plan de negocio max machine sl ( orgánico opt )
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CRECIMIENTO ORGÁNICO
Fco. Fdez. RegueroLicenciado en CC.EE. y EE.
Feb. de 2.010
PLAN DE NEGOCIOde
max-machine S.L.
Plan de negocio max-machine SL ( orgánico Opt )
Previas: Aviso Legal
Este Plan de Negocio ha sido encargado por D.xxxx xxxxx xxxxx y es, por consi-guiente, para su uso confidencial.
El autor del Informe no se responsabiliza de las consecuencias que la transmisión deéste a terceras partes pueda suponer. Este Informe no es una propuesta para inver-tir o desinvertir en el negocio valorado, y no toma en consideración los interesesespecíficos, la situación financiera o las necesidades particulares de la persona oentidad que solicita el informe. La información contenida en este Informe es unaopinión y de naturaleza puramente informativa, y en ningún caso ha de ser consi-derado como recomendación o consejo.
La información en la que este Informe ha basado sus conclusiones ha sido obtenidade las siguientes fuentes: • Datos financieros, comerciales, operativos, gerenciales y expectativas de nego-cio proporcionados por xxxxx xxxx acerca de la explotación del este tipo de negocioen las entrevistas previas mantenidas. No se realizó ninguna visita a la empresa analizada, ni han sido entrevistados sus empleados ni sus directivos. • Datos financieros de bases de datos consideradas fiables, como AXESOR, elRegistro Mercantil de Madrid, la CNMV, y el Ministerio del Interior • Los datos macroeconómicos y la información acerca de los mercados de capital,así como las proyecciones propias y de terceras partes sobre el sector en cuestiónhan sido previamente analizadas y estructuradas por el autor.
El autor Analista no ha auditado ni comprobado la información provista por D. xxxxxxxxxx, sí ha comprobado que las variables de explotación del negocio concuerdancon las típicas del sector en cuestión.Cualquier error o imprecisión en los datos provistos y/o analizados detectado comoresultado de una auditoría, “due diligence” u otro proceso, necesariamente implicará una modificación en las conclusiones de este Informe.
El autor Analista pretende firmemente mantener sus valoraciones tan actualizadascomo sea posible con respecto a las tendencias actuales del mercado. Sin embargo,la volatilidad del mercado, así como los cambios en las actitudes de los inversoresacerca de ciertos modelos de negocio, podrían hacer que este Plan de Negocio sequede obsoleto después de un periodo de tiempo relativamente corto.La valoración incluida es una opinión, no un hecho, y como resultado de esto, puedeestar sujeto a cambios en el transcurso del tiempo.
El autor Analista no acepta ninguna responsabilidad derivada de las diferentesopiniones de otros expertos, y se reserva el derecho a modificar su propia opinióndespués del cierre de este Informe sin tener la obligación de informar a ninguna delas partes interesadas.
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Fco. Fdez. RegueroLicenciado en CC.EE. y EE.
Plan de negocio max-machine SL ( orgánico Opt )
Índice Pág.
Previas: Aviso Legal 1
Resumen Ejecutivo 3
Plan de Negocio 4Plan de Negocio con Gestión externa de Recaudac. y MantenimientoAnálisis de Gestión externalizada vs Gestión propia
Gráficos Inversión vs FCL
Evolución de ingresos
Presupuesto de Recursos Humanos
Inversión
Análisis de los Costes de Estructura y los Directos de explotación
Parámetros de explotación
Tasas de interés
Ctas de Explotación comparativas 16
Codere Máquinas Recreativas vs max-machine
Anexo 18
IP básica de análisis de inversiones
Papeles de Trabajo 20Garantías
Recaudación Madrid
Conceptos
Eje. Cta de Explotación Local "X"
Plan de negocio max-machine SL ( orgánico Opt )
Resumen ejecutivo
El Proyecto se desarrolla en la C.A. de Madrid, en base sólo a crecimiento orgánico de la empresa bajo las hipótesis de explotación:
- La empresa inicia su actividad con 10 Máquinas- Cada año se incorpora un Comercial que de media aportará50 Máquinas en explotación hasta el año-10
- La Recaudación Bruta media por Máquina asciende a 19.361 €El modelo no considera variación alguna sobre la misma.
- Los Ingresos Netos de E.O.por Máquina año-1 son de 7.779 €Cifra equivalente por Día x Máquina a 23,2 €
El volumen de Inversiones comprometidas en el Proyecto durante los10 años del modelo financiero ascienden a:
- Inversión directa en Máquinas 10.199.408 €- Inversión en estructuras 76.500 €- Inversión en Fdo de Comercio 29.637.000 €
Total Inversión 39.912.908 €
Las Necesidades de Tesorería a aportar para el lanzamiento del Plan de Negocio ascienden a:
- Durante los 4 primeros años el FCL (-) -2.441.505 €Las Máquinas contratadas durante estos primeros 4 años serían:
Firmadas 760Explotac. 635
Desde el 5º año al 10º habría Excedentes de Tesorería por 10.164.010 €Las Máquinas contratadas al final del año-10 serían:
Firmadas 2.760Explotac. 2.510
Resultado Financiero de la Inversión:FCL =VAN = La Tasa wacc utilizada 9,97%TIR =
El Ebitda generado en el año-10 ascendería a 14.387.657 €
El Valor de la empresa, no incluido en la valoración financiera anterior,ascendería a Tomando como base el Flujo de Caja Libre del año-10, y una tasa perpetuade crecimiento del 2,5%, actualizado a la tasa wacc.
Todo el Proyecto se desarrollaría en la C.A. de Madrid, comunidad dondese mantienen los mayores índices de gasto en Máquinas Tipo-B de España.La Recaudación Bruta Operadora por Máquina en Madrid en 2.008 ascendióa 19.361 €,las mismas que contempla nuestro Plan de Negocio, que esperamosse mantenga después del cambio normativo en la asignación de premios.
Desarrollado el Proyecto, max-machine se convertiría en el 2º Operador deMáquinas tipo B de Madrid, con una cuota aprox. del 10% del mercado
7.722.505 €2.421.420 €
23,7%
22.588.539 €
CRECIMIENTO ORGÁNICO
PLAN DE NEGOCIOIP financiera
Plan de negocio max-m
achine SL ( orgánico Opt )
Plan de Negocio max-machine ( Orgánico ) con Gestión externalizada
CTA DE EXPLOTACIÓN
Año-1
% Vtas
Año-2
% Vtas
Año-3
% Vtas
Año-4
% Vtas
Año-5
% Vtas
Año-6
% Vtas
Año-7
% Vtas
Año-8
% Vtas
Año-9
% Vtas
Año-10
% Vtas
Importe de la Cifra de negocio
677.635,00
100,00%
2.129.710,00
100,00%
4.549.835,00
100,00%
7.938.010,00
100,00%
12.294.235,00
100,00%
17.618.510,00
100,00%
23.910.835,00
100,00%
31.171.210,00
100,00%
39.399.635,00
100,00%
48.596.110,00
100,00%
700Recaudación Bruta Ventas
677.635,00
100,00%
2.129.710,00
100,00%
4.549.835,00
100,00%
7.938.010,00
100,00%
12.294.235,00
100,00%
17.618.510,00
100,00%
23.910.835,00
100,00%
31.171.210,00
100,00%
39.399.635,00
100,00%
48.596.110,00
100,00%
Aprovisionam
ientos
0,00
0,00%
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600Compras
0,00
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602Compras Otros
0,00
0,00%
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607Trabajos realizados por otras emp.
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
MARGEN BRUTO
677.635,00
100,00%
2.129.710,00
100,00%
4.549.835,00
100,00%
7.938.010,00
100,00%
12.294.235,00
100,00%
17.618.510,00
100,00%
23.910.835,00
100,00%
31.171.210,00
100,00%
39.399.635,00
100,00%
48.596.110,00
100,00%
Otros Gastos de Explotación
-499.407,03
-73,70%
-1.477.649,64
-69,38%
-3.105.856,14
-68,26%
-5.394.795,88
-67,96%
-8.365.589,37
-68,04%
-12.011.019,34
-68,17%
-16.353.250,61
-68,39%
-21.405.618,78
-68,67%
-27.182.152,08
-68,99%
-33.697.594,53
-69,34%
I621Arrendamientos y cánones
-12.000,00
-1,77%
-12.300,00
-0,58%
-12.607,50
-0,28%
-12.922,69
-0,16%
-19.395,75
-0,16%
-19.880,65
-0,11%
-20.377,66
-0,09%
-20.887,11
-0,07%
-21.409,28
-0,05%
-21.944,52
-0,05%
I621Renting vehículos
-5.544,00
-0,82%
-11.365,20
-0,53%
-17.474,00
-0,38%
-23.881,13
-0,30%
-30.597,69
-0,25%
-37.635,16
-0,21%
-45.005,38
-0,19%
-52.720,59
-0,17%
-60.793,43
-0,15%
-69.236,96
-0,14%
621Arrendamientos ( 50% )
-272.387,50
-40,20%
-850.855,50
-39,95%
-1.806.307,23
-39,70%
-3.130.990,25
-39,44%
-4.816.769,09
-39,18%
-6.855.109,36
-38,91%
-9.237.061,34
-38,63%
-11.953.242,85
-38,35%
-14.993.821,60
-38,06%
-18.348.496,79
-37,76%
621Arrendamientos ( cesiones )
-135,53
-0,02%
-425,94
-0,02%
-909,97
-0,02%
-1.587,60
-0,02%
-2.458,85
-0,02%
-3.523,70
-0,02%
-4.782,17
-0,02%
-6.234,24
-0,02%
-7.879,93
-0,02%
-9.719,22
-0,02%
D622Reparaciones y Conservación
-9.000,00
-1,33%
-21.600,00
-1,01%
-39.690,00
-0,87%
-62.721,00
-0,79%
-90.198,90
-0,73%
-121.679,01
-0,69%
-156.761,11
-0,66%
-195.085,00
-0,63%
-236.326,50
-0,60%
-280.193,85
-0,58%
D622Reparac. y Recaudac.
-25.200,00
-3,72%
-81.180,00
-3,81%
-177.765,75
-3,91%
-317.898,11
-4,00%
-504.663,25
-4,10%
-741.298,66
-4,21%
-1.031.199,39
-4,31%
-1.377.924,53
-4,42%
-1.785.203,93
-4,53%
-2.256.945,16
-4,64%
I622Reparaciones y Conservación
-3.000,00
-0,44%
-3.075,00
-0,14%
-3.151,88
-0,07%
-3.230,67
-0,04%
-3.311,44
-0,03%
-3.394,22
-0,02%
-3.479,08
-0,01%
-3.566,06
-0,01%
-3.655,21
-0,01%
-3.746,59
-0,01%
I623Servicios profesionales indep.
-3.600,00
-0,53%
-3.690,00
-0,17%
-3.782,25
-0,08%
-3.876,81
-0,05%
-7.048,73
-0,06%
-7.224,94
-0,04%
-7.405,57
-0,03%
-7.590,71
-0,02%
-7.780,48
-0,02%
-7.974,99
-0,02%
D623Serv.prof.(documentac. Administrativa)
-4.320,00
-0,64%
-11.520,00
-0,54%
-22.320,00
-0,49%
-36.720,00
-0,46%
-54.720,00
-0,45%
-76.320,00
-0,43%
-101.520,00
-0,42%
-130.320,00
-0,42%
-162.720,00
-0,41%
-198.720,00
-0,41%
I625Primas de Seguros
-1.000,00
-0,15%
-1.025,00
-0,05%
-1.050,63
-0,02%
-1.076,89
-0,01%
-1.616,31
-0,01%
-1.656,72
-0,01%
-1.698,14
-0,01%
-1.740,59
-0,01%
-1.784,11
0,00%
-1.828,71
0,00%
I626Servicios bancarios y similares
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
I627Publicidad y propaganda
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
I628Suministros ( luz y combustible )
-11.400,00
-1,68%
-17.220,00
-0,81%
-23.323,88
-0,51%
-29.722,18
-0,37%
-36.425,83
-0,30%
-43.446,08
-0,25%
-50.794,57
-0,21%
-58.483,34
-0,19%
-66.524,80
-0,17%
-74.931,78
-0,15%
I629Otros servicios
-8.200,00
-1,21%
-9.400,00
-0,44%
-10.600,00
-0,23%
-11.800,00
-0,15%
-13.000,00
-0,11%
-14.200,00
-0,08%
-15.400,00
-0,06%
-16.600,00
-0,05%
-17.800,00
-0,05%
-19.000,00
-0,04%
63Tasas Juego
-132.860,00
-19,61%
-427.999,00
-20,10%
-937.220,54
-20,60%
-1.676.029,49
-21,11%
-2.660.696,82
-21,64%
-3.908.291,27
-22,18%
-5.436.712,33
-22,74%
-7.264.724,30
-23,31%
-9.411.991,81
-23,89%
-11.899.116,42
-24,49%
I63Otros impuestos y Tasas
-2.000,00
-0,30%
-2.050,00
-0,10%
-2.101,25
-0,05%
-2.153,78
-0,03%
-2.207,63
-0,02%
-2.262,82
-0,01%
-2.319,39
-0,01%
-2.377,37
-0,01%
-2.436,81
-0,01%
-2.497,73
-0,01%
D63IAE Máquinas
-7.560,00
-1,12%
-20.664,00
-0,97%
-41.037,41
-0,90%
-69.200,99
-0,87%
-105.701,12
-0,86%
-151.110,88
-0,86%
-206.031,13
-0,86%
-271.091,67
-0,87%
-346.952,41
-0,88%
-434.304,59
-0,89%
D63Multas
-1.200,00
-0,18%
-3.280,00
-0,15%
-6.513,88
-0,14%
-10.984,28
-0,14%
-16.777,96
-0,14%
-23.985,85
-0,14%
-32.703,35
-0,14%
-43.030,42
-0,14%
-55.071,81
-0,14%
-68.937,24
-0,14%
VALOR AÑADIDO
178.227,97
26,30%
652.060,36
30,62%
1.443.978,86
31,74%
2.543.214,12
32,04%
3.928.645,63
31,96%
5.607.490,66
31,83%
7.557.584,39
31,61%
9.765.591,22
31,33%
12.217.482,92
31,01%
14.898.515,47
30,66%
Gastos de Personal
-121.538,00
-17,94%
-179.666,72
-8,44%
-273.313,96
-6,01%
-327.962,41
-4,13%
-400.718,41
-3,26%
-468.435,86
-2,66%
-555.999,57
-2,33%
-634.852,00
-2,04%
-734.801,68
-1,86%
-844.596,84
-1,74%
I+D
640Sueldos y Salarios
-91.000,00
-13,43%
-135.540,00
-6,36%
-205.596,60
-4,52%
-245.452,67
-3,09%
-298.293,55
-2,43%
-346.342,71
-1,97%
-408.163,27
-1,71%
-461.620,02
-1,48%
-528.636,30
-1,34%
-599.637,68
-1,23%
I+D
642Seguridad Social
-28.938,00
-4,27%
-43.101,72
-2,02%
-65.379,72
-1,44%
-78.053,95
-0,98%
-94.857,35
-0,77%
-110.136,98
-0,63%
-129.795,92
-0,54%
-146.795,16
-0,47%
-168.106,34
-0,43%
-190.684,78
-0,39%
I649Otros Gastos Sociales
-1.600,00
-0,24%
-1.025,00
-0,05%
-2.337,64
-0,05%
-4.455,79
-0,06%
-7.567,51
-0,06%
-11.956,16
-0,07%
-18.040,38
-0,08%
-26.436,82
-0,08%
-38.059,03
-0,10%
-54.274,38
-0,11%
RESULTADO BRUTO DE EXPLOTACIÓN
56.689,97
8,37%
472.393,64
22,18%
1.170.664,90
25,73%
2.215.251,71
27,91%
3.527.927,23
28,70%
5.139.054,81
29,17%
7.001.584,82
29,28%
9.130.739,22
29,29%
11.482.681,24
29,14%
14.053.918,63
28,92%
Variac.prov.tráf. e incobrables
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
EBITDA
56.689,97
8,37%
472.393,64
22,18%
1.170.664,90
25,73%
2.215.251,71
27,91%
3.527.927,23
28,70%
5.139.054,81
29,17%
7.001.584,82
29,28%
9.130.739,22
29,29%
11.482.681,24
29,14%
14.053.918,63
28,92%
Amortización Inmovilizado
-37.900,00
-5,59%
-99.726,40
-4,68%
-202.181,46
-4,44%
-326.877,75
-4,12%
-496.817,32
-4,04%
-702.893,01
-3,99%
-951.753,95
-3,98%
-1.235.945,21
-3,97%
-1.563.599,45
-3,97%
-1.928.208,77
-3,97%
D681Amortización de Inmov. Máquina
-33.600,00
-4,96%
-95.126,40
-4,47%
-195.981,46
-4,31%
-319.377,75
-4,02%
-489.017,32
-3,98%
-699.093,01
-3,97%
-942.253,95
-3,94%
-1.227.745,21
-3,94%
-1.556.399,45
-3,95%
-1.920.708,77
-3,95%
I681Amortización de Inmovilizado
-4.300,00
-0,63%
-4.600,00
-0,22%
-6.200,00
-0,14%
-7.500,00
-0,09%
-7.800,00
-0,06%
-3.800,00
-0,02%
-9.500,00
-0,04%
-8.200,00
-0,03%
-7.200,00
-0,02%
-7.500,00
-0,02%
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN
18.789,97
2,77%
372.667,24
17,50%
968.483,44
21,29%
1.888.373,96
23,79%
3.031.109,91
24,65%
4.436.161,80
25,18%
6.049.830,88
25,30%
7.894.794,01
25,33%
9.919.081,79
25,18%
12.125.709,87
24,95%
Resultados financieros
-1.400,00
-0,21%
-2.160,00
-0,10%
-4.440,00
-0,10%
-7.480,00
-0,09%
-10.520,00
-0,09%
-14.320,00
-0,08%
-19.640,00
-0,08%
-25.720,00
-0,08%
-31.800,00
-0,08%
-38.640,00
-0,08%
769Otros ingresos financieros
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
Comisiones
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
IGastos Financieros ( aval )
-1.400,00
-0,21%
-2.160,00
-0,10%
-4.440,00
-0,10%
-7.480,00
-0,09%
-10.520,00
-0,09%
-14.320,00
-0,08%
-19.640,00
-0,08%
-25.720,00
-0,08%
-31.800,00
-0,08%
-38.640,00
-0,08%
RESULTADO DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
17.389,97
2,57%
370.507,24
17,40%
964.043,44
21,19%
1.880.893,96
23,69%
3.020.589,91
24,57%
4.421.841,80
25,10%
6.030.190,88
25,22%
7.869.074,01
25,24%
9.887.281,79
25,09%
12.087.069,87
24,87%
Resultados Extraord.
-98.400,00
-14,52%
-233.400,00
-10,96%
-458.400,00
-10,08%
-773.400,00
-9,74%
-1.184.400,00
-9,63%
-1.617.000,00
-9,18%
-2.157.000,00
-9,02%
-2.757.000,00
-8,84%
-3.417.000,00
-8,67%
-4.137.000,00
-8,51%
Prov.deterioro valor de los activos FC
-98.400,00
-14,52%
-233.400,00
-10,96%
-458.400,00
-10,08%
-773.400,00
-9,74%
-1.184.400,00
-9,63%
-1.617.000,00
-9,18%
-2.157.000,00
-9,02%
-2.757.000,00
-8,84%
-3.417.000,00
-8,67%
-4.137.000,00
-8,51%
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS
-81.010,03
-11,95%
137.107,24
6,44%
505.643,44
11,11%
1.107.493,96
13,95%
1.836.189,91
14,94%
2.804.841,80
15,92%
3.873.190,88
16,20%
5.112.074,01
16,40%
6.470.281,79
16,42%
7.950.069,87
16,36%
Impuesto sobre Beneficios
20.252,51
2,99%
-34.276,81
-1,61%
-126.410,86
-2,78%
-276.873,49
-3,49%
-459.047,48
-3,73%
-701.210,45
-3,98%
-968.297,72
-4,05%
-1.278.018,50
-4,10%
-1.617.570,45
-4,11%
-1.987.517,47
-4,09%
RESULTADO DEL EJE
RCICIO
-60.757,52
-8,97%
102.830,43
4,83%
379.232,58
8,34%
830.620,47
10,46%
1.377.142,43
11,20%
2.103.631,35
11,94%
2.904.893,16
12,15%
3.834.055,51
12,30%
4.852.711,34
12,32%
5.962.552,40
12,27%
12
34
56
78
910
TOTALES
Año-0
Año-1
Año-2
Año-3
Año-4
Año-5
Año-6
Año-7
Año-8
Año-9
Año-10
Tasa Crec.
Cash Flow Operativo
0,00
55.289,97
470.233,64
1.025.789,73
1.930.898,22
3.058.359,75
4.423.524,36
6.013.647,10
7.827.000,72
9.833.310,79
12.027.761,17
81,86%
Inversión
Fdo Comercio
-29.637.000,00
-267.000,00
-450.000,00
-900.000,00
-1.350.000,00
-1.800.000,00
-2.310.000,00
-3.000.000,00
-3.750.000,00
-4.500.000,00
-5.250.000,00
-6.060.000,00
Compra de Máquinas
-10.199.408,00
-33.000,00
-102.000,00
-205.632,00
-331.643,29
-522.338,18
-737.123,64
-976.541,40
-1.283.939,65
-1.617.763,96
-1.978.590,03
-2.410.835,85
Inmov. Material ( estructura )
-76.500,00
-20.000,00
-1.500,00
-1.500,00
-8.000,00
-6.500,00
-1.500,00
-1.500,00
-30.000,00
-1.500,00
-1.500,00
-3.000,00
0,00
0,00
Total Inversión
-39.912.908,00
-320.000,00
-553.500,00
-1.107.132,00
-1.689.643,29
-2.328.838,18
-3.048.623,64
-3.978.041,40
-5.063.939,65
-6.119.263,96
-7.230.090,03
-8.473.835,85
35,41%
Valor Terminal (con Tasa Crec. Perpetuo )
FLUJO
DE CAJA
LIBRE
6.752.907,45
-320.000,00
-498.210,03
-636.898,36
-663.853,55
-397.939,96
9.736,11
445.482,96
949.707,46
1.707.736,76
2.603.220,76
3.553.925,31
FCL DESCONTADO VAN
1.953.514,52
-320.000,00
-453.029,79
-526.621,66
-499.131,71
-272.066,28
6.052,81
251.835,44
488.191,14
798.243,27
1.106.469,97
1.373.571,34
Resumen de la Inversión con Gestión externalizada de Recaudación y Mantenimiento
FCL =
6.752.907,45
VAN =
1.953.514,52
TIR =
21,38%
El Valor de la Empresa, teniendo en cuenta el valor residual o terminal sería:
20.793.713 €
El Valor Term
inal o Residual del año-10
48.746.400,14 €
La tasa de crec.a perpetuidad es
2,50%
Valor Term
inal año-10 VAN
18.840.198,43 €
Plan de negocio max-m
achine SL ( orgánico Opt )
ANÁLISIS GESTIÓN EXTERNALIZADA vs GESTIÓN PROPIA : Recaudación y Mantenimiento
Gestión externalizada
Nº Máquinas explotac.media
35
110
235
410
635
910
1.235
1.610
2.035
2.510
CTA DE EXPLOTACIÓN
Año-1
% Vtas
Año-2
% Vtas
Año-3
% Vtas
Año-4
% Vtas
Año-5
% Vtas
Año-6
% Vtas
Año-7
% Vtas
Año-8
% Vtas
Año-9
% Vtas
Año-10
% Vtas
Importe de la Cifra de negocio
677.635,00
100,00%
2.129.710,00
100,00%
4.549.835,00
100,00%
7.938.010,00
100,00%
12.294.235,00
100,00%
17.618.510,00
100,00%
23.910.835,00100,00%
31.171.210,00100,00%
39.399.635,00100,00%
48.596.110,00100,00%
D622
Reparac. y Recaudac.
-25.200,00
-3,98%
-81.180,00
-4,08%
-177.765,75
-4,18%
-317.898,11
-4,29%
-504.663,25
-4,40%
-741.298,66
-4,51%
-1.031.199,39
-4,62%
-1.377.924,53
-4,73%
-1.785.203,93
-4,85%
-2.256.945,16
-4,97%
Gestión propia
Técnicos
11,50
3,00
5,50
8,50
12,00
16,50
21,50
27,00
33,50
Vehículos
11,50
3,00
5,50
8,50
12,00
16,50
21,50
27,00
33,50
DCombustible - € / mes
-6.000,00
-9.225,00
-18.911,25
-35.537,39
-56.294,46
-81.461,39
-114.809,65
-153.340,46
-197.381,27
-251.021,46
DRenting Vehículos
-5.544,00
-8.523,90
-17.474,00
-32.836,55
-52.016,08
-75.270,33
-106.084,12
-141.686,59
-182.380,29
-231.943,83
DGastos de Personal
-32.950,00
-50.907,75
-104.869,97
-198.029,45
-315.226,88
-458.376,97
-649.176,38
-871.273,39
-1.126.982,00
-1.440.241,26
Total Gastos
-44.494,00
-6,57%
-68.656,65
-3,22%
-141.255,21
-3,10%
-266.403,39
-3,36%
-423.537,42
-3,45%
-615.108,69
-3,49%
-870.070,15
-3,64%
-1.166.300,44
-3,74%
-1.506.743,57
-3,82%
-1.923.206,54
-3,96%
Dif. por Gestión propia
19.294,00
-12.523,35
-36.510,54
-51.494,72
-81.125,84
-126.189,98
-161.129,24
-211.624,08
-278.460,36
-333.738,62
Análisis de nuevos FCL por Gestión Propia
TOTALES
Año-0
Año-1
Año-2
Año-3
Año-4
Año-5
Año-6
Año-7
Año-8
Año-9
Año-10
Ajustes Operativos
0,00
9.392,51
27.382,91
38.621,04
60.844,38
94.642,48
120.846,93
158.718,06
208.845,27
250.303,96
FLUJO DE CAJA LIBRE
7.722.504,99
-320.000,00
-498.210,03
-627.505,85
-636.470,65
-359.318,92
70.580,49
540.125,44
1.070.554,39
1.866.454,82
2.812.066,03
3.804.229,27
FCL DESCONTADO VAN
2.421.420,38
-320.000,00
-453.029,79
-518.855,43
-478.543,32
-245.661,59
43.878,94
305.337,67
550.311,74
872.432,47
1.195.237,32
1.470.312,36
La empresa deberá analizar la conveniencia de adoptar una Gestión Propia o negociar a la baja con la prestataria de estos servicios hasta ajustar los costes
Resumen de la Inversión con Gestión propia de Recaudación y Mantenimiento
FCL =7.722.504,99
VAN =2.421.420,38
TIR =23,73%
El Valor de la Empresa, teniendo en cuenta el valor residual o terminal sería:
22.588.539 €
El Valor Term
inal o Residual del año-10
52.179.622,86 €
La tasa de crec.a perpetuidad es
2,50%
Valor Term
inal año-10 VAN
20.167.118,92 €
Teniendo en cuenta el Valor Terminal el TIR =
50,70%
Plan de negocio max-machine SL ( orgánico Opt )
Inversión y FCL bajo Gestión Propia
Cash Flow
OperativoInversión
Flujo de Caja
Libre
Año-0 0 320.000 -320.000
Año-1 55.290 553.500 -498.210
Año-2 479.626 1.107.132 -627.506
Año-3 1.053.173 1.689.643 -636.471
Año-4 1.969.519 2.328.838 -359.319
Año-5 3.119.204 3.048.624 70.580
Año-6 4.518.167 3.978.041 540.125
Año-7 6.134.494 5.063.940 1.070.554
Año-8 7.985.719 6.119.264 1.866.455
Año-9 10.042.156 7.230.090 2.812.066
Año-10 12.278.065 8.473.836 3.804.229
47.635.413 39.912.908 7.722.505
-1.000.000
0
1.000.000
2.000.000
3.000.000
4.000.000
5.000.000
6.000.000
7.000.000
8.000.000
9.000.000
10.000.000
11.000.000
12.000.000
13.000.000
Año-0 Año-1 Año-2 Año-3 Año-4 Año-5 Año-6 Año-7 Año-8 Año-9 Año-10
FCL
Inversión
Plan de negocio max-m
achine SL ( orgánico Opt )
EVOLUCIÓN INGRESOS
Año-1
∆ Máq.
Año-2
∆ Máq.
Año-3
∆ Máq.
Año-4
∆ Máq.
Año-5
∆ Máq.
Año-6
∆ Máq.
Año-7
∆ Máq.
Año-8
∆ Máq.
Año-9
∆ Máq.
Año-10
∆ Máq.
Comerciales
12
34
56
78
910
Estimac. Instalac. X comercial
50
50
50
50
50
50
50
50
50
50
Máq
uinas Contratad
as60
100
150
200
250
300
350
400
450
500
Nº Máquinas explotac.media
35
35
110
75
235
125
410
175
635
225
910
275
1.235
325
1.610
375
2.035
425
2.510
475
Recaudación bruta año
19.361
19.361
19.361
19.361
19.361
19.361
19.361
19.361
19.361
19.361
Cuen
ta ingreso
s LOCAL
Importe €
% Rec.Br
Importe €
% Rec.Br
Importe €
% Rec.Br
Importe €
% Rec.Br
Importe €
% Rec.Br
Importe €
% Rec.Br
Importe €
% Rec.Br
Importe €
% Rec.Br
Importe €
% Rec.Br
Importe €
% Rec.Br
Recau
dación Bruta
677.635,00
100,00%
2.129.710,00
100,00
%4.549.835,00
100,00%
7.938.010,00
100,00%
12.294.235,00
100,00%
17.618.510,00
100,00%
23.910.835,00
100,00%
31.171.210,00
100,00%
39.399.635,00
100,00%
48.596.110,00
100,00%
Tasas Juego
-132.860,00
-19,61%
-427.999,00
-20,10%
-937.220,54
-20,60%
-1.676.029,49
-21,11%
-2.660.696,82
-21,64%
-3.908.291,27
-22,18%
-5.436.712,33
-22,74%
-7.264.724,30
-23,31%
-9.411.991,81
-23,89%
-11.899.116,42
-24,49%
Recaudación Neta
544.775,00
80,39%
1.701.711,00
79,90%
3.612.614,46
79,40%
6.261.980,51
78,89%
9.633.538,18
78,36%
13.710.218,73
77,82%
18.474.122,67
77,26%
23.906.485,70
76,69%
29.987.643,19
76,11%
36.696.993,58
75,51%
50% cesión
-272.387,50
-40,20%
-850.855,50
-39,95%
-1.806.307,23
-39,70%
-3.130.990,25
-39,44%
-4.816.769,09
-39,18%
-6.855.109,36
-38,91%
-9.237.061,34
-38,63%
-11.953.242,85
-38,35%
-14.993.821,60
-38,06%
-18.348.496,79
-37,76%
Concesiones
135,53
0,02%
425,94
0,02%
909,97
0,02%
1.587,60
0,02%
2.458,85
0,02%
3.523,70
0,02%
4.782,17
0,02%
6.234,24
0,02%
7.879,93
0,02%
9.719,22
0,02%
Ingreso
s del Local
272.523,03
40,22%
851.281,44
39,97%
1.807.217,20
39,72%
3.132.577,86
39,46%
4.819.227,94
39,20%
6.858.633,06
38,93%
9.241.843,50
38,65%
11.959.477,09
38,37%
15.001.701,52
38,08%
18.358.216,01
37,78%
Ingreso
s EMPRESA
Importe €
% Rec.Br
Importe €
% Rec.Br
Importe €
% Rec.Br
Importe €
% Rec.Br
Importe €
% Rec.Br
Importe €
% Rec.Br
Importe €
% Rec.Br
Importe €
% Rec.Br
Importe €
% Rec.Br
Importe €
% Rec.Br
Recau
dación Bruta Ven
tas
677.635,00
100,00%
2.129.710,00
100,00%
4.549.835,00
100,00%
7.938.010,00
100,00%
12.294.235,00
100,00%
17.618.510,00
100,00%
23.910.835,00
100,00%
31.171.210,00
100,00%
39.399.635,00
100,00%
48.596.110,00
100,00%
Concesiones
-135,53
-0,02%
-425,94
-0,02%
-909,97
-0,02%
-1.587,60
-0,02%
-2.458,85
-0,02%
-3.523,70
-0,02%
-4.782,17
-0,02%
-6.234,24
-0,02%
-7.879,93
-0,02%
-9.719,22
-0,02%
50% cesión
-272.387,50
-40,20%
-850.855,50
-39,95%
-1.806.307,23
-39,70%
-3.130.990,25
-39,44%
-4.816.769,09
-39,18%
-6.855.109,36
-38,91%
-9.237.061,34
-38,63%
-11.953.242,85
-38,35%
-14.993.821,60
-38,06%
-18.348.496,79
-37,76%
Ingreso
s Operad
ora
405.111,97
59,78%
1.278.428,56
60,03%
2.742.617,80
60,28%
4.805.432,14
60,54%
7.475.007,06
60,80%
10.759.876,94
61,07%
14.668.991,50
61,35%
19.211.732,91
61,63%
24.397.933,48
61,92%
30.237.893,99
62,22%
Tasas Juego
-132.860,00
-19,61%
-427.999,00
-20,10%
-937.220,54
-20,60%
-1.676.029,49
-21,11%
-2.660.696,82
-21,64%
-3.908.291,27
-22,18%
-5.436.712,33
-22,74%
-7.264.724,30
-23,31%
-9.411.991,81
-23,89%
-11.899.116,42
-24,49%
Ingreso
neto Operad
ora
272.251,97
40,18%
850.429,56
39,93%
1.805.397,26
39,68%
3.129.402,65
39,42%
4.814.310,24
39,16%
6.851.585,66
38,89%
9.232.279,17
38,61%
11.947.008
,61
38,33%
14.985.941,67
38,04%
18.338.777,57
37,74%
Los Comerciales van contratando espacios durante todo un año, pudiendo alcanzar una media de captación de 50 Máquinas Contratadas.
Los valores expresados de "Nº Máquinas explotac. media" corresponden a la vida de explotación media de las máquinas durante un año ( las máquinas vivas que producen ingresos )
EXPLICACIÓN:
Siempre hablamos de Máquinas contratadas, no de contratos.
Cada Comercial contrata durante el año unas 50 Máquinas de media.
Los Ingresos por Recaudación se calculan en base a que las 50 Máquinas se instalarán y estarán en explotación de media 6 meses.
Por tanto, en el Año-1 con 1 Comercial y las 10 Máquinas iniciales tendríamos una media de 35 Máquinas en explotación.
Sobre estas Máquinas en explotación es sobre las que se calcularían las TASAS DEL JUEGO. Ejemplo Año-1 = 35 x 3.796 = 132.860 €
La Tasa de Juego la fui aumentando cada año con el IPC estimado 2,5%
En el año-2 tendríamos:
Las Máquinas iniciales
10,00
Las Máquinas año-1 contratadas
50,00
6 meses de Máquinas año-2
50,00
Total añ
o-2
110,00
De ahí se calculan los Ingresos y las Tasas de Juego
Tasas Juego y Otras
3.890,90Incluye IPC
Total Tasa año-2
427.999,00
Al imputar para cada año sólo 6 meses de las nuevas Máquinas contratadas, es como si se imputase la mitad de la Tasa de Juego del año.
Plan de negocio max-machine SL ( orgánico Opt )
PRESUPUESTO PLANTILLA EN BASE A EXPLOTACIÓN SEMI-EXTERNALIZADA
PLANTILLA
Seg Soc. 31,80% Máquinas gestionadas fin año= 60 Seg Soc. 31,80% Máquinas gestionadas fin año= 160
∆ Salarios 3,00% Año-1 ∆ Salarios 3,00% Año-2
Fte´s Bruto x Fte S .Brutos Seg Soc. Gastos Pers. Fte´s Bruto x Fte S .Brutos Seg Soc. Gastos Pers.
Tcos Mto. 0,00 25.000 0 0 0 Tcos Mto. 0,00 25.750 0 0 0
Recaudador 0,00 25.000 0 0 0 Recaudador 0,00 25.750 0 0 0
Comercial 1,00 25.000 25.000 7.950 32.950 Comercial 2,00 25.750 51.500 16.377 67.877
Administración 0,50 18.000 9.000 2.862 11.862 Administración 1,00 18.540 18.540 5.896 24.436
Dirección Financ. 0,00 40.000 0 0 0 Dirección Financ. 0,00 41.200 0 0 0
Dirección 1,00 50.000 50.000 15.900 65.900 Dirección 1,00 51.500 51.500 16.377 67.877
( Incentivos Com.) 0,00 0 7.000 2.226 9.226 ( Incentivos Com.) 0,00 0 14.000 4.452 18.452
2,50 91.000 28.938 119.938 4,00 135.540 43.102 178.642
Seg Soc. 31,80% Máquinas gestionadas fin año= 310 Seg Soc. 31,80% Máquinas gestionadas fin año= 510
∆ Salarios 3,00% Año-3 ∆ Salarios 3,00% Año-4
Fte´s Bruto x Fte S .Brutos Seg Soc. Gastos Pers. Fte´s Bruto x Fte S .Brutos Seg Soc. Gastos Pers.
Tcos Mto. 0,00 26.523 0 0 0 Tcos Mto. 0,00 27.318 0 0 0
Recaudador 0,00 26.523 0 0 0 Recaudador 0,00 27.318 0 0 0
Comercial 3,00 26.523 79.568 25.302 104.870 Comercial 4,00 27.318 109.273 34.749 144.021
Administración 0,50 19.096 9.548 3.036 12.584 Administración 0,50 19.669 9.835 3.127 12.962
Dirección Financ. 1,00 42.436 42.436 13.495 55.931 Dirección Financ. 1,00 43.709 43.709 13.899 57.609
Dirección 1,00 53.045 53.045 16.868 69.913 Dirección 1,00 54.636 54.636 17.374 72.011
( Incentivos Com.) 0,00 0 21.000 6.678 27.678 ( Incentivos Com.) 0,00 0 28.000 8.904 36.904
5,50 205.597 65.380 270.976 6,50 245.453 78.054 323.507
Seg Soc. 31,80% Máquinas gestionadas fin año= 760 Seg Soc. 31,80% Máquinas gestionadas fin año= 1.060
∆ Salarios 3,00% Año-5 ∆ Salarios 3,00% Año-6
Fte´s Bruto x Fte S .Brutos Seg Soc. Gastos Pers. Fte´s Bruto x Fte S .Brutos Seg Soc. Gastos Pers.
Tcos Mto. 0,00 28.138 0 0 0 Tcos Mto. 0,00 28.982 0 0 0
Recaudador 0,00 28.138 0 0 0 Recaudador 0,00 28.982 0 0 0
Comercial 5,00 28.138 140.689 44.739 185.428 Comercial 6,00 28.982 173.891 55.297 229.188
Administración 1,00 20.259 20.259 6.442 26.702 Administración 1,00 20.867 20.867 6.636 27.503
Dirección Financ. 1,00 45.020 45.020 14.316 59.337 Dirección Financ. 1,00 46.371 46.371 14.746 61.117
Dirección 1,00 56.275 56.275 17.896 74.171 Dirección 1,00 57.964 57.964 18.432 76.396
( Incentivos Com.) 0,00 0 36.050 11.464 47.514 ( Incentivos Com.) 0,00 0 47.250 15.026 62.276
8,00 298.294 94.857 393.151 9,00 346.343 110.137 456.480
Seg Soc. 31,80% Máquinas gestionadas fin año= 1.410 Seg Soc. 31,80% Máquinas gestionadas fin año= 1.810
∆ Salarios 3,00% Año-7 ∆ Salarios 3,00% Año-8
Fte´s Bruto x Fte S .Brutos Seg Soc. Gastos Pers. Fte´s Bruto x Fte S .Brutos Seg Soc. Gastos Pers.
Tcos Mto. 0,00 29.851 0 0 0 Tcos Mto. 0,00 30.747 0 0 0
Recaudador 0,00 29.851 0 0 0 Recaudador 0,00 30.747 0 0 0
Comercial 7,00 29.851 208.959 66.449 275.408 Comercial 8,00 30.747 245.975 78.220 324.195
Administración 1,50 21.493 32.239 10.252 42.492 Administración 1,50 22.138 33.207 10.560 43.766
Dirección Financ. 1,00 47.762 47.762 15.188 62.950 Dirección Financ. 1,00 49.195 49.195 15.644 64.839
Dirección 1,00 59.703 59.703 18.985 78.688 Dirección 1,00 61.494 61.494 19.555 81.049
( Incentivos Com.) 0,00 0 59.500 18.921 78.421 ( Incentivos Com.) 0,00 0 71.750 22.817 94.567
10,50 408.163 129.796 537.959 11,50 461.620 146.795 608.415
Seg Soc. 31,80% Máquinas gestionadas fin año= 2.260 Seg Soc. 31,80% Máquinas gestionadas fin año= 2.760
∆ Salarios 3,00% Año-9 ∆ Salarios 3,00% Año-10
Fte´s Bruto x Fte S .Brutos Seg Soc. Gastos Pers. Fte´s Bruto x Fte S .Brutos Seg Soc. Gastos Pers.
Tcos Mto. 0,00 31.669 0 0 0 Tcos Mto. 0,00 32.619 0 0 0
Recaudador 0,00 31.669 0 0 0 Recaudador 0,00 32.619 0 0 0
Comercial 9,00 31.669 285.023 90.637 375.661 Comercial 10,00 32.619 326.193 103.729 429.923
Administración 2,00 22.802 45.604 14.502 60.106 Administración 2,50 23.486 58.715 18.671 77.386
Dirección Financ. 1,00 50.671 50.671 16.113 66.784 Dirección Financ. 1,00 52.191 52.191 16.597 68.788
Dirección 1,00 63.339 63.339 20.142 83.480 Dirección 1,00 65.239 65.239 20.746 85.985
( Incentivos Com.) 0,00 0 84.000 26.712 110.712 ( Incentivos Com.) 0,00 0 97.300 30.941 128.241
13,00 528.636 168.106 696.743 14,50 599.638 190.685 790.322
Se ha confeccionado un Presupuesto en base a una explotación semi-externalizada; es decir que para el arranque de la empresase subcontratan los servicios de Recaudación, Mantenimiento y Gestión Administrativa de Juego hasta que se alcance el volumen adecuado de Contratos para realizar con carácter propio estas gestiones.La Gestión de Administración/contable y Comercial se realiza con personal propio.
Plan de negocio max-machine SL ( orgánico Opt )
Inversión
Amortización 20%
Máq. Vida útil años 2,50
INMOVILIZADO AMORTIZACIÓN y DETERIORO VALOR F.C.
Año-0 Año-1 Año-2 Año-3 Año-4 Año-5 Año-6 Año-7 Año-8 Año-9 Año-10 Total
Estructura Indirecto Fecha Adquisic. Und. Precio x Und. Importe Amortizac. y Deterioro Valor de FC.
Mobiliario Oficinas Enero año-0 1 5.000 5.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 5.000
Vehículos Enero año-0 0 15.000 0 0 0 0 0 0 0
Equipos Informática Enero año-0 1 10.000 10.000 2.000 2.000 2.000 2.000 2.000 10.000
Otro Inmov. Material Enero año-0 1 5.000 5.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 5.000
Total Inversión Estruct. Indirecta 20.000 4.000 4.000 4.000 4.000 4.000 0 0 0 0 0 20.000
Inversión Directa Precio x Und. Importe
Fdo Comercio Enero año-0 1 267.000 267.000 53.400 53.400 53.400 53.400 53.400 267.000
Máquinas "B" - nuevas Enero año-0 10 3.300 33.000 13.200 13.200 6.600 0 0 33.000
Máq."B" - recicladas 0 1.500 0 0 0 0 0 0 0
Total Inversión Directa 300.000 66.600 66.600 60.000 53.400 53.400 0 0 0 0 0 300.000
Año-1 Año-1 Año-2 Año-3 Año-4 Año-5 Año-6 Año-7 Año-8 Año-9 Año-10 Total
Estructura Indirecto Fecha Adquisic. Und. Precio x Und. Importe
Mobiliario Oficinas 0 5.000 0
Vehículos 0 15.000 0
Equipos Informática Enero año-1 1 1.500 1.500 300 300 300 300 300 1.500
Otro Inmov. Material 0 5.000 0
Total Inversión Estruct. Indirecta 1.500 300 300 300 300 300 0 0 0 0 0 1.500
Inversión Directa Precio x Und. Importe
Nuevas Máq.Contratadas 50
Fdo Comercio - captación Junio año-1 50 9.000 450.000 45.000 90.000 90.000 90.000 90.000 45.000 450.000
Máquinas "B" - nuevas Junio año-1 15 3.300 49.500 9.900 19.800 19.800 49.500
Máq."B" - recicladas Junio año-1 35 1.500 52.500 10.500 21.000 21.000 52.500
Total Inversión Directa 552.000 65.400 130.800 130.800 90.000 90.000 45.000 0 0 0 0 552.000
Año-2 Año-1 Año-2 Año-3 Año-4 Año-5 Año-6 Año-7 Año-8 Año-9 Año-10 Total
Estructura Indirecto Fecha Adquisic. Und. Precio x Und. Importe
Mobiliario Oficinas 0 5.000 0
Vehículos 0 15.000 0
Equipos Informática Enero año-2 1 1.500 1.500 300 300 300 300 300 1.500
Otro Inmov. Material 0 5.000 0
Total Inversión Estruct. Indirecta 1.500 0 300 300 300 300 300 0 0 0 0 1.500
Inversión Directa Precio x Und. Importe
Nuevas Máq.Contratadas 100
Fdo Comercio - captación Junio año-2 100 9.000 900.000 0 90.000 180.000 180.000 180.000 180.000 90.000 900.000
Máquinas "B" - nuevas Junio año-2 30 3.326 99.792 0 19.958 39.917 39.917 99.792
Máq."B" - recicladas Junio año-2 70 1.512 105.840 0 21.168 42.336 42.336 105.840
Total Inversión Directa 1.105.632 0 131.126 262.253 262.253 180.000 180.000 90.000 0 0 0 1.105.632
Año-3 Año-1 Año-2 Año-3 Año-4 Año-5 Año-6 Año-7 Año-8 Año-9 Año-10 Total
Estructura Indirecto Fecha Adquisic. Und. Precio x Und. Importe
Mobiliario Oficinas 0 5.000 0
Vehículos 0 15.000 0
Equipos Informática Enero año-3 2 1.500 3.000 600 600 600 600 600 3.000
Otro Inmov. Material Enero año-3 1 5.000 5.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 5.000
Total Inversión Estruct. Indirecta 8.000 0 0 1.600 1.600 1.600 1.600 1.600 0 0 0 8.000
Inversión Directa Precio x Und. Importe
Nuevas Máq.Contratadas 150
Fdo Comercio - captación Junio año-3 150 9.000 1.350.000 0 0 135.000 270.000 270.000 270.000 270.000 135.000 1.350.000
Máquinas "B" - nuevas Junio año-3 45 3.353 150.886 0 0 30.177 60.354 60.354 150.886
Máq."B" - recicladas Junio año-3 105 1.524 160.030 0 0 32.006 64.012 64.012 160.030
Renovación Contratos 0
Fdo Comercio - renovación 0 6.000 0 0 0 0 0 0 0 0
Renovación Máquinas 10
Máquinas "B" - nuevas Junio año-3 3 3.353 10.059 0 0 2.012 4.024 4.024 10.059
Máq."B" - recicladas Junio año-3 7 1.524 10.669 0 0 2.134 4.267 4.267 10.669
Total Inversión Directa 1.681.643 0 0 201.329 402.657 402.657 270.000 270.000 135.000 0 0 1.681.643
Año-4 Año-1 Año-2 Año-3 Año-4 Año-5 Año-6 Año-7 Año-8 Año-9 Año-10 Total
Estructura Indirecto Fecha Adquisic. Und. Precio x Und. Importe
Mobiliario Oficinas Enero año-4 1 5.000 5.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 5.000
Vehículos 0 15.000 0
Equipos Informática Enero año-4 1 1.500 1.500 300 300 300 300 300 1.500
Otro Inmov. Material 0 5.000 0
Total Inversión Estruct. Indirecta 6.500 0 0 0 1.300 1.300 1.300 1.300 1.300 0 0 6.500
Inversión Directa Precio x Und. Importe
Nuevas Máq.Contratadas 200
Fdo Comercio - captación Junio año-4 200 9.000 1.800.000 0 0 0 180.000 360.000 360.000 360.000 360.000 180.000 1.800.000
Máquinas "B" - nuevas Junio año-4 60 3.380 202.790 0 0 0 40.558 81.116 81.116 202.790
Máq."B" - recicladas Junio año-4 140 1.536 215.080 0 0 0 43.016 86.032 86.032 215.080
Renovación Contratos 0
Fdo Comercio - renovación 0 6.000 0 0 0 0 0 0 0 0
Renovación Máquinas 50
Máquinas "B" - nuevas Junio año-4 15 3.380 50.698 0 0 0 10.140 20.279 20.279 50.698
Máq."B" - recicladas Junio año-4 35 1.536 53.770 0 0 0 10.754 21.508 21.508 53.770
Total Inversión Directa 2.322.338 0 0 0 284.468 568.935 568.935 360.000 360.000 180.000 0 2.322.338
Año-5 Año-1 Año-2 Año-3 Año-4 Año-5 Año-6 Año-7 Año-8 Año-9 Año-10 Total
Estructura Indirecto Fecha Adquisic. Und. Precio x Und. Importe
Mobiliario Oficinas 0 5.000 0
Vehículos 0 15.000 0
Equipos Informática Enero año-5 1 1.500 1.500 300 300 300 300 300 1.500
Otro Inmov. Material 0 5.000 0
Total Inversión Estruct. Indirecta 1.500 0 0 0 0 300 300 300 300 300 0 1.500
Inversión Directa Precio x Und. Importe
Nuevas Máq.Contratadas 250
Fdo Comercio - captación Junio año-5 250 9.000 2.250.000 0 0 0 0 225.000 450.000 450.000 450.000 450.000 225.000 2.250.000
Máquinas "B" - nuevas Junio año-5 75 3.407 255.516 0 0 0 0 51.103 102.206 102.206 255.516
Máq."B" - recicladas Junio año-5 175 1.549 271.001 0 0 0 0 54.200 108.401 108.401 271.001
Renovación Contratos 10
Fdo Comercio - renovación Junio año-5 10 6.000 60.000 0 0 0 0 6.000 12.000 12.000 12.000 12.000 6.000 60.000
Renovación Máquinas 100
Máquinas "B" - nuevas Junio año-5 30 3.407 102.206 0 0 0 0 20.441 40.882 40.882 102.206
Máq."B" - recicladas Junio año-5 70 1.549 108.401 0 0 0 0 21.680 43.360 43.360 108.401
Total Inversión Directa 3.047.124 0 0 0 0 378.425 756.849 756.849 462.000 462.000 231.000 3.047.124
Plan de negocio max-machine SL ( orgánico Opt )
Amortización 20%
Máq. Vida útil años 2,50
INMOVILIZADO AMORTIZACIÓN y DETERIORO VALOR F.C.
Año-6 Año-1 Año-2 Año-3 Año-4 Año-5 Año-6 Año-7 Año-8 Año-9 Año-10 Total
Estructura Indirecto Fecha Adquisic. Und. Precio x Und. Importe
Mobiliario Oficinas 0 5.000 0
Vehículos 0 15.000 0
Equipos Informática Enero año-6 1 1.500 1.500 300 300 300 300 300 1.500
Otro Inmov. Material 0 5.000 0
Total Inversión Estruct. Indirecta 1.500 0 0 0 0 0 300 300 300 300 300 1.500
Inversión Directa Precio x Und. Importe
Nuevas Máq.Contratadas 300
Fdo Comercio - captación Junio año-6 300 9.000 2.700.000 0 0 0 0 0 270.000 540.000 540.000 540.000 540.000 2.430.000
Máquinas "B" - nuevas Junio año-6 90 3.434 309.072 0 0 0 0 0 61.814 123.629 123.629 309.072
Máq."B" - recicladas Junio año-6 210 1.561 327.803 0 0 0 0 0 65.561 131.121 131.121 327.803
Renovación Contratos 50
Fdo Comercio - renovación Junio año-6 50 6.000 300.000 0 0 0 0 0 30.000 60.000 60.000 60.000 60.000 270.000
Renovación Máquinas 160
Máquinas "B" - nuevas Junio año-6 48 3.434 164.838 0 0 0 0 0 32.968 65.935 65.935 164.838
Máq."B" - recicladas Junio año-6 112 1.561 174.828 0 0 0 0 0 34.966 69.931 69.931 174.828
Total Inversión Directa 3.976.541 0 0 0 0 0 495.308 990.617 990.617 600.000 600.000 3.676.541
Año-7 Año-1 Año-2 Año-3 Año-4 Año-5 Año-6 Año-7 Año-8 Año-9 Año-10 Total
Estructura Indirecto Fecha Adquisic. Und. Precio x Und. Importe
Mobiliario Oficinas Enero año-7 2 5.000 10.000 2.000 2.000 2.000 2.000 8.000
Vehículos 0 15.000 0 0 0 0 0 0
Equipos Informática Enero año-7 1 10.000 10.000 2.000 2.000 2.000 2.000 8.000
Otro Inmov. Material Enero año-7 2 5.000 10.000 2.000 2.000 2.000 2.000 8.000
Total Inversión Estruct. Indirecta 30.000 0 0 0 0 0 0 6.000 6.000 6.000 6.000 24.000
Inversión Directa Precio x Und. Importe
Nuevas Máq.Contratadas 350
Fdo Comercio - captación Junio año-7 350 9.000 3.150.000 0 0 0 0 0 0 315.000 630.000 630.000 630.000 2.205.000
Máquinas "B" - nuevas Junio año-7 105 3.462 363.468 0 0 0 0 0 0 72.694 145.387 145.387 363.468
Máq."B" - recicladas Junio año-7 245 1.573 385.497 0 0 0 0 0 0 77.099 154.199 154.199 385.497
Renovación Contratos 100
Fdo Comercio - renovación Junio año-7 100 6.000 600.000 0 0 0 0 0 0 60.000 120.000 120.000 120.000 420.000
Renovación Máquinas 250
Máquinas "B" - nuevas Junio año-7 75 3.462 259.620 0 0 0 0 0 0 51.924 103.848 103.848 259.620
Máq."B" - recicladas Junio año-7 175 1.573 275.355 0 0 0 0 0 0 55.071 110.142 110.142 275.355
Total Inversión Directa 5.033.940 0 0 0 0 0 0 631.788 1.263.576 1.263.576 750.000 3.908.940
Año-8 Año-1 Año-2 Año-3 Año-4 Año-5 Año-6 Año-7 Año-8 Año-9 Año-10 Total
Estructura Indirecto Fecha Adquisic. Und. Precio x Und. Importe
Mobiliario Oficinas 0 5.000 0
Vehículos 0 15.000 0
Equipos Informática Enero año-8 1 1.500 1.500 300 300 300 900
Otro Inmov. Material 0 5.000 0
Total Inversión Estruct. Indirecta 1.500 0 0 0 0 0 0 0 300 300 300 900
Inversión Directa Precio x Und. Importe
Nuevas Máq.Contratadas 400
Fdo Comercio - captación Junio año-8 400 9.000 3.600.000 0 0 0 0 0 0 0 360.000 720.000 720.000 1.800.000
Máquinas "B" - nuevas Junio año-8 120 3.489 418.715 0 0 0 0 0 0 0 83.743 167.486 167.486 418.715
Máq."B" - recicladas Junio año-8 280 1.586 444.092 0 0 0 0 0 0 0 88.818 177.637 177.637 444.092
Renovación Contratos 150
Fdo Comercio - renovación Junio año-8 150 6.000 900.000 0 0 0 0 0 0 0 90.000 180.000 180.000 450.000
Renovación Máquinas 350
Máquinas "B" - nuevas Junio año-8 105 3.489 366.376 0 0 0 0 0 0 0 73.275 146.550 146.550 366.376
Máq."B" - recicladas Junio año-8 245 1.586 388.581 0 0 0 0 0 0 0 77.716 155.432 155.432 388.581
Total Inversión Directa 6.117.764 0 0 0 0 0 0 0 773.553 1.547.106 1.547.106 3.867.764
Año-9 Año-1 Año-2 Año-3 Año-4 Año-5 Año-6 Año-7 Año-8 Año-9 Año-10 Total
Estructura Indirecto Fecha Adquisic. Und. Precio x Und. Importe
Mobiliario Oficinas 0 5.000 0
Vehículos 0 15.000 0
Equipos Informática Enero año-9 1 1.500 1.500 300 300 600
Otro Inmov. Material 0 5.000 0
Total Inversión Estruct. Indirecta 1.500 0 0 0 0 0 0 0 0 300 300 600
Inversión Directa Precio x Und. Importe
Nuevas Máq.Contratadas 450
Fdo Comercio - captación Junio año-9 450 9.000 4.050.000 0 0 0 0 0 0 0 0 405.000 810.000 1.215.000
Máquinas "B" - nuevas Junio año-9 135 3.517 474.823 0 0 0 0 0 0 0 0 94.965 189.929 284.894
Máq."B" - recicladas Junio año-9 315 1.599 503.600 0 0 0 0 0 0 0 0 100.720 201.440 302.160
Renovación Contratos 200
Fdo Comercio - renovación Junio año-9 200 6.000 1.200.000 120.000 240.000 360.000
Renovación Máquinas 460
Máquinas "B" - nuevas Junio año-9 138 3.517 485.375 0 0 0 0 0 0 0 0 97.075 194.150 291.225
Máq."B" - recicladas Junio año-9 322 1.599 514.792 0 0 0 0 0 0 0 0 102.958 205.917 308.875
Total Inversión Directa 7.228.590 0 0 0 0 0 0 0 0 920.718 1.841.436 2.762.154
Año-10 Año-1 Año-2 Año-3 Año-4 Año-5 Año-6 Año-7 Año-8 Año-9 Año-10 Total
Estructura Indirecto Fecha Adquisic. Und. Precio x Und. Importe
Mobiliario Oficinas 0 5.000 0
Vehículos 0 15.000 0
Equipos Informática Enero año-10 2 1.500 3.000 600 600
Otro Inmov. Material 0 5.000 0
Total Inversión Estruct. Indirecta 3.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 600 600
Inversión Directa Precio x Und. Importe
Nuevas Máq.Contratadas 500
Fdo Comercio - captación Junio año-10 500 9.000 4.500.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 450.000 450.000
Máquinas "B" - nuevas Junio año-10 150 3.545 531.802 0 0 0 0 0 0 0 0 0 106.360 106.360
Máq."B" - recicladas Junio año-10 350 1.612 564.032 0 0 0 0 0 0 0 0 0 112.806 112.806
Renovación Contratos 260
Fdo Comercio - renovación Junio año-10 260 6.000 1.560.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 156.000 156.000
Renovación Máquinas 600
Máquinas "B" - nuevas Junio año-10 180 3.545 638.162 0 0 0 0 0 0 0 0 0 127.632 127.632
Máq."B" - recicladas Junio año-10 420 1.612 676.839 0 0 0 0 0 0 0 0 0 135.368 135.368
Total Inversión Directa 8.470.836 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.088.167 1.088.167
Inversión
Directa Máquinas 10.199.408 33.600 95.126 195.981 319.378 489.017 699.093 942.254 1.227.745 1.556.399 1.920.709 7.479.303 Amortiz.Directa Máq.
Indirecta Estructuras 76.500 4.300 4.600 6.200 7.500 7.800 3.800 9.500 8.200 7.200 7.500 66.600 Amortiz.Ind.estruct.
10.275.908 10.275.908 37.900 99.726 202.181 326.878 496.817 702.893 951.754 1.235.945 1.563.599 1.928.209 7.545.903 Amortización
Directa F.C. 29.637.000 29.637.000 98.400 233.400 458.400 773.400 1.184.400 1.617.000 2.157.000 2.757.000 3.417.000 4.137.000 16.833.000 Deterioro de Valor
Total Inversión 39.912.908 39.912.908 136.300 333.126 660.581 1.100.278 1.681.217 2.319.893 3.108.754 3.992.945 4.980.599 6.065.209 24.378.903 Total Amort + Deterioro
Plan de negocio max-m
achine SL ( orgánico Opt )
Costes Directos e Indirectos
Año-1
Año-2
Año-3
Año-4
Año-5
Año-6
Año-7
Año-8
Año-9
Año-10
Costes estructura
Gastos Explotac. Estruct.Indirectos
I-46.744,00
-60.125,20
-74.091,37
-88.664,15
-113.603,38
-129.700,59
-146.479,79
-163.965,76
-182.184,11
-201.161,27
Gastos de Personal
I-112.312,00
-161.214,72
-245.635,96
-291.058,41
-353.204,51
-406.160,36
-477.578,57
-540.285,50
-624.089,68
-716.355,44
Amortización Inmov. Estructura
I-4.300,00
-4.600,00
-6.200,00
-7.500,00
-7.800,00
-3.800,00
-9.500,00
-8.200,00
-7.200,00
-7.500,00
Gastos Financieros - aval -
I-1.400,00
-2.160,00
-4.440,00
-7.480,00
-10.520,00
-14.320,00
-19.640,00
-25.720,00
-31.800,00
-38.640,00
Total Costes estructura
-164.756,00
-228.099,92
-330.367,33
-394.702,55
-485.127,89
-553.980,95
-653.198,36
-738.171,27
-845.273,79
-963.656,70
Costes directos de explotac.
Gastos Personal Captación / Renov.
D-9.226,00
-18.452,00
-27.678,00
-36.904,00
-47.513,90
-62.275,50
-78.421,00
-94.566,50
-110.712,00
-128.241,40
Gastos Explotac. Directos
D-47.280,00
-138.244,00
-287.327,04
-497.524,39
-772.061,23
-1.114.394,41
-1.528.214,98
-2.017.451,62
-2.586.274,64
-3.239.100,83
Amortización Inmov. - Máquinas
D-33.600,00
-95.126,40
-195.981,46
-319.377,75
-489.017,32
-699.093,01
-942.253,95
-1.227.745,21
-1.556.399,45
-1.920.708,77
Provisión deterioro valor FC
D-98.400,00
-233.400,00
-458.400,00
-773.400,00
-1.184.400,00
-1.617.000,00
-2.157.000,00
-2.757.000,00
-3.417.000,00
-4.137.000,00
Total Costes Directo
-188.506,00
-485.222,40
-969.386,50
-1.627.206,14
-2.492.992,45
-3.492.762,92
-4.705.889,93
-6.096.763,33
-7.670.386,09
-9.425.051,00
Máquinas instaladas generando
35
110
235
410
635
910
1.235
1.610
2.035
2.510
Costes x Máquina
Gest. Externa
Coste x Máquina "I" - estructura
-4.707,31
-2.073,64
-1.405,82
-962,69
-763,98
-608,77
-528,91
-458,49
-415,37
-383,93
Costes Directos ( Local ) sin Provisiones+Amort.
-1.614,46
-1.424,51
-1.340,45
-1.303,48
-1.290,67
-1.293,04
-1.300,92
-1.311,81
-1.325,30
-1.341,57
Coste x Máquina "D" sin deterioro Vact.
-2.574,46
-2.289,29
-2.174,41
-2.082,45
-2.060,78
-2.061,28
-2.063,88
-2.074,39
-2.090,12
-2.106,79
Coste x Máq. Prov.deterioro FC
-2.811,43
-2.121,82
-1.950,64
-1.886,34
-1.865,20
-1.776,92
-1.746,56
-1.712,42
-1.679,12
-1.648,21
Coste x Máquina "D" - Local
-5.385,89
-4.411,11
-4.125,05
-3.968,80
-3.925,97
-3.838,20
-3.810,44
-3.786,81
-3.769,23
-3.755,00
Importe de la Cifra de negocio
677.635,00
2.129.710,00
4.549.835,00
7.938.010,00
12.294.235,00
17.618.510,00
23.910.835,00
31.171.210,00
39.399.635,00
48.596.110,00
% sobre Cifra de Negocio
% Costes Indirectos ( estructura )
-24,31%
-10,71%
-7,26%
-4,97%
-3,95%
-3,14%
-2,73%
-2,37%
-2,15%
-1,98%
% Costes Directos ( Local ) sin Provisiones+Amort.
-8,34%
-7,36%
-6,92%
-6,73%
-6,67%
-6,68%
-6,72%
-6,78%
-6,85%
-6,93%
% Costes Directos ( Local ) sin deterioro Valor act.
-13,30%
-11,82%
-11,23%
-10,76%
-10,64%
-10,65%
-10,66%
-10,71%
-10,80%
-10,88%
% Coste Prov.por Deterioro de valor ( Fdo Comercio )
-14,52%
-10,96%
-10,08%
-9,74%
-9,63%
-9,18%
-9,02%
-8,84%
-8,67%
-8,51%
% Coste Directo incluido Deterior Valor ( Local )
-27,82%
-22,78%
-21,31%
-20,50%
-20,28%
-19,82%
-19,68%
-19,56%
-19,47%
-19,39%
Costes x Máquina
Gest. Propia
Coste x Máquina "I" - estructura
-4.707,31
-2.073,64
-1.405,82
-962,69
-763,98
-608,77
-528,91
-458,49
-415,37
-383,93
Coste x Máquina "D" - Local
-5.937,14
-4.297,26
-3.969,68
-3.843,20
-3.798,22
-3.699,53
-3.679,97
-3.655,37
-3.632,40
-3.622,04
Diferencial Costes x Gest Propia
551,26
-113,85
-155,36
-125,60
-127,76
-138,67
-130,47
-131,44
-136,84
-132,96
Plan de negocio max-m
achine SL ( orgánico Opt )
PARÁMETROS FIJOS
Máquina / año
Nº días año de explotación
335,00
Concesiones / derramas
0,02%
Tasas Juego Madrid
3.700,00 €
Otras Tasas
96,00 €
Tasa quinquenal por Instalación de Máquinas por 480 € / Máq.
IAE x Máquina x año
126,00 €
Impuesto Sociedades
25,00%
IPC
2,50%
Tasa wacc actualización VAN
9,97%
Coste /año AVAL Operadora
2,00%
Aval inicial O
peradora
6.000,00 €
Importe AVAL ...hasta 100 Máquinas
76.000,00 €
Deducir la cantidad previa depositada
Recaudac.+Mto. Externos
720,00 €
Reposición piezas Mto.
150,00 €
Gestión Documentac. Administrativa JU
EGO
72,00 €
Prov.Incidencias Adm. Máquinas (2,5% 800€)
20,00 €
Prov.deterioro valor de los activos FC -años -
5,00
( sólo se tiene en cuenta la VIDA ÚTIL de los Contratos )
Prov.deterioro Renovación Contratos -años -
5,00
( sólo se tiene en cuenta la VIDA ÚTIL de los Contratos )
Costes Estimados x Renovación Cto.
6.000,00 €
( por cada Máquina )
Costes Estimados x Captación Máquina
9.000,00 €
Inversión media x Máquina ( nueva )
3.300,00 €
Inversión media x Máquina ( reciclada )
1.500,00 €
Vida útil de una Máquina "B" - años -
2,50
Amortizac. Resto Inmov. ( no Máquinas )
20,00%
Incremento Precio Inv.Máquinas - 2,5 años -
2,00%
0,80%
anual
Renovación de Máquinas - nuevas -
30,00%
Renovación de Máquinas - recicladas -
70,00%
Incentivo medio x captación x máquina
140,00 €
( son 200€ por cada contrato, de 1 ó 2 Máquinas )
Incentivo medio x renovación x máquina
105,00 €
( son 150€ por cada contrato )
Plan de negocio max-machine SL ( orgánico Opt )
CÁLCULO DE TASAS DE INTERÉS APLICADAS EN EL PROYECTO
CÁLCULO DE WACC max-machine S.L.WACC antes de impuestos % tasa % Pond.Deuda Financiera 500.000,00 50,000% 7,10% 3,551%Capital Mínimo 500.000,00 50,000% 14,62% 7,310%
1.000.000,00 100,00% 10,86% = wacc = cppc
WACC después de impuestosTipo impositivo 25%Deuda Financiera 500.000,00 50,000% 7,10% 2,663%Capital Mínimo 500.000,00 50,000% 14,62% 7,310%
1.000.000,00 100,00% 9,97% = wacc = cppc
Rentabilidad que se requiere a los Recursos PropiosRentabilidad de activos sin riesgo 4,69% Bono EstadoRentabilidad del Mercado 8,00%Beta 3
14,62% = CAPM
Rentabilidad exigida por el Mercado según grado de endeudamientoRentabilidad del Mercado sin endeudamiento 8,00% KuProporción Recursos Ajenos / Totales 50,00% PRAProporción Recursos Propios / Totales 50,00% PRPTipo impositivo 25,00% tCoste de Recursos Ajenos antes Impuestos 7,10%Tasa de actualización 8,67% Ke = Ku + ((PRA/PRP) * (1-t) * (Ku - Cte RA))
CRECIMIENTO ORGÁNICO
PLAN DE NEGOCIOCtas de Explotación
comparativas
Plan de negocio max-machine SL ( orgánico Opt )
Ctas de Explotación Comparativas
Máquinas Recreativas de Codere en España
Plan de Negocio m
ax-m
achine ( 2 )
2007
2008
Año-1
Año-10
Ingresos
204.221.000
100,0%
208.603.000
100,0%
677.635
100,0%
48.596.110
100,0%
Gastos explotación
-155.982.000
-76,4%
-174.371.000
-83,6%
-757.245
-111,7%
-40.607.400
-83,6%
Depreciac.,Amortiz. y deterioro
-25.743.000
-12,6%
-29.494.000
-14,1%
-136.300
-20,1%
-6.065.209
-12,5%
Variac. Operac. Tráfico
-2.482.000
-1,2%
-4.053.000
-1,9%
00,0%
00,0%
Otros Gastos de Explotac.
-127.757.000
-62,6%
-140.824.000
-67,5%
-620.945
-91,6%
-34.542.191
-71,1%
Gastos intersegmentos ( 1 )
-3.556.000
-1,7%
-4.178.000
-2,0%
00,0%
00,0%
Beneficio Explotación
44.683.000
21,9%
30.054.000
14,4%
-79.610
-11,7%
7.988.710
16,4%
Resultados Financieros
-1.997.000
-1,0%
-3.982.000
-1,9%
-1.400
-0,2%
-38.640
-0,1%
Beneficio antes de Impuestos
42.686.000
20,9%
26.072.000
12,5%
-81.010
-12,0%
7.950.070
16,4%
Impuesto sobre Bº
-13.158.000
-6,4%
-7.580.000
-3,6%
20.253
3,0%
-1.987.517
-4,1%
Beneficio del ejercicio
29.528.000
14,5%
18.492.000
8,9%
-60.757
-9,0%
5.962.552
12,3%
Número de Máquinas
15.431
15.963
35
2.510
Ingresos medios x máquina ( 3 )
13.234
13.068
19.361
19.361
( 1 )
Corresponde a los Gastos de estructura prestados por la empresa matriz
( 2 )
Cuentas de Plan de Negocio por crecimiento orgánico
( 3 )
Los ingresos medios de Codere representan la media nacional y los de max-machine la media de C.A. Madrid
No se han tendio en cuenta en el comparativo de max-machine la Gestión Propia de Recaudación y Mantenimeinto
Si imputamos la Gestión Propia mejorarían los Resultados en aprox. 130€ / Máq.
CRECIMIENTO ORGÁNICO
PLAN DE NEGOCIOAnexo: IP básica
Plan de negocio max-machine SL ( orgánico Opt )
PROPUESTA IM
PLANTACIÓN / OPERACIÓN:
ANALÍTICA PREVIA
Exp
lotación
Ingr.Operad
ora Máq
/ día
Nº Máquinas
31,00
Brutos
50,42 €
Recaudación bruta año
30.000,00
Netos
39,09 €
Inve
rsión
Fdo Comercio
1.153.500,00
Concesiones / Traspaso ( 1 )
0,00
Compra de Máquinas
46.500,00
Equipos Procesos Inform
ac.
0,00
Otro Inmov. Material
0,00
Cuen
ta in
greso
s LOCAL
Importe €
Recaudación Bruta
930.000,00
Tasas Juego
-117.676,00
Recaudación Neta
812.324,00
50% cesión
-406.162,00
Concesiones
186,00
Ingreso
s del Loca
l40
6.34
8,00
Cuen
ta analítica EMPRESA
Año-1
Año-3
Año-6
Importe €
% Rec
.Br
x Máq
uina
€ / M
áq. / día
Importe €
% Rec
.Br
Importe €
% Rec
.Br
Rec
audac
ión Bruta Ven
tas
930.00
0,00
100,00
%30
.000
,00
89,55
930.00
0,00
100,00
%93
0.00
0,00
100,00
%Concesiones
-186,00
-0,02%
-186,00
-0,02%
-186,00
-0,02%
50% cesión
-406.162,00
-43,67%
-406.162,00
-43,67%
-406.162,00
-43,67%
Ingreso
s Operad
ora
523.65
2,00
56,31%
16.892
,00
50,42
523.65
2,00
56,31%
523.65
2,00
56,31%
Tasas Juego
-117.676,00
-12,65%
-123.633,35
-13,29%
-133.139,59
-14,32%
Ingreso
neto Operad
ora
405.97
6,00
43,65%
13.096
,00
39,09
400.01
8,65
43,01%
390.51
2,41
41,99%
Gastos Directos
-50.048,17
-5,38%
-41.553,86
-4,47%
-40.084,36
-4,31%
Gastos Indirectos (Estructura)
-145.926,74
-15,69%
-43.580,37
-4,69%
-18.871,88
-2,03%
Res
ultad
o de Exp
lotación
210.00
1,09
22,58%
6.77
4,23
20,22
314.88
4,43
33,86%
331.55
6,17
35,65%
Otros Financieros
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
Res
ultad
o activ. O
rd.
210.00
1,09
22,58%
6.77
4,23
20,22
314.88
4,43
33,86%
331.55
6,17
35,65%
Prov.deterioro + amortizac.
-249.300,00
-26,81%
-249.300,00
-26,81%
-111.600,00
-12,00%
Res
ultad
o antes im
pues
tos
-39.29
8,91
-4,23%
-1.267
,71
-3,78
65.584
,43
7,05
%21
9.95
6,17
23,65%
Impuesto Sociedades
9.82
4,73
1,06
%-16.39
6,11
-1,76%
-54.98
9,04
-5,91%
Res
ultad
o ejercicio
-29.47
4,19
-3,17%
-950
,78
-2,84
49.188
,32
5,29
%16
4.96
7,13
17,74%
( 1 ) Los Costes de renovación de contratos o captura de otros operadores
( 2 ) Externos: Recaudación,Mantenimiento y Administrativo JUEGO + Mantenimiento reposic. y Amortizac.Máquinas
Es necesario definir los Costes estándar a im
putar como Gastos de Estructura, ya que los primeros años penaliza en exceso.
Según Operación
PAPELES DE TRABAJOde
max-machine S.L.
Plan de negocio max-machine SL ( orgánico Opt )
GARANTÍAS MÁQUINAS SERIE - B
Artº 33, decreto 73-2009 BOCM nº 179 13-08-09Las Garantías se depositarán en Efectivo, en valores de Deuda Pública, Aval o Contrato de Segurode Caución en la Tesorería de la C.A. Madrid
Operadoras, garantía inicial 6.000,00 €
Previo al ejercicio de explotación:Hasta 50 Máquinas 36.000,00 €Hasta 100 Máquinas 76.000,00 € + de 100 Máquinas 76.000,00 € por cada 100
A estas cantidades se deducirá la garantía inicial aportada
Contratos Ctos activos Aval CosteAño-1 60 60 70.000,00 € 1.400,00 €Año-2 100 160 146.000,00 € 2.160,00 €Año-3 150 310 298.000,00 € 4.440,00 €Año-4 200 510 450.000,00 € 7.480,00 €Año-5 250 760 602.000,00 € 10.520,00 €Año-6 300 1.060 830.000,00 € 14.320,00 €Año-7 350 1.410 1.134.000,00 € 19.640,00 €Año-8 400 1.810 1.438.000,00 € 25.720,00 €Año-9 450 2.260 1.742.000,00 € 31.800,00 €Año-10 500 2.760 2.122.000,00 € 38.640,00 €
( 1 ) Se imputa aval medio, media de 2 años consecutivos
Plan de negocio max-machine SL ( orgánico Opt )
MÁQUINAS "B"
Estimación 2009
29.940Nº máquinas Madrid 31-12-2008
26.946Nº de Máquinas 31-12-2009 estimadas
2.318,70Recaudación en Millones de euros
1.739,03 €
Recaudación en Millones de euros
77.444,89 €
Recaudación m
edia x m
áquina
( Gasto en Juego Máquinas "B" )
64.537,41 €
Recaudación m
edia x m
áquina
58.083,67 €
Premios
75%
Mínimo
48.403,06 €
Premios
75%
Mínimo
19.361,22 €
Mg Explotac.
25%
16.134,35 €
Mg Explotac.
25%
19.361,22 €
Recaudación Bruta excluido Premios
16.134,35 €
Recaudación Bruta excluido Premios
( ha cambiado la Ley y pasan los Premios al 70% )
Cambios regulatorios
Estimación 2009
29.940Nº máquinas Madrid 31-12-2008
26.946Nº de Máquinas 31-12-2009 estimadas
2.318,70Recaudación en Millones de euros
1.739,03 €
Recaudación en Millones de euros
77.444,89 €
Recaudación m
edia x m
áquina
( Gasto en Juego Máquinas "B" )
64.537,41 €
Recaudación m
edia x m
áquina
54.211,42 €
Premios
70%
Mínimo
45.176,19 €
Premios
70%
Mínimo
23.233,47 €
Mg Explotac.
30%
19.361,22 €
Mg Explotac.
30%
23.233,47 €
Recaudación Bruta excluido Premios
19.361,22 €
Recaudación Bruta excluido Premios
20,00%
Variación de Recaudación Bruta
20,00%
Variación de Recaudación Bruta
B.O.C.M. Núm. 191 de 13-08-2009
DECRETO 73/2009, de 30 de julio, del C
onsejo de Gobierno,
por el que se aprueba el R
eglamento de Máquinas Recreativas
y de Juego de la Comunidad de Madrid y se modifican
otras norm
as en materia de juego
Artículo 7
Requisitos generales de las m
áquinas de los tipos B.1 y B.2
c) Cada máquina estará programada y será explotada en ciclos
de 40.000 partidas consecutivas, de form
a que devuelva en
cada uno de los ciclos un porcentaje de premios que no será
inferior al 70 por 100 del valor de las partidas efectuadas.
A efectos del cómputo de partidas, la partida doble o triple
contará como una sola partida.
Conceptos
Plan de negocio max-machine SL ( orgánico Opt )
Cuentas de Explotación LOCAL y EMPRESA
2 Máquinas Serie "B"
Cuenta ingresos LOCAL
Importe €
Recaudación Bruta
47.729,20
Tasas Juego
-7.519,98
Recaudación Neta
40.209,22
50% cesión al local ( Arrendamiento )
-20.104,61
Concesiones
7,77
Ingresos del Local
20.112,38
Cuenta analítica EMPRESA
Importe €
% Rec.Br
x Máquina
€ / Máq. / día
Recaudación Bruta ( Ventas )
47.729,20
100,00%
23.864,60
71,24
Concesiones ( + arrendamientos )
-7,77
-0,02%
50% cesión ( arrendamientos )
-20.104,61
-42,12%
Ingresos Operadora
27.616,82
57,86%
13.808,41
41,22
Tasas Juego
-7.519,98
-15,76%
Ingreso neto Operadora
20.096,84
42,11%
10.048,42
30,00
Coste MÁQUINA ( medio )
-2.598,60
-5,44%
Margen Aportación estructura
17.498,24
36,66%
8.749,12
26,12
Coste estructura (medio)
-3.184,20
-6,67%
Beneficio
14.314,04
29,99%
7.157,02
21,36
Ej. Cta Exp
lotac LOCAL "x"
Plan de negocio max-machine SL ( orgánico Opt )
Cuen
tas de Exp
lotación LOCAL y EMPRESA
2 Máquinas Serie "B"
Cuen
ta in
greso
s LOCAL
Importe €
Recaudación Bruta
47.729,20
Tasas Juego
-7.519,98
Recaudación Neta
40.209,22
50% cesión al local
-20.104,61
Concesiones
7,77
El Local realiza factura por servicios con IVA incluido
Ingreso
s del Local
20.112,38
El Local realiza factura por servicios con IVA incluido
Cuen
ta analítica EMPRESA
Importe €
% Rec.Br
x Máq
uina
MÁQUINAS "B"
Recau
dación Bruta ( Ven
tas )
47.729,20
100,00%
23.864,60
29.940Nº máquinas Madrid 31-12-2008
Concesiones
-7,77
-0,02%
2.318,70Recaudación en Millones de euros
50% cesión
-20.104,61
-42,12%
77.444,89 €Recau
dación m
edia x m
áquina
Ingreso
s Operad
ora
27.616,82
57,86%
13.808,41
58.083,67 €
Premios
75%
Mínimo
( ha cambiado la Ley y pasa al 70% )
Tasas Juego
-7.519,98
-15,76%
19.361,22 €
Mg Explotac.
25%
Ingreso
neto Operad
ora
20.096,84
42,11%
10.048,42
19.361,22 €
Recaudación Bruta excluido Premios
Coste MÁQUINA ( medio )
-2.598,60
-5,44%
Margen
Aportación estructura
17.498,24
36,66%
54.211,42 €
Premios
70%
Mínimo
( ha cambiado la Ley y pasa al 70% )
Coste estructura (medio)
-3.184,20
-6,67%
23.233,47 €
Mg Explotac.
30%
Ben
eficio
14.314,04
29,99%
23.233,47 €
Recaudación Bruta excluido Premios
20,00%
incremento