pt puradelta lestari tbk dan entitas anak/and its subsidiary · pt puradelta lestari tbk dan...

PT Puradelta Lestari Tbk dan Entitas Anak/and its Subsidiary Laporan Keuangan Konsolidasian/ Consolidated Financial Statements Pada Tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015 serta untuk Periode-periode Sembilan Bulan yang Berakhir 30 September 2016 dan 2015/ As of September 30, 2016 and December 31, 2015 and for the Nine-Month Periods Ended September 30, 2016 and 2015

PT PURADELTA LESTARI Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND ITS SUBSIDIARY DAFTAR ISI/TABLE OF CONTENTS Halaman/ Page Surat Pernyataan Direksi tentang Tanggung Jawab atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Puradelta Lestari Tbk dan Entitas Anak pada Tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015 Serta untuk Periode-periode Sembilan Bulan yang Berakhir 30 September 2016 dan 2015/ The Directors’ Statement on the Responsibility for Consolidated Financial Statements of PT Puradelta Lestari Tbk and Its Subsidiary As of September 30, 2016 and December 31, 2015 and For the Nine-Month Periods Ended September 30, 2016 and 2015

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN – Pada Tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015

serta untuk Periode-periode Sembilan Bulan yang Berakhir 30 September 2016 dan 2015/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS – As of September 30, 2016 and December 31, 2015 and

for the Nine-Month Periods Ended September 30, 2016 and 2015

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian/Consolidated Statements of Financial Position 1 Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian/Consolidated Statements of

Profit or Loss and Other Comprehensive Income

3 Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian/Consolidated Statements of Changes in Equity 4 Laporan Arus Kas Konsolidasian/Consolidated Statements of Cash Flows 5 Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian/Notes to Consolidated Financial Statements 6

Deltamas

SURA I" f ' l RVYA I AAN l>IRi"KSl IT.NIANIi TANGCiliNCi JAWAFi ATAS F Ai 'ORAN KM'ASII iAN

KONSOF.FDASIAN PAFIA 1ANGG AF. .Ill SF-.F'I I M H I k 20 If) DAN .11 FIFSFMFIFR ;(I1.S SFKFA CN ICK

F'F-.KFODI-I'I-RKIDF' Si MHII AN ill.F AN VANG FtlRAKltlR Ml "^i-l'lt MH1 R : ( l l in )AN 2IH5

P1' Puradcl la l.e^t.iri F hl^ iFnn K i i l i las .Anak

•1)11- F l I l i l-r idRS' SI AIF.MI-M ( I N I Hi- Ri-si'()\siiii i.n Y F O R r o N s o ; IDA ;iT>

i-lNANriAI S IAn-Mi 'NFS ASOi ' SI'PI i M H I ' R .10, ;(ll(> . \ N [ > [ ) K T ; M B L R 3 1 , ; i iF5 A N D I O R

F F F I - : N I N F - . - N K ) N I H F-F-KIIHIS F-NUF-FI

S H ' F F - . M I i l i R . m . 20KiANF); i IF5

P T PiiraiFeFlii F i'\lari I F>F. uniF l is Si ih iUl iary

K a m i y a n i ; h c r l a i i da l a i i yan d i Fiawah m i :

1. \ a 111 J.',•%•(;/) p.'

.A la i i i a l Kdnior'Offici' {iilJn-x'i

A l a m a t n o m t s i U ' s c s t i a i K T P aUni K a r l i i i de i i l i l a s lain/'WL'.s/i/t'/i/jii/ Aikhvis/

III iiLConliime niili /'I'lsoiuil hlciiniy ('ard

N o n i o r Ti;lcpon''7i-/i '/' ' j i ) ' j i ' luimhcr

JuFialarvTif/.'

2. Na i i i a . A' l i/ i i i ' .AI.iiiuiL K a n l o r . ' f W i r i ' iiildn:':s

A l a m a l D o n i i s i l i ' s c s i i a i K T P a la i i K a r i j iiFtnLitas \atn'lic.':ideiiliii! Address/

ill iicfordiiiict: mdi I'crsoiud Idt'iililv Curd

N o m o t JTLdeplioiiL' luiinluT

J j l ' i i l a i v /;//•.•

M e n y a l a k a r i bahwa: F. B c r t angg i i i i g j a w a b a las p f i i y i i s i i n a i i dan pc i iya j iar i

k iporan kc i i angan k o i i s o l i d a s i a r PcrusaFiaai i dan Fiini las A n a k pada lanyga l 30 Sep l cn ihcc 2 0 Id dai i ,'1 Der.cmFit^r 2(I1S sor ia iinliik poriodL '-pcnodc S c m h i l a n bu l an y a n g b c r a k l i i r 30 S^p l cmbc r 2lll<i dan 2(1 F.5.

2 F.aporan ki^i iar! ;^! ! ko i i so l i das i an Penisahaar i dan ELinna.s .Anak tcrscb i i l I d ah dis i is i i t i dan d i . s j j ik j i i scs i ia i d t n g a n S l andar .Akmnas i K c i i a n g a n di Fi idoi iosia

J , a. S c n i i i j infi irma.' ; ! da la i i i lapora i i k f i i a n y a n koiisiilLdasiaii PcrusaFiaan dan En l i l a s .Anak I c r s tb i i l itFah d i tnua l si^cara Icngkap dan hcnat . dan

h F..aporan k t u a n y a n konsobdas i an Pcru.saliaan dan LinlLlas A n a k [crscbiU lidak mcTigandiniy i n rorn ias i a laa Cakla i i i a l c n a l ya i i g l idak hcnar d an Lidak inc i igh i l a r igkan n i fo r i i i a s i alai i f ak ia iiialL-rial

4 ilcrtangiiLiiiL; jai'.ab alas s i s l cn i p cngcn i l a l i an i i u c rn da l am i'l-'msaliaan dan Er iUlas .Anak

F J c n i i k u n pcrny . i l aan in> dihiul d o i i g j i i s t b o n a n i y a .

W L ' , l l ic unders igned :

H o n g k y .lelTiA N a n l u n g

Jl Ti.ll . lakar la - C i k a i n p i ; k K n i . 37 . C' lkarang P i i i a l , B c k a s i 1753U

: J l P i i l a i i A y e r N o . 1 S RT . (IDdOO'l. K c m h a n g a n : 0 2 i - S ' J O T 1 I S 8

: Prca iden [Jirekt j r ' / ' i i ' . s/Ji ' / i / /)»•(•( Uii

: H c m i a w a n W i j j y a

: J l . T O I J a k a i l a - C i k a n i p e k K m . M. C i k a r a n g Pusa l . l i e k a s i F75.i(l

: ,F1. Pusp i i a l .oka B l o k B 2 ' 8 . S c r p o n g . Tangerany : 112 F - 8 W 7 F 188 : D i rek lurVl/ct ' c f i JC

dec lare l l i a l : ! W e a ie respo i i s ih l c for die preparanon and presen la lu in

iif ilie f o i t i p a n y ' s and lis S u b s i d i a r y ' eonso l ida ted l l i i ane ia l s l a l emun is as i>r Seplemb<;r 30 , 21116 and Decembe r 3 F. 20F5 and for l l ic nine-niontli per iods ended SepLeniber i d , 201 f> and 2(11 .i

2. The C o m p a n y ' s and l is S u b s i d i a r y ' cot isoFidaied l l na i i e i a l s i a i c m c n i s have been prepared and prcsi-' i ital m a c t o r J a r c c w i l l i fiidoiiesian l-inaneial .•\ecoiin(mg Sla nda rds.

3. a, .All inlbriiialKin has been fu l l y and cor rec t l y d i s c l osed in the C o m p a n y ' s and l is S u b s i d i a r y ' co t i so l i da l ed f inanc ia l s la lemcnLs. and

h FFie C o m p a n y ' s and Fis S u b s i d i a r y ' c o n s o l k l a i e d f inanc ia l s i a i c m c n i s do no l conta in i n a l c n a l l y m i s l e ad ing mfo rn i a t i on or faels. and d o nol concea l aiiv i i i r o r i i i a l i o i i or faclS

4 W e are respons ib le for ihe C o m p a n y ' s and l is S u b s i d i a r y ' i i i i e r i i a l eon l ro l sys tem

I Ins .•;la[ement lias been made truLl i ful ly .

Cikaraii-.;. 24 OkU ibe i 2 0 | l i Oiit'hfi 2lllr>

LLiU.Ui.ki_lellr\ N a i i l i m ^ _ ^ Pres iden D i r e k l u i . 7 ' i ' i 'M i / ( W lur

PT, Puradelta Lestar i , Tbk . K a n l o r P e m a s a r a n K o t a D e l t a m a s Jl. ToI J a k a r t a - C i k a m p e k K M . 3 7 C i k a r a n g P u s a l B e k a s i 1 7 5 3 0 - I n d o n e s i a P h o n e : ( 5 2 - 2 1 ] 8 9 9 7 1 1 8 8 • F a x : { 6 3 - 2 1 ) 8 9 9 7 2 0 2 9 www.kota-de l t amas . com • w w w . s i n a r m a s F a n d . c o n i

He i i i i aw . i i i VVi iava ^ D i r ek i i i r Ihiri-ini \

m e m b e r o f

^^so/itz ^ sinarmas land

http://Ti.ll

http://www.kota-deltamas.com

http://www.sinarmasFand.coni

PT PURADELTA LESTARI Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PURADELTA LESTARI Tbk AND ITS SUBSIDIARYLaporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statements of Financial Position30 September 2016 dan 31 Desember 2015 September 30, 2016 and December 31, 2015(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) (Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated)

30 September/September 30, 2016 31 Desember/

(Tidak Diaudit)/ Catatan/ December 31,(unaudited) Notes 2015

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan setara kas 675.456.871.993 4 1.174.606.073.353 Cash and cash equivalentsPersediaan 2.463.019.986.848 5 2.427.525.773.529 InventoriesUang muka 806.278.253.415 6 769.507.692.892 AdvancesBiaya dibayar dimuka 2.626.860.013 1.531.734.739 Prepaid expensesPajak dibayar dimuka 67.516.533.336 7 117.311.938.758 Prepaid taxesAset lain-lain 4.900.573.295 10 4.691.584.013 Other current assets

Jumlah Aset Lancar 4.019.799.078.900 4.495.174.797.284 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NONCURRENT ASSETS

Persediaan 3.083.408.053.228 5 3.309.626.714.161 InventoriesProperti investasi - setelah

dikurangi akumulasi Investment properties - penyusutan masing-masing net of accumulated depreciation of sebesar Rp 370.861.000 dan Rp 370,861,000 and Rp 92,715,250 Rp 92.715.250 pada tanggal as of September 30, 2016 and December 31, 2015,30 September 2016 dan 31 Desember 2015 24.831.633.680 8 18.957.104.430 respectively

Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan Property, plant and equipment - masing-masing sebesar net of accumulated depreciation of Rp 30.706.108.362 dan Rp 30,706,108,362 andRp 25.217.775.244 pada Rp 25,217,775,244 as of tanggal 30 September 2016 September 30, 2016 and December 31, 2015,dan 31 Desember 2015 306.095.542.235 9 183.362.392.664 respectively

Jumlah Aset Tidak Lancar 3.414.335.229.143 3.511.946.211.255 Total Noncurrent Assets

JUMLAH ASET 7.434.134.308.043 8.007.121.008.539 TOTAL ASSETS

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated financial statements.

- 1 -

PT PURADELTA LESTARI Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PURADELTA LESTARI Tbk AND ITS SUBSIDIARYLaporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statements of Financial Position30 September 2016 dan 31 Desember 2015 September 30, 2016 and December 31, 2015(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) (Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated)

30 September/September 30 , 2016 31 Desember/

(Tidak Diaudit)/ Catatan/ December 31,(unaudited) Notes 2015

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES

Utang usaha 65.867.551.669 11 53.561.943.325 Trade accounts payableUtang pajak 10.380.381.856 12 8.116.126.583 Taxes payableBeban akrual 19.405.265.756 13 5.276.204.713 Accrued expensesUang muka penjualan 142.939.155.950 14 635.626.111.521 Sales advancesUang muka lain-lain diterima dan Other advances received and security

setoran jaminan 48.315.799.645 15 123.915.923.300 depositsUtang lain-lain 2.424.453.924 16 2.899.027.866 Other payables

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 289.332.608.800 829.395.337.308 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NONCURRENT LIABILITIES

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang 19.598.855.615 26 17.127.805.229 Long-term employee benefits liability

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 19.598.855.615 17.127.805.229 Total Noncurrent Liabilities

JUMLAH LIABILITAS 308.931.464.415 846.523.142.537 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Equity Attributable to Owners ofPemilik Entitas Induk the Company

Modal saham - nilai nominal Capital stock - Rp 100 par value Rp 100 per saham per sharesModal dasar - 60.000.000.000 saham Authorized - 60,000,000,000 shares Modal ditempatkan dan disetor - Issued and paid-up capital -

48.198.111.100 saham 4.819.811.110.000 18 4.819.811.110.000 48,198,111,100 sharesTambahan modal disetor 379.730.372.583 19 379.730.372.583 Additional paid-in capitalSaldo laba Retained earnings

Ditentukan penggunaannya 2.000.000.000 - AppropriatedBelum ditentukan penggunaannya 1.920.304.989.264 1.958.002.519.767 Unappropriated

Jumlah Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Total Equity Attributable to Owners kepada Pemilik Entitas Induk 7.121.846.471.847 7.157.544.002.350 of the Company

Kepentingan Nonpengendali 3.356.371.781 20 3.053.863.652 Non-controlling Interests

JUMLAH EKUITAS 7.125.202.843.628 7.160.597.866.002 TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 7.434.134.308.043 8.007.121.008.539 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY


- 2 -

PT PURADELTA LESTARI Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PURADELTA LESTARI Tbk AND ITS SUBSIDIARYLaporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Consolidated Statements of Profit or Loss and Other Konsolidasian Comprehensive IncomeUntuk Periode-periode Sembilan Bulan yang Berakhir 30 September 2016 dan 2015 For the Nine-Month Periods Ended September 30, 2016 and 2015(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) (Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated)

Catatan/2016 Notes 2015

PENDAPATAN USAHA 1.012.365.645.580 21 1.704.341.925.793 REVENUES

BEBAN POKOK PENDAPATAN 397.990.447.601 22 588.696.468.591 COST OF REVENUES

LABA KOTOR 614.375.197.979 1.115.645.457.202 GROSS PROFIT

BEBAN USAHA OPERATING EXPENSESPenjualan 15.795.991.987 23 45.896.030.779 SellingUmum dan administrasi 55.873.862.143 24 48.790.296.054 General and administrativePajak final 50.575.150.081 27 85.232.513.656 Final tax

Jumlah Beban Usaha 122.245.004.211 179.918.840.489 Total Operating Expenses

LABA USAHA 492.130.193.768 935.726.616.713 OPERATING PROFIT

PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN OTHER INCOME (EXPENSES)Pendapatan bunga 7.719.108.086 16.341.561.734 Interest incomeKeuntungan (kerugian) selisih kurs

mata uang asing - bersih (47.350.317.206) 253.113.638.591 Gain (loss) on foreign exchange - netKeuntungan kegiatan pengelolaan Gain on estate management

dan lain-lain - bersih 54.517.056.078 25 29.470.909.317 operations and others - netBeban bunga - (1.430.064.014) Interest expense

Penghasilan Lain-lain - Bersih 14.885.846.958 297.496.045.628 Other Income - Net

LABA SEBELUM PAJAK 507.016.040.726 1.233.222.662.341 PROFIT BEFORE TAX

BEBAN PAJAK KINI 12.231.841.000 27 9.733.677.250 CURRENT TAX EXPENSE

LABA PERIODE BERJALAN 494.784.199.726 1.223.488.985.091 PROFIT FOR THE PERIOD

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOMEPos yang tidak akan direklasifikasi ke Item that will not be reclassified subsequently

laba rugi - to profit or loss -Pengukuran kembali liabilitas imbalan pasti - 26 10.981.853 Remeasurement of defined benefit liability

JUMLAH PENGHASILAN KOMPREHENSIF 494.784.199.726 1.223.499.966.944 TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

JUMLAH LABA PERIODE BERJALAN YANG TOTAL PROFIT FOR THE PERIODDAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:Pemilik entitas induk 494.481.691.597 1.223.479.894.994 Owners of the CompanyKepentingan nonpengendali 302.508.129 20 9.090.097 Non-controlling interests

494.784.199.726 1.223.488.985.091

JUMLAH PENGHASILAN KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOMEYANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:Pemilik entitas induk 494.481.691.597 1.223.489.913.266 Owners of the CompanyKepentingan nonpengendali 302.508.129 20 10.053.678 Non-controlling interests

494.784.199.726 1.223.499.966.944

LABA PER SAHAM DASAR 10,26 29 26,49 BASIC EARNINGS PER SHARE


30 September/September 30Tidak diaudit/Unaudited

- 3 -

PT PURADELTA LESTARI Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PURADELTA LESTARI Tbk AND ITS SUBSIDIARYLaporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian Consolidated Statements of Changes in EquityUntuk Periode-periode Sembilan Bulan yang Berakhir 30 September 2016 dan 2015 For the Nine-Month Periods Ended September 30, 2016 and 2015(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) (Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated)

Tambahan Kepentingan Modal Disetor/ Ditentukan Belum Ditentukan Nonpengendali/

Catatan/ Modal Saham/ Additional Penggunaannya/ Penggunaannya/ Jumlah/ Non-controlling Jumlah Ekuitas/Notes Capital Stock Paid-in Capital Appropriated Unappropriated Total Interests Total Equity

Saldo pada tanggal 1 Januari 2015 4.337.830.000.000 (116.095.325.931) - 2.170.868.301.824 6.392.602.975.893 2.773.299.214 6.395.376.275.107 Balance as of January 1, 2015

Penghasilan komprehensif Comprehensive incomeLaba periode berjalan - - - 1.223.479.894.994 1.223.479.894.994 9.090.097 1.223.488.985.091 Profit for the period

Penghasilan komprehensif lain Other Comprehensive incomePengukuran kembali liabilitas imbalan Remeasurement of defined

pasti - - - 10.018.272 10.018.272 963.581 10.981.853 benefit liability

Jumlah penghasilan komprehensif - - - 1.223.489.913.266 1.223.489.913.266 10.053.678 1.223.499.966.944 Total Comprehensive Income

Transaksi dengan pemilik Transactions with ownersPenerimaan dari penawaran umum saham perdana - setelah dikurangi Proceeds from initial public offering

biaya emisi saham 481.981.110.000 495.825.698.514 - - 977.806.808.514 - 977.806.808.514 of shares - net of share issuance costDividen 28 - - - (1.000.000.000.000) (1.000.000.000.000) - (1.000.000.000.000) Dividends

Jumlah transaksi dengan pemilik 481.981.110.000 495.825.698.514 - (1.000.000.000.000) (22.193.191.486) - (22.193.191.486) Total transactions with owners

Saldo pada tanggal 30 September 2015 (Tidak diaudit) 4.819.811.110.000 379.730.372.583 - 2.394.358.215.090 7.593.899.697.673 2.783.352.892 7.596.683.050.565 Balance as of September 30, 2015 (Unaudited)

Saldo pada tanggal 1 Januari 2016 4.819.811.110.000 379.730.372.583 - 1.958.002.519.767 7.157.544.002.350 3.053.863.652 7.160.597.866.002 Balance as of January 1, 2016

Penghasilan komprehensif Comprehensive incomeLaba periode berjalan - - 494.481.691.597 494.481.691.597 302.508.129 494.784.199.726 Profit for the period

Pembentukan cadangan wajib - - 2.000.000.000 (2.000.000.000) - - - Appropriation of retained earnings

Transaksi dengan pemilik Transactions with ownersDividen 28 - - - (530.179.222.100) (530.179.222.100) - (530.179.222.100) Dividends

Saldo pada tanggal 30 September 2016 (Tidak diaudit) 4.819.811.110.000 379.730.372.583 2.000.000.000 1.920.304.989.264 7.121.846.471.847 3.356.371.781 7.125.202.843.628 Balance as of September 30, 2016 (Unaudited)


Equity Attributable to Owners of the CompanyEkuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/

Saldo Laba/Retained Earnings

- 4 -

PT PURADELTA LESTARI Tbk DAN ENTITAS ANAK PT PURADELTA LESTARI Tbk AND ITS SUBSIDIARYLaporan Arus Kas Konsolidasian Consolidated Statements of Cash FlowsUntuk Periode-periode Sembilan Bulan yang Berakhir 30 September 2016 dan 2015For the Nine-Month Periods Ended September 30, 2016 and 2015(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) (Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated)

2016 2015

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIESPenerimaan dari pelanggan 540.095.870.522 1.732.061.627.635 Cash receipts from customersPembayaran kepada kontraktor, pemasok, Cash paid to contractors, suppliers, employees

karyawan dan lain-lain (285.968.419.036) (540.600.268.272) and others

Kas bersih dihasilkan dari operasi 254.127.451.486 1.191.461.359.363 Net cash generated from operationsPembayaran untuk pembelian tanah (37.994.490.000) (812.885.065.636) Payments for acquisitions of landPembayaran pajak final (25.605.229.721) (87.810.315.630) Final tax paidPembayaran pajak penghasilan (10.248.533.259) (7.645.581.538) Income tax paid

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi 180.279.198.506 283.120.396.559 Net Cash Provided by Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIESPendapatan bunga 7.719.108.086 15.886.896.564 Interest receivedPenambahan properti investasi (6.152.675.000) (10.913.315.000) Acquisitions of investment propertiesPerolehan aset tetap (104.299.399.399) (12.049.433.420) Acquisitions of property, plant and equipment

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi (102.732.966.313) (7.075.851.856) Net Cash Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Penerimaan dari penawaran umum perdana saham - 1.012.160.331.000 Proceeds from initial public offering of sharesPembayaran bunga - (5.993.491.805) Interest paidPembayaran biaya emisi saham penawaran Payments for issuance costs of shares issued

umum perdana - (34.298.977.031) in initial public offeringPembayaran utang pihak berelasi non-usaha - (296.285.629.301) Payments of due to related partiesPembayaran dividen (530.179.222.310) (1.000.000.000.000) Dividend paid

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Pendanaan (530.179.222.310) (324.417.767.137) Net Cash Used in Financing Activities

PENURUNAN BERSIH KAS DAN NET DECREASE IN CASH ANDSETARA KAS (452.632.990.117) (48.373.222.434) CASH EQUIVALENT

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE KAS DAN SETARA KAS AWAL PERIODE 1.174.606.073.353 1.385.542.865.000 BEGINNING OF THE PERIOD

Pengaruh perubahan kurs mata uang asing (46.516.211.243) 252.321.422.800 Effect of foreign exchange rate changes

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE END KAS DAN SETARA KAS AKHIR PERIODE 675.456.871.993 1.589.491.065.366 OF THE PERIOD

675.456.871.993 -


30 September/September 30,Tidak Diaudit/Unaudited

- 5 -

PT PURADELTA LESTARI Tbk DAN ENTITAS ANAK Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 30 September 2016 dan 31 Desember 2015 serta untuk Periode-periode Sembilan Bulan yang berakhir 30 September 2016 dan 2015 (Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain)

PT PURADELTA LESTARI Tbk AND ITS SUBSIDIARY

Notes to Consolidated Financial Statements September 30, 2016 and December 31, 2015 and

for the Nine-Month Periods Ended September 30, 2016 and 2015

(Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated)

- 6 -

1. Umum 1. General

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT Puradelta Lestari Tbk (Perusahaan) didirikan berdasarkan Akta No. 77 tanggal 12 November 1993 dari Ano Muhammad Nasruddin, S.H., notaris pengganti dari Koswara, S.H., notaris di Bandung, dan telah mendapat persetujuan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C2-1147.HT.01.01.Th.94 tanggal 27 Januari 1994 serta telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 45 tanggal 7 Juni 1994, Tambahan No. 3044.

PT Puradelta Lestari Tbk (the Company) was established based on Notarial Deed No. 77 dated November 12, 1993 of Ano Muhammad Nasruddin, S.H., a substitute notary of Koswara, S.H., a public notary in Bandung, and has been approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. C2-1147.HT.01.01.Th.94 dated January 27, 1994, and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 45 dated June 7, 1994, Supplement No. 3044.

Perusahaan mengubah statusnya menjadi Penanaman Modal Asing (PMA) berdasarkan Akta No. 67 tanggal 5 Oktober 1996 dari Adam Kasdarmadji, S.H., notaris di Jakarta. Perubahan ini telah mendapat persetujuan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C2-9774.HT.01.04.Th.96 tanggal 24 Oktober 1996 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 62 tanggal 5 Agustus 1997, Tambahan No. 3134.

The Company has changed its status into Foreign Capital Investment (PMA) based on Notarial Deed No. 67 dated October 5, 1996 of Adam Kasdarmadji, S.H., a public notary in Jakarta. This amendment has been approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. C2-9774.HT.01.04.Th.96 dated October 24, 1996, and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 62 dated August 5, 1997, Supplement No. 3134.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta No. 07 tanggal 11 Mei 2016 dari P. Sutrisno A. Tampubolon, S.H., notaris di Jakarta antara lain mengenai Penyesuaian Anggaran Dasar Perseroan dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan, dan pengangkatan kembali seluruh anggota Direksi dan Dewan Komisaris. Perubahan ini telah dicatatkan ke Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data Perseroan No. AHU-AH.01.03-0051302. Tahun 2016 tanggal 25 Mei 2016.

The Articles of Association have been amended based on Notarial Deed No. 07 dated May 11, 2016 of P.Sutrisno A. Tampubolon, S.H., a public notary in Jakarta, concerning Adjustment The Article comply with the Regulations of Financial Services Authority. These amendments had been register to the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia based on the Acceptance Letter of the Changes in Articles of Association No. AHU-AH.01.03-0051302. Year 2016 dated May 25, 2016.

Sesuai dengan pasal 3 dari Anggaran Dasar, ruang lingkup kegiatan Perusahaan meliputi pengembangan perumahan, ruko, termasuk infrastruktur dan fasilitas lainnya, serta penjualan dan penyewaan bangunan. Kegiatan usaha yang dijalankan Perusahaan saat ini adalah meliputi pengembangan kawasan industri yang didukung dengan pembangunan perumahan dan komersial.

In accordance with article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of activities is to engage in real estate development and its facilities, shophouses, including its infrastructure and other facilities, as well as selling and renting the buildings. Currently, the Company engages in development of industrial area which is supported by the development of houses and commercial.




For the Nine-Month Periods Ended September 30, 2016 and 2015


- 7 -

Perusahaan memulai usahanya secara komersial pada bulan April 2003. Kantor pusat Perusahaan terletak di Jl. Kali Besar Barat No. 8 Kelurahan Roa Malaka, Kecamatan Tambora, Jakarta Barat, sedangkan proyek Perusahaan berlokasi di Kabupaten Bekasi, Jawa Barat.

The Company started its commercial operations in April 2003. Its head office is located in Jl. Kali Besar Barat No. 8, Roa Malaka district, Tambora Sub-district, West Jakarta, while its project is located in Bekasi Regency, West Java.

Pemegang saham akhir Perusahaan dan entitas anak (selanjutnya disebut Grup) adalah Sinarmas Land Limited yang berkedudukan di Singapura.

The ultimate parent of the Company and its subsidiary (the Group) is Sinarmas Land Limited, a limited liability company incorporated in Singapore.

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan b. Public Offering of Shares

Pada tanggal 20 Mei 2015, Perusahaan memperoleh Pernyataan Efektif dari Ketua Otoritas Jasa Keuangan (OJK) melalui Surat Pernyataan Efektif No. S-206/D.04/2015 untuk melaksanakan penawaran umum perdana saham kepada masyarakat sebanyak 4.819.811.100 saham dengan nilai nominal Rp 100 per saham, dan harga penawaran sebesar Rp 210 per saham. Perusahaan mencatatkan seluruh sahamnya pada Bursa Efek Indonesia pada tanggal 29 Mei 2015.

On May 20, 2015, the Company obtained Notice of Effectivity from the Chairman of Financial Services Authority (OJK) in his letter No. S-206/D.04/2015 for its offering to the public of 4,819,811,100 shares with Rp 100 par value per share at an offering price of Rp 210 per share. On May 29, 2015, all of these shares were listed in the Indonesia Stock Exchange.

Pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, seluruh saham Perusahaan atau sejumlah 48.198.111.100 saham telah tercatat di Bursa Efek Indonesia.

As of September 30, 2016 and December 31, 2015, all of the Company’s 48,198,111,100 shares are listed in the Indonesia Stock Exchange.

c. Entitas Anak yang Dikonsolidasikan c. Consolidated Subsidiary

Entitas anak yang dikonsolidasikan adalah PT Pembangunan Deltamas (PDM) yang berlokasi di Cikarang dan bergerak dalam pengembangan perumahan dengan proyek berlokasi di Cikarang.

PT Pembangunan Deltamas (PDM), a subsidiary, is located in Cikarang and engages in real estate development activities in Cikarang.

PDM memulai kegiatan komersial pada tahun 2002. Persentase kepemilikan Perusahaan pada saham PDM adalah 99,90% pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015. Pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, jumlah asset PDM masing-masing sebesar Rp 3.503.155.223.999 dan Rp 3.719.255.869.641.

PDM started its commercial operations in 2002. Ownership interest held by the Company in PDM is 99.90% as of September 30, 2016 and December 31, 2015. Total assets of PDM amounted to Rp 3,503,155,223,999 and Rp 3,719,255,869,641 as of September 30, 2016 and December 31, 2015, respectively.

Kepentingan non pengendali dari PDM dianggap tidak material, sehingga, Grup tidak menyajikan mengenai pengungkapan yang disyaratkan untuk kepentingan nonpengendali yang material dalam laporan keuangan konsolidasian sesuai PSAK No. 67, “Pengungkapan Kepentingan Dalam Entitas Lain”.

The non controlling interest in PDM is not considered material, thus, the Group has not incorporated in the consolidated financial statements the required disclosures for material noncontrolling interest of PSAK No.67, “Disclosures of Interests in Other Entities”.






- 8 -

d. Karyawan, Direksi, dan Dewan Komisaris

d. Employees, Directors, and Board of Commissioners

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 30 September 2016 berdasarkan Akta No. 07 tanggal 11 Mei 2016 dari P. Sutrisno A. Tampubolon, S.H., dan telah diterima dan dicatat oleh Sistem Administrasi Badan Hukum (SISMINBAKUM) Direktorat Jenderal Administrasi Hukum Umum Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Pemberitahuan Perubahan Data Perseroan No. AHU-AH.01.03-0051302 tahun 2016 tanggal 25 Mei 2016 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Board of Commissioners and Directors as of September 30, 2016 based on Notarial Deed No. 07 dated May 11, 2016 of P. Sutrisno A. Tampubolon, S.H., a public notary in Jakarta, which composition was accepted and recorded in the database of the Legal Entity Administration System (SISMINBAKUM) of Directorate General of Public Law Administration of the Minister Law and Human Rights of the Republic of Indonesia under Acceptance Notification Letter No. AHU-AH.01.03-0051302 dated May 25, 2016 follows:

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Presiden Komisaris : Muktar Widjaja : President CommissionerWakil Presiden Komisaris : Teky Mailoa : Vice President Commissioners

Kazuo Shimura

Komisaris : Yu Mizuike : Commissioner

Komisaris Independen : Teddy Pawitra : Independent CommissionersSusiyati Bambang Hirawan

Direksi Directors

Presiden Direktur : Hongky Jeffry Nantung : President DirectorWakil Presiden Direktur : Masahiro Koizumi : Vice President DirectorDirektur : Hermawan Wijaya : Director

Direktur Independen : Tondy Suwanto : Independent Director

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2015 berdasarkan Akta No. 64 tanggal 17 Maret 2014 dari Ardi Kristiar, S.H., MBA, notaris pengganti Yulia, S.H., notaris di Jakarta Selatan, dan telah diterima dan dicatat oleh Sistem Administrasi Badan Hukum (SISMINBAKUM) Direktorat Jenderal Administrasi Hukum Umum Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Pemberitahuan Perubahan Data Perseroan No. AHU-AH.01.10-14711 tanggal 4 April 2014 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Board of Commissioners and Directors as of December 31, 2015 based on Notarial Deed No. 64 dated March 17, 2014 of Ardi Kristiar, S.H., MBA, a substitute notary of Yulia, S.H., a public notary in South Jakarta, which composition was accepted and recorded in the database of the Legal Entity Administration System (SISMINBAKUM) of Directorate General of Public Law Administration of the Minister Law and Human Rights of the Republic of Indonesia under Acceptance Notification Letter No. AHU-AH.01.10-14711 dated April 4, 2014 follows:






- 9 -

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Presiden Komisaris : Muktar Widjaja : President CommissionerWakil Presiden Komisaris : Franky Oesman Widjaja : Vice President Commissioners

Kazuo Shimura

Komisaris : Hironori Tateiri : Commissioner

Komisaris Independen : Teddy Pawitra : Independent CommissionersSusiyati Bambang Hirawan

Direksi Directors

Presiden Direktur : Teky Mailoa : President DirectorWakil Presiden Direktur : Masahiro Koizumi : Vice President DirectorDirektur : Hermawan Wijaya : Director

Direktur Tidak Terafiliasi : Tondy Suwanto : Non-affiliated Director

Sebagai perusahaan publik, Perusahaan telah memiliki Komisaris Independen dan Komite Audit yang diwajibkan oleh Otoritas Jasa Keuangan/OJK.

As a public company, the Company has Independent Commissioners and an Audit Committee as required by Financial Services Authority.

Komite Audit Perusahaan pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015 terdiri dari berikut:

The Company’s Audit Committee as of September 30, 2016 and December 31, 2015 consists of the following:

Ketua : Susiyati Bambang Hirawan : ChairmanAnggota : Rusli Prakarsa : Members

Herawan Hadidjaja

Perusahaan telah mengangkat Tondy Suwanto sebagai Sekretaris Perusahaan (Corporate Secretary) terhitung sejak tanggal 2 Maret 2015.

On March 2, 2015, the Company appointed Tondy Suwanto as the Corporate Secretary.

Personel manajemen kunci Grup terdiri dari Komisaris dan Direksi.

Key management personnel of the Group consists of Commissioners and Directors.

Jumlah karyawan Perusahaan (tidak diaudit) adalah 346 dan 304 karyawan masing-masing pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015. Jumlah karyawan Grup (tidak diaudit) pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015 masing-masing 469 dan 397 karyawan.

The Company has total employees (unaudited) of 346 and 304 as of September 30, 2016 and December 31, 2015, respectively, while as of September 30, 2016 and December 31, 2015 the Group has 469 and 397 employees (unaudited), respectively.

Laporan keuangan konsolidasian PT Puradelta Lestari Tbk dan entitas anak untuk periode-periode Sembilan bulan yang berakhir 30 September 2016 dan 2015 telah diselesaikan dan diotorisasi untuk terbit oleh Direksi Perusahaan pada tanggal 24 Oktober 2016. Direksi Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian tersebut.

The consolidated financial statements of PT Puradelta Lestari Tbk and its subsidiary for the nine-month periods ended September 30, 2016 and 2015 were completed and authorized for issuance on October 24, 2016 by the Company’s Directors who are responsible for the preparation and presentation of the consolidated financial statements.






- 10 -

2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan Keuangan Penting

2. Summary of Significant Accounting and Financial Reporting Policies

a. Dasar Penyusunan dan Pengukuran

Laporan Keuangan Konsolidasian a. Basis of Consolidated Financial

Statements Preparation and Measurement

Laporan keuangan konsolidasian disusun dan disajikan dengan menggunakan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia, meliputi pernyataan dan interpretasi yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia dan Peraturan OJK No. VIII.G.7 tentang “Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik”.

The consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards “SAK”, which comprise the statements and interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Institute of Indonesia Chartered Accountants and OJK Regulation No. VIII.G.7 regarding “Presentation and Disclosures of Public Companies’ Financial Statements”. Such consolidated financial statements are an English translation of the Group’s statutory report in Indonesia.

Dasar pengukuran laporan keuangan konsolidasian ini adalah konsep biaya perolehan, kecuali beberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran lain, sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut. Laporan keuangan konsolidasian ini disusun dengan metode akrual, kecuali laporan arus kas.

The measurement basis used is the historical cost, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies. The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, are prepared under the accrual basis of accounting.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method with classification of cash flows into operating, investing, and financing activities.

Mata uang yang digunakan dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian adalah mata uang Rupiah (Rupiah) yang juga merupakan mata uang fungsional Perusahaan.

The currency used in the preparation and presentation of the consolidated financial statements is the Indonesian Rupiah (Rupiah) which is also the functional currency of the Company.

b. Prinsip Konsolidasi b. Basis of Consolidation Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan entitas anak (Grup). Pengendalian diperoleh apabila Grup memiliki seluruh hal berikut ini:

The consolidated financial statements incorporate the financial statements of the Company and its subsidiary (the Group). Control is achieved when the Group has all of the following:

kekuasaan atas investee; power over the investee; eksposur atau hak atas imbal hasil

variabel dari keterlibatannya dengan investee; dan

is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the investee; and

kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi jumlah imbal hasil Grup.

the ability to use its power to affect its returns.






- 11 -

Pengkonsolidasian entitas anak dimulai pada saat Grup memperoleh pengendalian atas entitas anak dan berakhir pada saat Grup kehilangan pengendalian atas entitas anak. Secara khusus, penghasilan dan beban entitas anak yang diakuisisi atau dilepaskan selama tahun berjalan termasuk dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sejak tanggal Grup memperoleh pengendalian sampai dengan tanggal Grup kehilangan pengendalian atas entitas anak.

Consolidation of a subsidiary begins when the Group obtains control over the subsidiary and ceases when the Group losses control of the subsidiary. Specifically, income and expenses of a subsidiary acquired or disposed of during the year are included in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income from the date the Group gains control until the date when the Group ceases to control the subsidiary.

Seluruh aset dan liabilitas, ekuitas, penghasilan, beban dan arus kas dalam intra kelompok usaha terkait dengan transaksi antar entitas dalam Grup dieliminasi secara penuh dalam laporan keuangan konsolidasian.

All intragroup assets and liabilities, equity, income, expenses and cash flows relating to transactions between members of the Group are eliminated in full on consolidation.

Laba rugi dan setiap komponen penghasilan komprehensif lain diatribusikan kepada pemilik Perusahaan dan kepentingan nonpengendali (KNP) meskipun hal tersebut mengakibatkan KNP memiliki saldo defisit.

Profit or loss and each component of other comprehensive income are attributed to the owners of the Company and to the non-controlling interest (NCI) even if this results in the NCI having a deficit balance.

KNP disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik Perusahaan.

NCI are presented in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income and under the equity section of the consolidated statement of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to owners of the Company.

Transaksi dengan KNP yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas. Selisih antara nilai wajar imbalan yang dialihkan dengan bagian relatif atas nilai tercatat aset bersih entitas anak yang diakuisisi dicatat di ekuitas. Keuntungan atau kerugian dari pelepasan kepada KNP juga dicatat di ekuitas.

Transactions with NCI that do not result in loss of control are accounted for as equity transactions. The difference between the fair value of any consideration paid and the relevant share acquired of the carrying value of net assets of the subsidiary is recorded in equity. Gains or losses on disposals to NCI are also recorded in equity.

c. Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali c. Accounting for Business Combination

Among Entities Under Common Control

Transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali, berupa pengalihan bisnis yang dilakukan dalam rangka reorganisasi entitas-entitas yang berada dalam suatu kelompok usaha yang sama, bukan merupakan perubahan kepemilikan dalam arti substansi ekonomi, sehingga transaksi tersebut diakui pada jumlah tercatat berdasarkan metode penyatuan kepemilikan.

Business combination transaction of entities under common control in form of business transfer with regard to reorganization of entities within the same group of companies does not result in a change of the economic substance of the ownership, thus, the transaction is recognized at carrying value based on pooling of interest method.






- 12 -

Selisih antara jumlah imbalan yang dialihkan dan jumlah tercatat dari setiap kombinasi bisnis entitas sepengendali disajikan dalam akun tambahan modal disetor pada bagian ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

Any difference between amount of consideration transferred and the carrying value of each business combination of entities under common control is recognized as additional paid-in capital as part of equity section in the consolidated statement of financial position.

Entitas yang melepas bisnis, dalam pelepasan bisnis entitas sepengendali, mengakui selisih antara imbalan yang diterima dan jumlah tercatat bisnis yang dilepas dalam akun tambahan modal disetor pada bagian ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

An entity which is disposing a business unit in connection with the disposal of a business unit of an entity under common control recognizes the difference between the consideration received and carrying amount of the disposed business unit as additional paid-in capital as part of equity section in the consolidated statement of financial position.

d. Penjabaran Mata Uang Asing d. Foreign Currency Translation

Mata Uang Fungsional dan Pelaporan Functional and Reporting Currencies Akun-akun yang tercakup dalam laporan keuangan setiap entitas dalam Grup diukur menggunakan mata uang dari lingkungan ekonomi utama dimana entitas beroperasi (mata uang fungsional).

Items included in the financial statements of each of the Group’s companies are measured using the currency of the primary economic environment in which the entity operates (the functional currency).

Laporan keuangan konsolidasian disajikan dalam Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan dan mata uang penyajian Grup.

The consolidated financial statements are presented in Rupiah which is the Company’s functional and the Group’s presentation currency.

Transaksi dan Saldo Transactions and Balances Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan kedalam mata uang fungsional menggunakan kurs pada tanggal transaksi. Keuntungan atau kerugian selisih kurs yang timbul dari penyelesaian transaksi dan dari penjabaran pada kurs akhir tahun atas aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing diakui dalam laba rugi.

Foreign currency transactions are translated into the functional currency using the exchange rates prevailing at the dates of the transactions. Foreign exchange gains and losses resulting from the settlement of such transactions and from the translation at year end exchange rates of monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are recognized in profit or loss.

Pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, kurs konversi yakni kurs tengah Bank Indonesia, yang digunakan Grup adalah sebagai berikut:

As of September 30, 2016 and December 31, 2015, the conversion rates used by the Group were the middle rates of Bank Indonesia as follows:

30 September/ 31 Desember/September 30, December 31,

2016 2015 Foreign Currency1 Dolar Amerika Serikat 12.998 13.795 United States (U.S.) Dollar 11 Yen Jepang 128,74 114,52 Japanese Yen 1

Mata Uang Asing






- 13 -

e. Transaksi Pihak Berelasi e. Transactions with Related Parties

Orang atau entitas dikategorikan sebagai pihak berelasi Grup apabila memenuhi definisi pihak berelasi berdasarkan PSAK No. 7 “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”.

A person or entity is considered a related party of the Group if it meets the definition of a related party in PSAK No. 7 “Related Party Disclosures”.

Semua transaksi signifikan dengan pihak berelasi telah diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian.

All significant transactions with related parties are disclosed in the consolidated financial statements.

f. Kas dan Setara Kas f. Cash and Cash Equivalents Kas terdiri dari kas dan bank. Setara kas adalah semua investasi yang bersifat jangka pendek dan sangat likuid yang dapat segera dikonversikan menjadi kas dengan jatuh tempo dalam waktu tiga (3) bulan atau kurang sejak tanggal penempatannya, dan yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasi pencairannya.

Cash consists of cash on hand and in banks. Cash equivalents are short-term, highly liquid investments that are readily convertible to known amounts of cash with original maturities of three (3) months or less from the date of placements, and which are not used as collateral and are not restricted.

g. Deposito Berjangka g. Time Deposits Deposito berjangka yang jatuh temponya kurang dari tiga (3) bulan pada saat penempatan namun dijaminkan, atau dibatasi pencairannya, disajikan sebagai bagian “Aset lancar lain-lain”.

Time deposits with maturities of three (3) months or less from the date of placement which are used as collateral or are restricted, are presented as part of “Other current assets”.

h. Instrumen Keuangan h. Financial Instruments

Pembelian atau penjualan yang reguler atas instrumen keuangan diakui pada tanggal transaksi. Instrumen keuangan pada pengakuan awal diukur pada nilai wajarnya, yang merupakan nilai wajar kas yang diserahkan (dalam hal aset keuangan) atau yang diterima (dalam hal liabilitas keuangan). Nilai wajar ditentukan dengan mengacu pada harga transaksi atau harga pasar yang berlaku. Jika harga pasar tidak dapat ditentukan dengan andal, maka nilai wajar dihitung berdasarkan estimasi jumlah seluruh pembayaran atau penerimaan kas masa depan, yang didiskontokan menggunakan suku bunga pasar yang berlaku untuk instrumen sejenis dengan jatuh tempo yang sama atau hampir sama. Pengukuran awal instrumen keuangan termasuk biaya transaksi, kecuali untuk instrumen keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

Biaya transaksi diamortisasi sepanjang umur instrumen menggunakan metode suku bunga efektif.

All regular way purchases and sales of financial instruments are recognized on the transaction date. Financial instruments are recognized initially at fair value, which is the fair value of the consideration given (in case of an asset) or received (in case of a liability). The fair value is determined by reference to the transaction price or other market prices. If such market prices are not reliably determinable, the fair value is estimated as the sum of all future cash payments or receipts, discounted using the prevailing market rates of interest for similar instruments with similar maturities. The initial measurement of financial instruments, except for financial instruments at fair value through profit and loss (FVPL), includes transaction costs.

Transaction costs are amortized over the terms of the instruments based on the effective interest rate method.






- 14 -

Pengklasifikasian instrumen keuangan dilakukan berdasarkan tujuan perolehan instrumen tersebut dan mempertimbangkan apakah instrumen tersebut memiliki kuotasi harga di pasar aktif.

The classification of the financial instruments depends on the purpose for which the instruments were acquired and whether they are quoted in an active market.

Pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, Grup memiliki instrumen keuangan dalam kategori pinjaman yang diberikan dan piutang dan liabilitas keuangan lain-lain. Oleh karena itu, kebijakan akuntansi terkait dengan instrumen keuangan dalam kategori aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, aset keuangan tersedia untuk dijual dan liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi tidak diungkapkan. Aset Keuangan Pinjaman yang Diberikan dan Piutang

As of September 30, 2016 and December 31, 2015, the Group has financial instruments under loans and receivables and other financial liabilities categories. Thus, accounting policies related to financial assets at FVPL, held to maturity (HTM) investments and available for sale (AFS) financial assets, and financial liabilities at FVPL were not disclosed.

Financial Assets Loans and Receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif, yang selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai. Pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, kategori ini meliputi kas dan setara kas dan deposito berjangka yang dibatasi pencairannya, jaminan dan piutang bunga termasuk dalam akun aset lain-lain yang dimiliki oleh Grup.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market and are subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method, less any allowance for any impairment.

As of September 30, 2016 and December 31, 2015, the Group’s cash and cash equivalents and restricted time deposits, security deposits and interest receivable included in other current assets account are included in this category.

Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas

Financial Liabilities and Equity Instruments

Instrumen Ekuitas Equity Instruments. Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang memberikan hak residual atas aset suatu entitas setelah dikurangi dengan seluruh liabilitasnya. Instrumen ekuitas dicatat sejumlah hasil yang diterima, setelah dikurangkan dengan biaya penerbitan langsung.

An equity instrument is any contract that evidences a residual interest in the assets of an entity after deducting all of its liabilities. Equity instruments are recorded at the proceeds received, net of direct issue costs.

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities Liabilitas Keuangan Lain-lain Other Financial Liabilities






- 15 -

Kategori ini merupakan liabilitas keuangan yang tidak dimiliki untuk diperdagangkan atau pada saat pengakuan awal tidak ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

This category pertains to financial liabilities that are not held for trading or not designated at FVPL upon the inception of the liability.

Instrumen keuangan yang diterbitkan atau komponen dari instrumen keuangan tersebut, yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan lain-lain, jika subtansi perjanjian kontraktual mengharuskan Grup untuk menyerahkan kas atau aset keuangan lain kepada pemegang instrumen keuangan, atau jika liabilitas tersebut diselesaikan tidak melalui penukaran kas atau aset keuangan lain atau saham sendiri yang jumlahnya tetap atau telah ditetapkan.

Issued financial instruments or their components, which are not classified as financial liabilities at FVPL are classified as other financial liabilities, where the substance of the contractual arrangement results in the Group having an obligation either to deliver cash or another financial asset to the holder, or to satisfy the obligation other than by the exchange of a fixed amount of cash or another financial asset for a fixed number of own equity shares.

Liabilitas keuangan lain-lain selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi berdasarkan suku bunga efektif.

Other financial liabilities are subsequently carried at amortized cost using the effective interest rate method.

Pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, kategori ini meliputi utang usaha, beban akrual, setoran jaminan, utang pihak berelasi non-usaha dan utang lain-lain yang dimiliki oleh Grup.

As of September 30, 2016 and December 31 2015, the Group’s trade accounts payable, accrued expenses, security deposits, due to related parties and other payables are included in this category.

Saling Hapus Instrumen Keuangan Offsetting of Financial Instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, Grup saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut; dan berniat untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

Financial assets and liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable right to offset the recognized amounts and there is intention to settle on a net basis, or to realize the asset and settle the liability simultaneously.

Penurunan Nilai Aset Keuangan pada Biaya Perolehan Diamortisasi

Impairment of Financial Assets at Amortized Cost

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan, manajemen Grup menelaah apakah suatu aset keuangan atau kelompok aset keuangan telah mengalami penurunan nilai.

The Group’s management assesses at each consolidated statement of financial position date whether a financial asset or group of financial assets is impaired

Manajemen pertama-tama menentukan apakah terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual,

The management first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, and individually or






- 16 -

dan secara individual atau kolektif untuk aset keuangan yang jumlahnya tidak signifikan secara individual. Jika manajemen menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, baik aset keuangan tersebut signifikan atau tidak signifikan, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual, dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

collectively for financial assets that are not individually significant. If the management determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and that group of financial assets is collectively assessed for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss, is or continues to be recognized are not included in a collective assessment of impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa rugi penurunan nilai telah terjadi, maka jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa depan yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset tersebut. Nilai tercatat aset tersebut langsung dikurangi dengan penurunan nilai yang terjadi atau menggunakan akun cadangan dan jumlah kerugian yang terjadi diakui dalam laba rugi.

If there is an objective evidence that an impairment loss has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at the financial asset’s original effective interest rate. The carrying amount of the asset shall be reduced either directly or through the use of an allowance account. The amount of loss is charged to profit or loss.

Jika, pada tahun berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai berkurang karena suatu peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, maka dilakukan penyesuaian atas cadangan kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui. Pemulihan penurunan nilai selanjutnya diakui dalam laba rugi, dengan ketentuan nilai tercatat aset setelah pemulihan penurunan nilai tidak melampaui biaya perolehan diamortisasi pada tanggal pemulihan tersebut.

If, in a subsequent year, the amount of the impairment loss decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reversed. Any subsequent reversal of an impairment loss is recognized in profit or loss, to the extent that the carrying value of the asset does not exceed its amortized cost at the reversal date.

Penghentian Pengakuan Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan

Derecognition of Financial Assets and Liabilities

1. Aset Keuangan 1. Financial Assets

Aset keuangan (atau bagian dari aset keuangan atau kelompok aset keuangan serupa) dihentikan pengakuannya jika:

Financial asset (or, where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when:

a. hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir;

a. the rights to receive cash flows from the asset have expired;






- 17 -

b. Grup tetap memiliki hak untuk menerima arus kas dari aset keuangan tersebut, namun juga menanggung liabilitas kontraktual untuk membayar kepada pihak ketiga atas arus kas yang diterima tersebut secara penuh tanpa adanya penundaan yang signifikan berdasarkan suatu kesepakatan; atau

b. the Group retains the right to receive cash flows from the asset, but has assumed a contractual obligation to pay them in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement; or

c. Grup telah mentransfer haknya

untuk menerima arus kas dari aset keuangan dan (i) telah mentransfer secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan, atau (ii) secara substansial tidak mentransfer atau tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan, namun telah mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut.

c. the Group has transferred its rights to receive cash flows from the asset and either (i) has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (ii) has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.

2. Liabilitas Keuangan 2. Financial Liabilities

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya jika liabilitas keuangan tersebut berakhir, dibatalkan, atau telah kadaluarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the contract is discharged, cancelled or has expired.

i. Pengukuran Nilai Wajar i. Fair Value Measurement

Pengukuran nilai wajar didasarkan pada asumsi bahwa transaksi untuk menjual asset atau mengalihkan liabilitas akan terjadi:

The fair value measurement is based on the presumption that the transaction to sell the asset or transfer the liability takes place either:

di pasar utama untuk aset atau liabilitas tersebut atau;

in the principal market for the asset or liability or;

jika tidak terdapat pasar utama, di

pasar yang paling menguntungkan untuk asset atau liabilitas tersebut.

In the absence of a principal market, in the most advantageous market for the asset or liability.

Grup harus memiliki akses ke pasar utama atau pasar yang paling menguntungkan pada tanggal pengukuran.

The Group must have access to the principal or the most advantageous market at the measurement date.

Nilai wajar aset atau liabilitas diukur menggunakan asumsi yang akan digunakan pelaku pasar ketika menentukan harga aset atau liabilitas tersebut, dengan asumsi bahwa pelaku pasar bertindak dalam kepentingan ekonomi terbaiknya.

The fair value of an asset or a liability is measured using the assumptions that market participants would use when pricing the asset or liability, assuming that market participants act in their economic best interest.

Grup harus memiliki akses ke pasar utama atau pasar yang paling menguntungkan pada tanggal pengukuran.

The Group must have access to the principal or the most advantageous market at the measurement date.






- 18 -

Nilai wajar aset atau liabilitas diukur menggunakan asumsi yang akan digunakan pelaku pasar ketika menentukan harga aset atau liabilitas tersebut, dengan asumsi bahwa pelaku pasar bertindak dalam kepentingan ekonomi terbaiknya.

The fair value of an asset or al iability is measured using the assumptions that market participants would use when pricing the asset or liability, assuming that market participants act in their economic best interest.

Pengukuran nilai wajar aset non-keuangan memperhitungkan kemampuan pelaku pasar untuk menghasilkan manfaat ekonomik dengan menggunakan aset dalam penggunaan tertinggi dan terbaiknya, atau dengan menjualnya kepada pelaku pasar lain yang akan menggunakan aset tersebut dalam penggunaan tertinggi dan terbaiknya.

A fair value measurement of a non-financial asset takes into account a market participant’s ability to generate economic benefits by using the asset in its highest and best use or by selling it to another market participant that would use the asset in its highest and best use.

Ketika Grup menggunakan teknik penilaian, maka Grup memaksimalkan penggunaan input yang dapat diobservasi yang relevan dan meminimalkan penggunaan input yang tidak dapat diobservasi.

When the Group uses valuation techniques, it maximizes the use of relevant observable inputs and minimizing the use of unobservable inputs.

Seluruh aset dan liabilitas yang mana nilai wajar aset atau liabilitas tersebut diukur atau diungkapkan, dikategorikan dalam hirarki nilai wajar sebagai berikut:

All assets and liabilities for which fair value is measured or disclosed in the financial statements are categorized within the fair value hierarchy as follows:

Level 1 – harga kuotasian (tanpa

penyesuaian) di pasar aktif untuk asset atau liabilitas yang identik;

Level 1 – Quoted (unadjusted) market prices in active markets for identical assets or liabilities;

Level 2 – teknik penilaian dimana level

input terendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar dapat diobservasi, baik secara langsung maupun tidak langsung;

Level 2 – Valuation techniques for which the lowest level input that is significant to the fair value measurement is directly or indirectly observable;

Level 3 – teknik penilaian dimana level input terendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar tidak dapat diobservasi.

Level 3 – Valuation techniques for which the lowest level input that is significant to the fair value measurementis unobservable.

Untuk aset dan liabilitas yang diukur pada nilai wajar secara berulang dalam laporan keuangan konsolidasian, maka Grup menentukan apakah telah terjadi transfer di antara level hirarki dengan menilai kembali pengkategorian level nilai wajar pada setiap akhir periode pelaporan.

For assets and liabilities that are recognized in the consolidated financial statements on a recurring basis, the Group determines whether there are transfers between levels in the hierarchy by re-assessing categorization at the end of each reporting period.

j. Persediaan j. Inventories

Persediaan terdiri tanah dan bangunan (rumah tinggal dan rumah toko (ruko)) yang siap dijual, tanah yang sedang dikembangkan dan tanah yang belum dikembangkan dinyatakan berdasarkan biaya atau nilai realisasi bersih, mana yang

Inventories consist of land and buildings (houses and shophouses) ready for sale, land under development and land for development which are stated at cost or net realizable value, whichever is lower. Allowance for decline in value of the






- 19 -

lebih rendah (the lower of cost and net realizable value). Cadangan kerugian penurunan nilai persediaan dibentuk untuk menyesuaikan nilai persediaan ke nilai realisasi bersih.

inventories are provided to reduce the carrying value of inventories to their net realizable values.

Biaya perolehan tanah yang belum dikembangkan meliputi biaya pra-perolehan dan perolehan tanah ditambah biaya pinjaman dan dipindahkan ke tanah yang sedang dikembangkan pada saat pematangan tanah akan dimulai.

The cost of land for development consists of pre-acquisition and acquisition costs of the land, and is transferred to land under development when the development of the land has started.

Biaya perolehan tanah yang sedang

dikembangkan meliputi biaya perolehan tanah yang belum dikembangkan ditambah dengan biaya pengembangan langsung dan tidak langsung yang dapat diatribusikan pada kegiatan pengembangan real estat serta biaya pinjaman. Jumlah biaya tanah yang sedang dikembangkan akan dipindahkan ke tanah dan bangunan yang siap dijual pada saat tanah tersebut selesai dikembangkan dengan menggunakan metode luas areal.

The cost of land under development consists of the acquisition cost of land for development, direct and indirect development costs and borrowing costs. The total costs of land under development is transferred to land and buildings ready for sale when land development is completed, based on the area of saleable lots.

Biaya pengembangan tanah, termasuk

tanah yang digunakan sebagai jalan dan prasarana atau area yang tidak dijual lainnya, dialokasikan berdasarkan luas area yang dapat dijual.

The cost of land development, including the land used for roads and amenities and other non-saleable areas, is allocated based on the saleable area of the project.

Biaya perolehan bangunan yang sedang dikonstruksi adalah biaya konstruksi, dan dipindahkan ke tanah dan bangunan pada saat selesai dibangun dan siap dijual dengan menggunakan metode identifikasi khusus.

The cost of buildings under construction includes construction costs, and is transferred to land and buildings ready for sale when the development of land and construction of buildings is completed. Cost is determined using the specific identification method.

Akumulasi biaya ke proyek pengembangan real estat tidak dihentikan walaupun realisasi pendapatan pada masa mendatang lebih rendah dari nilai tercatat proyek. Namun, dilakukan cadangan secara periodik atas perbedaan tersebut. Jumlah cadangan tersebut akan mengurangi nilai tercatat proyek dan dibebankan ke laba rugi tahun berjalan.

The allocation of costs to the real estate project continues even if the realization of future revenues is less than the carrying value of the project. However, periodic provisions are made for these differences. The total provision reduces the carrying value of the project to its net realizable value, and is charged as an expense in profit or loss when recognized.

Biaya pemeliharaan dan perbaikan yang terjadi atas proyek yang sudah selesai dan secara substansial siap untuk digunakan sesuai tujuannya dibebankan pada laba rugi pada saat terjadinya.

Expenses incurred for repairs and maintenance of the completed projects, and those projects which are substantially ready for use are charged to current operations.

Estimasi dan alokasi biaya harus dikaji kembali pada setiap akhir periode pelaporan sampai proyek selesai secara

Cost estimates and allocation are reviewed at the end of every reporting period until the project is substantially






- 20 -

substansial. Apabila telah terjadi perubahan mendasar pada estimasi kini, biaya direvisi, dan direalokasi.

completed. If there are any substantial changes from the estimates, the Group revises the estimates and reallocates costs.

Beban yang tidak berhubungan dengan proyek real estat dibebankan ke laba rugi pada saat terjadinya.

Costs which are not related to real estate development are charged to current operations when incurred.

k. Biaya Dibayar Dimuka k. Prepaid Expenses

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama masa manfaat atau kontrak masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over their beneficial or contract periods using the straight-line method.

l. Properti Investasi l. Investment Properties

Properti investasi, kecuali tanah, diukur sebesar biaya perolehan, termasuk biaya transaksi, setelah dikurangi dengan akumulasi penyusutan dan kerugian penurunan nilai, jika ada. Tanah tidak disusutkan dan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dikurangi akumulasi rugi penurunan nilai, jika ada. Jumlah tercatat termasuk biaya penggantian untuk bagian tertentu dari properti investasi yang telah ada pada saat beban terjadi, jika kriteria pengakuan terpenuhi; dan tidak termasuk biaya perawatan sehari-hari properti investasi.

Investment properties, except land, are measured at cost including transaction costs, less accumulated depreciation and any impairment in value. Land is not depreciated and is stated at cost less any impairment in value. The carrying amount includes the cost of replacing part of an existing investment property at the time that cost is incurred if the recognition criteria are met; and excludes the costs of day-to-day servicing of an investment property.

Properti investasi disusutkan menggunakan metode garis lurus sepanjang estimasi masa manfaatnya selama dua puluh (20) tahun.

Investment properties are depreciated over its estimated useful life of twenty (20) years using the straight-line method.

Properti investasi dihentikan pengakuannya (dikeluarkan dari laporan posisi keuangan konsolidasian) pada saat pelepasan atau ketika properti investasi tersebut tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomis di masa depan yang dapat diharapkan pada saat pelepasannya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari penghentian atau pelepasan properti investasi diakui dalam laba rugi dalam tahun terjadinya penghentian atau pelepasan tersebut.

Investment properties are derecognized when either they have been disposed of or when the investment property is permanently withdrawn from use and no future economic benefit is expected from its disposal. Any gains or losses on the retirement or disposal of an investment property are recognized in profit or loss in the year of retirement or disposal.

Transfer ke properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan, yang ditunjukkan dengan berakhirnya pemakaian oleh pemilik atau dimulainya sewa operasi ke pihak lain. Transfer dari properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan, yang ditunjukkan dengan

Transfers are made to investment properties when, and only when, there is a change in use, evidenced by ending of owner-occupation or commencement of an operating lease to another party. Transfers are made from investment properties when, and only when, there is a change in use, evidenced by






- 21 -

dimulainya penggunaan oleh pemilik atau dimulainya pengembangan untuk dijual.

commencement of owner-occupation or commencement of development with a view to sale.

Nilai residu, umur manfaat, serta metode penyusutan ditelaah setiap akhir tahun dan dilakukan penyesuaian apabila hasil telaah berbeda dengan estimasi sebelumnya.

The asset’s residual values, useful lives and depreciation method are reviewed and adjusted if appropriate, at each financial year end.

Properti Investasi dalam Pembangunan Construction in Progress Properti investasi dalam pembangunan merupakan properti investasi dalam tahap konstruksi, yang dinyatakan pada biaya perolehan dan tidak disusutkan. Akumulasi biaya akan direklasifikasi ke akun properti investasi yang bersangkutan dan akan disusutkan pada saat konstruksi selesai secara substansial dan properti investasi tersebut telah siap digunakan sesuai tujuannya.

Construction in progress represents investment properties under construction which is stated at cost and is not depreciated. The accumulated costs are reclassified to the respective investment properties account and are depreciated when the construction is substantially complete and the asset is ready for its intended use.

m. Aset Tetap m. Property, Plant and Equipment

Kepemilikan Langsung Direct Acquisition Aset tetap dinyatakan berdasarkan biaya perolehan, tetapi tidak termasuk biaya perawatan sehari-hari, dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai, jika ada.

Property, plant and equipment are carried at cost, excluding day to day servicing, less accumulated depreciation and any impairment in value.

Biaya perolehan awal aset tetap meliputi harga perolehan, termasuk bea impor dan pajak pembelian yang tidak boleh dikreditkan dan biaya-biaya yang dapat diatribusikan secara langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan sesuai dengan tujuan penggunaan yang ditetapkan.

The initial cost of property, plant and equipment consists of its purchase price, including import duties and taxes and any directly attributable costs in bringing the property, plant and equipment to its working condition and location for its intended use.

Beban-beban yang timbul setelah aset tetap digunakan, seperti beban perbaikan dan pemeliharaan, dibebankan ke laba rugi pada saat terjadinya. Apabila beban-beban tersebut menimbulkan peningkatan manfaat ekonomis di masa datang dari penggunaan aset tetap tersebut yang dapat melebihi kinerja normalnya, maka beban-beban tersebut dikapitalisasi sebagai tambahan biaya perolehan aset tetap.

Expenditures incurred after the property, plant and equipment have been put into operations, such as repairs and maintenance costs, are normally charged to operations in the year such costs are incurred. In situations where it can be clearly demonstrated that the expenditures have resulted in an increase in the future economic benefits expected to be obtained from the use of the property, plant and equipment beyond its originally assessed standard of performance, the expenditures are capitalized as additional costs of property, plant and equipment.

Penyusutan dihitung berdasarkan metode garis lurus (straight-line method) selama masa manfaat aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is computed on a straight-line basis over the property, plant and equipment’s useful lives as follows:






- 22 -

Tahun/Years

Kendaraan 4-8 Vehicles Peralatan kantor 4-5 Office equipment Partisi dan interior kantor 5 Office partition and interior Instalasi pengolahan air 20 Water treatment plant Instalasi pengolahan air limbah Bangunan Hotel

20 20

Waste water treatment plant Hotel Building

Nilai tercatat aset tetap ditelaah kembali dan dilakukan penurunan nilai apabila terdapat peristiwa atau perubahan kondisi tertentu yang mengindikasikan nilai tercatat tersebut tidak dapat dipulihkan sepenuhnya.

The carrying values of property, plant and equipment are reviewed for impairment when events or changes in circumstances indicate that the carrying values may not be recoverable.

Dalam setiap inspeksi yang signifikan, biaya inspeksi diakui dalam jumlah tercatat aset tetap sebagai suatu penggantian apabila memenuhi kriteria pengakuan. Biaya inspeksi signifikan yang dikapitalisasi tersebut diamortisasi selama periode sampai dengan saat inspeksi signifikan berikutnya.

When each major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the item of property, plant and equipment as a replacement if the recognition criteria are satisfied. Such major inspection is capitalized and amortized over the next major inspection activity.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari penghentian pengakuan aset tetap diakui dalam laba rugi pada tahun terjadinya penghentian pengakuan.

An item of property, plant and equipment is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gains or loss arising from de-recognition of property, plant and equipment is included in profit or loss in the year the item is derecognized.

Nilai residu, umur manfaat, serta metode penyusutan ditelaah setiap akhir tahun dan dilakukan penyesuaian apabila hasil telaah berbeda dengan estimasi sebelumnya.

The asset’s residual values, useful lives and depreciation method are reviewed and adjusted if appropriate, at each financial year end.

Aset Tetap dalam Pembangunan Construction in Progress Aset tetap dalam pembangunan merupakan aset tetap dalam tahap konstruksi, yang dinyatakan pada biaya perolehan dan tidak disusutkan. Akumulasi biaya akan direklasifikasi ke akun aset tetap yang bersangkutan dan akan disusutkan pada saat konstruksi selesai secara substansial dan aset tersebut telah siap digunakan sesuai tujuannya.

Construction in progress represents property, plant and equipment under construction which is stated at cost and is not depreciated. The accumulated costs are reclassified to the respective property, plant and equipment account and are depreciated when the construction is substantially complete and the asset is ready for its intended use.

n. Transaksi Sewa n. Lease Transactions

Penentuan apakah suatu kontrak merupakan atau mengandung unsur sewa adalah berdasarkan substansi kontrak pada tanggal awal sewa, yakni apakah pemenuhan syarat kontrak tergantung pada penggunaan aset tertentu dan kontrak

The determination of whether an arrangement is, or contains a lease is based on the substance of the arrangement at inception date of whether the fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset






- 23 -

tersebut berisi hak untuk menggunakan aset tersebut.

or assets and the arrangement conveys a right to use the asset.

Perlakuan Akuntansi sebagai Lessee Accounting Treatment as a Lessee

Pembayaran sewa dalam sewa operasi diakui sebagai beban dalam laba rugi dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

Operating lease payments are recognized as an expense in profit or loss on a straight-line basis over the lease term.

Perlakuan Akuntansi sebagai Lessor Accounting Treatment as a Lessor Sewa dimana Grup tetap mempertahankan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan suatu aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi. Biaya langsung awal yang dapat diatribusikan secara langsung dengan negosiasi dan pengaturan sewa operasi ditambahkan ke nilai tercatat aset sewaan dan diakui ke laba rugi tahun berjalan selama masa sewa sesuai dengan dasar pengakuan pendapatan sewa.

Leases where the Group retains substantially all the risks and benefits of ownership of the asset are classified as operating leases. Initial direct costs incurred in negotiating an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognized over the lease term on the same basis as rental income.

o. Distribusi Dividen o. Dividend Distribution

Distribusi dividen kepada pemegang saham Grup diakui sebagai liabilitas dalam laporan keuangan konsolidasian dalam periode saat dividen tersebut disetujui oleh pemegang saham Grup.

Dividend distribution to the Group’s shareholders is recognized as a liability in the consolidated financial statements in the period in which the dividends are approved by the Group’s shareholders.

p. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan p. Impairment of Non-Financial Assets

Pada setiap akhir periode pelaporan tahunan, Grup menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat uji tahunan penurunan nilai aset diperlukan, maka Grup membuat estimasi jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Group assesses at each annual reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset is required, the Group makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dinyatakan mengalami penurunan nilai dan rugi penurunan nilai diakui dalam laba rugi. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan bersih didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang mencerminkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.

Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and impairment losses are recognized in profit or loss. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset.

Penelaahan dilakukan pada akhir setiap periode pelaporan tahunan untuk mengetahui apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai aset yang telah diakui dalam periode sebelumnya mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka

An assessment is made at each annual reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated. A






- 24 -

Grup mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Kerugian penurunan nilai yang diakui dalam periode sebelumnya akan dipulihkan apabila nilai tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun nilai tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun-tahun sebelumnya. Setelah pemulihan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan nilai tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

previously recognized impairment loss for an asset is reversed in profit or loss to the extent that the carrying amount of the assets does not exceed its recoverable amount nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

q. Pengakuan Pendapatan dan Beban q. Revenue and Expense Recognition

Pengakuan Pendapatan Revenue Recognition Pendapatan diakui ketika kemungkinan besar manfaat ekonomi masa depan akan mengalir ke Grup dan manfaat ini dapat diukur secara andal.

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefit will flow to the Group and the revenue can be reliably measured.

Pendapatan diukur dengan nilai wajar imbalan yang diterima atau dapat diterima dari penjualan barang dan jasa dalam kegiatan usaha normal Grup. Pendapatan disajikan bersih setelah dikurangkan dengan Pajak Pertambahan Nilai

Revenue is measured as the fair value of the consideration received or receivable for the sale of goods and services in the ordinary course of the Group’s activities. Revenue is shown net of Value-Added Tax.

Pendapatan dari Penjualan Persediaan Revenues from Sale of Inventories

Pendapatan penjualan bangunan rumah tinggal, rumah toko (ruko) dan bangunan sejenis lainnya beserta kapling tanahnya diakui dengan metode akrual penuh (full accrual method) apabila seluruh kondisi berikut terpenuhi:

Revenues from sale of houses, shophouses and other similar buildings are recognized based on the full accrual method when all of the following conditions are met:

proses penjualan telah selesai;

the sale is consummated;

harga jual akan tertagih; yaitu jumlah yang telah dibayar sekurang-kurangnya telah mencapai 20% dari harga jual yang disepakati dan jumlah tersebut tidak dapat diminta kembali oleh pembeli;

the selling price is collectible, wherein the total payments made by the buyer is at least 20% of the total agreed selling price, and the amount paid cannot be refunded by the buyer;

tagihan penjual tidak akan bersifat

subordinasi terhadap pinjaman lain yang akan diperoleh pembeli di masa yang akan datang; dan

the seller’s receivable is not subject to future subordination; and

penjual telah mengalihkan risiko dan

manfaat kepemilikan unit bangunan kepada pembeli melalui suatu transaksi yang secara substansi adalah penjualan dan penjual tidak lagi

the seller has transferred to the buyer the usual risks and rewards of ownership in a transaction that is in substance a sale and does not have a substantial continuing involvement






- 25 -

berkewajiban atau terlibat secara signifikan dengan unit bangunan tersebut.

with the property.

Pendapatan penjualan kapling tanah tanpa bangunan, diakui dengan menggunakan metode akrual penuh (full accrual method) pada saat pengikatan jual beli, apabila seluruh kondisi berikut ini terpenuhi:

Revenues from retail sale of land, without building thereon, are recognized based on the full accrual method when all of the following conditions are met:

jumlah pembayaran oleh pembeli

sekurang-kurangnya telah mencapai 20% dari harga jual yang disepakati dan jumlah tersebut tidak dapat diminta kembali oleh pembeli;

the total payments made by the buyer is at least 20% of the total agreed selling price, and that amount is not refundable;

harga jual akan tertagih; the selling price is collectible;

tagihan penjual tidak bersifat

subordinasi terhadap pinjaman lain yang akan diperoleh pembeli di masa yang akan datang;

the seller’s receivable is not subject to future subordination;

proses pengembangan tanah telah

selesai sehingga penjual tidak berkewajiban lagi untuk menyelesaikan kapling tanah yang dijual, seperti kewajiban untuk mematangkan kapling tanah atau kewajiban untuk membangun fasilitas-fasilitas pokok yang dijanjikan oleh atau yang menjadi kewajiban penjual, sesuai dengan pengikatan jual beli atau ketentuan peraturan perundang-undangan; dan

the land development process is complete so that the seller has no further obligations related to the land sold, such as a requirement to improve the land, or to construct facilities thereon as agreed or is the obligation of the seller based on the purchase and sale contract or the provisions of prevailing laws and regulations; and

hanya kapling tanah saja yang dijual,

tanpa diwajibkan keterlibatan penjual dalam pendirian bangunan di atas kapling tanah tersebut.

only the land is sold and without any requirement of the seller’s involvement in the construction of the building on the land.

Jika semua kriteria yang disebutkan di atas tidak terpenuhi, maka pembayaran yang diterima dari pembeli harus diakui sebagai “Uang muka penjualan” dengan metode deposit sampai seluruh kriteria terpenuhi.

If one or more of the criteria mentioned above are not met, all payments received from the buyers are recognized as “Sales advances” using the deposit method, until all of the criteria are met.

Pendapatan Bunga Interest Income

Pendapatan bunga dari instrumen keuangan diakui dalam laba rugi secara akrual menggunakan metode suku bunga efektif.

Interest income from all financial instruments are recognized in profit or loss on accrual basis using the effective interest rate method.

Pengakuan Beban Expense Recognition

Beban pokok penjualan diakui pada saat terjadinya (metode akrual). Termasuk di dalam beban pokok penjualan adalah taksiran beban untuk pengembangan prasarana di masa yang akan datang atas tanah yang telah terjual.

Cost of sales are recognized when incurred (accrual method). Cost of sales includes estimated future development costs of amenities on land already sold.






- 26 -

Beban bunga dari instrumen keuangan diakui dalam laba rugi secara akrual menggunakan metode suku bunga efektif.

Interest expense for all financial instruments are recognized in profit or loss on accrual basis using the effective interest rate method.

Beban diakui pada saat terjadinya (accrual basis).

Expenses are recognized when incurred (accrual basis).

r. Biaya Pinjaman r. Borrowing Costs

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan, konstruksi, atau pembuatan aset kualifikasian dikapitalisasi sebagai bagian dari biaya perolehan aset tersebut. Biaya pinjaman lainnya diakui sebagai beban pada saat terjadinya.

Borrowing costs which are directly attributable to the acquisition, construction, or production of qualifying assets are capitalized as part of the acquisition cost of the qualifying assets. Other borrowing costs are recognized as expense in the period in which they are incurred.

Jika Grup meminjam dana secara khusus untuk tujuan memperoleh aset kualifikasian, maka Grup menentukan jumlah biaya pinjaman yang layak dikapitalisasikan sebesar biaya pinjaman aktual yang terjadi selama tahun berjalan dikurangi penghasilan investasi atas investasi sementara dari pinjaman tersebut.

To the extent that the Group borrows funds specifically for the purpose of obtaining a qualifying asset, the Group determines the amount of borrowing costs eligible for capitalization as the actual borrowing costs incurred on that borrowing during the year less any investment income on the temporary investment of those borrowings.

Jika pengembangan aktif atas aset kualifikasian dihentikan, Grup menghentikan kapitalisasi biaya pinjaman selama periode yang diperpanjang tersebut.

The Group suspends capitalization of borrowing costs during extended periods in which it suspends active development of a qualifying asset.

Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan saat selesainya secara subtansi seluruh aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset kualifikasian agar dapat digunakan atau dijual sesuai dengan maksudnya.

The Group ceases capitalizing borrowing costs when substantially all the activities necessary to prepare the qualifying asset for its intended use or sale are complete.

s. Imbalan Kerja s. Employee Benefits Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek Short-term Employee Benefits Liability Imbalan kerja jangka pendek diakui sebesar jumlah yang tak-terdiskonto sebagai liabilitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian setelah dikurangi dengan jumlah yang telah dibayar dan sebagai beban dalam laba rugi.

Short-term employee benefits are recognized at its undiscounted amount as a liability, after deducting any amount already paid, in the consolidated statement of financial position and as an expense in profit or loss.

Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang Long-term Employee Benefits Liability Liabilitas imbalan kerja jangka panjang merupakan imbalan pasca-kerja manfaat pasti yang dibentuk tanpa pendanaan khusus dan didasarkan pada masa kerja

Long-term employee benefits liability represents post-employment benefits, unfunded defined-benefit plans which amounts are determined based on years






- 27 -

dan jumlah penghasilan karyawan pada saat pensiun yang dihitung menggunakan metode Projected Unit Credit. Pengukuran kembali liabilitas imbalan pasti langsung diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dan penghasilan komprehensif lain pada periode terjadinya dan tidak akan direklasifikasi ke laba rugi, namun menjadi bagian dari saldo laba. Biaya liabilitas imbalan pasti lainnya terkait dengan program imbalan pasti diakui dalam laba rugi.

of service and salaries of the employees at the time of pension and calculated using the Projected Unit Credit. Remeasurement is reflected immediately in the consolidated statement of financial position with a charge or credit recognized in other comprehensive income in the period in which they occur and not to be reclassified to profit or loss but reflected immediately in retained earnings. All other costs related to the defined-benefit plan are recognized in profit or loss.

t. Pajak Penghasilan t. Income Tax

Pajak Kini Current Tax Pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam tahun yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.

Current tax expense is determined based on the taxable income for the year computed using prevailing tax rates.

Pajak Tangguhan Deferred Tax Pajak tangguhan diakui sebagai liabilitas jika terdapat perbedaan temporer kena pajak yang timbul dari perbedaan antara dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas dengan jumlah tercatatnya pada tanggal pelaporan.

Deferred tax is provided using the liability method on temporary differences between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes at the reporting date.

Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal yang dapat dikompensasikan. Aset pajak tangguhan diakui dan direviu pada setiap tanggal pelaporan atau diturunkan jumlah tercatatnya, sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak tersedia untuk pemanfaatan perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal yang dapat dikompensasikan.

Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and the carry forward benefit of any unused tax losses. Deferred tax assets are recognized and reviewed at each reporting date and reduced to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the deductible temporary differences and the carry forward benefit of unused tax losses can be utilized.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diharapkan berlaku ketika aset dipulihkan atau liabilitas diselesaikan, berdasarkan tarif pajak (atau peraturan pajak) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada tanggal pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply in the year when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates (or tax laws) that have been enacted or substantively enacted at the reporting date.

Aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus jika dan hanya jika, terdapat hak yang dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini dan pajak tangguhan tersebut terkait dengan entitas kena pajak yang sama dan dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama.

Deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset if and only if, a legally enforceable right exists to set off current tax assets against current tax liabilities and the deferred taxes relate to the same taxable entity and the same taxation authority.






- 28 -

u. Biaya Emisi Saham u. Stock Issuance Cost Biaya emisi saham disajikan sebagai bagian dari akun tambahan modal disetor dan tidak diamortisasi.

Stock issuance cost are deducted from additional paid-in capital and are not amortized.

v. Laba Per Saham v. Earnings Per Share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

Basic earnings per share are computed by dividing net income attributable to owners of the Company by the weighted average number of shares outstanding during the year.

w. Informasi Segmen w. Segment Information

Informasi segmen disusun sesuai dengan kebijakan akuntansi yang dianut dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian.

Segment information is prepared using the accounting policies adopted for preparing and presenting the consolidated financial statements.

Segmen operasi diidentifikasi berdasarkan laporan internal komponen-komponen Grup yang secara berkala dilaporkan kepada pengambil keputusan operasional dalam rangka alokasi sumber daya ke dalam segmen dan penilaian kinerja Grup.

Operating segments are identified on the basis of internal reports about components of the Group that are regularly reviewed by the chief operating decision maker in order to allocate resources to the segments and to assess their performances.

x. Provisi x. Provisions

Provisi diakui jika Grup mempunyai kewajiban kini (hukum maupun konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu, yang memungkinkan Grup harus menyelesaikan kewajiban tersebut dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Group has present obligation (legal or constructive) as a result of a past event, it is probable that the Group will be required to settle the obligation, and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Jumlah yang diakui sebagai provisi adalah hasil estimasi terbaik pengeluaran yang diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban kini pada tanggal pelaporan, dengan mempertimbangkan risiko dan ketidakpastian terkait kewajiban tersebut.

The amount recognized as a provision is the best estimate of the consideration required to settle the obligation at the reporting date, taking into account the risks and uncertainties surrounding the obligation.

3. Penggunaan Estimasi, Pertimbangan, dan Asumsi Manajemen

3. Management Use of Estimates, Judgments, and Assumptions

Dalam penerapan kebijakan akuntansi Grup, seperti yang diungkapkan dalam Catatan 2 pada laporan keuangan konsolidasian, manajemen harus membuat estimasi, pertimbangan, dan asumsi atas nilai tercatat aset dan liabilitas yang tidak tersedia oleh sumber-sumber lain. Estimasi dan asumsi tersebut, berdasarkan pengalaman historis dan faktor lain yang dipertimbangkan relevan.

In the application of the Group’s accounting policies, which are described in Note 2 to the consolidated financial statements, management is required to make estimates, judgments, and assumptions about the carrying amounts of assets and liabilities that are not readily apparent from other sources. The estimates and assumptions are based on historical experience and other factors that are considered to be relevant.






- 29 -

Manajemen berkeyakinan bahwa pengungkapan berikut telah mencakup ikhtisar estimasi, pertimbangan dan asumsi signifikan yang dibuat oleh manajemen, yang berpengaruh terhadap jumlah-jumlah yang dilaporkan serta pengungkapan dalam laporan keuangan konsolidasian.

Management believes that the following represent a summary of the significant estimates, judgments, and assumptions made that affected certain reported amounts and disclosures in the consolidated financial statements.

Pertimbangan Judgments Pertimbangan-pertimbangan berikut dibuat oleh manajemen dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup yang memiliki dampak yang paling signifikan terhadap jumlah-jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management in the process of applying the Group’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

a. Mata Uang Fungsional a. Functional Currency

Mata uang fungsional Perusahaan dan entitas anak adalah mata uang lingkungan ekonomi utama dimana masing-masing entitas beroperasi. Mata uang tersebut adalah yang paling mempengaruhi harga jual barang dan jasa, dan mata uang dari negara yang kekuatan persaingan dan peraturannya sebagian besar menentukan harga jual barang dan jasa entitas, dan merupakan mata uang yang mana dana dari aktivitas pendanaan dihasilkan.

The functional currency of the Company and its subsidiary is the currency of the primary economic environment in which each of them operates. It is the currency, among others, that mainly influences sales prices for goods and services, and of the country whose competitive forces and regulations mainly determine the sales prices of its goods and services, and the currency in which funds from financing activities are generated.

b. Klasifikasi Aset Keuangan dan Liabilitas

Keuangan b. Classification of Financial Assets and

Liabilities

Grup menentukan klasifikasi aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan menilai apakah aset dan liabilitas tersebut memenuhi definisi yang ditetapkan dalam PSAK No. 55. Aset keuangan dan liabilitas keuangan dicatat sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 2.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55. Accordingly, the financial assets and liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2.

c. Komitmen Sewa c. Operating Lease

Komitmen Sewa Operasi – Grup sebagai Lessee

Operating Lease Commitments - Group as Lessee

Grup telah menandatangani sejumlah perjanjian sewa ruangan. Grup menentukan bahwa sewa tersebut adalah sewa operasi karena Grup tidak menanggung secara signifikan seluruh risiko dan manfaat dari kepemilikan aset-aset tersebut.

The Group has entered into various lease agreements for commercial spaces. The Group has determined that it is an operating lease since the Group does not bear substantially all the significant risks and rewards of ownership of the related assets.






- 30 -

Komitmen Sewa Operasi – Grup sebagai Lessor

Operating Lease Commitments - Group as Lessor

Grup telah menandatangani sejumlah perjanjian sewa gudang. Grup menentukan bahwa sewa tersebut adalah sewa operasi karena Grup menanggung secara signifikan seluruh risiko dan manfaat dari kepemilikan aset-aset tersebut.

The Group has entered into various factory lease agreements. The Group has determined that it is an operating lease since the Group bears substantially all the significant risks and rewards of ownership of the related assets.

d. Pajak Penghasilan d. Income Taxes

Perbedaan atas interpretasi dari peraturan pajak yang kompleks mengakibatkan ketidakpastian penentuan jumlah pajak penghasilan. Jika hasil pemeriksaan pajak berbeda dengan jumlah yang sebelumnya telah dibukukan, maka selisih tersebut akan berdampak terhadap aset dan liabilitas pajak kini dan tangguhan dalam periode dimana hasil pemeriksaan tersebut terjadi.

Difference interpretation of complex tax regulation makes the ultimate tax determination becomes uncertain. Where the final tax outcome of these matters is different from the amounts that were initially recorded, such differences will have an impact on the current and deferred income tax assets and liabilities in the period in which such determinationis made.

Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions Asumsi utama mengenai masa depan dan sumber utama lain dalam mengestimasi ketidakpastian pada tanggal pelaporan yang mempunyai risiko signifikan yang dapat menyebabkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode berikutnya diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Kondisi yang ada dan asumsi mengenai perkembangan masa depan dapat berubah karena perubahan situasi pasar yang berada di luar kendali Grup. Perubahan tersebut tercermin dalam asumsi ketika keadaan tersebut terjadi:

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial period are disclosed below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes on circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur:

a. Nilai Wajar Aset Keuangan dan Liabilitas

Keuangan a. Fair Value of Financial Assets and

Liabilities

Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mensyaratkan pengukuran aset keuangan dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajarnya, dan penyajian ini mengharuskan penggunaan estimasi. Komponen pengukuran nilai wajar yang signifikan ditentukan berdasarkan bukti-bukti obyektif yang dapat diverifikasi (seperti nilai tukar, suku bunga), sedangkan saat dan besaran perubahan nilai wajar dapat menjadi berbeda karena penggunaan metode penilaian yang berbeda.

Indonesian Financial Accounting Standards require measurement of certain financial assets and liabilities at fair values, and the disclosure requires the use of estimates. Significant component of fair value measurement is determined based on verifiable objective evidence (i.e. foreign exchange rate, interest rate), while timing and amount of changes in fair value might differ due to different valuation method used.

Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan diungkapkan pada Catatan 17.

The fair value of financial assets and liabilities are set out in Note 17.






- 31 -

b. Estimasi Masa Manfaat Properti Investasi dan Aset Tetap

b. Estimated Useful Lives of Investment Properties and Property, Plant and Equipment

Masa manfaat dari masing-masing properti investasi dan aset tetap Grup diestimasi berdasarkan jangka waktu aset tersebut diharapkan tersedia untuk digunakan. Estimasi tersebut didasarkan pada penilaian kolektif berdasarkan bidang usaha yang sama, evaluasi teknis internal dan pengalaman dengan aset sejenis. Estimasi masa manfaat setiap aset ditelaah secara berkala dan diperbarui jika estimasi berbeda dari perkiraan sebelumnya yang disebabkan karena pemakaian, usang secara teknis atau komersial serta keterbatasan hak atau pembatasan lainnya terhadap penggunaan aset. Dengan demikian, hasil operasi di masa mendatang mungkin dapat terpengaruh secara signifikan oleh perubahan dalam jumlah dan waktu terjadinya biaya karena perubahan yang disebabkan oleh faktor-faktor yang disebutkan di atas. Penurunan estimasi masa manfaat ekonomis setiap properti investasi dan aset tetap akan menyebabkan kenaikan beban penyusutan dan penurunan nilai tercatat aset-aset tersebut.

The useful life of each of the item of the Group’s investment properties and property, plant and equipment are estimated based on the period over which the asset is expected to be available for use. Such estimation is based on a collective assessment of similar business, internal technical evaluation and experience with similar assets. The estimated useful life of each asset is reviewed periodically and updated if expectations differ from previous estimates due to physical wear and tear, technical or commercial obsolescence and legal or other limits on the use of the asset. It is possible, however, that future results of operations could be materially affected by changes in the amounts and timing of recorded expenses brought about by changes in the factors mentioned above. A reduction in the estimated useful life of any item of investment properties and property, plant and equipment would increase the recorded depreciation and decrease the carrying values of these assets.

Tidak terdapat perubahan dalam estimasi masa manfaat properti investasi dan aset tetap selama periode berjalan.

There is no change in the estimated useful lives of investment properties and property, plant and equipment during the Period.

Nilai tercatat properti investasi dan aset tetap pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015 masing-masing diungkapkan pada Catatan 8 dan 9.

The carrying values of investment properties and property, plant and equipment as of September 30, 2016 and December 31, 2015 are set out in Notes 8 and 9, respectively.

c. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan c. Impairment of Non-Financial Assets

Penelaahan atas penurunan nilai dilakukan apabila terdapat indikasi penurunan nilai aset tertentu. Penentuan nilai wajar aset membutuhkan estimasi arus kas yang diharapkan akan dihasilkan dari pemakaian berkelanjutan dan pelepasan akhir atas aset tersebut. Perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan nilai wajar dapat berdampak signifikan pada nilai terpulihkan dan jumlah kerugian penurunan nilai yang terjadi mungkin berdampak material pada hasil operasi Grup.

Impairment review is performed when certain impairment indicators are present. Determining the fair value of assets requires the estimation of cash flows expected to be generated from the continued use and ultimate disposition of such assets. Any significant changes in the assumptions used in determining the fair value may materially affect the assessment of recoverable values and any resulting impairment loss could have a material impact on results of operations.






- 32 -

Nilai tercatat aset non-keuangan tersebut pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015 diungkapkan pada Catatan 8 dan 9.

The carrying value of these assets as of September 30, 2016 and December 31, 2015 are set out in Notes 8 and 9.

d. Imbalan Kerja Jangka Panjang d. Long-term Employee Benefits

Penentuan liabilitas imbalan kerja jangka panjang dipengaruhi oleh asumsi tertentu yang digunakan oleh aktuaris dalam menghitung jumlah tersebut. Asumsi-asumsi tersebut dijelaskan dalam Catatan 26 dan mencakup, antara lain, tingkat kenaikan gaji dan tingkat diskonto yang ditentukan dengan mengacu pada imbal hasil pasar atas bunga obligasi korporasi atau pemerintah berkualitas tinggi yang diperdagangkan di pasar aktif dalam mata uang yang sama dengan mata uang pembayaran imbalan dan memiliki jangka waktu yang mendekati estimasi jangka waktu liabilitas imbalan kerja jangka panjang tersebut. Hasil aktual yang berbeda dengan asumsi Grup dibukukan pada penghasilan komprehensif lain dan dengan demikian, berdampak pada jumlah penghasilan komprehensif lain yang diakui dan liabilitas yang tercatat pada periode-periode mendatang. Manajemen berkeyakinan bahwa asumsi-asumsi yang digunakan adalah tepat dan wajar, namun demikian, perbedaan signifikan pada hasil aktual, atau perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi tersebut dapat berdampak signifikan pada jumlah liabilitas imbalan kerja jangka panjang.

The determination of the long-term employee benefits is dependent on the selection of certain assumptions used by actuary in calculating such amounts. Those assumptions are described in Note 26 and include, among others, rate of salary increase and discount rate which is determined after giving consideration to interest rates of high-quality corporate bonds or government bonds traded in active market that are denominated in the currency in which the benefits are to be paid and have terms of maturity approximating the terms of the related employee benefits liability. Actual results that differ from the Group’s assumptions are charged to comprehensive income and therefore, generally affect the recognized comprehensive income and recorded obligation in such future periods. While it is believed that the Group’s assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in actual experience or significant changes in assumptions may materially affect the amount of long-term employee benefits liability.

Pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, liabilitas imbalan kerja jangka panjang diungkapkan pada Catatan 26.

As of September 30, 2016 and December 31, 2015, the amount of long-term employee benefits liability is set out in Note 26.






- 33 -


2016 2015

Kas Cash on handRupiah 112.000.000 72.000.000 Rupiah

Bank Cash in banksRupiah Rupiah

Pihak berelasi (Catatan 30) Related party (Note 30)PT Bank Sinarmas Tbk (BS) 8.581.166.032 13.511.265.856 PT Bank Sinarmas Tbk (BS)

Pihak ketiga Third partiesPT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk

(OCBC NISP) 6.349.082.487 21.352.304.857 (OCBC NISP)PT Bank Central Asia Tbk (BCA) 5.619.731.881 1.595.043.602 PT Bank Central Asia Tbk (BCA)PT Bank CIMB Niaga Tbk 1.784.060.704 3.912.544.746 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank Sumitomo Mitsui PT Bank Sumitomo Mitsui

Indonesia (BSMI) 303.702.077 303.244.784 Indonesia (BSMI)PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk

(BDI) 300.415.706 797.677.833 (BDI)PT Bank Permata Tbk 285.939.128 1.066.254 PT Bank Permata TbkPT Bank Maybank Indonesia Tbk PT Bank Maybank Indonesia Tbk

(dahulu PT Bank Internasional (formerly PT Bank Internasional Indonesia Tbk) (BMI) 257.707.726 72.229.845 Indonesia Tbk) (BMI)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 249.508.029 629.203.262 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk (BNI) 237.041.516 229.583.016 (Persero) Tbk (BNI)PT Bank Pan Indonesia Tbk 126.807.962 656.279.040 PT Bank Pan Indonesia TbkThe Bank of Tokyo-Mitsubishi The Bank of Tokyo-Mitsubishi

UFJ, Ltd. (BTMU) 124.143.948 477.180.261 UFJ, Ltd. (BTMU)

Jumlah 15.638.141.164 30.026.357.500 Subtotal

Jumlah 24.219.307.196 43.537.623.356 Total

4. Kas dan Setara Kas 4. Cash and Cash Equivalents






- 34 -


2016 2015

Mata uang asing (Catatan 34) Foreign currencies (Note 34)Dolar Amerika Serikat U.S. Dollar

Pihak berelasi (Catatan 30) Related party (Note 30)BS 8.527.798.159 165.092.198.298 BS

Pihak ketiga Third partiesOCBC NISP 5.654.542.946 16.828.632.101 OCBC NISPBMI 3.474.920.805 4.778.989.159 BMIBSMI 1.323.378.632 1.404.151.527 BSMIBDI 864.022.423 2.640.128.623 BDIBTMU 435.184.608 1.673.948.176 BTMUBCA 86.195.587 85.917.606 BCAPT Bank Resona Perdania 25.689.377 27.408.320 PT Bank Resona PerdaniaBNI 15.709.643 17.293.688 BNI

Jumlah 11.879.644.021 27.456.469.200 Total

Jumlah 20.407.442.180 192.548.667.498 Total

Yen Jepang Japanese Yen Pihak ketiga Third parties

BMI 4.047.776.425 3.650.751.067 BMIBTMU 208.025.817 321.009.637 BTMUBDI 53.320.375 3.313.521.795 BDI

Jumlah 4.309.122.617 7.285.282.499 Total

Jumlah - bank 24.716.564.797 243.371.573.353 Total - cash in banks

Deposito berjangka Time depositsRupiah Rupiah

Pihak ketiga Third partyBMI 35.000.000.000 - BMI

Mata uang asing (Catatan 34) Foreign currencies (Note 34)Dolar Amerika Serikat U.S. Dollar

Pihak ketiga Third partiesBMI 376.942.000.000 365.567.500.000 BMIOCBC NISP 142.978.000.000 351.772.500.000 OCBC NISPBDI 71.489.000.000 213.822.500.000 BDI

Jumlah 591.409.000.000 931.162.500.000 Total

Jumlah - deposito berjangka 626.409.000.000 931.162.500.000 Total - time deposits

Jumlah 675.456.871.993 1.174.606.073.353 Total

Suku bunga deposito berjangka per tahun: Interest rate per annum on time deposits:Rupiah 7,50% - RupiahDolar Amerika Serikat 0,75%-1,25% 0,90% - 2,75% U.S. Dollar






- 35 -


2016 2015

Tanah dan bangunan yang siap dijual 20.124.632.443 20.507.567.022 Land and buildings ready for saleTanah yang sedang dikembangkan 2.442.895.354.405 2.407.018.206.507 Land under developmentTanah yang belum dikembangkan 3.083.408.053.228 3.309.626.714.161 Land for development

Jumlah 5.546.428.040.076 5.737.152.487.690 TotalDikurangi porsi aset lancar 2.463.019.986.848 2.427.525.773.529 Less current portion

Porsi aset tidak lancar 3.083.408.053.228 3.309.626.714.161 Noncurrent portion

Mutasi tanah dan bangunan yang siap dijual adalah sebagai berikut:

Movements of land and building ready for sale follows:


2016 2015

Saldo awal 20.507.567.022 20.620.473.506 Beginning balancePenambahan selama tahun berjalan 397.997.100.200 836.598.382.270 Additions during the yearPengurangan selama tahun berjalan (398.380.034.779) (836.711.288.754) Deductions during the year

Saldo akhir 20.124.632.443 20.507.567.022 Ending balance

Jumlah tanah dan bangunan yang siap dijual yang pengikatan jual belinya telah berlaku namun penjualannya belum diakui pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015 masing-masing sebesar 9% dari jumlah persediaan.

Total inventories ready for sale as of September 30, 2016 and December 31, 2015 which already have sales and purchase contracts but were not yet recognized as sales represent 9%, respectively, of the total inventories.

Grup memiliki tanah yang sedang dikembangkan yang terletak di Cikarang (Jawa Barat) dengan luas masing-masing sebesar 4.355.897 m2 dan 4.942.053 m2 pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015.

The Group has land under development located in Cikarang (West Java) with total area of 4,355,897 square meters and 4,942,053 square meters as of September 30, 2016 and December 31, 2015, respectively.

Mutasi tanah yang sedang dikembangkan adalah sebagai berikut:

Movements of land under development follows:


2016 2015

Saldo awal 2.407.018.206.507 2.215.635.142.351 Beginning balancePenambahan selama tahun berjalan 543.729.419.076 1.095.425.400.902 Additions during the yearPengurangan selama tahun berjalan (507.852.271.178) (904.042.336.746) Deductions during the year

Saldo akhir 2.442.895.354.405 2.407.018.206.507 Ending balance

Grup memiliki tanah yang belum dikembangkan yang terletak di Cikarang (Jawa Barat) dengan luas masing-masing sebesar 11.575.570 m2 dan 12.342.893 m2 pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015.

The Group has land for development located in Cikarang (West Java) with total area of 11,575,570 square meters and 12,342,893 square meters as of September 30, 2016 and December 31, 2015, respectively.

Mutasi tanah yang belum dikembangkan adalah sebagai berikut:

Movements of land for development follows:

5. Persediaan 5. Inventories






- 36 -


2016 2015

Saldo awal 3.309.688.331.040 3.792.416.350.499 Beginning balancePenambahan selama tahun berjalan 1.232.906.350 257.238.142.371 Additions during the yearPengurangan selama tahun berjalan (227.513.184.162) (740.027.778.709) Deductions during the year

Saldo akhir 3.083.408.053.228 3.309.626.714.161 Ending balance

Pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, seluruh persediaan yang dimiliki adalah atas nama Grup.

As of September 30, 2016 and December 31, 2015, titles to all inventories are under the name of the Group.

Untuk periode-periode sembilan bulan yang berakhir 30 September 2016 dan 2015, beban bunga atas pinjaman yang dikapitalisasi ke dalam persediaan masing-masing sebesar nihil dan Rp 6.147.916.691, sedangkan selisih kurs sebagai penyesuaian bunga yang dikapitalisasi dalam persediaan - tanah yang belum dikembangkan masing-masing sebesar nihil dan Rp 63.315.518.558. Pinjaman ini sudah dilunasi seluruhnya pada tahun 2015.

For the nine-month periods ended September 30, 2016 and 2015, interest expense capitalized to inventories amounted to nil and Rp 6,147,916,691, respectively, and foreign exchange differences as adjustment to interest capitalized to inventories - land for development amounted to nil and Rp 63,315,518,558, respectively. This loans already fully paid in 2015.

Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat dari persediaan pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015 telah mencerminkan nilai realisasi bersihnya.

Management believes that the carrying value of inventories as of September 30, 2016 and December 31, 2015 has reflected the net realizable values of those inventories.

6. Uang Muka 6. Advances


2016 2015

Pembelian tanah 798.853.870.924 760.859.380.924 Land acquisitionLain-lain 7.424.382.491 8.648.311.968 Others

Jumlah 806.278.253.415 769.507.692.892 Total

Uang muka untuk pembelian tanah merupakan pembayaran uang muka kepada pihak berelasi dan pihak ketiga untuk perolehan tanah yang terletak di Cikarang dengan luas masing-masing sebesar 1.317.006 m2 dan 1.246.025 m2 pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015.

Advances for land acquisition represent payments made in advance to a related and third parties for the acquisition of land located in Cikarang with a total area of 1,317,006 square meters and 1,246,025 square meters, as of September 30, 2016 and December 31, 2015, respectively.

Saldo uang muka pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015 kepada pihak berelasi masing-masing sebesar-9,84% dan 9,13% dari jumlah aset (Catatan 30).

As of September 30, 2016 and December 31, 2015, advances pertaining to related parties represent 9.84% and 9.13%, respectively, of the total assets (Note 30).






- 37 -

7. Pajak Dibayar Dimuka 7. Prepaid Taxes


2016 2015

Pajak penghasilan Income taxesPasal 4 ayat 2 (Catatan 27) 6.836.908.090 31.489.019.910 Article 4 paragraph 2 (Note 27)

Pajak Pertambahan Nilai 60.679.625.246 85.822.918.848 Value Added Taxes

Jumlah 67.516.533.336 117.311.938.758 Total

8. Properti Investasi 8. Investment Properties Pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, properti investasi Grup adalah tanah seluas 6.960 m2 dan bangunan pabrik yang berlokasi di Cikarang yang disewakan kepada pihak ketiga serta aset dalam pembangunan.

As of September 30, 2016 and December 31, 2015, the Group’s investment properties represent a parcel of land measuring 6,960 square meters and factory buildings located in Cikarang, which are being rented to third parties, and construction in progress.

Mutasi properti investasi adalah sebagai berikut: The movement in this account is as follows:

1 Januari 2016/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ 30 September 2016/January 1, 2016 Additions Deductions Reclassifications September 30, 2016

Biaya perolehan: At cost: Kepemilikan langsung Direct acquisition

Tanah 4.215.379.680 - - - 4.215.379.680 LandBangunan pabrik 7.417.220.000 - - - 7.417.220.000 Factory buildings

Jumlah 11.632.599.680 - - - 11.632.599.680 SubtotalProperti investasi dalam pembangunan 7.417.220.000 6.152.675.000 - - 13.569.895.000 Construction in progress

Jumlah 19.049.819.680 6.152.675.000 - - 25.202.494.680 Total Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:Kepemilikan langsung Direct acquisition

Bangunan pabrik 92.715.250 278.145.750 - - 370.861.000 Factory buildings

Nilai Tercatat Bersih 18.957.104.430 24.831.633.680 Net Carrying Value

Changes during 2016Perubahan Selama Tahun 2016

1 Januari 2015/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ 31 Desember 2015/January 1, 2015 Additions Deductions Reclassifications December 31, 2015


Tanah 4.215.379.680 - - - 4.215.379.680 LandBangunan pabrik - - - 7.417.220.000 7.417.220.000 Factory buildings

Jumlah 4.215.379.680 - - 7.417.220.000 11.632.599.680 SubtotalProperti investasi dalam pembangunan 5.769.160.000 9.065.280.000 - (7.417.220.000) 7.417.220.000 Construction in progressJumlah 9.984.539.680 9.065.280.000 - - 19.049.819.680 Total Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:Kepemilikan langsung Direct acquisition

Bangunan pabrik - 92.715.250 - - 92.715.250 Factory buildings



Properti investasi dalam pembangunan berupa bangunan pabrik, yang nilainya merupakan akumulasi biaya konstruksi pembangunan bangunan pabrik yang akan disewakan ke pihak-pihak lain. Akumulasi biaya konstruksi bangunan pabrik pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015 adalah masing-masing sebesar Rp. 13.569.895.000 dan sebesar Rp. 7.417.220.000 atau sebesar 80% dan 90% dari nilai kontrak. Pabrik dalam pembangunan ini direncanakan akan selesai pada tahun 2016.

Construction in progress represents accumulated construction costs of a new factory buildings intended for lease to other parties. The construction in progress as of September 30, 2016 and December 31, 2015 with accumulated costs of Rp 13,569,895,000 and Rp. 7,417,220,000 respectively or 80% and 90% respectively, of contract value is expected to be completed in 2016.






- 38 -

Pada tanggal 30 September 2016 dan 2015, pendapatan properti investasi masing-masing sebesar Rp 651.840.400 dan nihil disajikan sebagai bagian dari “Pendapatan Usaha” (Catatan 21) pada laba rugi.

Income from investment properties as of September 30, 2016 and 2015 amounted to Rp 651,800,400 and nil, respectively, which was recorded as part of “Revenues” in profit or loss (Note 21).

Beban penyusutan properti investasi pada tanggal 30 September 2016 dan 2015 masing-masing adalah sebesar Rp 278.145.750 dan nihil disajikan sebagai bagian dari “Beban Pokok Pendapatan” pada laba rugi (Catatan 22).

Depreciation of investment properties as of September 30, 2016 and 2015 amounted to Rp 278,145,750 and nil, respectively, which was recorded as part of “Cost of Revenues” in profit or loss (Note 22).

Pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, properti investasi telah diasuransikan kepada PT Asuransi Sinar Mas, pihak berelasi (Catatan 30), masing-masing dengan jumlah pertanggungan sebesar Rp 16.500.000.000 terhadap risiko kebakaran.

As of September 30, 2016 and December 31, 2015, investment properties are insured with PT Asuransi Sinar Mas, a related party (Note 30), for Rp 16,500,000,000, respectively, against risks of fire.

Pada tanggal 31 Desember 2015, nilai wajar properti investasi adalah sebesar Rp 27.769.360.000 berdasarkan hasil laporan oleh penilai independen KJPP Jimmy Prasetyo & Rekan tertanggal 11 Februari 2016.

As of December 31, 2015, the fair value of investment properties amounted to Rp 27,769,360,000, based on report of KJPP Jimmy Presetyo & Rekan, independent appraiser, dated February 11, 2016.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat penurunan nilai atas properti investasi pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015.

As of September 30, 2016 and December 31, 2015, management believes that there is no impairment in values of the aforementioned investment properties.

9. Aset Tetap 9. Property, Plant and Equipment

1 Januari 2016/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ 30 September 2016/January 1, 2016 Additions Deductions Reclassifications September 30, 2016


Tanah - Hotel - - - 7.662.320.540 7.662.320.540 Land - HotelKendaraan 14.506.654.985 2.247.600.000 (317.500.000) - 16.436.754.985 VehiclesPeralatan kantor 8.376.557.778 2.894.906.438 - - 11.271.464.216 Office equipmentPartisi dan interior kantor 482.919.309 - - - 482.919.309 Office partition and interiorInstalasi pengolahan air 74.074.815.484 - - - 74.074.815.484 Water treatment plantInstalasi pengolahan air limbah 4.369.206.872 - - 33.000.000.000 37.369.206.872 Waste water treatment plantBangunan - Hotel - - - 106.001.155.711 106.001.155.711 Buiding - Hotel

Aset dalam pembangunan: Construction in progress:Instalasi pengolahan air 38.112.500.000 8.083.000.000 - - 46.195.500.000 Water treatment plantInstalasi pengolahan air limbah 68.657.513.480 1.650.000.000 - (33.000.000.000) 37.307.513.480 Waste water treatment plantBangunan - Hotel - 65.656.095.759 - (65.656.095.759) - Buiding - Hotel

Jumlah 208.580.167.908 80.531.602.197 (317.500.000) 48.007.380.492 336.801.650.597 Total Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:Kepemilikan langsung Direct acquisition

Kendaraan 8.327.927.644 1.306.920.402 (317.500.000) - 9.317.348.046 VehiclesPeralatan kantor 7.198.702.617 535.096.853 - - 7.733.799.470 Office equipmentPartisi dan interior kantor 482.919.309 - - - 482.919.309 Office partition and interiorInstalasi pengolahan air 6.859.776.966 2.779.127.640 - - 9.638.904.606 Water treatment plantInstalasi pengolahan air limbah 2.348.448.708 301.345.259 - - 2.649.793.967 Waste water treatment plantBangunan - Hotel - 883.342.964 - - 883.342.964 Building Hotel

Jumlah 25.217.775.244 5.805.833.118 (317.500.000) - 30.706.108.362 Total








- 39 -

1 Januari 2015/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ 31 Desember 2015/January 1, 2015 Additions Deductions Reclassifications December 31, 2015


Kendaraan 12.886.304.985 1.620.350.000 - - 14.506.654.985 VehiclesPeralatan kantor 7.704.199.358 672.358.420 - - 8.376.557.778 Office equipmentPartisi dan interior kantor 482.919.309 - - - 482.919.309 Office partition and interiorInstalasi pengolahan air 19.256.815.484 - - 54.818.000.000 74.074.815.484 Water treatment plantInstalasi pengolahan air limbah 4.369.206.872 - - - 4.369.206.872 Waste water treatment plant

Aset dalam pembangunan: Construction in progress:Instalasi pengolahan air 43.003.350.000 49.927.150.000 - (54.818.000.000) 38.112.500.000 Water treatment plantInstalasi pengolahan air limbah 67.337.513.480 1.320.000.000 - - 68.657.513.480 Waste water treatment plant

Jumlah 155.040.309.488 53.539.858.420 - - 208.580.167.908 Total Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:Kepemilikan langsung Direct acquisition

Kendaraan 6.609.860.823 1.718.066.821 - - 8.327.927.644 VehiclesPeralatan kantor 6.499.883.377 698.819.240 - - 7.198.702.617 Office equipmentPartisi dan interior kantor 482.919.309 - - - 482.919.309 Office partition and interiorInstalasi pengolahan air 5.666.765.109 1.193.011.857 - - 6.859.776.966 Water treatment plantInstalasi pengolahan air limbah 2.129.988.366 218.460.342 - - 2.348.448.708 Waste water treatment plant

Jumlah 21.389.416.984 3.828.358.260 - - 25.217.775.244 Total



Pada tanggal 30 September 2016, aset dalam pembangunan berupa instalasi pengolahan air (water treatment plant/WTP), dan instalasi pengolahan air limbah (waste water treatment plant/WWTP) masing-masing sebesar Rp 46.195.500.000 dan Rp 37.307.513.480 atau sebesar 96% dan 95% dari nilai kontrak, yang nilainya masing-masing merupakan akumulasi biaya konstruksi pembangunan WTP dan WWTP untuk menunjang pengembangan kegiatan operasional Grup. WTP dan WWTP dalam pembangunan ini direncanakan akan selesai pada tahun 2016. Reklasifikasi pada tahun 2016 merupakan reklasifikasi dari persediaan - tanah sedang dikembangkan ke aset tetap - Tanah - Hotel, asset dalam pembangunan ke Instalasi pengolahan air limbah, tanah sedang dikembangkan ke asset dalam pembangunan - Bangunan - Hotel dan aset dalam pembangunan - Bangunan - Hotel ke Bangunan - Hotel sebesar Rp 7.662.320.540, Rp 33.000.000.000, Rp 40.345.059.952 dan Rp 106.001.155.711 (Catatan 5). Reklasifikasi ini dilakukan karena perubahan tujuan pemakaian.

As of September 30, 2016, the water treatment plant (WTP), waste water treatment plant (WWTP) and Building – Hotel in progress amounting to Rp 46,195,500,000 and Rp 37,307,513,480, or 96% and 95% respectively, of contract value, represents accumulated construction costs of WTP and WWTP, respectively, intended to facilitate the expansion of the Group’s operations. The construction of the WTP and WWTP is expected to be completed in 2016.

Reclassification in 2016 includes reclassification of inventory - land under development to property, plant and equipment - Land – Hotel, construction in progress to Waste water treatment plant, inventory – land under development to construction in progress - Building - Hotel and construction in progress - Building - Hotel to Building - Hotel amounting to Rp 7,662,320,540 and Rp 33,000,000,000, Rp 40,345,059,952 and Rp 106,001,155,711 (Note 5). This reclassification is made to the change in intended use.

Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut:

Depreciation expense was allocated as follows:






- 40 -

2016 2015

Beban umum dan administrasi General and administrative (Catatan 24) 2.699.539.803 1.667.387.303 expenses (Note 24)

Keuntungan kegiatan pengelolaan dan Gain on estate managementlain-lain - bersih (Catatan 25) 3.106.293.315 895.886.595 operations and others - net (Note 25)

Jumlah 5.805.833.118 2.563.273.898 Total

30 September/September 30,Sembilan Bulan/Nine-Month

Pengurangan selama tahun 2016 sebesar Rp 317.500.000 merupakan penghapusan asset tetap kendaraan dengan nilai tercatat bersih sebesar nihil.

Deductions in 2016 for Rp 317,500,000 pertain to the write off of vehicle with net carrying values is nil.

Pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, kendaraan tertentu yang diasuransikan kepada PT Asuransi Sinar Mas, pihak berelasi (Catatan 30), masing-masing dengan jumlah pertanggungan sebesar Rp 3.820.000.000 dan Rp 3.390.800.000 terhadap risiko kebakaran, kerusakan, pencurian dan risiko lainnya. Manajemen berkeyakinan bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas aset dipertanggungkan.

As of September 30, 2016 and December 31, 2015, certain vehicles are insured with PT Asuransi Sinar Mas, related party (Note 30), for Rp 3,820,000,000 and Rp 3,390,800,000, respectively, against risks of fire, damages, theft and other possible risks. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.

Pada tanggal 31 Desember 2015, estimasi nilai wajar aset tetap berupa instalasi pengolahan air (water treatment plant/WTP) dan instalasi pengolahan air limbah (waste water treatment plant/WWTP) adalah sebesar Rp 170.763.000.000 berdasarkan hasil laporan oleh KJPP Jimmy Prasetyo & Rekan dan KJPP Hendra Gunawan & Rekan, penilai independen, masing-masing pada tanggal 11 Februari 2016 dan 16 April 2015. Sedangkan pada tanggal31 Desember 2014, estimasi nilai wajar aset tetap berupa instalasi pengolahan air (water treatment plant/WTP) dan instalasi pengolahan air limbah (waste water treatment plant/WWTP) adalah sebesar Rp105.311.000.000 berdasarkan hasil laporan oleh KJPP Hendra Gunawan & Rekan, penilai independen, pada tanggal 16 April 2015. Nilai wajar aset tetap berupa instalasi pengolahan air (water treatment plant/WTP) dan instalasi pengolahan air limbah (waste water treatment plant/WWTP), tidak termasuk instalasi dalam pembangunan.

As of December 31, 2015, the estimated fair value of property, plant and equipment consisting of water treatment plant (WTP) and waste water treatment plant (WWTP) amounting to Rp 170,763,000,000 was based on reports of KJPP Jimmy Prasetyo & Rekan and KJPP Hendra Gunawan & Rekan, independent appraisers, dated February 11, 2016 and April 16, 2015, respectively. While, as of December 31, 2014, the estimated fair value of property, plant and equipment consisting of water treatment plant (WTP) and waste water treatment plant (WWTP) amounting to Rp 105,311,000,000 was based on report of KJPP Hendra Gunawan & Rekan, an independent appraiser, dated April 16, 2015. The fair value of water treatment plant (WTP) and waste water treatment plant (WWTP) excludes the construction in progress.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat penurunan nilai atas aset tetap pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015.

As of September 30, 2016 and December 31, 2015, management believes that there is no impairment in values of the aforementioned property, plant and equipment.






- 41 -

10. Aset Lain-lain 10. Other Current Assets


2016 2015

Deposito berjangka yang dibatasi pencairannya 2.297.385.813 3.116.738.845 Restricted time deposits

Jaminan 610.548.954 573.659.654 Security depositsKeanggotaan golf 347.500.000 347.500.000 Golf membershipPiutang bunga 337.622.354 361.141.788 Interest receivableLain-lain 1.307.516.174 292.543.726 OthersJumlah 4.900.573.295 4.691.584.013 Total

Deposito berjangka yang dibatasi pencairannya adalah deposito pada PT Bank CIMB Niaga Tbk, PT Bank OCBC NISP Tbk, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dan PT Bank Permata Tbk pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, sehubungan dengan jaminan atas kredit pembelian unit properti Perusahaan.

Restricted time deposits represent time deposits in PT Bank CIMB Niaga Tbk, PT Bank OCBC NISP Tbk, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk and PT Bank Permata Tbk as of September 30, 2016 and December 31, 2015, which were pledged as collateral in relation to customers’ loan for the purchase of the Company’s property units.

11. Utang Usaha 11. Trade Accounts Payable

Ini merupakan utang ke supplier dan utang konstruksi ke kontraktor.

These represent payables to supplier and construction related payables to contractors.

Saldo utang usaha pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015 kepada pihak berelasi masing-masing sebesar nihil dan 0,71% dari jumlah liabilitas (Catatan 30).

As of September 30, 2016 and December 31, 2015, trade accounts payable pertaining to related party represent nil and 0.71%, respectively, of the total liabilities (Note 30).

12. Utang Pajak 12. Taxes Payable


2016 2015

Pajak Penghasilan Income TaxesPasal 4 ayat 2 2.468.518.110 2.346.344.895 Article 4 paragraph 2Pasal 21 369.316.327 443.772.126 Article 21Pasal 23 69.218.943 57.321.992 Article 23Pasal 25 574.637.145 369.352.456 Article 25Pasal 26 1.143.800 297.110.324 Article 26Pasal 29 (Catatan 27) : Article 29 (Note 27) :

Tahun 2016 6.585.532.531 - Year 2016Tahun 2015 - 4.602.224.790 Year 2015

Pajak Daerah PB 1 312.015.000 - Local Tax PB 1

Jumlah 10.380.381.856 8.116.126.583 Total

Besarnya pajak yang terutang ditetapkan berdasarkan perhitungan pajak yang dilakukan sendiri oleh wajib pajak (self-assessment). Berdasarkan Undang-undang No. 28 Tahun 2007 mengenai Perubahan Ketiga atas Ketentuan Umum dan Tata Cara Perpajakan, Kantor Pajak dapat melakukan pemeriksaan atas perhitungan pajak dalam jangka waktu lima (5) tahun setelah terutangnya pajak, dengan beberapa pengecualian, sebagaimana diatur dalam Undang-undang tersebut.

The filed tax returns are based on the Group’s own calculation of tax liabilities (self-assessment). Based on the Law No. 28 Year 2007, regarding the third amendment of the General Taxation Provisions and Procedures’ the time limit for the tax authorities to assess or amend taxes was reduced to five (5) years, subject to certain exceptions, in accordance with provisions of the Law.






- 42 -

13. Beban Akrual 13. Accrued Expenses


2016 2015

Komisi penjualan - 2.605.986.313 Sales commissionLain-lain 19.405.265.756 2.670.218.400 Others

Jumlah 19.405.265.756 5.276.204.713 Total

Lain-lain terdiri dari biaya operasional Grup yang masih harus dibayar.

Others consist of accrual of certain operating expenses of the Group.

Saldo beban akrual pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015 kepada pihak berelasi masing-masing sebesar nihil dan 0,31% dari jumlah liabilitas (Catatan 30).

As of September 30, 2016 and December 31, 2015, accrued expenses pertaining to related parties represent nil and 0.31%, respectively, of the total liabilities (Note 30).

14. Uang Muka Penjualan 14. Sales Advances

Akun ini terdiri dari penerimaan uang dari pelanggan atas pembelian real estat dengan rincian sebagai berikut:

These represent cash received from customers for their purchases of real estate inventories with details as follows:


2016 2015

Uang muka penjualan: Sales advances:Industri 64.569.293.138 575.906.972.960 IndustrialKomersial 47.707.651.678 29.250.755.000 CommercialPerumahan 30.662.211.134 30.468.383.561 Residences

Jumlah 142.939.155.950 635.626.111.521 Total

Rincian uang muka penjualan berdasarkan persentase atas harga jual sebagai berikut :

Details of sales advances based on percentage to sales price follows:


2016 2015

100% 50.921.681.162 614.763.124.859 100%50% - 99% 28.692.474.031 8.735.218.765 50% - 99%20% - 49% 29.572.255.434 10.366.803.328 20% - 49%<20% 33.752.745.323 1.760.964.569 <20%

Jumlah 142.939.155.950 635.626.111.521 Total

15. Uang Muka Lain-lain Diterima dan Setoran

Jaminan 15. Other Advances Received and Security

Deposits


2016 2015

Setoran jaminan 30.545.767.245 21.648.657.489 Security depositsUang muka diterima untuk Advances received for processing of

pengurusan akta, sertifikat dan deed, certificate and biaya administrasi 13.009.626.259 14.759.993.169 administration feeSewa diterima dimuka 2.579.666.140 804.231.000 Rental advanceUang titipan tanda jadi 1.244.440.001 79.410.349.977 Booking fee depositsUang muka diterima lain-lain 936.300.000 7.292.691.665 Other advances received

Jumlah 48.315.799.645 123.915.923.300 Total






- 43 -

16. Utang Lain-lain 16. Other Payables


2016 2015

Pihak ketiga Third partiesPT Jasa Marga - 1.936.826.751 PT Jasa MargaLain-lain 2.424.453.924 962.201.115 Others

Jumlah 2.424.453.924 2.899.027.866 Total

17. Pengukuran Nilai Wajar 17. Fair Value Measurements Tabel berikut menyajikan pengukuran nilai wajar aset dan liabilitas tertentu Grup:

The following table provides the fair value measurement of the Group’s certain assets and liabilities:

Input signifikan Input signifikan Harga kuotasian yang dapat yang tidak dapatdalam pasar aktif/ di observasi di observasi/

(Level 1)/ (Level 2)/ Significant Quoted prices Significant unobservable

Nilai Tercatat/ in active markets observable inputs inputsCarrying Values (Level 1) (Level 2) (Level 3)

Aset yang nilai wajarnya disajikan: Assets for which fair values are disclosed:Properti investasi yang dicatat pada biaya

perolehan Investment properties carried at costTanah dan bangunan pabrik 11.539.884.430 - - 27.769.360.000 Land and factory buildings

Aset tetap yang dicatat pada biaya Property, plant and equipment perolehan carried at costInstalasi pengelolaan air 67.215.038.518 - - 103.176.000.000 Water treatment plantInstalasi pengelolaan limbah 2.020.758.164 - - 67.587.000.000 Waste water treatment plantBangunan - Hotel 105.117.812.747 - - 105.117.812.747 Building - Hotel

Fair value measurement using:Pengukuran nilai wajar menggunakan:/

2016

Input signifikan Input signifikan Harga kuotasian yang dapat yang tidak dapatdalam pasar aktif/ di observasi di observasi/

(Level 1)/ (Level 2)/ Significant Quoted prices Significant unobservable

Nilai Tercatat/ in active markets observable inputs inputsCarrying Values (Level 1) (Level 2) (Level 3)

Aset yang nilai wajarnya disajikan: Assets for which fair values are disclosed:Properti investasi yang dicatat pada biaya

perolehan Investment properties carried at costTanah dan bangunan pabrik 11.539.884.430 - - 27.769.360.000 Land and factory buildings

Aset tetap yang dicatat pada biaya Property, plant and equipment perolehan carried at costInstalasi pengelolaan air 67.215.038.518 - - 103.176.000.000 Water treatment plantInstalasi pengelolaan limbah 2.020.758.164 - - 67.587.000.000 Waste water treatment plant

Fair value measurement using:Pengukuran nilai wajar menggunakan:/

2015

Nilai wajar instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif ditentukan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian ini memaksimalkan penggunaan data pasar yang dapat diobservasi yang tersedia dan sesedikit mungkin mengandalkan estimasi spesifik yang dibuat oleh entitas. Jika seluruh

The fair value of financial instruments that are not traded in an active market is determined by using valuation techniques. These valuation techniques maximize the use of observable market data where it is available and rely as little as possible on entity’s specific estimates. If all significant inputs required to fair value an






- 44 -

input signifikan yang dibutuhkan untuk menentukan nilai wajar dapat diobservasi, maka instrumen tersebut termasuk dalam hirarki Level 2. Utang pihak berelasi non-usaha termasuk dalam level 2 yang nilai wajarnya diestimasi berdasarkan arus kas yang didiskontokan menggunakan suku bunga pasar yang dapat diobservasi.

instrument are observable, the instrument is included in Level 2. Due to related parties included in Level 2 is estimated based on discounted cash flow using interest rate which is market observable.

Informasi tentang pengukuran nilai wajar untuk aset non-keuangan yang termasuk hirarki Level 3 adalah sebagai berikut:

The information about fair value measurements of non-financial assets categorized as level 3 are as follows:

Rentang

Tehnik penilaian/ Input yang tidak (Rata-rata tertimbang)/Keterangan/ Valuation dapat diobservasi/ Range Description Technique Unobservable Input (Weighted Average)

Properti investasi/ Pendekatan Investment properties pasar pembanding/

Market-comparable Harga per meter persegi/approach Price per square meter

Pendekatan Estimasi biaya penggantian setelahbiaya pengganti/ dikurangi depresiasi/

Replacement cost Estimated replacement cost net ofapproach depreciation

Aset tetap/ Pendekatan Estimasi biaya penggantian setelah Property, plant and equipment biaya pengganti/ dikurangi depresiasi/

Replacement cost Estimated replacement cost net ofapproach depreciation

Rp 2.000.000 - Rp 3.000.000

-

-

Seluruh aset dimanfaatkan pada penggunaan tertinggi dan terbaiknya.

All assets are used based on their highest and best use.

18. Modal Saham 18. Capital Stock Susunan kepemilikan saham Perusahaan berdasarkan catatan yang dibuat oleh PT Sinartama Gunita, Biro Administrasi Efek, adalah sebagai berikut:

The share ownership in the Company based on the record of PT Sinartama Gunita, share’s registrar, is as follows:

Jumlah Persentase JumlahSaham/ Kepemilikan/ Modal Disetor/

Number of Percentage Total Paid-upShares of Ownership Capital

%

AFP International Capital Pte. Ltd. 25.965.579.510 53,87 2.596.557.951.000 AFP International Capital Pte. Ltd.Sojitz Corporation 10.844.575.000 22,50 1.084.457.500.000 Sojitz CorporationJermina Limited 1.188.565.420 2,47 118.856.542.000 Jermina LimitedPT Sumber Arusmulia 559.580.070 1,16 55.958.007.000 PT Sumber ArusmuliaMasyarakat 9.639.811.100 20,00 963.981.110.000 PublicJumlah 48.198.111.100 100,00 4.819.811.110.000 Total

30 September/September 30 , 2016

Nama Pemegang Saham Name of Stockholder






- 45 -

Jumlah Persentase JumlahSaham/ Kepemilikan/ Modal Disetor/

Number of Percentage Total Paid-upShares of Ownership Capital

%

AFP International Capital Pte. Ltd. 19.941.004.510 41,37 1.994.100.451.000 AFP International Capital Pte. Ltd.Fame Bridge Investments Limited 10.844.575.000 22,50 1.084.457.500.000 Fame Bridge Investments LimitedSojitz Corporation 10.844.575.000 22,50 1.084.457.500.000 Sojitz CorporationJermina Limited 1.188.565.420 2,47 118.856.542.000 Jermina LimitedPT Sumber Arusmulia 559.580.070 1,16 55.958.007.000 PT Sumber ArusmuliaMasyarakat 4.819.811.100 10,00 481.981.110.000 PublicJumlah 48.198.111.100 100,00 4.819.811.110.000 Total

31 Desember/December 31 , 2015

Nama Pemegang Saham Name of Stockholder

Perubahan dalam susunan pemegang saham dikarenakan AFP International Capital Pte. Ltd. (AFP) membeli saham Fame Bridge Investments Limited (FB) pada bulan Februari 2016 sejumlah 69.875.650 lembar. Pada bulan Maret 2016, AFP kembali membeli saham FB sejumlah 3.857.010.000 lembar. Pada bulan Agustus 2016, AFP menjual sebagian saham yang dimilikinya ke masyarakat sejumlah 4.820.000.000 lembar.

The changes shares of ownership because AFP International Capital Pte. Ltd. (AFP) bought shares of Fame Bridge Investment Limited (FB) on February, 2016, amounting to 69,875,650 shares. On March, 2016, AFP bought shares of FB amounting to 3,857,010,000 shares. On August 2016 AFP sold some of shares to public amounting to 4,820,000,000 shares.

19. Tambahan Modal Disetor 19. Additional Paid-in Capital

Akun ini merupakan tambahan modal disetor Perusahaan sehubungan dengan:

This account represents additional paid-in capital in connection with the following:

Jumlah/Amount

Saldo 31 Desember 2014 (116.095.325.931) Balance as of December 31, 2014

Penerbitan modal saham melalui Issuance of shares throughpenawaran umum perdana saham 1.012.160.331.000 initial public offering of shares

Jumlah yang dicatat sebagai modal disetor (481.981.110.000) Amount recorded as paid-up capitalBiaya emisi saham penawaran Issuance costs of shares issued in

umum perdana (34.353.522.486) initial public offeringBersih 495.825.698.514 Net

Saldo 31 Desember 2015 379.730.372.583 Balance as of December 31, 2015

Tidak ada perubahan tambahan modal disetor pada tahun 2016.

There are no changes for additional paid-in capital in 2016.

20. Kepentingan Nonpengendali 20. Non-Controlling Interests Akun ini merupakan bagian kepemilikan nonpengendali atas aset bersih PDM, entitas anak, dengan rincian sebagai berikut:

This account represents the share of non-controlling stockholders in net assets of PDM, a subsidiary, with details as follows:


2016 2015

Modal saham 2.170.000.000 2.170.000.000 Capital stockTambahan modal disetor 345.000 345.000 Additional paid-in capitalSaldo laba 1.186.026.781 883.518.652 Retained earnings

Jumlah 3.356.371.781 3.053.863.652 Total






- 46 -

21. Pendapatan Usaha 21. Revenues

Rincian dari pendapatan usaha Grup adalah sebagai berikut:

The details of the Group’s revenues are as follows:

2016 2015

Penjualan SalesIndustri 974.840.118.928 1.668.652.571.811 IndustrialPerumahan 17.215.264.443 30.606.175.800 ResidencesKomersial 17.005.061.809 5.083.178.182 Commercial

Jumlah 1.009.060.445.180 1.704.341.925.793 Subtotal

Hotel 2.653.400.000 - HotelSewa (Catatan 8) 651.800.400 - Rental (Note 8)

Jumlah 1.012.365.645.580 1.704.341.925.793 Total

Sembilan Bulan/Nine-Month30 September/September 30,

Penjualan yang melebihi 10% dari jumlah penjualan dilakukan kepada pihak-pihak berikut:

Sales which represent more than 10% of the total sales were made to the following parties:

2016 2015

PT SAIC International Indonesia 571.917.812.760 - PT SAIC International IndonesiaPT Mitsubishi Motors Krama Yudha Indonesia 365.670.998.508 509.490.088.920 PT Mitsubishi Motors Krama Yudha IndonesiaPT Maxxis International Indonesia - 594.560.648.520 PT Maxxis International IndonesiaPT Oji Indo Makmur Perkasa - 179.903.316.678 PT Oji Indo Makmur Perkasa

Jumlah 937.588.811.268 1.283.954.054.118 Total


22. Beban Pokok Pendapatan 22. Cost of Revenues

Rincian dari beban pokok pendapatan Grup adalah sebagai berikut:

The details of the Group’s cost of revenues are as follows:

2016 2015

Beban pokok penjualan Cost of salesIndustri 387.686.988.745 571.629.280.057 IndustrialPerumahan 6.933.873.581 16.087.759.364 ResidencesKomersial 3.091.439.525 979.429.170 Commercial

Jumlah 397.712.301.851 588.696.468.591 Subtotal

Beban langsung Direct costsSewa (Catatan 8) 278.145.750 - Rental (Note 8)

Jumlah 397.990.447.601 588.696.468.591 Total


Tidak terdapat pembelian dan/atau pembayaran kepada pihak tertentu yang melebihi 10% dari jumlah penjualan.

There are no purchases or payments to a certain party that exceeded 10% of the total sales.






- 47 -

23. Beban Penjualan 23. Selling Expenses

2016 2015

Komisi penjualan 9.446.507.266 44.363.385.931 Sales commissionBiaya manajemen 3.949.054.878 - Management feePromosi penjualan 2.222.019.827 1.525.208.270 Sales promotionJasa Konsultan 140.000.000 - Consultancy feeLain-lain 38.410.016 7.436.578 Others

Jumlah 15.795.991.987 45.896.030.779 Total


Beban penjualan kepada pihak berelasi masing-masing sebesar 76,35% dan 40,91% dari jumlah beban penjualan masing-masing untuk periode-periode sembilan bulan yang berakhir 30 September 2016 dan 2015 (Catatan 30).

Selling expenses relating to transactions with related parties represent 76.35% and 40.91% of the total selling expenses for the nine-month periods ended September 30, 2016 and 2015, respectively (Note 30).

24. Beban Umum dan Administrasi 24. General and Administrative Expenses

2016 2015

Gaji, upah, dan tunjangan 23.094.349.265 21.305.752.577 Salaries, wages, and allowancesPajak, perijinan dan lisensi 6.847.145.283 6.080.740.364 Tax, permit and licensesSewa dan biaya pemeliharaan 2.851.149.910 2.333.230.239 Rental and service chargePenyusutan (Catatan 9) 2.699.539.803 1.667.387.303 Depreciation (Note 9)Beban kantor lainnya 2.145.196.505 1.513.673.441 Other office expensesJasa profesional 1.864.284.664 928.909.823 Professional feesListrik, telepon, fax, dan pos 1.434.706.561 600.053.715 Electricity, telephone, fax, and postageTransportasi dan perjalanan dinas 1.216.964.903 1.999.090.104 Transportation and travelAlat tulis dan perlengkapan kantor 789.830.115 378.294.811 Stationery and office suppliesPerbaikan dan pemeliharaan 451.138.022 310.290.209 Repairs and maintenanceJamuan dan sumbangan 437.979.328 556.926.706 Entertainment and donationAsuransi 194.076.913 106.464.793 InsurancePelatihan, seminar dan perekrutan 31.705.000 623.752.306 Training, seminar and recruitmentLain-lain 11.815.795.871 10.385.729.663 Others

Jumlah 55.873.862.143 48.790.296.054 Total


Beban umum dan administrasi kepada pihak berelasi masing-masing sebesar 0,35% dan 0,22% dari jumlah beban umum dan administrasi masing-masing untuk periode-periode sembilan bulan yang berakhir 30 September 2016 dan 2015 (Catatan 30).

General and administrative expenses relating to transactions with related parties represent 0.35% and 0.22% of the total general and administrative expenses for the nine-month periods ended September 30, 2016 and 2015, respectively (Note 30).

25. Keuntungan Kegiatan Pengelolaan dan Lain-lain- Bersih

25. Gain on Estate Management Operationsand Others- Net

2016 2015

Penghasilan: Income:Penggantian air bersih dan

pengelolaan lingkungan 79.103.492.259 50.853.906.684 Water and estate managementLain-lain 20.822.150.407 15.295.414.959 Others

Jumlah 99.925.642.666 66.149.321.643 Total

Beban: Expenses:Keamanan dan pemeliharaan Security and environmental

lingkungan 23.131.206.170 16.118.811.876 maintenanceGaji karyawan pengelola lingkungan 16.027.444.232 11.859.506.076 Salaries estate employeesPenyusutan (Catatan 9) 3.106.293.315 895.886.595 Depreciation (Note 9)Lain-lain 3.143.642.871 7.804.207.779 Others

Jumlah 45.408.586.588 36.678.412.326 Total

Bersih 54.517.056.078 29.470.909.317 Net







- 48 -

26. Imbalan Kerja Jangka Panjang 26. Long-term Employee Benefits

Besarnya imbalan pasca-kerja dihitung berdasarkan peraturan yang berlaku, yakni Undang-undang No. 13 Tahun 2003 tanggal 25 Maret 2003. Tidak terdapat pendanaan khusus yang dibentuk atas imbalan kerja jangka panjang tersebut.

The amount of post-employment benefits is determined based on Law No. 13 Year 2003, dated March 25, 2003. No funding benefits made to date.

Perhitungan aktuaria terakhir atas liabilitas imbalan kerja jangka panjang dilakukan oleh PT Katsir Imam Sapto Sejahtera Aktuaria, aktuaris independen, tertanggal 9 Februari 2016.

The latest actuarial valuation upon the long-term employee benefits liability was from PT Katsir Imam Sapto Sejahtera Aktuaria, an independent actuary, dated February 9, 2016.

Jumlah karyawan Grup yang berhak atas imbalan kerja jangka panjang tersebut masing-masing sebanyak 449 karyawan dan 377 karyawan (tidak diaudit) pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015.

Number of eligible employees (unaudited) is 449 and 377 as of September 30, 2016 and December 31, 2015, respectively.

Jumlah-jumlah yang diakui di Iaporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sehubungan dengan imbalan pasti adalah sebagai berikut:

Amounts recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income in respect of this benefit plans are as follows:

2016 2015

Biaya jasa kini 1.346.732.544 1.029.410.558 Current service costsBiaya bunga neto 1.128.705.343 1.724.855.449 Net interest expense

Komponen biaya imbalan pasti Component of defined benefit costsyang diakui di laba rugi 2.475.437.887 2.754.266.007 recognized in profit or loss

Pengukuran kembali liabilitas Remeasurement on the defined imbalan pasti - kerugian aktuarial benefits liability - actuarial loss recognized

diakui dalam penghasilan komprehensif lain - (10.981.853) in other comprehensive income

Jumlah 2.475.437.887 2.743.284.154 Total

30 September/September 30,Sembilan Bulan/Nine-Month

Komponen biaya imbalan pasti untuk tahun berjalan diakui pada laba rugi yang termasuk bagian dari “Beban umum dan administrasi - lain-lain” (Catatan 24).

Component of defined benefit costs recognized in profit or loss is included as part of “General and administrative expenses- others” (Note 24).

Mutasi liabilitas imbalan kerja jangka panjang yang diakui di laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

Movement of long-term employee benefits liability recognized in the consolidated statements of financial position are as follows:


2016 2015

Saldo awal periode 17.127.805.229 11.945.350.887 Balance at the beginning of the periodBeban imbalan kerja jangka panjang Long-term employee benefits

tahun berjalan 2.475.437.887 3.000.530.773 expense during the yearPembayaran imbalan (4.387.500) (234.196.184) Benefits paidPengukuran kembali liabilitas imbalan pasti Remeasurement on defined

yang diakui dalam penghasilan benefits liability recognized inkomprehensif lain - 2.416.119.753 other comprehensive income

Saldo akhir periode 19.598.855.616 17.127.805.229 Balance at the end of the period






- 49 -

Asumsi-asumsi aktuarial utama yang digunakan dalam perhitungan imbalan kerja jangka panjang adalah sebagai berikut:

Principal assumptions used in the valuation of the long-term employee benefits are as follows:


2016 2015

Tingkat diskonto 9,00% 9,00% Discount rateTingkat kenaikan gaji 10,00% 10,00% Future salary increasesUsia pensiun 55 years 55 years Pension age

Analisis sensitivitas dari perubahan asumsi-asumsi utama terhadap liabilitas imbalan kerja jangka panjang adalah sebagai berikut:

The sensitivities of the overall long-term employee benefit liabilities to changes in the weighted principal assumptions are as follows:

Perubahan asumsi/ Kenaikan dari asumsi/ Penurunan asumsi/Change in Assumptions Increase in Assumptions Decrease in Assumptions

Tingkat diskonto 1% (1.632.905.456) 1.903.295.519 Discount rateTingkat pertumbuhan gaji 1% 1.742.832.814 (1.435.299.953) Salary growth rate

Impact of Increase (Decrease) on Defined Benefits LiabilityDampak Kenaikan (Penurunan) terhadap Liabilitas Imbalan Pasti/

27. Pajak Penghasilan 27. Income Tax

a. Beban pajak Grup terdiri dari: a. The tax expenses of the Group consists of the following:

2016 2015

Pajak kini Current taxPerusahaan 8.658.336.000 7.891.038.000 The CompanyEntitas anak 3.573.505.000 1.842.639.250 Subsidiary

Jumlah 12.231.841.000 9.733.677.250 Total


b. Pajak Kini b. Current Tax

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dengan laba kena pajak adalah sebagai berikut:

A reconciliation between income before tax per consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income and taxable income is as follows:

2016 2015

Profit before income tax per Laba sebelum pajak penghasilan menurut consolidated statements of

laporan laba rugi dan penghasilan profit or loss and otherkomprehensif lain konsolidasian 507.016.040.726 1.233.222.662.341 comprehensive income

Laba sebelum pajak Profit before tax entitas anak (306.081.635.681) (10.932.736.758) of the subsidiary

Penyesuaian eliminasi - (1.713.456.411) Adjustment due to eliminationPenyesuaian pendapatan bersih yang Net income already

telah dikenakan pajak final (258.675.396.282) (1.056.048.768.463) subjected to final taxBeban pajak final 21.024.643.112 83.701.130.568 Final tax expensesLaba sebelum pajak penghasilan Profit before income tax of

Perusahaan (36.716.348.125) 248.228.831.277 the Company

Perbedaan temporer: Temporary differences:Penyusutan fiskal (3.932.603.781) (1.431.350.460) Fiscal depreciation

Depreciation of property, plantPenyusutan aset tetap 3.846.895.408 1.834.912.338 and equipmentImbalan kerja jangka panjang 1.820.419.281 1.347.597.192 Long-term employee benefitsJumlah - bersih 1.734.710.908 1.751.159.070 Subtotal -net







- 50 -

2016 2015

Perbedaan tetap: Permanent differences:Pajak penghasilan karyawan

yang ditanggung 1.802.400.531 1.708.610.509 Employee income taxBeban sewa dan jasa Rental and service charge

pelayanan apartemen 1.887.237.504 1.503.714.182 of apartmentIuran keanggotaan 520.514.516 24.934.240 Membership chargesJamuan dan sumbangan 3.976.446.732 4.585.060.263 Entertainment and donationPendapatan bunga (7.082.031.223) (15.939.008.595) Interest incomeBeban (pendapatan) lain-lain 68.510.413.156 (210.299.148.946) Other (income) expensesJumlah - bersih 69.614.981.216 (218.415.838.347) Subtotal -net

Laba kena pajak Perusahaan 34.633.344.000 31.564.152.000 Taxable income of the Company


Perhitungan beban dan utang pajak kini adalah sebagai berikut:

The current tax expense and payable are computed as follows:

2016 2015

Beban pajak kini Current tax expensePerusahaan 8.658.336.000 7.891.038.000 The CompanyEntitas anak 3.573.505.000 1.842.639.250 Subsidiary

Jumlah beban pajak kini 12.231.841.000 9.733.677.250 Total current tax expense

Dikurangi pembayaran pajak dimuka: Less prepaid taxes:Perusahaan 4.346.928.244 4.041.916.922 The CompanyEntitas anak 1.299.380.225 993.101.556 SubsidiaryJumlah 5.646.308.469 5.035.018.478 Subtotal

Utang pajak 6.585.532.531 4.698.658.772 Tax payable

Rincian utang pajak: Details of current tax payable:Perusahaan 4.311.407.756 3.849.121.078 The Company Entitas anak 2.274.124.775 849.537.694 Subsidiary

Jumlah utang pajak (Catatan 12) 6.585.532.531 4.698.658.772 Total tax payable (Note 12)


c. Pajak Tangguhan c. Deferred Tax Aset pajak tangguhan - bersih Perusahaan dari perbedaan temporer masing-masing sebesar Rp 436.677.727 dan Rp 437.789.768 pada tanggal 30 September 2016 dan 2015 tidak diakui.

The deferred tax assets – net on the Company’s temporary differences as of September 30, 2016 and 2015 amounting to Rp 436,677,727 and Rp 437,789,768, respectively,have not been recognized.

d. Pajak Final d. Final Tax Perhitungan beban pajak final dan pajak dibayar dimuka adalah sebagai berikut:

The final tax expense and prepaid taxes are computed as follows:






- 51 -

2016 2015

Pajak final: Final taxPerusahaan The Company

Tahun 2016: In 2016:5% x Rp 419.189.261.440 20.959.463.072 - 5% x Rp 419,189,261,44010% x Rp 651.800.400 65.180.040 - 10% x Rp 651,800,400Tahun 2015: In 2015:5% x Rp 1.252.084.353.540 - 83.701.130.568 5% x Rp 1,674,022,611,360

Entitas anak 29.550.506.969 1.531.383.088 Subsidiary

Jumlah beban pajak final 50.575.150.081 85.232.513.656 Total tax expense

Dikurangi pajak dibayar dimuka Less prepaid taxes:Perusahaan 26.693.248.915 85.139.794.058 The CompanyEntitas anak 30.718.809.256 2.769.151.727 SubsidiaryJumlah 57.412.058.171 87.908.945.785 Subtotal

Pajak dibayar dimuka (6.836.908.090) (2.676.432.129) Prepaid Taxes

Rincian pajak dibayar dimuka: Details of prepaid taxes:Perusahaan 5.668.605.803 1.438.663.490 The Company Entitas anak 1.168.302.287 1.237.768.639 Subsidiary

Jumlah pajak dibayar dimuka (Catatan 7) 6.836.908.090 2.676.432.129 Total prepaid taxes (Note 7)


PDM, entitas anak, menyampaikan surat keberatan Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar Pajak Penghasilan pasal 26 sebagai berikut:

PDM, a subsidiary, has submitted the objection letters on Tax assessment Underpayment letters on Income Tax article 26 as follows:

Nomor Surat/ Tanggal Surat/ Tahun Pajak/ Jumlah Terutang/Letter Ref. No. Date of Letter Fiscal Year Amount Due

a. 00020/204/05/073/11 14 Juli 2011/July 14, 2011 2005 6.859.085.493 b. 00005/204/06/073/11 14 Juli 2011/July 14, 2011 2006 6.879.986.310 c. 00041/204/27/073/11 14 Juli 2011/July 14, 2011 2007 8.454.543.349 Surat keberatan tersebut telah ditolak oleh Kantor Pajak. Entitas anak telah mengajukan upaya banding ke Pengadilan Pajak atas penolakan tersebut dan Pengadilan Pajak telah menolak banding tersebut. Selanjutnya entitas anak mengajukan Memori Peninjauan Kembali atas putusan tersebut kepada Mahkamah Agung Republik Indonesia (MARI) melalui Pengadilan Pajak. Berdasarkan Putusan MARI tanggal 28 April 2015 yang terdiri dari Nomor Registrasi 81/B/PK/PJK/2015, 82/B/PK/PJK/2015 dan tanggal 30 November 2015 dengan Nomor Registrasi 715/B/PK/PJK/2015, MARI mengabulkan permohonan peninjauan kembali entitas anak atas upaya banding tesebut.

The objection letters were denied by the Tax Office. The subsidiary filed an appeal on that rejection to the Tax Court and also were rejected by the Tax Court. The subsidiary proposes judicial review to the Supreme Court of the Republic of Indonesia (MARI) through the Tax Court. Based on MARI’s Decision Letter dated April 28, 2015 consists of Register Number 81/B/PK/PJK/2015, 82/B/PK/PJK/2015 and dated November 30, 2015 with Register Number 715/B/PK/PJK/2015 MARI approved the judicial review of the subsidiary for that appeal.

Rekonsiliasi antara beban pajak dan hasil perkalian laba akuntansi sebelum pajak berdasarkan laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dengan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut:

A reconciliation between the total tax expense and the amounts computed by applying the effective tax rates to income before tax per consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income is as follows:






- 52 -

2016 2015

Profit before income tax per Laba sebelum pajak penghasilan menurut consolidated statements of

laporan laba rugi dan penghasilan profit or loss and otherkomprehensif lain konsolidasian 507.016.040.726 1.233.222.662.341 comprehensive income

Laba sebelum pajak Profit before tax entitas anak (306.081.635.681) (10.932.736.758) of the subsidiary

Penyesuaian eliminasi - (1.713.456.411) Adjustment due to eliminationPenyesuaian pendapatan bersih yang Net income already

telah dikenakan pajak final (258.675.396.282) (1.056.048.768.463) subjected to final taxBeban pajak final 21.024.643.112 83.701.130.568 Final tax expensesLaba sebelum pajak penghasilan Profit before income tax of

Perusahaan (36.716.348.125) 248.228.831.277 the Company

Beban pajak menurut tarif pajak yang berlaku (9.179.087.031) 62.057.207.819 Tax expense at effective tax rate

Pengaruh pajak atas perbedaan tetap: Tax effect of permanent differences:Pajak penghasilan karyawan

yang ditanggung 450.600.133 427.152.627 Employee income taxBeban sewa dan jasa pelayanan Rental and service charge of

apartemen 471.809.376 375.928.546 apartmentIuran keanggotaan 130.128.629 6.233.560 Membership chargesJamuan dan sumbangan 994.111.683 1.146.265.066 Entertainment and donationPendapatan bunga (1.770.507.806) (3.984.752.149) Interest incomeBeban (pendapatan) lain-lain 17.127.603.289 (52.574.787.236) Other (income) expenses Bersih 17.403.745.304 (54.603.959.586) Net

Subjumlah 8.224.658.273 7.453.248.233 Subtotal

Perbedaan temporer yang tidak diakui Unrecognized deferred tax assets onsebagai aset pajak tangguhan 433.677.727 437.789.768 temporary differences

Jumlah beban pajak Perusahaan 8.658.336.000 7.891.038.000 Tax expense of the CompanyJumlah beban pajak Entitas anak 3.573.505.000 1.842.639.250 Tax expense of the Subsidiary

Jumlah beban pajak 12.231.841.000 9.733.677.250 Total tax expense


28. Dividen Tunai 28. Cash Dividends Berdasarkan Keputusan Sirkuler para pemegang saham pada tanggal 9 Maret 2015, pemegang saham menyetujui pembagian dividen tunai sebesar Rp 1.000.000.000.000 atau setara dengan Rp 23 (angka pembulatan) per saham. Berdasarkan keputusan Direksi Perusahaan tanggal 29 Oktober 2015 yang telah disetujui oleh Dewan Komisaris Perusahaan pada tanggal 29 Oktober 2015 dan disahkan di Rapat Umum Pemegang Saham tanggal 11 Mei 2016, Direksi menyetujui pembagian dividen interim kepada pemegang saham sebesar Rp 578.377.333.200 atau setara dengan Rp 12 per saham pada tanggal 17 November 2015 dan sebesar Rp 530.179.222.100 atau setara dengan Rp 11 per saham pada tanggal 31 Mei 2016.

Based on Circular Resolutions of Shareholders dated March 9, 2015, the stockholders approved the distribution of cash dividends amounting to Rp 1,000,000,000,000 to shareholders or equivalent to Rp 23 (rounded off) per share. Based on decision of the Company’s Directors dated October 29, 2015 which has been approved by the Company’s Board of Commissioners dated October 29, 2015,and approved in Annual General Meetings held on May 11, 2016, Directors approved the distribution of interim dividends amounting to Rp 578,377,333,200 to shareholders or equivalent to Rp 12 per share at November 17, 2015 and Rp 530,179,222,100 or equivalent to Rp 11 per share at May 31, 2016






- 53 -

29. Laba Per Saham 29. Earnings Per Share Perhitungan laba per saham dasar berdasarkan pada informasi berikut:

The computation of basic earnings per share is based on the following data:

2016 2015

Jumlah laba bersih teratribusikanpada pemilik entitas induk Net profit attributable to(pemegang saham Perusahaan) 494.481.691.597 1.223.479.894.994 owners of the Company

Weighted average number of sharesJumlah rata-rata tertimbang saham 48.198.111.100 46.189.856.475 outstanding

Laba per saham dasar 10,26 26,49 Basic earnings per share


30. Sifat dan Transaksi Hubungan Berelasi 30. Nature of Relationship and Transactions with Related Parties

Sifat Pihak Berelasi Nature of Relationship a. AFP International Capital Pte. Ltd., Fame

Bridge Investments Limited, Sojitz Corporation, Jermina Limited dan PT Sumber Arusmulia merupakan pemegang saham Perusahaan.

a. AFP International Capital Pte. Ltd., Fame Bridge Investments Limited, Sojitz Corporation, Jermina Limited and PT Sumber Arusmulia are stockholders of the Company.

b. Perusahaan yang sebagian pemegang

saham dan pengurus atau manajemennya sama dengan Grup, yakni PT Bank Sinarmas Tbk, PT Asuransi Sinar Mas, PT Royal Oriental, PT Asuransi Jiwa Eka Life (AJEL) (sekarang PT Asuransi Jiwa Sinarmas MSIG),PT Permata Kirana Lestari, PT Paraga Artamida, dan PT Ekacentra Usahamaju.

b. The companies which have partly the same stockholders and management as the Group are PT Bank Sinarmas Tbk, PT Asuransi Sinar Mas, PT Royal Oriental, PT Asuransi Jiwa Eka Life (AJEL) (currently PT Asuransi Jiwa Sinarmas MSIG),PT Permata Kirana Lestari, PT Paraga Artamida and PT Ekacentra Usahamaju.

c. Sinarmas Land Limited adalah pemegang

saham akhir Grup. c. Sinarmas Land Limited is the ultimate

parent company of the Group. Transaksi dengan Pihak Berelasi Transactions with Related Parties Dalam kegiatan usahanya, Grup melakukan transaksi tertentu dengan pihak-pihak berelasi, yang meliputi antara lain:

In the normal course of business, the Group entered into certain transactions with related parties involving the following:

a. Akun-akun berikut merupakan transaksi

dengan pihak berelasi: a. The accounts involving transactions with

related parties are as follows:






- 54 -

Persentase terhadap

Jumlah Aset/Liabilitas/Percentage to Total

Assets/Liabilities30 September/ 31 Desember/ 30 September/ 31 Desember/September 30, December 31, September 30, December 31,

2016 2015 2016 2015% %

Aset/AssetsKas dan setara kas/Cash and cash equivalents

PT Bank Sinarmas Tbk 17.108.964.191 178.603.464.154 0,23 2,23

Uang muka/AdvancesPT Permata Kirana Lestari 731.225.082.924 731.225.082.924 9,84 9,13

Liabilitas/LiabilitiesUtang usaha/Trade accounts payable

PT Paraga Artamida - 6.044.409.070 - 0,71

Beban akrual/Accrued expensesSojitz Corporation - 2.605.986.313 - 0,31

Persentase terhadapJumlah Pendapatan/Beban/

Percentage to Total Respective Revenues/Expenses

2016 2015 2016 2015% %

Beban penjualan/Selling expensesKomisi penjualan/Sales commission

Sojitz Corporation 8.111.389.234 18.777.773.766 51,35 40,91 Biaya Manajemen/Management fee

PT Ekacentra Usaha Maju 3.949.054.878 - 25,00 -Jasa Konsultan/Consultancy fee

12.060.444.112 18.777.773.766 76,35 40,91

Beban umum dan administrasi/Generaland administrative expensesAsuransi/Insurance

PT Asuransi Sinar Mas 194.076.913 106.464.793 0,35 0,22

Pendapatan bunga/Interest incomePT Bank Sinarmas Tbk 710.413.559 1.836.192.570 0,09 0,11

Beban bunga/Interest expenseAFP International Capital Pte. Ltd. - 778.559.270 - 54,44 Sojitz Corporation - 460.764.719 - 32,22 Fame Bridge Investments Limited - 190.740.025 - 13,34

- 1.430.064.014 - 100,00



b. Grup mengasuransikan properti investasi

dan aset tetap pada PT Asuransi Sinar Mas (Catatan 8 dan 9).

b. The Group insured its investment properties and property, plant and equipment with PT Asuransi Sinar Mas (Notes 8 and 9).

c. Perusahaan mengadakan perjanjian

dengan PT Asuransi Jiwa Eka Life (AJEL) (sekarang PT Asuransi Jiwa Sinarmas MSIG) untuk kredit perumahan yang disediakan oleh AJEL atas pembelian unit properti Perusahaan (Catatan 32).

c. The Company entered into an agreement with PT Asuransi Jiwa Eka Life (AJEL) (currently PT Asuransi Jiwa Sinarmas MSIG) for housing loans provided by AJEL to the buyers of the Company’s property units (Note 32).

d. Berdasarkan perjanjian sewa tanggal

2 April 2014, Perusahaan menyewa ruangan kantor di Plaza BII dari PT Royal Oriental. Perjanjian ini akan berlaku mulai 1 April 2014 sampai dengan 31 Maret 2017.

d. Based on rental agreement dated April 2, 2014, the Company leases an office space in Plaza BII from PT Royal Oriental from April 1, 2014 to March 31, 2017.






- 55 -

e. Beban bunga kepada pihak berelasi yang di kapitalisasi ke persediaan (Catatan 5) adalah sebagai berikut:

e. Interest expense paid to related parties which were capitalized to inventories (Note 5) follows:

2016 2015

AFP International Capital Pte. Ltd - 3.351.428.458 AFP International Capital Pte. LtdSojitz Corporation - 1.986.897.692 Sojitz CorporationFame Bridge Investments Limited - 809.590.451 Fame Bridge Investments Limited

Jumlah - 6.147.916.601 Total


f. Sesuai dengan Surat Perjanjian antara

Sojitz Corporation (Sojitz) dengan Perusahaan tanggal 20 Desember 2011, dalam hal pembagian komisi penjualan untuk Sojitz sebesar 2% dari jumlah nilai transaksi harga penjualan tanah dan pembayarannya dalam jangka waktu 30 hari pada saat pembeli membayar ke Perusahaan sebesar 50% dari nilai transaksi harga penjualan tanah.

f. In accordance with the Letter of Agreement between Sojitz Corporation (Sojitz) and the Company dated December 20, 2011, the division sales commission for Sojitz is 2% total value of land sales transaction to be paid within 30 days, upon payment of the buyer to the Company of at least 50% of the sale.

Pada tanggal 25 Maret 2013, perjanjian ini diperbaharui dengan perjanjian antara Perusahaan dengan Sojitz dan Sinarmas Land Limited (SML). Perjanjian ini akan berlaku mulai tanggal 1 April 2013 sampai dengan tanggal 31 Maret 2014. Berdasarkan perjanjian ini, atas jasa yang diberikan oleh Sojitz dan SML maka Perusahaan akan membayar biaya komisi dan biaya manajemen dengan rincian sebagai berikut:

On March 25, 2013, this agreement was superseded by the new agreement among the Company, Sojitz and Sinarmas Land Limited (SML). This new agreement will be effective starting April 1, 2013 until March 31, 2014. Based on this agreement, the Company will pay commissions and management fees to Sojitz and SML, respectively as follows:

Saat Sojitz mendatangkan pembeli

maka Perusahaan membayar biaya komisi untuk Sojitz sebesar 2% dan biaya manajemen untuk SML sebesar 1% dari total nilai transaksi penjualan tanah; dan

When Sojitz obtained customers, the Company shall pay commission fee of 2% to Sojitz and management fee of 1% to SML based on the total value of land sales transactions; and

Saat SML mendatangkan pembeli maka

biaya komisi untuk SML sebesar 2,5% dan biaya manajemen untuk Sojitz sebesar 0,5% dari total nilai transaksi penjualan tanah.

When SML obtained customers, the Company shall pay commission fee of 2.5% to SML and management fee of 0.5% to Sojitz based on the total value of land sales transactions.

Pada tanggal 14 Februari 2014, perjanjian ini diperbaharui dengan perjanjian antara Perusahaan dengan Sojitz dan Sinarmas Land Limited (SML). Perjanjian ini berlaku mulai tanggal 1 April 2014 sampai dengan tanggal 31 Maret 2015. Berdasarkan perjanjian ini, atas jasa yang diberikan oleh Sojitz dan SML maka Perusahaan akan

On February 14, 2014, this agreement was superseded by the new agreement among the Company, Sojitz and Sinarmas Land Limited (SML). This new agreement is effective from April 1, 2014 until March 31, 2015. Based on this agreement, the Company will pay commissions and management fees to






- 56 -

membayar biaya komisi dan biaya manajemen dengan rincian sebagai berikut:

Sojitz and SML, respectively as follows:


maka Perusahaan membayar biaya komisi untuk Sojitz sebesar 2% dan biaya manajemen untuk SML/SML Grup Entitas sebesar 1% dari total nilai transaksi penjualan tanah; dan

When Sojitz obtained customers, the Company shall pay commission fee of 2% to Sojitz and management fee of 1% to SML/SML Group Entity based on the total value of land sales transactions; and


Perusahaan membayar biaya komisi untk SML/SML Grup Entitas sebesar 2,5% dan biaya manajemen untuk Sojitz sebesar 0,5% dari total nilai transaksi penjualan tanah.

When SML based obtained customers, the Company shall pay commission fee of 2.5% to SML/SML Group Entity based and management fee of 0.5% to Sojitz based on the total value of land sales transactions.

Pada tanggal 23 Maret 2015, perjanjian ini diperbaharui dengan perjanjian antara Perusahaan dengan Sojitz dan SML. Perjanjian ini berlaku mulai tanggal 1 April 2015 sampai dengan tanggal 31 Maret 2016. Berdasarkan perjanjian ini, atas jasa yang diberikan oleh Sojitz dan SML maka Perusahaan akan membayar biaya komisi dan biaya manajemen dengan rincian sebagai berikut:

On March 23, 2015, this agreement was superseded by the new agreement among the Company, Sojitz and SML. This new agreement is effective from April 1, 2015 until March 31, 2016. Based on this agreement, the Company will pay commissions and management fees to Sojitz and SML, respectively as follows:

Saat Sojitz mendatangkan pembeli atau

penyewa, maka Perusahaan membayar biaya komisi untuk Sojitz sebesar 2% dan biaya manajemen untuk SML/SML Grup Entitas sebesar 1% dari total nilai transaksi;

When Sojitz obtained customers or lessee, the Company shall pay commission fee of 2% to Sojitz and management fee of 1% to SML/ SML Group Entity based on the total value of transactions;

Saat SML mendatangkan pembeli atau

penyewa, maka Perusahaan membayar biaya komisi untuk SML/SML Grup Entitas sebesar 2,5% dan biaya manajemen untuk Sojitz sebesar 0,5% dari total nilai transaksi.

When SML obtained customers or lessee, the Company shall pay commission fee of 2.5% to SML/ SML Group Entity and management fee of 0.5% to Sojitz based on the total value of transactions.

Pada tanggal 31 Maret 2016, perjanjian ini diperbaharui dengan perjanjian antara Perusahaan dengan Sojitz dan SML. Perjanjian ini berlaku mulai tanggal 1 April 2016 sampai dengan tanggal 31 Maret 2017. Berdasarkan perjanjian ini, atas jasa yang diberikan oleh Sojitz dan SML maka Perusahaan akan membayar biaya komisi dan biaya manajemen dengan rincian sebagai berikut: Saat Sojitz mendatangkan pembeli atau

penyewa, maka Perusahaan membayar biaya komisi untuk Sojitz sebesar 2% dan biaya manajemen untuk SML/SML Grup Entitas sebesar 1% dari total nilai transaksi;

On March 31, 2016, this agreement was superseded by the new agreement among the Company, Sojitz and SML. This new agreement is effective from April 1, 2016 until March 31, 2017. Based on this agreement, the Company will pay commissions and management fees to Sojitz and SML, respectively as follows:

When Sojitz obtained customers or

lessee, the Company shall pay commission fee of 2% to Sojitz and management fee of 1% to SML/ SML Group Entity based on the total value of transaction






- 57 -

Saat SML mendatangkan pembeli atau penyewa, maka Perusahaan membayar biaya komisi untuk SML/SML Grup Entitas sebesar 2,5% dan biaya manajemen untuk Sojitz sebesar 0,5% dari total nilai transaksi

When SML obtained customers or lessee, the Company shall pay commission fee of 2.5% to SML/ SML Group Entity and management fee of 0.5% to Sojitz based on the total value of transactions.

Pada periode-periode sembilan bulan yang berakhir 30 September 2016 dan 2015, Perusahaan membayar komisi penjualan kepada Sojitz masing-masing sebesar Rp 8.059.389.234 dan Rp 18.777.773.766 (Catatan 23) dan perusahaan membayar biaya manajemen kepada SML/SML Grup Entitas masing-masing sebesar Rp 3.923.054.878 dan nihil (Catatan 23 dan 24).

For the nine-month periods ended September 30, 2016 and 2015, the Company paid sales commission to Sojitz amounting to Rp 8,059,389,234 and Rp 18,777,773,776, respectively (Note 23) and the Company paid management fee to SML/ SML Group Entity amounting to Rp 3,923,054,878 and nil, respectively (Notes 23 and 24).

g. Sesuai dengan Surat Perjanjian antara

Sojitz dengan PT Pembangunan Deltamas (PDM), entitas anak, tanggal 20 Desember 2011 yang kemudian diperbaharui pada tanggal 25 Maret 2013, dalam hal pembagian komisi penjualan untuk Sojitz sebesar 2% dari jumlah nilai transaksi harga penjualan tanah dan pembayarannya dalam jangka waktu 30 hari pada saat pembeli membayar ke PDM sebesar 50% dari nilai transaksi harga penjualan tanah.

g. In accordance with the agreement between Sojitz and PT Pembangunan Deltamas (PDM), the subsidiary, dated December 20, 2011, which has been amended on March 25, 2013, in case of division sales commission for Sojitz 2% of the total value of land sales transactions and payments within 30 days after the buyer pays PDM at least 50% of the sales price of land.

Pada tanggal 25 Maret 2013, perjanjian ini diperbaharui dengan perjanjian antara PDM dengan Sojitz dan SML. Perjanjian ini berlaku mulai tanggal 1 April 2013 sampai dengan tanggal 31 Maret 2014. Berdasarkan perjanjian ini, atas jasa yang diberikan oleh Sojitz dan SML maka PDM akan membayar biaya komisi dan biaya manajemen dengan rincian sebagai berikut:

On March 25, 2013, this agreement was superseded by the new agreement among PDM, Sojitz and SML. This new agreement is effective from April 1, 2013 until March 31, 2014. Based on this agreement, PDM will pay commissions and management fees to Sojitz and SML, respectively as follows:


maka PDM membayar biaya komisi untuk Sojitz sebesar 2% dan biaya manajemen untuk SML sebesar 1% dari total nilai transaksi penjualan tanah; dan

When Sojitz obtained customer, PDM shall pay commission fee of 2% to Sojitz and management fee of 1% to SML based on the total value of land sales transactions; and


PDM membayar biaya komisi untuk SML sebesar 2,5% dan biaya manajemen untuk Sojitz sebesar 0,5% dari total nilai transaksi penjualan tanah.

When SML obtained customer, PDM shall pay commission fee of 2.5% to SML and management fee of 0.5% to Sojitz based on the total value of land sales transactions.

Pada tanggal 14 Februari 2014, perjanjian ini diperbaharui dengan perjanjian antara PDM dengan Sojitz dan SML. Perjanjian ini berlaku mulai tanggal 1 April 2014 sampai dengan tanggal 31 Maret 2015.

On February 14, 2014, this agreement was superseded by the new agreement among PDM, Sojitz and SML. This new agreement effective starting April 1, 2014 until March 31, 2015. Based on this






- 58 -

Berdasarkan perjanjian ini, atas jasa yang diberikan oleh Sojitz dan SML maka PDM akan membayar biaya komisi dan biaya manajemen dengan rincian sebagai berikut:

agreement, PDM will pay commissions and management fees to Sojitz and SML, respectively as follows:


maka PDM membayar biaya komisi untuk Sojitz sebesar 2% dan biaya manajemen untuk SML/SML Grup Entitas sebesar 1% dari total nilai transaksi penjualan tanah; dan

When Sojitz obtained customer, PDM shall pay commission fee of 2% to Sojitz and management fee of 1% to SML/SML Group Entity based on the total value of land sales transactions; and


PDM membayar biaya komisi untuk SML/SML Grup Entitas sebesar 2,5% dan biaya manajemen untuk Sojitz sebesar 0,5% dari total nilai transaksi penjualan tanah.

When SML obtained customer, PDM shall pay commission fee of 2.5% to SML/SML Group Entity and management fee of 0.5% to Sojitz based on the total value of land sales transactions.



Saat Sojitz mendatangkan pembeli atau

penyewa, maka PDM membayar biaya komisi untuk Sojitz sebesar 2% dan biaya manajemen untuk SML/SML Grup Entitas sebesar 1% dari total nilai transaksi;

When Sojitz obtained customers or lessee, PDM shall pay commission fee of 2% to Sojitz and management fee of 1% to SML/SML Group Entity based on the total value of transactions;

Saat SML mendatangkan pembeli atau

penyewa, maka PDM membayar biaya komisi untk SML/SML Grup Entitas sebesar 2,5% dan biaya manajemen untuk Sojitz sebesar 0,5% dari total nilai transaksi.


When SML obtained customers or lessee, PDM shall pay commission fee of 2.5% to SML/SML Group Entity and management fee of 0.5% to Sojitz based on the total value of transactions.



atau penyewa, maka PDM membayar biaya komisi untuk Sojitz sebesar 2% dan biaya manajemen untuk SML/SML Grup Entitas sebesar 1% dari total nilai

When Sojitz obtained customers or

lessee, PDM shall pay commission fee of 2% to Sojitz and management fee of 1% to SML/SML Group Entity based on the total value of






- 59 -

transaksi; Saat SML mendatangkan pembeli atau

penyewa, maka PDM membayar biaya komisi untk SML/SML Grup Entitas sebesar 2,5% dan biaya manajemen untuk Sojitz sebesar 0,5% dari total nilai transaksi.

transactions;

When SML obtained customers or lessee, PDM shall pay commission fee of 2.5% to SML/SML Group Entity and management fee of 0.5% to Sojitz based on the total value of transactions.

Untuk periode-periode sembilan bulan yang berakhir 30 September 2016 dan 2015, Perusahaan membayar komisi penjualan kepada Sojitz masing-masing sebesar Rp 52.000.000 dan nihil (Catatan 23), dan Perusahaan membayar biaya manajemen kepada SML/SML Grup Entitas masing-masing sebesar Rp 26.000.000 dan nihil (Catatan 23 dan 24).

For the nine-month periods ended September 30, 2016 and 2015, the Company paid sales commission to Sojitz amounting to Rp 52,000,000 and nil, respectively (Note 23) and the Company paid management fee to SML/ SML Group Entity amounting to Rp 26.000.000 and nil respectively (Notes 23 and 24).

h. Grup memberikan kompensasi kepada

karyawan kunci. Imbalan yang diberikan kepada direksi dan dewan komisaris adalah sebagai berikut:

h. The Group provides compensation to the key management personnel. The remuneration of directors and commissioners follows:

Persentase terhadapJumlah Beban Gaji/Percentage to Total Salaries Expenses

2016 2015 2016 2015% %

Gaji dan imbalan kerja jangka pendek/Salaries and other short-term employee benefits 3.258.011.000 3.065.886.000 14,11 14,39



31. Tujuan dan Kebijakan Manajemen Risiko

Keuangan 31. Financial Risk Management Objectives and

Policies

Risiko-risiko utama yang timbul dari instrumen keuangan yang dimiliki Grup adalah risiko pasar (termasuk suku bunga dan risiko mata uang asing), risiko kredit dan risiko likuiditas. Kegiatan operasional Grup dijalankan secara berhati-hati dengan mengelola risiko-risiko tersebut agar tidak menimbulkan potensi kerugian bagi Grup.

The main risks arising from the Group’s financial instruments are market risk (interest rate risk and foreign exchange risk), credit risk and liquidity risk. The operational activities of the Group are managed in a prudential manner by managing those risks to minimize potential losses.

Direksi bertugas menentukan prinsip dasar kebijakan manajemen risiko Grup secara keseluruhan serta kebijakan pada area tertentu seperti risiko mata uang asing, risiko suku bunga, risiko kredit dan risiko likuiditas.

The Board of Directors has the responsibility to determine the basic principles of the Group’s risk management as well as principles covering specific areas, such as foreign exchange risk, interest rate risk, credit risk and liquidity risk.

Risiko Pasar Market Risk

Risiko Mata Uang Asing Foreign Exchange Risk Risiko mata uang asing adalah risiko dimana nilai wajar atas arus kas kontraktual masa datang dari suatu instrumen keuangan akan terpengaruh akibat perubahan nilai tukar.

Foreign exchange rate risk is the risk that the fair value or future contractual cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates.






- 60 -

Grup dalam melakukan kegiatan usahanya sebagian besar mempergunakan mata uang Rupiah dalam hal transaksi penjualan, pembelian tanah dan biaya konstruksi serta beban usaha. Transaksi usaha dalam mata uang asing hanya dilakukan untuk hal-hal khusus, dan jika hal tersebut terjadi manajemen akan melakukan reviu berkala atas eksposur mata uang asing tersebut.

The Group’s major transactions (i.e. sale, land acquisition, construction cost and operating expenses) are mostly denominated in Rupiah currency. Transactions in foreign currency are only done for special purpose, and the management regularly reviews its foreign currency exposure.

Pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, jika mata uang Rupiah melemah/menguat sebesar Rp 1.000 terhadap Dolar Amerika Serikat dan sebesar Rp 10 terhadap Yen Jepang dengan variabel lain konstan, laba tahun berjalan akan lebih tinggi/rendah masing-masing sebesar Rp 47.404.759.923 dan Rp 81.905.109.090.

As of September 30, 2016 and December 31, 2015, if the Rupiah currency had weakened/strengthened by Rp 1,000 against the U.S. Dollar and Rp 10 against Japanese Yen with all other variables held constant, profit for the year would have been by higher/lower Rp 47,404,759,923 and Rp 81,905,109,090, respectively.

Risiko Kredit Credit Risk Risiko kredit timbul dari kemungkinan ketidakmampuan pelanggan atau pihak lawan, untuk memenuhi liabilitas kontraktualnya.

Credit risk arises from the possibility of customers or counterparties, inability to fulfill their contractual obligations.

Risiko kredit timbul dari kas dan setara kas dan aset lain-lain. Manajemen menempatkan kas dan deposito berjangka hanya pada bank yang bereputasi baik dan terpercaya.

Credit risk arises from cash and cash equivalents and other current assets. Management placed cash and time deposits only with reputable and reliable banks.

Berikut adalah eksposur maksimal Grup yang terkait risiko kredit pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015:

The table below shows the Group’s maximum exposures related to credit risk as of September 30, 2016 and December 31, 2015:


2016 2015

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivablesKas dan setara kas 675.344.871.993 1.174.534.073.353 Cash and cash equivalentsAset lain-lain 3.245.557.121 4.051.540.287 Other current assets

Jumlah 678.590.429.114 1.178.585.613.640 Total

Risiko Likuiditas Liquidity Risk Risiko likuiditas adalah risiko yang timbul dari kemungkinan Grup mengalami kesulitan pendanaan untuk memenuhi komitmen dan liabilitas Grup kepada pihak kreditur pada saat jatuh tempo pembayaran.

Liquidity risk is a risk arising when the cash flow position of the Group is not enough to cover the liabilities which become due.

Dalam pengelolaan risiko likuiditas, manajemen memantau dan menjaga jumlah kas dan setara kas yang dianggap memadai untuk membiayai operasional Grup dan untuk mengatasi dampak fluktuasi arus kas. Manajemen juga melakukan evaluasi berkala atas proyeksi arus kas dan arus kas aktual, termasuk jadwal jatuh tempo utang, dan terus-menerus melakukan penelaahan pasar keuangan untuk

In managing the liquidity risk, management monitors and maintains a level of cash and cash equivalents deemed adequate to finance the Group’s operations and to mitigate the effects of fluctuation in cash flows. Management also regularly evaluates the projected and actual cash flows, including loan maturity profiles, and continuously assesses conditions in the financial markets for






- 61 -

mendapatkan sumber pendanaan yang optimal. opportunities to obtain optimal funding sources.

Tabel di bawah ini menganalisa liabilitas keuangan Grup yang dikelompokkan berdasarkan periode yang tersisa sampai dengan tanggal jatuh tempo kontraktual. Jumlah yang diungkapkan dalam tabel merupakan arus kas kontraktual yang tidak didiskontokan:

The table below analyzes the Group’s financial liabilities into relevant maturity groupings based on the remaining period to the contractual maturity date. The amounts disclosed in the table are the contractual undiscounted cash flows.

<= 1 Tahun/ >1 Tahun-2 Tahun/ >2 Tahun-5 Tahun/ > 5 Tahun/ Nilai Tercatat/<= 1 Year >1-2 Years >2-5 Years > 5 Years As Reported

Liablitas keuangan lain-lain Other Financial LiabilitiesUtang usaha 65.867.551.669 - - - 65.867.551.669 Trade accounts payableBeban akrual 19.405.265.756 - - - 19.405.265.756 Accrued expensesSetoran jaminan 30.545.767.245 - - - 30.545.767.245 Security depositsUtang lain-lain 2.424.453.924 - - - 2.424.453.924 Other payables

Jumlah 118.243.038.594 - - - 118.243.038.594 Total


<= 1 Tahun/ >1 Tahun-2 Tahun/ >2 Tahun-5 Tahun/ > 5 Tahun/ Nilai Tercatat/<= 1 Year >1-2 Years >2-5 Years > 5 Years As Reported

Liablitas keuangan lain-lain Other Financial LiabilitiesUtang usaha 53.561.943.325 - - - 53.561.943.325 Trade accounts payableBeban akrual 5.276.204.713 - - - 5.276.204.713 Accrued expensesSetoran jaminan 21.648.657.489 - - - 21.648.657.489 Security depositsUtang lain-lain 2.899.027.866 - - - 2.899.027.866 Other payables

Jumlah 83.385.833.393 - - - 83.385.833.393 Total

31 Desember/December 31 , 2015

32. Komitmen 32. Commitments a. Pada tanggal 19 Desember 2002 (dengan

addendum terakhir tanggal 18 Desember 2003), 17 Juli 2003, 26 Juni 2002 dan 23 Desember 2003 (dengan addendum terakhir tanggal 17 Januari 2015), Perusahaan mengadakan perjanjian masing-masing dengan PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII), PT Asuransi Jiwa Eka Life (AJEL) (sekarang PT Asuransi Jiwa Sinarmas MSIG), PT Bank OCBC NISP Tbk (OCBC NISP) dan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (BM) untuk kredit perumahan yang disediakan oleh BII, AJEL, OCBC NISP dan BM untuk pembelian atas unit properti Perusahaan.

a. On December 19, 2002 (with the latest addendum dated December 18, 2003), July 17, 2003, June 26, 2002 and December 23, 2003 (with the latest addendum dated January 17, 2015), the Company entered into an agreement with PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII), PT Asuransi Jiwa Eka Life (AJEL) (currently PT Asuransi Jiwa Sinarmas MSIG), PT Bank OCBC NISP Tbk (OCBC NISP) and PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (BM), respectively, for housing loan provided by BII, AJEL, OCBC NISP and BM to the buyers of the Company's property units.

Dalam perjanjian tersebut dinyatakan: The agreements provide that:

- Sebelum sertifikat hak atas tanah

selesai, Perusahaan mempunyai kewajiban untuk membeli kembali (buy-back) jika pembeli gagal melakukan pembayaran kembali pinjaman.

- Until the Deed of Grant of Security Right is completed, the Company has the obligation to buy-back the unit if the buyer defaults in the payment of loan.

- 100% dari jumlah pinjaman akan

direalisasikan oleh BII, AJEL, OCBC NISP dan BM terhadap Perusahaan setelah penandatanganan perjanjian pinjaman antara pembeli denganBII, AJEL, OCBC NISP dan BM.

- 100% of the loan amount shall be released by BII, AJEL, OCBC NISP and BM to the Company after the loan agreement between the buyer and BII, AJEL, OCBC NISP and BM has been signed.






- 62 -

- Perjanjian dengan BM akan berakhir pada tanggal 22 Desember 2017.

- Agreement with BM will expire on December 22, 2017.

b. Pada tanggal 26 Juni 2002, 17 Juli 2002, 19 Desember 2002 (dengan addendum terakhir tanggal 18 Desember 2003) dan 23 Desember 2003 (dengan addendum terakhir tanggal 17 Januari 2015), PT Pembangunan Deltamas (PDM), entitas anak, mengadakan perjanjian masing-masing dengan OCBC NISP, AJEL, BII dan BM untuk kredit perumahan yang disediakan oleh OCBC NISP, AJEL, BII dan BM untuk pembelian atas unit properti PDM.

b. On June 26, 2002, July 17, 2002, December 19, 2002 (with the latest addendum dated December 18, 2003) and December 23, 2003 (with the latest addendum dated January 17, 2015), PT Pembangunan Deltamas (PDM), the subsidiary, entered into an agreement with OCBC NISP, AJEL, BII and BM, respectively, for housing loan provided by OCBC NISP, AJEL, BII and BM to the buyers of PDM's property units.

Dalam perjanjian tersebut dinyatakan: The agreements provide that:


selesai, PDM mempunyai kewajiban untuk membeli kembali (buy-back) jika pembeli gagal melakukan pembayaran kembali pinjaman.

- Until the Deed of Grant of Security Right is completed, PDM has the obligation to buy-back the unit if the buyer defaults in the payment of loan.


direalisasikan oleh OCBC NISP, AJEL, BII dan BM terhadap PDM setelah penandatanganan perjanjian pinjaman antara pembeli dengan OCBC NISP, AJEL, BII dan BM.

- 100% of the loan amount shall be released by OCBC NISP, AJEL, BII and BM to PDM after the loan agreement between the buyer and OCBC NISP, AJEL, BII and BM has been signed.

c. Pada tanggal 17 Februari 2004,

Perusahaan dan PDM mengadakan perjanjian dengan PT Bank CIMB Niaga Tbk (CIMB Niaga) untuk kredit perumahan yang disediakan oleh CIMB Niaga untuk pembelian unit properti Perusahaan dan PDM.

c. On February 17, 2004, the Company and PDM entered into an agreement with PT Bank CIMB Niaga Tbk (CIMB Niaga) for housing loans provided by CIMB Niaga to the buyers of property units of the Company and PDM.

Dalam perjanjian tersebut dinyatakan: The agreement provides that:


selesai, Perusahaan dan PDM mempunyai kewajiban untuk membeli kembali bila pembeli gagal melakukan pembayaran kembali pinjaman.

- Until the Deed of Grant of Security Right is completed, the Company and PDM has the obligation to buyback the unit if the buyer defaults in the payment of loan.


direalisasikan oleh CIMB Niaga terhadap Perusahaan dan PDM setelah penandatanganan pinjaman antara pembeli dan CIMB Niaga. 20% sisanya akan direalisasikan oleh CIMB Niaga setelah selesainya bangunan.

- 80% of the loan amount shall be released by CIMB Niaga to the Company and PDM after the loan agreement has been signed between the buyer and CIMB Niaga. The 20% balance shall be released by CIMB Niaga after completion of the building.






- 63 -

d. Pada tanggal 10 Februari 2010, Perusahaan dan PDM mengadakan perjanjian dengan PT Bank Permata Tbk (BP) untuk kredit perumahan yang disediakan oleh BP untuk pembelian unit properti Perusahaan dan PDM.

d. On February 10, 2010, the Company and PDM entered into an agreement with PT Bank Permata Tbk (BP) for housing loan provided by BP to the buyers of property units of the Company and PDM.

Dalam perjanjian tersebut dinyatakan: The agreement provides that:

- Sebelum sertifikat hak atas tanah selesai, Perusahaan dan PDM mempunyai kewajiban untuk membeli kembali bila pembeli gagal melakukan pembayaran kembali pinjaman.

- Until the Deed of Grant of Security Right is completed, the Company and PDM has the obligation to buyback the unit if the buyer defaults in the payment of loan.

- BP memberikan kredit dengan

besaran maksimum 90% untuk kredit rumah dan ruko atau maksimum 80% untuk kantor dari harga jual tanah atau tanah dan bangunan dengan jangka waktu pemberian kredit maksimum dua puluh (20) tahun untuk kredit rumah dan kredit ruko dan maksimum tujuh (7) tahun untuk kredit kantor.

- BP will provide credit to a maximum amount of 90% for loan house and shophouse or a maximum of 80% for the loan office of the sales price of land or land and buildings with a maximum term of twenty (20) years for loan house and shophouse and maximum seven (7) years for loan office.

- Perjanjian dengan BP akan berakhir pada tanggal 10 Februari 2020.

- Agreement with BP will expire on February 10, 2020.

33. Segmen Operasi 33. Operating Segment

Informasi segmen Grup dikelompokkan berdasarkan segmen usaha yaitu properti dan lain-lain.

The Group’s operating segment information is presented based on business segment, namely, property and others.

Properti/ Hotel/ Lain-lain/ Konsolidasi/Property Hotel/ Others Consolidated

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Consolidated Statement of Profit or Loss and Komprehensif Lain Konsolidasian Other Comprehensive Income

Pendapatan usaha RevenuesPendapatan usaha segmen 1.009.712.245.580 2.653.400.000 - 1.012.365.645.580 Segment revenues

Hasil segmen Segment resultsLaba kotor segmen 614.375.197.979 - - 614.375.197.979 Segment gross profit

Laba (rugi) usaha 493.269.207.026 (1.139.013.258) - 492.130.193.768 Operating profit (loss)Pendapatan (beban) lain-lain - bers ih (39.638.618.272) 7.409.152 54.517.056.078 14.885.846.958 Other income (expense) - net

Laba (rugi) sebelum pajak 453.630.588.754 (1.131.604.106) 54.517.056.078 507.016.040.726 Profit (loss) before taxBeban pajak - - 12.231.841.000 12.231.841.000 Tax expense

Laba (rugi) periode berjalan 453.630.588.754 (1.131.604.106) 42.285.215.078 494.784.199.726 Profit (loss) for the period

Laporan Posis i Keuangan Konsolidas ian Consolidated Statement of Financial Position

Aset segmen 7.244.342.135.830 122.275.638.877 - 7.366.617.774.707 Segment assets

Liabilitas segmen 293.100.582.559 5.450.500.000 - 298.551.082.559 Segment liabilities

Informasi Lainnya Other information

Beban penyusutan 1.746.576.653 952.963.150 3.106.293.315 5.805.833.118 Depreciation







- 64 -

Properti/ Lain-lain/ Konsolidasi/Property Others Consolidated

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Consolidated Statement of Profit or Loss and Komprehensif Lain Konsolidasian Other Comprehensive Income

Pendapatan usaha RevenuesPendapatan usaha segmen 1.704.341.925.793 - 1.704.341.925.793 Segment revenues

Hasil segmen Segment resultsLaba kotor segmen 1.115.645.457.202 - 1.115.645.457.202 Segment gross profit

Laba usaha 1.020.959.130.369 - 1.020.959.130.369 Operating profitPendapatan lain-lain - bers ih 268.025.136.311 29.470.909.317 297.496.045.628 Other income - net

Laba sebelum pajak 1.288.984.266.680 29.470.909.317 1.318.455.175.997 Profit before taxBeban pajak - 94.966.190.906 94.966.190.906 Tax expense

Laba periode berjalan 1.288.984.266.680 (65.495.281.589) 1.223.488.985.091 Profit for the periodPenghasilan komprehensif lain 10.981.853 - 10.981.853 Other Comprehensive Income

1.288.995.248.533 65.495.281.589 1.223.499.966.944

Laporan Posis i Keuangan Konsolidasian Consolidated Statement of Financial Position

Aset segmen 8.443.282.621.802 - 8.443.282.621.802 Segment assets

Liabilitas segmen 929.990.291.840 - 929.990.291.840 Segment liabilities

Informasi Lainnya Other Information

Beban penyusutan 1.667.387.303 895.886.595 2.563.273.898 Depreciation


34. Aset dan Liabilitas Moneter dalam Mata

Uang Asing 34. Monetary Asset and Liabilities

Denominated in Foreign Currency Tabel berikut ini mengungkapkan jumlah aset dan liabilitas moneter konsolidasian dalam mata uang asing:

The following table shows the consolidated monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies:

Mata uang asing/ Ekuivalen Rupiah/ Mata uang asing/ Ekuivalen Rupiah/Original currency Equivalent in Rupiah Original currency Equivalent in Rupiah

Aset AssetKas dan setara kas USD 47.070.045 611.816.442.180 81.457.859 1.123.711.167.498 Cash and cash equivalents

JPY 33.471.513 4.309.122.617 63.615.809 7.285.282.499Jumlah Aset 616.125.564.797 1.130.996.449.997 Total Asset

Liabilitas LiabilitiesBeban akrual USD - - 188.908 2.605.986.313 Accrued expensesJumlah Liabilitas - 2.605.986.313 Total Liabilities

Jumlah Aset - Bersih 616.125.564.797 1.128.390.463.684 Net Assets

31 Desember/December 31 , 201530 September/September 30 , 2016

Pada tanggal 30 September 2016 dan 31 Desember 2015, kurs konversi yang digunakan Grup diungkapkan pada Catatan 2 atas laporan keuangan konsolidasian.

As of September 30, 2016 and December 31, 2015, conversion rates used by the Group were disclosed in Note 2 to the consolidated financial statements.

35. Pengungkapan Tambahan Laporan Arus Kas

Konsolidasian 35. Supplemental Disclosures on Consolidated

Statements of Cash Flow

30 Septemberi/ 31 Desember/September 30, December 31,

2016 2015

Liabilities arising from acquisition Biaya yang masih harus dibayar of property, plant and

atas perolehan aset tetap (Catatan 9) 16.577.262.750 - equipment (Note 9)Reklasifikasi dari Persediaan Tanah - Reclassification from Land - under

yang sedang dikembangkan menjadi development to property, plantperolehan aset tetap (Catatan 9) 7.662.320.540 - and equipment (Note 9)

equipment (Note 9)Liabilities arising from acquisition

Utang atas perolehan aset tetap of property, plant and (Catatan 9) - 2.632.000.000 equipment (Note 9)

Reklasifikasi uang muka menjadi Reclassification from advance toacquisition of property, plant andperolehan aset tetap (Catatan 9) - 202.000.000 equipment (Note 9)






- 65 -

36. Penyajian Kembali Laporan Keuangan Konsolidasian Sebagai Dampak Standar Akuntansi Keuangan Baru dan Reklasifikasi Akun

36. Restatement of Consolidated Financial Statements for the Impact of New Financial Accounting Standards and Reclassification of Accounts

Standar Akuntansi Keuangan Baru New Financial Accounting Standards Pada tanggal 1 Januari 2015, Grup menerapkan PSAK baru, amandemen, dan penyesuaian yang wajib diterapkan pada tanggal tersebut.

On January 1, 2015, the Group applied new, amended, and improved PSAKs that are mandatory for application from that date.

1. PSAK No. 46, “Pajak Penghasilan”,

menghilangkan ketentuan pengaturan mengenai pajak final dan pemeriksaan pajak.

1. PSAK No. 46, “Income Taxes”, removes specific provisions with respect to final income tax and tax assessments.

Sehubungan dengan penerapan standar baru ini, Grup telah memodifikasi penyajian beban pajak final atas pendapatan dari beban pajak kini menjadi bagian dari beban usaha. Informasi komparatif telah disajikan kembali.

As a result of the adoption of this standard, the Group has modified the presentation of the final tax on revenues from current tax expenses to as part of operating expenses. Comparative information has been re-presented according.

2. PSAK No. 65, “Laporan Keuangan Konsolidasian”, menetapkan prinsip-prinsip penyajian dan penyusunan laporan keuangan konsolidasian dalam hal suatu entitas memiliki pengendalian pada satu atau lebih entitas lain.

2. PSAK No. 65, “Consolidated Financial Statements”, establishes the principles for the presentation and preparation of consolidated financial statements when an entity controls one or more other entities.

Standar ini menyatakan model pengendalian baru yang diterapkan pada seluruh hal berikut, yakni apakah Grup memiliki: kekuasaan atas investee; eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee; dan kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi jumlah imbal hasil yang diterima.

This standard introduces a new control model that focuses on whether the Group has power over an investee, exposure or rights to variable return from its involvement with the investee and ability to use its power to affect those returns.

Perusahaan telah mengevaluasi investasi untuk menentukan apakah terdapat pengendalian berkelanjutan atas entitas anak yang sebelumnya telah dikonsolidasi.

The Company has evaluated its investment to establish whether control continues to exist for previously consolidated subsidiary.

Perusahaan menentukan bahwa tidak terdapat perubahan pada entitas anak yang sebelumnya telah dikonsolidasi sehubungan dengan hal tersebut.

The Company did not identify any change in the previously consolidated subsidiary.

3. PSAK No. 68, “Pengukuran Nilai Wajar”,

menyatakan definisi nilai wajar dan menyediakan pedoman pengukuran nilai wajar, dalam hal nilai wajar disyaratkan atau diizinkan, serta memperluas pengungkapan mengenai nilai wajar.

3. PSAK No. 68, “Fair Value Measurements”, clarifies the definition of fair value and provides guidance on how to measure fair value, when fair value is required or permitted, and aims to enhance fair value disclosures.






- 66 -

Sebagai dampak penerapan standar baru ini, Grup menambahkan pengungkapan mengenai nilai wajar (Catatan 17).

As a result of adoption of this new standard, the Group has included additional fair value disclosures (Note 17).

Sesuai dengan ketentuan transisi standar ini, Grup menerapkan pedoman pengukuran nilai wajar yang baru secara prospektif sehingga informasi komparatif terkait pengungkapan baru tidak diungkapkan. Perubahan tersebut tidak menimbulkan dampak signifikan terhadap pengukuran aset dan liabilitas Grup.

In accordance with the transitional provisions of this standard, the Group has applied the new fair value measurement guidance prospectively and has not provided any comparative information for new disclosures. Notwithstanding the above, the change had no significant impact on the measurements of the Group’s assets and liabilities.

Berikut ini adalah PSAK amandemen dan penyesuaian yang wajib diterapkan untuk tahun buku yang dimulai 1 Januari 2015, yang relevan namun tidak berdampak material terhadap laporan keuangan konsolidasian:

The following are the amended and improved PSAKs which are relevant and applied effective January 1, 2015 but do not have material impact to the consolidated financial statements:

1. PSAK No. 1, “Penyajian Laporan

Keuangan” 1. PSAK No. 1, “Presentation of Financial

Statements”

2. PSAK No. 4, “Laporan Keuangan Tersendiri”

2. PSAK No. 4, “Separate Financial Statements”

3. PSAK No. 24, “Imbalan Kerja” 3. PSAK No. 24, “Employee Benefits”

4. PSAK No. 48, “Penurunan Nilai Aset” 4. PSAK No. 48, “Impairment of Assets”

5. PSAK No. 50, “Instrumen Keuangan:

Penyajian” 5. PSAK No. 50, “Financial Instruments:

Presentation”

6. PSAK No. 55, “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”

6. PSAK No. 55, “Financial Instruments: Recognition and Measurement”

7. PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan:

Pengungkapan” 7. PSAK No. 60, “Financial Instruments:

Disclosures”

8. PSAK No. 67, “Pengungkapan Kepentingan Dalam Entitas Lain”

8. PSAK No. 67, “Disclosures of Interests in Other Entities”

37. Standar Akuntansi Keuangan Berlaku Efektif

1 Januari 2016 dan 2017 37. Financial Accounting Standards Effective

January 1, 2016 and 2017 Ikatan Akuntan Indonesia telah menerbitkan amandemen Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) baru yang akan berlaku efektif pada periode yang dimulai 1 Januari 2016, kecuali Amandemen PSAK No. 1 dan ISAK No. 31 yang berlaku efektif 1 Januari 2017:

The Institute of Indonesia Chartered Accountants has issued the following amended Statements of Financial Accounting Standards (PSAKs) and new Interpretations of Financial Accounting Standards (ISAKs) which will be effective for annual period beginning January 1, 2016, except for Amendment to PSAK No. 1 and ISAK No. 31 which will be effective on January 1, 2017:

PSAK PSAK 1. PSAK No. 1, Penyajian Laporan

Keuangan: Prakarsa Pengungkapan 1. PSAK No. 1, Presentation of Financial

Statements: Disclosure Initiative






- 67 -

2. PSAK No. 4, Laporan Keuangan Tersendiri: Metode Ekuitas dalam Laporan Keuangan Tersendiri

2. PSAK No. 4, Separate Financial Statements: Equity Method in Separate Financial Statements

3. PSAK No. 15, Investasi pada Entitas

Asosiasi dan Ventura Bersama tentang Entitas Investasi: Penerapan Pengecualian Konsolidasi

3. PSAK No. 15, Investments in Associates and Joint Ventures regarding Investment Entities: Applying the Consolidation Exception

4. PSAK No. 16, Aset Tetap tentang

Klarifikasi Metode yang Diterima untuk Penyusutan dan Amortisasi

4. PSAK No. 16, Fixed Assets regarding Clarification of Acceptable Methods of Depreciation and Amortization

5. PSAK No. 19, Aset Takberwujud tentang Klarifikasi Metode yang Diterima untuk Penyusutan dan Amortisasi

5. PSAK No. 19, Intangible Assets regarding Clarification of Acceptable Methods of Depreciation and Amortization

6. PSAK No. 24, Imbalan Kerja tentang

Program Imbalan Pasti: Iuran Pekerja 6. PSAK No. 24, Employee Benefits

regarding Defined-Benefit Plans: Employee Contributions

7. PSAK No. 65, Laporan Keuangan

Konsolidasian tentang Entitas Investasi: Penerapan Pengecualian Konsolidasi

7. PSAK No. 65, Consolidated Financial Statements regarding Investment Entities: Applying the Consolidation Exception

8. PSAK No. 66, Pengaturan Bersama

tentang Akuntansi Akuisisi Kepentingan dalam Operasi Bersama

8. PSAK No. 66, Joint Arrangements regarding Accounting for Acquisitions of Interests in Joint Operations

9. PSAK No. 67, Pengungkapan

Kepentingan dalam Entitas Lain tentang Entitas Investasi: Penerapan Pengecualian Konsolidasi

9. PSAK No. 67, Disclosure of Interests in Other Entities regarding Investment Entities: Applying the Consolidation Exception

ISAK ISAK 1. ISAK No. 30, Pungutan 1. ISAK No. 30, Levies 2. ISAK No. 31, Interpretasi atas Ruang

Lingkup PSAK 13: Properti Investasi 2. ISAK No. 31, Interpretation of Framework

of PSAK 13: Investment Properties Grup masih mengevaluasi dampak penerapan PSAK dan ISAK di atas dan dampak terhadap laporan keuangan konsolidasian dari penerapan PSAK dan ISAK tersebut belum dapat ditentukan.

The Group is still evaluating the effects of these PSAKs and ISAKs and has not yet determined the related effects on the consolidated financial statements.

********

pt puradelta lestari tbk dan entitas anak/and its subsidiary · pt puradelta lestari tbk dan...

Documents