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REWORLD MEDIA INFLUENCE | ENGAGE | AMPLIFY
RESULTATS 2017 14 Mars 2018
____
1
REWORLD MEDIA EN BREF
REVUE DE L’ACTIVITE
RESULTATS 2017
PERSPECTIVES 2018
Reworld Media 3
UN MARCHE MEDIA DIGITAL EN CROISSANCE EXPONENTIELLE LEADER DE LA TRANSITION DIGITALE D’ACTIFS MEDIA
TRAFFIC DIGITAL X5 DEPUIS 2015
11 MARQUES FORTES ET UN CATALOGUE DE 12 000 VIDEOS
AUDIENCE DIGITALE QUALIFIEE A FORTE VALEUR
INTEGRATEUR DE TECHNOLOGIES
RELATION DIRECTE AVEC LES ANNONCEURS
MEDIAS TRADITIONNELS MAL PREPARES AU DIGITAL UN POSITIONNEMENT BRANDING – PERFORMANCE UNIQUE
UN MARCHE DIGITAL OU LE CONTENU EST ROI
MONETISATION & BIG DATA AU COEUR DU BUSINESS DIGITAL
UN ENVIRONNEMENT EN RAPIDE EVOLUTION
UNE STRATEGIE DE CROISSANCE PROFITABLE ET PERENNE
Reworld Media 4
2017 EN BREF : CROISSANCE DE LA RENTABILITÉ PORTÉE PAR LE DIGITAL
Digital : principal contributeur aux profits du groupe
Accélération de la croissance digitale en Media Branding
185,6M€ CA 7,5M€ EBITDA
+7% 2017/2016 +73% 2017/2016
+75% CA Branding digital S2 2017
19,6% Marge EBITDA Branding digital 2017
Une activité digitale Media Branding fortement rentable
72% Digital en % EBITDA groupe
Progression de la rentabilité chez Tradedoubler 2,3M€
EBITDA Media Performance
Reworld Media
UNE SOLUTION PUBLICITAIRE DIGITALE «TOUT EN UN»
MEDIA BRANDING MEDIA PERFORMANCE
PRINT MEDIA DIGITAL MEDIA TRADEDOUBLER
MEDIA BRANDING Marques reconnues
Visibilité digitale
Contenu
Trafic digital pertinent
Big Data
Combinaison unique de savoir-faire pour publicitaires digitaux
Plateformes digitales & technologies
Expertise sur le comportement de l’utilisateur digital
Marques Consommateurs
Reconnues
Audience Digitale
5
Solution publicitaire intégrée
Relation directe
Annonceurs
Reworld Media
MEDIA DIGITAL : LE MOTEUR DE LA CROISSANCE DES PROFITS
MEDIA BRANDING MEDIA PERFORMANCE
PRINT MEDIA DIGITAL MEDIA TRADEDOUBLER
MEDIA BRANDING
B2C – focus lecteurs
40 millions de magazines
en circulation
CA : 47,6M€ vs. 49,9M€
EBITDA : 2,1M€ vs. 2,2M€
B2B2C - publicitaire
28 millions de visites mensuelles
x2 en un an
B2B – Technologie
2000+ clients
180.000 publishers
CA : 16,2M€ vs. 10,3M€
EBITDA : 3,2M€ vs. 0,5M€
43% EBITDA Groupe
Digital Media devient le principal
centre de profit du groupe en 2017
CA (*) : 121,7M€ CA vs. 113,9M€
EBITDA (*) :2,3M€ vs. 1,6M€
Chiffres 2017 vs 2016
METIERS DIGITAUX : 74% CA Groupe
73% EBITDA Groupe (*) Consolidé 6
Reworld Media
7
POSITIONNÉ SUR DES MARCHÉS EN FORTE CROISSANCE
Forte croissance des investissements
publicitaires digitaux mondiaux
Internet devant la TV en 2017 *
Reworld Media adresse
60% du marché de la publicite digitale **
Search (Google)
40%
20%
14%
26%
Branding
Affiliate
Display (targeting & retargeting)
** Source Estimations Tradedoubler & eMarket
MEDIA BRANDING
MEDIA PERFORMANCE
0
50
100
150
200
250
300
2015 2016 2017 2018 2019
Mill
iard
s d
e d
olla
rs
Médias numériques Télévision
+17% +13,4% (e)
+20%
* Source Magna Intelligence, décembre 2017
+11,4% (e)
+18,4%
7
Reworld Media
MONDADORI
MEREDITH
IDÉALEMENT POSITIONNÉ DANS UN SECTEUR EN PLEINE ÉVOLUTION
Pro
ducti
on d
e c
onte
nu
DIGITAL (en % du total des revenus) 0%
100%
100%
TRINITY MIRROR £
€
TIMES INC $
LAGARDERE €
$
VIVENDI €
WPP
DENTSU JPY
PUBLICIS €
HAVAS €
£
€
AXEL SPRINGER
/AWIN €
REWORLD MEDIA
SCHIBSTED SEK
FUTURE PUBLISHING £
CRITEO
RUBICON PROJECT
FYBER
€
ADUX €
FACEBOOK $
GOOGLE $
€
$
GROUPES MEDIA TRADITIONNELS
AGENCES MEDIA
GROUPES (RE)INVENTANT LES MEDIAS
TECH DIGITALE
TF1 €
AUFEMININ €
: M&A
AFFILINET $
SHAREASALE $
8
Reworld Media
UN PAYSAGE MEDIA EN RAPIDE MUTATION
9
UN MARCHE MEDIA DIGITAL
EN CROISSANCE EXPONENTIELLE
MEDIAS TRADITIONNELS
MAL PREPARES AU DIGITAL
UN MARCHE DIGITAL
OU LE CONTENU EST ROI
MONETISATION & BIG DATA
AU COEUR DU BUSINESS DIGITAL
UN ENVIRONNEMENT
EN RAPIDE EVOLUTION
M&A
365 M€ *
3,9 Md€
1,8 Md$
22,1 Md£ *
Valorisation transaction
* Offres en cours
Capitalisation / CA 2017
3,2x
3,5x
-
1,7x
60 Md$ * 2,1x
18,5 Md£ * 1,4x
REWORLD MEDIA EN BREF
REVUE DE L’ACTIVITE
RESULTATS 2017
PERSPECTIVES 2018
Reworld Media
MEDIA BRANDING : DES MARQUES MEDIA DIGITALES RÉFÉRENTES
Top 10 des sites féminins
3ème site automobile en France
9ème site en Visiteurs Uniques
Top 5 en decoration
et bricolage
11
2ème acteur en terme de puissance sur la cible
Hommes CSP+
Et Leader en Vidéo-nautes
** Source interne
9th
N°4 des éditeurs français sur les inventaires vidéo en ligne **
Source : Médiamétrie Nielsen
4 verticales digitales attrayantes pour les annonceurs
o Femmes
o Décoration
o Loisirs
o Hommes
Reworld Media
MEDIA BRANDING : FORTE SURPERFORMANCE DE L’ACTIVITÉ PRESSE SUR SON MARCHÉ
12
11 marques fortes et une
gamme diversifiée de
hors-séries thématiques
40 millions de magazines
en circulation
345.000 abonnés
Auto Moto :
Meilleure progression du marché
Leader des mensuels automobiles avec 153k exemplaires
Marie France :
Dans le top 3 des meilleures tendances (DFP)
Marché de la maison, jardin, rénovation
Reworld Media, 2ème player en diffusion payée
Source : OJD
Reworld Media
MEDIA BRANDING : AUDIENCE DIGITALE EN CROISSANCE FORTE
28M x2 vs dec 2016
1B VISITEURS UNIQUES décembre 2017
AD CALL moyenne mensuelle en 2017
42M x2.5 vs dec 2016
VISITES décembre 2017
100M x10 vs dec 2016
VIDEOS VUES décembre 2017
60% MOBILE
6M ACTIVE OPT’INS CRM
Chiffres proforma incluant Sporever sur 2016 et 2017 Source Site Centric 13
Reworld Media 14
Leader auprès des départements marketing des annonceurs
MEDIA PERFORMANCE : TRADEDOUBLER, ACTEUR MAJEUR SUR LE MARCHÉ DE LA PERFORMANCE DIGITALE
2.000+ Clients
180.000 Sites affiliés
41 millions Ventes 2017 réalisées
121,7M€ CA 2017
DES POSITIONS FORTES DANS L’AFFILIATION ET LA GÉNÉRATION DE LEADS DIGITAUX Réseau international d’éditeurs pour accompagner les annonceurs dans le développement de leur chiffre d’affaires
GESTION INTERNE DES PROGRAMMES DE MARKETING DIGITAL
Plateforme technologique mise à disposition des annonceurs pour la gestion de leur stratégie de marketing digital
CIBLAGE CLIENTS & RETARGETING TRADINGDESK : Utilisation de données comportementales des internautes pour cibler des consommateurs via des annonces pertinentes pour les annonceurs
OFF
RE
PR
OD
UIT
__
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Reworld Media
MEDIA PERFORMANCE : POURSUITE DE LA REDYNAMISATION DE TRADEDOUBLER
STRATEGIE DE DÉVELOPPEMENT
Stratégie proactive d’acquisition de nouveaux clients
Acquisition de Metapic en Suède, spécialisée dans le référencement et la monétisation des influenceurs
et bloggeurs
NOUVELLE DYNAMIQUE OPÉRATIONNELLE
Constitution d’équipes commerciales locales
Structure allégée : diminution des coûts fixes annuels du Groupe de 10M€
Décentralisation de la stratégie et de l’exécution dans les marchés domestiques
AGILITÉ RENFORCÉE ET DÉVELOPPEMENTS PRODUITS
Partenariats stratégiques avec Avazu (Mobile), AppNexus, Rocketfuel (Display) et Dynadmic (Video)
Accélération des innovations : interfaces multi-support, cookieless tracking, business intelligence,
nouvelles interfaces publicitaires…
€
15
Reworld Media
UNE PRESENCE RENFORCEE A L’INTERNATIONAL
Chiffre d’affaires 2017 44% France 13% Royaume-Uni 14% Scandinavie 10% Italie et Espagne 7% Allemagne 12 implantions internationales
dans 11 pays France, Royaume-Uni,
Allemagne, Espagne, Italie, Pologne, Hollande, Suède, Suisse, Brésil et Singapour
69 pays couverts
16 Reworld Media
REWORLD MEDIA EN BREF
REVUE DE L’ACTIVITE
RESULTATS 2017
PERSPECTIVES 2018
Reworld Media 18
REVENUS CONSOLIDÉS DE 185,6M€ EN 2017,
REWORLD MEDIA DÉSORMAIS AU NIVEAU DES LEADERS DU MARCHE
Digital Branding : digital et diversification (*) Consolidé à partir du 1er Mars 2016
• Chiffre d’affaires consolidé 2017 : 185,6M€
• Croissance : +7%
✓ Croissance organique du CA digital générée par
l’activité Media Branding
• 3/4 des revenus réalisés dans le Digital
✓ CA Digital en croissance : +11%
✓ De 124M€ en 2016 à 138M€ en 2017
• Une présence à l’international significative
✓ 56% du CA hors de France
Chiffre d’affaires par activité
2016 vs 2017
(*)
Reworld Media 19
• EBITDA 2017 : un croissance de +72% à 7,5M€
✓ Très forte croissance de la rentabilité des activités digitales
✓ Une rentabilité des activités Print stabilisée, en légère décroissance
• EBITDA des activités Digitales : 5,4M€
✓ Pôle Media Branding : 3,2M€ d’EBITDA, en hausse de 2,7M€ soit, un taux de rentabilité de 20%
✓ Pôle Media Performance : 2,3M€ d’EBITDA, avec une augmentation de près de 40%
FORTE PROGRESSION DE LA RENTABILITÉ EN 2017
Digital Branding : digital et diversification
EBITDA par activité
2016 vs 2017
EBITDA DIGITAL
2016 vs 2017
Reworld Media 20
• Chiffre d’affaires Media Branding 2017 : 63,8M€, en hausse de 6% avec une forte accélération au S2 (+11%)
• Forte croissance des revenus issus du Digital : +57% (2017 vs. 2016) à 16,2M€, +75% au S2
• Surperformance significative vs le marché de la presse en France avec un recul limité des revenus du Print
à -4%, et cela malgré l’arrêt de la parution du magazine Pariscope en octobre 2016
MEDIA BRANDING : L’ACTIVITÉ DIGITALE MOTEUR DE LA CROISSANCE DE
LA PROFITABILITE
49,9 47,6
10,3 16,2
0
10
20
30
40
50
60
70
2016 2017
Millions
€
Répartition du Chiffre d’Affaires et variations 2016 vs 2017
Print Digital
Digital Branding : digital et diversification
25,4 24,5 23,9 23,7
4,8 5,5 6,6 9,6
0
9
18
26
35
S1 2016 S2 2016 S1 2017 S2 2017
Millions
€
Comparaison semestrielle du Chiffre d’Affaires 2016 et 2017
Print Digital
+57% +15% +45%
x 2 60,2M€
63,8M€
-4%
+6%
+20%
Reworld Media
• EBITDA Media Branding 2017 : 5,2M€, en hausse de +2,5M€, profitabilité en hausse de 92%
✓ EBITDA en croissance continue dans le Branding digital : 3,2M€
✓ EBITDA Print stable à 2,1M€ vs 2016 malgré la baisse du CA
La croissance forte et stable de la profitabilité valide la stratégie du groupe
MEDIA BRANDING : RENTABILITÉ EN CROISSANCE CONTINUE
Digital Branding : digital et diversification
2,2 2,1
0,5
3,2 2,7
5,2
0
1
2
3
4
5
6
2016 2017
Millions
€
Répartition de l’EBITDA et variations 2016 vs 2017
Print Digital Total
1,5
0,9 1,3
0,9 1,1
-0,9
0,2 0,3
1,1
2,1
0,6 1,1
1,6 2,0
3,2
-2
-1
0
1
2
2
3
4
S2 2015 S1 2016 S2 2016 S1 2017 S2 2017M
illions
€
EBITDA variations semestrielles 2015/2016/2017
21
Reworld Media 22
Résultats solides malgré un chiffre d’affaires en baisse
En ligne avec les attentes suite aux restructurations engagées en 2016 :
EBITDA 2017 à 2,3M€ avec un taux de marge brute à 22,2%
CA proforma en baisse de 12% impacté par des décisions stratégiques en 2016 (fermeture active de programmes
non rentables) et perte de clients UK en 2017
MEDIA PERFORMANCE : LA RESTRUCTURATION DE TRADEDOUBLER
PORTE SES FRUITS
(*) Proforma / Tradedoubler full year
-1,2
1,2
2,3
-2,0
-1,0
0,0
1,0
2,0
3,0
2015 2016 2017
Millions
€
Variations de l’EBITDA (*) 2015/2016/2017
(*)
Reworld Media 23
EBIT 2017 : 3,9M€, multiplié par x3,4
Forte diminution des charges exceptionnelles
(-4,3M€), les coûts 2017 proviennent
essentiellement de la restructuration de
Tradedoubler et du déménagement des
équipes françaises
Amélioration des Impôts et taxes liée à la
consommation des déficits fiscaux et des
impôts différés
RÉSULTAT NET POSITIF DE +1,8M€
(1) Correspond aux charges d’exploitation hors dotations aux amortissements, augmentées des autres produits d’exploitation (2) Le calcul de l’EBITDA correspond au Résultat d’Exploitation retraité des dotations aux amortissements
Compte de résultat (en M euros) 2017 2016 Var. Var. %
Chiffre d'affaires 185,6 174,1 11,5 7%
Charges opérationnelles (1) 178,2 169,7 8,4 5%
EBITDA (2) 7,5 4,4 3,1 72%
Amortissements -3,6 -3,2 -0,4 12%
EBIT 3,9 1,1 2,7 x3,4
Résultat Financier -0,3 -0,3 0,0 0%
Résultat Exceptionnel -2,1 -6,4 4,3 -67%
Impôts & taxes 0,3 -0,7 1,0 na
Résultat Net des sociétés intégrées 1,8 -6,3 8,0 na
Amortissements Goodwill 0,0 -0,3 0,3 na
Résultat Net Consolidé 1,8 -6,6 8,3 na
Reworld Media
RM TD TOTAL
EBITDA 5,2 2,3 7,5
BFR -2,4 -7,7 -10,1
Flux Net générés par l'exploitation 2,9 -5,4 -2,6
Coûts Exceptionnels -1,0 -1,1 -2,1
Flux Net générés par l'activité 1,9 -6,5 -4,7
Investissements -1,9 -2,0 -3,9
Financement 2,6 -6,5 -3,9
Variation de trésorerie 2,5 -15,0 -12,5
Cash ouverture 6,6 22,0 28,6
Cash fin de période 9,1 7,0 16,1
2017(M€)
24
• Trésorerie de 16,1M€
• L’activité Media Branding (hors Tradedoubler) a généré de
2,5M€ de cash :
¤ 2,9M€ provenant de l’exploitation
¤ effet de BFR lié à la croissance très significative
du Chiffre d’Affaires Digital en 2017
¤ niveau de Capex 2017 non récurrent
• La consommation de trésorerie en Media Performance en
2017 est principalement lié à l’arrêt des prépaiements
clients en début d’année ainsi qu’au rachat d’obligations
Tradedoubler
LE MEDIA BRANDING GÉNÈRE 2,9M€ DE TRÉSORERIE D’EXPLOITATION
(*) RM : Media Branding (hors TD) (**) TD : Tradedoubler
(*)
* **
Reworld Media 25
• Fonds propres du Groupe solides : 19,9M€
• Dettes financières : 24,3M€
✓ obligations pour 13,5M€ (Tradedoubler AB) : en 2017, rachat d’obligations d’une valeur nominale de 6,2M€ pour un montant de 4,7M€
✓ dettes bancaires pour 10,7M€ (RM(*)) : principalement dettes amortissables sur 5 ans
DES FONDS PROPRES SOLIDES ET UNE DETTE MAITRISÉE
(*) RM : Média Branding (hors TD)
(*) (*)
REWORLD MEDIA EN BREF
REVUE DE L’ACTIVITE
RESULTATS 2017
PERSPECTIVES 2018
Reworld Media
MEDIA PERFORMANCE
Amélioration de la profitabilité
Effort commercial continu centré sur les
programmes à forte marge
Investissement continu dans les plateformes
technologiques existantes
Maintien de la couverture internationale
MEDIA BRANDING
Croissance du Digital et de la rentabilité
Croissance des revenus digitaux…
✓ Investissement suivi dans les contenus vidéo
✓ Amélioration des audiences captives
✓ Amélioration continue de la monétisation de
l’audience
✓ Développement d’offres ciblées par vertical
Maintien de la rentabilité des activités Print
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2018 : UNE STRATÉGIE DE CROISSANCE PROFITABLE
Prêt pour l’évolution de la réglementation européenne sur la réglementation des données privées
(GDPR) en mai 2018, avec un business model et des pratiques digitales déjà « compliants »
Politique d’acquisitions tactiques, opportunistes et stratégiquement positives
Reworld Media 28
REPARTITION DU CAPITAL ET PERFORMANCE BOURSIERE (ALREW FP)
12 mars 2017
Capitalisation boursière 77,9 M€
Plus haut – 6 mois 2,22 €
Plus bas – 6 mois 1,59 €
Volume moyen - 6 mois 38k actions
Répartition du capital au 31/12/17:
Cours : 2,10 € – 12 Mars 2018
Nombre d’actions : 37 072 504
Euronext Growth depuis le 16 juin 2014
ISIN : FR001082027
MNEMO : ALREW
TICKER Bloomberg : ALREW FP
20%
43%
37%
Management &Fondateurs
Investisseurs
Flottant
0
25000
50000
75000
100000
125000
150000
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
13/09/2017 13/11/2017 13/01/2018
Titre de l'axe
Volume
Cours de bourse
13/09/17 14/10/17 21/11/17 29/12/17 06/02/18 12/03/18
QUESTIONS - REPONSES
Reworld Media 30
CONTACTS
REWORLD MEDIA GROUP Investor Relations
8 rue Barthélémy Danjou David Chermont
92100 Boulogne Billancourt [email protected]
Tél : +33 (0)1 45 19 58 00 Frederic Portier
[email protected] [email protected]
Listing Sponsor Communication
Contact : Julia Bridger Ségolène de St Martin - PCE
[email protected] [email protected]
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