Malaysia’s Leading Next Generation Communications Malaysia’s Leading Next Generation Communications Provider and Broadband ChampionProvider and Broadband Championpp

TM 1Q 2008 ResultsTM 1Q 2008 Results(excluding TMI Group and Celcom Group)

22 May 2008

© Copyright 2008. All Rights Reserved

Disclaimer 

This presentation is not and does not constitute an offer, invitation, solicitation or recommendation to subscribe for, or purchase, any securities and neither this presentation nor anything contained in it shall form the basis of, or be relied on in connection with any contract or commitment or investment decision.

This presentation has been prepared solely for use at this presentation. By your continued attendance at this presentation, you are deemed to have agreed and confirmed to TelekomMalaysia Berhad (the “Company”) that: (a) you agree not to trade in any securities of the Company or its respective affiliates untiland confirmed to Telekom Malaysia Berhad (the  Company ) that: (a) you agree not to trade in any securities of the Company or its respective affiliates until the public disclosure of the information contained herein; and (b) you agree to maintain absolute confidentiality regarding the information disclosed in this presentation until the public disclosure of such information, or unless you have been otherwise notified by the Company.

Reliance should not be placed on the information or opinions contained in this presentation or on its completeness. This presentation does not take into consideration the investment objectives, financial situation or particular needs of any particular investor. 

No representation or warranty, express or implied, is made as to the fairness, accuracy, completeness or correctness of the information, opinions andNo representation or warranty, express or implied, is made as to the fairness, accuracy, completeness or correctness of the information, opinions and conclusions contained in this presentation. None of the Company and its affiliates and related bodies corporate, and their respective officers, directors, employees and agents disclaim any liability (including, without limitation, any liability arising from fault or negligence) for any loss arising from any use of this presentation or its contents or otherwise arising in connection with it.

This presentation contains projections and “forward‐looking statements” relating to the Company’s business and the sectors in which the Company operates. These forward‐looking statements include statements relating to the Company’s performance. These statements reflect the current views of the Company with respect to future events and are subject to certain risks, uncertainties and assumptions. It is important to note that actual results could differ materially from those anticipated in these forward looking statements. The Company does not undertake to inform you of any matters or information which may come to light or be brought to the Company’s attention after the date hereof.

The forecasts and other forward‐looking statements set out in this presentation are based on a number of estimates and assumptions that are subject to business, economic and competitive uncertainties and contingencies, with respect to future business decisions, which are subject to change and in many cases outside the control of the Company The directors and officers of the Company believe that they have prepared the forecasts with due care andcases outside the control of the Company. The directors and officers of the Company believe that they have prepared the forecasts with due care and attention and consider all best estimates and assumptions when taken as a whole to be reasonable at the time of preparing the presentation. However, the Company’s forecasts presented in this presentation may vary from actual financial results, and these variations may be material and, accordingly, neither the Company nor its directors or officers can give any assurance that the forecast performance in the forecasts or any forward‐looking statement contained in this presentation will be achieved. Details of the forecasts and the assumptions on which they are based are set out in the presentation.

This presentation may not be copied or otherwise reproduced without the written consent of the Company.

Telekom Malaysia Berhad (TM) successfully completed the demerger exercise on 25

Introduction

Telekom Malaysia Berhad (TM) successfully completed the demerger exercise on 25 April 2008, creating two entities – TM and TMI

TM aspires to be Malaysia’s broadband and fixed line leader, having a strong domestic operations with international presence

Market we operate in is expected to grow, despite decline in domestic voice market, with growth primarily driven by domestic broadband and data services, plus other fixed‐line opportunities globally

Currently, Management is enhancing focus on key value creation elements

Continue efforts on maintaining revenue growth momentum

Enhancing focus on identified area of challenges on cost and capital i i imanagement    improvement opportunities

As we define and build up ‘new TM’ we shall make customer centricity and operational  excellence a priority

Key messages

The 1Q 2008 results showed continued sales growth momentum, up 2.4%vs 1Q last yeary

The overall revenue growth was sustained by Retail success in growing theSME and consumer segments with broadband services

Lower EBITDA was mainly due to one‐off items namely VOIP bad debts andESOS but Normalised EBITDA remains in the 40s. We are committed tofurther enhance Cost and Capital Management efforts

High Speed Broadband (HSBB) network will be the future growth engine forh i d TM d h i d b fi di lthe nation and TM and the industry are set to benefit directly

1

1Q 2008 : Revenue continues its growth momentum whilst Normalised EBITDA is in line with FY2007 margin of 41%Normalised EBITDA is in line with FY2007 margin of 41%

R t d N li dReported NormalisedRM million

1Q08 1Q071 Growth 1Q08 1Q071 Growth

Revenue 2,005.9 1,958.8 2,033.0 1,958.8

EBITDA* 611.5 948.6 832.7 880.7

EBITDA margin** 30 5% 48 4% 41 0% 45 0%

‐35.5%

+2.4%

17 9

+3.8%

4 0

‐5.4%

EBITDA margin** 30.5% 48.4% 41.0% 45.0%

Profit Before Tax 109.3 314.6 331.5 279.9

PBT margin 5.5% 16.1% 16.3% 14.3%

‐65.3%

‐10.7pp

‐17.9pp ‐4.0pp

+18.4%

+2 0ppg 16.3% 14.3%

PATAMI 114.4 246.2 253.3 115.9

N t

‐53.5%

+2.0pp

+118.6%

Note: *      FX gain/loss related to borrowings is now reclassified under finance cost**   The FY2007 actual EBITDA margin was 41.1%.

1 Lower spending in 1Q07 mainly due to familiarities in SAP

1

1Q 2008 : EBITDA affected by one‐off items with Normalised EBITDA margin still in the 40sNormalised EBITDA margin still in the 40s

In  RM million 1Q 2008 1Q 2007

Reported EBITDA 611.5 948.6

Bad Debts Net of Recovery 85.8 ‐

ESOS 60.6 ‐

Diminution / (appreciation ) in value of investment 47.7 (21.9)

Revenue adjustment due to dispute 27.1 ‐

Gain on Disposal of Building ‐ (46.0)

Normalised EBITDA 832.7 880.7

Normalised EBITDA Margin 41.0% 45.0%

2

1Q 2008 : PATAMI affected by higher bad debt and ESOS cost

In  RM million 1Q 2008 1Q 2007

Reported Profit After Tax & MI 114.4 246.2

Bad Debts Net of Recovery 63 4 ‐Bad Debts Net of Recovery 63.4

ESOS 60.4 ‐

Diminution / (appreciation ) in value of investment 47.7 (21.9)

Fixed assets write‐off ‐ 33.2

Revenue adjustment due to dispute 20.1 ‐

Gain on Disposal of building ‐ (44.0)

Forex gain on foreign loans (118.8) (97.6)

Finance Costs 66.1 ‐

Normalised Profit After Tax & MI 253.3 115.9

3

Revenue 1Q 2008  : All key line of businesses continue to show growthto s o g o t

Total Revenue

2,500 

2,0061

In RM million

1 9591

159 195

165 172

192 136

1,500 

2,000 

Others

,1,9591

1,553 1,613

1,000 

, Others

Global

Wholesale

Retail

‐

500 

1Q 2007 1Q 2008

Note:1 Total Revenue is after inter‐co elimination* Revenue of segment is before inter‐co elimination

4

Retail 1Q 2008 : Broadband and Data as main drivers of gro th hilst oice sho s a slo er decline

Retail Revenue By Products

growth whilst voice shows a slower decline 

1,800

1 5531,613

Retail Revenue By Products 

Points to highlight

• Broadband recorded 55% 

In RM million

163

266 334

142 176

1,200

1,400

1,600

Others

1,553increase in customers to 1.4 million from 0.9 million in 1Q 2007

982

163 175

600

800

1,000 Internet & MultimediaData and Leased

• Aggressive promotional packages were carried out to retain fixed line voice and internet revenue in 982 928

0

200

400Voiceand internet revenue in 

addition to generate new sales

• Data continues to improve1Q 2007 1Q2008

• Data continues to improve Q on Q

5

Retail – Physical Highlights

Points to highlight

• Strong growth in Broadband ti

Broadband Customer Growth

1,500

In thousand

continues

• Business customers showed improvement in 1Q 2008 to 1 5 illi f 1 49 illi i 300

600

900

1,200

1.5 million from 1.49 million in 4Q 2007

• Aggressive promotional k

Fixed Customer StableCustomers 

million

-

300

Mar

'05

Jun

'05

Sep

'05

Dec

'05

Mar

'06

Jun

'06

Sep

'06

Dec

'06

Mar

'07

Jun

'07

Sep

'07

Dec

'07

Mar

'08

Broadband Customerspackages

ARPU (RM) 1Q 2007 4Q 2007 1Q 2008Business* 117 121 103R id ti l* 35 33 32

3.50 

Broadband Customers

Fixed Customer StableIn million

* Call usage

Residential* 35 33 32Internet Dial-up 5 3 3Internet Broadband 93 90 92

1.50 

2.00 

2.50 

3.00 

Business 

‐

0.50 

1.00 '05

'05 05 '05

'06

'06 06 '06

'07

'07 07 '07

'08

Residential Mar '

Jun '

Sep '

Dec '

Mar '

Jun '

Sep '

Dec'

Mar '

Jun '

Sep '

Dec'

Mar '

6

Wholesale 1Q 2008 – Revenue continues to grow in line with industry demand particularly in Data and y p yLeased services

Wholesale Revenue By Products 

In RM million

21200

250

Infra sharing/ co‐159

195

7797

12

100

150

g/location

Data and Leased

70 77

0

50Voice

0

1Q 2007 1Q2008

7

Global 1Q 2008 – Potential area of growth but international VOIP business presents higher risk

Global Revenue By Products 

international VOIP business presents higher risk

200

165 172

Points to highlight

• Data showed  a faster growth rate  as 

In RM million

41 68

42

140

160

180

Others

165 172gcompared to 1Q 2007

• More stringent customer screening 

80

100

120Data and Bandwith

Voice

gprocess and credit control

120102

20

40

60Voice

0

1Q 2007 1Q2008

8

1Q 2008  : Cost as a % of revenue – Most cost items remain  consistent except for direct and operating cost, particularly bad d bdebt provision

Points to highlight

5.0% Supplies & Materials

g g

• Higher Manpower cost due to ESOS (RM 60mn)

• Higher other operating cost

RM 1,754 mn89.6%

RM  1,933 mn96.4%

17 8% 19.9%

17.2%20.3%

4.8% Manpower

Direct Costs

Other Operating Costs

Depreciation

Higher other operating cost due to bad debt and diminution in value of investments

L d i i d

16.3%26.5%

17.8% Depreciation• Lower depreciation due to :

disposal of buildings  under sale and lease back arrangement. 

33.5%24.7%

g

higher depreciation in 1Q 2007 arising from migration to SAP which 

b tl tifi d1Q 2007 1Q 2008

was subsequently ratified in the following quarter

9

Group Capital Expenditure

400

lli db d

In RM million

1032

300

350 336Fuelling Broadband Growth Potential

• Ramping‐up Broadband 

17511

8200

250

Others

Support System

196

related infrastructure 

• Focus on improving quality and Broadband 

116

11

100

150Access

Core Network

offerings

• Lower 1Q 2007 was due to SAP familiarization

61

118

0

50

1Q 2007 1Q 2008

10

TM 1Q 2008 – Proforma Balance SheetRM Million

As at 31Dec 2007As at 31 Mac 2008 • Special dividend of 65 sen

10,025.7

172.9

8,018.7

Shareholders’ Funds

Minority Interests

Deferred & Long Term Liabilities

10,279.2

183.7

7,746.9

less 26% tax (RM 1.65 bn) was paid on 31 Jan 2008

• Loan repayment of RM 248 mn

6,587.4

18,217.3

11,141.8

Long Term Borrowings

Current Assets

6,475.2

18,209.8

8,937.3

248 mn

11,141.8

2,172.9

5,646.7

243.9

Cash & Bank Balances

Current Liabilities

Short Term Borrowings 

,

1,173.5

3,274.9

29.2

5,495.1

2.3

11,821.5

Net Current (Liabilities) / Assets

Intangible Assets

Property Plant & Equipment

5,662.4

2.3

11,655.8 

898.4

18,217.3

Other Non‐current Assets 889.3 

18,209.8

31 Mac 08 31 Dec 07 31 Mac 08 31 Dec 0731 Mac 08 31 Dec 07 31 Mac 08 31 Dec 07Return on Capital Employed 5.94% 4.47% Debt to EBITDA 2.03 2.19Return on Equity 5.71% 6.87% Net Debt/ Equity 0.13 0.06Return on Assets 2.85% 3.27% Net Assets/Share (sen) 292.5 296.5Current Ratio 2.73 1.97 EPS (sen) 16.9 22.2Current Ratio 2.73 1.97 EPS (sen) 16.9 22.2

11

HSBB Updates

HSBB is an integral part of the Government’s aspiration for greater national knowledge, development 

in RM billion Phase 1 Total

Total project cost 11.3 15.2

Government co-investment 2.4 4.8and competitiveness 

HSBB enables TM to become a regional IP hub and Malaysia’s l di t ti

TM investment 8.9 10.4

Coverage area Inner KlangValley, Iskandar

Malaysia (IM) and

Klang Valley, Penang, South Johor IM andleading next generation 

communications provider

h h

Malaysia (IM) and industrial areas

nationwide

Johor, IM, and state capitals

industrial areas nationwide

The HSBB Phase I 

Total investment of up to RM 11.3 billion with TM investing RM 8.9 billion over the next 10 years

Premises passed (no. of premises)

1.3 million 2.2 million

billion over the next 10 years

Government will be co‐investing RM 2.4 billion over a period of 3 years

G t d TM t dGovernment and TM are expected to finalise the details of the PPP Agreement in June 2008

12

Broadband Cost and Capital Management

Key Takeaways

• Register healthy growth in SME and Consumer segment

• Government  and private sectors promoting ICT 

• More stringent customer screening process with tighter credit control. Intensify collection and recovery process 

• Collection and reducing receivables is one of our key p p gbased transaction will continue to boost demand KPI for our sales team

• Accelerate efforts to address operational efficiencies in order to manage cost

• Continue monetization initiatives on non‐core assets

• Will remain as one of our main priorities

Customer Service

• Committed to customers in offering creativity and innovation inour product and services

• Continue to improve service delivery at our distribution & retail outletsas well as contact centre outlets

HSBB Dividend Policy

• Geared to implement HSBB network for the next 10  • Continue to enhance shareholders’ value pyears

• Important engine for national growth and TM is set to benefit

• Dividend policy of minimum RM 700 million or 90% of PATAMI ,whichever higher

• With net dividend of RM 700 million at RM 3.30* per share, the net dividend yield is 5.9%, y

13

Note:* TM closing price dated 21 May 2008

Thank You

© Copyright 2008. All Rights Reserved