so sieht shoppen aus. · 2018. 3. 28. · online-info online-info und -kauf conversion rates...
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BRANCHENANALYSE E-COMMERCE
Markt & Deals
März 2018
SO SIEHT SHOPPEN AUS.
INHALTSVERZEICHNIS
2
2. MARKT – ENTWICKLUNGEN UND PROGNOSEN
3. ZUKUNFTSTRENDS
1. VORWORT
4. AKTUELLE E-COMMERCE NEWS
5. M&A TRANSAKTIONEN
Der deutsche E Commerce Markt wird nach den starken vergangenen Jahren auch in Zukunft weiterwachsen. Allerdings nimmt die Dynamik des Wachstums sukzessive ab. Nach einem Anstieg i.H.v. 23 % im Jahr 2015, 18 % im Jahr 2016 wuchs der online Handel im vergangenen Jahr 2017 nur noch um 17 %.
Hierbei lässt sich doch sehr gut erkennen, dass jährliche Wachstumsraten von 25 % und mehr - zumindest auf den Gesamtmarkt bezogen -nicht mehr zu erwarten sind. Dies ist jedoch nicht unbedingt negativ zu sehen, es stellt vielmehr die typische Entwicklung eines immer reifer werdenden Marktes dar.
Die Konzentration innerhalb der Top 1.000 Onlineshops steigt dabei kontinuierlich an. Die großen Onlineshops geben dabei Tempo und Innovationen vor. Die Zeichen stehen weiterhin voll auf Wachstum, allerdings deutlich selektiver. Während die Top 100 Onlineshops fast ausnahmslos deutlich wachsen, wird die Luft für die kleineren Shops merklich dünner. Die sehr kompetitiven Märkte führen dazu, dass es für die kleineren Shops meist nur noch ums Überleben geht, d.h. die Konzentration der Onlineshops wird auch in Zukunft weiterhinzunehmen.
Das Ranking wird dabei nicht zufällig von Amazon, Otto und Zalando angeführt. Alle drei fungieren sowohl als Onlineshop als auch als Marktplatz. Der Trend hin zu Marketplaces verstärkt sich zunehmend. Händler und Hersteller sehen durch die höhere Sichtbarkeit auf den Marktplätzen deutliche Wachstumstreiber.
Überdurchschnittliche Zuwächse zeigten sich im vergangenen Jahr unter anderem beim Internethandel mit Möbeln, Haushaltsgeräten und Dekoration oder mit Spielwaren, Heimwerker- und Autobedarf. Auch der Versand von Lebensmitteln und anderen Gütern des täglichen Bedarfs legt regelmäßig überproportional zu. Für dieses Segment wird zukünftig das größte Wachstum prognostiziert. Neben den großen Lebensmittelhändlern positioniert sich insbesondere Amazon hier immer stärker. Nur noch geringe Wachstumsraten sind bei Kleidung und Schuhen sowie Elektronik zu erwarten.
Offline- und Onlinehandel wächst dabei zunehmend zusammen. Dies ist insbesondere in den M&A Aktivitäten der großen Lebensmittel-und Internetgiganten zu erkennen. So hat Walmart nach Jet.com in 2016 im aktuellen Jahr auch shoebuy und bonobos übernommen.
Umgekehrt hat sich Amazon mit Whole Foods eine der größten US-Supermarktketten geschnappt und Zalando mit der Akquisition von Kickz und seinen 15 Ladengeschäften seine stationäre Präsenz erweitert.
Dagegen geht das Interesse der Private Equity Investoren an Online Händlern weiterhin zurück.
Unser M&A Team - welches in den vergangenen Jahren einige E-Commerce Transaktionen erfolgreich abschließen konnte – hat für Sie wesentliche Informationen zum Markt sowie kommende Trends zusammengefasst. Darüber hinaus erhalten Sie im letzten Kapitel einen Überblick zu den M&A Transaktionen im Jahr 2017.
1. VORWORT
3
THORSTEN HACKSPIELExecutive MBASenior [email protected]
2. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Online-Handel in Europa
Umsatzprognose im Onlinehandel in Europa (in Mrd. €) Gesamtwachstum E-Commerce Markt Europa
18%
19%
17%
16%
2014 2015 2016 2017
Quelle: RetailMeNot
→ Erwartete Umsätze in Europa steigen weiterhin an.
→ 2015 betrug das Wachstum des Onlinehandel in Europa noch 19 %. 2017 wird es auf 16 % gesunken sein.
4
109132
156185
216250
0
50
100
150
200
250
300
2012 2013 2014 2015 2016e 2017e
2. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Online-Handel in Europa
Umsatz des Online-Handels im Ländervergleich (in Mrd. €)
Quelle: Linkedin; gfm-nachrichten.de
→ Großbritannien ist zwar der größte Markt für E-Commerce Umsätze, hat jedoch die kleinste Wachstumsrate gemessen am CAGR*.
26%
2%
18%
4% 9%
31%
2%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
0,00
10,00
20,00
30,00
40,00
50,00
60,00
70,00
80,00
Frankreich Polen Deutschland Spanien Schweden Italien Großbritannien
2014 2015 2016 Wachstum
*Compound Annual Growth Rate = Jährliche Wachstumsrate
5
2. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Online-Handel in Europa
E-Commerce-Anteil am Gesamtumsatz der Unternehmen 2016
Quelle: Eurostat
Der E-Commerce-Anteil am Gesamtumsatz der deutschen Unternehmen beträgt nur knapp14 %. Damit liegt Deutschland im Ländervergleich auf den hinteren Plätzen neben den Niederlanden und Polen.
Deutschland im Europavergleich auf den hinteren Plätzen.
6
21,0%19,0%
17,0% 16,0%14,0% 14,0% 14,0%
9,0%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
Schweden VereinigtesKönigreich
Frankreich Spanien Niederlande Deutschland Polen Italien
0
200
400
600
800
1000
1200
1400 2014 2015 2016 2017e
2. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Online-Ausgaben pro Kopf
Entwicklung des Online-Umsatzes pro Kopf 2014 – 2017e (in €)
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
´00 ´01 ´02 ´03 ´04 ´05 ´06 ´07 ´08 ´09 ´10 ´11 ´12 ´13 ´14 ´15 ´16
Anteil der Online-Käufer an der Bevölkerung in Deutschland
Quelle: eMarketer; RetailMeNot
→ Wachstum Online-Umsatz pro Kopf in Deutschland 2016-2017e: 14 %
→ Wachstum Online-Umsatz pro Kopf in Europa 2016-2017e: 15 %
Entwicklung des deutschenOnline-Umsatzes pro Kopf liegt über den EU-Durchschnitt.
→ Nach einem kleinen Einbruch des Anteils der Onlinekäufer an der Bevölkerung in Deutschland 2012, nimmt er nun wieder leicht zu.
→ Da die Bevölkerungszahl in Deutschland nicht wesentlich steigt, muss das Wachstum des Onlinehandels i.W. aus dem Anstieg der Ausgaben pro Kopf resultieren.
7
8%10%
12%14%
15%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
2013 2014 2015 2016 2017e
2. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Online-Handel in Deutschland
Online Umsatz in Deutschland von 2012 – 2017e (in Mrd. €)
24,6
34,342,88
52,79
62,45
73,00
0
10
20
30
40
50
60
70
80
2012 2013 2014 2015 2016 2017e
E-Commerce-Anteil am Gesamtumsatz in Deutschland 2017e
Quelle: RetailMeNot*Compound Annual Growth Rate = Jährliche Wachstumsrate
8
2. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Online-Handel in Deutschland
Quelle: GfK
20% 18% 19% 3%9% 1%
30% 33% 33%
15% 16% 5%
80% 82% 81%
97%91%
100%
70% 67% 67%
85% 84%
95%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Technik & Medien Sport & Freizeit Fashion & Lifestyle Garten & Heimwerken Einrichten & Wohnen Lebensmittel & Drogerie
2013 Onlinehandel 2025 Online-Handel 2013 Traditioneller Einzelhandel 2025 Traditioneller Einzelhandel
Vergleich zwischen Online- und Offlinehandel nach Warengruppen zwischen 2013 und 2015
9
2. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Online-Handel in Deutschland
Wachstumsraten Onlinehandel 2013-2025 (CAGR*) Wachstumsrate Offlinehandel 2013-2025 (CAGR*)
Quelle: GfK
→ Im Onlinehandel wird besonders die Lebensmittelbranche eine Veränderung spüren. Man rechnet mit einem Wachstum von 21 %.
→ Der Offlinehandel hingegen verliert immer mehr an Bedeutung. Fast alle genannten Handelssegmente haben ein negatives Wachstum von mindestens 10 % bis 2025.
4% 5% 5%
14%
5%
21%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
-2,9%-3,2% -3,2%
-1,3% -1,4%
-0,4%
-3,5%
-3,0%
-2,5%
-2,0%
-1,5%
-1,0%
-0,5%
0,0%
Technik &Medien
Sport &Freizeit
Fashion &Lifestyle
Garten &Heimwerken
Einrichten &Wohnen
Lebensmittel& Drogerie
Der Onlinehandel wird gegenüber dem Offlinehandel immer bedeutender.
10
*Compound Annual Growth Rate = Jährliche Wachstumsrate
Basis: n=104.885 Fälle (Nutzer stationäre und / oder mobile Angebote letzte 3 Monate ab 14 Jahren) / „Zu welchen der folgenden Produkte haben Sie schon einmal Informationen im Internet gesucht?“, “Haben Sie in den letzten 12 Monaten folgende Produkte über das Internet gekauft?“ / Darstellung der Top 10 von insgesamt 61 Produkten / Angaben in Prozent
50,7
40
54
34,5
51,3
39,2
25,1
49,2
4,1
42,5
43,8
31,3
41,2
25,6
37,8
28,8
17,7
33,9
2,7
27,6
86%
78% 76%74% 74% 74%
71% 69%
66% 65%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
0
10
20
30
40
50
60
Apps Damenbekleidung Bücher Spielwaren Eintrittskarten Herrenbekleidung Musik Schuhe Wetten Flugtickets
Online-Info Online-Info und -Kauf Conversion Rates
Quelle: internet facts 2017-03 (AGOF e.V.)
2. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Top 10 Produkte nach Conversion Rate*
Was kaufen deutsche Online-Shopper?
11
* Nicht auf ein spezifisches Produkt bezogen
2. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Was kaufen deutsche Online-Shopper?
Conversion-Rate im E-Commerce nach Branchen in Deutschland 2017
7,0% 6,7%
5,2% 4,8%
2,4%1,7% 1,6%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
Verhältnis zwischen Warenkorb und Conversion-Rates nach Branchen (in €)
Quelle: intelliAd; marktmeinungmensch
BEMERKENSWERTOnline Shops mit einem niedrigen Warenkorbwert haben eine
deutlich höhere Conversion-Rate.
INTERESSANTBei den Warengruppen Bekleidung und Elektronik ist der Anteil von
Online-Kauf zu Online-Info am niedrigsten.
12
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
0
200
400
600
800
1.000
1.200
Warenkorbwert Conversion-Rate gesamt
2. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Was kaufen deutsche Online-Shopper?
Desktop-Anteil an der Conversion-Rate in Deutschland 2017
Quelle: marktmeinungsmensch
→ Auch wenn das mobile Shoppen immer mehr an Fahrt aufnimmt, werden die meisten Käufe noch über den Desktop getätigt.
13
3,2%
4,6%
0,8%
3,0%
5,8%
0,5%
5,0%
6,2%
0,8%
3,3%2,9%
0,7%
77%
85%
60%
73%
60%
79% 79%
69%
87%
60%
75%
87%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
Conversion-Rate gesamt Anteil Conversion über Desktop
2. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Top 5 Produktsegmente nach Altersgruppen
Quelle: internet facts 2015 – 02 (AGOF e.V.); Internet facts 2017 – 03 (AGOF e.V.)
14 – 19 Jahre 20 – 29 Jahre
30 – 39 Jahre
55% 60% 65% 70%
Apps
Schuhe
Eintrittskarten
Möbel
Urlaubsreisen
2017e
2015
40 – 49 Jahre
54% 56% 58% 60% 62% 64%
Apps
Bücher
Möbel
Schuhe
Urlaubsreisen
2017e
2015
30% 35% 40% 45% 50% 55% 60% 65% 70%
Apps
Schuhe
Eintrittskarten
Smartphones
Sportartikel, Sportgeräte
2017e
2015
50% 52% 54% 56% 58% 60% 62%
Urlaubsreisen
Hotels
Möbel
Apps
Bücher
2017e
2015
50 – 59 Jahre 60 + Jahre
30% 35% 40% 45% 50% 55%
Hotels
Urlaubsreisen
Bücher
Möbel
Eintrittskarten
2017e
2015
30% 35% 40% 45% 50%
Hotels
Urlaubsreisen
Bücher
Bahntickets
Eintrittskarten
2017e
2015
14
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1.000
2015 2016 2017e 2018e 2019e 2020e 2021e
16-24 Jahre 25-34 Jahre 35-44 Jahre 45-54 Jahre Ab 55 Jahre
2. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Wer kauft online?
Prognose zur Anzahl der E-Commerce-Nutzer nach Altersgruppen weltweit (in Mio. €)
Quelle: Statista
Mit 13 % (CAGR*) wird die Altersgruppe ab 55 Jahre bis 2021 das größte Wachstum erfahren.
15
*Compound Annual Growth Rate = Jährliche Wachstumsrate
2. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Onlinehandel mit Lebensmitteln
Top 10 Online-Shops im Lebensmittelsegment in Deutschland 2016 (in Mio. €)
160,4
111,9
96,6
18,7 18,5 16,6 16,5 16,4 16,3 15,3
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
29,0%
21,0%
19,0%
14,0%
13,0%
7,0%
6,0%
2,0%
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35%
Vereinigtes Königreich
Niederlande
Deutschland
Frankreich
Schweden
Spanien
Portugal
Italien
Lebensmittelanteil an den Onlinekäufen 2016 in Europa
Quelle: Eurostat
Im Online-Lebensmittelhandel spielt Deutschlandeine Vorreiterrolle.
Drei Generalisten bestimmen 2016 den Lebensmittelmarkt:Amazon, Hawesko und Rewe.
16
2. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Onlinehandel mit Lebensmitteln
Prognose der Umsätze im E-Commerce-Markt für Lebensmittel in Deutschland (in Mio. €)
747853
998
1.183
1.401
1.633
1.853
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
2.000
2015 2016 2017e 2018e 2019e 2020e 2021e
Umsätze in Millionen Euro Wachstumsraten in %
Quelle: IfH Köln
→ Laut der Prognose wird das größte Wachstum im Online-Lebensmittelhandel zwischen 2018 und 2019 stattfinden.
Marktanteil Onlinehandel am gesamten Lebensmittelhandel in Deutschland
17
0,4% 0,4% 0,4%
0,5% 0,5%
0,7%
0,8%
0,9%
0,00%
0,10%
0,20%
0,30%
0,40%
0,50%
0,60%
0,70%
0,80%
0,90%
1,00%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
2. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Onlinehandel mit Lebensmitteln - Marktstimmung
47%
46%
5%
1%
1%
0% 10% 20% 30% 40% 50%
Sehr zufrieden
Eher Zufrieden
Eher nicht zufrieden
Überhaupt nicht zufrieden
k.A.
39 39 39 38 4329
30 29 30 39 29
21
32 32 31 23 28
50
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Gesamt Männer Frauen Alter: 18-29 Jahre Alter: 30-59 Jahre Alter: 60+ Jahre
Prognose für den Online-Kauf von Lebensmitteln 2017 nach Altersgruppen und Geschlecht
Ja Nein, würd ich aber gerne ausprobieren Nein, kommt für mich auch nicht in Frage
Quelle: bevh; Boniversum; Bitkom
Kundenzufriedenheit unterstreicht das Potential vom Online-Lebensmittel-handel.
18
Besonders die Altersgruppe 60+ steht dem Online-Lebensmittelhandel skeptisch gegenüber.
2. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Onlinehandel mit Lebensmitteln - Marktstimmung
6%
40%
0% 10% 20% 30% 40% 50%
Ja, auf jeden Fall
Ja, vielleicht
28% 72%
Ja Nein
0,00
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
1,20
1,40
1,60
1,80
2015 2016 2017e 2018e 2019e 2020e 2021e
Nutzer im E-Commerce-Markt für Lebensmittel nach Alter in Deutschland bis 2021 (in Mio. €)
16-24 Jahre 25-34 Jahre 35-44 Jahre 45-54 Jahre Ab 55 Jahre Quelle: Bitkom; Statista
Wenn nein, können Sie sich in Zukunft vorstellen, online Lebensmittel zu kaufen?
Haben Sie schon einmal Lebensmittel online gekauft?
19
20
2. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Top 10 Online-Shops Deutschland
4.791
2.867
1.226
371
221
191
189
157
139
132
0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000
amazon.de
ebay.de
ebaykleinanzeigen.de
otto.de
mediamarkt.de
zalando.de
thomann.de
lidl.de
saturn.de
ikea.com
Besucherzahlen der größten Online-Shops (in Mio.) – 2016
15,0%
11,9%
18,2%
-9,1%
11,2%
4,0%
24,8%
30,7%
3,3%
9,8%
-15,00%
-10,00%
-5,00%
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
25,00%
30,00%
35,00%
amazon.de ebay.de
ebaykleinanzeigen.de otto.de
mediamarkt.de zalando.de
thomann.de lidl.de
saturn.de ikea.com
Relative Wachstumsraten der größten Online-Shops von 2015 bis 2016
Quelle: Verlag Werben & Verkaufen GmbH
8.122,9
2.743,4
1.121,8
706
586,6
532,8
517,4
471,8
450
432,3
7790,6
2300
1031,8
610,9
484,7
491,3
433,2
450
376,7
0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 8.000 9.000
2016 2015
Top 10 der Online-Shops in Deutschland
Umsatzstärkste Online-Shops in Deutschland (in Mio. €) – 2016
2. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Quelle: E-Commerce Markt Deutschland 2017 (Statista/EHI); EHI Retail Institute
→ Im Vergleich zum Vorjahr (2015) hat Apple seinen Platz im Top 10 Ranking der umsatzstärksten Online-Shops verloren.
→ Unangefochten bilden amazon.de und Otto die Spitze.
→ MediaMarkt hat den Sprung in die Top 10 geschafft und belegt den sechsten Platz.
*Keine Daten verfügbar
*
21
Die Top 10 Onlineshops generieren 2015 und 2016 35 % - 36 % des gesamten E-Commerce-Umsatzes.
Im Vergleich zu Deutschland und Österreich hat es amazon.de in der Schweiz nicht auf Platz 1 im Ranking geschafft. Hier ist die Webseite digitec.ch der Spitzenreiter.
2. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Top 10 der umsatzstärksten Online-Shops in Österreich (in Mio. €) - 2016
Top 10 der umsatzstärksten Online-Shops in der Schweiz (in Mio. €) - 2016
556
174
111
72
64
51
50
48
43
40
amazon.de
zalando.at
universal.at
ottoversand.at
amazon.com
e-tec.at
eduscho.at
electronic4you.at
mediamarkt.at
cyberport.at
Quelle: Mediengesellschaft Ulm mbH
552
490
436
298
227
167
166
119
118
94
digitec.ch
zalando.ch
amazon.de
nespresso.com/ch/
brack.ch
leshop.ch
microspot.ch
aliexpress.com
coopathome.ch
galaxus.ch
22
2. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
E-Commerce-Gesamtmarktumsatz im Vergleich zu den Top 10 und Top 100 Onlineshops Deutschland (in Mrd. €) 2016
E-Commerce-Umsatzanteile der Branchen im Top-100Ranking in Deutschland 2016
50,6%
16,7%
14,1%
4,6%
2,8%11,2% Generalisten
Unterhaltungselektronik
Bekleidung
Drogerie & Gesundheit
Hobby & Schreibwaren
Weitere Branchen
Quelle: Mediengesellschaft Ulm mbH
23
INTERESSANTDer größte Teil der Umsätze (51 %) verteilt sich auf die kleine Gruppe
der Generalisten, welche von Amazon und Otto dominiert wird.
32%
32%
33%
33%
34%
34%
35%
35%
36%
36%
37%
0
10
20
30
40
50
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Umsatz Top 10
Umsatz Gesamtmarkt
Anteil der Top 10Umsätze amGesamtumsatz
54%
56%
58%
60%
62%
64%
66%
68%
70%
72%
74%
0
10
20
30
40
50
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Umsatz Top 100
Umsatz Gesamtmarkt
Anteil der Top 100Umsätze amGesamtumsatz
INTERESSANTWährend die Top 100 bis 2013 an Anteil des Gesamtumsatzes verloren haben und sich nun stabilisieren, blieb der Anteil der Top 10 über alle
Jahre hinweg konstant.
am
am
2. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Die Top 5 Onlineshops aus den jeweiligen Segmenten mit deren Umsätzen (in Mio. €) 2016
8.123
2.743
450
228
208
amazon.de
otto.de
tchibo.de
qvc.de
lidl.de
Top 5 Generalisten Top 5 Unterhaltungselektronik
706
533
517
472
432
notebookbilliger.de
mediamarkt.de
cyberport.de
conrad.de
alternate.de
Top 5 Bekleidung
1.122
587
373
352
293
zalando.de
bonprix.de
hm.de
baur.de
esprit.de
Top 5 Drogerie & Gesundheit
317
199
146
116
115
docmorris.de
douglas.de
shop-aphotheke.de
medikamente-per-klick.de
medplex.de
Top 4 Hobby & Schreibwaren
297
200
132
128
thomann.de
shop.degussa-goldhandel.de
edelmetall-handel.de
auragentum.de
Quelle: Mediengesellschaft Ulm mbH
24
2. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
E-Commerce-Umsatz nach Platzierung im Top-100-Ranking Deutschland (in Mio. €) 2016
Quelle Mediengesellschaft Ulm mbH
11.988
684
571 809 971
1.117 1.228
3.102
1.406
1.877
3.697
25
43 % der E-Commerce Umsätze der Top 100 Online Shops in Deutschland werden von den „großen Drei“ generiert.
30,5%
20,2%
17,9%
12,2%
4,5%
4,0%
3,6%
2,0%
1,9%
1,1%
2,1%
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35%
Rechnung
Lastschrift
Paypal
Kreditkarte
Ratenkauf
Vorkasse
Zahlung bei Abholung
Sofortüberweisung
Nachnahme
Bezahlen mit Amazon
Sonstige
2. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Payment
Marktanteil von Zahlungsverfahren in Deutschland 2016 Zahlungsvorlieben 2016 Europa
Quelle: EHI Retail Institute
26
Weiterhin bevorzugen die deutschen Online-Käufer die Rechnung als Zahlungsmittel. Dies stellt eine große finanzielle Belastung für die
Online-Shops dar.
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%
UK
Deutschland
Frankreich
Niederlande
Belgien
Spanien
Italien
Polen
Zahlung bei Lieferung PayPal ect. Sofortüberweisung
Rechnung Kreditkarte
2. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Payment
Beliebte Zahlungsverfahren in Deutschland 2017
69%
41%36%
32%
26%
21%
PayPal
Rechnung
Lastschrift/Bankeinzug
Gutscheincodes
Kreditkarte
Sofort-Überweisung
43%
27%16%
10%
10%
5%
25%
Kreditkarte
Sofort-Überweisung
Lastschrift/Bankeinzug
Rechnung
Paypal
Gutscheincodes
Ich schließe keine Bezahlmethode grundsätzlich aus
Unbeliebte Zahlungsverfahren in Deutschland 2017
Quelle: Statista
27
28
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
Tablet Smartphone Desktop Laptop
2014 2016
2. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Mobile
Prognose der Anteile mobiler Käufer am Online-Umsatzin Deutschland bis 2020
Umfrage: Welche Geräte nutzen Sie für das Online-Shopping?
Quelle: Bitkom; eMarketer
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
2016 2017e 2018e 2019e 2020e
Tablet Smartphone Mobile Käufer insgesamt
Aus E-Commerce wird M-Commerce.Während die mobilen Endgeräte ein starkes positives Wachstum zu verzeichnen haben (92 % Tablets und 340 % Smartphones), verlieren die klassischen Geräte
wie Computer und Laptop an Bedeutung.
29
2. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Logistik
Versandarten der größten Online-Shops in Deutschland
Spedition
Selbstabholer
Keine Angabe
Quelle: EHI Retail Institute
75%
21%
19%
14%
13%
13%
7%
2%
7%
73%
19%
20%
15%
12%
12%
7%
0%
10%
2016 2015
30
5%
48%10%
52%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
Mind. 1mal genutzt Nutze ich nicht, kann es miraber vorstellen
Same Hour Delivery Same Day Delivery
2. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Logistik
Nutzung von Same Hour/Day Delivery Kundenerwartungen an eine Lieferung innerhalb von 1-2 Tagen
9%
23%28%
33%
7%
9%
24% 25%
36%
7%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
Würde ich auf jedenfallnutzen
Kann ich mir vorstellen zunutzen
Kann ich mir eher nichtvorstellen zu nutzen
Würde ich auf keinen Fallnutzen
Weiß nicht
Zustellung per Roboter Zustellung per Drohne
Liefermodelle der Zukunft
Quelle: Bitkom; EHI Retail Institute
32%
20%15% 14% 12% 12% 9%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
31
20,5%
48,7%
30,8%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
Stark verbessern Leicht verbessern Etwa stabil bleiben
2. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Erwartungen von B2B-Händlern an den Onlinehandel 2017 (Deutschland)
Umsätze E-Commerce B2B in Deutschland (in Mrd. €)
Quelle: ECC Köln
17,4 20,023,0
26,530,4
35,040,2
46,3
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
2012 2013 2014 2015 2016 2017e 2018e 2019e
*Compound Annual Growth Rate = Jährliche Wachstumsrate
E-Commerce B2B
Der nordamerikanische Markt verzeichnet bis jetzt ein deutlich höheres Wachstum als der europäische. Es gibt einen großen Aufholbedarf im B2B Bereich.
32
2. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
E-Commerce B2B
Umsätze in Europa (in Mrd. US-Dollar) Umsätze in Nord Amerika (in Mrd. US-Dollar)
Quelle: Statista*Compound Annual Growth Rate = Jährliche Wachstumsrate
Deutschland liegt deutlich über dem EU-Schnitt mit einem Wachstum von 15 %
255
260264
268272
245
250
255
260
265
270
275
2013 2014 2015 2016 2017e
606701
797893
988
0
200
400
600
800
1000
1200
2013 2014 2015 2016 2017e
33
2. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
E-Commerce B2B
Die führenden B2B Händler
Unternehmen Reichweite Umsätze (2016)
Amazon Global 136 Mrd. US-Dollar
Alibaba Group Global 15,7 Mrd. US-Dollar
Rakuten Global 6,7 Mio. US-Dollar
Mercateo Europa 240,2 Mio. US-Dollar
Global source China 157,7 Mio. US-Dollar
Indiamart Indien 49 Mio. US-Dollar
Quelle: Statista
34
2. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Umfrage: Wie hoch ist der Online-Anteil am Jahresumsatz Ihres Unternehmens?
19% 19%
11%
24%
8%
5%3%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
weniger als 5% 5 bis 9% 10 bis 14% 15 bis 29% 30 bis 49% 50 bis 74% über 75%
Quelle: creditreform
Bei 51 % der Unternehmen macht der Online-Umsatz bereits mehr als 10 % des Gesamtumsatzes aus.
E-Commerce B2B
35
2. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Umfrage: Welche Lösungen nutzen Sie für Ihren Online-Verkauf? Umfrage: Wie tätigen Sie die Online-Einkäufe für Ihr Unternehmen?
Quelle: creditreform
Desktop bzw. Laptop
97 %
Tablet
17 %
Smartphone
7 %
E-Commerce B2B
6%
2%
13%
15%
18%
20%
26%
26%
28%
Sonstige
Saas (z.b Mietshop)
Open-Souce Shopsysteme
Keine
B2C-Marktplätze (z.B Amazon)
E-Procurement-System (z.B Kataloge inSAP)
Eigenentwickeltes Shopsystem
B2B- Marktplätze (z.B Mercateo)
Standard-Shopsystem (z.B Hybris,Intershop)
3. ZUKUNFTSTRENDS
36
Videobasierte Produkt-Demos
→ Produkt kann mit eigenen Augen und Ohren erlebt werden
→ Mehr Transparenz, weniger Fragen und Zweifel beim Kunden
Real-Time Marketing
→ Kunden während und vor Kaufentscheidung 1:1 beraten
→ Marketing auf Standort, Tageszeit und Bedürfnisse abstimmen
Mobile First
→ Verwendung der richtigen Tools für be-quemes shoppen und bezahlen „to go“
→ Shop kompatibel mit aktuellen Zahlungsmethoden, Apps und Plug-Ins
B2B-Commerce
→ B2B-Unternehmen erkennen Vorteile des E-Commerce
→ Nutzung um wettbewerbsfähig zu bleiben
→ Wird Marktverhältnisse ändern
B2C-Commerce
→ Markt wird sich weiter konsolidieren
→ Pure-Player werden Marktanteil gewinnen
Sprachgesteuertes Einkaufserlebnis
→ Auf Basis von künstlicher Intelligenz
→ Händler können Kundenbedürfnisse vorhersagen
Omni-Channel
→ Ständiges Wechseln von Vertriebskanälen
→ Stationär, Online, Mobil, Callcenter, Sozial Media, Katalog
Neue Plattformen
→ Technologie, Content und Daten für Erschließung neuer Zielgruppen
→ Für B2C und B2B
Social Media Marketing
→ Social Media Plattformen als Werbeplattform nutzen
→ Produkte über das Posten von Bildern bewerben
Aktuelle E-Commerce Trends
Quelle: Internetworld
37
4. AKTUELLE E-COMMERCE NEWS
Amazons Treasure-Trucks bald in 10 StädtenWas im letzten Jahr in Seattle mit Erfolg begonnen hat und auf die Städte LA, Chicago, Dallas, Houston und Atlanta ausgeweitet wurde, führt Amazon nun in fünf weiteren Städten in der USA ein. Kunden können über die Amazon-App aus einem stark reduzierten Angebot wählen. Die gewünschten Produkte werden dann Online bezahlt und durch den Treasure-Truck später am Wunschort um die Straßenecke zur Verfügung gestellt. Hiermit soll das Einkaufserlebnis und die Nähe zum Kunden gesteigert werden.
Aldi testet Lieferdienst in den USADurch eine Kooperation mit dem amerikanischen Essenlieferanten Instacart hat die Supermarktkette Aldi eine Basis für den Bringdienst in den USA geschaffen. Anfänglich soll das Projekt in den Bundesstädten Dallas, Atlanta und LA getestet werden, um heraus zu finden, wie ein solcher Service von Kunden in Anspruch genommen wird. Für die Bestellung stehen die Instacart-Website sowie die App zur Verfügung.
Quellen: Internetworld; NGIN Mobility; Gruenderszene
Chatdienst WeChat hält Einzug in den deutschen EinzelhandelBis heute ist die Alleskönner-App WeChat des chinesischen Großkonzerns Tencent in Deutschland kaum verbreitet. Die App, eine Kombination von Chatfunktionen, Payment- und Shoppingelementen, soll laut Tencent ab November im Einzelhandel als Bezahloption angeboten werden. Vielleicht der Beginn einer Revolution der Internetdienste durch die Super-App-Plattform. Heute hat WeChat monatlich 963 Millionen Nutzer, hauptsächlich im chinesischen Raum.
www.amazon.com
www. newsroom.uber.com
McDonalds startet Lieferdienst in 20 Städten DeutschlandsSeit April kann man sich in ausgewählten Städten seine Burger und Co. von McDonalds nach Hause liefern lassen. Auch das Picknick im Park und das Mittagessen an den Arbeitsplatz kann geliefert werden. Es wird zwar keine Liefergebühr verlangt, jedoch ist einMindestbestellwert von 15,- € nötig.
38
4. AKTUELLE E-COMMERCE NEWS
Quellen: Internetworld; Onlinehaendler-news; Inside-Handy; Hermes
US-Kette Nordstrom eröffnet Mode-Kaufhaus ohne WarenbeständeEine Kreuzung aus Bar, Beauty-Salon und Personal-Shopping-Erlebnis könnte das Modegeschäft der Zukunft sein. Kunden finden in der Filiale keine Kleiderständer oder Warentische vor, sondern eine reine Beratungsfläche. Stylisten stellen hier ihre persönliche Beratung zur Verfügung und bestellen die gewünschten Kleidungsartikel per App. Nordstorm möchte hiermit dem Onlinehandel den Kampf ansagen und die lästige Suche nach den richtigen Artikeln erleichtern.
Zalando testet Lieferung in 60-Minuten-WunschzeitfensterIn den Berliner Bezirken Prenzlauer Berg und Friedrichshain können Kunden zehn Tage im Voraus ein 60-minütiges Zeitfernster festlegen, in dem sie ihre Zalando Lieferung erhalten möchten. Dieser Test soll noch bis Ende Oktober laufen. Ausgeliefert werden die Pakete per Kurierdienst. Zalando verfolgt damit das Ziel Onlineshopping noch bequemer zu gestalten.
Preisdruck auf die Supermärkte nimmt zuDurch die Übernahme der US-Biokette Whole Foods erhöht sich der Preisdruck auf die Supermärkte. Avocados kosten plötzlich 1,49 Dollar anstatt 2,99. Der Preis für ein Pfund Wildlachs wurde um fünf Dollar gesenkt. Dies setzt die Aktienkurse von Lebensmittelhändlern unter Druck.
www.news.microsoft.com
DHL Multibox kühlt bis zu 48 StundenBestellt man seine Lebensmittel über einen Onlinehändler, kann man die Ware nicht selber auswählen, wie in einem stationären Supermarkt. Daher ist es wichtig, dass die Lebensmittel frisch beim Kunden eintreffen. Hierfür hat DHL mit der Multibox eine einzigartige Mehrwegverpackung entwickelt, die die Ware bis zu 48 Stunden frisch hält.
5. M&A TRANSAKTIONEN
39
Quelle: CatCap 2016 – M&A Report European Internet Industrie
Transaktionsentwicklung in der europäischen Internetindustrie
*Compound Annual Growth Rate = Jährliche Wachstumsrate
668
575589
520
540
560
580
600
620
640
660
680
2014 2015 2016
Anzahl der M&A Deals
0
5
10
15
20
25
20<>50 Mio 50<>100 Mio >100 Mio
2014 2015 2016
Anzahl der M&A Deals aufgeteilt in Größengruppen
Zwar hat die Anzahl der Deals insgesamt abgenommen. Jedoch kann man erkennen, dass mehr Transaktionen ein größeres Volumen
haben. Der Markt wird reifer.
40
5. M&A TRANSAKTIONEN
589 Unternehmenstransaktionenin Europa 2016
Transaktionsentwicklung in der europäischen Internetindustrie
113103 99
73
45 41
28 26 25 219
6
0
20
40
60
80
100
120
Quellen: CatCap 2016 – M&A Report European Internet Industrie
41
5. M&A TRANSAKTIONEN
Top 10 E-Commerce Deals im Jahre 2017
Zielgesellschaft Investor/ KäuferGezahlter Betrag
(in Mio. US $)Investment/ Akquisition
Land
Whole Foods Amazon 13.500 Akquisition USA
Chewy.com PetSmart 3.350 Akquisition USA
Flipkart SoftBank 1.500 Investment Indien
FlipkartTencent Holdings, eBay, Microsoft
1.400 Investment Indien
Peloton Consortium 325 Investment USA
Bonobos Walmart 310 Akquisition USA
BigBasket Consortium 280 Investment USA
Magento CommerceHillhouse Capital
Group250 Investment USA
Paytm EcommerceAlibaba Group, SAIF Partners
177 Investment India
James Allen Francisco Partners 140 Investment USA
Quelle: internetdealbook
5. M&A TRANSAKTIONEN
Quelle: excitingcommerce
Fashion Deals 2017
Anfang des Jahres akquirierte Jet.com die Onlineplattform Shoebuy für Schuhe, Kleidung und Accessoires. Die Kaufsumme betrug 70 Millionen US-Dollar.Das Unternehmen Jet.com, welches letztes Jahr von Walmart für 3 Mrd. US-Dollar gekauft wurde, soll mit diesem Kauf den eigenen E-Commerce Auftritt stärken.
Die in der Modebranche tätige E-Commerce Plattform Bonobos Inc. wurde von Walmart für 310 Mio. US-Dollar gekauft. Walmart möchte sich damit im Bereich E-Commerce stärken. Für Kunden wird es neue Produkte und Möglichkeiten geben diese zu erwerben.
Karstadt-Mutter Signa übernimmt Mehrheit an dem Onlineshop mybestbrands. Durch den Deal will Signa ihre führende Rolle im Einzelhandel mit Premium- und Luxusartikel in Deutschland und Europa ausbauen. 60 % der Anteile gingen an Signa über. Der Rest verblieb beim Gründer Jörg Domesle.
42
Zalando möchte auch im Offlinehandel schneller wachsen. Dafür kauft der Online-Modehändler die auf Basketball spezialisierte Kette KICKZ. KICKZ umfasst 15 Ladengeschäfte in den Städten Berlin, Hamburg und München. Finanzielle Einzelheiten wurden nicht genannt.
5. M&A TRANSAKTIONEN
Food & Groceries Deals 2017
Der Internetgigant Amazon vereinnahmt Whole Foods Market für eine Summe von 13,7 Mrd. US-Dollar. Whole Foods Market wird weiterhin seine Filialen betreiben. Zudem werden die Produkte weiterhin von den gleichen Lieferanten bezogen.
Das start-up Le Petit Ballon, welche Weinkisten über Abonnements vertreibt, wurde vom Onlinehändler vente-privee gekauft. Es soll das Konzept verfolgt werden, zu jedem Essen ein passenden Wein anbieten zu können.
Einst als Übernahmekandidat von Hellofresh gehandelt, wächst Linas Matkasse nun seinerseits und vereinnahmt den norwegischen Essenslieferanten Godtlevert.no.
Der Lebensmitteleinzelhändler metro hat sich Mehrheitsanteile an dem Fertigessenslieferanten Missfresh gesichert. Über finanzielle Rahmenbedingungen ist bis jetzt nichts bekannt. Das Management von Missfresh wird weiterhin das Unternehmen leiten.
43
Quelle: excitingcommerce
5. M&A TRANSAKTIONEN
Home & Living Deals 2017
ManoMano, ein führender Onlinemarktplatz für „Do it yourself Ideen“ hat in einer Finanzierungsrunde 60 Mio. Euro von General Atlanticerhalten. Das neue Kapital wird ManoMano dabei helfen, die eigene Marktposition zu stärken.
MONIOQI, die Online-Plattform für handverlesene Designs, konnte einen neuen Investor gewinnen und wagt mit dem frischen Kapitel den Schritt in den Mittleren Osten. Investor ist das Genfer Family Office DecisiveWealth, welches Vermögen aus dem arabischen Raum repräsentiert. Die Investition hat ein Volumen von 15 Mio. €.
Der Wagniskapitalgeber 3i sieht noch großes Potential im Start-up Lampenwelt und investiert 120 Mio. €. Zusätzlich wurden 54 Mio. € als Darlehen vergeben. Lampenwelt ist nach eigenen Angaben Europas führender Leuchtenshop im Internet. Mit dem Geld soll die Präsenz in Europa weiter ausgebaut werden. 2016 machte Lampenwelt einen Umsatz von 61 Mio. €.
Um das eigene Wachstum voran zu treiben, hat das Berliner Start-Up mycs, welche maßgeschneiderte Möbel herstellen, in einer Finanzierungsrunde insgesamt 10 Mio. € eingesammelt. Geldgeber ist Global Founders Capital, der Investmentarm von Rocket.
44
Quelle: excitingcommerce
5. M&A TRANSAKTIONEN
Beauty Deals 2017
Nach GLOSSYBOX hat die The Hut Group die Einkaufstour in Australien fortgesetzt und RY übernommen. Der australische Onlinehändler für Haarprodukte ist von überschaubarer Größe, verfügt aber über internationales Potential.
The Hut Group, eines der weltweit größten Online Beauty und Health-Unternehmen, ergänzt sein Portfolio mit dem Beauty Boxen-Anbieter GLOSSYBOX. GLOSSYBOX wurde 2011 in Berlin gegründet und ist europäischer Marktführer im Beauty-Boxen-Markt. Das Unternehmen ist auf zehn Märkten aktiv.
Der auf Mode spezialisierte Onlinehändler showroomprive.com übernimmt den französischen Marktführer für Kosmetik Beauteprivee. 2016 lagen die Umsatzerlöse von Beauteprivee bei 19 Mio. €.
Coty geht eine Partnerschaft mit Younique, ein führender online Peer-to-Peer Händler im Bereich Beauty, ein. Coty zahlte 600 Mio. US-Dollar für 60 % der Anteile von Younique.
45
Quelle: excitingcommerce
46
5. M&A TRANSAKTIONEN
Quelle: excitingcommerce
Weitere Deals 2017
Samsonite kauft den Onlinehandel eBags für 105 Mio. US-Dollar. Das ist die zweite große Übernahme durch Samsonite innerhalb eines Jahres. Letztes Jahr hat eBags 158,5 Mio. US-Dollar Umsatz generiert.
Der Medienkonzern ProSiebenSat. 1 übernimmt die Mehrheit am Erlebnisanbieter Jochen Schweizer. Die Jochen Schweizer GmbH wurde dabei mit 108 Millionen Euro bewertet. ProSiebenSat. 1 legt die Firma mit dem eigenen Erlebnisanbieter MyDays zusammen.
Hubert Burda Media baut seine internationalen Investments aus und beteiligt sich an Großbritanniens beliebtestem Online-Blumenhändler Bloom&Wild. Die Investitionen belaufen sich auf insgesamt 3,75 Mio. £ .
SIGNA Sports Group übernimmt Probikeshop und wird damit der größte Online Bike-Händler in Kontinentaleuropa. Durch den Zusammenschluss entsteht eine Online Plattform mit 35 Shops in 12 Sprachen in 14 Ländern.
WER STECKT HINTER DER BRANCHENANALYSE
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Die WALTER FRIES Corporate Finance GmbH ist ein unabhängiges Beratungsunternehmen innerhalb der WALTER FRIES Firmengruppe. Die Corporate Finance hat sich auf Unternehmenstransaktionen, Buy-outs und Trade Sales im Mittelstand fokussiert. Die nachhaltige Beratung der handelnden Personen hat sich im europäischen bis hin zum internationalen Markt etabliert. Das partnerschaftliche Netzwerk aus Finanzinvestoren im In- und Ausland ermöglicht es, erfolgreiche Nachfolgelösungen und Transaktionen zu realisieren. Die einmaligen Synergieeffekte innerhalb der WALTER FRIES Firmengruppe kommen den Mandanten zu Gute. Die Expertise der Berater zeigt sich in zahlreichen Publikationen & Vorträgen, in der universitären Lehre und an der Leidenschaft zu diesem Beruf.
Typischer Transaktionsverlauf
• Informationsbeschaffung
• Unternehmensanalyse
• Finanz- und Kennzahlenanalyse
• Erstellung Teaser, Short profile
• Erstellung Information Memorandum
• Ermittlung Unternehmenswert (Discounted Cash Flow-Methode, Multiples)
ANALYSE UND KONZEPTION INVESTORENANSPRACHE PRÜFUNGSPHASE VERKAUFSVERHANDLUNGEN / CLOSING
W 1 – 5 W 6 – 15
• Marktresearch
• Identifikation möglicher Kaufkandidaten
• Erstellung einer Liste potenzieller Übernahmekandidaten (Long list, Short list)
• (Anonyme) persönliche und schriftliche Kontaktaufnahme
• Austausch von Vertraulichkeitserklärungen
• Transfer verkaufsrelevanter Unterlagen
• Durchführung erster Managementmeetings
• Letter of Intent (LoI), Memorandum ofUnterstanding (MoU)
• Prüfung der Preisindikationen und sonstigen Bedingungen
• Evaluierung der/des optimalen Käufer(s)
• Vorbereitung Data Room/ Datenraummanagement
• Due Diligence
• Verhandlungen Kaufvertrag
• Koordination der Arbeit externer Berater
• Abschlussverhandlungen und endgültige Kaufpreisfindung
• Signing & Closing
W 16 – 25 W 22 – 31
WALTER FRIES Corporate Finance GmbH
WALTER FRIES UNTERNEHMENSBERATUNG
WALTER FRIESCorporate Finance
Friedrichstr. 17 63739 Aschaffenburg | www.walterfries.de Fon: +49 (0) 6021 . 3542 0 Fax: - 42 | [email protected]
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