Зарегистрируйтесь сегодня, написав Эндрю Старку по адресу: Andrew.Stark@GFCMediaGroup.com до 14th February

январь и февраль £100, использовав код DM2

Register today by emailing Andrew Stark on: Andrew.Stark@GFCMediaGroup.com before 14th February

to SAVE £100 – use the promotional code DM2

Russia & CIS’s largest capital markets eventКрупнейшее мероприятие по рынкам капитала России и СНГ

Bronze Sponsors

Corporate Sponsors

Silver Sponsors

Gold SponsorsPlatinum Sponsor

Wise Wolves GroupBank

2

Over 500

delegates attend annually

Ежегодное участие

более 500 докладчиков

64% Corporates, FI Issuers and

Borrowers64% компаний,

организаций-эмитентов ценных бумаг с

фиксированным доходом и заемщиков

50+ speakers

50+ докладчиков

91% Director level

or above91% докладчиков

– специалисты уровня директоров

компаний и выше

2

1

2

3

WELCOME TO RUSSIA & CIS’S LARGEST CAPITAL MARKETS EVENT

More than 50 of the most senior decision makers in Russia & CIS’s capital markets will come together to share their plans, strategies and outlook for 2020• Hear from and meet the corporate Eurobond issuers in one place,

including NLMK, MMK, EuroChem, Severstal, Metalloinvest and debut issuers such as GeoProMining

• Ministries of Finance from Russia, Belarus and CIS region will reveal their Debt Management Plans for the next year

• International and local institutional investors from AgaNola, Vogel, TransFinsGroup, Aricapital Asset Management and others explain how they are pricing Russian risk

• Experts from across the sector give insights on ESG, rouble and Eurobond issuance, syndications and prepayment

500 key industry stakeholders: gain access to the largest gathering in Russia of issuers, borrowers, bankers, investors and regulators in a day packed with coffee breaks, a networking lunch and drinks reception

Build long term business relationships face-to-face with facilitated 1-to-1 meetings• Gain access to the full delegate list prior to the event• Personally select the clients you want to meet• Save time and money by booking meetings with your clients in advance

3

1

2

3

WELCOME TO RUSSIA & CIS’S LARGEST CAPITAL MARKETS EVENT ДОБРО ПОЖАЛОВАТЬ НА КРУПНЕЙШЕЕ МЕРОПРИЯТИЕ ПО РЫНКАМ КАПИТАЛА РОССИИ И СНГ

Bonds, Loans & Derivatives Russia & CIS is the best attended event for Tier 1 corporates and banks, a great platform to exchange views, feel the market sentiment and meet old friends and partners, as well as initiate new contacts and business opportunities.

Alexey Ievlev, Rosbank

Более 50 высокопоставленных руководителей компаний из России и СНГ, работающих на рынках капитала, соберутся вместе, чтобы поделиться своими планами, стратегическими целями и мнениями о перспективах на 2020 год.• Послушайте выступления, а также лично пообщайтесь с собранными в одном

месте представителями компаний, выпустивших корпоративные евробонды. Среди них – НЛМК, ММК, ЕвроХим, Северсталь, Металлоинвест, а также дебютные эмитенты, включая ГеоПроМайнинг

• Министры финансов России, Беларуси и других стран СНГ представят свои программы по управлению долгом на следующий год

• Международные и национальные институциональные инвесторы - AgaNola, Vogel, УК Трансфингруп, УК Арикапитал и другие - расскажут, как они оценивают российские риски

• Эксперты, представляющие весь спектр отрасли, предоставят уникальную информацию об экологических, социальных и управленческих инвестициях (ESG), выпусках рублевых облигаций и еврооблигаций, синдицированных сделках и предоплатах

500 ключевых представителей отрасли: воспользуйтесь возможностью принять участие в крупнейшей в России встрече эмитентов, заемщиков, банкиров, инвесторов и регуляторов, перемежающейся кофе-брейками, обедом с возможностью налаживания связей и фуршетами

Постройте долгосрочные деловые отношения при личном контакте благодаря организованным встречам с глазу на глаз• Получите доступ к полному списку делегатов до начала мероприятия• Лично выберите клиентов, с которыми вы хотели бы встретиться• Сэкономьте время и средства, заранее запланировав встречи с вашими

клиентами

3

Bonds, Loans & Derivatives Russia & CIS is one of the most valuable annual events for us and I believe it provides for in-depth and comprehensive coverage of all major elements and key trends of debt capital markets relevant for each large Russian corporate. It is a great opportunity to gain first-hand insight from top financial, government and industrial players and to share specific experience during wisely organized interactive sessions.

Ilya Krasnov, Metalloinvest

4

Senior Level Speakers include · С обзорами выступят:

Marina Slutskatya, Adviser to the Minister, Ministry of Economic

Development, Russian Federation

Kirill Ilinski,Chief Investment

Officer,Fusion Asset Management

Oleg Belyaev, Chief Financial

Officer, GeoProMining

Denis Rozhok, Director, Debt

Finance, SIBUR

Alexey Tretyakov,Chief Executive

Officer, Aricapital Asset

Management

Dr. Wolfgang Marty,Investment Strategist,

AgaNola Company

Dmitriy Muz, Head of Corporate

Finance and Investor Relations, Chelpipe

Ravil Yusipov, Deputy Chief Executive

Officer, TransFinGroup

Maria Nikulina, Head of Corporate

Finance MMK

Florian Boehringer,Director, Senior

Portfolio Manager, Vontobel

Andrei Matsiavin,Chief Strategy &

Investment Officer, Eurotorg

Register today by emailing Andrew Stark on: Andrew.Stark@GFCMediaGroup.com

Alexander Smirnov,Director of the

Corporate Finance & Treasury Department,

MTS

5

• Acron• Aeroflot• AFK Sistema• Airport Managment Company• Ak Bars Bank• Akin Gump Strauss Hauer and Feld• Alcohol Siberian Group• Alfa Bank• Allen & Overy• Alliance Oil• ALOR PLUS• Alpari• Amalgam Rail Management• Amur Minerals Corporation• Aricapital Asset Management• Arthur Cox• ATON Bank• Avangard Leasing• AzFinance Invest• Baker & Mckenzie• Baker Botts• Banca IMI• Bank of America Merrill Lynch• Bank of Russia• Bank Otkritie Financial Corporation• Bank Zenit• Bashkhim• BCS Prime• Beluga Group• BNE IntelliNews• BNY Mellon• BondyBox• Borets International• British American Tobacco• Bryan Cave Leighton Paisner• Carcade• Cargill• Central Bank of Russia• Centras Securities (Kazakhstan)• Cetracore Energy GmbH• ChelPipe• Citi• Cleary Gottlieb Steen & Hamilton• Clifford Chance• CMS Legal• ComplexProm• Credit Agricole CIB• Credit Europe Bank• Credit Suisse• Debevoise & Plimpton• DEG Invest• DeloPorts• Dentons• Detskiy Mir• Deutsche Bank

• Development Bank of the Republic of Belarus• DLA Piper• DOM.RF• Domodedovo International Airport• EN+ Group• Enel• Enel Russia• Energoprom• ESTA Construction• Eurasian Development Bank• Eurasian Resources Group (ERG)• Eurocement• EuroChem• Europlan• Eurotorg• EVRAZ Group• EY• Federal Grid Company of Unified Energy

System• Finansovy Dom• FinExPlus• First Collection Bureau• Fitch Ratings• Franco-Russian Chamber of Commerce and

Industry• Freshfields Bruckhaus Deringer• GAZ Group• Gazprom• Gazprom Investholding• Gazprom Neft• Gazprombank• GeoProMining• Glencore• Global Ports• Goldman Sachs• Grata• GTLK• GV Gold Vysochaishy• Herbert Smith Freehills• HMS Group• HSBC• IBS• ICBC Standard Bank• ILIM GROUP• IMH• ING Bank• ING Wholesale Banking• Inter Rao• International Investment Bank (IIB)• Interros• Intesa Sanpaolo• IQG Asset Management• Irkutsk Oil Company• Ivanyan and Partners• Kalashnikov Group

• Kaspersky Group• KfW IPEX Bank• KuibyshevAzot PJSC• Latham & Watkins LLP• L’Etoile• Linklaters• London Forfaiting Company• Magnum• Manulife Asset Management• Mechel• Megafon• Metalloinvest• Ministry of Economic Development of the

Russian Federation• Ministry of Finance, Belarus• Miratorg• MOESK• Morgan Lewis• Moscow Bar Association GRAD• MosGorLombard• MTS• Natixis• NIKOCHEM• Nizhnekamskneftekhim (NKNH)• Nordgold• Norton Rose Fulbright• Novatek• Novolipetsk Steel• OJSC FGC UES• OMK• OTEKO• Otkritie Bank• Pik Group• Portfolio Investments (Uzbekistan)• Raiffeisen Bank• Rail FGK• Raven Russia Property Advisors Ltd• Regionalny Operator• Rimrock Capital Management• Rive Gauche• Rolf Group• Rosatom• Rosbank• Rosmorport• Rosnano• Rosneft• Rosseti• Rostec• Rostelecom• RSHB Asset Management• RT-Invest• RUSAL• RusHydro• Russian Direct Investment Fund• Russian Fishery Company

• Russian Machines• Russian Post• Russian Railways• Russian Towers• Russo-British Chamber of Commerce• s7 Airlines• Sberbank• SCF Sovcomflot• Segezha Group• Septem Capital• Severstal• Siberian Generating Company• SIBUR• Sistema• Skadden Arps Slate Meagher & Flom• Slavneft• Slavyansk ECO• Societe Generale• SOLID Management• Solway Investment Group• Sova Capital• Sovcombank• SOVLINK• State Development Corporation «VEB.RF»• State Duma of The Russian Federation• State Transport Leasing Company• Stroygazconsulting• StroyTransNefteGaz• SUEK• Tatneft• TMK• TransFinGroup• Transneft• Trinfiko• TUI Russia• UC RUSAL• UniCredit• UniCredit Bank Moscow• Ural Mining and Metarulgical• Uralkali• Veles Capital• Vienna Stock Exchange (Wiener Börse)• Vimpelcom• Volga Capital• VSK Insurance• VTB Capital• White & Case• Wise Wolves Group• Woori Bank• X5 Retail Group• Yug Nefteproduct• Zerich Capital Management• O’KEY Group

The event in numbersМероприятие в цифрах

Companies that attend Bonds, Loans & Derivatives Russia & CIS Компании-участники мероприятия “Облигации, кредиты и Деривативы инструменты России и СНГ”

Audience breakdown by sectorУчастники конференции: По организации

Audience breakdown by job functionУчастники конференции: По занимаемой должности:

55%Heads of/Managing Director:

11%Vice President/Director:

25%CEO/CFO/Treasurer:

9%Manager/Other:

63%Corporate & FI Issuers & Borrowers

16%Internal & regional banks

10%Investors

9%International &

regional law firms

2%Rating agencies

500+ Attendees

For the full list of participants call Feruz Zokirov on +44 (0)207 045 0930

6

08.00

Chairperson’s opening remarks 09.00

How the government plans to manage fiscal policy and invest in the economy to trigger growth • Will the government take advantage of the current low interest rate environment to raise capital in

2020?• How is the Ministry planning to drive growth over the coming years? What strategies will be put in

place to stimulate this growth?• A look into the government’s economic agenda for 2020 – what policies will be changing? • What is the evolving regulatory framework for capital markets activity? 09.20How are investors and bankers pricing Russian credit risk in the context of trade wars and a low-rate environment? How do international and local perspectives differ? • The search for yield: where does Russia sit in the global investor’s portfolio?

• Does Russia’s country risk give it a defined edge over other EMs? • Are we seeing a rally in foreign investment in Russia? Is this part of

• Oil price, geopolitics and LIBOR as drivers of pricing: What is investor sentiment for Russian risk today?

• Where are investors anticipating interests’ rates to head in 2020? • Do Russian investors favour Eurobond or Rouble issuances? To what degree are domestic

investors looking abroad vs internally? • Is offshore capital being brought back home, and if so is it having an impact on liquidity and

pricing? • What is the regulatory environment for Russia’s pension and life funds? Dr. Wolfgang Marty, Investment Strategist, AgaNolaFlorian Boehringer, Director, Senior Portfolio Manager, VontobelRavil Yusipov, Deputy Chief Executive Officer, TransFinGroupKirill Ilinski, Founding Partner and Chief Investment Officer, Fusion Asset ManagementHitesh Asarpota, Managing Director, Head of Debt Capital Markets, Emirates NBDModerated by: Alex Griffiths, Managing Director, Managing Director, Head of Corporate Ratings, EMEA, Fitch Ratings

Programme: Tuesday 3rd March 2020 · Вторник, 3 марта, 2020 г 08.00Вступительное слово председателя 09.00Планы правительства в отношении управления налогово-бюджетной политикой и инвестирования в экономику для стимулирования роста• Сможет ли правительство использовать установившиеся на настоящий момент низкие

процентные ставки для наращивания капитала в 2020 году?• Как Министерство планирует стимулировать рост на протяжении последующих лет? Какие

стратегии будут внедрены для стимулирования роста?• Взгляд на экономическую повестку дня правительства в 2020 году: какого политического курса

коснуться изменения? • Какой будет эволюция нормативных рамок на рынке капиталов? 09.20Как инвесторы и банкиры оценивают российские кредитные риски в контексте торговых войн и низкой ставки? Как отличаются перспективы на международной и национальной аренах?• Поиск доходности: какое место занимает Россия в портфолио глобальных инвесторов?

• Дает ли российский страновой риск определенное преимущество России по сравнению с другими развивающимися рынками?

• Можно ли сказать, что мы наблюдаем оживление притока иностранных инвестиций в Россию?• Цены на нефть, геополитика, Либор как драйверы ценообразования: каково сегодняшнее

отношение инвесторов к российским рискам?• Какими, по мнению инвесторов, будут процентные ставки в 2020 году? • Каким инструментам отдают предпочтение российские инвесторы - выпуску евробондов или

рублевых облигаций? Насколько российским инвесторам интересно размещение средств за рубежом по сравнению с возможностью инвестирования на национальном рынке?

• Происходит ли возвращение оффшорного капитала домой, и если происходит, то оказывает ли этот процесс влияние на ликвидность и ценообразование?

• В какой нормативно-правовой среде работают российские пенсионные фонды и фонды страхования жизни?

Dr. Wolfgang Marty, Investment Strategist, AgaNolaFlorian Boehringer, Director, Senior Portfolio Manager, VontobelRavil Yusipov, Deputy Chief Executive Officer, TransFinGroupKirill Ilinski, Founding Partner and Chief Investment Officer, Fusion Asset ManagementHitesh Asarpota, Managing Director, Head of Debt Capital Markets, Emirates NBDModerated by: Alex Griffiths, Managing Director, Managing Director, Head of Corporate Ratings, EMEA, Fitch Ratings

Register today by emailing Andrew Stark on: Andrew.Stark@GFCMediaGroup.com

I participate in Bonds, Loans & Derivatives each year and the discussions have becomemore and more direct and opened. As a result borrowers and bankers can sharetheir experience on real deals and give valuable and practical advise.

Anastasia Mishakova, ESTA Construction

7

Programme: Tuesday 3rd March 2020 · Вторник, 3 марта, 2020 г 10.00Закрепляя успех 2019 года: какие возможности сулит 2020 год для заемщиков и эмитентов из стран СНГ?• Где и как суверены, иностранные инвесторы и компании в странах СНГ получают доступ к

источникам финансирования в 2020 году? Благодаря каким инструментам? • Российские инвесторы, ищущие возможности вложений за пределами номинированных

в рублях облигаций, и международные инвесторы в поисках большей доходности: какое из требований является основным для бумаг из стран СНГ? Каково их место в портфолио менеджеров? Что необходимо знать инвесторам?

• Каковы планы по выпуску в регионе? Кто будет следующим? Каким является рейтинговый процесс?

• Отличия по цене, доходности и сроку в разрезе стран, банков и компаний: стоимость облигаций какого эмитента на рынке СНГ является наиболее ограниченной?

• Национальные, региональные и международные кредиторы в странах СНГ: каков размер задолженности в национальной валюте эмитентов из стран СНГ?

Aziz Voitov, Chief Executive Officer, UzpromstroybankSardor Koshnazarov, Managing Director, Silk CapitalKaren Vartapetov, Director, Lead Analyst for CEE/CIS Sovereign Ratings, S&P Global RatingsModerated by: Alexander Bulgakov, Executive Director, Debt Capital Markets, Raiffeisenbank 10.40Кофе и неформальное общение 11.10Оптимизация структуры капитала и финансирование: как российские «голубые фишки» планируют удовлетворить свои финансовые нужды в 2020 году?• Рост, капитальные затраты, управление обязательствами: каковы потребности российских компаний

высшего уровня в привлечении средств? • Международный и национальный: какие рынки предлагают более привлекательные ставки и условия?• Какой может быть бизнес-модель для кредитования в условиях сегодняшней низкой доходности?• Как российские корпорации хеджируют процентные и валютные риски?• Могут ли частные/международные банки предоставить финансирование по таким же

конкурентным ставкам, как и национальные государственные банки? Какие преимущества могут сыграть в их пользу? В каких областях они могут конкурировать?

Maria Nikulina, Head of Financial Resources, MMKDenis Rozhok, Director, Debt Finance, SIBURNikolai Lukashevich, CFA, Senior Director, Head of Russia/CIS Corporates, Fitch RatingsOleg Khomenko, Partner, Allen & OveryPavel Isaev, Executive Vice President, Debt Capital Markets, Gazprombank

10.00Following through on 2019’s successes: Where are the opportunities for CIS borrowers/issuers in 2020?• Where and how are CIS sovereigns, FIs and corporate accessing financing in 2020? Through what

instruments?• Russian investors looking beyond RUB and international investors hunting for yield: What is driving

demand for CIS paper? Where does it sit within managers’ portfolios? What do investors need to now?• What is the pipeline for issuance in the region? How are investors and bankers pricing Russian

credit risk in the context of trade wars and a low-rate environment? How do international and local perspectives differ?

• Pricing, yield and tenor variances between states, banks, corporates: Which CIS issuers price tightest and why?

• Local, regional and international lenders in CIS: How much local currency debt do CIS issuers have access to? How to work with local, regional and international partners to raise USD debt

Aziz Voitov, Chief Executive Officer, UzpromstroybankSardor Koshnazarov, Managing Director, Silk CapitalKaren Vartapetov, Director, Lead Analyst for CEE/CIS Sovereign Ratings, S&P Global RatingsModerated by: Alexander Bulgakov, Executive Director, Debt Capital Markets, Raiffeisenbank 10.40Coffee & Networking 11.10Optimising capital structures and funding: How are Russia’s blue-chips meeting their funding needs in 2020? • Growth, CAPEX, liability management: What are Russia’s top tier companies’ fund raising

needs? • International vs local: Which markets offer the most attractive rates and terms? • What is the business case for loans in today’s low yield-environment? • How are Russia’s corporates hedging interest and FX risk?• Are private/international banks able to provide finance at the same competitive rates as

local state-owned banks? What advantages can they play on? Where can they compete? Maria Nikulina, Head of Financial Resources, MMKDenis Rozhok, Director, Debt Finance, SIBURNikolai Lukashevich, CFA, Senior Director, Head of Russia/CIS Corporates, Fitch RatingsOleg Khomenko, Partner, Allen & OveryPavel Isaev, Executive Vice President, Debt Capital Markets, Gazprombank

BOOK NOW · РЕГИСТРИРУЙТЕСЬ СЕЙЧАСCall Feruz today on: +44(0)20 7045 0930 or email at: Feruz.Zokirov@GFCMediaGroup.comДля регистрации звоните Ферузу Зокирову по; +44(0)20 7045 0930 · Feruz.Zokirov@GFCMediaGroup.com

8

11.50 Understanding the business case for syndicated loans in a low-rate environment • What is driving deal flow in the loans market? Why is there an increasing demand for loans when

bonds are pricing so competitively? • Where are corporates finding value in loans? Who is looking to borrow, and what are their needs?

Who are the most appropriate candidates? • How do bilateral loans compare to syndications currently? • Ironing out the kinks: how has Russian LMA developed in the last year? What has been the extent of

its implementation? How does it compare to English law in appeal? What additions have been made to the legislative framework for loans in general?

• What pricing are international and local banks providing? How does pricing and tenure compare to DCM?

Anton Kukoba, Head of Syndicated Lending & Structuring, Raiffeisen BankDenis Kutasov, Managing Director, CIB, Alfa BankIvan Dun, Managing Director, Head of Loan Syndications and International Finance, GazprombankModerated by: Dmitry Gubarev, Partner, Herbert Smith Freehills 12.30 Decisions of debut debtors & emerging corporates: examining the experiences of first-time issuers• Why did the issuer opt to tap the capital markets rather than loan? • Why international or local, and why now?

• How does the Eurobond market compare to local? • When is the right time to issue?

• How are borrowers hedging their debt? • Lessons from the road: How was the desired pricing and subscription achieved? • What rating is needed, and from whom? What is the process for presenting to agencies?• Who are the potential future issuers? What lessons can they take away? Oleg Belyaev, Chief Financial Officer, GeoProMiningSergej Rezontov, Executive Director, Pioneer GroupDmitriy Muz, Head of Corporate Finance and Investor Relations, Chelpipe Dmitry Bronnikov, Chief Financial Officer, Eurocement Moderated by: Olga Gorokhovskaya, Managing Director, Co-Head of Debt Capital Markets, Sberbank CIB 13.00 Networking Lunch

Programme: Tuesday 3rd March 2020 · Вторник, 3 марта, 2020 г 11.50Понимание бизнес-модели синдицированного кредитования в условиях низких ставок• Что движет потоком сделок на рынке кредитов? Почему растет спрос на кредиты, когда

стоимость облигаций настолько конкурентоспособна?• Где компании находят ценность на кредитном рынке? Кто нуждается в займах, каковы их

потребности? Кто является наиболее подходящим кандидатом?• Насколько двусторонние кредитные соглашения в настоящее время сопоставимы с

синдицированными?• Сглаживание перегибов: как шел процесс внедрения российской документации

синдицированного кредитования в прошлом году? Каковы были масштабы ее использования? Как российские стандарты соотносятся с английским законодательством? Какие дополнения были введены в законодательную базу в части кредитов в целом?

• Какие цены предлагают международные и национальные банки? Как выглядят цены и сроки по сравнению с условиями рынка долгового капитала?

Anton Kukoba, Head of Syndicated Lending & Structuring, Raiffeisen BankDenis Kutasov, Managing Director, CIB, Alfa BankIvan Dun, Managing Director, Head of Loan Syndications and International Finance, GazprombankModerated by: Dmitry Gubarev, Partner, Herbert Smith Freehills 12.30Решения дебютных заемщиков и молодых корпораций: изучая опыт первичных эмитентов• Почему эмитент делает выбор в пользу рынка капитала, а не кредитного рынка?• Почему выбор делается в пользу международного или национального рынка, а также, каковы

причины такого выбора на настоящий момент?• Насколько сопоставимы рынок евробондов и национальный рынок? • Какое наиболее благоприятное время для эмиссии?

• Как заемщики хеджируют свои долги?• Уроки из практики: благодаря чему достигается желаемая цена и уровень подписки?• Какой рейтинг необходим, и кто должен его присваивать? Каким является процесс презентации

перед рейтинговыми агентствами?• Кто является потенциальным эмитентом в будущем? Какие уроки он может принять к сведению?Oleg Belyaev, Chief Financial Officer, GeoProMiningSergej Rezontov, Executive Director, Pioneer GroupDmitriy Muz, Head of Corporate Finance and Investor Relations, Chelpipe Dmitry Bronnikov, Chief Financial Officer, Eurocement Moderated by: Olga Gorokhovskaya, Managing Director, Co-Head of Debt Capital Markets, Sberbank CIB 13.00Обед и неформальное общение

9

Programme: Tuesday 3rd March 2020 · Вторник, 3 марта, 2020 г 14.00 Unlocking ESG financing – is this the new untapped pool of liquidity that issuers/borrowers have been looking for?• Sustainable financing vs green, bonds vs loans: what are the different structures, who are the eligible

candidates for each? • The right candidate: Do you need to be a green company to use ESG instruments? • Why should Russian companies enhance their ESG capabilities? How can they monetise sustainability

to get better pricing?• Understanding international and local investor appetite: who is looking at ESG investments and to

what degree? • How are banks, investors and regulators supporting Russian borrowers and issuers in their journey to

sustainability?• What initiatives are the government and regulators introducing to promote this area of financing?

What policies, benchmarks and structures are needed? What is the current gap between local and international regulation?

Tatyana Ambrozhevich, Head of Debt Capital Markets, RosbankMatthias Szabo, Director - New Listings & Index Sales, Vienna Stock Exchange (Wiener Börse)Hugues Delafon, Managing Director, Sustainable Banking, Crédit Agricole CIBSenior Executive, INGDavid Nicholls, Senior Analyst, East CapitalNatalia Nikitina, Partner, White & CaseAlexander Griaznov, Director, Corporate Ratings, S&P Global Ratings 14.40 Optimising capital by combining debt and equity: what does 2020 hold for mezzanine financing?• Lack of investments in the market and sponsor capital and mezzanine capital as a substitute. Use of

various instruments by Russian banks and investment companies.• Case study: mezzanine financing with quasi-equity cash upside instrument.• Case study: mezzanine financing of a large holding with lenders’ protections implemented by way of

share retention agreements, corporate agreements and amendments shareholders agreement.Artjom Buligin, Partner, Herbert Smith Freehills Evgeniy Malygin, General Director, Sberbank Investments LLC 15.20 The business case for Prepayment Finance: Advantages and disadvantages outlined• Understanding the market environment and challenges commodity exporters are facing to secure

financing for operations• Is Prepayment Finance considered debt? How is Prepayment Finance being used as an accounting tool?• Structure of Prepayment Financing: How is risk spread in prepayment finance? Who bears the

majority – the creditor, supplier, or the end-buyer?• Involvement of non-bank investors in Prepayment Finance• Pre-Export Finance and other Structured Trade Finance solutions vs. Prepayment finance: Assessing

the pros and consConstantin Koutzaroff, Managing Director, Global Head of Structured Commodity Finance, Crédit Agricole CIBIvan Dun, Managing Director, Head of Loan Syndications and International Finance, GazprombankModerated by: Grigory Marinichev, Partner, Morgan Lewis

14.00Разблокирование ответственного финансирования (ESG): является ли эта инициатива новым неиспользованным пулом ликвидности, которую ищут эмитенты/заемщики?• Финансирование стабильного развития и «зеленое» финансирование, облигации и кредиты: насколько

различаются эти стратегии, кто является наиболее подходящим кандидатом на участие в каждой из них?• Правильный кандидат: должна ли компания быть «зеленой» для того, чтобы пользоваться инструментами

ответственного финансирования? • Почему российские компании должны наращивать свои возможности в области ответственного финансирования?

Как они могли бы монетизировать устойчивость с целью достижения лучшего ценообразования?• Понимая аппетит международного и национального инвестора: кто заинтересован в инструментах

ответственного финансирования и до какой степени?• Как банки, инвесторы и регуляторы поддерживают российских заемщиков и эмитентов на их пути к

устойчивому развитию?• Какие инициативы внедряют правительство и регуляторы с целью содействия развитию этого

направления финансирования? Какие программы, целевые ориентиры и структуры нужны для этого? Каким является разрыв между нормами регулирования на национальном и международном рынках в настоящее время?

Tatyana Ambrozhevich, Head of Debt Capital Markets, RosbankMatthias Szabo, Director - New Listings & Index Sales, Vienna Stock Exchange (Wiener Börse)Hugues Delafon, Managing Director, Sustainable Banking, Crédit Agricole CIBSenior Executive, INGDavid Nicholls, Senior Analyst, East CapitalNatalia Nikitina, Partner, White & CaseAlexander Griaznov, Director, Corporate Ratings, S&P Global Ratings 14.40Оптимизация капитала путем соединения долга и собственного капитала: каким будет 2020 год для мезонинного финансирования?• Дефицит инвестирования на рынке, а также спонсорский и мезонинный капитал в качестве субститута.

Использование различных инструментов российскими банками и инвестиционными компаниями.• Пример из практики: мезонинное финансирование с использованием такого апсайд инструмента, как

квазикапитал.• Пример из практики: мезонинное финансирование крупного холдинга с защитой кредиторов,

обеспеченной благодаря соглашениям об удержании доли, корпоративным соглашениям и поправкам к соглашениям акционеров.

Artjom Buligin, Partner, Herbert Smith FreehillsEvgeniy Malygin, General Director, Sberbank Investments LLC 15.20Бизнес-пример финансирования с досрочным погашением: преимущества и недостатки • Рыночная конъюнктура и проблемы, с которыми сталкиваются экспортеры сырьевых товаров в процессе

обеспечения финансирования операций.• Считается ли финансирование с досрочным погашением долгом? Как финансирование предоплаты

используется в качестве инструмента бухгалтерского учета?• Структура финансирования предоплаты: как распределяется риск? На кого приходится его наибольшая

доля – на кредитора, поставщика или конечного покупателя?• Участие небанковских инвесторов в финансировании с досрочным погашением.• Предэкспортное финансирование и другие решения в области структурированного финансирования

торговли в противовес финансированию предоплаты: оценка плюсов и минусов.Constantin Koutzaroff, Managing Director, Global Head of Structured Commodity Finance, Crédit Agricole CIBIvan Dun, Managing Director, Head of Loan Syndications and International Finance, GazprombankModerated by: Grigory Marinichev, Partner, Morgan Lewis

10

16.00 Coffee & Networking 16.20 Where are the opportunities in Russia’s project finance landscape, and for whom? What is the role for commercial banks in the Project Finance Factory? • What are the objectives of the Project Finance Factory, and are they being achieved?

• Case studies: Which projects have reached financial closure through the initiative? How were they structured? What was the experiences of the banks involved?

• What projects are eligible? What are the criteria, and how widely can they be interpreted? • How can the regulatory environment be improved to ensure the initiative’s success? • Diversifying the pool: What opportunity is there for private and international banks to

participate? What is their appetite, and what are the challenges they see? • Who is missing from Public-Private Partnerships, and what steps can be taken to

promote their involvement? • Project finance vs on-balance sheet funding: Pros and cons of each model. When is

either more appropriate? Marina Slutskaya, Adviser to the Minister, Ministry of Economic Development, Russian FederationDenis Shanurenkov, Managing Director, Head of Syndications and Structuring, Sberbank Moderated by: Yury Korsun, Deputy Chairman, VEB 17.00 What is driving rouble bond issuance in Russia’s local markets? • How can we explain the steady flow of rouble issuances? What are local market

conditions, what are the needs and policies of Russia’s corporates, and what is the match?

• What was the experience of a Belarusian issuer in Russia’s markets? Can we expect further issuances from outside of Russia and, if so, where from? What rating is needed?

• What are current issuances pricing at in yield and maturity?• Local pension funds and asset managers vs international investors – who are the biggest

buyers of rouble bonds, and how do their criteria compare? Andrei Matsiavin, Chief Strategy & Investment Officer, EurotorgAlexey Tretyakov, Chief Executive Officer, Aricapital Asset ManagementAlexander Losev, Chief Executive Officer, Sputnik Asset Management JSCAlexander Smirnov, Director of the Corporate Finance & Treasury Department, MTSDenis Tulinov, Managing Director, Investment Banking Products and Solutions, Otkritie Bank 17.40 Chairperson’s closing remarks

Programme: Tuesday 3rd March 2020 · Вторник, 3 марта, 2020 г 16.00Кофе и неформальное общение 16.20Где можно найти возможности в области финансирования проектов на российском рынке, и кто ими мог бы воспользоваться? Какую роль играют коммерческие банки в Фабрике финансирования проектов?• Какие цели у Фабрики финансирования проектов; удается ли их достигать?

• Пример из практики: какие проекты достигли стадии финансового закрытия благодаря этой инициативе? Какую они имеют структуру? Какой опыт приобрели банки, вовлеченные в проект?

• Какие проекты имеют право на участие? Каковы критерии и насколько широко они могут быть истолкованы?

• Как может быть усовершенствована нормативно-правовая среда для того, чтобы обеспечить успех этой инициативы?

• Диверсифицируя пул: какие существуют возможности для участия частных и международных банков? Каковы их аппетиты, с какими трудностями они сталкиваются?

• Кого не хватает в системе государственно-частного партнерства, какие шаги могут быть предприняты для содействия привлечению отсутствующих участников?

• Финансирование проектов и балансовое финансирование: плюсы и минусы каждой модели. В каких случаях более уместной является каждая из них?

Marina Slutskaya, Adviser to the Minister, Ministry of Economic Development, Russian FederationDenis Shanurenkov, Managing Director, Head of Syndications and Structuring, Sberbank Moderated by: Yury Korsun, Deputy Chairman, VEB 17.00Что движет выпуском рублевых облигаций на локальных рынках России? • Как мы можем объяснить устойчивый поток рублевых эмиссий? Какими являются условия на локальном

рынке, потребности и политика российских компаний, а также в чем заключается их сопоставимость?• Каков был опыт белорусского эмитента на российских рынках? Можем ли мы ожидать эмиссий из-за

пределов России в будущем и, если это возможно, откуда именно? Какой рейтинг необходим для этого?• Как оцениваются эмиссии, совершаемые в настоящее время, в части доходности и срока погашения?• Местные пенсионные фонды и управляющие активами по сравнению с международными инвесторами:

кто является наибольшим покупателем рублевых облигаций, и как соотносятся их критерии?Andrei Matsiavin, Chief Strategy & Investment Officer, EurotorgAlexey Tretyakov, Chief Executive Officer, Aricapital Asset ManagementAlexander Losev, Chief Executive Officer, Sputnik Asset Management JSCAlexander Smirnov, Director of the Corporate Finance & Treasury Department, MTSDenis Tulinov, Managing Director, Investment Banking Products and Solutions, Otkritie Bank 17.40Заключительное слово председателя

It’s great to have Bonds & Loans with us in all times - good and bad. Our team has particularly enjoyed the networking opportunities.In 2019, the program was excellent too, and Bonds, Loans & Derivatives Russia & CIS proved once again your reputation as the leading capital

market event in Russia.Dmitry Surkov, Fitch Ratings

11

call Feruz Zokirov today on: +44(0)20 7045 0930 or email at: Feruz.Zokirov@GFCMediaGroup.com

Exhibition Opportunities

The 1-1 meetings service offers a phenomenal way to connect to the industry’s decision makers. It saves a tremendous amount of time and ensures we can make the most out of the networking opportunities. The team of GFC Media is incredibly supportive and has impressed us all down the line.Matthias Szabo, Vienna Stock Exchange

FIND OUT HOW YOU CAN GET INVOLVEDSponsors

Multiple staff passes

Большое число служебных пропусков

встреч 1 на 1

Branded business lounges

Корпоративные бизнес-залы

1-to-1 meeting space

Переговорные для личных

встреч 1 на 1

Возможности для участников Выставки

Bronze Sponsors

Corporate Sponsors

Silver Sponsors

Gold SponsorsPlatinum Sponsor

Wise Wolves GroupBank

12

I want to register for Bonds, Loans & Derivatives Russia & CIS 2020Book early to secure the best rates for your companyЗарегистрируйтесь заранее по наиболее выгодной цене

TERMS AND CONDITIONS

Payment Invoices are due for immediate payment. Registrations must be paid immediately by credit card or bank transfer. Delegates who have not paid their fees prior to the conference may be refused admission.

Substitutions / CancellationsAny cancellations must be received in writing at least 90 days prior to the event. A cancellation fee of £250 will be payable on all cancellations received by this date. After this date, we regret that no cancellations can be accepted and registering companies will be liable for 100% of the registration fee. A substitute delegate may be agreed at no extra charge.

Data protectionPlease tick the box(es) if you do NOT want GFC Media Group to contact you by email or fax or mail with information on relevant future events.

Please tick here if you do NOT want GFC Media Group to share your details with sponsors of this event, or other reputable organisations providing relevant services.

DELEGATE INFORMATION

AUTHORISATIONAuthorising manager (PRINT)

Signature Date

I accept the terms and conditions

Please send me an invoice

Title First name

Last name

Job title

Company

Address

Postcode

Country

Tel Fax

Email

Register today by emailing Andrew Stark on:Andrew.Stark@GFCMediaGroup.com

Зарегистрируйтесь сегодня, написав Эндрю Старку по адресу:Andrew.Stark@GFCMediaGroup.com

Organised by

Supporting partner

Code Special offer Book before 14th February Full Price 2020

DM2 1 day conference pass (3rd March 2020) £1,997 - SAVE £100 £2,097

BOOK YOUR SPONSORSHIP TODAY Call Feruz Zokirov on: +44(0)20 7045 0930 Or email at: Feruz.Zokirov@GFCMediaGroup.com

REGISTER YOUR PLACE TODAY Call Andrew Stark on: +44(0)20 7045 0923 Or email at: Andrew.Stark@GFCMediaGroup.com