北京京煤集团有限责任公司 2011 年度第一期短期融资券募集说明书

发 行 人

主承销商/簿记管理人

注 册 金 额 人民币伍亿元整（￥500,000,000）

发 行 金 额 人民币伍亿元整（￥500,000,000）

担 保 方 式 无担保

信 用 评 级 机 构 中诚信国际信用评级有限责任公司

信 用 评 级 结 果 企业主体长期信用等级 AA

本期短期融资券信用等级 A-1

2011年3月

1

重要提示

本期短期融资券（以下简称“融资券”）募集说明书由北京京煤集团有

限责任公司（以下简称“京煤集团” 、“发行人”、“公司”）提供。

发行人发行本期融资券已在中国银行间市场交易商协会注册，注册不

代表交易商协会对本期融资券的投资价值做出任何评价，也不代表对本期

融资券的投资风险做出任何判断。投资者购买本企业本期融资券，应当认

真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确

性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关

的任何投资风险。

发行人董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚假记

载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和

连带法律责任。

发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集

说明书所述财务信息真实、准确、完整。

凡通过认购、受让等合法手段取得并持有发行人发行的短期融资券，

均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。

发行人承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接

受投资者监督。

本募集说明书旨在向投资者提供有关发行人的基本情况以及本次发行

和认购的有关资料。除发行人和主承销商外，没有委托或授权任何其他人

或实体提供未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说

明。投资者如对本募集说明书存在任何疑问，应咨询有关专业人士。

投资者可在发行期内到中国债券信息网（www.chinabond.com.cn)、中

国货币网（www.chinamoney.com.cn）查阅本说明书全文。

本期融资券面向全国银行间债券市场的机构投资人公开发行，只在全

国银行间债券市场交易，不对社会公众发行。凡欲购买本期融资券的投资

者，请认真阅读本募集说明书。

2

目 录

重要提示 .......................................................................................................................1

目 录 ...........................................................................................................................2

释 义 ...........................................................................................................................5

第一章 风险提示及说明 ...........................................................................................8

一、本期短期融资券的投资风险................................................................................8

二、发行人的相关风险................................................................................................8

第二章 发行条款 .....................................................................................................12

一、主要发行条款......................................................................................................12

二、发行安排..............................................................................................................13

第三章 募集资金运用 .............................................................................................15

一、融资目的..............................................................................................................15

二、募集资金用途......................................................................................................15

三、承诺......................................................................................................................15

第四章 发行人基本情况 .........................................................................................16

一、发行人概况..........................................................................................................16

二、发行人历史沿革..................................................................................................16

三、发行人股权结构..................................................................................................17

四、发行人组织架构..................................................................................................18

五、发行人主要控股、参股公司情况......................................................................22

六、发行人董事、监事、其他高级管理人员..........................................................28

七、发行人经营范围..................................................................................................31

3

八、发行人主营业务情况..........................................................................................32

九、发行人业务发展目标..........................................................................................42

十、发行人所在行业状况..........................................................................................44

十一、发行人行业地位和竞争优势..........................................................................48

第五章 发行人主要财务状况 ...............................................................................51

一、主要财务会计信息及重要财务变化分析..........................................................51

二、有息债务..............................................................................................................89

三、关联交易..............................................................................................................92

四、重大或有事项、承诺事项..................................................................................93

五、资产抵押、质押、其他被限制处置事项..........................................................94

六、重大未决诉讼、仲裁事项..................................................................................95

七、金融衍生品、大宗商品期货、结构性理财产品和海外投资情况..................95

八、其他重要事项......................................................................................................95

第六章 发行人资信状况 .......................................................................................97

一、信用评级情况......................................................................................................97

二、发行人及其子公司资信情况..............................................................................99

第七章 本期短期融资券的担保 .........................................................................102

第八章 信息披露 .................................................................................................103

一、融资券发行前的信息披露................................................................................103

二、融资券存续期内重大事项的信息披露............................................................103

三、融资券续期内的定期信息披露........................................................................104

四、融资券兑付前的信息披露................................................................................104

第九章 违约责任与投资者保护机制 ..................................................................105

一、违约责任............................................................................................................105

4

二、投资者保护机制................................................................................................105

三、不可抗力............................................................................................................109

四、弃权....................................................................................................................109

第十章 税项 ........................................................................................................... 110

第十一章 发行人承诺 ............................................................................................. 111

第十二章 发行的有关机构 ..................................................................................... 112

第十三章 备查文件和查询地址 ............................................................................. 115

5

释 义

在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：

与本次发行相关的名词释义

“本公司/公司/发行人/京煤

集团” 指 北京京煤集团有限责任公司。

“短期融资券” 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发

行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具，英

文简称“CP”。 “本期短期融资券” 指 指注册金额为5亿元人民币，本期发行5亿元人民

币的北京京煤集团有限责任公司2011年度第一期

短期融资券。 “本期发行” 指 本期短期融资券的发行。 “簿记管理人” 指 负责实际簿记建档操作者，即华夏银行股份有限

公司。 “主承销商/华夏银行” 指 华夏银行股份有限公司。

“簿记管理人” 指 指定簿记建档程序及负责实际簿记建档的操作

者，本期短期融资券发行期间由华夏银行股份有

限公司担任。 “承销团” 指 主承销商为本次发行组织的，由主承销商和分销

商组成的承销团。

“分销商/其他承销团成员” 指 与主承销商签署承销团协议，接受承销团协议及

与本次发行有关文件的约束，参与本期短期融资

券承销的机构。

“承销协议” 指 主承销商与发行人签订的《2011年度北京京煤集

团有限责任公司短期融资券承销协议》。

“承销团协议” 指 主承销商与承销团其他成员签订的《2011年度北

京京煤集团有限责任公司短期融资券承销团协

议》。

“余额包销” 指 主承销商按照承销协议的规定，在承销期结束时，

将售后剩余的本期短期融资券全部自行购入的承

销方式。

“簿记建档” 指 由簿记管理人记录投资者认购数量和短期融资券

价格水平的意愿的程序。

6

“发行公告” 指 本公司为发行本期短期融资券而根据有关法律法

规制作的《北京京煤集团有限责任公司2011年度

第一期短期融资券发行公告》。 “发行文件” 指 在本期发行过程中必需的文件、材料或其他资料

及其所有修改和补充文件（包括但不限于本募集

说明书、发行公告）。 “募集说明书” 指 本公司为发行本期短期融资券并向投资者披露本

期短期融资券发行相关信息而制作的《北京京煤

集团有限责任公司2011年度第一期短期融资券募

集说明书》。 “中诚信国际” 指 中诚信国际信用评级有限责任公司。 “昊华能源” 指 发行人二级子公司北京昊华能源股份有限公司。

“昊煜工贸” 指 发行人二级子公司北京昊煜工贸有限责任公司。

“京煤化工” 指 发行人二级子公司北京京煤化工有限公司。 “金泰集团” 指 发行人二级子公司北京金泰集团有限公司。

“金泰房地产” 指 发行人二级子公司北京金泰房地产开发有限责任

公司。

“西达房地产” 指 发行人二级子公司北京西达房地产开发有限责任

公司。

“昊泰房地产” 指 发行人二级子公司北京昊泰房地产开发有限责任

公司。

“内蒙古京海/京海电厂” 指 发行人二级子公司内蒙古京海煤矸石发电有限责

任公司。

“金泰房山公司” 指 发行人三级子公司北京市煤炭总公司房山区公

司。 “金泰燃料公司” 指 金泰集团下属公司北京金泰燃料有限公司。 “京浆工贸公司” 指 发行人二级北京市京浆工贸有限公司。 “辽宁金泰地产” 指 辽宁金泰房地产开发有限公司。

常用名词释义

“中国/我国/全国” 指 中华人民共和国。 “人民银行/央行” 指 中国人民银行。 “国务院国资委/国资委” 指 中华人民共和国国务院国有资产监督管理委员

会。 “国家发改委/发改委” 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会。 “北京市国资委/市国资委” 指 北京市人民政府国有资产监督管理委员会。

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“交易商协会” 指 中国银行间市场交易商协会。 “银行间市场” 指 全国银行间债券市场。 “中央国债登记公司” 指 中央国债登记结算有限责任公司。 “元” 指 如无特别说明，指人民币元。 “近三年” 指 2007年度、2008年度及2009年度。 “工作日” 指 国内商业银行的对公营业日（不含法定节假日或

休息日）。 “新会计准则” 指 我国财政部2006年2月15日颁布的《企业会计准则

-基本准则》（财政部令第33号）、《财政部关于

印发<企业会计准则第1号-存货>等38项具体准则

的通知》（财会[2006]3号）以及2006年10月30日颁布的《财政部关于印发<企业会计准则-应用指

南>的通知》（财会[2006]18号）等文件的统称。

专业名词释义

“万千瓦” 指

风力发电、余热发电的装机容量的计量单位，0.1万千瓦＝1兆瓦。

8

第一章 风险提示及说明

本期短期融资券投资风险由投资人自行承担。投资人购买本期短期融资券，

应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。本期

短期融资券依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者

自行承担。如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付，主承销商与其他承销团

成员不承担兑付义务及任何连带责任。投资者在评价和认购本期融资券时，应特

别认真地考虑下列各种风险因素： 一、本期短期融资券的投资风险 （一）利率风险 在本期短期融资券存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济政

策的变动等因素会引起市场利率水平的变化，市场利率的波动将对投资者投资本

期短期融资券的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险 本期短期融资券将在银行间市场上进行流通，在转让时可能由于无法找到交

易对手而难以将短期融资券变现，存在一定的交易流动性风险。 （三）偿付风险 在本期短期融资券的存续期内,如政策、法规或行业、市场等不可控因素对

发行人的经营活动产生重大负面影响，进而造成发行人不能从预期的还款来源获

得足够的资金，将可能影响本期短期融资券本息按期、按时足额支付。 二、发行人的相关风险 （一）财务风险 1、资本支出较大的风险 发行人对其煤矿资源的扩张与结构布局整合需要中长期较大规模资金投入。

发行人 2011 年-2013 年在煤炭及能源领域计划投资 42.8 亿元，在城市服务业领

域计划投资 73.17 亿元，在危房住宅改造方面计划投资 179.75 亿元。以上投资

计划对发行人构成一定的资金营运及融资压力。 2、汇率变动风险 发行人出口的产品无烟煤，主要供应日本、韩国等市场。由于出口均以美元

为结汇结算，近年来，人民币对美元汇率持续上升，2008 年 1 月 1 日人民币对

美元中间价 730.46，2010 年 9 月 30 日人民币对美元中间价 670.11。人民币对美

元呈持续升值状态，人民币升值将导致公司出口收入减少。未来，如果人民币对

美元汇率还持续降低，还将影响发行人出口收入的减少。 3、资产负债率较高的风险 2007年~2010年9月，发行人资产负债率分别为60.68%、61.50%、67.36%、

61.10%，近年来，发行人负债一直保持较高水平，同时负债总规模年增长幅度较

9

高，较高的资产负债率主要来自于发行人经营规模的逐年扩大，带动融资需求的

增加，使其负债规模不断增大。2010年3月23日发行人下属公司昊华能源首次公

开发行人民币普通股股票11,000万股，募集资金总额为人民币32.78亿元。使得发

行人资产负债率也随之下降至61.10%。但未来公司还存在一定的投资支出，预计

发行人债务规模将有所增长，可能推高资产负债率水平。 4、主营业务收入、利润波动的风险 2007 年～2010 年 1-9 月，发行人主营业务收入分别为 61.82 亿元、87.66 亿

元、78.57 亿元及 62.77 亿元，主营业务毛利率分别为 27.74%、30.04%、24.12%及 33.05%，利润总额分别为 4.52 亿元、9.00 亿元、3.97 亿元及 5.78 亿元。2008年前三季度受下游行业钢铁、有色的带动，煤炭价格大幅增长，从而带动发行人

2008 年全年主营业务收入、毛利率及利润总额获得较大提高。但自 2008 年第四

季度以来，受全球经济低迷影响，国内外煤炭需求下滑，使发行人 2009 年主营

业务收入、毛利率和利润总额又有较大下降。2010 年来随着国内外经济的复苏，

煤炭价格上涨，公司 1-9 月主营业务毛利率又有了大幅提高。市场变化导致发行

人主营业务毛利率的波动，这对公司的主营业务盈利水平构成一定的风险。 5、现金流波动的风险 煤炭是发行人的支柱产业，为发行人的主营业务收入和现金流入贡献较大。

煤炭作为一项能源基础产业，其需求与国民经济需求特别是工业需求存在较强联

动关系。使得发行人的煤炭经营、销售受季节影响较大，进而使得发行人现金流

受季节影响呈现一定的波动状况。 6、存货跌价风险 发行人2009年末和2010年9月末存货分别为312,041.84万元和468,395.63万

元，暂未计提存货跌价准备。公司存货主要为煤炭产品和在建房地产工程。如果

今后国内房地产行业在宏观调控下景气程度下降、房产销售价格明显下跌，或如

果煤炭产品市场价格出现下行波动，这都将影响发行人存货总体价值下跌，进而

可能对公司销售收入及利润产生不利影响。 （二）经营风险 1、异地业务拓展风险 公司的主营业务为煤炭开采，因此公司对煤炭资源存在较大的依赖性。煤炭

资源储量的多少和煤质的优劣，直接关系到公司的生存和发展。从主业长远发展

出发，发行人联合内蒙古鄂尔多斯市国有资产投资经营有限责任公司共同开发鄂

尔多斯市“高家梁煤矿”，目前已建设完毕，工程建设 600 万吨/年生产能力（一

期工程 300 万吨/年），可开采年限 100 年，一期工程已于 2010 年初试生产。高

家梁煤矿的建设，使发行人煤炭可采储量达到 10.47 亿吨。同时，按照发行人“十二五”规划和相关国家政策要求，发行人未来还将合并、收购以及开发新的煤炭

公司和煤矿。

10

公司向京外煤炭能源资源较为丰富地区进行投资扩张，一方面充实了公司资

源储量、有助于公司长期稳定的健康发展，但同时也给公司在项目建设管理、异

地公司管理、母子公司管理等领域带来了新的挑战。如果今后发行人主业在京外

地区的投资运营不能按照规划正常运转，将可能对公司总体的持续发展构成较大

不利影响。 2、宏观经济周期性波动的影响 煤炭行业作为能源基础产业，为国民经济发展和城乡人民生活提供了近三之

二的能源供应，对国民经济的贡献巨大。从历史数据分析，我国煤炭需求与民经

济增长特别是工业增长存在较强的正相关性，基本随国民经济发展趋势同向波

动，对宏观经济变化较敏感。由于煤炭企业多年来依赖宏观调控，自身经营水平

不高，积累有限，因此下游行业受宏观调控影响而产生的对煤炭需求的变化、价

格的变化也会直接影响行业和单个企业的经济效益。我国国民经济的发展具有周

期性波动的特征。发行人所在的煤炭行业与经济周期具有较强相关性。宏观经济

周期性波动导致煤炭市场需求及价格变化，对发行人的业务状况和经营业绩会生

重要影响，从而直接影响发行人的收入以及利润。 （三）管理风险 1、多产业经营带来的风险 经过发行人近几年的结构调整和资源整合，公司在城市服务业和民爆火工

产品等领域已取得较大发展，公司产业链进一步延伸。但是同时，随着公司多元

化的产业发展，发行人在人力资源管理、多元化产业统筹决策、相关专业技术研

发等方面也面临着更多的提升挑战，这对公司未来的全面稳健发展具有重要影

响。 2、安全生产风险 近年来煤炭行业生产的安全问题比较突出，国家对于煤炭生产的安全问题

越来越重视，大型国有煤炭企业对于安全生产建设的投入大幅增加，但是大型国

有煤炭企业总体的安全生产状况还是有待不断完善，我国煤炭行业的生产安全状

况较发达国家还是有明显的差距。发行人在从事煤炭采掘、生产过程中面临的主

要安全事故可能包括顶板、瓦斯、煤尘、火灾、水害、中毒、职工违章操作等，

发行人近年来在不断加大安全生产建设投入，但突发安全事件出现的可能性依然

存在。一旦防范措施执行不到位，将有可能对公司的生产产生一定风险，将影响

企业正常的生产经营、减少企业销售收入和利润。 （四）政策风险 1、宏观政策变化带来的风险 煤炭行业与宏观经济运行状况和经济周期息息相关。发行人生产的无烟煤以

供冶金用煤为主，主要客户都是国内的大型冶金企业。因此，国家对发行人下游

行业有色、钢铁行业的宏观调控影响，将会间接影响到发行人的生产经营。2008

11

年下半年以来，受全球金融危机影响，我国经济增速放缓。尽管2009年以来我国

实施了一系列宏观经济调控措施，对主要耗煤行业起到了明显的拉动作用，2010年以来，宏观经济保持了继续向好的增长势头，主要耗煤行业的增长幅度也基本

保持平稳。但未来宏观经济政策的持续性有待观察，宏观经济政策的持续性将对

煤炭行业产生较大影响。 2、煤炭行业政策变化带来的风险

煤炭行业政策，将给发行人带来生产成本上升、安全生产管理压力加大、新煤

矿资源开发成本上升、产品价格大幅波动等风险。未来，资源税改革方案的出台

将成为下一个影响煤炭行业的重要政策。目前，关于资源税改革的意义、方向和

基本方案已在政府和社会各界之间形成了共识，资源税改革方案的正式出台仅剩

下推出时机的选择。资源税改革方案的推出，将进一步提高煤炭企业的生产成本，

给其盈利能力带来短期压力并对企业的信用状况带来负面影响。 3、相关税收政策变化带来的风险

国家税务总局在2009年2月6日公布的《2009年全国税收工作要点》中明确，2009年将根据国务院的部署，适时出台资源税改革方案。目前新一轮的资源税将适当

扩大征收范围，计征方式将实行从价和从量相结合。资源税的调整有可能直接增

加煤炭企业的生产成本。 4、环保政策及首都城市规划带来的风险 发行人主业为煤炭采掘业，煤炭能源业务收入占其全部主营业务收入的比

例在2009年及2010年1-9月分别为38.56%和46.60%。发行人的主要在产矿井均位

于北京郊县，北京昊华能源股份有限公司为发行人二级子公司，发行人在京的在

产矿井均属于昊华能源。 根据北京市城市发展规划，北京市严格控制并逐步淘汰资源开采型产业，从

而降低资源能源消耗，大力发展循环经济，加快建设节约型社会，努力实现节约

发展、清洁发展、安全发展和可持续发展。尽管发行人在煤炭主业向外省市扩张

转移方面早有准备并取得进展，但发行人仍然面临在京煤矿产销量逐渐下降、进

而销售收入减少的风险。 5、房地产业政策风险 近期，房地产行业的宏观调控政策力度较大，行业景气度呈现出波动性，未

来发展走势具有一定的不确定性。发行人北京在建和拟建项目多为棚户区改造和

保障性用房，其他项目主要位于三线城市，故目前的调控政策对发行人房地产业

务的影响程度要小于市场平均水平。但是，国家关于房地产价格调控政策的出台，

对发行人房地产业务经营业绩的提升构成新的压力与挑战。将在一定程度上影响

公司房地产业务的销售和回款进度。

12

第二章 发行条款

一、主要发行条款

1、发行人：北京京煤集团有限责任公司

2、短期融资券名称：北京京煤集团有限责任公司2011年度第一期短期融资

券

3、债务融资工具与其他债券注册及待偿还总额：截止本募集说明书签署之

日，除发行人同时注册10亿元中期票据外，发行人无待偿还债务融资工具、其他

债券的注册/申报额度，也无相关待偿还余额；发行人子公司北京昊华能源股份

有限公司在有效期内的短期融资券注册额度5亿元、待偿还余额0亿元。

4、注册总额度：人民币伍亿元整（RMB500,000,000.00元）。

5、本期发行总额（面值）：人民币伍亿元整(RMB500,000,000.00元)。

6、发行期限：365天。

7、发行面值：每一发行单位为人民币壹佰元整(RMB100.00元)

8、发行利率：按面值发行，票面利率通过簿记建档程序确定。

9、短期融资券形式：本期短期融资券采用实名制记账式。

10、发行方式：本期短期融资券由主承销商组织承销团，通过簿记建档、集

中配售的方式在银行间市场公开发行。

11、承销方式：主承销商组织承销团，以余额包销的方式承销本期短期融资

券。

12、发行对象：银行间市场的机构投资者(国家法律法规禁止购买者除外)。

13、认购金额： 投资者认购本期短期融资券的金额应当是人民币100万元的

整数倍，且不少于人民币500万元。

14、簿记建档时间：2011年4月6日

15、发行日期：2011年4月6日

16、缴款日：2011年4月7日

17、起息日：2011年4月7日

18、上市流通日：2011年4月8日

13

19、兑付日（本息到期日）：2012年4月7日（如遇法定节假日，则顺延至下

一工作日）

20、兑付价格：到期按面值兑付。

21、兑付方式：本期短期融资券到期一次性还本，由托管机构代理兑付。本

期短期融资券兑付日前5个工作日，由发行人按有关规定在主管部门指定的信息

媒体上刊登 “兑付公告”。本期短期融资券的兑付，按照中央国债登记结算有限

责任公司的规定，由中央国债登记结算有限责任公司代理完成，相关事宜将在“兑付公告”中详细披露。

22、信用评级：中诚信国际信用评级有限责任公司给予本期短期融资券信用

评级为“A-1”，给予发行人主体长期信用评级为“AA”。

23、短期融资券担保：本期短期融资券无担保。

24、托管方式：采用实名记账方式。

25、托管机构：中央国债登记结算有限责任公司。

26、交易市场：全国银行间债券市场。

27、适用法律：本期发行短期融资券的所有法律条款均适用中华人民共和国

法律。

二、发行安排

1、2011年3月29日：在中国债券信息网、中国货币网发布发行公告、募集说

明书等。

2、2011年4月6日：安排簿记建档。承销团成员于上午8:30至11:30将加盖公

章的《申购要约》传真给簿记管理人，簿记管理人据此统计有效申购量；簿记管

理人向获得配售的承销团成员传真《北京京煤集团有限责任公司2011年度第一期

短期融资券配售确认及缴款通知书》。

3、2011年4月6日、2011年4月7日：承销团成员按照各自承销数量对投资者

进行分销。

4、2011年4月7日（缴款日）：中午11时之前，各承销团成员将承销款划至

以下指定账户：

户名：华夏银行股份有限公司

账号：2160401

14

开户银行：华夏银行股份有限公司

支付系统行号：304100040000

汇款用途：北京京煤集团有限责任公司2011年度第一期短期融资券承销款

5、2011年4月7日（缴款日）中午12 时之前：发行人向托管机构提供本期短

期融资券的资金到账确认书；同日通过中国债券信息网，中国货币网公布发行规

模、发行收益率、发行期限等情况。

6、2011年4月8日（缴款日后一工作日）：本期短期融资券开始在全国银行

间债券市场流通转让。

15

第三章 募集资金运用

一、融资目的

（一）优化融资结构

本次短期融资券的发行将使公司提高直接融资比例和优化融资结构，增加公

司现金管理的灵活性。

（二）降低融资成本

发行人通过银行贷款获得资金的成本相对较高，本次短期融资券的发行可以

一定程度降低公司整体的债务融资成本。

二、募集资金用途

（一）补充营运资金

发行人承担北京市民用燃料储备供应的职能，重点是燃料用煤的储备，其中

尤其包含北京市的应急储备煤。2009 年度发行人保供应急储备煤 20 万吨、应急

中转储备煤 5 万吨，采购资金约 1.75 亿元。2010 年度发行人保供应急储备煤 25万吨、应急中转储备煤 5 万吨，采购资金约 2.04 亿元；今后两年，发行人每年

将向北京市保供应急储备煤不少于 30 万吨、应急中转储备煤 5 万吨，每年约需

采购资金 2.38 亿元。发行人拟使用本期募集资金中的约 30%、即约 1.5 亿元，用

于补充公司民用燃料储供业务的营运资金，具体由发行人下属北京金泰集团有限

公司运用。

（二）替代银行贷款

目前发行人融资主要通过银行借款获得，成本相对较高。发行人拟用本次募

集资金中的约70%、即约3.5亿元，用于替代发行人母公司银行借款，提高直接融

资比例、优化融资结构、降低融资成本。

三、承诺

发行人承诺：本期短期融资券募集资金不用于房地产开发建设相关用途，也

不用于经营性商业物业的开发建设；发行人将严格管控募集资金的使用，严格按

照本募集说明书披露的用途使用募集资金，保证资金用途符合国家相关产业政策

和法律法规规定。发行人承诺在债务融资工具存续期间变更资金用途前及时披露

有关信息。

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第四章 发行人基本情况

一、发行人概况 1、中文名称：北京京煤集团有限责任公司 2、英文名称： BeiJing J. M. Group.LTD. 3、法定代表人：付合年 4、注册资本： 139,251 万元 5、设立日期： 2001 年 2 月 8 日 6、办公地址：北京市门头沟区新桥南大街 2 号 7、邮政编码：102300 8、电话及传真：010-69842461，010-69832876 9、营业执照注册号：110000004809597 二、发行人历史沿革 发行人前身为原北京矿务局和原北京煤炭总公司，2000 年 9 月，经北京市

人民政府授权，合并重组成为北京京煤集团有限责任公司。 2001 年改制完成后，京煤集团成为依法设立的国有独资公司，北京市国有

资产监督管理委员会拥有对该公司 100%的出资权益，是发行人的实际控制人。

京煤集团成为了以煤炭及能源为主业、以城市服务业为支撑、兼营部分其他业务

的大型企业集团，产品经营和服务领域涉及煤炭开采、加工、销售以及燃料油、

煤制品、火工品、仓储服务、房地产开发、旅游服务等三十几个行业。京煤集团

为大型国有煤炭企业，为中国 500 强企业集团和中国煤炭工业百强企业之一，为

中国煤炭工业优秀企业、北京市先进管理企业和北京市守信企业。 2009 年 1 月，北京市国资委下发通知（京国资[2009]35 号），将其持有的北

京京煤集团有限责任公司等 5 家国有企业的股权划转注入北京国有资本经营管

理中心。该中心于 2008 年 12 月成立，是北京市政府为积极应对当前全球金融危

机所带来的挑战、适应国有企业改革发展新形势对国资监管体制提出的新要求筹

集更多的资金支持国有经济战略调整而决定组建国有资本经营与股权管理的平

台企业。 2009 年 6 月，上述股权划转事宜已在北京市工商行政管理局完成工商登记

事项的变更。至此，北京京煤集团有限责任公司 100%股权由北京国有资本经营

管理中心持有。

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三、发行人股权结构 图 4.1 发行人股权结构图

（一）公司控股股东及实际控制人介绍

北京京煤集团有限责任公司为国有独资企业，其全部股权由北京国有资本经

营管理中心持有。 2008 年 12 月，为适应国有企业改革发展新形势对国资监管体制提出的新要

求，筹集更多的资金支持国有经济战略调整，北京市国资委出资成立了北京国有

资本经营管理中心，注册资本为 3,000,000 万元。 北京国有资本经营管理中心是以国有资本经营和国有股权管理为重点，以国

有资本的证券化和价值最大化为目标的投融资平台。北京国有资本经营管理中心

的主要职责是：实现北京市委市政府战略意图的产业投资平台，以市场方式进行

资本运作的融资平台，推动国企改革重组、实现国有资本有序进退的产业整合平

台，促进先导性产业发展和企业科技创新的创业投资平台，持有整体上市或主业

上市企业的股权管理平台，为企业实施债务重组以及解决历史遗留问题的服务平

台。 截至 2009年 12月 31日，北京国有资本经营管理中心的资产总计 7,627.47 亿

元，所有者权益合计 2,792.72 亿元；2009 年度实现营业收入 3,090.91 亿元，实

现净利润 100.96 亿元。 截至 2010 年 9 月 30 日，北京国有资本经营管理中心资产总计 8,726.30 亿

元，所有者权益合计 3,010.39 亿元；2010 年 1-9 月实现营业收入 3,061.27 亿元，

实现净利润 99.10 亿元。 北京市国有资产监督管理委员会作为北京国有资本经营管理中心的国有独

资出资人，是该中心以及北京京煤集团有限责任公司的实际控制人。 （二）公司与控股股东在资产、人员、机构、财务、业务经营等方面的独

立情况。 北京市国资委与发行人在资产、人员、机构、财务、业务经营等方面相互独

北京市国有资产监督管理委员会

北京国有资本经营管理中心

北京京煤集团有限责任公司

100％

100％

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立。 京煤集团具有独立的法人资格；在资产、人员、机构、财务、业务经营等方

面是独立运营的企业。北京市国资委无将持有的发行人股份对外提供质押担保的

事项，北京国有资本经营管理中心无将持有的发行人股份对外提供质押担保的事

项。 1、业务运行的独立性：京煤集团具有独立、完整的业务体系，并且具有多

年的经营经验及管理经验，具备良好的自主经营能力。 2、人力资源的独立性：京煤集团具有独立、完整的人力资源队伍，制定有

专门的人事管理制度，企业的人力资源能够保证企业运营发展的需要。 3、所属资产的独立性：京煤集团拥有独立的流动资产、固定资产、技术专

利资产，同时在科研、采购、生产和销售等方面拥有较为完善的资产运营管理体

系。 4、下设机构的独立性：京煤集团下设的各职能部门与控股股东或实际控制

人完全分离，没有办公重合或功能重合之情形。 5、财务运行的独立性：京煤集团设立有专业、独立的财会部门，建立了独

立的会计核算体系和财务管理制度，独立在银行开户并依法独立纳税。

四、发行人组织架构 （一）组织架构

图4.2 发行人组织架构图

（二）公司治理结构 发行人实行董事会领导下的总经理负责制。根据《中华人民共和国公司法》

和发行人章程的规定，公司不设股东会，董事会为发行人决策机构，对市国资委

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负责，公司董事会下设战略、预算、提名、审计与风险管理、薪酬与考核 5 大专

门委员会。董事会的主要职责包括：向市国资委报告工作，执行市国资委决定；

制订公司章程和章程修改方案；制定公司的基本管理制度；制定公司的发展战略

与规划；制订公司的年度投资计划；决定公司的经营计划和投资方案；决定公司

的风险管理体系，包括风险评估、财务控制、内部审计、法律风险控制，并对其

实施监控；制订公司主营业务资产的股份制改造方案（包括转让国有产权方案）；

制订公司重要子企业重组和股份制改造方案；除依照有关规定须由市国资委批准

的重要子企业的重大事项外，依照法定程序决定或参与决定公司所投资企业的有

关事项；制定公司重大投资、融资项目等的决策程序、方法，投资收益的内部控

制指标；制订公司年度财务预算方案、决算方案；制定公司的利润分配方案和弥

补亏损方案；决定公司内部管理机构的设置，决定公司分支机构的设立或者撤销；

拟订公司增加或者减少注册资本的方案；制订公司发行债券的方案；拟订公司的

合并、分立、解散、清算或者变更公司形式的方案；决定聘任或者解聘公司总经

理并决定其报酬事项；根据总经理的提名决定聘任或者解聘公司其他高级管理人

员、财务负责人，决定公司其他高级管理人员的报酬事项；决定董事、高级管理

人员在所属子企业兼职事项；决定公司是否提起诉讼或者仲裁；变更公司的注册

地址；向控股、参股企业推荐或派出股东代表、董事、监事；市国资委授予的其

他职权。 监事会的主要职责包括：检查公司财务；对董事、高级管理人员执行公司职

务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、公司章程的董事、高级管理人员提

出罢免的建议；当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高

级管理人员予以纠正；国务院规定的其他职权；市政府、市国资委规定的其他职

权。 发行人设总经理 1 人，副总经理 3 人，总会计师 1 人，总工程师 1 人。下设

纪委、宣传部、组织部、工会、团委、办公室、财务部、人力资源部、资本运营

部、投资项目管理部、生产运行部、安全监察部、法律事务部、审计内控部、信

息中心、纪检监察部、房地产管理部、总经理办公室等部室。2001 年改制以来，

发行人理顺了集团内部各成员单位的产权关系，在董事会和高级管理人员之间构

建了的责任清晰、授权严密、报告关系明确的公司治理结构，先后制订完善了董

事会、监事会工作条例，明确了董事会和管理层的职责和权力。管理层对董事会

负责，主持公司的生产经营管理工作、组织实施董事会决定的公司年度经营计划

和投资方案等，执行董事会决议。董事会通过下设的六个专业委员会督导公司的

经营管理，提高了公司的治理水平。 （三）主要职能机构及其职责 财务部：负责制定集团公司财务管理、会计核算的管理办法、实施细则和内

部控制制度，负责对权属公司的业务指导、监督工作；负责强化会计人员的会计

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监督和管理职能；负责会计核算、资金管理、预算管理、成本管理、税收、物价、

电算化等工作管理；负责集团公司经济活动分析、信息上报；负责与国资委、财

政局有关业务的沟通工作。 生产运行部：负责地面厂（公司）生产经营管理工作，会同有关部门制定生

产经营计划，下达考核指标，并制定相关政策及考核办法；负责地面厂（公司）

安全监管检查工作；负责地面厂（公司）现场管理检查及评定工作；负责地面厂

（公司）机械设备管理及鉴定工作；负责集团公司通信管理工作。 资本运营部：负责京煤集团内部产权调整、外部投融资（股权）、上市管理；

参与长期投资管理工作；京煤集团内部的兼并、分立、破产、并购、重组等工作。

具体包括参与集团公司发展战略与规划的编制工作；负责京煤集团内部结构调整

具体工作；参与集团公司长期投资项目追踪和后续管理，对长期投资项目进行动

态分析；负责京煤集团投融资具体工作，参与集团及权属企业重组上市等工作；

负责集团产权管理的具体工作；参与现代管理方法推广及评优工作。 安全监察部：负责全公司安全生产管理、监察和落实安全生产法律、法规；

负责全公司供电管理，下达用电指标和考核工作；负责北京市授权范围内的特殊

工种的培训、考核、发证工作；负责重大隐患、伤亡事故的追查，工伤事故的统

计上报工作；负责地面单位的工伤认定和对昊华能源公司工伤认定工作的审核；

负责全公司特种设备检查，参与地面单位“三型六类”达标检查工作。 审计内控部：负责集团公司党风廉政建设和反腐败工作；负责集团公司党风

廉政建设宣传教育工作；负责集团公司领导人员廉洁自律工作；负责集团公司违

法违纪案件查处、做好案件审理，保证案件质量；负责集团公司信访举报工作；

负责集团公司专项治理工作；负责集团公司效能监察工作；负责集团公司内部审

计工作；开展专项审计和审计调查工作；检查审计报告执行情况；深入基层调查

研究，认真为基层服务；做好文件管理和保密工作。 房地产管理部：负责房地产开发的政策调研、规划控制、协调、管理；负责

土地资源调查及协调、指导、督促办理土地权属文件和产权证管理；负责房改方

案的研究，落实房改政策、制定集团售房方案及售房收缴工作。 投资项目管理部：根据京煤集团战略发展规划，搜寻、筛选、评估具有投资

价值的投资项目信息，参与京煤集团重大投资项目管理；编制京煤集团各类专项

资金计划，对计划实施进行全程管理；履行阳光工程办公室职能，组织、指导招

投标工作；负责技术中心、专利管理工作。 总经理办公室：在总经理领导下，负责经理办公室全面管理工作；负责经理

办公会及有关经营会议的组织，参加会议并做好记录；负责了解掌握基层企业情

况，开展调查研究，搞好信息反馈；负责加强与上级和基层单位、机关部室的业

务联系，搞好协调配合；负责对总经理《职代会报告》及经理办公会、经济分析

会、其它专题会议纪要的审核与把关；负责安排、布置各单位按时进行经营管理

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工作阶段性总结，并对公司经营管理工作阶段性总结进行审核、把关；负责对文

秘综合科的业务指导和督促检查；负责对档案工作的管理、协调、指导等。 （四）内部控制体系建设 发行人重视内部控制的建设，根据国家相关政策法规，结合公司的实际情况，

制定并不断完善一系列的内部控制制度，修订后形成了《北京京煤集团有限责任

公司内部控制制度汇编》。其中包括董事会各专业委员会工作条例、产权代表管

理制度、资产运营管理制度、财务管理制度、综合管理制度、审计监督管理制度、

投资管理制度、融资担保管理制度、安全生产管理制度、环境保护管理制度等，

共 45 个企业基础制度；覆盖了企业运营涉及的主要领域。 在资金管理方面，发行人成立了资金结算中心，对集团公司的资金除上市公

司昊华能源外进行统一的上收与下拨。资金结算中心对子公司存贷资金提供优

惠，同时为确保资金的安全使用，按月进行资金使用情况分析，反馈资金存储状

况和使用情况。 在风险管理方面，公司本部按照董事会确定的投资方针有序投资，并严格控

制投资风险。发行人要求各子公司加强合同管理和贷款回收管理，鼓励现金结算

或银行汇票结算，严格控制赊销规模；及时对账清理，控制结算风险，减少坏账

的产生。 在投资管理方面，发行人依据国家的有关法律、法规、北京市颁布的相关规

章及《公司章程》指定了对固定资产投资和股权投资等重大投资项目的严格的管

理办法。界定了重大投资的范围，并从投资项目管理的组织机构、决策权限、决

策程序，和项目实施及监控管理要求、投资计划及执行情况管理、投资执行情况

报告制度、投资项目合同及档案管理等多方面对投资项目进行了较为完善的要

求。 融资担保管理方面，发行人本着对各种借款管理以及融资担保管理，保证各

种借入资金的安全完整，降低筹资成本及筹资风险，最大限度地发挥借入资金的

使用效果为出发点，制定了相关制度。对发行人本部、发行人直属单位以及发行

人各控股子公司实行统一管理。制定了较为完善的决策及管理流程。融资管理方

面，发行人对 100 万以上的融资，要求经过集团公司总经理办公会讨论通过；对

于除借款以外的其他形式的重大融资，如发行债券、发行股票等，须由集团公司

提交融资方案，报集团公司董事会集体讨论通过；对项目融资，发行人制定了从

项目资金计划、资金预算、资金筹集及控制、资金回收、到融资还款及展期一系

列的管理流程。担保方面，发行人从系统内、系统外进行了担保要求，对不同的

担保形式进行规定。并指定集团公司财务部是融资担保管理的主要责任单位，负

责所有需要集团公司提供融资担保业务的日常管理。包括担保项目名称、担保金

额、担保方式、融资担保期限等，担保到期应及时进行注销登记等。 安全生产方面，发行人根据《安全生产法》、《矿山安全法》、《北京市安

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全生产条例》、《煤矿安全规程》和有关法律法规，制定相关制度。以坚持“安全第一、预防为主、综合治理”为方针。建立了安全基本管理制度、责任追究制

度、生产责任制度、目标管理制度、投入保障制度、安全奖惩制度等一系列管理

制度。并针对重大安全源、矿井主要灾害预防、出入矿井管理、煤矸石山安全管

理、特种作业安全管理、安全事故报告和调查等具体事项进行了明确。明确各级

领导下井天数和考核办法；对主要负责人和安全生产管理人员的安全生产知识和

管理能力进行考核；坚持对从业人员的安全教育和培训，建立健全安全教育和培

训制度；依法参加工伤社会保险，为从业人员缴纳保险费；建立质量和职业安全

健康管理体系，对重大危险源登记建档，进行定期检测、评估、监控，并制定应

急预案。 环境保护方面，发行人根据国家法规标准对企业环境保护的要求以及政府、

产权所有者等相关方的要求，结合集团公司生产经营、污染排放控制实际特点，

对环保工作确定了工作目标责任。以有效落实环境保护基本国策和国家节能减排

政策为要求，建设资源节约型环境友好型企业，认真履行企业社会责任，强化内

部管理。发行人建立了有效的内部环保约束机制体制，将环保管理工作纳入到生

产经营工作计划中，采取措施全过程管理。 总体来看，公司整体的内控体系比较完善，相应的管理制度和条例比较全面，

各项制度的执行情况较好。但由于公司是在原北京矿务局和原北京煤炭总公司合

并基础上成立，公司下属子公司层级较多，内部整合仍需加强。

五、发行人主要控股、参股公司情况

（一）发行人控股子公司情况

截至 2010 年三季末，发行人全资及控股的二级子企业、事业法人单位情况如

下：

表4.1 发行人2010年三季末全资及控股二级单位情况表

单位：元

享有表决权（%） 注册资本 序

号 企业名称

持股比例（%）

直接控制 间接控制 直接控制 间接控制 直接控制

1 北京昊华能源股份有限公司 62.30 - 62.30 - 33,501.66

2 北京金泰集团有限公司 100.00 - 100.00 - 84,242.00

3 北京昊煜工贸有限责任公司 100.00 - 100.00 - 32,816.93

4 北京鑫华源机械制造有限责任公司 100.00 - 100.00 - 2,156.94

5 北京昊泰建筑材料有限公司 100.00 - 100.00 - 7,000.00

6 北京京煤化工有限公司 100.00 - 100.00 - 10,126.93

7 内蒙古京海煤矸石发电有限责任公司 50.00 - 50.00 - 28,900.00

8 北京昊亚工贸有限责任公司 100.00 - 100.00 - 442.67

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享有表决权（%） 注册资本 序

号 企业名称

持股比例（%）

直接控制 间接控制 直接控制 间接控制 直接控制

9 北京市京浆工贸有限公司 100.00 - 100.00 - 5,247.97

10 北京金泰房地产开发有限责任公司 50.91 39.76 50.91 34,880.00 57,986.00

11 北京昊泰房地产开发有限公司 65.00 30.00 65.00 3,000.00 6,500.00

12 北京西达房地产开发有限责任公司 100.00 - 100.00 - 5,000.00

13 北京京西建筑勘察设计院有限公司 70.00 - 70.00 - 100.00

14 北京竞岗自立劳务服务中心 100.00 - 100.00 - 52.25

15 北京京西晨光饭店 100.00 - 100.00 - 2,513.55

16 北京市梅苑饭店 100.00 - 100.00 - 579.00

17 北京京煤集团公司总医院 100.00 - 100.00 - 4,388.00

18 北京京煤集团地址勘探队 100.00 - 100.00 - 50.00

19 北京科技高级技术学校 100.00 - 100.00 - 280.00

截至2010年9月末，发行人全资及控股二级单位共19家。 发行人直接或间接拥有被投资单位表决权不超过半数但能对其形成控制的

原因如下：

表4.2 2010年三季末发行人直接或间接拥有被投资单位表决权不超过半数

但能对其形成控制的二级子企业情况表

序号 企业名称 持股比例 级次 对其形成控制的原因

1 内蒙古京海煤矸石发电有限

责任公司 50% 二级 该企业的关键管理人员由发行人委派。

1、北京昊华能源股份有限公司 昊华能源是经北京市人民政府经济体制改革办公室“京政体改股函[2002]24

号”《关于同意设立北京昊华能源股份有限公司的通知》的批准，由北京京煤集

团有限责任公司（以下简称“京煤集团”）为主发起人，联合中国中煤能源集团公

司（更名前为“中国煤炭工业进出口集团公司”）、首钢总公司、五矿发展股份有

限公司（更名前为“五矿龙腾科技股份有限公司”）、煤炭科学研究总院共同发起

设立。昊华能源初始注册资本 237,910,790.00 元，经营范围为商品煤开采、洗选，

煤制品加工、销售等。 经中国证券监督管理委员会证监许可（2010）278 号文《关于核准北京昊华

能源股份有限公司首次公开发行股票的批复》核准，2010 年 3 月昊华能源向社

会公开发行人民币普通股股票 11,000 万股，每股发行价格为人民币 29.80 元，

募集资金 32.78 亿元，变更后的注册资本为人民币 454,000,000 元。昊华能源所

属行业为煤炭采选业，股票代码 601101。昊华能源经批准的经营范围：商品煤

开采、洗选，煤制品加工、销售等，主要产品是无烟煤。

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截至 2009 年末，昊华能源的资产总额为 35.02 亿元，负债总额为 17.06 亿元，

2009 年营业收入为 30.97 亿元，净利润为 4.74 亿元。截至 2010 年 9 月末，该公

司的资产总额为 85.73 亿元，负债总额为 24.55 亿元，2010 年 1-9 月营业收入为

29.93 亿元，净利润为 7.31 亿元。 2、北京金泰集团有限公司 金泰集团是发行人二级子公司,前身为北京市煤炭总公司。金泰集团主营投资

及投资管理；房地产开发；自有房产的物业管理（含房屋租赁）；接受委托从事

物业管理（含房屋出租）；销售、加工煤炭、煤制品、燃料油；销售机械电器设

备、医疗器械、建筑材料、装饰材料、化工轻工材料、金属材料、汽车配件、橡

胶制品、百货、五金交电化工、针纺织品、工艺美术品、日用杂品、炉具、饮食

炊事机械、土畜产品、食品、饮料、家具；餐饮服务；汽车维修；汽车货运；仓

储；建筑安装；信息咨询（不含中介服务）；高科技开发、技术咨询、技术转让、

技术服务；经营企业自产产品及相关技术产品的出口业务；经营本企业生产、科

研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关的进口业务；租赁机械

设备、建筑设备。 截至 2009 年末，金泰集团的资产总额为 53.46 亿元，负债总额为 34.02 亿元，

2009 年营业收入为 34.32 亿元，净利润为 0.85 亿元。截至 2010 年 9 月末，金泰

集团资产总额为 56.47 亿元，负债总额为 37.16 亿元，2010 年 1-9 月营业收入为

22.31 亿元，净利润为-0.09 亿元。金泰集团 2010 年 1-9 月显示亏损的原因主要

是金泰集团所开发的位于朝阳区“金泰先锋”商品房项目，截至 2010 年 9 月末，

该项目尚未符合确认收入的条件，致使未形成利润，造成了本期亏损。该项目

2010 年底已达到确认收入状态，并全部结转完成。 3、内蒙古京海煤矸石发电有限责任公司 内蒙古京海是根据北京市的工业定位及京煤集团公司的战略规划，实现京煤

集团的可持续发展，经国家发改委发改能源【2008】121 号核准批复，由京煤集

团发起，由广东珠江投资管理有限公司、广东韩江建筑安装工程有限公司等共同

投资，成立了内蒙古京海煤矸石发电有限责任公司。京海电厂规模为一期 2*33万千瓦。一期注资 30,000 万元，京煤集团持股 50%，广东珠江投资管理有限公

司持股 40%，广东韩江建筑安装工程有限公司持股 10%。 截至 2009 年末，内蒙古京海的资产总额为 24.80 亿元，负债总额为 20.72 亿

元，2009 年营业收入为 0 亿元，净利润为-0.23 亿元。该公司 2010 年建成投产正

式进入运营期，截至 2010 年 9 月末，内蒙古京海的资产总额为 27.47 亿元，负

债总额为 22.31 亿元，2010 年 1-9 月营业收入为 0.36 亿元，净利润为-0.17 亿元。

内蒙古京海主要经营京海电厂项目，京海电厂一期于 2010 年上半年开始运营，

目前刚进入项目运营阶段，尚未产生盈利。

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4、北京昊煜工贸有限责任公司 北京昊煜工贸有限责任公司注册于 2000 年 12 月 29 日，最初由北京京煤集

团有限责任公司、中国华融资产管理公司、中国信达资产管理公司三方出资组建，

注册资金 40,043 万元。2010 年 7 月北京京煤集团有限责任公司回购华融公司、

信达公司在昊煜工贸的全部股权，截止 2010 年 12 月 31 日北京京煤集团有限责

任公司出资 400,430,000.00 元，股比 100%。 昊煜工贸经营范围包括发电、灰渣综合利用、机械电器设备及零配件、非标

准设备及零配件、金属制品、化工产品、饮料、塑料制品、不锈钢及金属制品、

金属结构、模具的加工、铸造；爆炸加工、汽车总成大修、汽车小修、维护及专

项修理（未取得专项许可的项目除外）；机械电器设备安装、维修；铁路整车货

物到发；货物运输、装卸；接受委托进行物业管理；家居装饰；技术开发、技术

转让、技术咨询、技术服务、技术培训；打字；信息咨询（不含中介服务）；销

售化工、轻工材料、金属材料、机械电器设备、建筑材料、焦炭、木材、润滑油、

五金交电、百货、包装食品。该公司主要业务板块：仓储服务、制造建筑材料、

水泥制品。 截至 2009 年末，该公司的资产总额为 2.98 亿元，负债总额为 0.33 亿元，2009

年营业收入为 0.38 亿元，净利润为-0.65 亿元。截至 2010 年 9 月末，该公司的资

产总额为 3.01 亿元，负债总额为 0.54 亿元，2010 年 1-9 月营业收入为 0.24 亿元，

净利润为-0.18 亿元。该公司亏损的主要原因在于公司生产经营因环保等原因而

停产，没有主营业务来源。 5、北京京煤化工有限公司 北京煤化工有限公司，是由北京京煤集团有限责任公司于 2006 年 12 月组建

的独资公司，下辖京煤化工本部及两个控股子公司（天津宏泰化工有限公司；河

北京煤太行化工有限公司）。京煤化工所属行业为民爆火工器材工业，主要业务

包括：制造、销售爆破器材；制造、修理化工机械设备；普通货物运输（1、2、4、8 类危险货物运输）。主要产品为工业炸药、工业雷管。

2010 年 9 月根据京煤集团 2010 年“京煤董便[2010]2 号”董事会决议，京煤化

工增加注册资本金 3,000 万元，用于收购河北京煤太行化工有限公司全部股权，

相关增资、收购工作及账务处理已于 2010 年 9 月份完成。通过资本扩张实现了

公司的跨越式发展，实现了做大做强的发展目标。 截至 2009 年末，该公司的资产总额为 1.64 亿元，负债总额为 0.86 亿元，2009

年营业收入为 1.79 亿元，净利润为 0.09 亿元。截至 2010 年 9 月末，该公司的资

产总额为 2.32 亿元，负债总额为 1.04 亿元，2010 年 1-9 月营业收入为 1.99 亿元，

净利润为 0.20 亿元。 6、北京金泰房地产开发有限责任公司 北京金泰房地产开发有限责任公司成立于 1998 年 12 月 02 日，系由北京金

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泰恒业有限公司（原名：北京市煤炭总公司）、北京市煤炭总公司一厂、北京市

煤炭总公司二厂共同出资，原注册资本为 1,000 万元。目前该公司注册资本已增

至 60,000 万元。 金泰地产经营范围包括房地产项目开发、商品房销售；销售建筑材料、装饰

材料；装饰设计；工程咨询；接受委托提供劳务服务；经济信息咨询。 截至 2009 年末，该公司的资产总额为 33.40 亿元，负债总额为 20.69 亿元，

2009 年营业收入为 5.06 亿元，净利润为 0.20 亿元。截至 2010 年 9 月末，该公

司的资产总额为 58.05 亿元，负债总额为 45.00 亿元，2010 年 1-9 月营业收入为

2.46 亿元，净利润为 0.01 亿元。 7、北京昊泰房地产开发有限公司 北京昊泰房地产开发有限公司成立于 2000 年 5 月 24 日，原名苏州京太房地

产开发有限公司，2001 年从苏州太仓迁入北京，同时改名为北京昊泰房地产开

发有限公司，公司初始注册资本 1,000 万元。目前公司注册资本 10,000 万元，其

中京煤集团 65%，北京矿建建筑安装有限责任公司 5%，西达地产 15%，金泰恒

业 15%。 截至 2009 年末，该公司的资产总额为 4.88 亿元，负债总额为 4.02 亿元，2009

年营业收入为 0 亿元，净利润为-0.06 亿元。截至 2010 年 9 月末，该公司的资产

总额为 4.93 亿元，负债总额为 5.26 亿元，2010 年 1-9 月营业收入为 1.28 亿元，

净利润为-1.20 亿元。昊泰地产亏损的原因主要是由其开发的项目土地开发分为

两期，目前正在进行一期开发。根据一期土地开发入住率相应结转收入和成本，

但因该土地挂牌收入尚未实现，所以一期开发成本较大，而收入较低。随着二期

开发完成，该项目收入将大幅增加，预期将扭亏为盈。 8、北京西达房地产开发有限责任公司 北京市西达房地产开发有限责任公司成立于 2001 年 4 月，注册资本 5,000

万元，为京煤集团全资子公司。现有员工 43 人。该公司的经营范围主要是从事

房地产开发和销售。2010 年西达地产由昊泰房地产托管，两个公司在 2010 年 3月完成了机构和人员的整合，实现合并办公资源共享。

2010 年西达地产主要进行绿岛水岸的开发工作，绿岛水岸占地面积 9,288.33平方米，建筑面积 38,044.55 平方米。绿岛水岸于 2009 年 8 月开工建设，至 2010年 8 月 20 日主体结构已封顶，完成了二次砌筑，现正在进行内部装修。在 2010年 11 月 25 日（进入冬期）前外墙外保温及外装饰部分完成 70%；室内地面工程

全部完成；室外消防水池、自行车坡道完成。至 2010 年底绿岛水岸累计开发支

出 5,473 万元。 截至 2009 年末，该公司的资产总额为 1.19 亿元，负债总额为 0.50 亿元，2009

年营业收入为 0.14 亿元，净利润为-0.05 亿元。截至 2010 年 9 月末，该公司的资

产总额为 1.38 亿元，负债总额为 0.80 亿元，2010 年 1-9 月营业收入为 0 亿元，

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净利润为-0.09 亿元。西达地产亏损主要是由于绿岛水岸项目目前尚未开始销售。 （二）主要参股企业

截至 2010 年三季末，发行人主要参股子公司情况如下： 表 4.3 发行人主要参股企业明细

单位：万元

序号 单位名称 2010 年三季末持股

比例（%）

2010 年三季末

投资额

2010 年初

投资额

1 北京城市动力仓储有限公司 30.00 949.50 949.50

2 北京矿建建筑安装有限责任公司 29.83 1,806.77 1,806.77

3 惠能实业有限责任公司 16.67 300.00 300.00

4 北京昊震经贸有限责任公司 13.50 135.00 135.00

5 中联煤炭销售有限责任公司 5.42 450.00 450.00

6 杭州梅苑（饭店）有限责任公司 1.81 93.95 93.95

7 北京万通实业股份有限公司 0.08 110.00 110.00

8 天津市房地产发展股份有限公司 0.04 40.00 40.00

截至 2010 年 9 月末，发行人参股企业共计 23 家。 1、北京矿建建筑安装有限责任公司 北京矿建建筑安装有限责任公司经营范围包括施工总承包、专业承包、建筑

机械设备租赁、建筑周转材料租赁等，发行人持股比例 29.83%。 截至2009年末，北京矿建建筑安装有限责任公司资产总额为22,106万元，负

债总额为15,962万元，2009年营业收入为32,527万元，净利润为35万元。截至2010年9月末，北京矿建建筑安装有限责任公司资产总额为29,199万元，负债总额为

23,153万元，2010年1-9月营业收入为30,737万元，净利润为76万元。 2、杭州梅苑（饭店）有限责任公司 杭州梅苑（饭店）有限责任公司经营范围包括住宿、中西餐饮、酒吧、文化

娱乐、商品经销、美容、上午、洗衣、旅游（服务）社、建筑装修工程、物业管

理等，发行人持股比例 1.81%。 截至 2009 年末，杭州梅苑（饭店）有限责任公司资产总额为 8,123 万元，

负债总额为 1,499 万元，2009 年营业收入为 4,881 万元，净利润为 67 万元。截

至 2010 年 9 月末，杭州梅苑（饭店）有限责任公司资产总额为 8,217 万元，负

债总额为 1,632 万元，2010 年 1-9 月营业收入为 4,007 万元，净利润为 12 万元。 3、天津市房地产发展股份有限公司 天津市房地产发展股份有限公司经营范围包括房地产开发和销售；房地产信

息咨询服务、中介服务；商品房代，理销售；自有房屋租赁；房屋置换等，发行

人持股比例 0.036%。

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截至2009年末，天津市房地产发展股份有限公司资产总额为1,020,861万元，

负债总额为 609,084 万元，2009 年营业收入为 116,903 万元，净利润为 15,642 万

元。截至 2010 年 9 月末，天津市房地产发展股份有限公司资产总额为 1,248,199万元，负债总额为 823,649 万元，2010 年 1-9 月营业收入为 121,235 万元，净利

润为 16,075 万元。 六、发行人董事、监事、其他高级管理人员

（一）董事、监事、其他高级管理人员基本情况 表 4.4 发行人董事、监事、其他高级管理人员基本情况

姓名 性别 年龄 职务 国籍 是否有境外

永久居留权

付合年 男 55 董事长 中国 否

阚 兴 男 45 董事 中国 否

耿养谋 男 48 董事 中国 否

孙德刚 男 45 董事 中国 否

余海星 男 62 外部董事 中国 否

杨 实 男 55 外部董事 中国 否

曹文俊 男 45 职工董事 中国 否

刘义 男 58 监事会主席 中国 否

苏文静 女 50 监事会主任 中国 否

薛建明 男 46 监事 中国 否

李璧池 女 46 监事 中国 否

陈宝生 男 52 监事 中国 否

郑利军 男 47 监事 中国 否

孙宏娟 女 45 监事 中国 否

王建昌 男 53 职工监事 中国 否

张恒跃 男 48 总会计师 中国 否

何孔翔 男 44 总工程师 中国 否

（二）董事、监事、其他高级管理人员主要履历 1、董事会成员 付合年，男，汉族，1955 年 12 月生，河北文安人，1979 年 3 月加入中国共

产党，1970 年 12 月参加工作，中国社科院研究生院商业经济专业毕业，研究生

学历，北京大学光华管理学院 EMBA，高级政工师。 2008 年 12 月起至今任北京京煤集团有限责任公司党委书记、董事长。 曾任北京市煤炭总公司团委副书记、书记，三厂党委副书记、书记，北京市

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煤炭总公司党委常委、组织人事部部长，北京市煤炭总公司党委副书记、纪委书

记，北京金泰集团有限公司党委书记、董事长，北京京煤集团有限责任公司党委

副书记、董事等职务。 阚兴，男，汉族，1965 年 6 月生，辽宁盘锦人，1986 年 5 月加入中国共产

党，1988 年 8 月参加工作，辽宁工程技术大学机械工程专业毕业，研究生学历，

硕士学位，教授级高级工程师。 2008 年 12 月起至今任北京京煤集团有限责任公司党委副书记、董事、总经

理。 曾任北京矿务局大安山煤矿技术员、副段长、段长、矿长助理、总工程师、

副矿长，北京京煤集团有限责任公司副总工程师、技术研究发展部部长，北京京

煤集团有限责任公司副总经理，北京昊华能源股份有限公司董事、总经理，北京

京煤集团有限责任公司党委常委等职务。 耿养谋，男，汉族，1962 年 10 月生，陕西西安人，1988 年 6 月加入中国共

产党，1984 年 8 月参加工作，中央党校函授学院经济管理专业毕业，研究生学

历，中国矿业大学工商管理硕士学位,教授级高级工程师。 2000 年 12 月起至今任北京京煤集团有限责任公司党委常委、董事，北京昊

华能源股份有限公司党委书记、董事长。 曾任北京矿务局大台煤矿技术员、副段长、副总工程师、副矿长，北京矿务

局副局长、安全监察局局长，北京京煤集团有限责任公司副总经理等职务。 孙德刚，男，汉族，1965 年 2 月生，吉林九台人，1985 年 4 月加入中国共

产党，1990 年 3 月参加工作，阜新矿业学院矿山机械专业毕业，研究生学历，

清华大学 EMBA，高级工程师。 2010 年 9 月起至今任北京京煤集团有限责任公司党委常委、董事、副总经

理，北京金泰房地产开发有限责任公司董事长。 曾任北京市煤炭利用研究所科员、所长助理、副所长、所长，北京金泰房地

产开发有限责任公司经理、党委书记，北京金泰集团有限公司总经理助理、副总

经理等职务。 余海星，男，汉族，1948 年 12 月生，浙江宁波人，1972 年 8 月加入中国共

产党，1968 年 9 月参加工作，北京市财贸管理干部学院商业企业管理专业毕业，

大专学历，经济师。 2010 年 1 月起至今任北京京煤集团有限责任公司外部董事。 曾任北京市人民政府财贸办公室企业管理处干部，北京市商业委员会企业管

理处主任科员、副处长、处长，北京市房山区区长助理、副区长，北京市国有企

业监事会第五办事处主任，北京市国有企业监事会主席，北京市国有企业监事会

第八办事处监事会主席等职务。 杨实，男，汉族，1955 年 12 月生，湖南醴陵人，1978 年 3 月加入中国共产

30

党，1975 年 3 月参加工作，北京市委党校国民经济管理专业毕业，研究生学历，

巴黎高等商学院工商管理硕士。 2010 年 1 月起至今任北京能源投资（集团）有限公司党委常委、董事，北

京京煤集团有限责任公司外部董事。 曾任北京市西城区法院刑庭副庭长、庭长，北京市西城区人大常委会政法工

作室副主任、主任，北京市西城区人大常委会副主任，北京国际电力开发投资公

司党组成员、副总经理，北京首都开发控股（集团）有限公司、北京城乡建设集

团有限责任公司外部董事等职务。 曹文俊，男，汉族，1965 年 1 月生，内蒙古乌盟卓资县人，1986 年 4 月加

入中国共产党，1986 年 7 月参加工作，淮南矿业学院爆破器材与技术专业毕业，

大学学历，教授级高级工程师。 2010 年 9 月起至今任北京京煤集团有限责任公司党委常委、董事、工会主

席，北京京煤化工有限公司董事长。 曾任北京矿务局化工厂技术员，三车间副主任、主任，化工厂副厂长、厂长，

北京京煤化工有限公司党委副书记、总经理，河北京煤太行化工公司董事长等职

务。 2、监事会成员 刘义，男，1952年6月出生，中共党员，高级咨询师。现任北京市国资委监

事会第七办事处监事会主席。1969年1月参加工作，曾在北京宣武区政府任职，

曾任北京市工程咨询工程公司书记兼总经理。2009年6月1起在北京市国资委工

作。 苏文静，女，1960年2月出生，中共党员，会计师。现任北京市国资委监事

会第七办事处监事会主任。1984年8月参加工作，曾在北京朝阳区财政局工作。

2003年5月起在北京市国资委工作。 薛建明，男，1964年6月出生，中共党员，高级政工师。现任北京市国资委

监事会第七办事处专职监事。1981年10月参加工作，曾在北京市经济委员会工作。

2003年10月起在北京市国资委工作。 李璧池，女，1964年12月出生，中共党员，高级会计师，大学毕业。现任北

京京煤集团有限责任公司监事。1987年参加工作，曾在北京市财政局合资处（外

经处）工作，2001年8月起在北京市国资委工作。 陈宝生，男，1958年6月出生，中共党员，统计师。现任北京市国资委监事

会第七办事处专职监事。1977年参加工作，曾在北京市统计局工作，2010年6月起在北京市国资委工作。

郑利军，男，1963年7月出生，中共党员，经济师。现任北京市国资委监事

会第七办事处专职监事。1981年9月参加工作，曾在北京市财政局工作，2003年3月起在北京市国资委工作。

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孙宏娟，女，1965年1月出生，中共党员，助理审计师。现任北京市国资委

监事会第七办事处专职监事。1982年10月参加工作，曾在北京市审计局工作，2010年6月起在北京市国资委工作。

王建昌，男，1957年7月生，中共党员，高级工程师，大学学历。现任北京

京煤集团有限责任公司党委常委、纪委书记、监事。1980年2月参加工作，曾任

北京矿务局王平村煤矿技术员，副段长，总工办副主任、主任，副总工程师、总

工程师，木城涧煤矿副矿长，北京矿务局多经处副处长，北京京煤集团有限责任

公司生产经营部副部长、部长，北京京煤集团有限责任公司总工程师等职务。 发行人现行公司章程有效。发行人新公司章程变更正在办理中，新的公司章

程中董事成员与监事会成员人数较现行公司章程中的人数增加。目前，发行人董

事会组成人员在原5人的基础上递增为7人，发行人监事会成员在原6人基础上递

增为8人。 3、其他高级管理人员 张恒跃，男，汉族，1962 年 7 月生，河北辛集人，1992 年 11 月加入中国共

产党，1981 年 8 月参加工作，北京广播电视大学企业管理专业毕业，亚洲（澳

门）国际公开大学工商管理硕士学位，高级会计师。 2006 年 4 月起至今任北京京煤集团有限责任公司总会计师。 曾任北京矿务局财务处成本科副科长、科长，生产财务科科长，北京矿务局

财务处副处长、处长，北京京煤集团有限责任公司财务部部长、副总会计师等职

务。 何孔翔，男，汉族，1966 年 11 月生，安徽无为人，1997 年 5 月加入中国共

产党，1989 年 7 月参加工作，淮南矿业学院矿山建设专业毕业，大学学历，中

国矿业大学项目管理专业硕士学位，教授级高级工程师。 2010 年 9 月起至今任北京京煤集团有限责任公司总工程师。 曾任北京矿务局大安山煤矿技术员、技术科主管科员、技术科科长、副总工

程师、总工程师，北京昊华能源股份有限公司副总经理、总工程师等职务。 七、发行人经营范围 发行人经营范围包括：授权内的国有资产经营管理；煤炭开采、加工、销售

（含收售）；制造、加工、销售水煤浆、燃料油、煤制品、火工品、铸件、金刚

石纳米级超细粉及制品、精细加工、橡塑制品、机械制品、仪器仪表、建筑材料、

木材制品、医疗器械、食品、饮料、服装鞋帽、爆破焊接、汽车维修、发电、铁

路仓储、装卸、托运、汽车货运、仓储服务、房地产开发、建筑安装、物业管理、

住宿、餐饮、种养殖、信息咨询、旅游服务、高新技术开发、技术咨询、技术服

务、技术转让；以国家（97）外经贸改审函第 110 号文件规定进出口项目为准（未

经专项许可的项目除外）的进出口项目，主要产品为无烟煤。

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八、发行人主营业务情况 近年来，发行人在煤炭采选销售的传统主业基础上，发展规划以及业务经营

逐步多元化，形成了以煤炭及能源业务为核心主业，以城市服务业为支撑，兼顾

部分其他业务的多元化战略发展格局。 煤炭及能源业务，主要包括煤炭采掘、煤炭洗选、煤炭产品销售、火力（煤、

煤矸石）发电、煤矸石建材、矿山机械、煤化工等；城市服务业，主要包括燃料

供应（北京居民生活用煤），经营性物业开发与管理、房地产、宾馆酒店经营、

旅游服务、仓储物流、食品加工等；其他业务，主要是指民用爆破材料的生产，

具体涉及民用炸药、雷管、起爆药等产品，属于公司准备做大做强的业务。

表 4.5 发行人 2007 年-2010 年 9 月主营业务收入、成本、毛利润构成 及比例情况

单位：万元

2007 年度 2008 年度 2009 年度 2010 年 1-9 月 项目

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 主营业务收入 618,220.27 100.00% 876,608.02 100.00% 785,713.92 100.00% 627,728.62 100.00%

煤炭 249,543.02 40.36% 404,509.47 46.14% 303,008.09 38.56% 292,511.39 46.60%机械 11,721.97 1.90% 12,062.19 1.38% 8,162.63 1.04% 7,329.36 1.17%建材 2,459.18 0.40% 2,496.10 0.28% 2,500.46 0.32% 2,363.80 0.38%

煤炭

及能

源 电力 4,778.49 0.77% 4,021.47 0.46% 798.14 0.10% 1,150.06 0.18%民用燃料 94,438.93 15.28% 114,026.96 13.01% 72,029.95 9.17% 99,551.31 15.86%宾馆旅游 106,763.49 17.27% 133,019.94 15.17% 147,652.00 18.79% 20,032.58 3.19%商品零售 19,431.37 3.14% 22,422.85 2.56% 0.00 0.00% 0.00 0.00%食品加工 909.95 0.15% 751.32 0.09% 0.00 0.00% 0.00 0.00%煤炭制品 - - - - 54,083.49 6.88% 54,337.28 8.66%

城市

服务

房地产开发 72,809.28 11.78% 125,765.77 14.35% 58,132.99 7.40% 33,283.86 5.30%民爆火工 13,457.25 2.18% 10,032.95 1.14% 18,727.74 2.38% 17,890.08 2.85%建筑施工 2,245.82 0.36% 2,001.51 0.23% 0.00 0.00% 0.00 0.00%医药 - - - - 35,897.73 4.57% 29,203.91 4.65%

其他

业务

其他 39,661.52 6.42% 45,497.49 5.19% 84,720.69 10.78% 70,074.99 11.16%主营业务成本 446,743.48 100.00% 613,247.44 100.00% 596,226.87 100.00% 420,252.25 100.00%

煤炭 144,012.56 32.24% 221,215.34 36.07% 182,198.35 30.56% 134,292.21 31.96%机械 11,036.63 2.47% 12,662.17 2.06% 7,075.08 1.19% 6,695.12 1.59%建材 2,281.42 0.51% 1,827.51 0.30% 1,711.47 0.29% 1,729.74 0.41%

煤炭

及能

源

电力 2,416.37 0.54% 2,348.31 0.38% 894.98 0.15% 503.23 0.12%民用燃料 87,708.62 19.63% 103,414.75 16.86% 69,191.32 11.60% 97,911.09 23.30%宾馆旅游 101,916.92 22.81% 127,344.44 20.77% 142,375.87 23.88% 12,095.25 2.88%商品零售 18,103.33 4.05% 19,769.91 3.22% 0.00 0.00% 0.00 0.00%

城市

服务

食品加工 669.63 0.15% 592.87 0.10% 0.00 0.00% 0.00 0.00%

33

2007 年度 2008 年度 2009 年度 2010 年 1-9 月 项目

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 煤炭制品 - - - - 48,435.41 8.12% 46,400.93 11.04%房地产开发 49,298.09 11.03% 92,726.21 15.12% 41,676.66 6.99% 34,329.55 8.17%民爆火工 10,497.56 2.35% 8,942.37 1.46% 12,846.65 2.15% 11,319.68 2.69%建筑施工 1,692.24 0.38% 1,878.13 0.31% 0.00 0.00% 0.00 0.00%医药 - - - - 32,866.41 5.51% 25,668.49 6.11%

其他

业务

其他 17,110.11 3.83% 20,525.43 3.35% 56,954.67 9.55% 49,306.96 11.73%毛利润 171,476.79 100.00% 263,360.58 100.00% 189,487.05 100.00% 207,476.37 100.00%

煤炭 105,530.46 61.54% 183,294.13 69.60% 120,809.74 63.76% 158,219.18 76.26%机械 685.34 0.40% -599.98 -0.23% 1,087.55 0.57% 634.24 0.31%建材 177.76 0.10% 668.59 0.25% 788.99 0.42% 634.06 0.31%

煤炭

及能

源

电力 2,362.12 1.38% 1,673.16 0.64% -96.84 -0.05% 646.83 0.31%民用燃料 6,730.31 3.92% 10,612.21 4.03% 2,838.63 1.50% 1,640.22 0.79%宾馆旅游 4,846.57 2.83% 5,675.50 2.16% 5,276.13 2.78% 7,937.33 3.83%商品零售 1,328.04 0.77% 2,652.94 1.01% 0.00 0.00% 0.00 0.00%

食品加工 240.32 0.14% 158.45 0.06% 0.00 0.00% 0.00 0.00%煤炭制品 - - - - 5,648.08 2.98% 7,936.35 3.83%

城市

服务

房地产开发 23,511.19 13.71% 33,039.56 12.55% 16,456.33 8.68% -1,045.69 -0.50%民爆火工 2,959.69 1.73% 1,090.58 0.41% 5,881.09 3.10% 6,570.40 3.17%建筑施工 553.58 0.32% 123.38 0.05% 0.00 0.00% 0.00 0.00%医药 - - - - 3,031.32 1.60% 3,535.42 1.70%

其他

业务

其他 22,551.41 13.15% 24,972.06 9.48% 27,766.02 14.65% 20,768.03 10.01%注：2009 年以前医药收入在其他业务的“其他”收入中核算。

表 4.6 发行人 2007 年-2010 年 9 月主营业务毛利率情况

项目 2007 年度 2008 年度 2009 年度 2010 年 1-9 月 毛利率 27.74% 30.04% 24.12% 33.05%

煤炭 42.29% 45.31% 39.87% 54.09% 机械 5.85% -4.97% 13.32% 8.65% 建材 7.23% 26.79% 31.55% 26.82%

煤 炭

及 能

源 电力 49.43% 41.61% -12.13% 56.24%

民用燃料 7.13% 9.31% 3.94% 1.65% 宾馆旅游 4.54% 4.27% 3.57% 39.62% 商品零售 6.83% 11.83% - - 食品加工 26.41% 21.09% - - 煤炭制品 - - 10.44% 14.61%

城市

服务

房地产开发 32.29% 26.27% 28.31% -3.14% 民爆火工 21.99% 10.87% 31.40% 36.73% 建筑施工 24.65% 6.16% - -

其他

医药 - - 8.44% 12.11%

34

项目 2007 年度 2008 年度 2009 年度 2010 年 1-9 月 其他 56.86% 54.89% 32.77% 29.64%

（一）煤炭及能源业务 2009年末公司主营业务收入78.57亿元，其中煤炭及新能源产业实现收入

31.45亿元，占比40.02%；实现毛利润12.26亿元，占比64.70%，是公司最主要的

收入来源。 1、煤炭采选 发行人拥有丰富的无烟煤资源储量，系中国五大无烟煤生产基地之一，原煤

深加工能力较强，是我国北方距港口最近的优质无烟煤生产企业。发行人所产无

烟煤具有特低硫、低磷、低氮、高发热量等特点，是洁净、环保、优质的无烟煤。

发行人产品广泛应用于冶金、电力、化工、建材等工业行业。除供应国内市场外，

产品还远销日本、韩国等国际市场。发行人的煤炭采选业务及有关资产集中于子

公司“昊华能源”，现有在产煤矿 3 座、共 4 对矿井，核定年生产能力总计 520 万

吨，近三年每年实际生产保持在 500 万吨左右，其中约 180 万吨供应国内冶金行

业 11 家大型钢厂、约 150 万吨供应国内 3 家碱厂及 1 家电厂、约 170 万吨出口

日本、韩国等海外市场，产销格局十分稳定。上述在产矿分别为：①木城涧煤矿，

2 对矿井（含大台矿井），是发行人在产最大的生产矿井，位于京西永定河上游、

大寒岭东侧，年产优质无烟煤 275 万吨。②大安山煤矿，位于京西房山区境内，

煤炭储存丰富，年产能力 155 万吨。③长沟峪煤矿，位于北京市房山区周口店镇，

年生产能力 90 万吨。 经中国证券监督管理委员会证监许可（2010）278 号文《关于核准北京昊华

能源股份有限公司首次公开发行股票的批复》核准，2010 年 3 月昊华能源向社

会公开发行人民币普通股股票 11,000 万股，每股发行价格为人民币 29.80 元，

募集资金 32.78 亿元，变更后的注册资本为人民币 454,000,000 元。公司所属行

业为煤炭采选业，股票代码 601101。昊华能源的成功上市，增强了公司的资本

实力，也为公司增加了直接融资的渠道；公司“走出去”开辟新矿点资源的战略转

型成功实施，煤炭主业进入快速发展阶段。 由于北京煤炭资源有限，且北京市提出“采煤业逐步退出北京”的发展规划，

所以公司未来的采煤业将逐步向外转移。目前，发行人在内蒙古鄂尔多斯市伊金

霍洛旗境内建设一大型矿井——高家梁矿井，并联合内蒙古鄂尔多斯市国有资产

投资经营有限责任公司成立了内蒙古鄂尔多斯市昊华精煤有限责任公司。高家梁

煤炭项目分两期建设总投资约 20 亿元，工程建设 600 万吨年生产能力（一期工

程 300 万吨/年），可开采年限 100 年。2010 年初，高家梁矿井一期工程基本完

工，2010 年 1-9 月生产原煤 100.61 万吨，实现销售收入 1.51 亿元。高家梁煤矿

的建设，使发行人煤炭可采储量达到 10.47 亿吨，显著充实了公司资源储量，公

35

司目前煤炭资源储备充足，有助于公司长期稳定的健康发展。 表 4.7 发行人煤矿产能情况

单位：万吨/年、年

矿名 生产能力（万吨/年） 还可开采年限（年）

木城涧煤矿 150 41.3

大台矿井 100 29.5

大安山煤矿 160 20.3

长沟峪煤矿 110 25.7

高家梁煤矿 600（一期 300） 98.6

发行人国内主要煤炭销售市场为华北、东北和华东地区。2009 年和 2010 年

1-9 月份在上述三个地区的煤炭销售占比分别为 75.68%、63.79%。国内煤炭的主

要客户为国内大型冶金企业等，如河北钢铁集团有限公司、鞍山钢铁集团公司、

本钢板材股份有限公司、山东铝业公司及首钢矿业公司等。发行人是国内无烟煤

出口量最大的企业。2009 年和 2010 年 1-9 月份，发行人出口煤销量分别占发行

人煤炭销售总量的 24.32%、29.84%。生产的无烟煤主要销往日本、韩国及台湾

等地区。 从销售模式来看，发行人国内煤炭销售主要通过直接与用户洽谈的方式进行

直销。其中冶金类重点用户由发行人煤炭销售分公司负责直接销售；其他重点用

户由发行人三个控股煤炭销售子公司负责销售，但市场区域管理由发行人煤炭销

售分公司行使。发行人国外出口煤销售主要通过国家特许煤炭出口专营权的中国

中煤能源集团有限公司和中国五矿集团公司代理出口。出口煤的定价方式为：长

期合同客户由公司与代理商依据国际市场整体价格水平共同测定价格方案，并在

每年的年度谈判中予以确定。现货招标客户由公司向代理商报底价，代理商经过

双方协商最终决定价格。 在煤炭运输方面，发行人位于北京市西郊，铁路和公路运输便利。发行人与

北京铁路局保持着长期合作关系，铁路运输占比较高。同时由于发行人靠近秦皇

岛港和天津港，海上运输也具有一定优势。凭借地理位置优势，发行人可以在保

证煤炭外运的同时有效降低运输成本，确保发行人煤炭产品在国内的东北、华北

和华东地区具有价格优势，同时对韩国、日本及巴西三个主要出口国家的海上运

输具有一定的便利条件。 外埠资源运输方面，高家梁煤矿采取就地销售的策略，主要通过铁路进行运

输。高家梁煤矿运输的主干线为包西线（包头至西安），是国家“十一五”和《中

长期铁路网发展规划》的重点工程，由铁道部和陕西省政府共同投资兴建，是连

接京包、包兰、西康、陇海等重要干线的一条大能力铁路运输通道。包西线于

2007 年底开始动工,已于 2010 年底开通。同时发行人参与了万利矿区铜匠川铁路

36

专用线（高家梁矿井配套铁路建设项目）的项目建设，持股 59%。万利矿区铜匠

川铁路专用线项目计划总投资约 6.53 亿元，预计 2010 年底建成、2011 年 1 季度

通车。总体来看，未来高家梁煤矿的运输成本能得到较好的控制。 2009 年发行人煤炭生产保持稳定，全年共组织煤炭资源量 545.50 万吨，同

比减少 14.08 万吨，其中：矿井产量 513.03 万吨，同比增加 50.36 万吨，外购煤

炭 32.47万吨，同比减少 64.84万吨。煤炭产品销售保持平稳，全年完成销量 543.74万吨，同比减销 15.94 万吨，其中：国内煤销量 411.50 万吨，同比增加 38.91 万

吨，出口煤销量 132.24 万吨，同比减销 52.97 万吨。2009 年受经济危机影响，

发行人全年煤炭产品综合售价有所回落，煤炭综合售价 561.41 元／吨，同比降

低 172.30 元／吨，其中：国内煤综合售价 504.42 元／吨，同比降低 40.70 元／

吨，出口煤综合售价 738.78 元／吨，同比提高 378.32 元／吨。 2010 年 1-9 月共组织煤炭资源量 489.67 万吨，同比增加 86.83 万吨，其中：

矿井产量 477.75 万吨，同比增加 89.3 万吨，外购煤炭 11.91 万吨，同比减少 2.47 万吨。2010 年 1-9 月完成销量 499.07 万吨，同比增加 96.24 万吨，其中：国内煤

销量 350.17 万吨，同比增加 11.02 万吨，出口煤销量 148.90 万吨，同比增加 55.27 万吨。2010 年 1-9 月，发行人煤炭产品价格有所浮动，煤炭综合售价 592.81 元

／吨，同比提高 37.56 元／吨，其中：国内煤综合售价 479.38 元／吨，同比减

少-20.2 元／吨，出口煤综合售价 859.54 元／吨，同比提高 102.64 元／吨。煤

炭市场的长期稳定，有力地保证了集团煤炭主业的发展。 2009年煤炭产业收入30.30亿元，占公司收入的38.56%；毛利润12.08亿元，

占比63.76%，仍是公司收入和利润的主要来源。公司煤炭产业的发展符合国家发

改委2007年11月23日颁布的《煤炭产业政策》的相关规定。 2、其他煤炭相关业务 （1）矿山机械 该板块主要由下属北京鑫华源机械制造有限责任公司负责。2009 年该公司

认真贯彻落实公司五年发展规划，进一步落实 “细化管理、监控过程、注重结果”的管理方针，推进成本管理、技术进步、标准化管理进程；实施市场外扩、产品

改型、做强车库三个工程；五年基本完成产业接替和产品转型，稳步提高经营质

量，实现该板块平稳健康发展。2009 年该板块实现主营业务收入 8,162.63 万元，

收入占比 1.04%，实现毛利润 1,087.55 万元，占比 0.57%。 （2）建材产品 该板块主要由下属北京昊泰建筑材料有限公司负责。2009 年该公司累计生

产折标砖 9,772 万块，累计销售 8,593 万块。2009 年该板块实现主营业务收入

2,500.46 万元，收入占比 0.32%，实现毛利润 788.99 万元，占比 0.42%。 （3）电力 发行人火力发电板块主要由下属北京昊煜工贸有限责任公司负责。鉴于北京

37

限制小火电的发展，上网电价陆续下调及燃料价格的不断上扬等原因，电厂盈利

水平大幅降低，亏损逐步加大。因此，发行人决定从 2009 年 4 月份开始电厂停

产。2009 全年累计发电 2,870.40 万度，上网电量 2,452.91 万度。2009 年发行人

火力发电板块实现收入 798.14 万元，占比 0.10%，毛利润-96.84 万元。造成亏损

的主要原因是燃料价格上升及电价下调。 2010 年，内蒙古京海电厂一期项目建成投产，电厂正式进入运营期。该电

厂项目规模为一期 2*33 万千瓦，一期注资 30,000 万元。2010 年 1-9 月累计发

电 277,936.31 万度，上网电量 24,528.15 万度。2010 年 1-9 月，电力板块实现主

营业务收入 1,150.06 万元，收入占比 0.18%，实现毛利润 646.83 万元，占比 0.31%。 （二）城市服务业 发行人的城市服务业涉及十几个细分领域，其中以北京市居民燃料保供，宾

馆经营、餐饮旅游服务、物业租赁经营为主，同时发行人也有部分房地产开发业

务。2009年度公司主营业务收入78.57亿元，其中城市服务业实现收入33.19亿元，

占比42.24%；实现毛利润3.02亿元，占比15.95%。公司拥有较为丰富的土地资源，

为公司发展城市服务业提供了良好的支撑。 1、居民燃料供应 民用燃料业务主要由发行人下属“金泰集团”（原北京市煤炭总公司）负责。

该公司目前承担着北京市民用煤保供任务，其中主要是保障供应北京市部分仍采

用煤作为生活燃料的居民日用煤，以及北京市每年约 20-30 万吨应急煤的储备保

供。此外，发行人还有少量燃料油业务。 2009 年公司承担应急储备煤 20 万吨，应急中转储备煤 5 万吨，应急储备油

3000 吨保供任务。发行人在洁净能源利用方面拥有 20 余项科研成果，建立了新

型民用煤保障供应系统，是北京地区重要的民用能源供应商。 2009 年民用燃料业务实现主营业务收入 72,029.95 万元，收入占比 9.17%，

实现毛利润 2,838.63 万元，占比 1.50%。 2、宾馆旅游餐饮及物业经营 发行人旗下有 20 家宾馆和饭店，已初步形成了从星级酒店到宾馆、旅社各

个层次的饭店旅游服务产业。同时，拥有金泰大厦、金泰富地、金泰开阳、金泰

国益、金泰银丰、金泰冠德等大厦，公司通过对租赁经营实行品牌化、规范化和

高智能化管理，物业管理水平快速提升并形成稳定的收入来源。 2009 年宾馆旅游餐饮及物业经营业务实现主营业务收入 147,652.00 万元，

收入占比 18.79%，实现毛利润 5,276.13 万元，占比 2.78%。未来，公司物业管

理计划从单纯物业管理向物业经营、房地产经纪和相关衍生服务等方向拓展。 3、房地产开发 公司的房地产开发业务主要由下属的北京金泰房地产开发有限责任公司、北

京西达房地产开发有限责任公司和北京昊泰房地产开发有限责任公司三家房地

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产公司经营。房地产板块以房地产业为主导，以城市服务业为基础开展多元化经

营，主要负责北京市部分商用楼和民用住宅以及酒店业务。 公司房地产开发进展顺利，2009 年西达房地产绿岛家园已完工，昊泰公司

顺利推进黑山危改工程 “惠民家园”目前已部分入住。由于 2009 年公司大部分项

目处于预售未结转收入阶段，使得 2009 年房地产收入下降至 5.81 亿元，较 2008年下降 53.78%，收入占比降至 7.40%，2009 年实现毛利润 1.65 亿元，占比 8.68%。

截至 2010 年三季末发行人房地产主要在建项目情况如下表： 表 4.8 发行人 2010 年三季末房地产主要在建项目情况表

单位：亿元

资金来源 工程名称

预算

总投资 自筹 融资

已投

资 进度 取证情况

丽富嘉园—丽富

地产 21.60 11.60 10.00 6.20

一、二期 10 万

方施工完毕，

其他陆续施工

四证齐全

金泰城丽湾—呼

市大伟地产公司 16.00 11.00 5.00 2.20 基础施工 四证齐全

山屿湖—三亚兰

海水城公司 9.70 8.70 1.00 8.00 竣工验收 五证齐全

金泰城—辽宁金

泰地产 40.00 30.00 10.00 4.85 基础施工 一期四证齐全

营口珑悦酒店 8.00 6.00 2.00 7.20 竣工验收 四证齐全

营口大剧院文化

中心 4.00 4.00 - 0.90 结构施工 50% 四证齐全

金泰城丽湾（天津

津普） 31.50 23.50 8.00 7.40

基础桩、前期

准备

三证齐全，《建筑

工程施工许可证》

正在办理中

黑山危改 12.50 10.00 2.50 7.20 余两栋封顶 详见下注 1

绿岛水岸 1.70 1.70 - 0.45 封顶 四证齐全

合计 145.00 106.50 38.50 44.40

注：黑山及黑山三角地房改危改项目取证情况包括一级开发批复：（2005）029号、规

划意见书：2005规（门）意字0020号、地预审：京国土市预【2006】281号、环评审查：京

环审【2007】800号、项目核准：京发改【2006】662号、建设用地规划许可证：2007规（门）

地字0004号。 注2、上表中，“三证”为：《国有土地使用证》、《建设用地规划许可证》、《建设

工程规划许可证》；“四证”为：《国有土地使用证》、《建设用地规划许可证》、《建设

工程规划许可证》、《建筑工程施工许可证》；“五证”为：《国有土地使用证》、《建设

39

用地规划许可证》、《建设工程规划许可证》、《建筑工程施工许可证》、《商品房预售许

可证》。

以上在建项目均按进度获得有关批复及许可证件，项目合法合规。

（三）其他业务

发行人其他业务主要由民爆火工品生产业务构成，民爆业务 2009 年度实现

主营业务收入 18,727.74 万元，收入占比 2.38%，实现毛利润 5,881.09 万元，占

比 3.10%。 公司下属子公司北京京煤化工有限公司为国家定点生产民用爆破器材的中

型企业，主要生产炸药、雷管、起爆药等产品。公司产品的技术含量和生产线的

现代化程度在同行业中处于领先地位，其生产的雷管编码设备是公安部唯一认可

的设备。京煤化工主营业务以民爆产品为主，不涉及《关于抑制部分行业产能过

剩和重复建设引导产业健康发展若干意见的通知》（国发[2009]38 号文）中的焦

炭、电石、合成氨和甲醇等煤化工项目。 京煤化工 2009 年生产炸药 26,527 吨，同比增长 12306 万吨，生产雷管

1,648.32 万发，同比降低 96.18 万发，全年销售炸药 26,376.79 吨，12,025.85 吨，

销售工业雷管 1,662.03 万发，同比增长 34.25 万发。2010 年 1~9 月，生产炸药

28,542.57 吨、雷管 1,248.83 万发，销售炸药 27,384.19 吨、雷管 1,227.43 万发。 （四）发行人安全生产情况

发行人全面落实国家及市委市政府的部署，结合实际制定了安全工作目标、

计划和各项措施，坚持以科学发展观为统领，以“强大京煤理念”为指引，坚持“以人为本”，紧紧围绕本质安全型矿井建设，深入开展“现场精细化管理年”活动，

积极推进技术进步，强化过程控制，全面推进以生产现场为核心的安全管理；强

化安全教育培训，努力提高全体员工的安全素质，把“安全可控，事在人为”的安

全理念和“安全第一，生产第二”原则贯穿安全生产全过程，不断提升安全管理水

平。 发行人安全生产近三年呈现积极向好状态。2007 年度，发行人共发生死亡

事故 6 起，死亡 6 人，同比增加 1 起 1 人；重伤 11 人，同比增加 4 人；轻伤 420人，同比增加 197 人。（其中地面单位 5 人）。煤矿百万吨死亡率 1.198，轻重伤

事故幅增较大。2008 年度，发行人共发生死亡事故 4 起，死亡 4 人，同比减少 2起 2 人；重伤 6 人(其中地面单位 1 人)，同比减少 5 人；轻伤 320 人（其中地面

单位 2 人），同比减少 100 人。煤矿百万吨死亡率 0.86，降到 1 以下。2009 年度，

发行人安全生产在 2008 年实现历史性突破的基础上，再创新记录。全年发生死

亡事故 2 起，死亡 2 人，同比减少 2 起 2 人；重伤 2 人(其中地面单位 1 人)，同

比减少 3 人；轻伤 198 人（其中地面单位 2 人），同比减少 122 人；煤矿百万吨

死亡率 0.19，创历史最好水平，步入全国重点煤矿安全生产先进行列。除此以外，

40

交通、消防、人员密集场所、森林防火、食品、卫生等安全工作都取得了新的成

绩。 发行人及其下属公司几乎每月都接受北京市安全生产监管局、北京煤监分局

的安全监察。近三年以来上级领导及部门历次安全检查没有对发行人进行处罚。

在 2008 年北京奥运会召开前以及召开期间，多次接受国家安全监管局、国家煤

监局、北京市各级领导的安全工作检查，均对发行人的安全工作给予了肯定。 发行人不断强化现场管理，对现场生产安全工作实行精细化管理，作为夯实

安全管理的基础。在做好现场管理的同时，深入抓好安全质量标准化，使安全管

理基础进一步夯实，发行人将安全质量标准化作为一项主要检查内容，各级领导

坚持深入基层，现场指导。北京昊华能源股份有限公司根据采掘技术和工艺的不

断更新，对矿井安全质量标准化体系进行不断修改和完善，持续推进质量标准化

达标由静态向动态、由点向面、由检查型向制度型转变。煤炭矿井 2009 年又试

验成功属国内领先水平的大倾角急倾斜煤层综合机械化开采，同时在急倾斜煤层

中试验悬移顶梁支架采煤法，柔掩工作面试验阶梯采煤工艺，均已取得了突破性

成果。煤炭矿井不断机械化，是安全事故降低的一个重要基础。 发行人根据《国务院关于进一步加强企业安全生产工作的通知》（国发〔2010〕

23 号）的要求，于 2010 年 9 月下旬，开展了一次安全检查，落实国务院 23 号

文件的情况。并不断落实《国家安全监管总局关于进一步加强企业安全生产规范

化建设严格落实企业安全生产主体责任的指导意见》（安监总办〔2010〕139 号）、

《国家安全监管总局 国家煤矿安监局关于认真贯彻落实国务院<通知>精神 切实加强煤矿安全生产工作的实施意见》（安监总煤监〔2010〕152 号）、《国家安

全监管总局 国家煤矿安监局关于建设完善煤矿井下安全避险“六大系统”的通

知》（安监总煤装〔2010〕146 号）和《煤矿领导带班下井及安全监督检查规定》

（第 33 号令）等文件精神，做到企业覆盖率 100%，员工知晓率 100%。 发行人以安全发展为理念、以人为本理念、“安全可控，事在人为”理念、“安

全第一，生产第二”思想等在生产经营活动中不断深化，在全体员工思想中不断

升华，安全文化越来越显现出其不可替代的重要作用。下属各单位以开展“安康

杯”竞赛、班组建设评比、组织群众安全监督检查系列活动、开展团员青年系列

安全活动等形式为载体，坚持常年宣传教育、知识普及、技能培训、素质培养等，

尤其通过“安全月活动”把安全文化建设推向高潮。 （五）发行人环保工作情况

发行人环境保护工作围绕集团公司实施强大京煤战略，结合国家污染减排、

防范污染事故等政策要求，加大调整力度，坚持资金投入，持续改进污染控制技

术水平，不断改进完善内部环保管理工作，环境保护工作取得了突出成效，主要

表现有：环境安全方面继续保持了多年未发生污染事故的良好局面，而且不断新

41

增危险污染源管控、消除事故隐患方面的设备，不断完善管理制度，改进控制流

程，使得机制体制及控制技术措施有了新的提升和发展。 2009 年，昊煜公司克服困难周密运作，坚决停产了发行人体系内最大的大

气污染源煤矸石热电厂，退出了重污染产业，从根本上消除了污染。年减少排放

大气污染物烟尘 63 吨、二氧化硫 53 吨，还减少十几万吨的炉渣煤灰固体废物。

煤矸石热电厂的退出为北京市门头沟区的大气污染减排做出了重要贡献，得到了

政府环保部门的充分肯定和赞扬。随着煤矸石热电厂停产和长沟峪煤矿矿井水的

治理利用，2009 年发行人权属单位全部摘掉了“北京市重点污染单位”的帽子，

这在集团公司环境保护方面具有标志性的重要意义，是集团公司落实科学发展

观，进行产业结构调整，建设绿色北京的实际行动表现。 2009 年昊华能源投资

建成了木城涧煤矿大台污水处理站。该工程是北京市门头沟区最大的水污染物减

排工程，大量减少了水污染物化学需氧量（COD）的排放量，完成了门头沟区

政府下达的水污染物减排任务，确保了集团公司整体完成政府下达的主要污染物

总量减排任务。昊华能源公司所属三个煤矿矿井水综合利用量比 2008 年提高

17%，煤矸石综合利用率比上年增加 6.8%。大安山煤矿和长沟峪煤矿对部分矸

石山进行了人工绿化，恢复生态植被。长沟峪煤矿地面储煤场建成了大型喷水降

尘系统，达到煤场全覆盖，降尘效果显著。 在锅炉压力容器安全管理工作方面，发行人积极进行自我提升，2008 年累

计检查发现问题 47 项次，2009 年累计检查出问题 63 项次，对检查出的问题，

都及时督促使用单位进行了整改或限期整改。 在污染减排方面，2010 年集团公司利用门头沟区发展集中供热的时机，积

极大力调整供热结构，取消了 5 个自管的燃煤锅炉房，实现集中供热，在大气污

染控制及减排方面圆满完成了政府提出的任务，而且为区域社会发展和环境改善

做出了积极贡献。新增及维修改造了 30 余台（套）污染控制设备，新增 3 套较

大规模太阳能热水系统。大大提升了发行人的污染控制能力，为发行人的快速发

展提供了环境保障。 按照 2009 年１月１日起施行的《中华人民共和国循环经济促进法》要求，

发行人按照规定，多途径提高煤矸石综合利用量，提高了综合利用成效。 发行人历年多次接受门头沟区环保局和房山区环保局的环保检查，所有新建

项目均通过环保局的审批，现有项目也符合环保要求。发行人严格按照检查过程

中提出的要求，进行改进，截至本募集说明书出具之日，尚未受过任何处罚。 发行人学习实践科学发展观，用观念创新、管理创新、技术创新推动污染减

排和达标排放工作。从我国多年的环保工作实践来看，单纯的末端治理难度越来

越大，费用代价不断升高，急需在污染治理控制方面有新的突破，发行人从源头

抓起，全过程控制，以注重清洁为生产发展的方向。

42

发行人根据集团公司发展战略和北京市发展整体要求，调整产业布局，优化

结构，做到结构减排、管理减排和工程减排。结合区政府棚户区改造规划，积极

推进供热资源的整合，从而减少燃煤锅炉污染源。按照北京市第十五阶段控制大

气污染措施的通告提出的对未达标的燃煤锅炉进行治理。发行人切实采取措施，

优选技术、设备继续升级改造，通过科技进步和清洁生产推动有关单位开展以太

阳能和电能等清洁能源替代燃煤锅炉的工作开展，特别是在非采暖季节用燃煤锅

炉做热源的替代办法。 发行人全面做好环境保护基础工作。以责任书方式考核促进权属单位环保工

作的开展，坚持考核表彰环保成绩突出的先进单位。保持环境保护工作机制、体

制的正常有效运转，继续做好做细污染物排放和减排核算工作，通过多种方式宣

传环保法规和理念，落实企业文化环境观。

九、发行人业务发展目标 （一）发行人未来发展规划

煤炭业是发行人历史形成的主业，具有人才、技术、资源、市场等绝对优势。

未来，煤炭业仍是推进发行人整体发展和服务首都经济的强大支撑；城市服务业

是首都大力倡导发展的产业，也是实现发行人规模经济的有效途径，更是推进发

行人整体发展的资本运营融资平台；房地产业是打造城市服务业的前提基础，也

是推进发行人工矿棚户区改造、参与社会保障房建设、实施矿山生态修复、落实

企业社会责任的有效载体。上述三者之间是一个相互依存、协同发展、不可分割

的统一体。 在未来的 5-10 年里，发行人计划努力使京煤集团排入市国资委系统竞争性

企业集团前 10 名。首先抓住北京西部大开发有利契机，为服务北京建设“世界城

市”做贡献；煤炭产业方面，该产业已具备一定规模优势，未来 5-10 年里，努力

使其产能突破 4000 万吨、营业收入突破 200 亿元，打造“大煤炭”产业链，实现

煤制气项目产业化，将煤炭资源优势转化为产业关联优势。另外，城市服务业将

形成规模优势，核心竞争力优势，营业收入突破 200 亿元，进入北京市国资委系

统城市服务产业前列。 发行人将从培育百亿板块起步，实现再造“新京煤”的超越，获取企业利益与

员工利益的协同发展。

43

（二）重大投资项目

表 4.9 发行人重大项目投资计划 单位：亿元

投资规划

资金来源

项目名称 在建

/拟建

规划总

投资额 自筹 融资

2010年 9月末

累计

已投

资

2010年规

划投

资

2011年拟

投资

2012年拟

投资

2013年拟

投资

2013年后

拟投

资

金泰丽富嘉园 在建 21.60 11.60 10.00 6.20 7.00 7.60 6.00 1.00 - 辽宁营口金泰城 在建 40.00 30.00 10.00 4.85 6.00 4.95 5.05 5.00 19.00 呼和浩特金泰丽湾 在建 16.00 11.00 5.00 2.20 3.00 3.40 8.00 1.60 - 黑山危改项目 在建 12.50 10.00 2.50 7.20 9.75 2.75 - - - 天津津浦金泰 在建 31.50 23.50 8.00 7.40 8.00 5.97 8.00 6.00 3.53 红庆梁煤矿 拟建 27.30 9.56 17.75 - - 4.30 8.10 10.10 4.80 京海电厂二期热电

联产项目 拟建 28.80 10.08 18.72 - - - 4.80 14.00 10.00

物流“一港三区”项目

拟建 12.70 5.72 6.99 - - 6.66 2.64 1.30 2.10

房山煤炭储备基地 拟建 1.50 1.00 0.50 - - 0.50 1.00 0.00 -

棚户区改造项目(门头沟、房山地区）

拟建 107.00 51.00 56.00 - - 46.00 37.50 14.50 9.00

王平“中瑞生态谷”（矿山生态修复）

拟建 99.00 70.00 29.00 - - 6.00 42.00 31.00 20.00

合计 397.90 203.03 194.89 27.85 33.75 88.13 123.09 84.50 68.43 1、根据上表，发行人5项在建项目均为房地产项目，其中1项为保障性住房

项目（黑山危改），发行人各在建项目自筹资金比例均在35%以上，并且均已取

得了土地、规划、施工等各环节的批准文件，项目建设合规、顺利推进。 2、根据上表，发行人拟建项目均为发行人“十二五”规划中的重点项目。其

中： （1）红庆梁煤矿位于内蒙古子自治区鄂尔多斯市，建设规模600万吨/年，

计划在“十二五”期间建成。该项目已获得中国环境科学研究院出具的“国环评证

甲字第1001号”环境影响报告书、国家环保部出具的“环审【2008】306号”环

境影响报告书的批复。2011年计划安排办理项目前期手续、建设用地费、场地平

整、首采区补充勘探等。

44

（2）京海电厂二期热电联产项目，建设规模2*33万千瓦，计划“十二五”期间建成并投产。现已完成可行性研究报告、并拿到中咨公司审查意见、已取得土

地证、选址的意见批文、取得并入蒙西电网的批复、灰渣综合利用协议、现正积

极努力将京海电厂二期工程列入自治区电力“十二五”规划。 （3）物流“一港三区”项目，位于大兴区，占地1495万亩，计划在“十二五”

期间建成运营，目前正在进行立项手续。为加快推进物流产业发展规划的落实，

集团公司董事会审议批准了将昊煜工贸公司所属达兴公司和水泥厂委托金泰集

团管理，同时，金泰集团已经完成了注册成立北京金泰港物流有限公司，现正在

办理项目前期审批手续，预计2011年下半年开工。 （4）房山煤炭储备基地，将建设成为一个储煤30万吨的项目，计划在“十二

五”期间建成并运营。现正在办理项目前期审批手续。 （5）棚户区改造项目分别位于北京市门头沟区和房山区，配合北京市相关

规划要求进行，目前该项目还处于前期组织阶段，计划在“十二五”期间完成。现

正在进行项目前期规划，办理相关审批手续，预计2011年8月开工。其中，惠民

家园（黑山及黑山三角地房改危改项目）一级开发批复：（2005）029号、规划

意见书：2005规（门）意字0020号、地预审：京国土市预【2006】281号、环评

审查：京环审【2007】800号、项目核准：京发改【2006】662号、建设用地规划

许可证：2007规（门）地字0004号。 （6）王平“中瑞生态谷”项目属于发行人废旧矿山生态修复项目，该项目发

行人将在“十二五”积极推行。现正在办理项目前期审批手续，计划3-5年内陆续

开发。

十、发行人所在行业状况 发行人是一家以煤炭业务为主的国有企业，也是北京地区最大的煤炭企业。

发行人的煤炭及其相关业务涉及开采、加工、销售、民用燃料等多个方面，煤炭

及相关产业占发行人主营业务的 70%以上，是发行人收入、利润的主要来源。 （一）我国煤炭资源与煤炭消费 我国富煤、贫油、少气的资源特点，决定了煤炭是我国能源生产和消费中最

主要的资源，在我国一次能源消费中占比一直在 70%左右。我国是世界上最大的

煤炭生产国和消费国，电力燃料的 75%、钢铁冶炼与铸造能源的 70%及民用燃

料的 80%均来自于煤炭。在较长的阶段内，煤炭在我国一次能源消费结构中占主

导地位的格局将长期保持不变。由于受世界金融危机的影响，2008 年我国煤炭

行业运行呈前紧后松、总体良好的基本态势。全年煤炭产量达 27.16 亿吨，同比

增长 7.65%。全国销售煤炭 26.12 亿吨，增长 7.52%，回落 1.1 个百分点。2009年我国煤炭产量达 29.65 亿吨，比 2008 年增长 9.17 %。2010 年 1-9 月，我国煤

炭产量为 24.46 亿吨。

45

（二）我国煤炭行业政策 近年来，煤炭行业是国家政策管理和产业结构调整的重点，政策措施出台较

为集中，主要涉及资源保护、生态环境、安全生产、经济转型等方面，采用较为

严格的准入制度、整合措施和安全标准，其目的是规范和促进我国煤炭工业健康 发展。近年来针对煤炭行业的主要政策包括： 2007 年 1 月 22 日，国家发改委公布的《煤炭工业发展“十一五”规划》中明

确提出“十一五”期间以培育大型煤炭企业集团为目标，力争形成 6～8 个亿吨级

和 8～10 个 5000 万吨级大型煤炭企业集团，煤炭产量占全国的 50%以上。 2007 年 4 月，国务院安委会下发了《国安办关于印发 2007 年煤矿整顿关闭

工作要点的通知》，要求 2007 年底前确保完成关井 4,000 处，力争提前完成第三

阶段关闭任务。“十一五”期间各地不再批准建设规模小于 30 万吨／年的矿井；

立即关闭 3 万吨/年及以下煤与瓦斯突出、水害严重矿井。 2007 年 11 月，国务院出台了《国家关于促进煤炭企业组织结构调整的指导

意见》，意见表示要逐步推进一个矿区由一个主体开发,优先向大型煤炭企业有偿

出让矿业权,对大型企业矿区内的小煤矿分类进行整合、收购或关闭。 2007 年 11 月 23 日，国家发展和改革委员会颁布了《煤炭产业政策》，提出

了鼓励建设坑口电站，优先发展煤、电一体化项目，优先发展循环经济和资源综

合利用项目。新建大中型煤矿应当配套建设相应规模的选煤厂，鼓励在中小型煤

矿集中矿区建设群矿选煤厂。鼓励以现有大型煤炭企业为核心，打破地域、行业

和所有制界限，以资源、资产为纽带，通过强强联合和兼并、重组中小型煤矿，

发展大型煤炭企业集团。 2009 年 3 月，国土资源部下发了《关于继续暂停受理煤炭探矿权申请的通

知》。国土资源部决定，除国务院批准的重点煤炭开发项目和使用中央地质勘察

基金的项目可以设置煤炭探矿权外，全国暂停受理新的煤炭探矿权申请，暂停时

间到 2011 年 3 月 31 日止。 按照新《煤炭法》修订征求意见稿（第 7 稿）的修订意见，煤炭管理部门在

审批煤矿建设项目时要按照集约化、规模化经营的原则进行审批，适当限制小型

煤矿的发展，鼓励建立大中型、特别是大型煤矿企业，以提高煤炭开采行业的市

场准入门槛。未来国家加强对煤炭行业的规划、调控力度，扶持优质煤炭公司，

加强对中小煤矿的关停整合力度，扭转我国煤炭工业“散、小、乱”的格局，促使

煤炭行业步入健康发展轨道，这些政策的实施，对于包括发行人在内的大型煤炭

企业发展有极大的推动作用。 （三）国内煤炭供求 国内煤炭需求将长期保持旺盛。煤炭行业属周期性行业，在经历了 2002 年

以来膨胀性的增长后，目前已进入平稳发展阶段。2007 年，我国煤炭产量为 25.23亿吨，同比增加 1.92 亿吨，增长 8.2%；销量为 23.98 亿吨，同比增加 1.89 亿吨，

46

增长 8.6%,产销率 95.05%。2008 年我国煤炭产量达 27.16 亿吨，销量达 27 亿吨，

分别比 2007 年增长 7.65 %和 12.5%。2009 年我国煤炭产量达 29.65 亿吨，比 2008年增长 9.17 %。2010 年 1-9 月，我国煤炭产量为 24.46 亿吨。

我国煤炭需求主要集中在电力、冶金、化工和建材行业，根据煤炭工业协会

的统计，2008 年四大行业煤炭消耗量占到煤炭消费总量的 89.63%。2008 年 8 月

以来，受全球金融危机和国内经济下滑的影响，主要耗煤行业产量增速出现了明

显的下滑。 面对较为严峻的宏观经济形势，国家出台了一系列增加固定资产投资、加快

信贷资金投放等宏观经济政策来扩大内需、拉动经济增长。从历史经验来看，扩

大固定资产投资规模对电力、钢铁、水泥行业的需求具有明显的拉动作用，能有

效带动煤炭产品的消费。在宏观经济政策和政府大规模投资的带动下，2009 年 2月起火电发电量跌幅开始收窄，2009 年 6 月发电量增幅开始转正；2009 年 2 月

起生铁、合成氨产量开始恢复增长，水泥产量出现了较大幅度的增长。随着主要

耗煤行业生产的恢复，煤炭的销售状况也于 2009 年 3 月起出现好转，2009 年 4月-2009 年 7 月，国有重点煤矿煤炭销量的月同比增幅均保持在 10%以上，已恢

复至 2008 年上半年的历史较高水平，煤炭行业的需求从明显萎缩过渡到基本企

稳阶段。 （四）煤炭价格 需求的疲软和产能扩张带来的产量增长，导致了煤炭库存的上升，全国煤炭

库存从 2008 年 8 月末的 1.49 亿吨持续增加至 2008 年 11 月末的 1.98 亿吨，进入

2009 年后有所下降，截至 2009 年 5 月末全社会煤炭库存为 1.82 亿吨，全国煤炭

库存状况明显高于正常水平。库存的增加带来了煤炭产品价格的下跌，煤炭产品

的市场价格自 2008 年 8 月至 2009 年 3 月持续下跌，主要煤种价格向下调整幅度

均超过了 40%，全社会煤炭库存自 2009 年 9 月起逐月下降。进入 2009 年 4 月起，

煤炭产品价格已基本进入企稳阶段。2009 年伴随国内经济的企稳回暖，我国煤

炭行业景气指数逐步回升，产量较快增长，价格前低后高，受其影响企业收入普

遍增长。在价格上，2009 年前三季度煤炭价格较 2008 年同期下降了近 20%，

之后煤价逐步回暖，2010 年上半年煤价呈小幅上涨趋势，截止 2010 年 6 月底，

大同优混（5,500 大卡）平仓均价为 755 元/吨，普通混煤（4,000 大卡）平仓均

价为 485 元/吨。

47

图 4.3 2008 年 1 月以来以来煤炭价格走势

数据来源: Wi nd资讯

07-Q4 08-Q1 08-Q2 08-Q3 08-Q4 09-Q1 09-Q2 09-Q3 09-Q4 10-Q1 10-Q2 10-Q307-Q4

平仓价: 山西优混: 月

550 550

600 600

650 650

700 700

750 750

800 800

850 850

900 900

950 950

尽管宏观经济政策的实施对电力、钢铁、水泥等主要耗煤行业起到了明显的

拉动作用，带动了煤炭产品的消费需求，但未来宏观经济政策的持续性有待观察、

经济结构的失衡使得我国经济复苏依然面临不确定性，钢铁、水泥等主要耗煤行

业产能过剩的局面依然较为严峻，煤炭行业需求的回暖存在较多的不确定因素。

主要产煤省份的限产和整合、政策性淘汰落后产能、关停小煤矿等措施在一段程

度上缓解了煤炭行业供需相对宽松的局面，给煤炭价格带来一定支撑，但未来影

响煤炭价格走势的关键性因素依然是宏观经济回暖和主要耗煤行业复苏的进度。 总体看，全国煤炭的供需形势已从供应相对宽松过渡至相对紧张的平衡状

况。较为紧张的煤炭供需局面使得煤炭产品的市场价格回升幅度较大，市场煤价

已经恢复到 2008 年 11 月的水平。

（五）国内煤炭运输 我国煤炭资源虽然比较丰富，但分布极不平衡，煤炭资源呈现生产地和消费

地逆向分布的特点，长距离运输成为了解决煤炭资源分布与消费市场不平衡的主

要措施，我国煤炭调运也一直呈现北煤南运、西煤东运的格局。由于铁路运输成

本较低、运量大、无季节限制等特点，长期以来煤炭运输主要采用铁路运输为主、

公路运输为辅，铁路与水运相结合的方式，铁路运输量占我国煤炭总运量的比重

一直在 50%以上，铁路运力直接影响了煤炭的有效供给量。 （六）煤炭行业未来发展前景

48

煤炭工业“十二五”框架规划指出，“十二五”期间将优先建设大型现代化露天

煤矿,到 2015 年 5,000 万吨以上的特大型煤矿产量占 65%以上,形成 20 个

1,000-4,000 万吨的大型企业集团。在煤炭产业结构调整方面, “十二五”规划将考

虑几个方面:一是布局结构,空间布局将进一步向西,步伐将越来越大;第二是产业

结构继续向多元化方向发展,重点是发展电,尽管“十一五”期间煤矿发展了很多煤

化工业务,但是占主导地位的还应该是发电;第三是组织结构上,将继续向大型煤

炭企业集团方向发展,第四是技术结构,大力发展机械化,煤矿机械化是煤矿工业

的基础。 需求方面，长期来看，经济的好转，特别是下游产业消费增速的加快，再次

拉动煤炭产业的较快发展，达到供需基本平衡。以火电为例，这两年火电机组装

机容量的增长速度明显快于煤炭供给的增长速度，2007 年、2008 年火电装机容

量同比分别增长 14.6%和 8.15%，而同期煤炭产量增长率分别只有 8.22%和

7.63%。因此随着中国经济运行积极因素不断增多，市场信心回升，投资加快，

内需保持较高的增长态势，国民经济发展继续拉动煤炭需求增长。 价格方面，煤炭价格短期内仍将维持高位，最主要原因是煤炭企业成本的上

升和替代能源价格的上升。此外，需求强劲、运输瓶颈、运费上涨等原因也将成

为煤价高位运行的因素。随着国内需求加大，开采成本上升，国内煤炭价格会逐

渐向发达国家煤炭价格靠拢。总体上看，未来相当长一段时间内煤炭价格仍将维

持在一个相对较高的价位水平。 （七）北京地区煤炭业发展环境 北京市的产业规划是以信息化带动工业化，现代服务业放在优先发展的位

置，重点在高端、高效、高辐射力的产业；城市规划将要把首都建设成为国际城

市、文化名城、宜居城市，大力发展循环经济，加快转变经济增长方式，降低资

源能耗，建设节约型社会。 从全国各省市产业结构的横向比较来看，北京市已经领先超过了重化工业阶

段，产业结构日趋合理，初步显现出科技与服务主导的经济特征。合理的产业结

构使得北京市快速增长的产业基本都是符合国家产业调整方向的产业，受国家宏

观调控影响不明显。 在煤炭产业方面，北京市进一步整合现有煤炭生产能力，支持与鼓励京煤集

团发挥大型煤炭企业集团的优势，到国家鼓励的西部开发区去开发煤炭，发展能

源产业；通过对煤炭产业的整合与向外扩张，既为首都经济作贡献，又配合了国

家煤炭工业结构的调整，同时可以保证首都的长远能源供给，维护北京的能源战

略安全。

十一、发行人行业地位和竞争优势 （一）发行人煤炭主业行业地位

49

煤炭资源的生产与开发是京煤集团发展的主业和依托，京煤集团生产无烟煤

虽然不具有规模优势，但其具有特低磷、低氮、特低硫、高发热量等特点，在无

烟煤市场内具有较明显的竞争优势。此外，公司是国内无烟煤出口量最大生产商

之一，无烟煤主要出口日本、韩国和巴西。由于煤炭中硫、磷等元素含量与国外

大型钢铁公司需求非常吻合，通常能取得较高价格的订单。在现有煤炭资源的基

础上，公司在内蒙古投资开发了高家梁煤矿，可采储量提升至 10.47 亿吨，进一

步充实了资源储量，有助于公司长期稳定的健康发展。公司目前核定生产能力

600 万吨/年，是中国最大的优质无烟煤生产和出口基地之一。 发行人属于大型综合性煤炭企业集团，为中国企业 500 强和中国煤炭工业百

强企业之一，为中国煤炭工业优秀企业、北京市先进管理企业和北京市守信企业。 （二）发行人煤炭主业的竞争优势 1、区位优势 发行人矿区位于京郊西部的门头沟区和房山区，铁路、公路运输极为便利，

地理位置优越，通讯设施完善。出口煤炭的国内运输距离近、费用低：矿区内部

建有自备铁路，可与北京铁路局干线连接，从矿区到达天津新港口岸火车运输里

程仅为200公里，无烟煤铁路运费27元/吨，在国内出口煤炭企业中，具有得天独

厚的地理优势。另外，由于矿区到天津、秦皇岛港口运输距离较近，在铁路运力

不足时可以改为公路运输，煤炭运输方式灵活。 2、资源优势 发行人在北京所辖矿区富含优质无烟煤，截至2009年底拥有煤炭工业储量

2.97亿吨，可采储量2.23亿吨。发行人所属4对矿井拥有采矿权平均达30年，具有

一定的资源储备。此外，高家梁煤矿的建成投产，使发行人煤炭可采储量达到

10.47亿吨，显著充实了公司资源储量，有助于公司长期稳定的健康发展。 3、煤炭品种优势 发行人出产的优质无烟煤具有特低硫、低磷、低氮、中低灰分、低挥发份、

高发热量的特点，产品特别适用于冶金行业的烧结工艺，具有不可替代性，在无

烟煤市场内具有较明显的竞争优势。另外，由于近年来电力行业对火力发电机组

进行技术改造，电厂对无烟煤的需求不断增加，使得发行人出品的无烟煤具有一

定竞争优势。此外，公司是国内无烟煤出口量最大生产商之一，无烟煤主要出口

日本、韩国和巴西，由于煤炭中硫、磷等元素含量与国外大型钢铁公司需求非常

吻合，通常能取得较高价格的订单。 4、客户稳定性优势 无烟煤用户运用无烟煤进行生产的工艺流程是不尽相同的，在冶金行业中主

要用于冶金烧结，在电煤市场用于循环硫化，这就使发行人的无烟煤体现出具有

特定销售对象的特点。发行人产品特别适用于冶金行业的烧结工艺，经过多年积

累逐步建立和完善了遍布整个目标市场的营销网络，具有良好的市场信誉，客户

50

集中度高，国内、国际冶金重点企业都是公司的战略合作用户，公司无烟煤具有

比较稳定的市场份额。 （三）发行人其他业务行业地位及竞争状况 1、民用燃料供应 发行人子公司金泰集团目前承担着北京市民用煤保供任务，其中主要是保障

供应北京市部分仍采用煤作为生活燃料的居民日用煤，以及北京市每年30万吨应

急煤的储备保供。此外，发行人还有少量燃料油业务。 2009年公司承担应急储备煤20万吨，应急中转储备煤5万吨，应急储备油3000

吨保供任务。发行人在洁净能源利用方面拥有20余项科研成果，建立了新型民用

煤保障供应系统，是北京地区重要的民用能源供应商。2009年民用燃料业务实现

主营业务收入72,029.95万元，实现毛利润2,838.63万元。发行人该板块业务属于

北京市新型民用煤保障供应系统下的“政策性保供”业务，在北京地区是最重要的

民用能源供应渠道，对于首都能源安全有着重要地位，常年来收入较稳定。 2、宾馆旅游餐饮及物业经营 发行人下属有20家宾馆和饭店已经初步形成了从星级酒店到宾馆、旅社各个

层次的饭店旅游服务产业；同时在北京城市工业布局改革过程中，利用系统内搬

迁留下的土地资源、房屋资源，为公司开发饭店旅游业、城市服务业和现代化物

流业提供了良好的支撑。 2009年宾馆旅游餐饮及物业经营业务实现主营业务收入14,147.31万元，收入

占比1.80%，实现毛利润4,869.91万元，占比2.57%。未来，公司物业管理计划从

单纯物业管理向物业经营、房地产经纪和相关衍生服务等方向拓展。 3、房地产开发 发行人该业务板块2009年收入5.81亿元，收入占比降至7.4%，发行人该业务

板块是遵循北京市政府在城市整体规划和产业经济调整方面的改革与治理要求，

将系统内的部分企业搬迁遗留土地进行房地产开发而形成；发行人在资金实力、

专业运作水平方面，与北京地区的大型、专业房地产企业相比，没有明显的竞争

优势，市场份额也较小。 在项目的拓展方面，由于北京土地资源有限，公司已在辽宁、海南、内蒙古

等省份进行土地开发、调研工作。未来，公司房地产市场将逐步转向京外城市。

在项目选择上，公司本着实现公司区域品牌价值，选择具有发展潜力城市，在当

地扎根，将营口、三亚、呼和浩特等城市发展成公司的重点发展区域。

51

第五章 发行人主要财务状况

特别提示

发行人完整、详尽的财务信息请投资者详细阅读发行人披露的财务报表及审计

报告全文。

除非特别说明，发行人 2007 年、2008 年、2009 年、2010 年三季度合并和母公

司财务数据的表述均指发行人当期会计报表的当期期末数或当期期间数。

同时，敬请投资者认真阅读本募集说明书中所附财务指标的计算公式。

一、主要财务会计信息及重要财务变化分析

2007年，在纳入发行人合并范围内的下属各企、事业单位中，除北京昊华能

源股份有限公司执行财政部2006年颁布的《企业会计准则－基本准则》及38项具

体准则、北京京煤集团地质勘探队和北京科技技术学校执行《事业单位会计制

度》、北京京煤集团总医院执行原企业会计准则和《医院会计制度》外，发行人

及其他子公司均执行原企业会计准则和《企业会计制度》及其补充规定。发行人

在编制合并财务报表时，对北京京煤集团地质勘探队、北京科技技术学校和北京

京煤集团总医院的个别财务报表均按照原企业会计准则和《企业会计制度》及其

补充规定进行了相应的调整；但未对昊华能源按新《企业会计准则》编制的财务

报表进行调整[依据《北京市国有资产监督管理委员会关于印发2007年度北京市

企业财务决算报表的通知》（京国资评价字[2007]17号）]； 2008 年，发行人执行原企业会计准则和《企业会计制度》及其补充规定。

纳入发行人合并范围内的下属各企、事业单位中，除北京昊华能源股份有限公司、

内蒙古京海煤矸石发电有限责任公司执行新《企业会计准则》、北京京煤集团地

质勘探队和北京科技技术学校执行《事业单位会计制度》、北京京煤集团总医院

执行原企业会计准则和《医院会计制度》外，其他子公司均执行原企业会计准则

和《企业会计制度》及其补充规定。发行人在编制合并财务报表时，对北京京煤

集团地质勘探队、北京科技技术学校和北京京煤集团总医院的个别财务报表均按

照原企业会计准则和《企业会计制度》及其补充规定进行了相应的调整；但未对

北京昊华能源股份有限公司、内蒙古京海煤矸石发电有限责任公司按新《企业会

计准则》编制的财务报表进行调整【依据《北京市人民政府国有资产监督管理

委员会关于做好 2008 年度北京市企业财务决算管理及报表编制的通知》（京

国资办发[2008]40 号）】。 2009 年，发行人执行财政部 2006 年《企业会计准则》及其应用指南的有关

规定。纳入发行人合并范围内的下属各企、事业单位中，除北京京煤集团地质勘

探队和北京科技技术学校执行《事业单位会计制度》、北京京煤集团总医院执行

52

《医院会计制度》外，其他子公司均执行新《企业会计准则》及其应用指南的有

关规定。发行人在编制合并财务报表时，对北京京煤集团地质勘探队、北京科技

技术学校和北京京煤集团总医院的个别财务报表均按照《企业会计准则》及其应

用指南的有关规定进行了相应的调整。

中和正信会计师事务所有限公司对发行人2007年度、2008年度财务报表进行

了审计，并出具标准无保留意见的审计报告。2009年9月，中和正信会计师事务

所有限公司正式更名为天健正信会计师事务所有限公司，并对发行人2009年度财

务报表进行了审计，并出具标准无保留意见的审计报告。发行人2010年第三季度

财务报表未经审计。 表5.1 发行人2007年～2010年三季度合并报表简要财务数据与财务指标

单位：万元 项目 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年三季度

总资产 999,723.26 1,307,148.65 1,648,688.39 2,451,139.96

流动资产 558,237.60 768,823.11 801,525.28 1,270,205.08

总负债 606,660.28 803,836.51 1,110,512.71 1,497,634.75

流动负债 465,920.68 535,454.89 832,697.26 1,060,231.59

营业收入 618,220.27 930,583.77 802,129.85 642,171.98

利润总额 45,192.02 90,049.59 39,695.04 57,835.09

净利润 21,968.94 59,436.68 20,302.76 31,623.65

经营活动净现金流 108,575.97 33,426.28 96,362.50 -6,951.48

资产负债率 60.68% 61.50% 67.36% 61.10%

流动比率 1.20 1.44 0.96 1.20

速动比率 0.86 1.05 0.59 0.76

利息保障倍数 11.79 13.21 5.58 5.05

EBITDA 利息保障倍数 17.16 10.50 3.92 3.13

（一）发行人会计政策、会计估计变更及重大会计差错更正情况 1、与会计政策变更相关的调整事项 依据北京市人民政府国有资产监督管理委员会《市国资委、市财政局关于执

行<企业会计准则>有关事项的通知》（京国资发字[2008]13 号）的相关规定和《北

京京煤集团有限责任公司董事会决议》（京煤董便【2008】17 号）和《关于 2009年执行<企业会计准则>有关事项的通知》（京煤经财发【2008】188 号）文件，

本公司自 2009 年 1 月 1 日执行《企业会计准则》。 （1）母公司会计政策变更产生的影响： 发行人母公司按照新会计准则对子公司的长期股权投资由权益法改为成本

法，对母公司财务报表的影响：①对资产负债表相关项目的调整：调减长期股权

投资 2009 年初数 1,997,465,867.96 元、调减 2009 年初资本公积 863,879,641.27

53

元、调减 2009 年初盈余公积 360,942,145.57 元、调减 2009 年初未分配利润

772,644,081.12 元。②对利润表、利润分配表相关项目的调整：调减 2008 年度投

资收益 509,722,325.00 元、调减 2008 年度利润总额 509,722,325.00 元、调减

2008 年度归属于母公司所有者的净利润 509,722,325.00 元、调减 2008 年初未分

配利润 407,540,277.13 元、调减 2008 年度法定盈余公积提取数 48,206,173.67 元、

调减 2008 年度任意盈余公积提取数 96,412,347.34 元。 上述事项发行人合并报表中按照权益法调整并抵消后对合并报表的影响： ①对资产负债表相关项目的调整：调减 2009 年初盈余公积 360,942,145.57

元、调增 2009 年初未分配利润 360,942,145.57 元。 ②对利润表、利润分配表相关项目的调整：调减 2008 年度法定盈余公积提

取数 48,206,173.67 元、调减 2008 年度任意盈余公积提取数 96,412,347.34 元。 （2）子公司北京昊华能源股份有限公司会计政策变更对发行人的影响 根据财政部《企业会计准则解释第 3 号》（财会[2009]8 号）文件的规定，北

京昊华能源股份有限公司 2009 年度变更了生产安全费用、维简及井巷工程基金

的会计核算方法，并按规定进行了追溯调整。具体影响为：调整 2009 年初资产

减少 152,235,483.98 元，其中：存货增加 8,648,062.01 元，固定资产减少

160,883,545.99 元；调整 2009 年初股东权益减少 152,235,483.98 元，其中：专项

储备增加 112,342,927.30 元，盈余公积—专项储备减少 112,342,927.30 元，未分

配利润减少 152,235,483.98 元。 对此，发行人按控股比例 85.14%追溯调整合并财务报表以下相关项目： ①对资产负债表相关项目的调整：调增存货 2009 年初数 8,648,062.01 元、

调减 2009 年初固定资产 160,883,545.99 元、调增专项储备 2009 年初数

95,653,929.34 元、调减 2009 年初未分配利润 225,274,214.10 元，调减少数股东

权益 22,615,199.22 元。 ②对利润表相关项目的调整：调减 2008 年度利润总额 32,201,649.07 元，调

减 2008 年度净利润 32,201,649.07 元，调减 2008 年度归属于母公司所有者的净

利润 27,417,963.36 元；调减 2008 年度少数股东损益 4,783,685.71 元。 （3）子公司北京金泰集团有限公司会计政策变更对公司的影响 ①北京金泰集团有限公司母公司对子公司长期股权投资由权益法调整为成

本法，导致合并财务报表调减 2008 年年初盈余公积 7,864,551.74 元，调增 2008年年年初未分配利润 7,864,551.74 元，调减 2008 年度计提盈余公积金额

30,571,499.96 元，调减 2009 年年初盈余公积 38,436,051.70 元，调增 2009 年年

初未分配利润 38,436,051.70 元。 ②北京金泰集团有限公司按照新准则要求确认内退人员辞退福利，调减

2008 年年年初未分配利润 118,592,639.74 元，调减 2008 年度管理费用

54

29,233,967.17 元，调增 2008 年度财务费用 6,139,020.56 元，调增 2009 年年初应

付职工薪酬 95,497,693.13 元，调减 2009 年年初未分配利润 95,497,693.13 元。 ③北京金泰集团有限公司按照新准则要求确认递延所得税资产，调增 2008

年年初未分配利润 43,469,040.62 元，调增 2008 年年初少数股东权益 46,142.55元，调增 2008 年度所得税费用—递延所得税费用 11,526,895.03 元，调减 2008年归属于母公司的净利润 11,541,471.92 元，调增 2008 年少数股东损益 14,576.89元，调增 2009 年年初递延所得税资产 31,988,288.14 元，调增 2009 年年初未分

配利润 31,927,568.69 元，调增 2009 年年年初少数股东权益 60,719.45 元。 ④北京金泰集团有限公司按照新准则要求调整未确认投资损失，将旧准则在

未确认投资损失列示的金额并入未分配利润，调减 2009 年年初未确认投资损失

-53,438,785.90 元，调减 2008 年年初未确认投资损失-56,093,573.70 元，调增 2008年净利润 1,656,270.66 元，调增 2008 年年初资本公积 554,818.58 元，调增 2008年资本公积 1,000,000.00 元， 调增 2008 年少数股东损益 3,712.76 元，调增 2008年年初未分配利润 2,229.90 元，累计调增 2009 年年初资本公积 1,554,818.58 元，

调减 2009 年年初未分配利润 54,993,604.48 元。 ⑤北京金泰集团有限公司按照新准则要求调整合并价差， ① 将属于同一控

制下企业合并产生的长期股权投资差额冲减留存收益，调减金泰集团母公司对北

京金泰国际旅游饭店管理有限公司股权投资差异，调减 2008 年年初未分配利润

530,166.04 元，调增 2008 年度投资收益 95,424.95 元，调减 2009 年年初未分配

利润 434,741.09 元，调减调减旧准则报表中列示的合并价差 434,741.09 元；②原

收购北京金泰翔达投资管理有限公司股权形成的收购价格和被收购企业账面净

资产间的差额，确认为商誉，调减旧准则报表中列示的合并价差 32,498,288.62元，确认 2009 年年初商誉 32,498,288.62 元。

⑥北京金泰集团有限公司将持有的北京银行 A 股股票 353,061 股，确认为可

供出售金融资产，按公允价值计量，公允值和账面值的差异扣除递延所得税费用

后调增 2008 年年初资本公积 5,337,425.13 元，调减 2008 年资本公积 3,031,911.34元，累计调增 2009 年年初资本公积 2,305,513.79 元，确认 2009 年年初可供出售

金融资产 3,145,773.51 元，确认 2009 年年初递延所得税负债 761,443.38 元，调

减 2009 年年初长期股权投资 78,816.34 元。 ⑦北京金泰集团有限公司所属全资子公司北京市煤炭总公司房山区公司按

照新准则合并要求，将原未纳入合并范围的关停并转企业--北京市煤炭公司房山

区公司坨里机煤厂纳入合并范围，调减 2008 年年初未分配利润 7,584,584.97 元，

对 2008 年净利润无影响，调减 2008 年年末未分配利润 7,584,584.97 元。坨里机

煤厂 2009 年年初资产总额 92,389.06 元，负债总额 7,676,974.03 元，合并往来款

抵销减少资产和负债 6,660,956.24 元，合计减少 2009 年年初资产总额

55

6,568,567.18 元，增加负债总额 1,016,017.79 元，减少未分配利润 7,584,584.97元。

⑧北京金泰集团有限公司持股 60%的北京金泰物业管理有限公司对其账面

长期股权投资由权益法调整为成本法，北京金泰集团有限公司合并财务报表调减

2008 年年初未分配利润-99,279.38 元，对 2008 年当期净利润无影响，累计 2009年年初调减 2009 年年初未分配利润-99,279.38 元，调增 2009 年年初少数股东权

益 99,279.38 元。 对子公司北京金泰集团有限公司上述事项，发行人按年初控股比例 96.74%

追溯调整合并财务报表 2009 年年初以下相关项目： ①对资产负债表相关项目的调整：调增 2009 年年初资产合计：28,051,937.04

元，其中：调增货币资金 2,697.88 元，调减其他应收款 6,660,956.24 元，调增固

定资产 89,691.18 元，调减长期股权投资 78,816.34 元，调增可供出售金融资产

3,145,773.51 元，调增商誉 32,498,288.62 元，调减原合并报表 32,933,029.71 元，

调增递延所得税资产 31,988,288.14 元；调增 2009 年年初负债合计：97,275,154.30元，其中：短期借款调增 550,000.00 元，应付账款调增 427,555.93 万元，调增应

交税费 18,461.86 元，调增其他应付款 20,000.00 元，调增应付职工薪酬

95,497,693.13 元，调增递延所得税负债 761,443.38 元；调减 2009 年初所有者权

益合计 69,223,217.26 元，其中：资本公积调增 3,734,485.53 元，调增原合并报表

未确认投资损失 53,438,785.90 元，未分配利润调减 122,552,490.26 元，少数股东

权益调减 3,843,998.43 元。 ②对利润表相关项目的调整：调增 2008 年度利润总额 23,190,371.56 元，调

增 2008 年度所得税费用 11,526,895.03 元，调增 2008 年度净利润 11,663,476.53元，调增 2008 年度归属于母公司所有者的净利润 12,867,830.02 元；调增 2008年度少数股东损益 451,917.17 元。

（4）子公司河北京煤太行化工有限公司会计政策变更对公司的影响 ①河北京煤太行化工有限公司按照新会计准则，所得税核算应采用资产负债

表债务法，在 2009 年 1 月 1 日，对资产、负债的账面价值与其计税基础不同形

成的暂时性差异，按照相关条件确认递延所得税资产或递延所得税负债，并将影

响金额调整留存收益，河北京煤太行化工有限公司调整如下：A.对资产负债表相

关项目的调整：调增递延所得税资产年初数 1,109,982.64 元、调增 2009 年初未

分配利润 1,109,982.64 元。B.对利润表、利润分配表相关项目的调整：调减 2008年度所得税费用 1,109,982.64 元、调增 2008 年度利润总额 1,109,982.64 元、调增

2008 年度归属于母公司所有者的净利润 1,109,982.64 元。 ②根据财政部《企业会计准则解释第 3 号》（财会[2009]8 号）文件的规定，

河北京煤太行化工有限公司本年度变更了生产安全费用的会计核算方法，并按规

定进行了追溯调整。具体影响为：调整 2009 年初资产减少 16,150.00 元，其中：

56

固定资产减少 16,150.00 元；2009 年初负债减少 784,169.15 元，其中：其他应付

款减少 784,169.15 元；调整 2009 年初股东权益增加 768,019.15 元，其中：专项

储备增加 768,019.15 元。 对上述事项，发行人按年初合计控股比例 95.35%追溯调整合并财务报表以

下相关项目： ①对资产负债表相关项目的调整：调增递延所得税资产 2009 年初数

1,109,982.64 元、调减固定资产 16,150.00 元，调减其他应付款 784,169.15 元；调

增专项储备 737,298.38 元、调增 2009 年初未分配利润 1,065,583.33 元、调增少

数股东权益 75,120.08 元。 ②对利润表相关项目的调整：调减 2008 年度所得税费用 1,109,982.64 元、

调增 2008 年度归属于母公司所有者的净利润 1,065,583.33 元；调增 2008 年度少

数股东损益 44,399.31 元。 （5）子公司北京昊煜工贸有限责任公司会计政策变更对公司的影响 ①北京昊煜工贸有限责任公司按照新会计准则确认职工辞退福利，并按规定

进行了追溯调整。具体影响为：调增 2009 年初应付职工薪酬 1,810,837.64 元、

调减 2009 年初盈余公积 221,534.70 元，调减 2009 年初未分配利润 1,589,302.94元。

②北京昊煜工贸有限责任公司按照新会计准则将原在其他应收款核算的未

认证的进项税金 67,582.07 元调整为应交税费，具体影响为：调减 2009 年初其他

应收款 67,582.07 元、调减 2009 年初应交税费 67,582.07 元。 对上述事项，发行人按年初控股比例 54.15%追溯调整合并财务报表以下相

关项目：调减 2009 年初其他应收款 67,582.07 元、调增 2009 年初应付职工薪酬

1,810,837.64 元、调减 2009 年初应交税费 67,582.07 元、调减 2009 年初未分配利

润 980,568.58 元、调减少数股东权益 830,269.06 元。 （6）子公司北京鑫华源机械制造有限责任公司会计政策变更对公司的影响 北京鑫华源机械制造有限责任公司按照新会计准则，所得税核算应采用资产

负债表债务法，在 2009 年 1 月 1 日，对资产、负债的账面价值与其计税基础不

同形成的暂时性差异，按照相关条件确认递延所得税资产或递延所得税负债，并

将影响金额调整留存收益，鑫华源公司调整如下：①对资产负债表相关项目的调

整：调增递延所得税资产年初数 9,132.31 元、调增 2009 年初盈余公积 2,739.70元、调增 2009 年初未分配利润 6,392.61 元。②对利润表、利润分配表相关项目

的调整：调减 2008 年度所得税费用 9,132.31 元、调增 2008 年度利润总额 9,132.31元、调增 2008 年度归属于母公司所有者的净利润 9,132.31 元；调增 2008 年度法

定盈余公积提取数 913.23 元、调增 2008 年度任意盈余公积提取数 1,826.47 元。 对此，发行人按年初合计控股比例 85.37%追溯调整合并财务报表以下相关

项目：

57

①对资产负债表相关项目的调整：调增递延所得税资产 2009 年初数 9,132.31元、调增 2009 年初未分配利润 7,795.84 元，调增少数股东权益 1,336.47 元。

②对利润表相关项目的调整：调减 2008 年度所得税费用 9,132.31 元、调增

2008 年度归属于母公司所有者的净利润 7,795.84 元；调增 2008 年度少数股东损

益 1,336.47 元。 （7）子公司北京昊亚工贸有限责任公司会计政策变更对公司的影响 北京昊亚工贸有限责任公司按照新会计准则，所得税核算应采用资产负债表

债务法，在 2009 年 1 月 1 日，对资产、负债的账面价值与其计税基础不同形成

的暂时性差异，按照相关条件确认递延所得税资产或递延所得税负债，并将影响

金额调整留存收益，昊亚公司调整如下：①对资产负债表相关项目的调整：调增

递延所得税资产年初数 604.75 元、调增 2009 年初盈余公积 60.48 元、调增 2009年初未分配利润 544.27 元。②对利润表、利润分配表相关项目的调整：调减 2008年度所得税费用 604.75 元、调增 2008 年度利润总额 604.75 元、调增 2008 年度

归属于母公司所有者的净利润 604.75 元；调增 2008 年度法定盈余公积提取数

60.48 元。 对此，发行人按年初控股比例 93.01%追溯调整合并财务报表以下相关项目： ①对资产负债表相关项目的调整：调增递延所得税资产 2009 年初数 604.75

元、调增 2009 年初未分配利润 562.48 元，调增少数股东权益 42.27 元。 ②对利润表相关项目的调整：调减 2008年度所得税费用 604.75元、调增 2008

年度归属于母公司所有者的净利润 562.48 元；调增 2008 年度少数股东损益 42.27元。

（8）子公司北京京煤化工有限公司会计政策变更对公司的影响 ①北京京煤化工有限公司按照新会计准则解释 1 号及新会计准则实施专家

工作组意见（2008 年 1 月 21 日）的规定，在首次执行日以前北京京煤化工有限

公司已经持有的对子公司长期股权投资，应进行追溯调整，视同该子公司自最初

即采用成本法核算。对北京京煤化工有限公司合并报表的影响：A.对资产负债表

的影响：增加 2009 年初资产 770,120.36 元，其中原会计报表合并价差减少

4,093,797.95 元，商誉增加 4,863,918.31 元；增加 2009 年初合并所有者权益

770120.36 元，其中盈余公积减少 81,407.67 元，未分配利润增加 851,528.03 元。

B.对利润表、利润分配表的影响：调增 2008 年度投资收益 486,391.80 元，调增

净利润 486,391.80 元，调增 2008 年初未分配利润 365,136.23 元。 ②北京京煤化工有限公司按照新会计准则，所得税核算应采用资产负债表债

务法，在 2009 年 1 月 1 日，对资产、负债的账面价值与其计税基础不同形成的

暂时性差异，按照相关条件确认递延所得税资产或递延所得税负债，并将影响金

额调整留存收益。北京京煤化工有限公司母公司及子公司天津宏泰化工有限公司

对 2008 年度的亏损及计提的减值准备进行递延所得税资产的确认，北京京煤化

58

工有限公司母公司确认递延所得税资产 6,769,299.07 元，增加未分配利润

6,769,299.07 元，天津宏泰化工有限公司确认递延所得税资产 500,060.74 元，增

加未分配利润 500,060.74 元。此事项对北京京煤化工有限公司合并报表的影响：

A.对资产负债表的影响：调增递延所得税资产 2009 年初数 7,269,359.81 元、调

增 2009 年初未分配利润 7,104,339.77 元，调增少数股东权益 165,020.04 元。B.对利润表相关项目的调整：调减 2008 年度所得税费用 7,269,359.81 元、调增 2008年度归属于母公司所有者的净利润 7,104,339.77 元；调增 2008 年度少数股东损

益 165,020.04 元。 ③根据财政部《企业会计准则解释第 3 号》（财会[2009]8 号）文件的规定，

北京京煤化工有限公司 2009 年度变更了生产安全费用的会计核算方法，并按规

定进行了追溯调整。具体影响为： 2009 年初负债减少 439,626.67 元，其中：其

他应付款减少 439,626.67 元；调整 2009 年初股东权益增加 439,626.67 元，其中：

专项储备增加 436,784.83 元，少数股东权益增加 2,841.84 元。 ⑤北京京煤化工有限公司按照新会计准则将原在其他应收款中核算的未认

证的进项税金 67,582.07 元调整为应交税费，具体影响为： 调减 2009 年初其他

应收款 2,935.04 元、调减 2009 年初应交税费 2,935.04 元。 对上述事项，发行人按控股比例 100%追溯调整合并财务报表以下相关项目： ①对资产负债表相关项目的调整：调减 2009 年初其他应收款 2,935.04 元、

原会计报表合并价差调减 4,093,797.95 元、商誉调增 4,863,918.31 元、调增递延

所得税资产 2009 年初数 7,269,359.81 元、调减其他应付款 439626.67 元、调减

2009 年初应交税费 2,935.04 元；调增 2009 年初专项储备 436784.83 元、调增 2009年初未分配利润 7874460.13 元，调增少数股东权益 167861.88 元。

②对利润表相关项目的调整：调增 2008 年度利润总额 486,391.80 元、调减

2008 年度所得税费用 7,269,359.81 元、调增 2008 年度利润总额 7,755,751.61 元，

调增 2008 年度归属于母公司所有者的净利润 7,590,731.57 元；调增 2008 年度少

数股东损益 165,020.04 元。 （9）北京京煤集团地质勘探队会计政策变更对公司的影响 北京京煤集团地质勘探队所属子公司北京矿务局综合地质工程公司按照新

会计准则，所得税核算应采用资产负债表债务法，在 2009 年 1 月 1 日，对资产、

负债的账面价值与其计税基础不同形成的暂时性差异，按照相关条件确认递延所

得税资产或递延所得税负债，并将影响金额调整留存收益，北京矿务局综合地质

工程公司调整如下：①对资产负债表相关项目的调整：调增递延所得税资产年初

数 4,136.67 元、调增 2009 年初盈余公积 1,241.00 元、调增 2009 年初未分配利润

2,895.67 元。②对利润表、利润分配表相关项目的调整：调减 2008 年度所得税

费用 4,136.67 元、调增 2008 年度利润总额 4,136.67 元、调增 2008 年度归属于母

公司所有者的净利润 4,136.67 元；调增 2008 年度盈余公积提取数 1,241.00 元。

59

对此，发行人追溯调整合并财务报表以下相关项目： ①对资产负债表相关项目的调整：调增递延所得税资产 2009 年初数 4,136.67

元、调增 2009 年初盈余公积 1,241.00 元、调增 2009 年初未分配利润 2,895.67元。

②对利润表相关项目的调整：调减 2008 年度所得税费用 4,136.67 元、调增

2008 年度归属于母公司所有者的净利润 4,136.67 元。 （10）子公司北京金泰房地产开发有限责任公司会计政策变更对公司的影响 ①子公司北京金泰房地产开发有限责任公司按照新会计准则，所得税核算应

采用资产负债表债务法，在 2009 年 1 月 1 日，对资产、负债的账面价值与其计

税基础不同形成的暂时性差异，按照相关条件确认递延所得税资产或递延所得税

负债，并将影响金额调整留存收益，北京金泰房地产开发有限责任公司调整如下：

A.对资产负债表的影响：调增递延所得税资产 2009 年初数 2,128,129.95 元，调

增 2009 年初盈余公积 638,438.99 元，调增 2009 年年初未分配利润 1,489,690.96 元。B.对利润表相关项目的调整：调减 2008 年度所得税费用 1,139,293.55 元、

调增 2008 年度归属于母公司所有者的净利润 1,139,293.55 元、调增 2008 年初未

分配利润 988,836.40 元。 ②子公司北京金泰房地产开发有限责任公司按照新会计准则，对子公司及集

团内长期股权投资核算方法由权益法变更为成本法，追溯调整影响如下：A.对资

产负债表的影响：调增 2009 年初长期股权投资 194,958.13 元、调减原会计报表

合并价差 16,157,421.20 元、调增商誉 17,952,690.22 元、调增 2009 年初盈余公积

2,916,298.25 元，调减 2009 年年初未分配利润 926,071.10 元。B.对利润表相关项

目的调整：调增 2008 年投资收益 1,320,020.19 元，调增 2008 年度归属于母公司

所有者的净利润 1,320,020.19 元。 对此，发行人按年初控股比例 72%追溯调整合并财务报表以下相关项目： ①对资产负债表相关项目的调整：调减原会计报表合并价差 16,157,421.20

元、调增商誉 17,952,690.22 元、调增递延所得税资产 2009 年初数 2,128,129.95元、调增 2009 年初未分配利润 2,868,551.02 元、调增 2009 年初少数股东权益

1,054,847.95 元。 ②对利润表相关项目的调整：调增 2008 年度利润总额 1,320,020.19 元，调

减 2008 年度所得税费用 1,139,293.55 元、调增 2008 年度净利润 2,459,313.74 元，

调增 2008 年度归属于母公司所有者的净利润 1,712,980.88 元、调增 2008 年少数

股东损益 746,332.86 元。

2、会计估计变更

依据北京京煤集团有限责任公司《关于印发会计核算办法的通知》（京煤经

财发【2009】178 号），发行人固定资产折旧年限及残值率发生变化，变更后的

60

折旧政策适用于 2009 年 1 月 1 日以后购建的固定资产。 具体变化如下：

表5.2 发行人2009年合并范围固定资产折旧变更情况 单位：年

固定资产类别 原折旧年限（年）变更后预计

使用年限 原残值率 变更后残值率

房屋、建筑物 10-35 10-50 5% 1%

机器设备（生产设备） 4-30 5-20 5% 2%

运输设备 8-10 4-10 5% 1%

其他设备 5-20 3-15 5% 1%

发行人对会计估计变更采用未来适用法，对公司的净利润及资产总额无影

响。

3、重大前期差错更正

（1）发行人母公司会计差错更正的影响： 发行人自 1992 年至 2001 年期间，累计自华能财务公司借款 44,345,400.00

元，未计提应付利息，按照北京市国资委 2008 年度财务决算整改意见对此款项

补提利息。此会计差错更正对发行人合并财务报表影响如下： ①对资产负债表相关项目的调整：调增长期应付款 2009 年初数

28,593,138.89 元、调减 2009 年初盈余公积 7,844,263.61 元、调减 2009 年初未分

配利润 20,748,875.28 元。 ②对利润表、利润分配表相关项目的调整：调减 2008 年度利润总额

2,445,593.53 元、调减 2008 年度净利润 2,445,593.53 元、调减 2008 年度归属于

母公司所有者的净利润 2,445,593.53 元、调减 2008 年初未分配利润 18,303,281.75元。

（2）子公司北京市京浆工贸有限公司会计差错更正的影响 京浆公司截至 2007 年末未弥补的亏损为 2,424,931.16 元，2008 年经税务师

事务所审核后的应纳税所得额为 2,056,393.38 元，未弥补的亏损金额为

368,537.78 元，因此 2008 年末京浆公司未计提所得税费用。2009 年 11 月，依据

北京市门头沟区地方税务局要求，京浆公司 2007 年 12 月 1 日至 2008 年 2 月 28日之间取得的 805,791.40 元运输发票不允许税前抵扣，此事项调整后 2008 年应

纳税所得额为 2,862,184.78 元，弥补 2007 年未弥补的亏损后应纳税所得额为

437,253.62 元，应纳所得税金额为 109,313.40 元。因上述前期差错更正对京浆公

司财务报表相关项目的影响如下：调增 2008 年度所得税费用 109,313.40 元，调

减 2009 年初盈余公积 32,794.02 元，调减 2009 年初未分配利润 76,519.38 元。 上述事项对发行人合并会计报表的影响如下： ①对资产负债表相关项目的调整：调增应交税费 2009 年初数 109,313.40 元、

61

调减 2009 年初未分配利润 109,313.40 元。 ②对利润表、利润分配表相关项目的调整：调增 2008 年度所得税费用

109,313.40 元、调减 2008 年度净利润 109,313.40 元、调减 2008 年度归属于母公

司所有者的净利润 109,313.40 元。 （3）子公司北京金泰集团有限公司会计差错更正的影响： ①北京金泰集团有限公司母公司及子公司按照 2008 年所得税汇算清缴数

据，调增 2008 年度所得税费用 325,812.22 元，调减 2008 年年初未分配利润

12,495.61 元，累计调增 2009 年年初应交税费 338,307.83 元，调减 2008 年度少

数股东损益 4,567.69 元，调减 2009 年年初未分配利润 333,740.14 元，调减 2009年年初少数股东权益 4,567.69 元。

②北京金泰集团有限公司权益法核算投资单位北京歌海源商贸有限责任公

司调整 2008 年数据，发行人按照权益法核算，调减 2009 年年初长期股权投资

77,599.19 元，调减 2009 年年初未分配利润 77,599.19 元，调减 2008 年度投资收

益 77,599.19 元。 ③北京金泰集团有限公司所属全资子公司北京市煤炭总公司房山区公司调

整以前年度账务处理错误，调减应收账款原值 174,381.60 元，坏账准备 156,943.44元，净额 17,438.16 元，调减 2008 年年初未分配利润 17,438.16 元。

④北京金泰集团有限公司所属全资子公司北京金泰恒业燃料有限公司调整

以前年度预收房屋租赁收入摊销计算错误，调增预收账款 1,017,600.00 元，调减

2008 年年初未分配利润 1,017,600.00 元。 ⑤北京金泰集团有限公司所属全资子公司北京金泰恒业燃料有限公司 2008

年合并其子公司北京市燃油配送中心有限公司未确认少数股东损益和少数股东

权益，2009 年度按照对少数股东的实际分红数调增上期少数股东损益 119,520.00元，调减 2009 年年初未分配利润 119,520.00 元，调增 2009 年年初少数股东权益

119,520.00 元。 ⑥北京金泰集团有限公司母公司调整对北京崇业劳务派遣有限责任公司权

益计算金额，调减 2008 年年初未分配利润 2,939.78 元，调增 2008 年度投资收益

2,939.78 元。 ⑧北京金泰集团有限公司母公司将原在其他应收款中列示的土地一级开发

成本 21,779,688.65 元调整到存货—土地开发成本列示。 对子公司北京金泰集团有限公司上述事项，发行人按年初控股比例 96.74%

追溯调整合并财务报表 2009 年年初以下相关项目： ①对资产负债表相关项目的调整：调减 2009 年年初资产合计：95,037.35 元，

其中：调减应收账款 17438.16 元，调减其他应收款 21,779,688.65 元，调减长期

股权投资 77,599.19 元，调增存货 21,779,688.65 元，；调增 2009 年年初负债合计：

1,355,907.83 元，其中：调增应交税费 338,307.83 元，调增预收款项 1,017,600.00

62

元；调减 2009 年初所有者权益合计 1450945.18 元，其中：未分配利润调减

1,514,849.23 元，少数股东权益调增 63,904.05 元。 ②对利润表相关项目的调整：调减 2008 年度利润总额 74,659.41 元，调增

2008 年度所得税费用 325,812.22 元，调减 2008 年度净利润 400,471.63 元，调减

2008 年度归属于母公司所有者的净利润 498,621.12 元；调增 2008 年度少数股东

损益 98,149.49 元。

（二）发行人合并会计报表合并范围变化情况

1、发行人 2010 年三季末较 2009 年末合并会计报表合并范围变化

表5.3 发行人2010年三季末合并企业情况减少表 单位：%、万元

企业名称 投资额（元） 持股比例 理由 河北京煤太行化工有

限公司 2,495.59 100% 由集团二级单位变为三级单位，报表

合并到京煤化工下

2、发行人 2009 年度合并会计报表合并范围

表5.4 发行人2009年合并范围企业情况简表 单位：%、万元

序号 企业名称 持股比例 享有表决权 注册资本 投资额 级次

1 北京昊华能源股份有限公司 85.14% 85.14% 34,400.00 33,501.6 二级

2 北京金泰集团有限公司 100.00% 100.00% 84,242.45 84,242.4 二级

3 北京昊煜工贸有限责任公司 54.15% 54.15% 40,043.00 21,367.4 二级

4 北京鑫华源机械制造有限责任公司 100.00% 100.00% 2,000.00 2,080.94 二级

5 北京昊亚工贸有限责任公司 100.00% 100.00% 436.57 442.67 二级

6 北京市西达房地产开发有限责任公司 100.00% 100.00% 5,000.00 5,000.00 二级

7 北京京西晨光饭店 100.00% 100.00% 2,120.05 2,513.55 二级

8 北京京煤集团总医院 100.00% 100.00% 4,388.00 4,388.00 二级

9 北京昊泰建筑材料有限公司 100.00% 100.00% 7,000.00 7,000.00 二级

10 北京京西建筑勘察设计院限责任公司 70.00% 70.00% 100.00 70.00 二级

11 北京莱勒克食品有限公司

12 北京科技技术学校 100.00% 100.00% 280.00 280.00 二级

13 北京市梅苑饭店 100.00% 100.00% 579.00 579.00 二级

14 北京京煤化工有限公司 100.00% 100.00% 7,000.00 7,126.93 二级

15 北京京煤集团地质勘探队 351.18 二级

16 河北京煤太行化工有限公司 100.00% 100.00% 2,475.00 2,495.59 二级

17 内蒙古京海煤矸石发电有限责任公司 50.00% 50.00% 57,800.00 28,900.0 二级

18 北京昊泰房地产开发有限公司 95.00% 95.00% 10,000.00 9,500.00 二级

19 北京竞岗自立劳务服务中心 100.00% 100.00% 5.00 52.25 二级

20 北京市京浆工贸有限公司 100.00% 100.00% 5,000.00 5,247.96 二级

21 北京金泰房地产开发有限责任公司 90.67% 90.67% 60,000.00 97,515.5 二级

63

序号 企业名称 持股比例 享有表决权 注册资本 投资额 级次

22 天津京西煤炭有限责任公司 80.90% 80.90% 500.00 404.50 三级

23 北京京煤南方商贸有限责任公司 80% 80.00% 2,000.00 1,600.00 三级

24 济南京煤商贸有限责任公司 85% 85.00% 500.00 425.00 三级

25 鄂尔多斯市昊华精煤有限责任公司 80% 80.00% 50,000.00 40,000.0 三级

26 鄂尔多斯市东铜铁路有限公司 51% 51.00% 17,850.00 2,040.00 三级

27 北京源辰铸造有限责任公司 70% 70% 1,469.08 1,122.15 三级

28 北京迅康经营开发总公司 100% 100% 50.00 50.00 三级

29 天津宏泰化工有限公司 67% 67%% 4,220.60 3,314.19 三级

30 北京彤翔源投资管理有限公司 100% 100% 1,500.00 1,518.84 三级

31 北京市南三元综合批发市场有限公司 100% 100% 200.00 200.00 三级

32 北京金泰翔达投资管理有限公司 100% 100% 3,463.63 3,249.83 三级

33 北京市木樨园家居建材城市场有限公司 100% 100% 200.00 200.00 三级

34 北京金泰恒业国际旅游饭店管理有限公司 100% 100% 5,000.00 5,000.00 三级

35 北京金泰海博大酒店有限责任公司 100% 100% 100.00 100.00 三级

36 北京金泰恒业国际旅行社有限公司 100% 100% 200.00 200.00 三级

37 北京金泰汇民出租汽车有限公司 100% 100% 206.00 206.00 三级

38 北京金泰之家宾馆有限公司 100% 100% 110.30 110.30 三级

39 北京华夏航空服务有限公司 63.67% 63.67% 300.00 191.00 三级

40 北京金泰开元汽车销售服务有限公司 100% 100% 2,000.00 1,805.07 三级

41 北京金泰开润旧机动车经纪有限公司 100% 100% 100.00 100.00 三级

42 北京金泰凯盛汽车销售服务有限公司 100% 100% 1,500.00 1,500.00 三级

43 北京金泰恒业燃料有限公司 100% 100% 4,972.06 4,972.06 三级

44 北京市通贸实业公司 100% 100% 74.26 74.26 三级

45 北京金泰物业管理有限公司 100% 100% 500.00 500.00 三级

46 北京煤炭机械厂 100% 100% 416.06 416.06 三级

47 北京金泰福龙餐饮有限公司 100% 100% 100.00 100.00 三级

48 北京金泰汇通商贸有限公司 100% 100% 330.50 330.50 三级

49 北京金泰之家汇利达宾馆有限责任公司 100% 100% 138.00 138.00 三级

50 北京金泰汇成物业管理有限公司 100% 100% 50.00 50.00 三级

51 北京金泰宏达商贸有限责任公司 100% 100% 200.00 241.08 三级

52 北京金泰惠达商贸有限责任公司 100% 100% 200.00 240.22 三级

53 北京金泰华云商贸有限公司 100% 100% 110.00 125.35 三级

54 北京金泰之家通华苑饭店有限公司 100% 100% 260.00 322.76 三级

55 北京金泰长安市场有限责任公司 100% 100% 30.00 38.03 三级

56 北京金泰通华商贸有限责任公司 100% 100% 1,108.00 1,875.58 三级

57 北京市天坛煤厂有限责任公司 100% 100% 242.00 242.00 三级

58 北京市建兴新业装饰装璜工程有限公司 100% 100% 68.12 68.12 三级

59 北京金泰诚信经贸有限公司 100% 100% 650.04 699.87 三级

60 北京金泰天鑫宾馆有限责任公司 100% 100% 80.00 124.57 三级

64

序号 企业名称 持股比例 享有表决权 注册资本 投资额 级次

61 北京市金泰永安商贸有限责任公司 100% 100% 128.00 128.00 三级

62 北京金泰广安商贸有限责任公司 100% 100% 203.00 203.00 三级

63 北京金泰颐寿轩敬老院 100% 100% 50.00 50.00 三级

64 北京京广方园厨房设备有限责任公司 100% 100% 530.00 517.11 三级

65 北京金泰方园厨房设备有限责任公司 100% 100% 300.00 300.00 三级

66 北京金泰开阳物业管理有限责任公司 100% 100% 150.00 150.00 三级

67 北京金泰利达工贸有限公司 100% 100% 352.10 368.25 三级

68 北京金泰之家聚隆宾馆有限公司 100% 100% 100.00 100.00 三级

69 北京金泰博特投资管理有限公司 100% 100% 1,039.00 1,073.18 三级

70 北京金泰宏远商贸有限公司 100% 100% 86.00 117.98 三级

71 北京金泰恒业餐饮有限责任公司 100% 100% 500.00 523.90 三级

72 北京金泰恒业超市连锁有限公司 100% 100% 1,000.00 1,028.41 三级

73 北京金泰恒业晟通商贸有限公司 100% 100% 2,476.00 2,513.44 三级

74 北京市丰台区金泰福寿老年公寓 100% 100% 50.00 50.00 三级

75 北京金泰民祥五金建材市场有限公司 100% 100% 200.00 200.00 三级

76 北京市煤炭总公司房山区公司 100% 100% 21.79 21.79 三级

77 三亚金泰地产投资有限公司 100% 100% 5,000.00 5,000.00 三级

78 辽宁金泰房地产开发有限公司 60% 60% 10,000.00 6,000.00 三级

79 内蒙古大伟房地产开发有限公司 60% 60% 5,000.00 3,000.00 三级

80 营口经济技术开发区文化艺术中心有限公司 100% 100% 100.00 100.00 三级

81 北京丽富房地产开发有限公司 70% 70% 10,000.00 6,683.00 三级

（1）北京京煤集团总医院为企业化管理的事业单位，发行人向其拨付开办

资金 43,880,000.00 元，形成该事业单位的法人资本（即源于发行人拨入的固定

基金），发行人作为投资成本列示；北京京煤集团总医院实收资本余额中的国家

资本 164,851.40 元（即煤炭护校源于财政拨入的固定基金）全部纳入发行人国有

资产产权金额中，但不在发行人长期股权投资余额中反映。 （2）北京科技技术学校为事业单位，发行人向其拨入开办资金 2,800,000.00

元，形成该事业单位的法人资本（即源于发行人拨入的货币资金），发行人作为

投资成本入账。技术学校的全部国家资本（即源于财政拨入的固定基金）全部纳

入发行人国有资产产权金额中，但不在发行人长期股权投资余额中反映。 （3）北京京煤集团地质勘探队为事业单位，原在财务、经济和技术方面归

中国煤田地质总局管理，每会计年度按照国家勘探计划及预算由国家财政拨付地

质勘探经费，后全面归属发行人管理。发行人未对地勘队拨付开办资金，地勘队

的全部国家资本（即源于财政拨入的固定基金）全部纳入发行人国有资产产权金

额中，但不在发行人长期股权投资余额中反映。 （4）根据 2009 年 5 月本公司董事会决议（京煤董便[2009]17 号）及 2009

年 6 月北京市人民政府国有资产监督管理委员会（京国资[2009]126 号）市国资

65

委关于本公司收购北京莱勒克食品有限公司外方股权的批复，由本公司收购北京

莱勒克食品有限公司外方 51%的股权，收股后该公司变更为本公司出资的一人有

限公司，2009 年 10 月，莱勒克公司以及出资人本公司均通过董事会决议，一致

同意对莱勒克公司实施注销清算，依据本公司莱勒克公司清算工作领导小组的清

算报告，莱勒克公司清算完毕后，本公司收回投资 6,102,003 元（投资成本

6,059,600 元，溢价收购外资股份 42,403 元）。

3、发行人 2009 年度合并会计报表合并范围变化情况

（1）2009年度新增纳入合并范围子公司情况： 表5.5 发行人2009年度新增纳入合并范围子公司情况表

被投资单位名称 持股比例(%)

本年 是否合并

上年 是否合并 变更原因

北京金泰开润旧机动车经纪有限公司 100% 是 否 2009 年新设

北京金泰凯盛汽车销售服务有限公司 100% 是 否 2009 年新设

北京丽富房地产开发有限公司 70% 是 否 2009 年收购

营口经济技术开发区文化艺术中心有限

公司 100% 是 否 2009 年新设

（2）2009 年度发行人合并范围减少子公司情况 无。

4、发行人 2008 年度合并会计报表合并范围变化情况

表5.6 发行人2008年合并范围较2007年增加企业

序号 子公司名称 级次 变更原因

1 鄂尔多斯市东铜铁路有限公司 三级 新投资设立

2 内蒙古大伟房地产开发有限公司 四级 新投资设立

3 北京光彩鑫源便民超市有限责任公司 四级 增加持股比例，实际控制

4 北京惜鑫长久蔬菜市场有限责任公司 四级 增加持股比例，实际控制

5 北京金泰盛达园饭店有限公司 四级 增加持股比例，实际控制

6 北京崇业劳务派遣有限责任公司 四级 增加持股比例，实际控制

7 三亚兰海水城建设投资有限公司 五级 增加持股比例，实际控制

表5.7 发行人2008年合并范围较2007年减少企业

序号 子公司名称 变更原因

1 北京金泰双聚有限责任公司 与金泰恒业晟通商贸有限公司合并，注销“北京金泰双聚有限责任公司”

2 北京金泰富地投资有限公司 与金泰恒业晟通商贸有限公司合并，注销“北京金泰富地投资有限公司”

3 北京金泰天德商贸有限公司 与金泰恒业晟通商贸有限公司合并，注销“北京金泰天德商贸有限公司”

66

序号 子公司名称 变更原因

4 北京金泰恒业燃油销售有限公司 与金泰恒业燃料有限公司合并，注销“北京金泰恒业燃油销售有限公司”

5 北京宣武南城机电设备有限公司 与京广方园厨房设备公司合并，注销“北京宣武南城机电设备有限公司”

6 北京华宇恒兴物业管理有限责任公司 已清算

7 北京金玉元菜市场有限责任公司 政策性停业

表5.8 发行人2008年合并范围子公司的名称变更情况

序号 本年纳入合并范围的子公司名称 变更前名称

1 北京金泰恒业国际旅行社有限公司 北京金泰北斗旅行社有限公司

2 北京金泰博特投资管理有限公司 北京德伟博特投资管理有限公司

3 北京金泰之家汇利达宾馆有限责任公司 北京金泰汇利达宾馆有限责任公司

4 北京金泰之家通华苑饭店有限公司 北京金泰通华苑饭店有限公司

5 北京金泰通华商贸有限责任公司 北京通华盛达商贸有限责任公司

（三）发行人会计报表主要数据

1、发行人 2007 年度、2008 年度、2009 年、2010 年三季度合并会计报表数

据

数据来源：北京京煤集团有限责任公司2010年1-9月会计报表；《北京京煤

集团有限责任公司2009年度财务报表的审计报告》（天健正信审(2010)NZ字第

010527号）；《北京京煤集团有限责任公司2008年度合并财务报表审计报告》（中

和正信审字（2009）第1-083号）；《北京京煤集团有限责任公司2007年合并会

计报表审计报告书》（中和正信审字(2008)第1-074号）。 （1）资产负债表

表5.9 发行人2007年～2010年三季度合并资产负债表主要数据 单位：万元

项 目 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年三季

度 货币资金 262,900.38 356,480.26 334,949.31 547,534.78

短期投资 500.00 500.00 - -

应收票据 14,244.87 14,361.83 23,284.81 48,514.56

应收账款 23,421.49 44,903.68 12,779.88 42,529.52

预付款项 39,513.04 95,802.98 25,137.86 63,294.26

其他应收款 61,570.44 49,640.80 70,331.57 99,936.32

存货 155,807.85 206,919.54 312,041.84 468,395.63

其中：原材料 6,799.95 5,819.64 6,115.61 9,773.99

67

项 目 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年三季

度 库存商品（产成品） 32,213.77 46,802.45 49,581.58 52,225.03

其他流动资产 279.53 214.02 23,000.00 -

流动资产合计 558,237.60 768,823.11 801,525.28 1,270,205.08

可供出售金融资产 - - 936.02 936.02

长期债权投资 333.53 - - -

长期股权投资 28,842.83 23,517.25 23,115.42 26,615.42

投资性房地产 - - 85,018.47 83,080.16

固定资产原价 471,459.58 488,262.11 436,164.44 749,695.01

减：累计折旧 160,653.27 168,404.76 190,574.23 208,471.74

固定资产净值 310,806.32 319,857.35 245,590.20 541,223.27

减：固定资产减值准备 424.63 421.43 3,250.94 3,239.62

固定资产净额 310,381.69 319,435.92 242,339.27 537,983.66

在建工程 33,424.47 127,162.70 405,283.41 252,896.13

工程物资 - - 4,128.53 7,551.85

固定资产清理 - - - -90.83

无形资产 62,024.84 61,303.33 74,942.04 257,177.64

其中：土地使用权 13,919.57 13,537.88 15,160.56 16,989.74

商誉 - - 5,531.49 5,531.49

长期待摊费用（递延资产） 2,176.71 603.01 458.12 3,934.75

递延所得税资产 540.60 984.91 5,410.33 5,318.59

非流动资产合计 441,485.66 538,325.54 847,163.11 1,180,934.89

短期借款 100,343.00 149,843.50 360,974.00 293,174.00

应付票据 4,383.21 5,339.32 13,260.04 2,807.76

应付账款 43,194.75 71,366.85 96,695.87 128,325.07

预收款项 132,418.35 49,045.97 125,293.38 248,808.32

应付职工薪酬 25,156.52 22,796.04 35,024.68 41,707.89

应交税费 5,456.41 11,032.41 -25,302.66 -32,980.57

应付利息 - - 355.76 2,798.40

应付股利（应付利润） 127.30 126.88 - 57.83

其他应付款 146,266.25 143,457.89 175,972.72 275,177.48

其他流动负债 8,574.89 82,446.04 50,368.88 100,355.42

流动负债合计 465,920.68 535,454.89 832,697.26 1,060,231.59

长期借款 46,022.92 159,043.23 124,972.64 276,286.43

长期应付款 4,597.79 4,532.52 66,507.03 63,903.71

68

项 目 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年三季

度 专项应付款 90,118.89 104,805.88 85,903.18 96,312.48

递延所得税负债 - - 171.76 171.76

其他非流动负债 - - 260.84 728.78

非流动负债合计 140,739.60 268,381.63 277,815.45 437,403.16

负 债 合 计 606,660.28 803,836.51 1,110,512.71 1,497,634.75

实收资本（股本） 137,851.18 137,949.05 138,468.26 138,646.52

国家资本 137,851.18 137,949.05 138,468.26 138,646.52

资本公积 125,006.22 153,548.65 187,609.66 339,325.49

专项储备 - - 11,042.55 13,048.12

盈余公积 26,143.55 47,189.90 10,764.25 10,774.25

未确认的投资损失 -5,591.43 -5,343.88 - -

未分配利润 42,995.71 92,775.41 105,261.18 132,508.86

归属于母公司所有者权益合计 326,405.22 426,119.13 453,145.90 634,303.23

少数股东权益 66,657.76 77,193.01 85,029.79 319,201.98

所有者权益合计 393,062.98 503,312.13 538,175.69 953,505.21

负债和所有者权益总计 999,723.26 1,307,148.65 1,648,688.39 2,451,139.96

（2）利润表

表5.10 发行人2007年度～2010年三季度合并利润表主要数据 单位：万元

项 目 2007 年度 2008 年度 2009 年度 2010 年三季

度一、营业收入 667,247.99 930,583.77 802,129.85 642,171.98

其中：主营业务收入 618,220.27 876,608.02 785,713.92 627,728.62

其他业务收入 49,027.72 53,975.76 16,415.94 14,443.36

减：营业成本 497,449.11 673,366.70 617,512.24 437,012.97

其中：主营业务成本 446,743.48 613,247.44 596,226.87 420,252.25

其他业务成本 50,705.63 60,119.26 21,285.38 16,760.72

营业税金及附加 11,076.64 22,092.91 21,817.94 24,114.68

销售费用 25,632.68 31,972.91 29,282.08 29,084.50

管理费用 99,655.81 120,683.82 112,678.16 86,472.54

其中：业务招待费 2,088.51 2,752.15 2,861.12 2,066.58

研究与开发费 1,660.36 1,987.95 2,360.36 563.44

财务费用 2,378.66 5,701.60 7,396.62 10,160.64

其中：利息支出 4,187.29 7,375.04 8,663.94 12,489.70

69

项 目 2007 年度 2008 年度 2009 年度 2010 年三季

度 利息收入 2,551.30 3,686.23 2,743.93 3,673.40

汇兑净损失 699.87 1,408.19 231.65 527.35

资产减值损失 408.61 1,191.05 2,886.54 1,006.02

投资收益 -54.53 129.14 23.76 970.82

二、营业利润 30,591.95 75,703.92 10,580.03 55,291.46

加：营业外收入 18,049.35 18,106.60 32,735.38 3,665.80

其中：非流动资产处置利得 1,551.16 2,167.54 727.86 398.11

政府补助（补贴收入） 15,034.93 15,380.29 19,741.93 2,299.73

减：营业外支出 3,449.29 3,760.93 3,620.37 1,122.17

其中：非流动资产处置损失 1,253.56 2,690.03 1,242.36 160.27

三、利润总额 45,192.02 90,049.59 39,695.04 57,835.09

减：所得税费用 23,118.85 30,447.28 19,392.28 26,211.44

四、净利润 21,968.94 59,436.68 20,302.76 31,623.65

（3）现金流量表 表5.11 发行人2007年～2010年三季度合并现金流量表主要数据

单位：万元 项 目 2007 年度 2008 年度 2009 年度 2010 年三季度

一、经营活动产生的现金流量： - - - - 销售商品、提供劳务收到的现金 790,316.34 856,812.07 946,596.64 891,728.15 收到的税费返还 492.67 17.53 27.92 5.04 收到的其他与经营活动有关的的现金 158,399.51 199,706.72 221,896.78 187,250.46 现金流入小计 949,208.52 1,056,536.31 1,168,521.34 1,078,983.65 购买商品、接受劳务支付的现金 499,353.02 569,703.52 619,266.33 611,293.67 支付给职工以及为职工支付的现金 138,041.90 170,499.61 195,785.53 151,062.01 支付的各项税费 63,265.49 95,208.40 99,349.90 111,067.62 支付的其他与经营活动有关的现金 139,972.14 187,698.49 157,757.09 212,511.84 现金流出小计 840,632.55 1,023,110.02 1,072,158.84 1,085,935.13 经营活动产生的现金流量净额 108,575.97 33,426.28 96,362.50 -6,951.48二、投资活动产生的现金流量： - - - - 收回投资所收到的现金 3,602.85 3,990.52 549.26 8,506.67 取得投资收益所收到的现金 163.24 153.51 81.02 881.16 处置固定资产、无形资产和其他长期资产

所收回的现金净额 3,727.57 1,182.56 1,458.45 539.13

收到的其他与投资活动有关的现金 25.68 5.00 0.00 82,001.54 现金流入小计 7,587.15 5,331.58 2,088.75 91,928.50

70

项 目 2007 年度 2008 年度 2009 年度 2010 年三季度 购建固定资产、无形资产和其他长期资产

所支付的现金 40,378.39 159,290.04 270,591.39 154,862.28

投资所支付的现金 5,070.45 10,511.43 33,386.85 56,061.11 取得子公司及其他营业单位支付的现金

净额 15,000.00 85.26 1,756.52 1,900.00

支付的其他与投资活动有关的现金 809.43 645.42 0.00 96,002.00 现金流出小计 61,258.28 170,532.14 305,734.77 308,825.39 投资活动产生的现金流量净额 -53,671.13 -165,200.56 -303,646.01 -216,896.89三、筹资活动产生的现金流量： - - - - 吸收投资所收到的现金 34,035.19 7,083.08 19,480.50 345,393.90 其中：子公司吸收少数股东投资收到

的现金 34,035.19 7,083.08 19,480.50 1,800.00

借款所收到的现金 151,634.00 443,682.10 535,900.00 606,148.79 收到的其他与筹资活动有关的现金 2,695.23 187.14 0.00 25,002.67 现金流入小计 188,364.42 450,952.32 555,380.50 976,545.36 偿还债务所支付的现金 236,076.40 202,568.60 340,164.50 461,310.00 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 8,696.21 22,223.32 29,459.47 31,246.24 其中：子公司支付给少数股东的股

利、利润 4,019.51 6,006.11 5,239.17 0.00

支付的其他与筹资活动有关的现金 1,318.85 1,074.79 4.22 49,161.51 现金流出小计 246,091.47 225,866.71 369,628.19 541,717.74 筹资活动产生的现金流量净额 -57,727.05 225,085.61 185,752.31 434,827.62四、汇率变动对现金的影响 -0.58 0.03 -0.01 0.00五、现金及现金等价物净增加额 -2,822.79 93,311.36 -21,531.22 210,979.25

2、发行人 2007 年度、2008 年度、2009 年度、2010 年三季度母公司会计报

表数据

数据来源：北京京煤集团有限责任公司2010年1-9月母公司会计报表；《北

京京煤集团有限责任公司（母公司）2009年度财务报表的审计报告》（天健正信

审(2010)NZ字第010526号）；《北京京煤集团有限责任公司2008年度财务报表审

计报告（母公司）》（中和正信审字（2009）第1-082号）；《北京京煤集团有

限责任公司（母公司）2007年度审计报告书》（中和正信审字(2008)第1-073号）。 （1）资产负债表

表5.12 发行人2007年～2010年三季度母公司资产负债表主要数据 单位：万元

项 目 2007 年度 2008 年度 2009 年度 2010 年三季末

货币资金 76,384.37 121,602.38 83,662.61 70,950.01

应收票据 6,481.70 380.77 940.54 2,572.25

71

项 目 2007 年度 2008 年度 2009 年度 2010 年三季末

应收账款 1,230.36 1,309.93 875.67 913.21

预付款项 73.49 541.485318 3,015.59 10,230.46

应收股利 - 798.780378 - -

其他应收款 14,705.33 54,853.22 79,414.03 146,556.10

存货 1,599.15 1,323.90 1,026.64 1,036.70

其中：原材料 297.60 334.331191 331.27 141.11

库存商品（产成品） 726.25 690.655392 639.32 773.56

流动资产合计 100,474.40 180,810.46 168,935.08 232,258.73

长期股权投资 292,816.81 396,094.53 271,593.15 284,528.05

固定资产原价 49,393.87 51,306.45 52,141.31 52,452.11

减：累计折旧 19,710.34 20,971.25 22,253.99 23,754.60

固定资产净值 29,683.54 30,335.20 29,887.32 28,697.51

固定资产净额 29,683.54 30,335.20 29,642.40 28,452.59

在建工程 332.18 34.7184 163.00 16,626.69

无形资产 13,704.96 13,330.85 12,956.74 12,676.16

其中：土地使用权 13,704.96 13,330.85 - 12,676.16

非流动资产合计 336,537.49 439,795.30 314,621.07 342,452.09

资 产 总 计 437,011.89 620,605.76 483,556.14 574,710.82

短期借款 3,000.00 3,000.00 53,000.00 113,000.00

应付账款 2,099.10 3,601.62 2,953.93 1,229.78

预收款项 1,995.67 2,405.31 2,444.08 19,813.30

应付职工薪酬 14,348.31 13,908.89 15,101.90 14,486.68

其中：应付工资 14,348.31 13,908.89 13,357.39 12,945.69

应交税费 83.54 144.72836 180.10 389.49

其中：应交税金 80.34 140.434011 176.99 388.43

应付利息 - - 355.76 1,701.11

其他应付款 21,861.08 22,547.06 24,362.67 45,757.23

其他流动负债 41.56 81912.44944 50,056.42 50,065.17

流动负债合计 43,429.26 127,520.05 148,454.86 246,442.78

长期借款 16,027.92 16,853.23 17,722.64 18,397.64

长期应付款 4,434.54 4,434.54 57,538.41 57,721.83

专项应付款 45,500.46 44,795.30 43,688.11 42,551.42

非流动负债合计 65,962.92 66,083.07 119,174.55 118,888.22

负 债 合 计 109,392.18 193,603.12 267,629.40 365,331.00

72

项 目 2007 年度 2008 年度 2009 年度 2010 年三季末

实收资本（股本） 134,784.58 134,130.70 134,130.70 134,130.70

国家资本 134,784.58 134,130.70 134,130.70 134,130.70

资本公积 124,954.04 153,496.47 61,982.16 62,204.47

盈余公积 24,883.49 46,369.89 9,930.07 9,940.07

未分配利润 42,997.59 93,005.58 9,883.80 3,104.58

归属于母公司所有者权益合计 327,619.70 427,002.64 215,926.74 209,379.82

所有者权益合计（剔除未处理资产损

失后的金额） 327,619.70 427,002.64 215,926.74 209,379.82

负债和所有者权益总计 437,011.89 620,605.76 483,556.14 574,710.82

（2）利润表 表5.13 发行人2007年～-2010年三季度母公司利润表主要数据

单位：万元

项 目 2007 年度 2008 年度 2009 年度 2010 年三

季度 一、营业收入 15,309.70 14,620.78 12,598.63 8,869.46

其中：主营业务收入 6,835.17 4,917.77 3,484.98 2,243.09

其他业务收入 8,474.54 9,703.02 9,113.66 6,626.36

减：营业成本 19,681.37 22,648.71 20,093.10 13,179.10

其中：主营业务成本 5,017.72 3,915.07 2,679.18 1,901.09

其他业务成本 14,663.65 18,733.64 17,413.92 11,278.01

营业税金及附加 131.15 200.84 153.99 131.17

管理费用 21,041.78 23,825.46 29,339.39 19,049.44

其中：业务招待费 230.24 294.04 290.74 251.39

研究与开发费 97.24 - 31.53 161.95

财务费用 1,081.10 1,786.41 1,854.96 3,716.57

其中：利息支出 2,691.63 2,875.62 2,938.89 4,012.17

利息收入 593.92 1,259.05 1,178.86 157.93

投资收益 32,704.69 70,021.89 29,928.01 21,610.51

二、营业利润 6,078.98 36,181.26 -9,297.22 -5,596.30

加：营业外收入 10,539.49 12,426.67 15,044.35 2,210.08

其中：非流动资产处置利得 52.31 1,678.48 93.66 14.08

政府补助（补贴收入） 10,397.88 10,638.29 14,757.75 2,105.34

减：营业外支出 1,948.40 400.04 4,278.49 2,211.64

其中：非流动资产处置损失 184.29 49.86 84.10 15.98

债务重组损失 - 3.90 2.60 -

三、利润总额 14,670.07 48,207.89 1,468.63 -5,597.87

73

项 目 2007 年度 2008 年度 2009 年度 2010 年三

季度 减：所得税费用 0.47 1.71 5.89 -0.03

四、净利润 14,669.60 48,206.17 1,462.74 -5,597.84

五、归属于母公司所有者的净利润 14,669.60 48,206.17 1,462.74 -5,597.84

（3）现金流量表 表5.14 发行人2007年～2010年三季度母公司现金流量表主要数据

单位：万元 项 目 2007 年度 2008 年度 2009 年度 2010 年三季度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金 26,245.88 21,527.77 946,596.64 16,155.29

收到的其他与经营活动有关的现金 83,552.35 61,638.74 221,896.78 96,291.01

现金流入小计 109,798.23 83,166.51 1,168,521.34 112,448.59

购买商品、接受劳务支付的现金 14,132.81 15,137.91 619,266.33 17,293.49

支付给职工以及为职工支付的现金 9,083.76 21,520.09 195,785.53 15,644.11

支付的各项税费 985.04 1,068.98 99,349.90 666.83

支付的其他与经营活动有关的现金 67,172.60 74,858.15 157,757.09 104,602.27

现金流出小计 91,374.22 112,585.13 1,072,158.84 138,206.71

经营活动产生的现金流量净额 18,424.02 -29,418.61 96,362.50 -25,758.12

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资所收到的现金 2,000.00 3,000.00 549.26 2,398.26

取得投资收益所收到的现金 24,953.95 17,993.21 81.02 21,114.57 处置固定资产、无形资产和其他长期资

产所收回的现金净额 4,048.27 144.30 1,458.45 136.24

收到的其他与投资活动有关的现金 20,240.00 - - 40,000.00

现金流入小计 51,242.22 21,137.51 2,088.75 63,649.07 购建固定资产、无形资产和其他长期资

产所支付的现金 2,278.86 2,778.20 270,591.39 1,432.45

投资所支付的现金 2,300.00 3,377.17 33,386.85 7,513.94

支付的其他与投资活动有关的现金 400.00 20,014.13 - 40,000.00

现金流出小计 4,978.86 26,169.50 305,734.77 48,946.39

投资活动产生的现金流量净额 46,263.36 -5,031.99 -303,646.01 14,702.68

三、筹资活动产生的现金流量：

借款所收到的现金 3,000.00 85,000.00 535,900.00 138,000.00

收到的其他与筹资活动有关的现金 - - - 8,000.00

现金流入小计 3,000.00 85,000.00 555,380.50 150,106.17

偿还债务所支付的现金 118,000.00 5,000.00 340,164.50 78,000.00 分配股利、利润或偿付利息所支付的现

金 732.14 325.79 29,459.47 4,924.55

74

项 目 2007 年度 2008 年度 2009 年度 2010 年三季度 支付的其他与筹资活动有关的现金 2.75 5.60 4.22 -

现金流出小计 118,734.89 5,331.39 369,628.19 153,369.55

筹资活动产生的现金流量净额 -115,734.89 79,668.61 185,752.31 -3,263.38

四、汇率变动对现金的影响 - - -0.01 -

五、现金及现金等价物净增加额 -51,047.51 45,218.01 -21,531.22 -14,318.82

（四）发行人重要财务变化分析

特别说明：在本节财务指标计算与分析中，2007年-2010年三季度会计科目

数据取自《北京京煤集团有限责任公司2007年合并会计报表审计报告书》（中和

正信审字(2008)第1—074号）；《北京京煤集团有限责任公司2008年度合并财务

报表审计报告》（中和正信审字（2009）第1-083号）；《北京京煤集团有限责

任公司2009年度财务报表的审计报告》（天健正信审(2010)NZ字第010527号）；

北京京煤集团有限责任公司2010年三季度财务报表（未经审计）中每期财务数据

的当期期末数、期间发生数。

1、资产类分析

表5.15 发行人合并财务报表资产结构 单位：万元

项 目 2007 年度 占总资

产比 2008 年度

占总资

产比 2009 年度

占总资

产比 2010 年三季

度 占总资

产比 流动资产合计 558,237.60 55.84% 768,823.11 58.82% 801,525.28 48.62% 1,270,205.08 51.82%非流动资产合计 441,485.66 44.16% 538,325.54 41.18% 847,163.11 51.38% 1,180,934.89 48.18%资产总计 999,723.26 - 1,307,148.65 - 1,648,688.39 - 2,451,139.96 -流动资产： - - - - - - - - 货币资金 262,900.38 26.30% 356,480.26 27.27% 334,949.31 20.32% 547,534.78 22.34% 应收票据 14,244.87 1.42% 14,361.83 1.10% 23,284.81 1.41% 48,514.56 1.98% 应收账款 23,421.49 2.34% 44,903.68 3.44% 12,779.88 0.78% 42,529.52 1.74% 预付款项 39,513.04 3.95% 95,802.98 7.33% 25,137.86 1.52% 63,294.26 2.58% 其他应收款 61,570.44 6.16% 49,640.80 3.80% 70,331.57 4.27% 99,936.32 4.08% 存货 155,807.85 15.59% 206,919.54 15.83% 312,041.84 18.93% 468,395.63 19.11% 其他流动资产 279.53 0.03% 214.02 0.02% 23,000.00 1.40% 0.00 0.00%非流动资产： - - - - - - - - 固定资产净额 310,381.69 31.05% 319,435.92 24.44% 242,339.27 14.70% 537,983.66 21.95% 在建工程 33,424.47 3.34% 127,162.70 9.73% 405,283.41 24.58% 252,896.13 10.32% 无形资产 62,024.84 6.20% 61,303.33 4.69% 74,942.04 4.55% 257,177.64 10.49%

发行人近年资产总额增长较快，2008年末比2007年末增加30.74亿元、增幅

30.75%，2009年末比2008年末增加34.15亿元、增幅26.13%，2010年三季度末比

2009年末增加80.25亿元、增幅48.67%。近年来发行人总资产增加，主要来自于

75

业务规模扩大带来的增长，另外发行人近年固定资产投入较大，带动资产规模增

加。发行人资产结构较为稳定。

2010年3月，发行人下属公司北京昊华能源股份有限公司成功A股上市，股

票代码601101，募集资金31.56亿元，增强了发行人总体资金本能力。

（1）货币资金：货币资金主要为银行存款。货币资金主要为银行存款。2008年末较 2007 年末增加 93,579.88 万元、增幅 35.60%，2009 年末较 2008 年末减少

21,530.95 万元、减幅为 6.04%。2010 年三季度末较 2009 年末增加 212,585.47 万

元，增幅为 63.47%。2010 年三季末货币资金较 2009 年末增加较多，主要由于发

行人 2010 年 3 月下属公司昊华能源 A 股上市成功，募集资金较多，使得合并报

表显示货币资金有较大增加。 （2）应收票据：应收票据占比总资产比例一直较为稳定且占比不高，发行

人应收票据全部为银行承兑汇票。2008 年末较 2007 年末增加 116.96 万元、增幅

0.82%，2009 年末较 2008 年末增加 8,922.98 万元、增幅为 62.13%，2010 年三季

度末较 2009 年末增加 25,229.75 万元，增幅为 108.35%。应收票据的增加主要由

于已票据为结算方式的业务增加，属于正常经营增长。 （3）应收账款：2008 年末较 2007 年末增加 21,482.19 万元、增幅 91.72%，

2009 年末较 2008 年末减少 32,123.80 万元、减幅为 71.54%。2009 年末，发行人

应收账款减少较多，主要由于下属昊华能源 2008 年煤炭量销量较大，使得 2008年末应收账款较大，2008 年四季度后，受全球经济低迷影响，国内外煤炭需求

下滑，使发行人 2009 年主营业务有较大下降，使得 2009 年末应收账款显示较

2008 年末减少较多。

2009年末发行人对应收账款按照账龄分析法和个别认定法两种方式进行有

区别的坏账准备计提，其中按照账龄分析法计提坏账准备的账款原值为 13,333.65万元、按照个别认定法计提坏账准备的账款原值为1,335.57万元，计提

的坏账准备分别为618.79万元和1,270.54万元。 2009 年发行人按照账龄分析法计提坏账准备的应收账款分布情况具体如

下：

表5. 16 发行人2009年账龄分析法计提坏账准备的应收账款 账龄分布情况表

单位：万元 2009 年末 2009 年初

款项账龄 账面余额

占余额

比例 坏账准备 账面余额

占余额

比例 坏账准备

1 年以内（含 1 年） 12,218.74 91.64% 427.99 44,286.93 93.50% 1,931.051-2 年（含 2 年） 367.88 2.76% 7.36 574.97 1.21% 11.502-3 年（含 3 年） 109.51 0.82% 10.95 931.32 1.97% 85.53

76

2009 年末 2009 年初 款项账龄

账面余额 占余额

比例 坏账准备 账面余额

占余额

比例 坏账准备

3-4 年（含 4 年） 412.91 3.10% 61.94 328.40 0.69% 64.564-5 年（含 5 年） 125.68 0.94% 31.42 591.77 1.25% 147.945 年以上 98.92 0.74% 79.13 650.12 1.37% 325.06

合计 13,333.64 100.00% 618.79 47,363.51 100.00% 2,565.64

应收账款2010年三季度末较2009年末增加29,749.64万元、增幅为232.78%。

2009年6月末应收账款有部分有效回收。2010年三季度末应收账款增加较多也同

样由于昊华能源出口煤炭结汇期的影响，使得应收账款增加较多。 发行人应收账款账龄基本为1年期以内，回收能力较强。发行人已按照规定

计提相应的坏账准备。 （4）预付款项：2008年末较2007年末增加56,289.94万元、增幅142.46%，

2009年末较2008年末减少70,665.11万元、减幅为73.76%，内蒙古京海减少50,344万元，金泰房地产减少14,527万元，主要原因是随着工程进度，减少的预付的工

程款及设备款等。 预付款项2010年三季末较2009年增加38,156.39万元、增幅151.79%，主要是

受金泰房地产项目增加25,806.35万元的影响，金泰房地产增加的主要原因是增加

的项目投资定金、工程款、土地储备金等。 （5）其他应收款：2008年末较2007年末减少11,929.64万元、减幅19.38%，

2009年末较2008年末增加20,690.77万元，增幅为41.68%，主要是受内蒙古京海增

加18,241万元的影响，主要增加的是工程借款及50万伏电网建设垫资款。 2009年发行人对其他应收款按照账龄分析法和个别认定法两种方式进行有

区别的坏账准备计提，其中按照账龄分析法计提坏账准备的账款原值为66,535.14万元、按照个别认定法计提坏账准备的账款原值为6,510.09万元，2009年末计提

的坏账准备分别为2,033.15万元和830.87万元。 2009年，发行人按照账龄分析法计提坏账准备的其他应收款分布情况具体如

下： 表5.17 发行人2009年账龄分析法计提坏账准备的其他应收款

账龄分布情况表 单位：万元

2009 年末 2009 年初 款项账龄

账面余额占余额

比例 坏账准备 账面余额

占余额

比例 坏账准备

1 年以内（含 1 年） 52,121.12 78.34% 69.15 36,663.35 88.93% 40.791-2 年（含 2 年） 10,709.67 16.10% 11.41 448.17 1.09% 5.832-3 年（含 3 年） 393.25 0.59% 4.57 3,362.95 8.16% 341.95

77

2009 年末 2009 年初 款项账龄

账面余额占余额

比例 坏账准备 账面余额

占余额

比例 坏账准备

3-4 年（含 4 年） 2,996.29 4.50% 453.33 12.40 0.03% 2.584-5 年（含 5 年） 4.10 0.01% 1.03 165.66 0.40% 49.895 年以上 310.70 0.47% 291.38 573.55 1.39% 414.93

合计 66,535.14 100.00% 830.87 41,226.07 100.00% 855.96

其他应收款2010年9月末较2009年增加29,604.75万元、增幅42.09%，增加部

分主要来自于金泰房地产增加股权转让款和其武清项目的借款，共增加24,832.45万元。

（6）存货：2008年末较2007年末增加51,111.68万元、增幅为32.80%，2009年末较2008年末增加105,122.31万元，涨幅为50.80%，2010年三季度末较2009年末增加156,353.79万元、增幅50.11%。存货的增加主要由自制半成品及在产品和

库存商品构成，其中自制半成品及在产品增加主要是由房地产开发成本增加所

致，不存在减值的现象。发行人存货主要为煤炭产品、房产等，暂未计提存货跌

价准备。2009年末及2010年9月末发行人存货主要情况如下： 表5.18 发行人2009年存货情况表

单位：万元 2009 年初 2009 年末

项目 金额 占比 金额 占比

原材料 5,855.13 2.79% 6,115.61 1.96%

自制半成品及在产品（房地产开

发成本） 155,708.18 74.16% 256,184.01 82.10%

库存商品（产成品） 47,852.53 22.79% 49,581.58 15.89%

周转材料（包装物、低值易耗品

等） 31.28 0.01% 65.38 0.02%

工程施工（已完工未结算款） 205.2 0.10% 1.63 0.00%

其他 309.99 0.15% 93.64 0.03%

合计 209,962.31 100.00% 312,041.84 100.00%

表5.19 发行人2010年9月末存货情况表

单位：万元 2010 年 9 月末

存 货 金额 占比

原材料 9,773.99 2.09% 自制半成品及在产品（房地产开发成本） 404,933.78 86.45%

78

2010 年 9 月末 存 货

金额 占比 库存商品（产成品） 52,225.03 11.15% 其他 1,462.84 0.31% 合计 468,395.63 100.00%

（7）其他流动资产：2008年末较2007年末减少65.51万元、减幅23.44%，2009年末较2008年末增加22,785.98万元，增幅为10646.61%，2010年三季度末较2009年末减少23,00.00万元、减幅100.00%。其他流动资产的变动来自于发行人子公司

北京金泰房地产开发有限责任公司2009年12月委托天津银行发放委托贷款给天

津津浦伟业地产有限公司23,00.00万元，此笔委托贷款已于2010年上半年归还。 （8）固定资产：固定资产净额2008年末较2007年末增加9,054.23万元、增幅

为2.29%，2009年末较2008年末减少77,096.6万元，减幅为24.14%。2009年度固

定资产较2008年减少较多，主要由于固定资产中房屋和建筑物的减少较多，同时

受北京昊华能源股份有限公司会计政策变更对的影响，固定资产2009年减少

16,088.35万元。2010年三季度末较2009年末增加295,644.36万元、增幅122.00%，

主要是发行人部分在建工程转入固定资产所致。 （9）在建工程：2008年末较2007年末增加93,738.23万元、增幅为280.45%，

2009年末较2008年末增加278,120.70万元、增幅218.71%。在建工程的增长主要系

公司高家梁煤矿、京海电厂及房地产方面的投资增加。

表5.20 发行人2009年末在建工程账面余额前10大工程情况 单位：万元

工程名称 年初余额 本期增加额 本期减少额 期末余额 高家梁煤矿设备购置 2,775.75 42,729.33 0.00 45,505.08

高家梁煤矿辅助设施 7,645.73 8,762.30 0.00 16,408.03

高家梁煤矿井筒工程 12,976.90 15,786.91 0.00 28,763.81

高家梁煤矿选煤厂 5,877.83 12,568.65 0.00 18,446.48

高家梁煤矿辅助工程 9,081.17 3,023.84 0.00 12,105.01

金泰置业大厦(总部) 24,000.22 3,817.44 0.00 27,817.66

营口海景大酒店 26,971.02 29,076.67 0.00 56,047.69

营口体育公园 5,277.55 5,713.10 0.00 10,990.65

京海电厂项目 18,531.36 156,632.13 0.00 175,163.49

水泥厂项目 1,987.50 4,688.97 0.00 6,676.47合计 115,125.02 282,799.36 0.00 397,924.38

在建工程2010年三季度末较2009年末减少152,387.27万元、减幅37.60%。主

要为发行人高家梁一期和京海电厂一期项目均已完工并开始运营，减少部分在建

工程余额。另外发行人部分房产项目完工，由在建工程转入存货。

79

（10）无形资产：2008年末较2007年末减少721.52万元、减幅为1.16%，2009年末较2008年末增加13,538.74万元、增幅22.25%。2009年末较2008年末无形资产

增加较多，主要来自于发行人采矿权余额增加12,082.41万元，发行人2009年末无

形资产账面情况如下：

表5.21 发行人2009年末无形资产账面情况 单位：万元

项 目 2009 年初余额 2009 年末余额

人防工程使用权 92.00 71.00

土地使用权 13,537.88 15,120.17

采矿权 47,414.26 59,496.67

计算机软件 211.52 209.34

特许经营权 47.68 44.87

合计 61,303.33 74,942.04

无形资产2010年三季末较2009年末增加182,235.59万元、增幅243.17%，增加

部分主要来自于下属昊华能源于2010年合并新子公司造成无形资产增加

182,415.29万元。

2、负债类会计科目重要变化分析

表5.22 发行人近三年合并财务报表负债结构 单位：万元

项目 2007 年度占总负

债比 2008 年度

占总负

债比 2009 年度

占总负

债比 2010 年三季

度 占总负

债比 流动负债合计 465,920.68 76.80% 535,454.89 66.61% 832,697.26 74.98% 1,060,231.59 70.79%

非流动负债合计 140,739.60 23.20% 268,381.63 33.39% 277,815.45 25.02% 437,403.16 29.21%负 债 合 计 606,660.28 100.00% 803,836.51 100.00% 1,110,512.71 100.00% 1,497,634.75 100.00%

流动负债： - - - - - - - - 短期借款 100,343.00 16.54% 149,843.50 18.64% 360,974.00 32.51% 293,174.00 19.58% 应付账款 43,194.75 7.12% 71,366.85 8.88% 96,695.87 8.71% 128,325.07 8.57% 预收款项 132,418.35 21.83% 49,045.97 6.10% 125,293.38 11.28% 248,808.32 16.61% 其他应付款 146,266.25 24.11% 143,457.89 17.85% 175,972.72 15.85% 275,177.48 18.37% 其他流动负债 8,574.89 1.41% 82,446.04 10.26% 50,368.88 4.54% 100,355.42 6.70%非流动负债： - - - - - - - - 长期借款 46,022.92 7.59% 159,043.23 19.79% 124,972.64 11.25% 276,286.43 18.45% 长期应付款 4,597.79 0.76% 4,532.52 0.56% 66,507.03 5.99% 63,903.71 4.27% 专项应付款 90,118.89 14.85% 104,805.88 13.04% 85,903.18 7.74% 96,312.48 6.43%

发行人近年负债总额逐年增加，2008年末较2007年末增加197,176.23万元、

增幅32.50%，2009年末较2008年末增加306,676.19万元、增幅38.15%，2010年三

季度较2009年末增加387,122.05万元、增幅34.86%，主要是随着发行人经营规模

80

的逐年扩大，带动融资需求的增加，使其负债规模不断增大。

（1）短期借款、长期借款：详见本章 “二、有息债务”相关内容。 （2）应付账款：2008年末较2007年末增加28,172.09万元、增幅65.22%，2009

末较2008年末增加25,329.03万元、增幅35.49%。2009年末较2008年增加较多，主

要来自于内蒙古京海应付设备款、材料款、工程款等共计1.28亿元，金泰集团预

估项目成本8,997万元，北京京煤集团总医院应付药品器材款等7,261万元。 表5.23 发行人2009年应付账款情况表

单位：万元 2009 年末 2009 年初

款项账龄 余额 占百分比（%） 余额

占百分比

（%） 1 年以内（含 1 年） 88,388.74 91.41 68,574.27 95.711-2 年（含 2 年） 6,717.89 6.95 1,383.32 1.932-3 年（含 3 年） 421.22 0.44 653.73 0.913 年以上 1,168.02 1.2 1,038.25 1.45

合计 96,695.87 100 71,649.57 100应付账款 2010 年三季度较 2009 年末增加 31,629.20 万元、增幅 32.71%，主

要来自于发行人下属公司昊华能源的下属公司的工程款增加较多。 发行人应付账款绝大多数账龄在 1 年以内，对外支付信誉较好。 （3）预收账款：2008 年末较 2007 年末减少 83,372.38 万元、减幅为 62.96%，

2009 年末较 2008 年末增加 76,247.41 万元、增幅 155.46%。2009 年末预收账款

较 2008 年末增加较多主要是昊泰地产预收回迁房款 12,699 万元，金泰集团预收

预售房款 14,800 万元，发行人预收燃料款 7,869 万元，金泰房地产预收房款增加

38,514 万元。

表5.24 发行人2009年预收账款情况表 单位：万元

2009 年末 2009 年初 款项账龄

余额 占百分比（%） 余额 占百分比（%）

1 年以内（含 1 年） 113,216.39 90.36 47,581.02 96.821-2 年（含 2 年） 11,393.86 9.09 1,302.41 2.652-3 年（含 3 年） 527.70 0.42 242.57 0.493 年以上 155.42 0.13 20.44 0.04

合计 125,293.38 100 49,146.44 1002010 年三季末较 2009 年末增加 123,514.94 万元、增幅 98.58 %。预收账款

2009 年以来一直增长较多，主要是发行人下属公司金泰房地产增加预售楼款及

定金 99,442 万元，主要为预收售楼款及定金，金泰集团预收售房款增加 20,300万元。

（4）其他应付款：2008 年末较 2007 年末减少 2,808.36 万元、减幅为 1.92%，

81

2009 年末较 2008 年末增加 32,514.83 万元、增幅 22.67%。2009 年末其他应付款

较 2008 年增加较多，主要是来自于发行人下属公司金泰集团收回其银都项目欠

款挂账减少 1.67 亿元；辽宁金泰地产从辽宁翰鸿建设工程有限公司取得借款 2.15亿元，辽宁金泰地产收到开发商支付的前期开发费增加 8,113 万元，取得相关资

料将拆迁资金转入专项应付款核算减少 8,794 万元。

表5.25 发行人2009年末主要其他应收款情况 单位：万元

单位名称 期末余额 款项性质

宏大兴业投资控股有限公司 20,446.72 合作协议，借款

银都项目费用 16,995.28 长期股权投资时形成的差额

银都项目股权转让款 16,749.81 收取的股权转让款

金岛项目补偿安置费 15,151.34 长期股权投资时形成的差额

合 计 81,343.16

其他应付款 2010 年三季末较 2009 年末增加 99,204.76 万元、增幅 56.38%。

增加较多主要来自于①昊华能源增加 68,396 万元，为应付分期购买山西榆次中

博房地产开发有限公司持有的杭锦旗西部能源开发有限公司股权款；②金泰房地

产增加 26,146 万元；③发行人 4 月份新成立子公司津浦伟业，使得其他应付款

2010 年初及三季末余额调整增加 14,808 万元；④三亚蓝海水城项目增加代收款

及待核实房款 2,485 万元，收到其他单位往来款 1,427 万元；⑤丽富收到国管中

心借款 9,466 万元；⑥金泰房地产因收购公司产生应付股权转让款 4,198 万元。

（5）其他流动负债：2008年末较2007年末增加73,871.15万元、增幅861.48%，

2009年末较2008年末减少32,077.16万元、减幅38.91%，2010年三季末较2009年末

增加49,986.54万元、增幅99.24%。发行人将发行短期融资券计入其他流动负债科

目中，近年来其他流动负债在各期末变化较大，主要来自于短期融资券的余额变

化。详见“第六章 二（三）债务融资工具发行及偿还情况”。 （6）长期应付款：2008年末较2007年末减少65.27万元、减幅1.42%，2009

年末较2008年末增加61,974.51万元、增幅1367.33%，2010年三季末较2009年末减

少2,603.32万元、减幅3.91%。近三年来，长期应付款在负债中占比均不高，2009年末较2008年末有较大增加，主要由于，2009年12月，北京国有资本经营管理中

心向发行人发放委托贷款人民币5亿元，用于发行人从事北京市朝阳区东坝保障

性住房项目（金泰丽富嘉园）。2009年10月，发行人新取得了大台煤矿、大安山

煤矿和长沟峪煤矿三个矿井的深度采矿权，采矿权价款13,947.5万元，并分六年

支付全部价款，2009年末应付采矿权款增加8,512.64万元。 （7）专项应付款：2008年末较2007年末增加14,686.99万元、增幅为16.30%、

2009年末较2008年末减少18,902.70万元、减幅18.04%。发行人2009年末专项应付

82

款较2008年末减少主要来自于污染扰民补偿款的减少。发行人2008年末专项应付

款年末余额最大的前5项如下：

表5.26 发行人2009年末专项应付款年末余额最大的前5项情况表

单位：万元

项目 年初余额 本年增加额 本年减少额 期末余额

拆迁补偿金 37,680.78 21,296.66 20,293.18 38,684.26

破产资金 27,023.28 2,737.31 4,096.60 25,663.99

矿建预留费用 12,465.99 0.00 595.23 11,870.77

污染扰民补偿 35,812.68 0.00 27,839.21 7,973.47

公益项目 0.00 379.94 0.00 379.94

合计 112,982.73 24,413.91 52,824.20 84,572.43

专项应付款 2010 年三季末较 2009 年末增加 10,409.30 万元、增幅 12.12%，

增加部分主要来自于一方面发行人母公司煤厂和各处地产拆迁补偿款净增 8,638万元，另外一方面下属公司金泰集团专项应付款较年初增加 1.16 亿元，其中彤

翔项目转入专项应付款 5,684 万元。按照正常运作，减少了部分拆迁补偿款和污

染扰民补偿款。

3、权益分析

发行人所有者权益（含少数股东权益）2008 年末较 2007 年末增加 110,249.15万元、增幅 28.05%，2009 年末较 2008 年末增加 34,863.56 万元、增幅 6.93%。

2009 年末发行人所有者权益（含少数股东权益）较 2008 年末基本保持稳定。 2010 年三季末发行人所有者权益（含少数股东权益）较 2009 年末增加

415,329.52 万元、增幅 77.17%。增加较多主要来自于发行人合并范围资本公积和

少数股东权益的增加。2010 年三季末，发行人资本公积较 2009 年末增加

151,715.83 万元、增幅 80.87%，主要由于下属昊华能源于 2010 年 3 月 23 日 A股上市。而少数股东权益的增加主要由于 2010 年二季度北京昊华能源股份有限

公司收购杭锦旗西部能源开发有限公司的 60%股权（转让价款 108,520 万元），

使得少数股东权益有较大幅度增加。

4、损益分析

表5.27 发行人损益情况表

单位：万元

项 目 2007 年度 2008 年度 2009 年度 2010 年三季度

主营业务收入 618,220.27 876,608.02 785,713.92 627,728.62

主营业务成本 446,743.48 613,247.44 596,226.87 420,252.25

主营业务毛利率 27.74% 30.04% 24.12% 33.05%

83

项 目 2007 年度 2008 年度 2009 年度 2010 年三季度

销售费用 25,632.68 31,972.91 29,282.08 29,084.50

管理费用 99,655.81 120,683.82 112,678.16 86,472.54

财务费用 2,378.66 5,701.60 7,396.62 10,160.64

三项费用合计 127,667.15 158,358.33 149,356.86 125,717.68

三项费用比率 20.65% 18.06% 19.01% 20.03%

营业利润 30,591.95 75,703.92 10,580.03 55,291.46

利润总额 45,192.02 90,049.59 39,695.04 57,835.09

净利润 21,968.94 59,436.68 20,302.76 31,623.65

注：三项费用比率=三项费用合计/主营业务收入

发行人主营业务收入 2008 年度较 2007 年度增加 258,387.75 万元、增幅

41.80%，2009 年度较 2008 年度减少 90,894.10 万元、减幅 10.37%。从收入构成

来看，煤炭、民用燃料以及房地产业仍是发行人收入的主要来源。近三年，公司

各业务的稳定发展。由于自 2008 年四季度下游钢铁行业需求低迷，公司煤炭销

售价格也出现较大幅度的下滑，这种低迷的情况蔓延至整个 2009 年，使得 2009年度煤炭产品全年销量较 2008 年度减少 12.30 万元，发行人主营业务收入受到

较大影响，较 2008 年不增反减。同时，煤炭价格的下降，直接影响到发行人的

盈利水平，使得营业利润、利润总额、净利润均较上年有明显下降。同时，2009年度，发行人房地产项目处于预售未结转收入阶段。使 2009 年整体盈利情况不

及往年水平。2010 年 4 月以来，市场情况好转，煤炭价格逐渐上涨，同时受益

于发行人在建项目的顺利投产，发行人的主营业务收入、净利润水平显示回升。 发行人主营业务成本 2008 年度较 2007 年度增加 166,503.96 万元、增幅

37.27%，2009 年度较 2008 年度减少 17,020.57 万元、减幅 2.78%。截至 2010 年

三季度末，发行人主营业务成本达到 2009 年度的 70.49%。在主营业成本方面，

发行人一直有效控制成本增长。尤其对煤炭成本的控制，成果较为显著。2010年发行人煤炭产品毛利率较 2009 年度提高 14.22 个百分点。

发行人三项费用占比主营业务收入，近三年又一期显示比较稳定，显示公司

对成本和费用支出控制水平较好。

5、现金流重要变化分析

表5.28 发行人现金流量结构表

单位：万元

项 目 2007 年度 2008 年度 2009 年度 2010 年三季度

一、经营活动产生的现金流量净额 108,575.97 33,426.28 96,362.50 -6,951.48 现金流入小计 949,208.52 1,056,536.31 1,168,521.34 1,078,983.65 现金流出小计 840,632.55 1,023,110.02 1,072,158.84 1,085,935.13

84

项 目 2007 年度 2008 年度 2009 年度 2010 年三季度

二、投资活动产生的现金流量净额 -53,671.13 -165,200.56 -303,646.01 -216,896.89 现金流入小计 7,587.15 5,331.58 2,088.75 91,928.50 现金流出小计 61,258.28 170,532.14 305,734.77 308,825.39 三、筹资活动产生的现金流量净额 -57,727.05 225,085.61 185,752.31 434,827.62 现金流入小计 188,364.42 450,952.32 555,380.50 976,545.36 现金流出小计 246,091.47 225,866.71 369,628.19 541,717.74

（1）经营活动现金流分析：2008 年由于第四季度下游钢铁行业需求低迷，

公司煤炭销售价格也出现下滑，全年经营活动产生的现金流量净额同比下降

69.21%。2009 年上半年以来，钢材市场缓慢复苏，拉动煤炭价格上涨，公司现

金获取能力快速回升，2009 年度经营活动现金流较 2008 年度有了明显回升。2010年三季度，发行人经营活动现金净流量为负，一方面由于经营规模的逐渐扩大和

项目增多，使得经营活动的现金流出增大，另外一方面发行人收入确认一般在四

季度呈现较多，造成 2010 年三季末显示经营活动现金净流量为负。 （2）投资活动现金流分析：2008 年以来发行人对外投资一直保持较大额状

况，高家梁煤矿与京海电厂等重点工程，引起公司投资支出快速增长。目前公司

高家梁矿井一期工程已进入试营运阶段、二期工程也已经进入启动阶段，内蒙古

京海电厂项目一期在 2010 年三季度进入运营状态。此外，公司在北京大兴筹建

了现代化汽车北方物流基地和达兴国际现代物流园区等项目。今年，由发行人合

资公司“北京城市动力仓储有限公司”，相关申报手续以申报完毕，2010 年 11 月

已正式开工。未来，公司的对外投资还将进一步扩大。 （3）筹资活动现金流分析：近三年来，发行人筹资活动现金流入和流出都

以借款获得和偿还债务为主。相对于公司目前的经营净现金流水平，公司自身的

经营活动现金流难以完全满足投资活动的需要，导致了公司借款规模的逐年增

大。 总体来看，公司近年主业发展良好，现金获取能力较强。下属北京昊华能源

股份有限公司也已成功上市，增加了发行人的直接融资渠道，有效缓解公司的资

金压力。 （五）主要财务指标

特别说明：在本节财务指标计算与分析中，2007 年－2010 年三季末会计科

目数据取自《北京京煤集团有限责任公司 2007 年合并会计报表审计报告书》（中

和正信审字(2008)第 1—074 号）；《北京京煤集团有限责任公司 2008 年度合并

财务报表审计报告》（中和正信审字（2009）第 1-083 号）；《北京京煤集团有

限责任公司 2009 年度财务报表的审计报告》（天健正信审(2010)NZ 字第 010527号）；北京京煤集团有限责任公司 2009 年 1-9 月合并财务报表（未经审计）中

每期财务数据的当期期末数、期间发生数。

85

1、偿债能力指标

表 5.29 发行人偿债能力指标表

指标 2007年 2008年 2009年 2010年三季度

流动比率 1.20 1.44 0.96 1.20

速动比率 0.86 1.05 0.59 0.76

资产负债率 60.68% 61.50% 67.36% 61.10%

流动负债现金比率 56.43% 66.58% 40.22% 51.64%

利息保障倍数 11.79 13.21 5.58 5.63

EBITDA利息保障倍数 17.16 10.50 3.92 3.13

注：流动比率=流动资产/流动负债

速动比率= (流动资产-存货)/流动负债

流动负债现金比率=货币资金/流动负债

资产负债率=负债/资产

利息保障倍数= (利润总额+利息支出)/利息支出

EBITDA 利息保障倍数= EBITDA/利息支出

EBITDA=利润总额+利息支出+折旧+摊销

从指标上看，近三年发行人流动比率、速动比率、资产负债率、流动负债现

金比率均呈现波动趋势，2009 年度发行人资产规模增加较多，其中非流动资产

和负债项目增加较多，2009 年末流动资产和所有者权益较 2008 年末变化不大，

故呈现出发行人流动比率、速动比率、流动负债现金比出现下滑状态，同时资产

负债率出现上升状态。2009 年后，发行人在高家梁煤矿，京海电厂以及房地产

方面都有较大的投资，债务规模继续上升。但发行人仍将资产负债率控制在较合

理水平。2010 年 3 月末，下属公司昊华能源公司上市成功后，使得发行人资产

能力大大增强，发行人的流动资产和所有者权益规模有较大增长，故 2010 年三

季末，发行流动比率、速动比率、资产负债率流动负债现金比有明显回升。 发行人 2009 年度利息保障倍数和 EBITDA 利息保障倍数有下降，主要受

2009 年度煤炭市场的影响，导致 2009 年的利润总额较 2008 年下降较多，而同

时发行人在不断发展中负债规模逐步扩大，相应的利息支出并未减少，使得 2009年度利息保障倍数有下降。2010 年以来，煤炭市场逐年回暖，发行人的一些房

地产项目也逐步产生收入，使利息保障倍数在 2010 年三季末稍有回升。随着发

行人业务的不断发展，负债规模逐年扩大。近三年的指标看，债务规模的不断扩

大使公司 EBITDA 对债务和利息支出的覆盖能力有所弱化。但发行人不断调整

负债结构，减少短期借款、增加中长期借款，结合各项指标来看，虽有 2009 年

度显示下滑，但 2010 年以来发行人偿债能力已得到稳步提升。伴随着北京昊华

86

能源股份有限公司的成功上市，发行人偿债能力得到了进一步的提升。

2、盈利能力指标

表 5.30 发行人盈利能力指标表

指标 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年三季

营业毛利率 25.45% 27.64% 23.02% 31.95% 净资产收益率 6.43% 13.26% 3.90% 5.65% 总资产收益率 5.24% 8.42% 1.37% 2.05%

三项费用/营业收入 19.13% 17.02% 18.62% 19.58%

注： 营业毛利率= (营业收入-营业成本)/营业收入

总资产收益率=净利润/平均总资产

净资产收益率=净利润/平均净资产

平均总资产=(上年末总资产+本年总资产）/2

平均净资产=(上年末净资产+本年净资产）/2

总资产收益率、净资产收益率 2010 年三季度指标已年化

发行人 2007 年度-2009 年度营业毛利率基本稳定，2008 年受益于煤炭价格

的上涨使公司盈利能力大幅提高。2009 年以来，在全球煤炭市场价格下跌的环

境下，煤炭出口价格下跌对公司煤炭出口业务造成一定不利影响，同时国内煤炭

价格的调整也对公司盈利能力带来一定压力。使得净资产收益率和总资产收益率

两项指标在 2009 年度较 2007 年度和 2008 年度均下降较多。针对此轮行业调整，

公司一边开发冶金、发电等新用户，一边做好电煤、民用煤市场的促销，积极培

养中小型客户。 2010 年以来煤炭市场逐渐回暖，煤炭收入基本上达到 2009 年全年水平。同

时发行人的房地产业务也开始进入销售、资金回收期。营业毛利率在 2010 年三

季末较 2009 年有较好表现。2010 年 3 月，发行人下属公司北京昊华能源股份有

限公司上市成功，使得发行人净资产和总资产规模都有较大幅度的提升，故显示

2010 年三季末净资产收益率和总资产收益率仅较 2009 年度有所好转，但未回升

到 2008 年度的水平。 此外，作为公司主要辅业宾馆旅游餐饮业务，近年来保持了快速增长，宾馆

旅游餐饮业务依托北京旅游资源正在逐渐形成收入规模较大的业务板块。但是，

由于其相应成本支出较高，导致该业务毛利率水平较低，对利润贡献有限。一定

程度上也拉低了整体的营业毛利率。 总体来看，公司毛利率及三项费用收入占比基本稳定，虽然发行人近年来经

营规模逐步扩大，但发行人控制费用的能力较好，进一步提高了盈利能力。 2009 年度，发行人虽受市场状况的影响，盈利能力指标显示下降。2010 年

87

初高家梁煤矿一期进入了运营期，将释放部分产能，将进一步提高煤炭煤炭收入

的增长和利润贡献。同时发行人前期的部分房地产业务也逐步进入销售回款期。

整体看来，发行人的盈利能力已经好转，并将有进一步提升的空间。

3、营运能力指标

表 5.31 发行人营运能力指标表

单位：天

指标 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年三季度

应收账款周转期（天） 11.25 13.22 12.94 11.63 应付账款周转期（天） 29.19 30.62 48.99 69.51 存货周转期（天） 94.20 96.96 151.27 241.09 流动资产周转率 129.41% 140.25% 102.16% 82.65%总资产周转率 88.13% 80.68% 54.27% 41.77%

注：应收账款周转期（天）=360/（营业收入/平均应收账款）

存货周转期（天）= 360/（营业成本/平均存货）

应付账款周转期（天）=360/（营业成本/平均应付账款）

流动资产周转率=营业收入/平均流动资产

总资产周转率=营业收入/平均资产

上表各指标 2010 年三季度均已年化

发行人近三年又一期的应收账款周转天数指标基本保持稳定，且整体呈现向

好趋势。应付账款周转天数、存货周转天数两项指标在 2007 年度和 2008 年度相

对保持稳定，在 2009 年度之后有较大增加，主要由于发行人 2009 年以来经营规

模和投资项目的增多，导致存货和应付账款在 2009 年度和 2010 年 1-9 月间增加

较多，尤其存货一项，由于发行人各房地产项目逐渐进入完工阶段，使得存货在

2010 年三季末较 2009 年末增幅 50.11%，而同时发行人控制生产成本，主营业务

成本一项并未增加较多，从而致使应付账款周转天数和存货周转天数两项指标数

值有所增加。 发行人2007年度和2008年度流动资产周转率和总资产周转率基本保持稳定

状态，其中流动资产周转率在 2008 年更显示向好趋势。但 2008 年四季度以来，

煤炭行业景气度下滑，煤炭售价下跌较多，发行人 2009 年的主营业务收入受到

较大影响，在总资产和流动资产增加的同时，主营业务收入并没有较好表现，造

成 2009 年度流动资产周转率和总资产周转率两项指标出现明显下滑。2010 年 3月，发行人下属公司北京昊华能源股份有限公司成功 A 股上市，使得发行人资

产规模迅速增加，2010 年三季末发行人流动资产、总资产分别较 2009 年末增加

88

58.47%和 48.67%。虽然 2010 年以来煤炭市场逐渐回暖，但煤炭综合售价并未回

升到 2008 年三季度前水平，同时发行人的各房地产业务逐步进入销售、资金回

收期，但暂时并未产生较明显收入。鉴于以上情况，发行人 2010 年三季末的流

动资产周转率和总资产周转率从指标上来看进一步下滑。 未来，随着煤炭市场的逐步稳定上升，房地产业务逐渐实现资金回笼，公司

运营能力将会逐渐好转。

4、现金流水平指标

表 5.32 发行人现金流水平指标表

指标 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年三季

度销售收入收现比 118.44% 92.07% 118.01% 138.86%

销售成本付现比 100.38% 84.61% 100.28% 139.88%

现金流短期债务比率 128.58% 25.72% 37.73% -2.84%

筹资活动前现金流投资保障比率 189.63% 22.73% 32.20% 27.52%

注：销售收入收现比 = 销售商品、提供劳务收到的现金/营业收入×100%

销售成本付现比 = 购买商品、接受劳务支付的现金/营业成本×100%

现金流短期债务比率 = 经营活动现金净流量/平均短期债务×100%

筹资活动前现金流投资保障比率 = （经营活动现金净流量+投资活动现金流入量）/投资活动现金流出量×100%

短期债务=短期借款+应付票据+应付短期融资券+一年内到期的长期负债

平均短期债务=（上年短期债务+本年短期债务）/2

上表现金流短期债务比率 2010 年三季度指标已年化

由上表可以看出，发行人在现金获取方面，公司货款回收情况一直良好，公

司收现比稳定在较高水平，公司近年主业发展良好，现金获取能力较强。2008年以来，发行人对外投资力度加大，同时伴随着经营规模的扩大，负债水平逐年

上升，造成了发行人现金流短期债务比率和筹资活动前现金流投资保障比率自

2008 年后出现较大改变，但保持稳定状态。由于 2008 年第四季度煤炭行业明显

进入下行通道，发行人经营活动现金流水平受到一定影响，而短期内较大的投资

规模进一步加大公司资金压力。

2010 年三季度，一方面由于发行人经营规模的逐渐扩大和项目增多，使得

经营活动的现金流出增大，另外一方面发行人收入确认一般在四季度呈现较多，

造成 2010 年三季末显示经营活动现金净流量为负。同时发行人对外投资在 2010年和 2011 年处于高峰时期，项目多数尚未进入运营回收期，投资活动所获现金

流入较少。使得现金流短期债务比率一值在 2010 年三季末呈现较差水平。 2009 年上半年以来，煤炭市场逐渐好转，同时下属北京昊华能源股份有限

89

公司成功上市，发行人进一步拓宽融资渠道，以实现未来的资本支出计划，有效

缓解公司的资金压力。随着投资项目的逐渐完工并投产使用，公司现金获取能力

将进一步好转，公司现金流水平将进一步提高。 二、有息债务 2009 年末有息债务余额共 535,946.64 万元,其中短期借款余额 360,974.00 万

元、占比 67.35%，一年内到期的非流动负债余额为 0，长期借款余额 124,972.64万元、占比 23.32%，短期融资券余额 50,000.00 万元、占比 9.33%。

2010 年三季末有息债务余额共 619,460.43 万元 ,其中短期借款余额

293,174.00 万元、占比 47.33%，一年内到期的非流动负债余额为 0，长期借款余

额 276,286.43 万元、占比 44.06%，短期融资券余额 50,000.00 万元、占比 8.07%。 （一）银行借款 发行人 2009 年末、2010 年三季末长、短期借款的担保情况如下表：

表 5.33 发行人 2009 年末与 2010 年三季末长、短期借款情况表 单位：万元

2009 年末 2010 年三季末 项目

短期借款 长期借款 短期借款 长期借款

信用借款 147,200.00 36,722.64 155,600.00 47,487.64

抵押借款 62,174.00 22,400.00 55,400.00 31,000.00

保证借款 31,600.00 0.00 54,174.00 11,998.79

质押借款 120,000.00 65,850.00 28,000.00 185,800.00

合计 360,974.00 124,972.64 293,174.00 276,286.43

表 5.34 发行人 2009 年末 1 亿元以上短期借款明细表 单位：万元

借款人 借款银行 借款金额 借款日 到期日 利率（%）

京煤集团 中信银行 35,000.00 2009-8-6 2010-8-5 4.779

京煤集团 工商银行 15,000.00 2009-11-9 2010-11-8 4.779

金泰集团 中信银行 20,000.00 2009-6-30 2010-6-30 4.779

金泰集团 中信银行 15,000.00 2009-9-23 2010-9-23 4.779

昊华能源 招商银行 10,000.00 2009-11-3 2010-11-2 4.779

昊华能源 招商银行 10,000.00 2009-9-15 2010-9-14 4.779

内蒙古京海 国家开发银行 60,000.00 2009-6-29 2010-6-29 5.31

内蒙古京海 国家开发银行 40,000.00 2009-5-14 2010-5-14 5.31

内蒙古京海 国家开发银行 20,000.00 2009-4-20 2010-4-20 5.31

90

借款人 借款银行 借款金额 借款日 到期日 利率（%）

合计 225,000.00

表 5.35 发行人 2010 年三季末 1 亿元以上短期借款明细表 单位：万元

借款人 借款银行 借款金额 借款日 到期日 利率（%）

京煤集团 工商银行 15,000.00 2009.11.09 2010.11.08 4.779

京煤集团 工商银行 20,000.00 2010-1-14 2010-11-8 4.779

京煤集团 中信银行 35,000.00 2010.08.05 2011.08.05 4.779

京煤集团 中信银行 15,000.00 2010.09.30 2011.09.29 4.779

京煤集团 北京银行 25,000.00 2010.07.23 2011.07.22 4.779

金泰集团 北京农村商业银行 13,000.00 2010.09.06 2011.09.06 5.31

金泰集团 中信银行 20,000.00 2010.06.29 2011.06.29 4.779

金泰集团 中信银行 15,000.00 2010.09.20 2011.09.20 4.779

金泰房地产 北京银行 10,000.00 2010.04.08 2011.04.07 5.31

金泰房地产 广发银行 10,000.00 2010.08.27 2011.08.26 5.31

金泰房地产 营口银行 10,000.00 2010.06.11 2011.06.10 6.35

内蒙古京海 国家开发银行 10,000.00 2010.3.12 2011.03.11 5.31

内蒙古京海 国家开发银行 13,000.00 2010.5.25 2011.05.25 5.31

合计 211,000.00

表 5.36 发行人 2009 年末长期借款明细表 单位：万元

借款人 借款银行 借款金额 借款日 到期日 利率（%） 备注

京煤集团 煤代油 17,722.64 1988 年开始 - - 表 5.37 注 1

昊华能源 中信银行 10,000.00 2008-11-19 2010-11-19 6.75 -

昊华能源 中国银行 2,000.00 2009-7-1 2011-7-1 4.86 -

昊华能源 中国银行 2,000.00 2009-12-16 2011-7-1 4.86 -

昊华能源 中国银行 5,000.00 2009-12-22 2011-7-1 4.86 -

金泰集团 工商银行 7,200.00 2008-9-23 2015-9-23 7.83 表 5.37 注 2

金泰集团 工商银行 7,200.00 2008-9-23 2015-9-23 7.83 表 5.37 注 2

金泰房地产 工商银行 8,000.00 2009-3-31 2012-3-29 6.21 -

91

借款人 借款银行 借款金额 借款日 到期日 利率（%） 备注

内蒙古京海 国家开发银行 1,000.00 2008-5-8 2023-5-8 7.78 表 5.37 注 3

内蒙古京海 国家开发银行 60,000.00 2008-6-26 2023-6-26 7.78 -

内蒙古京海 国家开发银行 4,850.00 2008-11-28 2016-11-28 6.43 -

合计 124,972.64

表 5.37 发行人 2010 年三季末长期借款明细表 单位：万元

借款人 借款银行 借款金额 借款日 到期日 利率（%） 备注

京煤集团 “煤代油”借款 18,397.64 1988年开始 - - 表5.37注1

金泰集团 工商银行 5,000.00 2008.09.23 2015.09.23 6.237 表5.37注2

金泰集团 工商银行 5,000.00 2008.09.23 2015.09.23 6.238 表5.37注2

金泰房地产 工商银行 21,000.00 2010.01.28 2013.04.27 5.40 -

金泰房地产 盛京银行 29,090.00 2010.07.02 2013.6.23 6.48 -

内蒙古京海 国家开发银行 1,000.00 2008.05.08 2023.05.08 7.83 表5.37注3

内蒙古京海 国家开发银行 60,000.00 2008.06.26 2023.06.26 7.78 -

内蒙古京海 国家开发银行 4,800.00 2008.11.28 2016.11.28 6.43 -

内蒙古京海 国家开发银行 120,000.00 2010.3.12 2025.03.12 7.78 -

昊泰房地产 建设银行 11,998.79 2010.05.15 2011.11.15 5.31 -

合计 276,286.43

注 1：发行人“煤代油、拨改贷”借款说明：20 世纪计划经济时期，国务院原“煤代油”办公室安排“煤代油、拨改贷”投资进行煤炭代替烧重油的项目投资，涉及全国 36 家煤炭企

业，以期防止我国当时可能出现的能源危机。1986 年 11 月，原煤炭部和原国家计划委员会

指示原北京矿务局（发行人的前身）建设“七五”重点建设项目“北京水煤浆示范厂”，并安排

“煤代油、拨改贷”投资 7887.6 万元，该项借款经办银行是中国建设银行北京分行。 1998 年，国务院原“煤代油”办公室改组为“国华能源投资公司”；同年原北京矿务局从国

家煤炭局（原煤炭部）下放到北京市管理，后来又改制成为北京京煤集团有限责任公司。上

述“煤代油、拨改贷”投资由此成为历史遗留问题。 全国涉及“煤代油、拨改贷”资金的 36 户煤炭企业已联合向中国煤炭行业协会及国家发

改委建议，将“煤代油”“拨改贷”资金转为国家资本金，豁免利息、停止计息。截至目前，该

事项处于等待上级主管机构批复的状态，上述“煤代油、拨改贷”借款实际未对发行人构成债

务清偿压力。 该“煤代油、拨改贷”目前不占用授信额度。 注 2：表 5.36 和表 5.37 中金泰集团两笔发放日为 2009 年 9 月 23 日，到期日为 2015 年

9 月 23 日的长期借款，根据借贷双方协议，该两笔借款利率在 2010 年度进行了调整。

92

注 3：表 5.36 和表 5.37 京海电厂发放日为 2008 年 5 月 8 日，到期日为 2023 年 5 月 8日的长期借款，根据借贷双方协议，该两笔借款利率在 2010 年度进行了调整。

（二）短期融资券 2009年11月26日，发行人向全国银行间债券市场公开发行“北京京煤集团有

限责任公司2009年度第一期短期融资券”5亿元，期限1年，到期日为2010年11月27日。

2010年2月4日，发行人下属公司北京昊华能源股份有限公司向全国银行间债

券市场公开发行“北京昊华能源股份有限公司2010年度第一期短期融资券”5亿元，期限1年，到期日为2010年2月5日。

2009年末发行人待偿还短期融资券余额5亿元，其下属公司无待偿还短期融

资券余额。2010年三季末，发行人待偿还短期融资券余额5亿元，全部为其下属

公司北京昊华能源股份有限公司待偿还短期融资券余额5亿元。 三、关联交易 （一）关联交易定价原则 发行人根据公平、公正、合理的原则，按照国内外及当地市场交易原则及交

易价格进行交易，有国家定价时执行国家定价，没有国家定价时执行市场价格，

没有市场价格时按双方协商价格。 （二）关联交易内容 2009 年度，发行人存在以下关联交易事项： 1、向关联方销售货物

表 5.38 发行人向关联方销售货物情况表 单位：元

2009 年度 2008 年度 单位名称 销货方 交易内容

金额 占主营业

务比例 金额

占主营业

务比例 北京矿建建筑安装有限责

任公司 西 达 房 地

产 建筑工程 - - 481,292.00 41.34%

北京矿建建筑安装有限责

任公司 昊 泰 房 地

产 建筑工程 52,622,001.00 39.44% - -

北京矿建建筑安装有限责

任公司 京 浆 工 贸

公司 转供电 125,555.61 1.17% 208,965.24 2.26%

合计 52,747,556.61 - 690,257.24 -

93

2、关联方之间提供担保

表 5.39 发行人关联方之间提供担保情况表 单位：万元

担保金额 关联方名称 担保内容

2009 年度 2008 年度 担保方

所担保项

目状况

北京矿建建筑安

装有限责任公司 短期银行借款 1,000.00 1,200.00

北京京煤集团

有限责任公司 正常

合计 1,000.00 1,200.00

3、关联方未结算项目款项 2009 年度，发行人关联方未结算项目款项只有其他应收款，具体情况如下：

表 5.40 发行人关联方之间未结算项目款项表 单位：万元

期末余额 年初余额 关联方名称

债权人或

债务人名

称 金额

占该项

目比例

坏账

准备 金额

占该项

目比例 坏账

准备 惠能实业有限责任

公司 发行人 730.52 1.01% 657.47 730.52 1.47% 657.47

北京矿建建筑安装

有限责任公司 发行人 2,927.64 4.06% 4,087.64 8.21%

四、重大或有事项、承诺事项 （一）提供保证担保情况 截至本募集说明书签署之日，发行人及其子公司对系统内、外单位提供保证

担保情况如下： 表 5.41 发行人 2010 年三季末系统内担保情况表

单位：万元

担保人 被担保人 担保金额 担保状态

北京金泰集团有限公司 北京金泰燃料有限公司 9,000.00 正常

北京金泰集团有限公司 北京金泰燃料有限公司 10,000.00 正常

北京金泰集团有限公司 北京金泰燃料有限公司 9,000.00 正常

北京金泰房地产开发有限责任公司 北京丽富房地产开发有限公司 21,000.00 正常

北京金泰房地产开发有限责任公司 北京丽富房地产开发有限公司 10,000.00 正常

北京京煤集团有限责任公司 北京金泰房地产开发有限责任公司 13,000.00 正常

辽宁金泰房地产开发有限公司 营口金泰珑悦海景大酒店有限公司 10,000.00 正常

94

担保人 被担保人 担保金额 担保状态

北京金泰房地产开发有限责任公司 营口金泰珑悦海景大酒店有限公司 8,000.00 正常

北京金泰集团有限公司 北京市煤炭总公司房山区公司 64.00 已逾期

北京市煤炭总公司房山区公司 北京市煤炭公司房山区公司坨里机煤厂 55.00 已逾期

合 计 90,119.00

注：表 5.41 中北京市煤炭总公司房山区公司之逾期贷款详情参见本募集说明书第六

章、二、（二）。 表 5.42 发行人 2010 年三季末系统外担保情况表

单位：万元

担保人 被担保人 担保金额 担保状态

京煤集团 北京矿建建筑安装有限责任公司 500.00 正常

营口金泰珑悦海景大酒店有限公司 辽宁翰鸿建设工程有限公司 5,000.00 正常

营口金泰珑悦海景大酒店有限公司 辽宁翰鸿建设工程有限公司 5,000.00 正常

营口金泰珑悦海景大酒店有限公司 辽宁翰鸿建设工程有限公司 8,000.00 正常

合 计 18,500.00

（二）承诺事项

截至募集说明书签署之日，发行人无承诺事项。

五、资产抵押、质押、其他被限制处置事项

截至本募集说明书签署，发行人及子公司存在如下资产抵押、质押情况： 表5.43 发行人及子公司资产抵押、质押情况表

单位：万元

借款人/抵押人 贷款银行 贷款金额 抵/质押物 抵/质押物及贷款状况

金泰集团 广发银行 5,000.00 金泰大厦 2010.01.09-2011.01.09

金泰集团 广发银行 8,000.00 金泰大厦 2010.08.11-2011.08.11

金泰集团 广发银行 3,000.00 金泰大厦 2010.02.11-2011.02.11

金泰集团 广发银行 5,400.00 金泰大厦 2010.05.26-2011.05.26

金泰集团 北京银行 6,500.00 富地大厦 2010.01.04-2011.01.04

金泰集团 北京银行 7,500.00 富地大厦 2009.12.31-2010.12.31

金泰集团 广发银行 1,600.00 金泰大厦 2010.09.27-2011.09.27

金泰集团 工商银行 5,000.00 置业大厦 2008.09.23-2015.09.23

金泰集团 工商银行 5,000.00 国益大厦 2008.09.23-2015.09.23

金泰房地产 工商银行 29,090.00 四期土地和一期在建

工程

部分代建工程抵押物

已经开始销售，进行了

部分解押

95

借款人/抵押人 贷款银行 贷款金额 抵/质押物 抵/质押物及贷款状况

京海电厂 国家开发银行 213,800.00 电力销售收费权 状态正常

合计 289,890.00

六、重大未决诉讼、仲裁事项

截至本募集说明书签署，发行人未有涉及未决诉讼、仲裁事项。

七、金融衍生品、大宗商品期货、结构性理财产品和海外投资情况

截至本募集说明书签署，发行人无海外投资、金融衍生品投资、大宗商品期

货投资和结构性理财产品投资事项。

八、其他重要事项 （一）1993 年，北京金泰集团有限公司与香港怡华投资置业有限公司合资

成立北京华富房地产发展有限公司（以下简称“华富公司”），北京金泰集团有限

公司持有华富公司 40%的股权。1995 年，经北京市国有资产管理局《对北京市

煤炭总公司投入“北京金岛花园”项目资产价值认证的函（京国估字[1995]186 号）

的确认，北京金泰集团有限公司投入华富公司的资产价值为 26,984.96 万元。根

据上述协议和文件规定，2001 年，北京金泰集团有限公司对上述业务进行了账

务处理，增加“长期投资 -华富公司”9,107.42 万元、“其他应收款 -华富公

司”17,877.54 万元，增加“其他应付款-金岛项目安置补偿费”26,984.96 万元。2001年 11 月，北京金泰集团有限公司与华富公司签订了“债务清偿合同”及“谅解备忘

录”，华富公司以其座落于朝阳区西坝河南路 1 号南部的土地使用权（市朝中外

国用（95）字第 00141 号）及位于该地块上的乙方所有的写字楼物业（游泳池和

网球场除外）抵偿所欠北京金泰集团有限公司 17,877.54 万元债务，北京金泰集

团有限公司承诺，抵偿资产产权过户后，北京金泰集团有限公司放弃与华富公司

债权差额部分的追偿、股权及收益，同时不再承担华富公司的经营亏损。因北京

金泰集团有限公司后期又陆续为该项目垫付资金，2005 年 4 月， 双方确认华富

公司的最终债务金额为 28,988.98 万元，华富公司以金泰大厦写字楼、四套商品

房、两辆奥迪小汽车以及北京金泰集团有限公司应承担的拆迁费抵免上述债务。

由于华富公司未办理股权变更手续，经北京金泰集团有限公司经理办公会议决

定，北京金泰集团有限公司未对上述长期投资作账务处理。截至 2008 年 12 月

31 日，北京金泰集团有限公司发生相关拆迁补偿安置费 11,753.62 万元，2008 年

发生诉讼费 80.00 万元，直接从“其他应付款-金岛项目安置补偿费”中冲抵。2009年度无发生。截止 2010 年 9 月 30 日，北京金泰集团有限公司“其他应付款-金岛

项目安置补偿费”账面余额为 15,151.34 万元。 （二）1993 年，北京金泰集团有限公司同银华国际有限公司签订了《“合资

成立北京银都房地产发展有限公司”合同书》，共同投资成立北京银都房地产发展

96

有限公司（以下简称“银都公司”）。1995 年，经北京市国有资产管理局《对北京

市煤炭总公司投入“北京银都花园”项目资产价值认证的函（京国估字[1995]187号）的确认，北京金泰集团有限公司投入银都公司的资产价值为 47,750.00 万元，

占当时银都公司 35%股权。后由于项目停工，2002 年经中国国际经济贸易仲裁

委员会裁决，合资合同终止。2003 年，经过投资双方友好协商，双方同意由银

华国际有限公司退还北京金泰集团有限公司投资款 47,750.00 万元及违约补偿

16,750.00 万元，北京金泰集团有限公司退出银都公司，并签订了协议书。截止

2009 年 12 月 31 日，金泰公司已经收到全部协议约定款项 6.45 亿元，其中：2008年前收款 39,525 万元，2008 年收款 2000 万元，2009 年收款 22,975 万元。款项

支付单位为“北京银都房地产发展有限公司”。北京金泰集团有限公司将收到的款

项冲减原确认的长期股权投资（2006 年北京金泰集团有限公司将“长期投资-银都

公司 ”余额 8,525.19 万元转为 “其他应收款 -银都公司 ”），冲减后的余额

167,498,115.00 元形成账面“其他应付款—银都”。北京金泰集团有限公司在以前

年度确认北京银都房地产发展有限公司长期股权投资时，根据北京市国有资产管

理局的确认函及投资协议书，确认“长期股权投资”和“其他应付款—银都项目

费”。截止 2009 年 12 月 31 日账面“其他应付款—银都项目费”余额 169,952,811.97元。

2010 年，经过投资双方的共同努力，已经基本完成股权转让的合同，并于

北京产权交易所进行交易，有望在 2011 年办理完所有股权转让手续。

97

第六章 发行人资信状况

一、信用评级情况

（一）评级结果

中诚信国际对发行人提供的有关文件和事实进行了核查和分析，并据此出具

了《北京京煤集团有限责任公司2011年度第一期短期融资券信用评级报告》和

《2011年北京京煤集团有限责任公司信用评级报告》。本次发行的短期融资券评

级结果为“A-1级”，本级别反映了本期融资券为最高级短期债券，其还本付息能

力很强，安全性很高；发行人主体信用评级结果为“AA级”， 本级别含义为“受评对象偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响较小，违约风险很低”。

以下为信用评级报告摘要，请投资者详细阅读中诚信国际就发行人本次发行

出具的完整信用评级报告。 1、《北京京煤集团有限责任公司2011年度第一期短期融资券信用评级报告》

摘要 （1）基本观点： 中诚信国际评定北京京煤集团有限责任公司（以下简称“京煤集团”或“公

司”）拟发行的 2011 年度第一期短期融资券的信用级别为 A-1。本级别反映了本

期融资券到期不能还本付息的风险很小，安全性很高。 （2）优势： ①公司下属子公司北京昊华能源股份有限公司（以下简称“昊化能源”）成功

上市，增强了公司的资本实力，拓宽了融资渠道。昊华能源于 2010 年 3 月 23日首次公开发行人民币普通股股票 11,000 万股，募集资金人民币 32.78 亿元。昊

华能源的成功上市，增强了公司的资本实力，其所有者权益由 2009 年底的 53.82亿元大幅增加至 2010 年 9 月底的 95.35 亿元，资产负债率也随之下降至 61.10%。

同时，昊华能源的成功上市也为公司增加了直接融资的渠道。 ②高家梁矿井的投产和红庆梁井田的收购，将明显增加公司资源储备，提升

整体规模和抗风险能力。目前，公司内蒙高家梁煤矿一、二期工程均已基本建成，

设计生产能力 600 万吨/年。随着高家梁矿井的投产，未来公司煤炭总产量将大

幅增长；2010 年 5 月，公司成功收购红庆梁井田，新增资源储量 7.42 亿吨，其

资源储备明显增加，整体抗风险能力逐步提升。 ③城市服务业作为公司的支撑产业板块，发展良好。京煤集团拥有较丰富的

土地资源，为公司发展房地产、饭店旅游业等城市服务业提供了良好的支撑。2009年，公司房地产和宾馆旅游餐饮业务实现收入 20.58 亿元，占营业总收入的

25.66%，为主营业务提供良好的补充，增强了公司抗风险能力。 ④公司货币资金充裕，短期偿债能力很强。截至 2010 年 9 月底，公司货币

98

资金为 54.75 亿元，可完全覆盖其短期债务，公司短期偿债能力很强。 （3）关注： ①短期内资源税的开征将给公司盈利能力带来负面影响。近期资源税改革方

案有望出台，资源税的改革将增加公司的生产成本，降低盈利能力。 ②未来资本支出较多，债务压力较大。内蒙古红庆梁煤矿项目的建设，京海

电厂二期项目的开展，以及房地产在建和拟建项目的投资，“十二五”期间公司有

较大规模的资本支出计划，将给其带来一定的资金压力。 ③房地产行业的调控政策抑制投资、投机性需求，将在一定程度上影响公司

房地产业务的销售和回款进度。由于公司现有在售项目已近售罄，北京在建项目

为保障性用房，其他项目主要位于三线城市，故目前的调控政策对公司房地产业

务的影响程度要小于市场平均水平。 2、《2011年北京京煤集团有限责任公司信用评级报告》摘要 （1）基本观点： 中诚信国际评定 2011 年北京京煤集团有限责任公司（以下简称“京煤集团”

或“公司”）的长期信用级别为 AA，展望为稳定；本级别反映了公司很强的偿债

能力。 中诚信国际肯定了公司拥有优质的煤炭资源、长期稳定的客户群、有利的地

理位置，未来产能扩张及产业链延伸带来整体抗风险能力的提升。中诚信国际同

时关注煤炭和房地产行业政策给公司经营带来的影响，以及未来公司存在较大规

模的资本支出等因素对公司整体信用状况的影响。 （2）优势： ①较强的产品竞争力及稳定的销售渠道。公司本部矿区煤炭产品是较稀缺的

无烟煤种，具有特低硫、低磷、低氮的优质品质，是较为优质的钢铁冶炼原料，

在无烟煤市场中具有较强的不可替代性；公司与国内、外多家大型企业的长期合

作保证了产品销售的稳定性，有利于抵御行业波动的风险。 ②高家梁矿井的投产和红庆梁井田的收购，将明显增加公司资源储备，提升

整体规模和抗风险能力。目前，公司内蒙高家梁煤矿一、二期工程均已基本建成，

设计生产能力 600 万吨/年。随着高家梁矿井的投产，未来公司煤炭总产量将大

幅增长；2010 年 5 月，公司成功收购红庆梁井田，新增资源储量 7.42 亿吨，其

资源储备明显增加，整体抗风险能力逐步提升。 ③产业链进一步延伸。公司在内蒙古乌海建设的大型坑口电站及配套凝石生

产项目，被列为内蒙古自治区重点工程项目，目前一期工程已经达标投产，二期

建设时间将视一期电厂达产后的效益而定。 ④下属子公司北京昊华能源股份有限公司（以下简称“昊华能源”）成功上市，

增强了公司的资本实力，拓宽了融资渠道。昊华能源于 2010 年 3 月 23 日首次公

99

开发行人民币普通股股票 11,000 万股，募集资金人民币 32.78 亿元。昊华能源的

成功上市，增强了公司的资本实力，其所有者权益由 2009 年底的 53.82 亿元大

幅增加至 2010 年 9 月底的 95.35 亿元，资产负债率也随之下降至 61.10%。同时，

昊华能源的成功上市也为公司增加了直接融资的渠道。 （3）关注： ①房地产调控政策将给公司业务带来负面影响。房地产行业的调控政策抑制

投资、投机性需求，将在一定程度上影响公司房地产业务的销售和回款进度。但

由于公司北京在建和拟建项目多为棚户区改造和保障性用房，其他项目主要位于

三线城市，故目前的调控政策对公司房地产业务的影响程度要小于市场平均水

平。 ②短期内资源税的开征将给公司盈利能力带来负面影响。近期资源税改革方

案有望出台，资源税的改革将增加公司的生产成本，降低盈利能力。 ③未来较大规模的资本支出可能推高公司负债水平。内蒙古红庆梁煤矿项目

的建设，京海电厂二期项目的开展，以及房地产在建和拟建项目的投资，“十二

五”期间公司有较大规模的资本支出计划，将给其带来一定的财务压力。 （二）跟踪评级安排 根据国际惯例和主管部门的要求，中诚信国际将在本期融资券的存续期内对

本期融资券每半年进行定期跟踪评级或不定期跟踪评级。 中诚信国际将在融资券的存续期内对其风险程度进行全程跟踪监测。中诚信

国际将密切关注发行主体公布的季度报告、年度报告及相关信息。如发行主体发

生可能影响信用等级的重大事件，应及时通知中诚信国际，并提供相关资料，中

诚信国际将就该事项进行实地调查或电话访谈，及时对该事项进行分析，确定是

否要对信用等级进行调整，并在中诚信国际公司网站对外公布。

二、发行人及其子公司资信情况

（一）主要贷款银行授信情况 发行人及其子公司与中国工商银行、中国建设银行、中国银行、交通银行、

国家开发银行、华夏银行、中信银行、招商银行、深圳发展银行、中国民生银行、

广东发展银行、北京银行等国内多家商业银行建立有良好信贷合作关系，公司信

誉良好，获得有各行的贷款支持。 截至2010年三季末，发行人及其子公司银行授信情况如下：

表6.1 2010年三季末发行人及其子公司银行授信情况表 单位：万元

授信银行 授信额度 已使用额度 剩余额度

工商银行 300,000.00 67,000.00 233,000.00

中国银行 30,000.00 0.00 30,000.00

100

授信银行 授信额度 已使用额度 剩余额度

华夏银行 20,000.00 10,000.00 10,000.00

北京银行 150,000.00 61,000.00 89,000.00

中信银行 200,000.00 85,000.00 115,000.00

建设银行 300,000.00 13,998.79 286,001.21

广发银行 53,000.00 33,000.00 20,000.00

北京农村商业银行 30,000.00 20,000.00 10,000.00

国家开发银行 238,000.00 213,800.00 24,200.00

招商银行 40,000.00 0.00 40,000.00

盛京银行 40,000.00 29,090.00 10,910.00

营口银行 18,000.00 18,000.00 0.00

合计 1,419,000.00 550,888.79 868,111.21

（二）债务违约记录 截至本募集说明书签署，发行人三级子公司北京市煤炭总公司房山区公司存

在有银行不良贷款3笔。详情如下： 表6.2 发行人债务违约记录情况表

单位：万元

借款单位 贷款单位 借款金额 应还款日期 保证人 备注

北京市煤炭总公司房

山区公司 北京农村

商业银行 55.00 2006-10-16

北京市煤炭总公司房

山区公司房山供应站 -

北京市煤炭总公司房

山区公司 中国信达

资产公司 64.00 2003-11-19

北京金泰集团有限公

司 属“煤代油、

拨改贷”借款

北京市煤炭总公司房

山区公司坨里机煤厂 农业银行 55.00 2004-11-24

北京市煤炭总公司房

山区公司 属“煤代油、

拨改贷”借款

1、北京市煤炭总公司房山区公司为民用蜂窝煤生产企业，因近年蜂窝煤市

场需求急剧萎缩而出现经营下滑，造成无力偿还贷款情形。北京市煤炭总公司房

山区公司现有逾期贷款两笔，总计119万元，其中借款金额64万元、贷款单位为

中国信达资产公司的贷款属“煤代油、拨改贷”借款。此两笔借款不占用授信额度。 2、北京市煤炭总公司房山区公司坨里机煤厂为北京市煤炭总公司房山区公

司下属企业，主营为蜂窝煤生产，因近年蜂窝煤市场需求急剧萎缩而出现经营下

滑，造成无力偿还贷款情形。现有逾期贷款一笔、借款金额55万元、贷款单位为

农业银行，该笔贷款属“煤代油、拨改贷”借款。此笔借款不占用授信额度。 3、关于“煤代油、拨改贷”借款请详见“第五章、二、表5.37注1”。

101

（三）债务融资工具发行及偿还情况

1、短期融资券

表6.3 发行人及其子公司短期融资券发行及偿还情况

发行人 短期融资券简称面值

(亿)期限

(天)起息日 到期日 备注

京煤集团 06京煤CP01 6 365 2006-01-18 2007-01-18 正常兑付

京煤集团 06京煤CP02 5.5 365 2006-11-17 2007-11-17 正常兑付

京煤集团 08京煤CP01 8 365 2008-08-07 2009-08-07 正常兑付

京煤集团 09京煤CP01 5 365 2009-11-27 2010-11-27 正常兑付

昊华能源 10京昊华CP01 5 365 2010-02-05 2011-02-05 正常兑付

2、其他债务融资工具

截至本募集说明书签署，京煤集团无债务融资工具待偿还余额，其下属公司

北京昊华能源股份有限公司债务融资工具注册额度5亿元、待偿还余额为0。发行

人同时注册10亿元中期票据。

102

第七章 本期短期融资券的担保

本期短期融资券的发行无担保，如期兑付取决于发行人信用。 本期融资券依法发行后，发行人经营状况变化导致的投资风险，由投资者自

行承担。

103

第八章 信息披露

发行人承诺将严格按照中国人民银行及中国银行间市场交易商协会的有关

法律法规要求，进行融资券存续期间各类财务报表、审计报告及可能影响融资券

投资者实现其融资券兑付的重大事项的披露工作。如有关信息披露管理制度发生

变化，发行人将依据其变化对于信息披露作出调整。

一、融资券发行前的信息披露

发行人在融资券发行日5个工作日前，通过中国货币网和中国债券信息网披

露如下文件：

1、 本期融资券发行公告；

2、 本期融资券募集说明书；

3、 信用评级报告全文及跟踪评级安排的说明；

4、 法律意见书；

5、 公司2007年～2009年度经审计的资产负债表、损益表、现金流量表及审

计意见全文，以及2010年第三季度未经审计的会计报表。

二、融资券存续期内重大事项的信息披露

发行人在融资券存续期间，将向市场公开披露可能影响短期融资券投资者实

现其债权的重大事项，包括：

1、 企业经营方针和经营范围发生重大变化；

2、 企业生产经营外部条件发生重大变化；

3、 企业涉及可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合

同；

4、 企业占同类资产总额20%以上资产的抵押、质押、出售、转让或报废；

5、 企业发生未能清偿到期债务的违约情况；

6、 企业发生超过净资产10%以上的重大损失；

7、 企业做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定；

8、 企业涉及需要澄清的市场传闻；

104

9、 企业受到重大行政处分、罚款或涉及重大诉讼或仲裁事项；

10、企业高级管理人员涉及重大民事或刑事诉讼，或已就重大经济事件接受

有关部门调查；

11、其他对投资者做出投资决策有重大影响的事项。

三、融资券续期内的定期信息披露

发行人在融资券存续期内，向市场定期公开披露以下信息：

1、 每年4 月30 日以前，披露上一年度的年度报告和审计报告；

2、 每年8 月31 日以前，披露本年度上半年的资产负债表、利润表和现金

流量表；

3、 每年4 月30 日和10 月31 日以前，披露本年度第一季度和第三季度的

资产负债表、利润表及现金流量表。第一季度信息披露时间不早于上一年度信息

披露时间。

四、融资券兑付前的信息披露

发行人将在融资券本息兑付日前5个工作日，通过中国货币网和中国债券信

息网公布本金兑付和付息事项。

105

第九章 违约责任与投资者保护机制

为保证按期足额偿付短期融资券，本公司制定了相应的偿债计划和保障措

施。此外，短期融资券的债权人还可以依据法律法规的规定和本募集说明书的约

定，以债务融资工具持有人会议的形式行使有关权利。

一、违约责任

（一）发行人对本期短期融资券投资人按时还本付息。如果发行人未能按期

向中央结算公司指定的资金账户足额划付资金，中央结算公司将在本期短期融资

券付息日或兑付日，通过中国货币网和中国债券信息网及时向投资人公告发行人

的违约事实。发行人延期支付本金和利息的，除进行本金利息支付外，还需按照

延期支付金额以日利率万分之二点一（0.21‰）计算向债权人支付违约金。发行

人到期未能偿还本期短期融资券本息，投资者可依法提起诉讼。 （二）投资人未能按时交纳认购款项的，应按照延期缴款的天数以日利率万

分之二点一（0.21‰）计算向发行人支付违约金。发行人有权根据情况要求投资

人履行协议或不履行协议。

二、投资者保护机制

（一）应急事件 应急事件是指本公司突然出现的，可能导致短期融资券不能按期、足额兑付，

并可能影响到金融市场稳定的事件。 在各期短期融资券存续期内单独或同时发生下列应急事件时，可以启动投资

者保护应急预案： 1、本公司发生未能清偿到期债务的重大违约情况；债务种类包括短期融资

券、企业债券、公司债券、可转换债券、可分离债券等公开发行债务，以及银行

贷款、承兑汇票等非公开发行债务。 2、本公司或本公司的高级管理层出现严重违法、违规案件，或已就重大经

济事件接受有关部门调查，且足以影响到短期融资券的按时、足额兑付； 3、本公司发生超过净资产 10％以上重大损失（包括投资损失和经营性亏

损），且足以影响到短期融资券的按时、足额兑付； 4、本公司做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定； 5、本公司受到重大行政处分、罚款或涉及重大诉讼或司法强制执行等事件，

且罚款、诉讼或强制执行的标的额较大，且足以影响短期融资券的按时、足额兑

付； 6、本公司转移债务融资工具全部或部分清偿义务； 7、本公司变更信用增进安排或信用增进机构，对债务融资工具持有人权益

106

产生重大不利影响的； 8、单独或合计持有百分之五十以上同期债务融资工具余额的持有人提议召

开的； 9、其他可能引起投资者重大损失的事件。 应急事件发生后，本公司和主承销商应立即按照本章的约定启动投资者保护

应急预案，保障投资者权益，减小对债券市场的不利影响。 （二）投资者保护应急预案的启动 投资者可以在发生上述应急事件时，向本公司和主承销商建议启动投资者保

护应急预案；或由本公司和主承销商在发生应急事件后主动启动应急预案；也可

在监管机构认为必要时要求启动应急预案。 本公司和主承销启动应急预案后，可采取下列某项或多项措施保护债权。 1、公开披露有关事项； 2、召开债务融资工具持有人会议，商议债权保护有关事宜。 （三）信息披露 在出现应急事件时，本公司将主动与主承销商、评级机构、监管机构、媒体

等方面及时沟通，并通过指定媒体披露该事件。 应急事件发生时的信息披露工作包括： 1、跟踪事态发展进程，协助主承销商发布有关声明； 2、听取监管机构意见，按照监管机构要求做好有关信息披露工作； 3、主动与评级机构互通情况，督促评级机构做好跟踪评级，并及时披露评

级信息； 4、适时与主承销商联系发布关于应急事件的处置方案，包括信用增级措施、

提前偿还计划以及债务融资工具持有人会议决议等； 5、适时与主承销商联系发布关于应急事件的其他有关声明。 （四）债务融资工具持有人会议 持有人会议是指在出现应急事件后，投资者为了维护债权利益而召开的会

议。 1、持有人会议的召开条件 在债务融资工具存续期间，出现以下情形之一的，主承销商（以下简称“召

集人”）应当自知悉该情形之日起按勤勉尽责的要求召集持有人会议，并拟定会

议议案。 （1）发行人未能按期足额兑付债务融资工具本金或利息； （2）发行人转移债务融资工具全部或部分清偿义务； （3）发行人变更信用增进安排或信用增进机构，对债务融资工具持有人权

益产生重大不利影响的；

107

（4）发行人减资、合并、分立、解散、申请破产或被接管; （5）单独或合计持有百分之五十以上同期债务融资工具余额的持有人提议

召开； （6）募集说明书中约定的其他应当召开持有人会议的情形； （7）法律、法规规定的其他应由持有人会议做出决议的情形。 出现上述情形时，发行人应当及时告知召集人。持有人会议的召集不以发行

人履行告知义务为前提。 2、持有人会议的召集 召集人应当至少于持有人会议召开日前两个工作日在中国债券信息网、中国

货币网和交易商协会网站发布召开持有人会议的公告。发行人、债务融资工具清

偿义务承继方、信用增进机构等重要关联方应当按照召集人的要求列席持有人会

议。交易商协会派员列席持有人会议。召开持有人会议的公告内容包括但不限于

下列事项： （1）会议召集人、会务负责人姓名及联系方式； （2）会议时间和地点； （3）会议召开形式：持有人会议可以采用现场、非现场或两者相结合的形

式； （4）会议拟审议议题：议题属于持有人会议权限范围、有明确的决议事项，

并且符合法律、法规和本规程的相关规定。 （5）会议议事程序：包括持有人会议的召集方式、表决方式、表决时间和

其他相关事宜； （6）债权登记日：应为持有人会议召开日前一工作日； （7）提交债券账务资料以确认参会资格的截止时点：债务融资工具持有人

在规定时间内未向召集人证明其参会资格的，不得参加持有人会议和享有表决

权。 （8）委托事项。 召集人在持有人会议召开前将议案发送至参会人员，并将议案提交至持有人

会议审议。 除法律、法规及相关自律规则另有规定外，在债权登记日确认债权的债务融

资工具持有人有权出席或者通过出具书面授权书委托合格代理人出席持有人会

议。 授权委托书需载明委托事项的授权权限。授权权限包括但不限于代理出席

权、议案表决权、议案修正权、修正议案表决权。 债务融资工具持有人在规定时间内未向召集人证明其参会资格的，不得参加

持有人会议和享有表决权。

108

3、会议参会机构 除法律、法规及相关自律规则另有规定外，在债权登记日确认债权的债务融

资工具持有人有权出席或者通过出具书面授权书委托合格代理人出席持有人会

议。 发行人、债务融资工具清偿义务承继方、信用增进机构等重要关联方应当按

照召集人的要求列席持有人会议。交易商协会派员列席持有人会议。 持有人会议应当有律师出席。出席律师原则上由为债务融资工具发行出具法

律意见的律师担任。出席律师对会议的召集、召开、表决程序、出席会议人员资

格和有效表决权等事项出具法律意见书。法律意见书应当与持有人会议决议一同

披露。 信用评级机构可应召集人邀请列席会议，密切跟踪持有人会议动向，并及时

发表公开评级意见。 4、会议的表决和决议 除募集说明书另有约定外，出席持有人会议的债务融资工具持有人所持有的

表决权数额应达到本期债务融资工具总表决权的三分之二以上，会议方可生效。 持有人会议对列入议程的各项议案分别审议，逐项表决。单独或合计持有该

债务融资工具余额百分之十以上的债务融资工具持有人可以提议修正议案，并提

交会议审议。持有人会议不得对公告通知中未列明的事项进行决议。 召集人在会议召开日后三个工作日内表决结束并将会议决议提交至发行人，

并代表债务融资工具持有人及时就有关决议内容与发行人及其他有关机构进行

沟通。持有人会议表决日后，召集人应当对会议表决日债务融资工具持有人的持

有份额进行核对。表决日无对应债务融资工具面额的表决票视为无效票。 持有人会议决议应当由出席会议的本期债务融资工具持有人所持有的表决

权的四分之三以上通过后生效。 召集人在会议表决日次一工作日将会议决议公告在中国债券信息网、中国货

币网和交易商协会网站披露。会议决议公告包括但不限于以下内容： （1）出席会议的本期债务融资工具持有人（代理人）所持表决权情况； （2）会议有效性； （3）各项议案的议题和表决结果。 召集人在会议表决日次一工作日将会议决议提交至发行人，并代表债务融资

工具持有人及时就有关决议内容与发行人及其他有关机构进行沟通。发行人应当

在三个工作日内答复是否接受持有人会议通过的决议。 召集人应当及时将发行人答复在中国债券信息网、中国货币网和交易商协会

网站披露。召集人在持有人会议表决日后七个工作日内将持有人会议相关材料送

交易商协会备案。备案材料包括但不限于以下内容：

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（1）持有人会议公告； （2）持有人会议议案； （3）持有人会议参会机构与人员以及表决机构与人员名册； （4）持有人会议记录； （5）表决文件； （6）持有人会议决议公告； （7）发行人的答复（若持有人会议决议需发行人答复）； （8）法律意见书。 持有人会议形成的决议在取得发行人同意后即生效，召集人应当及时将发行

人答复在中国债券信息网、中国货币网和交易商协会网站披露。召集人在持有人

会议表决日后七个工作日内将持有人会议相关材料送交易商协会备案。 持有人会议的会议记录、出席会议机构及人员的登记名册、授权委托书、法

律意见书等会议文件、资料由召集人保管，并至少保管至对应债务融资工具到期

后五年。

三、不可抗力

（一）不可抗力是指本短期融资券计划公布后，由于当事人不能预见、不

能避免并不能克服的情况，致使短期融资券相关责任人不能履约的情况。 （二）不可抗力包括但不限于以下情况： 1、自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等； 2、国际、国内金融市场风险事故的发生；交易系统或交易场所无法正常工

作； 3、社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等。 （三）不可抗力事件的应对措施 1、不可抗力发生时，本公司或主承销商应及时通知投资者及短期融资券相

关各方，并尽最大努力保护短期融资券投资者的合法权益； 2、本公司或主承销商应召集短期融资券投资者会议磋商，决定是否终止短

期融资券或根据不可抗力事件对短期融资券的影响免除或延迟相关义务的履行。

四、弃权

任何一方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利，或宣布对方违约

仅适用某一特定情势，不能视作弃权，也不能视为继续对权利的放弃，致使无法

对今后违约方的违约行为行使权利。任何一方当事人未行使任何权利，也不会构

成对对方当事人的弃权。

110

第十章 税项

投资者所应缴纳税项不与本期短期融资券的各项支付构成抵销。

本期短期融资券的持有人应遵守我国有关税务方面的法律、法规。本税务分

析是依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定做出

的。如果相关的法律、法规发生变更，本税务分析中所提及的税务事项将按变更

后的法律法规执行。

关于下列税项的说明不构成对投资者的纳税建议和投资者纳税依据，投资者

如果准备购买本期短期融资券，并且投资者又属于按照法律、法规的规定需要遵

守特别税务规定的投资者，发行人建议投资者应就有关事项咨询财税顾问，发行

人不承担由此产生的任何责任，也不涉及投资本期短期融资券可能出现的税务后

果。

一、营业税

根据2009年1月1日起实施的《中华人民共和国营业税暂行条例》及其实施细

则等，有价证券的买卖业务应以卖出价减去买入价后的余额作为营业额，缴纳营

业税。

二、所得税

根据2008 年1月1日生效的《中华人民共和国企业所得税法》及其他相关的

法律、法规，一般企业投资者来源于债券的利息所得应缴纳企业所得税。企业应

将当期应收取的债券利息计入企业当期收入，核算当期损益后缴纳企业所得税。

三、印花税

根据《中华人民共和国印花税暂行条例》及其实施细则的规定，在我国境内

买卖、继承、赠与、交换、分割等所书立的财产转让书据，均应缴纳印花税。

但对短期融资券在全国银行间债券市场进行的交易，《中华人民共和国印花

税暂行条例》尚未列举对其征收印花税。因此，截至本募集说明书之日，投资者

买卖、赠与或继承短期融资券而书立转让书据时，应不需要缴纳印花税。

发行人无法预测国家是否或将会于何时决定对有关短期融资券交易征收印

花税，也无法预测将会适用税率的水平。

111

第十一章 发行人承诺

一、发行人承诺在短期融资券的发行和交易过程遵循公开、公平、公正、诚

信的原则。

二、发行人承诺将严格按照中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务

融资工具管理办法》及中国银行间市场交易商协会《银行间债券市场非金融企业

短期融资券业务指引》等文件的相关规定，遵循诚实信用的原则，真实、准确、

完整、及时地进行信息披露，承诺在所有信息披露的过程中不存在虚假记载、误

导性陈述或重大遗漏。

三、发行人承诺将对本期短期融资券持有人按时足额兑付。

四、发行人声明自愿接受交易商协会的自律管理。

112

第十二章 发行的有关机构

发行人与本次融资券发行的有关机构及其负责人、高级管理人员及经办人

员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。 与本次发行相关的机构如下：

发行人： 北京京煤集团有限责任公司 法定代表人：付合年 注册地址：北京市门头沟区新桥南大街2号 电话：（8610）69842461 传真：（8610）69832876 联系人：张晓冬

主承销商： 华夏银行股份有限公司 法定代表人：吴建 注册地址：北京市东城区建国门内大街22号（100005） 电话：（8610）85237189、85238360 传真：（8610）85238349 联系人：张民、伍志鹏

承销团成员： 兴业银行股份有限公司 法定代表人：高建平 地址： 北京市西城区车公庄大街9号五栋大楼A栋2单元11层 电话： （8610）88395974/88395978 传真： （8610）88395658 联系人： 费茂植、赵青 上海浦东发展银行 法定代表人：吉晓辉 地址： 上海市浦东新区浦东南路500号 电话： （8621）61616281/61616487/61616410 传真： （8621）63604215 联系人： 王宇、周静静、翁永胜 恒丰银行 法定代表人：姜喜运 地址： 北京东直门外小街甲2号，正东国际大厦A座403

113

电话： （8610）84478148 传真： （8610）84478037 联系人： 武西宁 国泰君安证券股份有限公司 法定代表人：祝幼一 地址： 上海市银城中路168号上海银行大厦20层 电话： （8621）38674683 传真： （8621）68877986 联系人： 胡达 中信银行股份有限公司 法定代表人：孔丹 地址： 北京朝阳门北大街8号富华大厦C座 电话： （8610）65556620/65556623 传真： （8610）65550861 联系人： 张睿、王智勇

信用评级机构： 中诚信国际信用评级有限公司

法定代表人：毛振华

地址：北京市西城区复兴门内大街 156 号国际金融中心 D 座

12 层

电话：（8610）66428877 传真：（8610）66426100

联系人：钮楠、涂雪琼

审计机构： 天健正信会计师事务所有限公司 法定代表人：梁青民 地址：北京市西城区月坛北街26号恒华国际商务中心4层401 电话：（8610）68358366 联系人：李素英、段奇

发行人律师： 北京市天驰律师事务所 负责人：赵秀峰 地址：北京市朝阳区北四环中路8号亚运村汇欣大厦A座14层 电话： （8610）84991188 传真： （8610）84990026 联系人：任建芝

114

托管人： 中央国债登记结算有限责任公司 地址：北京市西城区金融大街10号 电话：（8610）88087897 传真：（8610）66061875 联系人：孙凌志

115

第十三章 备查文件和查询地址

一、备查文件

1、接受注册通知书

2、发行人有权机构同意本次短期融资券发行的决议

3、发行人公司章程

4、北京京煤集团有限责任公司2011年度第一期短期融资券发行公告

6、发行人近三年财务报表审计报告和近一期未经审计的财务报表。

7、信用评级报告及跟踪评级安排

8、法律意见书及律师工作报告

二、查询地址

1、发行人：北京京煤集团有限责任公司

地址：北京市门头沟区新桥南大街2号

联系人：张晓冬

联系电话：010-69842461-21266

2、主承销商/簿记管理人：华夏银行股份有限公司

地址：北京市东城区建国门内大街22号

联系人：杨冀、郭晶晶

联系电话：010-85238996；58598272

投资者可通过中国货币网（http://www.chinamoney.com.cn）或中国债券网

（http://www.chinabond.com.cn）下载本募集说明书，或在本期短期融资券发行

期内工作日的一般办公时间，到上述地点查阅本募集说明书全文及上述备查文

件。