retail banking_south east asia

ЮГО-ВОСТОЧНАЯ АЗИЯРОЗНИЧНЫЙ БАНКИНГПЕРСПЕКТИВЫ И ВОЗМОЖНОСТИ

В настоящем исследовании рассматриваются

БАНКОВСКИЙ И ФИНАНСОВЫЙ БИЗНЕС – НОВЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ В РЕГИОНЕ ЮГО-ВОСТОЧНОЙ АЗИИ

Оглавление

Преамбула_______________________________________________________________________________________________________1

– Страны и Рынки общий обзор___________________________________________________________________________3

Обзор банковской системы стран CVLM________________________________________________________________5

Рекомендации_________________________________________________________________________________________________10

Источники_____________________________________________________________________________________________________12

Об авторе и контактные данные________________________________________________________________________13


Преамбула

ДЛЯ КОГО ПРЕДНАЗНАЧЕН ДАННЫЙ ОТЧЁТ , Настоящий отчёт предназначен дляширокого круга инвесторов

рассматривающих различные возможности инвестиций в банковский либо финансовый бизнесы на рынках развивающихся стран тихоокеанского

- ( ), региона и странюго восточной Азии за исключениемКНР и Тайланда а , , , ( ) именно Камбоджа Вьетнам Лаос Мъянма Бирма далее CVLM ( . от англ

Cambodia, Vietnam, Laos, Myanmar)

ОБЛАСТИ БАНКОВСКОЙ/ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПОКРЫВАЕМЫЕ ДАННЫМ ОТЧЁТОМ

Область коммерческой деятельности рассматриваемая в рамках данного отчёта включает в себя банковский розничный бизнес либо финансовый

( ), розничный бизнес потребительское кредитование с возможностью в (1 -2 ) среднесрочной перспективе года выхода в нишималого и среднего

. бизнеса

В исследовании основной упор сделан на особенности регуляторного , управления в данных странах обуславливающий наиболее важные аспекты

вхождения на банковский ифинансовые рынки для иностранных, , инвесторов и те бизнес возможности которые данные рынки

. , предоставляют Вопросы связанные с налогообложением выбором , стратегии и оптимальной коммерческой модели раскрытыфрагментарно

, либо вообще не раскрываются поскольку все они требуют отдельного . дополнительного исследования

, , Те менее не смотря на вышесказанное далее в резюме этого исследования , автор даёт свои рекомендации в отношении наиболее перспективных

, / ( ) рыночных ниш с точки зрения создания и или развития покупки , финансового института и выносит определённые прогнозы касательно

. возможного финансового результата

ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ – , Основная цель данного отчёта раскрыть те возможности которые

- предоставляют рынки стран тихоокеанского региона июго восточной Азии ( ) для создания финансового института банка илифинансовой компании или

покупки и развития существующего и последующего ведения прибыльной коммерческой деятельности

Страница 1

БАНКОВСКИЙ И ФИНАНСОВЫЙ БИЗНЕС – НОВЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ В РЕГИОНЕ ЮГО-ВОСТОЧНОЙ АЗИИПОЧЕМУ В ИССЛЕДОВАНИИ ВЫБРАНЫ ЭТИ ЧЕТЫРЕ СТРАНЫ

, , Несмотря на некоторые различии у Вьетнама Лаоса Камбоджи и Бирмы эти , страны следует рассматривать как интегрированной регион в котором

. очень сильны центростремительные силы Наряду с общими ( интеграционными трендами которые могут быть как глобальными так и

) региональными уже в достаточно скором времени сотрудничество между CVLM странами должно привести к более тесной взаимосвязи экономик и

- . формированию единого экономического суб региона Естественно такой регион не сможет быть полностью независим как политически так и

экономически и скорее всего будет искать преимущества в балансировании . между растущеймощьюКитая и странами входящими в блок АСЕАН

CVLM, В экономическом смысле все четыре страны в какую бы сторону не , был направлен вектор их политической лояльности будут в той или ной

( степени следовать модели открытого рынка характерны в этом смысле объявленные декларации о либерализации экономического режима в

( )). , Мьянме Бирма В свою очередь этот экономический феномен является , фундаментальной причиной обуславливающей появление возможностей и

коммерческую целесообразность для финансового института по выходу на . рынки этих стран

Основными экономическими стимулами для проникновения на рынки стран CVLM , , являются в целом низкая стоимость входа регуляторные требования

которые несмотря на свою сложность оставляют возможности для новых, банков в том числе и иностранных и пока ещё отсутствие очень сильных

, , . игроков и не поделённый ещё как следствие между ними рынок

С коммерческой точки зрения основными стимулами являются низкий , уровень операционных расходов и потенциал рынка который хоть и

, 5 – 8 находится сейчас на очень низком уровне в перспективе лет достигнет 2001 – 2003 . уровня стран таможенного союза по состоянию на гг Это

, , приведёт к тому что банковские активы даже такой страны как Камбоджа 8 ( которые сейчас находятся на уровне миллиардов долларов США данные

2013 ), USD 20 , г возрастут до миллиардов а кумулятивная годовая прибыль USD 200 USD банковской системы должна возрасти от текущих миллионов до

0,5 – 0,8 . , миллиардов Таким образом даже при консервативном сценарии коммерческая отдача от входа даже на рынок одной страныможет при . , определённых условиях быть интересной Естественно что кумулятивный

эффект от одновременного входа на рынки большего количества стран . будет гораздо существеннее

Страница 2


, CVLM Таким образом вход на рынки стран экономически обоснован и , , финансово оправдан кроме того для стран таможенного союза близость к

рынкам стран тихоокеанского региона дополнительно принесёт, диверсификацию понимание специфики региона изнутри и также увеличит

, возможности по доступу к альтернативным источникам капитала таких , , . .стран как Япония Континентальный Китай Гонконг и т п

Страница 3


– Страны и Рынки общий обзор

, Данное исследование охватывает следующие страны в порядке размера их – , ( ), , ( ВВП Вьетнам Мьянма Бирма Камбоджа Лаос для сравнения и лучшего

, понимания экономической ситуации иногда могут предоставляться данные ). и по другими странам региона

В целом экономическая ситуация во всех исследуемых странах более или : менее схожая и характеризуется следующими ключевыми факторами

1) Весьма низкий уровень ВВП и национального дохода на душу. 8 населения Данный показатель примерно в раз ниже чем в

. , большинстве стран СНГ Так например ВВПна душу населения в 12 000 15России и Казахстане составляет более и 000 долларов

, соответственно в то время как лучший показатель у четверки ( ) рассматриваемых стран Вьетнам составляет USD 1900;

2) , Средние месячные зарплаты также находится на низком уровне при минимальном уровне USD 52 в Лаосе и USD 185 ;во Вьетнаме

3) , 5%;Высоким уровнем роста ВВП как правило превышающим4) - Высоким приростом населения страны находятся в средней части

-, 1% списка стран по росту населения с ежегодным приростом более в. год

Страница 4


, В сравнении с другими странами задействованными в данном исследовании наиболее экономически развитым и привлекательным с точки зрения

, уровня экономического развития размера рынка и дальнейшего . потенциала роста является Вьетнам С другой стороны наименее развитыми

, , с точки зрения объёмов ВВП размеров зарплат уровнем доходов населения . – являютсяЛаос и Бирма При этом основная проблема у Лаоса

( 6,8 незначительный рынок всего миллионов население и USD 10 миллиардов), , ВВП а у Бирмы которая имеет некоторый потенциал благодаря размеру

, - , своего рынка это неразвитость институтов запутанная финансовая и , неустоявшиеся банковские системы в дополнение к крайне низкому

. уровню развития экономики и слабых доходах у населения

№1. Сравнительная таблица ИНДИКАТОРЫ *ЭКОНОМИЧЕСКОГОРАЗВИТИЯ

Страна НаселениеРост

населения в год в %

Средняя зар.плата, $ в месяц.

ВВП, миллиард

ов $

Рост ВВП в год, %

ВВП на душу населения,

USD

Легкость ведения бизнеса

Лаос 6 800 000 1,5 52,3 10 8% 1 477 159

Камбоджа 15 000 000 1,1 65 15,6 7% 1 016 137

Мъянма (Бирма) 65 000 000 0,7 80,2 56,4 8% 868 159

Вьетнам 90 000 000 1,1 185 170 5% 1 900 99

Тайланд 68 900 000 0,7 408,3 387 3% 5 700 18

:Примечания * .Данные всемирного банка

Ещё одной проблемой некоторых из указанных стран является , , внешнеторговой баланс который не отрицательный только у Вьетнама в

. первую очередь за счёт добычи и экспорта нефти

, С другой стороны какие бы экономические проблемы не стояли перед странами CVLM , очевидно что даже не смотря на текущее обострение

, глобальных экономических проблем и кризисных явлений эти страны , 6-7 находящиеся в фазе экономического подъёма в течение ближайших лет

, удвоят свой номинальный ВВП который должен достичь уровня USD 500 , . . миллиардов для всех четырёх стран т е превысит ВВП такого государства

, как Украина в три раза сравняется с текущим ВВППольши и будет 65% . , составлять не менее от текущего ВВП Турции Естественно что рынок

, такого объёма должен представлять интерес как для глобального так и для . частного игрока

Страница 5


Страница 6


Обзор банковской системы стран CVLM

ТЕКУЩЕЕ СОСТОЯНИЕ И ПЕСПЕКТИВЫ Банковские системы исследуемых стран находятся на разных ступенях

, развития и имеют свои особенности не только с точки зрения размера но и \ различаются по степени закрытости открытости для иностранных

, , инвесторов развитости банковских технологий наличия минимальной , . . , , -структуры для ведения бизнеса т е интернет банкинг кредитные бюро кол

. . во банкоматов и кредитных карт и т п

В этой связи наиболее привлекательной является состояние банковской , систему Камбоджи которая в наибольшей степени либерализована и

практически разрешает доступ в свою банковскую систему иностранным. , . компаниям Банковская система Лаоса почти в такойжемере либеральна

Как показательный пример можно использовать камбоджийский AlCEDA Bank, который представлен помимо своего материнского рынка также в

( ) Лаосе и Бирме в последнем случае в виде финансовой компании и ABA Bank, . принадлежащий казахстанским бизнесменам Оба из перечисленных

, , банков демонстрируют хоть и скромный но положительный результата 4 3 2013 . заработав и миллионов долларов соответственно по итогам г

С другой стороны Вьетнам проводит гораздо более протекционистскую . политику в отношение своей банковской системы Доступ иностранных

2009 . , финансовых институтов до г был запрещён а затем после того как пять . иностранных банков получили банковские лицензии стал строго ограничен

В настоящий момент вход на банковский рынок регулируется не только ( ), законодательством и регулятором Центральный Банк Вьетнама но и

. постановлением премьер министра Тем не менее в настоящее время 5 , полную банковскую лицензия во Вьетнаме имеют иностранных банков

среди которых HSBC, Standard Chartered ( ), оба Англия ANZ ( ), Австралия филиалCiti group. В некоторых нишах рынка также специализируются совместные

банки как например совместные предприятия с российским VTB и корейским Shinhan Bank. Однако совместные банки обслуживают

, исключительно нишевые проекты поэтому из иностранных банков в полном ( . . ) объёме банковские услуги т е ритейл и корпоративный банкинг оказывают

только HSBC, Standard Chartered ANZ. и отчасти

, В среднесрочной перспективе очевидно что банковский рынокЛаоса и Камбоджи будет структурироваться на фоне роста активов и депозитной

. базы Регулятор постепенно начнёт повышать требования к финансовом, институтам таргетирую нормативыБазель II и III. Вьетнамская банковская

Страница 7


( система также под воздействием текущих проблем главным образом роста ) неработающих кредитов скорее всего будет развиваться в сторону большей

. , открытости Что касаетсяМъянмыместный центральный банк объявил что 2015 . . с г доступ иностранных банков на местный рынок будет открыт

Таким образом общим выводам по всем четырём странамможет стать утверждение что процесс открытия местных банковских систем будет

. продолжаться

РАЗМЕР БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ – АКТИВЫ, ДЕПОЗИТЫ, КРЕДИТЫ. , , С точки зрения размеров естественно что банковская система Вьетнама

значительно превышает по объёму активов аналогичные показатели у . Лаоса и Камбоджи При этом необходимо отметить что в целом банковская

, система Вьетнама значительно перегрета общий объём активов составляет эквивалент USD 246 , миллиардов а кредитный портфель банков составляет

более USD 140 , миллиардов и почти сравнялся с ВВП что для . недеверсифицированной экономики слишкоммного Это обстоятельство в

основном обусловлено финансированием различного рода спекулятивных, проектов главным образом в области девеломпмента и сделок с

. , недвижимостью В тоже время другие области банкинга такие как ритейл, . банкинг остаются неразвитыми

№2. :Сравнительная таблица ОБЪЁМБАНКОВСКОЙСИСТЕМЫ , , АКТИВЫ КРЕДИТЫ ДЕПОЗИТЫ

Страница 8


СтранаВсего кредиты,

USDВсего депозиты,

USD

Кредиты для населения

(всего), USD

Активы банков, в USD

Лаос 3 771 355 724 3 983 496 817 3 548 134 490 6 839 682 834

Камбоджа 6 829 807 079 8 358 205 292 795 984 488 8 358 205 292

Вьетнам 140 567 796 610 161 572 180 012 14 056 779 661 246 610 169 492

Мъянма (Бирма) нет точных данных нет точных данных нет точных данных нет точных данных

Страна

Всего кредиты/Мест.

Валюта, миллиарды

Всего депозиты/Мест.

Валюта, миллиарды

Кредиты для населения

(всего), мест валюта

Активы банков, в миллиардах,

местная валюта

Лаос (данные 2013г) 30 293 31 997 28 500 54 939

Камбоджа 27 826 34 053 3 243 52 314

Вьетнам 2 985 660 3 431 793 298 566 5 238 000

Мъянма (Бирма) нет точных данных нет точных данных нет точных данных нет точных данных

Краснымцветом отмечены данные которые возможнотребуют . дополнительной проверки

С другой стороны коэффициент отношения кредитов к депозитам во всех , трёх банковских системах находится на приемлемом уровне что

. способствует их устойчивости

ЭЛЕМЕНТЫ КОНТРОЛЯ И УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ. Как уже указывалось выше в целом состояние банковских систем сран

региона с одной стороны характеризуется фазой активного развития и . , роста активов и депозитов С другой стороны последствия кризиса который

, если говорить о Вьетнаме скорее финансовый поскольку экономика , продолжает расти и развивается приемлемыми темпами раскрыли слабые

. стороныместных банковских систем При этом наиболее проблемными , областями являются низкий уровень корпоративной культуры слабые

позиции в управлении рисками и слишком большой фокус на , спекулятивные проекты а также отсутствие диверсификации бизнеса и

. продуманной стратегии и адекватной коммерческой модели Данные, обстоятельства в наибольшей степени характерные для Вьетнама привели

(к высокому уровню неработающих кредитов non -performance loans) 12 15 , составляющих по независимым оценкам экспертов от до процентов

9% - . что гораздо выше средних для странюго восточной Азии Как

Страница 9


указывалось выше эта проблема обуславливается неправильной стратегией . при выборе кредитования

№3. Сравнительная таблица РЕГУЛЯТОРНЫЕТРЕБОВАНИЯИ ИНДИКАТОРЫКОНТРОЛЯКРЕДИТНЫХРИСКОВ

Страна

Требование к минимальному

размеру собственного

капитала банка, в USD

Не работающие

кредиты\Non - perfromance

loans

Покрытие кред. Бюро в % от общего кол-

ва взрослых

Кол-во кредитных

историй

Лаос 10 000 000 6% - 9% 2,4% 1 964 930

Камбоджа 12 000 000 4,0% 21% 1 964 930

Вьетнам Базель II * 5% - 12% 39% 23 950 000

Мъянма (Бирма) - n/a 0 0

, В тоже время к преимуществам банковских систем рассматриваемых стран необходимо отнести наличие кредитного бюро и базы данных кредитных

, историй населения и бизнеса на приемлемом для развития риск . менеджмента уровне Что в свою очередь значительно способствует

появлению и развития кредитных программ и эффективных бизнес моделей.

РЕГУЛЯТОРНЫЕ ТРЕБОВАНИЯ. Как уже указывалось в данном исследовании регуляторные требования

, находятся на этапе развития когда Центробанки исследуемых стран стремятся унифицировать свои регуляторные требования согласно Базель II

и III. В тоже время банковские системы стран CVLM слабо удовлетворяют , этим нормативам но при этом и не предъявляют к финансовым институтам

- . каких либо чрезмерных требований сверх типичных форм отчётности При этом в отношение минимального собственного капитала в Лаосе и

10 12 Камбодже действует норматив равный и миллионов долларов США, соответственно а во Вьетнаме размер минимального капитала

– определяется по формуле не менее одной восьмой от кредитного. портфеля Теоретически в данном случае размер минимального

собственного капитала должен быть на уровне USD 25 , , миллионов учитывая что для коммерческого успеха объём кредитного портфеля финансового

института должен составлять не менее USD 200 , , миллионов однако как , кредитный портфель так и собственный капитал будут наращиваться в

Страница 10


, течение двух трёх лет что позволит увеличивать собственный капитал в том . числе и за счёт прибыли предыдущих периодов

, , , Таким образом регуляторные требования как минимум в случае Лаоса , Камбоджи иМъянмыне являются трудновыполнимыми их может . позволить себе даже средний банк стран таможенного союза Однако

, , , помимо регуляторных норм необходимо отметить что во Вьетнаме , дополнительно существуют и ограничения законодательного порядка для

. преодоления которых требуется определённая степень лоббизма

ПРОМЕЖУТОЧНЫЕ ИТОГИ Основываясь на доступной информации и с учётом собственного опыта можно

, отметить что исследуемые в рамках данного документа банковские системы странCVLM . в настоящее время переживают новую эволюционнуюфазу своего развития

, Скорее всего банки представленные на рынках этих стран сменят своюмодель , экстенсивного роста когда главной целью считалось наращивание активов и

, , увеличение доли рынка на новый вектор направленный на совершенствование инструментов управления кредитными рисками и повышения эффективности

. корпоративного управления Данный процесс будет параллельно проистекать с . , движением в сторону соответствия нормативам Базеля Скорее всего этот этап

– займёт не менее трёх четырёх лет во время которых банковская система Вьетнама будет более открытой и предоставлять возможность входа на рынок новым

. иностранным игрокам Лаос и Камбоджа скорее всего пойдут по пути увеличения , требования по минимальному капиталу с тем чтобы таким образом защитить свои

. , банки Однако данный процесс должен быть постепенными новые требования по – . увеличению капитала не стоит ожидать в ближайшие один два года

Таким образом банковский бизнес в странах CVLM будет развиваться в сторону . увеличения ролимеждународных и иностранных игроков

РЕЗЮМЕ: КОНКУРЕНТНЫЕ ПРЕИМУЩЕСТВА СТРАН CVLM ?ИЛИЕЩЁРАЗПОЧЕМУИМЕННОЭТИРЫНКИ

Несмотря на значительные различия своих банковских систем данные :рынки обладают следующими конкурентными преимуществам

1) Меньший уровень конкуренции как со стороныместных так и ;международных банков по сравнению с более развитыми рынками

2) Высокие ставки и net interest ;по кредитным продуктам3) Существующий дефицит компетенций и знаний у местных

;финансовых институтов4) , ;Наличие свободных ниш не занятых ещё более сильными игроками

Страница 11


5) Продолжающийся рост экономики и как следствие рост банковских;активов

6) ;Низкие операционные издержки7) , , Политика регулятора которая хоть и с некоторыми издержками но

. предоставляет новым игрокам возможность по входу на свои рынки

Страница 12


Рекомендации

Настоящие рекомендации носят обобщённый характер и не должны . рассматриваться в качестве конкретного бизнес плана В тоже время они вполне

, могут быть использованы равно как и само исследование в качестве , первоначальной основы для последующего составления стратегии коммерческой

. модели и бизнес плана

БАЗОВЫЕ СЦЕНАРИИ За основу взят сценарий роста экономики у всех четырёх стран согласно прогноза

IMF ( ). международного валютного фонда При этом сценарии активы банковской 20% системыКамбоджи иЛаоса будут расти на ежегодно равно как и кумулятивная прибыль всей банковской системы и достигнут уровня USD 250 – 300 2015миллионов в

. , г В это время активы и прибыль у Вьетнамских банков сократиться как это 2013 . произошло в г до уровня ниже чем USD 1,9 . миллиардов Данные изменение в

, основном обусловлены низким качеством управления рисками чем , фундаментальными факторами поэтому они естественно не будут оказывать

- , какого либо существенного влияния на общую ситуация в экономики которая .продолжит свой рост

ПЕРСПЕКТИВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ (2 – 3 ) В среднесрочной перспективе года наиболее благоприятными нишами на

которых стоит концентрироваться будут оставаться розница и малый и средний, бизнес поскольку коммерческая деятельность в данной области имеет больший

, маржинальный спред и носит более рыночный характер а так же требует меньшего , количество ликвидности которую в значительной объёмах можно привлекать и на

. , местном рынке Следую данной модели развития необходимый собственный капитал для входа на рынкиЛаоса и Камбоджи должен составить не менее USD 25

( ), миллионов для двух стран что позволит нарастить кредитный портфель до USD 200 , 5% . миллионов за три года или около доли общего объёма на рынке Еслиже , получиться решить вопросы по вхождению на рынок Вьетнама то в данном случае

(дополнительно потребуется примерно такойже USD 25 ) миллионов объём . собственного капитала

В результате общий итог от деятельности на рынках Лаоса и Камбоджи в промежутке пяти лет составит не менее USD 30 миллионов долларов после уплаты

налогов и такойжефинансовый итог может быть достигнут в случае выхода на . рынок Вьетнама БОЛЕЕДЕТАЛЬНЫЕРАСЧЁТЫМОГУТБЫТЬПРЕДСТАВЛЕНЫВ

.СЛУЧАЕНЕОБХОДИМОСТИПОТРЕБОВАНИЮЗАИНТЕРЕСОВАННЫХСТОРОН

Страница 13

БАНКОВСКИЙ И ФИНАНСОВЫЙ БИЗНЕС – НОВЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ В РЕГИОНЕ ЮГО-ВОСТОЧНОЙ АЗИИСТРАТЕГИЧЕСКАЯ ПЕРСПЕКТИВА

- Возможность выхода на рынки странюго восточной Азии имеет . , коммерческую целесообразность само по себе В тоже время работа в

банковском сообществе этих стран будет в значительной мере , способствовать пониманию специфики всего тихоокеанского региона куда

, постепенно смещается центр мировой торговли и бизнеса а следовательно , доступ к ресурсам через практическое становлениеживого бизнеса

.осуществится более качественно и эволюционно

Страница 14


Источники1. .Международный ВалютныйФонд2. , , .СайтыЦентробанков Лаоса Камбоджи Вьетнама3. Отчёт KPMG.4. . Публикации и открытые источники в интернете5. .Собственные источники автора

№4. .Дополнительная таблица ТАБЛИЦАВАЛЮТ

Страна Валюта1 USD rate/мест.

Валюта Cокр. Символ Руск

Лаос Laotian Kip 8 032,39 LAK Кип

Камбоджа Cambodian Riel 4 074,20 KHR Риель

Вьетнам Vietnamese Dong 21 240,00 VND Донг

Мъянма (Бирма) Myammar Kyat 997,00 MMK Чат

Страница 15


Об авторе и контактные данные

Автор данного исследования имеет значительный опыт работы в таких Societe Generale Group HSBC. международных банках как и Основная его

, деятельность протекала на финансовом и банковском рынке Казахстана где Socgen (автор работал главой дочерней структуры потребительское

), HSBC кредитование а также отвечал за развитие филиальной сети в Банк (Head of Branch Banking). Казахстан

Деятельность в этих международных институтах способствовало , приобретению таких компетенций как разработка коммерческой модели и

, , стратегии внедрении мотивационных программ управление кредитными , , , ,рисками колекшн анализ рынков управление и организацию сервиса

, кассовые операции создание методологий и инструментов управления , . . процессами и т д

Одной из специализаций автора также является прогнозирование и . стратегическое планирование

, , Данное исследование носит прикладной характер но не предназначено для , продажи при этом все права на использование данного исследования

, .принадлежат его автору Калмыкову В

+ 7 702 317 1014

+ 7 727 272 7267

v [email protected]

Страница 16

mailto:[email protected]

retail banking_south east asia

Documents