4SETUPS BASEADOS NA BANDA DE BOLLINGERC

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:: Stormer

leandro & stormer

Copyright Alexandre Wolwacz

Capa velyn Bisconsin - Porto DG

Projeto grfico e diagramao velyn Bisconsin - Porto DG

Reviso Gabriela Koza

Dados Internacionais de Catalogao na Publicao (CIP)

W869s Wolwacz, Alexandre

Setups baseados na Banda de Bollinger / Alexandre Wolwacz; colaborao de Caio Xatara e Guilherme Ruffini. Porto Alegre: Leandro & Sormer, 2010.

112 p. ; 16 x 23 cm. - (Manual de Setups, v.4)

Inclui grficos e tabelas.

1. Setups mercado financeiro. 2. Bandas de Bollinger mercado financeiro. 3. Mercado financeiro comportamento. I. Stormer. II. Ttulo.

CDU 336.76

336.761

Catalogao na fonte: Paula Pgas de Lima CRB 10/1229

Porto Alegre, 20 de dezembro de 2010.

Todos os direitos desta edio reservados ao Instituto de Estudos Leandro & Stormer.

Editora Leandro & Stormer www.leandrostormer.com.br

Rua Antnio Carlos Berta, 475 cj. 710 atendimento@leandrostormer.com.br

Bairro Higienpolis - CEP 90550-080 Fone: +55 51 3362-6541

Porto Alegre/RS Fone: +55 51 3343-6282

Dedico esse livro a minha me e a todas as mes. Uma me funciona como um parmetro e balizador de referncia para seus

filhos. Na mesma medida, temos a banda central da Bollinger funcionando como uma diretriz bsica para as bandas superiores e inferiores. As mes nos oferecem um norte, um foco e um caminho

principal nas tomadas de decises que utilizamos ao longo de nossas vidas. Por isso, minha sincera homenagem.

Uma das vrias dificuldades que um trader tem em sua rebuscada atividade profissional a escolha de um sistema operacional que possa ser utilizado em suas rotinas.

A escolha do prazo, do setup, do manejo de risco e da forma de conduzir as operaes parte fundamental no projeto de vida de um trader.

O mercado financeiro apresenta algumas dezenas de modos diferen-tes de se ganhar dinheiro e algumas centenas de modos diferentes para se perder dinheiro. Operaes a favor da tendncia, operaes contra a tendncia, operaes de retorno mdia, operaes de afastamento da mdia, operaes de financiamento, operaes de long-short, opera-es de lanamento coberto e operaes focadas em volatilidade so apenas algumas das diversas modalidades de setups que existem. Algu-mas usam a inrcia de um movimento a seu favor; outras usam o retor-no a um preo mdio.

Nossa misso neste trabalho apresentar os mais diversos setups operacionais que j foram criados por dezenas de autores e, ao mesmo tempo, os resultados estatsticos destes no mercado financeiro brasilei-ro. Alm disso, iremos tambm apresentar as variantes possveis dos setups apresentados.

Nosso projeto inicial constava como um livro fechado. Porm, me-dida que a ideia foi tomando forma, percebemos que a cada dia novos setups e novas tticas so descritos. Dessa maneira, pareceu-nos mais interessante a edio deste Manual de Setups Grficos em forma de volumes lanados periodicamente. Cada novo volume lanado estar tratando de um indicador ou ferramenta diferente. Assim, nossa comu-nidade de traders ter a oportunidade de acompanhar, de forma peridi-ca e em volumes, a publicao de um conjunto de setups grficos para compor seus estudos e tticas de trade. Os volumes so:

VOLUME 1: SETUPS PUROS

VOLUME 2: SETUPS BASEADOS EM MDIAS MVEIS

VOLUME 3: SETUPS BASEADOS EM OSCILADORES

VOLUME 4: SETUPS BASEADOS NA BANDA DE BOLLINGER

VOLUME 5: SETUPS BASEADOS NO PONTO DE PIVOT, HILO E SAR

VOLUME 6: SETUPS BASEADOS NO MACD HISTOGRAMA

VOLUME 7: SETUPS BASEADOS NA VOLATILIDADE HISTRICA

VOLUME 8: SETUPS UTILIZANDO INDICADORES ASSOCIADOS

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7A anlise de setups

Quando analisamos um setup, precisamos ter em mente as principais ca-

ractersticas que compem um sistema.

Um setup um conjunto de situaes grficas que nos oferece uma toma-

da de posio, seja comprada ou vendida, com um alvo, um estope, uma

quantidade de sinais e um ndice de acerto para o alvo.

As pessoas erroneamente consideram que um setup rentvel apenas pelo

seu nvel de acerto. Esse um erro conceitual dramtico. Estruturalmente fa-

lando, um setup ir ser rentvel ou no, dependendo do conjunto inteiro e da

interao dessas caractersticas:

1 - Mdia de ganho por trade certo;

2 - Mdia de perda por trade errado;

3 - ndice de acerto no alvo;

4 - Quantidade de sinais;

5 - Mdia de ganho/mdia de perdas.

Um sistema de trade que tenha 90% de acerto pode ser deficitrio. Bem

como, sistemas de trade com apenas 20% de acerto podem ser altamente

rentveis. O balano de quanto se perde e quanto se ganha em cada trade

certo, somado com os nveis de acerto, que ir produzir o resultado. Com

essas informaes podemos montar a possvel rentabilidade de um sistema,

usando o que se chama de expectativa matemtica.

9A expectativa matemtica

A expectativa matemtica uma frmula criada para observar se o vis de

um sistema de produzir lucros, ou se o vis de prejuzo.

Conceitualmente falando, no poderamos pensar em operar sistemas que

tm expectativa matemtica negativa.

A forma de calcular est abaixo:

Expect = (( 1 + (mdia de ganho/mdia de perda)) X percentual de acerto) - 1

Quanto maior o nmero, poderamos inferir que melhor seria o sistema.

Claro, que, para podermos analisar um sistema, precisaremos de um hist-

rico de trades gerados pelo mtodo.

Podemos pensar em sistemas que tenham as seguintes caractersticas:

Quantidade de sinais Muitos Poucos

Nvel de acerto Alto Baixo

Mdia de ganho/mdia de perda Alta Baixa

Os setups acabam associando essas caractersticas. Sem dvida que o

setup perfeito seria: alta mdia de ganho, alto nvel de acerto, muitos sinais.

Mas, infelizmente, quase impossvel encontrar um setup assim.

Resumidamente, quando queremos:

1 - Alto nvel de acerto Precisar de estopes longos, pois estopes curtos

tendem a ser violinados. Ou ento, precisaremos de alvos mais curtos, para

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que se aumente o nvel de acerto. As duas medidas instantaneamente DIMI-

NUEM a mdia de ganho/mdia de perda (payoff) do sistema.

2 - Payoff alto Para isso, precisamos de um estope curto, pois com esto-

pes curtos, quando erramos, perdemos pouco. Ao mesmo tempo, precisamos

de alvos longos. As duas medidas DIMINUEM nosso nvel de acerto.

3 - Quantidade de sinais Raramente teremos movimentos muito amplos

se apresentando seguidas vezes. Logo, alvos longos e muitos sinais no sero

encontrados juntos.

Afinal, os cenrios so contraditrios. Para um setup ter alta mdia de ga-

nho, significa estopes curtos e alvos longos. Isso por si s j impede alto nvel

de acerto. E, ainda mais, muitos sinais.

Os setups mais frequentes e rentveis so os que tm baixo nvel de acerto,

alta mdia de ganho/perda e sinais mdios.

Ainda sobre os setups, podemos dividir o grupo de setups quanto aos indi-

cadores utilizados em sua construo ou quanto filosofia sobre a qual o mo-

delo se instala.

Para fins didticos, iremos dividir em cima dos indicadores usados na cons-

truo de cada um desses setups e, dentro disso, separar os modelos por sua

filosofia.

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A filosofia dos setups

Em termos de filosofia, temos setups que usam:

1 - Seguidores de tendncia;

2 - Operaes contra tendncia;

3 - Padres grficos;

4 - Rompimentos;

5 - Divergncias;

6 - Recuos dentro de tendncia.

1 . Os sistemas seguidores de tendncia:

Esse tipo de modelo tende a ter um baixo a mdio nvel de acerto. Produz

timas relaes de mdia de ganho por trade certo, contra mdia de perda por

trade errado. Usualmente, abre poucos sinais.

2 . Operaes contra tendncia:

Esse tipo de modelo tende a ter um nvel de acerto maior. Porm, seus

ganhos so menores. A relao aqui de payoff (mdia de ganho/mdia de per-

da) no das melhores.

3 . Padres grficos:

Esse tipo de modelo tende a ter bom nvel de acerto, alvos longos e pou-

qussimos sinais.

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4 . Rompimentos:

Tendem a ter bom nvel de acerto, alvos curtos e estopes longos.

5 . Divergncias:

Geram poucos sinais, com bom nvel de acerto, alvos longos.

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Breve glossrio

Vamos falar dos termos que sero abordados no futuro:

Payoff = valor absoluto da diviso do lucro mdio pela perda mdia.

Fator de lucro (profit factor) = o valor absoluto da diviso do lucro total bruto

auferido no perodo dividido pelas perdas totais brutas.

Fator de recuperao (recovery factor) = valor absoluto de todo lucro auferido

dividido pelo drawdown mximo.

Drawdown = a distncia entre o topo at o fundo dentro de um grfico de

curva de capital.

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SETUPS BASEADOS NAS BANDAS DE BOLLINGER

Nota do autor:

Na primeira vez que eu fui apresentado s bandas de Bollinger, tive minhas

dvidas sobre sua real utilidade. Aps compreender o mecanismo pelo qual a

sua lgica se delineava, passei a olhar esta com outros olhos. Especialmente

porque aqui nesse indicador usei pela primeira vez os conceitos de estatstica

que eu tinha aprendido nas aulas de bioestatstica.

De fato, as bandas de Bollinger foi a primeira ferramenta em que observei

o uso de estatstica associada ao mercado. Isso me chamou a ateno para

efetivamente pensar todo o mercado de forma mais matemtica e objetiva.

Resumidamente, a ideia por trs das bandas est no seguinte:

O modelo de bandas de Bollinger um modelo de distribuio de preos.

Uma mdia mvel de n fechamentos, definidos pelo trader, compe a

banda central.

A partir dessa banda central, projetaremos uma quantidade X de desvios

padres para cima e para baixo.

Quando usamos dois desvios padres para cima ou para baixo, temos

estabelecida uma curva de distribuio dos preos que ir englobar a

movimentao de um determinado percentual.

Se aumentarmos a quantidade de desvios, maior ser o percentual de

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movimentao de preos englobado. Se diminuirmos o nmero de desvios,

menor ser este percentual.

Com um desvio padro, dentro de uma curva normal, englobaramos 68,2%

da movimentao dos preos de um ativo ao redor de sua mdia mvel central.

Com dois desvios padres, teramos envolvido 95,4% da movimentao.

O princpio ento seria basicamente operar os afastamentos significativos

da banda central, na expectativa de um retorno dos preos a esses nveis

ou a sua proximidade. Alm disso, as bandas de Bollinger tambm exprimem

volatilidade.

Uma banda significativamente estreita denuncia diminuio da volatilidade

do mercado. Sabemos que a diminuio da volatilidade do mercado aciona

violentas movimentaes de preo em seguida.

Assim, a ficha parecia que tinha cado. O mercado tinha na banda central

o seu preo de memria. Ele conseguia se afastar dessa memria por algum

tempo e por alguma distncia, mas precisaria retornar a esta, revisitando-a de

tempos em tempos.

Passei a estudar ento vigorosamente os modelos de distribuio de preos.

Alm das bandas, outros modelos existem, como o ponto de pivot, como as zonas

de Bruce Gould e outros modelos que usam a distribuio. Canais de Keltner,

envelopes e finalmente as bandas so ferramentas bem interessantes. Vamos

dissecar essas formas de se operar e analis-las de maneira crtica e metdica.

4SETUPS BASEADOS NA BANDA DE BOLLINGER

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Setup 101 Bandas de Bollinger Walking up the bands .......................... 23

Setup 102 Compra na banda inferior........................................................... 29

Setup 103 Fechou fora, fechou dentro ....................................................... 35

Setup 104 Jogando com as bandas ............................................................... 37

Setup 105 %B modificado ............................................................................... 41

Setup 106 Canais de Keltner associados....................................................... 45

Setup 107 Bollinger bandit trading ............................................................... 55

Setup 108 The King Keltner Channel ............................................................. 57

Setup 109 D. W. Davies Bollinger bands and CCI for options ..................... 59

Setup 110 Operando na venda com a banda de Bollinger............................ 63

Setup 111 Canal de mdias ............................................................................ 65

Setup 112 Rompimento dos 30 minutos........................................................ 67

Setup 113 Superando a banda de Bollinger superior ................................... 69

Sumrio

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Setup 114 Banda inferior da Bollinger associada ao 1-2-3 .................................71

Setup 115 M e W com banda de Bollinger .................................................... 73

Setup 116 Banda superior da Bollinger com sada precoce ........................ 75

Setup 117 Banda de 130 perodos ................................................................. 79

Setup 118 Envelope e MACD linha ................................................................ 83

Setup 119 High profitable signals .................................................................. 87

Setup 120 Intraday com bandas de Bollinger ............................................... 89

Setup 121 Trade contratendncia com banda .............................................. 93

Setup 122 Passeio entre as bandas ............................................................... 97

Setup 123 Inside day + Bollinger band .........................................................103

Setup 124 Bandas de longo prazo ................................................................105

Setup 125 Bandas nos 5 minutos .................................................................107

Concluso ...........................................................................................................109

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Bandas de Bollinger Walking up the bands Autor: John Bollinger, Bollinger on Bollinger Bands.

Descrio do modelo:

Compraremos o ativo no candle que fechar acima da banda 1-

superior da Bollinger.

Venderemos o fechamento do candle que fechar abaixo da 2-

banda inferior da Bollinger.

Esse modelo parece estranho, pois estaremos comprando depois de uma

alta importante. Alm disso, estaremos vendendo depois de forte queda.

O modelo ganha fora se considerarmos que ele se aproveita da

tendncia direcional que os ativos se estabelecem depois que rompem sua

banda para cima.

Validao no dirio:

Setup 101

Perodo: 60 minutos, dirio e semanal

Quantidade de sinais: mdia

Tipo de sistema: rompimentos

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Tabela 1

Tabela 2

Podemos ver um modelo que tem um timo profit per bar. Um nvel de

acerto invejvel.

Foram poucos sinais gerados.

Agora sim me surpreendi pelo baixssimo drawdown do modelo. Noto

tambm um elevado nvel de recuperao.

Fiquei ainda assim com a pulga atrs da orelha e rodei o modelo apenas no

ano de 2008, para justamente testar a situao no pior perodo do mercado

nos ltimos anos.

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Mesmo no ano de 2008, tivemos um desempenho bem interessante.

Nosso drawdown foi grande, mas mesmo assim podemos dizer que o

sistema se sustentou bem.

Interessante. No dirio, se tivssemos empregado esse modelo em todos os

ativos do Ibovespa, teramos tido prejuzo em 16 deles e lucro nos outros 52.

Validao no semanal:

Tabela 3

Tabela 4

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Tabela 5

Tabela 6

Vemos que na PETR4 o modelo no desempenhou to bem.

Podemos ver que as ferramentas pioraram muito.

Teramos tido prejuzo em 18 dos 68 ativos do Ibovespa.

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Figura 1

Tabela 7

Validao nos 60 minutos da VALE no perodo de 22/06/2010 a

24/09/2010:

Notamos que o modelo se manteve muito bem nos 60 minutos. Com profit

bar e rentabilidades interessantes.

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Tabela 8

Esse modelo no pode ser invertido para venda.