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THE BANK OF NOVA SCOTIA (Sucursal de Panamá)

(Panamá, República de Panamá)

Estados Financieros

31 de octubre de 2018

(Con el Informe de los Auditores Independientes)

THE BANK OF NOVA SCOTIA (Sucursal de Panamá) (Panamá, República de Panamá) Índice del Contenido Informe de los Auditores Independientes Estado de Situación Financiera Estado de Resultados Integrales Estado de Cambios en Fondos de Capital Estado de Flujos de Efectivo Notas a los Estados Financieros

Activos Nota 2018 2017

Efectivo en caja 20,937,471 4,756,619Depósitos en bancos:

A la vista en bancos locales 34,560,661 20,843,714A la vista en bancos extranjeros 8,262,273 0

Fondos mantenidos en Casa Matriz 7, 13 32,761,213 67,671,341A plazo en bancos locales 5,154,000 4,973,000A plazo en bancos extranjeros 7 405,237,872 375,239,910

Total de depósitos en bancos, neto 485,976,019 468,727,965Total de efectivo y depósitos en bancos, neto 6 506,913,490 473,484,584Intereses acumulados por cobrar 611,683 1,329,305Total de efectivo y depositos en bancos a costo amortizado 507,525,173 474,813,889

Inversiones en valores a costo amortizado (CA) 4, 8 40,639,352 59,055,357Intereses acumulados por cobrar 679,053 788,014

Menos:Reserva para pérdidas esperadas 20,944 0

Total de inversiones a costo amortizado 41,297,461 59,843,371

Préstamos:Sector interno 3,183,808,132 2,723,772,010Sector externo 0 3,147,500

4, 9 3,183,808,132 2,726,919,510 Menos:

Intereses y comisiones descontadas no ganadas 4,894,205 3,703,594 Reserva para pérdidas esperadas 9 79,447,091 12,539,868

Préstamos, neto 3,099,466,836 2,710,676,048Intereses acumulados por cobrar 12,645,323 12,082,785Total de préstamos a costo amortizado 3,112,112,159 2,722,758,833

Propiedades, mobiliario, equipo y mejoras, neto 10 13,305,838 10,282,455

Activos varios:Cuentas por cobrar a compañías relacionadas 7 7,814,960 5,491,713Activos intangibles y plusvalía 12 9,270,059 8,965,443Deudores varios 4,077,775 354,454Activos adjudicados para la venta 3,024,631 2,386,224Obligaciones de clientes por aceptaciones, neto 7,743,973 4,066,767Impuesto sobre la renta diferido 16 19,917,632 3,134,967Otros activos 11 11,306,448 2,821,917Total de activos varios 63,155,478 27,221,485Total de activos 3,737,396,109 3,294,920,033

El estado de situación financiera debe ser leído en conjunto con las notas que forman parte integral de los estados financieros.

THE BANK OF NOVA SCOTIA(Sucursal de Panamá)

Estado de Situación Financiera

Al 31 de octubre de 2018

(Cifras en Balboas)

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Pasivos y Fondos de Capital Nota 2018 2017

Depósitos: 4,7A la vista:

Locales 328,145,198 236,408,855Extranjeros 41,881,606 29,927,006

Ahorros:Locales 504,917,273 350,773,036Extranjeros 33,341,421 12,054,223

A plazo fijo:Locales 1,094,125,472 1,217,002,293Extranjeros 36,159,709 14,974,217Casa Matriz y afiliadas 1,556,847,477 1,309,115,152

Total de depósitos 3,595,418,156 3,170,254,782Más: intereses acumulados por pagar 7 11,470,829 13,242,701Total de depositos a costo amortizado 3,606,888,985 3,183,497,483

Pasivos varios:Giros, cheques de gerencia y certificados 21,733,860 15,575,569Reserva para millas y multipremios de tarjetas de crédito 2,509,466 0Seguros por pagar 1,477,489 0Aportes patronales por pagar 9,539,788 3,700,232Aceptaciones pendientes 7,755,678 4,066,767Acreedores varios 192,170 0Reserva para pérdidas en contingencias y compromisos 15 186,162 0Otras cuentas por pagar 23,752,032 14,400,747

Total de pasivos varios 67,146,645 37,743,315Total de pasivos 3,674,035,630 3,221,240,798

Fondos de capital:Capital asignado, Casa Matriz 10,000,000 10,000,000Exceso de reserva regulatoria de crédito 19 0 21,323,165Provisión dinámica 19 32,199,677 32,037,789Reserva regulatoria para bienes adjudicados 1,288,557 141,250Utilidades no distribuídas 19,872,245 10,177,031

Total de fondos de capital 63,360,479 73,679,235

Total de pasivos y fondos de capital 3,737,396,109 3,294,920,033

5

(Cifras en Balboas)

Nota 2018 2017Ingresos por intereses:

Intereses sobre:Préstamos 159,588,932 126,927,504 Depósitos en bancos 7 6,021,089 3,126,954 Inversiones en valores 2,742,385 2,919,209

Total de ingresos por intereses 168,352,406 132,973,667

Gastos por intereses y comisiones Intereses 7 65,830,664 52,399,044 Comisiones 2,514,523 0 Ingreso neto de intereses y comisiones antes de provisiones 100,007,219 80,574,623

Reversión de provisión para pérdidas esperadas en depósitos en bancos (10,649) 0 Reversión de provisión para pérdidas esperadas en inversiones en valores a costo amortizado (47,575) 0 Provisión para pérdidas esperadas en préstamos 9 46,263,224 10,021,424 Provisión para activos adjudicados para la venta 1,965,656 0 Provisión para pérdidas esperadas en obligaciones de clientes por aceptaciones 11,623 0 Reversión de provisión para pérdidas esperadas en contingencias y compromisos (212,848) 0 Ingreso neto de intereses, después de provisiones 52,037,788 70,553,199

Ingresos por servicios bancarios y otros:Comisiones de préstamos y por estructuración de préstamos 6,656,699 4,421,591 Comisión sobre cartas de créditos 4,972,058 4,852,342 Comisión sobre giros y transferencias 1,889,991 1,654,054 Servicios bancarios 3,223,780 3,323,149 Comisiones sobre tarjetas de crédito 11,082,081 1,943,193 Otros 2,521,764 580,487

Total de ingresos por servicios bancarios y otros 30,346,373 16,774,816

Gastos generales y administrativos:Salarios y otros gastos de personal 7, 14 30,797,074 21,375,850 Servicios profesionales 5,361,058 2,425,671 Procesamiento de tarjetas de crédito 2,729,987 903,105 Propaganda 2,479,393 1,186,930 Viajes 893,833 664,294 Comunicaciones y correo 2,340,370 1,407,865 Impuestos varios 3,366,987 3,058,790 Depreciación y amortización 10 1,939,798 1,372,109 Amortización de activos intangibles 12 214,911 189,940 Alquileres 15 2,730,291 2,539,652 Cargos administrativos de Casa Matriz 7 8,471,124 9,032,018 Otros 14 9,057,533 5,520,115

Total de gastos generales y administrativos 70,382,359 49,676,339 Utilidad neta antes de impuesto sobre la renta 12,001,802 37,651,676

Impuesto sobre la renta 16 8,753,906 12,378,049 Utilidad neta 3,247,896 25,273,627

El estado de resultados integrales debe ser leído en conjunto con las notas que forman parte integral de los estados financieros.


Estado de Resultados Integrales

Por el año terminado al 31 de octubre de 2018

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Estado de Cambios en Fondos de Capital


(Cifras en Balboas)

Capital Provisión Utilidadesasignado de crédito dinámica bienes adjudicados no distribuídas Total

Saldo al 31 de octubre de 2016 10,000,000 11,607,294 32,037,789 0 18,123,901 71,768,984

Resultados integrales del añoUtilidad neta - octubre 2017 0 0 0 0 25,273,627 25,273,627

Otras transacciones del patrimonioReserva regulatoria para bienes adjudicados 0 0 0 141,250 (141,250) 0Exceso de reserva regulatoria de crédito 0 9,715,871 0 0 (9,715,871) 0Total de resultados integrales del año 0 9,715,871 0 141,250 15,416,506 25,273,627

Distribución y asignaciones con Casa MatrizTransferencia a Casa Matriz 0 0 0 0 (23,363,376) (23,363,376)Saldo al 31 de octubre de 2017 10,000,000 21,323,165 32,037,789 141,250 10,177,031 73,679,235Ajuste por aplicación inicial de la NIIF 9 (nota 18) 0 (15,476,184) 0 0 3,514,239 (11,961,945)Saldo ajustado al 1 de noviembre de 2017 10,000,000 5,846,981 32,037,789 141,250 13,691,270 61,717,290

Resultados integrales del añoUtilidad neta - octubre 2018 0 0 0 0 3,247,896 3,247,896

Otras transacciones del patrimonioReversión de exceso de reserva regulatoria de crédito 0 (5,846,981) 0 0 5,846,981 0Asignacion de provisión dinámica regulatoria 0 0 161,888 0 (161,888) 0Reserva regulatoria para bienes adjudicados 0 0 0 1,147,307 (1,147,307) 0Total de resultados integrales del año 0 (5,846,981) 161,888 1,147,307 7,785,682 3,247,896

Distribución y asignaciones con Casa MatrizTransferencia a Casa Matriz 0 0 0 0 (1,604,707) (1,604,707)Saldo al 31 de octubre de 2018 10,000,000 0 32,199,677 1,288,557 19,872,245 63,360,479

El estado de cambios en fondos de capital debe ser leído en conjunto con las notas que forman parte de los estados financieros.

Exceso de reserva

Reserva regulatoria para

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(Cifras en Balboas)

Nota 2018 2017

Actividades de operación:Utilidad neta 3,247,896 25,273,627 Ajustes para conciliar la utilidad neta y el efectivo

de las actividades de operación:Reversión de provisión para pérdidas esperadas en depósitos en bancos (10,649) 0 Reversión de provisión para pérdidas esperadas en inversiones a costo amortizado (47,575) 0 Provisión para pérdidas esperadas en préstamos 46,263,224 10,021,424 Provisión para activos adjudicados para la venta 1,965,656 0 Provisión para pérdidas esperadas en obligaciones de clientes

por aceptaciones 11,623 0 Reversión de provisión para pérdidas esperadas en contingencias y compromisos (212,848) 0 Descarte de activos fijos 1,204,391 0 Depreciación y amortización 1,939,798 1,372,109 Amortización de activos intangibles 214,911 189,940 Ingreso neto de intereses y comisiones (100,007,219) (80,574,623)Gasto de impuesto sobre la renta 8,753,906 12,378,049 Cambios en activos y pasivos operativosDepósitos a plazo en bancos con vencimientos originales

mayores a 3 meses 300,002,038 (90,010,073)Préstamos (449,461,961) (151,550,980)Otros activos (34,623,116) 7,736,552 Depósitos a la vista y de ahorros recibidos 279,122,378 118,550,864 Depósitos a plazo fijo recibidos 146,040,996 71,438,178 Otros pasivos 21,834,179 (5,566,585)Efectivo generado de operacionesIntereses cobrados 168,616,451 132,716,675 Intereses pagados (67,602,536) (52,694,473)Impuesto sobre la renta pagado (3,940,171) (11,058,582)Flujos de efectivo de las actividades de operación 323,311,372 (11,777,898)

Actividades de inversión:Adquisición de valores a costo amortizado (2017: mantenidos hasta el vencimiento) (3,300,000) (24,727,501)Redenciones de valores a costo amortizado (2017: mantenidos hasta su vencimiento) 21,716,005 19,134,530 Adquisición de activos intangibles (519,527) 0 Adquisición de propiedades, mobiliario, equipo y mejoras, neto (6,167,572) (914,863)Flujos de efectivo de las actividades de inversión 11,728,906 (6,507,834)

Actividades de financiamiento:Transferencia a Casa Matriz (1,604,707) (23,363,376)Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento (1,604,707) (23,363,376)

Aumento (disminución) neta en efectivo y equivalentes de efectivo 333,435,571 (41,649,108)Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del año 173,244,674 214,893,782 Efectivo y equivalente de efectivo al final del año 6 506,680,245 173,244,674

El estado de flujos de efectivo debe ser leído en conjunto con las notas que forman parte integral de los estados financieros.


Estado de Flujos de Efectivo


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THE BANK OF NOVA SCOTIA (Sucursal de Panamá) Notas a los Estados Financieros Al 31 de octubre de 2018 (Cifras en Balboas)

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(1) Operaciones The Bank of Nova Scotia (Sucursal de Panamá) (en adelante, “la Sucursal”) inició operaciones en la República de Panamá el 15 de noviembre de 1974, y opera bajo licencia bancaria general otorgada por la Superintendencia de Bancos de Panamá. Esta licencia faculta a los bancos constituidos (de acuerdo con legislación extranjera o panameña), para efectuar negocios de banca en Panamá y en el extranjero, así como transacciones que se perfeccionen, consuman o surtan sus efectos en el extranjero, y realizar aquellas otras actividades que la Superintendencia autorice. La Sucursal provee directamente una amplia variedad de servicios financieros a entidades y personas naturales en Panamá y en el extranjero. La Sucursal mantiene operaciones significativas con partes relacionadas, las cuales substancialmente son bajo la dirección y autorización de su Casa Matriz en Canadá. La Sucursal está localizada en Punta Pacífica, Calle Darién, Torre de las Américas, Torre A, Pisos 4, 5 y 6, ciudad de Panamá. Los bancos autorizados para operar en Panamá están regulados y supervisados por la Superintendencia de Bancos de Panamá, de acuerdo a la legislación establecida por el Decreto Ley No. 9 de 26 de febrero de 1998, modificado por el Decreto Ley No. 2 de 22 de febrero de 2008. El 1 de junio de 2018, la Sucursal adquirió la totalidad de los portafolios de Scotiabank (Panamá) S. A., tanto activos como pasivos según la estrategia de Casa Matriz para realizar la integración de las actividades, así como sus procesos y relaciones comerciales.

(2) Base de Preparación (a) Declaración de Cumplimiento

Los estados financieros de la Sucursal, han sido preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Estos estados financieros fueron autorizados por la Gerencia de la Sucursal para su emisión el 26 de marzo de 2019.

(b) Base de Medición

Estos estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico. Otros activos y pasivos financieros y activos y pasivos no financieros se presentan al costo amortizado. Los activos adjudicados para la venta, se miden al menor entre el valor en libros y el valor razonable menos costo de venta.

THE BANK OF NOVA SCOTIA (Sucursal de Panamá) Notas a los Estados Financieros

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(2) Base de Preparación, continuación (c) Moneda Funcional y de Presentación

Los estados financieros están expresados en Balboas (B/.), que es la unidad monetaria de la República de Panamá, la cual está a la par y es de libre cambio con el Dólar (US$) de los Estados Unidos de América. La República de Panamá no emite papel moneda propio y, en su lugar, el Dólar (US$) de los Estados Unidos de América es utilizado como moneda de curso legal, la cual se considera como la moneda funcional de la Sucursal.

(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Significativas

Excepto por lo incorporado en los acápites (c.2), (d), (h), y (m); las políticas de contabilidad detalladas a continuación han sido aplicadas consistentemente por la Sucursal a todos los períodos presentados en estos estados financieros.

(a) Transacciones en Monedas Extranjeras

Los activos y pasivos mantenidos en moneda extranjera son convertidos a Balboas (B/.) a la tasa de cambio prevaleciente a la fecha de las transacciones. Las ganancias o pérdidas por conversión de moneda extranjera son reflejadas en las cuentas de otros ingresos u otros gastos en el estado de resultados integrales.

(b) Medición de Valor Razonable Valor razonable es el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de medición, o en su ausencia, en el mercado más ventajoso al cual la Sucursal tenga acceso en el momento. El valor razonable de un pasivo refleja el efecto del riesgo de incumplimiento. Cuando es aplicable, la Sucursal mide el valor razonable de un instrumento utilizando un precio cotizado en un mercado activo para tal instrumento. Un mercado es considerado como activo, si las transacciones de estos activos o pasivos tienen lugar con frecuencia y volumen suficiente para proporcionar información para fijar precios sobre una base continua. Cuando no existe un precio cotizado en un mercado activo, la Sucursal utiliza técnicas de valoración que maximizan el uso de datos de entrada observables relevantes y minimizan el uso de datos de entrada no observables. La técnica de valoración escogida incorpora todos los factores que los participantes del mercado tendrían en cuenta al fijar el precio de una transacción. El valor razonable de un depósito a la vista no es inferior al monto a pagar cuando se convierta exigible, descontado desde la primera fecha en la que pueda requerirse el pago. La Sucursal reconoce las transferencias entre niveles de la jerarquía del valor razonable al final del período durante el cual ocurrió el cambio.


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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Significativas, continuación (c) Activos y Pasivos Financieros

(c.1) Reconocimiento Inicialmente la Sucursal reconoce los préstamos y las partidas por cobrar, inversiones, depósitos, instrumentos de deuda emitidos y financiamientos en la fecha en que se originan o fecha de liquidación.

(c.2) Clasificación Política aplicable desde el 1 de noviembre de 2017 Activos Financieros La Sucursal clasifica sus activos financieros según se midan posteriormente a su costo amortizado (CA), al valor razonable con cambios en otras utilidades integrales (VRCOUI), y al valor razonable con cambios en resultados (VRCR), sobre la base del modelo de negocio de la Sucursal para la gestión de los activos financieros y las características de flujos de efectivo contractuales de los activos financieros. Un activo financiero se mide al CA si cumple con las dos condiciones siguientes y no está designado como al valor razonable con cambios en resultados: - el activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es

mantener los activos para cobrar los flujos de efectivo contractuales; y - los términos contractuales del activo financiero dan lugar en fechas

específicas a los flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.

Un instrumento de deuda se mide a VRCOUI solo si cumple con las dos condiciones siguientes y no está designado como al valor razonable con cambios en resultados: - el activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo se logra

tanto mediante el cobro de flujos de efectivo contractuales como la venta de activos financieros; y

- los términos contractuales del activo financiero dan lugar en fechas específicas a los flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.

En el reconocimiento inicial de una inversión de patrimonio que no se mantenga para negociación, la Sucursal puede elegir irrevocablemente presentar los cambios posteriores en el valor razonable en otras utilidades integrales. Esta elección se realiza inversión por inversión. Todos los demás activos financieros se clasifican como medidos a VRCR. Además, en el reconocimiento inicial, la Sucursal puede designar irrevocablemente un activo financiero que de otra manera cumple con los requisitos para medirse al CA o en VRCOUI, como al valor razonable con cambios en resultados si al hacerlo elimina o reduce significativamente una asimetría contable que de otro modo surgiría.


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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Significativas, continuación Evaluación del modelo de negocio La Sucursal realiza una evaluación del objetivo del modelo de negocio en el cual se mantienen los instrumentos financieros a nivel de portafolio para reflejar, de la mejor manera, la forma en que se gestiona el negocio y en que se proporciona la información a la gerencia. La información que fue considerada incluyó: - Las políticas y los objetivos señalados para la cartera y la operación de esas

políticas en la práctica. Estas incluyen si la estrategia de la gerencia se enfoca en cobrar ingresos por intereses contractuales, mantener un perfil de rendimiento de interés concreto o coordinar la duración de los activos financieros con la de los pasivos que dichos activos están financiando o las salidas de efectivo esperadas o realizar flujos de efectivo mediante la venta de los activos;

- La frecuencia, el valor y el calendario de las ventas en períodos anteriores, las razones de esas ventas y las expectativas sobre la actividad de ventas futuras.

Los activos financieros que son mantenidos para negociar o son gestionados y cuyo rendimiento es evaluado sobre una base de valor razonable, son medidos a VRCR debido a que estos no son mantenidos para cobrar flujos de efectivo contractuales ni para obtener flujos de efectivo contractuales y vender activos estos financieros.

Evaluación de si los flujos de efectivo contractuales son únicamente pagos de capital e intereses Para el propósito de esta evaluación, “principal” es definido como el valor razonable del activo financiero al momento de reconocimiento inicial. “Interés” es definido como la consideración del valor del dinero en el tiempo y por el riesgo de crédito asociado al monto del principal vigente en un período de tiempo particular y por otros riesgos de un acuerdo básico de préstamos. Al evaluar si los flujos de efectivo contractuales son solamente pagos de principal e intereses, la Sucursal considerará los términos contractuales del instrumento. Esto incluye la evaluación para determinar si el activo financiero contiene un término contractual que pudiese cambiar el período o monto de los flujos de efectivo contractuales de tal modo que no cumpla con esta condición. Reclasificación Los activos financieros no se reclasifican después de su reconocimiento inicial, excepto en el periodo posterior a la modificación del modelo de negocio para la administración de activos financieros.


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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Significativas, continuación Política aplicable antes de 1 de noviembre de 2017 Activos Financieros La Sucursal clasificaba sus activos financieros en una de las siguientes categorías:

• Préstamos y cuentas por cobrar • Mantenidos hasta su vencimiento • Disponibles para la venta • Valores a valor razonable con cambios en resultados

Ver nota 3: h. Pasivos Financieros La Sucursal clasifica todos los pasivos financieros como medidos posteriormente a costo amortizado.

(c.3) Baja de activos y pasivos financieros Activos Financieros La Sucursal da de baja un activo financiero cuando expiran los derechos contractuales a los flujos de efectivo del activo financiero, o transfiere los derechos para recibir los flujos de efectivo contractuales en una transacción en la que sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad del activo financiero son transferidos o en los cuales la Sucursal no transfiere ni retiene sustancialmente todos los riesgos y ventajas de la propiedad y no retiene el control del activo financiero. Al dar de baja un activo financiero, la diferencia entre el valor en libros del activo (o el valor en libros asignado a la porción del activo dado de baja) y la suma de (i) la contraprestación recibida (incluyendo cualquier activo nuevo obtenido menos cualquier pasivo nuevo asumido) y (ii) cualquier ganancia o pérdida acumulada que haya sido reconocida en otros resultados integrales se reconoce en resultados. La continua participación que tome la forma de una garantía sobre el activo transferido se mide por el menor entre el valor en libros original del activo y el importe máximo de la consideración que la Sucursal podría ser obligada a pagar. Pasivos Financieros Un pasivo financiero es dado de baja cuando se extingue la obligación, en virtud de la responsabilidad, cuando la obligación especificada en el contrato haya sido pagada o cancelada, o haya expirado.

(c.4) Modificación de Activos Financieros Si se modifican los términos de un activo financiero, la Sucursal evalúa si los flujos de efectivo del activo modificado son sustancialmente diferentes. Si los flujos de efectivo son sustancialmente diferentes, entonces los derechos contractuales a los flujos de efectivo del activo financiero original se consideran caducados. En este caso, el activo financiero original se da de baja en cuentas y se reconoce un nuevo activo financiero a su valor razonable.


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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Significativas, continuación (c.5) Compensación de Activos y Pasivos Financieros

Los activos y pasivos financieros solamente se compensan para efectos de presentación en el estado de situación financiera cuando la Sucursal tiene un derecho exigible legalmente de compensar los importes reconocidos y tenga la intención de liquidar el importe neto, o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente. Los ingresos y gastos son presentados sobre una base neta, sólo cuando sea permitido o requerido por una NIIF, o sí las ganancias o pérdidas proceden de un grupo de transacciones similares, tales como las derivadas de las actividades para negociar de la Sucursal.

Política aplicable desde el 1 de noviembre de 2017

(d) Deterioro La Sucursal reconoce la reserva para pérdidas crediticias esperadas (PCE) en los siguientes instrumentos financieros que no se miden a VRCR:

- Depósitos en bancos - Préstamos por cobrar - Instrumentos de deuda a costo amortizado - Cuentas por cobrar a partes relacionadas y deudores varios - Contingencias irrevocables.

No se reconoce pérdida por deterioro en inversiones en instrumentos de patrimonio. La evaluación de si se presentó o no un incremento significativo en el riesgo de crédito de un activo financiero es uno de los juicios críticos implementados en el modelo de deterioro. La Sucursal mide las reservas para pérdidas en un monto igual a las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida, a excepción de los siguientes casos para los cuales se miden como pérdidas crediticias esperadas durante los próximos 12 meses:

- Inversiones en instrumentos de deuda que se determina que reflejan riesgo de

crédito bajo a la fecha de reporte; y - Otros instrumentos financieros sobre los cuales el riesgo de crédito no ha

incrementado significativamente desde su reconocimiento inicial.

La PCE a 12 meses es la porción de la PCE que resulta de eventos de pérdida sobre un instrumento financiero que son posibles dentro de un lapso de 12 meses posterior a la fecha de reporte. La norma introduce tres etapas de deterioro para los activos financieros que se aplican desde la fecha de origen o adquisición. Estas etapas se resumen a continuación: Etapa 1: La Sucursal reconoce la provisión para pérdidas de crédito por el monto equivalente a las pérdidas crediticias esperadas de 12 meses. Esto representa la porción de pérdidas crediticias esperadas que resulta de eventos de pérdidas que son posibles dentro de un período de 12 meses a la fecha de reporte, asumiendo que el riesgo de crédito no ha incrementado significativamente desde su reconocimiento inicial.


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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Significativas, continuación Etapa 2: La Sucursal reconoce la provisión para pérdidas de crédito por el monto equivalente a las pérdidas crediticias esperadas durante la vida total del activo para aquellos activos financieros que se consideran que han experimentado un incremento significativo del riesgo de crédito desde su originación. Esto requiere el cálculo de la PCE basado en la probabilidad de incumplimiento durante la vida restante del activo financiero. La provisión para pérdidas de crédito es más alta en esta etapa debido a un aumento del riesgo de crédito y considerando el impacto de un horizonte de tiempo más largo al compararse con la etapa 1. Etapa 3: Instrumentos financieros que son considerados deteriorados se incluyen en esta etapa. Similar a la Etapa 2, la Sucursal reconoce la provisión para pérdidas de crédito por el monto equivalente a las pérdidas crediticias esperadas durante la vida total del activo. Aumento Significativo en el Riesgo Crediticio: Con el fin de determinar si se ha producido un aumento significativo en el riesgo de crédito del activo financiero, la evaluación se basa en información cuantitativa e información cualitativa. La Sucursal considera los siguientes factores, entre otros, en la medición del aumento significativo en el riesgo de crédito: a) Cambios significativos en los indicadores de riesgo de crédito como consecuencia

de un cambio en el riesgo crediticio desde el inicio; b) Cambios significativos en los indicadores del mercado externo de riesgo crediticio

para un instrumento financiero concreto o instrumentos financieros similares con la misma vida esperada;

c) Un cambio significativo real o esperado en la calificación crediticia externa del instrumento financiero;

d) Los instrumentos financieros que alcancen más de 30 días de mora.

Estos factores representan una transferencia a Etapa 2.

Medición de la PCE para la Cartera Comercial

La PCE es la probabilidad ponderada de pérdida crediticia esperada y es medida de la siguiente manera:

( EI x PI x PDI x FD); en donde:

- Exposición ante el incumplimiento (EI): se define como el saldo pendiente del principal a la fecha de reporte. En el caso de los créditos o préstamos que incluyen una línea de crédito con cupo susceptible de ser utilizado en su totalidad en forma de contratos de préstamos, este parámetro incluye las expectativas de la Sucursal de futuros desembolsos incorporando un factor de conversión del crédito (CCF, por sus siglas en inglés).

- Probabilidad de incumplimiento (PI): la probabilidad de que un cliente no cumpla con el pago total y puntual de las obligaciones de crédito en un horizonte de un año. La PI estimada para un período de 12 meses se ajusta mediante el período de identificación de pérdida (PIP) para estimar la probabilidad de incumplimiento.


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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Significativas, continuación La probabilidad de incumplimiento de un año se aplica al portafolio para pérdidas esperadas menores a 12 meses y durante el tiempo de vida para pérdidas esperadas mayores a 12 meses. Los porcentajes de incumplimiento se basan en el rendimiento histórico de la cartera de la Sucursal por categoría de calificación, complementado con las probabilidades de incumplimiento de una Agencia Calificadora Internacional de Riesgo. La Sucursal utiliza una escala de calificación de riesgo interna que refleja la probabilidad de incumplimiento sobre el horizonte de 2-3 años para los clientes comerciales sobre escenarios macroeconómicos modelados (optimista, pesimista y realista).

- Pérdida de incumplimiento (PDI): basado en un histórico de tasas de recuperación de la región y considerando el tipo de garantía.

- Factor de descuento: es el factor usado para obtener el valor presente de la pérdida esperada.

Activos financieros con deterioro crediticio En cada fecha de reporte, la Sucursal evalúa si los activos financieros contabilizados a CA y los activos financieros medidos a VRCOUI tienen deterioro crediticio. Un activo financiero tiene "deterioro crediticio" cuando ocurren uno o más eventos que tienen un impacto negativo en los flujos de efectivo futuros esperados del activo financiero. La evidencia de que un activo financiero tiene deterioro crediticio incluye los siguientes datos observables: - Dificultad financiera significativa del deudor o emisor; - Un incumplimiento de contrato, tal como un evento de falta de pago o mora; - La reestructuración de un préstamo o anticipo por parte de la Sucursal en términos

que la Sucursal no consideraría de otro modo; Un préstamo que ha sido renegociado debido a un deterioro en la condición del deudor generalmente se considera deteriorado a menos que exista evidencia de que el riesgo de no recibir flujos de efectivo contractuales se haya reducido significativamente y no haya otros indicadores de deterioro Presentación de la reserva para PCE en el estado de situación financiera Las reservas para PCE se presentan en el estado de situación financiera de la siguiente manera: - Activos financieros medidos a CA: no como una deducción del valor en libros bruto

de los activos;

- Instrumentos de deuda medidos a VRCOUI: no se reconoce la reserva como deducción del valor de los instrumentos porque el valor en libros de estos instrumentos es su valor razonable. Sin embargo, la reserva para PCE se revela y se reconoce en la reserva de valor razonable en el patrimonio.


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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Significativas, continuación Pérdidas por deterioro - Castigos Los préstamos y las inversiones en valores se castigan (ya sea en forma parcial o total) cuando no existe una expectativa realista de recuperación. Este es generalmente el caso cuando la Sucursal determina que el deudor no tiene activos o fuentes de ingresos que podrían generar suficientes flujos de efectivo para pagar los montos adeudados sujetos al castigo. Sin embargo, los activos financieros que se dan de baja aún podrían estar sujetos a los procedimientos de la Sucursal para la recuperación de los montos adeudados. Política aplicable antes del 1 de noviembre de 2017 Deterioro La Sucursal evalúa a cada fecha de reporte, si existe alguna evidencia objetiva de deterioro de un préstamo o cartera de préstamos. El monto de pérdidas en préstamos determinados durante el período se reconoce como gasto de provisión en los resultados de las operaciones y aumenta la cuenta de reserva para pérdidas en préstamos. La reserva se presenta deducida de los préstamos por cobrar en el estado de situación financiera. Cuando un préstamo se determina como incobrable, el monto irrecuperable se disminuye de la referida cuenta de reserva. Las recuperaciones subsiguientes de préstamos previamente castigados como incobrables, aumentan la cuenta de reserva. Las pérdidas por deterioro se determinan utilizando dos metodologías para evaluar si existe evidencia objetiva del deterioro, es decir, individualmente para los préstamos que son individualmente significativos y colectivamente para los préstamos que no son individualmente significativos. • Préstamos individualmente evaluados

Las pérdidas por deterioro en préstamos individualmente evaluados se determinan con base en una evaluación de las exposiciones caso por caso. La pérdida por deterioro es calculada comparando el valor actual de los flujos de efectivo futuros esperados, descontados a la tasa efectiva original del préstamo, contra su valor en libros actual y el monto de cualquier pérdida se reconoce como una provisión para pérdidas en resultados. El valor en libros de los préstamos deteriorados se rebaja mediante el uso de una cuenta de reserva para pérdidas en préstamos.

• Préstamos colectivamente evaluados Para los propósitos de una evaluación colectiva de deterioro, la Sucursal utiliza principalmente modelos estadísticos de tendencias históricas de probabilidad de incumplimiento, la oportunidad de las recuperaciones y el monto de la pérdida histórica incurrida, y realiza un ajuste si las condiciones actuales económicas y crediticias son tales que es probable que las pérdidas reales sean mayores o menores que las sugeridas por las tendencias históricas. Las tasas de incumplimiento, las tasas de pérdida y el plazo esperado de las recuperaciones futuras son regularmente comparados contra los resultados reales para asegurar que sigan siendo apropiados.


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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Significativas, continuación • Reversión por deterioro

Si en un período subsecuente, el monto de la pérdida por deterioro disminuye y la disminución pudiera ser objetivamente relacionada con un evento ocurrido después de que el deterioro fue reconocido, la pérdida previamente reconocida por deterioro es reversada disminuyendo la cuenta de reserva para pérdidas en préstamos. El monto de cualquier reversión se reconoce en resultados.

(e) Reserva para Riesgo de Créditos Contingentes La Sucursal utiliza el método de reserva para reconocer las posibles pérdidas sobre contingencias de naturaleza crediticia. La reserva se incrementa en base a una provisión en el pasivo que se reconoce como gasto de provisión en resultados y es disminuida por castigos en concepto de pérdidas relacionadas con estas contingencias de naturaleza crediticia.

(f) Préstamos Renegociados o Reestructurados Consisten en activos financieros que, debido a dificultades en la capacidad de pago del deudor, se les ha documentado formalmente una variación en los términos originales del crédito (saldo, plazo, plan de pago, tasa o garantías), y el resultado de la evaluación de su condición actual no permite reclasificarlos como normal. Estos préstamos una vez que son reestructurados se mantienen, por un período de seis (6) meses, en la clasificación de riesgo anterior a la reestructuración, independientemente de cualquier mejoría en la condición del deudor posterior a la reestructuración. Las ganancias o pérdidas por renegociación o reestructuración de préstamos se reconocen en resultados.

(g) Efectivo y Equivalentes de Efectivo Para propósitos del estado de flujos de efectivo, los equivalentes de efectivo incluyen depósitos a la vista y depósitos a plazo en bancos con vencimientos originales de tres meses o menos, así como los depósitos a plazo con Casa Matriz.

(h) Inversiones en valores

Política aplicable desde el 1 de noviembre de 2017 Las inversiones en valores presentadas en el estado de situación financiera incluyen: - Inversión en valores en instrumentos de deuda medidos al CA; estos se miden

inicialmente al valor razonable más los costos incrementales directos a la transacción, y posteriormente a su costo amortizado utilizando el método de interés efectivo;

- Inversión en valores en instrumentos de deuda y patrimonio obligatoriamente designados y medidos a VRCR; estos son medidos a valor razonable con cambios reconocidos inmediatamente en resultados;


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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Significativas, continuación Política aplicable antes del 1 de noviembre de 2017 Inversiones en Valores Las inversiones en valores eran clasificadas a la fecha inicial, basados en la intención y la habilidad de la administración de venderlas o mantenerlas hasta la fecha de vencimiento. Las clasificaciones usadas por la Sucursal se detallan a continuación:

• Valores Mantenidos hasta su Vencimiento:

En esta categoría se incluyen aquellos valores que la Sucursal tiene la intención y la habilidad de mantener hasta su vencimiento. Estos valores consisten principalmente en instrumentos de deuda, los cuales se presentan sobre la base de costo amortizado. Cualquier valor que experimente una reducción de valuación que no sea de carácter temporal, se rebaja a su valor razonable mediante el establecimiento de una reserva específica de inversiones con cargo a resultados. Cuando el valor razonable de las inversiones en instrumentos de capital no puede ser medido confiablemente, las inversiones permanecen al costo.

(i) Propiedades, Mobiliario, Equipo y Mejoras

Las propiedades, mobiliario, equipo y mejoras son registrados al costo, y se presentan netos de la depreciación y amortización acumulada. Los costos considerados como reparaciones y mantenimientos menores que no extienden la vida útil o mejoran el activo, son cargados directamente a gastos durante el período financiero en el cual se incurren.

Los gastos de depreciación y amortización se cargan a las operaciones corrientes utilizando el método de línea recta considerando la vida útil estimada de los activos, a excepción de los terrenos y los proyectos en proceso, que no se deprecian. El porcentaje anual de depreciación estimada para estos activos se resume como sigue:

Vida útil estimada Edificio 40 años Mejoras 10 años Mobiliario y equipo 3 -10 años Equipo rodante 3 - 5 años

Las construcciones en proceso están contabilizadas al costo de adquisición de los terrenos o inmuebles, pagos por los avances de obras y otros costos directamente atribuibles a la ejecución de la obra, intereses incurridos y costos indirectos. Los gastos generales y administrativos no identificables específicamente con la construcción, se reconocen en resultados. Una vez finalizados los trabajos, el valor de la construcción pasa a formar parte de las propiedades y mejoras, e inicia su depreciación durante su vida útil asignada.


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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Significativas, continuación La Sucursal como política no asigna un valor residual a los elementos de activo fijo. No obstante, podría considerarse la aplicación de dicho valor dependiendo de las circunstancias.

(j) Activos Intangibles y Plusvalía Los activos intangibles que tienen una vida útil indefinida, deben evaluarse anualmente para determinar un posible deterioro. Este examen de deterioro puede darse en cualquier período del año, siempre y cuando se realice de forma consistente en ese mismo período cada año. Un activo intangible reconocido en el período corriente se debe evaluar al final de ese período. Los activos intangibles que tienen una vida útil definida se presentan al costo menos amortizaciones y las pérdidas acumuladas por deterioro, y se amortizan durante la vida útil estimada. La vida útil estimada es la menor entre la duración legal del activo intangible y su vida útil esperada. La plusvalía representa el exceso del precio de compra sobre el valor razonable de los activos netos adquiridos, resultantes de una adquisición de un negocio o de una compra de intereses o participaciones en negocios en conjunto o compañías asociadas, realizada por la Sucursal. Toda plusvalía se asigna a una o más unidades generadoras de efectivo de una entidad y se evalúa por deterioro a ese nivel. La prueba de deterioro requiere que el valor razonable de cada unidad generadora de efectivo se compare con su valor en libros. Esta prueba de deterioro se realiza como mínimo anualmente. La plusvalía se presenta al costo menos las pérdidas acumuladas por deterioro. Las pérdidas por deterioro se reflejan en resultados.

(k) Depósitos Recibidos

Estos instrumentos son el resultado de los recursos que la Sucursal recibe para mantener liquidez. Estos son medidos inicialmente al valor razonable, menos los costos de transacción y, subsecuentemente, se miden al costo amortizado, utilizando el método de tasa de interés efectiva.

(l) Garantías Financieras Las garantías financieras emitidas son contratos que exigen a la Sucursal realizar pagos específicos en nombre de sus clientes, para reembolsar al beneficiario de la garantía en caso que el cliente no cumpla con el pago en la fecha acordada, según los términos y condiciones del contrato. Los pasivos por garantías financieras son inicialmente reconocidos a su valor razonable y se amortizan durante la vida de dicha garantía. El pasivo por garantías es subsecuentemente ajustado al valor amortizado en resultados.


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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Significativas, continuación (m) Ingresos y Gastos por Intereses

Política aplicable desde el 1 de noviembre de 2017 Tasa de interés efectiva Los ingresos y gastos por intereses se reconocen en resultados usando el método de tasa de interés efectiva. La "tasa de interés efectiva" es la tasa que descuenta exactamente los pagos o cobros en efectivo futuros estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero para:

- El importe en libros bruto del activo financiero; o - El costo amortizado del pasivo financiero.

Al calcular la tasa de interés efectiva para los instrumentos financieros distintos de los activos con deterioro crediticio, la Sucursal estima los flujos de efectivo futuros considerando todos los términos contractuales del instrumento financiero, pero no las PCE. En el caso de los activos financieros con deterioro crediticio, la tasa de interés efectiva ajustada por el crédito se calcula utilizando los flujos de efectivo futuros estimados incluyendo las PCE. El cálculo de la tasa de interés efectiva incluye los costos de transacción y los honorarios y puntos pagados o recibidos que son parte integral de la tasa de interés efectiva. Los costos de transacción incluyen costos incrementales que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de un activo financiero o un pasivo financiero.

Costo amortizado y saldo bruto en libros El costo amortizado de un activo financiero o pasivo financiero es el importe al que se mide el activo financiero o pasivo financiero en el reconocimiento inicial menos los pagos a principal, más o menos la amortización acumulada utilizando el método de tasa de interés efectivo de cualquier diferencia entre el monto inicial y el monto al vencimiento y, para los activos financieros, ajustado por cualquier pérdida de crédito esperada.

El importe bruto en libros de un activo financiero es el costo amortizado de un activo financiero antes de ajustar por cualquier reserva para PCE.

Cálculo de los ingresos y gastos por intereses Al calcular los ingresos y gastos por intereses, la tasa de interés efectiva se aplica al importe en libros bruto del activo (cuando el activo no tiene deterioro crediticio) o al costo amortizado del pasivo. Para los activos financieros que presentan deterioro crediticio posterior a su reconocimiento inicial, los ingresos por intereses se calculan aplicando la tasa de interés efectiva sobre el importe bruto del activo financiero.


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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Significativas, continuación Presentación Los ingresos y gastos por intereses presentados en el estado de resultados integrales incluyen: - Intereses sobre activos financieros y pasivos financieros medidos al costo

amortizado calculados usando la tasa de interés efectiva;

- Intereses sobre los instrumentos de deuda medidos a valor razonable con cambios en otras utilidades integrales calculados usando la tasa de interés efectiva;

Los ingresos y gastos por intereses sobre todos los activos y pasivos negociables se consideran incidentales a las operaciones de negociación la Sucursal y se presentan junto con todos los demás cambios en el valor razonable de los activos y pasivos negociables en los ingresos comerciales netos. Los ingresos y gastos por intereses sobre otros activos financieros y pasivos financieros a VRCR se presentan en los ingresos netos de otros instrumentos financieros medidos a VRCR. Ingresos y Gastos por Intereses Política aplicable antes del 1 de noviembre de 2017 Los ingresos y gastos por intereses son reconocidos en resultados generalmente para todos los instrumentos financieros presentados usando el método de tasa de interés efectiva. El método de tasa de interés efectiva es un método de cálculo del costo amortizado de un activo o un pasivo financiero y de imputación del ingreso o gasto financiero a lo largo del período relevante. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar o por pagar estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero o, cuando sea apropiado, por un período más corto, con el importe neto en libros del activo o pasivo financiero. Cuando se calcula la tasa de interés efectiva, el Banco estima los flujos futuros de efectivo considerando todos los términos contractuales del instrumento financiero (por ejemplo, opciones de prepago) pero no considera las pérdidas futuras de crédito. El cálculo incluye todas las comisiones y cuotas pagadas o recibidas entre las partes del contrato que son parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y cualquier otra prima o descuentos. Los costos de transacción son los costos de originación, directamente atribuibles a la adquisición, emisión o disposición de un activo o pasivo.

(n) Ingresos por Comisiones, Transferencias y Otras Generalmente, las comisiones sobre cartas de crédito y otros servicios bancarios, se reconocen como ingreso al momento de su cobro debido a su vencimiento a corto plazo. El ingreso reconocido al momento de su cobro no es significativamente diferente del reconocido bajo el método de acumulación.


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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Significativas, continuación (o) Ganancia Neta por Instrumentos Financieros a Valor Razonable con Cambios en

Resultados La ganancia neta por instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados se relaciona con los instrumentos derivados que no estén ligados a una estrategia de cobertura y los valores a valor razonable con cambios en resultados. En este rubro se incluyen las ganancias y pérdidas realizadas y no realizadas por cambios en el valor razonable y diferencias por fluctuación en cambio de monedas.

(p) Impuesto sobre la Renta El impuesto sobre la renta estimado es el impuesto a pagar sobre la renta gravable del año, utilizando las tasas de impuesto vigentes a la fecha de reporte y cualquier otro ajuste del impuesto sobre la renta de años anteriores. El impuesto sobre la renta diferido representa el monto de impuestos por pagar y/o por cobrar en años futuros, que resulta de diferencias temporarias entre los saldos financieros de activo y pasivo y los saldos para propósitos fiscales, utilizando las tasas impositivas a la fecha de reporte. Estas diferencias temporarias se esperan reversar en fechas futuras. Si se determina que el impuesto diferido no se podrá realizar en años futuros, el activo de impuesto diferido podría ser reducido total o parcialmente.

(q) Información Comparativa Cierta información comparativa del 31 de octubre de 2017 ha sido reclasificada para adecuar su presentación a la de los estados financieros del 31 de octubre de 2018, Principalmente ciertos montos menores de activos varios, ciertas categorías de la composición de la cartera de préstamos por actividad económica y la presentación de rangos de cierta información sobre la administración de riesgos de instrumentos financieros.

(r) Nuevas Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) e Interpretaciones no Adoptadas A la fecha de los estados financieros existen normas que no han sido aplicadas en su preparación: • NIIF 15 Ingresos de Contratos con Clientes. Esta Norma establece un marco

integral para determinar cómo, cuánto y el momento cuando el ingreso debe ser reconocido. Esta Norma reemplaza las guías existentes, incluyendo la NIC 18 Ingresos de Actividades Ordinarias, NIC 11 Contratos de Construcción y la CINIIF 13 Programas de Fidelización de Clientes. La NIIF 15 es efectiva para los periodos anuales que inicien en o después del 1 de enero de 2018.

Por la naturaleza de las operaciones financieras que mantiene la Sucursal, la adopción de estas normas podría tener un impacto importante en los estados financieros, aspecto que está en proceso de evaluación por la Gerencia.


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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Significativas, continuación • NIIF 16 Arrendamientos. El 13 de enero de 2016 se emitió la NIIF 16

Arrendamientos, la cual reemplaza la actual NIC 17 Arrendamientos. La NIIF 16 elimina la clasificación de los arrendamientos, ya sea como arrendamientos operativos o arrendamientos financieros para el arrendatario. En su lugar, todos los arrendamientos son reconocidos de forma similar a los arrendamientos financieros bajo la NIC 17. Los arrendamientos se miden al valor presente de los pagos futuros de arrendamiento y se presentan ya sea como activos arrendados (activos por derecho de uso) o junto con inmuebles, mobiliario y equipo. La NIIF 16 es efectiva para los períodos anuales que inicien en o después del 1 de enero de 2019. La adopción anticipada es permitida para entidades que también adopten la NIIF 15 – Ingresos de Contratos con Clientes.

Por la naturaleza de las operaciones financieras que mantiene la Sucursal, la adopción de esta norma no tendrá impactos importantes en los estados financieros, aspecto que está en proceso de evaluación por la administración.

(4) Administración de Riesgo de Instrumentos Financieros

Un instrumento financiero es cualquier contrato que origina a su vez un activo financiero en una entidad y un pasivo financiero o un instrumento de capital en otra entidad. Las actividades de la Sucursal se relacionan principalmente con el uso de instrumentos financieros y, como tal, el estado de situación financiera se compone principalmente de instrumentos financieros. Estos instrumentos exponen a la Sucursal a varios tipos de riesgos. La Casa Matriz de The Bank of Nova Scotia (Sucursal Panamá) ha aprobado políticas para la administración y monitoreo de riesgos, la cual identifica cada uno de los principales riesgos a los cuales está expuesta la Sucursal. Las políticas de administración de riesgo de la Sucursal son establecidas con el propósito de identificar y analizar los riesgos que afronta la Sucursal, establecer controles y límites de riesgos apropiados, y monitorear los riesgos y el cumplimiento de los límites. Las políticas y los sistemas de administración de riesgo son revisados regularmente, a fin de reflejar los cambios en las condiciones de mercado y en las actividades de la Sucursal.

Para monitorear y administrar estos riesgos, se han establecido los siguientes comités, los cuales informan periódicamente a ejecutivos importantes de Casa Matriz: • Comité de Activos y Pasivos (ALCO) • Comité de Riesgo Integral (Riesgos Financieros y No Financieros) • Comité de Auditoría.

El Comité de Auditoría de la Sucursal supervisa la manera en que la Gerencia monitorea el cumplimiento de las políticas y procedimientos de administración de riesgo y revisa si el marco de administración de riesgo es apropiado respecto de los riesgos que afronta el Banco. Este Comité es asistido por Auditoría Interna en su rol de supervisión. Auditoría Interna realiza revisiones periódicas de los controles y procedimientos de administración de riesgos, cuyos resultados son reportados al Comité de Auditoría.


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(4) Administración de Riesgo de Instrumentos Financieros, continuación Los principales riesgos identificados por la Sucursal son los riesgos de crédito, incluyendo contraparte, liquidez, mercado y operacional, los cuales se describen a continuación: (a) Riesgo de Crédito

Es el riesgo de que el deudor, emisor o contraparte de un activo financiero propiedad de la Sucursal no cumpla, completamente y a tiempo, con cualquier pago que debía hacer a la Sucursal de conformidad con los términos y condiciones pactados al momento en que la Sucursal adquirió u originó el activo financiero respectivo. El Comité de Riesgo Integral monitorea periódicamente la condición financiera de los deudores o emisores respectivos aprobados bajo las políticas que apliquen para cada segmento y de acuerdo a los niveles de adjudicación para la Sucursal.

La Sucursal se rige por algunos procedimientos para administrar el riesgo de crédito, como se resume a continuación: • Formulación de Políticas de Crédito: Son sujetos de crédito los clientes de la

Sucursal que cumplan con los requisitos establecidos por la Administración en conjunto con Casa Matriz. En todo momento, se debe procurar obtener la mayor cobertura posible. Cualquier excepción será autorizada de acuerdo a los diferentes niveles de adjudicación.

• Estructura de Autorización para la Aprobación y Renovación de Facilidades Crediticias: La Casa Matriz ha establecido límites locales de aprobación con respecto al otorgamiento y renovación de facilidades crediticias dentro del Área de Riesgo Integral. Aquellas facilidades crediticias por montos superiores a los límites locales de aprobación, requieren de la autorización de la Casa Matriz.

• Límites de Concentración y Exposición: La Junta Directiva a través del Comité de Riesgo Integral, establece los límites de concentración y exposición de riesgo máximo por industria y deudor, incluyendo créditos a partes relacionadas para cada una de sus Sucursales.

• Desarrollo y Mantenimiento de Evaluación de Riesgo: Se verifica que la operación

cumpla con las políticas establecidas en cuanto a documentación, evaluación, garantías y aprobación del desembolso. Se revisa la calificación de los préstamos de acuerdo a la clasificación de la norma bancaria y se verifica que existan las provisiones necesarias.

• Revisión de Cumplimiento con Políticas: La Sucursal elabora los reportes que se

consideren necesarios para mantener informada a la Casa Matriz, la Gerencia General local, la Superintendencia de Bancos de Panamá y demás áreas de la Sucursal encargadas del monitoreo de la gestión de riesgos.


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(4) Administración de Riesgo de Instrumentos Financieros, continuación La siguiente tabla analiza los instrumentos financieros de la Sucursal que están expuestos al riesgo de crédito y su correspondiente clasificación: Concentración del Riesgo de Crédito

2018 2017 PCE durante el PCE durante tiempo de PCE durante el los próximos vida (no tiempo de vida Préstamos por cobrar

12 meses deteriorados) (deteriorados) Total Total

Máxima exposición Valor en libros 2,637,100,785 415,212,871 47,153,180 3,099,466,836 2,710,676,048 A costo amortizado Grado 1: Normal 2,491,620,779 343,476,699 0 2,835,097,478 2,382,059,469 Grado 2: Mención especial 140,309,513 38,910,974 2,979,102 182,199,589 181,348,787 Grado 3: Subnormal 13,582,741 56,348,042 11,421,665 81,352,448 92,212,134 Grado 4: Dudoso 2,419,838 2,694,683 34,963,144 40,077,665 42,523,914 Irrecuperable 6,402,873 8,815,848 29,862,231 45,080,952 28,775,206 Monto bruto 2,654,335,744 450,246,246 79,226,142 3,183,808,132 2,726,919,510 Intereses y comisiones descontadas no ganadas 0 0 (4,894,205) (4,894,205) (3,703,594) Reserva para pérdidas en préstamos (17,234,959) (35,033,375) (27,178,757) (79,447,091) (12,539,868) Valor en libros 2,637,100,785 415,212,871 47,153,180 3,099,466,836 2,710,676,048 Préstamos renegociados Monto bruto 8,772,900 38,615,042 25,068,880 72,456,822 43,238,492 Monto deteriorado 142,407 271,997 24,435,858 24,850,262 12,329,572 Reserva para pérdidas en préstamos (644,954) (3,700,081) (6,945,300) (11,290,335) (2,124,199) Valor en libros 8,127,946 34,914,961 18,123,580 61,166,487 41,114,293 No morosos ni deteriorados Grado 1: Normal 2,491,620,779 317,703,612 0 2,809,324,391 2,382,047,037 Grado 2: Mención especial 140,309,513 19,445,155 243,823 159,998,491 158,490,916 Sub-total 2,631,930,292 337,148,767 243,823 2,969,322,882 2,540,537,953 Morosos sin deterioro Grado 1: Normal 0 25,773,087 0 25,773,087 12,432 Grado 2: Mención especial 0 19,465,819 0 20,214,369 22,857,871 Sub-total 0 45,238,906 0 45,987,456 22,870,303 Individualmente deteriorados Grado 2: Mención especial 0 0 0 0 141,630,054 Grado 3: Subnormal 0 0 341,089 341,089 77,964,671 Grado 4: Dudoso 0 0 20,600,302 20,600,302 27,181,342 Grado 5: Irrecuperable 0 0 16,704,322 16,704,322 19,589,129 Sub-total 0 0 37,645,713 37,645,713 266,365,196 Reserva para pérdidas en

préstamos Colectiva (17,234,959) (35,033,375) (16,011,858) (68,280,192) (6,153,696) Individual 0 0 (11,166,899) (11,166,899) (6,386,172) Sub-total (17,253,402) (35,035,876) (27,178,757) 79,447,091 (12,539,868) Grado 1: Riesgo bajo Cartas de crédito 36,260,305 85,029,082 0 121,289,387 256,678,334 Garantías 530,290,020 41,905,934 0 572,195,954 588,765,606 Compromisos de préstamos 0 13,046,713 0 13,046,713 10,871,571


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(4) Administración de Riesgo de Instrumentos Financieros, continuación

2018 2017 PCE PCE durante el durante tiempo de Inversiones en valores los próximos vida (no a costo amortizado

12 meses deteriorados) Total Total

Máxima exposición

Valor en libros 37,738,572 0 40,639,352 59,055,357

A costo amortizado Grado 1: Normal 37,738,572 0 40,639,352 59,055,357 Grado 2: Mención especial 0 2,900,780 2,900,780 0 Monto bruto 37,738,572 2,900,780 40,639,352 59,055,357 Reserva por deterioro (18,443) (2,501) (20,944) 0 Inversiones en valores a CA, netos 37,720,129 2,898,279 40,618,408 59,055,357

La Sucursal mantiene préstamos con indicios de deterioro clasificados como individualmente deteriorados, principalmente por presentar cuotas vencidas; no obstante a lo anterior, la mayoría de estos préstamos están debidamente garantizados y se espera que sean totalmente recuperables ante algún evento de pérdida. Para aquellos préstamos deteriorados que no están completamente garantizados, la Sucursal ha determinado una reserva individual al 31 de octubre de 2018 de B/.11,166,899 (2017: B/.6,386,172).

La Sucursal utiliza, para la evaluación de los préstamos, el mismo sistema de calificación del riesgo de crédito que la Superintendencia de Bancos ha establecido para la determinación de reservas regulatorias.

Depósitos en bancos La Sucursal mantiene depósitos colocados en bancos por B/.485,976,019 al 31 de octubre de 2018 (2017: B/.468,727,965). Los depósitos en bancos son mantenidos en bancos locales y extranjeros, y otras instituciones financieras con grado de inversión al menos entre A y BBB-, determinado por las agencias Fitch Ratings Inc., Standard & Poor’s y/o Moody’s. Los factores de mayor exposición de riesgo e información de los activos deteriorados, y las premisas utilizadas para estas revelaciones son las siguientes:

• Deterioro en préstamos, inversiones y depósitos en bancos:

El deterioro para los préstamos, inversiones y depósitos en bancos se determina considerando el monto de principal e intereses, de acuerdo al término contractual de dichos activos financieros. Los préstamos deteriorados se clasifican como: subnormal, dudoso e irrecuperable que es el sistema de clasificación de riesgo de crédito de la Sucursal.

• Préstamos renegociados:

Los préstamos renegociados son aquellos a los cuales se les ha hecho una reestructuración debido a algún deterioro en la condición financiera del deudor y donde la Sucursal considera conceder algún cambio en los parámetros de crédito.


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(4) Administración de Riesgo de Instrumentos Financieros, continuación • Morosos sin deterioro:

Son considerados morosos sin deterioro, aquellos préstamos e inversiones, donde los pagos contractuales de capital e intereses están morosos pero contractualmente la Sucursal no considera que exista una pérdida por deterioro basado en el nivel de garantías disponibles sobre los montos adeudados.

La Sucursal mantiene colaterales sobre los préstamos otorgados a clientes que consisten en pignoraciones de cuentas de ahorro, depósitos a plazo fijo, hipotecas sobre propiedades y otras garantías sobre tales activos. Las estimaciones del valor razonable están basadas en el valor del colateral según sea el plazo del crédito. La siguiente tabla presenta la calidad crediticia de las inversiones en valores, determinada por la más conservadora de las agencias calificadoras Fitch Ratings Inc., Standard & Poor’s y Moody’s:

Inversiones en Títulos de Deuda

2018 2017

Máxima Exposición Valor en libros 40,639,352 59,055,357

A Costo Amortizado

Calificación AA+ a A 22,785,000 26,040,000 Sin calificación 17,854,352 33,015,357 Valor en libros, bruto 40,639,352 59,055,357

Al 31 de octubre de 2018, las inversiones sin calificación de las agencias calificadoras, corresponden a emisiones de instrumentos de deuda privada del mercado local.


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(4) Administración de Riesgo de Instrumentos Financieros, continuación Garantías y su Efecto Financiero La Sucursal mantiene garantías para reducir el riesgo de crédito, para asegurar el cobro de sus activos financieros expuestos al riesgo de crédito. La tabla a continuación presenta los principales tipos de garantías tomadas con respecto a distintos tipos de activos financieros.

Tipo de Producto

% de exposición que está sujeto a requerimientos de

Garantías

Tipo de Garantía 2018 2017

Comerciales 80% 56% Efectivo, propiedades, equipos y otras garantías

Hipotecarios 100% 100% Efectivo y propiedades

Préstamo Personal 83% 91% Efectivo, propiedades, equipos y otras garantías

Tarjeta de Crédito 0% 0% Sin garantías

La estimación del valor razonable de las garantías, a la fecha del desembolso de los préstamos y otras garantías sobre estos activos financieros se detallan a continuación:

Préstamos 2018 2017 Sobre individualmente deteriorados: Garantía hipotecaria sobre bienes inmuebles 34,558,671 558,084,727 Depósitos en la Sucursal 0 8,696,772 Otras 22,996,905 5,533,124 Sobre morosos sin deterioro:

Garantía hipotecaria sobre bienes inmuebles 46,451,968 38,522,446 Garantía hipotecaria sobre bienes muebles 3,378,747 3,581,573 Depósitos en la Sucursal 233,443 223,453 Otras 4,579,451 0 Sobre no morosos ni deteriorados:

Garantía hipotecaria sobre bienes inmuebles 3,237,443,738 3,130,251,164 Garantía hipotecaria sobre bienes muebles 207,830,162 217,795,126 Depósitos en la Sucursal 64,804,806 97,800,934 Otras 1,153,332,172 34,936,633 Total 4,775,610,063 4,095,425,952


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(4) Administración de Riesgo de Instrumentos Financieros, continuación Préstamos Hipotecarios Residenciales En la siguiente tabla se presentan las exposiciones crediticias de préstamos hipotecarios de consumo por porcentaje de relación préstamos – valor o “loan to value” (LTV). La relación préstamos – valor (LTV) es una ecuación matemática que mide la relación entre lo que se presta y el valor de la propiedad que será objeto (y garantía) del préstamo. Los importes brutos no incluyen ninguna provisión por deterioro. La valoración de los activos en garantía no incluye todos los ajustes para la obtención y venta de la garantía. El valor de la garantía de los préstamos hipotecarios de consumo se basa en el valor de la garantía a la fecha del desembolso y generalmente no se actualiza.

2018 2017 Préstamos hipotecarios residenciales: %LTV Menos de 50% 94,712,289 63,250,782 51% - 70% 185,010,415 104,140,236 71% - 90% 384,389,769 397,108,221 91% - 100% 264,614,523 271,205,687 Más de 100% 40,119,526 10,913,383 Total 968,846,524 846,618,309

Concentración del Riesgo de Crédito La Sucursal monitorea la concentración de riesgo de crédito por sector y ubicación geográfica. El análisis de la concentración de los riesgos de crédito a la fecha de reporte es la siguiente:

Contingencias con Préstamos, bruto Inversiones Depósitos en bancos riesgo de crédito 2018 2017 2018

2017 2018 2017 2018 2017

Concentración por sector: Corporativos 1,605,672,070 1,452,352,416 40,639,352 59,055,357 0 0 706,532,054 852,863,555 Consumo 1,541,932,323 1,005,698,405 0 0 0 0 0 3,451,956 Entidades financieras 0 0 0 0 485,976,019 468,727,965 0 0 Gobierno e infraestructura 36,203,739 268,868,689 0 0 0 0 0 0 3,183,808,132 2,726,919,510 40,639,352 59,055,357 485,976,019 468,727,965 706,532,054 856,315,511

Concentración geográfica: Panamá 3,183,808,132 2,723,772,010 40,639,352 59,055,357 39,714,662 25,816,714 706,532,054 856,315,511 Otros países de América Latina y el

Caribe 0 3,147,500 0 0 405,000,000 375,000,000 0 0 Canadá y Estados Unidos de América 0 0 0 0 41,260,205 67,911,251 0 0 Europa 0 0 0 0 1,152 0 0 0

3,183,808,132

2,726,919,510 40,639,352 59,055,357

485,976,019 468,727,965 706,532,054 856,315,511

Las concentraciones geográficas de préstamos y depósitos en bancos están basadas en la ubicación del deudor. La concentración geográfica para las inversiones se basa en la ubicación del emisor de la inversión.

(b) Riesgo de Liquidez

El riesgo de liquidez se define como la incapacidad de la Sucursal de cumplir con todas sus obligaciones por causa, entre otros, de un retiro inesperado de fondos aportados por acreedores o clientes, el deterioro de la calidad de la cartera de préstamos, la reducción en el valor de las inversiones, la excesiva concentración de pasivos en una fuente en particular, el descalce entre activos y pasivos, la falta de liquidez de los activos, o el financiamiento de activos a largo plazo con pasivos a corto plazo.


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(4) Administración de Riesgo de Instrumentos Financieros, continuación Administración del Riesgo de Liquidez: La administración del riesgo de liquidez de la Sucursal se rige por las políticas de su Casa Matriz. La misma se basa en observar sus necesidades de liquidez y demás condiciones técnicas que la legislación y el ente regulador de su Casa Matriz establezcan, a cuyos efectos dicho ente regulador ejercerá la correspondiente supervisión consolidada junto con el regulador local. La liquidez es administrada por el área de Tesorería y a su vez monitoreada por el área de Riesgos de Mercado y Liquidez. Adicionalmente, la liquidez es supervisada a través del Comité de Activos y Pasivos (ALCO), que es responsable de la revisión y aprobación de políticas y procedimientos relacionados a la liquidez. El riesgo de liquidez también es reportado al Comité de Riesgo Integral. La Sucursal le da un seguimiento diario a su posición de liquidez, manteniendo activos líquidos suficientes para cubrir sus obligaciones y potenciales salidas de dinero. Adicionalmente, la Sucursal analiza periódicamente el calce de plazos, y busca minimizar las brechas existentes al momento de establecer las estrategias de captación, financiamiento e inversión.

A su vez, se han establecido niveles de liquidez mínimos sobre la proporción mínima de fondos disponibles para cumplir con dichos requerimientos y sobre el nivel mínimo de facilidades interbancarias y otras facilidades de préstamos que deben existir para cubrir los retiros en niveles inesperados de demanda. La Sucursal mantiene una cartera de activos a corto plazo, compuestos en gran parte por depósitos interbancarios y préstamos, para asegurarse que mantiene la suficiente liquidez. Exposición del Riesgo de Liquidez: La Sucursal está expuesta a requerimientos diarios sobre sus fondos disponibles de depósitos a la vista y de ahorros, vencimientos de depósitos a plazo fijo y obligaciones, desembolsos de préstamos y garantías. El riesgo de liquidez es medido a través del indicador de la proporción de activos líquidos netos sobre los depósitos recibidos de clientes y de entidades financieras, de conformidad con los lineamientos establecidos por la Superintendencia de Bancos de Panamá, conocido como el índice de liquidez regulatorio; este no debe ser inferior al 30%. El índice de liquidez regulatorio a la fecha de reporte y durante el año reportado se presenta como sigue:

2018 2017 Al 31 de octubre 40.40% 40.62% Promedio durante el año 41.09% 41.83% Máximo durante el año 44.30% 45.19% Mínimo durante el año 38.03% 38.25%


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(4) Administración de Riesgo de Instrumentos Financieros, continuación El cuadro a continuación muestra los flujos de efectivo no descontados de los activos y pasivos financieros de la Sucursal en agrupaciones de vencimiento basados en el remanente del período desde la fecha de reporte con respecto a la fecha de vencimiento contractual y los compromisos de préstamos no reconocidos sobre la base de su vencimiento más cercano posible.

2018 Hasta De 1 a 3 De 3 meses De 1 a 5 Más de 5 Total monto

nominal bruto Valor

1 mes meses a 1 año años años (salidas)/entradas en libros

Activos financieros Efectivo en caja 20,937,471 0 0 0 0 20,937,471 20,937,471 Depósitos a la vista 42,822,934 0 0 0 0 42,822,934 42,822,934 Fondos mantenidos en Casa Matriz 32,761,213 0 0 0 0 32,761,213 32,761,213 Depósitos a plazo en bancos 240,587,139 170,953,983 240,054 0 0 411,781,176 411,003,555 Inversiones en valores a costo amortizado, neto 1,072,954 2,784,775 8,114,806 28,851,691 6,687,450 47,511,676 41,297,461 Préstamos, neto 584,576,726 110,902,470 404,148,495 1,658,340,351 1,398,699,443 4,156,667,485 3,112,112,159 Total de activos 922,758,437 284,641,228 412,503,355 1,687,192,042 1,405,386,893 4,712,481,955 3,660,934,793

Pasivos financieros

Depósitos a la vista (370,026,804) 0 0 0 0 (370,026,804) 370,026,804 Depósitos de ahorro (538,258,694) 0 0 0 0 (538,258,694) 538,258,694 Depósitos a plazo, incluyendo Casa

Matriz y afiliadas (943,540,697) (407,404,110) (480,032,282) (878,789,696) (10,565,714) (2,720,332,499) 2,687,132,658 Total de pasivos (1,851,826,195) (407,404,110) (480,032,282) (878,789,696) (10,565,714) (3,628,617,997) 3,595,418,156

Compromisos y Contingencias

Cartas de crédito (11,475,490) (11,804,044) (91,360,913) (6,648,940) 0 (121,289,387) 121,289,387 Garantías (5,294,110) (385,892,808) (129,828,966) (51,180,070) 0 (572,195,954) 572,195,954 Compromisos de préstamos 0 (10,246,713) (2,800,000) 0 0 (13,046,713) 13,046,713 Total compromisos y contingencias (16,769,600) (407,943,565) (223,989,879) (57,829,010) 0 (706,532,054) (706,532,054)

Hasta De 1 a 3 De 3 meses De 1 a 5 Más de 5

Total monto

nominal bruto Valor 2017 1 mes meses a 1 año años años (salidas)/entradas en libros

Activos financieros Efectivo en caja 4,756,619 0 0 0 0 4,756,619 4,756,619 Depósitos a la vista 20,843,714 0 0 0 0 20,843,714 20,843,714 Fondos mantenidos en Casa Matriz 67,671,341 0 0 0 0 67,671,341 67,671,341 Depósitos a plazo en bancos 381,398,907 241,166 0 0 0 381,640,073 381,542,215 Valores mantenidos hasta su vencimiento 1,178,835 3,975,046 17,958,471 35,146,543 10,508,699 68,767,594 59,843,371 Préstamos, neto 259,001,958 185,504,341 533,642,281 1,261,771,522 1,223,496,051 3,463,416,154 2,722,758,833 Total de activos 734,851,373 189,720,553 551,600,753 1,296,918,065 1,234,004,750 4,007,095,494 3,257,416,093

Pasivos financieros

Depósitos a la vista (266,335,861) 0 0 0 0 (266,335,861) 266,335,861 Depósitos de ahorro (362,827,259) 0 0 0 0 (362,827,259) 362,827,259 Depósitos a plazo, incluyendo Casa Matriz y afiliadas (1,004,790,146) (320,601,340) (528,696,782) (697,137,859) (22,277,143) (2,573,503,270) 2,541,091,662 Total de pasivos (1,633,953,266) (320,601,340) (528,696,782) (697,137,859) (22,277,143) (3,202,666,390) 3,170,254,782

Compromisos y Contingencias

Cartas de crédito (80,859,209) (33,560,971) (142,088,154) (170,000) 0 (256,678,334) 256,678,334 Garantías (9,122,447) (34,857,567) (141,931,420) (402,854,172) 0 (588,765,606) 588,765,606 Compromisos de préstamos (3,376,832) (4,344,739) (3,150,000) 0 0 (10,871,571) 10,871,571 Total compromisos y contingencias (93,358,488) (72,763,277) (287,169,574) (403,024,172) 0 (856,315,511) (856,315,511)


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(4) Administración de Riesgo de Instrumentos Financieros, continuación Para los activos y pasivos financieros, el monto nominal bruto es medido con base a los flujos de efectivo no descontados e incluyen los intereses estimados por pagar y cobrar, razón por la cual difiere de los importes presentados en el estado de situación financiera.

(c) Riesgo de Mercado Es el riesgo, de que el valor de un activo financiero de la Sucursal se reduzca por causa de cambios en las tasas de interés, en las tasas de cambio monetario, en los precios accionarios, y otras variables financieras, así como la reacción de los participantes de los mercados a eventos políticos y económicos, ya sea por las pérdidas latentes como por ganancias potenciales. Los riesgos de mercado están enfocados a los riesgos de pérdida derivados de movimientos adversos en los precios de los productos en los mercados financieros donde se mantengan posiciones, con relación a las operaciones que figuren tanto dentro como fuera del estado de situación financiera. Se identifican dentro de este grupo los riesgos inherentes en las operaciones de crédito, inversiones, tesorería, derivados, tasa de interés, tasas de cambio monetario y riesgo país. Administración de Riesgo de Mercado: El objetivo de la administración del riesgo de mercado es el de administrar y vigilar las exposiciones de riesgo, y que tales exposiciones se mantengan dentro de los parámetros aceptables optimizando el retorno sobre el riesgo. La gestión del riesgo de mercado de la Sucursal es realizada por el área de Riesgo de Mercado y Liquidez, la cual se rige según las políticas de su Casa Matriz y, a su vez, atiende los requerimientos regulatorios tanto locales como los del regulador de su Casa Matriz. Adicionalmente, se da seguimiento al riesgo de mercado a través del Comité de Riesgo Integral y el Comité de Activos y Pasivos (ALCO). Exposición al riesgo de tasa de interés: El riesgo de tasa de interés es el riesgo de que cambios en las tasas de interés en el mercado generen pérdidas en la Sucursal a través de la reducción del ingreso neto de interés (margen financiero) o por una disminución en el valor económico del patrimonio.

Para medir y analizar el riesgo de tasa de interés, la Sucursal ha adoptado metodologías de su Casa Matriz, las cuales incluyen el análisis de las brechas de tasas de interés y las sensibilidades de movimientos de las tasas de interés, las cuales afectan el ingreso neto de intereses y el valor económico del patrimonio.


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(4) Administración de Riesgo de Instrumentos Financieros, continuación La tabla a continuación muestra las brechas de tasas de interés de la Sucursal. Los activos y pasivos sensibles a tasas de interés están incluidos en la tabla a su valor en libros, y son agrupados en plazos basados en el periodo remanente desde la fecha de reporte hasta lo que ocurra primero entre la fecha de vencimiento contractual o la fecha de revisión de tasa. Adicionalmente incorpora metodologías internas para distribuir los productos sin fecha de vencimiento.

Hasta De 3 meses De 1 a 5 De 5 a 10 Más de 10

2018 3 meses a 1 año años años años Total Activos financieros

Fondos mantenidos en Casa Matriz 32,761,213 0 0 0 0 32,761,213 Depósitos a plazo en bancos 410,154,000 237,872 0 0 0 410,391,872 Inversiones en valores a costo amortizado 6,479,352 2,500,000 8,875,000 22,785,000 0 40,639,352 Préstamos, brutos 1,367,105,456 953,450,230 689,360,488 159,943,539 13,948,419 3,183,808,132

Total de activos financieros 1,816,500,021 956,188,102 698,235,488 182,728,539 13,948,419 3,667,600,569 Pasivos financieros

Depósitos de ahorro 82,382,838 90,552,482 365,323,374 0 0 538,258,694 Depósitos a plazo, incluyendo Casa Matriz y Afiliadas 1,329,298,057 452,931,141 835,780,603 69,122,857 0 2,687,132,658

Total de pasivos financieros 1,411,680,895 543,483,623 1,201,103,977 69,122,857 0 3,225,391,352 Total brecha de tasa de interés 404,819,126 412,704,479 (502,868,489) 113,605,682 13,948,419 442,209,217

Hasta De 3 meses De 1 a 5 De 5 a 10 Más de 10

2017 3 meses a 1 año años años años Total Activos financieros

Fondos mantenidos en Casa Matriz 67,671,341 0 0 0 0 67,671,341 Depósitos a plazo en bancos 380,212,910 0 0 0 0 380,212,910 Valores mantenidos hasta su vencimiento 14,658,214 7,625,000 10,732,143 26,040,000 0 59,055,357 Préstamos, brutos 1,129,433,765 942,072,747 522,337,296 119,588,436 13,487,266 2,726,919,510

Total de activos financieros 1,591,976,230 949,697,747 533,069,439 145,628,436 13,487,266 3,233,859,118 Pasivos financieros

Depósitos de ahorro 60,729,470 59,544,308 242,553,480 0 0 362,827,259 Depósitos a plazo, incluyendo Casa Matriz y afiliadas 1,304,582,988 488,373,324 667,301,064 80,834,286 0 2,541,091,662

Total de pasivos financieros 1,365,312,458 547,917,632 909,854,544 80,834,286 0 2,903,918,920 Total brecha de tasa de interés 226,663,772 401,780,115 (376,785,105) 64,794,150 13,487,266 329,940,198

Adicional a la brecha de tasas de interés, la Sucursal monitorea las sensibilidades de tasas de interés que generan impactos en el ingreso neto de interés y en el valor económico del patrimonio. Para la administración de los riesgos de tasa de interés se han diseñado escenarios estándares de tasas de interés aplicables de manera local.


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(4) Administración de Riesgo de Instrumentos Financieros, continuación Para la administración de los riesgos de tasa de interés, la Sucursal ha definido un intervalo en los límites para vigilar la sensibilidad en los activos y pasivos financieros. La estimación del impacto de cambio de interés por categoría, se realiza bajo el supuesto del aumento o disminución de 100 puntos básicos (pb) en los activos y pasivos financieros. La tabla que se presenta a continuación refleja el impacto al aplicar dichas variaciones en la tasa de interés:

Sensibilidad en el ingreso 100pb de 100pb de neto por intereses proyectado incremento disminución

2018 Al 31 de octubre 3,882,287 (3,882,287) Promedio del año 3,038,886 (3,038,886) Máximo del año 4,227,595 (4,227,595) Mínimo del año 1,403,520 (1,403,520) 100pb de 100pb de

incremento disminución

2017 Al 31 de octubre 2,553,623 (2,553,623) Promedio del año 2,580,392 (2,580,392) Máximo del año 4,150,812 (4,150,812) Mínimo del año 896,639 (896,639)

Sensibilidad en el patrimonio neto 100pb de 100pb de con relación al movimiento de tasas incremento disminución

2018 Al 31 de octubre 4,919,596 (4,794,975) Promedio del año 4,614,418 (4,520,836) Máximo del año 5,587,388 (5,494,984) Mínimo del año 3,049,590 (2,936,755) 100pb de 100pb de

incremento Disminución

2017 Al 31 de octubre 5,175,003 (5,163,503) Promedio del año 4,773,747 (4,709,059) Máximo del año 6,677,212 (6,699,197) Mínimo del año 780,944 (470,371)

(d) Riesgo Operacional

El riesgo operacional es el riesgo de pérdidas potenciales, directas o indirectas, relacionadas con: los procesos de la Sucursal, de personal, tecnología e infraestructura, de factores externos que no estén relacionados a riesgos de crédito, mercado y liquidez, así como de aquellos que provienen de requerimientos legales, regulatorios y del comportamiento de los estándares corporativos generalmente aceptados.


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(4) Administración de Riesgo de Instrumentos Financieros, continuación El objetivo de la Administración es manejar el riesgo operacional, buscando evitar pérdidas financieras y daños en la reputación de la Sucursal. La principal responsabilidad para el desarrollo e implementación de los controles sobre el riesgo operacional está apoyada por el desarrollo de estándares para administrar el riesgo operacional, en las siguientes áreas: • Aspectos sobre la adecuada segregación de funciones, incluyendo la independencia

en la autorización de transacciones. • Requerimientos sobre el adecuado monitoreo y conciliación de transacciones. • Cumplimiento con los requerimientos regulatorios y legales. • Documentación de controles y procesos. • Evaluaciones periódicas de la aplicación del riesgo operacional, y los adecuados

controles y procedimientos sobre los riesgos identificados. • Reporte de pérdidas en operaciones y las propuestas para su solución. • Desarrollo del plan de contingencias. • Desarrollo de entrenamientos al personal de la Sucursal. • Aplicación de normas de ética en el negocio. • Desarrollo de actividades para mitigar el riesgo, incluyendo políticas de seguridad. Estas políticas establecidas por la Casa Matriz, son a su vez soportadas por un programa de revisiones periódicas realizadas por el área de Auditoría Interna y los resultados de estas revisiones son discutidos con el personal encargado de área, el Gerente General, y comunicados a través de resúmenes al Comité de Auditoría.

(e) Administración de Capital La Sucursal calcula el índice de adecuación de capital en forma consolidada con su Casa Matriz. Para estos efectos, la Sucursal entrega anualmente a la Superintendencia una certificación del auditor externo de su Casa Matriz que hace constar que la Sucursal cumple en forma consolidada con los requisitos mínimos de adecuación de capital.

(5) Uso de Estimaciones y Juicios en la Aplicación de Políticas Contables La administración de la Sucursal en la preparación de los estados financieros de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera, ha efectuado juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas contables y las cifras reportadas de los activos, pasivos, ingresos y gastos durante el año. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones.

Los estimados y decisiones son continuamente evaluados y están basados en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo expectativas de eventos futuros que se consideran razonables bajo las circunstancias.


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(5) Uso de Estimaciones y Juicios en la Aplicación de Políticas Contables, continuación La administración de la Sucursal evalúa la selección, revelación y aplicación de las políticas contables críticas en las estimaciones de mayor incertidumbre. La información relacionada a los supuestos y estimaciones que afectan las sumas reportadas de los activos y pasivos dentro del siguiente año fiscal y los juicios críticos en la selección y aplicación de las políticas contables se detallan a continuación:

(a) Pérdidas por deterioro sobre activos financieros

La Sucursal revisa su cartera de préstamos periódicamente para evaluar el deterioro en base a los criterios establecidos por el Comité de Riesgo Integral, en el cual establece provisiones específicas con base en el modelo de pérdidas crediticias esperadas. Estas se dividen en provisiones individuales asignadas a los préstamos y otros activos financieros, que por su naturaleza y su monto tienen un impacto en la solvencia y en otros indicadores financieros de la Sucursal y provisiones colectivas que son aquellas asignadas a grupos de préstamos de la misma naturaleza, área geográfica o con propósitos comunes o que han sido concedidos bajo un mismo programa de otorgamiento de préstamos.

(b) Deterioro de la Plusvalía

La Sucursal determina si la plusvalía está deteriorada anualmente o cuando haya algún indicio de posible deterioro. Esto requiere una estimación del valor en uso de las unidades generadoras de efectivo a las cuales la plusvalía se atribuye. La estimación del valor en uso requiere que la administración estime los flujos de efectivo esperados de las unidades generadoras de efectivo y además seleccione una tasa de descuento apropiada para calcular el valor presente de tales flujos de efectivo esperados.

(c) Impuesto sobre la renta

Se requieren estimados importantes al determinar el gasto de impuesto sobre la renta, incluyendo el efecto de diferencias temporarias que surgen entre el valor en libros de los activos y pasivos en los estados financieros y las bases de impuesto sobre la renta correspondientes para la determinación de la renta gravable. El monto de impuesto diferido en el estado de situación financiera se determina considerando la forma y oportunidad de la realización futura de los activos y pasivos afectados, con base en la tasa de impuesto sobre la renta vigente a la fecha de reporte. Esto conlleva estimados y supuestos que se consideran razonables bajo las circunstancias actuales, pero que podrían variar en el futuro.


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(6) Efectivo y Equivalentes de Efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo se detallan a continuación, para propósitos de conciliación con el estado de flujos de efectivo:

2018

2017 Efectivo en caja 20,937,471 4,756,619 Depósitos a la vista en bancos locales 34,565,288 20,843,714 Depósitos a la vista en bancos extranjeros 8,262,273 0 Fondos mantenidos en Casa Matriz 32,761,213 67,671,341 Depósitos a plazo en bancos locales y extranjeros, con

vencimientos originales de tres meses o menos y depósitos a plazo con Casa Matriz 410,154,000 79,973,000

Efectivo y equivalentes de efectivo en el estado de flujos de efectivo 506,680,245 173,244,674

Depósitos a plazo en bancos locales y extranjeros, con vencimientos mayores a tres meses 237,872 300,239,910 Menos: reserva para pérdidas esperadas en depósitos en bancos (4,627) 0 Total de efectivo en caja y depósitos en bancos, neto 506,913,490 473,484,584 Intereses acumulados por cobrar 611,683 1,329,305 Total de efectivo y depósitos en bancos a costo amortizado 507,525,173 474,813,889

El movimiento de la reserva para pérdidas esperadas en depósitos en bancos se resume como sigue:

2018

PCE a 12 meses

PCE durante la vida total

sin deterioro crediticio

Total Saldo al 31 de octubre de 2017 0 0 0 Ajuste por adopción de NIIF 9 8,283 0 8,283 Saldo a 1 de noviembre de 2017 8,283 0 8,283 Relacionado con depósitos adquiridos 28 6,965 6,993 Reversión de provisión cargada a gastos (7,446) (3,203) (10,649) Saldo al final del año 865 3,762 4,627


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(7) Saldos y Transacciones con Partes Relacionadas La Sucursal ha incurrido en transacciones en el curso ordinario del negocio con ciertas partes relacionadas, tales como personal gerencial clave y empresas relacionadas. Al 31 de octubre de 2018, los siguientes eran los saldos agregados por transacciones con partes relacionadas:

Personal gerencial clave Empresas relacionadas 2018 2017 2018 2017 Fondos mantenidos en Casa Matriz 0 0 32,761,213 67,671,341 Depósitos a plazo 0 0 405,237,872 375,239,910 Préstamos

Préstamos vigentes al inicio del año 1,040,039 315,132 0 0 Préstamos emitidos durante el año 1,162,724 13,874 0 0 Préstamos excluidos por movimiento

laboral, neto de préstamos incluidos 294,891 746,095 0 0 Abonos a préstamos (47,571) (35,062) 0 0 Préstamos cancelados durante el

período (3) 0 0 0 Préstamos vigentes al final del año 2,450,080 1,040,039 0 0

Cuentas por cobrar 0 0 7,814,960 5,491,713 Intereses acumulados por cobrar 5,157 540 611,683 1,329,305

Al 31 de octubre de 2018, no se han reconocido provisiones por deterioro con respecto a préstamos otorgados a partes relacionadas. Durante el año terminado el 31 de octubre de 2018, la Sucursal adquirió cesiones de activos y pasivos, a su valor neto en libros, por B/.110,940,347 (2017: B/.84,958,837), en una transacción entre entidades bajo control común. Estas cesiones forman parte del proceso de integración de las operaciones de Scotiabank (Panamá), S. A. con las de la Sucursal. Ver detalle a continuación:

2018 2017 Cesión de Activos

Efectivo y efectos de caja 9,954,109 0 Depósitos en bancos 21,424,248 0 Inversiones en valores 198,061 0 Préstamos, netos 365,910,895 84,958,837 Propiedad, mobiliario y equipo, neto 2,996,497 0 Intereses acumulados por cobrar 3,454,245 0 Impuesto sobre la renta diferido 9,822,459 0 Otros activos 5,559,490 0 Total de cesión de activos 419,320,004 84,958,837 Asunción de Pasivos

Depósitos de clientes 285,667,994 0 Intereses acumulados por pagar 668,134 0 Otros pasivos 22,043,529 0 Total de asunción de pasivos 308,379,657 84,958,837 Valor neto de activos cedidos y pasivos asumidos 110,940,347 84,958,837


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(7) Saldos y Transacciones con Partes Relacionadas, continuación Los préstamos a personal gerencial clave se conceden con los mismos términos y condiciones que están disponibles para otros empleados. Los términos y las condiciones generalmente se basan en aquellos otorgados a terceros ajustados por un menor riesgo de crédito. Al 31 de octubre de 2018, la tasa promedio de préstamos es de 4.35%. (2017: 5.13%).

Personal gerencial clave Empresas relacionadas 2018 2017 2018 2017 Depósitos:

Depósitos a la vista 25,495 43,976 12,857,916 53,285,184 Depósitos de ahorros 211,971 151,152 0 100,998,741 Depósitos a plazo 36,534 20,806 1,556,847,477 1,309,115,152 Intereses acumulados por

pagar 382 348 3,256,177 3,981,144

Para el año terminado el 31 de octubre de 2018, los siguientes rubros de ingresos y gastos se incluyen en los montos agregados producto de las transacciones arriba detalladas:

Personal gerencial clave Empresas relacionadas 2018 2017 2018 2017 Ingresos por intereses sobre:

Préstamos 65,908 19,265 0 0 Depósitos 0 0 4,463,287 1,975,478 Otros ingresos 0 0 129,414 293,384

Gastos por intereses sobre:

Depósitos 2,488 524 32,467,260 22,036,936 Gastos de operaciones

Salarios 1,037,696 1,658,032 0 0 Beneficios 199,100 0 0 0 Cargos administrativos de

Casa Matriz 0 0 8,471,124 9,032,018

No se han otorgado beneficios a largo plazo para el personal gerencial clave.


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(8) Inversiones en valores a costo amortizado (CA) Las inversiones en valores a costo amortizado, se detallan como sigue:

Valores a costo amortizado Valores mantenidas hasta

su vencimiento 2018 2017

Costo

amortizado Valor

razonable Costo

amortizado Valor

razonable Títulos de deuda privada 40,639,352 41,221,749

59,055,357

61,067,133

Menos: reserva para pérdida

esperada (20,944) (20,944) 0 0 Total 40,618,408 41,200,805 59,055,357 61,067,133 Intereses acumulados por

cobrar 679,053 679,053 788,014 788,014 Total de inversiones a costo

amortizado 41,297,461 41,879,858 59,843,371 61,855,147 Al 31 de octubre de 2018, la tasa de interés anual sobre los valores oscilaba entre 2.75% y 6.25% (2017: 2.75% y 6.25%). El movimiento de la reserva para pérdidas esperadas de inversiones en valores a costo amortizado, se presenta a continuación:

2018

PCE a 12

meses

PCE durante

la vida total sin deterioro

crediticio Total Saldo al 31 de octubre de 2017 0 Ajuste por adopción de NIIF 9 68,519 Saldo al 1 de noviembre de 2017 68,519 0 68,519 Remedición de las inversiones en valores a

costo amortizado (50,076) 2,501 (47,575) Saldo al final del año 18,443 2,501 20,944


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(9) Préstamos El saldo bruto de la cartera de préstamos por actividad económica se detalla como sigue:

2018 2017 Sector interno: Comerciales 310,038,657 272,887,473 Hipotecarios 968,846,524 846,618,309 Servicios 310,938,659 365,549,612 Construcción 241,240,906 334,914,856 Industria 559,093,576 348,936,078 Sobregiros 182,866,357 124,438,000 Personales 292,559,581 153,815,998 Puertos y ferrocarriles 0 1,360,000 Ganadería 760,549 861,235 Pesca y agricultura 200,661 117,701 Minas y canteras 648,810 500,000 Gobierno de Panamá e infraestructura 36,203,739 268,868,689 Tarjetas de crédito 279,862,673 4,904,059 Instituciones financieras 547,440 0 Subtotal 3,183,808,132 2,723,772,010 Sector externo: Servicios 0 3,147,500 Subtotal 0 3,147,500 Total de préstamos 3,183,808,132 2,726,919,510

Dentro del sector interno, bajo el rubro Gobierno de Panamá, la Sucursal presenta principalmente las operaciones de factoraje que realiza con los clientes. Las operaciones de factoraje que realiza la Sucursal, comprenden la gestión de cobro de créditos en comisión de cobranza o en su propio nombre como cesionaria de tales créditos y el anticipo de fondos sobre esos créditos. Además, incluye la asunción de los riesgos de insolvencia de los obligados de pago. Al 31 de octubre de 2018, la Sucursal recibió de una compañía relacionada cesiones de préstamos, incluyendo tarjetas de créditos, a su valor en libros, por B/.365,910,895 (2017: B/.84,958,837). Véase nota 7.


43

(9) Préstamos, continuación Al 31 de octubre de 2018, la administración de la Sucursal ha establecido una reserva para pérdidas en préstamos de B/.79,447,091 (2017; B/.12,539,868), que representa el 2.50% (2017: 0.46%) del total de la cartera. A continuación se detalla la reserva por tipo de cartera:

2018

2017

NIIF 9

NIC 39

Reserva

Reserva

para pérdidas

para pérdidas

Préstamos

crediticias esperadas

Préstamos neto de reserva

Préstamos

crediticias esperadas

Préstamos neto de reserva

Consumo Hipoteca 968,846,524 (17,672,319) 951,174,205 846,618,309 (3,398,904) 843,219,405 Personal 292,559,581 (14,676,347) 277,883,234 153,815,998 (1,989,936) 152,177,528 Tarjetas de crédito 279,862,673 (33,988,965) 245,873,708

4,904,059 (764,856) 4,147,765

1,541,268,778 (66,337,631) 1,474,931,147 1,005,338,366 (6,153,696) 999,544,698 Corporativos Comerciales 1,642,539,354 (13,109,460) 1,629,429,894 1,721,581,144 (6,386,172) 1,714,834,934 Total 3,183,808,132 (79,447,091) 3,104,361,041 2,726,919,510 (12,539,868) 2,714,379,632

El movimiento de la reserva para pérdidas esperadas en préstamos se resume como sigue:

2018 2017 PCE durante la PCE durante la vida total sin vida total con PCE a deterioro deterioro 12 meses crediticio crediticio Total Total Saldo al 31 de octubre de 2017 (NIC 39) 12,539,868 0 Ajuste por adopción NIIF 9 15,476,184 0 Saldo al 1 de noviembre de 2017 (NIIF 9) 3,672,613 13,890,743 10,452,696 28,016,052 3,445,871 Transferido desde 12 meses (1,254,102) 1,154,102 100,000 0 0 Transferido desde durante la vida total sin deterioro crediticio 1,600,000 (1,902,106) 302,106 0 0 Transferido desde durante la vida total con deterioro crediticio 92,452 687,442 (779,894) 0 0 Préstamos cedidos de compañía relacionada 15,407,285 16,638,516 7,109,535 39,155,336 0 Remedición de la cartera cedida 455,263 1,097,321 23,938,357 25,490,941 0 Remedición de la cartera al inicio de año (7,335,287) 4,156,729 20,727,697 17,549,139 10,021,424 Nuevos préstamos 5,294,723 164,250 0 5,458,973 0 Préstamos cancelados (697,988) (853,622) (1,700,000) (3,251,610) 0 Recuperaciones de préstamos castigados 0 0 3,740,867 3,740,867 700,260 Préstamos castigados 0 0 (36,712,607) (36,712,607) (1,627,687) Saldo al final del año 17,234,959 35,033,375 27,178,757 79,447,091 12,539,868


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(9) Préstamos, continuación Reserva para pérdidas en préstamos de consumo:

2018 PCE durante la PCE durante la vida total sin vida total con PCE a deterioro deterioro 12 Meses crediticio crediticio Total Saldo al 31 de octubre de 2017 (NIC 39) 6,153,696 Ajuste por adopción de NIIF 9 11,263,552 Saldo al 1 de noviembre de 2017 (NIIF 9) 2,647,150 11,396,535 3,373,563 17,417,248 Transferido desde 12 meses (1,400,000) 1,300,000 100,000 0 Transferido desde durante la vida total sin deterioro crediticio 1,600,000 (1,900,000) 300,000 0 Transferido desde durante la vida total con deterioro crediticio 100,000 600,000 (700,000) 0 Préstamos cedidos de compañía relacionada 15,407,285 16,602,983 7,109,535 39,119,803 Remedición de la cartera cedida 455,263 1,116,557 23,938,357 25,510,177 Remedición de la cartera al inicio del año (6,700,000) 4,800,000 6,500,000 4,600,000 Nuevos préstamos 5,200,000 0 0 5,200,000 Préstamos cancelados (500,000) (400,000) (1,700,000) (2,600,000) Recuperaciones de préstamos castigados 0 0 3,168,322 3,168,322 Préstamos castigados 0 0 (26,077,919) (26,077,919) Saldo al final del año 16,809,698 33,516,075 16,011,858 66,337,631

Reserva para pérdidas en préstamos de corporativos: 2018 PCE durante la PCE durante la vida total sin vida total con PCE a deterioro deterioro 12 Meses crediticio crediticio Total Saldo al 31 de octubre de 2017 (NIC 39) 6,386,172 Cambios por adopción de NIIF 9 4,212,632 Saldo al 1 de noviembre de 2017 (NIIF 9) 1,025,463 2,494,208 7,079,133 10,598,804 Transferido desde 12 meses 145,898 (145,898) 0 0 Transferido desde durante la vida total sin deterioro crediticio 0 (2,106) 2,106 0 Transferido desde durante la vida total con deterioro crediticio (7,548) 87,442 (79,894) 0 Préstamos cedidos de compañía relacionada 0 35,533 0 35,533 Remedición de la cartera cedida 0 (19,236) 0 (19,236) Remedición de la cartera al inicio del año (635,287) (643,271) 14,227,697 12,949,139 Nuevos préstamos 94,723 164,250 0 258,973 Préstamos cancelados (197,988) (453,622) 0 (651,610) Recuperaciones de préstamos castigados 0 0 572,545 572,545 Préstamos castigados 0 0 (10,634,688) (10,634,688) Saldo al final del año 425,261 1,517,300 11,166,899 13,109,460


45

(10) Propiedades, Mobiliario, Equipo y Mejoras A continuación, se presentan los saldos de las cuentas de propiedades, mobiliario, equipo y mejoras:

2018

Propiedad Mobiliario y

equipo Mejoras a la propiedad

Equipo rodante

Proyectos en proceso

Total

Costo: Al inicio del año 5,054,607 3,334,804 7,983,262 204,809 697,855 17,275,337 Adquisiciones 0 709,521 459,051 29,507 1,972,996 3,171,075 Cesión de activos (nota 7) 0 1,507,312 1,196,337 0 292,848 2,996,497 Descartes 0 (4,413) (1,152,521) (24,997) (784,561) (1,966,493) Al final del año 5,054,607 5,547,224 8,486,129 209,319 2,179,138 21,476,416

Depreciación y amortización

acumulada: Al inicio del año 878,660 2,051,749 3,940,571 121,902 0 6,992,882 Gastos del año 70,439 709,963 1,131,385 28,011 0 1,939,798 Descartes 0 0 (737,117) (24,985) 0 (762,102) Al final del año 949,099 2,761,712 4,334,840 124,928 0 8,170,578

Saldos netos 4,105,508 2,785,512 4,151,289 84,391 2,179,138 13,305,838

2017

Propiedad Mobiliario y

equipo Mejoras a la propiedad

Equipo rodante

Proyectos en proceso

Total

Costo: Al inicio del año 5,033,381 5,672,922 10,235,278 193,570 644,502 21,779,653 Adquisiciones 0 0 0 0 914,863 914,863 Transferencias y

reclasificaciones 21,226 (2,338,118) (2,252,016) 11,239 (861,510) (5,419,179) Al final del año 5,054,607 3,334,804 7,983,262 204,809 697,855 17,275,337

Depreciación y amortización

acumulada: Al inicio del año 1,202,755 4,281,389 5,417,980 93,232 0 10,995,356 Gastos del año 69,496 408,157 857,620 36,836 0 1,372,109 Reclasificaciones (393,591) (2,637,797) (2,335,029) (8,166) 0 (5,374,583) Al final del año 878,660 2,051,749 3,940,571 121,902 0 6,992,882

Saldos netos 4,175,947 1,283,055 4,042,691 82,907 697,855 10,282,455 (11) Otros Activos

Los otros activos incluyen:

2018 2017 Gastos pagados por anticipado 4,058,094 1,686,763 Depósitos en garantía 288,374 207,702 Fondo de cesantía 4,074,754 612,544 Operaciones ACH- tarjetas de crédito 1,886,139 2,222 Otros 999,087 312,686 11,306,448 2,821,917


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(11) Otros Activos, continuación Los otros activos incluyen principalmente saldos de pólizas de seguro, certificados de garantía, procesos en trámites legales de hipotecas, compensación de cheques extranjeros y otros.

(12) Activos Intangibles y Plusvalía Al 31 de octubre de 2018, el saldo de los activos intangibles por relaciones con clientes y la plusvalía es B/.9,270,059 (2017: B/.8,965,443). El movimiento del activo intangible y la plusvalía es el siguiente:

2018

Relaciones Aplicación

Plusvalía con clientes Tecnológica Total Saldo al inicio del año 8,538,088 427,355 0 8,965,443 Cesión de compañía relacionada 0 0 519,527 519,527 Amortización del intangible 0 (189,940) (24,971) (214,911) Saldo al final del año 8,538,088 237,415 494,556 9,270,059

2017

Relaciones Aplicación Plusvalía con clientes Tecnológica Total

Saldo al inicio del año 8,538,088 617,295 0 9,155,383 Amortización del intangible 0 (189,940) 0 (189,940) Saldo al final del año 8,538,088 427,355 0 8,965,443

La plusvalía y el activo intangible (Relaciones con clientes) se originan durante el año 2010 mediante la adquisición del negocio de BNP Paribas (Sucursal Panamá) y de los activos y pasivos financieros de BNP Paribas Wealth Management. Estas adquisiciones dieron origen a dos unidades generadoras de efectivo (las “UGE”), a las cuales se les asignó respectivamente la plusvalía producto de las adquisiciones. Con el fin de comprobar la existencia de deterioro en las plusvalías asignadas a las UGE, la Sucursal realiza una prueba de deterioro anual, calculando el valor recuperable de cada UGE y comparándolo con su valor en libros. En caso que el valor recuperable de la UGE sea menor a su valor en libros, se identifica y reconoce un deterioro de la UGE de la Sucursal. El valor recuperable se determina mediante la obtención del valor en uso de la UGE.


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(12) Activos Intangibles y Plusvalía, continuación Para obtener el valor recuperable de las UGE, la Sucursal utiliza el modelo de flujos descontados sobre la base de su valor en uso. Este modelo considera la proyección de los flujos de efectivo generados por el uso continuo de los activos y pasivos operativos que conforman las UGE a la fecha de medición. El cálculo del valor en uso se basó en los siguientes supuestos claves.

• El crecimiento y desempeño histórico de los activos y pasivos que conforman cada UGE,

• Las perspectivas futuras de los negocios en que operan las UGE, • El crecimiento macroeconómico estimado del país, • Los planes de negocios de la Sucursal y tasas de crecimiento esperadas.

Para calcular el valor presente de los flujos futuros y determinar el valor en uso de las UGE, la Sucursal utilizó como tasa de descuento el costo de capital promedio estimado de la Sucursal para los plazos contemplados. Esta tasa de descuento fue construida tomando en consideración insumos como: rendimiento promedio de instrumentos de deuda a 10 años de países en América Latina con calificación AAA en USD dólares, prima por riesgo país, y prima de retorno para inversiones de capital aplicable. La tasa de descuento utilizada por la Sucursal fue de 10.53% y cambia en el tiempo acorde al cambio en el perfil de riesgo asociado a la generación de los flujos proyectados. Los supuestos descritos están sujetos a los cambios de las condiciones económicas y de mercado. La administración no espera que haya cambios en estos supuestos que disminuyan el valor recuperable de las UGE por debajo de su respectivo valor en libros. Por tanto, para 2018 la Sucursal concluyó que no existe evidencia de deterioro. Los activos intangibles (Relaciones con clientes y la aplicación tecnológica) tienen una vida útil de 10 años y 5 años respectivamente y son amortizados bajo el método de línea recta. La amortización de los activos intangibles se registra en el estado de resultados integrales. Al 31 de octubre de 2018, no se ha reconocido pérdida por deterioro en los activos intangibles ni plusvalía.

(13) Fondos Mantenidos en Casa Matriz

Al 31 de octubre de 2018, la Sucursal mantiene fondos en dólares americanos en su Casa Matriz por B/.32,761,213 (2017: B/.67,671,341). La tasa de interés anual se mantuvo en 2.231% (2017: 1.266%).


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(14) Gastos El desglose de gastos de salarios y otros gastos del personal y otros gastos, se presentan a continuación:

2018 2017 Salarios y otros gastos del personal Salarios 22,190,602 15,203,103 Seguro social 3,430,087 2,533,793 Beneficios a empleados 3,439,223 2,253,899 Décimo tercer mes 1,676,239 1,320,582 Otros 60,923 64,473 30,797,074 21,375,850 Otros gastos Agua, luz y teléfono 707,530 430,816 Papelería 269,540 236,674 Cuotas y suscripciones 55,293 31,832 Aseo 438,940 282,118 Mantenimiento de mobiliario y equipo 2,913,165 1,583,560 Transporte 24,254 13,425 Servicio de seguridad 1,205,153 1,071,088 Donaciones 78,900 79,577 Cafetería 113,054 87,178 Educativos 205,621 100,356 Otros 3,046,083 1,603,491 9,057,533 5,520,115

(15) Compromisos y Contingencias

La Sucursal mantiene compromisos y contingencias fuera del estado de situación financiera, con elementos de riesgo crediticio y de liquidez que resultan del curso normal de sus operaciones, como sigue:

2018 2017 Cartas de crédito 121,289,387 256,678,334 Garantías 572,195,954 588,765,606 Compromisos de préstamos 13,046,713 10,871,571

Total 706,532,054 856,315,511

Al 31 de octubre de 2018, la Sucursal mantenía garantías emitidas por B/.0 (2017: B/.138,577,479) calificadas como subnormal; los demás instrumentos fuera del estado de situación financiera se encuentran clasificados en categoría normal. Las cartas de crédito, las garantías otorgadas por orden de clientes, y los compromisos de préstamos conllevan cierto elemento de riesgo de pérdida en caso de incumplimiento por parte del cliente, neto de las garantías tangibles que amparan estas transacciones. Las políticas y procedimientos de la Sucursal en el otorgamiento de estos créditos contingentes son similares a aquellos utilizados al extender créditos que están contabilizados en los activos de la Sucursal. Al 31 de octubre de 2018, la Sucursal mantiene una reserva para pérdidas esperadas por B/.186,162 (2017: B/.0) resultantes de estos créditos contingentes en beneficio de clientes.


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(15) Compromisos y Contingencias, continuación Los compromisos de préstamos son compromisos en que la Sucursal acepta realizar un pago una vez que se cumplan ciertas condiciones, las cuales tienen un vencimiento promedio de seis meses y se utilizan principalmente para los desembolsos de préstamos hipotecarios.

El movimiento de la reserva para pérdidas esperadas en contingencias y compromisos de préstamos se resume como sigue:

Saldo al 31 de octubre de 2017 (NIC 39)

0

Ajuste por adopción de NIIF 9

396,190 Saldo al 1 de noviembre de 2017 (NIIF 9) 396,190 Contingencias y compromisos asumidos

2,820

Reversión de provisión por cancelaciones

(212,848) Saldo al final del año

186,162

Contratos de Arrendamiento. La Sucursal ha suscrito contratos de arrendamiento con términos de duración de hasta cinco (5) años prorrogables. Los cánones de arrendamiento, para los próximos cuatro (4) años, ascenderán aproximadamente a:

Año Monto

2019 3,398,556 2020 2,543,263 2021 3,412,261 2022 2,779,173

El gasto de alquiler de inmuebles y de equipos de oficinas al 31 de octubre del 2018 ascendió a B/.2,730,291 (2017: B/.2,539,652). En el curso normal de sus operaciones, la Sucursal ha sido demandada o forma parte de acciones y procesos legales, incluyendo reclamos interpuestos en nombre de diversas clases de demandantes. En vista de la dificultad inherente de predecir la resolución final de estas demandas, la Sucursal no puede establecer cuál será el impacto de esa resolución. Sin embargo, basándose en el conocimiento actual, la administración no considera que la resolución final de estas demandas tendrá un efecto adverso material en la situación financiera, los resultados de las operaciones o en la liquidez de la Sucursal.

(16) Impuestos Las declaraciones del impuesto sobre la renta de la Sucursal están sujetas a revisión por parte de las autoridades fiscales hasta por los tres (3) últimos años, inclusive el período terminado el 31 de octubre de 2018, de acuerdo a regulaciones fiscales vigentes. De acuerdo a las regulaciones fiscales vigentes a la fecha de reporte, la Sucursal está exenta del pago del impuesto sobre la renta en concepto de ganancias provenientes de fuente extranjera. También están exentos del pago de impuesto sobre la renta, los intereses ganados sobre depósitos a plazo en bancos locales, los intereses ganados sobre valores del Estado panameño e inversiones en títulos valores emitidos a través de la Bolsa de Valores de Panamá.


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(16) Impuestos, continuación 2018 2017 Impuesto causado: Período corriente 11,537,163 14,651,548 Ajuste de ejercicios anteriores 189,634 0 11,726,797 14,651,548 Impuesto diferido por diferencias temporarias (2,972,891) (2,273,499) 8,753,906 12,378,049

Las partidas de impuesto diferido por diferencias temporarias se originaron de la reserva para pérdidas en préstamos. A continuación, se detalla el impuesto sobre la renta diferido activo estimado y registrado por la Sucursal:

2018 2017 Impuesto sobre la renta diferido- activo: Saldo al 31 de octubre de 2017 3,134,967 861,468 Ajuste por adopción de NIIF 9 3,987,315 0 Transferencia por cesión de cartera de préstamos 9,822,459 0 Impuesto diferido por diferencias temporarias 2,972,891 2,273,499 Saldo al final del año 19,917,632 3,134,967

Con base en los resultados actuales y proyectados, la administración de la Sucursal considera que habrá ingresos gravables suficientes para absorber los impuestos diferidos activos que se presentan en el estado de situación financiera.

Al 31 de octubre de 2018, la conciliación de la utilidad financiera antes del impuesto sobre la renta y el impuesto complementario sobre dividendos, calculados sobre la utilidad financiera utilizando las tasas de impuestos actuales de 25% y 10% (2017: 25% y 10%), respectivamente, se presenta como sigue:

2018 2017

Utilidad financiera antes del impuesto sobre la renta 12,001,802 37,651,676 Impuesto a la tasa aplicable del (25% de impuesto

sobre la renta y 10% impuesto sobre utilidades por transferir a Casa Matriz) 3,900,586 12,236,795

Efecto de los impuestos sobre ingresos y gastos de fuente extranjera (1,088,088) 2,439,145

Efecto de los impuestos sobre ingresos exentos y otros ingresos no gravables (4,642) (994,755)

Efecto de los impuestos sobre costos y gastos exentos y no deducibles 5,756,416 (1,303,136)

Impuesto sobre la renta e impuesto sobre dividendos estimados 8,564,272 12,378,049

Diferencia en impuesto sobre la renta del año anterior 189,634 0 Gasto de impuesto sobre la renta 8,753,906 12,378,049

La tasa efectiva de impuesto sobre la renta e impuesto de dividendos fue de 72.94% (2017: 32.88%).


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(17) Valor Razonable de Instrumentos Financieros Los valores razonables de los activos financieros y pasivos financieros que se negocian en mercados activos se basan en precios cotizados en los mercados o cotizaciones de precios de un proveedor. Para todos los demás instrumentos financieros, el Banco determina los valores razonables usando otras técnicas de valoración. Para los instrumentos financieros que no se negocian frecuentemente y que tienen poca disponibilidad de información de precios, el valor razonable es menos objetivo, y su determinación requiere el uso de diversos grados de juicio que dependen de la liquidez, la concentración, la incertidumbre de factores del mercado, los supuestos en la determinación de precios y otros riesgos que afectan el instrumento específico.

El Banco mide el valor razonable utilizando los siguientes niveles de jerarquía que reflejan la importancia de los datos de entrada utilizados al hacer las mediciones:

• Nivel 1: precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos

idénticos a los que el Banco puede acceder en la fecha de medición.

• Nivel 2: datos de entrada distintos de precios cotizados incluidos en el Nivel 1, que son observables, ya sea directamente (es decir, precios) o indirectamente (es decir, determinados con base en precios). Esta categoría incluye instrumentos valorizados utilizando precios cotizados en mercados activos para instrumentos similares, precios cotizados para instrumentos idénticos o similares en mercados que no son activos u otras técnicas de valoración donde los datos de entrada significativos son directamente o indirectamente observables en un mercado.

• Nivel 3: esta categoría contempla todos los instrumentos en los que las técnicas de

valoración incluyen datos de entrada no observables que tienen un efecto significativo en la medición del valor razonable. Esta categoría incluye instrumentos que son valuados, basados en precios cotizados para instrumentos similares donde los supuestos o ajustes significativos no observables reflejan la diferencia entre los instrumentos.

Otras técnicas de valoración incluyen valor presente neto y modelos de flujos de efectivo descontados, comparaciones con instrumentos similares para los cuales haya precios de mercado observables, y otros modelos de valuación. Los supuestos y datos de entrada utilizados en las técnicas de valoración incluyen tasas de referencia libres de riesgo, márgenes crediticios y otras premisas utilizadas en estimar las tasas de descuento. El objetivo de utilizar una técnica de valoración es estimar el precio al que tendría lugar una transacción ordenada de venta del activo o de transferencia del pasivo entre participantes del mercado en la fecha de la medición en las condiciones de mercado presentes.

La siguiente tabla, resume el valor en libros y el valor razonable de aquellos activos y pasivos financieros no medidos a su valor razonable en el estado de situación financiera. Estos instrumentos son clasificados en los distintos niveles de jerarquía de valor razonable basados en los datos de entrada y técnicas de valoración utilizados.


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(17) Valor Razonable de Instrumentos Financieros, continuación

2018 2017

Valor

razonable Valor

en libros Valor

razonable Valor

en libros Nivel 2 Nivel 2 Nivel 2 Nivel 2 Activos financieros: Depósitos a plazo (a menos de 186 días) 410,391,872 410,391,872 380,212,910 380,212,910 Inversiones en valores, neto de reserva a

costo amortizado 41,200,805 40,618,408 61,067,133 59,055,357 Préstamos, neto 3,070,940,910 3,099,446,836 2,516,673,775 2,710,676,048 Pasivos financieros: Depósitos a plazo 2,702,939,229 2,687,132,658 2,479,280,729 2,541,091,662

La tabla a continuación describe las técnicas de valoración y los datos de entrada utilizados en los activos y pasivos financieros no medidos a valor razonable clasificados en la jerarquía de valor razonable dentro del Nivel 2:

Instrumento Financiero Técnica de Valoración y Dato de Entrada Utilizado

Préstamos El valor razonable para los préstamos representa la

cantidad descontada de los flujos de efectivo futuros estimados a recibir. Los flujos de efectivo provistos se descuentan a las tasas actuales de mercado para determinar su valor razonable.

Inversiones en valores a costo amortizado

Para estos instrumentos financieros, el valor razonable es generalmente determinado por el precio de referencia del instrumento obtenido de intermediarios financieros mediante la metodología de flujos descontados. Cuando no están disponibles los precios independientes, se determinan los valores razonables con base a la apreciación de la Gerencia sobre la contraparte del instrumento.

Depósitos a plazo, (activos y pasivos) Para determinar el valor razonable de estos instrumentos

se utiliza la técnica de flujos de efectivo descontados usando las tasas de interés actuales de mercado para financiamiento de nuevos depósitos con vencimiento remanente similar.

(18) Adopción de la NIIF 9 Instrumentos Financieros

La adopción de la NIIF 9 requiere de la reclasificación y remedición de los activos financieros de la Sucursal basados en los modelos de negocios establecidos y en las características del flujo de efectivo contractual de cada activo financiero. Al 1 de noviembre de 2017 con base en la evaluación efectuada por la Sucursal, la clasificación y medición de los activos financieros mantenidos al 31 de octubre de 2017, es la siguiente: • Las inversiones en valores mantenidas hasta su vencimiento medidas a costo amortizado

bajo NIC 39 mantienen esta medición bajo NIIF 9.


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(18) Adopción de la NIIF 9 Instrumentos Financieros, continuación • Los préstamos y depósitos bancarios que son clasificados como préstamos y depósitos y

medidos a costo amortizado bajo NIC 39 mantienen esta medición bajo NIIF 9. La siguiente tabla proporciona una conciliación entre partidas individuales en el estado de

situación financiera y categorías de instrumentos financieros:

1 de noviembre de 2017 Costo amortizado Total Activos Financieros Efectivo, efectos de caja y depósitos en bancos 473,476,301 473,476,301 Inversiones en valores a costo amortizado 58,986,838 58,986,838 Préstamos, neto 2,695,199,864 2,695,199,864 Obligaciones de clientes por aceptaciones, neto 4,066,685 4,066,685 Total de activos financieros 3,231,729,687 3,231,729,687 Pasivos Financieros Depósitos A la vista 266,335,861 266,335,861 Ahorros 362,827,259 362,827,259 A plazo fijo 2,541,091,662 2,541,091,662 Aceptaciones pendientes 4,066,767 4,066,767 Total de pasivos financieros 3,174,321,549 3,174,321,549

31 de octubre de 2018

Costo amortizado Total Activos Financieros Efectivo, efectos de caja y depósitos en bancos, neto 506,913,490 506,913,490 Inversiones en valores a costo amortizado 40,618,408 40,618,408 Préstamos, neto 3,099,466,836 3,099,466,836 Obligaciones de clientes por aceptaciones, neto 7,743,973 7,743,973 Total de activos financieros 3,654,742,707 3,654,742,707 Pasivos Financieros Depósitos A la vista 370,026,804 370,026,804 Ahorros 538,258,694 538,258,694 A plazo fijo 2,687,132,658 2,687,132,658 Aceptaciones pendientes 7,755,678 7,755,678 Total de pasivos financieros 3,603,173,834 3,603,173,834


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(18) Adopción de la NIIF 9 Instrumentos Financieros, continuación Las categorías de medición original bajo NIC 39 para los activos y pasivos financieros de la

Sucursal al 31 de octubre de 2017 y su nueva clasificación y valor bajo NIIF 9 al 1 de noviembre de 2017, se presentan a continuación:

Clasificación

Original Nueva

Clasificación Valor en Libros

Original Nuevo Valor en

Libros NIC 39

NIIF 9

NIC 39

NIIF 9

Activos Financieros Efectivo, efectos de caja y depósitos en

bancos Préstamos y cuentas

por cobrar

Costo amortizado 473,484,584 473,476,301 Títulos de deuda

Valores mantenidos hasta su vencimiento

Costo amortizado 59,055,357 58,986,838

Préstamos, neto Préstamos y cuentas

por cobrar

Costo amortizado 2,710,676,048 2,695,199,864 Obligaciones de clientes por aceptaciones,

neto 4,066,767 4,066,684 Total de activos financieros

3,247,282,756 3,231,729,687

Pasivos Financieros Depósitos A la vista Costo amortizado

Costo amortizado 266,335,861 266,335,861

Ahorros Costo amortizado

Costo amortizado 362,827,259 362,827,259 A plazo fijo Costo amortizado

Costo amortizado 2,541,091,662 2,541,091,662

Aceptaciones pendientes 4,066,767 4,066,767 Total de pasivos financieros

3,174,321,549 3,174,321,549

La siguiente tabla concilia el valor en libros bajo NIC 39 con el valor en libros bajo NIIF 9 al 1

de noviembre de 2017:

Valor en libros Valor en libros NIC 39

NIIF 9

Instrumentos financieros 31 de octubre

de 2017 Remedición 1 de noviembre

de 2017 Activos financieros Costo amortizado: Efectivo, efectos de caja y depósitos en bancos, neto 473,484,584 (8,283) 473,476,301 Inversiones en valores a CA 59,055,357 (68,519) 58,986,838 Préstamos, neto 2,710,676,048 (15,476,184) 2,695,199,864 Obligaciones de clientes por aceptaciones, neto 4,066,767 (83) 4,066,684 Total costo amortizado 3,247,282,756 (15,553,069) 3,231,729,687 Total activos financieros 3,247,282,756 (15,553,069) 3,231,729,687

Pasivos financieros Costo amortizado: Depósitos A la vista 266,335,861 0 266,335,861 Ahorros 362,827,259 0 362,827,259 A plazo fijo 2,541,091,662 0 2,541,091,662 Aceptaciones pendientes 4,066,767 0 4,066,767 Total costo amortizado 3,174,321,549 0 3,174,321,549 Total pasivos financieros 3,174,321,549 0 3,174,321,549

Impacto en la planificación de capital El impacto principal sobre el capital regulatorio de la Sucursal surge de los nuevos

requerimientos para el deterioro de la NIIF 9.


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(18) Adopción de la NIIF 9 Instrumentos Financieros, continuación La siguiente tabla resume los cambios en los rubros de patrimonio que fueron modificados

producto de la adopción de la NIIF 9 al 1 de noviembre de 2017:

Impacto de la

adopción de la

NIIF 9 en los

saldos

iniciales al 1 de noviembre de

2017 Exceso de reserva de crédito Saldo al cierre bajo NIC 39 (31 de octubre de 2017) 21,323,165 Reversión de reserva (15,476,184) Saldo inicial bajo NIIF 9 (1 de noviembre de 2017) 5,846,981 Utilidades no distribuidas: Saldo al cierre bajo NIC 39 (31 de octubre de 2017) 10,177,031 Reversión de exceso de reserva regulatoria de crédito Reconocimiento de pérdidas crediticias esperadas para depósitos en bancos (8,283) Reconocimiento de pérdidas crediticias esperadas para inversiones en

valores a costo amortizado (68,519) Reconocimiento de pérdidas crediticias esperadas para préstamos (15,476,184) Reconocimiento de pérdidas crediticias esperadas para obligaciones de

clientes por aceptaciones (83) Reconocimiento de pérdidas crediticias esperadas para reservas de

contingencias y compromisos (396,191) Impuesto diferido 3,987,315 Ajuste por adopción de NIIF 9 3,514,239 Saldo inicial bajo NIIF9 (1 de noviembre de 2017) (13,691,270)

La siguiente tabla muestra la conciliación de las reservas NIC 39 y las reservas NIIF 9 al 1 de

noviembre de 2017:

Reconciliación de los saldos de la provisión por deterioro

de NIC 39 a NIIF 9

Asignación por deterioro según NIC 39

al 31 de octubre de 2017 Nueva

Medición

Asignación por deterioro según

NIIF 9 al 1 de noviembre de 2017

Depósitos en bancos 0 8,283 8,283 Inversiones en valores a costo amortizado 0 68,519 68,519 Préstamos 12,539,868 15,476,184 28,016,052 Obligaciones de clientes por aceptaciones 0 83 83 Contingencias y compromisos 0 396,190 396,190 Total 12,539,868 15,949,259 28,499,127

(19) Principales Leyes y Regulaciones Aplicables

Leyes y regulaciones generales • Ley Bancaria

Las operaciones bancarias en la República de Panamá, están reguladas y supervisadas por la Superintendencia de Bancos de la República de Panamá, de acuerdo a la legislación establecida por el Decreto Ejecutivo No.52 de 30 de abril de 2008, que adopta el texto único del Decreto Ley 9 de 26 de febrero de 1998, modificado por el Decreto Ley 2 de 22 de febrero de 2008, por el cual se establece el régimen bancario en Panamá y se crea la Superintendencia de Bancos y las normas que lo rigen. Para efectos de cumplimiento con normas prudenciales emitidas por la Superintendencia de Bancos de Panamá, el Banco debe preparar un cálculo de la reserva de crédito con base a lineamientos regulatorios. En caso que el cálculo regulatorio resulte mayor que el cálculo respectivo determinado bajo NIIF, el exceso de reserva se reconocerá en una reserva de fondo de capital.


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(19) Principales Leyes y Regulaciones Aplicables, continuación La Ley bancaria de Panamá exige a los bancos de licencia general mantener un capital social pagado mínimo de diez millones de dólares (US$10,000,000), y fondos de capital por no menos del 8% de sus activos ponderados por riesgo, incluyendo las operaciones fuera del estado de situación financiera. Sin embargo, para las sucursales de bancos extranjeros con licencia general, los requerimientos de fondos de capital serán medidos en base a los fondos de capital consolidados de la Casa Matriz, tomando en consideración los índices de medición exigidos por la legislación del país sede de la Casa Matriz.

Normas regulatorias emitidas por la Superintendencia de Bancos de Panamá • Resolución General de la Junta Directiva SBP-GJD-003-2013 de fecha 9 de julio de 2013,

la cual establece el tratamiento contable para aquellas diferencias que surjan entre las normas prudenciales emitidas por la Superintendencia de Bancos y las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), de tal forma que 1) los registros contables y los estados financieros sean preparados de conformidad con las NIIF conforme lo requiere el Acuerdo No.006-2012 de 18 de diciembre de 2012 y 2) en el evento de que el cálculo de una provisión o reserva conforme normas prudenciales aplicables a los bancos, que presenten aspectos específicos contables adicionales a los requeridos por las NIIF, resulte mayor que el cálculo respectivo bajo NIIF, el exceso de provisión o reserva bajo normas prudenciales se reconocerá en una reserva regulatoria en el fondo de capital. Sujeto a previa aprobación del Superintendente de Bancos, los bancos podrán reversar la provisión establecida, de manera parcial o total, con base en las justificaciones debidamente evidenciadas y presentadas a la Superintendencia de Bancos.

• Acuerdo No. 004-2013 de fecha 28 de mayo de 2013, el cual establece disposiciones sobre la gestión y administración del riesgo de crédito inherente a la cartera de préstamos y operaciones fuera del estado de situación financiera, incluyendo los criterios generales de clasificación de las facilidades crediticias con el propósito de determinar las provisiones específicas y dinámica para la cobertura del riesgo de crédito de la Sucursal. En adición, este Acuerdo establece ciertas revelaciones mínimas requeridas, en línea con los requerimientos de revelación de las NIIF, sobre la gestión y administración del riesgo de crédito.

Provisiones específicas El Acuerdo No.004-2013 indica que las provisiones específicas se originan por la evidencia objetiva y concreta de deterioro. Estas provisiones deben constituirse para las facilidades crediticias clasificadas en las categorías de riesgo denominadas mención especial, subnormal, dudoso, o irrecuperable, tanto para facilidades crediticias individuales como para un grupo de tales facilidades. Como mínimo, los bancos deberán calcular y mantener en todo momento el monto de las provisiones específicas determinadas mediante la metodología especificada en este Acuerdo, la cual toma en consideración el saldo adeudado de cada facilidad crediticia clasificada en alguna de las categorías sujetas a provisión, mencionadas en el párrafo anterior; el valor presente de cada garantía disponible como mitigante de riesgo, según se establece por tipo de garantía en este Acuerdo; y una tabla de ponderaciones que se aplica al saldo neto expuesto a pérdida de tales facilidades crediticias.


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(19) Principales Leyes y Regulaciones Aplicables, continuación En caso de existir un exceso de provisión específica, calculada conforme a este Acuerdo, sobre la provisión calculada conforme a NIIF, este exceso se contabilizará en una reserva regulatoria en el patrimonio que aumenta o disminuye con asignaciones de o hacia las utilidades no distribuidas. El saldo de la reserva regulatoria no será considerado como fondos de capital para efectos del cálculo de ciertos índices o relaciones prudenciales mencionadas en el Acuerdo.

El cuadro a continuación resume la clasificación de la cartera de préstamos del Banco con base al Acuerdo No.004-2013:

2018 2017

Préstamos

Reserva Préstamos

Reserva

Normal 2,835,097,478 0 2,382,059,469 0 Mención especial 182,199,589 7,253,145 181,348,787 6,439,025 Subnormal 81,352,448 8,542,083 92,212,134 7,853,750 Dudoso 40,077,665 14,486,271 42,523,914 13,048,254 Irrecuperable 45,080,952 23,272,326 28,775,206 6,522,004 Monto bruto 3,183,808,132 53,553,825 2,726,919,510 33,863,033

Los préstamos en estado de no acumulación de interés ascendían a B/.72,735,432 (2017: B/.40,107,977). Al 31 de octubre de 2018, los préstamos reestructurados ascendieron a B/.72,456,821 (2017: B/.43,238,492). Los préstamos vencidos y morosos se detallan así:

2018 2017 Morosos 55,466,043 34,251,136 Vencidos 72,735,432 40,107,977 128,201,475 74,359,113

Provisión dinámica El Acuerdo No.004-2013 indica que la provisión dinámica es una reserva constituida para hacer frente a posibles necesidades futuras de constitución de provisiones específicas, la cual se rige por criterios prudenciales propios de la regulación bancaria. La provisión dinámica se constituye con periodicidad trimestral sobre las facilidades crediticias que carecen de provisión específica asignada, es decir, sobre las facilidades crediticias clasificadas en categoría normal. Este Acuerdo regula la metodología para calcular el monto de la provisión dinámica, que considera una restricción porcentual máxima y mínima aplicable al monto de la provisión determinada sobre las facilidades crediticias clasificadas en categoría normal. La provisión dinámica es una partida patrimonial que aumenta o disminuye con asignaciones de o hacia las utilidades no distribuidas. El saldo acreedor de esta provisión dinámica forma parte del capital regulatorio, pero no sustituye ni compensa los requerimientos de adecuación de capital establecidos por la Superintendencia de Bancos.


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(19) Principales Leyes y Regulaciones Aplicables, continuación Al 31 de octubre de 2018, la Sucursal ha asignado utilidades no distribuidas para reconocer la provisión dinámica por B/.32,199,677 (2017: B/.32,037,789), que se incluye en los fondos de capital.

(20) Adquisición de Negocio de Scotiabank (Panamá), S. A., conforme Plan para la Integración de Actividades Bancarias El 14 de agosto de 2017, la Junta Directiva aprobó en sesión ordinaria el plan de liquidación de la entidad legal Scotiabank (Panama), S. A. (SBT), el cual forma parte de la estrategia de Casa Matriz para realizar la integración de las actividades de los dos bancos pertenecientes a The Bank of Nova Scotia que actualmente operan en la República de Panamá. La entidad que adquiere los activos y asume los pasivos de SBT, así como sus procesos y relaciones comerciales, es The Bank of Nova Scotia (Sucursal de Panamá). Este plan consta de tres etapas. La primera etapa consideró la cesión y traspaso de algunas carteras activas durante los años 2016 y 2017; la segunda etapa consistió principalmente en la migración final de las carteras de saldos por cobrar de tarjetas de crédito y la cartera de depósitos durante el año 2018; y la tercera etapa y última es la extinción de la entidad legal de SBT.

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