/ gastos de administración Bancomer alcanza un porcentaje de 68,17% (marzo

2008).


(90) http://www.condusef.gob.mx/Estadisticas/boletines/junio09/Boletin.swf


Comisiones / Gastos de Administración en los 10 primeros bancos múltiples en México

BANCO COMISIONES/ GASTOS ADMINISTRACCIÓN (datos a marzo de 2008)

BBVA Bancomer 68,17%

Banamex 60,26%

Santander 64,42%

HSBC 56,35%

Banorte 46,40%

ScotiaBank Inverlat 32,90%

Inbursa 90,37%

ING 32,26%

Interacciones 48,80%

Ixe 45,46%

Bank of America 7,68%

Boletín estadístico Grupos Financieros (2008). Comisión nacional bancaria y de valores

De acuerdo con los cuadros estadísticos facilitados con CONDUSEF (Comisión nacional para la protección

y defensa de los usuarios de servicios financieros) BBVA Bancomer es la entidad que más comisiones

cobra por muchos de los servicios financieros objeto de cobro por comisiones(91).

En materia de atención al cliente BBVA Bancomer afirma contar con un sistema de garantías por el cual

establecen un compromiso público de cumplimiento de servicio. En 2008 han tenido un total de 18.940

reclamaciones ante la autoridad suprabancaria. El número de reclamaciones es muy alto, en 2007

absorbe un total de 86,70% del total de reclamaciones del grupo (pg. 13 memoria de RC del grupo 2008),

en 2008 BBVA en España tramita un expediente ante la autoridad suprabancaria derivado de reclama-

ciones por cada 1000 millones de actividad, en México el total de reclamaciones ante la autoridad

suprabancia supone 294 expedientes por cada 1.000 millones de euros de actividad.


BBVA Bancomer ha obtenido en el aspecto Banca de Inversión una valoración de acuerdo con la meto-







(91) http://www.condusef.gob.mx/PDF-s/cuadros_comparativos/comisiones/comisiones_servicios.pdf


En materia de Banca de Inversión no se puede deducir de la información analizada que Bancomer cuente

con ningún tipo de política, más allá de la del corporativo, enfocada medir y, en su caso mitigar, el

impacto de sus inversiones realizadas a través de esta división de negocio. BBVA Bancomer afirma en su

memoria de RC que sigue los principios de ecuador, pero de la información analizada no se desprende

que BBVA Bancomer esté aplicando ningún tipo de filtro ni procedimiento para su correcta aplicación.


BBVA Bancomer ha obtenido en el aspecto Gestión de Activos una valoración de acuerdo con la meto-









nes unidas y BBVA Bancomer es líder en el mercado de fondos de inversión con una cuota que asciende

a diciembre de 2008 al 22,8% y en Pensiones afianzó su liderazgo durante este mismo ejercicio con una

participación de mercado en monto constitutivo de 53.6% y un número de casos resueltos de 46.2%

(Informe Anual Bancomer, 2008), existen dudas razonables acerca de la existencia de políticas que

excluyan a empresas por su falta de responsabilidad o que busquen favorecer su desarrollo en aquellas

empresas participadas, directa o indirectamente. Tampoco hay constancia de la existencia de productos

de Inversión Socialmente Responsable dirigido a los participes actuales o potenciales clientes del banco,

ni del ejercicio de acciones de activismo accionarial.

D) RELACIONES LABORALES Y DERECHOS SINDICALES

BBVA Bancomer ha obtenido en el aspecto Relaciones Laborales y Derechos Sindicales una valoración

de acuerdo con la metodología empleada de 1,75 puntos, situándose en el grado incidental.









En el apartado de relaciones laborales y derechos sindicales, Bancomer ha obtenido una valoración de

1,8. BBVA Bancomer cuenta con un total de 35.200 empleados de los cuales el 50,87% son mujeres, sin

embargo estas ocupan mayoritariamente puestos base y de fuerza de ventas. En el comité de dirección

y directores corporativos el número de mujeres es de 1 sobre un total de 60 personas, lo que representa

el 1,66% sobre el total. En puestos de dirección el porcentaje de mujeres representa el 14,01%%.

Del cuestionario remitido y de la información analizada, no se puede deducir la remuneración bruta

percibida por hombres y mujeres y las posibles diferencias.

BBVA informa en su memoria de RC de 2008 sobre el rango salarial inicial estándar del BBVA Bancomer

y el salario mínimo local en México, y dice que el inicial es el 259,52% con referencia al mínimo. No obs-

tante el salario mínimo no se corresponde con la cesta básica, cuestión que imposibilita una evaluación

sobre el derecho a un salario justo y adecuado. Tampoco se tiene acceso a las condiciones de perso-

nas subcontratadas.

En relación a la política de contratación, Bancomer afirma que “el factor humano es la clave en BBVA

Bancomer” también afirma que se trata de una institución de personas a personas y que la relación

entre el equipo humano y la institución se plantean siempre como una relación de beneficio mutuo por-

que el equipo de colaboradores es el que ha llevado a la institución a posicionarse como un banco líder

en el sistema financiero mexicano y es el pilar que sirve para sostener a BBVA entre las entidades

financieras más importantes del mundo. También hace un alegato a favor de la igualdad de oportuni-

dades diciendo que su plantilla está compuesta por 17.767 mujeres y 16.757 hombres (34524). Sin embargo

estas afirmaciones no cuadran con la altísima tasa de rotación experimentada por Bancomer en 2008

que asciende a un total de 17.531 personas lo que supone un 50,78% del total de la plantilla, es decir más

del 50% de la plantilla causó baja por diversas razones durante el 2008. Esta alta tasa de rotación pro-

voca que solamente 5.254 empleados tengan una antigüedad superior a 5 años.

Bancomer mantiene una tasa de temporalidad equivalente al 3,3% en hombre y al 4% en mujeres.

Banco Continental reconoce expresamente el derecho a la libertad de asociación de los trabajadores

y es firmante del Pacto Mundial de Naciones Unidas. Cuatro de de los 10 principios tienen relación con

derechos laborales (libertad de asociación y reconocimiento efectivo al derecho a la negociación co-

lectiva, trabajo forzoso o bajo coacción, trabajo infantil, discriminación en el empleo).

BBVA Bancomer afirma que las relaciones colectivas en BBVA se rigen al amparo de los contratos co-

lectivos de trabajo celebrados con el sindicato nacional BBVA Bancomer de Empleados de los Servicios

de la Banca, Crédito y Actividades Financieras Relacionadas (SNAEBB). El 41% de los trabajadores está

representado por SNAEBB. Pese al alto nivel de sindicalización, se puede observar un cierto deterioro

en este aspecto. Bancomer llego a contar con 42.000 afiliados en 1985, en 1985 contaba con 24.000 en 1997

con 17.000 y actualmente con menos de 15.000



E) ASPECTOS SENSIBLES

BBVA Bancomer ha obtenido en el aspecto Aspectos sensibles al negocio bancario una valoración de

acuerdo con la metodología empleada de 0,65 puntos, situándose en el grado inexistente.






En relación a ASPECTOS SENSIBLES AL NEGOCIO BANCARIO (corrupción, impuestos y tasas) Banco Con-

tinental en su código de conducta afirma que mantiene la neutralidad política, pero no facilita datos

sobre posibles contribuciones a partidos u operaciones de financiación. Tiene un Modelo de Gestión del

Riesgo de Blanqueo de Capitales y afirma haber formado en los procedimientos a 18.520 empleados, 50

de ellos especializados en prevención de lavado de dinero y financiación de actividades terroristas. Un

hecho destacable es que cuenta con un sistema de denuncias para empleados, aunque se desconoce el

alcance y aplicación de este sistema en México. En el análisis realizado no se ha encontrado evidencias

de la existencia de políticas de contratación a ex altos funcionarios y hay varias denuncias por fraude

a través de internet: robosbancarios.com. En esta web salen varios casos que han tenido repercusión

en medios de comunicación nacionales.

En 2004, las instituciones bancarias que violaron la Ley de Instituciones de Crédito en materia de lavado de

dinero fueron ABN AMRO Bank, Serfin, Banca Mifel, Banco Azteca, Banco del Bajío, Banco del Centro, Banco

Inbursa, Banco Interacciones, Banco J.P. Morgan, Banorte, Banamex, Banco Regional de Monterrey, San-

tander Mexicano, Bank Tokio-Mitsubishi, Bansi, BBVA Bancomer, Comerica Bank México, GE Capital Bank, Ixe

Banco, ING Bank y HSBC. En 2005, las 14 sanciones impuestas ascendieron en total a un millón 329 mil pesos y

fueron aplicadas en contra de Banco Azteca, Banco del Centro, Banamex, Banco J.P. Morgan, Bank of America

México, BBVA Bancomer, Bank of Tokyo-Mitsubishi México, Comerica Bank México y Scotiabank Inverlat(92).

Se ha encontrado información sobre pago de impuestos en la memoria financiera, sin embargo no hay

explicación a la progresiva disminución porcentual en el pago de los mismos:

PAGO DE IMPUESTOS POR REGIÓN GRUPO BBVA

MÉXICO ESPAÑA Y PORTUGAL GRUPO FISCAL

consolidado

Impuestos/ beneficios 2008 21,87% 29,99% 22,25%



Informe anual Grupo BBVA (2009), informe anual Bancomer (2009)


(92) http://foro.robosbancarios.com/image-vp38.html


En los dos últimos años se ha producido una reducción de más de 7,44 puntos lo que ha supuesto una

diferencia en comparación de lo que se paga en la región de España y Portugal de 8,12 puntos. Esta

diferencia supone un total de 180,10 millones de euros. En la información analizada no se ha encontrado

información sobre subvenciones percibidas.

En relación a su actividad en paraísos fiscales, tiene una sociedad constituida en Isalas Cayman en la

que tiene en concepto de acreedores –partida del balance de situación- más millones de euros en una

sucursal de las Islas Caimán -6.140 millones de euros- que en todo BBVA Francés en Argentina por este

concepto, o en BBVA Colombia, o en BBVA Banco Continental en Perú, o en BBVA Banco Provincial en

Venezuela, o en BBVA Chile. También mantiene en una sucursal de BBVA Bancomer en Islas Caimán en

concepto de cuentas de orden la cantidad de 128.389 millones de euros.



BIBLIO

GRAFÍA


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ANEXOS


ANEXO 1. CUESTIONARIO

ASPECTO 1. BANCA AL POR MENOR

Sub-aspecto: Criterios sociales y medioambientales en la intermediación crediticia

Su entidad financiera, ¿tiene compromisos y declaraciones asumidas en materia de responsa-

bilidad social en el ámbito del sector financiero? Especifique el alcance.

Sí. Especifique cuales:

Compromisos / Documento en el que Alcance del compromiso / declaracióndeclaraciones RSC se encuentra recogido España Argentina Brasil Chile Colombia México Panamá Perú Uruguay

No

1.1 En su labor de intermediación financiera, ¿cuenta con políticas de inversión con criterios sociales

y/o medioambientales?

Si. Especifique en qué dimensiones:

Dimensión SI, existe política específica Documento en el que se encuentra recogida la política

Laboral

Derechos Humanos

Comunidades Indígenas

Biodiversidad

Cambio Climático

No


1


1.2 En su labor de intermediación financiera, ¿cuenta con políticas de inversión concretas respecto

a los siguientes sectores de actividad?

Si. Especifique en qué sectores:

Sector SI, existe política específica Documento en el que se encuentra recogida la política

Agricultura, ganadería y pesca

Generación eléctrica

Industria extractiva

Industria de la madera

Servicios básicos: agua, luz (tanto

distribución como comercialización), gas

Telecomunicaciones

Industria armamentística

Construcción

Industria química

Medios de comunicación

Industria farmacéutica

No

Indique con qué sistemas de información cuenta su entidad sobre los aspectos sociales y

medioambientales de los proyectos a financiar:

Comunidades afectadas

Beneficiario

Otros (especifique):

¿Cuenta su entidad con métodos de evaluación de los aspectos sociales y medioambientales en

las operaciones de activo que realiza?

Si. Especifique cuales y en qué documentos se encuentran recogidos:

No


2

3


¿Cuenta su entidad con algún sistema para evitar los conflictos de interés entre el análisis

financiero y el análisis social y medioambiental?


No

¿Cuenta su entidad con procedimientos concretos para la toma de decisiones en las operacio-

nes de inversión que contemplen los impactos sociales y medioambientales?


No

Indique la estructura de créditos por finalidad (adquisición de vivienda, consumo, inversión em-

presarial…):

En la cartera de créditos a empresas, indique la estructura por sector de actividad :


4

5

6

7


8 Indique, por país y por sector, el número de operaciones que han sido rechazadas por su

potencial impacto social y/o medioambiental. Evolución de los últimos 3 años.

8.1 Por país

País Número de operaciones rechazadas

2005 2006 2007

Argentina

Brasil

Chile

Colombia

México

Panamá

Perú

Uruguay

8.2 Por sector

Sector Número de operaciones rechazadas

2005 2006 2007

Agricultura, ganadería y pesca

Generación eléctrica

Industria extractiva

Industria de la madera

Servicios básicos: agua, luz

(distribución como comercialización),

gas

Telecomunicaciones

Industria armamentística

Construcción

Industria química

Medios de comunicación

Industria farmacéutica



Indique el % de préstamos y créditos a los que se le aplica una política de gestión de riesgos so-

ciales y medioambientales. Evolución de los últimos 3 años.

País % Préstamos

2005 2006 2007

Argentina

Brasil

Chile

Colombia

México

Panamá

Perú

Uruguay

Indique por país, los proyectos de los que el banco es financiador y han tenido algún tipo de con-

troversia por aspectos sociales y medioambientales.

Proyecto País Controversia

9

10



Sub-aspecto: Fomento del tejido empresarial a través de la financiación de proyectos que fomenten undesarrollo socioeconómico sostenible.

¿Cuenta su entidad con alguna política concreta para el fomento del tejido empresarial que in-

cluya objetivos de desarrollo sostenible? Especifique por país.

Si

País Política sobre Fomento Documento en el que se encuentra

del tejido empresarial recogida la politica

Argentina

Brasil

Chile

Colombia

México

Panamá

Perú

Uruguay

No

Indique, por país, los créditos concedidos por finalidad. Evolución de los últimos 3 años.

País Créditos por Finalidad (especificar Finalidad en cada una de las columnas)

Argentina

Brasil

Chile

Colombia

México

Panamá

Perú

Uruguay


11

12


Especifique, dentro de su cartera de créditos, el % del total de créditos destinado a la financia-

ción de PYME. Desglosado por finalidad. Evolución de los últimos 3 años.

País % Créditos por Finalidad a PYME

Argentina

Brasil

Chile

Colombia

México

Panamá

Perú

Uruguay

Sub-aspecto: Bancarización y apoyo a clases media/ baja

¿Oferta su entidad productos y servicios específicos para rentas bajas?

Si

No

Indique qué entiende su entidad por renta baja:

Especifique los productos y el % que representan sobre el total de créditos a clientes:

País % Créditos de rentas bajas / sobre total Créditos sobre clientes

2005 2006 2007

Argentina

Brasil

Chile

Colombia

México

Panamá

Perú

Uruguay


13

14


Indique, por país, el % de cuentas corrientes y libretas de ahorro de clientes de rentas bajas.

Evolución de los últimos 3 años.

País % Cuentas Corrientes y libretas de ahorro de rentas bajas / total

2005 2006 2007

Argentina

Brasil

Chile

Colombia

México

Panamá

Perú

Uruguay

Indique cuál es la remuneración media de los depósitos a la vista y depósitos a plazo.


País Remuneración media. Depósitos a la vista

2005 2006 2007

Argentina

Brasil

Chile

Colombia

México

Panamá

Perú

Uruguay


15

16


País Remuneración media. Depósitos a plazos

2005 2006 2007

Argentina

Brasil

Chile

Colombia

México

Panamá

Perú

Uruguay

Indique, por país, las comisiones cobradas por concepto.

País Comisión por concepto (incluir concepto)

Argentina

Brasil

Chile

Colombia

México

Panamá

Perú

Uruguay

Indique, por país, el % del crédito destinado a economías domésticas. Desglosado por finalidad.

País % del crédito destinado a economías domésticas (incluir concepto)

Argentina

Brasil

Chile

Colombia

México

Panamá

Perú

Uruguay


17

18


Indique por país, el % de microcréditos sobre la partida total de créditos a clientes.


Describir que requisitos tiene aparejado un microcrédito para la entidad (garantías, tipo de interés,

finalidad del préstamo, condiciones del beneficiario…):

País % de microcréditos por finalidad

2005 2006 2007

Argentina

Brasil

Chile

Colombia

México

Panamá

Perú

Uruguay

Indique por país, el tipo de interés medio aplicado en las operaciones de créditos y préstamos.

Desglosado por finalidad, garantías y contraparte. Evolución de los últimos 3 años.

Falta desglosados finalidad, garantías, contraparte.

20.1 Por finalidad

País Tipo de interés medio por finalidad

Créditos y préstamos Créditos y préstamos Préstamo a empresas para Créditos a empresascon garantía persona con garantía hipotecaria adquisición de bienes de capital para déficit de tersorería

Argentina

Brasil

Chile

Colombia

México

Panamá

Perú

Uruguay


19

20


20.2 Por garantías

País Tipo de interés medio por garantías

Créditos y préstamos Créditos y préstamos Préstamo a empresas para otras garantíascon garantía hipotecaria con garantía personal adicionales más allá de la personal

Argentina

Brasil

Chile

Colombia

México

Panamá

Perú

Uruguay

20.3 Por contraparte

País Tipos de interés medio por contraparte

Empresas Familias Administraciones Públicas

Argentina

Brasil

Chile

Colombia

México

Panamá

Perú

Uruguay



Indique, por país, el número de oficinas, cajeros y empleados en zonas deprimidas o de escasa

densidad de población. Evolución de los últimos 3 años. Aportar listado con poblaciones.

País Número de oficinas

2005 2006 2007

Argentina

Brasil

Chile

Colombia

México

Panamá

Perú

Uruguay

País Número de cajeros

2005 2006 2007

Argentina

Brasil

Chile

Colombia

México

Panamá

Perú

Uruguay

País Número de empleados en oficinas

2005 2006 2007

Argentina

Brasil

Chile

Colombia

México

Panamá

Perú

Uruguay


21


¿Cuenta su entidad con acciones concretas encaminadas al fomento de una mayor cultura fi-

nanciera dirigida a clases medias / bajas? Especifique por país.

Si

No

Especifique cuáles (proporcionar datos concretos. Por ejemplo: curso de x horas con un total de X

beneficiarios):

País Explique acciones concretas por país

Argentina

Brasil

Chile

Colombia

México

Panamá

Perú

Uruguay

¿Cuenta su entidad con productos específicos que incorporen aspectos sociales y/o medioam-

bientales? Especifique por país.

Si

No

Especifique cuáles:

País Identifique los productos Importe (en euros) gestionado

Argentina

Brasil

Chile

Colombia

México

Panamá

Perú

Uruguay


22

23


¿Está su entidad acogida a algún código de conducta sobre publicidad?

Si

No

Especifique cuales:

Nombre Código de Conducta sobre publicidad Documento en el que se encuentra recogido y alcance del mismo (especificar país en caso de no afectar a todo el Grupo)

Indique, por país, si ha tenido alguna sanción por publicidad engañosa. Explique en caso afirmativo.

Si

No

Especifique:

País SI, sanción por publicidad Explique

Argentina

Brasil

Chile

Colombia

México

Panamá

Perú

Uruguay


24

25


Indique, por país, el número de reclamaciones de clientes y las causas.


País Número de reclamaciones de clientes Explique las causas principales

2005 2006 2007

Argentina

Brasil

Chile

Colombia

México

Panamá


26


País Número de reclamaciones de clientes Explique las causas principales

2005 2006 2007

Perú

Uruguay

Espacio para que explique, en caso de existir, particularidades especiales de su país relacionadas con

la BANCA AL POR MENOR.



ASPECTO 2. GESTIÓN DE ACTIVOS

Sub-aspecto: Inversión Socialmente Responsable

Su entidad financiera, ¿cuenta con políticas específicas para la aplicación de criterios sociales

y/o medioambientales en la gestión de fondos de inversiones y planes de pensiones?

Si

No

Especifique cuales y en qué documentos se encuentran recogidos:

País Política Documento en el que se encuentra recogida la política

Argentina

Brasil

Chile

Colombia

México

Panamá

Perú

Uruguay

Indique los procedimientos y los mecanismos de control con que cuenta su entidad para la ges-

tión responsable de activos


27

28


Indique, por país, el total de patrimonio gestionado bajo criterios sociales y/o medioambienta-

les. Evolución de los últimos 3 años.

29.1 Fondos de inversión

País Fondos de pensión. Total (en euros) del patrimonio gestionado

2005 2006 2007

Argentina

Brasil

Chile

Colombia

México

Panamá

Perú

Uruguay

29.2 Planes de pensiones

País Planes de pensión. Total (en euros) del patrimonio gestionado

2005 2006 2007

Argentina

Brasil

Chile

Colombia

México

Panamá

Perú

Uruguay


29


Sub-aspecto: Activismo accionarial

Número de acciones de activismo accionarial. Evolución de los últimos 3 años.

País Número de acciones de activismo accionarial Explique en qué ha consistido y ante que empresas se han planteado

2005 2006 2007

Argentina

Brasil

Chile

Colombia

México

Panamá

Perú

Uruguay

Sub-aspecto: Contribución al tejido empresarial local

Indique, por país, el número de empresas participadas por encima del 15%, por sector de

actividad y si es empresa cotizada o no, si se trata de pyme o gran empresa.

Adjunte relación con nombre, actividad de la empresa y clasificación (pyme o gran empresa)

ARGENTINA. Número de empresas participadas (≥15%)

Empresa Sector Pyme/Gran Empresa Cotiza en bolsa (si/no)

BRASIL. Número de empresas participadas (≥15%)



30

31


CHILE. Número de empresas participadas (≥15%)


COLOMBIA. Número de empresas participadas (≥15%)


MÉXICO. Número de empresas participadas (≥15%)


PANAMÁ. Número de empresas participadas (≥15%)


PERÚ. Número de empresas participadas (≥15%)




URUGUAY. Número de empresas participadas (≥15%)



la GESTIÓN DE ACTIVOS.

ASPECTO 3. BANCA DE INVERSIÓN

Sub-aspecto: Relación con clientes

¿Cuenta su entidad con políticas específicas de selección de clientes de banca de inversión en

base a criterios sociales y/o medioambientales? Especifique por país.

Si

No

Especifique cuales:

País Política Documento en el que se encuentra recogida la política

Argentina

Brasil

Chile

Colombia

México

Panamá

Perú

Uruguay


32


Indique, por país, el número de clientes que han sido rechazados por motivos sociales y/o

medioambientales. Evolución de los últimos 3 años.

País Número de clientes rechazados Motivos por los que fueron rechazados

2005 2006 2007

Argentina

Brasil

Chile

Colombia

México

Panamá

Perú

Uruguay


la BANCA DE INVERSIÓN.

ASPECTO 4. ASPECTOS SENSIBLES AL NEGOCIO BANCARIO

Sub-aspecto: Corrupción

¿Cuenta su entidad con políticas específicas sobre la prevención de la corrupción en su área de

influencia?

Si

No

33

34



Especifique en qué áreas:

Áreas SI, existe política Documento en el que se Alcance específica encuentra recogida la política de la política

Prevención y combate de actos relacionados con la corrupción

Prevención y combate de actos relacionados con el soborno

Prevención y combate de actos relacionados con el tráfico de influencias

Prevención de conflictos de intereses

Contratación de ex altos funcionarios púbicos

Contra el blanqueo de capitales

Contra la manipulación de beneficios /pérdidas a través de empresas participadas

¿Cuenta con mecanismos para garantizar la protección de testigos y denunciantes en casos de

corrupción en su esfera de influencia? Especifique por país.

Si

No

Especifique cuales:

País Mecanismo Documento en el que se encuentra recogido

Argentina

Brasil

Chile

Colombia

México

Panamá

Perú

Uruguay


35


Indique, por país, la cantidad de dinero en euros donado a instituciones y partidos políticos.


País Aportación dineraria (en euros) Aportación dineraria (en euros)a partidos políticos a otras instituciones de carácter político

2005 2006 2007 2005 2006 2007

Argentina

Brasil

Chile

Colombia

México

Panamá

Perú

Uruguay

Desglose, por país, las operaciones de financiación a partidos políticos. Evolución de los últimos

3 años.

País Cantidad (en euros) financiada a partidos políticos Interés medio aplicado

2005 2006 2007 2005 2006 2007

Argentina

Brasil

Chile

Colombia

México

Panamá

Perú

Uruguay


36

37


Sub-aspecto: Impuestos y tasas

Indique, por país, la cantidad (en euros) de pago de impuestos desglosado por concepto.


País Pago de impuestos de sociedades

2005 2006 2007

Argentina

Brasil

Chile

Colombia

México

Panamá

Perú

Uruguay

País Pago de otros impuestos y tasas

2005 2006 2007

Argentina

Brasil

Chile

Colombia

México

Panamá

Perú

Uruguay

Indique, de manera desglosada, las empresas participadas ubicadas en paraísos fiscales de

acuerdo con la OCDE y actividad que desarrollan.

Nombre de la empresa Paraíso fiscal ubicado Actividad que desarrolla


38

39


40

41

Indique, por país, el total (en euros) de patrimonio gestionado en paraísos fiscales desglosado

por concepto. Evolución de los últimos 3 años.

País Total patrimonio (en euros) gestionado en paraísos fiscales

2005 2006 2007

Argentina

Brasil

Chile

Colombia

México

Panamá

Perú

Uruguay

Indique, por país, el total (en euros) de subvenciones recibidas desglosadas por concepto.


País Total (en euros) subvenciones recibidas

Concepto 2005 2006 2007

Argentina

Brasil

Chile




Concepto 2005 2006 2007

Colombia

México

Panamá

Perú

Uruguay


Aspectos sensibles al NEGOCIO BANCARIO.



ASPECTO 5. RELACIONES LABORALES Y DERECHOS SINDICALES

Sub-aspecto: Derechos salariales

¿Cuenta su entidad con políticas específicas respecto a las condiciones salariales de sus tra-

bajadores?

Si

No

Especifique cuales y en qué documentos se encuentran recogidos:


Concepto 2005 2006 2007

Argentina

Brasil

Chile

Colombia


42



Concepto 2005 2006 2007

México

Panamá

Perú

Uruguay

Desglose, por país, el colectivo de trabajadores. Evolución de los últimos 3 años.

43.1 Total grupo

TOTAL GRUPO 2005 2006 2007

Número de empleados (plantilla total)

Número de empleados/ Activos Totales Medios

Rotación media de empleados

Tipo de empleo, contrato Con contrato fijo

Con contrato temporal

Trabajadores de ETT

Subcontratados

Ratio hombre / mujer

Ratio entre salario más alto y más bajo dentro de la organización


43


43.2 Por país

ARGENTINA 2005 2006 2007



Trabajadores de ETT

Subcontratados

Procedencia directivos % directivos locales

% directivos de otras procedencias



BRASIL 2005 2006 2007



Trabajadores de ETT

Subcontratados





CHILE 2005 2006 2007



Trabajadores de ETT

Subcontratados







COLOMBIA 2005 2006 2007



Trabajadores de ETT

Subcontratados





MÉXICO 2005 2006 2007



Trabajadores de ETT

Subcontratados





PANAMÁ 2005 2006 2007



Trabajadores de ETT

Subcontratados







PERÚ 2005 2006 2007



Trabajadores de ETT

Subcontratados





URUGUAY 2005 2006 2007



Trabajadores de ETT

Subcontratados





Indique qué prestaciones sociales disfrutan los empleados no exigibles por ley (detallar número

de beneficiarios e importe de las mismas).

Sub-aspecto: No discriminación

Indique si su entidad cuenta con políticas concretas sobre la no discriminación.

Si

No


44

45



Especifique:

Áreas SI, existe política específica Documento en el que se encuentra recogida la políticaLa empresa cuenta con políticasde no discriminación por razonesde etnia, religión, cultura, génerou orientación sexual.

Indique, por país, el número de denuncias por abuso físico y/ verbal.


País Número de denuncias por abuso físico y/o verbal

2005 2006 2007

Argentina

Brasil

Chile

Colombia

México

Panamá

Perú

Uruguay

País Ratio salarial hombre/mujer (incluidos complementos) por categoría profesional

Concepto 2005 2006 2007

Argentina Directivos

Técnicos

Administrativos

Brasil Directivos

Técnicos

Administrativos

Chile Directivos

Técnicos

Administrativos

Colombia Directivos

Técnicos

Administrativos

46


País Ratio salarial hombre/mujer (incluidos complementos) por categoría profesional

Concepto 2005 2006 2007

México Directivos

Técnicos

Administrativos

Panamá Directivos

Técnicos

Administrativos

Perú Directivos

Técnicos

Administrativos

Uruguay Directivos

Técnicos

Administrativos

Ratio salarial hombre/mujer (incluidos complementos) por categoría profesional 2005 2006 2007

Directivos

Técnicos

Administrativos

Sub-aspecto: Derechos sindicales

Indique si su entidad cuenta con políticas concretas sobre los derechos sindicales.

Si

No


47


Especifique:

Áreas SI, existe política específica. Documento en el que se encuentra recogida la políticaDetermine alcance geográfico

La empresa reconoce expresamente el derecho a la libertad de asociación de los trabajadores

La empresa protege los derechos de los trabajadores frente a procedimientosvigentes en países que no apliquen en sutotalidad las normas internacionales relativasa la libertad de asociación y el derecho ala sindicación y a la negociación colectiva(internamente y en toda su cadena productiva)

Las políticas laborales de la empresa respetanel derecho de los trabajadores a la huelga(internamente y en toda su cadena productiva)y reconoce expresamente el derecho ala negociación colectiva de los trabajadores

Indique, por país, relación con sindicatos. Evolución de los últimos 3 años.

País % de trabajadores afiliados a sindicatos % de trabajadores cubiertos por Convenios Colectivos

2005 2006 2007 2005 2006 2007

Argentina

Brasil

Chile

Colombia

México

Panamá

Perú

Uruguay


48


País % de trabajadores con representación sindical % de trabajadores subcontratados con representación sindical

2005 2006 2007 2005 2006 2007

Argentina

Brasil

Chile

Colombia

México

Panamá

Perú

Uruguay

Indique, por país si su entidad ha sido objeto de denuncia por violación de los derechos sindicales.


Si

No

Especifique:

País Nº de denuncias por hostigamiento a dirigentes sindicales y/o afiliados a sindicatos

2005 2006 2007

Argentina

Brasil

Chile

Colombia

México

Panamá

Perú

Uruguay


49


País Nº de despidos de representantes sindicales

2005 2006 2007

Argentina

Brasil

Chile

Colombia

México

Panamá

Perú

Uruguay


RELACIONES LABORALES Y DERECHOS SINDICALES.

Muchas gracias por su atención,

Observatorio de RSC



ANEXO 2. GUÍA DE ANÁLISIS

GUÍA ANÁLISIS PROYECTO SAVE FOR GOOD

El objetivo de la Guía de Análisis es facilitar a los analistas participantes en el proyecto Save for Good

su tarea de análisis, y adicionalmente asegurar la homogeneidad y calidad de los criterios de evalua-

ción empleados y por tanto de los resultados. Se plantea como una guía breve, que contiene los puntos

principales a tener en cuenta.

Para la toma de contacto inicial con el proyecto se aconseja a los analistas leer detenidamente la me-

todología y las herramientas y estándares de referencia sobre los cuales se ha construido la misma.

I. Pautas y consejos para realizar el análisis de la empresa

· El análisis de la información se va a desarrollar apoyándonos en el Modelo de Análisis: la herramienta

en Excell, donde se recogen los estándares nacionales e internacionales considerados como más

adecuados. La tarea fundamental es que debemos evaluar la información que encontramos en los

documentos, sobre la empresa, que analizamos respecto a las preguntas o textos recogidos en la

columna requisitos/principios.

· Al final de la herramienta existe una pestaña con el nombre “Criterios de valoración”. Para valorar

cada herramienta (ESFUERZO) hay que acudir a esa pestaña y observar los criterios correspondientes.

Los documentos a considerar son los derivados de los cuestionarios contestados por las empresas

objeto de análisis (Santander y BBVA) y otros documentos como memoria financiera, memoria de RSC…

En el análisis país vamos a tener que utilizar LA MEMORIA DE RSC DEL CORPORATIVO YA QUE EN MU-

CHOS PAÍSES NO PUBLICAN ESTE TIPO DE INFORMACIÓN.

· En el caso de la medición de impacto los criterios varían en base a dos variables: gravedad del hecho

y fuente de procedencia de la denuncia (ver metodología). Información donde la FUENTE ES LA SOCIEDAD

CIVIL: contrastar la información que nos facilitan las organizaciones de la sociedad civil sobre impactos

económicos, sociales y medioambientales de las empresas. Se trata de aprovechar el conocimiento y

contacto directo que tienen dichas organizaciones con partes interesadas de las empresas (empleados,

comunidades en áreas de influencia…) para contrastar la coherencia de dicha información con los

contenidos recogidos por las empresas en sus informes y memorias.

Concretamente, a los informes utilizados deben tener las SIGUIENTES CARACTERÍSTICAS:

· Informes o estudios de investigaciones o proyectos en los que ha participado la organización social.

· Información que haya sido hecha pública a través de medios por los que la empresa afectada pueda

haber tenido la capacidad de acceder a ella. Este punto es importante ya que en nuestro análisis

vamos a contrastar si la empresa hace alusión al tema en su comunicación pública, y para ello tiene

que haber tenido la capacidad de conocer el hecho en cuestión.



· Relacionada con impactos económicos, sociales y/o medioambientales (ej: sobre derechos laborales,

derecho a la seguridad personal, derechos de los pueblos indígenas, derechos de los consumidores,

derecho a un medioambiente limpio y salud pública, derechos sociales y culturales, derechos de

accionistas minoritarios, corrupción, impactos en la comunidad y otros).

· Rigurosa y contrastada, y convenientemente documentada.

· IMPORTANTE: ante dudas sobre documentos a considerar en análisis consultar con Orencio Vázquez.

· Uno de los indicadores hace referencia a paraísos fiscales. Os adjuntamos, para poder rellenar la

información solicitada, una lista de los PARAÍSOS FISCALES obtenida de la página web de la Guardia Civil:

(El ordenamiento jurídico español regula esta figura en el Real Decreto 1080/91, de 5 de julio, donde

enumera hasta un total de 48 lugares):

EUROPA: Principado de Andorra, República de Chipre, Gibraltar, República de Malta, Islas de Guarnesey

y de Jersey, Principado de Liechtenstein, Gran Ducado de Luxemburgo, Principado de Mónaco, Repú-

blica de San Marino, Isla de Man.

AMÉRICA: Antillas Neerlandesas, Aruba, Anguilla, Antigua y Barbuda, Las Bahamas, Barbados, Bermudas,

Islas Caimanes, República de Dominica, Granada, Jamaica, Islas Malvinas, Montserrat, San Vicente y

las Granadinas, Santa Lucía, Trinidad y Tobago, Islas Turks y Caicos, , Islas Vírgenes Británicas, Islas

Vírgenes de EE. UU., República de Panamá.

ÁFRICA: República de Liberia, República de Seychelles, Islas Mauricio.

ASIA: Emirato del Estado de Bahrein, Sultanato de Brunei, Emiratos Árabes Unidos, Hong-kong, Reino

Hachemita de Jordania, República Libanesa, Macao, Sultanato de Omán, República de Singapur, Islas

Marianas.

OCEANÍA: Islas Fiji, Islas Cook, República de Naurú, Islas Salomón, República de Vanuatu

· MUY IMPORTANTE: Durante la realización del análisis debemos utilizar las casillas de la hoja Excel,

incluyendo datos o información que nos sirva para sustentar el análisis y validar las conclusiones del

informe por empresa. En la hoja Excel hay varios campos a rellenar por cada requisito/principio:

indicadores cuantitativos (nos ayudarán a evaluar fielmente el aspecto o política objeto de análisis) de

dónde se obtiene la información, justificación y evidencias documentadas. Es importante rellenar estos

datos por un doble motivo:

· Para el analista: es esencial para poder redactar el informe y tener ya las fuentes identificadas, y los

“textos preparados” con los que documentarse el informe. Supone no tener que escribir desde cero

revisando nuevamente las memorias para recordar exactamente aquello que, en su momento, teníamos

tan claro, pero que se nos ha olvidado por completo en el momento de ponernos a escribir.



· Para el equipo de revisión: Es esencial para entender las evaluaciones del analista. Supone una ardua

tarea, intentar revisar en función de una nota numérica cualquiera cuando no tenemos datos o iden-

tificación de la fuente de información alguna con lo que comprobarlo. Implica que el revisor ha de

examinar nuevamente las memorias (prácticamente imposible), sin tener ya el tiempo para hacerlo.

II. Redacción del informe de empresa

Pautas para la redacción del Informe:

· El análisis debe tener una VISIÓN CRÍTICA, OBJETIVA, NEUTRA, RIGUROSA Y BIEN FUNDAMENTADA, tanto

técnicamente como en las fuentes documentales.

· El informe de empresa se realiza UTILIZANDO LA PLANTILLA correspondiente (Informe de empresa), y

respetando el formato de la propia plantilla. El informe está estructurado por apartados y algunas

frases serán estándar para que nos limitemos a incluir los datos de cada empresa. No pegar textos

externos que puedan modificar los estilos de texto/ formatos. Es decir, os rogamos que dejéis la

creatividad de formatos para textos más personales…. ; )

· EL ESTILO DE REDACCIÓN DEBE SER LO MÁS ASÉPTICO POSIBLE, omitiendo los juicios de valor. Siempre

ha de escribirse en voz pasiva (Algunas formulas como ejemplo de redacción “no se han encontrado

evidencias, información, datos… en la documentación analizada sobre”, “La información sobre… que

recoge la documentación analizada no permite evidenciar…”, “Pese a aportarse información sobre…

esta se considera anecdótica, no exhaustiva…” etc), evitando un estilo personalizado.

· El TONO EMPLEADO, por tanto, ha de ser NEUTRO, evitando la visión personal del analista sobre el

comportamiento de la empresa, sino más bien basándolo en datos o ausencia de los mismos, para

calificar la calidad de la información. Es importante que leáis varios informes del año pasado para

interiorizar el estilo que debemos usar (esto es IMPORTANTE).

· Lo que escribe el analista debe aportar valor y reflejar carencias, debilidades, áreas de mejoras fun-

damentalmente, así como reconocer la información que consideremos de alta calidad o mejoras re-

levantes frente a otros años. Todo ello técnicamente fundamentado y adecuadamente referenciado.

ESTRUCTURA DEL INFORME

I. Estudio de contextualización

El alcance geográfico del estudio es México y América del Sur. Dentro de América del Sur se han seleccio-

nado los siguientes países:



· Brasil

· Argentina

· Chile

· Perú

· Colombia

De acuerdo con los indicadores seleccionados se realizará un estudio de contextualización por país

que deberá tener la siguiente estructura:

· Datos generales país

· Coyuntura económica del país

· El sistema bancario

· Mercado bursátil

RESULTADO DE ANÁLISIS POR ENTIDAD Y POR PAÍS

I. Introducción

· DATOS DE LA ENTIDAD EN EL CONTEXTO PAÍS (proceso de entrada en el país, datos relativos a su posi-

ción en el mercado, si cotiza o no en bolsa, beneficios y evolución de otros indicadores de interés en

los últimos años)

· LA RSC DE LA ENTIDAD EN EL PAÍS: representar de manera general los aspectos relativos a políticas de

RSC.

II. Resultado de análisis

a) Banca al por menor

b) Gestión de activos

c) Banca de inversión

d) Aspectos sensibles al negocio bancario

e) Derechos laborales y derechos sindicales

CADA UNO DE ESTOS ASPECTOS DEBE RECOGER TANTO EL RESULTADO DEL ANÁLISIS DE ESFUERZO COMO EL

DE IMPACTO. EL TRATAMIENTO NO DEBE HACERSE POR SEPARADO. Por ejemplo: la empresa dice contar con

una política de gestión de activos sostenible, sin embargo hay varios Project finance en los que ha in-

tervenido BBVA y que han sido denunciados por diferentes organizaciones de sociedad civil, entre ellos…



ANEXO 3. MODELO DE HERRAMIENTA

Especifique:

Criterio de análisis Valoración Valoración indicador subaspecto

Criterios sociales y ODM1. OE1. ¿Cuenta con La política debe ser formal y aparecer en los 5 5

medioambientales política de inversión documentos analizados. Para una mayor

en la intermediación con respecto a estas puntuación debe existir un sistema de gestión

crediticia dimensiones: aspectos que respalde la política (procedimientos,

laborables, derechos protocolos, responsables, sistemas de segui-

humanos, cambio miento y verificación...). Se deben tener en

climático, Biodiversi- cuenta en la valoración final la obtención de

dad. Comunidades resultados de las políticas aplicadas. Estos

indígenas? aspectos se deben medir a partir de los

indicadores cuantitativos. En justificación

poner datos concretos que avalen la

puntuación

ODM1. OE2. ¿Cuenta La política debe ser formal y aparecer en los 5

con alguna política de documentos analizados. Para una mayor

inversión concreta puntuación debe existir un sistema de

con respecto a los gestión que respalde la política (procedimien-

siguientes sectores de tos, protocolos, responsables, sistemas de

actividad: agricultura, seguimiento y verificación...). Se deben

pesca. Generación de tener en cuenta en la valoración final la

electricidad. Industria obtención de resultados de las políticas

extractiva. Industria aplicadas. Estos aspectos se deben medir

de la madera. Servi- a partir de los indicadores cuantitativos.

cios básicos: agua, luz En justificación poner datos concretos que

(distribución y avalen la puntuación

comercialización), gas.

Telecomunicaciones.

Industria armamentís-

tica. Construcción?



Criterio de análisis Valoración Valoración indicador subaspecto

Fomento de tejido ODM1. OE9. ¿Cuenta La política debe ser formal y aparecer en 5 5

empresarial a través con una política para los documentos analizados. Para una

de la financiación de contribuir a generar mayor puntuación se deben analizar datos

proyectos que mayores ratios de concretos que evidencien una tendencia

fomenten un economía formal en y hacer un análisis comparativo con la

desarrollo los diferentes países competencia, siempre que se dispongan

socioeconómico donde está operando? de los datos: desglose de créditos por

sostenible finalidad en países en LA. Cartera de

créditos destina a la financiación de PYMES,

desglosado por país y por finalidad

ODM1. OE10. ¿Cuenta La política debe ser formal y aparecer en 5

con una política de los documentos analizados. Para una

apoyo a la PYME? mayor puntuación se deben analizar datos

concretos que evidencien una tendencia

positiva y hacer un análisis comparativo

con la competencia, siempre que se

dispongan de los datos: Cartera de

créditos destina a la financiación de PYMES,

desglosado por país y por finalidad

ODM 1. OE 13. ¿Ofrece La política debe ser formal y aparecer en 5

productos y servicios los documentos analizados. Para una

específicos en condi- mayor puntuación se deben analizar datos

ciones ventajosas a concretos que evidencien una tendencia

los clientes de la base positiva y hacer un análisis comparativo

de la pirámide? con la competencia, siempre que se

dispongan de los datos: importe total

microcréditos concedidos, número total

de beneficiarios, condiciones de los

microcréditos... Existencia de otros

productos tanto de pasivo y de activo,

otros casos exitosos (microseguros)...



libro ok:maquetación 1 - finanzaseticas.orgfinanzaseticas.org/wp-content/uploads/2012/11/... ·...

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