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8/16/2019 TiposdeFdeC
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Suponga un proyecto que presenta la siguiente información:
•Periodo de evaluación: 10 años
•Precio de venta: 100 $/unidad
•Cantidad a vender: 1.000 unidades/año
•Costo variable: 20 $/unidad
•Costo fijo anual: 30.000$
•Inversión en activos fijos: 250.000$•Capital de trabajo: 40.000$ 290.000$ 174.000$
•Depreciación activos fijos: 10 años
•Valor de desecho del
proyecto: 166.667$
•Costo de capital: 12% anual
•Tasa de impuesto: 22,5% anual
•Financiamiento bancario: 60% de la inversión total
•Tasa de interés del préstamo:8% anual
•Plazo del crédito: 10 años
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Ingresos 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000
Costo variable 20.000- 20.000- 20.000- 20.000- 20.000- 20.000- 20.000- 20.000- 20.000- 20.000-
Costo fijo 30.000- 30.000- 30.000- 30.000- 30.000- 30.000- 30.000- 30.000- 30.000- 30.000-
Depreciación 25.000- 25.000- 25.000- 25.000- 25.000- 25.000- 25.000- 25.000- 25.000- 25.000-
Gastos financieros
Utilidad antes de impuesto 25.000 25.000 25.000 25.000 25.000 25.000 25.000 25.000 25.000 25.000
Impuesto 5.625- 5.625- 5.625- 5.625- 5.625- 5.625- 5.625- 5.625- 5.625- 5.625-
Utilidad neta 19.375 19.375 19.375 19.375 19.375 19.375 19.375 19.375 19.375 19.375 Depreciación 25.000 25.000 25.000 25.000 25.000 25.000 25.000 25.000 25.000 25.000
Inversión 250.000-
Capital de trabajo 40.000- 40.000
Valor de desecho 129.167
Préstamo
Flujo de Caja 290.000- 44.375 44.375 44.375 44.375 44.375 44.375 44.375 44.375 44.375 213.542
VAN (12%) $ 15.196
TIR 13,0%
FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO PURO
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8/16/2019 TiposdeFdeC
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Ingresos 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000
Costo variable 20.000- 20.000- 20.000- 20.000- 20.000- 20.000- 20.000- 20.000- 20.000- 20.000-
Costo fijo 30.000- 30.000- 30.000- 30.000- 30.000- 30.000- 30.000- 30.000- 30.000- 30.000-
Depreciación 25.000- 25.000- 25.000- 25.000- 25.000- 25.000- 25.000- 25.000- 25.000- 25.000-
Gastos financieros 13.920- 12.959- 11.921- 10.801- 9.590- 8.283- 6.871- 5.346- 3.699- 1.921-
Utilidad antes de impuesto 11.080 12.041 13.079 14.199 15.410 16.717 18.129 19.654 21.301 23.079
Impuesto 2.493- 2.709- 2.943- 3.195- 3.467- 3.761- 4.079- 4.422- 4.793- 5.193-
Utilidad neta 8.587 9.332 10.136 11.004 11.943 12.956 14.050 15.232 16.508 17.886
Depreciación 25.000 25.000 25.000 25.000 25.000 25.000 25.000 25.000 25.000 25.000
Inversión 250.000-
Capital de trabajo 40.000- 40.000
Valor de desecho 129.167
Préstamo 174.000 12.011- 12.972- 14.010- 15.131- 16.341- 17.648- 19.060- 20.585- 22.232- 24.010-
Flujo de Caja 116.000- 21.576 21.360 21.126 20.873 20.602 20.308 19.990 19.647 19.276 188.043
VAN (12%) $ 55.047
TIR 19,7%
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Ingresos 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000 100.000
Costo variable 20.000- 20.000- 20.000- 20.000- 20.000- 20.000- 20.000- 20.000- 20.000- 20.000-
Costo fijo 30.000- 30.000- 30.000- 30.000- 30.000- 30.000- 30.000- 30.000- 30.000- 30.000-
Depreciación 25.000- 25.000- 25.000- 25.000- 25.000- 25.000- 25.000- 25.000- 25.000- 25.000-
Gastos financieros 13.920- 12.959- 11.921- 10.801- 9.590- 8.283- 6.871- 5.346- 3.699- 1.921-
Utilidad antes de impuesto 11.080 12.041 13.079 14.199 15.410 16.717 18.129 19.654 21.301 23.079
Impuesto 2.493- 2.709- 2.943- 3.195- 3.467- 3.761- 4.079- 4.422- 4.793- 5.193-
Utilidad neta 8.587 9.332 10.136 11.004 11.943 12.956 14.050 15.232 16.508 17.886
Depreciación 25.000 25.000 25.000 25.000 25.000 25.000 25.000 25.000 25.000 25.000
Flujo de Caja Disponible 33.587 34.332 35.136 36.004 36.943 37.956 39.050 40.232 41.508 42.886
Amortización Préstamo 12.011- 12.972- 14.010- 15.131- 16.341- 17.648- 19.060- 20.585- 22.232- 24.010-
Flujo de Caja 21.576 21.360 21.126 20.873 20.602 20.308 19.990 19.647 19.276 18.876
FLUJO DE CAJA DEL INVERSIONISTA
FLUJO DE CAJA PARA MEDIR LA CAPACIDAD DE PAGO