1

Ports Design Limited(Stock code: 0589)2012 JPMorgan Conference

This document may contain time‐sensitive information which is only current as of the date of publication. In addition, this  document may  also  contain  “forward‐looking  statements” which  are  subject  to  risks  and  uncertainties.  No reliance may be placed on the information contained in this document or on its completeness, accuracy or fairness, nor  is any  responsibility accepted  for any errors, misstatements, or omissions or any direct or consequential  loss howsoever arising from any use of, or reliance on, this document or otherwise in connection with it. Please refer to the Company’s latest issued annual or interim report for detailed financials.

2

Contents

Eight Years as a Public Company: Strong Growth FY03‐FY11

Eight Years as a Public Company: Key Investor Metrics

Recent Events: Trading Suspension

Recent Events: Inventory Provision

Results Highlights

Retail Segment Review

Challenges for the Future

Media Recognition

3

FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 FY08 FY09 FY10 FY11

Group Sales (RMBm)

585 714 852 1055 1355 1489 1538 1718 1985 14.5% CAGR

Retail Sales (RMBm)

379 492 644 839 1081 1290 1420 1568 1869 19.4% CAGR

Dividend Payout (RMBm)

125 135 101 153 519 118 412 278 278 Total: 2,119

Retail GPM (%)

76.5 76.9 78.5 80.9 82.1 83.7 85.9 85.3 86.2 n/a

Net Profit 108 134 165 254 397 422 468 471 430 16.59% CAGR

Net Profit  Margin(%)

18.5 18.8 19.4 24.1 29.3 28.3 30.4 27.4 21.7 n/a

Store Count 270 282 325 357 360 355 356 353 389 44.7%

Eight Years as a Public Company: Strong Growth from FY03‐FY11

4

Company listed in Oct03 by IPO of 25,000,000 new shares at HKD10.50 per share on the Hong Kong Stock Exchange

Subsequent 4:1 split meant IPO price of HKD2.625 per share

Company raised HKD262 million in the IPO

Company in net borrowing position prior to IPO. After cumulativedividend payment of over RMB2 billion, the Group has net cash position of over RMB670 million (end of FY11)

Investors who subscribed at time of IPO with an investment of HKD2.625 per share, would have received cumulative dividend of RMB3.26 per share

At the closing price of HKD8.61 per share, a HKD2.625 investmentis equal to Compound Annual Return of 16% per year

The Return On Common Equity of the Company is 23.34% (FY11)

The Net Profit Margin is 21.68% (FY11)

Eight Years as a Public Company: Key Investor Metrics

5

Connected Party transaction and technical breach of listing rules 

Restatement of Balance Sheet & Cash Flow Statement. No change toP&L

Failure of mass media to mention the interest‐free advances from family holding company PIEL to Company

Extract from the Announcement: “As of 31Dec11, the outstanding balance in respect of the PIEL Advances was nil (31Dec10: nil). As of the same date, PIEL had interest‐free advances to the Group of RMB160,139,000 (31Dec10: RMB135,784,000). PIEL had an average daily balance of interest‐free advances of RMB146,345,000 to the Group in 2011 (RMB112,139,000 in 2010). All outstanding sums in respect of the PIEL Advances as well as other trading activities between PIEL, Ports 1961 SpA and the Group have been settled in full as at 16May12 by the payment of the sum of RMB273,168,000 from the Group to PIEL, and the receipt of the sum of RMB40,246,000 from Ports 1961 SpA to the Group.”

Recent Events: Trading Suspension

6

Historically followed a 4‐yr, straight‐line write down model (to cost) with a 25% provision of inventory value written down each year 

For FY11 and following,  the Company is taking a provision of 15% on current season merchandise, in addition to previous provision of 25% per year, resulting in RMB53 million of additional provision.

Inventory growth is still below Sales growth, resulting in positive cash flow for the Company

High Inventory Days calculation due to low COGS/high Retail Gross Profit Margin (FY11: 86.2%)

Given static Inventory Value and Sales Revenue, each 1% reduction in Retail Gross Profit Margin can reduce Company’s Inventory Days by approx. 43 days

Development of the Outlet Mall industry in China will significantly reduce the inventory turnover days.

Recent Events: Inventory Provision

7

Turnover rose 15.5%, to RMB1.99 billion (FY10: 11.7%)

Gross Profit rose by 19.8%, to RMB1.63 billion

Gross Profit Margin & Retail Gross Profit Margin rose to 82.1 % and 86.2%, respectively (FY10: 79.1% and 85.3%)

Profit From Operations increased by 11.1%, to RMB566.4 million mainly due to contribution from the retail segment which generates higher margin

Operating Margin at 28.5% (FY10: 29.7%)

Profit Before Tax up by 10.6%, to RMB588.9 million

Due to increase in income tax and additional inventory provision on current season merchandise, Net Profit declined by 8.7%, to RMB430.4 million

Result Highlights (1/6)

8

Net Profit Margin at 21.7% (FY10: 27.4%)

Earnings Per Share (Basic) decline by 9.5%, to RMB0.76 per share

Proposed Final Dividend at RMB0.24 per share

Strong Financial Position with RMB1.38 billion in cash, cash equivalents, time deposits with banks and pledged bank deposits at 31Dec11 (1H11: RMB1.08 billion, FY10: RMB1.01 billion)

Gearing Ratio at 38.1% (FY10: 21.6%). Bank borrowings rose by 97.3%, to RMB702.0 million at 31Dec11 mainly due to increase in offshore interest‐bearing borrowing

Result Highlights (2/6)

9

Turnover (RMB million)

Segment turnover as a percentage of Group turnover (%)

FY2007 FY2008 FY2009 FY2010 FY2011

Retail 79.8 87.0 92.6 91.3 94.2

OEM 13.0 7.3 4.9 6.8 3.9

Others 7.2 5.7 2.5 1.9 2.0

1,355

1,5381,718

1,489

1,98515.5%

Result Highlights (3/6)

10

FY2007 FY2008 FY2009 FY2010 FY2011

Retail 82.1 83.7 85.9 85.3 86.2

OEM 15.4 16.4 20.9 10.0 11.5

Others 55.5 47.4 40.4 32.5 26.1

Group 71.5 76.6 81.6 79.1 82.1

Gross Profit (RMB million)

9691,142

1,2551,360

1,629

Gross Profit Margin (%)

19.8%

Result Highlights  (4/6)

11

Operating Expenses up by 27.5%, from RMB879.6 million in FY2010 to RMB1,121.5 million in FY2011 mainly due to increase in distribution expenses

Distribution Expenses up by 26.2%, from RMB733.0 million in FY2010 to RMB924.9 million in FY2011, due to increase in rental payments, salaries and benefits, depreciation charges, store andmall expenses, advertising costs and product sale surplus taxation

Rental expenses as a percentage of retail turnover improved steadily and was at 22.6%; spending on advertising costs increased, but as a percentage of retail turnover, was  maintained at 3.5%

Administrative Expenses decreased by 4.9%, from RMB73.7 million in FY2010 to RMB70.1 million in FY2011, mainly due to the reduction in the amortization of non‐cash stock option expenses

Other Operating Expenses increased by 73.7% to RMB126.6 million in FY2011 mainly comprise of increase in stock provision.

Result Highlights (5/6)

12

Other Revenue and Other Net Income increased by 95.6%, from RMB29.9 million to RMB58.5 million due to cash grant from the Xiamen Government in 2011

Royalty income rose by 44.8%, to RMB8.5 million and design & decoration income fell by 17.4% to RMB6.9 million

Net Finance Income remained stable at RMB22.5 million in FY2011

Interest income increased by 29.0%, from RMB16.5 million to RMB21.2 million in FY2011 and an exchange gain of RMB10.5 million was recorded. Interest expense rose to RMB7.2 million in FY2011 due to increase in interest‐bearing loans

Effective Income Tax Rate rose from 11.5% in FY2010 to 26.9% in FY2011

Income tax expense rose by 158.4%, from RMB61.3 million in FY2010 to RMB158.5 million in FY2011, due to the expiry of tax holiday previously enjoyed by our subsidiaries in the PRC

Result Highlights (6/6)

13

Turnover (RMB million)

Increased Growth Rate to High‐teens

Retail segment grew by 19.2% for FY2011 due to sales growth, ARSP increase (approx. 8%) and net increase in store network

Gross profit margin improved to 86.2% as a result of successful control over the cost of sales (FY2010: 85.3%)

Gross Profit (RMB million)

1,568.4

1,869.3

1,337.5

1,610.4

19.2%

20.4%

Retail Segment Review

14

Challenges for the Future

To Continue to Grow the Core Ports Store Network

Target to add net 10% store count increase during FY12

Store count of 389 (FY11) vs 353 (FY10) 

To Keep Ahead of International Brand Competition

Internal market research indicates Ports continues to offer strong value‐to‐price    proposition compared to other womenswear brands offered in the PRC market

Design office in Milan, Italy allows cooperation with world’s best design and             technical suppliers

To increase number of standalone Ports Menswear stores

Introduction of P61 once current trials are complete

Introduction of a differentiated mid‐market menswear brand

Strong presence in Paris and Milan market with strong marketing campaign

To Continue to Build on the Ports Brand’s Growing Popularity 

Target to implement 8% ARSP increase for Fall/Winter 2012 

15

Gong Li in Ports 1961 Drew Barrymore in Ports 1961

Media Recognition