２０１８年１１月２６日

２０１９年３月期 第２四半期 決算説明会

1

本日ご説明する内容

■ ２０１９年３月期 第２四半期 決算概要

■ 中長期成長戦略

2019年3月期

第2四半期

2

連結子会社

’18年3月期

（期末）

’19年3月期

第2四半期

日本 10社 10社

米州 7社 7社

欧州 2社 2社

アジア 16社 15社

計 35社 34社

3

2019年3月期

第2四半期

連結決算

’18年3月期

第2四半期

’19年3月期

第2四半期 増減率

売上収益 126,989 127,543 ＋ 0.4%

営業利益 4,516 6,062 ＋ 34.2%

税引前利益 7,263 7,423 ＋ 2.2%

親会社の所有者に

帰属する四半期利益 4,529 4,768 ＋ 5.3%

基本的１株当たり

四半期利益 79.11円 83.27円 ─

為替（USドル） 111.04円 110.26円 0.78円高

（百万円）

4

2019年3月期

第2四半期

為替レート（期中平均）実績

為替感応度 ：ドル１円の変動につき、営業利益で１.０４億円／年

（円）

’18年3月期

第2四半期

’19年3月期

第2四半期 レート差

％ (▲は円高)

ＵＳドル 111.04 110.26 0.78 円高 ▲0.7%

ポンド 143.57 146.84 3.27 円安 2.3%

バーツ 3.28 3.40 0.12 円安 3.7%

元 16.42 16.74 0.32 円安 1.9%

5

2019年3月期

第2四半期

事業別 売上収益

753 748

189 210

43 41 98 76

110 114

73 83

1,269 1,275

0

200

400

600

800

1000

1200

'１８．３

２Ｑ

'１９．３

２Ｑ

その他

自動車販売

コンポーネント

汎用

二輪

四輪

主な増減要因

◇計器 ＋１３億円

四輪計器 -５億円

二輪計器 ＋２１億円

汎用計器 -２億円

◇コンポーネント -２２億円

◇自動車販売 ＋３億円

＋５億円(＋0.4%)

（億円）

2019年3月期

第2四半期

6

所在地別 売上収益

483 473

290 291

115 114

380 394

1,269 1,275

0

200

400

600

800

1,000

1,200

'１８．３

２Ｑ

'１９.３

２Ｑ

主な増減要因

◇日本

四輪計器 -２１億円

二輪計器 ＋４億円

汎用計器 -１億円

自動車販売 ＋３億円

◇米州

四輪計器 ＋２億円

◇欧州

四輪計器 -２億円

◇アジア

四輪計器 ＋１６億円

二輪計器 ＋１４億円

コンポーネント-１９億円

2019年3月期

第2四半期

（億円）

7

＋５億円(＋0.4%)

海外売上収益

（カッコ内は連結売上高に占める海外売上高の割合）

276 279

117 115

451 450

845 845

0

200

400

600

800

1,000

'1８.３

２Ｑ

'１９.３

２Ｑ

(35.5%)

(21.7%)

(66.5%)

(9.3%)

2019年3月期

第2四半期

（億円）

8

(35.4%)

(21.9%)

(66.2%)

(9.0%)

本田技研Ｇｒ.

22%

ＧＭ Ｇｒ.

10%

ＦＣＡ

(クライス

ラー)

6% ＢＭＷ

5% マツダＧｒ.

4%

ヤマハ発動機

Ｇｒ.4%

ＳＵＢＡＲＵ

Ｇｒ.3%

三菱自工Ｇｒ.

2%

三菱電機

Ｇｒ.2%

その他取引先

計

42%

得意先別売上構成 ‘18.2Q

9

2019年3月期

第2四半期

本田技研Ｇｒ.

23%

ＧＭ Ｇｒ.

12%

ＢＭＷ

5%

ＦＣＡ

(クライスラー)

5%

マツダＧｒ.

3%

ヤマハ発動機

Ｇｒ.3%

ＳＵＢＡＲＵ

Ｇｒ.3%

三菱自工Ｇｒ.

3%

三菱電機 Ｇｒ.

2%

その他取引先計

41%

‘19.2Q

事業別 営業利益

（億円）

'18年3月期 第2四半期

'19年3月期 第2四半期

増減

営業利益 45億円 60億円 ＋34.2%

0 19 15

23

10

10

1

-2

6 5 12 8

26

53

-20

0

20

40

60

80

100

'18.3 '19.3 '18.3 '19.3 '18.3 '19.3 '18.3 '19.3

計器 コンポーネント 自動車販売 その他

2019年3月期

第2四半期

10

主な増減要因

◇計器

・セールスミックスの変化

・現調率アップによる材料費率改善

・前期は訴訟費用を引当

所在地別 営業利益

22 16

-4

5

-2

0

31

42

-10

0

10

20

30

40

50

'18.3 '19.3 '18.3 '19.3 '18.3 '19.3 '18.3 '19.3

日本 米州 欧州 アジア

（億円）

2019年3月期

第2四半期

11

主な増減要因 ◇北米 ・セールスミックスの変化 ◇アジア ・現調率アップによる材料費率改善 ◇日本 ・四輪計器売上の減少

'18年3月期 第2四半期

'19年3月期 第2四半期

増減

営業利益 45億円 60億円 ＋34.2%

40

4 2 9

57

48

0

50

'１８.３

設備投資額、減価償却費

： ２.２億円 (新機種対応)

： ２.１億円 (新機種対応)

： ２.２億円 (新機種対応)

： １.５億円 (新機種対応)

： １.０億円 (新機種対応)

： ２３.８億円 (新機種対応)

： ７.１億円 (新機種対応)

地域別内訳

アジア ９.５億円

ＴＮＳ(タイ)

ＳＨＮＳ(中国)

欧州 ２.５億円

ＵＫＮＳＩ(イギリス)

米州 ４.３億円

ＮＳＩＩ(アメリカ)

ＮＳＩ(アメリカ)

日本 ４０．７億円

本社

ＮＳＷ(広島)

12

（億円）

第２四半期実績

2019年3月期

第2四半期

有利子負債と現預金

620 599 573

1,039 1,056 1,114

419 457 541

0

200

400

600

800

1,000

1,200

'17.3 '18.3 '19.3

第2四半期

有利子負債 現金及び預金 ネットキャッシュ

13

（億円）

2019年3月期

第2四半期

1,645 1,703 1,784

1,699 1,762 1,847

56.1 57.1

58.8

50

55

60

65

70

0

500

1,000

1,500

2,000

'17.3 '18.3 '19.3

第2四半期

親会社の所有者に帰属する持分

資本

親会社所有者帰属持分比率

自己資本額、自己資本比率

（億円）

（％）

14

2019年3月期

第2四半期

包括利益推移（連結）

0

-33

46

111 120

52

112

87 99

-50

0

50

100

150

'17.3 '18.3 '19.3

第2四半期

四半期利益及び当期利益 その他の包括利益 包括利益 （億円）

15

2019年3月期

第2四半期

ＲＯＥ（株主資本利益率）

177 193 153

2,873 2,975 3,166

6.3% 6.6%

5.0%

-10.0%

-5.0%

0.0%

5.0%

10.0%

0

1,000

2,000

3,000

4,000

'17.3 '18.3 '19.3予想

1株当たり当期利益 1株当たり親会社所有者帰属持分 ROE

16

（円）

2019年3月期

第2四半期

株主還元・配当性向（連結）

19.7% 21.7% 27.3%

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

0

10

20

30

40

'17.3 '18.3 '19.3

配当金 配当性向

（円）

（予想）

2019年3月期

第2四半期

（期末）

42.00

（中間）

35.00

17

（％） 42.00

22.00

20.00

２０１９年３月期 業績予想 （百万円）

’19年3月期

（今期予測）

売上収益 251,000

営業利益 11,800

親会社の所有者に

帰属する当期利益 8,800

基本的１株当たり

当期利益 153.68円

為替（USドル） 110.00円

18

2019年3月期

第2四半期

40 34

49 44 23 20

-5 -5

11 10 27 16

-50

0

50

100

150

'18.3 '19.3

予想

'18.3 '19.3

予想

'18.3 '19.3

予想

'18.3

1,572 1,479

410 407 87 81

140 150 228 229 193 163 0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

'18.3 '19.3

予想

'18.3 '19.3

予想

'18.3 '19.3

予想

'18.3 '19.3

予想

業績予想 事業別売上／営業利益 （億円）

1,968

計器 コンポーネント 自動車販売

計器 自動車販売 その他

99

（億円）

コンポーネント

事業別売上

営業利益

2019年3月期

第2四半期

19

その他

'19.3 予想

2,069

113

業績予想 所在地別売上／営業利益

1,011 933 590 578 238 226 791 772

0200400600800

1,0001,200

'18.3 '19.3

予想

'18.3 '19.3

予想

'18.3 '19.3

予想

'18.3 '19.3

予想

45 27

15 13 11 1

74 78

0

20

40

60

80

100

'18.3 '19.3

予想

'18.3 '19.3

予想

'18.3 '19.3

予想

'18.3 '19.3

予想

（億円）

（億円）

日本 米州 欧州 アジア

日本 米州 欧州 アジア

所在地別売上

営業利益

2019年3月期

第2四半期

20

19 14

23 21

10 10

-2 -3

5 5 8 8

-20

0

20

40

60

'19.3

上期

'19.3

下期

'19.3

上期

'19.3

下期

'19.3

上期

'19.3

下期

'19.3

上期

748 730

210 196 41 39

76 73 114 114 83 80 0

500

1,000

'19.3

上期

'19.3

下期

'19.3

上期

'19.3

下期

'19.3

上期

'19.3

下期

'19.3

上期

'19.3

下期

業績予想 事業別売上／営業利益 （億円）

1,000 967

計器 コンポーネント 自動車販売

計器 自動車販売 その他

53 46

（億円）

コンポーネント

事業別売上

営業利益

2019年3月期

第2四半期

21

その他

'19.3 下期

業績予想 所在地別売上／営業利益

473 459 291 286

114 111

394 377

0

200

400

600

'19.3

上期

'19.3

下期

'19.3

上期

'19.3

下期

'19.3

上期

'19.3

下期

'19.3

上期

'19.3

下期

16 11 5 8

0 0 42 36

-20

0

20

40

60

'19.3

上期

'19.3

下期

'19.3

上期

'19.3

下期

'19.3

上期

'19.3

下期

'19.3

上期

'19.3

下期

（億円）

（億円）

日本 米州 欧州 アジア

日本 米州 欧州 アジア

所在地別売上

営業利益

2019年3月期

第2四半期

22

本日ご説明する内容

■ ２０１９年３月期 第２四半期 決算概要

■ 中長期成長戦略

23

１. 中期経営計画

２. 事業の強化/拡大

経営ビジョン ＮＥＭＳ４３３

新中期経営方針 (2018年～2020年)

HUDの事業拡大

中長期成長戦略

24

経営ビジョン ＮＥＭＳ４３３

３つの価値 つなげる価値をかたちにする

人 と 人 をつなぐ ⇒ 求める価値を共有 人 と 技術 をつなぐ ⇒ 新しい価値を提供 人 と 情報 をつなぐ ⇒ 共通の価値を拡張

ＮＥＭＳ

４ ３ ３

ＮＥＭＳ

４ ３ ３

４つの大切 グループ経営の礎として、いつまでも変えることなく大切に ①志 ②社会 ③お客様 ④人

ＮＥＭＳ

４ ３ ３

連結売上高 ３,０００億円

連結営業利益 ３００億円

NEMS ＝ NS (日本精機) 型EMS 保有技術の組み合わせ と、 すり合わせ技術 により、

顧客ニーズを製品化する 『つなげる』ビジネスで持続的成長をはかる

25

26

中期経営方針

中期経営方針（2018年～2020年）

NEMSビジネスの新展開とグローバル化

市場（顧客）要求を実現するため、 グループ連携を強化しNEMSビジネスをグローバルで拡大

①人材育成 ②品質改革 ③技術の進化

④コスト競争力 ⑤プロセス革新 ⑥システム構築

中期経営目標 (2020年)

連結売上高 ： 2,800億円

27

重点施策

・HUDの事業拡大

商品力 (顧客価値向上)

提案力 (新たな技術提案)

価格競争力 (更なるコスト低減)

への取り組み

・設計開発機能の強化

・次世代コックピットを見据えた 事業開発

新たな価値を 新たな市場へ提供

・ものづくり競争力強化

既存事業の強化

周辺市場への拡大

Ｎ Ｅ Ｍ Ｓ

４ ３ ３

・EMS/コンポーネント 事業の拡大

四輪車用計器製品 (海外メーカ) ＨＵＤ事業拡大戦略

28

HUDの市場動向

プレミアム車への搭載

量販車への広がり

メインディスプレイとして

活用機会の広がり

視線移動 の減少

・アウトバーン（速度無制限道路） のある欧州を中心に普及

・安全に対する関心の高まり ・小型化、低価格化

・プライマリー化 ・統合コックピットでの活用

快適

必要情報 の表示

実視界 との融合

安全

安心

HUDの優位性

市場ニーズ

四輪車用計器製品 (海外メーカ) ＨＵＤ事業拡大戦略

29

売上高予測

生産台数予測

0

50

100

150

200

250

300

FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21

万台

ローエンド

クラス

ハイエンド

クラス

0

200

400

600

800

FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21

億円

ローエンド

クラス

ハイエンド

クラス

（当期）

（当期）

小型・軽量化により量販帯への拡販

経験と業界地位を活かした拡販により 市場の伸びに追従

ＨＵＤ事業拡大戦略

30

主要マーケットを中心としたHUDのグローバル生産を加速

New Sabina Industries, Inc.

（米国）

日本精機 本社 （新潟県長岡市）

NSウエスト （広島県庄原市）

UK-NSI Co., Ltd. （英国）

１９９５年 アフターマーケットパーツとして生産開始

１９９８年 カーメーカーの純正品として生産開始

日本精機 本社 （新潟県長岡市）

２０１３年 米国で生産開始

２０１８年２月 広島県 新工場での生産開始

２０１８年７月 英国で生産開始

市場を牽引する 技術革新

ＨＵＤ事業拡大戦略

31

欧 米 系 顧 客

ハイエンド クラス

ミドル クラス

ローエンド クラス

技 術 価 格 難 易 度

低

高 ・業界を牽引する 技術進化

・視認性の向上 （高精細 / 広画角 / 高品位）

・経験や業界地位を活かした拡販

・トップシェア企業としての市場の創出 ・普及拡大に向けた技術改良 ・製品仕様の標準化による

低価格の実現 ・量販帯への拡販

新規顧客獲得

中 国 ・ 日 系 顧 客

普及に向けた 改良

既存顧客の 取引継続

・HUDユニットの小型化・軽量化による

搭載性の向上

ご注意 業績見通しは，現時点で入手可能な情報に基づき判断した見通しであり，リスクや不確実性を含んでいます。従いまして，これらの業績見通しのみに依拠して投資判断を下すことは控えるようお願いいたします。実際の業績は，様々な重要な要素により，これら業績見通しとは大きく異なる結果となり得ることをご承知おきください。実際の業績に与える重要な要素には，当社の事業領域を取り巻く政治，経済情勢，対ドルをはじめとする円の為替レートなどがあります。