1  

 

Quarterly Report March 2012 

 

Highlights 

Amapá Hub, Brazil 

MOU signed for Iron Ore Project in Amapá, Brazil, with an initial  

  resource target of greater than 200 million tonnes and prospectivity 

  for greater than 1 billion tonnes.  SRK contracted to independently 

  verify previous exploration. 

Further positive results received for Porto Grande Iron Ore Project, 

  also in Amapá,  encouraging the Company to plan for first phase 

  drilling. Two drills mobilised to site. 

Iron Ore‐focused team appointed.  Mr  Rolf Forster joins Cleveland as 

  Iron Ore Division Geology Manager. 

Crixás Hub, Brazil 

Installation permit received for Premier Gold Project; works rapidly 

  progressing on installation of gravity circuit. 

Mining contractors mobilised to site. 

All major plant and equipment procured. 

Recruitment of key personnel finalised. Mr Bruce Morin joins 

  Cleveland as Head of Mining. 

Encouraging further exploration results close to the Premier Mine. 

Further clarity gained on Premier oxide material, potentially leading 

  to additional ounces. 

Mr Walter Yamamoto began Geological consulting on the Crixás 

  Projects. 

Canela Hub, Chile 

Early exploration returned highly encouraging results. 

Cleveland received backing for its projects by local community. 

Corporate Information

ASX Code CDG

Quoted shares 112.4 million

Total shares 158.5 million

Unlisted options (20c) 35 million

Board and Management

Chairman - Donald C. Bailey

Managing Director - David Mendelawitz

Finance Director - Aaron Finlay

Non-Exec Director - Jim Williams

Non-Exec Director – Russell Scrimshaw

Contact

Head Office

Cleveland Mining Company Ltd.

1/387 Hay Street

Subiaco WA 6008

T: +61 (08) 9381 3391

F: +61 (08) 9382 1186

E: info@clevelandmining.com.au

Investor & Media Enquiries

T: +61 417 18 1990

E: investors@clevelandmining.com.au

www.clevelandmining.com.au

ACN: 122711880

For

per

sona

l use

onl

y

 

2  

 

Amapá Hub, Iron Ore, Northern Brazil 

Iron Ore MOU signed  In  late  February,  Cleveland  signed  a Memorandum  of  Understanding  to  acquire  and  develop  a potentially significant Iron Ore Project in Amapá state, Brazil.    Exploration drilling and geophysics confirm that the project has the potential to support a Resource of several hundred million tonnes, which could, in turn, support the construction of a major iron ore mine.  Exploration potential for greater than a billion tonnes of mineralisation is also apparent within the project, based on the vendor’s exploration results.  The Resource is currently being re‐modelled by independent consultants to a JORC standard, whilst Cleveland  finalises  a  Binding  Option  to  Purchase  Agreement  with  the  vendors.    Acquisition consideration will, in part, be determined by the independent consultant’s resource model.  Porto Grande Exploration Results  Exploration at the Porto Grande Iron Ore Project delivered further positive results.  Widespread iron‐ore mineralisation was found  in rock‐chip, trench and soil sampling and a significant proportion of samples have similar iron grades to mines in the district.  Geophysics  shows  good  potential  for  the  mineralisation  to  have  structural  controls.  A  strong  correlation  between  high‐grade  iron‐ore  mineralisation  and  magnetic  anomalies  was observed, providing numerous new targets worth investigating.   These new targets are now  being examined  in  the  field  and  two  drill  rigs  have  been mobilised  for  an  initial  three month  drilling campaign.    Cleveland has now  formed a highly‐experienced  Iron Ore  team based  in Amapá.   Geologists  from Cleveland’s other hubs will no longer be required there, which should lead to greater efficiency in all hubs.  Mr  Rolf  Forster  has  joined  Cleveland  as  the  Company’s  Iron  Ore  Division  Geology  Manager.   Mr  Forster  is  a  highly  accomplished  geologist  with  25  years’  experience  in  exploration,  project development and operations within major and  smaller organisations.   His experience  in advanced exploration,  mineral  resource  estimation,  iron  ore  metallurgy,  feasibility  study  management, technical audits and reviews fit well with his role in Amapá with Cleveland.     

For

per

sona

l use

onl

y

 

3  

    

▲ Santana Port, Macapa  ▲New  hydroelectric  power  station  under construction, as seen from highway (see below) 

▲ Bulk Carriers off Macapa  ▲Highway connecting Porto Grande Project to the Santana Port in Macapa 

▲ Drill rig being set up 

▲ Trenching continues

For

per

sona

l use

onl

y

 

4  

 

Crixás Hub, Gold, Central Brazil 

 Premier Mine Construction 

Construction at the Premier Gold Project  is progressing rapidly and  is on track to be completed  in 

Quarter  2.    Major  earthworks  are  complete,  the  plant  foundations  are  in  place,  and  the 

concentrators are ready to be installed. The ball mill will be mobilised to site as soon as the process 

plant is able to accommodate its installation. 

Government permission to begin construction was granted approximately three months  later than 

originally forecast.   This pushed the start of civil works into the rainy period, which caused further, 

albeit minor, interruption.  This extra time has been utilised positively to ensure that the initial plant 

is  sufficiently  scalable  to  handle  twice  the  through‐put with  ore  from O  Capitão.  Cleveland  also 

negotiated  lower  costs  for  contract  crushing  and optimised  the  site  lay‐out, moving  the  planned 

location of  the CIL.   The  time also allowed  the Company  to modify  the ball mill off‐site  to boost 

through‐put. 

▲Earthworks at Premier  

▲The Falcon concentrators on site     

▲Plant foundations I  ▲Plant foundations II 

For

per

sona

l use

onl

y

 

5  

 

Mining 

The  equipment  used  for  civil  works  will  also  be  used  for  mining,  meaning  that  no  additional 

mobilisation charges or time will be incurred and that operators will gain on‐site experience prior to 

handling ore.   Civil works have  confirmed  that  the  chosen equipment  is optimal  for  the  targeted 

mining rate.   The equipment is being rented by Cleveland, with operators currently overseen by an 

experienced civil construction contractor associated with the Company. 

The Premier orebody will be mined as an open cut operation due to its shallow depth.  Outcropping 

ore will be immediately available for processing as soon as commissioning is complete. 

Resource Exploration 

A  better  understanding  of  the  Premier mineralisation  has  shown  that  some material  previously 

categorised as overburden waste, particularly the oxide material, can now be classified as ore. 

The  initial  Resource  at  Premier  only  included  ore  found  on  the  foot‐wall  contact,  whilst  oxide 

material  on  the  hanging‐wall  contact  was  largely  ignored.    Some  of  this  material  can  now  be 

classified as ore, increasing the gold recovered, without increasing mining costs.    

The Premier Resource Model  is being upgraded to  include this  information, along with new drilling 

data. 

Near‐Mine Exploration 

Rock chip and trench sampling close to the Premier Mine continues to show excellent potential. 

Mr Walter Yamamoto, an  instrumental member of the team that discovered all four ore‐bodies at 

the neighbouring Serra Grande Gold Mine, has been brought on as a consultant to assist Cleveland’s 

Crixás Hub field team.   Mr. Yamamoto has over two decades of experience  in the Crixás goldfields 

and is considered as one of the experts on the geology of the region.  

Mr  Yamamoto’s  experience  has  already 

paid  dividends,  enriching  the  Company’s 

understanding  of  the  project  and  refining 

the  exploration  strategy.  As  a  result,  a 

number  of  highly  prospective  exploration 

targets  have  been  identified  across  the 

Premier project, on which soil sampling has 

already been completed.  

Drilling will commence in Quarter 2. 

▲ Director Russell Scrimshaw inspects trenching near the Premier Mine 

For

per

sona

l use

onl

y

 

6  

Recruitment of Key Personnel 

Several  key  positions  were  filled  during  quarter,  including  those  of  Mine  Manager,  Crushing 

Supervisor, Metallurgical Manager, and Human Resources Manager.   Recruitment of  technical and 

operations teams continued. 

Mr Bruce Morrin was appointed as Head of Mining, bringing  to  the Company 45 years of diverse hard  rock  mining  experience  in  copper,  gold  and  industrial  minerals  in  Australia,  Zambia,  and Zimbabwe.  His  experience  includes  open  pit  and  underground  operations  with  Anglo  American (Zambia), Mt Isa Mines (Queensland), and the Shabanie and Mashaba Mines (Zimbabwe). Mr Morrin has held several Senior Mine Management and Board positions, including that of Managing Director.   

Canela Hub, Copper / Gold, Central Chile 

The  Chilean  tenements  were  rationalized  early  in  the  year  with  several 

projects under MOU agreements not converted into Option Agreements on 

either  exploration or  commercial bases.    The Company  retains  a  47.6km2 

package  of  new  tenements,  of  which  two  projects  were  pegged  by 

Cleveland, and  two more are held under option agreements.   The Central 

West Hub was renamed as the Canela Hub after restructure in reference to 

the nearby town of La Canela. 

Exploration 

Detailed mapping over the southern area of the tenements was completed 

during  the  Quarter,  following  up  on  first  phase  mapping  and  sampling, 

where  rock‐chip  samples  carried  grades  as high  as 33.5g/t  gold  and 7.2% 

copper. 

Potential  for  a  deeper  porphyry  target  was  identified,  along  with  the 

previously‐identified  surface  mineralisation.    The  Company  is  sourcing 

quotes  for  IP  geophysical  surveys  in  anticipation  of  following  up  the 

potential at depth. 

 

 

### 

   

▲ Cleveland Senior Geologist Alejandro Rivas with Director Jim Williams at Las Tazas 

For

per

sona

l use

onl

y

 

7  

About Cleveland Mining 

Cleveland Mining is an Australian‐managed, publicly‐listed minerals company, squarely focused on developing 

projects to owner‐operate. Cleveland has three distinct project hubs: 

1) The Crixás Hub, Goiás State, central Brazil. Projects: Premier, O Capitão, Baú, Guarinhos, Pantera –   

Gold‐focused 

2) The Canela Hub, central Chile.  An expanding portfolio of projects between La Serena and Santiago – 

Gold/Copper‐focused 

3) The Amapá Hub, Amapá State, northern Brazil.  Projects: Porto Grande and Lebre – 

 Iron ore‐focused 

 The  Company’s most  advanced  project  is  the  Premier Gold  Project, which  is  currently  being  prepared  for mining.  Cleveland also has promising exploration results for projects in all three hubs. 

Cleveland  has  a  different  approach  to  project  selection,  with  project  economics  driving  target  selection.  

Geological prospects,  local costs and  infrastructure are  rigorously scrutinised before entering  into a project.  

Projects are chosen according to their potential to generate returns at the bottom of the economic cycle, with 

Cleveland  only  operating  in  areas  backed  by  legislation  and  government  that  can  provide  stable  and 

transparent operating environments.  

 

Investor and Media Contact 

Andrew Mendelawitz     

investors@clevelandmining.com.au      

+61 417 181 990 

Forward‐looking Statements 

Forward‐looking  statements  can  be  identified  by  the  use  of  terminology  such  as  ‘intend’,  ‘aim’,  ‘project’, ‘anticipate’,  ‘estimate’,  ‘plan’,  ‘believe’,  ‘expect’,  ‘may’,  ‘should’,  ‘will’,  ‘continue’  or  similar  words.  These statements discuss future expectations concerning the results of operations or financial condition, or provide other  forward  looking  statements.  These  forward  looking  statements  are  not  guarantees  or  predictions  of future performance, and involve known and unknown risks, uncertainties and other factors, many of which are beyond  our  control,  and which may  cause  actual  results  to  differ materially  from  those  expressed  in  the statements contained in this ASX update. Readers are cautioned not to put undue reliance on forward looking statements.  

Competent Person’s Statement 

The  information  in this report that relates to Exploration Results  is based on  information reviewed by David Mendelawitz, who  is a Fellow of the AusIMM. Mr Mendelawitz has sufficient experience which  is relevant to the style of mineralisation and type of deposit under consideration and to the activity which he is undertaking to qualify as a Competent Person as defined  in  the 2004 Edition of  the  ‘Australasian Code  for Reporting of Exploration Results, Mineral Resources and Ore Reserves. Mr Mendelawitz  consents  to  the  inclusion of  the matters based on his information in the form and context in which it appears. Mr Mendelawitz is employed by Cleveland Mining Company Ltd. 

 

For

per

sona

l use

onl

y