technical indicators ro · media mobila este unul dintre cele mai populare instrumente de analiza...

Indicatori Tehnici versiunea 2.0

03.10.2008

StartradeXT - Trade the World

ii

Continut

1 Pret ....................................................... 1 2 Grafice .................................................... 1

2.1 Grafice de tip Linie, Step, Scatter, Histograma/Munte. 1 2.2 Grafice de tip Open/High/Low/Close (Deschidere/Maxim/ Minim/ Inchidere)(Grafice Bara)................................ 1 2.3 Grafice de tip lumanare............................... 2 2.4 Heikin-Ashi........................................... 2 2.5 Mediile Mobile........................................ 4

2.5.1 SMA - Simple Moving Average (Media Mobila Simpla) 4 2.5.2 WMA - Weighted Moving Average (Media Mobila Ponderata) 5 2.5.3 EMA - Exponential Moving Average (Media Mobila Exponentiala) ........................................... 5 2.5.4 TMA - Triangular moving average (Media Mobila Triunghiulara) .......................................... 6 2.5.5 MA Envelopes – Benzi de tranzactionare........ 6

2.6 Benzile Bollinger..................................... 6 2.7 Chande Kroll Stop..................................... 7 2.8 DEMA - Double Exponential Moving Average (Media Mobila Exponentiala Dubla) ........................................... 7 2.9 Donchian Channels (Canale Donchian)................... 8 2.10 EMA - Exponential Moving Average (Media Mobila Exponentiala .................................................. 8 2.11 Fibo-Gann Retracement................................. 9 2.12 Ichi Moku............................................. 9 2.13 Keltner Channels/ Canale Keltner..................... 10 2.14 Linear Regression/Regresie Lineara................... 11

2.14.1 Linear Regression Trend line................. 11 2.14.2 Linear Regression Channels................... 11 2.14.3 Linear Regression Var........................ 13 2.14.4 Standard Error Channel....................... 14 2.14.5 Linear Regression (Moving Linear Regression)/ Regresie lineara mobila ................................ 14 2.14.6 Linear Regression Channel.................... 15

2.15 Parabolic SAR (Stop and Reverse)..................... 15 2.16 Pivot Points......................................... 17 2.17 SMA – Simple Moving Average (Media Mobila Simpla).... 17 2.18 Standard Deviation Channel........................... 17 2.19 Standard. Error Channel.............................. 18 2.20 TEMA – Triple Exponential Moving Average............. 18


iii

2.21 TMA - Triangular Moving Average (Media Mobila Triunghiulara) ............................................... 18 2.22 Wilder’s Smoothing................................... 18 2.23 Wilder’s Volatility System........................... 19 2.24 WMA - Weighted Moving Average/ Media Mobila Ponderata 19 2.25 Zig-Zag.............................................. 19

2.25.1 Zig Zag -Price............................... 20 2.25.2 Zig-Zag-%.................................... 20

3 Oscilatori ................................................ 21 3.1 ADX / ADXR........................................... 21

3.1.1 DMI - Directional Movement Indicator (Indicele Miscarii Directionale) ................................. 21

3.2 Aroon Indicator...................................... 22 3.3 Aroon Oscillator..................................... 22 3.4 ATR - Average True Range............................. 23 3.5 Bollinger Band Width................................. 23 3.6 CCI - Commodity Channel Index........................ 24 3.7 Chaikin's Volatility................................. 24 3.8 Chande Momentum Oscillator........................... 25 3.9 Change............................................... 25 3.10 DeMarker............................................. 26 3.11 DPO - Detrended Price Oscillator..................... 26 3.12 DMI- Directional Movement Indicator.................. 27 3.13 Donchian Channel Width............................... 27 3.14 Elder Ray............................................ 27 3.15 Fisher Transform..................................... 28 3.16 Heikin – Ashi Differences............................ 28 3.17 Historical Volatility/ Volatilitate Istorica......... 29 3.18 Intraday Momentum Index.............................. 29 3.19 Linear Regression Reversal........................... 30 3.20 Linear Regression Slope/ Panta Regresiei Lineare..... 30 3.21 MACD - Moving Average Convergence Divergence......... 31 3.22 Mass Index........................................... 32 3.23 Momentum............................................. 33 3.24 Percentage Price Oscillator.......................... 33 3.25 Price Action Indicator / PAIN........................ 34 3.26 R-Squared............................................ 34 3.27 Rate of Change....................................... 35 3.28 RVI - Relative Volatility Index...................... 35 3.29 Repulse.............................................. 36 3.30 RMI – Relative Momentum Index........................ 36


iv

3.31 RSI / RSI Classic - Relative Strength Index (Indicele Puterii Relative) ............................................ 37 3.32 Stochastics.......................................... 37

3.32.1 Fast Stochastic.............................. 38 3.32.2 Slow Stochastics............................. 38 3.32.3 Stochastic................................... 39 3.32.4 Stochastic Momentum Index.................... 39 3.32.5 Stochastic RSI............................... 40

3.33 TD REI............................................... 40 3.34 TRIX................................................. 41 3.35 True Strength Indicator.............................. 41 3.36 Trend Trigger Factor................................. 42 3.37 Ultimate Oscillator.................................. 42 3.38 Williams' %R......................................... 43


1 Pret Pretul unui instrument poate fi afisat in diverse moduri (cum ar fi: sub forma de linie, bara, lumanare sau munte). Majoritatea utilizatorilor opteaza pentru graficele de tip lumanare datorita multitudinii de informatii furnizate de catre acestea.

2 Grafice

2.1 Grafice de tip Linie, Step, Scatter, Histograma/Munte

Graficele de tip Linie, Step, Scatter si Histograma afiseaza preturile de inchidere intr-un format linear pentru a facilita detectarea trendurilor ascendente sau descendente ale unui instrument. In plus, graficele Histograma umbresc zona de sub aceasta linie, evidentiand maximele si minimele pietei.

2.2 Grafice de tip Open/High/Low/Close (Deschidere/Maxim/ Minim/ Inchidere)(Grafice Bara)

Graficele de tip Open/High/Low/Close (sau gaficele Bara, numele mai popular al acestora), afiseaza cele patru puncte atinse de pretul unui instrument pe parcursul unei sedinte de tranzactionare, pe o linie


2

verticala. Varful si respectiv baza liniei verticale reprezinta valoarea maxima si cea minima, in timp ce preturile de deschidere si inchidere sunt marcate in stanga si in dreapta acesteia.

2.3 Grafice de tip lumanare

Graficele de tip lumanare afiseaza acelasi tip de informatii ca si cele de tip bara, diferenta dintre pretul de deschidere si cel de inchidere fiind afisata ca un corp solid. Umbrele, sau fitilurile (wicks), indica preturile maxime si cele minime de tranzactionare raportat la perioada de timp selectata. Culoarea corpului lumanarii indica faptul ca pretul de inchidere dintr-o anumita zi a fost mai mare sau mai mic decat pretul de deschidere al pietei (de obicei, lumanarile sunt verzi si rosii).

2.4 Heikin-Ashi

Graficele Heikin-Ashi par asemanatoare cu cele de tip lumanare japoneza, diferenta constand in faptul ca acestea folosesc valori diferite pentru fiecare bara. Tehnica Heikin-Ashi inlocuieste barele de deschidere-maxim-minim-inchidere ( open-high-low-close (OHLC)) prezente in graficul standard de tip lumanare, cu varianta: Inchidere Deschidere Maxim Minim (Close Open High Low):


3

Close) Open, (Low, Min Low Close) Open, (High, Max High

2ar))(PreviousB Close ar)(PreviousB (Open Open

4Close) Low High (Open Close

==

+=

+++=


4

Indicatori

2.5 Mediile Mobile

Media Mobila este unul dintre cele mai populare instrumente de analiza tehnica, fiind utilizat pentru a detecta trendurile ascendente si descendente din piata. Utilizand mediile, acest indicator niveleaza fluctuatiile pe termen scurt, facilitand identificarea trendurilor generale si a unor potentiale momente de turnura in piata.

Mediile mobile functioneaza cel mai bine in pietele care urmeaza un trend bine definit, asadar, este indicat sa fiti atenti in momentul cand folositi Mediile Mobile intr-o piata fara un trend clar. Este posibil sa existe un decalaj intre rezultatul calcului si pretul curent, ceea ce poate duce la prezentarea unor informatii eronate in ceea ce priveste trendul. Acesta diferenta este determinata de numarul de evenimente utilizat pentru a calcula media, care poate varia de la 2/3 evenimente pana la peste 200 de evenimente.

Mediile mobile pot fi impartite in patru tipuri:

• Simple (cunoscute si sub numele de Standard)

• Ponderate (Weighted)

• Exponentiale

• Triunghiulare

Selectarea mediei mobile corecte se poate dovedi a fi destul de dificila, bazandu-se mai mult pe aprecieri empirice. Intr-un grafic pot fi utilizate mai multe tipuri de Medii Mobile pentru a facilita identificarea cat mai precisa a unui trend.

Linia de pret se deplaseaza peste sau sub Media Mobila pentru a semnala momentul oportun pentru vanzarea sau cumpararea unui instrument.

2.5.1 SMA - Simple Moving Average (Media Mobila Simpla) Media Mobila Simpla, cea mai elementara dintre acestea, calculeaza o medie pe un anumit numar de zile. De exemplu, pentru a calcula o medie mobila pe 10 zile, adunati preturile de inchidere din ultimele 10 zile si impartiti rezultatul la 10.

Comparati Media Mobila Simpla cu pretul unui instrument pentru a obtine informatii elementare despre trendul pietei.


5

2.5.2 WMA - Weighted Moving Average (Media Mobila Ponderata)

Spre deosebire de Media Mobila Simpla, WMA pune accentul mai mult pe fluctuatiile recente de pret. Fiecarui pret stabilit intr-o sedinta de tranzactionare i se va acorda o pondere in functie de cat de recent este.

In exemplul de mai jos este ilustrata o Medie Mobila Ponderata pe 5 zile. CP = Pret de Inchidere, CP5 fiind cel mai recent pret.

)12345(1)22()33()44()55(

++++++++

=CPxCPxCPxCPxCPWMA

2.5.3 EMA - Exponential Moving Average (Media Mobila Exponentiala)

Media Mobila Exponentiala ia in considerare toate schimbarile de pret anterioare in momentul cand se calculeaza Media Mobila, preturile fiind ponderate exponential. Aceasta ponderare acorda o mai mare importanta preturilor recente comparat cu Media Mobila Ponderata (WMA).

Ponderarea pentru o Medie Mobila Exponentiala (EMA) se calculeaza impartind numarul 2 la numarul de zile stabilit. Asadar, pentru o medie de 5 zile veti folosi:

3333.015

2=

+

Pentru a calcula Media Mobila Exponentiala (EMA), inmultiti pretul curent de inchidere cu 0.3333, si adunati Media Mobila Exponentiala a zilei anterioare inmultita cu 1-0.3333. In acest exemplu am folosit simbolul”∝ ” pentru a ilustra media pe 5 zile sau ponderatia 0.3333:

)EMA s' Yesterday)1(()CP s Today'( xx ∝−+∝

In cazul in care Media Mobila Exponentiala a zilei precedente nu este cunoscuta inca, inlocutiti-o cu Media Mobila Simpla pe ultimele 5 zile.

Cele mai populare grafice EMA sunt calculate pe un interval de 12 si 26 de zile, iar EMA este folosita impreuna cu indicatorii MACD (Moving Average Convergence Divergence) si PPO (Percentage Price Oscillator).

DEMA - Double Exponential Moving Average (Media Mobila Exponentiala Dubla) Media Mobila Exponentiala Dubla (DEMA) combina o Medie Mobila Exponentiala Dubla cu o Medie Mobila Exponentiala simpla pentru a produce un indicator mai rapid si mai nivelat decat o Medie Mobila Standard sau o Medie Mobila Exponentiala.

TEMA – Triple Exponential Moving Average (Medie Mobila Exponentiala Tripla)


6

TEMA combina o Medie Mobila Exponentiala Tripla cu o Medie Mobila Exponentiala Dubla si o Medie Mobila Exponentiala standard. Acest indicator este mai rapid si mai nivelat comparat cu un indicator DEMA standard.

2.5.4 TMA - Triangular moving average (Media Mobila Triunghiulara)

Media Mobila Triunghiulara acorda o mai mare importanta preturilor din perioada de mijloc a intervalului luat in calcul, si este asemanatoare cu o Medie Mobila Simpla dublu-uniformizata. Folosind exemplul nostru de 5 zile, ziua a 3-a ar fi cea mai importanta, urmata de a 2-a si a 4-a zi.

Media Mobila Triunghiulara (TMA) este mai nivelata decat o Medie Mobila Simpla, si ajuta la detectarea trendurilor intr-o piata volatila.

2.5.5 MA Envelopes – Benzi de tranzactionare

„Moving Average Envelopes” sunt benzi procentuale plasate in jurul unei Medii Mobile Simple.

2.6 Benzile Bollinger

Benzile Bolinger sunt plasate la o distanta de doua deviatii standard in raport cu SMA (de obicei pe o perioada de 20 de evenimente). In cazul in care preturile urmeaza o distributie Gaussian standard (distributie in forma de clopot), 95% dintre acestea trebuie sa se afle in interiorul benzilor.


7

Benzile Bollinger actioneaza ca un instrument de masura al volatilitatii si constituie zone puternice de suport si rezistenta in momentul in care nu exista un trend clar in piata. Un trend pronuntat este reprezentat printr-o distantare a benzilor de Media Mobila Simpla. In momentul cand diferenta dintre benzi se ingusteaza, trendul isi pierde din intensitate.

2.7 Chande Kroll Stop

Acest indicator semnaleaza punctul de stop loss (stop pierdere) pentru o pozitie, indiferent daca aceasta este Short sau Long, folosind o variatie pe miscare directionala.

Se calculeaza pe baza indicatorului „average true range” al volatilitatii instrumentului respectiv. Stop-urile sunt plasate sub (si pe) maximul (minimul) ultimelor bare „n”. Diferenta este direct proportionala cu Average True Range (de) pe barele „N”.

Puteti folosi acest indicator pentru a tranzactiona in diferite moduri:

• Vindeti in momentul cand pretul se situeaza sub ambele linii • Cumparati in momentul cand pretul se situeaza peste ambele linii • Sau puteti efectua o tranzactie in momentul cand cele doua linii se intersecteaza.

Intotdeauna tranzactionati conform directiei trendului. Pe masura ce pretul avanseaza pe diagonala, veti observa ca liniile vor incepe sa se uniformizeze iar pretul se va contura intre cele 2 linii.

2.8 DEMA - Double Exponential Moving Average (Media Mobila Exponentiala Dubla)

Vezi punctul 3.1 „Mediile Mobile” pentru informatii despre Media Mobila Exponentiala Dubla.


8

2.9 Donchian Channels (Canale Donchian)

Canalele Dochian analizeaza operatiunile de tranzactionare derulate in zilele anterioare, marcand cea mai ridicata valoare maxima si cea mai scazuta valoare minima pentru fiecare zi. De obicei, valorile sunt reprezentate pe un interval de 20 de zile

„Desprinderile”(Breakouts) de canal semnaleaza pozitii long sau short. O pozitie Long este semnalata in momentul cand pretul depaseste maximele ultimelor 20 de zile, iar o pozitie Short in momentul cand pretul este mai mic decat minimele ultimelor 20 de zile.

Canalele Donchian pot fi folosite si pentru a determina volatilitatea unei piete. Atunci cand un pret este stabil, canalul este ingust; pe masura ce pretul fluctueaza, canalul se lateste.

2.10 EMA - Exponential Moving Average (Media Mobila Exponentiala

Vezi punctul Error! Reference source not found. „Mediile Mobile” pentru informatii despre Media Mobila Exponentiala.


9

2.11 Fibo-Gann Retracement

Acest indicator functioneaza pe principiul conform caruia preturile cresc in momentul cand perioadele de ascensiune le depasesc pe cele de declin, o caracteristica reprezentativa a unui trend ascendent. Pe pietele in stagnare, perioadele de ascensiune tind sa fie egale cu cele de declin.

Folosind fractiile Fibonacci precum 0.382, 0.5 si 0.618, acest indicator calculeaza retragerile procentuale pe indicatorii zigzag pentru a detecta viitoare perioade de varf sau de declin ale unei piete.

2.12 Ichi Moku

Ichimoku este un indicator tehnic extrem de complex care poate fi folosit in diverse strategii de tranzactionare. Este format din 5 linii, fiecare dintre acestea indicand o medie sau un pret:


10

De obicei, valorile utilizate in aceste calcule sunt: p1=9, p2=26, p3=52.

Cea mai distinctiva caracteristica a indicatorului Ichimoku se numeste Kumo (Cloud/Nor - in sensul strict al cuvantului): portiunea dintre liniile Senkou Span A si Senkou Span B. Numele acestei caracteristici provine de la faptul ca, in momentul cand aceasta portiune este conturata, seamana cu un nor.

Utilizarea indicatorului Ichimoku De obicei, un semnal de cumparare este generat in momentul cand linia Tenkan Line intersecteaza de jos in sus linia Kijun. Semnalul de vanzare este dat atunci cand linia Tenkan intersecteaza de sus in jos linia Kijun.

Kumo indica nivelurile de suport si rezistenta. Daca pretul se situeaza deasupra norului, trendul general este ascendent; daca pretul se situeaza sub nor, trendul general este descendent.

Spre deosebire de indicatorii de suport si rezistenta tipici, Kumo are adancime, ceea ce indica posibilitatea unei schimbari de trend.

2.13 Keltner Channels/ Canale Keltner

Canalele Keltner sunt reprezentate prin doua linii trasate la o distanta bine definita deasupra si sub o medie mobila centrala.

Linia centrala reprezinta o Medie Mobila Standard pe 10 zile a pretului tipic (si anume, media preturilor maxime, minime si de inchidere din fiecare zi). Distanta dintre liniile de canal si linia centrala reprezinta o

ahead) periods p2 plotted periods, p3 past the(for 2

Low) Lowest High (Highest B Span Senkou

ahead) periods p2 (plotted 2

Line) Kijun Line (Tenkan ASpan Senkou

periods) p2 last the(for priceclosing current Most Span Chikou

periods) p2 past the(for 2

Low) Lowest High (Highest Line Kijun

periods) p1 past the(for 2

Low) Lowest High (Highest Line Tenkan

+=

+=

=

+=

+=


11

Medie Mobila Simpla a intervalelor de tranzactionare din ultimele 10 zile (si anume, intervalul dintre pretul maxim si cel minim atins pe parcursul fiecarei zi de tranzactionare).

Keltner Channels (Canalele Keltner) au fost descrise de Chester W. Keltner in cartea sa „ How To Make Money in Commodities”.

2.14 Linear Regression/Regresie Lineara 2.14.1 Linear Regression Trend line

Regresia Lineara este o metoda matematica de a stabili relatiile dintre variabilele independente si dependente (in procesul de tranzactionare- acestea ar fi pretul si perioada). Acest lucru este ilustrat de linia de trend, o linie dreapta ce indica momentele optime de compatibilitate ale datelor.

2.14.2 Linear Regression Channels Canalele Linear Regression sunt obtinute trasand linii paralele pe oricare dintre partile liniei ce reprezinta regresia lineara/ Linear Regression. Distanta intre aceste linii este stabilita de tipul de canal ce urmeaza a fi creat.

Canalele de regresie lineara sunt folosite pentru a indica potentiale fluctuatii de pret. Linia superioara reprezinta nivelul de rezistenta, iar cea inferioara reprezinta nivelul de suport. De obicei, preturile vor fi cuprinse in interiorul canalului, si chiar daca este posibil ca acestea sa treaca de aceste linii din cand in cand, in cazul in care acestea se mentin pe perioade indelungate in afara canalului- se semnaleaza o posibila inversare a trendului curent.


12

Linear Regression Channel 100%

Linear Regression Channel 100% foloseste linii paralele trasate la 2 deviatii standard in raport cu linia regresiei lineare.

Linear Regression Channel. 50%

Linear Regression Channel 50% foloseste linii paralele trasate la o deviatie standard in raport cu linia regresiei lineare.


13

Standard Deviation Channel/ Canalul de deviatie standard

Standard Deviation Channel foloseste linii paralele trasate la un numar specific de deviatii standard in raport cu linia regresiei lineare.

2.14.3 Linear Regression Var

Linear Regression Var combina liniile ce reprezinta Linear Regression si Linear Regression Channel 100%.


14

2.14.4 Standard Error Channel

Standard Error Channel foloseste linii paralele trasate la un numar specific de erori standard (standard errors) in raport cu regresia lineara.

2.14.5 Linear Regression (Moving Linear Regression)/ Regresie lineara mobila

Acest indicator reprezinta grafic traiectoria valorilor finale pentru liniile regresiei lineare anterioare pe parcursul unei anumite perioade de timp.

Desi indicatorul Moving Linear Regression este asemanator cu Media Mobila Simpla, acesta reactioneaza mult mai rapid la schimbarile survenite in piata. De asemenea, poate fi utilizat si pentru a prognoza preturi viitoare, utilizand trendul preturilor pe parcursul perioadei analizate pentru a estima pretul perioadei imediat urmatoare.


15

2.14.6 Linear Regression Channel

Linear Regression Channel este asemanator cu indicatorul Bollinger Bands, in sensul in care liniile sunt plasate in jurul liniei regresiei lineare mobile, la o distanta de doua deviatii standard.

Momentul cand pretul unui instrument atinge linia superioara sau pe cea inferioara a unui canal de regresie lineara poate fi interpretat ca un semnal de vanzare sau de cumparare.

2.15 Parabolic SAR (Stop and Reverse)

Indicatorul Parabolic SAR este folosit pentru a detecta trenduri- si porneste de la premisa ca pe masura ce un trend isi mentine traiectoria pe o perioada mai indelungata, cu atat mai probabila devine inversarea acestuia. Metodele folosite pentru a calcula punctele SAR accentueaza linia curbata catre pret de fiecare data cand este atins un nou maxim.

Calcule Parabolic SAR Parametrii folositi de obicei de indicatorii Parabolic SAR sunt urmatorii:

0.2:limitfactor onaccelerati0.02 :factor addition

0.02 :factor onaccelerati initial

Masura in care punctul stop creste sau scade depinde de urmatoarele:


16

• Extreme Point (EP) (Punct Extrem) = cel mai bun pret atins de la momentul initiarii tranzactionarii (si anume: cel mai ridicat maxim atins in momentul tranzactionarii „long”, sau cel mai redus minim atins in momentul tranzactionarii „short”).

• Acceleration Factor (AF). Valoarea AF porneste de la 0.02 si creste cu 0.02 de fiecare data cand este atins un (nou) Punct Extrem (EP) pentru tranzactie, pana cand ajunge la nivelul de 0.2

Pe parcursul unei perioade de trend se intalnesc 3 situatii, care de obicei se desfasoara in urmatoarea ordine:

• Cresc valorile ambilor factori (EP si respectiv AF). De fiecare data cand o noua valoare EP este atinsa pentru tranzactie, valoarea AF creste cu 0.02. Intrucat valoarea AF creste, linia SAR incepe sa avanseze mai rapid catre pret.

• Valoarea EP creste iar AF a atins valoarea maxima de 0.2. In acest caz, indicatorul SAR este un rezultat al pretului.

• Ambele valori, respectiv EP si AF sunt constante. Nu este atinsa nicio valoare EP noua (niciun maxim mai ridicat sau un minim mai scazut) in timpul tranzactiei (valoarea AF nu creste).Trendul este ambiguu si, in general, rezulta faptul ca linia SAR o ajunge pe cea a pretului.

Utilizarea indicatorului Parabolic SAR Pe parcursul unui trend, traiectoria indicatorului SAR ramane neschimbata. Daca parabola se situeaza sub pret, trendul este ascendent („bullish”); daca parabola se situeaza deasupra pretului, trendul este descendent („bearish”).

Trebuie mentionat faptul ca indicatorul SAR inainteaza numai in directia in care a fost initiata tranzactia. In cazul unei pozitii long, stop-ul va creste in fiecare zi; in cazul unei pozitii short, stop-ul va scadea (indiferent de variatiile de pret).

In momentul initierii unei tranzactii noi, indicatorul SAR initial este Punctul Extrem (EP) al tranzactiei anterioare, astfel trendul avand timp sa se materializeze. In cazul in care trendul nu se concretizeaza, sistemul este oprit iar pozitia inversata. Preturile care trec de punctul SAR indica faptul ca pozitia ar trebui lichidata.

Indicatorul Parabolic SAR este foarte util in momentul cand piata are un trend pronuntat. Pe parcursul perioadelor cu trend ambiguu, acesta are tendinta de a prezenta informatii eronate.O metoda pentru a contracara acest efect este utilizarea indicatorului Parabolic SAR impreuna cu indicatorul Miscarii Directionale (Directional Movement index).


17

2.16 Pivot Points

Pivot Points (Punctele Pivot) marcheaza eventuale momente de turnura ale trendului, dandu-va astfel posibilitatea de a actiona din timp. Graficul indica doua nivele de suport si rezistenta.

Punctul pivot (P):

3CloseLowHighP ++

=

Primele niveluri de Suport (S1) si Rezistenta (R1) sunt:

LowPRHighPS

−=−=

)2(1)2(1

Nivelurile secundare de Suport (S2) si Rezistenta (R2) sunt:

)(2)(2

LowHighPRLowHighPS

−+=

−−=

2.17 SMA – Simple Moving Average (Media Mobila Simpla)

Vezi punctul 3.1 „Mediile Mobile” pentru informatii despre Media Mobila Simpla.

2.18 Standard Deviation Channel

Vezi punctul Error! Reference source not found. „Mediile Mobile” pentru informatii despre Standard Deviation Channels (Canale de Deviatie Standard).


18

2.19 Standard. Error Channel Vezi punctul 3.1 „Mediile Mobile” pentru informatii referitoare la Standard Error Channels

2.20 TEMA – Triple Exponential Moving Average Vezi punctul 3.1 „Mediile Mobile” pentru informatii referitoare la Media Mobila Exponentiala Tripla (TEMA).

2.21 TMA - Triangular Moving Average (Media Mobila Triunghiulara)

Vezi punctul Error! Reference source not found. „Mediile Mobile” pentru informatii referitoare la Media Mobila Triunghiulara

2.22 Wilder’s Smoothing

Indicatorul „Wilder’s Smoothing” calculeaza o medie mobila in mod asemanator cu Media Mobila Exponentiala (Exponential Moving Average), dar utilizand un sistem de ponderare conceput de Welles Wilder.


19

2.23 Wilder’s Volatility System

Wilder’s Volatility (Sistemul de Volatilitate Wilder) monitorizeaza intervalul real (True Range) pe o anumita perioada de timp.

True Range(Intervalul Real) reprezinta cea mai ridicata valoare a diferentelor dintre:

Low speriod' this and Close speriod' previous ·TheHigh speriod' this and Close speriod' previous ·The

Low and High speriod' ·This

•••

Trebuie luat in calcul intervalul pe mai multe zile pentru o mai precisa monitorizare a volatilitatii. Folositi o medie a Intervalului Real zilnic (Daily True Range) pe mai multe zile. Wilder a folosit o valoare de 14 zile pentru a oferi cel mai bun indicator al volatilitatii pe o anumita perioada de timp.

2.24 WMA - Weighted Moving Average/ Media Mobila Ponderata

Vezi punctul 3.1 „Mediile Mobile” pentru informatii referitoare la Media Mobila Ponderata.

2.25 Zig-Zag Indicatorii Zig-Zag evidentiaza inversarile de trend. Eliminand fluctuatiile minore, acestia afiseaza cele mai relevante variatii de pret.

Luati in considerare faptul ca ultima linie trasata intr-un grafic Zig-Zag reprezinta preturile curente, si poate suferi modificari in functie de trendul pietei. Asadar, indicatorii Zig-Zag ar trebui folositi pentru a intui trenduri viitoare.


20

2.25.1 Zig Zag -Price

Indicatorul Zig-Zag Price foloseste pretul atunci cand calculeaza linia de trend.

2.25.2 Zig-Zag-%

Zig-Zag % foloseste o valoare procentuala definita in momentul cand calculeaza linia de trend.


21

3 Oscilatori

3.1 ADX / ADXR

Indicele Directional Mediu (Average Directional Index -ADX) este folosit pentru a stabili puterea trendului curent. Este important sa stiti daca o piata urmeaza un trend clar in momentul cand selectati indicatorii.

ADX este o medie mobila a Indicelui Miscarii Directionale (DMI) si poate oscila intre 0 si 100, insa majoritatea reprezentarilor se situeaza sub nivelul 60. Trendurile slabe sunt indicate de reprezentari sub nivelul 20, iar trendurile puternice tind sa depaseasca nivelul 40. Se presupune ca pietele urmeaza un trend bine conturat in momentul cand indicii ADX si ADXR depasesc nivelul de 17 sau 23. Cand indicatorul ADX se situeaza sub ADXR, trendul este aproape de sfarsit.

Luati in considerare faptul ca aceste trenduri puternice pot fi descendente sau ascendente, deoarece acest oscilator monitorizeaza puterea trendului si nu directia sa.

3.1.1 DMI - Directional Movement Indicator (Indicele Miscarii Directionale)

Indicele Miscarii Directionale detecteaza prezenta unor trenduri puternice in piata. Se foloseste in calculele pentru ADX, care este o medie mobila a Indicelui Miscarii Directionale (DMI).


22

3.2 Aroon Indicator

Indicatorii Aroon up si Aroon down fluctueaza intre 0 si 100. Trendurile puternice sunt indicate de valori apropriate de 100; iar trendurile slabe sunt indicate de valori apropriate de 0.

Acest indicator ajuta la detectarea trendurilor. Un trend ascendent este semnalat atunci cand Aroon up se situeaza peste nivelul 70 iar indicatorul Aroon Down sub nivelul de 30, si vice-versa in cazul unui trend descendent. De asemenea, intersectarea acestor linii semnaleaza o schimbare de trend

3.3 Aroon Oscillator

Oscilatorul Aroon se calculeaza scazand valoarea Aroon down din cea Aroon up, cu un interval intre -100 si +100. Reprezentarile peste punctul central 0 indica un trend ascendent. Reprezentarile sub punctul central 0 indica un trend descendent.


23

3.4 ATR - Average True Range

ATR masoara volatilitatea unui instrument.

True Range (Intervalul Real) reprezinta cea mai mare valoare a diferentelor dintre:

Low speriod' this and Close speriod' previous ·TheHigh speriod' this and Close speriod' previous ·The

Low and High speriod' ·This

•••

Aplicati o medie mobila pentru a calcula Average True Range.

Acest indicator al volatilitatii masoara presiunea la vanzare si presiunea la cumparare. Atunci cand ATR creste, indica o volatilitate puternica; iar in momentul cand ATR scade, volatilitatea scade de asemenea.

3.5 Bollinger Band Width

rageMoving Avebandlower - bandupper

Daca indicatorul Bollinger Band Width creste, in piata se contureaza un trend, iar daca acesta scade, trendul este aproape de sfarsit. Intr-o piata fara un trend bine conturat, utilizati Benzile Bollinger.


24

3.6 CCI - Commodity Channel Index

Commodity Channel Index este folosit pentru a monitoriza instrumentele care au un caracter ciclic bine definit. Nu identifica durata ciclurilor, ci punctul de pornire al acestora si punctele de intrare.

Cand valoarea sa depaseste+100, se da un semnal bullish. Daca valoarea sa scade sub -100, se da un semnal bearish.

3.7 Chaikin's Volatility

Volatilitatea lui Chaikin compara intervalul dintre preturile minime si maxime ale unui instrument pentru a masura volatilitatea instrumentului respectiv.

In momentul cand piata urmeaza un trend puternic ascendent, volatilitatea creste de asemenea, ceea ce poate indica o schimbare a trendului. Atunci cand piata urmeaza o tendinta puternic descendenta- este foarte probabil ca volatilitatea sa scada deoarece scade numarul tranzactiilor.


25

3.8 Chande Momentum Oscillator

Chande Momentum Oscillator este asemanator cu indicatorul RSI, semnaland situatii de supracumparare si de supravanzare.

Fiind reprezentat pe o scara de la -100 la 100, semnalele de cumparare apar in momentul cand oscilatorul depaseste nivelul de -50, iar semnalele de vanzare in momentul cand oscilatorul depaseste nivelul de +50.

3.9 Change

Acest indicator marcheaza diferenta dintre bara curenta si cea precedenta.


26

3.10 DeMarker

Indicatorul DeMarker compara maxima unei perioade cu maxima perioadei precedente pentru a masura cererea pentru instrumentul asociat. Spre deosebire de alti oscilatori, DeMarker nu foloseste datele uniformizate.

Cand indicatorul DeMarker se situeaza sub nivelul 0.3, se prognozeaza un trend ascendent, iar cand acestea se situeaza deasupra nivelului 0.7, este indicat un trend descendent. De asemenea, masoara si gradul de risc aferent unei tranzactii, valorile de peste 0.6 indicand faptul ca preturile sunt mai putin volaile, iar valorile sub 0.4 semnaland un grad ridicat de risc.

3.11 DPO - Detrended Price Oscillator

Detrended Price Oscillator compara pretul cu o Medie Mobila precedenta. Izoleaza ciclurile pe termen scurt, neluand in considerare cicluri mai lungi decat perioada stabilita a mediei mobile. Estimati durata maxima a unui ciclu pe care doriti sa-l monitorizati, apoi folositi jumatate din aceasta perioada pentru Media Mobila.

Indicatorul DPO poate fi folosit pentru a identifica punctele de turnura in ciclurile mai lungi. In momentul cand indica o maxima este foarte posibila o crestere, iar atunci cand indica o minima este foarte posibila o scadere.


27

3.12 DMI- Directional Movement Indicator Vezi punctul 3.1 ADX / ADXR pentru informatii despre oscilatorii DMI.

3.13 Donchian Channel Width

Acesta este un indicator care afiseaza proportiile canalelor Donchian superioare si inferioare. Acest indicator este conceput pentru a detecta trenduri si, spre deosebire de Canalul Donchian, este afisat sub grafic – valorile scazute indica o piata care nu urmeaza un trend clar, iar valorile in crestere indica o piata al carei trend incepe sa prinda contur.

3.14 Elder Ray

Oscilatorul Elder-Ray ofera o modalitate simpla de a compara maximele si minimele unei zile cu o medie uniformizata (EMA). Ofera o reprezentare clara a punctelor bullish si bearish ale unui instrument.

Daca „Bear Power” este afisat ca fiind pozitiv si in crestere, piata poate fi considerata bullish; iar daca „Bull Power” este afisat ca fiind negativ si in scadere, piata poate fi considerata bearish.


28

3.15 Fisher Transform

Oscilatorul Fisher Transform este folosit pentru a detecta puncte de turnura majore in piata. Oscilatorul indica fluctuatiile de varf care pot fi folosite pentru a detecta potentiale inversari de trend.

3.16 Heikin – Ashi Differences

Acest oscilator afiseaza diferenta dintre lumanarea Heikin-Ashi anterioara si pretul asociat curent.


29

3.17 Historical Volatility/ Volatilitate Istorica

Volatilitatea Istorica (Historical Volatility) masoara variatiile de pret pe parcursul unui anumit interval de timp pentru a determina volatilitatea pietei.

Date istorice despre pret sunt folosite pentru a stabili volatilitatea curenta a unui instrument. Calculul stabileste deviatia medie in raport cu pretul mediu pe parcursul unei anumite perioade

3.18 Intraday Momentum Index

Oscilatorul Intraday Momentum Index combina oscilatorul RSI si analiza pe baza lumanarilor japoneze. IMI se calculeaza in mod asemanator cu RSI, doar ca foloseste raportul dintre pretul de deschidere al unei zile si cel de inchidere pentru a stabili daca ziua respectiva a urmat un trend ascendent sau descendent.

La fel ca in cazul unui grafic de tip lumanare japoneza, daca pretul de inchidere este mai mare decat cel de deschidere ziua a urmat un trend ascendent si vice versa. Similar cu indicatorul RSI- situatiile de supracumparare si supravanzare sunt indicate de valori peste nivelul de 70% si sub cel de 30%.


30

3.19 Linear Regression Reversal

Acest indicator binar arata un nivel de +1 cand pretul creste si de -1 cand acesta scade, schimband directia cand pretul este mai mic (sau mai mare) decat pretul anterior.

Acest indicator ofera semnale long si short. +1semnaleaza o pozitie long, iar -1 o pozitie short.

3.20 Linear Regression Slope/ Panta Regresiei Lineare

Linear Regression Slope arata cat de mult se pot modifica preturile pe o unitate de timp. Folositi acest indicator impreuna cu indicatorul „R-Squared” pentru a detecta posibile schimbari de trend.


31

3.21 MACD - Moving Average Convergence Divergence

MACD reprezinta grafic linia MACD (diferenta dintre o medie mobila exponentiala (EMA) rapida si lenta) si o linie de Semnal (o medie mobila a liniei MACD), impreuna cu o histograma care indica pur si simplu diferenta dintre MACD si Semnal.

O valoare MACD pozitiva este considerata bullish, in timp ce o valoare negativa este considerata bearish.

Punctele de intrare si iesire sunt semnalate in momentul cand linia de semnal se intersecteaza cu linia MACD. Puteti anticipa cand se va intampla acest lucru dupa forma histogramei.

Divergentele dintre histograma si pret pot fi folosite pentru a detecta inversarile de trend.

MACD Simplified

Acesti indicator este asemanator cu cel MACD, dar afiseaza numai liniile indicatorului.


32

MACD Histogram

Acest indicator este asemanator cu indicatorul MACD, dar afiseaza numai histograma.

3.22 Mass Index

Indicatorul Mass detecteaza inversarile de trend. In functie de diferenta dintre maxima si minima, Mass Index creste si descreste corespunzator cu volatilitatea. Acest indicator ofera rezultate optime in momentul cand este folosit cu o Medie Mobila Exponentiala (EMA) pe un interval de 9 zile.


33

3.23 Momentum

Oscilatorul Momentum se calculeaza scazand pretul de inchidere precedent din pretul de inchidere curent. Distanta dintre aceste doua evenimente este configurabila.

Momentum nu ar trebui folosit pentru a indica daca un instrument a fost supracumparat sau supravandut. Cu toate acestea, puteti lua in considerare oportunitati de cumparare sau vanzare pe masura ce trece de punctul de mijloc 0. De asemenea, acest oscilator semnaleaza eficient divergentele.

3.24 Percentage Price Oscillator

Oscilatorul Percentage Price reprezinta grafic relatia dintre 2 medii mobile.

Se calculeaza scazand media mobila exponentiala (EMA) pe un interval de 26 de zile din media mobila exponentiala (EMA) pe un interval de 9 zile. Aceasta diferenta este impartita apoi la media mobila exponentiala (EMA) pe intervalul de 26 de zile. Procentul rezultat indica pozitia mediei pe termen scurt in raport cu cea pe termen lung..

Indicatorul PPO este foarte asemanator cu indicatorul MACD, primul redand procentual diferenta dintre cele doua medii mobile exponentiale.


34

3.25 Price Action Indicator / PAIN

Acest indicator ofera informatii utile cu ajutorul preturilor de deschidere, maxime, minime si de inchidere din ziua curenta si aplicand urmatoarea formula:

2L)-(C H)-(C )( ++−OC

• (C-O) defines momentum plus or minus

• (C-L) defines late selling pressure

• (C-H) defines late buying pressure

Pretul instrumentului se afla sub presiune la vanzare daca Inchiderea este mai apropiata de Minima, si sub presiune la cumparare (adica numarul cumparatorilor il depasaste pe cel al vanzatorilor) daca Inchiderea este mai apropiata de Maxima. O valoare PAIN ridicata cu Pretul de Inchidere apropiat de Maxima zilei respective, semnaleaza o pozitie long excelenta in cazul in care conditiile existente in piata raman pozitive.

3.26 R-Squared

Indicatorul R Squared confirma trendurile si ar trebui folosit impreuna cu indicatorul Linear Regression Slope care semnaleaza traiectoria unui trend.


35

In momentul cand acesti indicatori se situeaza peste nivelul 0, trendul este confirmat.

3.27 Rate of Change

Acest indicator imparte pretul zilei curente la cel al unei zile precedente definite.

La fel ca si oscilatorul Momentum, acest oscilator semnaleaza puncte de supracumparare si supravanzare. Luati in considerare oportunitati de cumparare si vanzare pe masura ce acest oscilator trece de nivelul 0.

3.28 RVI - Relative Volatility Index

Relative Volatility Index este asemanator cu RSI. In loc de a folosi variatiile zilnice de pret, reprezinta grafic o deviatie standard pe un anumit interval de timp (de obicei pe ultimele 10 zile).

Indicatorul marcheaza traiectoria volatilitatii pe o scara de la zero la 1. Reprezentarile >0.5 indica faptul ca volatilitatea este in crestere, iar cele <0.5 indica faptul ca volatilitatea scade.


36

3.29 Repulse

Repulse ofera informatii despre sentimentul si increderea investitorilor in ceea ce priveste pietele. Nu este legat de fluctuatia pretului in aceeasi masura ca si indicatorii RSI, MACD si stochastic.

3.30 RMI – Relative Momentum Index

Relative Momentum Index este asemanator cu indicatorul RSI. RMI analizeaza diferenta dintre 2 inchideri pe parcursul unor anumite perioade.

RMI indica situatii de supracumparare/ supravanzare. Semnalele de cumparare sunt generate in momentul cand RSI trece de nivelul 30, iar cele de vanzare sunt generate in momentul cand RSI trece de nivelul 70.


37

3.31 RSI / RSI Classic - Relative Strength Index (Indicele Puterii Relative)

Acest indicator compara pretul unui instrument cu performanta anterioara a instrumentului respectiv. Se calculeaza utilizand pretul de inchidere mediu dintr-o zi cu o traiectorie ascendenta versus pretul de inchidere mediu dintr-o zi cu o traiectorie descendenta_ pe un anumit interval de timp. Formula exacta pentru aceasta medie difera in functie de oscilatorii RSI clasici si standard.

RSI semnaleaza situatii de supracumparare/ supravanzare. Semnalele de cumparare sunt generate in momentul cand RSI trece de nivelul 30, iar semnalele de vanzare in momentul cand RSI trece de nivelul 70.

RSI este reprezentat pe o scara de la 0 la 100.

Indicatori RSI si RSI Classic sunt cunoscuti drept oscilatori uniformizati. Asadar, acestia sunt diferiti de oscilatori Momentum sau MACD, care pot reflecta variatii haotice de pret chiar si intr-o piata aparent stabila.

3.32 Stochastics

Oscilatorii Stochastic sunt indicatori momentum folositi pentru a compara pretul de inchidere al unui instrument cu intervalul de preturi pe o anumita perioada. Acestia merg pe principiul conform caruia, intr-un trend ascendent, pretul de inchidere al zilei curente este foarte probabil sa fie apropriat de cel mai recent pret maxim de inchidere, iar intr-un trend descendent, pretul de inchidere al zilei curente este foarte probabil sa fie apropriat de cel mai recent pret minim de inchidere.


38

Oscilatorii Stochastic reprezinta grafic 2 linii , %K, linia „Percentage Alert”, si %D, linia „Percent Definite”. Linia %K masoara,pe o baza procentuala, ultimul pret de inchidere in cadrul intervalului de preturi dintr-o perioada anume. Linia %D este o medie mobila a %K.

Situatiile de supracumparare si supravanzare sunt semnalate de niveluri de 25% si 80%. Divergentele dintre %D si pretul asociat in momentul cand %D se afla in zona de supracumparare sau supravanzare, reprezinta un semnal de cumparare sau vanzare.

3.32.1 Fast Stochastic

Fast Stochastic se calculeaza folosind media ultimelor 3 %K.

3.32.2 Slow Stochastics

Indicatorul Slow Stochastic elimina semnalele false pentru a oferi o reprezentare mai clara a pietei. Foloseste o linie %Dn noua care o inlocuieste pe cea %K. %Dn este media mobila pe 3 zile a %D.


39

3.32.3 Stochastic

Indicatorul Stochastic se calculeaza folosind o valoare definita pentru media mobila. O valuare de 1 corespunde cu un Fast Stochastic (Stochastic Rapid), in timp ce o valoare de 3 corespunde cu un Slow Stochastic (Stochastic Lent).

3.32.4 Stochastic Momentum Index

Stochastic Momentum Index arata pozitia pretului de inchidere in raport cu punctul median (spre deosebire de punctele maxime si minime ale unui Stochastic normal). Este dublu nivelat cu o Medie Mobila Exponentiala (Exponential Moving Average) pentru a produce un semnal consistent

Indicatorul SMI semnaleaza eficient divergentele. Semnalele de vanzare sunt date cand pretul instrumentului atinge noi maxime, in timp ce SMI nu urmeaza aceeasi traiectorie. De asemenea, semnalele de cumparare sunt date in momentul cand pretul unui instrument atinge noi minime, dar SMI nu urmeaza aceeasi traiectorie


40

3.32.5 Stochastic RSI

Acest oscilator se foloseste pentru a detecta reprezentari de supracumparare si supravanzare in indicatorul RSI, oferind o metoda alternativa pentru a identifica extreme peste nivelul 70 si sub nivelul 30.

3.33 TD REI

TD REI monitorizeaza situatii de supravanzare si supracumparare. Un instrument poate fi considerat ca fiind supracumparat daca oscilatorul trece de nivelul +45, acesta fiind supravandut daca oscilatorul trece de nivelul -45.


41

3.34 TRIX

TRIX este un indicator momentum care semnaleaza oportunitati de cumparare sau de vanzare.

TRIX oscileaza in jurul valorii zero. O oportunitate de cumparare se iveste in momentul cand cand TRIX se ridica deasupra valorii zero; iar una de vanzare in momentul cand TRIX scade sub valoarea zero.

3.35 True Strength Indicator

The True Strength Index (TSI) este un indicator momentum folosit pentru a evidentia trenduri si pentru a semnala situatii de supravanzare si supracumparare.

O valoare True Strength crescatoare indica o traiectorie ascendenta a pretului unui instrument.


42

3.36 Trend Trigger Factor

Acest indicator masoara puterea de vanzare si de cumparare intr-un trend ascendent sau descendent. Monitorizeaza un trend pana cand observi un moment de slabiciune_ iar atunci iti poti schimba pozitia.

Indicatorul Trend Trigger Factor masoara intervalul mediu de 15 evenimente pe parcursul a doua perioade de timp (de exemplu: intre zilele 1 - 15, si zilele 16 - 30)

3.37 Ultimate Oscillator

Acest oscilator combina informatii pentru trei perioade de timp (initial 7, 14 si 21 de zile) intr-un singur numar. Oscilatorul variaza intre 0 – 1, cu o linie centrala de 0.5. 0.7 indica o situatie de supracumparare iar 0.3 indica o situatie de supravanzare.


43

3.38 Williams' %R

Williams %R masoara valorile anterioare de inchidere in raport cu un anumit interval de preturi. Este asemanator cu oscilatorul Stochastic si este folosit pentru a detecta niveluri de supracumparare si supravanzare.

Spre deosebire de oscilatorul Stochastic, scara este inversata, asadar- o reprezentare de sub 20% indica faptul ca un instrument a fost supracumparat, iar una de peste 80% denota faptul ca un instrument a fost supravandut.

technical indicators ro · media mobila este unul dintre cele mai populare instrumente de analiza...

Documents