suficiencia de capital y solvencia de las instituciones de seguros
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SUFICIENCIA DE CAPITAL Y SOLVENCIA DE LAS INSTITUCIONES DE SEGUROS. Ricardo Lozano Aragüés Director General. Noviembre 2005. Estructura del documento. Introducción. Normativa vigente. Capital social y fondo mutual mínimo. Margen de solvencia. Fondo de garantía. - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
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SUFICIENCIA DE CAPITAL Y SOLVENCIA DE LAS
INSTITUCIONES DE SEGUROS
Noviembre 2005
Ricardo Lozano Aragüés
Director General
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Estructura del documentoEstructura del documento
I. Introducción.
II. Normativa vigente. Capital social y fondo mutual mínimo. Margen de solvencia. Fondo de garantía. Constitución y cobertura de provisiones técnicas.
II. Proyecto “Solvencia II”. Definición y pilares básicos. Importancia del Control Interno. Cambios en la supervisión del Órgano de control.
III. Estadísticas del sector asegurador español.
IV. Estudios de impacto.
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IntroducciónIntroducción
Actualmente, los recursos propios requeridos para ejercer la actividad aseguradora suponen:
niveles mínimos de capital relacionados con el tipo de
negocio desarrollado
requisitos de margen de solvencia y fondo de garantía
que, a salvo de la consideración del reaseguro, no se
ponen en relación directa con el riesgo asumido.
Bajo Solvencia II los recursos propios exigibles dependerán:
niveles de riesgo asumidos por cada aseguradora
mecanismos de control interno establecidos para su
gestión.
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Normativa vigenteCapital social y fondo mutual mínimo
Normativa vigenteCapital social y fondo mutual mínimo
Regulación: Artículo 13 TR Ley 30/1995
Sociedades anónimas y Cooperativas a prima fija:
Vida: 9.015.181 €. No vida: según ramos,
• mínimo: 2.135.000 € (asistencia sanitaria)
• máximo: 9.015.181 € (RC, Crédito y Caución)
En todos los casos: 50% desembolsado Mutuas a prima fija: 50% de lo exigido a Sociedades
anónimas Mutuas con derrama pasiva: 75% de lo exigido a
Mutuas a Prima Fija
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Normativa vigenteCapital social y fondo mutual mínimo
Normativa vigenteCapital social y fondo mutual mínimo
Cooperativas a prima variable: 300.506,05 €
Mutuas a prima variable:30.050 €
Mutualidades de previsión social: entre 30.050 € y lo mismo que a las mutuas a prima fija según las prestaciones que estén autorizadas a abonar.
D.A. 6ª del TR Ley 30/1995: entidades ya existentes
podrán seguir manteniendo los capitales sociales o fondos mutuales anteriores a la entrada en vigor de la ley si cumplen una serie de requisitos de solvencia.
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Normativa vigenteMargen de solvencia
Normativa vigenteMargen de solvencia
Regulación: Artículo 17 TR Ley 30/1995
Artículos 58 a 62 ROSSP
Exigencia de un patrimonio de la entidad libre de compromisos en función de su volumen de actividad.
Finalidad: atender riesgos no cubiertos con provisiones técnicas.
Bienes o partidas computables: relación limitada.
Cuantía mínima en seguro No vida: en función de primas y siniestros.
Cuantía mínima en seguros de Vida: en función de las provisiones por seguros de vida y de los capitales en riesgo.
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Normativa vigenteFondo de garantíaNormativa vigenteFondo de garantía
Regulación: Artículo 18 TR Ley 30/1995Artículo 63 ROSSP
Requisito adicional al margen de solvencia.
Importe: 1/3 de la cuantía mínima del margen de solvencia si bien se establecen unos importes mínimos en función de la forma jurídica de la entidad y de los ramos en los que opere.
Deberá estar constituido por los elementos que con carácter general tengan la consideración de
patrimonio propio no comprometido.
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Normativa vigenteConstitución y cobertura de
provisiones técnicas
Normativa vigenteConstitución y cobertura de
provisiones técnicas
Regulación: Artículo16 TR Ley 30/1995Artículos 29 a 57 ROSSP
1. Provisión de primas no consumidas
Periodificación de la prima al cubrir ésta riesgos y gastos correspondientes a más de un ejercicio.
Cálculo: periodificación conforme plazo desde cierre ejercicio a vencimiento del contrato.
2. Provisión de riesgos en curso
Provisión complementaria de la anterior si ésta es insuficiente para atender todos los riesgos y gastos.
Cálculo: basado en la experiencia histórica de la entidad.
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Normativa vigenteConstitución y cobertura de
provisiones técnicas
Normativa vigenteConstitución y cobertura de
provisiones técnicas
3. Provisión de prestaciones pendientes de liquidación o pago
Reserva para atender el pago de siniestros ya conocidos pero que no se abonarán hasta un período posterior.
Cálculo: valoración individualizada de cada siniestro.
Opcional: cálculo por métodos estadístico basados en experiencia histórica.
4. Provisión de prestaciones pendientes de declaración
Estimación de los siniestros ocurridos en el ejercicio pero no conocidos por la entidad hasta el ejercicio siguiente.
Cálculo: método basado en experiencia histórica.
Opcional: cálculo por métodos estadístico basados en experiencia histórica.
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Normativa vigenteConstitución y cobertura de
provisiones técnicas
Normativa vigenteConstitución y cobertura de
provisiones técnicas
5. Provisión de gastos internos de liquidación de siniestros
Estimación de los gastos internos en que se va a incurrir hasta la total liquidación del siniestro.
Cálculo: en base a la experiencia histórica.
6. Provisión de estabilización
Provisión para atender posible desviaciones futuras de la siniestralidad en ramos específicos.
Cálculo: en base al recargo de seguridad incluido en las primas de estos ramos.
Provisión acumulativa hasta alcanzar unos mínimos.
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Normativa vigenteConstitución y cobertura de
provisiones técnicas
Normativa vigenteConstitución y cobertura de
provisiones técnicas
7. Provisión del seguro de decesos
Provisión para atender los futuros siniestros de este ramo.
Cálculo pólizas antiguas: porcentaje sobre primas. Cálculo pólizas nuevas: similar a la provisión de seguros
de vida. 8. Provisión de seguros de vida
Provisión que recoge el fondo para atender las prestaciones futuras derivadas de los seguros de vida.
Cálculo: valor actual financiero-actuarial de las prestaciones a pagar.
Tipo de interés de cálculo: limitado por la norma. Técnicas de inmunización financiera. Tablas de mortalidad y supervivencia: fijadas por la
norma.
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Normativa vigenteConstitución y cobertura de
provisiones técnicas
Normativa vigenteConstitución y cobertura de
provisiones técnicas
COBERTURA DE PROVISIONES TÉCNICAS
Las provisiones técnicas dotadas en el pasivo deben estar invertidas en los bienes establecidos en la normativa
vigente.
Principios de cobertura: Seguridad: limitación de bienes aptos. Normas de
localización. Diversificación: límites por categorías de valores. Dispersión: límites para un solo activo o emisor de
activos. Congruencia: correspondencia entre moneda de la
prestación y de la inversión. Rentabilidad. Liquidez.
Valoración de las inversiones: extracontable bajo principio de valor de mercado.
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Proyecto “Solvencia II”Definición y pilares básicos
Proyecto “Solvencia II”Definición y pilares básicos
Similar a Basilea II en el ámbito bancario.
Se trata de determinar la solvencia y la supervisión de las entidades aseguradoras con un enfoque orientado a
valorar el riesgo que asumen en cada momento.
Se articula en tres pilares:
Pilar I: Fijación de los recursos propios de las entidades, de las inversiones que pueden realizar y de las provisiones técnicas.
Pilar II: Reforzamiento de la supervisión y de la gestión.
Pilar III:Transparencia para favorecer la disciplina de mercado.
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Proyecto “Solvencia II”Importancia del Control interno
Proyecto “Solvencia II”Importancia del Control interno
Regulación actual: artículo 110 ROSSP
aspectos genéricos
requisitos específicos en el caso de utilización de instrumentos derivados.
Principales líneas de la regulación futura:
Mayor protagonismo y responsabilidad del Consejo de Administración de la entidad.
Desarrollo de actuaciones de auditoría interna.
Implementación de políticas y sistemas de gestión de riesgos.
Control de la política de inversiones: identificación, seguimiento, medición, información y control de los riesgos relacionados con la política de inversión adoptada.
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Proyecto “Solvencia II”Cambios en la supervisión
del Órgano de control
Proyecto “Solvencia II”Cambios en la supervisión
del Órgano de control
El nuevo marco expuesto anteriormente supone:
Puesta en marcha de nuevos sistemas para determinar el nivel de solvencia de las entidades.
Nuevo enfoque de la supervisión que permita anticipar la posible evolución de la entidad:
• Análisis de los procedimientos de la entidad supervisada.
• Verificación y validación de los modelos de control interno.
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Estadísticas del sector asegurador español
Estadísticas del sector asegurador español
PROVISIONES TÉCNICAS
(VIDA)2004 2003 2002
(cifras en miles de euros)
Prov. a cubrir 107.633.207 100.072.445 93.669.560
Bs. afectos 119.309.747 107.586.303 100.438.212
Diferencia 11.676.540 7.513.858 6.768.652
% superávit 10,85% 7,50% 7,22%
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Estadísticas del sector asegurador español
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PROVISIONES TÉCNICAS
(NO VIDA)2004 2003 2002
(cifras en miles de euros)
Prov. a cubrir 24.809.651 22.471.372 20.332.700
Bs. afectos 33.180.393 29.577.544 26.512.881
Diferencia 8.370.742 7.106.172 6.180.181
% superávit 33,74% 31,62% 30,40%
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Estadísticas del sector asegurador español
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MARGEN DE SOLVENCIA
(VIDA)2004 2003 2002
(cifras en miles de euros)
Margen de solvencia
9.653.120 9.159.396 8.073.923
Cuantía mínima margen solven.
4.799.916 4.425.263 4.093.370
Rtdo. margen solvencia
4.853.204 4.734.133 3.981.553
% superávit 101,11% 106,97% 97,29%
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Estadísticas del sector asegurador español
Estadísticas del sector asegurador español
MARGEN DE SOLVENCIA
(NO VIDA)2004 2003 2002
(cifras en miles de euros)
Margen de solvencia
13.128.712 11.040.021 9.163.140
Cuantía mínima margen solven.
4.021.587 3.544.812 3.236.129
Rtdo. margen solvencia
9.107.125 7.495.209 5.927.011
% superávit 226,45% 211,44% 183,15%
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Estadísticas del sector asegurador español
Estadísticas del sector asegurador español
ENTIDADES LIQUIDADAS
2004 2003 2002
Sociedades anónimas
- - 4
Mutuas - - 7
Mutualidades de previsión
1 1 1
TOTAL 1 1 12
Participación
mercado0,003 %
No representativo
No representativo
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Estudios de impacto.Encarecimiento del reaseguro un 20%
Estudios de impacto.Encarecimiento del reaseguro un 20%
A nivel sectorial
Análisis sobre entidades “no vida”.
El resultado del ejercicio y los resultados de cobertura
y margen siguen siendo positivos.
A nivel individual
Análisis sobre 332 entidades.
El 48% empeoran sus resultados.
Un 10% reducirían sus fondos propios a niveles
preocupantes. Un 3% con viabilidad comprometida.
Un 7% presentarían déficit de margen de solvencia.
Un 8% presentarían déficit de cobertura de provisiones
Vida 86No Vida 189Mixtas 57
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Estudios de impacto.Sensibilidad del sector asegurador español
Estudios de impacto.Sensibilidad del sector asegurador español
Descripción de las hipótesis:
Definición de comportamientos adversos de variables financieras y actuariales:
Perturbaciones del tipo de interés.
Perturbaciones sobre los diferenciales de crédito.
Perturbaciones sobre los tipos de cambio.
Descenso de precios de inmuebles.
Modificaciones en las probabilidades de fallecimiento.
Incremento de rescates.
Incrementos en costes medios y frecuencias de siniestralidad.
Medición de si los recursos propios a precios de mercado de las aseguradoras españolas son capaces de hacer frente a esos impactos.
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Estudios de impacto.Sensibilidad del sector asegurador español
Estudios de impacto.Sensibilidad del sector asegurador español
Resultados del análisis:
Efecto positivo sobre los resultados.
Incremento en el valor de los activos totales.
No se produce una variación significativa en la composición porcentual del activo.
Incremento del valor de las provisiones técnicas.
Leve disminución del peso relativo de las provisiones técnicas e incremento los resultados.
Individualmente considerados, el impacto más significativo sobre los recursos propios totales a precios de mercado es el relacionado con las inversiones materiales.
Considerando efectos conjuntos, incluso en el peor escenario posible, las entidades dispondrían de recursos suficientes.
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Estudios de impacto.Sensibilidad del sector asegurador español
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Efectos sobre el activo en términos absolutos
0
5.000.000
10.000.000
15.000.000
20.000.000
25.000.000
30.000.000
35.000.000
Fixed income investments (Total entidades)
Current value Market consistent value
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Estudios de impacto.Sensibilidad del sector asegurador español
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Efectos sobre la composición porcentual del activo
Total Assets Market Value (Total entidades)
Liquid assets
6%
Other assets17%
Commodities0%
Claims on reinsurers
3%
Real estate5%
Equities7%
Fixed-income
securitites62%
Total Assets Current Value (Total entidades)
Liquid assets
7%
Commodities0%
Claims on reinsurers
3%
Other assets18%
Real estate3%
Equities7%
Fixed-income
securitites62%
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Estudios de impacto.Sensibilidad del sector asegurador español
Estudios de impacto.Sensibilidad del sector asegurador español
Efectos sobre las provisiones técnicas
Liabilities (Total entidades)
0
10.000.000
20.000.000
30.000.000
40.000.000
50.000.000
60.000.000S
um
a t
ota
l en
tid
ad
es
0
500.000
1.000.000
1.500.000
2.000.000
2.500.000
Med
ia n
o p
on
dera
da
Suma current value Suma market value
Media current value Media market value
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Estudios de impacto.Sensibilidad del sector asegurador español
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Efectos sobre la composición porcentual del pasivo
Pasivo (Balance actual)
Other liabilities
4%
Shareholders' equity / surplus
8%
Loan capital0%
Technical provisions
88%
Pasivo (Balance a precios de mercado)
Shareholders' equity / surplus
13%
Loan capital0%
Other liabilities
4%
Technical provisions
83%
Liabilities Current value (Total entidades)
Otros20%
rentas50%
otros no vida10%
mixtos19%
estructurados
2%riesgo
1% otros vida7%
PTP ramos grupo 1 (riesgo de
masa)3%
PTP ramos grupo 2 (riesgo punta)
5%
PTP ramos grupo 2 (riesgo masa)
3%
Liabilities Market value (Total entidades)
Otros
19%
PTP ramos grupo 2
(riesgo punta)
4%
otros no v ida
9%
PTP ramos grupo 1
(riesgo de masa)
3%
PTP ramos grupo 2
(riesgo masa)
3%
otros v ida
7%
riesgo
1% estructurados
1%
mix tos
19%
rentas
53%
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Estudios de impacto.Sensibilidad del sector asegurador español
Estudios de impacto.Sensibilidad del sector asegurador español
Efectos sobre los recursos propios de cada impacto individualmente considerado
% Impactos individuales sobre recursos propios
-150,00
-100,00
-50,00
0,00
50,00
100,00
150,00
Entidades
Del
ta s
olv
ency
/ M
CV
sh
areh
old
ers'
eq
uit
y
incremento de pendiente
disminución de pendiente
aumento paralelo
disminución paralela
Credit risk
Real estate risk
Underwriting risk
Lapse risk / persistency risk
group 1
group 2 (riesgo masa)
group 2 (riesgo punta)
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Estudios de impacto.Sensibilidad del sector asegurador español
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Efectos sobre los recursos propios de impactos agregados
% Impactos agregados sobre recursos propios
-150,00
-100,00
-50,00
0,00
50,00
100,00
150,00
200,00
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27
Entidades
% D
elta
sol
venc
y /
MC
V
shar
ehol
ders
' equ
ity A
B
C
D