star 2004 company results · 2016-07-26 · star 2004 company resultsstar 2004 company results pag....

PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI

STAR 2004 COMPANY RESULTS

Milano, 2 marzo 2005

STAR 2004 COMPANY RESULTSSTAR 2004 COMPANY RESULTSSTAR 2004 COMPANY RESULTS Pag. 2

MISSION

LA MISSION DEL GRUPPO

Fornire al mercato italiano, latte della più alta qualità e prodotti del segmento fresco

freschissimo sviluppando e rafforzando il proprio ruolo di polo interregionale collocato

tra i grandi gruppi di riferimento ed il gran numero di operatori di piccole dimensioni.


LA SOCIETÀ E GLI AZIONISTI

LA CAPOGRUPPO GLI AZIONISTIFonte: Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A.

51%

5,9%

6,9%

36,2%

Finanziaria Centrale del Latte di Torino S.p.A.

Lavia S.S.

Altri gruppi familiari

Flottante (N. 6.174 azionisti)

Dal 1950 la Centrale è il latte a Torino. Una quotidiana storia di sviluppo che ha visto crescere l'azienda in due direzioni: da una parte arrivando a coprire in maniera capillare il mercato torinese del latte; dall'altra ampliando le tradizionali aree geografiche di distribuzione.

La cura rigorosa della produzione, la coerente diversificazione della gamma dei prodotti, una distribuzione attenta ed efficace sono gli strumenti con cui la Centrale si è guadagnata in questi anni la sua posizione di leadership e di prestigio, risultato di un patrimonio di fiducia e familiarità accumulato in tanti anni di "fresco" rapporto con Torino.


LA STRUTTURA

IL GRUPPO

SALADS & FRUITS s.r.l.

GPP GENOVA PASTA E PESTO S.p.A.

100% 82% 40% 33,33%

40%

Fonte: Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A.


PRESENZA SUL TERRITORIO

ATTIVITÀ INTERREGIONALE

Torino

Carmagnola Rapallo

Bardineto

Vicenza


PRODOTTI

UNA GAMMA COMPLETA DI PRODOTTI FRESCHI

YOGURTLATTE FORMAGGI

DESSERTINSALATE UOVA


NUOVI PRODOTTI 2004 - 2005

ULTIME NOVITÀ

YOGURT PROBIOTICO DA BEREVERDURE PRONTE DA CUOCERE

PASTA FRESCA YOGURT PROBIOTICO CUCCHIAIO CON FIBRE

Lancio giugno 2005


COMPOSIZIONE DEL FATTURATO

44,4%

39,4%

16,1%

FATTURATO 2004 SCOMPOSTO PER:Fonte: Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A.

Area geografica Prodotto Canale distributivo

49,0%

24,5%

24,4%

2,1%

44,4%

23,1%

21,9%

7,3%3,3%

Latte fresco

Altri prodotti confezionati

Latte UHT

Yogurt

Latte e panna sfusi

Piemonte GDOTradizionale

Altri

Liguria

Veneto

Altre regioni


MERCATO

ANDAMENTO DEL MERCATO 2004Fonte: IHA Italia – Consumi nelle famiglie

Mercato Italiano Piemonte Liguria VenetoValore Volumi Valore Volumi Valore Volumi Valore Volumi

Latte Fresco 0,2% -0,6% 3,3% 0,2% -0,9% -0,4% 0,1% -0,3%

Latte Uht -1,7% -0,2% -4,2% -1,6% -8,8% -0,5% -3,3% -0,9%

Totale Latte -0,7% -0,4% -1,0% -1,1% -2,7% -0,4% -1,8% -0,7%

Yogurt 2,4% 3,4% 6,7% 4,8% 1,5% 2,4% 2,5% 2,5%

Variazioni percentuali


MERCATO – LATTE FRESCO (totale 2004)

5,7%6,4%

4,2%

83,7%

Piemonte

Liguria

Veneto

Altre regioni

Piemonte

EVOLUZIONE REGIONALE DELLE QUOTE DI MERCATO DEL GRUPPO CLTFonte: IHA Italia – Consumi nelle famiglie

Liguria* Veneto

PESO DELLE REGIONI QUOTE DEI COMPETITORSFonte: IHA Italia – Consumi nelle famiglie Fonte: IHA Italia – Consumi nelle famiglie + *stime interne

Totale mercato italiano1.867.570.000 € 4,2%

31,5%

27,7%

35,2%

1,4%

Gruppo CLT *

Parmalat

Granarolo

Private labels

Altri

Fonte: IHA Italia – Consumi nelle famiglie + stime interne Fonte: IHA Italia – Consumi nelle famiglie

25,3%

26,2%

24%

25%

26%

27%

2003 2004

24,4%24,9%

23%

24%

25%

26%

2003 2004

12,5%13,2%

11%

12%

13%

14%

2003 2004* Centro Latte Rapallo S.p.A. e Frascheri S.p.A.


MERCATO – LATTE UHT (totale 2004)

2,2%

6,8%

9,3%

81,7%

Totale mercato italiano

Piemonte

EVOLUZIONE REGIONALE DELLE QUOTE DI MERCATO DEL GRUPPO CLTFonte: IRI Italia (Iper + Super)

Liguria* Veneto

PESO DELLE REGIONI QUOTE DEI COMPETITORSFonte: IHA Italia – Consumi nelle famiglie Fonte: IRI Italia (escluso discount) + *stime interne

Piemonte

Liguria

Veneto

Altre regioni

1.403.245.000 €

Fonte: IHA Italia – Consumi nelle famiglie + stime interne Fonte: IRI Italia (Iper + Super)

2,7%

32,1%

18,6%13,3%

33,3%

Gruppo CLT *

Parmalat

Granarolo

Private labels

Altri

12,8%

13,9%

11%

12%

13%14%

2003 2004

12,5%

13,9%

11%

12%

13%

14%

2003 2004

9,3% 9,6%

8%

9%

10%

11%



MERCATO – YOGURT (totale 2004)

Totale mercato italiano

Piemonte

EVOLUZIONE REGIONALE DELLE QUOTE DI MERCATO DEL GRUPPO CLT

Liguria* Veneto

PESO DELLE REGIONI QUOTE DEI COMPETITORSFonte: IHA Italia – Consumi nelle famiglie Fonte: IHA Italia – Consumi nelle famiglie + *stime interne

Piemonte

Liguria

Veneto

Altre regioni

922.661.000 €1,5%2,5%

6,7%

89,3%

Fonte: IHA Italia – Consumi nelle famiglie Fonte: IHA Italia – Consumi nelle famiglie + stime interne Fonte: IHA Italia – Consumi nelle famiglie

1,4%

31,3%

13,7%4,0%

7,7%

6,5%

19,5%

8,5%7,4%

Gruppo CLT *DanoneMullerYomoParmalatGranaroloPrivate labelsNestlèAltri

2,4% 2,5%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

2003 2004

2,4% 2,5%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

2003 2004

6,1%6,6%

5%

6%

7%

8%



STRATEGIE ED OBIETTIVI

STRATEGIE ED OBIETTIVI 2005

Crescita per linee interne ed ingressi in

nuovi mercati

Costruzione del nuovo stabilimento

di Vicenza

Attenzione continua verso l’efficienza

produttiva

Start up della GPP Genova Pasta e Pesto e della Salads & Fruits

Innovazione nel packaging di latte

fresco e Uht Incremento del fatturato di

gruppo dell' 1,6% a parita' di prezzi

di listino ed a redditivitàcostante


DATI ECONOMICI E FINANZIARI CONSOLIDATI

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

31/ 12/ 2002 % 31/ 12/ 2003 % 31/ 12/ 2004 %

Ricavi vendite e prestazioni 92,05 99,66% 95,65 99,26% 95,04 99,34%Variazioni delle rimanenze (0,32) (0,35%) 0,02 0,02% 0,08 0,08%Altri ricavi e proventi 0,63 0,69% 0,69 0,72% 0,55 0,58%Valore della produzione 92,36 100,00% 96,36 100,00% 95,68 100,00%

Servizi (21,99) (23,80%) (21,31) (22,12%) (22,02) (23,01%)Consumi di materie prime (53,56) (57,99%) (53,56) (55,59%) (52,44) (54,81%)Altri costi operativi (0,57) (0,62%) (1,46) (1,52%) (1,09) (1,14%)Costi della produzione (76,12) (82,41%) (76,34) (79,22%) (75,55) (78,97%)

Valore aggiunto 16,24 17,59% 20,02 20,78% 20,12 21,03%

Costo del personale (9,27) (10,04%) (9,70) (10,07%) (9,92) (10,37%)

Margine operativo lordo 6,97 7,55% 10,32 10,71% 10,20 10,67%

Ammortamenti e acc.ti (6,46) (7,00%) (5,81) (6,03%) (5,54) (5,79%)

Risultato operativo 0,51 0,55% 4,51 4,68% 4,67 4,88%

Proventi (oneri) finanziari (0,63) (0,68%) (0,85) (0,88%) (0,61) (0,63%)Proventi (oneri) straordinari (0,65) (0,71%) (0,40) (0,41%) (0,12) (0,12%)

Risultato ante imposte (0,78) (0,84%) 3,26 3,38% 3,94 4,09%

L’area di consolidamento include i bilanci della Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A., di Centro Latte Rapallo S.p.A. e della Centrale del Latte di Vicenza S.p.A. Non include, come da norma, le partecipazioni nelle società collegate.

Fonte: Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A.Dati in milioni di euro



Valore della produzione per trimestre

Valore della produzione totale

VALORE DELLA PRODUZIONE 2004Fonte: elaborazioni su dati CLT

25,124,1

21,624,8

-20

406080

100120 95,6

Dati in milioni di euro

VALORE DELLA PRODUZIONE 2003

I trimestre II trimestre III trimestre IV trimestre totale 2004

23,9

24,522,4

25,5

-

20

40

60

80

100

12096,3

Fonte: elaborazioni su dati CLT

Valore della produzione per trimestre

Valore della produzione totale

Dati in milioni di eurototale 2003I trimestre II trimestre III trimestre IV trimestre



ANDAMENTO DEL FATTURATO 1999 - 2004Fonte: elaborazioni su dati CLT

55,6 59,4 63,2

92,4 96,4 95,6

0

20

40

60

80

100

120

Dati in milioni di euro1999 2000 2001 2002 2003 2004

ANDAMENTO EBITDA ed EBIT 1999 - 2004Fonte: elaborazioni su dati CLT *Ebit rettificato dagli ammortamenti da consolidamento

EbitdaEbit*4,8 4,7 5,1

7

10,3 10,2

2,3 1,9 1,4 1,7

5,7 5,9

0

2

4

6

8

10

12

1999 2000 2001 2002 2003 2004




42,221,9

20,87,0 3,1

-

20

40

60

80

100

latte fresco altri prodotticonfezionati

latte UHT yogurt latte e pannasfusi

totale 2004

Fatturato per prodotto

Fatturato totale 2004

95

COMPOSIZIONE PER PRODOTTO DEI RICAVI 2004


43,2 21,521,5

7,0 2,4 95,6

-

20

4060

80

100

120

latte fresco altri prodotticonfezionati

latte UHT yogurt latte e pannasfusi

totale 2003

COMPOSIZIONE PER PRODOTTO DEI RICAVI 2003

Fatturato per prodotto

Fatturato totale 2003






EBIT ed EBITDA MARGINS 2001- 2004Fonte: elaborazioni su dati CLT

Fatturato

Ebitda

Ebit

Ebitda/Fatturato

Ebit/Fatturato

8,1% 7,6%

10,7%10,7%

2,2% 1,8%

5,9%6,2%

0

20

40

60

80

100

120

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

2001 2002 2003 2004

DEBT/EQUITY

0,27x0,40x0,48x0,36x

-

20

40

60

2001 2002 2003 20040,00x

0,20x

0,40x

0,60x

Equity Debt Debt/Equity

11,8%11,3%2,9%

4,2%

0

20

40

60

80

2001 2002 2003 20040,0%

5,0%

10,0%

15,0%

Ebit Ki Ebit/Ki

EBIT/CAPITALE INVESTITO (Ki)Fonte: elaborazioni su dati CLT Fonte: elaborazioni su dati CLT



STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO

*2004 ante imposte sul reddito *

31/ 12/ 2002 % 31/ 12/ 2003 % 31/ 12/ 2004 %

Immobilizzazioni tecniche 28,14 48,70% 26,36 52,41% 24,92 49,99%Immobilizzazioni immateriali 22,77 39,40% 20,74 41,24% 18,64 37,39%Partecipazioni e titoli 1,85 3,20% 1,60 3,19% 1,45 2,91%Attività immobilizzate 52,75 91,30% 48,70 96,84% 45,00 90,29%Crediti verso clienti 20,55 35,57% 17,74 35,28% 16,99 34,09%Giacenze di magazzino 2,56 4,42% 2,71 5,38% 2,76 5,53%Altre attività a breve 9,40 16,26% 8,73 17,35% 9,98 20,01%Fornitori (20,16) (34,89%) (20,19) (40,15%) (20,06) (40,24%)Altri debiti (7,31) (12,65%) (7,39) (14,70%) (4,83) (9,68%)Capitale Circolante Netto 5,03 8,70% 1,59 3,16% 4,84 9,71%

TOTALE IMPIEGHI 57,78 100,00% 50,29 100,00% 49,84 100,00%

TFR 3,55 6,15% 3,622 7,20% 3,917 7,86%Altri fondi 0,98 1,70% 1,566 3,11% 1,576 3,16%Passività a lungo termine e fondi 4,53 7,85% 5,19 10,32% 5,49 11,02%Cassa banche e titoli (1,21) (2,09%) (7,59) (15,08%) (9,07) (18,19%)Azioni Proprie (0,34) (0,59%) (0,75) (1,49%) - -Debiti verso banche 3,17 5,49% - - - -Finanziamenti M/L termine 13,71 23,72% 14,53 28,89% 10,86 21,79%Posizione finanziaria netta 15,33 26,53% 6,19 12,31% 1,80 3,60%Capitale sociale 20,60 35,65% 20,6 40,96% 20,6 41,33%Riserve 15,95 27,59% 14,382 28,60% 15,228 30,55%Utile Netto (perdita) (1,56) (2,70%) 1,148 2,28% 4,122 8,27%Patrimonio Netto 34,98 60,54% 36,13 71,84% 39,95 80,15%Capitale e riserve di terzi 2,94 5,09% 2,781 5,53% 2,606 5,23%TOTALE FONTI 57,78 100,00% 50,29 100,00% 49,84 100,00%

Fonte: Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A.Dati in milioni di euro


IL TITOLO

ANDAMENTO DEL TITOLO 2001 - 2004

2,02,53,03,54,04,55,05,56,06,57,0

31/12/2000 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2003 31/12/2004

5,4

2,53 2,33,33

4,69

Dati in euro

Fonte: elaborazioni su dati JCF

NY Attentato dell’11 settembre 2001.

Manifestazione di interesse per eventuali dismissioni che riguardassero aziende o assets industriali nel latte fresco in Italia facenti capo al Gruppo Parmalat.

Prezzo di collocamento pari a 6,80 euro.

2,3 2,1 2,0

3,63,82,6 2,4

4,25,5

3,1 3,3

7,70

0

1

2

3

4

5

6

7

8

2001 2002 2003 2004

minimo annualemedia annualemassimo annuale

ANALISI ANNUALE DEL PREZZO PER AZIONE 2001 - 2004Fonte: elaborazioni su dati JCF

Dati in euro


IL TITOLO

ANDAMENTO DEL TITOLO 2004

ANALISI MENSILE DEL PREZZO PER AZIONE 2004

3,03,54,04,55,05,56,06,57,0

Dic2003

Gen2004

Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic2004

CLT

Mib 30 (IT)

Mibtel (IT)

Dati in euro

3,33

4,894,56

3,673,81 3,92 4,01 3,90 3,88 3,95 3,95

4,23

4,69

3,23,43,63,84,04,24,44,64,85,0

Dic 2003

Gen2004

Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic2004

Prezzi per azione alla fine di ogni mese

Vicenda Parmalat.



Dati in euro


IL TITOLO

RATING ETICO

Rating Titolo

EE+ Amga Azmed Gas e AcquaEE+ BremboEE+ Centrale del Latte di TorinoEE+ Interpump Group

EE AedesEE Banca Pop di Etruria e LazioEE CembreEE Fiera MilanoEE Mariella Burani F.G.

EE- Banca pop. di Intra EE- Ducati Motor HoldingEE- GefranEE- Jolly HotelsEE- MiratoEE- Negri BossiEE- SogefiEE- TrevisanEE- Vittoria Assicurazioni

E+ ActeliosE+ AstaldiE+ BiesseE+ DMTE+ EmakE+ ERGE+ GranitifiandreE+ IMAE+ IrceE+ IsagroE+ Juventus FCE+ Navigazione MontanariE+ Panaria GroupE+ RecordatiE+ Reno De MediciE+ Richard-Ginori 1735E+ SabafE+ Saes GettersE+ StefanelE+ Targetti Sankey

E Banca IFISE CementirE CremoniniE CSP InternationalE Meliorbanca

E- Banca Finnat EuramericaE- La DoriaE- Sochoterm

Rating Titolo Rating Titolo

Centrale del latte di Torino ha ottenuto il rating EE+ pubblicato dall’AEIStandard Ethics (Agenzia Europea di Investimenti Standard Ethics).

Fonte: AEI Standars Ethics 17 dicembre 2004

http://www.agenziaeuropea.it/index.php


CALENDARIO

PROSSIME DATE IMPORATANTIFonte: Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A.

11 marzo 2005 Consiglio di Amministrazione: approvazione progetto di Bilancio esercizio 2004 (* )

26 aprile 2005 ore 15,00: Assemblea Ordinaria

13 maggio 2005 Consiglio di Amministrazione: approvazione relazione I trimestre 2005 (* )

28 luglio 2005 Consiglio di Amministrazione: approvazione relazione II trimestre 2005 (* )

22 settembre 2005 Consiglio di Amministrazione: approvazione relazione semestrale 2005 (* )

11 novembre 2005 Consiglio di Amministrazione: approvazione relazione III trimestre 2005 (* )

(*) Date soggette ad eventuale modifica


CONTATTI

INDIRIZZI E PERSONE DI RIFERIMENTO

LA SOCIETÀ

Luigi Luzzati PresidenteVittorio Vaudagnotti Investor Relator

Tel. +39 011 3240215Fax. +39 011 3240300

[email protected]

Via Filadelfia, 22010137 Torino

www.centralelatte.torino.it

LO SPECIALISTAntonio Scarabosio Head of Corporate Finance

Tel. +39 011 5162567Fax. +39 011 5162607

[email protected]

Via Gramsci, 710121 Torino

www.bimbank.it

star 2004 company results · 2016-07-26 · star 2004 company resultsstar 2004 company results pag....

Documents