pt samindo resources tbk dan entitas anak/ pt …...dan entitas anak kami, yang bertanda tangan...

PT SAMINDO RESOURCES Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SAMINDO RESOURCES Tbk AND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 DAN 2013/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2014 AND 2013

PT SAMINDO RESOURCES Tbk DAN ENTITAS ANAK/ PT SAMINDO RESOURCES TbkAND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 DAN 20 !3/YEARS ENDED 3I DECEMBER 2014 AND 20I3

DAFTAR lSI/CONTENTS

SURATPERNYATAAN TANGGUNG JAWAB DIREKSI/ DIRECTORS' STATEMENT OF RESPONSIBILITY---------------------------------------------------

LAPORAN AUDITOR INDEPENDENIINDEPENDENT AUDITORS' REPORT -----------------

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013/ CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION 3I DECEMBER 20I4 AND 20I3 -------------------------------------------------------------------------

LAPORAN LABA RUG! KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN TAHUN BERAKHIR31 DESEMBER2014 DAN 2013/ CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME YEARS ENDED 3I DECEMBER 20I4 AND 20I3------------------------------------------------------

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN TAHUN BERAKHIR31 DESEMBER2014 DAN 2013/ CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY YEARS ENDED 3I DECEMBER 20I4 AND 20I3 ---------------------------------------------------

LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN TAHUNBERAKHIR31 DESEMBER2014 DAN 2013/ CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS YEARS ENDED 3I DECEMBER 20I4 AND 20I3------------------------------------------------------

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER2014 DAN 2013/ CONSOLIDATED NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS YEARS ENDED 3I DECEMBER 20I4 AND 20I3----------------------------------------------------

INFORMASI TAMBAHAN/SUPPLEMENTARY INFORMATION

LAPORAN POSISI KEUANGAN- ENTITAS INDUK 31 DESEMBER2014/ STATEMENT OF FINANCIAL POSITION- PARENT ENTITY 3I DECEMBER 2 0 I4 ----------------------------------------------------------------------------------------

LAPORAN LABA RUG! KOMPREHENSIF - ENTIT AS INDUK TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2014/ STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME- PARENT ENTITY YEAR ENDED 3I DECEMBER 2014 --------------------------------------------------------------------

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS- ENTITAS INDUK TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2014/ STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY- PARENT ENTITY YEAR ENDED 3I DECEMBER 20I4-------------------------------------------------------------------

LAPORAN ARUS KAS- ENTITAS INDUK TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER2014/ STATEMENT OF CASH FLOWS- PARENT ENTITY YEAR ENDED 3I DECEMBER 20I4 ------------------------------------------------------------------

Haiaman!Page

2-4

5-6

7

8

9

10-48

49-50

51

52

53

~ !!~.!:!INDO PT. Samindo Resources Tbk. Menara Mulia, 16" Floor, Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 9-11, Jakarta 12930, Indonesia Tel:t62215257481,Fax:+62215257508 www.samindoresources.com

SURA T PERNYATAAN DIREKSI TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2014 DAN 2013

PT SAMINDO RESOURCES Tbk ("PERSEROAN") DAN ENTITAS ANAK

Kami, yang bertanda tangan dibawah ini:

1.

2.

Nama Alamat kantor

Telepon kantor Jab a tan

Nama Alamat kantor

Telepon kantor Jabatan

Lee, Kang Hyeob Menara Mulia Lt. 16 Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 9-11 Jakarta 12930

. 021-525 7481 Presiden Direktur

Soemamo Witoro Soelarno Menara Mulia Lt. 16 Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 9-11 Jakarta 12930

021-525 7481 Direktur

menyatakan bahwa:

I. Kami bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian Perseroan dan entitas anak;

2. Laporan keuangan konsolidasian Perseroan dan entitas anak. telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia;

3. a. Semua informasi dalam laporan keuangan konsolidasian Perseroan dan entitas anak. telah dimuat secara lengkap dan benar;

b. Laporan keuangan konsolidasian Perseroan dan entitas anak tidak mengandung informasi atau fakta material yang tidak benar, dan kami tidak menghilangkan infonnasi atau fakta yang material terhadap laporan keuangan konsolidasian;

4. Kami bertanggung jawab atas sistem pengendalian internal dalam Perseroan dan entitas anak.

Demik.ianlah pemyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

THE DIRECTORS' STATEMENT OF RESPONSIBILITY FOR THE

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2014 AND 2013

PT SAMINDO RESOURCES Tbk ("THE COMPANY'? AND SUBSIDIARIES

We, the undersigned:

I.

2.

Name Office address

Office telephone : Title

Name Office address

Lee, Kang Hyeob Menara Mulia Lt. 16 Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 9-11 Jakarta 12930 021-525 7481. President Director

Soemarno Witoro Soelarno Menara Mulia Lt. 16 Jl.Jend. GatotSubrotoKav. 9-11 Jakarta 12930

Office telephone: 021-525 7481 Title Director

declare that:

1. We are responsible for the preparation and presentation of the consolidated financial statements of the Company and its subsidiaries;

2. The consolidated financial statements of the Company and its subsidiaries have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards;

3. a. All information in the consoUdated financial statements of the Company and its subsidiaries has been completely and correctly disclosed;

b. The consolidated financial statements of the Company and its subsidiaries do not contain misleading information and we do not omit any information or facts that would be material to the consolidated financial statements;

4. We are responsible for the internal control of the Company and its subsidiaries.

This statement is made truthfully.

Atas nama dan mewakili Direksi!For and on behalf of the Directors Jakarta, 18 Maret 2015/18 March 2015

Presiden Direktur I President Director Soemamo Witoro Soelarno

Direktur/Director

BU Siddharta Widjaja & Rekan Registered Public Accountants

Laporan Auditor lndependen

No.: L.l4- 6780 -15/III.18.005

Para Pemegang Saham, Dewan Ko~isaris dan Direksi PT Samindo Resources Tbk:

33rd FloorWisma GKBI 28, Jl. Jend. Sudirman Jakarta 10210 Indonesia

Kami telah mengaudit laporan keuangan konsolidasian PT Samindo Resources Tbk dan entitas anak terlampir, yang terdiri dari laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal 31 Des ember 2014, serta laporan laba-rugi komprehensif, laporan perubahan ekuitas, dan laporan arus kas konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, dan suatu ikhtisar kebijakan akuntansi signiflkan dan informasi penjelasan lainnya.

Tanggung jawab manajemen atas laporan keuangan

Manajemen bertanggungjawab atas penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan konsolidasian tersebut sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia, dan atas pengendalian internal yang dianggap perlu oleh manajemen untuk memungkinkan penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang bebas dari kesalahan penyaJian material, baik yang disebabkan oleh kecurangan maupun kesalahan.

Tanggung jawab auditor

Tanggungjawab kami adalah untuk menyatakan suatu opini atas laporan keuangan konsolidasian tersebut berdasarkan audit kami. Kami melaksanakan audit kami berdasarkan Standar Audit yang ditetapkan oleh Institut Akuntan Publik Indonesia Standar tersebut mengharuskan kami untuk mematuhi ketentuan etika serta merencanakan dan melaksanakan audit untuk memperoleh keyak.inan memadai ·tentang apakah laporan .keuangan konsolidasian tersebut bebas dari kesalahan penyajian material.

Telephone +62 (0)21 574 2333 +62 (0)21 574 2888

Fax +62 10121 574 1777 +62 (0)21 574 2777

Independent Auditors' R_eport

No.: L.J4- 6780 -15/JJJ.J8.005

The Shareholders, . Board of Commissioners and Directors

PT Samindo Resources Tbk:

We have audited the accompanying consolidated financial statements of PT Sam indo Resources Tbk and its subsidiaries, which comprise the consolidated statement of financial position as of31 December 2014, and the consolidated statement of comprehensive income, statement of changes in equity, and statement of cash flows for the year then ended, and a summary of significant accounting policies and other explanatory information.

Management's responsibility for the financial statements

Management is responsible for the preparation and fair presentation of these consolidated financial statements in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards, and for such internal control as management determines is necessary to enable the preparation of consolidated financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error. ·

Auditors' responsibility

Our responsibility is to eXpress an opinion on these consolidated financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with Standards on Auditing established by the Indonesian Institute of Certified Public Accountants. Those standards require that we comply with ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the consolidated financial statements are free from material misstatement.

2

Siddharta Widjaja & ReKan ·Registered Public Accountants, an Indonesian partnership and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG lnternationol Cooperative ("KPMG International~),

License No.: 916/KM.1/2014 a Swiss entity.

U9

Suatu audit melibatkan pelaksanaan prosedur untuk memperoleh bukti audit tentang angka-angka dan pengungkapan dalam laporan keuangan konsolidasian. Prosedur yang dipilih bergantung pacta pertimbangan auditor, termasuk penilaian atas risiko kesalahan penyajian material dalam laporan keuangan, balk yang disebabkan oleh kecurangan maupun kesalahan. Dalam melakukan penilaian risiko tersebut, auditor mempertimbangkan pengendalian internal yang relevan dengan penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan konsolidasian entitas untuk merancang prosedur audit yang tepat sesuai dengan kondisinya, tetapi bukan untuk tujuan menyatakan opini atas keefektivitasan pengendalian internal entitas. Suatu audit juga mencakup pengevaluasian atas ketepatan kebijakan ak.untansi yang digunakan dan kewajaran estimasi akuntansi yang dibuat oleh manajemen, serta pengevaluasian atas penyajian laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan,

Kami yakin bahwa bukti audit yang Ielah kami peroleh adalah cukup dan tepat untuk menyediakan suatu basis bagi opini audit kami. ·

Opini

Menurut opini kami, laporan keuangan konsolidasian terlampir menyajikan secara wajar, dalam semua hal yang material, posisi keuangan konsplidasian PT Samindo Resources Tbk dan entitas anak tanggal31 Desember 2014, serta kinerj a keuangan dan arus kas konsolidasiannya untuk talllln yang berakhir pada tanggal tersebut, sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

Hal-hal lain

Audit kami dilaksanakan dengan tujuan untuk meiumuskan suatu opini atas laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. Informasi tarnbahan di Lampiran I sampai dengan 4, yang terdiri dari laporan posisi keuangan (entitas induk saja) tanggal 31 Desernber 2014, serta laporan laba-rugi komprehensif, laporan perubahan ekuitas, dan laporan arus kas terkait untuk tahun yang berakbir pada tanggal tersebut, disajikan untuk tujuan analisis tambahan dan bukanmerupakan bagian dari laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan Standar Akuntasi Keuangan di Indonesia Informasi tersebut telah menjadi objek prosedur audit yang diterapkan dalam audit atas laporan keuangan konsolidasian dan menurut opini kami, disajikan secara wajar, dalam semua hal yang material, berkaitan dengan laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the consolidated financial statements. The procedures selected depend on the auditors 'judgment, including the assessment of the risks of material misstatement of the consolidated financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditors consider internal control relevant to the entity 's•preparation and fair presentation oft he consolidated financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entity's internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made by mamigement, as well as evaluating the overall presentation of the consolidated financial statements.

We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion.

Opinion

In our opinion, the accompanying consolidated financ-ial statements present fairly, in all material respects, the consolidated financial position ofPT Samindo Resources Tbk and subsidiaries as of31 December 2014, and their consolidated financial performance and their cash flows for the year then ended in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards.

Other maUers

Our audit was peiformed for the purpose of forming an opinion on the consolidated financial statements taken as a whole. The supplementary information included in Schedule 1 to 4, which comprises the statement of financial position (parent entity only) as of31 December 2014, and the related statement of comprehensive income, statement of changes in equity, and statement of cash flows for the year then ended, is presented for the purpose of additional analysis and is not a required part of the consolidated financial statements in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards. Such information has been subjected to the audit procedures applied in the audit of the consolidated financial stateinents and in our opinion, is fairly stated, in all material respects, in relation to the consolidated financial statements taken as a whole.

3

UD

Laporan keuangan konsolidasian PT Samindo Resources Thk dan entitas anak tanggal 31 Desember 2013 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut diaudit oleh auditor lain yang menyatakan opini tanpa modiftkasian atas laporan keuangan tersebut pada tanggal14lv,laret 2014.

The consolidated financial statements of PT Samindo Resources Tbk and subsidiaries as of31 December 2013 and for the year then ended were audited by other auditors who expressed an unmodified opinion on those financial statements on 14 March 2014.

Kantor Akuntan Publik!Registered Public Accountants Siddbarta Widj'\ia & Rekan

JongkyTitus Lazuardi, S.E., CPA lzin Akuntan Publik!Public Accountant License No. AP) 082

Jakarta, 18Maret 2015 Jakarta; 18 March 2015

4


LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

31 DESEMBER2014 DAN 2013/31 DECEMBER 2014 AND 2013 (Dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain! In thousands of Rupiah, unless otherwise specified)

ASET

ASETLANCAR

Kas dan setara kas Piutang usaha dari pihak

berelasi Piutang lainnya:

Pihak berelasi Pihak ketiga

Persediaan Pajak yang dapat dikembalikan Aset lancar lainnya

JUMLAH ASET LAN CAR

ASET TIDAK LAN CAR

Piutang lainnya Aset tetap, neto Aset pajak tangguhan, neto Aset tidak !arrear lainnya

JUMLAH ASET TIDAK LAN CAR

JUMLAHASET

Catalan/ Notes

5

6,22b

7 11a

8 11f

31 Desember/31 December 2014 2013

ASSETS

CURRENT ASSETS

223.907.162 113.413.960 Cash and cash equivalents Trade receivables from

245.720.939 237.754.879 a related party Other receivables:

50.000 Related party 3.104.511 5.146.843 Third parties

237.573.360 240.080.938 Inventories 279.224.853 235.730.157 Refundable taxes

31.788.937 78.503.282 Other current assets 1.021.319.762 910.680.059 TOTAL CURRENT ASSETS

OoooOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOOMOHHOOOOOOOOO ........................................

NON-CURRENT ASSETS

97.400 390.143 Other receivables 976.929.045 897.650.278 Fixed assets, net

4.953.117 3.662.809 Deferred tax assets, net 27.797.771 3.434.974 Other non-current assets

1.009.777.333 905.138.204 TOTAL NON-CURRENT ASSETS .......................................... ........................................

2.031.097.095 1.815.818.263 TOTAL ASSETS

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang See Notes to the Consolidated Financial Statements, which merupakan bagian tak terpisahkan dari laporan keuangan form an integral part of these consolidated financial konsolidasian ini. statements.

5


LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

31 DESEMBER 2014 DAN 2013/3/ DECEMBER 20I4 AND 2013 (Dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain/In thousands of Rupiah, unless otherwise specified)

Catatan/ 31 Dcsembcr/31 December Notes 2014 2013

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABIITIES

Utang bank jangka pendek 9 273.680.000 268.158.000 Short-term bank loans Utang usaha: 10 Trade payables:

Pihak ketiga 193.782.137 177.155.080 Third parties Pihak berelasi 47.175.818 41.673.749 Related parties

Utang lainnya: Other payables: Pihak ketiga 9.095.918 7.836.675 Third parties Pihak berelasi 3.000 9.324 Related parties

Utang pajak lib 14.735.893 10.722.390 Taxes payable Beban akrual 10.029.705 19.702.296 Accrued expenses

JUMLAH LIABILITAS JANGKA TOTAL CURRENT PENDEK 548.502.471 525.257.514 LIABILITIES ........................................... ....................................

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES

Utang bank jangka panjang 9 460.280.000 493.654.500 Long-tern1 bank loans Liabilitas imbalan kerja 19.004.798 14.651.236 Employee benefits liabilities

JUMLAH LIABILITAS JANGKA TOTAL NON-CURRENT PANJANG 479.284.798 508.305.736 LIABILITIES ........................................... ...... ................................

EKUITAS EQUITY Modal saham, nilai nominal Share capital, nominal value of

Rp 200 (Rupiah penuh) per sabam: !DR 200 (whole Rupiah) per share: Modal dasar: 5.500.000.000 Authorized capital:

saham 5,500,000,000 shares Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid capital:

penuh: 2.206.312.500 sabam 12 441.262.500 441.262.500 2,206,312,500 shares Tambahan modal disetor 13 130.159.496 130.159.496 Additional paid-in capital Komponen ekuitas lainnya 82.516.733 72.339.561 Other equity component Sa\do laba: Retained earnings:

Ditentukan penggunaannya 44.126.250 Appropriated Bel urn ditentukan penggunaannya 303.539.565 137.238.911 Unappropriated

Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to kepada pemilik entitas induk 1.001.604.544 781.000.468 owners of the Company

Kepentingan nonpengendali 16 1.705.282 1.254.545 Non-controlling interests

JUMLAH EKVITAS 1.003.309.826 782.255.013 TOTAL EQUITY ......................................... ................. -.....................

JUMLAH LIABILITAS TOTAL LIABILITIES DANEKUITAS 2.031.097.095 1.815.818.263 AND EQUITY

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian tak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian ini.

See Notes to the Consolidated Financial Statements, which form an integral part of these consolidated financial statements.

6


LAPORAN LABA RUG! KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED STATEMEmS OF COMPREHENSIVE INCOME

TAHUN BERAKHIR31 DESEMBER2014DAN 2013/YEARS ENDED 31 DECEMBER2014AND2013 (Dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lainlln thousands of Rupiah, unless otherwise specified)

Tahun berakhir 31 Desember/ Catatan/ Years endet/31 December

Notes 2014 2013

PENDAPATAN 17 3.024.041.102 2.455.556.483 REVENUES

BIAYA POKOKPENDAPATAN 18 (2.574.099.826) (2.109.615.854) COST OF REVENUES

LABABRUTO 449.941.276 345.940.629 GROSS PROFIT

General and administrative Beban umum dan administrasi 19 (80.452.062) (68.!88.4!0l expenses Rugi neto selisih kurs (7.083.104) (36.251.491 Net currency exchange losses Pendapatan lainnya, neto 6.507.055 3.061.259 Other income, net Pendapatan keuangan 7.345.433 2.380.196 Finance income Biaya keuangan (15.290.759) (12.332.689) Finance costs

LABA SEBELUM PAJAK PROFIT BEFORE INCOME PENGHASILAN 360.967.839 234.609.494 TAX

Behan pajak penghasilan lie (92.668.214) (60.825.410) Income tax expense

LABA TAHUN BERJALAN 268.299.625 173.784.084 PROFIT FOR THE YEAR

PENDAPATAN OTHER COMPREHENSIVE KOMPREHENSIF LAIN INCOME

Selisih kurs dari penjabaran laporan keuangan 10.256.413

Exchange d~rence from jinancia statements

translation

JUMLAHLABA KOMPREHENSIFTAHUN

278.556.038 173.784.084 TOTAL COMPREHENSIVE

BERJALAN INCOME FOR THE YEAR

Laba yang dapat diatribusikan Profit attributable to: kepada: Pemilik entitas induk 267.791.029 173.455.074 Owners of the Company Kepentingan nonpengendali 508.596 329.010 Non-controlling interest

268.299.625 173.784.084

Jurnlah laba kornprehensifyang Total comprehensive income dapat diatribusikan kepada: attributable to: Pemilik entitas induk 277.968.201 173.455.074 Owners of the Company Kepentingan nonpengendali 587.837 329.010 Non-controlling interests

278.556.038 173.784.084

LABA PER SA HAM (Rupiah 121,37 79,15

EARNINGS PER SHARE penuh) 20 (whole Rupiah)

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang See Notes to the Consolidated Financial Statements, which merupakan bagian tak terpisahkan dari laporan keuangan form an integral part of these consolidated financial konsolidasian ini. statements.

7

Saldo pada tanggal31 Desember 2012


LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN/CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY TAHUN BERAKIDR3! DESEMBER2014 DAN 20!3 /YEARS ENDED31 DECEMBER 2014AND2013

(Dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain/In thousands of Rupiah, unless otherwise specified)

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas indukiEquity attributable to owners of the Compmzy Saldo laba (akumulasi defisit)

Komponen Retained earnings ekuitas (accumulated def!_cit) Kcpentingan

Modal Tambahan lainnya/ Bel urn nonpengendali/ saham/ modal disetor/ Other Ditentukan ditentukan Non- Jumlah

Catatan/ Sit are Additional equity penggunaannya/ penggunaannya/ co11trolling ekuitas/ Notes capital paid-in capital component Appropriated Unappropriated Jumlah/Tota/ interests Total equity

374.902.832 549.354.407 (618.012.175) (36.216.163) 270.028.901 1.028.206 271.057.107

Penyesuaian atas implementasi PSAK 38 (628.227.866) 628.227.866 (revisi 2012)

Saldo pada tanggal 1 Januari 2013 374.902.832 (78.873.459) 10.215.691 (36.216.163) 270.028.901 1.028.206 271.057.107

Penerbitan saham biasa melalui Penawaran Umum Terbatas II lb 66.359.668 209.032.955 275.392.623 275.392.623

Dividen kas dibagikan o\eh entitas anak kepada kepentingan nonpengendali (102.671) (102.671)

Laba tahun berjalan 173.455.074 173.455.074 329.010 173.784.084

Selisih kurs dari penjabaran laporan 62.123.870 62.123.870 62.123.870 keuangan

Saldo pada tanggal31 Desember 2013 441.262.500 130.159.496 72.339.561 137.238.911 781.000.468 1.254.545 782.255.013

Dividen kas dibagikan oleh entitas anak kepada kepentingan nonpengendali (137.100) (137.100)

Dividen kas 14 (57.364.125) (57.364.125) (57.364.125)

Cadangan untuk tahun berja\an 15 44.126.250 (44.126.250)

Laba tahun betjalan 267.791.029 267.791.029 508.596 268.299.625

Seisih kurs dari penjabaran \aporan 10.177.172 10.177.172 79.241 10.256.413 keuangan

Saldo pada tanggal31 Desember 2014 441.262.500 130.159.496 82.516.733 44.126.250 303.539.565 1.001.604.544 1.705.282 1.003.309.826

Balance as of 31 December 2012

Acfjustment in relation to implementation of PSAK 38

(201 2 revision) Balance as of I January 2013

Share capital issuance through Rights Issue II

Cash dividends distributed by subsidiaries to non-

controlling interests

Profit for the year

Exchange difference from financial statements

translation Balmrce as of 31 December 2013

Cash dividends distributed by subsidiaries to non-

controlling interests

Cash dividends

Appropriation from !he year

Profit for !he year

Exchange difference from financial statements

translation

Balanceasof3J December 2014



8


LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDAS!AN/CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 DAN 2013/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2014 AND 2013

(Dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain/In thousands of Rupiah, unless othenvise specified)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERAS! Penerimaan kas dari pelanggan Pembayaran kas kepada pemasok Pembayaran kas untuk aktivitas operasi

lain-lain Pembayaran kas kepada karyawan Pembayaran kas kepada karyawan dan

aktivitas operasi lain-lain Penerimaan bunga Pembayaran bunga Pembayaran paj ak penghasilan Penerimaan dari restitusi pajak

penghasilan Pembayaran pajak Penerimaan dari restitusi pajak

Arus lms bersih yang dipcroleh dari aktivitas operasi

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVEST AS! Perolehan aset tetap Perolehan aset takberwujud Perolehan aset keuangan yang tersedia

untuk dijual Penerimaan kas dari penjualan aset

tetap Arus kas bersih yang digunakan

untuk a){tivitas investasi

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan dari utang bank Pembayaran utang bank Penerimaan dari penerbitan saham Pembayaran dividen ke pemegang

saham Dividen kas dibagikan oleh entitas anak

kepada kepentingan nonpengendali Arus kas bersih yang (digunakan

untuh:) diperoleh dari aktivitas pendanaan

SELISIH KURS DAR! PENJABARAN LAPORAN KEUANGAN

KENAIKAN BERSIH KAS DAN SETARAKAS

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

Tahun berakhir 31 Desember/ Years ended 31 December

2014 2013

3.016.075,042 (2.338.690.514)

(27.078.699) (116.321.089)

7.345.433 (14.035.759) (94.803.579)

9.964.769

442.455.604

(238.577.376) (171.945)

548.336

2.380.086.437 (2.097.475.900)

(71.797.098) 2.380.196

(12.332.689)

(240.974.031) 75.975.105

35.862.020

(229.924.141)

(2.969.020)

....... \?.3..?.:?QQ,~~S.) .... J~3.~.·.?.?.3.·1~1)

158.457.000 (201.118.500)

760.059.000 (700.670.000) 209.032.956

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

Cash receipts from customers Cash payments to suppliers

Cash payments for other operating activities

Cash payments to employees Cash payments to employees and other

operating activities Receipts of interest

Payments of interest Payments of income tax

Receipts of income tax refund Payments of taxes

Receipts of tax refund Net cash flows from operating

activities

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

Acquisition of fixed assets Acquisition of intangible assets

Acquisition of available for sale financial assets

Cash receipts from sale of fiXed assets Net caslr flows used i11

i11vesting activities

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

Proceeds from bank loans Repayments of bank loans

Proceeds from share capital issuance

(57.364.125)

(137.100)

(38.676.000) Dividends paid ta sharehalders

....... \!.QQ_1~~:!2.S.)

6.401.308

I 10.493.202

113.413.960

223.907.162

229.745.956

32.714.815

80.699.145

113.413.960

Cash dividends distributed by subsidiaries to non-controlling interests

Net cash flows (used in) from financing activities

EXCHANGE DIFFERENCE FROM FINANCIAL STATEMENTS

TRANSLATION

NET INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR



9


CAT AT AN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER2014 DAN 2013/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2014AND 2013 (Dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain/Jn thousands of Rupiah, unless otherwise specified)

'1. UMUM

a. Pendirian & Informasi Umum

PT Samindo Resources Tbk ("Perseroan"), dahulu PT Myoh Technology Tbk, didirikan dengan akta Ester Mercia Sulaiman, S.H., tanggal 15 Maret 2000 No. 37; akta 1m disetujui oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan No. C-7565HT.Ol.OI.TH.2000 tanggal 29 Maret 2000, dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 51 tanggal20 Juni 2000.

Anggaran dasar Perseroan telah mengalami beberapa kali perubahan. Perubahan terakhir dilakukan dengan akta notaris Anne Djoenardi, S.H., tanggal 17 Desember 2012 No. 18, yang antara lain mengenai peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh dan persetujuan Penawaran Umum Terbatas II (PUT II) dengan penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu ("HMETD") kepada para pemegang saham Perseroan sejumlah 735.437.500 lembar saham biasa dengan nilai nominal sebesar Rp 200 [Rupiah penuh] per lembar saham dan harga pelaksanaan Rp 830 [Rupiah penuh] per lembar saham. Akta ini telah disetujui Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusannya No. AHU.07327.AH.Ol.02.Tahun 2013 tanggal 19 Februari 2013.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasamya, Perseroan bergerak di bidang investasi di bidang usaha pertambangan batu bara serta jasa pertambangan. Perseroan mulai beroperasi komersial pacta bulan Mei 2000.

Perseroan beralarnat di Menara Mulia lantai 16, Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 9-11 Jakarta 12930, Indonesia.

b. Penawaran Umum Efek Perseroan

Pada tanggal 30 Juni 2000, Perseroan memperoleh Pemyataan Efektif dari Ketua Otoritas Jasa Keuangan ("OJK") No. S-1599/PM/2000 untuk rnelakukan Penawaran Umum Perdana atas 150.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 25 [Rupiah penuh] per lernbar saham dan harga penawaran sebesar Rp 150 [Rupiah penuh] per lembar saham. Pada tanggal 30 Juli 2000, seluruh saham telah dicatatkan di Bursa Efek Surabaya (sekarang Bursa Efek Indonesia, setelah digabungkan dengan Bursa Efek Jakarta).

I. GENERAL

a. Establishment & General Information

PT Samindo Resources Tbk (the "Company"), formerly PT Myoh Technology Tbk, was established by deed of Ester Mercia Sulaiman, S.H, dated I 5 March 2000 No. 37; this deed was approved by Minister of Justice of Republic of Indonesia under No. C-7565HT.OJ.Ol.TH.2000 on 29 March 2000, and published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 51 dated 20 June 2000.

The Company's Articles of Association have been amended several times. The latest amendment was effected by deed of notary Anne Djoenardi, S.H, dated 17 December 2012 No. 18, concerning, among others, an increase of issued and fully paid capital and approval of Rights Issue II in term of issuance of Pre-Emptive Right to the Company's shareholders amounting to 735,437,500 shares of common stock with nominal value of Rp 200 [whole Rupiah] per share and exercise price of Rp 830 [whole Rupiah] per share. This deed was approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia under No. AHU.07327.AH.Ol.02.Year 2013 dated 19 February 2013.

In accordance with article 3 of its Articles of Association, the Company's is engaged in investment in coal mining and mining services. The Company commenced its commercial operation in May 2000.

The Company's office is located at Menara Mulia 16th floor, Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 9-JI Jakarta I 2930, Indonesia.

b. Tire Company's Public Share Offering

On 30 June 2000, the Company received Effective Notice number S-1 599/PM/2000 from Chairman of Indonesian Financial Services Authority ("OJK") to conduct an Initial Public Offering (!PO) of 150,000,000 shares with nominal value of Rp 25 [whole Rupiah] per share and offering price of Rp I 50 [whole Rupiah] per share. On 30 July 2000, these shares were listed on the Surabaya Stock Exchange (now the Indonesia Stock Exchange, after being merged with Jakarta Stock Exchange).

10


CA TAT AN AT AS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)/ NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)

TAHUN BERAKHIR31 DESEMBER2014 DAN2013/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2014AND 2013 (Dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain/In thousands of Rupiah, unless otherwise specified)

I. UMUM (Lanjutan)

b. Penawaran Urnum Efek Perseroan (Lanjutan)

Pacta tanggal 9 Nopember 2011 dan 10 Desember 2012, Perseroan memperoleh Pemyataan Efektif dari Ketua OJK No. S-12182/BL/2011 dan No. S-14013/BL/2012 atas PUT I dan PUT II dalam rangka penerbitan HMETD masing-masing sejumlah 1.260.750.000 dan 735.437.500 saham biasa dengan nilai nominal Rp 200 [Rupiah penuh] per lembar saham dan harga penawaran masingmasing Rp 420 [Rupiah penuh] dan Rp 830 [Rupiah penuh] per lembar saharn.

Selisih lebih antara harga penawaran saham dengan nilai nominal per saham setelah memperhitungkan biaya penerbitan saham dicatat sebagai "Tambahan Modal Disetor" yang disajikan sebagai bagian dari Ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Seluruh saham dari PUT I telah dicatatkan pacta Bursa Efek Indonesia pacta 6 Desember 2011, dan seluruh saham dari PUT II telah dicatatkan pacta Bursa Efek Indonesia pada 10 Januari 2013.

c. Entitas anak

Perseroan mempunyai kepemilikan langsung pada entitas anak sebagai berikut:

Nama entitas anak/ Kegiatnn usaha/ Domisilif

Name ofsubsirliaries Busim~ss activities Domicile

PT Sims Jaya Kaltim ("SIMS") Jasa kontraktor Kalimantan Timur/

pertambangan umum/ East Kalimantan,

General mining Indonesia

comraclor services

PT Samindo Utama Kahim Jasa kontraktor Kalimantan Timur/

("SUK") pertambangan umum/ Ea.l"t Kalimaman,

General minil1g Indonesia

contractor services

PT Trasindo Mumi Perkasa Jasa kontraktor Kalimantan Timur/

("TMP") pertambangan umurnl East Kalimantan,

Ge11eral milling Indonesia

contractor ~·ervice~·

PT Mintec Abadi ("MA") Pengeboran dan area Kalimantan Timur/

eksp1orasi/ Drilling Ea.•t Kulimmmm,

w1d area exploration Indonesia

Perseroan dan entitas anaknya secara kolektif disebut sebagai "Grup".

I. GENERAL (Continued)

b. The Company's Public Share Offering (Continued)

On 9 November 2011 and 10 December 2012, the Company received an Effective Notice from the Chairman of the FSA numbers S-12182/BL/2011 and S-14013/BL/2012 for Rights Issue I and Rights Issue II in relation to Pre-Emptive Rights ford total of 1,260,750,000 and 735,437,500 shares, respectively, with nominal value of Rp 200 [whole Rupiah] per share and offering price per share of Rp 420 [whole Rupiah] and Rp 830 [whole Rupiah] per share, respectively.

The excess of share offering price over the par value per share, after being netted of with share issuance costs, is recognized as "Additional Paid-in Capital" and presented under the Equity section in the consolidated statements of financial position. All shares from Right Issue I were listed on the Indonesian Stock Exchange on 6 December 2011, and all shares from Right Issue II were listed in the Indonesian Stock Exchange on 10 January 2013.

c. Subsidiaries

The Company has a direct ownership interest in the following subsidiaries:

Tahun mulai

beroperasi komersia\1 Jumlah aset sebelum e\iminasif

Persentase kepemiliknn/ Year of commercial Total assets before elimination

Percentage o[. owners It if!. oe.eration!i conunenced 2014 2013

99,90% 2001 1.325.265.973 1.238.599.460

99,67% 1996 314.454.020 252.518.795

99,80% 2001 295.858.560 234.610.550

99,60% 2007 16.021.412 15.062.342

The Company and its subsidiaries are collectively referred to as the "Group".

11


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)/ NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS {Continued)

TAHUN BERAKHIR31 DESEMBER2014 DAN20l3/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2014AND 2013 (Dalam ribuan Rupiab, kecuali dinyatakan lain/In thousands of Rupiah, unless otherwise specified)

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

d. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan d. Board of Commissioners, Directors, and Employees

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan pacta 31 Desember 2014 dan 2013 ada1ab sebagai berikut:

2014

Komisaris Utama Kim, Sung Kook Komisaris Lee, Jong Beam Komisaris Independen Bob Kamandanu

Direktur Utama Kim, Young Chan Direktur (tidak terafiliasi) Soemamo Witoro Soe\amo Direktur Lee, Kang Hyeob Direktur Yoo, Hun Jae Direktur

Ketua komite audit Bob Kamandanu Anggota komite audit S.F. Sutjipto Budiman

Kumianto Rustan

Ketua internal audit K won, lk Cheal Sekretaris Perusahaan Hananto Wibowo

Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa pada 27 Februari 2015 memutuskan untuk mengubah susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan menjadi sebagai berikut:

As of 31 December 2014 and 2013, the composition of the Company's Board of Commissioners and Directors was as follows:

2013

Kim, Sung Kook President Commissioner Ha, Gil Yang Commissioner Bob Kamandanu Independent Commisioner

Lee, Chang Hoon President Director Priyo Pribadi Soemarno Director (non affiliated) Lee, Kang Hyeob Director Kim, Young Chan Director Yoo, Hun Jae Director

Bob Kamandanu Chairman of audit committee Kim, Eui Young Member of audit committee Mail

Kwon, Ik Cheal Head of internal audit Harly Siregar Corporate Secretary

The Extraordinary Meeting of the Shareholders on 27 February 2015 resolved to amend the composition of the Board of Commissioners and Directors of the Company, to be as follows:

Komisaris Utama Komisaris Komisaris Independen

Kim, Sung Kook Choi, Hoon

Bob Kamandanu

President Commissioner Commissioner

lndependent Commisioner

Direktur Utama Direktur (tidak terafiliasi) Direktur Direktur

Lee, Kang Hyeob Soemamo Witoro Soelamo

Lee, Young Sao Ha, Gil Yong

President Director Director (non affiliated)

Director Director

Pacta tangga1 31 Desember 2014 dan 2013, Perseroan dan entitas anak secara kolektif memperkerjakan masing-masing 536 dan 439 karyawan (tidak diaudit).

As of31 December 2014 and 2013, the Company and subsidiaries collectively employed 536 and 439 employees (unaudited), respectively.

e. Entitas Induk dan Entitas Induk Terakhir e. Parent Entity and Ultimate Parent Entity

f.

Samtan Co., Ltd. adalah entitas induk dan entitas induk terakhir Perseroan.

Laporan keuangan konsolidasian disetujui untuk f. diterbitkan oleh Direksi pacta tanggal18 Maret 2015.

Samtan Co., Ltd. is the Company's parent and ultimate parent.

The Company's consolidated financial statements were authorized for issuance by the Directors on 18 March 2015.

12


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)/ NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)

TAHUN BERAKHIR31 DESEMBER2014 DAN 2013/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2014 AND 2013 (Dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain/In thousands of Rupiah, unless otherwise specified)

2. DASAR PENYUSUNAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

a. Pernyataan kepatuhan

Laporan keuangan konsolidasian disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia ("SAK") dan peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEP AMLK) No. VIII.G. 7 tentang Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik.

b. Prinsip konsolidasian

Laporan keuangan merupakan konsolidasian dari laporan keuangan Perseroan dengan laporan keuangan entitas anak (Catatan lc). Entitas anak merupakan suatu entitas di mana Perseroan memiliki kepemilikan, baik secara langsung atau tidak langsung, sebesar lebih dari setengah hak suara atau mampu menentukan kebijakan keuangan dan kebijakan operasional.

Entitas anak dikonsolidasi sejak tanggal Perseroan memperoleh pengendalian secara efektif dan tidak lagi dikonsolidasi sejak pengendalian tersebut tidak lagi dimiliki.

Kebijakan akuntansi yang digunakan dalam penyusunan Japoran keuangan konsolidasian telah diterapkan secara konsisten oleh entitas anak dalam semua hal yang material, kecuali dinyatakan lain.

Saldo dan transaksi signifikan perusahaan, terrnasuk penghasilan dan beban, dieliminasi secara penuh. Keuntungan dan kerugian hasil dari transaksi antar perusahaan yang belum direalisasi, dieliminasi dalam laporan keuangan konsolidasian.

Kepentingan nonpengendali diakui pada tanggal kombinasi bisnis yang selanjutnya disesuaikan dengan proporsi atas perubahan ekuitas entitas anak.

Kepentingan nonpengendali disajikan pada bagian ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk. Laba atau rugi dan setiap komponen pendapatan kornprehensif lain diatribusikan kepada pemilik entitas induk dan kepada kepentingan nonpengendali berdasarkan proporsi kepernilikan.

2. BASIS OF PREPARATION OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

a. Statement of compliance

The consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards ("SAK') and the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (BAPEPAM-LK) Regulation No. ·VIII. G. 7 regarding the Presentation and Disclosure of Financial Statements of Issuer or Public Company.

b. Basis of consolidation

The financial statements represent the consolidation of the financial statements of the Company with the financial statements of its subsidiaries (Note 1 c). Subsidiaries are entities on which the Company, directly or indirectly, has an ownership interest of more than half of the voting rights or otherwise has the power to govern the financial and operating policies.

Subsidiaries are consolidated from the date on which effective control is obtained by the Company, and are no longer consolidated from the date such control ceases.

The accounting policies adopted in the consolidated financial statements have been consistently applied by the subsidiaries, unless otherwise stated.

Significant intercompany balances and transactions, including income and expenses, are eliminated in full. Unrealized gains and losses resulting from intercompany transactions are eliminated in the consolidated financial statements.

Non-controlling interests are recognized at the date of business combination and adjusted by proportion of changes in equity of subsidiaries.

Non-controlling interests are presented in the consolidated statement of financial position within equity, separately from the equity attributable to the owners of the Company. Profit or loss and each component of other comprehensive income are attributed to the owners of the Company and to the noncontrolling interests based on the ownership interest proportionally.

13



TAHUN BERAKHIR31 DESEMBER2014 DAN 2013/YEARS ENDED 31 DECEMBER20I4AND 2013 (Dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain/In thousands of Rupiah, unless otherwise specified)

2. DASAR PENYUSUNAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)

c. Dasar pengukuran

Laporan keuangan konsolidasian disusun atas dasar akrual dengan menggunakan konsep nilai historis, kecuali dinyatakan lain.

d. Mata uang fungsional dan penyajian

Laporan keuangan konsolidasian disajikan dalam Rupiah, yang rnerupakan mata uang fungsional Perseroan dan entitas anak, kecuali SIMS yang mata uang fungsionalnya adalah Dolar AS. Semua informasi keuangan yang disajikan dalam Rupiah telah dibulatkan ke dalam ribuan terdekat.

Untuk keperluan konsolidasi, aset dan liabilitas SIMS pada Japoran posisi keuangan konsolidasian dijabarkan ke dalam Rupiah dengan rnenggunakan kurs yang berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, pendapatan dan beban dijabarkan dengan rnenggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi, sedangkan transaksi ekuitas dijabarkan dengan rnenggunakan kurs historis. Selisih yang timbul dari basil penjabaran, disajikan sebagai bagian dari ekuitas sebagai "Pendapatan Kornprehensif Lainnya".

e. Laporan arus kas

Laporan arus kas konsolidasian menyajikan perubahan dalam kas dan setara kas dari aktivitas operasi, investasi, dan pendanaan, dan disusun dengan rnetode langsung.

f. Penggunaan pertimbangan, estimasi dan asumsi

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan SAK rnengharuskan rnanajernen untuk rnernbuat pertirnbangan, estirnasi dan asurnsi yang rnernpengaruhi penerapan kebijakan akuntansi dan jumlah aset, Jiabilitas, pendapatan dan beban yang dilaporkan. Walaupun estirnasi tersebut dibuat berdasarkan pengetahuan terbaik manajemen atas kejadian dan kegiatan saat ini, basil aktual dapat berbeda dengan jumlah estimasi tersebut.

Estimasi dan asumsi yang digunakan ditelaah secara berkesinambungan. Revisi atas estimasi akuntasi diakui pada periode dimana estimasi tersebut direvisi dan periode rnendatang yang terdampak oleh revisi estimasi tersebut.


(Continued)

c. Basis of measurement

The consolidated financial statements are prepared on the accrual basis using the historical cost concept, unless otherwise stated.

d. Functional and presentation currency

The consolidated financial statements are presented in Rupiah, which is the functional currency for the Company and subsidiaries, except for SIMS, for which the functional currency is the US Dollar. All financial information presented in Rupiah has been rounded to the nearest thousand.

For consolidation purposes, SIMS's assets and liabilities at consolidated statements of financial position date are translated into Rupiah using the exchange rates at the consolidated statement of financial position date, revenues and expenses are translated using the exchange rate at transaction date, while equity transactions were translated using the historical rate. The resulting translation adjustments are presented as part of equity as "Other Comprehensive Income".

e. Statement of cash flow

The consolidated statements of cash flows present the changes in cash and cash equivalents from operating, investing, and financing activities, and are prepared using the direct method.

f. Use of judgements, estimates and assumptions

The preparation of consolidated financial statements in conformity with SAK requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the application of accounting policies and the reported amounts of assets, liabilities, income and expenses. Although those estimates are based on management's best knowledge of current events and activities, actual results may differ from the estimated amounts.

Estimates and underlying assumptions are reviewed on an ongoing basis. Revisions to accounting estimates are recognized in the period in which the estimate is revised· and in any future periods affected.

14


CA TAT AN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)/ NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)

T AHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 DAN 20 13/YEARS' ENDED 3 I DECEMBER 2014 AND 20I 3 (Da1am ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain/In thousands of Rupiah, unless otherwise specified)

2. DASAR PENYUSUNAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN


(Lanjutan) (Continued)

g. Standar akuntansi dan interpretasi baru/revisi g. New/revised accounting standards and interpretations

Beberapa standar dan interpretasi standar akuntansi baru telah diterbitkan namun belum efektif untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2014, dan belum diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini. Di antara PSAK dan ISAK berikut, yang akan berlaku efektif mulai 1 Januari 2015, mungkin akan memiliki dampak yang signifikan pada laporan keuangan konsolidasian Grup dan mungkin mernbutuhkan penerapan secara retrospektif sesuai dengan PSAK No. 25, "Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi, dan Kesalahan".

Certain new accounting standards and interpretations have been issued that are not yet effective for the year ended 31 December 2014, and have not been applied in preparing these consolidated financial statements. Among them, the following PSA& and ISAKs, which will become effective starting 1 January 2015, may have a significant effect on the Group 's future consolidated financial statements, and may require retrospective application under PSAK No. 25, "Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates, and Errors".

PSAK No. I (Revisi 2013/2013 Revision)

PSAK No.4 (Revisi 2013/2013 Revision) PSAK No. IS (Revisi 2013/2013 Revision)

PSAK No. 24 (Revisi 201312013 Revision) PSAK No. 46 (Revisi 2014/2014 Revision) PSAK No. 48 (Revisi 2014/2014 Revision) PSAK No. 50 (Revisi 2014/2014 Revision)

PSAK No. 55 (Revisi 2014/2014 Revision)

PSAK No. 60 (Revisi 2014/2014 Revision)

PSAK No. 65 (2013)

PSAK No. 67 (2013)

PSAK No. 68 (2013) ISAK No. 26 (Revisi 2014/2014 Revision)

: Penyajian Laporan Keuangan!Presentation of Financial Statements

: Laporan Keuangan Tersendiri!Separate Financial Statements : Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura/Investment in Associates and Joint Ventures

: lmbalan Kerja!Employee Benefits :Pajak Penghasilan!Income Taxes : Penurunan Nilai Aset/Impairment Assets : Instrumen Keuangan: Peyajian!Financia/Instruments: Presentation

: Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran!Financial Instruments: Recognition and Measurement

: Instrumen Keuangan: Pengungkapan!Financia!Instruments: Disclosures

: Laporan Keuangan Konsolidasi!Consolidated Financial Statements

: Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain/Disclosure of Interest in Other Entities

: Pengukuran Nilai Wajar/Fair Value Measurement : Penilaian Ulang DerivatifMelekati/Reassessment of Embedded Derivative

Sampai dengan penerbitan laporan keuangan konsolidasian ini, manajemen belum menetapkan sejauh mana dampak retrospektif, jika ada, dari adopsi standar dan interpretasi ini di masa depan terhadap laporan keuangan konsolidasian dan hasil operasi Grup.

As of the issuance of these consolidated financial statements, management has not determined the extent of the retrospective impacts, if any, that the future adoption of these standards and interpretation will have on the Group 's consolidated financial position and operating results.

15


CATA TAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)/ NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)

TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 DAN 2013/YEARS ENDED 3I DECEMBER 20I4 AND 20I 3 (Dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain/In thousands of Rupiah, unless otherwise specified)

3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

Kebijakan-kebijakan diterapkan dalam konsolidasian pada berikut:

akuntansi di bawah ini telah penyusunan Japoran keuangan

tanggal pelaporan adalah sebagai

a. Kas dan setara kas

Kas dan setara kas· terdiri dari kas dan bank dan deposito berjangka dengan jangka waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggal penempatannya, tidak digunakan sebagai jaminan dan tidak dibatasi penggunaannya.

b. Instrumen keuangan

Aset keuangan Grup terdiri dari kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lainnya, dan uang jaminan (bagian dari aset tidak lancar !ainnya) yang dikategorikan sebagai uPinjaman yang diberikan dan piutang", dan investasi pacta saharn (bagian dari aset tidak lancar lainnya) yang dikategorikan sebagai "Aset keuangan tersedia untuk dijual". Liabilitas keuangan terdiri dari utang usaha, utang lainnya, beban akrual dan utang bank yang dikategorikan sebagai "Liabilitas keuangan yang diukur pacta biaya perolehan diamortisasi".

Suatu instrurnen keuangan diakui pada saat Grup rnenjadi pihak dari ketentuan kontrak suatu instrurnen keuangan. Aset keuangan dihentikan pengakuannya pacta saat hak kontraktual Grup atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut kadaluwarsa, yaitu ketika aset dialihkan kepada pihak lain tanpa rnernpertahankan kontrol atau pada saat seluruh risiko dan rnanfaat telah ditransfer secara substansial. Liabilitas keuangan dihentikan pengakuanya jika liabilitas Grup kadaluwarsa, atau dilepaskan atau dibatalkan.

Pada pengukuran awal, aset keuangan yang dikategorikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang diukur pada nilai wajar, ditarnbah biaya transaksi signifikan yang dapat diatribusikan secara langsung. Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersebut dicatat sebesar biaya perolehan diamortisasi, setelah dikurangi penyisihan atas rugi penurunan nilai, jika diperlukan. Biaya perolehan diamortisasi diukur dengnan rnendiskontokan jurnlah aset dengan rnenggunakan suku bunga efektif, kecuali efek diskonto tidak signifikan. Suku bunga efektif adalab suku bunga yang rnendiskontokan arus kas rnasa depan yang diharapkan ke nilai neto tercatat, pada pengakuan awal. Efek bunga atas penerapan rnetode suku bunga efektif diakui dalarn laba rugi.

3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

The accounting policies, set out below have been applied in the preparation of the consolidated financial statements at reporting dates, are as follows:

a. Cash and cash equivalents

Cash and cash equivalents comprises cash on hand and in banks and time deposits with maturity of less than three months from the date of their placement, not pledged as collateral and not restricted in use.

b. Financial instruments

The Group's financial assets comprise of cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables, and refundable deposits (part of other non-current assets) which are categorized as "Loans and receivables", and investment in shares (part of other non-current assets) which is categorized as "Available-for-sale financial assets". Financial liabilities consist of trade payables, other payables, accrued expenses and bank loans which are categorized as "Financial liabilities measured at amortized cost".

A financial instrument is recognized when the Group becomes a party to the contractual provisions of the instrument. Financial assets are derecognized when the Group's contractual rights to the cash flows from the financial assets expire, i.e. when the asset is transferred to another party without retaining control, or when substantially all risks and rewards are transferred. Financial liabilities are derecognized if the Group's obligations expire, or are discharged or cancelled.

Financial assets that are categorized as loans and receivables are initially measured at fair value, plus any directly attributable transaction costs. Subsequent to initial measurement, they are carried at amortized cost, net of provision for impairment, if necessary. Amortized cost is measured by discounting the asset amounts using the effective interest rate, unless the effect of discounting would be insignificant. The effective interest rate is the rate that discounts expected future cash flows to the net carrying amount, on initial recognition. Interest effects from the application of the effective interest method are recognized in profit or loss.

16



TAHUN BERAKHIR31 DESEMBER2014 DAN 2013/YEARS ENDED 31 DECEMBER2014AND 2013 (Dalam ribuan Rupiab, kecuali dinyatakan lain/In thousands of Rupiah, unless otherwise specified)

3. IKHTISARKEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan)

b. lnstrumen keuangan (Lanjutan)

Penyisihan penurunan nilai diakui untuk aset keuangan yang dikategorikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang bila terdapat bukti yang objektif bahwa Grup tidak akan mampu rnemulihkan nilai tercatat sesuai dengan ketentuan awal dari instrumen tersebut. Jumlah kerugian penurunan nilai merupakan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dan nilai sekarang dari estimasi arus kas yang didiskontokan menggunakan suku bunga efektif awal. Perubahan penyisihan penurunan nilai diakui dalam laba rugi.

Pada saat pengakuan awal, liabilitas keuangan yang di ukur pada biaya perolehan di arnortisasi diukur pada nilai wajar, dikurangi dengan biaya transaksi yang signifikan yang dapat diatribusikan secara langsung. Setelah pengukuran awal, liabilitas keuangan ini diukur pada biaya perolehan yang diarnortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Aset dan liabilitas keuangan disajikan sating hapus dan disajikan secara neto dalam laporan posisi keuangan konsolidasian ketika terdapat hak yang berkekuatan hukum dan terdapat niat untuk menyelesaikannya secara neto, atau pada saat aset direalisasi dan liabilitas diselesaikan secara simultan.

c. Persediaan

Persediaan diukur menurut yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi neto. Biaya ditentukan dengan rnenggunakan rnetode rata-rata tertirnbang, dan rnencakup pengeluaran yang terjadi untuk rnemperoleh persediaan dan biaya lain yang timbul sampai persediaan berada dalam Jokasi dan kondisi saat ini.

d. Aset tetap

Tanah diukur dan disajikan sebesar harga perolehan (termasuk biaya legal untuk memperoleh tanah) dan tidak diamortisasi.

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Contilllled)

b. Financial instruments (Continued)

An impairment proviSlon is recognized for financial assets that are categorized as loans and receivables when there is objective evidence that the Group will not be able to recover the carrying amounts according to the original terms of the instrument. The amount of the impairment loss is the difference between the carrying amount of the financial asset and the present value of its estimated future cash flows, discounted at the original effective interest rate. Changes in the impairment provision are recognized in profit or loss.

Financial liabilities measured at amortized cost are initially measured at fair value less any directly attributable transaction costs. Subsequent to tnitial measurement, these financial liabilities are measured at amortized cost using the effective interest method.

Financial assets and liabilities are offset and the net amount is presented in the consolidated statement of financial position when there is a legal right of offset and there is an intention to settle on a net basis, or when the asset is realized and the liability settled simultaneously.

c. Inventories

Inventories are measured at the lower of cost and net realizable value. Cost is determined using the weighted average method and includes expenditures incurred in acqumng the inventories and other costs incurred in bringing them to their present location and condition.

d. Fixed assets

Land is measured and presented at acquisition cost (including legal costs incurred in transactions to acquire the land) and is not amortized.

17


CATA TAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)/ NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)

TAHUN BERAKHIR31 DESEMBER2014 DAN 2013/YEARS ENDED 3I DECEMBER2014 AND 2013 (Dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain/In thousands of Rupiah. unless otherwise specified)

3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan)

d. Aset tetap (Lanjutan)

Aset tetap selain tanah diukur menggunakan model biaya, pada awalnya diukur pada harga perolehan dan selanjutnya dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi kerugian penurunan nilai. Penyusutan dihitung sejak bulan aset tersebut siap digunakan dengan metode garis lurus, selama estimasi masa manfaat aset berikut:

3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

d. Fixed assets (Continued)

Fixed assets other than land are measured using the cost model, i.e. initially measured at cost and subsequently net of accumulated depreciation and accumulated impairment losses. Depreciation is computed from the month such assets are ready to be used using the straightline method, over the following estimated useful lives of the assets:

Bangunan Mesin dan peralatan Peralatan berat Kendaraan Peralatan kantor Prasarana

10 - 20 tahun!years 4- 16 tahun!years

8 tahun/years

Buildings Machinery and equipment

Heavy equipment Vehicles

Office equipment Infrastructure

4 - 8 tahun/years 4 - 8 tahun!years 10 tahun!years

Aset dalam penyelesaian merupakan akumulasi dari biaya-biaya bahan, peralatan serta biaya lainnya yang berkaitan langsung dengan penyelesaian aset tetap, termasuk biaya pinjarnan, jika memenuhi kriteria kapitalisasi. Akumulasi biaya tersebut akan direklasifikasi ke dalam kategori aset tetap yang bersangkutan pada saat pekerjaan selesai dan aset tersebut siap untuk digunakan sesuai dengan tujuannya.

Biaya pinjarnan yang berhubungan langsung dengan perolehan atau konstruksi aset kualifikasian dikapitalisasi sebagai bagian dari nilai perolehan aset tersebut. Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan ketika aset kualifikasian tersebut telah diperoleh atau konstruksinya selesai dan siap untuk digunakan.

Behan pemeliharaan normal dibebankan ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian peri ode berjalan; sedangkan pemugaran, penambahan dan perluasan yang menambah masa manfaat atau kapasitas aset tetap dikapitalisasi. Aset tetap yang tidak digunakan lagi atau dijual, dikeluarkan dari aset tetap, dan laba atau rugi yang terjadi diakui di laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun berjalan.

Assets under construction represent the accumulated costs of materials, equipment and other costs directly related to construction of fued assets, including borrowing costs, if they meet the capitalization criteria. The accumulated cost is reclassified to the related categories of fixed assets when that asset under construction is completed and ready for its intended use.

Borrowing costs directly attributable to the acquisition or construction of qualifYing assets are capitalized as part of the cost of those assets. Capitalization of borrowing costs ceases when the construction is completed and the asset is ready for use.

Normal maintenance expenses are charged to the current period consolidated statement of comprehensive income; while renovations, betterments, and expansions that increase the useful live or capacity of the assets are capitalized. Fixed assets that are no longer utilized or sold are removed from fixed assets, and the gains or losses are recognized in the current year consolidated statement of comprehensive income.

18


CAT A TAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)/ NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)

TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER2014 DAN 2013/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2014AND 2013 (Dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain/In thousands of Rupiah, unless otherwise specified)

3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING PENTING (Lanjutan) POLICIES (Continued)

e. Penurunan nilai aset nonkeuangan

Nilai tercatat aset nonkeuangan Grup ditelaah pada setiap tanggal pelaporan untuk menentukan apakah terdapat indikasi penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut rnaka nilai terpulihkan aset tersebut diestimasi.

Rugi penurunan nilai diakui jika nilai tercatat unit penghasil kas melebihi nilai terpulihkannya. Unit penghasil kas adalah kelompok terkecil aset yang dapat diidentifikasi dan menghasilkan arus kas yang sebagian besar independen dari aset Jainnya. Rugi penurunan nilai diakui dalam Jaba rugi.

Nilai terpulihkan unit penghasil kas adalah nilai yang Jebih tinggi antara nilai pakai dan nilai wajar dikurangi dengan biaya untuk menjual. Dalam menentukan nilai pakai, estimasi arus kas masa depan didiskontokan ke nilai sekarang dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang mencerminkan penilaian pasar kini atas nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.

Rugi penurunan nilai yang diakui pada periode sebelumnya dievaluasi pada setiap tanggal pelaporan untuk indikasi apakah rugi penurunan nilai telah berkurang atau tidak ada lagi. Rugi penurunan nilai dipulihkan jika terjadi perubahan dalam estimasi yang digunakan untuk menentukan nilai terpulihkan. Rugi penurunan nilai dipulihkan sebatas nilai aset tercatat yang tidak melebihi nilai tercatat yang seharusnya diakui, setelah dikurangi depresiasi atau amortisasi, jika tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui.

f. lmbalan kerja

(i) Imbalan pascakerja

Liabilitas atas imbalan pascakerja dihitung sebesar nilai kini dari estimasi jumlah imbalan pasca kerja di masa depan yang timbul dari jasa yang telah diberikan oleh karyawan pada masa kini dan masa lalu. Perhitungan dilakukan oleh aktuaris berkualifikasi dengan metode projected unit credit.

e. Impairment of non-:financial assets

The carrying amounts of the Group's nonfinancial assets are reviewed at each reporting date to determine whether there is any indication of impairment. If any such indication exists then the asset's recoverable amount is estimated.

An impairment loss is recognized if the carrying amount of a cash-generating unit exceeds its recoverable amount. A cash-generating unit is the smallest identifiable asset group that generates cash flows that largely are independent from other assets. Impairment losses are recognized in profit or loss.

The recoverable amount of a cash-generating unit is the greater of its value in use and its fair value less costs to sell. In assessing value in use, the estimated future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset.

Impairment losses recognized in prior periods are assessed at each reporting date for any indications that the loss has decreased or no longer exists. An impairment loss is reversed if there has been a change in the estimates used to determine the recoverable amount. An impairment loss is reversed only to the extent that the asset's carrying amount does not exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation or amortization, if no impairment loss had been recognized.

f. Employee benefits

(i) Post-employment benefits

The obligation for post-employment benefits is calculated at the present value of estimated future benefits that the employees have earned in return for their services in the current and prior periods. The calculation is performed by a qualified actuary using the projected unit credit method.

19


CATATAN A TAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)/ NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)

TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER2014 DAN2013/YEARS ENDED 31 DECEMBER2014AND 2013 (Dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain/In thousands of Rupiah, unless otherwise specified)


f. Imbalan kerja (Lanjutan)

(i) lrnbalan pascakerja (Lanjutan)

Jika imbalan pascakerja berubah, porsi imbalan sehubungan dengan jasa yang telah diberikan karyawan pacta masa lalu tercermin dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan menggunakan metode garis lurus selama taksiran rata-rata masa kerja hingga imbalan menjadi hak karyawan (vested). Apabila imbalan pascakerja telah menjadi hak karyawan, beban diakui segera dalam laba rugi.

Jika akumulasi keuntungan atau kerugian aktuarial yang belum diakui pacta akhir periode pelaporan sebelumnya melebihi I 0 persen dari nilai kini kewaj iban imbalan pasti, keuntungan atau kerugian tersebut tersebut diakui dalam laba rugi dengan metode garis lurus selama taksiran rata-rata masa kerja hingga imbalan menjadi hak karyawan (vested). Jika tidak, keuntungan atau kerugian aktuarial tersebut tidak diakui.

(ii) Irnbalan kerjajangka panjang lainnya

Kewajiban neto Grup atas imbalan kerja jangka panjang selain imbalan pascakerja adalah nilai dari imbalan di masa depan yang timbul dari jasa yang telab diberikan oleh karyawan pacta rnasa kini dan masa lalu. Perhitungan dilakukan oleh aktuaris berkualifikasi dengan menggunakan metode projected unit credit. Keuntungan dan kerugian aktuarial diakui dalam laba!rugi pada saat terjadi.

g. Pengakuan pendapatan dan beban

Pendapatan diukur pada nilai wajar imbalan yang telah diterima atau piutang, yaitu penjualan jasa yang telah ditagihkan kepada pelanggan, setelah dikurangi potongan dan pajak pertambahan nilai.

Pendapatan yang berasal dari penyediaan jasa kontraktor pertambangan umum, serta eksplorasi dan pengeboran diakui ketika jasa tersebut telah diberikan kepada pelanggan dan besar kemungkinan manfaat ekonomi dari transaksi akan mengalir ke Grup, dan jumlah pendapatan dan beban terkait dapat diukur secara andal.

Behan diakui pada saat penurunan manfaat ekonomi masa depan yang berkaitan dengan penurunan aset atau peningkatan kewajiban yang timbul dapat diukur dengan andal.

f. Employee benefits (Continued)

(i) Post-employment benefits (Continued)

When benefits change, the portion of the benefits that relates to past service by employees is reflected in the consolidated statement of comprehensive income on a straight-line basis over the estimated average remaining vesting period. To the extent that the benefits vest immediately, the expense is recognized immediately in profit or loss.

When cumulative unrecognized actuarial gains or losses at the end of the previous reporting period exceed 10 percent of the present value of the defined benefits obligation, such gains or losses are recognized in profit or loss, on a straightline basis over the estimated average remaining vesting period. Otherwise, the actuarial gains and losses are not recognized.

(ii) Other long-term employee benefits

The Group's net obligation in respect of long-term employee benefits other than post-employment benefits is the amount of future benefits that employees have earned in return for their services in the current and prior periods. The calculation is performed by a qualified actuary, using the projected unit credit method. Any actuarial gains and losses are recognized in profit or loss in the period in which they arise.

g. Revenue and expense recognition

Revenue is measured at the fair value of the consideration received or receivable, being invoiced sales of services to customers, net of discounts and value added tax.

Revenues from general mining contractor services, as well as exploration and drilling services, are recognized when such services have been rendered to the customer and it is probable that the economic benefits of the transaction will flow to the Group, and the amount of the revenue and the associated costs can be reliably measured.

Expenses are recognized when a decrease in future economic benefits related to a decrease in an asset or an increase of a liability has arisen that can be measured reliably.

20


CAT AT AN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)/ NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)

T AHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 DAN 20 13/YEARS ENDED 3 I DECEMBER 20I 4 AND 20I 3 (Dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain/In thousands of Rupiah, unless otherwise specified)


h. Pajak penghasilan

Beban pajak terdiri dari pajak kini dan pajak tangguhan. Pajak kini dan pajak tangguhan diakui dalarn laba rugi, kecuali jilrn pajak tersebut terkait dengan transaksi atau kejadian yang diakui langsung di ekuitas atau di pendapatan komprehensiflain.

Pajak kini adalab utang atau piutang pajak yang diharapkan atas penghasilan atau rugi kena pajak selama tahun berjalan, dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substantif telab berlaku pada tanggal pelaporan, dan penyesuaian terhadap utang pajak tabun-tabun sebelumnya

Pajak tangguhan diakui atas perbedaan temperer antara nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tujuan pelaporan keuangan, dan nilai yang digunakan untuk tujuan perpajakan. Pajak tangguhan diukur dengan mengunakan tarif pajak yang diharapkan akan diterapkan atas perbedaan temporer pada saat pembalikan, berdasarkan peraturan yang berlaku atau secara substantif berlaku pada tanggal pelaporan. Metode mt juga mengharuskan pengakuan manfaat pajak masa depan, seperti kompensasi rugi fiskal, apabila besar kemungkinan manfaat pajak tersebut dapat direalisasi.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan saling hapus di laporan posisi keuangan konsolidasian, kecuali aset dan liabilitas pajak tangguhan untuk entitas yang berbeda, sesuai dengan penyajian aset dan liabilitas pajak kini.

Pajak final yang dibayarkan pacta beberapa jenis pendapatan tidak dianggap sebagai pajak penghasilan jika pendapatan tersebut tidak berasal dari kegiatan usaha utama

i. Modal saharn

Biaya tambahan yang secara langsung dapat diatribusikan kepada penerbitan saham biasa atau opsi disajikan pada ekuitas sebagai pengurang penerimaan, setelah dikurangi pajak.

h. Income taxes

Income tax expense comprises current and deferred tax. Current and deferred tax are recognized in profit or loss, except to the extent that they relate to items recognized directly in equity or in other comprehensive income.

Current tax is the expected tax payable or receivable on the taxable income or less for the year, using tax rates enacted or substantively enacted at the reporting date, and any adjustment to tax payable in respect or previous years.

Deferred tax is recognized in respect of temporary diffirences between the carrying amounts of assets and liabilities for financial reporting purposes, and the amounts used for taxation purposes. Deferred tax is measured at the tax rates that are expected to be applied to temporary diffirences when they reverse based on the laws that have been enacted or substantively enacted at the reporting date. This method also requires the recognition of future tax benefits, such as tax loss carry forwards, to the extent that realization of such benefits is probable.

Deferred tax assets and liabilities are offset in the consolidated statement of financial position, except if they are for different legal entities, in the same manner that current tax assets and liabilities are presented.

Final tax paid on certain types of income is not considered as income tax when such income is not from the primary revenue generating activities.

i. Share capital

Incremental costs directly attributable to the issuance Of new ordinary shares or options are shown in equity as a deduction, net of tax, from the proceeds.

21



TAHUN BERAKHIR31 DESEMBER2014 DAN 2013/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2014AND 2013 (Dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain/In thousands of Rupiah, unless otherwise specified)


j. Kombinasi bisnis

Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi di tanggal akuisisi, tanggal dimana pengendalian dialihkan ke Grup. Pengendalian adalah kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional suatu entitas untuk memperoleh manfaat dari aktivitas entitas tersebut. Dalam menilai pengendalian, Grup mempertimbangan hak suara potensial yang sekarang dapat dilaksanakan.

Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai agregat im balan yang dialihkan, diukur pad a nilai wajar pad a tanggal akuisisi danjumlah setiap kepentingan nonpengendali dari pihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, pihak pengakuisisi mengukur kepentingan nonpengendali pada entitas yang diakuisisi baik pada nilai waj ar ataupun pada proporsi kepemilikan kepentingan nonpengendali atas aset neto yang teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Biaya-biaya ak:uisisi yang timbul dibebankan langsung dan disertakan dalam beban operasi.

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, Grup mengklasifikasikan dan menentukan aset keuangan yang diperoleh dan liabilitas keuangan yang diambil alih berdasarkan pada persyaratan kontraktual, kondisi ekonomi dan kondisi terkait lain yang ada pada tanggal ak:uisisi. Hal ini termasuk pengelompokan derivatif melekat dalam kontrak utama oleh pihak yang diak:uisisi.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan secara bertahap, pihak pengakuisisi mengukur kembali kepentingan ekuitas yang dimiliki sebelumnya pada pihak yang diakuisisi pada nilai wajar tanggal akuisisi dan mengakui keuntungan atau kerugian yang dihasilkan sebagai laba rugi.

3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (ContitJued)

j. Business combination

Business combinations are accounted for using the acquisition method as at the acquisition date, the date when control is transferred to the Group. Control is the power to govern the financial and operating policies of an entity so as to obtain benefits from its activities. In assessing control, the Group takes into consideration potential voting rights that are currently exercisable.

The cost of an acquisition is measured as the aggregate of the consideration transferred, measured at acquisition date fair value and the amount of any non-controlling interest in the acquiree. For each business combination, the acquirer measures the non-controlling interest in the acquiree either at fair value or at the proportionate share of the non-controlling interest in the acquiree 's identifiable net assets. Acquisition costs incurred are directly expensed and included in operating expenses.

When the Group acquires a business, it assesses the financial assets acquired and liabilities assumed for appropriate classification and designation in accordance with the contractual terms, economic circumstances and pertinent conditions as at the acquisition date. This includes the separation of embedded derivatives in host contracts by the acquiree.

If the business combination is achieved in stages, the acquisition date fair value of the acquirer 's previously held equity interest in the acquiree is remeasured to fair value at the acquisition date and the acquirer recognizes the resulting gains or losses as profit or loss.

22



TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER2014 DAN 2013/YEARS' ENDED 3I DECEMBER 2014 AND 2013 (Dalamribuan Rupiab, kecuali dinyatakan lain/In thousands of Rupiah, unless otherwise specified)

3, IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (Lanjutan)

j. Kombinasi bisnis (Lanjutan)

Imbalan kontijensi yang dialihkan ke pihak pengakuisisi diakui pada nilai waj ar tanggal akuisisi. Perubahan nilai wajar atas imbalan kontijensi setelah tanggal akuisisi yang diklasifikasikan sebagai aset atau liabilitas, akan diakui sebagai laba rugi atau pendapatan komprehensif lain sesuai dengan PSAK 55 (Revisi 2011 ). Jika diklasifikasikan sebagai ekuitas, imbalan kontijensi tidak diukur kembali dan penyelesaian selanjutnya diperhitungkan dalam ekuitas.

Grup menerapkan PSAK 38 (Revisi 20 12), Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali, hanya pada kombinasi bisnis antara entitas sepengendali yang mernenuhi persyaratan kornbinasi bisnis dalarn PSAK 22, Kombinasi Bisnis, baik untuk entitas yang rnenerirna bisnis rnaupun entitas yang rnelepas bisnis.

Entitas yang rnelepas bisnis mengakui selisih antara irnbalan yang diterima dengan jumlah tercatat bisnis yang dilepas di ekuitas dan menyajikannya dalam pas tarnbahan modal disetor dan selanjutnya tidak dapat diakui sebagai laba rugi direalisasi maupun direklasifikasi ke sa1do laba.

Karena kombinasi bisnis entitas sepengendali tidak mengakibatkan perubahan substansi ekonorni pernilikan atas aset, liabilitas, saham atau instrurnen kepernilikan lainnya yang dipertukarkan, maka aset maupun liabilitas yang pemilikannya dialihkan harus dicatat sesuai nilai buku berdasarkan metode penyatuan kepemilikan (pooling of interest). Dalam menerapkan metode penyatuan kepemilikan, unsur-unsur laporan keuangan dari entitas sepengendali yang melakukan kombinasi bisnis untuk periode terjadinya kornbinasi bisnis tersebut dan untuk periode perbandingan yang disajikan, harus disajikan sedemikian rupa seolah-olah kornbinasi bisnis telah terjadi sejak awal periode laporan keuangan yang disajikan.


j. Business combination (Continued)

Any contingent consideration to be transferred to the acquirer will be recognized at fair value at the acquisition date. Subsequent changes to the fair value of the contingent consideration which is deemed to be an asset or liability, will be recognized in accordance with PSAK 55 (2011 Revision) either in profit or loss or as other comprehensive income. If the contingent consideration is classified as equity, it is not remeasured until it is finally settled within equity.

The Group applies PSAK 38 (2012 Revision), Business Combinations between Entities Under Common Control, only for transactions that meet the requirements under PSAK 22, Business Combinations, both for entity acquiring the business and the entity disposing the business.

The disposing entity recognizes the difference between consideration received and the carrying amount of the disposed business in equity and presents it in additional paid-in capital caption and subsequently it cannot be recognized as realized profit or loss or reclassified to retained earnings.

Since business combinations among entities under common control does not result in a change of the economic substance of the ownership of assets, liabilities, shares or other instruments of ownership which are exchanged, assets or liabilities transferred must be recorded at book values using the pooling of interests method. In applying the pooling of interests method, the components of the financial statements of the entities under common control conducting the business combination, must be presented in a manner as if the business combination has already happened from the beginning of the earliest period presented.

23



TAHUN BERAKHIR31 DESEMBER2014 DAN 2013/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2014AND 2013 (Dalarn ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain/In thousands of Rupiah, unless otherwise specified)


k. Penjabaran mata uang asing

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalarn Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal pelaporan.

Laba atau rugi leurs mata uang asing dari aset dan liabilitas rnoneter merupakan selisih antara biaya perolehan diamortisasi dalam Rupiah pada awal periode, yang disesuaikan dengan suku bunga efektif dan pembayaran selama periode berjalan, dengan biaya perolehan diamortisasi dalam mata uang asing yang dijabarkan ke dalam Rupiah dengan menggunakan kurs pada akhir periode pelaporan.

Aset non keuangan dan liabilitas non keuangan dalam mata uang asing yang diukur pada nilai historis dijabarkan dengan menggunakan kurs pada tanggal transaksi.

Laba rugi kurs atas aset keuangan dan liabilitas keuangan yang timbul dari aktivitas operasi disajikan sebagai pengbasilan dan biaya didalam hasil aktivitas operasi.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, kurs nilai tukar yang digunakan adalah masing-masing sebesar Rp 12.440 (Rupiah penuh) dan Rp 12.189 (Rupiah penuh) untuk I Dolar Amerika Serikat ("Dolar AS").

I. Laba per saham

Laba per saham dihitung dengan membagi laba tahun beljalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan total rata-rata tertimbang saham beredarlditempatkan dalam tabun yang bersangkutan.

Jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar selama tahun tersebut dan untuk sernua periode sajian disesuaikan untuk peristiwa, selain konversi instrumen berpotensi saham biasa, yang telah mengubah jumlah saham biasa yang beredar tanpa disertai perubahan sumber daya.


k. Foreign currency translation

Transactions in foreign currencies are translated into Rupiah at the rates prevailing at transaction date. Monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated to Rupiah at exchange rates at reporting date.

The foreign exchange gain or loss on monetary items is the difference between amortized cost in Rupiah at the beginning of the period, adjusted for effective interest rate and payments during the period, and the amortized cost in foreign currency translated into Rupiah at the exchange rate at the end of the reporting period

Non-monetary assets and liabilities denominated in a foreign currency that are measured at historical cost are translated using the exchange rate at the date of the transaction.

Foreign currency gains and losses on financial assets and Uabt1ities that arise from operating activities are presented as income and expenses within results from operating activities.

As at 31 December 2014 and 2013. the exchange rates used were Rp 12,440 (whole Rupiah) and Rp 12,189 (whole Rupiah), respectively,for I United States Dollar ("US Dollar'').

I. Earnings per share

Earnings per share is calculated by dividing profit for the year attributable to the owners of the Company by the weighted average of total outstanding/issued shares during the year.

The weighted average of total outstanding/issued shares during the year and all presented periods is acfjusted for events, except for the conversion of instruments that are potentially ordinary shares, that has changed the total of outstanding shares without a corresponding change in resources.

24



TAHUN BERAKHIR31 DESEMBER2014 DAN2013/YEARS ENDED 3I DECEMBER2014 AND 2013 (Dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain/In thousands of Rupiah, unless otherwise specified)


m. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi

Istilah pihak berelasi digunakan sesuai dengan Pemyataan Standar Akuntansi Keuangan ("PSAK") No. 7 (Revisi 20 I 0) ten tang "Pengungkapan PihakPihak Berelasi".

Semua transaksi dan saldo signifikan dengan pihak~ pihak berelasi diungkapkan dalarn catatan atas laporan keuangan konsolidasian.

n. Pendapatan keuangan dan beban keuangan

Pendapatan dan beban yang berasal dari aktivitas pendanaan dan laba rugi kurs tercermin di Japoran laba rugi komprehensif konsolidasian sebagai bagian dari "Pendapatan (beban) keuangan, neto". Laba rugi kurs dilaporkan neto sebagai pendapatan keuangan atau beban keuangan tergantung apakah pergerakan kurs di posisi Jaba neto atau rugi neto.

Pendapatan keuangan dan beban keuangan terdiri dari pendapatan bunga dari dana yang diinvestasikan serta biaya bunga atas pinjaman, laba rugi atas penghentian pengakuan aset keuangan dan liabilitas keuangan, laba rugi kurs yang timbul dari aktivitas investasi dan pendanaan.

Biaya pinjaman yang tidak secara langsung dapat diatribusikan kepada perolehan, konstruksi atau produksi suatu aset kualifikasian diakui sebagai Jaba atau rugi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

o. Segmen operasi

Segmen operasi adalah suatu komponen dari Grup yang melakukan aktivitas bisnis yang menghasilkan pendapatan dan menimbulkan beban, termasuk pendapatan dan beban terkait atas transaksi dengan komponen lain, yang hasil operasinya dikaji ulang secara regular oleh pengambil keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan kepada segmen tersebut dalam menilai kinerjanya.

Segmen operasi dilaporkan dengan cara yang konsisten dengan pelaporan internal yang diberikan kepada Direksi sebagai pengambil keputusan operasional Grup.

m. Related party transactions

Related party terms used are in accordance with Statement of Financial Accounting Standard ("PSAK'] No. 7 (2010 Revision), "Related Party Disclosures".

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the notes to the consolidated financial statements.

n. Finance income and finance costs

Income and costs derived from financing activities and the related foreign currency gains and losses are reflected in the consolidated statement of comprehensive income as part of "Net finance income (costs)", Foreign exchange gains and losses are reported on a net basis as either finance income or finance cost depending on whether foreign currency movements are in a net gain or net loss position.

Finance income and finance costs comprise interest income on funds invested and interest expense on borrowings, gains or losses on de-recognition of financial assets and financial liabilities, foreign exchange gains or losses arising from investing and financing activities.

Borrowing costs that are not directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifYing asset are recognized in profit or loss using the effective interest method.

o. Operating segment

An operating segment is a component of the Group that engages in business activities from which it may earn revenues and incur expenses, including revenues and expenses relating to transactions with other components, whose operating results are regulary reviewed by the chief operating decision maker to make decisions about resources to be allocated to the segment and assess its performance.

Operating segments are reported in a manner consistent with the internal reporting provided to Directors as the Group's chief operating decision maker.

25


CA TA TAN A TAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)/ NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS {Continued)

TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 DAN 2013/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2014 AND 2013


4. AKUISISI ENTITAS ANAK

Akuisisi PT Sims Jaya Kaltirn ("SIM:S")

Pada bulan Desember 2011, Perseroan membeli 99,90% kepemilikan SIMS, yang sebelumnya dimiliki oleh kelompok usaha Samtan dengan jumlah imbalan yang dialihkan sebesar Rp 516.000.000. Jumlah nilai tercatat SIMS pada tanggal akuisisi adalah sebesar Rp 178.433.978. Selisih antara jumlah imbalan yang dialihkan dan jumlah tercatat dari transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali di catat sebagai tambahan modal disetor (Catalan 3j).

Akuisisi PT Trasindo Murni Perkasa ("TMP")

Pada bulan Agustus 2012, Perseroan membeli 99,80% kepemilikan TMP, yang sebelumnya dimiliki oleh kelompok usaha Samtan dengan jumlah imbalan yang dialihkan sebesar Rp 322.354.000. Jumlah nilai tercatat TMP pada tanggal akuisisi adalah sebesar Rp 162.784.284. Selisih antara jumlah imbalan yang dialihkan dan jumlah tercatat dari transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali di catat sebagai tambahan modal disetor (Catalan 3j).

Akuisisi PT Samindo Uta rna Kaltim ("SUK")

Pada bulan Agustus 2012, Perseroan membeli 99,67% kepemilikan SUK, yang sebelumnya dimiliki oleh kelompok usaha Samtan dengan jumlah imbalan yang dialihkan sebesar Rp 265.113.000. Jumlah nilai tercatat SUK pada tanggal akuisisi adalah sebesar Rp 134.394.829. Selisih antara jumlah imbalan yang dialihkan dan jumlah tercatat dari transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali di catat sebagai tarnbahan modal disetor (Catalan 3j).

Akuisisi PT Mintec Abadi ("MA")

Pada bulan Agustus 2012, Perseroan membeli 99,60% kepemilikan MA, yang sebelumnya dimiliki oleh kelompok usaha Samtan dengan jumlah imbalan yang dialihkan sebesar Rp 14.193.000. Jumlah nilai tercatat MA pada tanggal akuisisi adalah sebesar Rp 13.819.043. Selisih antara jumlah imbalan yang dialihkan dan jumlah tercatat dari transaksi kornbinasi bisnis entitas sepengendali di catat sebagai tambahan modal disetor (Catatan 3j).

4. ACQUISITION OF SUBSIDIARIES

Acquisition of PT Sims Jaya Kaltim ("SIMS'?

In December 2011, the Company acquired 99.90% shares of SIMS. previously owned by Samtan group for total purchase consideration of Rp 516,000,000. The carrying amount of SIMS on the acquistion date was Rp 178,433,978. The difference between the purchase price and the carrying amount resulting from the common control business combination was recorded as additional paid-in capital (Note 3j).

Acquisition of PT Trasindo Murni Perkasa ("TMP")

in August 2012, the Company acquired 99.80% shares of TMP, previously awned by Samtan group for total purchase consideration of Rp 322,354,000. The carrying amount of TMP on the acqui'stion date was Rp 162,784,284. The difference between the purchase price and the carrying amount resulting from the common control business combination was recorded as additional paid-in capital (Note 3j).

Acquisition of PT Samindo Utama Ka/tim ("SUK'?

In August 2012, the Company acquired 99.67% shares of SUK, previously owned by Samtan group for total purchase consideration of Rp 265,113,000. The carrying amount of SUK on the acquistion date wru Rp 134,394,829. The difference between the purchase price and the carrying amount resulting from the common control business combination was recorded as addiffonal paid-in capital (Note 3j).

Acquisition of PT Min tee Abadi ("MA ')

In August 2012, the Company acquired 99.60% shares of MA, previously owned by Samtan group for total purchase consideration of Rp 14,193,000. The carrying amount of MA on the acquistion date was Rp 13,819,043. The difference between the purchase price and the carrying amount resulting from the common control business combination was recorded as additional paid-in capital (Note 3)).

26


CAT AT AN A TAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)/ NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)

TAHUNBERAKHIR31 DESEMBER2014 DAN 2013/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2014AND 2013 (Dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain/In thousands of Rupiah, unless otherwise specified)

5. KAS DAN SETARA KAS

Kas dan setara kas terdiri dari:

Kas Rupiah

Dolar AS

Bank pacta pihak ketiga: Rupiah

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

PT Bank KEB Hana Indonesia Lain-lain (masing-rnasing dibawah

Rp 500.000)

Dolar AS PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk PT Bank UOB Indonesia PT Bank KEB Hana Indonesia Lain-lain (masing-masing dibawah

Rp 500.000)

Deposito berjangka pada pihak ketiga: Rupiah


PT Bank KEB Hana Indonesia PT Himpunan Bank Saudara

1906 Tbk PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk Bank Pembangunan Daerah

Kalimantan Tirnur

Dolar AS PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk

PT Bank UOB Indonesia

Tingkat suku bunga rata-rata setahun atas deposito berjangka: Rupiah Dolar AS

2014

976.824 255.343

1.232.167

21.984.620

4.737.586 473.941

544.892

20.371.160 3.477.559 1.148.579

906.466

53.644.803

63.010.192 20.000.000

15.000.000

2.100.000

500.000

37.320.000 31.100.000

169.030.192

223.907.162

2014

5,40%- 10,50% 1 ,85% - 2,50%

Per 31 Desember 2014 dan 2013, tidak ada saldo kas dan setara kas yang ditempatkan pada pihak berelasi.

5. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Cash and cash equivalents consist of

2013

519.575 160.059

679.634

8.224.278

2.733.511 840.214

315.192

30.588.118 15.522.183 2.114.989

1.336.485

61.674.970

Cash on hand Rupiah

US Dollar

Cash in third party banks: Rupiah


PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

PT Bank KEB Hana Indonesia

Others (below Rp 500,000 each)

US Dollar PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk PT Bank UOB Indonesia

PT Bank KEB Hana Indonesia

Others (below Rp 500,000 each)

Time deposits in third parties: Rupiah


11.000.000 PT Bank KEB Hana Indonesia PT Himpunan Bank Saudara

I906 Tbk PT Bank Rakyat Indonesia

12.024.656 (Persero) Tbk Bank Pembangunan Daerah

Kalimantan Timur

US Dollar PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk 28.034.700 PT Bank UOB Indonesia 0 I.U09.356

113.413.960

2013

4,50%-7,50% 2,75%

Average interest rates per annum for time deposits:

Rupiah US Dollar

As of 31 December 2014 and 2013, there were no cash and cash equivalents placed at related parties.

27



TAHUN BERAKHIR31 DESEMBER2014 DAN2013/YEARS ENDED 31 DECEMBER2014AND2013 (Dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain/In thousands of Rupiah, unless otherwise specified)

6. P!UTANG USAHA DAR! PIHAK BERELASI 6. TRADE RECEIVABLES FROM A RELATED PARTY

7.

Seluruh piutang usaha pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah piutang yang berasal dari PT Kideco Jaya Agung, pihak berelasi dan belumjatuh tempo.

Berdasarkan penelaahan atas status debitur pacta akhir tahun, rnanajemen berkeyakinan bahwa cadangan penurunan nilai untuk piutang usaha tidak diperlukan.

PERSEDIAAN

2014

Suku cadang 141.944.093 Ban 50.031.595 Barang dalam perjalanan 29.633.506 Material umum 7.940.174 Bahan bakar dan pelumas 5.855.759

Peralatan dan perlengkapan 2.168.233

237.573.360

Manajemen berkeyakinan bahwa nilai persediaan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 dapat direalisasikan melalui penggunaan normal dalam operasi Grup, sehingga tidak perlu dibuat cadangan kerugian penurunan nilai.

Pada tangga1 31 Desember 2014 dan 2013, seluruh persediaan tidak diasuransikan dan tidak dijaminkan. Manajemen berpendapat bahwa risiko kerugian yang berkaitan dengan penanganan persediaan adalah rendah.

All trade receivables outstanding as of31 December 2014 and 2013 were trade receivables not yet past due from PT Kideco Jaya Agung, a related party.

Based on the evaluation of the status of the debtor at year end, management believes that no allowance for impairment of trade receivables is necessary.

2013

97.883.853 21.376.935

9.660.401 4.272.051 5.432.305

101.455.393

240.080.938

7. INVENTORIES

Spareparts Tires

Materials in transit General materials

Fuel and lubricants Tools and equipment

Management believes that the inventory values as of 31 December 2014 and 2013 can be realized through normal use in the Group's operations, therefore an allowance for impairment losses is considered not necessary.

As of31 December 2014 and 2013, all inventories were neither insured nor pledged as collateral. Management considers the risks of losses associated with inventories handling are low.

8. ASET TETAP 8. FIXED ASSETS

Bia)'a pcrolehan: T""" Bangunan Mesin dan peralatan Po:ralatan bcrat Kendaraan Peralatan kantor Prnsarana

Asct dalam pcn~·clcsaian

Akumulasi penyusutan: Bangunan Mcsin dan pcralatan Peralatan berat Kendaraan Peralatan kantor Pmsarana

Nilai tercatat

2014

Sc!isih kurs dari penjabaran laporan

kcuanganl &chrmge difference

ftom jlnanctal Saldo akhir/ Saldo:m'llll Penamb:lhanl Pengurnnganl Rcklasifikasi/ s/0/emen/s Endmg

Begmnlng balance Additions Deductions Reclassificallom translation balance

6.163.331 6.591.604 126.924 12.881.859 32.356.300 232.112 454.266 5111.709 33.561.3117 31.720.Q92 11.360.562 (11.413.499) 949.174 32.616.329

1.406.137.715 201.732.530 28.942.613 1.636.812.858 68.894.471 10.1129.087 (2.419.442) 1.526.7&9 78.830.905 24.660.341 3.419.313 11.413.499 396.556 39.889.709 23.684.848 1.500.090 249.895 528.9! I 25.963.744

1.593.617.098 235.665.298 (2.419.442) 704.161 32.989.676 1.860.556.791 83.751 2.912.073 (704.!61) 104.926 . 2.396.594

....... !.-~??.-.:~~--~~~ .... ...... ~~~:!.?~·~?~ ............ \~:~.1.?:~.~~1 . .................................... ~.~:~?.~:~?L .... ! :~.~~.-?~~:~.~? ..

(7.824.568) (1.874.400) {139.878) (9.838.846) (14.470.625) (3.125.249) 7.957.605 (280.198) (9.918.467)

(606.297.586) (155.394.701) (13.587.530) (775.279.817) (48.710.968) (9.422.121) 2.379.469 (1.180.039) {56.933.659) (16.741.648) (4.428.124) (7.957.605) {356.3!8) (29.483.695)

(2.005.176) (2.4!0.712) (153.968) (4.569.856)

........ f~?~.-~~~·.~?.1) ......... f.1.?~;~~~:!.~?J . ............ ~;~.:?:~.~? .. ......................... ••••••···· \.1.~:~?.?:?~!t ... .. \~~~:?.~~;~.~?!. 897.650.278 976.929.045

Acquisition ct>SI: umd

Buildings Machinery and eq11ipment

Heavy equipment Vehi~/es

Office equipment lnfras/nlc/rlre

Asse/s under cansfrocllon

Acc,mulaled depreciatian: Buildings

Machinery and equipment Heavy eq11ipment

Vehicles Office equipment

/nfrasfru~/1/re

Carrying amount

28


CA TAT AN AT AS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)/ NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)

TAHUN BERAKHIR31 DESEMBER2014 DAN 2013/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2014AND 2013 (Dalam ribuan Rupiab, kecuali dinyatakan lain/In thousands of Rupiah, unless otherwise specified)

8. ASET TETAP (Lanjutan) 8. FIXED ASSETS (Continued)

2013

Sclisih kurs dari pcnjabarnn l:lpornn

keuangan! Exchange difference

from financial Saldo akhirf Saldo awall Penambahan/ Pcngurnngan/ Reklasifikasil slo/ement.r Ending

Beginning balance Add/lions Deducl/om Rec!assiflcallons /rans/afian balance

Biaya perolehan: T.,.,~

Mcsin dan pcrnlatan Pcralatan berat Kenda.raan Pera!atan kautor ,_

Asct dalam pcnyelesaian

Akumulasi pen}usutan:

4.037.931 24.44!1.949 22.6\6.085

l.015.18J.ll99 51.895.485 18.274.549

1.152.268.790

1.()73.534 2.416.765 1199.499 5.597.317 524.554

205.720.377 185.553 5.280.665 983.079 2.146.150 1.261.403

16.290.269

20.144.357 (20.144.357)

229.924.141

Acquisilwn cost; 1.051.866 6.163.331 Lam/ 4.591.087 32.356.300 Builclrngs 2.982.136 Jt.no.m~2 Machinery and equipment

185.o49.886 1.406.\37.715 Heavy equipment 10.735.242 68.894.471 Vehicle.f 2.978.239 24.660.341 Office equipment

S\9.980 23.684.848 Infrastructure 208.208.436 1.593.617.098

3.299.482 83.751 Aueu undercanstruction 211.507.918 1.593.700.849

B:mgumln {5.494.571) (1.552.437) (777.560) (7.824.568) Accumulated deprociaticm;

Buildings Machinery and equlpmenl

Heavy equlpmenl Vehicles

Office equlpmtfll /nfrastroc/ure

Mcsin dan pcralatan Peralatan berat

(10.065.421) (3.19J.SS9) (1.213.345) (14.47(1.625) (408.271.926) {123.792.13(1) (74.233.531)) (6(16.297.586)

Kcnd:uaan (32.8(}(1.707) (7.43(1.824) (8.479.437) (48.71(}.968) Peralatan kantor (11.5(1(1.202) (3.298.(124) (1.943.422) (16.741.648) PrnsaQna (95.259) {1.617.561) {292.356) {2.005.176)

........ ~~~~--~~~-~~~) ........ J.I.~~;~~~;~~~) .......................... ························ ......... J~.~;~~-~;~~.~). ..... ~~~~:??.?:~.~!~. Nilaitercat:lt 684.()40.704 897.650.278 Carrying amount

2014

Penyusutan dibebankan pada: Biaya pokok pendapatan 176.040.288

Be ban umum dan administrasi 615.019

176.655.307

Aset dalam penyelesaian terdiri dari:

2014

Ban gun an 1.650.000

Prasarana 746.594

2.396.594

Persentase penyelesaian 75%-90%

Aset dalam penye1esaian pada tanggal31 Desember 2014 diharapkan untuk selesai di tahun 2015.

Rincian dari laba atas penjualan aset tetap adalah sebagai berikut:

Harga perolehan Akumulasi penyusutan Nilai tercatat Penerimaan dari aset tetap yang dijual Laba atas penjualan aset tetap, neto

2014

2.419.442 (2.379.469)

39.973 548.336 508.363

2013

Depreciation expense was charged to:

140.474.908 Cost of revenues General and administrative

407.927 expenses 140.882.835

Assets under construction consist of

2013

Buildings 83.751 Infrastructures 83.751

80% Percentage of completion

Assets under construction as of31 December 2014 are expected to be completed in 2015.

The details of gain on sale of fued assets is as follows:

2013

Acquisition cost Accumulated depreciation

Carrying amount Proceeds from fued assets sold Gain on sale offzxed assets, net

29



TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER2014 DAN 2013/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2014 AND 2013 (Dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain/In thousands of Rupiah, unless otherwise specified)_

8. ASET TETAP (Lanjutan) 8. FIXED ASSETS (Continued)

9.

Pacta tanggal 31 Desember 2014, aset tetap dengan ni1ai tercatat sebesar Rp 837.162.532 (2013: Rp 785.687.232), diasuransikan terhadap segala bentuk resiko dengan jumlah pertanggungan sebesar Rp 1.438.159.646 (2013: Rp 1.158.641.213). Manajemen berkeyakinan bahwa jumlah pertanggungan asuransi ini memadai.

Pacta tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, biaya perolehan aset tetap yang telah disusutkan penuh tetapi masih digunakan adalah masing-masing sebesar Rp 139.975.086 dan Rp 97.399.638.

UTANGBANK

2014

a. Utang bankjangka pendek: Citibank, N.A., Jakarta, fasilitas

modal kerja; batas maksimal USD 17.000.000; jatuh tempo 25 Januari 2015 49.760.000

PT Bank KEB Hana Indonesia, Jakarta, fasilitas kredit investasi; batas maksimal USD 5.000.000; dikenakan bunga per tahun dengan tingkat suku bunga tiga-bulan LIB OR ditambah 1,5%; jatuh tempo 25 Maret 2015 62.200.000

PT Bank KEB Hana Indonesia, Jakarta, fasilitas modal kerja; batas maksimal USD 13.000.000; dikenakan bunga per tahun dengan tingkat suku bunga tiga-bulan LIBOR ditambah 1,8%; jatuh tempo I Desember 2015 161.720.000

273.680.000

As of 31 December 2014, ftxed assets with total carrying amount of Rp 837,162,532 (2013: Rp 785,687,232), were insured against all risks for a total coverage of Rp 1,438,159,646 (2013: Rp 1,158,641,213). Management believes that the total insurance coverage is adequate.

As of 31 December 2014 and 2013, the acquisition costs of folly depreciable assets that were still being used amounted to Rp 139,975,086 and Rp 97,399,638, respectively.

9. BANK LOANS

2013

a. Short-term bank loans: Citibank, N.A., Jakarta, working

capital facility; maximum limit of USD 17,000, 000; due on

207.213.000 25 January 2015

PT Bank KEB Hana Indonesia, Jakarta, investment credit facility; maximum limit ofUSD 5,000,000;

bearing interest at an annual rate equal to the three-month

LJBORplus 1.5%; due on 60.945.000 25 March 2015

PT Bank KEB Hana Indonesia, Jakarta, working capital facility;

maximum limit ofUSD 13,000,000; bearing interest at an annual rate equal to the three-month

LIBORplus 1.8%; due on 1 December 2015

268.158.000

30



TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER2014 DAN 2013/YEARSENDED 3I DECEMBER 20I4AND 2013 (Dalam ribuan Rupiab, kecuali dinyatakan lain/In thousands of Rupiah, unless otherwise specified)

9. UTANG BANK (Lanjutan) 9. BANK LOANS (Continued)

b. Utang bankjangka panjang: PT Bank KEB Hana Indonesia,

Jakarta, fasilitas kredit investasi; batas maksimal USD 23.000.000; dikenakan bunga per tahun dengan tingkat suku bunga tiga-bulan LIB OR ditambah 1,3%; dilunasi dalam cicilan enarn bulanan setelah masa tenggang yang berakhir pada tanggal12 Desember2015;jatuh tempo 3 Desember 2017

PT Bank KEB Hana Indonesia, Jakarta, fasilitas kredit investasi; batas maksimal USD 4.000.000; dikenakan bunga per tahun dengan tingkat suku bunga tiga-bulan LIBOR ditambah 1,5%; jatuh tempo 23 Oktober 2016

The Export-Import Bank of Korea, Jakarta, fasilitas kredit investasi; batas maksimal USD 13.500.000; dikenakan bunga per tahun dengan tingkat suku bunga tiga-bulan LIBOR ditambah 2,38%; dibayar secara angsuran triwulanan; jatuh tempo 16 Agustus 2017

2014

286.120.000

49.760.000

124.400.000 460.280.000

Utang bank tersebut dijamin dengan jaminan korporasi dari Samtan Co., Ltd.

Grup diw~ibkan oleh kreditumya untuk memenuhi batasan- batasan tertentu.

2013

280.347.000

48.756.000

164.551.500 493.654.500

b. Long-term bank loans: PT Bank KEB Hana Indonesia,

Jakarta, investment credit facility; maximum limit ofUSD 23,000,000;

bearing interest at an annual rate equal to the three-month L/BOR plus 1.3%; repayable

semi annually after the expiration of grace period on 12 December

20 15; due on 3 December 2017

PT Bank KEB Hana Indonesia, Jakarta, investment credit facility; maximum limit ofUSD 4,000,000; bearing interest at an annual rate

equal to the three-month LIBOR plus 1.5%; due on

23 October 2016

The Export-Import Bank of Korea, Jakarta, investment credit facility,·

maximum limit of USD I 3, 500, 000; bearing interest at an annual rate

equal to the three-month LIB OR plus 2.38%; repayable on a quarterly

installment basis; due on 16August2017

The bank loans are secured by corporate guarantees from Samtan Co., Ltd.

The Group was required by the lenders to comply with certain covenants.

31


CAT AT AN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)/ NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS {Continued)

TAHUN BERAKHIR31 DESEMBER2014 DAN2013/YEARS ENDED 31 DECEMBER2014AND 2013 (Dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain/In thousands o[Rupiah,_un/ess otherwise specified)

10. UTANG USAHA

Merupakan utang untuk pembelian barang danjasa

Utang usaha dalam mata uang: Rupiah Dolar AS Yen Jepang Dolar Australia

2014

47.530.090 192.999.980

427.885

240.957.955

Grup tidak memberikan garansi atau jaminan atas utang usaha di atas.

11. PERPAJAKAN

a. Pajak yang dapat dikembalikan terdiri dari:

Perseroan: Pajak Pertarnbahan Nilai Pajak penghasilan

Entitas anak: Pajak Pertambahan Nilai Pajak penghasilan

b. Utang pajak terdiri dari:

Perseroan: Pajak Penghasilan Badan Pajak lainnya

Entitas anak: Pajak Penghasilan Badan Pajak lainnya

2014

401.090 401.090

267.205.108 11.618.655

278.823.763

279.224.853

2014

142.569 142.569

11.788.568 2.804.756

14.593.324

14.735.893

10. TRADE PAYABLES

Represent the payables arising from the purchases of goods and services.

2013

90.301.842 127.568.380

958.607 218.828.829

Trade payables in currencies: Rupiah

US Dol/or Japan Yen

Australian Dollar

The Group does not provide any guarantee or collateral for the above trade payables.

11. TAXATION

a. Refundable taxes consist of:

2013

67.542 201.872 269.414

218.987.275 16.473.468

235.460.743

235.730.157

b. Taxes payable consist of

2013

264.948 264.948

7.247.861 3.209.581

10.457.442

10.722.390

Company: Value Added Tax

Income taxes

Subsidiaries: Value Added Tax

Income taxes

Company: Corporate Income Tax

Other taxes

Subsidiaries: Corporate Income Tax

Other taxes

32



TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 DAN 2013/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2014 AND 2013 (Dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain/In thousands of Rupiah, unless otherwise specified)

11. PERPAJAKAN (Lanjutan) 11. TAXATION (Continued)

c. Komponen beban (penghasilan) pajak adalah sebagai berikut:

2014

Perseroan: Kini Tangguhan (125.976)

........... Q.Z.?.:.9.!~.l. Entitas anak:

Kini 93.884.330 Tangguhan (1.090.140)

92.794.190 ..............................

Konsolidasian: Kini 93.884.330 Tangguhan (1.216.116)

92.668.214

d. Rekonsiliasi antara laba konsolidasian sebelum pajak pajak penghasilan dengan beban

penghasilan adalah sebagai berikut:

Laba konsolidasian sebelum pajak penghasilan

Eliminasi transaksi dengan entitas anak

Laba sebelum pajak penghasilan entitas anak

Laba sebelum pajak penghasilan Perseroan

Behan pajak penghasilan dihitung dengan tarifpajak yang berlaku (25%)

Pengaruh pajak dari perbedaan perrnanen

Pengakuan dari rugi fiskal yang sebelumnya tidak diakui

Rugi pajak yang tidak diakui tahun berjalan

Beban (manfaat) pajak penghasilan: Perseroan Entitas anak

Beban pajak penghasilan

2014

360.967.839

68.670.184

(366.832.697)

62.805.326

15.701.331

(17.383.054)

1.555.747

(125.976) 92.794.190 92.668.214

Pajak penghasilan dihitung untuk setiap entitas karena pelaporan pajak penghasilan badan konsolidasian tidak diperbolehkan.

c. The components of income tax expense (benefit) are as follows:

2013

Company: Current

(164.281) Deferred

. ............ Q.~~ .. z.~n. Subsidiaries:

60.927.348 Current 62.343 Deferred

60.989.691 . ............................... Consolidated:

60.927.348 Current (101.938) Deferred

60.825.410

d. The reconciliation between consolidated profit before income tax and income tax expense is as follows:

2013

234.609.494

38.573.318

(233.691.685)

39.491.127

9.872.782

(9.430.522)

(606.541)

(164.281) 60.989.691 60.825.410

Consolidated profit before income tax

Elimination of transactions with subsidiaries

Subsidiaries' profit before income tax

The Company's profit before income tax

Income tax expense at tax rate of25%

Tax effect of permanent differences

Recognition of previously unrecognized tax losses

Current year unrecognized tax losses

Income tax expense (benefit): Company

Subsidiaries

Income tax expense

Income tax is computed for each legal entity as consolidated corporate income tax return is not permitted under Indonesian Tax Law.

33



TAHUN BERAKHIR31 DESEMBER2014 DAN 20!3/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2014AND 2013 (Dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain/In thousands of Rupiah,unless otherwise specified)

11. PERPAJAKAN (Lanjutan) II. TAXATION (Continued)

e. Rekonsiliasi antara Jaba sebelum pajak Perseroan dengan penghasilan kena pajak Perseroan adalah sebagai berikut:

2014

Laba sebelum pajak penghasilan Perseroan 62.805.326

Perbedaan temporer:

Liabilitas imbalan kerja 503.903

Perbedaan tetap: Penghasilan dividen (68.642.723) Pendapatan bunga kena pajak

final (1.289.588) Lain-lain 400.096

(69.532.215)

(Rugi) 1aba fiska1 Perseroan (6.222.986)

Rugi fiskal yang dipakai

Beban pajak kini Perseroan

Utang pajak penghasi1an badan: Perseroan Entitas anak 11.788.568

11.788.568

Jumlah rugi fiskal Perseroan tahun 2014 didasarkan atas perhitungan sementara, karena sampai dengan laporan keuangan konsolidasian ini disetujui untuk diterbitkan oleh manajemen, Perseroan belum menyampaikan Surat Pemberitahuan Tahunan ("SPT') pajak penghasilan badan.

e. The reconciliation between profit before income tax of the Company and the Company's taxable income is as follows:

2013

Profit before income tax of the 39.491.127 Company

Temporary differences: 657.124 Employee benefits liabilities

Permanent differences: (38.573.329) Dividend income

Interest income subject to (908.542) final tax

1.759.782 Others (37.722.089)

2.426.162 Tax (loss) profit of the Company

(2.426.162) Tax loss carry forwards utilized

Current income tax expense of the Company

Corporate income tax payable: Company

7.274.861 Subsidiaries 7.274.861

The tax loss amount for 2014 is based on preliminary calculations, as up to the date when these consolidated financial statements were authorized for issuance by management, the Company has not yet submitted its corporate income tax return.

34



TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 DAN 2013/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2014 AND 2013 (Dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain/In thousands of Rupiah, unless otherwise specified)

II, PERPAJAKAN (Lanjutan) 11, TAXATION (Continued)

f. Aset pajak tangguhan terdiri dari:

Perseroan:

Liabilitas imbalan kerja

Entitas anak: Liabilitas imbalan kerja Penyusutan aset tetap

2014

428.651

4.322.546 201.920

4.524.466

4.953.117

Pada tangga1 31 Desember 2014 dan 2013, Perseroan memiliki rugi fiskal yang dapat dikompensasi dan tidak diakui sebagai aset pajak tangguhan masing-masing sebesar Rp 9.778.730 dan Rp 3.555.744. Pada tanggal31 Desember2014, rugi fiskal yang dapat dikompensasikan akan berakhir di tahun 2017 dan 2019.

Realisasi dari aset pajak tangguhan Grup tergantung pada Jaba operasinya. Manajemen berkeyakinan bahwa aset pajak tangguhan yang diakui ini dapat direalisasikan dengan kornpensasi pajak penghasi1an atas laba kena pajak pada periode mendatang.

g. Sesuai peraturan perpajakan di Indonesia, Grup melaporkan/ menyetorkan pajak-pajaknya berdasarkan sistem self-assessment. Otoritas pajak dapat menetapkan atau mengubah pajak tersebut dalam batas waktu yang ditentukan sesuai dengan ketentuan yang berlaku.

Dalam menentukan nilai pajak kini dan pajak tangguhan, Grup anak mempertimbangkan darnpak dari posisi pajak yang tidal< pasti dan apakah penarnbahan pajak dan bunga mungkin teijadi. Manajemen berkeyakinan bahwa akrual atas liabilitas pajak cukup untuk semua tahun pajak yang masih terbuka (belum diperiksa) berdasarkan penelaahan banyak faktor, termasuk interpretasi dari peraturan pajak dan pengalaman sebelumnya Penilaian dilakukan berdasarkan estimasi dan asumsi dan melibatkan pertimbangan mengenai kejadian di masa mendatang. Informasi baru yang tersedia menyebabkan manajemen mengubah pertimbangannya berkaitan dengan kecukupan liabilitas pajak yang te1ah ada. Perubahan terhadap liabilitas pajak akan berdarnpak pada beban pajak pada periode dimana penentuan tersebut ditetapkan.

f Deferred tax assets consist of

2013

302.675

3.360.134

3.360.134

3.662.809

Company: Employee benefit liabilities

Subsidiaries: Employee benefit liabilities Depreciation of fiXed assets

As of 31 December 2014 and 2013, the Company had tax loss carry forwards which were not recognized as deferred tax assets amounting to Rp 9,778,730 and Rp 3,555,744, respectively. As of 31 December 2014, the tax loss carry forwards will expire in 201 7 and 2019.

Realization of the Group' deferred tax assets is dependent upon their profitable operations. Management believes that these recognized deferred tax assets are probable of being realized through offset against taxes due on future taxable income.

g. Under the taxation laws of Indonesia, the Group submit tax returns on the basis of selfassessment system. The tax authorities may assess or amend taxes within the statute of limitations, under prevailing regulations.

In determining the amount of current and deferred tax, the Group takes into account the impact of uncertain tax positions and whether additional taxes and interest may be due. Management believes that the accruals for tax liabilities are adequate for all open tax years based on its assessment of many factors, including interpretations of tax law and prior experience. The assessment relies on estimates and assumptions and may involve a series of judgment about future events. New information may become available that causes management to change its judgment regarding the adequacy of existing tax liabilities. Such changes to tax liabilities will impact tax expense in the period that such determination is made.

35



TAHUN BERAKHIR31 DESEMBER2014 DAN 2013/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2014AND 2013 (Dalam ribuan Rupiab, kecuali dinyatakan lain/In thousands of Rupiah, unless otherwise specified)

12. MODAL SAHAM

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, modal dilsar Perseroan sebesar Rp 1.100.000.000 (5.500.000.000 sabam dengan nilai nominal Rp 200 [Rupiah penuh] per saharn), dimana Rp 441.262.500 (2.206.312.500 saham) telab ditempatkan dan disetor penuh oleh pemegang saham sebagai berikut:

Jumlah saham!Number of

Pemegang saham shares

Samtan Co., Ltd 1.304.136.359 Favor Sum Investment Ltd 333.635.000 Samtan International Co., Ltd 98.342.916 Masyarakat (kepemilikan di bawah 5%) 470.198.225

2.206.312.500

13. TAMBAHAN MODAL DISETOR

Merupakan tarnbaban modal disetor yang timbul dari transaksi berikut:

Penawaran Umum Saham Penerbitan Umum Terbatas I Penerbitan Umum Terbatas II Penerbitan Umum Terbatas II Lanjutan Biaya emisi saham Selisih nilai transaksi restrukturisasi antara entitas

sepengendali (Catatan 4)

14. DIVID EN KAS

Rapat Umum Pemegang Sabam Tabunan Perseroan tanggal13 Mei 2014 (risalab dibuat oleh notaris Anne Djoerady SH, MBA., dengan akta No. 22) memutuskan untuk membagikan dividen kas sejumlab Rp 57.364.125 (Rp 26 [Rupiab penuh] per lembar sabam).

12. SHARE CAPITAL

As of 31 December 2014 and 2013, the Company's authorized share capital amounted to Rp 1,100,000,000 (5,500,000,000 shares at nominal value of Rp 200 [whole Rupiah] per share), of which Rp 441,262,500 (2,206,312,500 shares) has been issued to and folly paid-up by the following shareholders:

Jumlah nominaV Par value % Shareholders

260.827.272 59,11 Samtan Co., Ltd 66.727.000 15,12 Favor Sum Investment Ltd 19.668.583 4,46 Samtan lnternalional Co., Ltd 94.039.645 21,31 Public (ownership interest below 5%)

441.262.500 100,00

13. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Represents additional paid-in capital arising from the following transactions:

23.025.000 277.365.000 254.292.670 209.032.955

(5.328.263)

(628.227.866) 130.159.496

Public Share Offering Right Issue I

Right Issue II Right Issue II Continued

Share issuance costs Difference in value of restructuring transactions

among entities under common control (Note 4)

14. CASH DIVIDENDS

The Company's Annual General Meeting of shareholders on 13 May 2014 (minutes prepared by notary public Anne Djoerady SH, MBA., under deed No. 22) resolved to declare cash dividends amounting to Rp 57,364,125 (Rp 26 [whole Rupiah] per share).

36


CATA TAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)/ NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS {Continued)

TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2014 DAN 2013/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2014 AND 2013 (Dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain/In thousands of Rupiah, unless otherwise specifie<fl

15, SALDO LABA DICADANGKAN

Rapat Umum Pemegang Saharn Tahunan Perseroan tanggal 13 Mei 2014 (risalah dibuat o1eh notaris Anne Djoerady SH, MBA., dengan akta No. 22) memutuskan untuk mernbentuk cadangan wajib sebesar Rp 44.126.250.

16. KEPENTINGAN NONPENGENDALI

Rincian kepentingan nonpengendali pada ekuitas dan laba (rugi) entitas anak yang dikonsolidasi adalah sebagai berikut:

Saldo awal Bagian laba entitas anak Dividen kas

Selisih kurs dari penjabaran laporan keuangan

Saldo akhir

17. PENDAPATAN

Jasa kontraktor pertambangan umum: Pemindahan tanah Pengangkutan batu bara Kompensasi bahan bakar Produksi batu bara Kompensasi ban

Pengeboran dan eksplorasi area: Pengeboran Eksplorasi area

2014

2014

1.254.545 508.596

(137.100)

79.241 1.705.282

1.510.487.104 726.913.309 616.156.108 140.468.292 11.913.892

12.402.556 5.699.841

3.024.041.102

15. APPROPRIATED RETAINED EARNINGS

The Company's Annual General Meeting of Shareholders on 13 May 2014 (minutes prepared by notary public Anne Djoerady SH, MBA., under deed No. 22) resolved to set up a statutory reserve of Rp 44,126,250.

16. NON-CONTROLLING INTERESTS

Details of non-controlling interests in the equity and profit (loss) of consolidated subsidiaries are as follows:

2013

2013

1.028.206 329.010

(102.671)

1.254.545

1.354.790.339 691.986.337 276.147.714 114.659.782

12.939.791 5.032.520

2.455.556.483

Beginning balance Portion of subsidiaries' profit

Cash dividends Exchange difference from financial

statements translation

Ending balance

17. REVENUES

General mining contractor services: Overburden removal

Coal hauling Fuel compensation

Coal production Tire compensation

Drilling and area exploration: Drilling

Area exploration

37


CAT AT AN A TAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)/ NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)

TAHUNYANG BERAKHIRPADA TANGGAL 31 DESEMBER2014 DAN20!3/ YEARSENDED31 DECEMBER2014AND2013


18, BIAYA POKOK PENDAPATAN

Biaya material Biaya tidak langsung Penyusutan aset tetap (Catalan 8) Biaya tenaga kerja

2014

1.334.173.450 993.642.741 176.040.288 70.243.347

2.574.099.826

Rincian pemasok yang memiliki nilai transaksi lebih dari 10% dari pendapatan konsolidasian adalah sebagai berikut:

PT Pertamina (Persero)

19. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

Kompensasi karyawan Komisi Sew a Perjalanan dinas dan komunikasi Pajak dan lisensi Perlengkapan kantor Jasa profesional Pelatihan dan edukasi Administrasi bank Penyusutan aset tetap (Catalan 8) Perbaikan dan perawatan Lainnya

2014

561.125.840

2014

50.432.783 8.980.821 4.880.348 4.821.593 2.697.807 2.440.028 1.688.374

773.571 717.835 615.019 332.934

2.070.949 80.452.062

2013

1.107.780.877 801.639.978 140.474.908 59.720.091

2.109.615.854

18. COSTOFREVENUES

Material costs Overhead costs

Depreciation offued assets (Note 8) Labor costs

Details of the suppliers having total transaction value of more than 10% of the consolidated revenue are as follows:

2013

255.826.543 PT Pertamina (Persero)

19. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

2013

41.268.460 5.445.835 3.744.094 2.818.479 1.186.360 3.254.171 4.593.911

106.131 535.573 407.927 359.759

4.467.710 68.188.410

Employees' compensation Commissions

Rent Travel and communication

Taxes and license Office supplies

Professional fees Training and education

Bank administration Depreciation affixed assets (Note 8)

Repair and maintenance Others

38



TAHUNYANGBERAKHIRPADA TANGGAL31 DESEMBER2014DAN2013/ YEARSENDED31 DECEMBER2014AND20!3


20, LABA PER SAHAM

Beril<ut adalah data yang digunakan untuk perhitungan laba per saham:

Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pernilik entitas induk

Rata~rata tertimbangjumlah saham yang beredar/ditempatkan Uumlah saham)

Laba per saham dasar (Rupiah penuh)

2014

267.791.029

2.206.312.500

121,37

Perseroan tidak memiliki efek berpotensi saharn yang bersifat dilutif sehingga tidak ada dampak dilusian pacta perhitungan laba per saham.

21. INFORMASI SEGMEN

Grup mengklasifikasikan kegiatan usahanya ke dalam segmen usaha yang dan terciiri dart jasa kontraktor pertambangan umum, dan pengeboran dan explorasi area Setiap segmen menawarkan jasa yang berbeda dan dikelola secara terpisah.

Infonnasi mengenai segmen usaha Grup untuk talmn yang berakhir pad a tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 disajikan sebagai berikut:

20, EARNINGS PER SHARE

The computation of earnings per share is based on the following data:

2013

Profit for the year attributable 173.784.084 to owners of the Company

Weighted average of total outstanding/ 2.195.549.214 issued shares (number of shares)

Basic earnings per share (whole

~~~--"7"'9,"-1;;;.5 Rupiah)

The Company did not have any dilutive potential shares, as such, there was no dilutive impact to the calculation of earnings per share.

21. SEGMENT INFORMATION

The Group classifies its business into business segments which consist of general mining contractor services, and drilling and area exploration. Each segment offers different services and is managed separately.

Information concerning the Group's businesss segment for the years ended 31 December 2014 and 2013 is presented below:

2014

Pendapatan Biaya pokok pendapatan Laba bruto

Beban umum dan administrasi Pendapatan bunga Biaya keuangan Pendapatan (beban) lainnya Rugi neto se\isih kurs Laba sebelum pajak

penghasilan Be ban pajak penghasilan

Laba segmen dilaporkan Beban Perseroan yang tidak

dialokasikan Laba konsolidasian

Jasa kontraktor pertambangan urn urn/General

mining contractor services

3.005.938.707 (2.563.465.063)

442.473.644

(65.419.317) 5.986.912

(15.290.759) 7.047.464

(8.668.069)

366.129.875 (92.655.993)

273.473.882

Pengeboran dan eksplorasi -Drilling and

area exploration

(6.828.747) 68.932

(91.090) 86.094

702.821 (138.197)

564.624

Eliminasi/ Elimination

9.955.518

(8.190)

9.947.328

9.947.328

Konsolidasian! Consolidated

3.024.041.102 (2.574.099.826)

449.941.276

(62.292.546) 6.055.844

(15.290.759) 6.956.374

(8.590.165)

376.780.024 (92.794.190)

283.985.834

(15.686.209) 268.299.625

Revenues Cost of revenues

Gross profit Genera/and

administrative expenses Finance income

Finance costs Other income (expense)

Net currency exchange losses

Profit before income tax Income tax expense

Reportable segme11t i11formatio11

1he Company's unallocated expenses

Consolidated projiJ

39


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)l NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)

TAHUNYANGBERAKHIRPADA TANGGAL31 DESEMBER2014 DAN2013/ YEARSENDED31 DECEMBER2014AND2013

(Dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain/In thousands of Rupiah, unless othenvise specified)

21. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan) 21. SEGMENT INFORMATION (Continued)

2014 Jasa kontraktor pertambangan Pengeboran umum!General dan eksplorasi

mining ""' contractor Drilling and services area exe.foration

Aset segmen dilaporkan 1.935.578.554 16.021.412 Aset Perseroan yang tidak

dialokasikan Jumlah aset konsolidasian

2013 Jasa kontraktor pertambangan Pengeboran umum!General dan eksplorasi

mining ""' contractor Drilling and services area exe.loration

Pendapatan 2.437.584.172 17.972.311 Biaya pokok pendapatan {2.097.791.270) (11.824.584) Laba brute 339.792.902 6.147.727

Beban umum dan administrasi (53.097.130) (5.507.753) Pendapatan bunga 1.435.558 36.097 Biaya keuangan (12.332.689) Pendapatan lainnya 3.060.076 682 Rugi neto selisih kurs {46.959.824} 1.116.050 Laba sebehun pajak

penghasilan 231.898.893 1.792.803 Beban pajak penghasilan (60.586.853) (402.838)

Laba segmen dilaporkan 171.312.040 1.389.965 Beban Perseroan yang tidak

dialokasikan Laba konso1idasian

Asct segmen dilaporkan 1.725.728.804 15.o62.341 Aset Perseroan yang tidak

dia\okasikan Jumlah aset konsolidasian

22. INFORMASI PIHAK BERELASI

a Ikhtisar transaksi Grup dengan pihak-pihak berelasi pada tahun 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

Pendapatan jasa

Jumlah!Amount 2014 2013

PT Kideco Jaya Agung 3.024.041.102 2.455.556.483

Eliminasi/ Konsolidasian/ Elimination Consolidated

1.951.599.966 Reportable segment assets The Company's unallocated

79.497.129 assets 2.031,097,095 Total consolidated assets

Eliminasi/ Konsolidasian/ Elimination Conm/idated

2.455.556.483 Revenues (2.109.615.854} Cost of revenues

345.940.629 Gross profit Genera/and

8.734.460 (49.870.423) administrative expenses 1.471.655 Finance income

(12.332.689) Finance costs 3.060.758 Other income

II (45.843.763} Net currency exchange losses

8.734.471 242.426.167 Profit before income tax (60.989.69n Income tax expense

8.734.471 181.436.476 Reportable segmeut profit The Company's wwflocoted

(1.652.392} expenses 17~ Consolidated profll

1.740.791.145 Reportable segment assets The Company'.s unallocated

75.027.l18 a~sets

1.815.818.263 Total consolidated assets

22. RELATED PARTY INFORMATION

a. Summary of transactions of the Group with the related parties in 2014 and 2013 are as follows:

Revenues from services

Persentase darijumlah pendapatan!Percentage of total

revenues 2014 2013

100,00% 100,00% PT Kideco Jaya Agung

40



TAHUNYANGBERAKHIRPADA TANGGAL31 DESEMBER2014DAN2013/ YEARSENDED31 DECEMBER2014AND2013


22. INFORMASI PIHAK BERELASI (Lan.iutan)

Pernbelian barang

Samtan Co., Ltd. Samtan USA, Inc. PT Kideco Jaya Agung

Pembelian aset tetap

Samtan USA, Inc. PT Kideco Jaya Agung Samtan Co., Ltd.

Pembelian jasa lainnya

Samtan Co., Ltd. PT Kideco Jaya Agung


120.928.893 194.487.452

1.039.939 316.456.284

89.736.052 175.775.151

992.936 266.504.139

Jumlah/Amount 2014 2013

22.448.343 6.591.604 1.116.329

30.156.276

39.455.860

39.455.860


8.421.678 841.674

9.263.352

5.165.219 635.711

5.800.930

b. Ikhtisar saldo dengan pihak-pihak berelasi pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

Piutang usaha

Jum!ah!Amount 2014 2013

PT Kideco Jay a Agung 245.720.939 237.754.879

22. RELATED PARTY INFORMATION (Continued)

Purchases o[goods

Persentase dari jumlah pembelian barang/Percentage of total purchase of

goods 2014

9,17% 14,76% 0,08%

24,01%

2013

6,95% 13,60% 0,08%

20,63%

Purchases offtxed assets

Persentase darijumlah pembelian aset tetap/Percentage of total purchase of

ftxed assets 2014

9,41% 2,76% 0,47%

12,64%

2013

17,16% 0,00% 0,00%

17,16%

Purchases of other seryices

Persentase dari jum1ah beban umum dan administrasi!Percentage of total general and administrative expenses

2014 2013

10,47% 1,05%

11,52%

7,57% 0,93% 8,50%

Samtan Co., Ltd Samtan USA, Inc.

PT Kideco Jaya Agung

Sam/an USA, Inc. PT Kideco Jaya Agung

Samtan Co., Ltd

Samtan Co., Ltd PT Kideco Jaya Agung

b. Summary of balances with the related parties as of 31 December 2014 and 2013 are as follows:

Trade receivables

Persentase dari jumlah piutang usaha!Percentage of total trade

receivables 2014 2013

100,00% 100,00% PT Kideco Jaya Agung

41



TAHUNYANGBERAKHIRPADA TANGGAL31 DESEMBER2014DAN2013/ YEARS ENDED 3I DECEMBER 2014 AND 20I3

(Dalam ribuan Rupiab, kecuali dinyatakan lain/In thousands of Rupiah. unless otherwise specified)

22. INFORMASI PIHAK BERELASI (Lanjutan)

Uang muka pembelian aset tetap fbagian dari aset Jancar lainnya)


Samtan USA, Inc. 3.386.152 3.013.747

Utang usaha


22. RELATED PARTY INFORMATION (Continued)

Advances fOr ourchase of fiXed assets (oart of other current assets)

Persentase dari jumlah aset lancar lainnya!Percentage of total other

current assets 2014 2013

10,65% 3,84%

Trade payables

Persentase dari jumlah utang usaha!Percentage of total trade

payables 2014 2013

Samtan USA, Inc.

Samtan USA, Inc. Samtan Co., Ltd.

28.966.913 31.467.456 12,02% 14,38% Samtan USA, Inc. Samtan Co., Ltd. 18.126.966 10.117.592 7,52% 4,62%

PT Kideco Jaya Agung 81.939 88.701 0,03% 0 04% PT Kideco Jaya Agung 47.175.818 41.673.749 19,57% 1904%

Utang lainnya

PT Kideco Jaya Agung Samtan Co., Ltd.

Jum!ah!Amount 2014 2013

3.000

3.000

c. Kompensasi personil manajemen kunci

Yang termasuk personil manajemen kunci adalah direktur dan komisaris. Berikut ini mencerminkan kornpensasi yang dibayarkan atau terutang kepada personil manajemen kunci atas jasa yang diberikan dalarn kapasitas rnereka sebagai karyawan:


9.324 9.324

Gaji dan imbalanjangka pendek lainnya

Imbalan pascakeJja 13.126.828 1.094.353

13.491.019 1.311.517

14.221.181 14.802.536

Other pqyables

Persentase dari jumJah utang lainnya/ Percentage of total other payables

2014 2013

0,03% 0,00% 0,03%

0,00% 0,12% 0,12%

PT Kideco Jaya Agung Samtan Co., Ltd.

c. Key management employees compensation

Key management includes directors and comm1sswners. The following reflects compensation paid or payable to key management individuals for services rendered in their capacity as employees:

Persentase dari jumlah beban umum dan administrasi/Percentagefrom total general and administrative expenses

2014 2013

16,32% 1,36%

17,68%

19,78% 1,92%

21,70%

Salaries and other short tenn benefits

Post-employment benefits

42



TAHUNYANGBERAKHIRPADA TANGGAL31 DESEMBER2014DAN2013/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2014 AND 2013


22. INFORMASI PIHAK BERELASI (Lanjutan) 22. RELATED PARTY INFORMATION (Continued)

Pihak-pihak berelasi dan sifat hubungannya adalah sebagai berikut:

Pihak-pihak berelasi!Related parties

PT Kideco J aya Agung Samtan Co., Ltd. Santan USA, Inc. Komisaris dan Direksi!Cornmissioners and Directors

23. INSTRUMEN KEUANGAN DAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

Instrumen keuangan

Aset dan liabilitas keuangan tidak berbunga Grup diharapkan dapat terealisasi atau diselesaikan dalam waktu dekat. Oleh karena itu, nilai tercatatnya mendekati nilai wajarnya.

Manajemen risiko keuangan

Risiko utama yang timbul dari instrumen keuangan Grup adalah risiko kredit, risiko Iikuiditas, risiko bunga dan risiko nilai tukar mata uang asing.

Risiko kredit

Risiko kredit Grup timbul terutama dari risiko kerugian jika pelanggan gaga! rnernenuhi kewajiban kontraktualnya. Pendapatan Grup berasal dari pihak berelasi, oleh karena itu risiko kredit Grup minim.

Untuk menghindari konsentrasi risiko, kas disimpan di beberapa lembaga keuangan yang memiliki reputasi yang baik.

Nilai tercatat aset keuangan mencenninkan eksposur kredit maksimum. Eksposur maksirnurn terhadap risiko kredit pacta tanggal pelaporan adalah:

The related parties and the nature of relationship are as follows:

Sifat hubungan/Nature of relationship

Pelanggan utama!Key customer Pemegang saham akhir/Ultimate shareholder Pernegang saharn/Shareholder Personil manajernen kunci/ Key management personnel

23. FINANCIAL INSTRUMENTS AND FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Financial instruments

The non-interest bearing financial assets and liabilities of the Group are expected to be realized or settled in the near term. Therefore, their carrying amounts approximate their fair values.

Financial risk management

The main risks arising from the financial instruments of the Group are credit risk, liquidity risk, interest rate risk and foreign exchange risk.

Credit risk

The Group's credit risk mainly arises from risk of loss if customers fail to discharge their contractual obligations. The Group's revenues come from a related party, therefore the Group's credit risk is minimized

To avoid concentration of risk, cash is deposited at several financial institution of good standing.

The carrying amount of financial assets represents the maximum credit exposure. The maximum exposure to credit risk of the reporting dates was:

Nilai tercatat/Carrying amount

Kas di bank dan setara kas Piutang usaha Piutang lainnya Aset tidak lancar lainnya

2014 2013

222.674.995 245.720.939

3.201.911 2.969.020

474.566.865

112.734.326 237.754.879

5.586.986 2.969.020

359.045.211

Cash in banks and cash equivalents Trade receivables Other receivables

Other non-current assets

43



TAHUNYANGBERAKHIRPADA TANGGAL31 DESEMBER2014 DAN2013/ YEARS ENDED31 DECEMBER2014AND2013


23. INSTRUMEN KEUANGAN DAN MANAJEMEN 23. FINANCIAL INSTRUMENTS AND FINANCIAL RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) RISK MANAGEMENT (Continued)

Risiko 1ikuiditas

Risiko likuiditas adalah risiko dimana Grup akan mengalarni kesulitan untuk memenuhi kewajiban yang terkait dengan liabilitas keuangan yang diselesaikan dengan kas atau aset keuangan lainnya. Grup mengelola risiko likuiditas ini melalui pengawasan proyeksi dan arus kas aktual secara berkesinambungan, serta menjaga kecukupan kas dan fasilitas pinjaman yang tersedia. Risiko ini juga diminimalisir dengan mengelola berbagai sumber pembiayaan dari para pemberi pinjaman yang dapat dianda1kan.

Pad a tangga1 31 Desember 2014, tidak ada fasi1itas pinjaman yang be1um digunakan.

Berikut ada1ah jatuh tempo kontraktual dari liabilitas keuangan, termasuk estimasi pembayaran bunga:

Liquiditv risk

Liquidity risk is the risk that the Group will encounter difficulty in meeting the obligations associated with its financial liabilities that are settled by delivering cash or another financial assets. The Group manages this /i'quidity risk by on-going monitoring of the projected and actual cash flows, as well as the adequacy of cash and available credit facilities. This risk is also minimized by managing diversified funding resource from reliable high quality lenders.

As of 31 December 2014, there are no unused credit facilities.

The following are the contractual maturities of financial liabilities, including estimated interest payments:

Arus kas kontraktuai/Contractual cash {lows Nilai tercatat/ Kurang dari

Carrying 1 tahun/Less >I -2 tahun/ >2- 5 tahunl amount Jumlah!Total than 12!!!.E!.__ >J-2years >2- 5 years

31 Desember 2014 31 December 2014

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Utang bankjangka Short-term bank pendek 273.680.000 277.942.073 277.942.073 loans

Utang usaha 240.957.955 240.957.955 240.957.955 Trade payables Utang lainnya 9.098.918 9.098.918 9.098.918 Other payab/es Behan akrual 10.029.705 10.029.705 10.029.705 Accrued expenses Utang bankjangka Long-term bank

panjang 460.280.000 482.864.509 8.554.366 201.374.366 272.935.777 loans 994.046.578 1.020.893.160 546.583.017 201.374.366 272.935.777

Arus kas kontraktual/Contractual cash flows Nilai tercatat/ Kurang dari

Carrying I tahun/Less > 1 - 2 tahun/ >2- 5 tahun/ amount Jum!ah!Total than 1 year >l-2years >2- 5 years

31 Desember 2013 31 December 2013

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Utang bankjangka Short-term bank pendek 268.158.000 271.431.247 271.431.247 loans

Utang usaha 218.828.829 218.828.829 218.828.829 Trade payables Utang lainnya 7.845.999 7.845.999 7.845.999 Other payables Behan akrual 19.702.296 19.702.296 19.702.296 Accrued expenses Utang bank jangka Long-term bank

panjang 493.654.500 530.790.971 9.496.694 9.496.694 511.797.583 loans 1.008.189.624 1.048.599.342 527.305.065 9.496.694 511.797.583

44

-------·



TAHUNYANGBERAKHIRPADA TANGGAL31 DESEMBER2014DAN2013/ YEARSENDED31 DECEMBER2014AND2013

(Dalam ribuan Rupiab, kecuali dinyatakan lain/In thousands of Rupiah, unless otherwise specifie11

23. INSTRUMEN KEUANGAN DAN MANAJEMEN 23. FINANCIAL INSTRUMENTS AND FINANCIAL RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) . RISK MANAGEMENT (Continued)

Risiko suku bunga

Risiko suku bunga Grup berasal dari pinjarnan bank dan fasilitas kredit yang didasarkan pada suku bunga mengambang. Oleh karena itu, Grup terekspos dengan fluktuasi arus kas yang disebabkan oleh perubahan suku bunga.

Kebijakan Grup adalah untuk mendapatkan suku bunga tersedia yang paling menguntungkan tanpa meningkatkan risiko mata uang.

Perubahan tingkat suku bunga sebesar 25 basis pain pada tanggal laporan keuangan akan menyebabkan ekuitas dan laba rugi setelah pajak naik (turun) sebesar berikut. Analisis ini mengasumsikan semua variabel lainnya, terutama nilai tukar rnata uang, tetap konstan. Analisis untuk tahun 2013 juga dilakukan dengan menggunakan basis yang sama.

Interest rate risk

The interest rate risk of the Group is resulted from bank loans and credit facilities which are based on floating interest rates. Accordingly, the Group are exposed to fluctuation in cash flows due to changes in interest rates.

The Group's policy is to obtain the most favourable interest rates available without increasing its foreign currency exposure.

A change of 25 basis points in interest rates at the reporting date would have increase (decreased) equity and profit or loss after income tax by the amounts shown below. This analysis assumes that all other variables, in particular foreign currency rates, remain constant. The analysis is performed on the same basis for 2013.

Ekuitas dan laba rugi setelah pajak!Equity and profit or loss after income tax

25 bp naikl 25 bp turun/ increase decrease

31 Desember2014 lnstrumen keuangan dengan

suku bunga variabel Sensitivitas arus kas, neto

31 Desember 2013 Instrumen keuangan dengan

suku bunga variabel Sensitivitas arus kas, neto

Risiko nilai tukar mata uang asing

(1.376.175) (1.376.175)

(1.428.398) (1.428.398)

Grup, di luar SIMS, terekspos pergerakan nilai tukar mata uang asing terutama dari utang usaha dan utang bank dalarn mata uang Dolar AS. Risiko ini, sampai pada batas tertentu, berkurang dengan adanya sebagian pendapatan Grup dalam mat.a uang Dolar AS. Grup mengelola keseluruhan risiko dengan membeli atau menjual valuta asing pada t.angga! transaksi, jika diperlukan.

1.376.175 1.376.175

1.428.398 1.428.398

Foreign exchange rate risk

31 December 2014

Variable rate instruments Cash flow sensitivity, net

31 December 2013

Variable rate instruments Cash flow sensitivity, net

The Group, excluding SIMS, is exposed to foreign exchange rate risk mainly from US Dollar trade payables and bank loans. This risk is, to some extent, mitigated by the Group's revenue which is partially denominated in US Dollars. The Group manages the overall risk by buying or selling foreign currencies at spot rates, when necessary.

45


CAT AT AN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (Lanjutan)/ NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMEN1S (Continued)

TAHUNYANG BERAKHIRPADA TANGGAL 31 DESEMBER2014 DAN2013/ YEARSENDED31 DECEMBER2014AND2013


23. INSTRUMEN KEUANGAN DAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan)

Risiko nilai tukar mata uang asing (Lanjutan)

Pembelian persediaan dan perolehan aset tetap dari pemasok dalam negeri menyebabkan SIMS terekspos atas berfluktuasinya kurs valuta asing, terutama yang timbul dari Pajak Pertambahan Nilai yang dapat dikembalikan dalarn mata uang Rupiah. SIMS mengendalikan keseluruhan risiko tersebut dengan rnembeli atau menjual val uta asing pad a tanggal transaksi, jika diperlukan.

Manajemen risiko permodalan

Tujuan Grup dalarn mengelola pennodalan adalah untuk melindungi kemarnpuannya mempertahankan kelangsungan usaha agar dapat memaksimalkan imbal hasil bagi pemegang saharn dan manfaat bagi pemangku kepentingan lainnya.

Grup mengelola struktur pennodalan dan imbal hasil bagi pemegang saharn secara optimal dengan mempertimbangkan kebutuhan modal masa depan dan efisiensi modal. Dalarn rangka mempertahankan atau menyesuaikan struktur permodalan. Grup dapat menyesuaikan jumlah dividen yang dibayar kepada pemegang saharn atau menjual aset untuk mengurangi utang.

Grup memonitor modal dengan dasar rasio utang terhadap modal. Rasia ini dihitung dengan membagi total liabilitas dengan total ekuitas. Pada tanggal 3 I Desember 20 I 4 dan 2013, rasio utang terhadap modal adalah masing-masing 102,44%dan 132,13%.

24. ASET ATAU LIABILITAS MONETER NETO DALAM MATA UANG ASING

Grup kecuali SIMS, memiliki aset dan Iiabilitas dalarn Dolar AS dengan rincian sebagai berikut (dalam satuan penuh, kecuali jumlah setara Rupiah):

A set:

Kas dan setara kas Piutang usaha

2014 Setara Rupiah/

Rupiah USD equivalent

7.538.653 3.140.619

10.679.272

93.780.843 39.069.300

132.850.143

23. FINANCIAL INSTRUMENTS AND FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)

Foreign exchange rate risk (Continued)

Purchases of inventories and acquisition of fzxed assets from local suppliers expose SIMS to fluctuating foreign exchange rates, primarily arising from Rupiah refundable Value Added Tax. SIMS manages the overall risk by buying or selling foreign currencies at spot rates, when necessary.

Capital risk management

The objectives of the Group in managing capital are to safeguard its ability to continue as a going concern so that they can maximize the return for shareholders and benefits for other stakeholders.

The Group manages optimal capital structure and returns for shareholders by taldng into consideration future capital needs and capital efficiency. In order to maintain or adjust the capital structure, the Group may acfjust the amount of dividends paid to shareholders or sells assets to reduce debts.

The Group monitors capital on the basis of the debt to equity ratio. This ratio is calculated as total liabilites divided by total equity. As at 31 December 2014 and 2013, the debtto equity ratio was 102.44% and 132.13%, respectively.

24. NET MONETARY ASSETS OR LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

The Group except SIMS, has assets and liabilities denominated in US Dollars as follows (in whole amount, except for Rupiah equivalent):

2013 Setara Rupiah/

Rupiah USD equivalent

5.525.603 3.364.229 8.889.832

67.351.575 41.006.587

I 08.358. I 62

Assets: Cash and cash

equivalents

Trade receivables

46


CAT AT AN A TAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDAS!AN (Lanjutan)/ NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)

T AHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2014 DAN 2013/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2014 AND 2013


24. ASET ATAU LIABILITAS MONETER NETO DALAM MATA UANG ASING (Lanjutan)

24. NET MONETARY ASSETS OR LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

(Continued}

USD

2014 Setara Rupiah/

Rupiah equivalent USD

2013 Setara Rupiah/

Rupiah equivalent

Liabilitas: Liabilities: Utang bankjangka

pendek (5.000.000) (62.200.000) (5.000.000) (60.945.000) Short-term bank loans Trade payables

Other payables Utang usaha Utang lainnya

(3.795.394) (47.214.701) (3.422.292) (41.714.317) (1.175) (14.617) (8.137) (99.182)

..... JS.:I.~~:~.?.9.!. ... (1.29.:.~~.9.:3..1.8.) ....... \~.:~3..0.:~?9.) .. . Q.O.~:.?.S.~ .. -~9.?.1. 1.882.703 23.420.825

Aset dan liabilitas dalam mata uang asing lainnya disaj ikan dalam jumlah yang setara dengan Dolar AS dengan menggunakan kurs pada akhir periode pelaporan.

SIMS memiliki aset dan liabilitas dalam Rupiah dengan rincian sebagai berikut ( dalam ribuan Rupiah, kecuali jumlah setara Dolar AS):

Rupiah

2014 Setara Dolar

AS/ US Dollar equivalent

459.403 5.599.663

Assets and liabilities denominated in other foreign currencies are presented at the US Dollar equivalent using the exchange rate prevailing at end of the reporting period

SIMS has assets and liabilities denominated in Rupiah as follows (in thousands of Rupiah. except for US Dollar equivalents):

Rupiah

2013 Setara Dolar

AS/ US Dollar equivalent

Aset: Assets: Kas dan setara kas Piutang usaha Piutang lainnya Pajak Pertarnbahan Nilai

yang dapat dikembalikan

57.209.527 57.500.499 2.641.542

172.460.224

289.811.792

4.598.837 4.622.227

212.343

13.863.362

23.296.769

4.243.873 37.628.780

1.754.393

149.364.986

192.992.032

348.172 3.087.110

143.933

12.254.080 15.833.295

Cash and cash equivalents Trade receivables Other receivables

Refundable Value Added Tax

Liabilitas: Liabilities: Utang usaha Utang Jainnya

(46.312.143) (3.722.841) (39.230.504) (3.218.517) Trade payables Other payables (2.642.289) (212.403) (1.606.907) (131.833)

.J~.S.:9.~.~:~.~.2.!. ...... Q.:?..3_S.:~.~~~. .J~.0.:~.3.!:~.1 _ _1)._ ••••• QJS.2}.S.~2.

240.857.360 19.361.525 152.154.621 12.482.945

Aset dan liabilitas dalam mata uang asing lainnya disajikan dalam jumlah yang setara dengan Rupiah, dengan menggunakan kurs pada akhir periode pelaporan.

Apabila aset dan liabilitas dalam mata uang asing Grup, pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 dijabarkan dengan menggunakan kurs tengah mata uang asing pada tanggal dimana laporan keuangan konsolidasian disetujui oleh manajemen untuk diterbitkan sebesar masingmasing Rp 13.16411 Dolar AS dan Rp 11.42111 Do1ar AS, maka aset neto dalam mata uang asing akan turun sekitar Rp 10.511.425 (2014) dan naik sekitar Rp 7.190.636 (2013).

Assets and liabilities denominated in other foreign currencies are presented as Rupiah, equivalent using the exchange rate prevailing at end of the reporting period.

If the Group's assets and liabilities in foreign currencies, as of 31 December 2014 and 2013 had been translated using the middle rates as of the date of when the consolidated financial statements are approved by management for issuance ofRp 13,164/1 US Dollar, and Rp 11,42111 US Dollar, respectively, the total net foreign currency assets of the Group would have decreased ey approximately Rp 10,511,425 (2014) and increased by approximately Rp 7,190,636 (2013}.

47



TAHUNYANG BERAKHIRPADA TANGGAL31 DESEMBER2014DAN2013/ YEARSENDED31 DECEMBER2014AND2013


25. KOMITMEN DAN PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING

25. COMMITMENTS AND SIGNIFICANT AGREEMENTS

Pihak yang terkait/ Contracting Tanggal awal perjanjianl Initial lsi perjanjian yang parties date of agreement signilikan/Significant provisions

' o{Ute af!reement

SIMS, sebagai pemasok jasa, dan 13 Januari 2009113 January 2009 Pemindahan limbah di daerah pit PT Kideco Jaya Agung/SIMS. as Roto, Paser Mine, the service provider, and Kalimantan/Waste removal in Rota 1

PT Kideco Jaya Agung pit area. Poser Mine, Kalimantan SIMS, sebagai pemasok jasa, dan 13 Januari 2009/13 January 2009 Pembuangan limbah dan produksi PT Kideco Jaya Agung/SIMS, as batu bara di daerah pit Samurangau, the service provider, and Paser Mine, Kalimantan IW aste PT Kideco Jaya Agung disposal and coal production in

Samurangau pit area, Paser Mine, Kalimantan

SIMS, sebagai pemasok jasa, dan I3 Januari 2009/13 January 2009 Pemuatan dan pengangkutan batu PT Kideco Jaya Agung/SIMS. as bara di daerah Roto Utara ke Rom the service provider, and Stock Pile, Paser, Kalimantan PT Kideco Jaya Agung Timur!Coalloading and hauling in

Rota North area to the Rom Stock Pile, Poser. East Kalimantan

SUK, sebagai pemasok jasa, dan I Januari 2009/1 January 2009 Pengangkutan batu bara di daerah PT Kideco Jaya Agung!SUK, as Paser, Kalimantan Timur!Coal the service provider, and hauling in Paser Area, East PT Kideco Jaya Agung Kalimantan TMP, sebagai pemasok jasa, dan 13 April2009/13 April 2009 Pengangkutan batu bara di Batu PT Kideco Jaya Agung!TMP. as Kajang, Batu So pang, Tanah the service provider, and Grogot, Kabupaten Paser, PT Kideco Jaya Agung Kalimantan Timur/Coal hauling in

Batu Kajang. Batu Sopang. Tanah Grogot, Paser Regency, East Kalimantan

TMP, sebagai pemasok jasa, dan I Juli 201111 July 20 II Pengangkutan batu bara di daerah PT Kideco Jaya Agung!TMP. as Paser, Kalimantan Timur!Coal the sen_~ ice provider, and hauling in Paser Area. East PT Kideco Jaya Agung Kalimantan MA, sebagai pemasok jasa, dan 1 Januari 2012/I January 2012 Eksplorasi dan pengeboran di PT Kideco J aya Agung/ A£4. as the Samu, Susubang, Kalimantan service provider, and PT Kideco Timur/Exploration and drilling in JayaAgung Samu, Susuban?:. East Kalimantan

48

LAMP!RAN!SCHEDULE 1.1

PT SAMINDO RESOURCES Tbk LAPORAN POSISI KEUANGANISTATEMENT OF FINANCIAL POSITION

31 DESEMBER2014/31 DECEMBER2014 (Dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain/In thousand of Rupiah, unless otherwise specified)

Informasi keuangan tambahan PT Samindo Resources Tbk (entitas induk saja) berikut ini, dimana tidak tennasuk saldo dari entitas anak, telah disusun dan disajikan dengan rnenggunakan kebijakan akuntansi yang konsisten dengan yang diterapkan pada laporan keuangan konsolidasian Perseroan, kecuali untuk investasi pada entitas anak, yang disajikan sebesar biaya perolehan.

The following supplementary financial information of PT Sarnindo Resources Tbk (parent only) which excludes balances of subsidiaries, has been prepared and presented using the accounting policies that are consistent with those applied to the Company's consolidated financial statements, except for investments in subsidiaries, which have been presented at cost.

31 Desember 2014/ 31 December 2014

ASET

ASETLANCAR Kas dan setara kas Piutang usaha dari pihak berelasi Piutang lainnya Pajak yang dapat dikembalikan Be ban dibayar dimuka

JUMLAH ASET LAN CAR

ASET TIDAK LAN CAR Investasi pada entitas anak Piutang lainnya Aset tetap, neto Aset tak berwujud, neto Aset pajak tangguhan, neto Aset tidak lancar lainnya

JUMLAH ASET TIDAK LAN CAR

JUMLAHASET

73.268.480 2.418.336

339.382 401.090

1.301.608

77.728.896

1.117.660.000 97.400

126.181 146.870 428.650

3.486.070

1.121.945.171

1.199.674.067

ASSETS

CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents

Trade receivables from a related party Other receivables Refundable taxes Prepaid expenses

TOTAL CURRENT ASSETS

NON-CURRENT ASSETS Investments in subsidiaries

Other receivables Fixed assets, net

Intangible assets, net Deftrred tax assets, net

Other non-current assets

TOTAL NON-CURRENT ASSETS

TOTAL ASSETS

49

LAMPIRANISCHEDULE 1.2

PT SAMINDO RESOURCES Tbk LAPORAN POSISI KEUANGAN (Lanjutan)ISTATEMENT OF FINANCIAL POSITION (Continued)

31 DESEMBER2014/31 DECEMBER 2014 (Dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain/In thousand of Rupiah, unless otherwise specified)

LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang lainnya Utangpajak Beban akrual

JUMLAH LIABILITAS JANGKA PENDEK

LIABILITAS JANGKA PANJANG Liabiltas imbalan kerja

EKUITAS Modal saham, nilai nominal

Rp 200 (Rupiah penuh) per saham:

Modal dasar: 5.500.000.000 saham

Modal ditempatkan dan disetor penuh: 2.206.312.500 saham

Tambaharn modal disetor Akumulasi defisit

JUMLAH EKUITAS

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

31 Desember 2014/ 31 December 2014

30.329 213.71 I 489.245

733.285

1.714.601

441.262.500 758.387.362

(2.423.681)

1.197.226.181

1.199.674.067

LIABILITIES AND EQUITY

CURRENT LIABIILTIES Other payab/es Taxes payable

Accrued expenses

TOTAL CURRENT LIABILITIES

NON-CURRENT LIABILITIES

Employee benefits liabilities

EQUITY Share capital, nominal value of

!DR 200 (whole Rupiah) per share: Authorized capital:

5,500,000,000 shares Issued and fully paid capital:

2,206,312,500 shares Additional paid-in capital

Accumulated deficits

TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITES AND EQUITY

50

LAMP!RANISCHEDULE 2

PT SAMINDO RESOURCES Tbk LAPORAN LABA RUG! KOMPREHENS!FISTATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME

TAHUNBERAKHIR31 DESEMBER2014/YEARENDED31 DECEMBER2014 (Dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain/In thousand of Rupiah, unless otherwise specified)

PENDAPATAN

BIAYAPOKOK PENDAPATAN

LABABRUTO

Behan umum dan administrasi Pendapatan dividen Laba neto selisih kurs Pendapatan (beban) lainnya, neto

LABA USAHA

Pendapatan keuangan

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASJLAN

Manfaat pajak penghasi1an

LABA TAHUN BERJALAN

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN

JUMLAH LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

Tahun berakhir 31 Desember

2014/Year ended 31 December

2014

9.974.790

9.974.790

(18.159.515) 68.642.722

1.513.413 (455.672)

61.515.738

1.289.588

62.805.326

125.976

62.931.302

62.931.302

REVENUES

COST OF REVENUES

GROSS PROFIT

General and administrative expenses Dividend income

Gain on foreign exchange Other income (expense), net

OPERATING PROFIT

Finance income

PROFIT BEFORE INCOME TAX

Income tax benefit

PROFIT FOR THE YEAR

OTHER COMPREHENSIVE INCOME

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

51

LAMP IRAN/SCHEDULE 3

PT SAMINDO RESOURCES Tbk LAPORAN PERUBAHAN EKU!TASISTATEMENT OF CHANGES IN EQUITY

T AHUN BERAKHIR 3 I DESEMBER 2014/YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain/In thousand of Rupiah, unless otherv;ise specified)

Sal do laba (akumulasi

defisit)/ Tambahan Retained Jumlah

modal disetor/ earnings ekuitas/ Modal saham/ Additional paid- (accumulated Total Share capital in capital deficit) equity

Sal do pada tanggal Balance as of 1 Januari 2014 441.262.500 758.387.362 (7.990.858) 1.191.659.004 1 January 2014

Dividen kas (57.364.125) (57.364.125) Cash dividends

Laba tahun berjalan 62.931.302 62.931.302 Profit for the year

Saldo pada tanggal 441.262.500 758.387.362 (2.423.681) 1.197.226.181

Balance as oj 31 Desember 2014 31 December 2014

52

LAMPIRANISCHEDULE 4

PT SAMINDO RESOURCES Tbk LAPORAN ARUS KASISTATEMENT OF CASH FLOWS

TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2014/YEAR ENDED 31 DECEMBER 2014 (Dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain/In thousand of Rupiah, unless otherwise specified)

ARUS KAS DAR! AKTIVITAS OPERAS! Penerirnaan kas dari pelanggan Pembayaran kas kepada karyawan Pembayaran kas untuk aktivitas operasi

lain-lain

Penerimaan bunga Arus kas bersih yang digunakan untuk

aktivitas operasi

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVEST AS! Perolehan aset tetap Perolehan aset tak berwujud Penerimaan dividen

Arus kas bersih yang diperoleh dari aktivitas investasi

ARUS KAS DAR! AKTIVITAS PENDANAAN Pembayaran dividen

Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas pendanaan

KENAIKAN BERSIH KAS DAN SETARAKAS

KAS DAN SETARA KAS AWALTAHUN

KAS DAN SETARA KAS AKHIRTAHUN

Tahun berakhir 31 Desember

20!4/Year ended 31 December

2014

8.346.301 (10.917.055)

(6.021.535) 1.289.588

----------(7 -~!!-~2.~n.

(21.992) (171.945)

68.642.722

68.448.785

(57.364.125)

________ (~~].~:.!~~).

3.781.959

69.486.521

73.268.480

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

Cash receipts from customers Cash payments to employees

Cash payments for other operating activities

Receipts of interest

Net cash flows used in operating activities

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

Acquisition of fiXed assets Acquisition of intangible assets

Dividends received Net cash flows from investing

activities

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

Dividends paid to shareholders

Net cash flows used in financing activities

NET INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR

53

pt samindo resources tbk dan entitas anak/ pt …...dan entitas anak kami, yang bertanda tangan...

Documents