metodologija scoring modela

8/16/2019 Metodologija Scoring Modela

http://slidepdf.com/reader/full/metodologija-scoring-modela 1/3

Scoring model

Rejting agencije u svetu poseduju sopstvene modele i metodologije koje

primenjuju u procesu procene rizika. Ono što je svim modelima zajedničko je da sezasnivaju na istorijskim podacima iz završnog računa, a napredniji modeli pored pomenutih

podataka uzimaju u obzir ostale raspoložive informacije.

Kompanija Poslovni Plan je razvila sopstveni scoring model koji je u potpunosti

prilagodjen dostupnim podacima i potrebama srpskog tržišta uzimajući u obzir i pokazatelje

iz završnih računa, kako statičke tako i dinamičke, ali i ostale dostupne informacije.

Suština našeg Scoring modela je da sve kompanije razvrstava u 7 bonitetnih

klasa, odnosno 19 kategorija (podklasa). Svaka klasa i kategorija imaju svoju oznaku i

pokazuju verovatnoću bankrota u budućnosti:

Klasa rizika Kategorija rizika

PD

(Verovatnoća bankrota)

A

Odličan bonitet

AAA

0%-0,3%

AA

A

B

Vrlo dobar bonitet

BBB

0,3%-0,7%

BB

B

C

Dobar bonitet

CCC

0,7%-1,5%

CC

C

D

Prosečan bonitet

DDD

1,5%-3,0%

DD

D

E

Ispod prosečan bonitet

EEE

3,0%-5,0%

EE

E

F

Loš bonitet

FFF

5,0%-8,0%

FF

F

G Veoma loš bonitet GGG 8,0%-100%



Kompanije se razvrstavaju u klase, odnosno kategorije rizika na osnovu ukupno

21 pokazatelja, pri čemu je za svaki pokazatelj definisano u kojoj meri utiče na procenu

rizika. Dok pojedine metodologije podjednaku važnost pridaju različitim pokazateljima iz

završnog računa, naša metodologija pravi razliku izmedju pojedinih racio brojeva u smislu

njihovog uticaja na buduće dogadjaje. Visina važnosti svakog od ovih pokazatelja odredjena

je na osnovu statističko-matematičkih analiza raspoloživih podataka.

Svi pokazatelji koji se uzimaju u obzir se mogu podeliti u 6 osnovnih kategorija

koje nose odredjen nivo važnosti na sveukupnu ocenu:

Grupa pokazatelja Učešće

Istorijat plaćanja (realni pokazatelji) 25%

Poslovanje (realni pokazatelji) 20%

Struktura sredstava (relativni pokazatelji) 10%

Struktura kapitala (relativni pokazatelji) 20%

Pokazatelji likvidnosti (relativni pokazatelji) 15%

Pokazatelji uspešnosti (relativni pokazatelji) 10%

Ukupno 100%

Istorijat plaćanja pokazuje navike preduzeća iz prošlosti o dinacimi i načinu

izmirivanja obaveze. U ovu grupu pokazatelja posebno se uzimaju u obzir informacije obroju dana blokada računa po osnovu prinudne naplate. Ovaj izuzetno važan pokazatelj

govori o tome u kojoj je meri preduzeće preuzimalo obaveze koje nije bilo u mogućnosti da

izmiri u dogovorenom roku i dogovorenoj dinamici.

Kod ove grupe podataka prave se nijanse kada govorimo o nivou važnosti

pojedinih podataka, pa tako podatke možemo grupisati u četiri podkategorije:

Podaci u poslednjih 30 dana




Poslovanje svake kompanije je difinisano sa više parametara, kako opštih, tako

i bilansnih pokazatelja. Ova grupa pokazatelja pokazuje u kojoj meri kompanija pokazuje

stabilnost u poslovanju i kakve rizike nosi sa sobom zavisno od toga čime se bavi. Poseban

uticaj na rizik imaju:

Delatnost kojom se kompanija bavi, izabrana pravna forma i dužina

poslovanja na tržištu



Obim poslovanja definisan visinom sopstvenog kapitala, ostvarenim

prometima i brojem zaposlenih

Struktura sredstava pokazuje na koji način i u kakvom odnosu preduzeće

investira u svoje poslovanje, odnosno u koja sredstva (dugoročna ili kratkoročna) ulaže svojkapital, pri čemu se vodi računa i o tome čime se kompanija bavi i da li takva struktura

odgovara delatnosti.

Kod ove grupe pokazatelja pored same strukture raspoloživih sredstava

procenjuje se i kakve efekte ta sredstva proizvode na rezultat i obim poslovanja.

Struktura kapitala pokazuje na koji način preduzeće finansira sredstva kojima

posluje. Kod ove strukture se posmatra:

Odnos sopstvenih i pozajmljenih sredstava

Odnos dugoročnih izvora i dugoročnih sredstava

Ova grupa pokazatelja meri uglavnom dugoročni efekat na poslovanje i probleme

u likvidnosti. Lošiji pokazatelji iz ove grupe svakako ukazuju na to da, dugoročno

posmatrano, preduzeće može zapasti u veće probleme sa likvidnošću, što može dovesti i do

likvidacije.

Pokazatelji likvidnosti su grupa pokazatelja koji pokazuju koliko je preduzeće

sposobno da izmiruje svoje kratkoročne obaveze. Kada se izvrši ukrštanje ove grupe

pokazatelja sa pokazateljima koji su indikatori dugoročne likvidnosti i istorije plaćanja,

dobija se jasna slika o tome šta se može očekivati od posmatrane kompanije u smislu

izmirivanja preuzetih obaveza.

Pokazatelji uspešnosti su grupa pokazatelja koja definiše kakve je rezultate

ostvarila kompanija, u finansijskom smislu, sa izvršenim investicijama u datim tržišnim

uslovima. Ova grupa pokazatelja nije od presudnog značaja za procenu rizika poslovanja sa

odredjenim kompanijama, a s obzirom na to negativni poslovni rezultat prikazan u završnom

računu ne mora biti indikator neuspešnog poslovanja i samo donekle odredjue verovatnoću

bankrota u budućnosti.

metodologija scoring modela

Documents