May  19,  2016                    •                    IntraFish  Seafood  Investor  Forum                      •                    New  York,  New  York  USA  

The  SIAF  APRAS  Model  A Paradigm Shift in 21st Century Aquaculture!

presented by !

Anthony  Ostrowski,  Ph.D.  Chief  ScienDfic  Officer,  Sino  Agro  Food,  Inc.  

SIAF  Overview  Company  History:.      Incorporated  1974  in  Nevada,  USA.  Corporate  HQ  in  Guangzhou,  China  since  2007.  Quoted  on  OTCQX,  USA  and    Merkur  Market  of  Oslo  Børs,  Norway.  2015  revenues  =  $429  million.      

Divisions:    Aquaculture  •  PlantaDon  •  Beef  Ca[le  •  Organic  FerDlizer  &  Feed  •  Corporate    

Target  Market:    Growing  middle  class  in  China  >  ¥60,000  RMB  ($9,000)  annual  income,  mainly  urban.                                    

Technologies:    A-­‐Power  RecirculaDng  Aquaculture  System  (APRAS),  proprietary  enzymes  for  animal  feed  and  ferDlizer.                                    

CompeDDve  Edge:    Focused  niche  products  and  markets;  experienced  management;  verDcally  integrated  operaDons;  sustainable  producDon  pracDces;  year-­‐round  indoor  aquaculture;  joint  ventures;  co-­‐operaDve  farming  business  model,  good  working  relaDonships  with  Chinese  authoriDes.                                    

Business  Model:.  VerDcally  integrated  primary  producer  and  distributor  of  natural,  sustainable  protein  and  plant  foods,  animal  feed,  organic  ferDlizer.  Value-­‐added  processor.  Scalable,  modular  faciliDes.  CerDfied  and  traceable.  “Farm-­‐to-­‐Plate”  brand  objecDves.      

Strategy:    Maximize  economic  efficiency  in  the  protein  food  value  chain  in  China.                      

Why  Aquaculture?  

Aquaculture  (%  of  world  seafood  producDon)  

10%  

45%  

65%  

Aquaculture  producDon  will    need  to  double  by  70MMT  

Source:  Historical  data  1950-­‐2010:  FAO,  2014.  “FishStatJ,”  Rome:  FAO  ProjecDons  2011-­‐2050:  Calculated  at  WRI,  assumes  10  percent  reducDon  in  wild  fish  catch  between  2010  and  2050,  and  linear  growth  of  aquaculture  producDon  at  an  addiDonal  2  million  tons  per  year  between  2010  and  2050.      See  www.wri.org/publicaDon/improving-­‐aquaculture  for  full  paper.  

Aquaculture  is  Expanding  to  Meet  World  Fish  Demand  Increasing  demand                Stagnant  Wild  Capture                70  MMT  more  by  2050                All  from  Aquaculture  

Why  Seafood?  

Seafood  as  a  Protein  Producer  (FCR=dry  feed  fed/wet  weight  gain)  

 FCR    

       Ca[le3                          8:1      Swine3                          4:1  

           Chickens3                            2:1  Salmon2                          1:1  

 Aquaculture1                  0.5:1  

1.  Web  Link:  www.iffo.net/downloads/100.pdf  2.  Borjkli.  2002.  Protein  and  energy  account  in  salmon,  chicken,  pig  and  lamb.  (FCR:  salmon  1.15-­‐1.35)  3.  Shike.  2013.  Beef  caMle  efficiency.  U.  Illinois  (FCR:  caMle  6-­‐8;  swine  3-­‐4;  chickens  1-­‐2)  

+  

Why  China?  

55.0  

1.0  2.1  

42.5  

10.1  

25.3  

3.4   3.5  7.1  

%  of  total  hou

seho

lds  

~6  MMT  more  

high-­‐value  seafood  needed  

169  m  people  

50%  

Growth  of  the  Chinese  Middle  Class  source:  ‘Understanding  China’s  Middle-­‐Class,’  Song  &  Cui,  www.chinabusinessreview.com,  Jan-­‐Feb  2009  

In  China  alone,  ~13  MMT  total  more  seafood  is  needed  by  2030    —    source:  World  Bank,  2013,  “Fish  to  2030”  

0  

10  

20  

30  

40  

50  

60  

1990   1995   2000   2005   2010   2015   2020   2025   2030  

Urban   Rural   Total  

19.6  

37.5  

MegaFarm  Overview  DescripDon:    APRAS  indoor  aquaculture  with  aquaponic  vegetables  land  fruit,  aquaDc  feed,  and  value-­‐added  plant  producDon                  

Strategy:    Sustainable  producDon  pracDces;  green,  holisDc  facility  management,  nutrient  recycling,  with  wetland  and  bird  sanctuary                  

LocaDon:    Strategic  prime  agricultural  land  in  Zhongshan,  Guangdong  Province                  

Land  Area:    3,700  mu  (600  acres)                    

Prawn  Targets:*      Phase  I  (10,000  MT)  –  end  2017    Phase  II  (70,000  MT)  –  end  2020  Phase  III  (130,000  MT)  –  end  2024                  

Tech  Owner:    11th  generaDon  APT,  licensed  by  Capital  Award,  Inc.    

HolisDc  approach  

Phase  I  

M.  rosenbergii  

*  Minimum  opera_onal  target  

(a  wholly  owned  subsidiary)  

The Paradigm Shift!

World  Aquaculture  Methods  

67.5%  

22.5%  

0.04%1  

9.9%  

Inland  &  Ponds  Racks  (oysters)  Net  Pens/Cages  RAS  

(45  MMT)  

(15  MMT)  

(6  MMT)  (6  MMT)  

(0.025  MMT)  

1  Data  from  Ecoplan  Interna_onal  Inc.,  2008,  Global  assessment  of  closed  system  aquaculture,  79p.  2  Data  from  FAO,  2014,  Status  of  World  Fisheries,  www.FAO.org/3/a-­‐i3720e.pdf  

RAS  represents  only  0.04%1  of  world’s  66.6  MMT2  aquaculture  producDon  

Advantages  of  RAS  Low  water  consumpDon  RecirculaDon  (<5%  loss/day)                  

Minimal  land  use  Higher  densiDes  (50  vs.  15  kg/m3  for  salmon  pen)                

Beber  hygiene  and  disease  management  Eliminates  “excludable”  diseases;  controlled  environment    reduces  stress  on  animals  

     

Reduces  environmental  effects  Controlled  waste  management  and  nutrient  cycling  

     

Prevents  biological  effects  No  escapees  

     

Reduces  visual  effects  Minimal  land  use  

     

Reduces  carbon  footprint  Can  locate  farm  close  to  markets  

   

Indoor  RAS  

Ponds  

Net  Pens  

Why Not RAS Everywhere?!

Salmon  Financials  (in  US  $,  3rd  year  of  opera_ons)*  

Net  Pen   RAS  

Revenues   $10,478,750   $10,478,750  

Gross  Profit   $  4,128,260  (39%)  

$  3,243,246  (31%)  

OperaDng  Income        (depreciaDon)  

$  2,927,700  (28%)  

$  1,557,802  (15%)  

Income  (loan  interest,  private  credit)  

$  2,641,147  (25%)  

$      381,467  (4%)  

Capital  Investment   $  5,000,716   $22,622,885  

ROI   53%   2%  

*  source:  Boulet  et  al,  2010,  DRO,  Canada,  61  p.  

The  APRAS  Paradigm  Advantage  

             

Net  Pen    A.  Salmon  

(S.  salar)  

RAS  A.  Salmon  

(S.  salar)  

APRAS    Prawn  

(M.  rosenbergii)  

Culture  Space  (m2)   9,000  (1,250  MT/yr)  

13,928  (1,250  MT/yr)  

25,000  (10,000  MT/yr)  

Capital  Costs  (Capex)  (US  $/kg)  

$2.00   $9.05   $4.001  -­‐  $6.002  

Turnover  Rate  (MT/m3/yr)  

0.14  (15  kg/m3)  

0.12  (50  kg/m3)  

0.42  (<50  kg/m3)  

FOB  Sales  Price  (US  $/kg)  

$5.05  (fresh)  

$5.05  (fresh)  

$15.00  (live)  

ProducDon  Costs  (US  $/kg)  

$3.06  (61%  of  FOB)  

$3.48  (69%  of  FOB)  

$5.20  (37%  of  FOB)  

ROI  (%  Capex)  

53%   2%   163%2  

data  sources:      1  SIAF  (May  2016,  Phase  II)    —    2  Swedbank,  2015  (10K  MT)  

The Competitive Edge!

Efficient  ProducDon  

SIAF  APRAS  

Seed  

Feed  

Mortality  

Gross  Profit  15%  

Open  Ponds  

Seed  

Feed  

Mortality  

Gross  Profit  

26%  

40%  

0.1-­‐0.5  ha/1.5-­‐7.5  mu  

Asian  Outdoor  Open  Ponds  

SIAF  Indoor  APRAS  

FCR  =  0.9  

FCR  =  2.0  

FCR  =  dry  feed  fed/wet  weight  gain  

P R O D U C T I O N  •  Year-­‐round  •    Reliable  •  Consistent  

60%  

9%  

16%  

25%  

9%  

P R O D U C T I O N  •  Seasonal  •  Unpredictable  •  Variable  

High  Turnover  

21.6  M  seed/cycle  

600K  (x  36  tanks)  

270K      (x  36  tanks)   272K  

(x  48  tanks)  1,280K  (x  3  tank)  

Indoor  RAS  (24  mu)  (phased  growout,  parDal  harvest)  

Outdoor  Open  Ponds  (216  mu)  (all  in/all  out)  

10%  mortality  

2%  mortality  

2%  mortality   1%  mortality  

6  gm  

(66  gm)  (17  gm)    (10  gm)  

 4  wk    4  wk    4  wk   3  wk  

114x  greater  yield  

14  cycles/yr  

52  MT/c   253  MT/c  $   $  

273  MT/mu/yr  

105  day  cycle  

M.  rosenbergii  

400K  (x  54  ponds)  @  150/m2  

240K  (x  54  ponds)  

       

21.6  M  seed/cycle  

90-­‐120  day  cycle  

40%  mortality  

20  gm  

(4  mu  =  2,667  m2)  2  cycles/yr  

$  

2.4  MT/mu/yr  

L.  vannamei  

163  MT/c  

270K      (x  36  tanks)  6  gm  

$  

APRAS  Strategy  =    13  Dmes  greater  producDon  (MT/yr)  114  Dmes  greater  yield  (MT/area/yr)  

518  MT/yr  

6,552  MT/yr  

Small  APRAS  Footprint  

30  ponds  120  mu  2.4  MT/mu/yr  288  MT/yr  

 1.1  mu  

Asian  4  mu  open  ponds  at  2  cycles/yr  SIAF  RAS  at  14  cycles/yr  vs.  

Small  MegaFarm  Footprint  

Vietnam  2015  L.  vannamei  producDon  =  300,000  MT  

Area  is  0.2%  of  Tra  Vinh  Province  

MegaFarm  2025  =  300,000  MT*  

Mekong  Delta  Provinces  =  9.6  million  acres  

*  Master  Plan  theore_cal  maximum.  Opera_onal  minimum  based  on  historical  produc_on  is  130,000+MT/yr  

High  Price  

(¥238/市斤  =  $73/kg)  

(¥60/市斤=  $18.50/kg)  

King  Crab  (3-­‐5  kg)  

Giant  prawn  M.  rosenbergii  

(¥368/市斤  =  $113/kg)  

(¥72/市斤  =  $22/kg)  

Large  Groupers  (3-­‐5  kg)  

White  shrimp  L.  vannamei  

In  the  Pearl  River  Delta,  120  million  people  eat  4  million  metric  tons  of  seafood  per  year  

Proven  Track  Record  

RelaDonship  between  producDon  level  (MT)  and  price  received  (RMB/kg)  for  live  M.  rosenbergii  and  L.  vannamei  sold  by  SIAF  2013-­‐2015*  

Plate  

Farm  

Hatchery  

Market  

PF2  1-­‐2  billion  postlarvae/yr  

PF1,  FF1,FF2  

Retail  >  $20  USD/kg  

Leonie’s  (4)  Guangzhou,  Zhongshan   —  *data  from  SIAF  SEC  filings  

Sustainability  Sweet  Spot  

Environmental  Decreased  polluDon  Decreased  land  use  Decreased  water  use  Decreased  fishmeal  use  Decreased  carbon  footprint  Third  party  cerDficaDon  and  traceability  

Economic  Efficient  protein  producer  Yield  maximizaDon  High  gross  profits  High  ROI  

Social  Heart  healthy  seafood  

Low  carbohydrate  and  fat  Omega  3  fa[y  acids  

Jobs  creaDon    8,000  x  10  

 

SIAF  APRAS  

Social  

Environmental   Economic  

*  Tom  Vilsak,  USDA  2015  Dietary  Guidelines,  a  “sustainable  diet”  promotes:        health  and  well  being;  food  security;  preserves  human  and  natural  resources  

Sustainability  Triad*  

Thank You!!

Sustainable  Intelligent  Aqua  Farming  

Disclaimer  

General  This  presentaDon  has  been  prepared  by  Sino  Agro  Food,  Inc.  (“SIAF”  or  “the  Company”)  solely  for  informaDonal  purposes.  The  informaDon  contained  herein  has  not  been  independently  verified.  No  representaDon,  warranty  or  undertaking,  express  or  implied,  is  made  as  to,  and  no  reliance  should  be  placed  on,  the  fairness,  accuracy,  completeness  or  correctness  of  the  informaDon  or  the  opinions  in  this  presentaDon.  SIAF  makes  no  representaDons  (expressed  or  implied)  regarding  informaDon  contained  in,  or  any  omissions  from,  this  presentaDon  or  any  other  wri[en  or  oral  communicaDons  transmi[ed  to  the  recipient.  Neither  SIAF  nor  any  of  its  affiliates,  advisors  or  representaDves,  will  be  liable  for  any  loss  arising  from  any  connecDon  to,  or  use  of,  this  presentaDon  or  its  contents.  This  presentaDon  does  not  consDtute  an  offer  to  sell  or  issue  or  the  solicitaDon  of  an  offer  to  buy  or  acquire  securiDes  of  the  Company  in  any  jurisdicDon  or  an  inducement  to  enter  into  investment  acDvity,  nor  may  it  or  any  part  of  it  form  the  basis  of  or  be  relied  on  in  connecDon  with  any  contract  or  commitment  whatsoever.  The  Company  undertakes  no  obligaDon  or  responsibility  to  update  any  of  the  informaDon  contained  in  this  document.  Nothing  contained  in  this  document  shall  be  relied  upon  as  a  promise  or  representaDon  as  to  the  past  or  future  performance  of  the  Company.  Forward-­‐Looking  Statements  This  presentaDon  may  contain  forward-­‐looking  statements  relaDng  to  the  business  of  SIAF  and  its  subsidiary  companies.  All  statements  other  than  historical  facts  are  forward-­‐looking  statements.  These  include  statements  about  future  results  of  operaDons  and  capital  plans.  We  cauDon  investors  that  these  forward-­‐looking  statements  do  not  guarantee  future  performance,  and  actual  results  may  differ  materially.  Investors  should  consider  the  important  risks  and  uncertainDes,  including  those  described  in  filings  we  make  with  the  SEC.