By the expression “Public Corporation” is meant the type of body set up to operate nationalised industries or for the organisation of their public enterprise 

and services.

• These Corporations are generally formed to meet the special problems arising out of the execution of large scale irrigation and power projects covering more than one State or for other public undertakings which may require powers and privileges which could not generally be obtained under the Company Law.

• Further, in the case of such development projects and undertakings of public importance, the statute defining the relationship between them and Government would seem to be the most proper form of management, whereas in the case of enterprises engaged in continuous manufacturing activity such as large scale industry it would appear that the company form is more suitable, as it provides the requisite freedom and elasticity.

• These Corporations are treated both as public authorities and as, commercial concerns. As public authorities they are subject to the normal controls of constitution and administrative laws to supervision by the Minister, who in turn is answerable to Parliament, and by Courts through the control which they exercise over administrative authorities.

IMPORTANCE OF PUBLIC CORPORATIONS• 1. Planned Development

Most developing countries have five years development plans for economic development. Public enterprises are given specific roles and targets in such plans. Public sector programs are also implemented by public corporations. They are important for planned development of the country

• 2. Infrastructure DevelopmentInfrastructure consists of transport, communication, power, irrigation, drinking water and buildings. They require huge investment and long period is required to complete them. Private sector is not interested in such investment. Public corporations are important to build infrastructure in the country.

• 3. Basic and heavy industries developmentIron and steel, electricity, cement, fertilizer, petroleum and telecommunication are examples of basic and heavy industries. They are essential for industrialization of the country. Private sector lacks resources and interest to invest in such industries. Public corporations are important for the establishment of basic and heavy industries. Defense production is generally done by public enterprises.

4. Public utilities concernsPublic utilities consists of services. They can be water supply, electricity, oil and gas, railways, airlines, public transport and telecommunications. They are essential for public welfare. Government has responsibility to provide such services at reasonable price. Public corporations are important to provide public utility services at low cost.

5. Balanced developmentGovernment requires balanced development in all regions of the country. Private sector is not attracted to less developed regions because of low economic gain. Public corporations are important for industrial development of backward regions.

• 6. Employment creationGovernment has responsibility to create employment opportunities in the country. Private sector is not interested to create employment at the cost of profit. Public corporations are important to generate employment opportunities in the country. Their size is big and employee need is also big. They safeguard interests of employees.7. Government revenuePublic corporations are important source of government revenue. They pay various types of taxes, such as customs duties, value added tax, excise duty, income tax and others. Such taxes are important in government revenue. Profit generated by public enterprises can be used to fund development programs.8. Economic growthPublic corporations are the drivers of economic growth in the country. They develop infrastructure facilities and operate public utilities. They use modern technology for production purposes. All these aspects help in acceleration of economic growth in the country.9. Social welfarePublic corporations provide essential goods and services at reasonable price. They also supply essential commodities such as fertilizer and food grains at subsidized price. They check price rise of essential goods by regular supply. This promotes social welfare in the country

PRESENTED BY ANCY VARGHESE2nd year B.A., LLB , NUALS