present  

The Daring Dozen

dar · ing  adjective    

1.  (of  a  person  or  action)  adventurous  or  audaciously  bold.  

synonyms:    bold,  audacious,  adventurous,  intrepid,  venturesome,  fearless,  brave,  unafraid,  unshrinking,  undaunted,  dauntless,  valiant,  valorous,  heroic,  dashing.  

2.  Stands  a  good  chance  of  changing  the  financial  world!  

   

 

 

 

Forewords  I  first  started  writing  about  the  Alternative  Finance  space  over  five  years  ago  for  the  Financial  Times,  observing  the  emergence  of  pioneers  such  as  Zopa  here  in  the  UK.  At  the  time  I  thought  there  was  a  huge  opportunity  here  for  investors  and  borrowers  to  work  out  a  way  of  sidestepping  the  big  banks,  called  disintermediation  in  the  technical  jargon.  What  I  didn't  realise  was  just  how  audacious  this  disruptive  technology  would  prove  to  be,  i.e  how  literally  every  bit  of  the  financial  spectrum  could,  arguably,  be  disintermediated  using  new  technologies  and  clever  marketing.  In  my  naive  way  I  thought  we'd  probably  stop  at  fund  raising  for  consumer  loans  and  perhaps  SME  loans/equity.  Little  did  I  realise  that  once  the  fuse  was  lit,  virtually  every  financial  product  was  suddenly  up  for  grabs.  This  special  report  highlights  the  sheer  scale  of  disruptive  innovation  sweeping  through  the  UK  and  Europe  with  a  whole  legion  of  platforms  now  attacking  every  niche  imaginable.  My  sense  is  that  we're  at  the  tipping  point  of  something  really  quite  big.  These  new  products  and  platforms  are  numerous  and  growing  in  number  by  the  week  BUT  to  date  the  amount  of  money  that's  been  invested  is  still  (in  the  great  schema  of  things)  quite  small  at  just  over  £1  billion  according  to  our  internal  data.  So  we  have  a  situation  where  there  are  lots  of  great,  disruptive  brands  but  no  killer  products  that  have  harvested  billions  of  pounds.  Our  hunch  at  www.altfinancenews.com  is  that  this  will  change  in  the  next  two  years.  Our  own  internal  estimates  suggest  that  the  entire  sector  will  probably  have  transacted  over  £3  billion  (at  least)  by  the  end  of  2015  and  we  should  have  at  least  one  (if  not  two)  billion  pound  platforms  in  the  market.  More  importantly  though  we  think  at  least  one  of  the  Daring  Dozen  identified  in  this  report  could  surprise  us  all  and  smash  every  forecast.  Each  and  every  proposition  here  is  revolutionary  and  daring.  We'd  like  to  think  that  each  could  dominate  its  space  within  a  year  or  so,  although  inevitably  more  than  a  few  will  crash  and  burn.  But  they're  absolutely  worth  watching.  Killer  propositions  eventually  turn  into  killer  platforms  which  in  turn  kill  'old  world'  businesses  stone  cold  dead!    David  Stevenson  Editor-­‐in-­‐chief  AltFinanceNews    

 

Innovation  is  often  an  overused  word  (and  I  say  that  as  Director  of  Innovation  at  PwC).  A  quick  glance  at  Amazon.com  shows  64,000+  books  on  the  subject.      Yet  truly  innovative  business  models  are  not  hard  to  spot.  Technology,  and  the  internet  in  particular  have  enabled  platform-­‐led  business  models  to  spring  up  in  multiple  sectors.  From  Amazon  revolutionizing  book  selling,  to  EBay  shaking  up  retailing,  what  these  platforms  have  in  common,  aside  from  technology,  is  a  two-­‐sided  business  model.  Not  only  can  you  buy  a  sofa  via  EBay,  you  can  set  up  a  sofa  shop  should  you  so  wish.  In  the  UK  we  have  seen  similar  moves  in  online  gambling:  when  Betfair  started  it  allowed  punters,  for  the  first  time  to  lay  a  bet  (i.e.  bet  something  wouldn’t  happen)  as  well  as  the  more  normal  practice  of  placing  one.    And  this  is  what  we  believe  is  innovative  about  the  rapidly  growing  P2P  sector.  These  platforms  bring  lenders  and  borrowers  together  –  at  pace  –  in  a  matching  exercise  that  bears  a  close  resemblance  to  some  of  the  other  companies  mentioned  above.  You  can  choose  to  be  a  lender,  or  choose  to  be  a  borrower,  depending  on  your  means,  costs  of  capital  and  risk  appetite.  No  wonder,  then,  that  Betfair  founders  and  backers  sit  on  the  boards  of  some  of  the  UK’s  P2P  companies.    All  growth  sectors  experience  growing  pains  and  we  shouldn’t  expect  this  one  to  be  any  different.  Regulation  is  imminent  (and  welcomed  by  the  companies  themselves)  and  new  business  models  emerge  on  a  regular  basis,  as  demonstrated  by  some  of  the  divergent  companies  mentioned  in  this  note.  In  due  course,  as  the  sector  matures,  we  should  expect  consolidation,  capital  raising  and  yes,  company  failure.  The  latter  is,  after  all,  just  part  of  the  innovation  cycle.  What  seems  certain,  however,  is  that  the  growth  experienced  to  date  will  continue  to  attract  capital  (perhaps  aided  by  regulation)  as  alternative  finance  business  models  develop.  We’re  excited  about  the  future.      Mark  James  Director,  Innovation  PwC    

 

As  a  modest  early  supporter  of  disruptive  businesses  such  as  Betfair,  I  hope  I've  developed  a  sense  of  when  something  very  big  is  about  to  happen.  When  Betfair  was  still  a  small  business  there  were  many  who  thought  that  disruptive  change  just  wasn't  possible  in  the  gambling  space.  They  were  wrong  and  they'll  be  wrong  again  within  financial  services.  The  big  banks  probably  don't  feel  that  threatened  at  the  moment  by  the  new  Alternative  Finance  platforms  but  that'll  change  as  platforms  that  operate  in  P2P  lending  and  crowdfunding  gain  real  scale.    The  new  breed  of  p2p  platforms  have  such  a  massive  cost  advantage  over  the  traditional  banks  that  it  is  hard  to  envisage  this  story  staying  hidden  for  long.  Regulation  will  be  a  key  stimulus  to  the  rate  of  acceptance  and  growth.  More  institutional  money  will  then  begin  to  flow  into  the  space,  as  wealth  managers  and  asset  managers  look  for  opportunities  to  generate  a  sustainable  income  from  lending  to  people  and  businesses.    Information  flows  will  improve,  confidence  in  the  platforms  will  rise,  benchmarks  and  ratings  will  start  to  emerge.  Platforms  will  become  better  understood,  will  offer  more  products  and  become  deeper  and  more  liquid  –  ushering  in  more  capital.  And  then  before  any  of  us  have  quite  twigged,  this  sector  will  have  emerged  as  a  big  new  investment  class,  with  countless  billions  of  pounds  invested  in  the  space  and  dozens  of  institutions  providing  capital  for  everything  from  consumer  loans  and  SME  growth  capital  through  to  funding  for  bands  and  artists.  And  then  -­‐  with  the  benefit  of  hindsight  -­‐  we  will  all  say  that  disruptive  change  was  inevitable  and  that  of  course  the  high  street  banks  had  their  vulnerabilities!    The  big  task  now  though  is  to  fine  tune  the  propositions,  see  who  has  the  most  robust  products  and  propositions  and  work  out  how  to  get  institutional  scale  money  into  the  sector  so  that  AltFinance  businesses  can  thrive  and  grow.  I'm  hugely  excited  about  the  opportunity  to  help  investment  institutions  tap  this  diverse  and  growing  market  and  genuinely  believe  that,  with  the  help  of  our  super  bright  team  at  P2PCS,  we  can  transform  the  UK  funding  scene,  providing  billions  of  pounds  of  new  financing  opportunities  for  businesses  small  and  large  and  fundamentally  transform  the  relationship  between  providers  of  capital  and  borrowers.      So,  lots  of  work  needs  to  be  done  (standardizing  information  and  opening  access  to  platforms  are  just  two  rudimentary  tasks)  but  I  suspect  we've  got  to  go  back  to  basics  first  …  what's  the  proposition  and  is  the  platform  different  enough  to  make  a  difference  and  disrupt  UK  finance?  A  few  of  these  disruptors  might  even  be  amongst  this  daring  dozen!    Simon  Champ  CEO  P2PCS  

 

What  drove  the  selection  process  for  The  Daring  Dozen?  It  centered  upon  the  word  innovation.  The  alternative  finance  sector  –  within  which  these  dozen  platforms  operate  –  is  marked  by  invention.  It  is  youthful,  vibrant,  and  disruptive.      You  may  think  that  the  very  prefix  “alternative”  says  it  all  about  where  the  sector  stands,  but  peripheral  it  is  not.  Standards  and  regulations  are  helping  to  mold  the  sector  into  an  extremely  viable,  increasingly  mainstream  option  for  fund  seeking.  The  sector’s  recent  passing  of  the  £1  billion  milestone  is  emblematic  of  that.  “Modern  finance”  is  beginning  to  creep  in  as  the  preferred  term  of  reference.  We  are  at  the  point  now  where  we  can  reasonably  talk  of  the  “typical”  crowdfunding  model,  or  the  “standard”  peer-­‐to-­‐peer  lending  platform.      These  twelve  trailblazers  are  different.  Each  has  a  twist  or  a  turn  that  in  some  way  represents  a  departure  from  what  has  now  become  normality  in  the  sector.  In  choosing  The  Daring  Dozen,  I  actively  sought  out  that  differentiating  streak.  That  was  criterion  one.  But  as  anyone  who  follows  the  alternative  finance  space  with  even  the  mildest  curiosity  will  know,  seemingly  unique  platforms  spring  up  on  a  weekly  basis.  In  selecting  these  twelve,  I  also  stressed  the  need  for  feasibility.  The  members  of  this  list  will  continue  the  flow  of  diversity  and  flexibility  into  the  alternative  finance  space.  Their  structural  quirks  are  welcome,  and  those  quirks  will  or  have  already  set  each  of  these  platforms  in  good  stead.  Among  these  dozen  may  be  found  a  few  platforms  that  will  one  day  set  off  ripples  of  emulation  themselves.      Ryan  Weeks  Chief  news  writer  AltFinanceNews              

   

 

Wellesley & Co.  www.wellesley.co.uk   Every  loan  made  via  this  platform  is  financed  in  full  by  Wellesley  &  Co.,  and  then  partially  refinanced  by  their  customers.  Every  lending  decision  is  made  with  the  platform’s  own  money  at  risk  of  not  being  repaid.      

     Searching  for  a  platform  to  quiet  the  naysayers  of  peer-­‐to-­‐peer  lending?  Wellesley  &  Co.  could  be  the  answer.  It  is  the  first  platform  to  have  some  skin  in  the  game  for  every  loan  facilitated  –  a  purpose  for  which  £5  million  was  initially  set  aside.  Investors  are  sure  to  feel  more  confident  when  their  risk  is  shared  by  the  platform  itself.  Wellesley’s  professional  lending  and  credit  team  assess  the  credit  risk  of  all  loans.  Each  loan  is  secured  upon  an  appropriate  asset.  The  platform  also  boasts  a  provision  fund.  This  fund  is  topped  up  with  a  percentage  of  every  loan  made  via  the  platform.      

“We  are  very  excited  to  be  launching  our  platform  at  a  time  when  the  sector  is  growing  exponentially.  We  spotted  a  gap  within  the  market  which  to  date  has  not  been  addressed.  We  are  bringing  to  the  market  for  the  first  time  an  asset  backed  model  where  the  operator  is  taking  a  stake  in  every  loan.”    –  CEO  Graham  Wellesley  

 Bottom  line:  A  clear  attempt  to  minimize  risk  sets  Wellesley  &  Co.  apart.  Wellesley  has  subordinated  their  interests  to  those  of  their  independent  lenders  –  who  will  always  be  the  first  to  be  repaid  from  the  contingency  fund  in  the  event  of  a  default.    

 

CrowdRacing  www.crowdracing.co.uk        Investing  in  racehorses  –  typically  the  preserve  of  the  über  rich  –  will  now  be  made  available  to  the  masses  through  the  CrowdRacing  platform.  The  site  allows  trainers  and  syndicates  to  pitch  for  investment  online.    

 CrowdRacing  will  operate  as  an  equity  crowdfunding  platform.  Trainers  will  advertise  ownership  of  a  set  percentage  of  a  thoroughbred  in  exchange  for  cash.  Horses  First  Racing  and  Biddestone  Stud  listed  the  site’s  first  campaign  –  a  two-­‐year-­‐old  colt  that  will  begin  racing  in  2014.  Crowdcube  –  one  of  the  largest  equity  crowdfunding  platforms  in  the  UK  –  have  provided  the  platform  technology.    

 “Owning  racehorses  will  no  longer  be  reserved  for  the  rich  and    famous—now  anyone  can  genuinely  own  a  share  of  a  thoroughbred  for  as  little  as  a  £75  one-­‐off  payment.  It's  an  affordable  way  to  get  involved,  and  of  course  if  you  have  more  to  invest,  the  range  of  owner  benefits  goes  up,  but  all  owners  get  their  share  of  any  prize  money,  or  the  proceeds  of  any  sale  of  their  horse."  –  founder  Craig  Mckenna    

Bottom  line:  Is  this  not  crowdfunding  at  its  finest?  Allowing  ordinary  people  access  to  an  asset  class  that  has  previously  been  barred  shut  to  them?  With  investments  starting  at  as  little  as  £75,  Crowd  Racing  will  truly  open  up  racehorse  ownership  to  a  new  bastion  of  financial  support.  

 

QuidCycle  www.quidcycle.com        QuidCycle  is  a  peer-­‐to-­‐peer  lending  platform  which  liberates  responsible  borrowers  from  cyclical  debt  through  a  combination  of  consolidation,  incentives  for  keeping  on  track  with  payments,  and  mentoring.      

   QuidCycle’s  ethical  proposition  is  refreshingly  genuine.  They  aim  to  ease  responsible  borrowers  out  of  debt  by  refinancing  that  debt  at  a  lower  interest  rate.  The  platform  will  give  borrowers  access  to  online  financial  training,  as  well  as  annual  access  to  a  financial  adviser.  QuidCycle  offer  financial  incentives  to  borrowers  who  stay  on  track  with  their  repayments,  and  who  take  advantage  of  the  educational  facilities  at  their  disposal.  If  these  criteria  are  met,  borrowers’  interest  rates  will  steadily  fall.  The  platform  hopes  that,  with  time  and  education,  their  borrowers  can  become  lenders  and  start  to  accumulate  savings  of  their  own.  QuidCycle  extract  their  origination  fee  throughout  the  lifetime  of  a  loan,  not  as  a  lump  sum  at  the  beginning.  

 “It  should  not,  and  cannot  be  acceptable  in  any  society  that  financial  institutions,  of  which  there  are  many  old  and  new,  continue  to  offer  people  more  ways  to  get  into  even  more  debt,  but  don’t  offer  them  a  credible  solution  for  getting  out  of  debt.”    –  founder  and  CEO  Frank  Mukahanana    

 Bottom  line:  QuidCycle  clearly  prioritzes  debt  alleviation  over  turning  a  profit.    Their  customer-­‐focused  model  has  the  potential  to  challenge  payday  loans  companies    in  the  UK.  

 

Lendico  www.lendico.de        The  product  of  the  Berlin-­‐based  Rocket  Internet  –  the  word’s  largest  internet  incubator  –  Lendico  is  a  peer-­‐to-­‐peer  lending  platform  offering  loans  of  €1,000  to  €25,000.      

   The  copycat  factory  strikes  again!  Rocket  Internet  specializes  in  replicating  successful  business  ideas  in  order  to  build  new  online  companies  and  launch  them  in  different  markets.  They  have  launched  over  100  market-­‐leading  companies  since  their  creation  in  1999.  In  breeding  Lendico  the  company  have  borrowed  from  the  business  models  of  LendingClub  and  Zopa.  Lendico  already  has  offshoots  in  Austria,  Denmark,  France,  Italy,  the  Netherlands,  Norway,  Poland,  Russia,  Spain,  Sweden  and  Turkey.  Rocket  Internet  will  give  Lendico  access  to  huge  amounts  of  capital.  In  July  of  this  year  the  internet  incubator  was  reported  to  have  secured  $500  million  in  funding.    

“From  the  start,  Lendico  was  developed  as  the  digital  alternative    to  banks.  We  challenge  the  monopolistic  situation  in  the  loans    business.  Lendico  is  a  new  way  of  financing  personal  loans  and  a    new  asset  class.”    –  co-­‐founder  Dr.  Dominik  Steinkühler  

Bottom  line:  “Daring”?  Not  so  much.  Effective?  Unquestionably.  Auxmoney  and  Smava,  Germany’s  existing  lending  platforms,  may  struggle  to  compete  with  this  new  entrant.      

 

NexTrend https://nextrend.com     NexTrend  can  provide  financial  support  throughout  the  lifecycle  of  a  growing  business.  Boasting  a  reward/donation-­‐based  platform,  an  equity  crowdfunding  platform,  and  an  investment-­‐banking  site  –  the  Dallas-­‐based  NexTrend  describe  themselves  as  “the  total  solution  for  entrepreneurs,  contributors  and  investors”.    

   Yet  another  tweaking  of  the  typical  crowdfunding  platform,  NexTrend  offers  a  truly  unique  service.  The  crowdfunding  platform  will  provide  startups  with  an  initial  cash  injection  as  well  as  critical  benefits  like  proof  of  concept,  consumer  awareness  and  market  validation.  The  equity  crowdfunding  site  will  provide  access  to  increased  levels  of  capital  for  borrowers  and  lenders,  alongside  further  market  validation  for  the  entrepreneur.  NexTrend  Securities  will  come  into  its  own  as  business  structures  and  growth  strategies  begin  to  require  more  sophisticated  and  sustainable  financial  options.  It  is  entirely  feasible  that  a  start-­‐up  project  may  use  all  three  platforms  –  building  a  lasting  relationship  with  the  platform.  

“Due  to  NexTrend's  broad  range  of  services  and  business  lines  NexTrend  is  in  the  position  to  offer  the  NexTrend  crowdfunding  owned  services  for  free,  saving  project  owners  thousands  if  not  tens  of  thousands  of  dollars  over  other  crowdfunding  websites."    –  CEO  Mark  Cherlin    Bottom  line:  NexTrend  will  not  charge  projects  success  fees,  likely  because  successful  projects  may  well  find  their  way  back  to  another  NexTrend  platform  before  long.  The  site  will  will  be  in  a  strong  position  if  it  can  retain  users  throughout  the  business  lifecycle  of  their  start-­‐up  projects.      

 

hubbub  https://hubbub.net      Hubbub  creates  white-­‐label,  institution-­‐branded  crowdfunding  platforms  for  universities.  The  individual  student  and  university  projects  it  supports  are  tied  to  a  particular  community,  and  can  very  effectively  engage  the  support  of  alumni.    

   The  key  word  here  is  flexibility.  Hubbub  can  be  used  as  a  fundraising  tool  for  students,  societies  and  institutions.  The  promotional  value  of  being  connected  to  an  institution  should  not  be  underestimated.  The  site  also  offers  promotional  advice,  and  valuable  tips  and  feedback  for  all  projects  throughout  the  course  of  a  campaign  in  order  to  maximize  success  rates.    

 “Hubbub’s  key  benefit  is  our  focus  on  education.  On  hubbub,  your  project  is  connected  to  your  educational  institution,  which  creates  trust  and  provides  the  opportunity  to  promote  your  project  to  alumni.  We  showcase  your  project  to  sponsors  of  connected  projects,  such  as  those  at  your  university,  college,  or  school.  Furthermore,  our  promotion  advice  is  specific  to  students  and  educators.”  –  Founder  Duncan  Knox  

Bottom  line:  As  more  and  more  platforms  attempt  to  bring  the  power  of  crowdfunding  to  bear  upon  education,  a  select  few  will  inevitably  rise  above  the  rest.  We  like  hubbub  because  they  offer  a  near  complete  solution  for  fundraising  in  education.      

 

LendInvest  www.lendinvest.com        LendInvest  is  the  first  peer-­‐to-­‐peer  lending  platform  specifically  geared  towards  residential  and  commercial  mortgages.  All  loans  made  via  the  platform  are  secured  by  a  registered  legal  charge  against  property  in    the  UK.      

   LendInvest  was  born  into  an  advantageous  position.  It  was  incubated  by  Montello  Capital  Partners  –  one  of  the  leading  short-­‐term  real  estate  lenders  in  the  UK.  Through  this  association,  LendInvest  has  access  to  a  wealth  of  real  world  experience,  a  significant  track  record,  and  some  of  the  best  loan  underwriting  and  fraud  detection  systems  in  the  mortgage  market.      

"Our  platform  blends  cutting  edge  technology  with  a  human  touch  -­‐  the  process  is  automated  as  far  as  possible,  but  real  people  with  extensive  experience  in  property  lending  oversee  and  underwrite  every  deal.  We  basically  do  the  same  due  diligence  that  a  bank  would  do  on  a  loan,  and  make  these  loans  available  to  investors  –  allowing  investors  to  become  the  lender."    –  co-­‐founder  Christian  Faes  

 Bottom  line:  As  rules  pertaining  to  peer-­‐to-­‐peer  lending  continue  to  tighten,  the  minds  of  regulators  are  sure  to  be  fixed  upon  risk  and  security  for  investors.  LendInvest  will  thrive  off  the  back  of  its  ties  to  Montello  Capital  –  which  give  it  an  immediate  advantage  over  the  field.        

 

TrustBuddy  trustbuddy.com/en/        This  Stockholm-­‐based  peer-­‐to-­‐peer  lending  platform  is  challenging  payday  loans  companies.  Borrowers  can  receive  loans  ranging  from  €100  to  €600  which  are  free  of  charge  if  fully  repaid  within  14  days  –  in  which  case  neither  investors  nor  TrustBuddy  receive  any  return.      

   TrustBuddy  would  be  warmly  welcomed  by  UK  borrowers.  For  now,  UK  residents  may  only  lend  through  the  platform.  For  TrustBuddy  members  in  other  countries  (Sweden,  Finland,  Switzerland,  Spain,  Poland,  Norway,  Germany  and  Serbia)  the  borrowing  process  is  swift  and  easy.  Borrowers  can  expect  a  response  to  loan  applications  within  15-­‐60  minutes.  For  lenders,  the  small  minimum  investment  of  £50  and  an  attractive  fixed  interest  rate  of  12%  (11.17%  after  fees)  make  TrustBuddy  an  attractive  proposition,  not  to  mention  the  platform’s  ethically  sound  structure.    

 "We're  pleased  about  being  recognized  by  financial  wizards  such  as  Mr.  Fredly,  and  see  a  steadily  increasing  flow  of  interest  from  investors  at  this  level.  We  expect  this  to  be  a  tell-­‐tale  sign  that  other  high  net-­‐worth  individuals  are  beginning  to  move  into  the  great  investment  alternative  P2P  Lending  markets  area.”    –  founder  Jens  Glasø  (commenting  on  a  significant  investment  in  TrustBuddy  from  Arne  H.  Fredly  –  a  prominent  Norwegian  investor)  

 Bottom  line:  We’re  starting  to  see  a  variety  of  models  surface  to  challenge  payday  loans  outfits,  but  TrustBuddy  leads  the  way  at  present.  We’re  sure  the  platform  will  continue  its  expansion  across  Europe.      

 

Crossflow Payments  www.crossflowpayments.co.uk        Crossflow  Payments  offer  suppliers  and  buyers  alternative  sources  of  supply  chain  finance.  The  platform  supports  the  early  settlement  of  invoices  from  users  and  provides  access  finance  linked  to  those  invoices.      

   The  peer-­‐to-­‐peer  element  may  be  new,  but  the  business  is  not.  Crossflow  Payments  was  founded  in  2010  and  had  managed  the  flow  of  £740  million  worth  of  invoices  before  launching  a  peer-­‐to-­‐peer  platform  in  September.  The  platform  supports  businesses  by  offering  “just  in  time”  supply  chain  finance  to  its  users.  The  site’s  technology  automates  and  streamlines  the  transaction  flow  from  invoice  processing,  approval,  payment  and  settlement  to  the  finance  provider.  Crossflow  Payments  only  provide  funding  towards  approved  invoices  between  a  corporate  buyer  and  a  supplier.  The  site  can  therefore  use  historical  data  to  produce  a  calculated  risk  for  finance  providers.      

“Our  unique  platform  offers  P2P  lending  which  combines  high  gross  yield  with  minimal  risk  for  the  finance  provider.  What  we  are  doing  is  allying  savvy  investors  with  a  huge  resource  of  investment  opportunities  which  promise  excellent  returns  while  also  helping  the  UK’s  SMEs  to  flourish  and  boost  the  British  economy.”    –  CEO  Tony  Duggan    

 Bottom  line:  Crossflow  Payments  will  allow  investors  and  financial  institutions  to  supply  immediate  funds  to  the  value  of  an  invoice  –  which  they  are  encouraged  to  do  through  a  relatively  high  gross  yield.  Their  support  will  be  especially  welcome  for  UK  SMEs,  who  are  so  often  sunk  by  cash  flow  issues.  

 

PledgeMusic  www.pledgemusic.com        PledgeMusic  offers  backers  an  interactive  method  of  supporting  the  production  of  music.  In  exchange  for  supporting  a  project,  backers  can  gain  access  to  exclusive  content,  VIP  show  tickets,  and  band  meets.  They  can  also  follow  the  creation  process  via  regular  behind-­‐the-­‐scenes  updates  from  their  chosen  artist.    

   PledgeMusic  is  streaking  away  from  the  competition.  The  platform  offers  both  an  all-­‐or-­‐nothing  and  a  pre-­‐order  style  of  campaign.  Funds  pledged  to  a  pre-­‐order  campaign  are  charged  immediately,  and  the  backer  will  receive  the  record  as  soon  as  it  releases  to  pledgers.  The  fee  for  artists  using  the  site  is  15%,  and  is  extracted  upon  a  campaign’s  completion.  Every  project  submitted  to  the  platform  is  individually  assessed  by  a  member  of  the  PledgeMusic  team.  The  members  of  that  team  have  written  and  released  14  albums  between  them,  giving  users  access  to  a  wealth  of  experience.      

 "Crowdfunding  is  'please  give  money,  then  I  will  do.'    Direct-­‐to-­‐consumer  is  'I've  done  it,  here's  five  ways  to  buy  it.'    We're  in  the  middle  with  'be  a  part  of  the  making  of  it'  –    it  truly  is  direct-­‐to-­‐fan."    –  CEO  Benji  Rogers    

 Bottom  line:  If  you  look  at,  say,  crowdfunding  options  for  education-­‐based  campaigns,  there  are  many  platforms,  and  no  clear  leader.  PledgeMusic  is  remarkable  for  seemingly  having  already  nailed  down  a  spot  as  the  premier  option  for  crowdfunding  in  music.    

 

WeSwap www.weswap.com   WeSwap  are  a  peer-­‐to-­‐peer  currency  exchange  site  which  will  allow  people  travelling  to  and  from  countries  to  directly  swap  their  money,  either  via  the  website  or  by  using  the  WeSwap  app.    

   Farewell  to  the  middleman.  WeSwap  matches  users  with  people  travelling  in  the  opposite  directions  to  themselves  in  order  to  make  a  cash  swap.  By  circumventing  banks  and  retail  outlets,  WeSwap  can  afford  to  charge  travellers  a  measly  1%  to  exchange  currency.  Some  currency  swap  services  charge  up  to  13%.  Better  still,  if  a  user  introduces  another  person  to  the  service,  the  two  users  can  swap  currency  together  for  free,  for  life,  at  the  pure  mid-­‐market,  fee-­‐free  exchange  rate!  Any  exchanged  funds  can  be  easily  (and  freely)  accessed  abroad  using  a  WeSwap  Prepaid  Mastercard  –  which  is  sent  to  users  after  registration.      

"WeSwap  is  unique  because  it  harnesses  the  power  of  peer-­‐to-­‐peer  market  and  brings  holidaymakers  and  travellers  a  fast,  accessible  and  simple  solution  to  getting  best  value  foreign  currency.  By  matching  people  who  are  travelling  in  opposite  directions,  it  allows  people  around  the  world  to  swap  their  currencies  without  using  banks  or  expensive  retail  outlets.  It's  cheaper,  more  personal  and  we'd  like  to  think  it  makes  people  happier  too."    –  co-­‐founders  Jared  Jesner  and  Simon  Sacerdoti  

 Bottom  line:  WeSwap  have  put  the  peer-­‐to-­‐peer  model  to  a  fresh  and  astute  use.  They  continue  the  worldwide  trend  of  cutting  out  intermediaries  in  order  to  provide  a  cheaper  and  more  personal  financial  service.  

 

Finmar  https://finmar.com        Finmar  are  the  first  peer-­‐to-­‐peer  lending  platform  in  Germany  to  focus  on  peer-­‐to-­‐company  lending.  Rather  than  keep  the  identity  of  the  borrower  private,  as  is  typical  of  such  platforms,  Finmar  will  ask  borrowers  to  reveal  the  purpose  of  the  loan  they  are  seeking.      

   So,  why  the  transparency?  The  logic  is  that  such  active  and  open  use  of  the  platform  will  advance  the  reputation  of  the  businesses  that  are  borrowing,  and  convince  suppliers,  business  partners  and  customers  to  become  loan  creditors.  Borrowers  will  be  required  to  post  a  video  illustrating  their  loan  request  and  to  reach  out  to  their  community.  Finmar  see  community  ties  as  an  important  aspect  of  their  model.  The  platform  will  arrange  loans  of  €2,500  to  €25,000  for  terms  of  6  to  60  months  for  business  owners.  Only  residents  of  Germany  can  borrow  or  lend  via  the  platform  currently.  

 “Finmar  pursues  the  principle  of  transparency,  ie.  representing  the  borrowers  with  their  real  names.  In  addition,  the  project  video  is  mandatory  for  borrowers.  We  believe  that  the  decision  to  provide  money  as  a  loan  is  a  question  of  trust.  Namely,  whether  the  borrower  seriously  intends  to  repay  me  the  money  or  not.”    –  founder  Clas  Beese  (translated  from  German)    

Bottom  line:  If  Finmar  can  indeed  generate  regional  loans,  they  would  be  treading  unfamiliar  and  potentially  valuable  territory  for  peer-­‐to-­‐peer  lenders  –  for  whom  the  location  of  borrower  and  lender  is  usually  of  little  to  no  relevance.      

 

       

 The  Revolution  is  coming  .  .  .      Don’t  miss  out  on  the  AltFi  Summit  2014.  The  Alternative  Finance  space  is  growing  at  a  phenomenal  rate  with  2014  likely  to  be  the  biggest  year  yet  for  investors!

Every  week  seems  to  bring  new  opportunities  (and  talk  of  tax  breaks!)  and  that  means  that  professional  advisers  and  investment  managers  need  to  understand  the  true  scale  of  opportunity  represented  by  this  disruptive  sector.

What  are  the  likely  returns  from  lending  to  businesses  and  consumers  through  P2P  platforms?

Can  investment  managers  construct  short  duration  diversified  portfolios  of  invoice-­‐based  investments?

Can  crowdfunding  opportunities  sit  alongside  EIS  structures  and  venture  capital?

Which  platforms  will  be  tomorrow's  dominant  brands  and  how  can  I  invest  in  them?

AltFi  2014  on  March  11th  at  Vinopolis  aims  to  answer  all  of  these  questions  and  much  more!  Our  exclusive  audience  of  industry  leaders  and  sector  investors  includes  nearly  all  the  major  platforms  in  Europe,  key  venture  capitalists,  private  equity  firms  and  leading  wealth  sector  investors  looking  to  put  money  onto  these  new  platforms.

It's  the  definitive  European  event  for  this  fast  growing  sector,  with  a  focus  towards  investors,  investment  opportunities  and  business  development  for  the  sector.  

www.altfi.com  

This  publication  has  been  prepared  for  general  guidance  on  matters  of  interest  only,  and  does  not  constitute  professional  advice.  You  should  not  act  upon  the  information  contained  in  this  publication  without  obtaining  specific  professional  advice.  No  representation  or  warranty  (express  or  implied)  is  given  as  to  the  accuracy  or  completeness  of  the  information  contained  in  this  publication,  and,  to  the  extent  permitted  by  law,  contributors  to  this  document,  their  members,  employees  and  agents  do  not  accept  or  assume  any  liability,  responsibility  or  duty  of  care  for  any  consequences  of  you  or  anyone  else  acting,  or  refraining  to  act,  in  reliance  on  the  information  contained  in  this  publication  or  for  any  decision  based  on  it.