proiect financiar-bancar spiru haret - strategii invest it ion ale la sc vitan
TRANSCRIPT
-
8/6/2019 Proiect Financiar-bancar Spiru Haret - Strategii Invest It Ion Ale La SC Vitan
1/60
UNIVERSITATEA SPIRU HARET
Facultatea de Finante si Banci Bucuresti
PROIECT FINANCIAR BANCAR
STRATEGII INVESTIIONALE SC VITAN CENTER S.R.L.
Coordonator: Student:
Conf.univ.dr.
BUCURESTI-2011-
1
-
8/6/2019 Proiect Financiar-bancar Spiru Haret - Strategii Invest It Ion Ale La SC Vitan
2/60
CUPRINS
Introducere.3
Capitolul I INVESTIIILE , DEZVOLTAREA ECONOMICO-SOCIAL IPLANUL UNEI AFACERI..4
1.1. Conceptul de investiie.4
1.2. Clasificarea investiiilor......................................................................................9
1.3. Caractersitici ale investiiilor14
1.4. Investiiile si strategia ntreprinderii15
1.5. Proiecte de investiii si programe de investiii..17
1.6. Planul unei afaceri19
Capitolul II - PREZENTAREA GENERAL SC VITAN CENTER S.R.L............36
2.1 Date de identificare i scurt istoric.....................................................................36
2.2. Obiectul de activitate; produse i servicii oferite pieei.......................................36
Capitolul III STRATEGII INVESTIIONALE SC VITAN CENTER S.R.L.........38
3.1. Evoluia principalilor indicatori economico-financiari n perioada 2005-2009 ai SC
VITAN CENTER S.R.L.............................................................................................38
3.2. Plan de afaceri - Hotel VITAN...............................................................................41
3.2.1. Scopul i obiectivele planului de afaceri...................................................41
3.2.2. Prezentarea pe scurt a noii afaceri...........................................................41
3.2.3. Sursele de documentare asupra mediului economic.................................41
3.2.4. Managementul i obiectivele noii afaceri.................................................42
3.2.5 Structura acionarilor i capitalul iniial.....................................................44
3.2.6. Prezentarea investiiei.............................................................................44
3.2.7. Analiza comercial...................................................................................46
3.2.8. Piaa i comercializarea...........................................................................48
2
-
8/6/2019 Proiect Financiar-bancar Spiru Haret - Strategii Invest It Ion Ale La SC Vitan
3/60
3.2.9 Analiza cererii i ofertei pe piaa extern.................................................49
3.2.10. Managementul comercial al serviciilor turistice.......................................49
3.2.11.Analiza operaional................................................................................50
3.2.12 Analiza financiara...................................................................................53
3.1.13 Concluziile planului de afaceri...................................................................57
BIBLIOGRAFIE.......................................................................................................59
INTRODUCERE
3
-
8/6/2019 Proiect Financiar-bancar Spiru Haret - Strategii Invest It Ion Ale La SC Vitan
4/60
Tranzactia spre economia de piata a adus schimbari substantiale in conditiile dedesfasurare a activitatii intreprinderilor.
Firmele incep sa se afirme ca veritabili agenti economici, fiind obligate sa se adaptezenoilor conditii oferite de economia de piata.
Intr-o astfel de economie, activitatile tuturor agentilor de piata sunt supuse examenuluiriguros al pietei, aceasta rasplatind eforturile depuse de fiecare intreprindere, criteriul cu careopereaza piata fiind cel al eficientei, al concordantei activitatii economice cu nevoile effectivea societatii.
Primul capitol abordeaza Investiiile, care reprezint factorul primordial al dezvoltriieconomiei, iar nelegerea conceptului de investiii va fi prima problem abordat in acest
proiect. De asemenea, este prezentata o clasificare bine fundamentat a investiiilor, precumi impactul realizrii unei investiii asupra strategiei unei ntreprinderi. Tot in primul capitol
sunt definite noiunile de proiect de investiii i program de investiii, precum i evideniereacaracteristicilor investiiilor n ultima parte a acestui capitol este prezentat planul de afaceri,care constituie un instrument indispensabil ntreprinztorilor ce construiesc o afacere saucaut parteneri, managerilor ce propun proiecte noi altor persoane sau instituii de finanare,instituiilor ce gestioneaz fonduri pentru proiecte de investiii, gestionarilor de proiecte incadrul aa-numitelor incubatoare de afaceri, etc. Ele reflecta proiecte de investiii din toatedomeniile de activitate.
In al doilea capitol este prezentata firma aleasa SC VITAN CENTER S.R.L.., care afost nfinat in anul 2001 cu un specific agroalimentar, dupa care s-a investit intr-un numr
de 4 noi cldiri, avnd ca destinaie inchirierea spaiilor comerciale pentru nealimentare,servicii si bunuri.
In al treilea capitol este prezentat un plan de afaceri a uni hotel de 4 stele , care este inconstructie si urmeza sa fie dat in folosinta la finele anului 2011. Prezentul plan de afacerieste acela de a se constitui ntr-un material documentat i riguros, n vederea prezentriihotelului VITAN: se vor descrie natura afacerii, piaa-int, obiectivele str ategice,investiia iniial i ealonarea acesteia, instrumentele promoionale, precum iresursele de care dispun proprietarii afacerii. Planul de afaceri va servi i pentru cristalizarea
i dezvoltarea ideilor privitoare la modul deco nduc er e a a f ac er i i , l a ev a luar e a no i iide i de a facere , p recum i la ob in e rea unor f inan r i sup limentare. P lanu lde afaceri va constitui de asemenea un ghid uti l pentru ntreaga echipdemanagement i va fi controlat i adaptat n funcie de cerinele mediului.
Capitolul I INVESTIIILE , DEZVOLTAREA ECONOMICO-SOCIAL IPLANUL UNEI AFACERI
1.1 Conceptul de investiie
4
-
8/6/2019 Proiect Financiar-bancar Spiru Haret - Strategii Invest It Ion Ale La SC Vitan
5/60
Investiiile reprezint factorul primordial in strategia dezvoltrii economiei naionale, atuturor ramurilor i domeniilor de acivitate, a sporirii veniturilor, condiie a creterii niveluluide trai.
Orientrile i obiectivele cercetrii economice, n etapa actual, acord o atenie
deosebit domeniului investiiilor.
Conceptul de investiie a fost i este dezbtut n teoria economic din toate rile, fiindexprimate mai multe opinii cu privire la coninutul i sfera de cuprindere a acestora.
Accepiunea cea mai des ntlnit pentru definirea investiiilor este aceea de cheltuialsau plasament de sume bneti la un moment iniial, pentru a obine efecte ulterioare, iarnumeroi economiti, din diverse ri, au cutat s surprind ct mai multe aspecte legate deconinutul i mecanismul investiiilor.
Un prim aspect n definirea investiiilor se refer la faptul c acestea sunt opusulconsumului imediat, care nseamn distrugerea unei pri din valoarea creat, n fapt,distrugerea de avuie, investiiile urmrind tocmai contrariul. n modelele de cretereeconomic ale lui Keynes, Harrod, Domar, investiiile sunt considerate ca fiind egale cueconomiile.
Economistul francez P. Aftalion afirm c investiiile reprezint renunarea la surselebneti lichide actuale contra speranelor n obinerea unor resurse viitoare, evident mai mari,care vor fi obinute n timp.
O definiie mai concret este dat de P. Masse , care consider c investiiile reprezinto cheltuial actual, cert, realizat pentru obinerea unor efecte viitoare, de cele mai multeori incerte. P. Masse stabilete patru elemente eseniale pentru o investiie:
Subiectul, reprezentat de cel care investete (persoan fizic sau juridic);
Obiectul, reprezentnd lucrul, ntreprinderea, firma, utilajul etc., deci modul ncare se concretizeaz investiia;
Costul, reprezentnd efortul suplimentar, cert, actual consumat pentru obinereaacelui obiect concret;
Efectele valorice, rezultate prin realizarea investiiei, care se obin n viitor i
reprezint n realitate, o speran mai mult sau mai puin cert.Peumans arat c a investi reprezint a dobndi bunuri concrete, a plti azi un cost n
vederea obinerii de venituri viitoare, renunarea la o satisfacie cert imediat n favoareaunei serii de sperane repartizate n timp.
O alt definiie dat de economitii rui i americani subliniaz c nu este suficientconsiderarea investiilor ca o simpl cheltuial, ci trebuie avute n vedere dou sensuri pentruo mai corect delimitare a noiunii de investiie i anume:
a. investiia este o cheltuial, reprezentnd o surs financiar avansat i consumat
n prezent pentru a obine efecte viitoare;
5
-
8/6/2019 Proiect Financiar-bancar Spiru Haret - Strategii Invest It Ion Ale La SC Vitan
6/60
b. investiia este n acelai timp, o aciune, o lucrare concretizat n utilaje,construcii etc., deci, multitudinea de active fixe i circulante prin care se obin ntreprinderinoi, se modernizeaz, se reutileaz sau se dezvolt cele existente.
Cu alte cuvinte, investiia trebuie analizat sub un dublu aspect:
financiar; material sau fizic,
iar necorelarea celor dou elemente face, practic nerealizabil o investiie.
n Romnia noiunea de investiie are dou accepiuni:
n sens larg, investiiile sunt definite ca plasarea unor sume de bani n diferitedomenii: economic, social, cultural, administrativ, militar etc., pentru a construi i achiziionautilaje, instalaii, cldiri, pentru a pregti personal, n vederea realizrii de noi tehnologii etc.,dar i pentru hrtii de valoare, angajamente n operaii comerciale, bancare sau operaii de
burs, inclusiv operaii speculative; n sens restrns, din punct de vedere economic, investiiile se refer doar la
cheltuielile prin care se creeaz sau se achiziioneaz noi capitaluri fixe i circulante,productive i neproductive, pentru nlocuirea, modernizarea sau dezvoltarea unor active fixeexistente n economie.
Exist mai multe moduri de abordare a investiiilor (figura nr. 1), si anume:
Figura nr. 1 - Tipuri de abordare a investitiilor
1. Abordarea contabil i juridic consider investiiile ca fiind similare cu
imobilizrile, nelese ca bunuri mobile sau imobile, corporale sau necorporale, achiziionate
6
Investiii
Abordrisimple
Abordricomplexe
Abordareacontabil
Abordareajuridic
Abordareastrict
monetar
Abordareapsihologic
Abordareaeconomic
Abordareasocial
-
8/6/2019 Proiect Financiar-bancar Spiru Haret - Strategii Invest It Ion Ale La SC Vitan
7/60
sau create pentru o ntreprindere, destinate s rmn durabile, deci s se materializeze nnsi ntreprinderea respectiv. Ele pot fi, la rndul lor, departajate astfel:
Imobilizri legate de exploatare;
Imobilizri n afara exploatrii sau care nu sunt direct productive, ele
rspunznd altor preocupri.Aceast nelegere a noiunii de investiii prezint un dublu neles. Pe de o parte, permite suprapunerea unei viziuni contabile i a unei viziuni juridice asupra investiiilorpentru c, n aceste dou optici, nu sunt reinute dect elementele patrimoniale. Pe de altparte, poate fi aplicat cu uurin (n momentul analizei bilanului, mai ales) ntruct prezintun caracter obiectiv indiscutabil, atestat de evidena contabil.
Totui, o astfel de accepiune a noiunii de investiii prezint un caracter restrictiv,deoarece nu permite luarea n calcul a investiiilor care nu au inciden asupra activuluintreprinderii sau care nu se preteaz la o evaluare bneasc explicit. Aceast viziune
patrimonial a investiiilor exclude de fapt toate cheltuielile care cresc potenialul viitor alntreprinderii fr s afecteze valoarea unui anumit activ. Astfel, o campanie publicitarfcut pentru a lansa o marc sau un produs nu poate fi considerat o investiie publicitar.O important operaie de pregtire profesional care vizeaz dezvoltarea n timp a calificrii ia potenialului salariailor nu poate fi considerat o investiie de calificare. Studiile imodificrile costisitoare fcute cu privire la organizarea muncii, a procedeelor sau aserviciilor nu pot fi considerate ca investiii de organizare.
Din aceast perspectiv juridic i contabil, orice cheltuial care nu are inciden patrimonial direct nu este considerat investiie, chiar dac aceasta sporete n timp
potenialul i performanele ntreprinderii. Studii economice recente evalueaz la circa 40%partea investiiilor patrimoniale n efortul global de investiii al ntreprinderii i subliniazastfel rolul determinant, de 60% al investiiilor nemateriale care nu se regsesc n achiziiide simple elemente de activ.
2. Abordarea economic consider investiiile ca fiind toate sacrificiile fcute azi nsperana obinerii n viitor a unor rezultate, al cror nivel total va fi superior cheltuieliloriniiale. Deci, spre deosebire de simpla nregistrare contabil, definirea economic ine seamade o serie de aspecte importante, precum:
influena factorului timp;
noiunile de randament i eficien a operaiilor economice;
riscuri legate de viitor.De asemenea, o investiie poate fi reprezentat la fel de bine printr-o achiziie de
bunuri, de echipament, dar i prin cheltuieli pentru o campanie publicitar, pentru elaborareaunui produs nou, pentru un program de cercetare-dezvoltare.
3. Abordarea financiar este mai puin restrictiv astfel c, o investiie este unansamblu de cheltuieli ce va genera, pe o perioad lung, venituri sau economii, care sramburseze sau s recupereze cheltuielile iniiale. Fa de definirea economic, din punct de
vedere financiar se are permanent n vedere acoperirea nevoii de fonduri de exploataregenerate de diferite tipuri de investiii. Recurgerea la o analiz exclusiv monetar permite s
7
-
8/6/2019 Proiect Financiar-bancar Spiru Haret - Strategii Invest It Ion Ale La SC Vitan
8/60
distingem tipurile de proiecte definite prin modul de succesiune a fluxurilor monetare pe carele determin.
Unele proiecte cer o anumit mrime a fondurilor alocate i determin o anumitmrime a rezultatelor obinute, rezultate care se obin n totalitate ntr-un moment final, la o
anumit dat. Proiecte de acest tip sunt relativ rare n industrie. n schimb investiiilefinanciare furnizeaz numeroase exemple de acest fel.
De asemenea, exist proiecte care cer o anumit mrime a fondurilor investite, darantreneaz ncasri ealonate. Numeroase investiii n echipament industrial ilustreaz acestcaz.
Alte proiecte reclam o investiie ealonat a fondurilor dar determin toate ncasrilela o anumit dat: ansambluri industriale, complexe livrate la cheie, pot fi exemple n acestfel.
8
t1
t2
+
tn
(+)I
t0
C
()
t0
t1
t2
+
tn
(+)I
C
()
t0
t1
t2
+ tn
() () ()
(+)I
C
()
-
8/6/2019 Proiect Financiar-bancar Spiru Haret - Strategii Invest It Ion Ale La SC Vitan
9/60
n sfrit, unele proiecte necesit cheltuieli ealonate i determin ncasri deasemenea ealonate. Este cazul majoritii investiiilor industriale sau a investiiilor dininfrastructur care implic alocri de fonduri pe mai muli ani nainte de punerea n exploataretotal sau parial a obiectivelor.
4. Abordarea psihologic pune accent pe intuiia individului sau a firmei careinvestete. Se insist asupra faptului c investiia conduce la decalarea consumului n timp.
Din aceast perspectiv, investiia nseamn renunarea la bunuri imediate n schimbulbunurilor viitoare. Aceast formulare prezint contradicia psihologic la care este supusinvestitorul, constrns s confrunte resursele imediate pe care le-ar angaja cu rambursrileviitoare i incerte la care sper.
Atunci cnd este vorba de investiii, ntlnim de multe ori termenul de speculaie.Economistul american William Sharpe spune c oamenii de afaceri americani obinuiesc s-ieticheteze prietenii drept investitori, iar dumanii drept speculatori.
Sunt economiti care susin c nu exist nici o diferen de esen ntre cele douconcepte.
Totui, speculatorul reprezint un tip aparte de investitor care se individualizeazprintr-un comportament specific.
speculatorul are o atitudine diferit fa de risc, n comparaie cu investitorul obinuit:primul este atras puternic de investiiile cu risc deosebit de mare, cel de-al doilea prefer
un risc ct mai sczut; din aceast atitudine rezult c speculatorul mizeaz pe un profit anormal de mare,
corespunztor cu riscul pe care i-l asum, n timp ce investitorul obinuit conteaz pe unprofit normal de mare;
speculatorul acioneaz mai mult pe termen scurt, n timp ce pentru o investiie obinuitorizontul de timp este relativ mai mare;
n timp ce majoritatea agenilor economici consider c informaiile i semnalele furnizatede ctre pia sunt corect interpretate de ctre toi, speculatorul crede c are un avantajinformaional fa de ceilali, anticipnd o evoluie pe care alii nu o ntrevd. Speculaia
este deci ncercarea de a fructifica prezumatul avantaj de informaie.
9
t0
+ t1
+ t2
+ tn
() () ()
(+)I
C()
-
8/6/2019 Proiect Financiar-bancar Spiru Haret - Strategii Invest It Ion Ale La SC Vitan
10/60
Contrar aparenelor, speculatorul nu este un factor de dezechilibru al pieei, cidimpotriv, un puternic factor de echilibru. Dac nu ar exista ageni economici care s preiariscul pe care alii l evit [26], mecanismele economice ar avea tendina de blocare. Prinspeculaie are loc redistribuirea stimulentelor legate de risc.
Fa de aceste abordri, pot fi urmrite i alte elemente, cum sunt: ameliorareacondiiilor de munc, efectele asupra concurenei (efecte ofensive i efecte defensive),ameliorarea poziiei pe pia, relaia cu progresul tehnic, incidentele strategice etc. Abordareaunei investiii sub diferitele ei aspecte tehnice, economice, sociale, financiare, poartdenumirea de abordare multicriterial.
n concluzie, investiiile reprezint cheltuielile financiare, materiale i umane efectuaten diferite domenii (cum sunt cele economice, administrative, sociale, culturale, militare etc.)
pentru achiziionarea sau realizarea de active fixe i circulante noi sau modernizarea celorexistente, n vederea obinerii ulterioare a unui flux de lichiditi i avnd drept scop cretereaavuiei aparinnd unor persoane fizice sau juridice.
n economia de pia se vorbete i de un proces invers dezinvestiia [34] prin care setransform active n lichiditi, folosite fie pentru returnarea lor unor investitori care se retragdin afaceri, fie pentru a fi reinvestite n alte afaceri i, n acest caz, dezinvestiia nu estesinonim cu consumul, ea servind n continuare activitii de investiii.
Ceea ce trebuie reinut este faptul c investiiile reprezint suportul material aldezvoltrii economico-sociale a rii. Prin ele se asigur sporirea capitalului fix, creterearandamentului tehnic i economic al celui existent, dar i crearea de noi locuri de munc. n
acest context, investiiile reprezint elementul decisiv al creterii economice, al promovriifactorilor intensivi, calitativi i de eficien.
1.2. Clasificarea investitiilor
Necesitatea fundamentrii eficienei economice a investiiilor presupune aprofundareaproblemelor metodologice i teoretice cu privire la clasificarea investiiilor. Structurarea poatefi realizat n funcie de modul n care este privit i definit investiia i anume ca o
cheltuial sau ca o materializare a acestei cheltuieli. Pe lng aceste dou accepiuni,investiiile pot fi grupate i n funcie de sursa de finanare a cheltuielilor.
Deosebim urmtoarele criterii:
1. Dup natura tehnologic, investiiile pot fi:a) investiii pentru lucrri de construcii-montaj care constau n executarea
construciilor considerate mijloace fixe pentru realizarea produciei, dar i nmontajul utilajelor;
b) investiii pentru cumprarea utilajelor necesare realizrii produciei;c) investiii pentru lucrri geologice;
10
-
8/6/2019 Proiect Financiar-bancar Spiru Haret - Strategii Invest It Ion Ale La SC Vitan
11/60
d) investiii pentru studii, cercetri, proiectri i pregtirea personalului, precum ialte investiii necesare acoperirii unor cheltuieli speciale aprute odat curealizarea obiectivului de investiii (amenajri de terenuri, participare la licitaiietc.).
2. Dup caracterul investiiilor, ntlnim:a) investiii n sfera productiv, care pot fi:a1. investiii de nlocuire, care au ca destinaie nlocuirea activelor fixe datorit uzurii
fizice i morale;
a2. investiii de modernizare care au rolul de a asigura condiiile de reducere acosturilor de producie i a creterii productivitii;
a3. investiii de dezvoltare care au drept scop creterea capacitilor de producie(extinderea sau dezvoltarea ntreprinderilor existente, crearea de noi ntreprinderietc.) ca urmare a creterii cererii pentru produsele existente sau pentru lansarea denoi produse;
a4. investiii strategice care cuprind cheltuielile cu cercetarea tiinific i cele denatur social pentru personalul angajat n unitile productive i care au ca obiectreducerea riscului din cele dou domenii amintite.
b) investiii n sfera neproductiv, care se realizeaz n nvmnt, cultur i art,tiin, sntate i asisten social.
n teoria economic se utilizeaz des noiunile de investiii de nlocuire i investiiilede dezvoltare, dar n practic este dificil departajarea lor, att ca surse de realizare, ct i din
punct de vedere al efectelor obinute. Astfel, orice investiie de nlocuire produce modificrispecifice investiiilor de dezvoltare sau noi i orice investiie de dezvoltare presupune cel
puin o investiie de nlocuire.
n legislaia romneasc nu se face o delimitare clar ntre investiiile de modernizare,de dezvoltare i celelalte categorii de investiii.
n literatura de specialitate, distincia este clar, din punct de vedere al elementelor pe
care le conin i din punctul de vedere al modului n care poate fi evaluat proiectul respectiv.
Astfel, o investiie de modernizare are n vedere doar ameliorarea condiiilor deproducie cu sau fr modificarea volumului produciei. De aici, rezultatul este de a obine oeconomie la costurile de producie i mbuntirea rentabilitii activelor ntreprinderii.
ntr-o alt accepiune, investiiilor de modernizare le sunt asimilate i cele de nlocuire;acestea viznd nlocuirea i revizuirea echipamentelor tehnice, uzate din punct de vedere fizici moral.
Investiiile de modernizare prezint o serie de avantaje, printre care mai importantesunt urmtoarele :
11
-
8/6/2019 Proiect Financiar-bancar Spiru Haret - Strategii Invest It Ion Ale La SC Vitan
12/60
pornesc de la o baz tehnico-material existent;
durata realizrii investiiei este mic;
crete gradul de fiabilitate i mentenabilitate, concomitent cu prelungirea durateide via a utilajelor;
efortul investiional este orientat spre echipamentul de producie i mai puin sprealte investiii conexe i colaterale.
Decizia privind realizarea proiectului de modernizare se preteaz unei analizefinanciare. Cheltuielile de investiii i economiile la costurile de exploatare sau creterea
productivitii sunt cunoscute sau pot fi estimate de ctre ntreprindere.
Investiiile de dezvoltare sau expansiune se refer la toate investiiile ntreprinderiicare contribuie la dezvoltarea activitii sale i care au drept scop creterea capacitii de
producie a unei firme, cretere determinat de modificarea cererii pentru produsele firmei saulansarea de produse noi. i acestea sunt legate de investiii realizate n perioade precedente iprezint o serie de avantaje, care constau n:
existena investiiilor colaterale, care se materializeaz n utiliti; existena surselor de materii prime; existena unui personal calificat, cu o anumit experien i tradiie etc
Aceste investiii se refer la proiecte viznd capacitatea de producie a ntreprinderii,
achiziionarea de societi mici, exterioare, care posed uniti de producie necesareexpansiunii ntreprinderii, modificarea structurii sortimentale a produciei, creterisuplimentare ale produciei, lansri de produse noi etc. Din punct de vedere al naturii lor,aceste investiii se preteaz cel mai bine la evaluarea rentabilitii financiare.
Un proiect de modernizare-dezvoltare poate i trebuie s cuprind i investiii umane.Acestea se refer la decizia de a angaja noi specialiti sau de perfecionare a celor existeni.Recrutarea de noi cadre este o investiie important din punctul de vedere al costurilor pe carele presupune. Aceste investiii nu apar n nici un bilan contabil i este greu ca o ntreprinderes ia n acest domeniu o decizie investiional, astfel nct nu poate fi formulat i nici
estimat precis rentabilitatea unei asemenea investiii care, de fapt, are caracter obligatoriu.Acest aspect nu se preteaz la analize de rentabilitate financiar, deoarece elementele necesaresunt mai greu de evaluat.
3. Dup natura lor, investiiile sunt:a) investiii care se materializeaz i se regsesc n capitalul fix i circulant al firmei,
cum ar fi investiiile corporale care cuprind terenurile i mijloacele fixe;b) investiii care nu se materializeaz i nu mresc valoarea capitalului fix i circulant
care pot fi: b1) investiii necorporale, care cuprind cheltuielile de constituire, de cercetare,
dezvoltare-proiectare i alte imobilizri necorporale;b2) investiii financiare care cuprind titlurile de participare i alte titluri de valoare.
12
-
8/6/2019 Proiect Financiar-bancar Spiru Haret - Strategii Invest It Ion Ale La SC Vitan
13/60
4. Dup sursa de finanare, putem ntlni:a) investiii realizate din sursele proprii ale unei firme, care pot fi:
amortizarea; capitalizarea profiturilor;
atragerea economiilor altor persoane prin emiterea de aciuni noi sau prinmobilizarea resurselor.
b) investiii realizate din surse atrase sau mprumutate, prin intermediul unor crediteinterne sau externe.
5. Dup riscul asociat proiectului de investiie, investiiile sunt:a) cu risc minim sau zero, de genul plasamentelor n obligaiuni;
b) cu risc redus, cazul investiiilor de nlocuire;c) cu risc mediu, n cazul investiiilor de modernizare;d) cu risc ridicat i foarte ridicat pentru investiiile de dezvoltare sau de cercetare-
dezvoltare.
6.Dup modul de realizare a lucrrilor, ntlnim:a) investiii n antrepriz, adic lucrrile sunt realizate de o firm specializat i nu de
agentul economic n cauz;b) investiii n regie, n care lucrrile mai puin specializate, sunt realizate cu fore
proprii de agentul economic.
7. Un loc aparte n noiunile investiionale l ocup trei categorii de investiii:a) investiii directe;
b) investiii colaterale;c) investiii conexe.Acestea in seama c, n economia naional i chiar mondial, orice investiie este
complementar investiiilor din alte domenii, deoarece indiferent de gradul de liberalismeconomic practicat, exist o multitudine de conexiuni i interferene ntre agenii economici.
a)Investiia direct(de baz), cuprinde totalitatea cheltuielilor prevzute n documentaia
previzionat de un agent economic n vederea realizrii nemijlocite a unor obiective deinvestiii noi, nlocuirea, modernizarea sau dezvoltarea unor ntreprinderi deja existente ndiferite ramuri ale economiei. Deci, fiecare agent economic realizeaz o investiie direct, darcare, pentru a fi finalizat i pentru a fi exploatat, trebuie s intre n relaii cu ali agenieconomici. Din acest punct de vedere, se apreciaz c orice investiie direct genereazanumite investiii colaterale i conexe.
b)Investiia colateralcuprinde cheltuielile pentru efectuarea unor lucrri legate teritorial ifuncional de o anumit investiie direct i se refer concret la: construirea de conducte
pentru alimentarea cu ap, gaze, canalizare, energie termic, linii de transport a energiei
electrice, reele de telecomunicaii, inclusiv racordurile la reele publice, ci i drumuri de
13
-
8/6/2019 Proiect Financiar-bancar Spiru Haret - Strategii Invest It Ion Ale La SC Vitan
14/60
acces etc., necesare punerii n funciune i exploatrii capitalului fix creat prin investiiadirect sau de baz.
Atunci cnd investiia colateral deservete mai muli ageni economici sau se realizeaz ncomun, aceast investiie se poate aduga n cote pri la investiia total suportat de fiecare
agent economic.
c)Investiia conexreprezint cheltuielile de investiii, necesare a se efectua n alte ramuri saudomenii pentru a putea pune la dispoziia investiiei directe sau de baz utilaje, materii prime,combustibili, energie, ci de comunicaii, dotri social culturale etc. Investiiile conexe nu seinclud n valoarea total a obiectului rezultat din investiia direct, deoarece ele reprezintinvestiii directe n domeniul n care se realizeaz. Ca excepie, se includ n investiia totalacele investiii conexe care nu produc efecte economice pe baza crora s se recupereze.
Identificarea investiiilor directe, colaterale i conexe reprezint un aspect complex al
teoriei privind eficiena economic a investiiilor, att la nivel macroeconomic, ct i la nivelmicroeconomic.
8. Din punct de vedere al pieei financiare, exist trei categorii de investiii:a) investiii pentru afaceri, care constau n cheltuieli pentru maini, utilaje, dotri ale
unei societi comerciale (cotate la bursa de valori mobiliare);b) investiii imobiliare, n nelesul de cldiri, locuine, terenuri (cotate la bursa de
valori imobiliare);c) investiii n stocuri, care constau n produsele stocate, dorit sau nu, pentru a fi
vndute ulterior (cotate la bursa de mrfuri).Noiunea de investiie este mult amplificat n economia de pia, n sensul c prin
investiie se nelege plasamentul capitalului lichid n active diverse, indiferent de duratadeinerii lor, care poate fi, deci, i cu caracter speculativ i pe durate mai scurte.
Totui, investiiile cu caracter economico-productiv sau de afaceri sunt considerateeseniale ntr-o economie.
7. De asemenea, n metodologia ONU se folosesc noiunile de investiii brute iinvestiii nete, primele referindu-se la creterea i refacerea capitalului fix i circulant, iarultimele definind doar cheltuielile pentru creterea capitalului fix i circulant. Aceste noiunisunt utilizate n scopul asigurrii comparabilitii pe plan internaional.
1.3 Caracteristici ale investiiilor
Investiiile reprezint aciuni sau succesiuni de aciuni prin care anumite resursedisponibile, disponibilizabile sau atrase sunt transformate n bunuri concrete (materiale saunemateriale) n scopul obinerii de efecte viitoare sub form de avantaje, dar, n principal,
profit.
De aici se desprind cteva caracteristici eseniale:
14
-
8/6/2019 Proiect Financiar-bancar Spiru Haret - Strategii Invest It Ion Ale La SC Vitan
15/60
1. Derularea temporar a investiiilor se realizeaz pe intervale lungi de timp,fiind nsoit de o separare a perioadelor de angajare a eforturilor (perioada propriu-zis acheltuielilor investiiei) i de obinere a efectelor (veniturilor).
Astfel, durata aciunilor investiionale induce categorii speciale de risc, att la nivelulcheltuielilor, ct i al ncasrilor. n acelai timp, decalarea n timp a cheltuielilor i efectelor
oblig la folosirea tehnicii actualizrii pentru a putea compara valori (cheltuieli, ncasri ibeneficii).
n aciunile investiionale pot fi precizate trei perioade distincte, identificate n raport cueforturile implicate:
cutarea ideilor i evaluarea; punerea n oper; obinerea efectelor.
2. Complementaritatea investiiilor este evident n raport cu caracterul limitatal resurselor (n principal, financiare) de care investitorul dispune sau pe care le poateatrage pentru realizarea aciunilor sale. Astfel, alocarea unor resurse pentru un proiectdiminueaz proporional ansele alocrii de resurse pentru alte proiecte ale investitorului.
3. Caracterul conex sau indus al investiiilor este dat de intercondiionrile dintreproiecte. Practic, orice investiie induce nevoia de alte investiii att n aval, ct i namonte.
4. Ireversibilitatea investiiilor se raporteaz la imposibilitatea recuperrii ca
atare a resurselor implicate pentru realizarea lor.
5. Unicitatea proiectelorChiar dac proiectele de investiii au acelai profil, volum, calitate, ele nu sunt identicreproductibile i, de aceea, determinrile i analizele sunt specifice pentru fiecare proiect..
Investiiile i strategia ntreprinderii
ntreprinderea, pe parcursul realizrii activitii sale, urmrete obiective multiple.
n condiiile economiei de pia, aciunile managerului se ndreapt nu numai spreobinerea unui profit ct mai mare n raport cu consumul de resurse, ci urmresc i alteaspecte, conform unui plan care include obiective primare, obiective secundare, precum iobiective intermediare.
15
-
8/6/2019 Proiect Financiar-bancar Spiru Haret - Strategii Invest It Ion Ale La SC Vitan
16/60
Scopurile urmrite de ntreprindere pot fi diverse, iar pe de alt parte, exist unansamblu de elemente care pot exercita o cert inciden asupra acestor obiective (figura nr.2).
Strategia global a firmei este influenat de tipul de economie de pia existent,
promovat de guvern [36], de opiunile politice i de politica pe care o promoveaz firma.
n economia rilor n tranziie, trecerea de la economia de comand la cea de pia,induce elemente particulare n studiul strategiei ntreprinderii i n special n strategiainvestiional. n ultimii ani dimensiunea investiional a fost marcat de cteva repere [36]:
blocarea fluxurilor financiare de alimentare i derulare a investiiilor; perturbarea circuitelor materiale pe fondul lipsei autoritii decizionale, a lipsei de
orizont economic, a retragerii unor ntreprinderi din lanul economic.Condiiile de instabilitate monetar, a cursului de schimb, a numeroase reglementri
juridico-economice, problema restructurrii, modelul noii economii duc la o nou definire astrategiei investiionale, care cuprinde: obiective, strategii, mecanisme, toate aliniate laschimbarea sistemului n care funcioneaz.
ntreprinderea poate adopta o politic de cretere, de reorganizare sau de reconversie,pentru care este necesar o anumit politic investiional. Aceasta implic nevoia deinvestiii i tipul acestora variaz n funcie de tipul pieei i structura concurenei. Piaa seanalizeaz pentru un produs sau pentru grupe omogene de produse.
Dac ntreprinderea face parte dintr-un sector tnr cu cererea n cretere, evoluia
din punct de vedere tehnic este rapid; se impun investiii importante n cercetare-dezvoltare,n creterea capacitii de producie i achiziionarea de noi echipamente.
Dac ntreprinderea face parte dintr-un sector mbtrnit unde cererea este nscdere, cu o tehnologie depit se impune realizarea de investiii de nlocuire.
Aceast analiz strategic conduce la considerarea a patru tipuri de pia(figura nr. 2):
Sector tnr i cu cerere n cretereSector mbtrnit i cu cerere
slab
ntreprinderedominant
Rentabilitate puternic
Nevoie puternic de investiii Autofinanare
Rentabilitate puternic
Nevoie redus de investiii Excedent de lichiditi
ntreprinderedominat
Rentabilitate slab
Nevoie puternic de investiii Deficit foarte mare de lichiditi
Rentabilitate slab
Nevoie redus de investiii Autofinanare.
16
-
8/6/2019 Proiect Financiar-bancar Spiru Haret - Strategii Invest It Ion Ale La SC Vitan
17/60
Figura nr. 2 Tipuri de piee i nevoia de investiii
O situaie de tipul I genereaz o rentabilitate mare, iar fondurile degajate trebuie s fieconstant utilizate pentru creterea pieei. Dac aceast situaie nu permite degajarea de
lichiditi importante, ea poate evolua n termenii situaiei II care poate degaja profituriimportante fr s necesite reinvestirea lor.
O situaie de tipul III necesit mari investiii tehnologice i comerciale pentru a ctigao parte nsemnat a pieei cu sperana c va trece n situaia I (de ntreprindere dominant). Osituaie de tipul IV este caracteristic unui sector care stagneaz, pentru care este dificil sevideniem partea sa de pia.
Aceste elemente duc la concluzia c politica investiional, de alegere a proiectelor deinvestiii depete cadrul pur financiar. n acelai timp, este urmrit rentabilitatea pe termen
lung, principalul element al tuturor obiectivelor.
Strategia investiional, alturi de celelalte strategii ale firmei (strategia de pia, derestructurare, privatizare, informatizare etc.) formeaz strategia global a firmei.
O importan deosebit se acord, de asemenea, rolului investiiilor n strategiarestructurrii capacitilor de producie, pentru c restructurarea nu se poate desfura n afara
procesului investiional.
n practic, sunt numeroase ntreprinderi aflate n criz care ncearc s-i depeascdificultile prin restrngerea cheltuielilor, sacrificnd de multe ori cheltuielile investiionale.
De asemenea, se pot deosebi dou tendine n activitatea de investiii: a investi pentru aproduce mai bine i a investi pentru a supravieui. Trecerea la economia de pia este pentrumulte ntreprinderi, n primul rnd, o problem de supravieuire. Supravieuirea este, ns,doar o modalitate de a amna i de a mpiedica falimentul economic.
Practica reliefeaz rolul important pe care l au investiiile n susinerea unor strategiiactive ale ntreprinderii precum: fabricarea de noi produse, cucerirea de noi piee,specializarea accentuat, adaptarea rapid la cerinele clientului. Promovarea acestor strategiiare anse mult mai mari de reuit fa de acele strategii care urmresc doar reducerea
costurilor, realiznd mereu acelai produs.
Interesul agenilor economici este acela de a se impune i de a-i consolida poziia pepia, ceea ce confirm componenta ofensiv a strategiei investiionale n vederearestructurrii capacitilor de producie i permanentei adaptri la mecanismul cererii iofertei.
Proiecte de investiii i programe de investiii
17
-
8/6/2019 Proiect Financiar-bancar Spiru Haret - Strategii Invest It Ion Ale La SC Vitan
18/60
Pentru a evidenia corect toate distinciile ntr-un studiu de fezabilitate al unei investiiintr-o ntreprindere facem apel la definiia proiectului.
Un proiect poate fi definit ca o operaiune format dintr-un ansamblu coerent de cheltuielicare contribuie la realizarea unui obiectiv dat. Un proiect de investiie, foarte rar poate fi tratat
izolat ntr-o ntreprindere. Fiecare proiect vine s se insereze ntr-un program existent sau nunul nou. El poate duce la creterea capitalului sau modific structura de ansamblu i nivelulsu de rentabilitate. O investiie poate duce i la reducerea capitalului dac antreneaz efectenegative pentru o parte a capitalului existent.
Definirea unui proiect de investiie poate conine diferite variante cu caracteristiciparticulare i exclusive pentru unele dintre ele. Proiectul de investiii poate fi definit ca unansamblu optimal de aciuni de investiii bazate pe o planificare sectorial, global icoerent, pe baza creia, o combinaie definit de resurse umane, materiale etc. provoac odezvoltare economico-social determinat. Studiul asupra proiectelor se face nu numai pentru
proiecte diferite, dar i pentru variantele acestora.
Proiectele difer n funcie de perioada de timp i pot exista:
proiecte de investiii pe termen mediu; proiecte de investiii pe termen lung.Tipologia proiectelor de investiii se poate prezenta dup mai multe criterii. n
realitate, distincia nu este foarte clar. De exemplu, o investiie de nlocuire a activelor fixeuzate se asociaz, adesea, cu o modernizare a tehnologiei. O investiie extern poate nsemnan acelai timp o fuziune de tehnologii noi sau complementare. Criteriul care permite o
separare a diferitelor categorii de investiii este cel al riscului implicat. De exemplu, oinvestiie de nlocuire prezint un risc marginal minim n raport cu o investiie de modernizaresau, mai mult, n raport cu o investiie de dezvoltare intern sau extern. Aceste proiectecondiioneaz competitivitatea pe termen lung a ntreprinderii, deoarece pregtesc condiiilede producie viitoare i, n consecin, condiioneaz i rezultatele viitoare i echilibrulfinanciar viitor. Ele angajeaz resurse financiare importante, pe termen lung, i de aceeaaceste proiecte prezint riscuri deosebite, lansarea lor avnd cel mai adesea un caracterireversibil.
Alegerea unei abordri financiare poate deschide perspective favorabile de cretere, fiecontinund cu activitatea actual, fie lansnd noi activiti. Un eec sau o eroare pot afectacompetitivitatea viitoare, chiar viitorul ntreprinderii.
Programele investiionale au la baz ideea c investiiile sunt mijloacele prin care sefixeaz dezvoltarea ntreprinderii pe termen lung, evoluia eficienei i poziiei n mediul dincare face parte. n raport cu situaia dat, ntr-un program de investiii se stabilesc obiectivele,
performanele, aciunile i mijloacele necesare atingerii obiectivelor, precum i modul decombinare i folosire a acestor mijloace.
Programele de investiii au la baz strategia de dezvoltare a ntreprinderii, au o sfermai larg de cuprindere dect proiectele de investiii. n cadrul programelor, pot exista mai
18
-
8/6/2019 Proiect Financiar-bancar Spiru Haret - Strategii Invest It Ion Ale La SC Vitan
19/60
multe tipuri de proiecte de investiii ntre care exist sau nu relaii de intercondiionare. Astfel,exist:
proiecte independente: dou proiecte sunt independente dac alegerea (saurespingerea) unui proiect nu are nici o legtur cu alegerea (sau respingerea) altui proiect;
proiecte complementare: proiectul de a crui alegere depinde alegerea altui proiect.Pot fi date de succesiunea n timp a proiectului;
proiecte exclusive (care se exclud reciproc): dou proiecte se exclud reciproc dacalegerea unui proiect exclude alegerea celuilalt proiect.
ntr-un program de investiii, proiectele nu sunt exclusive (concurente). Urmrescaceleai obiective sau obiective diferite, nu presupun acelai spaiu de desfurare, nu
presupun finanarea din aceeai surs, ci sunt luate mpreun pentru a se reduce risculproiectelor individuale.
De exemplu, n cadrul strategiei de restructurare a ntreprinderii, programele de
investiii pot fi constituite din proiecte de modernizare, de dezvoltare, din proiecte carevizeaz dezinvestirea anumitor mijloace fixe, proiecte de specializare profesional apersonalului i/sau de realizare a sistemului informaional al ntreprinderii.
n cadrul activitii de cercetare-dezvoltare, un program de investiii poate cuprindeproiecte de cretere, dezvoltare, modernizare, recrutare de noi specialiti, cursuri de instruire,specializare, dotare cu tehnic i tehnologie nou.
Derularea n timp a programelor de investiii depinde de durata proiectelor incluse nprogram i de intercondiionrile temporale dintre proiecte. Astfel, durata unui program poate
varia ntre durata celui mai lung proiect (n timp) i/sau suma duratelor tuturor proiectelorcare constituie programul respectiv.
Durata programului poate varia i n funcie de resursele de care dispunentreprinderea i de modul de alocare a acestora. Astfel, dac un proiect este prevzut a finceput n anul al treilea de realizare a programului, sursa de finanare fiind mprumutul,atunci orice ncercare a factorilor interesai de a devansa termenul de ncepere a proiectuluirmne fr rezultat deoarece lipsete finanarea.
Programele de investiii, n general, au o arie de cuprindere mai larg dect proiectele
de investiii, iar pentru implementarea lor este necesar a fi detaliate n unul sau mai multeproiecte de investiii.
1.4. Planul unei afaceri
Planul de afaceri constituie un instrument indispensabil ntreprinztorilor ceconstruiesc o afacere sau caut parteneri, managerilor ce propun proiecte noi altor persoanesau instituii de finanare, instituiilor ce gestioneaz fonduri pentru proiecte de investiii,gestionarilor de proiecte in cadrul aa-numitelor incubatoare de afaceri, etc. Ele reflecta
proiecte de investiii din toate domeniile de activitate.
19
-
8/6/2019 Proiect Financiar-bancar Spiru Haret - Strategii Invest It Ion Ale La SC Vitan
20/60
Planul de afaceri reprezint un sistem complex bazat pe interdependena i carereflect de o manier accesibil ideea de afaceri i evoluia acesteia in timp.
Rolul su este nu de a demonstra c afacerea merit finanat, ci i de a ghidantreprinztorul ncepnd cu primul an de operare a afacerii. Implementarea lui nseamn
control i adaptare n funcie de evoluia reala. Acest control exercitat de-a lungul derulriiafacerii va viza toate elementele critice ale entitii economice (stocurile, costurile de
producie, controlul calitii, vnzrile, plile efectuate, etc.).
n forma sa scris, planul de afaceri este un document de reflectare a activitiicompaniei pe un anumit interval de timp, de regula 12 luni, lund n calcul i perioadaurmtoare (2 pn la 5 ani). Puine companii planific activitatea pentru mai mult de cinciani, datorit nesiguranei ce caracterizeaz aceste previziuni.
Planul de afaceri este deci un document scris care descrie natura afacerii, piaa-inta,avantajele pe care afacerea le va avea asupra competitorilor , precum i resursele iaptitudinile de care dispun proprietarii afacerii. Pentru ntocmirea lui este necesar s seanalizeze cu atenie produsele/serviciile oferite, competiia, resursele financiare necesare ialte detalii operaionale.
Totodat, planul de afaceri este un instrument de lucru ce se folosete pentru a ncepei derula o afacere, care necesit resurse materiale, financiare i umane. Prin intermediul sueste valorificat experiena i realizrile din trecut cu scopul de a proiecta viitorul prin celemai adecvate metode de estimare i aproximare.
Orice plan de afaceri presupune o anumita succesiune de operaiuni. Pentru ntocmirea
sa e necesar parcurgerea urmtoarelor 3 etape:1) culegerea informaiilor necesare (preuri, concureni, furnizori, date tehnice, juridice,
etc.);2) planificarea efectiv a activitilor respective alegerea strategiei potrivite i gsirea
cilor de atingere a obiectivelor stabilite;3) redactarea planului (etapa de alegere a formei optime de prezentare ctre destinatar a
rezultatului etapei anterioare).
Funciile planului de afaceri si rolul acestuia
Planul de afaceri are patru funcii:
a) de cristalizare i dezvoltare a ideilor privitoare la cum ar trebui condus afacerea;b) de realizare a unei evaluri retrospective a performanelor reale ale unei afaceri
de-a lungul timpului;c) de evaluare a unei noi idei de afacere;d) de a obine finanare.
20
-
8/6/2019 Proiect Financiar-bancar Spiru Haret - Strategii Invest It Ion Ale La SC Vitan
21/60
Funcia de cristalizare i dezvoltare a ideilor privitoare la cum ar trebui condusafacerea presupune ca planul de afaceri s defineasc clar scopurile i obiectivele afaceri sstabileasc metode de atingere (ndeplinire) a acestora, s identifice riscurile implicite. Astfel,alocarea resurselor se va face dup criterii de maximizare a eficienei, strategiile suntcizelate, afacerea este examinat din toate punctele de vedere (marketing, producie, suportfinanciar), iar greelile sunt comise mai degrab pe hrtie dect n realitate.
Planul va arta ct i cnd vei avea nevoie ( evit subcapitalizarea i deficitul denumerar), permind compararea unor alternative strategice i alegerea celei mai eficiente.
Funcia de realizare a unei evaluri retrospective a performanelor reale ale uneiafaceri de-a lungul timpului presupune identificarea cauzelor, direciei i amplitudiniiabaterilor de plan, precum i modalitilor de aciune a companiei n viitor. Managerii intreprinztorii i vor mbuntii experiena profesional i cunotinele, vor fi mai puin
expui unor pericole neprevzute, vor supraveghea i controla performanele companiei i vorfi n msur s ia msuri corective n timp util atunci cnd realizarea obiectivelor esteameninat.
Funciade evaluare a unei idei de afaceri deriv din capacitatea planului de afaceri de aanaliza , evolua, compara i clasifica proiectele de investiii. Totodat, acest instrument delucru confer ncredere n forele proprii, poate compensa lipsa capitalului i experienei ncazul n care exist alte avantaje (ideea afacerii, oportuniti de pia considerabile, etc).
Funcii de generator de finanare cei mai muli creditori i investitori vor finanafirma numai dup ce-i vor studia planul de afaceri, vor vedea abilitatea planului de a generancasri necesare operaiunilor zilnice, plii datoriilor i generrii profitului. Sursele decapital vor dori s tie de ci bani are nevoie firma , cnd are nevoie de ei, cum ar fi alocai,dac i cnd va fi capabil s recompenseze alocarea de fonduri. Finanatorii vor putea apreciacapacitatea de a diagnostica situaia prezent, de a-i alege strategia optim pentru atingereaacestora.
Planul de afaceri pate fi comparat cu o hart rutier: va arta unde se afl firma i undevrea s ajung. El cuprinde puncte de repere i alte elemente ajuttoare pentru orientarea nmediul economic.
Planul de afaceri este primul document scris ce va fi citit de potenial investitor saucreditor. De aceea el trebuie s fie scris ct se poate de clar i convingtor. n ultim instan,cel care se gndete s investeasc ntr-o afacere nu va fi convins de complexitatea tabelelor iamnuntelor furnizate, ci de acurateea analizei, ideea n sine, gradul de detaliere a
planificrii, calitatea managementului i modul n care produsul se transform n bani.
21
-
8/6/2019 Proiect Financiar-bancar Spiru Haret - Strategii Invest It Ion Ale La SC Vitan
22/60
Un plan de afaceri bine fundamentat va trebui s fie capabil s determine necesarul decapital suplimentar i momentul n care se va realiza infunzia acestuia, convingnd asupracapacitii solicitantului de a conduce afacerea. Invenstitorii vor s se asigure c s-a fcut oanaliz competent a punctelor tari i a punctelor slabe ale afacerii, a riscurilor ioportunitilor asociate. De asemenea, ei vor trebui convini c multe riscuri legate deafacerea respectiv au fost identificate i s-au gsit metode de diminuare a lor la niveluriacceptabile.
Deoarece planul de afaceri are rolul de a prezenta afacerea n faa destinatarului, stilul deprezentare a planului trebuie urmrit cu atenie. O scriere confuz sugereaz o gndireconfuz. Rezultatele bune ale unei planificri valoroase vor fi compromise printr-o prezentarenecorespunztoare. Limbajul folosit trebuie s fie clar, direct, evitnd stilul pasiv i detaliileexcesive.
Efectele pozitive generale de ntocmirea planului de afaceri:
Se va avea prilejul de a identifica unele aspecte ale afacerii care nu sunt sub controli se va aciona asupra lor cu unele msuri speciale ;
Se vor oferi att angajailor firmei ct i terilor n cadrul operativ i direcii noi deaciune;
Cu ocazia aceasta se contientizeaz i se analizeaz n detaliu strategia firmei;
Cu acest prilej se vor apleca mai mult asupra sistemului informaional al firmei;
Se vor identifica domeniile n care compania nu are suficiente cunotine de
specialitate; Se vor crea condiii i faciliti relundu-se procesul de planificare i cu alte ocazii.
Sintetiznd, elaborarea i redactarea planului se vor conferi avantaje competitive n celpuin trei domenii:
Marketing vor fi identificai clienii, nevoile i ateptrile lor, politica de preuri,tehnicile utilizate pentru cucerirea segmentului de pia dorit;
Personal se vor defini drepturile i atribuiile managerului i angajailor,politicile de angajare i concediere, procesul operaional zilnic, etc.
Financiar nvarea pregtirii i folosirii proieciilor cash-flow-ului, bilanului,
analizelor de punct critic, etc.n concluzie, conceperea unui plan de afaceri este un excelent mod de a obinecredibilitate i arta c a avea succes este foarte important pentru dezvoltarea firmei.
Elementele planului de afaceri
1. Sumar executiv
Executivul este alctuit din:
1) ntreprinztori;22
-
8/6/2019 Proiect Financiar-bancar Spiru Haret - Strategii Invest It Ion Ale La SC Vitan
23/60
2) directori;3) corpul consilierilor;4) consultanii-cheie;
2. Descrierea general a societii
Aceast seciune a planului de afaceri este important deoarece reprezint cartea devizit a solicitantului, iar performanele trecute i prezente constituie baza de plecare pentruextrapolarea viitorului potenial.
Destinatarul planului afl, astfel, cine este cel care i prezint cererea de finanare, iextrage informaiile care l intereseaz i ncadreaz solicitantul ntr-un anumit cadru deanaliz i raportare.
Datele furnizate trebuie s fie caracterizate de suficien, exactitate i organizare,pentru a-i da examinatorului un sentiment de ncredere i siguran ca urmare a familiarizriicu identitatea ntreprinztorului.
Numele i logo-ul societii reprezint vrful iceberg-ului n cadrul strategiei decomunicare a acesteia, reflectnd identitatea sa. Numele poate aciona foarte bine i caelement de marketing.
Specialitii n domeniul elementelor de identificare ale companiilor sunt de prere c
numele firmei ar trebui s sugereze:
- cine este firma;- ce face firma;- cum face(eventual).
Numele companiei reprezint elementul primordial de difereniere fa de competitorii protejat prin lege.
n aceast seciune sunt prezentate urmtoarele elemente:
- forma de proprietate a societii (pe aciuni, cu rspundere limitat, n nume
colectiv, n comandit simpl sau pe aciuni);- stadiul de evoluie la care a ajuns compania;- tipul de activitate desfurat ( de producie, de comer sau prestri servicii);- produsele sau serviciile pe care firma le-a dezvoltat sau vndut pe pia i
succesul acestora;- elemente privind trecutul firmei:
data nfiinrii;
scopul ntemeierii;
care au fost realizrile ei majore;
care au fost deficienele ei ( contribuie la sinceritatea i credibilitateaplanului);
23
-
8/6/2019 Proiect Financiar-bancar Spiru Haret - Strategii Invest It Ion Ale La SC Vitan
24/60
modificri n tendinele generale;- elemente privind situaia actual:
activitatea curent;
stadiul de via economic al domeniului de activitate al afacerii;
identificarea produselor/serviciilor actuale; numrul de salariai ai firmei;
cota de pia deinut i resursele firmei;
tendina vnzrilor firmei
echilibrul social;
calificarea personalului;- detalii privind structura actual a capitalului permanent (capitalul propriu,
mprumuturi);- scurta descriere a fondatorilor, accentund experiena relevant i poziia
fiecruia n cadrul firmei.3. Produse i servici
Prezentarea produselor/serviciilor ofer oportunitatea descrierii avantajelor acestoradin perspectiva clienilor. ntreprinztorii de succes tiu sau cel puin au o idee despre ceea ceclientul ateapt de la ei. Acest tip de anticipare este vital pentru atragere i fidelizareaclientului, pentru asigurarea unei competitiviti pe pia.
Una din cele mai bine metode de sinucidere a companiei (faliment) o reprezint axareape un tip de produs sau serviciu. Nici cel mai complet set de drepturi de autor, brevete saulicene nu va proteja complet afacerea de competiie. Cea mai bun aprare o reprezint
diversificarea bazei de produse i servicii oferite.
Produsul nu este numai un articol fizic, ci un concept complex care trebuie definit cuatenie. n prezentarea unui produs este recomandat att o descriere fizic, ct i oidentificare a utilitii sau interesului pentru produsul respectiv.
a) Descriere fizic
Pentru prezentarea caracteristicilor fizice a produselor ar putea fi incluse n anexefotografii, schie, brouri. Pentru un serviciu se poate utiliza o diagram. Potenialul descriptival unui serviciu este mai modest dect cel al unui produs. Pentru a compensa aceast limit, n
cazul serviciilor se pot fotografia echipamentele, angajaii, locaiile afacerii, la o alternativ ,se poate angaja un specialist care s realizeze o serie de schie, desene sau reprezentri alemodului n care se presteaz serviciul. Aceste fotografii, desene sunt opionale, dar confer
planului o not de profesionalism i las o impresie pozitiv. Alturi de descrierea fiecruiprodus sau serviciu poate fi anexat ponderea deinut de acesta n cifra de afaceri total.
b) Folosina i atracia
Pentru prezentarea diferitelor utiliti i interesului manifestat fa de produs/serviciu
sunt obligatorii de menionat caracteristicile unice ale produsului, precum i potenialulafacerii.
24
-
8/6/2019 Proiect Financiar-bancar Spiru Haret - Strategii Invest It Ion Ale La SC Vitan
25/60
Atracia pentru produs poate fi determinat de avantaje funcionale, de satisfacere mairapid i eficient a unor nevoi n comparaie cu produsele concurenei, de o campanieagresiv de marketing, de design-ul lui, costul de producie sczut, tehnologia superioar, etc.
n situaia prestatorilor de serviciu, se vor explica investitorului gama de servicii pe
care le realizeaz firma, cum funcioneaz i crora nevoi ale pieei se adreseaz.Investitorii sunt mai sensibili la produsele i serviciile noi ce sunt destinate ctre
portofoliu de clieni ai firmei n acest fel nu mai sunt necesare eforturi de prezentare ifidelizare a noilor clieni.
Trebuie urmrit relatarea clar, ct mai devreme, a avantajelor concureniale distinctei semnificative ale produselor sau serviciilor.
Atracia manifestat fa de produs este n strns legtur cu ciclul de via alacestuia. Ciclul de via al produsului este format din 5 etape:
- etapa crerii produsului - compania identific i dezvolt ideea nouluiprodus;
- etapa de introducere caracterizat de vnzri uor crescute i profiturireduse;
- etapa de cretere caracterizat de creterea rapid a vnzrilor i profitului,n acest interval firma va ncerca s mbunteasc produsul, s acaparezenoi segmente de pia i canale de distribuie, s reduc uor preurile;
- etapa de maturitate ritmul vnzrilor scade i profiturile se stabilizeaz;firma va cuta noi strategii pentru revitalizarea vnzrilor (modificri ale
pieei, produsului sau mixului de marketing);- etapa de declin vnzrile i profiturile scad, iar compania va trebui sdecid dac acesta (produsul) trebuie maninut, valorificat sau eliminat.
Creterea vnzrilor , profitul, cash-flow-ul generat i nivelul concurenei depind destadiul n care se afl produsul.
c)Stagiul de dezvoltare
Stagiul de dezvoltare reflect evoluia produsului/serviciului pn n prezent i modul n
care compania apreciaz c va evolua n viitor.
Prin urmare, n situaia n care mai trebuie aduse completri sau mbuntiri produselor/serviciilor, se vor prezenta ntr-un tabel activitile care mai trebuie realizate n acest scop iintervalul de timp necesar.
Produs/Serviciu Stagiul (gradul)de dezvoltare Aciuni ce maitrebuie realizate DataDefinitivri
25
-
8/6/2019 Proiect Financiar-bancar Spiru Haret - Strategii Invest It Ion Ale La SC Vitan
26/60
A 80% X 25.02.200nB 90% Y 20.03.200nC 70% Z 10.04.200n
4 Planul de marketing
Planul de marketing reprezint mijlocul de implementare a strategiei de marketing alese.El trebuie s se bazeze pe nelegere clar a obiectivelor de marketingale companiei, a ceea cese dorete a fi realizat de afacerea respectiv n viitor, aceste obiective urmrind a fi fixate ncadrul obiectivelor generale ale firmei.
Planul de marketing, ca parte component a unui plan de afaceri, are att avantaje, ct ilimite.
Avantajele sunt legate direct de implementarea strategiei de marketing alese i sunt, nprincipal, urmtoarele:
sporete abilitatea firmei de a focaliza toate eforturile de marketing pentru atingereascopurilor i obiectivelor fixate;
minimizeaz efectul schimbrilor brute n mediul economic;
jaloneaz i ndrum activitile celorlalte departamente ale societii;
uureaz efortul de management al conducerii, ca urmare a respectrii unor politiciunanim cunoscute i acceptate de consiliul director.
Alturi de aceste avantaje, planul de marketing are i unele limite de care trebuie s se incont n fundamentarea planului de afaceri:
nu este un instrument ce-i permite managerului s prezic viitorul cu precizieextrem;
nu va feri managerul de posibilitatea unor greeli;
nu va oferi ci de rezolvare a tuturor problemelor majore ce apar; analiza critic la
momentul respectiv va rmne o cerin de baz; nu va rmne neschimbat pe parcursul duratei planificate; vor fi necesare corecturi
n concordan cu evoluia real a mediului economic.
O abordare de marketing a afacerii nseamn a ncepe de la nevoile i dorinele clienilori a construi ntreaga afacere avnd drept scop satisfacerea acestor nevoi. Deciziile privitoarela design-ul produselor, metodelor de vnzare, preul, service-ul i reclama sunt luate pe bazaunei solide nelegeri a ceea ce clienii i doresc.
Cererea evolueaz n timp n funcie de concuren, apariia unor produse noi, modificri
legislative ( exemplul obligativitii introducerii caselor de marcat fiscale), schimbri
26
-
8/6/2019 Proiect Financiar-bancar Spiru Haret - Strategii Invest It Ion Ale La SC Vitan
27/60
tehnologice, valori ( sociale, morale, culturale ), etc. Marketingul presupune monitorizareapermanent a modificrilor cererii i luare msurilor pentru adaptarea la tendinele constante.
5 Planul operaional
Planul operaional reliefeaz modul de transpunere n practic a strategiei managerialeconstruite pn acum.
Un plan operaional va cuprinde urmtoarele elemente:a) fora de vnzare;b) producia;c) personalul;d) protecia mpotriva riscurilor.
a) fora de vnzare va fi examinat cu mare atenie de creditori/investitori. Ei vor svad modul n care ntreprinztorul i abordeaz vnzrile.
b) producia trebuie s stea n atenia ntreprinztorului, mai ales c el trebuie sdemonstreze i s probeze n faa finanatorului c este capabil s organizeze acest importantdomeniu al afacerii.
c) personalul este resursa cea mai important ntr-o afacere. Indiferent de valoarea ideide afaceri, dac nu exist cineva competent s-o pun n practic nu va avea nici un rezultat.Planul operaional trebuie s arate ce persoane sunt necesare pentru desfurarea afacerii.
d) protecia mpotriva riscurilor acest element se apreciaz n funcie de existenaunor polie de asigurare a activelor companiei, asigurare pentru rspundere civil, asigurare
pentru rspundere profesional, etc.
.
6 Management i organizare
a) Echipa managerial
Descrierea echipei manageriale este cea mai important seciune a acestui capitol i prezintacele persoane ce vor avea rol hotrtor n iniierea i derularea afacerii.
Este bine s se fac distincia ntre personalul ce alctuiete echipa managerial:
o
ntreprinztori;o directori;
27
-
8/6/2019 Proiect Financiar-bancar Spiru Haret - Strategii Invest It Ion Ale La SC Vitan
28/60
o corpul consilierilor;
o consultanii-cheie;
1) ntreprinztorii este necesar prezentarea unor informaii legate de persoanele
fizice/juridice responsabile de proiectarea, iniierea i derularea afacerii. ntreprinztorii se potlimita doar la deinerea unei pri a capitalului social al firmei sau pot fi ntreprinztori activi
ce s-au implicat n mod semnificativ cu capital social i care vor participa cu experiena iaptitudinile lor la conducerea efectiv a societii.
ntreprinztorii, indiferent dac sunt activi sau nu, sunt deseori vzui ca persoane mereupreocupate de idei noi, entuziati, optimiti, agitai, mereu curioi i preocupai de noioportuniti.
2) directorii sunt persoane care poate nu au investit n afacere, dar al cror talent i pricepere influeneaz n mod important afacerea. Ei au o relaie contractual, legat cucompania i o rspundere fiduciar asupra ei.
Un comitet director puternic e un activ nsemnat pentru societate, ce adaug credibilitateechipei de conducere i mrete sperana de succes.
Atribute ale managerilor:
- experien ncununat de succes;
- integritate, onestitate;
- dedicaie, motivaie, pasiune, energie;
- perspicacitate;
- cunotine n domeniu, inteligen;
- abiliti de conducere;
- capacitatea de a construi o echip;
- orientare de marketing;
- calitatea de acionar,;
- relaii n industria respectiv;
- recomandri favorabile.
3) corpul consilierilor are mai mult o natur funcional; el trebuie s fie format dinindivizi cu experien valoroas n domeniu, avnd astfel capacitatea de a ajuta i a-i oferiserviciile de consultan n dezvoltarea afacerii.
4) consultanii-cheie sunt persoane cu statut special n echipa managerial, dar care nu
ocup un loc oficial n aceasta. Ei pot fi avocai, contabili i consultani n diverse domenii de
28
-
8/6/2019 Proiect Financiar-bancar Spiru Haret - Strategii Invest It Ion Ale La SC Vitan
29/60
afaceri. Consultanii externi ofer experiena care lipsete unei companii n primii ani. Dacsunt selectai cu atenie, ei vor oferi un plus de valoare imaginii firmei n ochii celor din afar.
b) Graficul de organizare (organigrama)
Organigrama joac rolul unei prezentri succinte a organizrii resurselor umane.
Organigrama prezentat n planul de afaceri nu necesit o detaliere fin. Ea va firealizat sub forma unui simplu grafic care poate conine cteva informaii eseniale despre
personalul din subordine.
c)Politica i strategia
Politica de management a resurselor umane este definit de urmtorii factori:
-sincronizarea;
-selecia;
-recompensarea salariailor;
Sincronizarea se refer la asigurarea unei evoluii raionale a cheltuielilor salarialen raport cu veniturile obinute din afacere. La demararea afacerii trebuie pstrat un nivel alcheltuielilor ct se poate de sczut, dat fiind faptul c la acel moment de cele mai multe oriafacerea genereaz prea puine beneficii. Prin urmare, trebuie s se planifice exact data simodul n care se vor realiza angajrile.
Selecia se refer la necesitatea implementrii unor proceduri eficiente de recrutare a
personalului. O corect decizie de angajare e absolut necesar n primii ani de existen acompaniei, cnd nu exist de obicei o a doua ans pentru corectarea greelilor. Firma trebuies dispun de personal capabil pe tot parcursul funcionrii ei.
Recompensele salariailor se refer la prezentarea succint a beneficiilorangajailor. Nu este att de important includerea unui tat de plat, ct abordarea unor
probleme legate de structura salariului n funcie de competiie, pachete de beneficii, planuride prime i stimulente similare, participarea salariailor la profit etc.
7 Planul financiar
Planul financiar are o mare importan pentru stabilirea performanelor financiare , anivelului ctigului de pe urma demarrii afacerii. El trebuie s asigure o analiz exact atrecutului i prezentului, i o previziune asupra viitorului.
Fluxul de numerar , denumit i cash-flow , reprezint piesa de rezisten a ntreguluiplan de afaceri. Acesta va arta surplusul sau din contr deficitul de numerar ce va caracterizaafacerea n perioada previzionat. Fluxul de numerar demonstreaz capacitatea companiei de
29
-
8/6/2019 Proiect Financiar-bancar Spiru Haret - Strategii Invest It Ion Ale La SC Vitan
30/60
a face fa costului finanri: rambursarea creditului i plata dobnzii (pentru un mprumutbancar) sau plata dividentelor (pentru un raport de capital social).
Rata intern de rentabilitate corespunde ratei de actualizare ce face ca valoareaactualizat net s fie nul. n consecin, aflarea necunoscutei se bazeaz pe urmtoarea
relaie:
( )
+=
n
ii
i
RIR
CF1 1
=I0
Pragul de rentabilitate reprezint acel nivel al activitii unei companii ncepnd dela care aceasta obine profit. .n acest punct (la prag) valoarea veniturilor i valoarea costurilorsunt identice, profitul fiind deci zero.
Pragul de rentabilitate se calculeaz n mod diferit:
o pentru afacerile care realizeaz un singur tip de produs;
o pentru afacerile care realizeaz o gam larg de produse.Ecuaia de obinere a pragului de rentabilitate se prezint astfel:
%MCV
PfCFCA prag
+= , unde
MCV= marja cifrei de afaceri asupra cheltuielilor variabile (marja brut)
MCV%= (CA-CV)/CA- rata marjei (exprimat procentual).
.Analiza de senzitivitate (sensibilitate)
O tehnic util folosit adesea pentru a demonstra c riscul a fost luat n considerareeste analiza de senzitivitate. Aceasta mai este ntlnit uneori sub denumirea de analiz de
sensibilitate i se concretizeaz ntr-un set paralel de proiecii financiare, proiecii care descriuefectele financiare probabile n cazul n care anumii factori-cheie pe care planul s-a bazat ( deex: calendarul de lansare al produselor, nivelul costurilor variabile etc.) difer semnificativ n
practic fa de nivelul presupus n proiecia de baz. Rezultatele acestor proiecii financiaresunt adesea incluse ntr-o form sintetic.
O form deosebit de util de analiz de sensibilitate este analiza pragului derentabilitate.
Un punct important de atins n analiza de senzitivitate este determinarea intervaluluide siguran.
30
-
8/6/2019 Proiect Financiar-bancar Spiru Haret - Strategii Invest It Ion Ale La SC Vitan
31/60
Intervalul de siguran este de fapt un indicator de poziie al Cifrei de afaceri previzionate fa de Cifra de afaceri prag. Acest indicator exprim gradul de risc alexploatrii.
El poate fi exprimat att n valoare absolut ( ) , ct i n valoare relativ ( )' .
CACA prp = - n valoare absolut
CA
CACA
pr
prp
=' - n valoare relativ,
unde Cap = cifra de afaceri prognozat,
Capr =cifra de afaceri la prag.
Cercetrile efectuate n economiile occidentale apreciaz situaia afacerilor n raportcu pragul de rentabilitate astfel:
- instabil i riscant pentru ' 20%.Valoarea actualizat net reprezint diferena ntre suma cash-flow-urilor actualizate
previzibile (inclusiv valoarea rezidual) i costul iniial al investiiei.
( ) IaCFVANi
n
i
i 0
1
0 1 = + =
, unde
I0 - investiia total la momentul 0,
a - rata de actualizare,
n - durata de via a investiiei,
CFi - cash-flow-ul anului i.
Aprecierea valorii obinute este urmtoarea:
dac VAN>0, atunci investiia este acoperit i se obine i un surplus, proiectulfiind acceptabil;
dac VAN
-
8/6/2019 Proiect Financiar-bancar Spiru Haret - Strategii Invest It Ion Ale La SC Vitan
32/60
Acest indicator cuantific mrimea finanrii externe n raport cu finanarea asiguratde proprietari i se calculeaz dup relaia:
propri_Capital
datorii _Total
RL=
Capitalul propriu se poate obine scznd din activul total valoarea datoriilor totale alecompaniei.
Cu ct valoarea indicatorul este mai mare, cu att afacerea depinde mai mult decreditorii si. Un raport mai mare dect 1 implic un risc mare pentru creditori. Acetia vorine seama de normele bancare curente i reglementrile n domeniu. De regul, o situaierezonabil pentru cea mai mare parte a activitilor este ca acest indicator s fie sub 0,5 (RL http://www.mfinante.ro/infocodfiscal.html
Indicatori financiari conform bilantului depus pe anul 2008 ai agentului economic cucodul unic de identificare: 14074490
Tip situatii financiare depuse
BILANT SCURTCONFORM
ORDINULUI1752/2005
Indicatori din BILANT leiACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL 26975178ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL, din care 2429360
Stocuri (materiale, productie in curs de executie, semifabricate, produsefinite, marfuri etc.)
5769
Creante 1675380Casa si conturi la banci 748211CHELTUIELI IN AVANS 940342DATORII - TOTAL 23084802VENITURI IN AVANS 725026PROVIZIOANE -CAPITALURI - TOTAL, din care: 6535052
Capital social subscris varsat 1417500
40
-
8/6/2019 Proiect Financiar-bancar Spiru Haret - Strategii Invest It Ion Ale La SC Vitan
41/60
Patrimoniul regiei -Patrimoniul public -
Indicatori din CONTUL DE PROFIT SI PIERDERECifra de afaceri neta 8245129
VENITURI TOTALE 8616590CHELTUIELI TOTALE 7298962Profitul sau pierderea brut(a)-Profit 1317628-Pierdere -Profitul sau pierderea net(a) a exercitiului financiar-Profit 1108975-Pierdere -
Indicatori din DATE INFORMATIVE
Numar mediu de salariati 20
Tipul de activitate, conform clasificarii CAEN
Inchirierea sisubinchirierea
bunurilor imobiliareproprii sauinchiriate
3.2. Plan de afaceri - Hotel VITAN
3.2.1. Scopul si obiectivele planului de afaceri
Prezentul plan de afaceri este acela de a se constitui ntr-un material documentat iriguros, n vederea prezentrii hotelului VITAN: se vor descrie natura afacerii, piaa-int,obiectivele strategice, investiia iniial i ealonarea acesteia, instrumentele
promo ionale , precum i resursele de care dispun proprietarii afacerii. Planul de afaceri vaservi i pentru cristalizarea i dezvoltarea ideilor privitoare la modul deconduce re aa f a c e r i i , l a e v a l u a r e a n o i i i d e i d e a f a c e r e , p r e c u m i l a o b i n e r e a u n o r fi na n r i suplimentare. Planul de afaceri va constitui de asemenea un ghid util
pentru ntreaga echip demanagement i va fi controlat i adaptat n funcie de cerinelemediului.
41
-
8/6/2019 Proiect Financiar-bancar Spiru Haret - Strategii Invest It Ion Ale La SC Vitan
42/60
3.2.2..Prezentarea pe scurt a noii afaceri
Hotelul de 4 stele VITAN va fi amplasat n Bucureti zona Calea Vitan.
n calitate de hotel de 4 stele, VITAN va fi dotat cu un restaurant de nalt clas, rooms e rv i ce c u p r o gr a m p r el u n gi t , s e rv i ci i d e c o nc i er g e, p a rk i ng i s li d econ f e r i n .Materialele de nalt calitate i design-ul modern i rafinat, mpreun cu o suitlarg de servicii adiacente, garanteaz nivelul superior de satisfacere a clienilor.
3.2.3. Sursele de documentare asupra mediului economic
Principalele obiective ale analizei mediului economic n care i vadesfura activitatea hotelul se refer la clientela acestuia, concurena, statul iorganizaiile profesionale. Informaiidespre acestea au fost obinute consultndAnuarul Statistic al Romniei 2007-2009, Buletinele s ta ti st ic e de pr e ur i peu l t i m i i 3 a n i , d a t e l e p u s e l a d i s p o z i i e d e c t r e F e d e r a i a I n d u s t r i e iHoteliere din Romnia (FIRH) i de Asociaia Naional a Ageniilor de Turism(ANAT). Deasemenea, a fost comandat un studiu de pia la firma DaedalusConsulting, companiespecializat n marketing i cercetarea pieei.
3.2 .4 . Managementul i ob iec t ive le noi i a facer i
3.2 .4 .1 . S t ra teg ia ac t i v i t i i v i i toare
3.2.4.1.1. Obiectivele strategice
Misiunea hotelului VITAN este aceea de a asigura servicii complete decazare i alimentaie, flexibile, responsabile i profesionale, att pentru turismulde afaceri, precum i pentru petrecerea vacanelor, prin creterea calitii operaiunilor i a
performanelor financiare.Viziunea companiei este aceea de a oferi un raport avantajos pre-calitate, n condiiileunor dotri de 4 stele.
Obiective strategice:- crearea unui nume important n industria hotelier, demn de luat n seam-obinerea unui profit i a unei cifre de afaceri considerabile
Obiective tactice:
- un termen de recuperare a investiiei de maxim 5 ani- o rentabilitate a investiiei
iniiale de cel puin 50%- asigurarea unui grad mediu minim de ocupare acamerelor de 65% n primii 5 ani
42
-
8/6/2019 Proiect Financiar-bancar Spiru Haret - Strategii Invest It Ion Ale La SC Vitan
43/60
3.2 .4 .1 .2 . Msur i necesare ndepl in i r i i ob iec t i ve lor
Punerea n practic a strategiilor va ine cont de balana ntre nevoile clienilor,angajailor,partenerilor i investitorilor, respectnd diversitatea lor. Se vor avea n vedere:
- a s igura rea une i baze mate r ia le i umane adecva te d in punc tu l devedere al mrimii,tipologiei, dotrilor, pentru a oferi turitilor condiii optimede nnoptare, precum i alteservicii, dup caz.
- organizarea raional i judicioas a muncii personalului, stimularea imot ivarea acestuia,precum i o pregtire adecvat
- diversificarea serviciilor oferite i ridicarea nivelului lor calitativ
- modernizarea permanent a capacitilor de cazare, n scopul mbuntiriiconfortului
- eficientizarea activitilor de servire a clienilor , att n cadrul serviciuluide cazare ct ial aceluia de restaurant, prin eliminarea timpilor mori
3.2.4.2. Structura organizatoric i organigrama
Structura organizatoric a unitii este de tip ierarhic-funcional i se prezint dupcum urmeaz:
DIRECTIACAZARE DIRECTIARESTAURANT DIRECTIAADMINISTRATIVFINANCIARA
DIRECTIACOMERCIALA
Serviciul Tehnic Serviciulrestaurant
Servicul Financiar-Contabil
Serviciulcazare
3.1.4.3. Conducerea afacerii, structura i calitatea echipei de management
43
DIRECTIA GENERALA
-
8/6/2019 Proiect Financiar-bancar Spiru Haret - Strategii Invest It Ion Ale La SC Vitan
44/60
Directorul general al societii este de formaie economist, cu o vechimedepes te 20 de an i n sec to ru l ho te l ie r , o pe rsoan ca re a pa rcurs toa tetr ep tel e af ir mr ii , de la recepioner stagiar la manager general. Este, deci, o
persoan care cunoate n toate detaliileproblemele comerciale, tehnice, deproducie, economice i sociale, cu care s-ar putea confruntan viitor hotelul VITAN.
Directorul executiv a lucrat la hoteluri precum Intercontinental i Hi l ton ia reu i t pe pa rcursu l an i lo r s s tpneasc temein ic mecan ismele i
pr ocesele economice specifice industriei hoteliere.
3.2.4.4. Sistemul informational
Sistemul informaional va fi realizat cu ajutorul sistemelor informatice computerizatedeg e st i un e h o te l ie r , c u a ju t o ru l c ro r a t o at e c o mp a rt i me n te l e v o r f ilegate pr in t r -o re ea decomputere, cu acces la o anumit seciune a programului.
Sistemul Front Office va ndeplini funciile de:- nregistrare a turitilor: preluare a datelor turitilor- c ome rc ia l i z a re a p rodus e lo r tu r i s t i c e : nc h i r i e re de a u to tu r i s me ,
co me rc ia l i za re zi ar e, reviste, cosmetice, etc.- gestiune a camerelor: informaii privind nivelul de ocupare a camerelor,
statutul (l iber/ocupat, curenia .a), situaia financiar, preluarea mesajelor, precum i
diverse informaii statistice- eviden a ncasrilor: procesarea tranzaciilor i oferirea de informaii despredebitele icreditele n relaie cu clienii. Pentru rezervri se va folosi sistemulWorldspan, lidern industria turistic de e-commerce, ce asigur o conexiune direct client hotel n procesulrezervrii, precum i ooperativitate sporit n comercializarea prestaiilor turistice.
3.2.5 Structura acionarilor i capitalul iniial
Hotelul VITAN este o societate cu capital privat 100%, unic acionar fiind DirectorulGeneral, dl. Cristian Minc.
3.2.6. Prezentarea investiiei
3.2.6.1 Proiectul de investiii, prezentare i costuri de realizare
Tabloul investiiei iniiale
44
-
8/6/2019 Proiect Financiar-bancar Spiru Haret - Strategii Invest It Ion Ale La SC Vitan
45/60
Terenul 96 000 EURConstrucia [5 nivele a cte 450 mp + 300 mp
(restaurantul)] x 800 EUR2 040 000 EUR
Mobilier 440 EUR (set complet mobil) x 60camere
Birou recepie, scaune, canapelehol recepie, comode, fotolii palierMobilier restaurant (mese, scaune):- 30 mese x 30 EUR- 8 scaune / mas x 30 mese x 10EURMobilier pentru baie: 30 EUR x 60
26 400 EUR
2 000 EUR900 EUR2400 EUR1800 EUR
Textile 112 EUR (lenjerie pat dublu) x 30(nr. camere)70 EUR (lenjerie pat single x 30 (nr.camere)x 2 (pentru schimburi)
Pturi: 50 EUR x 60Perne: 8 EUR x 90Draperii: 12 EUR x 60Prosoape de baie: 6 x 30 + 3 x 30= 270x 3 EURDraperii du: 60 x 5 EUR
Jaluzele: 60 x 10 EURMochet: 2250 mp x 10 EUR (premediu pentru tipuri diferite demochet pentru paliere, recepie,respectiv n camere)Covorae de baie: 60 x 15 EUR
10 920 EUR3 000 EUR
720 EUR720 EUR
810 EUR300 EUR600 EUR
22 500 EUR900 EUR
Echipamente birotic
350 EUR x 10 calculatoare (inclusivmonitor, tastatur, mouse)
3 500 EUR
Licene Licene utilizare sistem de operare(Windows XP), pachetul MicrosoftOffice, soft informaional front-office
1 000 EUR
Autoturisme
30 000 EUR
Accesoriicamere
Televizor, lamp, veioz, telefon 10 000 EUR
mbrcminte Uniforme recepionere, cameriste,osptari, valei 1 000 EUR
Accesoriirestaurant
Fee de mas, vesel (tacmuri,farfurii, vaze de flori, castroane,platouri, supiere)
1 000 EUR
Instalaii Instalaii sanitare, instalaii denclzire, de gaz, instalaiielectrice, branamente i instalaiiap-canal, sisteme de alarm,monitorizare i supraveghere,finisaje construcie (gresie,parchet) estimate la o valoare de200% din valoarea construciei
1 020 000 EUR
45
-
8/6/2019 Proiect Financiar-bancar Spiru Haret - Strategii Invest It Ion Ale La SC Vitan
46/60
Cheltuielidemarketing
Studiul de pia comandat
Cheltuieli de publicitate (inserii nziare, reviste, publicaii de profil,spoturi radio-tv, bannere peinternet)
1 000 EUR
10 000 EUR
Altecheltuielineprevzute
200 000 EUR
TOTAL investiie iniial 3 500 000 EUR
3.2.6.2. Ealonarea i graficul de realizare a investiiei
Perioada
Activitate
octombrie 2010
noiembrie 2010
decembrie 2010
ianuarie2011
februarie 2011
martie2011
Achiziie teren
Construcie hotelConstrucierestaurantBranamente,instalaii ap-canal, gaze,electricitate,finisajeInstalareamobilierului,amenajri finale
InstalareechipamentebiroticProbePunere nfunciune
3.2.6.3. Planul de finanare a investiiei
46
-
8/6/2019 Proiect Financiar-bancar Spiru Haret - Strategii Invest It Ion Ale La SC Vitan
47/60
Valoarea total a investiiei iniiale se apreciaz la suma de 3 500 000 EUR, pelng totalul cheltuielilor prevzute n tablou alocndu-se i un procent de 0,05 % pentrucheltuieli neprevzute.
Din aceast sum, acionarii vor acoperi din resurse proprii 1 000 000 EUR, 1
000 000 EUR vor fi finanai printr-un mprumut nerambursabil PHARE, iar 1 500 000 EURvor fi acoperii printr-un credit pentru investiii de la Banca Transilvania (dobnd lunar8%), acordat pe 24 de luni, cu o perioad de graie de 3 luni (pn la darea n funciune ahotelului). Solicitarea pentru mprumutul PHARE a fost aprobat, iar banii vor fi virai n lunaseptembrie 2007. Creditul bancar va fi acordat ncepnd cu luna octombrie 2010, ratele (nvaloare individual de 62 500 EUR) ncepnd s se achite n ianuarie 2011. Exist
posibilitatea rambursrii integrale a creditului la 12 luni dup acordarea acestuia.
3.2.7.Analiza comercial
3.2.7.1. Produse i servicii oferite
Camer dubl 80 EURO
Camer single 65 EURO
Camer single(parter)
50 EURO
Nr. crt. Produs Caracteristici Sezonalitate
1.
Cazare Cazare n camere cu confortridicatCamere intimeSeriozitateDiscreie
Tot timpul anului
2.Sal deconferine
Organizarea de conferine La cerere
3.Bar Oferirea unor game variate de
buturin cele dousezoane
4.
Restaurant Prepararea de feluri de mncare
att din buctria tradiional cti din cea internaionalPrepararea n condiii de maximigien
Tot timpul anului
5.OrganizareMese festive
CompetenSeriozitateProfesionalism
La cerere
6.Serviciicurtorie
La cerere
7.Serviciirelaxare
n cele dousezoane
8. Parcare Seriozitate Tot timpul anului
47
-
8/6/2019 Proiect Financiar-bancar Spiru Haret - Strategii Invest It Ion Ale La SC Vitan
48/60
Aceste produse se adreseaz att persoanelor cu venituri mari ct i celor cu venituri medii,elevi i studeni organizate att n grupuri sau individual. Pentru comercializarea produselorHotelul VITAN va apela la ncheierea de contracte cu agenii de turism din ar i strintate,
practicarea de tarife sczute pentru grupuri de elevi i studeni.
3.2.7.2. Prezentarea caracteristicilor produselor i serviciilor oferite
Tarifele includ mic dejun.
Toate ncperile sunt dotate cu :
TV + satelit, internet prin fibr optic linie telefonic direct minibar nclzire central, instalaie de climatizare usctor de pr bile din apartamente au cad cu hidromasaj
Hotelul VITAN dispune de un Centru de Conferine compus din 6 sli cu o capacitate
de pn la 200 de persoane, dotate cu acces internet, cu posibilitate de utilizare pentrubanchete sau alte tipuri de reuniuni, precum i de dou spaii expoziionale. Centrul deConferine este dotat cu echipamente de ultim generaie dedicate acestui domeniu deactivitate: scaune cu msu, desk-uri, flipchart-uri, retroproiectoare, ecrane proiectoaremultimedia, table magnetice, panouri afiaj, copiator, telefon, fax, calculatoare, sistem deamplificare sunet, microfoane fixe i mobile, servicii secretariat. La cererea clienilor se potasigura servicii de interpretariat simultan.
Departamentul restauraie ofer 240 de locuri n Restaurantul VITAN, restaurantclasic, care ofer preparate din buctria romneasc i internaional, precum i posibilitatea
organizrii de banchete, cocktail-uri, mese festive. Departamentul ofer la cererea clienilorservicii de catering pentru organizarea diferitelor tipuri de evenimente.
Spaiul de recreere pune la dispoziia clienilor o varietate de modaliti de relaxare:sal de jocuri, piscin, sal de fitness, jacuzzi, saun, sal de masaj, precum i un cabinet decosmetic (coafur, manichiur, pedichiur).
3.2.7.3. Nivelul de competitivitate pe pia
48
-
8/6/2019 Proiect Financiar-bancar Spiru Haret - Strategii Invest It Ion Ale La SC Vitan
49/60
Managementul ntreprinderii manifest i va manifesta o permanent preocupare destudiere a cerinelor pieei i, n acelai timp, de adaptare a serviciilor oferite la aceste cerine.ntreprinderea va rspunde cu promptitudine solicitrilor clienilor interni i externi, prestndservicii competitive dn punct de vedere calitativ, dar i din punct de vedere economic,
preurile practicate fiind avantajoase i pentru beneficiari. Competitivitatea mai poate fievideniat i prin larga gam sortimental a serviciilor oferite.
Din punct de vedere al competitivitii managementului, acesta este pus n eviden deseriozitatea i rigurozitatea abordrii clienilor i a respectrii cerinelor acestora. Serviciilesunt prestate cu respectarea standardelor ecologice interne i internaionale, precum i astandardelor de calitate ISO.
3.2.8. Piaa i comercializarea
3.2.8.1. Analiza cererii i ofertei pe piaa intern a serviciilor turistice
Piaa int a hotelului VITAN este populaia cu venituri medii i ridicate, ntre 25 i 50de ani, care doresc o sa se cazeze ntr-o ambian plcut, cu confort ridicat. Totodat, ns,hotelul se adreseaz i grupurilor de elevi sau studeni, acordnd importante reduceri pentruacetia, dar i turismului de afaceri, prin dotrile sale deosebite. Hotelul VITAN va fi pregtits primeasc oameni de afaceri din alte orae ale tarii, s organizeze conferine i recepii.
Conform studiilor ANAT (Asociaia Naional a Ageniilor de Turism), n urmtoriiani se vor dezvolta, n Romnia, cu precdere, turismul de afaceri, incomingul i turismul deeveniment. Totodat, potrivit estimrilor, cea mai bun perioad pentru turism este vara (mai-septembrie), lunile octombrie, ianuarie i februarie nregistrnd o afluen mai mic de turiti.
3.2.9. Analiza cererii i ofertei pe piaa extern
Clienii strini ai hotelului VITAN vor fi n principal turiti care doresc s cunoascdestinaii noi, s se relaxeze ntr-un loc ferit de aglomeratia din centrul Bucuretiului,persoane cu venituri medii i ridicate ntre 30 i 50 de ani, care i permit vacane n afaragranielor rii.
Hotelul i restaurantul VITAN nu se limiteaz doar la turismul intern, dorind s facparte i din circuitul extern. Administraia dorete s ncheie contracte cu agenii turisticestrine. Hotelul VITAN va fi pregtit s primeasc oameni de afaceri i grupuri de turitistrini, s organizeze conferine i recepii.
49
-
8/6/2019 Proiect Financiar-bancar Spiru Haret - Strategii Invest It Ion Ale La SC Vitan
50/60
3.2.10. Managementul comercial al serviciilor turistice
3.2.10.1. Promovarea i distribuia serviciilor turistice propuse
Promovarea produselor, att pe piaa intern, ct mai ales pe piaa extern, serealizeaz pri