russia through a lens - deloitte us€¦ · новый выпуск издания russia through a...

Russia through a lensИсследовательский центр «Делойта», СНГ / 15-й выпуск / II квартал 2019 года

Макроэкономический прогнозКлючевые макроэкономические показатели России в II квартале 2019 года Страница 04

Финансовый климат в России Опрос финансовыхдиректоров ведущихкомпаний в России

Страница 24

Потребительский сектор в России Динамика потребительской активности на фоне снижения реальных доходов населения

Страница 33

Обзор нефтесервисного рынка РоссииСнижение эффективности затрат на фоне благоприятной конъюнктуры цен на нефть

Страница 43

Содержание

03

Russia through a lens

Содержание

04Россия в цифрах Макроэкономические прогнозы (ВВП, инфляция, внешнеторговые отношения, курсы валют, ключевая ставка Центрального банка РФ, динамика цен на биржевые товары и т. д.)

24Исследовательскийцентр: свежая аналитика • Финансовый климат в России

• Потребительский сектор в России – 2019

• Обзор нефтесервисного рынка России – 2019

57Новости со всего светаToп-новости: Россия и ЕвропаToп-новости: Россия и Азия

59Контакты

58Полезные заметки

56Toп-5 сделок M&A

Мы рады представить вашему вниманию новый выпуск издания Russia through a lens – макроэкономического журнала, подготовленного Исследовательским центром «Делойта» в Москве.

Основанный в декабре 2015, журнал выпускается ежеквартально и входит в мониторинговую деятельность Исследовательского центра.

В нашем выпуске мы сосредоточили внимание на текущих ключевых тенденциях в российской экономике и осветили следующие области исследования:

• Россия в цифрах: статистический анализ;

• Свежая аналитика от Исследовательского центра;

• Лидеры сделок по слиянию и поглощению.

Если у вас возникнут вопросы или предложения, касающиеся настоящего проекта,пожалуйста, обращайтесь к нам: [email protected]

Разработано Группой дизайнеров, компания «Делойт», СНГ, Москва

mailto:cisresearchteam%40deloitte.ru?subject=

Russia through a lens | Россия в цифрах

04


05

Россия в цифрах


06

Валовый внутренний продукт

«Очевидно, что модель экономического роста, которая может обеспечить показатель [роста ВВП]

на уровне 3% и выше, пока еще окончательно не сформирована. <…> В I квартале [2019 года] рост минимальный с конца 2017 года – 0,5%. <…> Причины понятны. Главная из них – это слабость конечного спроса на фоне синхронного ужесточения налогово-бюджетной и денежно-кредитной политики. У нас произошло повышение НДС при отложенных бюджетных расходах, и это совпало с повышением ключевой ставки Банка России».Максим Орешкин Министр экономического развития Российской Федерации

Динамика ВВП

ВВП за II квартал (в постоянных ценах за 2016 год), млрд руб.

19 2

46

20 0

12

20 6

00

20 7

67

20 8

99

20 6

70

18 4

51

21 2

51

21 1

93

17 7

19

19 3

74

21 3

49

21 6

51

Источник: Росстат

2009

2013

2017

2006

2010

2014

2018

2007

2011

2015

2008

2012

2016

33 2

48

60 2

83

83 0

94

41 2

77

68 1

64

86 0

14

38 8

07

73 1

34

92 1

01

26 9

17

46 3

09

79 0

56

103

876

106

100

112

800

Источник: Росстат, (*) Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН (прогноз)

ВВП, млрд руб. Рост ВВП, % (в текущих ценах)

Индексы объема ВВП, %

2009

2013

2017

2006

2010

2014

2018

2019

*

2020

*

2007

2011

2015

2008

2012

2016

2,3

7,1 12,8

1,6

24,619,3

8,1

24,213,1

3,5 -6,07,3

23,5 30,2

5,1

8,2 4,5 0,75,2 3,7 0,3-7,8

1,88,5

-2,3 0,8 1,9

2,1 6,3

4,3

По оценке Минэкономразвития России, в январе-мае 2019 года рост ВВП составил 0,7%.

Источник: «Картина деловой активности. Июнь 2019 года», обзор Министерства экономического развития РФ

Банк России рассматривает замедление роста ВВП в I квартале 2019 года как временное и ожидает, что в II-III кварталах рост российской экономики ускорится за счет более интенсивной реализации национальных проектов и роста государственных инвестиций.

Источник: «Экономика: факты, оценки, комментарии. Май 2019 года», информационно-аналитические комментарии ЦБ РФ


07

Прогноз динамики ВВП

Источник 2019 2020 2021

Economist Intelligence Unit +1,2% +1,7% +1,7%

Минэкономразвития России +1,3% +2,0% +3,1%

Центральный банк РФ +1,0% - +1,5% +1,8% - +2,3% +2,0% - +3,0%

ИНП РАН +0,8% +1,9% +2,1%

Standard & Poor’s +1,5% +1,8% +1,8%

Moody’s +1,7% - -

Fitch +1,2% +1,9% +1,9%

Еврокомиссия +1,5% +1,8% -

Всемирный банк +1,2% +1,8% +1,8%

Международный валютный фонд (МВФ) +1,6% +1,7% +1,7%

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР)

+1,5% +1,8% -

Организация экономического сотрудничества и развития

+1,4% +2,1% -


08

Прогноз инфляции

Инфляция в январе-мае 2019 года: 2,42%Инфляция в мае 2019 относительно мая 2018 года: 5,1%Цель по инфляции*: 4,0%

*Цель по инфляции устанавливается для показателя инфляции, отражающего темп прироста потребительских цен к соответствующему месяцу предыдущего года (Источник: ЦБ РФ)

Факт ЦБ РФ (*прогноз) Минэкономразвития (*прогноз)

ИнфляцияИнфляция, %

2009

2013

2017

2006

2010

2014

2018

2019

*

2021

*

2020

*

2007

2011

2015

2008

2012

2016

11,9

6,1

12,9

8,8

6,5

2,5

9,0

8,8

11,4

4,3

13,3

6,6 5,4

4,0

4,0

4,0

3,8

4,5

4,3

«Сформировалась устойчивая тенденция к замедлению инфляции.

Этому способствовали решения Банка России по ключевой ставке, в том числе ее упреждающее повышение во второй половине прошлого года. Пик инфляции был пройден в марте и составил 5,3%. <…> Влияние повышения ставки НДС на инфляцию исчерпано. Дополнительный вклад в замедление инфляции также внесло укрепление рубля с начала года». Эльвира Набиуллина Председатель Банка России

Источник 2019 2020 2021

МВФ 4,8% 4,2% 4,1%

Economist Intelligence Unit 4,7% 4,0% 4,3%

Fitch 4,5% 4,0% 4,0%

Интерфакс (консенсус-прогноз) 4,5% - -

Reuters 4,7% 4,0% -


09

Доля основных категорий товаров в общем экспорте/импорте в/из стран (-ы) дальнего зарубежья/стран (-ы) СНГ(период: январь–апрель 2019 года)

Внешнеторговые отношенияПериод: январь-апрель 2019 год

• Внешнеторговый оборот: 215,8 млрд долл. США (+0,3% по сравнению с январем-апрелем 2018 года).

• Сальдо торгового баланса: 66,0 млрд долл. США (+1,1 млрд долл. США по сравнению с январем-апрелем 2018 года).

• Экспорт: 140,9 млрд долл. США (+0,6% по сравнению с январем-апрелем 2018 года). На долю стран дальнего зарубежья приходилось 87,9% общего объема экспорта, на страны СНГ – 12,1%.

• Импорт: 74,9 млрд долл. США (-0,3% по сравнению с январем-апрелем 2018 года). На долю стран дальнего зарубежья приходилось 89,0% общего объема импорта, на страны СНГ – 11,0%.

Страны дальнего зарубежья

Страны СНГ

Экспорт

Топливно-энергетические товары 69,6% 35,5%

Металлы и изделия из них 9,2% 12,9%

Продукция химической промышленности

5,0% 13,2%

Машины и оборудование 3,4% 16,3%

Продовольственные товары и сырье для их производства

4,6% 9,7%

Лесоматериалы и целлюлозно-бумажные изделия

2,9% 4,3%

Импорт

Машины и оборудование 48,9% 19,8%


19,7% 15,2%


12,1% 22,9%

Металлы и изделия из них 6,0% 16,6%

Текстильные изделия и обувь 6,2% 7,7%

Топливно-энергетические товары 0,5% 4,2%

Доля топливно-энергетических товаров в общем экспорте в страны дальнего зарубежья/страны СНГ (период: январь 2006 года – апрель 2019 года)

Источник: Федеральная таможенная служба

Доля экспорта в страны дальнего зарубежья, %

39,535,9

43,6

53,0

32,6

54,2

40,935,5

44,0

35,5

55,3

32,9

47,042,3

Доля экспорта в страны СНГ, %

Янв-

Апр

20

19

2015

2011

2007

2018

2014

2010

2006

2017

2013

2009

2016

2012

2008

67,673,470,8

62,0

73,072,4 69,666,4

72,7

63,4

74,569,668,070,3


10

Экспорт (период: январь–апрель 2019 года):

Удельный вес в структуре экспорта

Изменение объема (стоимостного)

Изменение объема (физического) Категории

Топливно-энергетические товары

65,5% 2,2% 6,4%

37,6% Электроэнергия

14,4% Каменный уголь

1,6% Сырая нефть

-5,3% Природный газ

-6,4% Нефтепродукты, в том числе:

-6,3% Дизельное топливо

-10,2% Керосин

-13,9% Автомобильный бензин

Металлы и изделия из них

9,7% -5,8% -4,6%

57,4% Алюминий

21,4% Ферросплавы

20,3% Медь и медные сплавы

-2,5%Полуфабрикаты из железа или нелегированной стали

-13,0%Прокат плоский из железа и нелегированной стали

-21,3% Чугун


6,0% 0,0% 0,0%

9,0%Продукты органических химических соединения

8,8% Фармацевтическая продукция

8,0% Краски и лаки

2,1% Каучук и резина

-1,7% Удобрения

-4,5% Мыла и моющие средства

-5,0% Пластмассы и изделия из них

Машины и оборудование

4,9% -12,8% н/д

30,7%Средства наземного транспорта, кроме железнодорожного

-8,2% Электрооборудование

-8,9% Механическое оборудование

-25,4%Железнодорожные локомотивы и подвижные составы

29,9% Легковые автомобили

7,7% Грузовые автомобили


5,3% -0,5% -23,3%

31,9% Масло подсолнечное

17,7% Мясо свежее и мороженое

9,1% Рыба свежая и мороженая

8,1% Сыры и творог

Лесоматериалы и целлюлозно-бумажные изделия

3,1% -1,3% 2,8%

25,4% Газетная бумага

10,2% Пиломатериалы

-0,2% Фанера клееная

-11,7% Лесоматериалы необработанные


11

Импорт (период: январь–апрель 2019 года):

Удельный вес в структуре импорта

Изменение объема (стоимостного)

Изменение объема (физического) Категории

Топливно-энергетические товары

0,9% -2,4% 5,0%

15,2% Нефть и нефтепродукты

10,1% Каменный уголь

Металлы и изделия из них

7,2% -2,0% -9,2%

26,2% Металлоконструкции из черных металлов

16,5% Трубы

-10,5% Черные металлы и изделия из них, в том числе:

-1,8% Прокат плоский из железа и нелегированной стали


19,2% 1,2% 6,8%

17,6% Продукты органической химии

8,4% Продукты неорганической химии

7,1% Пластмассы и изделия из них

6,2% Каучук и резина

-4,8% Краски и лаки

-28,8% Удобрения

Машины и оборудования

45,7% -1,7% н/д

-2,4% Электрооборудование

-2,8% Инструменты и аппараты оптические

-8,0% Механическое оборудование

39,4% Грузовые автомобили

-3,9% Легковые автомобили


13,3% -1,2% -3,0%

93,7% Сливочное масло

14,9% Сыры и творог

10,3% Цитрусовые

-7,9% Рыба свежая и мороженая

-23,6% Молоко и сливки

Текстильные изделия и обувь

6,3% 0,5% 3,3%


12

Средний курс рубля к евро

Средний курс рубля к долл. США

Прогноз курса рубля к доллару (в среднем за период)

Прогноз курса рубля к евро (в среднем за период)

Источник: Центральный банк РФ

Евро Долл. США

Источник 2019 2020 2021

ИНП РАН 77,9 80,9 83,3

Economist Intelligence Unit 75,5 80,6 81,0

Источник 2019 2020 2021

Минэкономразвития России 65,1 64,9 65,4

ИНП РАН 67,0 68,6 70,6


-3%

I кв.

201

9

II кв

. 201

9

II кв

. 201

8

II кв

. 201

9

72,5 72,5

74,7

73,8

-2% -2%

I кв.

201

9

II кв

. 201

9

II кв

. 201

8

II кв

. 201

9

64,564,5

65,7

61,9

+4%

90

85

80

75

70

65

60

55

50

45

40

Курсы валютКурс рубля к доллару США и евро

Среднее значение

2015

EUR 68,0

USD 61,3


2016

EUR 74,0

USD 66,9


2017

EUR 66,0

USD 58,3


2018

EUR 74,1

USD 62,9

Среднее значение 6 мес. 2019

EUR 73,6

USD 65,1

01 Я

нв 2

015

01 Я

нв 2

016

01 Я

нв 2

017

01 Я

нв 2

018

01 А

пр 2

015

01 А

пр 2

016

01 А

пр 2

017

01 И

юл

2015

01 И

юл

2016

01 И

юл

2017

01 О

кт 2

015

01 О

кт 2

016

01 О

кт 2

017

01 А

пр 2

018

01 И

юл

2018

01 О

кт 2

018

01 Я

нв 2

019

01 А

пр 2

019

01 И

юл

2019


13


14

Ключевая ставка Центрального банка РФ, %

Прогноз ключевой ставки на конец периода, %

Кредитные рейтинги


Агентство Рейтинг Прогноз Дата изменения

S&P BBB- Стабильный 16 января 2019 года

Moody's Baa3 Стабильный 8 февраля 2019 года

Fitch BBB- Позитивный 15 февраля 2019 года

14 июня 2019 года ЦБ РФ принял решение снизить ключевую ставку на 0,25 п. п. - до 7,50% годовых.

Источник 2019 2020 2021

ИНП РАН 7,75 6,75 6,25

Economist Intelligence Unit (сред.) 7,50 7,30 7,00

14,0

0

10,5

0

9,00

12,5

0

10,0

0

8,50

17,0

0

11,5

0

9,75

8,25

15,0

0

11,0

0

9,25

7,75

7,257,50 7,50 7,75

7,50

Ключевая ставка Центрального банка РФ, биржевые индексы и кредитные рейтинги

01 Я

нв 2

015

01 Я

нв 2

016

01 Я

нв 2

017

01 Я

нв 2

018

01 А

пр 2

015

01 А

пр 2

016

01 А

пр 2

017

01 А

пр 2

018

01

Янв

2019

01 А

пр 2

019

01 И

юл

2019

01 И

юл

2015

01 И

юл

2016

01 И

юл

2017

01 И

юл

2018

01 О

кт 2

015

01 О

кт 2

016

01 О

кт 2

017

01 О

кт 2

018

«Если ситуация будет развиваться по нашему базовому прогнозу,

возможно дальнейшее снижение ключевой ставки на одном из ближайших заседаний Совета директоров. Мы допускаем переход к нейтральной [денежно-кредитной] политике до середины 2020 года».Эльвира Набиуллина Председатель Банка России


1501 А

пр

2019

01 И

юл

2019

Индексы Московской биржи: октябрь 2014–июнь 2019 годов

Во втором квартале 2019 года индекс ММВБ продолжил расти, обновив очередной максимум в 2 780 пунктов. В 2019 году индекс РТС тоже растет, прибавив за 6 месяцев 30%.

Ниже приведены отраслевые индексы ММВБ, которые рассчитываются на основе котировок акций не менее десяти эмитентов.

Источник: Московская биржа

Индекс ММВБ, руб. Индекс РТС, долл. США

3 000

2 750

2 500

2 250

2 000

1 750

1 500

1 250

1 000

750

500

8 000

7 000

6 000

5 000

4 000

2 500

2 000

1 500

1 000

500

8 000

7 000

6 000

5 000

4 000

7 000

6 000

5 000

4 000

3 000

01 О

кт 2

014

01 О

кт 2

015

01 О

кт 2

016

01 О

кт 2

017

01 Я

нв 2

015

01 Я

нв 2

016

01 Я

нв 2

017

01 Я

нв 2

018

01 Я

нв

201

8

01 О

кт 2

018

01 О

кт

2018

01 Я

нв 2

019

01 А

пр 2

019

01 И

юл

2019

01 Я

нв

2019

01 А

пр 2

015

01 А

пр 2

016

01 А

пр 2

017

01 А

пр 2

018

01 А

пр

2018

01 И

юл

2015

01 И

юл

2016

01 И

юл

2017

01 И

юл

2018

01 И

юл

2018

Индекс ММВБ нефти и газа, руб.Изменение за 2018 год: +36%Изменение за 6 мес. 2019 года: +13%

Индекс ММВБ электроэнергетики, руб.Изменение за 2018 год: -11%Изменение за 6 мес. 2019 года: +23%

Индекс ММВБ металлов и добычи, руб.Изменение за 2018 год: +9%Изменение за 6 мес. 2019 года: +3%

Индекс ММВБ потребительского сектора, руб.Изменение за 2018 год: -13%Изменение за 6 мес. 2019 года: +7%


16

Компании и домохозяйства, млрд долл. США

ЦБ и банковский сектор, млрд долл. США

Органы государственного управления, млрд долл. США

Доля внешнего долга относительно ВВП, %

Источник: Центральный Банк РФ

Прочие резервы

Валютные резервы

Монетарное золото

Внешний долг РФ Международные резервы РФ, млрд долл. США

Внешний долг и резервы

По предварительной оценке Банка России, внешний долг Российской Федерации по состоянию на 31 марта 2019 года составил 467,8 млрд долл. США, увеличившись с начала года на 13,8 млрд долл. США (3,0%). Наиболее существенное влияние на динамику показателя оказало увеличение задолженности органов государственного управления в результате приобретения нерезидентами суверенных ценных бумаг.

49

309

10

60

308

10

40

453

17

77

346

10

46

328

11

87 90

372 39

5

9

10

368

378

510

433

385

468

495

Прочая валюта

Юань

Золото

Доллар США

Евро

30 С

ен 2

017

30 С

ен 2

018

Активы Банка РФ в иностранных валютах и золоте

31 Д

ек 2

013

31 Д

ек 2

017

31 Д

ек 2

014

31 Д

ек 2

018

31 М

ар 2

019

31 Д

ек 2

015

31 Д

ек 2

016

31 Д

ек 2

013

31 Д

ек 2

017

31 Д

ек 2

014

31 Д

ек 2

018

31 М

ар 2

019

31 Д

ек 2

015

31 Д

ек 2

016

30

143

345

39

132

341

62

230

437

56

118

344

42

182

376

44 54

96 96

314 318

518

512

729

518

600

454

468

16,7%

46,2%

1,0%

23,9%

12,2%

22,6%

16,6%

14,4%

32,1%

14,3%

38% 40%

32%33%

29% 28% 29%


17

Прямые инвестиции РФ за рубеж

Прямые иностранные инвестиции в РФ

Прямые инвестиции ("+" - приток/"-" - отток)

Источник: Центральный Банк РФ

Прямые инвестиции РФ, млрд долл. США

Вложения России в казначейские облигации США, млрд долл. США

Инвестиции

Источник: Казначейство СШАЯн

в 20

19

Апр

201

9

Ян

в 20

14

Ян

в 20

15

Янв

2016

Ян

в 20

17

Ян

в 20

18

Апр

201

4

Апр

201

5

Апр

201

6

Апр

201

7

Апр

201

8

Ию

л 20

14

Ию

л 20

15

Ию

л 20

16

Ию

л 20

17

Ию

л 20

18

Окт

201

4

Окт

201

5

Окт

201

6

Окт

201

7

Окт

201

8

140

120

100

80

60

40

20

0

2017

2013

2014

2018

2015

2016

57,1

2

2,0

-35,

1

28,

6

22,

1 -1

5,2

22,

3

6,9

10,2

31,

9 8

,8

86,

5 6

9,2

-17,

3

36,

8

32,

5

-8,2

-23,

1


18

Источник: Росстат



Инфляция за январь-май 2019 год: 2,42%

• Продовольственные товары — 3,43%

• Непродовольственные товары — 1,55%

• Услуги — 2,07%

Среднемесячная номинальная заработная плата, тыс. руб.

Динамика номинальной зарплаты, %

Реальные располагаемые доходы населения, %* Относительно I квартала 2018 года

Задолженность физических лиц по кредитам на конец периода, млрд руб.

Динамика задолженности физических лиц по кредитам, %

Доля задолженности к денежным доходам населения в год, %** Относительно 30 апреля 2018 года*** По данным национального бюро кредитных историй по состоянию на 31 марта 2019 года

Объем рублевых ипотечных кредитов,

выданных за период, млрд руб.

Средневзвешенная ставка в декабре по кредитам для физических лиц свыше одного года (для 2019 года - за апрель), %

Средневзвешенная ставка по рублевым ипотечным кредитам, %

Объем выданных в 2018 году рублевых ипотечных кредитов вырос в 1,5 раза по сравнению с 2017 годом. В январе-апреле 2019 года рост продолжился, объем рублевого ипотечного кредитования составил 869 млрд руб., увеличившись относительно аналогичного периода прошлого года на 4%.

Доходы населения Кредитный портфель физических лиц

Ипотечный рынок

Финансы домохозяйств

23,4

746

5 5

35

2011

2011

2011

26,6

1 05

4

7 7

12

2012

2012

2012

29,8

1 38

5

9 9

26

2013

2013

2013

32,5

2014

1 80

9

11 2

95

2014

2014

34,0

1 16

9

10 6

34

2015

2015

2015

36,7

1 48

1

10

774

2016

2016

2016

39,2

2 02

8

12 1

35

2017

2017

2017

43,7

3 01

8

14

753

2018

2018

2018

43,5

869

15

758

I кв.

20

19

Апр

20

19

Янв-

Апр

20

19

19,7

17,1

12,3

193911

410

5

12,0

1636112

101

17,3

12,5

222911

210

4

17,4

12,5

2414

109

99

17,5

13,4

20-6

105

97

15,5

12,5

201

108

94

12,9

10,6

2213

107

98

12,5

9,6

2622

112

100

13,4

10,6

23**

*23

**

107*

98*


19

4 66

6

4 7

07

Никель, LME, долл. США/т Медь, LME, долл. США/т

Источник 2019 2020 2021

Всемирный банк 6 248 6 323 6 248

МВФ 6 227 6 278 6 286

Economist Intelligence Unit 6 375 6 820 7 223

Commerzbank 6 600 6 200 -

Societe Generale 6 733 7 000 7 500

Fastmarkets 6 663 7 088 -

Источник 2019 2020 2021

Всемирный банк 13 399 12 968 13 107

МВФ 12 920 13 315 13 566



Societe Generale 14 000 14 000 15 000

Fastmarkets 14 300 16 625 -

Источник: ФИНАМ

О

кт 2

015

5 1

06

10

045

Фев

201

6 8

530

Ию

н 20

164

847

9 3

15

Окт

201

64

872

10

425

Окт

201

7 6

938

1

1 85

0

Фев

201

7 6

012

1

0 96

0

Фев

201

8 6

920

1

3 74

5

Фев

201

9

Май

201

9

6 4

92

5 7

98

13

065

11

990

Ию

н 20

17 5

968

9

375

Ию

н 20

18 6

536

1

4 94

0

Нбр

201

5 4

571

8

855

Мар

201

6 4

816

8

495

Ию

л 20

16 4

910

1

0 63

5

Нбр

201

6 5

879

1

1 17

0

Нбр

201

7 6

780

1

1 38

5

Мар

201

75

854

10

020

Мар

201

8 6

665

1

3 39

0

Мар

201

9

Ию

н 20

19 6

055

12 9

95

12

675

Ию

л 20

176

382

10

220

Ию

л 21

08 6

183

1

4 06

5

Окт

201

85

863

11

540

Сен

201

7 6

498

1

0 52

0

Сен

201

8 6

150

1

2 54

5

Дек

201

8 5

827

6 52

8

10

645

Дек

201

5 8

820

Апр

201

6 5

031

9

425

Авг

201

6 4

603

9

770

Дек

201

6 5

530

1

0 05

5

Дек

201

77

264

12

645

Апр

201

7 5

728

9

455

Апр

201

8 6

748

1

3 67

5

Авг

201

7 6

841

1

1 79

5

Авг

201

8 5

876

1

2 81

0

Нбр

201

8 6

155

1

1 09

5

Янв

201

64

499

8 6

10

Май

201

6 4

567

8

465

Сен

201

64

880

10

515

Нбр

201

76

004

9 9

65

Янв

2018

7 0

57

13

490

Янв

2019

Апр

201

9

6 09

4

6 4

11

12

475

12

240

Май

201

7 5

675

8

950

Май

201

8 6

746

1

5 30

0

Максимум за период

Минимум за период

15-летний минимум

Никель и медь

Динамика цен на биржевые товары (никель, медь)

Прогноз цен на медь, долл. США/т

Прогноз цен на никель, долл. США/т



20

Алюминий, LME, долл. США/т Золото, COMEX, долл. США/унция


О

кт 2

015

1 14

21

481

Фев

201

61

245

1 57

2

Ию

н 20

161

323

1 62

6

Окт

201

61

277

1 73

7

Окт

201

71

270

2 16

1

Фев

201

71

245

1 92

1

Фев

201

81

314

2 1

32

Фев

201

9

Май

201

9

1 3

13

1 3

10

1 9

05

1 7

94

Ию

н 20

171

241

1 92

3

Ию

н 20

18 1

254

2

132

Нбр

201

51

071

1 44

9

Мар

201

61

233

1 52

1

Ию

л 20

161

357

1 64

0

Нбр

201

61

177

1 73

1

Нбр

201

71

278

2 04

6

Мар

201

71

252

1 96

1

Мар

201

81

325

2 0

05

Мар

201

9

Ию

н 20

19

1 9

11

1 8

05

Ию

л 20

171

276

1 91

8

Ию

л 21

08 1

230

2

078

Окт

201

8 1

220

1

956

Сен

201

71

283

2 10

6

Сен

201

8 1

192

2

054

Дек

201

8 1

285

1

853

Дек

201

51

061

1 50

1

Апр

201

61

295

1 67

2

Авг

201

61

313

1 61

5

Дек

201

61

152

1 68

8

Дек

201

71

305

2 2

80

Апр

201

71

265

1 91

8

Апр

201

81

313

2 2

50

Авг

201

71

325

2 12

8

Авг

201

8 1

207

2

118

Нбр

201

8 1

228

1

950

Янв

201

61

122

1 51

5

Май

201

61

217

1 55

7

Сен

201

61

319

1 67

3

Нбр

201

71

211

1 82

1

Янв

2018

1 34

7 2

210

Янв

2019

Апр

201

9

1 3

23

1 2

82

1 2

98

1 3

95

1 9

07

1 8

05

Май

201

71

271

1 93

1

Май

201

81

303

2 2

96 Максимум за период



Алюминий и золото

Динамика цен на биржевые товары (алюминий, золото)

Источник 2019 2020 2021


UBS Group AG 1 991 2 094 2 205

МВФ 1 906 1 992 2 075


RBC Capital Markets 1 911 1 984 2 084


JP Morgan 1 971 2 150 -

Прогноз цен на алюминий, долл. США/т

Источник 2019 2020 2021


UBS Group AG 1 332 1 350 1 375

Goldman Sachs Group 1 325 1 425 -


RBC Capital Markets 1 340 1 331 1 367


JP Morgan 1 294 1 460 -

Прогноз цен на золото, долл. США/унция



21

Прогноз цен на газ, долл. США/млн БТЕ

Прогноз цен на нефть, долл. США/барр.

Источник 2019 2020 2021

U.S. Energy Information Administration 2,8 2,8 -

Всемирный банк 2,7 2,7 2,8

МВФ 2,7 2,7 2,6


Источник 2019 2020 2021

U.S. Energy Information Administration 69,6 67,0 -

Fitch 65,0 62,5 60,0

Еврокомиссия 69,2 67,8 -

МВФ 61,8 61,5 60,7

ИНП РАН 62,0 65,0 65,0

JP Morgan 70,9 63,7 -


Центральный банк РФ (Юралс) 65,0 60,0 55,0

Минэкономразвития России (Юралс) 63,4 59,7 57,9

Нефть Brent, ICE, долл. США/барр. Природный газ, NYMEX, долл. США/млн БТЕ


О

кт 2

015

2,31

50

Фев

201

61,

7037

Ию

н 20

162,

9650

Окт

201

63,

0049

Окт

201

72,

9161

Фев

201

72,

7756

Фев

201

82,

6565

Фев

201

9

Май

201

9

2,79

2,46

66

62

Ию

н 20

173,

0449

Ию

н 20

182,

9279

Нбр

201

52,

2545

Мар

201

61,

9540

Ию

л 20

162,

8443

Нбр

201

63,

3452

Нбр

201

73,

0663

Мар

201

73,

1954

Мар

201

82,

7369

Мар

201

9

Ию

н 20

19

2,68

2,32

68

66

Ию

л 20

172,

8353

Ию

л 21

082,

7874

Окт

201

83,

2775

Сен

201

73,

0257

Сен

201

83,

0283

Дек

201

82,

9654

Дек

201

52,

3538

Апр

201

62,

1447

Авг

201

62,

8747

Дек

201

63,

7457

Дек

201

72,

7264

Апр

201

73,

2852

Апр

201

82,

7875

Авг

201

73,

0553

Авг

201

82,

9278

Нбр

201

84,

6459

Янв

201

62,

2236

Май

201

62,

2850

Сен

201

62,

9050

Нбр

201

73,

1655

Янв

2018

2,96

69

Янв

2019

Апр

201

9

2,82

2,57

61

72

Май

201

73,

0951

Май

201

82,

9578




Нефть марки Brent и природный газ

Динамика цен на биржевые товары (нефть, газ)


Ужесточенные санкций против Ирана, снижение добычи в Венесуэле и конфликт в Ливии – способствовали восстановлению цен на нефть марки Brent до 75 долларов США за баррель к концу апреля 2019 года с 50 долларов США за баррель в конце 2018 года.

Источник: Международное энергетическое агентство


22

Russia through a lens | Исследовательский центр: свежая аналитика

23

Исследовательский центр: свежая аналитика Финансовый климат в России

Потребительский сектор в России – 2019

Обзор нефтесервисного рынка России – 2019

Финансовый климат в России

#CISCFOВы можете ознакомиться с полной версией отчета перейдя по ссылке «Опрос финансовых директоров ведущих компаний в России»

https://www2.deloitte.com/content/dam/Deloitte/ru/Documents/research-center/cfo-survey-2019_ru.pdf



Russia through a lens | Исследовательский центр: свежая аналитика / Финансовый климат в России

25

Основные выводы

• На сегодняшний день большинство представителей бизнеса (51%) не ожидают существенных изменений в текущем финансовом положении компании, что на фоне высоких пессимистичных оценок в конце 2018 года (доля пессимистов составляла 37%) говорит о том, что факторы, сдерживающие развитие бизнеса, сохраняют свою актуальность.

• Картина ожиданий относительно ключевых финансовых показателей в 2019 году показывает обратную динамику по сравнению с прошлым годом. В ближайшем году компании прогнозируют увеличение темпов роста доходов, операционной прибыли и затрат на капитал (на 4, 9 и 9 пунктов соответственно) при одновременном снижении темпов роста операционных издержек (на 2 пункта).

• В прошлом полугодии почти половина компаний оставили цены на продукцию/услуги без изменений (51%), но более трети компаний (39%) подняли цены (в среднем на 6%). Каждая десятая компания снизила цены в среднем на 8%.

• В 2019 году примерно равное число компаний повысит цены и оставит их без изменений (47% и 44% соответственно). Снижать цены планируют только 9% компаний.

Финансовая ситуация в 2019 году

О неопределенности, рисках и стратегиях развития

Чистый уровень неопределенности (0,02) за полгода упал на 32 пункта, вернувшись приблизительно на уровень прошлого года. Это первое снижение уровня неопределенности за последние два года. Уровень готовности к рискам повысился вслед за снижением уровня неопределенности при принятии стратегических решений (на 20 пунктов) и составил -0,36.

Факторы риска, которые оказывают значительное негативное влияние на развитие бизнеса в России в 2019 году:

• стагнация российской экономики;

• снижение внутреннего спроса;

• снижение внешнего спроса;

• рост конкуренции на рынке;

• увеличение производственных затрат за рубежом;

• повышение торговых барьеров/протекционизм;

• геополитические риски;

• повышение барьеров для выхода на новые рынки;

• риски реализации инновационного продукта;

• риск выхода инновационного конкурентного продукта на рынок;

• киберугрозы.

Глобальные риски в 2019 году:

• введение новых санкций в отношении России со стороны США;

• поддержка санкций со стороны США в отношении России странами ЕС;

• политическая нестабильность;

• введение контрсанкций со стороны России (например, эмбарго на ввоз товаров);

• несвоевременное ужесточение денежно-кредитной политики;

• рост протекционизма.

Приоритетные стратегии ведения бизнеса в 2019 году для восстановления положения дел в компании:

• развитие бизнеса за счет естественного роста;

• вывод на рынок новых продуктов/ услуг;

• сокращение расходов.

• Доля компаний, сотрудничающих с иностранными партнерами, выросла и превысила показатель начала 2018 года (2018 год – 78%, 2019 год – 80%).

• Доля компаний, планирующих сотрудничество, незначительно увеличилась с прошлого года (на 2 п. п.)


26

Драйверы развития бизнеса:

• минимизация издержек производства;

• диджитализация;

• новые продукты/сервис;

• ликвидность.

Барьеры развития бизнеса:

• акцент на основной деятельности.

Привлекательные источники финансирования:

• внутренние источники финансирования;

• получение кредита в банках России.

О драйверах и барьерах развития бизнеса

• В большинстве опрошенных компаний (63%) уже используются технологии электронного документооборота. Еще треть компаний планируют внедрить их в ближайшие два года.

• Самыми популярными документами электронного документооборота являются счета-фактуры, банковские документы и первичные учетные документы (78%, 74% и 72% соответственно).

• 31% опрошенных финансовых директоров заявили, что их компания использовала электронные оригиналы документов в качестве доказательств при проведении проверок и решении споров.

• Почти половина компаний используют только усиленную квалифицированную подпись (49%). Помимо усиленной квалифицированной подписи, в каждой третьей компании (31%) применяется усиленная неквалифицированная подпись, а в каждой пятой – простая подпись.

• 58% опрошенных финансовых директоров заявили, что используют собственное электронное хранилище для хранения электронных документов.

• Абсолютное большинство компаний (91%) планируют оптимизировать свою систему ЮЗЭДО в ближайшие один-два года.

Электронный документооборот

• Две трети финансовых директоров (71%) утверждают, что стоимость компании после внедрения инноваций не меняется. В то время как почти треть компаний говорят об увеличении стоимости (29%).

• Уровень инновационности компаний на начало 2019 года составляет 0,17. За прошедший год он вырос на 2 пункта. Стоит отметить, что положительная динамика сохраняется на протяжении всего периода наблюдения (2017–2019 г. г.).

• В 2018 году большинство компаний (65%) тратило на проведение научных исследований и осуществление разработок до 1% годовой выручки, наибольшие инвестиции (более 10% выручки) были сделаны компаниями – представителями TMT, а также ТЭК.

• В 2019 году каждая четвертая компания собирается вложить в НИОКР от 1% до 5% выручки, но при этом большинство компаний (61%) предполагают сохранить текущий уровень затрат (до 1%).

• Основным источником инноваций в компаниях служат специально выделенные подразделения внутри компании (в 51% компаниях).

• Основными драйверами стратегии диджитализации, по мнению наших экспертов, являются стратегия менеджмента (показатель баланса равен 0,46 пункта, рост за год составил 1 пункт). Второе место занимают рынок и конкуренция как драйвер стратегии диджитализации (показатель баланса равен 0,43).

Инновации и диджитализация

• 54% опрошенных финансовых директоров сообщили, что им или их близким интересна тема современного искусства.

• Чаще всего это выражается в посещении различных культурных площадок с целью получения эстетического удовольствия и знаний (49%).

Увлечения финансовых директоров


27

Финансовые перспективы

Участникам опроса было предложено оценить финансовые перспективы развития компаний в России по сравнению с ситуацией, наблюдаемой полгода назад (во втором полугодии 2018 года).

Тенденции:

• На сегодняшний день большинство представителей бизнеса (51%) не ожидают существенных изменений в текущем финансовом положении компании, что на фоне высоких пессимистичных оценок в конце 2018 года (доля пессимистов составляла 37%) говорит о том, что факторы, сдерживающие развитие бизнеса, сохраняют свою актуальность.

• В тоже время, присутствует некоторый рост доли оптимистов (на 5 п. п.). В целом, настроения бизнеса в России на начало 2019 года сопоставимы с настроениями конца 2016 года.

Индекс: взвешенный показатель баланса ответивших (от -1 до 1), один пункт равен 0,01

Оптимистично

Пессимистично

Без изменений

Баланс

0,05

0,440,270,23

0,10

0,47

-0,04 -0,060,23

36%

45%

51%

51%

38%

44%

55%

51% 32

%

I пол

угод

ие 2

015

I пол

угод

ие 2

017

II по

луго

дие

2015

II по

луго

дие

2017

I пол

угод

ие 2

016

II по

луго

дие

2018

II по

луго

дие

2016

I пол

угод

ие 2

019

27%

4%

13%

22%

9%

30%

9%

13%

37%

37%

51%

36%

27%

53%

26%

36%

36%

31%

I пол

угод

ие 2

018

Перспективы развития компаний в России


28

Особенности: • Наиболее оптимистичные оценки текущей ситуации дают представители TMT, а также ретейла (около 50% положительно настроенных компаний в каждом секторе). Наименьшим оптимизмом характеризуется транспортная отрасль (73% компаний не ожидают положительных изменений).

• Чем больше выручка у компании, тем менее позитивные и более умеренные оценки они дают: только 22% компаний с выручкой более 50 млрд руб. говорят о перспективах дальнейшего развития с оптимизмом, среди компаний с выручкой менее 2 млрд руб. 41% представителей являются оптимистами, когда речь идет о финансовых перспективах. Количество компаний-пессимистов примерно одинаковое (11–12%), исключением являются компании с выручкой от 2 до 10 млрд руб. (20% пессимистов).

27%

46%

39%

33% 50

%

55%

36%

44%

50% 50

%

18%

18%

17%

17%

0%

41%

40%

33%

22%

47%

40% 56

%

67%

12%

20%

11%

11%

29%

31% 47

%

33%

42%

63%

47%

50%

29%

6% 6% 17%

30% 47

%

55%

42%

15%

11%

По

всей

Ро

ссии

В не

кото

рых

реги

онах

Отрасль Выручка Численность штата География бизнеса

• Компании с численностью сотрудников до 100 человек являются самыми пессимистично настроенными – почти каждый третий финансовый директор такой компании (29%) оценивает финансовые перспективы «не оптимистично» и «скорее не оптимистично».

• Компании, которые представлены в отдельных регионах, отличаются от компаний, представленных во всех регионах, более низким уровнем оптимизма относительно финансовых перспектив (на 17 п. п.).

Оптимистично

Пессимистично

Без изменений


29

Оценка неопределенности при принятии стратегических решений


Тенденции:

• Чистый уровень неопределенности (0,02) за полгода упал на 32 пункта, вернувшись приблизительно на уровень прошлого года. Это первое снижение уровня неопределенности за последние два года.

• Доля финансовых директоров, оценивающих текущую экономическую и политическую ситуацию, как неопределенную уменьшилась на 16 п. п.

Особенности:

• Более высокий уровень неопределенности отмечают компании финансового и потребительского секторов, сектора медико-биологических наук и здравоохранения, организации с численностью сотрудников не более 100 человек, пессимистично настроенные компании, а также компании с выручкой более 50 млрд руб. (около 60%).

Уровень неопределенности

Высокий

Низкий

Чистый

0,020,46

-0,12 -0,020,020,32

-0,28

0,44

34%

28%

64%

27%

49%

56%

51%

66% 72

%

36%

73%

51%

44% 49

%

II по

луго

дие

2015

II по

луго

дие

2016

II по

луго

дие

2017

I пол

угод

ие 2

016

I пол

угод

ие 2

017

I пол

угод

ие 2

018

I пол

угод

ие 2

015

II по

луго

дие

2018

33%

67%

0,34

I пол

угод

ие 2

019

51%

49%

51%

0,28 0,34-0,08 -0,24-0,12

54%

56%

62%

36%

33%

46%

44%

38%

64% 67%

0,060,34

-0,180

59%

50%

47%

33%

41% 50

%53%

67%

-0,24 00,28

0,06

36%

47%

62%

50%

64%

53%

38%

50%

0,26

-0,10

45%

63%

55%

37%

По

всей

Ро

ссии

В не

кото

рых

реги

онах

Участникам опроса было предложено оценить текущую политическую и экономическую ситуацию с точки зрения неопределенности при принятии стратегических решений.

Неопределенность и риски


30

Оценка готовности к рискам


Тенденции:

• Уровень готовности к риску вырос вслед за снижением уровня неопределенности при принятии стратегических решений (на 20 пунктов) и составил -0,36.

• Почти каждый третий из опрошенных финансовых директоров говорит о готовности к принятию рискованных решений (32%).


• Более готовыми к принятию рискованных решений оказались респонденты из потребительского и производственного секторов, а также из сектора ТМТ (36%, 39% и 50% соответственно).

• Меньше всего склонны рисковать компании с численностью сотрудников менее 100 человек (86%).

• Компании, ожидающие снижения численности сотрудников и увеличения заработной платы, считают, что сейчас не совсем подходящее время для принятия рискованных решений, касающихся баланса компании (около 70%).

Нет, сейчас неподходящее время

Да, сейчас подходящее время

Уровень готовности к риску

Участникам опроса было предложено оценить текущую политическую и экономическую ситуацию с точки зрения готовности к принятию рискованных решений.

-0,42-0,20

-0,49

-0,06

-0,72

-0,06-0,40

86%

70%

53%

71%

53%

60%

75%

14%

30%

47%

29%

47%

40%

25%

78%

22%

-0,56

II по

луго

дие

2015

II по

луго

дие

2016

II по

луго

дие

2017

I пол

угод

ие 2

016

I пол

угод

ие 2

017

I пол

угод

ие 2

018

I пол

угод

ие 2

015

II по

луго

дие

2018

I пол

угод

ие 2

019

68%

32%

-0,36

-0,28 -0,66-0,640-0,22

18%

39%

50%

36%

17%

82%

61%

50%

64%

83%

-0,12-0,34

-0,72-0,30

14%

35%

44%

33%

86%

65%

56%

67%


31

Глобальные риски

№ 1 Кризис государственного долга в странах с крупнейшими экономиками

№ 2 Кризис частного долга в странах с крупнейшими экономиками

№ 3 Новая волна кризиса в странах ЕС

№ 4 Падение цен на активы, приводящее к финансовому кризису

№ 5 Выраженные негативные последствия выхода Великобритании из ЕС (жесткий сценарий Brеxit)

№ 6 Рост протекционизма

№ 7 Политическая нестабильность

№ 8 Рост поляризации/популизма

№ 9 Серьезные кибератаки на компании и/или правительства

№ 10 Несвоевременное ужесточение денежно-кредитной политики

№ 11 Резкий рост инфляции в западных странах

№ 12 Введение новых санкций в отношении России со стороны США

№ 13 Поддержка санкций со стороны США в отношении России странами ЕС

№ 14 Введение контрсанкций со стороны России (например, эмбарго на ввоз товаров)

В первую группу факторов с наибольшими показателями вероятности возникновения и возможного влияния на бизнес входят факторы, связанные с потенциальным введением санкций в отношении России (12 и 13).

Во вторую группу факторов внешнего влияния входят международная политическая нестабильность, а также расширение контрсанкционных мер.

В третью группу факторов входят несвоевременное ужесточение денежно-кредитной политики, а также рост протекционизма на мировых рынках.

Эксперты в меньшей степени ожидают роста инфляции в странах с развитой экономикой, а также они не прогнозируют серьезных последствий для бизнеса от предстоящего Brexit.

Глобальные риски: вероятность возникновения рисков и возможное воздействие на бизнес в России

Вер

оятн

ость

вли

яни

я на

би

знес

в Р

осси

и

Вероятность возникновения риска

20% 40% 60%

80%

40%

60%

20%

100%

100%80%

14

11

12 5

6

7

89

3

10 1213

4


32

Тенденции:

• Больше половины финансовых директоров ожидают рецессии в России (58%), и почти половина из них (49%) – рецессии в ЕС в ближайшие 18 месяцев.

• Наступление кризиса в США прогнозируют меньше всего опрошенных – 26%.

• Стоит отметить, что оценки относительно ожидания рецессии в ЕС в ближайшие 18 месяцев самые неоднозначные (разница 9 п. п.).

Тенденции:

• Самыми популярными предпринятыми мерами для обеспечения устойчивости в условиях потенциального замедления мировой экономики в ближайшие 18 месяцев стали действия, напрямую связанные с клиентами: расширение клиентской базы (56%), укрепление текущей клиентской базы (46%) и повышенное внимание к наиболее высокомаржинальным клиентам (42%).

• Самыми популярными планируемыми мерами стали увеличение использования высоких технологий (46%) и повышенное внимание к маркетинговой стратегии (38%).


• Небольшие компании с выручкой менее 2 млрд руб. и численностью сотрудников менее 100 человек чаще остальных предприняли такую меру, как передача некоторых функций на аутсорсинг (на 23 п. п. выше среднего показателя).

• В то же время такие компании чаще остальных планируют ликвидацию/упразднение/продажу неэффективных активов/подразделений. Чем меньше компания по выручке и численности сотрудников, тем чаще она готова к принятию данных мер.

Ожидаете ли Вы рецессию в ближайшие 18 месяцев?

Меры для обеспечения устойчивости в условиях потенциального замедления экономики


• Чаще остальных прогнозируют рецессию в России и США финансовые директора компаний производственного сектора (на 11 п. п. выше среднего показателя).

• Кризиса в ЕС чаще ожидают финансовые директора финансовых компаний (на 11 п. п. выше среднего показателя).

• 80% компаний, сотрудничающих с иностранными, не ожидают рецессии в США в ближайшие 18 месяцев.

Да

Нет

Затрудняюсь ответить

26%

58%

49% 57

%

34% 40

%

США

Росс

ия ЕС

17%

8%

11%

Увеличение клиентской базы (за счет географии или новых сегментов рынка)

Укрепление текущей клиентской базы (например программы лояльности)

Повышенное внимание к наиболее высоко маржинальным клиентам

Повышенное внимание к маркетинговой стратегии

Передача на аутсорсинг некоторых функций

Сокращение заемных средств

Увеличение использования высоких технологий

Диверсификация источников финансирования

Пересмотр схемы поставок

Ликвидация / упразднение / продажа неэффективных активов/подразделений

Совершение или наоборот, отказ от сделок по приобретению активов

Увеличение заемных средств

Привлечение гибких ресурсов человеческого капитала (например фриланс)

Не применимо, не собираемся предпринимать никаких мер

Увеличение гибкости инвестиционной стратегии (например уменьшение долгосрочных инвестиционных обязательств )

56%

46%

42%

37%

27%

25%

25%

23%

19%

15%

13%

12%

8%

4%

2%

38%

29%

27%

38%

19%

19%

46%

23%

29%

10%

31%

8%

15%

2%

4%

Предпринятые меры

Планируемые меры

Дополнительные вопросы

Потребительский сектор в России – 2019

Вы можете ознакомиться с полной версией отчета перейдя по ссылке «Потребительский сектор в России – 2019»

https://www2.deloitte.com/content/dam/Deloitte/ru/Documents/research-center/CBT-2019-RU.pdf

https://www2.deloitte.com/content/dam/Deloitte/ru/Documents/research-center/CBT-2019-RU.pdf

Russia through a lens | Исследовательский центр: свежая аналитика / Потребительский сектор в России – 2019

34

Показатели потребления

40 %

доля «охотников» за скидками – россияне, которые подстраивают свои покупки под периоды распродаж

Доля россиян, совершавших покупки в период распродаж

Киберпонедельник 15%«Черная пятница» 30% Новогодние распродажи 52% Прочие распродажи 61%

30 %россиян – любители шопинга, которые ходят по магазинам, даже если в этом нет необходимости

87 %россиян совершают покупки через Интернет

51 %

россиян совершают покупки через Интернет не реже одного раза в месяц

Образ совершения покупок

Наиболее популярные категории покупок в период распродаж

В офлайн магазинах:

В онлайн магазинах:

67% 52%продукты питания

бытовая химия

алкогольные напитки

59% 30% 25%одежда

и обувь

бытовая техника

и электроника

косметика30%

Рост частоты

Сокращение частоты

покупок продуктов питания и детских товаров как в режиме офлайн, так и онлайн

посещения баров и ресторанов, а также покупок одежды и обуви в офлайн-магазинах

Изменение активности совершения покупок

Чаще: Реже:

Категории товаров, которые россияне покупают в зарубежных магазинах

одежда и обувь

готовая еда

бытовая техника

и электроника

алкогольные напитки

парфюмерия и косметика

продукты питания


35

Сокращение доли расходов на оплату обязательных платежей (на 12 п. п.) и питание (на 7 п. п.)

Увеличение доли расходов на проведение досуга и обеспечение отдыха (на 7 п. п.), а также на осуществление сбережений (на 8 п. п.)

Желаемое перераспределение семейного бюджета

• Обязательные платежи

• Продукты питания и алкоголь

• Одежда и обувь

• Электроника и бытовая техника

• Досуг, отдых и туризм

• Прочие расходы

• Сбережения

25%

31%

12%

8%

9%

9%

6%

Текущее распределение семейного бюджета

50 %

россиян в течение полугода сталкивались с некачественной продукцией

Чаще всего оказываются некачественными:

39% 17% 13%продукты питания

одежда и обувь

готовая еда

Некачественная продукция

Контрафактная продукция

40 %

россиян в течение полугода сталкивались с контрафактной продукцией

Чаще всего оказываются контрафактными:

22% 16% 15%алкогольные

напиткиодежда и обувь

парфюмерия

Чаще:

76%посещение мест общественного

питания

Категории товаров, на которых россияне экономят

Реже:

39% 49%лекарственные

препараты детские товары и

игрушки

74%алкогольные

напитки


36

Наиболее популярные категории покупок

Гипермаркеты и супермаркеты

• Замороженные продукты • Рыба • Колбасные изделия

Мини-маркеты

• Безалкогольные напитки и соки • Бакалея • Молочные продукты

Магазины у дома

• Хлеб и хлебобулочные изделия • Кондитерские изделия • Свежие фрукты и овощи

Онлайн-магазины

• Бутилированная вода • Кондитерские изделия • Свежие овощи и фрукты

Макаронные изделия

• Южная Европа – 81% • Западная Европа – 11%

Свежие овощи и фрукты

• Южная Европа – 27% • Южная Америка – 22%

Замороженные или консервированные овощи и фрукты

• Восточная Европа и СНГ – 14%

• Западная Европа – 14%

21 %россиян отдают предпочтение продуктам с пометкой «ЭКО» (экологически чистые продукты) и готовы их приобретать, даже если они существенно дороже аналогов

Оценка удовлетворенности последней покупкой

4,10 из 5

Качество товара

4,15 из 5

Качество магазина

Чаще обращают внимание на наличие пометки «ЭКО» на следующих категориях продуктов:

свежие фрукты

и овощи

охлажденное или замороженное

мясо

молочные продукты

88 %покупателей регулярно проверяют срок годности

68 %покупателей регулярно проверяют состав

50 %

покупателей регулярно проверяют страну производства

Портрет типичного покупателя

Офлайн (99% россиян)

• Женщина

• 26–45 лет

• Работает

• Материальное положение не ниже среднего

Онлайн (36% россиян)

• Мужчина

• 18–35 лет



Хлебобулочные изделия

Охлажденное и замороженное мясо

Молочные продукты

Категории товаров, по которым россияне предпочитают зарубежных производителей

Чаще: Реже:

Продукты питания


37

Косметика и парфюмерия



• Женщина

• 26–55 лет




• Женщина

• 26–35 лет



Топ-3 критерия выбора онлайн-магазина при покупке косметики и парфюмерии

Особенности приобретения косметики и парфюмерии

Готовность купить знакомые марки косметики и парфюмерии в зависимости от страны производства и стоимости

72 %доступные цены

49 %наличие скидок

42 %положительные отзывы

0 321

0,51

Тайские

1,81

Российские

0,47

Арабские

1,06

Американские

1,87

Европейские

Не готов приобрести продукцию этих стран ни при каких обстоятельствах

Готов приобрести продукцию этих стран

только, если они дешевле аналогов

Готов приобрести продукцию этих стран

при сопоставимых ценах

Готов приобрести продукцию этих

стран даже, если они дороже аналогов

0,60

Китайские

0,82

Японские

0,87

Корейские

25 %

россиян предпочитают натуральную косметику и готовы ее приобретать, даже если она существенно дороже аналогов

49 %

доля россиян, для которых важно, чтобы тестирование косметики не проводилось на животных

• В среднем россияне отдают предпочтение европейским и российским маркам: они выбирают их при равенстве цен с аналогичной продукцией из других стран.

• Американские, японские и корейские марки менее популярны: россияне отдают им предпочтение, если они дешевле европейских и российских аналогов.

• Арабские, тайские и китайские марки россияне готовы приобретать только в том случае, если они значительно дешевле аналогов, произведенных в других странах.


38

Алкогольная продукция



• Мужчина

• 26–45 лет



Категории алкогольной продукции, по которым россияне чаще предпочитают зарубежных производителей

Виски

• Северная Европа – 50% • Северная Америка – 29%

Вермуты

• Южная Европа – 53% • Западная Европа – 30%

Ликеры

• Западная Европа – 41% • Южная Европа – 26%

49 %

россиян считают, что хорошо разбираются в алкогольной продукции, и уверены в своем выборе при совершении покупок

1 из 5Поддерживает

3 из 5Против

1 из 5Безразлично

Отношение к возможности возобновления размещения рекламы алкогольных напитков

Причины:

• Риск продажи алкоголя несовершеннолетним лицам (30%)

• Рост размещения рекламы в Интернете (5%)

Причины:

• Удобство покупки (20%) • Снижение цен (13%) • Возможность сравнивать предложения в разных магазинах (11%)

Отношение к возможности разрешения продажи алкогольных напитков через Интернет

39 %россиян стали бы приобретать

алкогольные напитки через Интернет

Уровень доверия к магазинамОсобенности потребления алкогольной продукции

Duty Free

наибольшее доверие среди россиян

44 % за 43 % против

Магазины у дома

наименьшее доверие среди россиян

Онлайн-магазины

Наиболее предпочитаемые алкогольные напитки

тихое вино

водкаконьякпиво игристое вино

63% 59% 45% 41% 36%

россиян о приобретении контрафактной алкогольной продукцию в магазине

Высокая степень обеспокоенности


39

Общественное питание

Портрет типичного посетителя

Кафе быстрого питания (79% россиян)

• Мужчина

• 18–25 лет



Ресторанов и баров (75% россиян)

• Мужчина

• 18–35 лет




Готовой еды в магазине (78% россиян)

• Мужчина

• 18–45 лет



Готовой еды через Интернет (38% россиян)

• Мужчина

• 18–35 лет



85 %россиян посещают места общественного питания

Обстоятельства посещения мест общественного питания

• Во время обеденного перерыва: 72% опрошенных, в среднем семь раз в месяц

• В выходные дни или по торжественным случаям: 90% опрошенных, в среднем один раз в месяц

• В будние дни после работы: 71% опрошенных, в среднем три раза в месяц

Наиболее популярные сервисы доставки еды

63 %собственные службы доставки ресторанов

31 %Delivery Club

26 %Яндекс.Еда


40



• Женщина

• 26–35 лет




• Женщина

• 18–35 лет



47 %

предпочитают делать покупки в торговых центрах 20 %

предпочитают делать покупки в мультибрендовых магазинах

21 %

предпочитают делать покупки в монобрендовых магазинах

Предпочтения при выборе магазина

Особенности приобретения одежды и обуви

30 %

россиян – любители брендов (преимущественно покупают одежду и обувь одного и нескольких понравившихся брендов)

35 %

россиян не обращают внимание на бренды

72 %

россиян отдают предпочтение одежде и обуви, произведенной из натуральной кожи и меха

25 %

россиян в возрасте 18–25 лет выбирают одежду обувь, сделанные без использования натуральной кожи и меха

Одежда и обувь


41

Электроника и бытовая техника



• Мужчина

• 26–45 лет




• Мужчина

• 26–45 лет



Портрет типичного поклонника брендов

• Мужчина

• 18–30 лет

• Высокий уровень дохода

• Проживание в городе-миллионнике

• Наличие высшего образования

• Любитель шопинга

48 %предпочитают делать покупки в торговых центрах

2 из 5россиян покупают электронику и бытовую технику преимущественно одного или нескольких понравившихся брендов

38 %россиян принимают окончательное решение о приобретении конкретной модели электроники или бытовой техники после изучения отзывов в Интернете

35 %предпочитают делать покупки в мультибрендовых магазинах

13 %россиян не обращают внимания на бренды при приобретении электроники и бытовой техники

4 %предпочитают делать покупки в монобрендовых магазинах

Предпочтения при выборе магазина

Особенности приобретения электроники и бытовой техники

Топ-3 предмета электроники или бытовой техники, которые изменились в цене

Цена снизилась:

• Наушники

• Пылесосы

• Мультиварки

Цена увеличилась:

• Фотоаппараты

• Мобильные телефоны

• Компьютеры


42

Топ-5 критериев при покупке детских товаров

• Качественное изготовление

• Безопасность использования

• Натуральные материалы

• Доступная цена

• Удобство



• Женщина

• 26–35 лет




• Женщина

• 26–35 лет



Наиболее часто приобретаемые категории детских товаров

детская одежда и обувь

средства ухода и гигиены

игры и игрушки

детское питание

84% 81% 42% 35%

Детские товары

Обзор нефтесервисного рынка России – 2019

Вы можете ознакомиться с полной версией отчета перейдя по ссылке «Обзор нефтесервисного рынка России – 2019»

https://www2.deloitte.com/content/dam/Deloitte/ru/Documents/energy-resources/Russian/oil-gas-russia-survey-2019.pdf

https://www2.deloitte.com/content/dam/Deloitte/ru/Documents/energy-resources/Russian/oil-gas-russia-survey-2019.pdf

Russia through a lens | Исследовательский центр: свежая аналитика / Обзор нефтесервисного рынка России – 2019

44

Ключевые выводы

+26 % 555,9 млн т

0 %

11,2 мбд*

+49 %

+8 % +13 %

-13 % -4 %

+19 % -3 %

Факторы, влияющие на развитие нефтесервисного рынка России

1. Цены на нефть 2. Сделка ОПЕК+ 3. Уровень добычи

Показатели деятельности ключевых сегментов нефтесервисного рынка

Изменение уровня проходки в эксплуатационном бурении в 2018 году (по сравнению с 2017 годом)

Целевой показатель добычи нефти для России в рамках соглашения ОПЕК+ на первое полугодие 2019 года (ограничение добычи на 230 тыс. баррелей в день от уровня октября 2018 года)

Рост цен на нефть в 2018 году (средняя цена в 2018 году по сравнению с 2017 годом, долл. США)

Прогнозы по среднему уровню цены нефти в 2019 году варьируются от 55 до 70 долл. США/баррель, но большинство из них находятся в диапазоне 60–65 долл. США/баррель.

Добыча нефти в России в 2018 году (рекордный показатель в истории современной России)

Рост затрат на капитальный ремонт скважин в 2018 году (по сравнению с 2017 годом)

Рост проходки в поисково-разведочном бурении в 2018 году (по сравнению с 2017 годом)

Рост затрат на подземный ремонт скважин в 2018 году (по сравнению с 2017 годом)

Снижение проходки в вертикальном бурении в 2018 году (по сравнению с 2017 годом)

Снижение количества операций гидроразрыва пласта (ГРП) в 2018 году (по сравнению с 2017 годом)

Рост проходки в горизонтальном бурении в 2018 году (по сравнению с 2017 годом)

Снижение эффективности проведения ГРП в 2018 году (по сравнению с 2017 годом)

* Млн баррелей в день


45

Добыча в Российской Федерации

• За последние пять лет произошел рост доли малых нефтяных компаний в общем объеме добычи нефти в России. В 2018 году доля малых нефтяных компаний составила почти 12% всего объема добычи нефти в России.

• Объем добычи нефти малых нефтяных компаний в 2018 году составил 65,5 млн т, увеличившись по сравнению с 2017 годом на 2,5%. Совокупный среднегодовой темп роста (CAGR) добычи составил 6,6%.

• Наибольший же рост объемов добычи нефти в 2018 году показали компании – операторы соглашения о разделении продукции (СРП) (13,2%). Объемы добычи операторов СРП в 2018 году достигли 18,7 млн т.

* Далее и везде в аналитике «Башнефть» показана отдельно от «НК Роснефть» в соответствии с методологией анализаИсточник: ИНП РАН, данные компаний, результаты анализа, проведенного «Делойтом»

Добыча нефти, млн т

• Добыча нефти в России в 2018 году составила 555,9 млн т (рост на 1,7% г/г), что является рекордным показателем в истории современной России.

• 58% всей добычи нефти приходится на Западно-Сибирскую нефтегазоносную провинцию.

• Лидером по объемам добычи нефти остается компания «Роснефть», объем добычи которой в 2018 году составил 194,2 млн т (рост на 2,9% г/г).

• Сократились объемы добычи у «Башнефти» (на 8,0%) и «Славнефти» (на 3,4%).

«Роснефть»

«Сургутнефтегаз»

«ЛУКОЙЛ»

«Газпром нефть»

«Славнефть»

«Татнефть»

«РуссНефть»

«Башнефть»

Другие

2015

2016

2017

2018

546,8534,0 547,5 555,9-0,1%1,4% 2,5% 1,7%

60,561,6 61,8 60,9

81,885,7 83,0 82,1

39,534,3 37,8 39,5

14,315,5 15,0 13,8

28,927,2 28,7 29,6

7,07,4 7,0 7,1

20,619,9 21,4 18,9

105,593,2

103,1109,8

188,7189,2 189,7 194,2

Всего:

2013

2017

2014

2018

2015

2016

11,3

9,5

11,8

10,6

9,1

11,7

Динамика доли малых нефтяных компаний в общем объеме добычи нефти, %

Доля компаний в общем объеме добычи нефти в России, %

Крупнейшие НК

Малые НК

Газовые компании

Операторы СРП80

125 3


46

Распределение добычи по нефтегазоносным провинциям (НГП), 2018 год

Распределение добычи по нефтегазоносным провинциям (НГП), %

СЕВЕ

РО-К

АВКА

ЗСКА

Я Н

ГП

ВОЛ

ГО-У

РАЛ

ЬСКА

Я Н

ГП

ЗАП

АДН

О-С

ИБИ

РСКА

Я Н

ГП

ТИМ

АНО

-ПЕЧ

ОРС

КАЯ

НГП

ВОС

ТОЧ

НО

-СИ

БИРС

КАЯ

НГП

ОХО

ТСКА

Я Н

ГП

23%

6%

58%

3%

9%

1%

Волго-Уральская НГП

Восточно-Сибирская НГП

Западно-Сибирская НГП

Охотская НГП

Северо-Кавказская НГП

Тимано-Печорская НГП

2015

2016

2017

2018

58,3 5,722,8 1,28,8 3,2

57,3 6,223,3 0,69,2 3,4

58,4 5,722,9 1,18,6 3,3

58,5 5,622,8 1,18,5 3,5

Источник: ИНП РАН, данные компаний, результаты анализа, проведенного «Делойтом»

В 2019 году условия для дальнейшего роста добычи нефти в России сохраняются. Это стало возможным благодаря влиянию ряда факторов, в числе которых установление ОПЕК+ целей, позволяющих нарастить производственные показатели, наличие уже профинансированных

новых проектов, а также комфортная макроэкономическая и фискальная конъюнктура для добывающего сегмента. Малые нефтяные компании ежегодно демонстрируют уверенный рост производства нефти, стабильно наращивая свою долю в структуре российской добычи. Это способствует формированию перспективного сегмента на рынке нефтесервисных услуг.

Андрей Колпаков,старший научный сотрудник, ИНП РАН


47

Бурение

Источник: ИНП РАН, данные компаний, результаты анализа, проведенного «Делойтом», Роснедра

Проходка в эксплуатационном бурении, млн м

• Объемы эксплуатационного бурения в 2018 году составили 27,6 млн т, сохранившись на уровне 2017 года.

• Объемы проходки в эксплуатационном бурении в 2018 году выросли заметнее всего у «Славнефти» и «Башнефти» (на 4% и 8% соответственно). Однако объемы добычи нефти у этих компаний снизились, что говорит о том, что они пытаются дополнительно набурить нефть из имеющихся скважин, но уровень добычи все равно падает.

• В два раза уменьшилась проходка у «Татнефти» (до 9,4 млн м). Также снижение продемонстрировали компании «Газпром нефть» и «РуссНефть» (на 17% и 6% соответственно).



«ЛУКОЙЛ»






Другие

2015

2016

2017

2018

27,622,1 24,7 27,612%12% 12% 0%

4,7

4,3

4,5

4,8

3,0

2,8

2,5

3,0

2,4

2,9

2,5

2,0

1,4

1,3

1,7

1,5

0,8

0,9

0,9

0,4

0,6

0,3

0,4

0,5

0,4

0,4

0,5

0,4

2,9

2,4

2,6

3,5

11,5

6,7

9,1

11,5

Всего:

Количество работ по направлению бурение согласно лицензионным обязательствам недропользователей, ед.

2012

2016

2013

2017

2014

2015

124

75

96

83

96

89

2018

128

В числе основных причин стагнации объемов эксплуатационного бурения в 2018 году можно выделить масштабные структурные сдвиги в сторону горизонтального бурения, способствующие росту

показателей эффективности в части добычи на каждый метр проходки. Кроме того, в условиях ограничений, накладываемых соглашением ОПЕК+, и неясности в отношении будущего этой сделки российские производители сдерживают инвестиционную активность на новых месторождениях. При этом малые нефтяные компании нарастили бурение на 7%, с 2,47 до 2,64 млн м.


Показатели деятельности сегментов рынка


48

Источник: ИНП РАН, данные компаний

Проходка в поисково-разведочном бурении, млн м



«ЛУКОЙЛ»






Другие

2015

2016

2017

2018

0,990,82 0,91 1,078%-18% 12% 8%

0,20

0,21

0,20

0,21

0,21

0,17

0,18

0,19

0,02

0,06

0,03

0,110,01

0,03

0,01

0,010,03

0,02

0,01

0,03

0,05

0,04

0,09

0,05

0,18

0,19

0,19

0,20

0,28

0,11

0,20

0,27

Всего:

• Проходка в поисково-разведочном бурении в 2018 году увеличилась на 8% и составила 1,07 млн м.

• Самый большой прирост показала компания «Газпром нефть», увеличившая проходку на 90 тыс. м за последний год.

• Значительнее всего сократила объемы проходки компания «Лукойл» (на 8%).

• Стоит отметить, что за период с 2015 года самое значительное увеличение объемов проходки в поисково-разведочном бурении произошло в компании «Роснефть» (на 160 тыс. м, или 152%).

• В 2018 году наблюдалось снижение объемов проходки в вертикальном бурении на 13% (2,1 млн м). В основном это произошло из-за снижения почти на четверть (22%) объемов вертикального бурения у компании «Роснефть» (до 5,5 млн м).

• Также в два раза сократились объемы вертикального бурения у «Газпром нефти» и у «Татнефти» (на 54%) и составили примерно 300 тыс. м. При этом за период с 2015 года проходка в вертикальном бурении у «Газпром нефти» снизилась в четыре раза, а у «Татнефти» – более чем в два раза.

• В два с половиной раза выросли объемы проходки в вертикальном бурении у «РуссНефти» (на 140 тыс. м).

Проходка в вертикальном бурении, млн м

2015

2016

2017

2018

16,414,7 15,9 14,33%5% 8% -13%

4,2

3,9

4,14,3

2,0

1,9

1,71,8

0,6

1,2

0,9

0,3

0,3

0,3

0,5

0,3

0,6

0,7

0,7

0,3

0,1

0,2

0,2

0,2

0,1

0,2

0,1

0,1

1,4

1,8

1,6

1,5

7,1

4,5

6,05,5

Всего:


49


Проходка в горизонтальном бурении, млн м

• За период с 2013 года объемы горизонтального бурения увеличились в три раза (на 9,1 млн м).

• В 2018 году объем горизонтального бурения составил 13,4 млн м (рост на 19% по сравнению с 2017 годом).

• Значительнее всего увеличила объемы горизонтального бурения компания «Роснефть» (на 36%).

• «Татнефть» и «РуссНефть», напротив, сократили объемы горизонтального бурения (на 32% и 41% соответственно).



«ЛУКОЙЛ»






Другие

2015

2016

2017

2018

11,27,4 8,8 13,428%28% 19% 19%

0,5

0,4

0,4

0,61,0

0,9

0,7

1,2

1,8

1,6

1,6

1,71,1

1,0

1,2

1,2

0,2

0,2

0,2

0,1

0,4

0,1

0,2

0,2

0,3

0,3

0,4

0,3

1,5

0,6

1,0

1,9

4,4

2,2

3,1

6,0

Всего:

*Доля проходки в горизонтальном бурении рассчитана как отношение объемов горизонтального бурения к объемам эксплуатационного бурения

Доля проходки в горизонтальном бурении*, %

2013

2017

2014

2018

2015

2016

36

29

48

33

21

41

Бурение

Стремительный рост объемов горизонтального бурения, безусловно, одна из важнейших тенденций на рынке нефтесервисных услуг. Развитие этого направления во многом определяет кардинальное

изменение структурных характеристик отрасли в целом, и по регионам в частности. Мы вновь наблюдаем рост доли Западной Сибири и в эксплуатационном бурении с 2016 года, и в добыче – с 2017 года. В 2013–2018 годах доля горизонтального бурения выросла с 21% до 48%, и, по всей видимости, эта тенденция сохранится в ближайшие годы.



50

Распределение проходки в эксплуатационном и поисково-разведочном бурении по нефтегазоносным провинциям (НГП), 2018 год

Распределение проходки в эксплуатационном бурении по НГП, %

Распределение проходки в поисково-разведочном бурении по НГП, %







2015

2016

2017

2018 82 38 6 < 1

81 310 6 < 1

80 311 6 < 1

76 414 5 1

2015

2016

2017

2018 55 331 < 111 < 1

50 431 213 < 1

51 627 213 1

59 326 111 < 1


Распределение проходки в эксплуатационном бурении

Распределение проходки в поисково-разведочном бурении

ВОЛ

ГО-У

РАЛ

ЬСКА

Я Н

ГП

ЗАП

АДН

О-С

ИБИ

РСКА

Я Н

ГП

ТИМ

АНО

-ПЕЧ

ОРС

КАЯ

НГП

ВОС

ТОЧ

НО

-СИ

БИРС

КАЯ

НГП

3%4%

11%6%

31%8%

55%82%


51

Ремонт скважин

Расходы на подземный ремонт скважин, млрд руб.

Расходы на капитальный ремонт скважин, млрд руб.

• Расходы на подземный ремонт в 2018 году выросли по сравнению с 2017 годом на 13%. Среди компаний наибольший рост расходов наблюдался в компании «Газпром нефть» (на 12%).

• Наиболее существенное сокращение расходов на подземный ремонт произошло в компании «Славнефть» (на 17%).

• В 2018 году расходы на капитальный ремонт скважин выросли в полтора раза. Всего компании потратили на капитальный ремонт 206,5 млрд руб. Стоит отметить, что большая часть этого роста связана с ростом затрат на капитальный ремонт на Ямал-СПГ.

• Также стоит отметить, что у компании «Роснефть» в 2018 году расходы на капитальный ремонт выросли в полтора раза (на 47%) и достигли почти 60 млрд руб.

• Среди компаний снижение расходов продемонстрировали «Газпром нефть» и «Славнефть» (на 14% и 15% соответственно).



«ЛУКОЙЛ»






Другие

2015

2016

2017

2018

42,839,4 43,2 48,2-1%-14% 10% 13%

9,6

8,48,8

9,7

8,3

8,5

9,1 8,2

1,9

2,1

1,8 2,1

0,7

1,1

1,6 0,6

3,8

4,3 5,1

0,9

0,8

1,0 0,9

2,2

2,0

2,1 2,2

6,12,1

2,6

7,0

13,1

10,611,9 12,5

Всего:

2015

2016

2017

2018

138,5109,1 203,5 206,5-32%-6% 87% 49%

48,6

40,445,6

53,719,2

16,3

18,5

22,4

6,1

4,6

87,3

5,2

3,2

3,4

3,2

2,7

4,8

1,1

4,1

4,5

1,7

1,1

0,7

1,8

6,0

4,8

6,2

5,88,6

6,6

5,9 51,1

40,4

30,8 32,2

59,4

Всего:



52

Расходы на подземный ремонт скважин

Расходы на капитальный ремонт скважин

ТИМ

АНО

-ПЕЧ

ОРС

КАЯ

НГП

СЕВЕ

РО-К

АВКА

ЗСКА

Я Н

ГП

ВОЛ

ГО-У

РАЛ

ЬСКА

Я Н

ГП

ЗАП

АДН

О-С

ИБИ

РСКА

Я Н

ГП

ВОС

ТОЧ

НО

-СИ

БИРС

КАЯ

НГП

ОХО

ТСКА

Я Н

ГП

4%4%

1%1%

12%42%

80%50% 2%

2%1%1%

Расходы на капитальный ремонт скважин по НГП, %

Расходы на подземный ремонт скважин по НГП, %







2015

2016

2017

2018 79 412 12 1

73 517 22 1

83 311 1< 1 1

75 417 1< 1 3

2015

2016

2017

2018 50 542 12 1

67 1413 14 1

68 523 12 1

70 423 11 1

Распределение затрат на подземный и капитальный ремонт скважин по нефтегазоносным провинциям (НГП), 2018



53

Повышение нефтеотдачи (гидроразрыв пласта)




«ЛУКОЙЛ»






Другие

2015

2016

2017

2018

6,26,6 6,1 5,92%-5% -8% -4%

1,61,4

1,3 1,3

0,80,9

0,80,7

0,40,30,4

0,4

0,20,20,2

0,2

0,80,6 0,8

0,9

0,10,10,1

0,1

0,50,60,5

0,6

0,3

0,6

0,30,2

1,61,7

1,6 1,7

Всего:

2015

2016

2017

2018

6,98,3 7,2 6,7-3%2% -14% -3%

1,81,8

1,7

1,9

0,80,8

0,8 0,6

0,50,40,6 0,4

0,10,20,2 0,2

0,40,40,5

0,4

0,10,2

0,1 0,2

0,5

0,9

0,60,4

0,4

1,2

0,5

0,3

2,32,5

2,12,3

Всего:

• В 2018 году была проведена 5 921 операция гидроразрыва пласта. Количество операций гидроразрыва пласта снизилось на 4% по сравнению с 2017 годом.

• На 17% снизилось количество проведенных операций гидроразрыва пласта у «Сургутнефтегаза».

• Наибольший совокупный среднегодовой темп роста количества операций ГРП с 2013 по 2018 годы продемонстрировали Башнефть, Сургутнефтегаз и РуссНефть (13,6%; 11,7% и 11,1% соответственно).

• Эффективность проведения гидроразрыва пласта в натуральном выражении составила 6,7 млн т, снизившись на 3% по сравнению с 2017 годом.

• Несмотря на снижение количества проведенных операций гидроразрыва пласта, компания «Сургутнефтегаз» смогла увеличить эффективность проведенных операций на 6% (1,9 млн т).

• В то же время у «Лукойла» эффективность проведения гидроразрыва пласта снизилась на 20% и составила 0,6 млн т.

• Наибольший совокупный среднегодовой темп роста эффективности операций ГРП с 2013 по 2018 годы продемонстрировали Сургутнефтегаз и РуссНефть (8,5% и 7,7% соответственно).

Проведение гидроразрыва пласта, тыс.

Эффективность проведения гидроразрыва пласта, млн т


54

Экзогенные факторы влияния

Эндогенные факторы влияния Внутренняя эффективность

Рынок нефтесервиса в России

Глобальная геополитическая ситуация

Технический и технологический

прогресс

Положение дел в добывающих компания

Спрос, предложение и

цена нефти

Государственное регулирование ТЭК

7

5

1 2 3 4

8

6

Эффективность управления

Техническая оснащенность

Квалификация кадров

Обладание актуальными технологиями

Драйверы и барьеры на рынке нефтесервиса


55

Экзогенные факторы

Эндогенные факторы

Драйверы Барьеры

1Ухудшение условий добычи

Рост спроса на отдельные услуги Рост требований к техническому оснащению

2Консолидация вокруг ВИНК

Развитие технологий вокруг ВИНК

Консолидация финансовых ресурсов

Потеря контрактов независимыми компаниями

Снижение конкуренции и открытости рынка

3Рост добычи малыми нефтяными компаниями

Спрос на услуги независимых нефтесервисных компаний

Отсутствие гарантии конкурентоспособного предложения

4Рыночные особенности РФ

Конкурентоспособная цена российской нефти

Выход на новые рынки

Неразвитая инфраструктура

5Государственное регулирование ТЭК

Положительный эффект от НДД для нефтесервиса

Недостаточная зрелость регулирования нефтесервисного рынка

6Соглашение ОПЕК+ Благоприятная ценовая конъюнктура Сдерживание спроса на услуги

7Санкции США Разработка с использованием ГРП

Вывод на рынок новых продуктов/услуг

Разработка на шельфе

Ограниченный доступ к иностранному капиталу

8Развитие технологий разработки ТРИЗ (сланцевой нефти).

Повышение эффективности разработки ТРИЗ

Отсутствие доступа к западным технологиям

Снижение затрат при добыче сланцевой нефти в США

Барьеры Решения

Эффективность управления

Управление на основе интуиции и опыта

Акцент на выполнении текущих задач

Системный подход к стратегическому и финансовому планированию и управлению рисками

Техническая оснащенность

Оснащенность устаревшим оборудованием Возможности импортозамещения

Возможности импорта из регионов, не поддерживающих санкции против России

Обладание актуальными технологиями

Технологическая отсталость

Недостаточная зрелость технологии

Использование международного опыта

Формирование общих баз данных

Обновление методологий и стандартов

Квалификация кадров

Недостаток квалифицированных кадров Системный подход к кадровой политике

Партнерства с профильными вузами


56

Toп-5 сделок M&A*

Поглощаемая компания

Отрасль Компания-покупатель

Компания-продавец

Стоимость сделки**

(млн долл. США)

Дополнительная информация

ООО «Лента» (пакет акций — 41,69%)

Потребительский сектор: ретейл

ООО «Севергрупп»

TPG Capital LP (пакет акций — 34,26%), ЕБРР (пакет акций — 7,43%)

729 Опыт ООО «Севергрупп» в онлайн-ретейле и цифровом маркетинге позволят ООО «Лента» укрепить свои позиции на розничном рынке. На текущий момент ООО «Севергрупп» по итогам действия оферты на покупку долей миноритарных акционеров ООО «Лента» получила 78,73% в ретейлере.

ООО «Ново-российский зерновой терминал» (пакет акций — 100%)

Потребительский сектор: логистика

Группа ВТБ ПАО «Ново-российский морской торговый порт»

555 Приобретение осуществляется в рамках стратегии инфраструктурных инвестиций Группы ВТБ.

ПАО «Кузбасская топливная компания» (пакет акций — 66,85%)

Добывающая промышленность

Михаил Гуцериев, Виктор Пичугов, Саид Гуцериев, Искендер Халилов

Игорь Прокудин (пакет акций — 50,07%),

Вадим Данилов (пакет акций — 16,78%)

245 Приобретение компании расширит присутствие угольного бизнеса группы «Сафмар», в частности, поддержит дочернюю компанию группы АО «Русский уголь» в выполнении намеченной стратегии роста. Бизнес-партнеры ожидают синергии от слияния активов АО «Русский уголь» и ПАО «КТК» для повышения рентабельности продаж компаний. ПАО «КТК» планирует увеличить объемы производства в 2019 году на 8% — до 17 млн т.

АО «Северсталь — Сортовой завод Балаково»

Производственный сектор

ООО «Абинский электро-металлургический завод»

ПАО «Северсталь»

215 После продажи АО «Северсталь — Сортовой завод Балаково» ПАО «Северсталь» сконцентрируется на развитии производства стали на Череповецком металлургическом комбинате . Приобретение осуществляется в рамках обновленной стратегии компании, направленной на предоставление комплексных решений и увеличение доли продукции с высокой добавленной стоимостью.

ООО «Рамблер Групп» (пакет акций — 46,50%)

Высокие технологии и телекоммуникации

ПАО «Сбербанк» Александр Мамут

170 ПАО «Сбербанк» будет вкладывать средства в развитие компании. Часть из них будет направлена на полное погашение кредитов ООО «Рамблер Групп». В результате инвестирования ПАО «Сбербанк» получит три места в совете директоров.

(Российские компании)

* Слияний и поглощений ** Открытая информация о стоимости сделки Источник: Merger Market, РБК


57

Источник: InvestinRussia.com

Новости со всего света

Toп-новости: Россия и Азия6 июня 2019 годаAliExpress появилась в РоссииAlibaba Group и российские партнеры («Мегафон», Mail.ru и Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ)) договорились о заключении сделки по созданию совместного предприятия (СП) «AliExpress Россия». Согласно ее условиям СП оценили в 2 млрд долл. США. Как ожидают участники, создание СП позволит увеличить долю маркетплейса на российском рынке e-commerce.

6 июня 2019 годаЮжная Корея инвестирует 100 млн долл. США в строительство завода на УралеКорпорация развития Среднего Урала (КРСУ) и южнокорейское деревообрабатывающее предприятие Birch Holdings заключили соглашение о реализации проекта строительства завода полного цикла по безотходной переработке древесины на территории индустриального парка «Богословский». Запуск предприятия запланирован на 2021 год.

5 июня 2019 годаGreat Wall запустил производство автомобилей в Тульской областиЗавод китайского концерна Great Wall начал производство внедорожников на территории особой экономической зоны (ОЭЗ) «Узловая» в Тульской области. В 2019 году с конвейера завода планируется выпустить три модели внедорожников марки Haval. К 2023 году Great Wall Motor планирует выпустить в Тульской области четыре новые SUV-модели компактного и субкомпактного класса.Инвестиции в проект составили 500 млн долл. США. На строительство второй очереди автозавода будет потрачено 27 млрд руб.

26 апреля 2019 года«Новатэк» привлек партнеров на 5 млрд долл. США«Новатэк» и китайские CNODC и CNOOC подписали обязывающие соглашения об условиях вхождения в проект «Артик СПГ — 2». Оба соглашения предусматривают приобретение 10%-

ной доли участия в проекте. Проект предполагает строительство трех линий сжижения газа по 6,6 млн т каждая, его общая стоимость оценивается в 20–21 млрд долл. США. Запустить первую очередь «Арктик СПГ — 2» предполагается в 2022–2023 годах.Стоимость двух сделок составит более 5 млрд долл. США.

15 апреля 2019 годаГоспиталь «Бундан» планирует открыть в «Сколково» многопрофильный смарт-госпитальГоспиталь «Бундан» Сеульского национального университета намерен к 2022 году открыть на территории международного медицинского кластера в «Сколково» многопрофильный смарт-госпиталь, в котором со всего мира смогут пройти лечение по высшим южнокорейским стандартам. Инвестором проекта выступает ГК «Ташир», который планирует вложить до 15 млрд руб.

Toп-новости: Россия и Европа7 июня 2019 годаВ порту Усть-Луга появится завод по производству метанолаСоглашение о проектировании предприятия подписали группа «Сафмар», Maire Tecnimont и терминал «Новая гавань», в который будет интегрировано само предприятие. Мощность завода составит 5 тыс. т продукции в сутки.Стоимость проекта оценивается в 1 млрд евро. Построить завод планируется к 2024 году.

27 мая 2019 годаКамАЗ и Daimler запустили новый заводВ Набережных Челнах на совместном предприятии КамАЗа и немецкого Daimler AG будут производить кабины

для грузовиков КамАЗ и Mercedes-Benz Actors. Завод способен выпускать до 50 тыс. кабин в год по полному циклу. Общий объем инвестиций составил более 14 млрд руб. Предприятие позволит обеспечить 700 высококвалифицированных рабочих мест.

6 мая 2019 года«Сколково» и AstraZeneca запустили совместный акселераторЦель акселератора — поиск инновационных решений в области онкологии, сердечно-сосудистых заболеваний, заболеваний обмена веществ и почек, респираторных заболеваний, а также конкретных проблем и вопросов современной медицины. Партнером акселерационной

программы выступил российский посевной венчурный фонд в сфере фармацевтики и биотехнологий Primer Capital. Инвестиции составят порядка 224 млн долл. США. Акселератор обеспечит 200 рабочих мест.

3 апреля 2019 годаВ России открылся первый завод Mercedes-BenzНовое предприятие по производству легковых автомобилей «Московия» начало свою работу с выпуска седана E-Class для российского рынка, позднее к нему присоединятся кроссоверы. Инвестиции в завод составят порядка 250 млн евро. Предприятие обеспечит работой около 1 тыс. специалистов.


58

Полезные заметки

ОБЗОР МИРОВОЙ ЭНЕРГОСИСТЕМЫСтатистический обзор мировой энергосистемы, подготовленный компанией BP.

(на английском языке)

ИТОГИ ПМЭФ — 2019Ключевая тема форума — формирование повестки устойчивого развития.

НАЦИОНАЛЬНЫЙ РЕЙТИНГ СОСТОЯНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА В СУБЪЕКТАХ РФ62 региона страны на протяжении трех лет стабильно улучшают все свои показатели, оцениваемые в рейтинге.

ДОКЛАД О МИРОВЫХ ИНВЕСТИЦИЯХ 2019 ГОДАВ докладе ООН отмечается двукратное снижение в 2018 году прямых иностранных инвестиций в Россию.


ПЕРСПЕКТИВЫ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИОсновная тема обзора, подготовленного Всемирным банком — рост напряженности, спад инвестиций.


РЕЙТИНГ FORBES «30 ДО 30»Первый российский рейтинг Forbes «30 до 30» о молодых людях, которые к 30 годам получили признание в профессиональном сообществе.

РЕЙТИНГ ВУЗОВ В 2020 ГОДУ ПО ВЕРСИИ QUACQUARELLI SYMONDS Среди тысячи лучших вузов мира 25 – российские.


https://www.forumspb.com/news/news/itogi-raboty-pmef-2019/

https://www.bp.com/en/global/corporate/energy-economics/statistical-review-of-world-energy.html

https://unctad.org/en/PublicationsLibrary/wir2019_en.pdf

https://asi.ru/investclimate/rating/

https://www.topuniversities.com/university-rankings/world-university-rankings/2020

https://openknowledge.worldbank.org/bitstream/handle/10986/31655/9781464813986.pdf

https://www.forbes.ru/30under30

Контакты

Джо ПачеллиПартнер[email protected]

Лора НакоряковаРуководитель Исследовательского центра компании «Делойт» в СНГ[email protected]

Дмитрий КасаткинРуководитель исследовательских проектов отраслевого направления[email protected]

Михаил ГордеевРуководитель исследовательских проектов регионального направления[email protected]

Владимир СоколовВедущий специалист[email protected]

Юлия АфанасьеваАналитик [email protected]

Виктория ПигалкинаАналитик [email protected]

Роман КарихАналитик [email protected]

mailto:jpacelli%40deloitte.ru?subject=Russia%20through%20a%20lens

mailto:dkasatkin%40deloitte.ru?subject=

mailto:mgordeev%40deloitte.ru%20?subject=

mailto:vsokolov%40deloitte.ru?subject=Russia%20through%20a%20lens

mailto:rkarikh%40deloitte.ru?subject=

Наименование «Делойт» относится к одному либо любому количеству юридических лиц, в том числе аффилированных, совместно входящих в «Делойт Туш Томацу Лимитед» (далее — «ДТТЛ»). Каждое из этих юридических лиц является самостоятельным и независимым. Компания «ДТТЛ» (также именуемая как «международная сеть «Делойт») не предоставляет услуги клиентам напрямую. Более подробную информацию можно получить на сайте www.deloitte.com/about.

«Делойт» является ведущей международной сетью компаний по оказанию услуг в области аудита, консалтинга, финансового консультирования, управления рисками и налогообложения, а также сопутствующих услуг. «Делойт» ведет свою деятельность в 150 странах, в число клиентов которой входят около 400 из 500 крупнейших компаний мира по версии журнала Fortune. Около 286 тысяч специалистов «Делойта» по всему миру привержены идеям достижения результатов, которыми мы можем гордиться. Более подробную информацию можно получить на сайте www.deloitte.com.

Настоящее сообщение содержит исключительно информацию общего характера. Ни компания «Делойт Туш Томацу Лимитед», ни входящие в нее юридические лица, ни их аффилированные лица не предоставляют посредством данного сообщения каких-либо консультаций или услуг профессионального характера. Прежде чем принять какое-либо решение или предпринять какие-либо действия, которые могут отразиться на вашем финансовом положении или состоянии дел, проконсультируйтесь с квалифицированным специалистом. Ни одно из юридических лиц, входящих в международную сеть «Делойт», не несет ответственности за какие-либо убытки, понесенные любым лицом, использующим настоящую публикацию.

© 2019 АО «Делойт и Туш СНГ». Все права защищены.