UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

FORM 8-KCURRENT REPORT

Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934

Date of Report (Date of earliest event reported): January 25, 2017

SANTANDER CONSUMER USA HOLDINGS INC.(Exact name of registrant as specified in its charter)

Delaware(State or other Jurisdiction of Incorporation)

001-36270(Commission File Number)

32-0414408(IRS Employer Identification No.)

     

1601 Elm St. Suite #800 Dallas, Texas

(Address of Principal Executive Offices)

  75201

(Zip Code)

Registrant’s telephone number, including area code: (214) 634-1110

n/a

(Former name or former address if changed since last report.)

Check the appropriate box below if the Form 8-K filing is intended to simultaneously satisfy the filing obligation of the registrant under any of the following provisions:

£     Written communications pursuant to Rule 425 under the Securities Act (17 CFR 230.425)

£     Soliciting material pursuant to Rule 14a-12 under the Exchange Act (17 CFR 240.14a-12)

£     Pre-commencement communications pursuant to Rule 14d-2(b) under the Exchange Act (17 CFR 240.14d-2(b))

£     Pre-commencement communications pursuant to Rule 13e-4(c) under the Exchange Act (17 CFR 240.13e-4(c))

    

    

    

Item 2.02. Results of Operations and Financial Condition.

On January 25, 2017, Santander Consumer USA Holdings Inc. (the “Company”) issued a press release announcing its financial results for the quarter ended December 31,2016. Copies of the Company’s press release and an investor presentation for the quarter ended December 31, 2016 are attached hereto as Exhibits 99.1 and 99.2, respectively, andincorporated herein by reference.

Note : Information in this report (including Exhibits 99.1 and 99.2) furnished pursuant to Item 2.02 shall not be deemed to be “filed” for the purposes of Section 18 of theSecurities Exchange Act of 1934 or otherwise subject to the liabilities of that section.

Item 9.01. Financial Statements and Exhibits.

Exhibit No.      Description

Exhibit 99.1    Press Release of Santander Consumer USA Holdings Inc., dated January 25, 2017.

Exhibit 99.2 Presentation Materials of Santander Consumer USA Holdings Inc., dated January 25, 2017.

2

SIGNATURE

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf bythe undersigned hereunto duly authorized.

Dated: January 25, 2017

SANTANDER CONSUMER USA HOLDINGS INC.

By: /s/ Jason A. Kulas                                                    Name: Jason A. KulasTitle: President & Chief Executive Officer

   

Exhibit 99.1

  

Contacts:Investor RelationsEvan Black 800.493.8219InvestorRelations@santanderconsumerusa.com   

Media RelationsLaurie Kight214.801.6455

SCMedia@santanderconsumerusa.com

Santander Consumer USA Holdings Inc. Reports Fourth Quarter and Full Year 2016 Results

Dallas, TX (January 25, 2017) – Santander Consumer USA Holdings Inc. (NYSE: SC) (“SC”) today announced net income for the fourth quarter 2016 of $61 million , or $0.17cents per diluted common share.

Full year 2016 net income was $766 million , or $2.13 cents per diluted common share.

Fourth Quarter 2016 Key Highlights (variancescomparedtofourthquarter2015):• Total auto originations of $4.5 billion, down 24%

• Core retail auto originations of $2.0 billion, up 1%• Total Chrysler Capital originations of $2.5 billion, down 36%

• Total finance and other interest income of $1.6 billion , up 4%• Net finance and other interest income of $1.1 billion , down 5%• Common equity tier 1 (CET1) ratio of 13.4% , up 220 basis points• Issued $3.3 billion in securitizations

Full Year 2016 Key Highlights ( variancescomparedtofullyear2015):• Total auto originations of $21.9 billion, down 20%• Interest on individually acquired retail installment contracts of $4.6 billion , up 3%• Net finance and other interest income of $4.7 billion , flat• Expense ratio of 2.2% , up 10 basis points• Return on average assets of 2.0%• Return on average equity of 15.8%• Average managed assets of $52.7 billion , up 8%• Retail installment contract ("RIC") net charge-off ratio of 7.9% , up 150 basis points• Average FICO of retained originations 598 , up 14 points• Issued $8.0 billion in securitizations• Originated more than $170 million through our online, direct-to-consumer platform, Roadloans.com• Real-time call monitoring rolled out for all inbound/outbound call center lines in 2016

“Full year 2016 results demonstrate SC's continued profitability and solid returns, earning net income of $766 million while also taking a measured approach to originations in acompetitive market and improving the credit quality of our balance sheet. As expected, our 2016 vintage-level loss performance continues to come in better than 2015. We expectthis positive trend will be reflected in nominal gross losses in future quarters. We continue to believe our consistent focus on disciplined underwriting, compliance and beingsimple, personal and fair in everything we do is setting SC up for long-term, sustainable and differentiated success,” said Jason Kulas, President and Chief Executive Officer.

Mr. Kulas continued, “I would like to thank all our employees, customers and dealers for being an integral part of our success this year. We are optimistic about SC's prospects for2017 as our fundamentals continue to strengthen, and we remain committed to better serving our customers and creating value for all our stakeholders.”

1

Finance receivables, loans and leases, net 1 , increased 4 percent, to $34.2 billion at December 31, 2016 , from $32.7 billion at December 31, 2015, driven by an increase in leaseassets. Net finance and other interest income decreased 5 percent, to $1.13 billion in the fourth quarter 2016 from $1.19 billion in the fourth quarter 2015, primarily driven by ahigher cost of funds and lower interest income from personal installment loans sold in February 2016.

SC’s average annual percentage rate (APR) as of the end of the fourth quarter 2016 for retail installment contracts (RICs) held for investment was 16.4 percent, down from 16.8percent as of the end of the fourth quarter 2015 . These APRs are consistent with credit trends in our held for investment portfolio. As of the end of the fourth quarter 2016, RICswith FICO ® scores less than 540 decreased to 22.1 percent, from 23.4 percent  as of the end of the fourth quarter  2015. In addition,  RICs with FICO ® scores greater than 640increased to 13.8 percent, from 12.2 percent.

Net leased vehicle income increased 41 percent to $123 million in the fourth quarter 2016 from $87 million in the fourth quarter 2015 due to continued leasing portfolio growth.

The allowance for credit loss balance of $3.4 billion at December 31, 2016 increased $9 million, or 26 basis points, from the prior quarter end. The allowance ratio 2 increased to12.6 percent as of December 31, 2016 , from 11.9 percent as of December 31, 2015, primarily driven by the increased balance of loans classified as troubled debt restructurings(TDRs) and a denominator effect  from slower portfolio growth. A TDR is an accounting classification for assets that meet certain loan modification or extension criteria.  Loanmodifications and extensions are utilized to offer assistance to some customers experiencing temporary hardship. Under GAAP, the allowance for assets classified as TDRs takesinto consideration expected lifetime losses.

SC’s RIC net charge-off and delinquency ratio 3 increased to 9.4 percent and 5.1 percent, respectively, for the fourth quarter 2016 from 8.9 percent and 4.4 percent, respectively, forthe fourth  quarter  2015.  The increases  in  the net  charge-off  and delinquency ratios,  and in TDR balances,  are  driven by the aging of  the more nonprime 2015 vintage,  and thedenominator effect of slower portfolio growth since the prior year fourth quarter.

“We demonstrated strong access to liquidity in 2016, as we added two new warehouse facilities, including one new committed lender, and we continued to be the largest auto ABSissuer in the market in 2016, issuing $8 billion in securitizations across all three of our platforms” said Izzy Dawood, Chief Financial Officer. “Improving our liquidity position aswe experienced delays in the filing of our financial statements further evidences the consistency of the cash flows of our originations."

Mr. Dawood continued, “Executing the agreement to flow assets to Banco Santander is a top priority in the first quarter of 2017. Along with the national roll out of the dealer VIPprogram with our Fiat-Chrysler dealers and our continued focus on dealer floorplan lending through Santander Bank N.A. we believe these strategies will positively impact ourvolume with Chrysler.”

During  the  year  SC  increased  the  amount  of  dealers  participating  in  the  dealer  VIP  program  with  approximately  500  dealers  as  of  year  end  and  increased  dealer  receivableoriginations ("floorplan") more than 60 percent versus 2015.

Provision for credit losses decreased to $686 million in the fourth quarter 2016 , from $851 million in the fourth quarter 2015, as the prior year quarter included a qualitative reserveof $149 million to account for the higher concentration of originations with limited credit experience. This reserve was eliminated as of the end of the third quarter 2016 since themodel was able to incorporate the loss estimate.

In  the  fourth  quarter  2016,  SC recorded  net  investment  losses  of  $168  million,  compared  to  losses  of  $229  million  in  the  fourth  quarter  2015.  The  current  period  losses  wereprimarily driven by $146 million of lower of cost or market adjustments related to the held for sale personal lending portfolio, including $116 million in customer default activityand a $30 million increase in discount (lower of cost or market) consistent with seasonal origination patterns for this portfolio. Excluding the impact of personal lending, investmentlosses totaled $23 million driven by losses related to a fourth quarter off-balance sheet securitization and a lower of cost or market adjustment on certain auto assets classified asheld for sale.

During  the  quarter,  SC  incurred  $296  million of  operating  expenses,  up  15  percent  from $257  million  in  the  fourth  quarter 2015,  driven  by  increased  compensation  expense,primarily due to the continued investment in our control and compliance infrastructure, a non-recurring expense of approximately $13 million and higher repossession expense.

1 Includes Finance receivables held for investment, Finance receivables held for sale and Leased vehicles2 Excludes end of period balances on purchased receivables portfolio of $158 million and finance receivables held for sale of $2.1 billion3 Net charge-off ratio stated on a recorded investment basis which is unpaid principal balance adjusted for unaccreted net discounts, subvention and origination costs

2

In line with SC’s strategy to leverage its scalable servicing platform and increase servicing fee income, SC executed asset sales of $1.4 billion during the fourth quarter throughexisting loan sale programs and one off-balance sheet securitization, under which it retains servicing. The serviced for others portfolio of $11.9 billion as of December 31, 2016 , isdown 21 percent  from December  31,  2015,  driven by lower  prime originations  and lower  prime asset  sales,  and down 2 percent  versus  the prior  quarter.  Servicing fee  incomedecreased 24 percent to $32 million in the fourth quarter 2016 , from $42 million in the fourth quarter 2015 .

3

Conference Call Information

SC management will host a conference call and webcast to discuss the fourth quarter results and other general matters at 9 a.m. Eastern Time on Wednesday, January 25, 2017. Theconference call will be accessible by dialing 888-503-8172 (U.S. domestic), or 719-325-2434 (international), conference ID 7139377. Please dial in 10 minutes prior to the start ofthe  call.  The  conference  call  will  also  be  accessible  via  live  audio  webcast  through  the  Investor  Relations  section  of  the  corporate  website  athttp://investors.santanderconsumerusa.com  .  Choose  “Events”  and  select  the  information  pertaining  to  the  Q4  2016  Earnings  Call.  Additionally  there  will  be  several  slidesaccompanying the webcast. Please allow at least 15 minutes prior to the call to register, download and install any necessary software.

For those unable to listen to the live broadcast, a replay will be available on the company’s website or by dialing 844-512-2921 (U.S. domestic), or 412-317-6671 (international),conference  ID  7139377,  approximately  two  hours  after  the  event.  The  dial-in  replay  will  be  available  for  two  weeks  after  the  conference  call,  and  the  webcast  replay  will  beavailable  through  February  8,  2017.  An  investor  presentation  will  also  be  available  by  visiting  the  Investor  Relations  page  of  SC’s  website  at http://investors.santanderconsumerusa.com .

Forward-Looking Statements

This press release contains forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Any statements about our expectations, beliefs,plans,  predictions,  forecasts,  objectives,  assumptions,  or  future  events  or  performance  are  not  historical  facts  and  may  be  forward-looking.  These  statements  are  often,  but  notalways, made through the use of words or phrases such as anticipates, believes, can, could, may, predicts, potential, should, will, estimates, plans, projects, continuing, ongoing,expects,  intends,  and similar  words or  phrases.  Although we believe that  the expectations reflected in these forward-looking statements  are reasonable,  these statements  are notguarantees  of  future  performance  and involve  risks  and uncertainties  that  are  subject  to  change based on various  important  factors,  some of  which are  beyond our  control.  Foradditional discussion of these risks, refer to the section entitled Risk Factors and elsewhere in our Annual Report on Form 10-K and our Quarterly Reports on Form 10-Q filed byus  with  the  U.S.  Securities  and  Exchange  Commission  (SEC).  Among  the  factors  that  could  cause  the  forward-looking  statements  in  this  press  release  and/or  our  financialperformance to differ materially from that suggested by the forward-looking statements are (a) the inherent limitations in internal controls over financial reporting; (b) our ability toremediate  any  material  weaknesses  in  internal  controls  over  financial  reporting  completely  and  in  a  timely  manner;  (c)  continually  changing  federal,  state,  and  local  laws  andregulations could materially adversely affect our business; (d) adverse economic conditions in the United States and worldwide may negatively impact our results; (e) our businesscould suffer if our access to funding is reduced; (f) significant risks we face implementing our growth strategy, some of which are outside our control; (g) unexpected costs anddelays in connection with exiting our personal lending business; (h) our agreement with Fiat Chrysler Automobiles US LLC may not result in currently anticipated levels of growthand is subject to certain performance conditions that could result in termination of the agreement; (i) our business could suffer if we are unsuccessful in developing and maintainingrelationships  with  automobile  dealerships;  (j)  our  financial  condition,  liquidity,  and  results  of  operations  depend  on  the  credit  performance  of  our  loans;  (k)  loss  of  our  keymanagement  or  other  personnel,  or  an  inability  to  attract  such  management  and  personnel;  (l)  certain  regulations,  including  but  not  limited  to  oversight  by  the  Office  of  theComptroller of the Currency, the Consumer Financial Protection Bureau, the European Central Bank, and the Federal Reserve, whose oversight and regulation may limit certain ofour  activities,  including the timing and amount  of  dividends and other  limitations  on our  business;  and (m) future  changes in our  relationship  with Banco Santander  that  couldadversely  affect  our  operations.  If  one  or  more  of  the  factors  affecting  our  forward-looking  information  and  statements  proves  incorrect,  our  actual  results,  performance  orachievements  could  differ  materially  from those  expressed  in,  or  implied  by,  forward-looking  information  and  statements.  Therefore,  we  caution  the  reader  not  to  place  unduereliance on any forward-looking information or statements. The effect of these factors is difficult to predict. Factors other than these also could adversely affect our results, and thereader should not consider these factors to be a complete set of all potential risks or uncertainties. New factors emerge from time to time, and management cannot assess the impactof any such factor on our business or the extent to which any factor, or combination of factors, may cause results to differ materially from those contained in any forward-lookingstatement. Any forward-looking statements only speak as of the date of this document, and we undertake no obligation to update any forward-looking information or statements,whether written or oral, to reflect any change, except as required by law. All forward-looking statements attributable to us are expressly qualified by these cautionary statements.

About Santander Consumer USA Holdings Inc.

Santander Consumer USA Holdings Inc. (NYSE: SC) (“SC”) is a full-service, technology-driven consumer finance company focused on vehicle finance, third-party servicing anddelivering superior service to our more than 2.7 million customers across the full credit spectrum. The company, which began originating retail installment contracts in 1997, has amanaged asset portfolio of approximately $52 billion (as of December 31, 2016 ), and is headquartered in Dallas. ( www.santanderconsumerusa.com )

4

Santander Consumer USA Holdings Inc.Financial Supplement

Fourth Quarter and Full Year 2016 

   

Table of Contents   Table 1: Consolidated Balance Sheets 6Table 2: Consolidated Statements of Income 7Table 3: Other Financial Information 8Table 4: Credit Quality 10Table 5: Originations 11Table 6: Asset Sales 12Table 7: Ending Portfolio 13Table 8: Reconciliation of 2015 Non-GAAP Measures 14

5

Table 1: Consolidated Balance Sheets

 December 31,

2016  December 31,

2015Assets (Unaudited, Dollars in thousands)

Cash and cash equivalents $ 160,180   $ 18,893

Finance receivables held for sale, net 2,123,415   2,859,575

Finance receivables held for investment, net 23,481,001   23,367,788

Restricted cash 2,757,299   2,236,329

Accrued interest receivable 373,274   395,387

Leased vehicles, net 8,564,628   6,497,310

Furniture and equipment, net 67,509   58,007

Federal, state and other income taxes receivable 87,352   267,636

Related party taxes receivable 1,087   71

Goodwill 74,056   74,056

Intangible assets 32,623   33,016

Due from affiliates 31,270   58,599

Other assets 785,410   582,291

Total assets $ 38,539,104   $ 36,448,958

Liabilities and Equity      Liabilities:      

Notes payable — credit facilities $ 6,886,681   $ 6,902,779

Notes payable — secured structured financings 21,462,025   20,872,900

Notes payable — related party 2,975,000   2,600,000

Accrued interest payable 33,346   22,544

Accounts payable and accrued expenses 379,021   413,269

Federal, state and other income taxes payable 18,201   2,462

Deferred tax liabilities, net 1,278,064   881,225

Due to affiliates 50,620   58,148

Other liabilities 217,527   263,082

Total liabilities 33,300,485   32,016,409

       

Equity:      Common stock, $0.01 par value 3,589   3,579

Additional paid-in capital 1,657,611   1,644,151

Accumulated other comprehensive income (loss), net 28,259   2,125

Retained earnings 3,549,160   2,782,694

Total stockholders’ equity 5,238,619   4,432,549

Total liabilities and equity $ 38,539,104   $ 36,448,958

6

Table 2: Consolidated Statements of Income

 Three Months Ended

December 31,  Twelve Months Ended

December 31,

2016   2015   2016   2015  (Unaudited, Dollars in thousands, except per share amounts)

Interest on finance receivables and loans $ 1,222,468   $ 1,270,072   $ 5,026,790   $ 5,031,829

Leased vehicle income 401,020   295,109   1,487,671   1,037,793

Other finance and interest income 3,695   (5,251)   15,135   18,162

Total finance and other interest income 1,627,183   1,559,930   6,529,596   6,087,784

Interest expense 216,980   157,893   807,484   628,791

Leased vehicle expense 278,229   208,255   995,459   726,420

Net finance and other interest income 1,131,974   1,193,782   4,726,653   4,732,573

Provision for credit losses 685,711   850,723   2,468,200   2,785,871

Net finance and other interest income after provision for credit losses 446,263   343,059   2,258,453   1,946,702

Profit sharing 12,176   10,649   47,816   57,484

Net finance and other interest income after provision for credit losses and profit sharing 434,087   332,410   2,210,637   1,889,218

Investment gains (losses), net (168,344)   (229,212)   (444,759)   (95,214)

Servicing fee income 32,205   42,357   156,134   131,113

Fees, commissions, and other 88,143   89,268   382,171   385,744

Total other income (47,996)   (97,587)   93,546   421,643

Compensation expense 126,982   108,458   498,224   434,041

Repossession expense 75,539   66,456   293,355   241,522

Other operating costs 93,384   81,708   351,893   345,686

Total operating expenses 295,905   256,622   1,143,472   1,021,249

Income before income taxes 90,186   (21,799)   1,160,711   1,289,612

Income tax expense 28,911   (2,244)   394,245   465,572

Net income $ 61,275   $ (19,555)   $ 766,466   $ 824,040

               

Net income per common share (basic) $ 0.17   $ (0.05)   $ 2.14   $ 2.32

Net income per common share (diluted) $ 0.17   $ (0.05)   $ 2.13   $ 2.31

Weighted average common shares (basic) 358,582,203   357,927,012   358,280,814   355,102,742

Weighted average common shares (diluted) 360,323,179   361,956,163   359,165,172   356,163,076

7

Table 3: Other Financial Information

   Three Months Ended

December 31,  Twelve Months Ended

December 31,

    2016   2015   2016   2015Ratios (Unaudited, Dollars in thousands)  Yield on individually acquired retail installment contracts 15.8%   16.4 %   16.1 %   16.7 %  Yield on purchased receivables portfolios 18.1%   25.6 %   24.3 %   16.2 %  Yield on receivables from dealers 5.1%   5.3 %   5.2 %   5.0 %  Yield on personal loans (1) 22.9%   20.0 %   23.9 %   20.3 %  Yield on earning assets (2) 13.5%   14.4 %   14.1 %   14.8 %  Cost of debt (3) 2.8%   2.1 %   2.6 %   2.1 %  Net interest margin (4) 11.3%   12.7 %   12.0 %   13.1 %  Expense ratio (5) 2.3%   2.0 %   2.2 %   2.1 %  Return on average assets (6) 0.6%   (0.2)%   2.0 %   2.4 %  Return on average equity (7) 4.7%   (1.8)%   15.8 %   20.1 %  Net charge-off ratio on individually acquired retail installment contracts (8) 9.4% 8.9 % 7.9 % 6.7 %  Adjusted net charge-off ratio on individually acquired retail installment contracts (8) 9.4%   8.9 %   7.9 %   6.4 %  Net charge-off ratio on purchased receivables portfolios (8) 1.3%   3.5 %   —   (0.5)%  Net charge-off ratio on receivables from dealers (8) 1.5%   —   0.5 %   —  Net charge-off ratio on personal loans (8) (9) —   —   —   40.8 %  Adjusted net charge-off ratio on personal loans (8) (9) —   —   —   17.9 %  Net charge-off ratio (8) (9) 8.9%   8.3 %   7.4 %   8.4 %  Adjusted net charge-off ratio (8) (9) 8.9%   8.3 %   7.4 %   7.0 %

 Delinquency ratio on individually acquired retail installment contracts held for investment, end ofperiod (10) 5.1%   4.4 %   5.1 %   4.4 %

  Delinquency ratio on personal loans, end of period (10) 11.3%   6.9 %   11.3 %   6.9 %  Delinquency ratio on loans held for investment, end of period (10) 5.1%   4.6 %   5.1 %   4.6 %  Allowance ratio (11) 12.6%   11.9 %   12.6 %   11.9 %  Common Equity Tier 1 capital ratio (12) 13.4%   11.2 %   13.4 %   11.2 %                 

Other Financial Information                Charge-offs, net of recoveries, on individually acquired retail installment contracts $ 674,442 $ 611,526 $ 2,257,848 $ 1,795,771  Charge-offs, net of recoveries, on purchased receivables portfolios 790   3,383   (17)   (2,720)  Charge-offs, net of recoveries, on receivables from dealers 258   —   393   —  Charge-offs, net of recoveries, on personal loans —   —   —   673,294  Charge-offs, net of recoveries, on capital leases 2,219   19,859   9,384   30,907  Total charge-offs, net of recoveries $ 677,709   $ 634,768   $ 2,267,608   $ 2,497,252

 End of period Delinquent principal over 60 days, individually acquired retail installment contractsheld for investment $ 1,386,218   $ 1,191,567   $ 1,386,218   $ 1,191,567

  End of period Delinquent principal over 60 days, personal loans $ 176,873   $ 168,906   $ 176,873   $ 168,906  End of period Delinquent principal over 60 days, loans held for investment $ 1,392,789   $ 1,377,770   $ 1,392,789   $ 1,377,770  End of period assets covered by allowance for credit losses $ 27,229,276   $ 27,007,816   $ 27,229,276   $ 27,007,816  End of period Gross finance receivables and loans held for investment $ 27,427,578   $ 27,368,579   $ 27,427,578   $ 27,368,579  End of period Gross finance receivables, loans, and leases held for investment $ 37,040,531   $ 34,694,875   $ 37,040,531   $ 34,694,875  Average Gross individually acquired retail installment contracts $ 28,604,117 $ 27,560,674 $ 28,652,897 $ 26,818,625  Average Gross purchased receivables portfolios 241,404   385,420   286,354   562,512  Average Gross receivables from dealers 69,745   76,598   71,997   89,867  Average Gross personal loans 1,405,187   2,309,474   1,413,440   2,229,080  Average Gross capital leases 34,584   94,670   45,949   114,605  Average Gross finance receivables, loans and capital leases $ 30,355,037   $ 30,426,836   $ 30,470,637   $ 29,814,689  Average Gross finance receivables, loans, and leases $ 39,941,127   $ 37,531,621   $ 39,289,341   $ 36,140,498  Average Managed assets $ 52,038,692   $ 52,485,567   $ 52,731,119   $ 48,919,418

8

  Average Total assets $ 38,513,454   $ 36,039,307   $ 37,944,529   $ 35,050,503  Average Debt $ 31,416,694   $ 30,137,927   $ 31,330,686   $ 29,699,885  Average Total equity $ 5,185,840   $ 4,447,457   $ 4,850,653   $ 4,096,042

(1) Includes Finance and other interest income; excludes fees(2) “Yield on earning assets” is defined as the ratio of annualized Total finance and other interest income, net of Leased vehicle expense, to Average gross finance

receivables, loans and leases(3) “Cost of debt” is defined as the ratio of annualized Interest expense to Average debt(4) “Net interest margin” is defined as the ratio of annualized Net finance and other interest income to Average gross finance receivables, loans and leases(5) “Expense ratio” is defined as the ratio of annualized Operating expenses to Average managed assets(6) “Return on average assets” is defined as the ratio of annualized Net income to Average total assets(7) “Return on average equity” is defined as the ratio of annualized Net income to Average total equity(8) “Net charge-off ratio” is defined as the ratio of annualized Charge-offs, on a recorded investment basis, net of recoveries, to average unpaid principal balance of the

respective portfolio(9) Effective as of September 30, 2015, changes in the value of the personal lending portfolio driven by customer default activity are classified in net investment gains (losses)

due to the classification of the portfolio as held for sale. As there was accordingly no charge-off activity on personal loans for the three months ended December 31, 2015,the annualized charge-off rate on personal loans reported as of September 30, 2015 has been used as the full year charge-off rate. The average gross balance of personalloans used in the full year charge-off rate was $2,201,551. Additionally, the denominators of the aggregate Net charge-off ratios for the three and twelve months endedDecember 31, 2015 have been adjusted to $28,123,241 and $29,279,874, respectively, to exclude Personal Lending balances for the three months ended December 31,2015.

(10) “Delinquency ratio” is defined as the ratio of End of period Delinquent principal over 60 days to End of period gross balance of the respective portfolio, excludes capitalleases

(11) “Allowance ratio” is defined as the ratio of Allowance for credit losses, which excludes impairment on purchased receivables portfolios, to End of period assets coveredby allowance for credit losses

(12) “Common Equity Tier 1 Capital ratio” is a non-GAAP ratio defined as the ratio of Total common equity tier 1 capital to Total risk-weighted assets

9

Table 4: Credit Quality

Amounts related to our individually acquired retail installment contracts as of and for the three and twelve months December 31, 2016 and 2015 , are as follows:

(Unaudited, Dollars in thousands)

  Three Months Ended December 31,   Twelve Months Ended December 31,

  2016   2015   2016   2015Credit loss allowance — beginning of period $ 3,401,285   $ 2,982,699   $ 3,197,414   $ 2,586,685

Provision for credit losses 684,213   826,241   2,471,490   2,433,617

Charge-offs (1,293,743)   (1,143,727)   (4,723,648)   (3,897,480)

Recoveries 619,301   532,201   2,465,800   2,101,709

Transfers to held-for-sale —   —   —   (27,117)

Credit loss allowance — end of period $ 3,411,056   $ 3,197,414   $ 3,411,056   $ 3,197,414

               

Net charge-offs $ 674,442   $ 611,526   $ 2,257,848   $ 1,795,771

Average unpaid principal balance (UPB) 28,604,117   27,560,674   28,652,897   26,818,625

Charge-off ratio 1 9.4%   8.9%   7.9%   6.7%

  December 31, 2016 2   December 31, 2015 2

Principal 31-60 days past due $ 2,735,577   10.1%   $ 2,454,986   9.1%

Delinquent principal over 60 days 1,386,218   5.1%   1,191,567   4.4%

Total delinquent contracts $ 4,121,795   15.2%   $ 3,646,553   13.6%

  December 31, 2016   December 31, 2015  (Dollar amounts in thousands)TDR - Unpaid principal balance $ 5,599,567   $ 4,579,931

Non-TDR - Unpaid principal balance $ 21,528,406   $ 22,284,015

Total - Unpaid principal balance $ 27,127,973   $ 26,863,946

Total - Allowance $ 3,411,056   $ 3,197,414

Total allowance ratio 12.6%   11.9%

1 “Net charge-off ratio” is defined as the ratio of annualized Charge-offs, on a recorded investment basis, net of recoveries, to average unpaid principal balance of the respective portfolio2 Percent of unpaid principal balance.

10

Table 5: Originations

  Three Months Ended   Twelve Months Ended   Three Months Ended

  December 31, 2016   December 31, 2015   December 31, 2016   December 31, 2015   September 30, 2016Retained Originations (Unaudited, Dollar amounts in thousands)Retail installment contracts $ 3,068,154   $ 3,830,337   $ 12,726,912   $ 16,692,229   $ 3,281,112

Average APR 15.4%   13.9%   15.7%   16.9%   14.7%

Average FICO® (a) 604   608   598   584   612

Discount 0.3%   1.5%   0.5%   1.8%   0.1%

                   Personal loans $ 190,143   $ 304,748   $ 199,424   $ 887,483   $ —

Average APR 25.2%   24.4%   25.1%   21.2%   —

Discount —   —   —   —   —

                   Leased vehicles $ 971,865   $ 1,009,526   $ 5,584,149   $ 5,132,053   $ 1,300,375

                   Capital lease receivables $ 1,424   $ 2,338   $ 7,401   $ 67,244   $ 2,319

Total originations retained $ 4,231,586   $ 5,146,949   $ 18,517,886   $ 22,779,009   $ 4,583,806

                   Sold Originations (b)                  Retail installment contracts $ 484,916   $ 1,098,674   $ 3,573,658   $ 5,419,730   $ 580,242

Average APR 4.4%   2.6%   4.3%   4.2%   3.2%

Average FICO® (c) 746   758   745   743   760

Total originations sold $ 484,916   $ 1,098,674   $ 3,573,658   $ 5,419,730   $ 580,242

                   Total SC originations $ 4,716,502   $ 6,245,623   $ 22,091,544   $ 28,198,739   $ 5,164,048

                   Facilitated Originations                  Leased vehicles $ —   $ —   $ —   $ 632,471   $ —

                   

Total originations $ 4,716,502   $ 6,245,623   $ 22,091,544   $ 28,831,210   $ 5,164,048

(a) Unpaid principal balance excluded from the weighted average FICO score is $426 million , $688 million , $2.1 billion , $3.2 billion and $492 million for the three months ended December 31, 2016 and 2015 ,the twelve months ended December 31, 2016 and 2015 , and the three months ended September 30, 2016 , respectively, as the borrowers on these loans did not have FICO scores at origination. Of theseamounts, $71 million , $215 million , $364 million , $650 million , and $74 million , respectively, were commercial loans.

(b) Only includes assets both originated and sold in the period. Total asset sales for the period are shown in Table 6.(c) Unpaid principal balance excluded from the weighted average FICO score is $50 million , $137 million , $451 million , $647 million and $59 million for the three months ended December 31, 2016 and 2015

, the twelve months ended December 31, 2016 and 2015 , and the three months ended September 30, 2016 , respectively, as the borrowers on these loans did not have FICO scores at origination. Of theseamounts, $8 million , $2 million , $86 million , $108 million , and zero , respectively, were commercial loans.

11

Table 6: Asset Sales

Asset sales may include assets originated in prior periods.

  Three Months Ended   Twelve Months Ended   Three Months Ended

  December 31, 2016   December 31, 2015   December 31, 2016   December 31, 2015  September 30,

2016  (Unaudited, Dollar amounts in thousands)Retail installment contracts $ 1,381,036   $ 1,869,113   $ 3,694,019   $ 7,862,520   $ 793,804

Average APR 6.3%   4.5%   4.2%   7.2%   3.0%

Average FICO® 721   766   746   704   762

                   Personal loans $ —   $ —   $ 869,349   $ —   $ —

Average APR —   —   17.9%   —   —

                   Leased vehicles $ —   $ —   $ —   $ 1,316,958   $ —

Total asset sales $ 1,381,036   $ 1,869,113   $ 4,563,368   $ 9,179,478   $ 793,804

12

Table 7: Ending Portfolio

Ending outstanding balance, average APR and remaining unaccreted discount of our held for investment portfolio as of December 31, 2016 , and December 31, 2015 , are asfollows:

December 31, 2016 December 31, 2015

( Unaudited, Dollar amounts in thousands)Retail installment contracts $ 27,358,147 $ 27,223,768Average APR 16.4% 16.8%Discount 2.3% 2.7%

 Personal loans $ 11,839 $ 941Average APR 31.5% 20.9%

 Receivables from dealers $ 69,431 $ 76,941Average APR 4.9% 4.6%

 Leased vehicles $ 9,612,953 $ 7,326,296

 Capital leases $ 31,872 $ 66,929

13

Table 8: Reconciliation of 2015 Non-GAAP Measures(Dollars in thousands)

 For the Year Ended December

31, 2015

Charge-offs, net of recoveries on personal loans $ 673,294  Deduct: LOCM adjustment on personal loans (377,598)

Adjusted Net charge-offs on personal loans $ 295,696

   

   

Average gross personal loans 1 $ 2,201,551Net charge-off ratio on personal loans 40.8%

Adjusted net charge-off ratio on personal loans 17.9%

   

Charge-offs, net of recoveries on retail installment contracts acquired individually $ 1,795,771  Deduct: LOCM adjustment on retail installment contracts acquired individually (73,388)

Adjusted Net charge-offs on retail installment contracts acquired individually $ 1,722,383

   

   

Average Gross retail installment contracts acquired individually $ 26,818,625Net charge-off ratio on retail installment contracts acquired individually 6.7%

Adjusted Net charge-off ratio on retail installment contracts acquired individually 6.4%

   

Total charge-offs, net of recoveries $ 2,497,252  Deduct: LOCM adjustment on personal loans (377,598)  Deduct: LOCM adjustment on retail installment contracts acquired individually (73,388)

Adjusted Net charge-offs total $ 2,046,266

   

   

Average Gross finance receivables and loans 1 $ 29,279,874Net charge-off ratio 8.4%

Adjusted Net charge-off ratio total 7.0%

   

   

1 The denominators of the Personal Lending Net charge-off ratios and the aggregate Net charge-off ratios for the three and twelve months ended December 31, 2015 have been adjusted to exclude Personal Lending

balances for the three months ended December 31, 2015.

14

01.25.2017  SANTANDER CONSUMER USA HOLDINGS INC.  Fourth Quarter and Full Year 2016  

 

2IMPORTANT INFORMATION  Forward-Looking Statements  This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Any statements about our  expectations, beliefs, plans, predictions, forecasts, objectives, assumptions, or future events or performance are not historical facts and may be forward-looking.  These statements are often, but not always, made through the use of words or phrases such as anticipates, believes, can, could, may, predicts, potential, should,  will, estimates, plans, projects, continuing, ongoing, expects, intends, and similar words or phrases. Although we believe that the expectations reflected in these  forward-looking statements are reasonable, these statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties that are subject to  change based on various important factors, some of which are beyond our control. For additional discussion of these risks, refer to the section entitled Risk Factors  and elsewhere in our Annual Report on Form 10-K and our Quarterly Reports on Form 10-Q filed by us with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC).  Among the factors that could cause the forward-looking statements in this presentation and/or our financial performance to differ materially from that suggested  by the forward-looking statements are (a) the inherent limitations in internal controls over financial reporting; (b) our ability to remediate any material weaknesses  in internal controls over financial reporting completely and in a timely manner; (c) continually changing federal, state, and local laws and regulations could  materially adversely affect our business; (d) adverse economic conditions in the United States and worldwide may negatively impact our results; (e) our business  could suffer if our access to funding is reduced; (f) significant risks we face implementing our growth strategy, some of which are outside our control; (g)  unexpected costs and delays in connection with exiting our personal lending business; (h) our agreement with Fiat Chrysler Automobiles US LLC may not result in  currently anticipated levels of growth and is subject to certain performance conditions that could result in termination of the agreement; (i) our business could  suffer if we are unsuccessful in developing and maintaining relationships with automobiledealerships; (j) our financial condition, liquidity, and results of operations  depend on the credit performance of our loans; (k) loss of our key management or other personnel, or an inability to attract such management and personnel; (l)  certain regulations, including but not limited to oversight by the Office of the Comptroller of the Currency, the Consumer Financial Protection Bureau, the  European Central Bank, and the Federal Reserve, whose oversight and regulation may limit certain of our activities, including the timing and amount of dividends  and other limitations on our business; and (m) future changes in our relationship with Banco Santander that could adversely affect our operations. If one or more  of the factors affecting our forward-looking information and statements proves incorrect, our actual results, performance or achievements could differ materially  from those expressed in, or implied by, forward-looking information and statements. Therefore, we caution the reader not to place undue reliance on any forward-  looking information or statements. The effect of these factors is difficult to predict. Factors other than these also could adversely affect our results, and the reader  should not consider these factors to be a complete set of all potential risks or uncertainties. New factors emerge from time to time, and management cannot  assess the impact of any such factor on our business or the extent to which any factor, or combination of factors, may cause results to differ materially from those  contained in any forward-looking statement. Any forward-looking statements only speak as of the date of this document, and we undertake no obligation to  update any forward-looking information or statements, whether written or oral, to reflect any change, except as required by law. All forward-looking statements  attributable to us are expressly qualified by these cautionary statements.  

 

3  » Net income for the year of $766 million, or $2.13 per diluted common share, down 7% year-over-year  » Interest on individually acquired retail installment contracts of $4.6 billion, up 3%  » Net finance and other interest income of $4.7 billion, flat  » Expense ratio of 2.2%, up 10 basis points  » Return on average assets of 2.0%, Return on average equity of 15.8%  » Total auto originations of $21.9 billion, down 20%  » Average managed assets of $52.7 billion, up 8%  » Retail installment contract ("RIC") net charge-off ratio of 7.9%, up 150 basis points1  » Average FICO of retained originations 598, up 14 points  » Issued $8.0 billion in securitizations  » Originated more than $170 million through our online, direct-to-consumer platform, Roadloans.com  » Real-time call monitoring rolled out for all inbound/outbound call center lines in 2016  FY 2016 HIGHLIGHTS   Setting SC up for long-term success by delivering value to shareholders while focusing on disciplined   underwriting, compliance and being simple, personal and fair.   1 Versus adjusted 2015 ratio of 6.4% versus GAAP ratio of 6.7%, details found in Table 8 of the press release issued January 25, 2017, reconciliation of non-GAAP measures   

 

4ECONOMIC INDICATORS  U.S. Auto Sales1  Units in Millions  1 St. Louis Fed Research  2 University of Michigan  3 Bloomberg  4 Bureau of Labor Statistics  Consumer Confidence2  Index Q1 1966=100  U.S. GDP3  YOY%  U.S. Unemployment Rate4  %  OR  IGIN  A  TI  O  N  S  CRE  D  IT  98.2  Max 98.2  Min 55.3  Dec-06 Dec-07 Dec-08 Dec-09 Dec-10 Dec-11 Dec-12 Dec-13 Dec-14 Dec-15 Dec-16  4.7%  Max 10.0%  Min 4.4%  Dec-06 Dec-07 Dec-08 Dec-09 Dec-10 Dec-11 Dec-12 Dec-13 Dec-14 Dec-15 Dec-16  2.9%  Max 3.2%  Min -4.1%  Dec-06 Dec-07 Dec-08 Dec-09 Dec-10 Dec-11 Dec-12 Dec-13 Dec-14 Dec-15 Dec-16  18.8  Max 18.8  Min 9.0  Dec-06 Dec-07 Dec-08 - 9 Dec-10 Dec-11 Dec-12 Dec-13 Dec-14 Dec-15 Dec-16  

 

5  8.4%  0.0  2.0  4.0  6.0  8.0  10.0  12.0  14.0  Nov-06 Nov-08 Nov-10 Nov-12 Nov-14 Nov-16  43.0%  48.1%  0  Dec-12 Jun-13 Dec-13 Jun-14 Dec-14 Jun-15 Dec-15 Jun-16 Dec-16  SC Auction Only Recovery Rate SC Auction Plus Recovery Rate  4.8%  0.0  1.0  2.0  3.0  4.0  5.0  6.0  Nov-06 Nov-08 Nov-10 Nov-12 Nov-14 Nov-16  85  90  95  100  105  110  115  120  125  110  115  120  125  130  Dec-12 Jun-13 Dec-13 Jun-14 Dec-14 Jun-15 Dec-15 Jun-16 Dec-16  Manheim (Left Axis) NADA (Right Axis)  AUTO INDUSTRY ANALYSIS  Used Vehicle Indices1  Manheim: Seasonally Adjusted NADA: Not Seasonally Adjusted  1 Manheim, Inc.; Indexed to a basis of 100 at 1995 levels; National Automotive Dealers Association  2 Auction Only - includes all auto-related recoveries including inorganic/purchased receivables from auction lanes only  2 Auction Plus – GAAP Recoveries which also includes insurance proceeds, bankruptcy/deficiency sales, and timing impacts – Q4 2016  3 Standard & Poor’s Rating Services (ABS Auto Trust Data – two-month lag on data, as of December 31, 2016)  SC Recovery Rates2  Industry Net Loss Rates3  Nonprime  Industry 60+ Day Delinquency Rates3  Nonprime  SE  V  ER  IT  Y  CRE  D  IT  

 

6  VEHICLE FINANCE  LEVERAGING TECHNOLOGY IS INTEGRAL TO THE FOUR PILLARS OF OUR FOCUSED BUSINESS MODEL  FOCUSED BUSINESS MODEL  DISCIPLINED APPROACH TO MARKET  SIMPLE, PERSONAL, FAIR APPROACH WITH   CUSTOMERS, EMPLOYEES AND ALL CONSTITUENCIES  SERVICED FOR OTHERS  FUNDING AND LIQUIDITY CULTURE OF COMPLIANCE  

 

7  $ in millions Q4 2015 Q4 2016 2015 2016 Quarterly YoY FYoFY  Total Core Retail Auto 1,981$ 2,010$ 10,826$ 8,250$ 1% (24%)  Chrysler Capital Loans (<640)1 1,234 768 5,473 3,722 (38%) (32%)  Chrysler Capital Loans (≥640)1 1,714 775 5,813 4,328 (55%) (26%)  Total Chrysler Capital Retail 2,948 1,543 11,286 8,051 (48%) (29%)  Total Leases2 1,012 973 5,199 5,592 (4%) 8%  Total Auto Originations 5,941 4,526 27,311 21,892 (24%) (20%)  Total Personal Lending 305 190 887 199 N/A (78%)  Total Originations 6,246$ 4,716$ 28,199$ 22,091$ (24%) (22%)  Asset Sales 1,869 1,381 9,179 4,563 (26%) (50%)  Serviced for Others Portfolio 15,047 11,945 15,047 11,945 (21%) (21%)  Average Managed Assets 52,486 52,039 48,919 52,731 (1%) 8%  Quarterly Originations Full Year Originations % Variance  Balances Balances  DISCIPLINED LOAN UNDERWRITING CONTINUES IN 4Q16   1 Approximate FICO score  2 Includes some capital lease originations  Full year average managed assets increased. Auto origination decreases driven by disciplined underwriting in a competitive market.   

 

8  61%  51% 57% 56% 53%  39%  49% 43% 44% 47%  4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16  New/Used Originations  ($ in millions)  Used  New  ORIGINATIONS EXHIBIT DISCIPLINED UNDERWRITING  1 Loans to commercial borrowers; no FICO score obtained   Originations < 640 were down $590 million YoY   Average 598 FICO for retained 2016 originations, up 14   points versus 2015 retained originations   Higher percentage of used vehicles YoY and stable   throughout 2016   Average loan balances on originations down YoY, reflecting   larger percentage of used vehicles and lower LTVs  Average loan balance  in dollars  $23,721 $21,745 $21,929 $21,482 $21,488  $3,723  4% 4% 3% 2% 2%  12% 14% 13% 12% 11%  12% 15% 12% 13% 15%  20%  22%  20% 23%  24%  12%  13%  13%  14% 15%  39%  32%  40% 35%  32%  4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16  Originations by Credit (RIC only)  ($ in millions)  >640  600-639  540-599  <540  No FICO  Commercial  $4,929 $5,162 $3,553$3,723 $3,861  $2,416  $3,007  $3,861 $3,553$5,162$4,929  1  

 

9   Significant opportunity in prime originations   Executing the Banco Santander flow agreement is a top  priority in Q1 2017   FCA has sold more than 2 million units annually since 2014   December 2016 penetration rate of 17%  Accomplishments and Improvements   SC remained the largest provider for FCA   FCA and SC’s relationship provides a unique offering for nonprime consumers in comparison to other original equipment manufacturers   (“OEMs”)   Continued to refine dealer VIP program; approximately 500 dealerships participating   On track for a national rollout in 2017   The VIP program is leading to an increase in applications and funding without impacting underwriting standards   Through Santander Bank N.A. (“SBNA”), SC has increased dealer receivable originations (“floorplan”) more than 60% compared to 2015  CHRYSLER CAPITAL   1 FCA filings; sales as reported on 01/04/2017  SC continues to work strategically and collaboratively with FCA to continue to strengthen the relationship and create value within   the Chrysler Capital program.  1.6 1.7  1.8  2.1  2.3 2.2  2011 2012 2013 2014 2015 2016  FCA Sales1  (units in millions)  

 

10  $15,047   $14,235   $13,034   $12,157 $11,945   4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16  $ in Millions  Flow Programs 1,081 860 659 794 477  CCART 788 904   Recent decrease in total balance   related to lower prime originations   Growth in SFO remains dependent   upon Chrysler Capital Penetration  SERVICED FOR OTHERS PLATFORM  Composition at   12/31/2016  RIC 77%  Leases 16%  RV/Marine 7%  Total 100%  Serviced for Others Balances   Flow programs continue to drive asset   sales   Recent CCART sale helped offset   continued amortization  *Sales with retained servicing during period  

 

11FY 2016 FUNDING AND LIQUIDITY  ▪ Issued and sold $8.3 billion in bonds across three distinct platforms  ▪ SDART: $3.4 billion  ▪ DRIVE: $3.1 billion  ▪ CCART: $1.8 billion  ▪ 200+ distinct investors participate in SC’s platforms   ▪ SC remains the largest issuer of retail auto ABS globally  ▪ Over $400 million in retained bonds sold in secondary markets  Asset-Backed Securitizations  Asset Sales and Flow ProgramsIntragroup  Third-Party Funding  ▪ $2.8 billion of asset sales through flow programs  ▪ $900 million in assets sold through CCART 2016-B  ▪ $900 million of Lending Club assets sold  ▪ SHUSA commitment increased from $1.5 billion to $3.0 billion  ▪ Unused capacity at year-end of 53%, increased from 46% at year-  end 2015  ▪ 14 financial institution relationships with more than $18 billion in   total commitments  ▪ Over $5.2 billion in incremental private term financings  ▪ New revolving funding commitments:   ▪ $800 million in prime loan revolving capacity  ▪ $200 million in subprime loan revolving capacity  

 

12  » Net income of $61 million, or $0.17 per diluted common share  » Non-recurring expense of $0.03 cents per diluted common share  » Total auto originations of $4.5 billion  » Core up 1% year-over-year  » Total finance and other interest income of $1.6 billion, up 4%  » Net finance and other interest income of $1.1 billion, down 5%  » CET1 ratio of 13.4%, demonstrating SC’s ability to generate earnings and capital   » Issued $3.3 billion in securitizations  » Continued strength in ABS platforms evidenced by the upgrade of 30 ABS tranches by Moody’s, S&P and   Fitch across multiple platforms during the quarter, positively impacting more than $2.7 billion in securities  Q4 2016 HIGHLIGHTS   Setting SC up for long-term success by delivering value to shareholders while focusing on disciplined   underwriting, compliance and being simple, personal and fair.   

 

13Q4 2016 FINANCIAL RESULTS  December 31, 2016 September 30, 2016 December 31, 2015 QoQ YoY   Interest on finance receivables and loans 1,222,468$ 1,246,386$ 1,270,072$ (2%) (4%)  Net leased vehicle income 122,791 135,771 86,854 (10%) 41%  Other finance and interest income 3,695 3,638 (5,251) 2% (170%)  Interest expense 216,980 207,175 157,893 5% 37%  Net finance and other interest income 1,131,974 1,178,620 1,193,782 (4%) (5%)  Provision for credit losses 685,711 610,398 850,723 12% (19%)  Profit sharing 12,176 6,400 10,649 90% 14%  Total other income (47,996) 26,682 (97,587) (280%) (51%)  Total operating expenses 295,905 284,484 256,622 4% 15%  Income before tax 90,186 304,020 (21,799) (70%) N/M  Income tax expense 28,911 90,473 (2,244) (68%) N/M  Net income 61,275 213,547 (19,555) (71%) N/M  Diluted EPS ($) 0.17$ 0.59$ (0.05)$ (71%) N/M  Average total assets 38,513,454$ 38,473,832$ 36,039,289$ 0% 7%  Average managed assets 52,038,692$ 52,675,379$ 52,485,567$ (1%) (1%)  Three Months Ended  (Unaudited, Dollars in Thousands, except per share) % Variance  

 

14Q4 2016 EXCLUDING PERSONAL LENDING  *Additional details can be found in Appendix  December 31,   2016  September 30,   2016  December 31,   2015  QoQ YoY  Interest on finance receivables and loans 1,142,176$ 1,167,675$ 1,154,720$ (2%) (1%)  Net leased vehicle income 122,791 135,771 86,854 (10%) 41%  Other finance and interest income 3,695 3,638 (5,251) 2% (170%)  Interest expense 206,259 196,984 142,309 5% 45%  Net finance and other interest income 1,062,403 1,110,100 1,094,014 (4%) (3%)  Provision for credit losses 685,711 610,398 850,723 12% (19%)  Profit sharing 9,219 10,957 10,649 (16%) (13%)  Investment gains (losses), net (22,614) (10,404) 7,185 117% (415%)  Servicing fee income 32,205 36,447 42,357 (12%) (24%)  Fees, commissions and other 39,616 46,426 41,713 (15%) (5%)  Total other income 49,207$ 72,469$ 91,255$ (32%) (46%)  Average gross individually acquired retail installment contracts 28,604,117$ 28,970,039$ 27,560,674$ (1%) 4%  Average gross operating leases 9,586,090$ 9,347,620$ 7,096,406$ 3% 35%  Three Months Ended  (Unaudited, Dollars in Thousands) % Variance  

 

15  31-Dec-15 31-Mar-16 30-Jun-16 30-Sep-16 31-Dec-16  Reported Total Other Income (Loss) (97,587)$ 77,558$ 37,302$ 26,682$ (47,996)$   Reported Investment Gains (Losses), Net (229,212)$ (69,056)$ (101,309)$ (106,050)$ (168,344)$   Add back:  Personal Lending LOCM Adjustments 236,396 64,213 94,767 95,646 145,730   Other 14,226 6,451 7,330 6,639 -   Normalized Investment Gains (Losses), Net 21,410 1,608 788 (3,765) (22,614)   Servicing Fee Income 42,357 44,494 42,988 36,447 32,205   Fees, Commissions, and Other1 89,268 102,120 95,623 96,285 88,143   Normalized Total Other Income 153,035$ 148,222$ 139,399$ 128,967$ 97,734$   Customer Default Activity 123,254 101,347 97,169 114,477 116,097   Fair Value Discount 113,142 (37,134) (2,402) (18,831) 29,633   Denotes quarters with CCART sales  Three Months Ended  (Unaudited, Dollars in Thousands)  TOTAL OTHER INCOME   SC’s strategy is to price loans sold under flow agreements close to par, with minimal investment gains (losses), to generate further growth  in the serviced for others platform and drive increased fee income   In Q3 2015, SC designated the personal lending portfolio as held for sale and released any allowance associated with the portfolio; any   lower of cost or market (“LOCM”) impact related to personal lending in Q3 2015 was recognized through provision for credit losses   Beginning in Q4 2015, net investment gains (losses) include the impact of personal lending assets   Customer defaults, as part of LOCM adjustments on the personal lending portfolio designated as held for sale, are recognized through   net investment gains (losses)   Seasonal balances will impact magnitude of LOCM adjustments; this quarter included higher LOCM adjustments driven by seasonal   increases in the personal lending portfolio  1 Fees, commissions and other includes fee income from the personal lending and auto portfolios  

 

16CREDIT QUALITY: LOSS PERFORMANCE  Gross Losses  *Retained originations only  1Auction fees included in net losses. Financial statements reflect auction fees in repossession expense, therefore, net losses included on this slide are higher   2First half vintage describes January through June vintage performance through the end of December, for each respective year  Net Losses1  6.7%  7.2%  6.5%  6.0%  6.2%  6.4%  6.6%  6.8%  7.0%  7.2%  7.4%  1H 2014 1H 2015 1H 2016  First Half Vintage Performance2  Early indications show the first half of the 2016 vintage is outperforming the 2015 vintage on a gross and net loss basis, as of the   end of the year each vintage was originated.  4.0%  4.4%  3.9%  3.6%  3.8%  4.0%  4.2%  4.4%  4.6%  1H 2014 1H 2015 1H 2016  First Half Vintag Performance2  

 

17  $3,413  $113  $154 $20 ($278)  $3,422  $3,000  $3,100  $3,200  $3,300  $3,400  $3,500  $3,600  $3,700  $3,800  Q3 2016 New  Volume  TDR  Migration  Performance  Adjustment  Liquidations  & Other  Q4 2016  Q3 2016 to Q4 2016 ALLL Reserve Walk2  ($ in millions)  $851  $660  $512  $610  $686  11.9%  12.0%  12.6%  12.4%  12.6%  11.4%  11.6%  11.8%  12.0%  12.2%  12.4%  12.6%  12.8%  $0  $200  $400  $600  $800  $1,000  Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016  Provision Expense and Allowance Ratio  ($ in millions)  Provision for credit losses Allowance Ratio  PROVISION AND RESERVES   Allowance to loans ratio increased to 12.6% QoQ, primarily   driven by the increased balance of loans classified as TDRs   and the denominator effect of slower portfolio growth   Provision for credit losses decreased YoY primarily driven by   a qualitative reserve in the prior year quarter for loans with   limited credit experience   QoQ allowance increased $9 million   New volume and TDR migration1 were offset by   liquidations and other  1 TDR migration – the allowance for assets classified as TDRs or “troubled debt restructuring” takes into consideration expected lifetime losses, requiring additional coverage  2 Explanation of quarter over quarter variance are estimates  

 

18  16.6% 16.3%  14.2%  17.2%  18.1%  8.9%  7.6%  5.7%  8.7%  9.4%  46%  53% 60%  49%  48%  0%  10%  20%  30%  40%  50%  60%  70%  0.0%  2.0%  4.0%  6.0%  8.0%  10.0%  12.0%  14.0%  16.0%  18.0%  20.0%  Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016  Credit: Individually Acquired Retail Installment Contracts,  Held for Investment   Gross Charge-  off Ratio  Net Charge-off  Ratio  Recovery Rate  (as % of  recorded  investment)  9.1%  6.9%  9.0% 9.2%  10.0%  3.8%  4.4%  3.1%  4.2%  4.6%  0.0%  2.0%  4.0%  6.0%  8.0%  10.0%  12.0%  Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016  Delinquency: Individually Acquired Retail Installment Contracts,   Held for Investment  31-60  61+LOSS AND DELINQUENCY   YoY delinquency increased for each delinquency bucket   Primary drivers:   2015 originations more nonprime in nature   Slower portfolio growth   YoY gross loss increased 150 basis points   Primary drivers:   2015 originations more nonprime in nature   Slower portfolio growth   Recovery rates and net losses in Q2 2016 benefited by   proceeds from bankruptcy sales1  1 Excluding bankruptcy sales, recovery rates would have been 59%  

 

19  $612   $674   $83 ($8)  ($12)  Q4 2015 Portfolio Growth, Aging  and Mix Shift  Recoveries Bankruptcy Sales Q4 2016  Q4 2015 to Q4 2016 Net Charge-Off Walk  ($ in millions)  CREDIT QUALITY: LOSS DETAIL   Overall increase is primarily due to a combination of portfolio growth, portfolio aging and mix shift   2015 vintage represents largest portion of losses  * Individually acquired retail installment contracts  

 

20  $52,486 $52,962 $53,237 $52,675 $52,039   $257  $291  $272  $284  $296  2.0%  2.2% 2.0% 2.2%  2.3%  0.0%  2.0%  4.0%  6.0%  8.0%  10.0%  $2  $10,002  $20,002  $30,002  $40,002  $50,002  $60,002  Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016  Average Managed  Assets  ($ millions)  Total Expenses  ($ millions)  EXPENSE MANAGEMENT   Operating expenses totaled $296 million, an increase of 15% versus the same quarter last year, driven by higher compensation expenses, a   non-recurring expense of $13 million and higher repo expenses   Excluding non-recurring expenses, increase of 10%  

 

21  2.4 3.0  2.5  3.3  Q3 2016 Q4 2016  Unused  Used  8.3 6.9  2.5 3.8  Q3 2016 Q4 2016  Unused Used  Q4 2016 FUNDING AND LIQUIDITY  Total committed liquidity of $38.5 billion at end of Q4 2016, up 5% from $36.8 billion at the end of Q3 2016  Asset-Backed Securities  ($ Billions)  Private Financings  ($ Billions)  Banco Santander & Subsidiaries  ($ Billions)  Asset Sales  ($ Billions)   Executed across all ABS platforms in Q4 2016   $6.3 billion in total commitments   53% unused capacity at Q4 2016   Increase driven by CCART transaction  Amortizing Revolving  10.8   $18.7 billion in commitments from 14 lenders   36% unused capacity on revolving lines at Q4 2016  10.7  4.8  6.3  12.4 13.5  Q3 2016 Q4 2016  8.8  8.0  Q3 2016 Q4 2016  0.8  1.4  Q3 2016 Q4 2016  

 

22CONSISTENT CAPITAL GENERATION  1 Common Equity Tier 1 (CET1) Capital Ratio begins with stockholders’ equity and then adjusts for AOCI, goodwill/intangibles, DTAs, cash flow hedges and other regulatory exclusions over risk-  weighted assets; Non-GAAP measure  2Tangible common equity to tangible assets is defined as the ratio of Total equity, excluding Goodwill and intangible assets, to Total assets, excluding Goodwill and intangible assets; Non-GAAP   measure, reconciliation in Appendix  1 2  SC has exhibited a strong ability to generate earnings and capital, while growing assets.  Tangible Assets $36,342 $37,661 $38,383 $38,665 $38,432  Tangible Common Equity $4,325 $4,497 $4,769 $5,011 $5,132  11.2%  12.1%  12.6%  13.1% 13.4%  11.9% 11.9%  12.4%  13.0%  13.4%  Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016  CET1 TCE/TA  $ in millions  

 

APPENDIX  

 

24SANTANDER CONSUMER USA HOLDINGS INC.  1 As of December 31, 2016  2 DDFS LLC is an entity owned by former Chairman and Chief Executive Officer, Tom Dundon. This purchase would result in SHUSA owning approximately 68.8% of SC.  3 Chrysler Capital is a dba of Santander Consumer USA  • Santander Consumer USA Holdings Inc. (NYSE:SC) (“SC”) is approximately 58.9%1 owned by Santander Holdings USA, Inc.  (“SHUSA”), a wholly-owned subsidiary of Banco Santander, S.A. (NYSE:SAN)  • On July 3, 2015, SHUSA elected to exercise its right to purchase all of the shares of SC common stock owned by DDFS LLC,   subject to regulatory approval and applicable law2  ▪ SC is a full-service, technology-driven consumer finance company focused on vehicle finance, third-party servicing and providing   superior customer service  • Historically focused on nonprime markets; established presence in prime and lease  ▪ Approximately 5,100 full-time, 80 part-time and 1,500 vendor-based employees across multiple locations in the U.S. and the   Caribbean  ▪ Our strategy is to leverage our efficient, scalable technology and risk infrastructure and data to underwrite, originate and service   profitable assets while treating employees, customers and all stakeholders in a simple, personal and fair manner  ▪ Unparalleled compliance and responsible practices focus  ▪ Continuously optimizing the mix of assets retained vs. assets sold and serviced for others  ▪ Presence in prime markets through Chrysler Capital3  ▪ Efficient funding through key third-party relationships, secondary markets and Santander  ▪ Solid capital base  Overview  Strategy  

 

25COMPANY ORGANIZATION  Other Subsidiaries  100% Ownership  Santander Holdings USA, Inc.  (“SHUSA’)  58.8% Ownership  Santander Consumer USA Holdings Inc.  (“SC”)  Santander Bank, N.A.  Other Subsidiaries  9.7% Ownership  (11.3% Beneficial Ownership)1  DDFS LLC2  and Tom Dundon  0.0% Ownership  (0.4% Beneficial Ownership)1  31.4% Ownership  Other   Management  Public   Shareholders  Banco Santander, S.A. Spain  *Ownership percentages are approximates as of December 31, 2016  1 Beneficial ownership includes options currently exercisable or exercisable within 60 days of December 31, 2016  2 On July 3, 2015, SHUSA elected to exercise the right to purchase shares of SC common stock owned by DDFS LLC, an entity owned by former Chairman and Chief Executive Officer, Thomas   Dundon, subject to regulatory approval and applicable law. This purchase would result in SHUSA owning approximately 68.5% of SC.  

 

26HELD FOR INVESTMENT CREDIT TRENDS  Retail Installment Contracts1  1Held for investment; excludes assets held for sale  4.0  % 12.  2%  23.  4%  30.  9%  17.  3%  12.  2%  4.2  % 12  .6%  23.  2%  31.  0%  17.  1%  11.  9%  2.6  % 1  2.6  %  22.  9%  31.  2%  17.  4%  13.  3%  3.3  % 12  .4%  22.  2%  31.  1%  17.  2%  13.  8%  3.1  % 12  .2%  22.  1%  31.  4%  17.  4%  13.  8%  Commercial Unknown <540 540-599 600-639 >=640  Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016  

 

27Q4 2016 EXCLUDING PERSONAL LENDING DETAIL  As Reported  Personal   Lending   Excluding   Personal   Lending  As Reported  Personal   Lending   Excluding   Personal   Lending  As Reported  Personal   Lending   Excluding   Personal   Lending  Interest on finance receivables and loans $ 1,222,468 $ 80,292 $ 1,142,176 $ 1,246,386 $ 78,711 $ 1,167,675 $ 1,270,072 $ 115,352 $ 1,154,720   Net leased vehicle income 122,791 - 122,791 135,771 - 135,771 86,854 - 86,854  Other finance and interest income 3,695 - 3,695 3,638 - 3,638 (5,251) - (5,251)  Interest expense 216,980 10,721 206,259 207,175 10,191 196,984 157,893 15,584 142,309  Net finance and other interest income 1,131,974 69,571 1,062,403 1,178,620 68,520 1,110,100 1,193,782 99,768 1,094,014  Provision for credit losses 685,711 - 685,711 610,398 - 610,398 850,723 - 850,723  Profit sharing 12,176 2,957 9,219 6,400 (4,557) 10,957 10,649 - 10,649  Investment gains (losses), net (168,344) (145,730) (22,614) (106,050) (95,646) (10,404) (229,212) (236,397) 7,185   Servicing fee income 32,205 - 32,205 36,447 - 36,447 42,357 - 42,357  Fees, commissions and other 88,143 48,527 39,616 96,285 49,859 46,426 89,268 47,555 41,713  Total other income $ (47,996) $ (97,203) $ 49,207 $ 26,682 $ (45,787) $ 72,469 $ (97,587) $ (188,842) $ 91,255   Average gross individually acquired retail   installment contracts  $ 28,604,117 - $ 28,970,039 - $ 27,560,674 -   Average gross personal loans - $ 1,405,187 - $ 1,343,099 - $ 2,309,474   Average gross operating leases $ 9,586,090 - $ 9,347,620 - $ 7,096,406 -   As of and for the Three Months Ended   ($ in Thousands)  December 31, 2016 September 30, 2016 December 31, 2015  

 

28FY 2016 EXCLUDING PERSONAL LENDING DETAIL  As Reported  Personal   Lending   Excluding   Personal   Lending  Interest on finance receivables and loans $ 5,026,790 $ 337,912 $ 4,688,878   Net leased vehicle income 492,212 - 492,212  Other finance and interest income 15,135 - 15,135  Interest expense 807,484 43,443 764,041  Net finance and other interest income 4,726,653 294,469 4,432,184  Provision for credit losses 2,468,200 - 2,468,200  Profit sharing 47,816 4,010 43,806  Investment gains (losses), net (444,759) (407,770) (36,989)  Servicing fee income 156,134 - 156,134   Fees, commissions and other 382,171 202,617 179,554  Total other income $ 93,546 $ (205,153) $ 298,699   Average gross individually acquired retail   installment contracts  $ 28,652,897 -   Average gross personal loans - $ 1,413,440   Average gross operating leases $ 8,818,704 -   For the Year Ended  ($ in Thousands)  December 31, 2016  

 

29CONSOLIDATED BALANCE SHEETS  (Unaudited, dollars in thousands) December 31, 2016 December 31, 2015  Assets  Cash and cash equivalents $ 160,180 $ 18,893   Finance receivables held for sale, net 2,123,415 2,859,575  Finance receivables held for investment, net 23,481,001 23,367,788  Restricted cash 2,757,299 2,236,329  Accrued interest receivable 373,274 395,387  Leased vehicles, net 8,564,628 6,497,310  Furniture and equipment, net 67,509 58,007  Federal, state and other income taxes receivable 87,352 267,636  Related party taxes receivable 1,087 71  Goodwill 74,056 74,056  Intangible assets, net 32,623 33,016  Due from affil iates 31,270 58,599  Other assets 785,410 582,291  Total assets $ 38,539,104 $ 36,448,958   Liabilities and Equity   Liabilities:   Notes payable — credit facil ities $ 6,886,681 $ 6,902,779   Notes payable — secured structured financings 21,462,025 20,872,900   Notes payable — related party 2,975,000 2,600,000   Accrued interest payable 33,346 22,544   Accounts payable and accrued expenses 379,021 413,269   Federal, state and other income taxes payable 18,201 2,462   Deferred tax liabilities, net 1,278,064 881,225   Due to affil iates 50,620 58,148   Other l iabilities 217,527 263,082   Total l iabilities $ 33,300,485 $ 32,016,409   Equity:  Common stock, $0.01 par value 3,589 3,579  Additional paid-in capital 1,657,611 1,644,151  Accumulated other comprehensive income (loss), net 28,259 2,125   Retained earnings 3,549,160 2,782,694  Total stockholders’ equity 5,238,619 4,432,549  Total l iabilities and equity $ 38,539,104 $ 36,448,958   

 

30CONSOLIDATED INCOME STATEMENTS   December 31, December 31,   2016 2015  Interest on finance receivables and loans $ 5,026,790 $ 5,031,829   Leased vehicle income 1,487,671 1,037,793  Other finance and interest income 15,135 18,162  Total finance and other interest income 6,529,596 6,087,784  Interest expense 807,484 628,791  Leased vehicle expense 995,459 726,420  Net finance and other interest income 4,726,653 4,732,573  Provision for credit losses 2,468,200 2,785,871  Net finance and other interest income after provision for credit losses 2,258,453 1,946,702  Profit sharing 47,816 57,484  Net finance and other interest income after provision for credit losses and profit sharing 2,210,637 1,889,218  Investment gains (losses), net (444,759) (95,214)  Servicing fee income 156,134 131,113  Fees, commissions, and other 382,171 385,744  Total other income 93,546 421,643  Compensation expense 498,224 434,041  Repossession expense 293,355 241,522  Other operating costs 351,893 345,686  Total operating expenses 1,143,472 1,021,249  Income before income taxes 1,160,711 1,289,612  Income tax expense 394,245 465,572  Net income $ 766,466 $ 824,040   Net income per common share (basic) $ 2.14 $ 2.32   Net income per common share (diluted) $ 2.13 $ 2.31   Weighted average common shares (basic) 358,280,814 355,102,742   Weighted average common shares (diluted) 359,165,172 356,163,076   For the Year Ended  (Unaudited, dollars in thousands, except per share amounts)  

 

31CONSOLIDATED INCOME STATEMENTS   December 31, September 30, December 31,   2016 2016 2015  Interest on finance receivables and loans $ 1,222,468 $ 1,246,386 $ 1,270,072   Leased vehicle income 401,020 388,501 295,109  Other finance and interest income 3,695 3,638 (5,251)  Total finance and other interest income 1,627,183 1,638,525 1,559,930  Interest expense 216,980 207,175 157,893  Leased vehicle expense 278,229 252,730 208,255  Net finance and other interest income 1,131,974 1,178,620 1,193,782  Provision for credit losses 685,711 610,398 850,723  Net finance and other interest income after provision for credit losses 446,263 568,222 343,059  Profit sharing 12,176 6,400 10,649  Net finance and other interest income after provision for credit losses and profit sharing 434,087 561,822 332,410  Investment gains (losses), net (168,344) (106,050) (229,212)  Servicing fee income 32,205 36,447 42,357  Fees, commissions, and other 88,143 96,285 89,268  Total other income (47,996) 26,682 (97,587)  Compensation expense 126,982 128,056 108,458  Repossession expense 75,539 75,920 66,456  Other operating costs 93,384 80,508 81,708  Total operating expenses 295,905 284,484 256,622  Income before income taxes 90,186 304,020 (21,799)  Income tax expense 28,911 90,473 (2,244)  Net income $ 61,275 $ 213,547 $ (19,555)    Net income per common share (basic) $ 0.17 $ 0.60 $ (0.05)  Net income per common share (diluted) $ 0.17 $ 0.59 $ (0.05)  Weighted average common shares (basic) 358,582,203 358,343,781 357,927,012  Weighted average common shares (diluted) 360,323,179 360,087,749 361,956,163  For the Three Months Ended  (Unaudited, dollars in thousands, except per share amounts)  

 

32RECONCILIATION OF NON-GAAP MEASURES  December 31, September 30, June 30, March 31, December 31,  2016 2016 2016 2016 2015  Total equity $ 5,238,619 $ 5,117,657 $ 4,876,712 $ 4,604,739 $ 4,432,549   Deduct: Goodwill and intangibles 106,679 107,084 107,737 107,971 107,072  Tangible common equity $ 5,131,940 $ 5,010,573 $ 4,768,975 $ 4,496,768 $ 4,325,477   Total assets $ 38,539,104 $ 38,771,636 $ 38,490,611 $ 37,768,959 $ 36,448,958   Deduct: Goodwill and intangibles 106,679 107,084 107,737 107,971 107,072  Tangible assets $ 38,432,425 $ 38,664,552 $ 38,382,874 $ 37,660,988 $ 36,341,886   Equity to assets ratio 13.6% 13.2% 12.7% 12.2% 12.2%  Tangible common equity to tangible assets 13.4% 13.0% 12.4% 11.9% 11.9%  (Unaudited, dollars in thousands)