universe, the cmi global network fund - clerical medical

Universe, The CMIGlobal Network FundSociété d'investissement à capital variable

Audited Annual Report as at 30 September 2020Geprüfter Jahresbericht zum 30. September 2020

106, Route d'Arlon,L-8210 Mamer

R.C.S Luxembourg B33463

Universe, The CMI Global Network FundAUDITED ANNUAL REPORT as at 30 SEPTEMBER 2020

GEPRÜFTER JAHRESBERICHT zum 30. SEPTEMBER 2020CONTENTS Page - SeiteINHALTSVERZEICHNIS

Directors and AdministrationMitglieder des Verwaltungsrates und der Geschäftsführung

2

Investment ManagersAnlageverwalter

4

Board of Directors’ ReportBericht des Verwaltungsrats

5

Audit ReportPrüfungsvermerk

9

Statement of Net AssetsNettovermögensaufstellung

15

Statement of Changes in Number of Shares OutstandingVeränderungen der im Umlauf befindlichen Aktien

15

Statement of Operations and Changes in Net AssetsAufwands- und Ertragsrechnung und Veränderung desNettovermögens

21

Three Year SummaryDreijahresübersicht

27

Notes to the Financial StatementsErläuterungen zum Jahresbericht

32

Portfolio and sector analysis of each Sub-FundWertpapierbestand und Sektorenaufschlüsselung für dieeinzelnen Teilfonds

56

Investment Managers’ Market CommentsMarktkommentare der Anlageverwalter

138

Performance in Sub-Fund Currency (unaudited)Performance in Teilfondwährung (ungeprüft)

154

Explanatory NotesErläuterungen

156

Unaudited InformationUngeprüfte Informationen

157

No subscription can be accepted on the basis of the financial reports. Subscriptions are only valid if they are made on the basis of the latest published KeyInvestor Information Documents and prospectus accompanied by the latest Audited Annual Report or by the latest unaudited semi-annual report.

Only the English version of the present Audited Annual Report has been reviewed by the auditor. Consequently, the audit report only refers to the Englishversion of the Annual Report; other versions result from conscientious translations which are the responsibility of the Board of Directors. In case ofdifferences between the English version and the other translations, the English version prevails.

Es können keine Zeichnungen auf der Grundlage der Finanzberichte angenommen werden. Zeichnungen sind nur dann gültig, wenn sie auf der Grundlageder zuletzt veröffentlichten wesentlichen Anlegerinformationen und des zuletzt veröffentlichten Prospekts sowie des letzten geprüften Jahresberichts oderdes letzten ungeprüften Halbjahresberichts erfolgen.

Der geprüfte Jahresbericht der ‘‘Universe, The CMI Global Network Fund’’ für das am 30. September 2020 endende Geschäftsjahr und derVerkaufsprospekt sind über die Dresdner Bank AG, Jürgen-Ponto-Platz 1, D-60301 Frankfurt am Main erhältlich.

Nur die englische Version des vorliegenden geprüften Jahresberichts wurde vom Abschlussprüfer geprüft. Daher bezieht sich auch der Prüfungsvermerknurauf die englische Version. Sämtliche anderssprachigen Versionen unterliegen der Verantwortung des Verwaltungsrates der Gesellschaft. Falls alsoUnterschiede zwischen der englischen und den übersetzten Versionen bestehen, ist die englische Version maßgebend.

Für die Teilfonds: CMIG Access 70% Flexible Teilfond, CMIG Access 80% Flexible Teilfond, CMIG Access 90% Flexible Teilfond, CMIG Focus Euro BondTeilfond, CMI Euro Cautious Managed Teilfond, CMI Sterling Balanced Managed Teilfond, CMI Sterling Cautious Managed Teilfond, wurden keineVertriebsanzeige bei der BaFin eingereicht und dementsprechend dürfen Aktien von diesen Teilfonds in Deutschland nicht öffentlich vertrieben werden.

Universe, The CMI Global Network Fund

1

CHAIRMANVORSITZENDERI McGowanHead of Fund Development and AnalysisInvestment Strategy & ExecutionLloyds Banking GroupScottish Widows,69 Morrison Street,Edinburgh, EH3 8YFScotland / Schottland

DIRECTORSMITGLIEDER DES VERWALTUNGSRATES

J ElvingerIndependent directorElvinger, Hoss Prussen Société Anonyme2, Place Winston ChurchillL-1340 LuxembourgLuxembourg / Luxemburg

W J ClarkeIndependent director1 Manor Drive, FarmhillIM2 2PA, DouglasIsle of Man / Isle of Man

J-P ClaessensManaging directorLemanik Asset Management S.A.106, Route d’Arlon,L-8210 MamerLuxembourg / Luxemburg

G AbelIndependent director30 rue de CrecyL-1364Luxembourg / Luxemburg

I Price (until 8 December 2019)Finance DirectorOperations & Investments-InsuranceLloyds Banking Group10 Canons Way,Bristol BS1 5LFUnited Kingdom / Vereinigtes Königreich

M Downie (since 8 December 2019)Chief Actuary,Insurance & Wealth DivisionLloyds Banking Group69 Morrison Street,Edinburgh, EH3 8BWUnited Kingdom / Vereinigtes Königreich

REGISTERED OFFICEGESELLSCHAFTSSITZ106, Route d’Arlon,L-8210 MamerLuxembourg / Luxemburg


Directors and AdministrationMitglieder des Verwaltungsrates und derGeschäftsführung

2

MANAGEMENT COMPANY AND GLOBAL DISTRIBUTORVERWALTUNGSGESELLSCHAFT UND GLOBALE VERTRIEBSSTELLELemanik Asset Management S.A.106, Route d’Arlon,L-8210 MamerLuxembourg / Luxemburg

DEPOSITARY, ADMINISTRATIVE, REGISTRAR ANDTRANSFER AGENTVERWAHRSTELLE, VERWALTUNGS-, REGISTER- UNDTRANSFERSTELLERBC Investor Services Bank S.A.14, Porte de FranceL-4360 Esch-sur-AlzetteLuxembourg / Luxemburg

AUDITORABSCHLUSSPRÜFERPricewaterhouseCoopers, Société coopérative2, rue Gerhard MercatorL-2182 LuxembourgLuxembourg / Luxemburg

LEGAL ADVISERRECHTSBERATERElvinger, Hoss Prussen Société Anonyme2, Place Winston ChurchillL-1340 LuxembourgLuxembourg / Luxemburg

UK REPRESENTATIVE(until the 27 April, 2020 / bis 27. April 2020)VERTRETUNG IN GROßBRITANNIENClerical Medical Financial Services Limited33, Old Broad StreetLondon EC2N 1HZUnited Kingdom / Vereinigtes Königreich

GERMAN REPRESENTATIVEVERTRETUNG IN DEUTSCHLANDDeutsche Bank A.G.,Alfred Herrhausen Allee 16-24,D-65760 EschbornGermany / Deutschland


Directors and Administration - continuedMitglieder des Verwaltungsrates und derGeschäftsführung - Fortsetzung

3

Aberdeen Standard InvestmentsBow Bells House1, Bread StreetLondon EC4M 9HHUnited Kingdom / Vereinigtes Königreich

CMI Continental European Equity Sub-FundUK Equity Index Tracking Sub-FundUS Equity Index Tracking Sub-Fund

Insight Investment Management (Global) Limited160, Queen Victoria StreetLondon EC4V 4LAUnited Kingdom / Vereinigtes Königreich

CMIG Access 80% Sub-FundCMIG Access 70% Flexible Sub-FundCMIG Access 80% Flexible Sub-FundCMIG Access 90% Flexible Sub-FundHLE Euro-Garant 80 Flex**

Schroder Investment Management LimitedOne London Wall PlaceLondon EC2Y 5AUUnited Kingdom / Vereinigtes Königreich

CMI Japan Enhanced Equity Sub-Fund*CMI Pacific Basin Enhanced Equity Sub-Fund*CMI US Enhanced Equity Sub-Fund*CMI UK Equity Sub-Fund*CMI Euro Bond Sub-Fund*CMI UK Bond Sub-Fund*CMI US Bond Sub-Fund*CMI Sterling Currency Reserve Sub-Fund*CMI US Dollar Currency Reserve Sub-Fund*CMI Euro Currency Reserve Sub-Fund*CMI Global Bond Sub-Fund*CMI Global Mixed Sub-Fund*CMI Global Equity Sub-Fund*CMI European Enhanced Equity Sub-Fund*CMIG Focus Euro Bond Sub-Fund*CMI Euro Cautious Managed Sub-Fund*CMI Sterling Balanced Managed Sub-Fund*CMI Sterling Cautious Managed Sub-Fund*

* Please refer to Note 18 in the Notes to Financial Statements section. * Bitte beachten Sie die Erläuterung „18“ im Abschnitt „Erläuterungen zum Abschluss“** HLE Euro-Garant 80 Flex Sub-Fund was put into liquidation on 24 March 2020. - ** Der HLE Euro-Garant 80 Flex Sub-Fund wurde am 24. März 2020 liquidiert.


Investment ManagersAnlageverwalter

4

To our shareholders,

The Board of Directors (the “Board” or the “Directors”) are pleased to present the Annual Report for Universe, The CMI Global Network Company (the“Company”) for the year ended 30 September 2020.

Activities and Outlook

The Company currently comprises 25 Sub-Funds. The HLE Euro-Garant 80 Flex Sub-Fund was liquidated on 24 March 2020 and no new Sub-Fund waslaunched during the financial year.

As at 30 September 2020, the total assets under management of the Company are EUR 2,202,644,347.

The method of calculation of global exposure as required by the UCITS regulations is the commitment approach for all Sub-Funds of the Company.

Corporate Governance Statement

The names and addresses of the Directors are listed with their principal occupations on page 2.

The Board consists of 6 Directors, three of whom are employees of the Management Company or Lloyds Banking Group. The remaining threeDirectors are independent of the Management Company and Lloyds Banking Group.

At the Board meetings, which number at least four per financial year, the Directors review the management of the Company’s assets and all othersignificant matters to ensure that the Directors maintain overall control and supervision of the Company’s affairs. The Board is responsible for theappointment and monitoring of all service providers to the Company. The Directors are kept informed of investment and financial controls and othermatters relevant to the business of the Company.

The Directors are responsible for ensuring the Company’s Annual Report is prepared in accordance with Luxembourg GAAP and applicable legal andregulatory requirements.

Internal Controls

The Board is responsible for the Company’s system of internal controls and for reviewing its effectiveness. The Board confirms that there is an ongoingprocess for identifying, evaluating and managing the significant risks faced by the Company.

Business of the Annual General Meeting

The annual general meeting of shareholders will be held at the registered office of the Company in Luxembourg on 18 January 2021 at 2:30 p.m. Thenotice and the agenda of the meeting will be sent to the shareholders prior to the meeting.

Board Remuneration

The Board believes that the remuneration of its members should reflect the responsibilities and experience of the Board as a whole and be fair andappropriate given the size, complexity and investment objectives of the Company. The remuneration is reviewed on an annual basis. At the annualgeneral meeting of shareholders to be held in January 2021, shareholders are asked to approve the payment of annual Directors fees to the Directorsnot related to Lloyds Banking Group as follows: Juan Clarke 25.000 euro; Jacques Elvinger 25.000 euro; Godfrey Abel 25.000 euro and Jean-PhilippeClaessens 10.000 euro. Iain McGowan and Michael Downie have agreed to waive their remuneration. No element of the remuneration paid by theCompany to the Directors is performance related.

Corporate Governance and ALFI Code of Conduct

The Board is responsible for ensuring that a high level of corporate governance is met and that the Company complies with the best practices in theLuxembourg Company’s industry.


Board of Directors’ Report

5

In particular, following its annual review the Board concluded that the Company now fulfils all the requirements of the ALFI Code of Conduct which setsout principles of good governance. These principles are set out below:

1. The Board should ensure that high standards of corporate governance are applied at all times.

2. The Board should have good professional standing and appropriate experience and to ensure that it is collectively competent to fulfil itsresponsibilities.

3. The Board should act fairly and independently in the best interests of the investors.

4. The Board should act with due care and diligence in the performance of their duties.

5. The Board should ensure compliance with all applicable laws and regulations and with the Company’s constitutional documents.

6. The Board should ensure that investors are properly informed, are fairly and equitably treated, and receive the benefits and services to whichthey are entitled.

7. The Board should ensure that an effective risk management process and appropriate internal controls are in place.

8. The Board should identify and manage fairly and effectively, to the best of its ability, any actual, potential or apparent conflict of interest andensure appropriate disclosure.

9. The Board should ensure that shareholder rights are exercised in a considered way and in the best interest of the Company.

10. The Board should ensure that the remuneration of Board members is reasonable and fair and adequately disclosed.

Luxembourg, 15 December 2020The Board of Directors


Board of Directors’ Report - continued

6

An unsere Anteilseigner,

der Verwaltungsrat (der „Verwaltungsrat“ oder die „Verwaltungsratsmitglieder“) freut sich, Ihnen den Jahresbericht für Universe, The CMI GlobalNetwork Fund (die „Gesellschaft“) für das Jahr bis zum 30. September 2020 vorzulegen.

Aktivitäten und Ausblick

Die Gesellschaft hat derzeit 25 Teilfonds.

Der HLE Euro-Garant 80 Flex Teilfonds wurde am 24. März 2020 aufgelöst und im Geschäftsjahr wurden keine neuen Teilfonds aufgelegt.

Am 30. September 2020 beträgt das von der Gesellschaft verwaltete Vermögen 2.202.644.347 EUR.

Für die gemäß den OGAW-Verordnungen vorgeschriebene Berechnung des Gesamtrisikos wird bei allen Teilfonds der Gesellschaft derCommitment-Ansatz verwendet.

Erklärung zur Corporate Governance

Die Namen und Adressen der Verwaltungsratsmitglieder sind zusammen mit ihren Haupttätigkeiten auf Seite 2 aufgeführt.

Der Verwaltungsrat besteht aus 6 Mitgliedern, von denen drei Mitarbeiter der Verwaltungsgesellschaft und der Lloyds Banking Group sind. Die übrigendrei Verwaltungsratsmitglieder sind von der Verwaltungsgesellschaft und der Lloyds Banking Group unabhängig.

Bei den Verwaltungsratssitzungen, die mindestens viermal pro Geschäftsjahr stattfinden, überprüfen die Verwaltungsratsmitglieder die Verwaltung derVermögenswerte der Gesellschaft und alle anderen wichtigen Angelegenheiten, um sicherzustellen, dass die Verwaltungsratsmitglieder dieGesamtkontrolle und Aufsicht über die Geschäfte der Gesellschaft behalten. Der Verwaltungsrat ist für die Ernennung und Beaufsichtigungaller Dienstleister des Unternehmens verantwortlich. Die Verwaltungsratsmitglieder werden über Investitions- und Finanzkontrollen und andereAngelegenheiten, die für die Geschäftstätigkeit der Gesellschaft relevant sind, auf dem Laufenden gehalten.

Der Verwaltungsrat ist dafür verantwortlich sicherzustellen, dass der Jahresbericht der Gesellschaft in Übereinstimmung mit den in Luxemburgallgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen und den geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen erstellt wird.

Interne Kontrollen

Der Verwaltungsrat ist für das System interner Kontrollen der Gesellschaft und für die Überprüfung ihrer Wirksamkeit verantwortlich. DerVerwaltungsrat bestätigt, dass es einen fortlaufenden Prozess zur Identifizierung, Bewertung und Steuerung der wesentlichen Risiken für dieGesellschaft gibt.

Jahreshauptversammlung

Die Jahreshauptversammlung der Aktionäre findet am 18. Januar 2021 um 14:30 Uhr am eingetragenen Sitz der Gesellschaft in Luxemburg statt. DieEinberufungsbekanntmachung und die Tagesordnung der Versammlung werden den Aktionären vor der Versammlung zugesandt.

Vergütung der Verwaltungsratsmitglieder

Nach Auffassung des Verwaltungsrats sollte die Vergütung seiner Mitglieder die Verantwortung und Erfahrung des Verwaltungsrats als Ganzeswiderspiegeln und angesichts der Größe, Komplexität und Anlageziele der Gesellschaft fair und angemessen sein. Die Vergütung wird jährlichüberprüft. Auf der für Januar 2021 geplanten Jahreshauptversammlung der Aktionäre sollen diese die Zahlung der jährlichen Honorare für die nicht mitLoyds Banking Group verbundenen Verwaltungsratsmitglieder wie folgt genehmigen: Juan Clarke 25.000 Euro; Jacques Elvinger 25.000 Euro;Godfrey Abel 25.000 Euro und Jean-Philippe Claessens 10.000 Euro. Iain McGowan und Michael Downie haben erklärt, dass sie auf ihre Vergütungverzichten. Kein von der Gesellschaft an die Verwaltungsratsmitglieder gezahltes Vergütungselement ist von der Performance abhängig.

Corporate Governance und ALFI-Verhaltenskodex:

Der Verwaltungsrat ist dafür verantwortlich sicherzustellen, dass eine erstklassige Unternehmensführung erreicht wird und dass die Gesellschaft dievorbildlichen Praktiken in der luxemburgischen Fondsindustrie befolgt.


Bericht des Verwaltungsrats

7

Insbesondere hat der Verwaltungsrat Nach seiner jährlichen Überprüfung ist der Vorstand zu dem Schluss gekommen, dass die Gesellschaft nun alleAnforderungen des ALFI-Verhaltenskodex erfüllt, der die Grundsätze guter Unternehmensführung festlegt. Diese Grundsätze sind nachfolgendaufgeführt:

1. Der Verwaltungsrat sollte sicherstellen, dass jederzeit hohe Standards der Unternehmensführung angewendet werden.

2. Der Verwaltungsrat sollte über ein gutes berufliches Ansehen und angemessene Erfahrung verfügen, um sicherzustellen, dass er gemeinsammit allen Mitgliedern in der Lage ist, seine Aufgaben zu erfüllen.

3. Der Verwaltungsrat sollte fair und unabhängig im besten Interesse der Anleger handeln.

4. Der Verwaltungsrat sollte bei der Erfüllung seiner Pflichten mit der gebotenen Sorgfalt und Gewissenhaftigkeit handeln.

5. Der Verwaltungsrat sollte die Einhaltung aller geltenden Gesetze und Vorschriften sowie der Gründungsdokumente der Gesellschaftsicherstellen.

6. Der Verwaltungsrat sollte sicherstellen, dass die Anleger ordnungsgemäß informiert, fair und gerecht behandelt werden und die ihnenzustehenden Leistungen und Dienstleistungen erhalten.

7. Der Verwaltungsrat sollte sicherstellen, dass ein wirksamer Risikomanagementprozess und angemessene interne Kontrollen vorhanden sind.

8. Der Verwaltungsrat sollte nach bestem Wissen und Gewissen tatsächliche, potenzielle oder offensichtliche Interessenkonflikte identifizieren undfair und effektiv regeln sowie eine angemessene Offenlegung sicherstellen.

9. Der Verwaltungsrat sollte sicherstellen, dass die Aktionärsrechte mit Bedacht und im besten Interesse der Gesellschaft ausgeübt werden.

10. Der Verwaltungsrat sollte sicherstellen, dass die Vergütung der Verwaltungsratsmitglieder angemessen und fair ist und angemessenoffengelegt wird.

Luxemburg, den 15. Dezember 2020Der Verwaltungsrat


Bericht des Verwaltungsrats - Fortsetzung

8

pwc

Audit report

To the Shareholders of Universe, The CMI Global Network Fund

Our opinion

In our opinion, the accompanying financial statements give a true and fair view of the financial position of Universe, The CMI Global Network Fund (the "Fund") and of each of its sub-funds as at 30 September 2020, and of the results of their operations and changes in their net assets for the year then ended in accordance with Luxembourg legal and regulatory requirements relating to the preparation and presentation of the financial statements.

What we have audited

The Fund's financial statements comprise:

• the statement of net assets as at 30 September 2020; • the statement of operations and changes in net assets for the year then ended; • the portfolio of investments as at 30 September 2020; and • the notes to the financial statements, which include a summary of significant accounting policies.

Basis for opinion

We conducted our audit in accordance with the Law of 23 July 2016 on the audit profession (Law of 23 July 2016) and with International Standards on Auditing (ISAs) as adopted for Luxembourg by the "Commission de Surveillance du Secteur Financier'' (CSSF). Our responsibilities under the Law of 23 July 2016 and ISAs as adopted for Luxembourg by the CSSF are further described in the "Responsibilities of the "Reviseur d'entreprises agree" for the audit of the financial statements" section of our report.

We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion.

We are independent of the Fund in accordance with the International Ethics Standards Board for Accountants' Code of Ethics for Professional Accountants (IESBA Code) as adopted for Luxembourg by the CSSF together with the ethical requirements that are relevant to our audit of the financial statements. We have fulfilled our other ethical responsibilities under those ethical requirements.

Other information

The Board of Directors of the Fund is responsible for the other information. The other information comprises the information stated in the annual report but does not include the financial statements and our audit report thereon.

Our opinion on the financial statements does not cover the other information and we do not express any form of assurance conclusion thereon.

In connection with our audit of the financial statements, our responsibility is to read the other information identified above and, in doing so, consider whether the other information is materially inconsistent with

PricewaterhouseCoopers, Societe cooperative, 2 rue Gerhard Mercator, B.P. 1443, L-1014 Luxembourg T: +352 494848 1, F: +352 494848 2900, www.pwc.lu

Cabinet de revision agree. Expert-comptable (autorisation gouvernementale n°10028256) R.C.S. Luxembourg B 65 477- TVA LU25482518

pwc

the financial statements or our knowledge obtained in the audit, or otherwise appears to be materially misstated. If, based on the work we have performed, we conclude that there is a material misstatement of this other information, we are required to report that fact. We have nothing to report in this regard.

Responsibilities of the Board of Directors of the Fund for the financial statements

The Board of Directors of the Fund is responsible for the preparation and fair presentation of the financial statements in accordance with Luxembourg legal and regulatory requirements relating to the preparation and presentation of the financial statements, and for such internal control as the Board of Directors of the Fund determines is necessary to enable the preparation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error.

In preparing the financial statements, the Board of Directors of the Fund is responsible for assessing the Fund's and each of its sub-funds' ability to continue as a going concern, disclosing, as applicable, matters related to going concern and using the going concern basis of accounting unless the Board of Directors of the Fund either intends to liquidate the Fund or close any of its sub-funds or to cease operations, or has no realistic alternative but to do so.

Responsibilities of the "Reviseur d'entreprises agree" for the audit of the financial statements

The objectives of our audit are to obtain reasonable assurance about whether the financial statements as a whole are free from material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue an audit report that includes our opinion. Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit conducted in accordance with the Law of 23 July 2016 and with ISAs as adopted for Luxembourg by the CSSF will always detect a material misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if, individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken on the basis of these financial statements.

As part of an audit in accordance with the Law of 23 July 2016 and with ISAs as adopted for Luxembourg by the CSSF, we exercise professional judgment and maintain professional scepticism throughout the audit. We also:

• identify and assess the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error, design and perform audit procedures responsive to those risks, and obtain audit evidence that is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion. The risk of not detecting a material misstatement resulting from fraud is higher than for one resulting from error, as fraud may involve collusion, forgery, intentional omissions, misrepresentations, or the override of internal control;

• obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the Fund's internal control;

• evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates and related disclosures made by the Board of Directors of the Fund;

10

pwc

• conclude on the appropriateness of the Board of Directors of the Fund's use of the going concern basis of accounting and, based on the audit evidence obtained, whether a material uncertainty exists related to events or conditions that may cast significant doubt on the Fund's or any of its sub-funds' ability to continue as a going concern. If we conclude that a material uncertainty exists, we are required to draw attention in our audit report to the related disclosures in the financial statements or, if such disclosures are inadequate, to modify our opinion. Our conclusions are based on the audit evidence obtained up to the date of our audit report. However, future events or conditions may cause the Fund or any of its sub-funds to cease to continue as a going concern;

• evaluate the overall presentation, structure and content of the financial statements, including the disclosures, and whether the financial statements represent the underlying transactions and events in a manner that achieves fair presentation.

We communicate with those charged with governance regarding, among other matters, the planned scope and timing of the audit and significant audit findings, including any significant deficiencies in internal control that we identify during our audit.

PricewaterhouseCoopers, Societe cooperative Represented by

Electronically signed by: Chrislelle Crepin

Christalle Crepin

Luxembourg, 22 December 2020

11

Statement of Net Assetsas at 30 September 2020

Nettovermögensaufstellungzum 30. September 2020

Notes

Total - Gesamt CMIContinentalEuropean

EquityErläuterungen EUR EUR

ASSETS VERMÖGENInvestment portfolio at market value Wertpapierbestand zum Marktwert 2 2,176,448,388 602,776,839Cash at bank Bankguthaben 11 16,733,385 5,299,029Amounts receivable on sale of investments Forderungen aus Wertpapierverkäufen 6,119,422 -Amounts receivable on subscriptions Forderungen aus Zeichnungen 556,903 25,000Interests and dividends receivable Forderungen aus Zinsen und Dividenden 6,176,104 196,146Net unrealised profit on futures Nicht realisierter Netto Gewinn aus

Finanztermingeschäften2, 11 13,661 -

Other assets Sonstige Aktiva 4,283,324 1,485,7902,210,331,187 609,782,804

LIABILITIES VERBINDLICHKEITENPayable for purchase on investments Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Anlagen (261,762) -Bank overdraft Kontokorrentkredite (3,171,551) -Net unrealised loss on futures Nicht realisierter Nettoverlust aus Futures 2, 11 (249,475) (98,490)Net unrealised loss on forward foreignexchange contracts

Nicht realisierter Nettoverlust ausDevisentermingeschäften

2, 10 (3,596) -

Amounts payable on redemptions Zahlbare Beträge aus Rcknahmen (1,792,772) (103,014)Other liabilities Sonstige Verbindlichkeiten (2,207,684) (610,469)

(7,686,840) (811,973)TOTAL NET ASSETS NETTOVERMÖGEN INSGESAMT 2,202,644,347 608,970,831TOTAL NET ASSETS (EUR) NETTOVERMÖGEN INSGESAMT (EUR) 2,202,644,347 608,970,831

Statement of Changes in Number of Shares OutstandingFor the year ended 30 September 2020*

Veränderungen der im Umlauf befindlichen AktienFür das am 30. September 2020 endende Geschäftsjahr*

Shares Outstandingat 30 September 2019

Aktien im Umlaufam 30. September 2019 19,467,520

Subscriptions during the year Zeichnungen während des Jahres 3,760,933Redemptions during the year Rücknahmen während des Jahres (5,245,762)Shares Outstandingat 30 September 2020

Aktien im Umlaufam 30. September 2020 17,982,691

Class 1 Shares Outstanding Aktien der Klasse 1 im Umlauf 69,061Net asset value per share Class 1 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 1 33.765


Class 3 Shares Outstanding Aktien der Klasse 3 im Umlauf 17,063,215Net asset value per share Class 3 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 3 33.826


* Any differences in the number of shares outstanding are the result of roundings. - * Abweichungen bei der Anzahl der in Umlauf befindlichen Aktien resultieren aus Rundungen.


The accompanying notes form an integral part of these financial statements. - Die beigefügten Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Abschlusses.

15

Statement of Net Assets - continuedas at 30 September 2020

Nettovermögensaufstellung - Fortsetzungzum 30. September 2020

CMI JapanEnhanced

Equity

CMI PacificBasin Enhanced

Equity

CMI USEnhanced

Equity

CMI UK Equity UK Equity IndexTracking

US Equity IndexTracking

CMI Euro Bond

JPY USD USD GBP GBP USD EUR

6,779,544,940 84,429,323 132,659,172 74,924,427 29,758,192 39,012,595 9,580,52115,121,813 511,567 476,771 211,162 176,423 495,796 330,48997,914,627 - - - 19,631 - -

115,002 39,000 7,000 - - 12,000 2,00052,485,008 223,795 155,975 267,315 59,847 27,077 49,182

300,000 - - - - 2,685 1,481

568,158 317,067 11,115 3,971 4,114 3,425 356,946,049,548 85,520,752 133,310,033 75,406,875 30,018,207 39,553,578 9,963,708

- - - - - - (150,092)(694,165) (8,844) (1,230) (4,250) - (2,678) (10,345)

- (503) (5,610) (11,800) (7,567) - -- - - - - - (30)

(147,005,577) (10,791) (5,000) - (11,213) (24,821) (11,019)(5,606,247) (430,589) (94,769) (56,179) (30,467) (14,527) (8,038)

(153,305,989) (450,727) (106,609) (72,229) (49,247) (42,026) (179,524)6,792,743,559 85,070,025 133,203,424 75,334,646 29,968,960 39,511,552 9,784,184

54,909,328 72,669,051 113,785,866 82,603,326 32,860,522 33,751,806 9,784,184

Statement of Changes in Number of Shares Outstanding - continuedFor the year ended 30 September 2020*

Veränderungen der im Umlauf befindlichen Aktien - FortsetzungFür die am 30. September 2020 endende Geschäftsjahr*

1,523,388 1,718,118 1,158,702 5,510,856 1,946,988 417,786 195,471757,476 42,728 120,145 1,090,076 48,245 31,143 14,773

(835,963) (284,479) (233,295) (478,327) (146,122) (46,061) (33,390)

1,444,901 1,476,367 1,045,552 6,122,605 1,849,111 402,868 176,854

2,780 22,713 10,312 39,037 151,644 40,986 9,1594,617 56.704 125.759 12.289 16.107 97.023 51.933

27,120 269,243 74,865 652,718 1,435,650 234,018 41,8164,700 56.847 127.196 12.299 16.169 97.254 52.441

1,355,730 729,515 864,831 5,390,579 214,308 14,980 21,8054,699 56.854 127.269 12.300 16.175 97.248 52.449

59,271 454,896 95,544 40,271 47,509 112,884 104,0744,746 59.356 128.934 13.027 17.812 100.270 57.382




16



Notes

CMI UK Bond CMI US Bond

Erläuterungen GBP USDASSETS VERMÖGENInvestment portfolio at market value Wertpapierbestand zum Marktwert 2 15,137,111 67,986,254Cash at bank Bankguthaben 11 36,288 234,339Amounts receivable on sale of investments Forderungen aus Wertpapierverkäufen - -Amounts receivable on subscriptions Forderungen aus Zeichnungen - 1,000Interests and dividends receivable Forderungen aus Zinsen und Dividenden 54,107 386,572Net unrealised profit on futures Nicht realisierter Netto Gewinn aus

Finanztermingeschäften2, 11 2,248 -

Other assets Sonstige Aktiva - 4,78115,229,754 68,612,946

LIABILITIES VERBINDLICHKEITENPayable for purchase on investments Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Anlagen - -Bank overdraft Kontokorrentkredite (11,403) -Net unrealised loss on futures Nicht realisierter Nettoverlust aus Futures 2, 11 - -Net unrealised loss on forward foreignexchange contracts


2, 10 - -

Amounts payable on redemptions Zahlbare Beträge aus Rcknahmen (10,317) (2,000)Other liabilities Sonstige Verbindlichkeiten (7,482) (45,043)

(29,202) (47,043)TOTAL NET ASSETS NETTOVERMÖGEN INSGESAMT 15,200,552 68,565,903TOTAL NET ASSETS (EUR) NETTOVERMÖGEN INSGESAMT (EUR) 16,667,181 58,570,797




Aktien im Umlaufam 30. September 2019 1,666,217 4,977,503

Subscriptions during the year Zeichnungen während des Jahres 57,821 484,339Redemptions during the year Rücknahmen während des Jahres (203,944) (1,178,689)Shares Outstandingat 30 September 2020


Class 1 Shares Outstanding Aktien der Klasse 1 im Umlauf 64,231 20,336Net asset value per share Class 1 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 1 9.978 15.750

Class 2 Shares Outstanding Aktien der Klasse 2 im Umlauf 1,112,484 187,316Net asset value per share Class 2 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 2 10.000 15.795

Class 3 Shares Outstanding Aktien der Klasse 3 im Umlauf 343,379 3,995,069Net asset value per share Class 3 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 3 10.003 15.798

Class 7 Shares Outstanding Aktien der Klasse 7 im Umlauf - 80,432Net asset value per share Class 7 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 7 - 26.962




17



CMI SterlingCurrencyReserve

CMI US DollarCurrencyReserve

CMI EuroCurrencyReserve

CMI GlobalBond

CMI GlobalMixed

CMI GlobalEquity

CMI EuropeanEnhanced

Equity

GBP USD EUR GBP GBP GBP EUR

39,076,990 24,257,030 142,635,567 9,432,493 47,668,925 17,664,314 14,936,1861,000,000 68,594 1,514,389 31,280 458,550 149,769 40,014

- - - 225,872 138,841 - -- - 15,000 - - - 15,000

340,009 90,923 363,239 37,129 79,485 13,840 1,836- - - 2,309 2,248 - -

4 2,461 - - 18,567 5,445 38,29840,417,003 24,419,008 144,528,195 9,729,083 48,366,616 17,833,368 15,031,334

(101,844) - - - - - -(456,391) - - (8,873) (12,202) - (150)

- - - - - - (1,160)- - (9) (1,255) (1,989) - -

(118,285) (4,000) (105,295) (10,035) (24,003) - (1,000)(28,429) (17,477) (124,309) (4,219) (47,622) (12,786) (10,957)

(704,949) (21,477) (229,613) (24,382) (85,816) (12,786) (13,267)39,712,054 24,397,531 144,298,582 9,704,701 48,280,800 17,820,582 15,018,06743,543,680 20,841,012 144,298,582 10,641,061 52,939,183 19,540,005 15,018,067



8,248,588 2,480,658 7,454,487 4,984,039 14,480,233 4,492,745 518,621593,492 363,074 540,412 240,428 117,320 49,818 47,926

(975,866) (582,381) (2,026,143) (438,218) (1,300,662) (321,229) (45,521)

7,866,214 2,261,351 5,968,756 4,786,249 13,296,891 4,221,334 521,026

167,210 18,503 142,167 161,574 333,265 218,579 -5.042 10.447 24.115 2.049 3.621 4.217 -

6,397,645 422,217 67,843 4,398,598 12,963,625 4,002,755 -5.049 10.496 24.140 2.057 3.631 4.222 -

1,301,359 1,757,289 5,554,350 226,077 - - -5.047 10.496 24.137 1.434 - - -

- 63,342 204,396 - - - 521,026- 20.940 25.308 - - - 28.825




18



Notes

CMIG FocusEuro Bond

CMIG Access80%

Erläuterungen EUR EURASSETS VERMÖGENInvestment portfolio at market value Wertpapierbestand zum Marktwert 2 629,414,598 24,367,620Cash at bank Bankguthaben 11 1,903,119 2,400,000Amounts receivable on sale of investments Forderungen aus Wertpapierverkäufen 4,864,315 -Amounts receivable on subscriptions Forderungen aus Zeichnungen - 232,000Interests and dividends receivable Forderungen aus Zinsen und Dividenden 3,017,133 36,202Net unrealised profit on futures Nicht realisierter Netto Gewinn aus

Finanztermingeschäften2, 11 - -

Other assets Sonstige Aktiva - 2,399,734639,199,165 29,435,556

LIABILITIES VERBINDLICHKEITENPayable for purchase on investments Verbindlichkeiten aus dem Kauf von Anlagen - -Bank overdraft Kontokorrentkredite (682,073) (1,921,781)Net unrealised loss on futures Nicht realisierter Nettoverlust aus Futures 2, 11 (111,892) -Net unrealised loss on forward foreignexchange contracts


2, 10 - -

Amounts payable on redemptions Zahlbare Beträge aus Rcknahmen (8,157) -Other liabilities Sonstige Verbindlichkeiten (503,468) (27,440)

(1,305,590) (1,949,221)TOTAL NET ASSETS NETTOVERMÖGEN INSGESAMT 637,893,575 27,486,335TOTAL NET ASSETS (EUR) NETTOVERMÖGEN INSGESAMT (EUR) 637,893,575 27,486,335





Subscriptions during the year Zeichnungen während des Jahres 1,415,240 77,591Redemptions during the year Rücknahmen während des Jahres (4,099,228) (262,387)Shares Outstandingat 30 September 2020


Class 1 Shares Outstanding Aktien der Klasse 1 im Umlauf - -Net asset value per share Class 1 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 1 - -

Class 2 Shares Outstanding Aktien der Klasse 2 im Umlauf - -Net asset value per share Class 2 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 2 - -

Class 3 Shares Outstanding Aktien der Klasse 3 im Umlauf 13,380,324 -Net asset value per share Class 3 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 3 47.675 -

Class 7 Shares Outstanding Aktien der Klasse 7 im Umlauf - 1,239,421Net asset value per share Class 7 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 7 - 22.177




19



CMIG Access70% Flexible



CMI EuroCautiousManaged

CMI SterlingBalanced Managed

CMI SterlingCautious Managed

EUR EUR EUR EUR GBP GBP

8,309,213 72,489,724 2,684,451 3,105,555 24,897,100 27,609,886673,191 225,879 355,635 30,051 24,738 21,068

- - - 42,184 - -- 84,000 28,000 11,000 42,178 43,162

7,107 230,792 8,255 2,613 59,188 77,608- - - - - -

8,751 13,332 - 4,866 1,429 1,5558,998,262 73,043,727 3,076,341 3,196,269 25,024,633 27,753,279

- - - - - -- - - - - -

(11,475) - - - - -- - - - - -

(63,000) (7,000) - (59,946) (14,203) -(11,058) (89,983) (3,520) (4,758) (21,511) (22,749)(85,533) (96,983) (3,520) (64,704) (35,714) (22,749)

8,912,729 72,946,744 3,072,821 3,131,565 24,988,919 27,730,5308,912,729 72,946,744 3,072,821 3,131,565 27,399,980 30,406,116



1,775,934 15,072,216 650,852 134,273 760,420 1,006,696147,430 1,201,149 94,020 12,653 12,570 46,242

(261,744) (1,915,735) (115,976) (21,069) (74,555) (70,703)

1,661,620 14,357,630 628,896 125,857 698,435 982,235

- - - - - -- - - - - -

- - - 125,857 698,435 982,235- - - 24.882 35.778 28.232

- - - - - -- - - - - -

1,661,620 14,357,630 628,896 - - -5.364 5.081 4.886 - - -




20

NotesErläterungen

Total - Gesamt CMI ContinentalEuropean Equity

EUR EURNET ASSETS AT THE BEGINNING OF THEYEAR

NETTOVERMÖGEN ZU BEGINN DESGESCHÄFTSJAHRES

2,531,538,013 676,137,542

INCOME ERTRÄGEDividends Dividenden 2 22,714,026 11,219,909Interests on bonds Zinsen aus Anleihen 2 13,212,492 -Bank interests Zinsen aus Bankguthaben 2 10,817 -Other income Sonstige Erträge 2, 6 1,109,031 382,125TOTAL INCOME ERTRÄGE INSGESAMT 37,046,366 11,602,034

EXPENSES AUFWENDUNGENManagement fees, investment managementfees and distribution fees

Verwaltungs-, Anlageverwaltungs- undVertriebsgebühren

3 (1,882,753) (358,222)

Depositary fees Verwahrstellengebühr 4 (529,906) (143,756)Audit, printing and publication expenses Revisionskosten, Druck- und

Veröffentlichungskosten(294,231) (76,970)

Interests on bonds Zinsen aus Anleihen 2 (3,860) -Taxe d’abonnement Taxe d’abonnement 5 (231,475) (62,640)Liquidation fees Liquidationgebühren (8,050) -Other charges Sonstige Aufwendungen 2 (1,897,998) (431,501)TOTAL EXPENSES AUFWENDUNGEN INSGESAMT (4,848,273) (1,073,089)

NET INCOME/(LOSS) FROM INVESTMENTS NETTOERTRAG/NETTOAUFWAND AUSANLAGEN

32,198,093 10,528,945

Net realised gain/(loss) on sale of investments Realisierter Nettogewinn/(-verlust) ausWertpapierverkäufen

2 51,555,233 16,816,590

Net realised gain/(loss) on forward foreignexchange contracts

Realisierter Nettogewinn/(-verlust) ausDevisentermingeschäften

809,695 -

Net realised gain/(loss) on futures Realisierter Nettogewinn/(-verlust) ausFinanztermingeschäften

1,172,940 352,780

Net realised gain/(loss) on foreign exchange Realisierter Nettogewinn/(-verlust) ausDevisengeschäften

2 (6,456) (6,583)

NET REALISED PROFIT/(LOSS) REALISIERTER NETTOGEWINN/(-VERLUST) 85,729,505 27,691,732Change in net unrealisedappreciation/(depreciation) on investments

Veränderung des/der nicht realisiertenWertanstiegs/Wertminderung ausWertpapieren

(93,000,501) (41,477,208)

Change in net unrealisedappreciation/(depreciation) on futures

Veränderung des/der nicht realisiertenWertanstiegs/Wertminderung ausFinanztermingeschäften

(285,683) (114,210)

Change in net unrealisedappreciation/(depreciation) on forward foreignexchange contracts

Veränderung des/der nicht realisiertenWertanstiegs/Wertminderung ausDevisentermingeschäften

216,197 -

NET INCREASE/(DECREASE) IN NET ASSETSAS A RESULT OF OPERATIONS

NETTOERHÖHUNG/NETTOVERMINDERUNGDES NETTOVERMÖGENS

(7,340,482) (13,899,686)

EVOLUTION OF THE CAPITAL ENTWICKLUNG DES NETTOVERMÖGENSSubscriptions of shares Zeichnungen von Aktien 12 290,818,248 119,892,402Redemptions of shares Rücknahmen von Aktien 12 (578,389,111) (173,159,427)Currency Translation Währungsdifferenz (33,982,321) -NET ASSETS AT THE END OF THE YEAR NETTOVERMÖGEN AM ENDE DES

GESCHÄFTSJAHRES2,202,644,347 608,970,831


Statement of Operations and Changes in Net AssetsFor the year ended 30 September 2020

Aufwands- und Ertragsrechnung und Veränderung des NettovermögensFür das am 30. September 2020 endende Geschäftsjahr


21

CMI JapanEnhanced Equity

CMI Pacific BasinEnhanced Equity

CMI US EnhancedEquity



CMI Euro Bond

JPY USD USD GBP GBP USD EUR7,232,779,206 88,566,117 131,673,878 83,048,569 37,880,901 35,969,221 10,692,472

150,900,055 2,350,371 2,135,799 2,714,874 1,084,901 502,936 -- - - - - - 136,668- - 5,169 702 788 294 -

3,968,406 39,676 41,342 23,802 9,139 11,952 3,276154,868,461 2,390,047 2,182,310 2,739,378 1,094,828 515,182 139,944

(4,832,120) (58,652) (93,187) (50,494) (20,487) (24,545) (17,711)

(1,450,341) (51,511) (19,840) (10,013) (4,197) (5,821) (4,162)(933,519) (10,389) (17,316) (9,752) (4,533) (5,317) (1,403)

- - - - - - -(723,319) (8,658) (13,534) (7,673) (4,208) (5,151) (1,188)

- - - - - - -(9,421,460) (162,148) (96,810) (97,149) (29,977) (33,922) (22,837)

(17,360,759) (291,358) (240,687) (175,081) (63,402) (74,756) (47,301)

137,507,702 2,098,689 1,941,623 2,564,297 1,031,426 440,426 92,643

(157,854,508) 756,113 15,243,868 (3,892,681) 148,884 879,220 527,350

- (32,022) - - - - (7,168)

31,778,341 (42,210) 186,984 88,180 (67,316) 17,395 6,931

102,082 (159,118) (2,249) (2,451) 3,143 106 (1,804)

11,533,617 2,621,452 17,370,226 (1,242,655) 1,116,137 1,337,147 617,952(114,564,193) 7,129,518 (1,628,134) (13,770,777) (7,199,618) 3,630,393 (533,690)

300,000 (4,828) 6,915 (42,424) (10,490) 5,190 1,481

- - - - - - 16,712

(102,730,576) 9,746,142 15,749,007 (15,055,856) (6,093,971) 4,972,730 102,455

3,516,978,209 2,311,279 13,606,287 14,308,569 883,636 2,762,541 817,253(3,854,283,280) (15,553,513) (27,825,748) (6,966,636) (2,701,606) (4,192,940) (1,827,996)

- - - - - - -6,792,743,559 85,070,025 133,203,424 75,334,646 29,968,960 39,511,552 9,784,184


Statement of Operations and Changes in Net Assets - continuedFor the year ended 30 September 2020

Aufwands- und Ertragsrechnung und Veränderung des Nettovermögens - FortsetzungFür das am 30. September 2020 endende Geschäftsjahr


22

NotesErläterungen

CMI UK Bond CMI US Bond

GBP USDNET ASSETS AT THE BEGINNING OF THEYEAR


16,022,289 73,694,140

INCOME ERTRÄGEDividends Dividenden 2 381 -Interests on bonds Zinsen aus Anleihen 2 287,181 1,613,983Bank interests Zinsen aus Bankguthaben 2 - 3,590Other income Sonstige Erträge 2, 6 2,637 17,265TOTAL INCOME ERTRÄGE INSGESAMT 290,199 1,634,838



3 (16,047) (66,438)



Interests on bonds Zinsen aus Anleihen 2 - -Taxe d’abonnement Taxe d’abonnement 5 (1,752) (7,024)Liquidation fees Liquidationgebühren - -Other charges Sonstige Aufwendungen 2 (15,548) (45,401)TOTAL EXPENSES AUFWENDUNGEN INSGESAMT (38,401) (140,063)


251,798 1,494,775


2 415,009 2,415,070



75,501 -


6,196 -


2 (2,490) 151

NET REALISED PROFIT/(LOSS) REALISIERTER NETTOGEWINN/(-VERLUST) 746,014 3,909,996Change in net unrealisedappreciation/(depreciation) on investments


(128,314) 1,650,898



2,248 -



(13,767) -



606,181 5,560,894

EVOLUTION OF THE CAPITAL ENTWICKLUNG DES NETTOVERMÖGENSSubscriptions of shares Zeichnungen von Aktien 12 544,650 7,584,436Redemptions of shares Rücknahmen von Aktien 12 (1,972,568) (18,273,567)Currency Translation Währungsdifferenz - -NET ASSETS AT THE END OF THE YEAR NETTOVERMÖGEN AM ENDE DES

GESCHÄFTSJAHRES15,200,552 68,565,903





23

CMI SterlingCurrency Reserve

CMI US DollarCurrency Reserve

CMI Euro CurrencyReserve

CMI Global Bond CMI Global Mixed CMI Global Equity CMI EuropeanEnhanced Equity

GBP USD EUR GBP GBP GBP EUR41,209,919 26,049,789 180,423,405 9,839,362 48,537,102 16,763,084 15,425,453

672 4,057 - 827 475,476 211,715 316,954668,441 555,741 694,577 158,707 229,174 - 79

- - - - - 19 -7,866 5,844 33,053 7,008 22,293 7,808 7,396

676,979 565,642 727,630 166,542 726,943 219,542 324,429

(24,444) (21,614) (96,125) (16,781) (45,685) (31,556) (17,785)

(8,151) (5,096) (33,009) (3,184) (12,385) (4,492) (9,240)(5,614) (3,497) (21,239) (1,270) (5,742) (2,023) (1,859)

- - - - - - -(4,376) (2,566) (16,882) (1,067) (5,014) (1,954) (1,475)

- - - - - - -(28,168) (25,428) (127,993) (16,528) (39,952) (19,678) (51,091)(70,753) (58,201) (295,248) (38,830) (108,778) (59,703) (81,450)

606,226 507,441 432,382 127,712 618,165 159,839 242,979

(47,376) (18,702) (352,135) 148,505 2,788,720 2,014,205 1,292,213

- - - (33,473) 20,513 (1) -

- - - 18,696 (44,759) 31,366 21,455

61 103 (26) 5,939 79,417 (10,113) (11,426)

558,911 488,842 80,221 267,379 3,462,056 2,195,296 1,545,221(134,624) 5,160 (468,682) (56,189) 202,903 (119,549) (2,012,377)

- - - 2,309 2,248 - (2,230)

- - (9) 14,900 (1,989) - -

424,287 494,002 (388,470) 228,399 3,665,218 2,075,747 (469,386)

2,973,411 4,052,174 13,070,430 466,713 398,477 199,438 1,388,000(4,895,563) (6,198,434) (48,806,783) (829,773) (4,319,997) (1,217,687) (1,326,000)

- - - - - - -39,712,054 24,397,531 144,298,582 9,704,701 48,280,800 17,820,582 15,018,067





24

NotesErläterungen

CMIG Focus EuroBond

CMIG Access 80%

EUR EURNET ASSETS AT THE BEGINNING OF THEYEAR


763,777,686 31,818,478

INCOME ERTRÄGEDividends Dividenden 2 - -Interests on bonds Zinsen aus Anleihen 2 8,678,516 -Bank interests Zinsen aus Bankguthaben 2 - -Other income Sonstige Erträge 2, 6 279,531 7,807TOTAL INCOME ERTRÄGE INSGESAMT 8,958,047 7,807



3 (564,827) (48,490)



Interests on bonds Zinsen aus Anleihen 2 - (3,860)Taxe d’abonnement Taxe d’abonnement 5 (64,332) (2,842)Liquidation fees Liquidationgebühren - -Other charges Sonstige Aufwendungen 2 (412,874) (45,400)TOTAL EXPENSES AUFWENDUNGEN INSGESAMT (1,280,365) (110,806)


7,677,682 (102,999)


2 17,253,774 (107,072)



775,643 -


314,242 -


2 74,718 (47)

NET REALISED PROFIT/(LOSS) REALISIERTER NETTOGEWINN/(-VERLUST) 26,096,059 (210,118)Change in net unrealisedappreciation/(depreciation) on investments


(27,422,421) (3,725)



(111,892) -



200,433 -



(1,237,821) (213,843)

EVOLUTION OF THE CAPITAL ENTWICKLUNG DES NETTOVERMÖGENSSubscriptions of shares Zeichnungen von Aktien 12 66,589,709 1,726,100Redemptions of shares Rücknahmen von Aktien 12 (191,235,999) (5,844,400)Currency Translation Währungsdifferenz - -NET ASSETS AT THE END OF THE YEAR NETTOVERMÖGEN AM ENDE DES

GESCHÄFTSJAHRES637,893,575 27,486,335





25

CMIG Access 70%Flexible



HLE Euro-Garant80 Flex*

CMI Euro CautiousManaged

CMI SterlingBalancedManaged

CMI SterlingCautiousManaged

EUR EUR EUR EUR EUR GBP GBP10,307,197 77,221,975 3,226,190 19,191,469 3,377,002 29,389,789 30,515,143

44,883 1,389 - - 12,205 303,665 345,35215,583 303,928 17,978 38,597 - - -

- - - - - 1,303 -3,949 21,086 2,401 135,640 2,706 5,020 4,557

64,415 326,403 20,379 174,237 14,911 309,988 349,909

(25,619) (128,318) (16,165) (64,508) (13,506) (18,281) (19,300)

(3,469) (14,605) (2,502) (2,089) (2,947) (6,688) (7,265)(1,201) (9,161) (391) (961) (397) (3,794) (3,774)

- - - - - - -(921) (7,348) (314) (4,275) (134) (1,341) (1,551)

- - - (8,050) - - -(26,601) (48,694) (12,247) (6,955) (11,275) (19,408) (19,671)(57,811) (208,126) (31,619) (86,838) (28,259) (49,512) (51,561)

6,604 118,277 (11,240) 87,399 (13,348) 260,476 298,348

(426,550) (905,858) (45,433) (206,064) 29,343 418,958 276,120

- - - - - - -

46,632 - 4 - - - -

102 (32) (2) (2) (86) (4,684) (17)

(373,212) (787,613) (56,671) (118,667) 15,909 674,750 574,451(375,141) 164,782 11,202 119,194 (50,311) (2,788,040) (2,673,999)

(16,915) - - - - - -

- - - - - - -

(765,268) (622,831) (45,469) 527 (34,402) (2,113,290) (2,099,548)

837,000 6,128,800 463,100 1,603,701 313,000 454,781 1,350,029(1,466,200) (9,781,200) (571,000) (20,795,697) (524,035) (2,742,361) (2,035,094)

- - - - - - -8,912,729 72,946,744 3,072,821 - 3,131,565 24,988,919 27,730,530

* HLE Euro-Garant 80 Flex Sub-Fund was put into liquidation on 24 March 2020. - * Der HLE Euro-Garant 80 Flex Sub-Fund wurde am 24. März 2020 liquidiert.





26

CMI ContinentalEuropean Equity

CMI JapanEnhanced Equity


EUR JPY USDas at 30 September 2020 zum 30. September 2020Net assets (000’s) Nettovermögen (in Tausend) 608,971 6,792,744 85,070Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 1 33.765 4,617 56.704Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 2 33.823 4,700 56.847Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 3 33.826 4,699 56.854Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 7 35.114 4,746 59.356

as at 30 September 2019 zum 30. September 2019Net assets (000’s) Nettovermögen (in Tausend) 676,138 7,232,779 88,566Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 1 34.647 4,665 50.832Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 2 34.693 4,747 50.940Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 3 34.696 4,746 50.946Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 7 36.017 4,793 53.188

as at 30 September 2018 zum 30. September 2018Net assets (000’s) Nettovermögen (in Tausend) 685,089 10,843,084 93,684Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 1 32.647 5,214 52.696Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 2 32.677 5,303 52.788Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 3 32.680 5,303 52.795Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 7 33.924 5,355 55.118

CMI USEnhanced Equity


USD GBP GBPas at 30 September 2020 zum 30. September 2020Net assets (000’s) Nettovermögen (in Tausend) 133,203 75,335 29,969Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 1 125.759 12.289 16.107Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 2 127.196 12.299 16.169Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 3 127.269 12.300 16.175Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 7 128.934 13.027 17.812

as at 30 September 2019 zum 30. September 2019Net assets (000’s) Nettovermögen (in Tausend) 131,674 83,049 37,881Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 1 112.235 15.057 19.344Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 2 113.466 15.064 19.411Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 3 113.531 15.064 19.418Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 7 115.017 15.955 21.383

as at 30 September 2018 zum 30. September 2018Net assets (000’s) Nettovermögen (in Tausend) 138,005 86,001 39,522Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 1 111.085 14.932 18.900Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 2 112.262 14.933 18.959Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 3 112.326 14.933 18.965Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 7 113.795 15.816 20.884


Three Year SummaryDreijahresübersicht

27


CMI Euro Bond CMI UK Bond

USD EUR GBPas at 30 September 2020 zum 30. September 2020Net assets (000’s) Nettovermögen (in Tausend) 39,512 9,784 15,201Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 1 97.023 51.933 9.978Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 2 97.254 52.441 10.000Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 3 97.248 52.449 10.003Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 7 100.270 57.382 -

as at 30 September 2019 zum 30. September 2019Net assets (000’s) Nettovermögen (in Tausend) 35,969 10,692 16,022Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 1 85.260 51.350 9.599Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 2 85.430 51.833 9.616Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 3 85.424 51.840 9.619Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 7 88.078 56.715 -

as at 30 September 2018 zum 30. September 2018Net assets (000’s) Nettovermögen (in Tausend) 34,823 13,946 15,904Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 1 82.934 45.947 8.484Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 2 83.067 46.360 8.496Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 3 83.061 46.366 8.499Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 7 85.642 50.728 -

CMI US Bond CMI SterlingCurrencyReserve

CMI US DollarCurrencyReserve

USD GBP USDas at 30 September 2020 zum 30. September 2020Net assets (000’s) Nettovermögen (in Tausend) 68,566 39,712 24,398Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 1 15.750 5.042 10.447Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 2 15.795 5.049 10.496Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 3 15.798 5.047 10.496Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 7 26.962 - 20.940

as at 30 September 2019 zum 30. September 2019Net assets (000’s) Nettovermögen (in Tausend) 73,694 41,210 26,050Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 1 14.558 4.991 10.254Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 2 14.594 4.996 10.298Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 3 14.597 4.994 10.298Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 7 24.912 - 20.545

as at 30 September 2018 zum 30. September 2018Net assets (000’s) Nettovermögen (in Tausend) 78,162 46,615 26,148Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 1 13.113 4.953 10.012Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 2 13.140 4.956 10.051Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 3 13.143 4.953 10.051Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 7 22.430 - 20.053


Three Year Summary - continuedDreijahresübersicht - Fortsetzung

28

CMI EuroCurrencyReserve

CMI Global Bond CMI GlobalMixed

EUR GBP GBPas at 30 September 2020 zum 30. September 2020Net assets (000’s) Nettovermögen (in Tausend) 144,299 9,705 48,281Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 1 24.115 2.049 3.621Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 2 24.140 2.057 3.631Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 3 24.137 1.434 -Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 7 25.308 - -

as at 30 September 2019 zum 30. September 2019Net assets (000’s) Nettovermögen (in Tausend) 180,423 9,839 48,537Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 1 24.159 1.996 3.344Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 2 24.174 2.003 3.352Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 3 24.170 1.397 -Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 7 25.343 - -

as at 30 September 2018 zum 30. September 2018Net assets (000’s) Nettovermögen (in Tausend) 175,762 9,766 47,538Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 1 24.263 1.735 3.030Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 2 24.268 1.741 3.036Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 3 24.264 1.214 -Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 7 25.441 - -

CMI GlobalEquity

CMI EuropeanEnhanced Equity

CMIG Focus EuroBond

GBP EUR EURas at 30 September 2020 zum 30. September 2020Net assets (000’s) Nettovermögen (in Tausend) 17,821 15,018 637,894Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 1 4.217 - -Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 2 4.222 - -Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 3 - - 47.675Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 7 - 28.825 -

as at 30 September 2019 zum 30. September 2019Net assets (000’s) Nettovermögen (in Tausend) 16,763 15,425 763,778Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 1 3.729 - -Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 2 3.731 - -Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 3 - - 47.545Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 7 - 29.743 -

as at 30 September 2018 zum 30. September 2018Net assets (000’s) Nettovermögen (in Tausend) 16,554 17,442 779,283Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 1 3.440 - -Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 2 3.441 - -Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 3 - - 44.161Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 7 - 27.744 -



29

CMIG Access80%



EUR EUR EURas at 30 September 2020 zum 30. September 2020Net assets (000’s) Nettovermögen (in Tausend) 27,486 8,913 72,947Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 1 - - -Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 2 - - -Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 3 - - -Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 7 22.177 5.364 5.081

as at 30 September 2019 zum 30. September 2019Net assets (000’s) Nettovermögen (in Tausend) 31,818 10,307 77,222Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 1 - - -Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 2 - - -Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 3 - - -Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 7 22.341 5.804 5.123

as at 30 September 2018 zum 30. September 2018Net assets (000’s) Nettovermögen (in Tausend) 41,760 14,107 112,533Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 1 - - -Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 2 - - -Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 3 - - -Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 7 22.501 5.780 5.202


HLE Euro-Garant80 Flex*

CMI EuroCautiousManaged

EUR EUR EURas at 30 September 2020 zum 30. September 2020Net assets (000’s) Nettovermögen (in Tausend) 3,073 - 3,132Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 1 - - -Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 2 - - 24.882Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 3 - - -Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 7 4.886 - -

as at 30 September 2019 zum 30. September 2019Net assets (000’s) Nettovermögen (in Tausend) 3,226 19,191 3,377Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 1 - 5.213 -Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 2 - - 25.150Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 3 - - -Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 7 4.957 - -

as at 30 September 2018 zum 30. September 2018Net assets (000’s) Nettovermögen (in Tausend) 5,227 19,356 4,576Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 1 - 5.234 -Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 2 - - 23.654Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 3 - - -Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 7 5.013 - -




30

CMI SterlingBalancedManaged

CMI SterlingCautiousManaged

GBP GBPas at 30 September 2020 zum 30. September 2020Net assets (000’s) Nettovermögen (in Tausend) 24,989 27,731Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 1 - -Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 2 35.778 28.232Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 3 - -Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 7 - -

as at 30 September 2019 zum 30. September 2019Net assets (000’s) Nettovermögen (in Tausend) 29,390 30,515Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 1 - -Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 2 38.649 30.312Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 3 - -Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 7 - -

as at 30 September 2018 zum 30. September 2018Net assets (000’s) Nettovermögen (in Tausend) 29,369 29,953Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 1 - -Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 2 37.278 29.229Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 3 - -Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Aktie der Klasse 7 - -



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1. GENERAL

Universe, The CMI Global Network Fund, (the ‘‘Company’’) was incorporated as an investment fund in the Grand Duchy of Luxembourg on12 April 1990 and commenced its activities on 1 June 1990. The articles of incorporation were amended for the last time by notarial deed of1 January 2015 published in the RESA (Recueil électronique des sociétés et associations) on 21 February 2015. The Company qualifies as aninvestment company with variable capital (‘‘Société d’Investissement à Capital Variable’’ or ‘‘SICAV’’) regulated under the part I of the Luxembourg lawof 17 December 2010, as amended. The Company is established for an undetermined duration. The Company comprises 25 Sub-Funds as at30 September 2020.

The Directors resolved to liquidate the HLE Euro-Garant 80 Flex Sub-Fund on 24 March 2020. The last net asset value price calculated as at28 February 2020 was EUR 5.213. As at 30 September 2020, there is a remaining cash balance of EUR 21,955.79 for the Sub-Fund.

2. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

The Financial Statements are presented in accordance with Luxembourg regulations relating to investment funds.

The following is a summary of the significant accounting policies adopted by the Company:

(a) Valuation of Securities:

All securities in the investment portfolios are quoted on a recognised stock exchange, or dealt in on another regulated market. Short termcertificates of deposit and commercial papers, are valued at cost as it is intended to hold these instruments until maturity. The differencebetween the cost and the maturity value is recognized as interest income over the year. In the event of material changes in marketconditions, the valuation basis of the investment is adjusted to market yields. The bonds are valued using the closing bid price on30 September 2020. In these financial statements, other securities and financial derivative instruments have been valued using the closingbid prices on 29 September 2020 for securities listed in American continent’s stock exchanges, the closing bid prices on30 September 2020 for securities listed in Asian countries’ stock exchanges and the prices at 1 p.m. (CET) on 30 September 2020 forsecurities listed in European stock exchanges except for the following Sub-Funds: CMI Japan Enhanced Equity Sub-Fund, CMI Euro CurrencyReserve Sub-Fund, CMI Sterling Currency Reserve Sub-Fund for which the securities and financial derivative instruments have been valuedusing the closing bid prices on 29 September 2020.

It should be noted that the valuation of the securities and financial derivative instruments based on the last available closing bid prices forall markets as at 30 September 2020, if used, would have not been materially different.

(b) Currency Rate:

The reference currency of the Company as reflected in the combined statements in the Total column is EUR.

The exchange rates used as at 30 September 2020 are the following:

1 EUR = 0.912005 GBP1 EUR = 123.708372 JPY1 EUR = 1.170650 USD

(c) Translation of Foreign Currencies:

Transactions in foreign currencies are converted into the currency of the Sub-Fund at the exchange rate at the date of the transaction. Assetsand liabilities are converted into the currency of the Sub-Fund at the exchange rate ruling at the balance sheet date at 12.30 pm (CET),except for the US Equity Index Tracking Sub-Fund, CMI Japan Enhanced Equity Sub-Fund, CMI US Dollar Currency Reserve Sub-Fund, CMIEuro Currency Reserve Sub-Fund, CMI Sterling Currency Reserve Sub-Fund, US Enhanced Equity Sub-Fund for which the assets and liabilitiesare converted into the currency of the Sub-Fund at the exchange rate prevailing at 09:10 am (CET) on 30 September 2020.

Rate as at 09:10am1 EUR = 0.914148 GBP1 EUR = 123.928668 JPY1 EUR = 1.173400 USD

Rate as at 12:30pm1 EUR = 1.643017 AUD1 EUR = 1.567265 CAD1 EUR = 1.080100 CHF1 EUR = 7.446693 DKK1 EUR = 0.912005 GBP1 EUR = 9.072625 HKD1 EUR = 17,420.386905 IDR1 EUR = 86.312014 INR


NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS

32

2. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES − continued

Rate as at 12:30pm1 EUR = 123.708372 JPY1 EUR = 1,369.181287 KRW1 EUR = 4.864634 MYR1 EUR = 11.078461 NOK1 EUR = 1.777753 NZD1 EUR = 56.764292 PHP1 EUR = 10.549531 SEK1 EUR = 1.603087 SGD1 EUR = 37.056436 THB1 EUR = 33.925001 TWD

(d) Cross-Investments:

As at 30 September 2020, the total of Cross-Investments between Sub-Funds amounts to EUR 27,681,093 and therefore total combinedNet Asset Value (�NAV�) at year-end without Cross-Investments would amount to EUR 2,174,959,510. The Sub-Funds concerned byCross-Investments are: CMI Sterling Cautious Managed Sub-Fund, CMI Sterling Balanced Managed Sub-Fund and CMI Euro CautiousManaged Sub-Fund.

(e) Allocation of Expenses:

Each Sub-Fund is charged with the expenses directly attributable to it. Expenses not directly attributable to a particular Sub-Fund areallocated proportionally based on the net assets of the Sub-Funds.

(f) Income:

Dividends are recognized on an ex-dividend basis. Included in Dividends are Manufactured Dividends which are received in lieu of dividendswhen a security is on loan over the ex-date.

Interest is recognized on an accruals basis.

Withholding Taxes on dividends and interest are recorded on a country by country basis depending on the double tax treaty agreement, orotherwise, with Luxembourg.

For those countries where withholding taxes are routinely recovered, dividends and interest are recorded gross on the ex-date. Any accruedwithholding tax not recovered after three years is written off. For those countries which require a withholding tax reclaim to be filed on a caseby case basis, dividends and interest are recorded net on the ex-date. Any subsequent recovery of this withholding tax is recorded on a cashbasis.

Income received from Securities Lending is recorded on a cash basis under the heading “Other Income”.

(g) Gain or Loss from Sales of Securities:

The realised gain or loss arising on sales of securities is based on the average cost of the securities.

(h) Valuation of futures:

The valuation of futures admitted to an official listing or any other organised market is based on the last known price or, if the futures aretraded on more than one market, on the basis of the last known price in the market on which the contract was concluded by the Company.Futures that are not listed or traded on a stock exchange or any other organised market will be valued at their probable realisable valueestimated conservatively and in good faith.

(i) Valuation of forward:

Unrealised appreciation (depreciation) resulting from outstanding forward foreign exchange contracts is determined on the valuation date onthe basis of the forward rates applicable on that date and is recorded in the Statement of Net Assets.

(j) Other charges:

‘‘Other charges’’ includes Directors fees, Legal fees, Oversight fees UCITS V, Administrative Agency fees, Transfer Agency fees, PayingAgency fees, Investment compliance fees, Transaction fees / shares, Broker fees, Clearing Broker fees, Regulatory fees, DepositaryOversight fees, RBCIS Bundled fees and Bank Interests, License fee and Out-of-Pocket Expenses.


NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS - continued

33

3. MANAGEMENT FEES, INVESTMENT MANAGEMENT FEES AND DISTRIBUTION FEES

Lemanik Asset Management S.A., (‘‘LAM’’) a société anonyme and UCITS management company authorised in accordance with Chapter 15 of theamended law of 17 December 2010 on undertakings for collective investment (the ‘‘2010 Law’’), having its registered office at 106, route d’Arlon,L-8210 Mamer, Grand Duchy of Luxembourg has been appointed as management company of the Company.

The Company currently may issue five classes of Shares within each Sub-Fund. These classes are denominated class 1, class 2, class 3, class 7 andclass 8.

Class 1 Shares are available to investors within each Sub-Fund (except the CMIG Access 80% Sub-Fund, CMIG Access 70% Flexible Sub-Fund, CMIGAccess 80% Flexible Sub-Fund, CMIG Access 90% Flexible Sub-Fund (all referred to as the ‘‘CMIG Sub-Funds’’) and for the CMI Euro Cautious ManagedSub-Fund, CMI Sterling Balanced Managed Sub-Fund and CMI Sterling Cautious Managed Sub-Fund.

Class 2, class 3 and class 7 Shares are restricted to Institutional Investors such as financial institutions and professionals of the financial sectorsubscribing on their own behalf, insurance and reinsurance companies, social security institutions and pension funds, industrial financial groups andthe structures which they put in place to manage their investments (‘‘Institutional Investors’’).

Class 8 Shares are available to investors within the following Sub-Funds: CMI Continental European Equity Sub-Fund, CMI UK Equity Sub-Fund, CMIPacific Basin Enhanced Equity Sub-Fund, CMI UK Bond Sub-Fund, CMI Sterling Currency Reserve Sub-Fund, UK Equity Index Tracking Sub-Fund, USEquity Index Tracking Sub-Fund.

LAM, the Investment Managers and the Administrative Agent are remunerated out of the management, investment management and distribution fees(refer to note 4 for the detail of the administration fees).

LAM is responsible for the day to day management of the Company and is entitled to receive a fee, which is payable monthly and is based on the dailynet asset value of each Class of each Sub-Fund.

LAM receives a management fee and risk management fee as follows:

- 0.03% p.a. per Sub-Fund until EUR 500 mio.- 0.02% p.a. per Sub-Fund from EUR 500 mio to EUR 1 bio.- 0.01% p.a. per Sub-Fund over EUR 1 bio.

BNP Paribas S.A.

The Risk advisor of the HLE Euro-Garant 80 Flex Sub-Fund*, BNP Paribas S.A. was entitled to receive a fee, which was payable monthly and was basedon the daily net asset value of the Sub-Fund of 0.5% p.a.

Insight Investment Management (Global) Limited

The Investment Manager, Insight Investment Management (Global) Limited received a fee of 0.10% p.a. payable monthly and based on the daily netasset value of the Sub-Funds under its management.

A minimum aggregate annual fee of EUR 100,000 shall apply in respect of the CMIG Access 70% Flexible Sub-Fund, CMIG Access 80% FlexibleSub-Fund and CMIG Access 90% Flexible Sub-Fund with effect from the launch date of such Sub-Funds and each anniversary thereof, being 31 March.

A minimum aggregate annual fee of EUR 50,000 shall apply in respect of the HLE Euro-Garant 80 Flex* with effect from the launch date of thatSub-Fund and each anniversary thereof.

Aberdeen Standard Investments

The Investment Manager, Aberdeen Standard Investments received a fee for the Sub-Funds under its management in accordance with the Agreementsigned with Lloyds Banking Group (‘‘LBG’’) on 31 March 2014 and was calculated depending on the assets under management of the various LBGentities. Aberdeen Standard Investments continues to receive a fee for the CMI Continental European Equity Sub-Fund under this agreement. The feeswere payable monthly and based on the daily net asset value of the Sub-Funds.

Schroder Investment Management Limited

The Investment Manager, Schroder Investment Management Limited (“Schroders”) receives a fee payable monthly and based on the daily net assetvalue of the Sub-Funds under its management:

For the Sub-Funds CMI Sterling Balanced Managed, CMI Euro Cautious Managed and CMI Sterling Cautious Managed, the investments into SchroderSterling Liquidity Fund are billed at 0.025%.

For the Sub-Funds CMIG Focus Euro Bond, CMI Global Bond, CMI US Bond and CMI Euro Bond, 0.0824% (0% for non-discretionary assets).

* HLE Euro-Garant 80 Flex Sub-Fund was put into liquidation on 24 March 2020.



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3. MANAGEMENT FEES, INVESTMENT MANAGEMENT FEES AND DISTRIBUTION FEES − continued

For the Sub-Funds CMI European Enhanced Equity, CMI Pacific Basin Enhanced Equity, CMI Japan Enhanced Equity, CMI US Enhanced Equity and CMIUK Equity, 0.0515%.

For the Sub-Fund CMI UK Bond, 0.0410%.

For the Sub-Fund CMI Global Mixed, from 0.025% to 0.176% depending on the type of assets held by the Sub-Fund.

For the Sub-Funds CMI Euro Currency Reserve, CMI Sterling Currency Reserve and CMI US Dollar Currency Reserve, 0.0250%.

For the Sub-Fund CMI Global Equity, 0.1716%.

The total remuneration for the three Investment Managers for the year was EUR 869,956.

The management fees paid to LAM and investment managers fees are disclosed in the profit and loss accounts under the caption ‘‘Management feesand investment management fees’’.

BlackRock Investment Management (UK) Limited

In order to ensure a smooth transition of the investment management function of certain Sub-Funds* to Schroders, it has been decided to appointBlackRock Investment Management (UK) Limited (“BlackRock”) as transition manager to provide transition management services. The transitionmanager receives a transition fee calculated as follows:

a) 0.0325% on the value of the equity transactions in developed markets using the BES Model** to be inclusive of both any TRIM Fee** andany executing broker commission.

b) 0.0275% on the value of Non-BES developed market equity transactions, in addition to any broker fee for the trade, so that the aggregateamount paid by the Sub-Funds for each trade will be the specified TRIM fee plus any broker fee.

c) 0.0275% on the value of emerging markets equity transactions, in addition to any broker bee for the trade, so that the aggregate amountpaid by the Sub-Funds for each trade will be the specified TRIM fee plus the broker fee.An average of 0.0325% on the total market value of all fixed income transactions.

The management fees and investment management fees paid by the Company cannot exceed the following rates:

Sub-Funds ShareClass 1

ShareClass 2

ShareClass 3

ShareClass 7

EQUITY SUB-FUNDSCMI CONTINENTAL EUROPEAN EQUITY 1.25% 0.33% 0.115% 0.15%CMI JAPAN ENHANCED EQUITY 0.75% 0.23% 0.115% 0.15%CMI PACIFIC BASIN ENHANCED EQUITY 0.75% 0.23% 0.115% 0.15%CMI US ENHANCED EQUITY 0.75% 0.23% 0.115% 0.15%CMI UK EQUITY 0.75% 0.33% 0.115% 0.15%CMI GLOBAL MIXED 1.25% 0.33% n/a 0.15%CMI GLOBAL EQUITY 1.25% 0.33% n/a 0.15%CMI EUROPEAN ENHANCED EQUITY n/a n/a n/a 0.15%BOND SUB-FUNDSCMI EURO BOND 0.75% 0.23% 0.115% 0.15%CMI UK BOND 0.75% 0.23% 0.115% 0.15%CMI US BOND 0.75% 0.23% 0.115% 0.15%CMI GLOBAL BOND 1.25% 0.33% 0.115% 0.15%CMIG FOCUS EURO BOND n/a n/a 0.115% n/aCASH SUB-FUNDSCMI STERLING CURRENCY RESERVE 0.50% 0.18% 0.115% 0.15%CMI US DOLLAR CURRENCY RESERVE 0.50% 0.18% 0.115% 0.15%CMI EURO CURRENCY RESERVE 0.50% 0.18% 0.115% 0.15%EQUITY INDEX TRACKING SUB-FUNDUK EQUITY INDEX TRACKING 0.50% 0.18% 0.115% 0.15%US EQUITY INDEX TRACKING 0.50% 0.18% 0.115% 0.15%GA FAMILY SUB-FUNDSCMIG ACCESS 80% n/a n/a n/a 0.15%CMIG ACCESS 70% FLEXIBLE n/a n/a n/a 0.15%CMIG ACCESS 80% FLEXIBLE n/a n/a n/a 0.15%

* Please refer to Note 18.** For more information, please refer to the Transition Management Agreement dated 23 August 2019.



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3. MANAGEMENT FEES, INVESTMENT MANAGEMENT FEES AND DISTRIBUTION FEES − continued

Sub-Funds ShareClass 1

ShareClass 2

ShareClass 3

ShareClass 7

CMIG ACCESS 90% FLEXIBLE n/a n/a n/a 0.15%HLE EURO-GARANT 80 FLEX* 1.85% n/a n/a n/aFUND OF FUNDSCMI EURO CAUTIOUS MANAGED n/a 0.30% n/a n/aCMI STERLING BALANCED MANAGED n/a 0.30% n/a n/aCMI STERLING CAUTIOUS MANAGED n/a 0.30% n/a n/a

*HLE Euro-Garant 80 Flex Sub-Fund was put into liquidation on 24 March 2020.

4. THE DEPOSITARY, ADMINISTRATIVE, REGISTRAR AND TRANSFER AGENT

The Depositary is responsible for the safekeeping of the Company’s assets. RBC Investor Services Bank S.A. is registered with the LuxembourgCompany Register (RCS) under number B-47192 and has been incorporated in 1994 under the name ‘‘First European Transfer Agent‘‘. It is licensedto carry out banking activities under the terms of the Luxembourg law of 5 April 1993 on the financial services sector and specialises in custody, fundadministration and related services.

RBC Investor Services Bank S.A. is fully owned by RBC Investor Services Limited, a company under the laws of England and Wales that is controlledby Royal Bank of Canada, Toronto, Canada. In case of voluntary withdrawal of the Depositary or of its removal by the Company, the Depositary mustbe replaced within two months. In the meantime, the Depositary shall take all necessary steps for the good preservation of the Shareholders’ interests.

The appointment of a new Depositary is subject to the approval of the ‘‘Commission de Surveillance du Secteur Financier‘‘.

The Depositary receives a fee of up to 0.10% of the Net Asset Value. This Depositary fee is included in the caption ‘‘Depositary fees‘‘.

RBC Investor Services Bank S.A. has been appointed as Administrative Agent and Transfer Agent by the Management Company to provide transferagency and fund accounting services to the Company.

The Company will pay a fee to RBC Investor Services Bank S.A. for the administration and transfer agency functions in accordance with the agreementsigned between the parties and described in the prospectus.

5. TAXATION

Under present Luxembourg law and practice, the Company is not liable to any Luxembourg income tax. The Company in respect of class 1 and class 8Shares (excluding the Sub-Funds denominated ‘‘Currency Reserve’’, the CMIG Sub-Funds and the CMI Managed Sub-Funds) is liable in Luxembourg toa tax of 0.05% per annum of the value of its net assets, such tax being payable quarterly on the basis of the value of the net assets of the Companyat the end of the relevant calendar quarter. In respect of class 2, class 3 and class 7 Shares, the CMIG Sub-Funds, the CMI Managed Sub-Funds andthe three Currency Reserve Sub-Funds, the tax levied will be at the rate of 0.01% per annum. No stamp duty or other tax is payable in Luxembourg onthe issue of Shares except a once and for all initial registration tax which was paid on incorporation. No Luxembourg capital gains tax is payable onthe realised or unrealised capital appreciation of the assets of the Company.

The ‘‘taxe d’abonnement’’ is waived for that part of the Company invested in units of other undertakings for collective investment that have already paid‘‘taxe d’abonnement’’ in accordance with the statutory provisions of the Law.

6. OTHER INCOME

Securities Lending

The Company has signed a contract for securities lending with RBC Investor Services Trust who acts as securities lending agent. This contract wasterminated on 26 October 2020 and no new securities lending was entered into since 30 September 2020.

As at year-end, the market value of the securities lent per Sub-Fund is as follows:

Sub-Funds CurrencyLent Assetsin Sub-Fundcurrency

Collateral Valuein Sub-Fundcurrency

Margin (%)Gross Incomein Sub-FundCurrency

Net Income inSub-Fund

Currency (Gross- fees and costs)

Net IncomeConvertedin EUR

CMI Continental European Equity EUR 69,242,712 72,707,623 105% 392,950 275,065 275,065CMI Japan Enhanced Equity JPY 1,808,099,402 1,898,505,111 105% 3,203,145 2,216,576 17,918CMI Pacific Basin Enhanced Equity USD 3,424,023 3,595,259 105% 9,081 6,284 5,368CMI US Enhanced Equity USD 10,972,114 11,521,914 105% 19,997 13,838 11,821



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6. OTHER INCOME − continued

Sub-Funds CurrencyLent Assetsin Sub-Fundcurrency

Collateral Valuein Sub-Fundcurrency

Margin (%)Gross Incomein Sub-FundCurrency

Net Income inSub-Fund

Currency (Gross- fees and costs)

Net IncomeConvertedin EUR

CMI UK Equity GBP 14,448,369 15,171,146 105% 13,655 9,559 10,481UK Equity Index Tracking GBP 1,702,063 1,789,284 105% 3,245 2,271 2,490US Equity Index Tracking USD 1,893,901 1,993,552 105% 3,200 2,215 1,892CMI Euro Bond EUR - - - 653 457 457CMI UK Bond GBP 288,970 294,752 102% 267 187 205CMI US Bond USD 1,546,096 1,577,018 102% 2,077 1,437 1,228CMI Sterling Currency Reserve GBP 764,162 779,447 102% 556 389 427CMI US Dollar Currency Reserve USD - - - 3 2 2CMI Euro Currency Reserve EUR 6,084,451 6,206,137 102% 7,203 5,042 5,042CMI Global Bond GBP 166,664 169,999 102% 475 332 364CMI Global Mixed GBP - - - 3,173 2,221 2,435CMI Global Equity GBP 1,440,609 1,516,798 105% 1,962 1,373 1,505CMI European Enhanced Equity EUR 1,246,225 1,308,585 105% 6,337 4,436 4,436CMIG Focus Euro Bond EUR 53,901,636 54,979,641 102% 105,423 73,796 73,796CMIG Access 80% EUR - - - 58 41 41CMIG Access 70% Flexible EUR 1,301,576 1,327,608 102% 595 417 417CMIG Access 80% Flexible EUR 8,560,421 8,731,623 102% 4,230 2,961 2,961CMIG Access 90% Flexible EUR - - - 49 34 34HLE Euro-Garant 80 Flex* EUR - - - 232 162 162CMI Euro Cautious Managed EUR 439,914 461,910 105% 497 348 348CMI Sterling Balanced Managed GBP - - - - - -CMI Sterling Cautious Managed GBP - - - - - -Total 418,895


The collateral is in the form of securities.The Securities Lending revenue amounts are included under the heading �Other income� in the �Statement of Operations and Changes in Net Assets�.A Sub-Fund may have income on Securities Lending in the �Statement of Operations and Changes in Net Assets� even without securities lent at yearend.

The counterparties linked to the Securities Lending program are:

ABN Amro Bank N.V.ABN Amro Clearing Bank N.V.Barclays Capital Securities Ltd.BMO Nesbitt Burns Inc.BNP Paribas Arbitrage SNCBNP Paribas S.A.BNP Paribas Securities Services SCCanadian Imperial Bank of CommerceCIBC World Markets Inc.Citigroup Global Markets Ltd.Credit Suisse Dublin Branch AgCredit Suisse Securities EUR Ltd.Deutsche Bank AgGoldman Sachs InternationalHealthcare of Ontario Pension Plan TrustHSBC Bank Plc.ING Bank N.V.Jefferies International Ltd.Merrill Lynch InternationalMizuho Securities USA LLCMorgan Stanley & Co. International Plc.National Bank Financial Inc.Natixis



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6. OTHER INCOME − continued

Natixis Japan Securities Co Ltd.Nomura International Plc.Nordea Bank Abp.RBC Dominion Securities Inc.Scotia Capital Inc.Skandinaviska Enskilda Banken Ab.Societe GeneraleState Street International Bank GmbhTD Securities Inc.The Bank of Nova ScotiaUBS AgUnicreditbank AgZurcher Kantonalbank

7. RELATED PARTY TRANSACTIONS

There were no significant related party transactions during the year, except the Cross-Investments done in other Sub-Funds of the Company or in otherfunds of LBG, Aberdeen Standard Investments and Schroders, as indicated in the Portfolio of Investments.

8. PURCHASE AND SALE OF SECURITIES

A listing of purchases and sales of securities for the year for each Sub-Fund is available upon request at the Company’s registered office and DeutscheBank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16-24, D - 65760 Eschborn Germany.

9. SOFT COMMISSIONS

The Investment Manager, Aberdeen Standard Investments has entered into soft commission/commission sharing arrangements with brokers inrespect of which certain goods and services used to support investment decision making were received. The Investment Manager does not makedirect payment for these services but transacts an agreed amount of business with the brokers on behalf of the Company and commission is paid onthese transactions. The goods and services utilized for the Company include research and advisory services; economic and political analysis, portfolioanalysis including valuation and performance measurement, market analysis data and quotation services; computer hardware and software incidentalto the above goods and services and investment related publications.

10. FORWARD FOREIGN EXCHANGE CONTRACTS

As at 30 September 2020 the following forward foreign exchange contracts and the corresponding unrealised results are outstanding:

Purchases SalesMaturity

Date

Unrealised(loss)

(in EUR)CMI Euro Bond

EUR 5,948 USD 7,000 21/10/2020 (30)EUR 201 GBP 184 21/10/2020 0

(30)


Date

Unrealised(loss)

(in EUR)CMI Euro CurrencyReserve

EUR 5,459 GBP 5,000 21/10/2020 (9)(9)



38

10. FORWARD FOREIGN EXCHANGE CONTRACTS − continued


Date

Unrealisedgain/(loss)

(in GBP)CMI Global Bond

AUD 137,603 GBP 76,933 21/10/2020 (553)CAD 27,232 GBP 15,918 21/10/2020 (71)DKK 208,131 GBP 25,452 21/10/2020 46EUR 531,204 GBP 484,577 21/10/2020 52GBP 415,262 USD 533,854 21/10/2020 (628)GBP 63,905 JPY 8,661,077 21/10/2020 45GBP 38,494 EUR 41,941 21/10/2020 230GBP 39,560 NOK 467,000 21/10/2020 1,139SEK 320,000 GBP 28,072 21/10/2020 (403)USD 225,755 GBP 176,984 21/10/2020 (1,112)

(1,255)


Date

Unrealisedgain/(loss)

(in GBP)CMI Global Mixed

AUD 247,800 GBP 138,543 21/10/2020 (995)CAD 76,281 GBP 44,585 21/10/2020 (194)EUR 630,704 GBP 575,894 21/10/2020 (489)GBP 432,752 USD 559,082 21/10/2020 (2,793)GBP 54,088 EUR 58,935 21/10/2020 320JPY 33,389,944 GBP 243,926 21/10/2020 2,265

USD 28,329 GBP 22,173 21/10/2020 (103)(1,989)

The counterparties linked to the forward foreign exchange contracts are:

Bank of America National AssociationBarclays Bank PlcBnp Paribas SACanadian Imperial Bank of CommerceGoldman Sachs International LtdJP Morgan Chase Bank, NationalLloyds Bank Corporate Markets PlcMorgan Stanley and Co InternationalNomura International PlcState Street Bank and Trust CoUBS Ag, London Branch

11. FUTURES

Commitments for financial futures contracts and the related unrealised profit/(loss) recorded as at 30 September 2020 were as follows:

Sub-FundsNumber ofContracts Maturity Date

UnderlyingExposure

Sub-FundCurrency

Notional Valuein instrumentcurrency

FuturesCurrency

UnrealisedGain/(Loss)(InstrumentCurrency)

CMI Continental EuropeanEquity

153 18/12/2020 Long EURO STOXX 50 PR EUR 4,866,930 EUR (98,490)

CMI Japan Enhanced Equity 1 10/12/2020 Long TOPIX INDEX(TOKYO)

JPY 16,255,000 JPY 300,000

CMI Pacific Basin EnhancedEquity

3 29/10/2020 Long HONG KONG HANGSENG INDICES

USD 3,514,500 HKD 1,065

CMI Pacific Basin EnhancedEquity

2 17/12/2020 Long S&P / ASX200 INDEX

USD 290,050 AUD (1,568)

CMI US Enhanced Equity 2 18/12/2020 Long S&P 500 EMINIINDEX

USD 333,375 USD (5,610)



39

11. FUTURES − continued

Sub-FundsNumber ofContracts Maturity Date

UnderlyingExposure

Sub-FundCurrency

Notional Valuein instrumentcurrency

FuturesCurrency

UnrealisedGain/(Loss)(InstrumentCurrency)

CMI UK Equity 10 18/12/2020 Long UKX FTSE100 INDEX

GBP 587,100 GBP (11,800)

UK Equity Index Tracking 3 18/12/2020 Long FTSE 250 INDEX GBP 102,762 GBP (2,286)UK Equity Index Tracking 3 18/12/2020 Long UKX FTSE

100 INDEXGBP 176,130 GBP (5,281)

US Equity Index Tracking 3 18/12/2020 Long S&P 500 EMINIINDEX

USD 500,063 USD 2,685

CMI Euro Bond 2 15/12/2020 Long 10 YEARTREAS.BONDAUSTRAL. 6%

EUR 298,422 AUD 1,481

CMI Euro Bond 2 29/12/2020 Long LONG GILTSTERLING FUTURES

EUR 273,120 GBP -

CMI UK Bond 3 15/12/2020 Long 10 YEARTREAS.BONDAUSTRAL. 6%

GBP 447,634 AUD 2,248

CMI UK Bond 3 29/12/2020 Long LONG GILTSTERLING FUTURES

GBP 409,680 GBP -

CMI Global Bond 2 15/12/2020 Long 10 YEARTREAS.BONDAUSTRAL.6%

GBP 298,422 AUD 1,573

CMI Global Bond 1 21/12/2020 Long 10Y TREASURYNOTES USA

GBP 139,782 USD 475

CMI Global Bond 3 29/12/2020 Long LONG GILTSTERLING FUTURES

GBP 409,680 GBP 261

CMI Global Mixed 3 15/12/2020 Long 10 YEARTREAS.BONDAUSTRAL. 6%

GBP 447,634 AUD 2,248

CMI Global Mixed 3 29/12/2020 Long LONG GILTSTERLING FUTURES

GBP 409,680 GBP -

CMI European EnhancedEquity

1 18/12/2020 Long EURO STOXX 50 PR EUR 31,810 EUR (1,160)

CMIG Focus Euro Bond 107 15/12/2020 Long 10 YEARTREAS.BONDAUSTRAL. 6%

EUR 15,965,595 AUD 94,180

CMIG Focus Euro Bond 285 31/12/2020 Long 5Y TREASURYNOTES USA

EUR 35,947,852 USD 33,963

CMIG Focus Euro Bond 152 08/12/2020 Long EURO BOBL EUR 20,559,520 EUR 16,536CMIG Focus Euro Bond (174) 08/12/2020 Short EURO BUND EUR (30,418,680) EUR (203,945)CMIG Focus Euro Bond (14) 08/12/2020 Short EURO-BUXL-FUTURES EUR (3,134,600) EUR (52,626)CMIG Access 70% Flexible 9 18/12/2020 Long EURO STOXX 50 PR EUR 286,290 EUR (11,475)

No collateral has been received in relation with the futures contracts. Related cash balances held as margin against the above positions are includedin cash at bank.

The counterparties linked to the financial futures contracts are:

Merrill Lynch International UK and Morgan Stanley and Co International.

12. SWING PRICING

This methodology aims to protect investors in the Company from some of the performance dilution they may suffer as a result of significant inflowsand outflows in the Sub-Funds of the Company.

Definition of the process

• The NAV of a Sub-Fund is swung or adjusted only when a pre-determined net capital activity threshold (i.e. the swing threshold) is exceeded.

• If net subscriptions or redemptions exceed the swing threshold, a Sub-Fund is swung up or down by the swing factor.

• The swing amounts are included under the captions “Subscriptions of shares” and “Redemptions of shares”.



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12. SWING PRICING − continued

The swing threshold

The swing threshold is the net capital flow, expressed in percentage terms of the NAV, required to trigger the NAV swing process. The swing thresholdfor all the Sub-Funds is set at 5%.

The swing factor

The swing factor is the amount by which the NAV is swung when the swing pricing process is triggered after net subscriptions or redemptions exceedthe swing threshold. The factors to consider when setting the swinging factor include:

• Cost of trading/slippage

• Net broker commissions paid by the Sub-Fund

• Fiscal charges (e.g. stamp duty and sales tax)

• Exchange fees

Sub-Fund Swing factor rate

CMI Continental European Equity 0.10%CMI Japan Enhanced Equity 0.05%CMI Pacific Basin Enhanced Equity 0.20%CMI US Enhanced Equity 0.05%CMI UK Equity 0.55%UK Equity Index Tracking 0.55%US Equity Index Tracking 0.05%CMI Euro Bond 0.05%CMI UK Bond 0.05%CMI US Bond 0.05%CMI Sterling Currency Reserve 0.05%CMI US Dollar Currency Reserve 0.05%CMI Euro Currency Reserve 0.05%CMI Global Bond 0.05%CMI Global Mixed 0.10%CMI Global Equity 0.10%CMI European Enhanced Equity 0.10%CMIG Focus Euro Bond 0.05%CMIG Access 80% 0.00%CMIG Access 70% Flexible 0.00%CMIG Access 80% Flexible 0.00%CMIG Access 90% Flexible 0.00%HLE Euro-Garant 80 Flex* 0.00%CMI Euro Cautious Managed 0.05%CMI Sterling Balanced Managed 0.05%CMI Sterling Cautious Managed 0.05%


As all the investment portfolios are currently valued on a bid basis (see Note 2(a)) the swing factor is currently only applied if subscriptions exceed theswing threshold. No swing factor is applied on redemptions, even when the swing threshold is exceeded. Swing pricing was applied to the followingSub-Funds during the year ending 30 September 2020:

CMI Continental European EquityCMI UK EquityCMI US BondCMI US Dollar Currency ReserveCMIG Focus Euro Bond

Swing pricing was not applied to any Sub-Funds as at 30 September 2020.



41

13. GUARANTEED DEALING PRICE

HLE Euro-Garant 80 Flex Sub-Fund*. At any time, the dealing price at which investors may have redeemed their shares could not fall below 80% of thehighest Net Asset Value per share achieved by the Sub-Fund since its launch.

14. DIRECTORS’ FEES

The aggregate gross directors’ fees for the year ended 30 September 2020 are EUR 49,000 (including Value Added Tax).

The directors’ fees are included in the caption ‘‘Other charges’’.

15. TRANSACTION COSTS

For the year ended 30 September 2020, in addition to the brokers’ fees for transactions on derivative instruments included in the Statement ofOperations and Changes in Net Assets under the heading �Other Charges�, the Company incurred transaction costs relating to the purchase orsale of transferable securities, money market instruments or other assets as follows:

Sub-FundCurrency

Transactioncosts

Broker fees onderivatives

CMI Continental European Equity EUR 126,198 3,012CMI Japan Enhanced Equity JPY 6,082,934 270,953CMI Pacific Basin Enhanced Equity USD 324,590 1,028CMI US Enhanced Equity USD 79,671 543CMI UK Equity GBP 359,387 885UK Equity Index Tracking GBP 3,838 63US Equity Index Tracking USD 1,458 18CMI Euro Bond EUR - 108CMI UK Bond GBP 24 151CMI US Bond USD 17,687 -CMI Sterling Currency Reserve GBP - -CMI US Dollar Currency Reserve USD - -CMI Euro Currency Reserve EUR - -CMI Global Bond GBP - 127CMI Global Mixed GBP 45,353 1,944CMI Global Equity GBP 23,110 484CMI European Enhanced Equity EUR 19,051 151CMIG Focus Euro Bond EUR 184,980 9,944CMIG Access 80% EUR - -CMIG Access 70% Flexible EUR 729 221CMIG Access 80% Flexible EUR - -CMIG Access 90% Flexible EUR - 4HLE Euro-Garant 80 Flex* EUR - -CMI Euro Cautious Managed EUR 14 -CMI Sterling Balanced Managed GBP - -CMI Sterling Cautious Managed GBP - -

These transactions costs are included in the cost of the securities and paid to RBC Investor Services Bank S.A.

Furthermore, in accordance with the practices of the monetary instruments markets, a bid-offer spread is applied to such securities purchase or saletransactions. According to this principle, the selling and buying prices applied by the broker to a given transaction are not identical and the differencebetween them constitutes the broker’s remuneration.

16. TRANSACTIONS WITH CONNECTED PARTIES

All transactions with connected parties were carried out on an arm’s length basis. The Management Company, Investment Managers, Depositary,Administrative, Registrar and Transfer Agent and Securities Lending Agent are considered as connected parties of the Company. In addition ElvingerHoss Prussen, société anonyme (of which Mr Jacques Elvinger who is a Director of the Company, is a partner) is compensated for legal services tothe Company and therefore is considered a connected party.




42

17. RISK-MANAGEMENT PROCESS AND GLOBAL EXPOSURE

The Management Company employs a risk-management process, which enables it to monitor and measure at any time the risk of the positions andtheir contribution to the overall risk profile of each Sub-Fund. The Management Company employs, if applicable, a process for accurate andindependent assessment of the value of any OTC derivative instruments.

The global exposure of each of the Sub-Fund is calculated using the commitment approach. The commitment conversion methodology (as detailed inthe ESMA Guidelines 10-788) takes into account the market value of the equivalent position in the underlying asset of the financial derivativeinstruments or the financial derivative instruments’ notional value, as appropriate. This commitment conversion methodology allows in certaincircumstances and in accordance with the provisions of the CSSF circular 11/512 (i) the exclusion of certain types of non-leveraged swap transactionsor certain risk free or leverage free transactions and (ii) the consideration of netting and hedging transactions to reduce the global exposure.

18. IMPORTANT EVENTS DURING THE YEAR AND SUBSEQUENT TO THE YEAR END

The Board of Directors decided to terminate the appointment of Aberdeen Standard Investments as Investment Manager for all Sub-Funds except CMIContinental European Equity Sub-Fund, UK Equity Index Tracking Sub-Fund and US Equity Index Tracking Sub-Fund to appoint Schroders.

In order to ensure a smooth transition of the investment management function, it was decided to appoint BlackRock Investment Management(UK) Limited (“BlackRock”) as transition manager with respect to some of the Sub-Funds indicated below to provide transition management services.

The transition of the investment management function to Schroders was effected in accordance with the following timetable:

For the CMI UK Equity Sub-Fund, CMI US Bond Sub-Fund and CMIG Focus Euro Bond Sub-Fund, BlackRock acted as transition manager starting on27 September 2019. Schroders started acting as Investment Manager on 29 November 2019.

For CMI Global Equity Sub-Fund, CMI European Enhanced Equity Sub-Fund, CMI US Enhanced Equity Sub-Fund, CMI Japan Enhanced Equity Sub-Fundand CMI Pacific Basin Enhanced Equity Sub-Fund BlackRock acted as transition manager starting on 11 October 2019. Schroders started acting asInvestment Manager as from 27 September 2019, and after transition on 8 November 2019.

For CMI UK Bond Sub-Fund, CMI Euro Bond Sub-Fund, CMI Global Bond Sub-Fund, CMI US Dollar Currency Reserve Sub-Fund, CMI Euro CurrencyReserve Sub-Fund and CMI Sterling Currency Reserve Sub-Fund, Schroders started acting as Investment Manager on 8 November 2019, withouttransition required.

For CMI Sterling Balanced Managed Sub-Fund, CMI Sterling Cautious Managed Sub-Fund and CMI Euro Cautious Managed Sub-Fund, Schrodersstarted acting as Investment Manager on 7 February 2020, without transition required.

For CMI Global Mixed Sub-Fund, Schroders started acting as Investment Manager on 28 February 2020, without transition required.

The Company has been de-recognised by the Financial Conduct Authority effective 27 April 2020 and is no longer being actively marketed to UKinvestors.

Since the beginning of the year the global coronavirus COVID-19 outbreak has continued to spread. At present, it is not possible to assess the detailedimpact of this outbreak on the investments in the portfolios of the Sub-Funds but there was a significant correction in the financial markets as a result.The Board of Directors, the Management Company and the Investment Managers are monitoring the consequential economic impact on theinvestments in the portfolios of the Sub-Funds.



43

1. ALLGEMEINES

Universe, The CMI Global Network Fund, SICAV (die „Gesellschaft‘‘) wurde am 12. April 1990 im Großherzogtum Luxemburg als Investmentfondsgegründet und hat ihre Geschäftstätigkeit am 1. Juni 1990 aufgenommen. Die Satzung wurde zuletzt notariell geändert am 1. Januar 2015, publiziertim RESA (Recueil électronique des sociétés et associations) am 21. Februar 2015. Die Gesellschaft ist als Investmentgesellschaft mit variablemGrundkapital („Société d’Investissement à Capital Variable’’ oder ‘‘SICAV’’) registriert und unterliegt Teil 1 des Luxemburger Gesetzes vom17. Dezember 2010 in der jeweils gültigen Fassung. Die Gesellschaft ist auf unbestimmte Dauer gegründet. Sie umfasst 25 Teilfonds zum30. September 2020.

Der Verwaltungsrat hat beschlossen, den HLE Euro-Garant 80 Flex Sub-Fund am 24. März 2020 zu liquidieren. Der letzte berechneteNettoinventarwert zum 28. Februar 2020 war 5,213 EUR. Zum 30. September 2020 beträgt der verbleibende Kassenbestand des Teilfonds21.955,79 EUR.

2. BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSGRUNDSÄTZE

Die Abschlüsse werden in Übereinstimmung mit den luxemburgischen Vorschriften für Investmentfonds erstellt.

Im Folgenden werden die wichtigsten Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze der Gesellschaft zusammengefasst:

(a) Bewertung von Wertpapieren:

Alle Wertpapiere der Anlageportfolios sind an einer anerkannten Wertpapierbörse notiert oder werden an einem sonstigen geregelten Marktgehandelt. Kurzfristige Einlagenzertifikate und Commercial Paper werden zu den Anschaffungskosten angesetzt, da die Absicht besteht,diese Titel bis zur Fälligkeit zu halten. Die Differenz zwischen den Anschaffungskosten und dem Fälligkeitswert wird als Zinsertrag über dasJahr erfasst. Im Falle von wesentlichen Änderungen der Marktbedingungen wird die Bewertungsgrundlage der Investitionen an Marktrenditenangepasst. Die Anleihen werden anhand des Schlussgeldkurses am 30. September 2020 bewertet. In diesem Abschluss wurden andere aufdem amerikanischen Kontinent notierte Wertpapiere und Derivate mit den Schlussgeldkursen vom 29. September 2020, in asiatischenLändern notierte Wertpapiere und Derivate mit den Schlussgeldkursen vom 30. September 2020 und in Europa notierte Wertpapiere undDerivate mit den Kursen um 13.00 Uhr (MEZ) am 30. September 2020 bewertet, außer bei den folgenden Teilfonds: CMI Japan EnhancedEquity Sub-Fund, CMI Euro Currency Reserve Sub-Fund, CMI Sterling Currency Reserve Sub-Fund. Für diese Teilfonds wurden dieWertpapiere und Derivate mit den Schlussgeldkursen vom 29. September 2020 bewertet.

Es sei darauf hingewiesen, dass die Bewertung der Wertpapiere und derivativen Finanzinstrumente auf der Grundlage der letztenverfügbaren Schlusskurse für alle Märkte zum 30. September 2020, falls diese verwendet worden wären, nicht wesentlich andersausgefallen wäre.

(b) Umrechnungskurse:

Die Referenzwährung der Gesellschaft, wie sie im kombinierten Abschluss in der Spalte „Gesamt‘‘ dargestellt wird, ist EUR.

Die Umrechnungskurse zum 30. September 2020 waren:

1 EUR = 0,912005 GBP1 EUR = 123,708372 JPY1 EUR = 1,170650 USD

(c) Devisenumrechnung:

Fremdwährungstransaktionen werden zu dem am Transaktionstag geltenden Wechselkurs in die Währung des Teilfonds umgerechnet.Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden zu dem am Bilanzstichtag um 12.30 Uhr (MEZ) geltenden Wechselkurs in die Währung desTeilfonds umgerechnet, außer bei den Teilfonds US Equity Index Tracking Sub-Fund, beim CMI Japan Enhanced Equity Sub-Fund, beim CMIUS Dollar Currency Reserve Sub-Fund, beim CMI Euro Currency Reserve Sub-Fund, beim CMI Sterling Currency Reserve Sub-Fund undTeilfonds US Enhanced Equity Sub-Fund, deren Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zu dem am 30. September 2020 um 9:10 Uhr (MEZ)geltenden Wechselkurs in die Währung des jeweiligen Teilfonds umgerechnet werden.

Kurs um 9:10 Uhr1 EUR = 0,914148 GBP1 EUR = 123,928668 JPY1 EUR = 1,173400 USD

Kurs um 12:30 Uhr1 EUR = 1,643017 AUD1 EUR = 1,567265 CAD1 EUR = 1,080100 CHF1 EUR = 7,446693 DKK1 EUR = 0,912005 GBP


ERLÄUTERUNGEN ZUM JAHRESBERICHT

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2. BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSGRUNDSÄTZE − Fortsetzung

Kurs um 12:30 Uhr1 EUR = 9,072625 HKD1 EUR = 17.420,386905 IDR1 EUR = 86,312014 INR1 EUR = 123,708372 JPY1 EUR = 1.369,181287 KRW1 EUR = 4,864634 MYR1 EUR = 11,078461 NOK1 EUR = 1,777753 NZD1 EUR = 56,764292 PHP1 EUR = 10,549531 SEK1 EUR = 1,603087 SGD1 EUR = 37,056436 THB1 EUR = 33,925001 TWD

(d) Gegenseitige Anlagen:

Zum 30. September 2020 belaufen sich die gegenseitigen Anlagen der Teilfonds auf insgesamt EUR 27.681.093, daher würde derkombinierte Gesamt-Nettoinventarwert („NIW‘‘) am Ende des Berichtszeitraums ohne gegenseitige Anlagen EUR 2.174.959.510 betragen.Folgende Teilfonds sind von gegenseitigen Anlagen betroffen: CMI Sterling Cautious Managed Sub-Fund, CMI Sterling Balanced ManagedSub-Fund und CMI Euro Cautious Managed Sub-Fund.

(e) Kostenverteilung:

Jedem Teilfonds werden die ihm unmittelbar zuzuweisenden Kosten belastet. Kosten, die keinem bestimmten Teilfonds zugewiesen werdenkönnen, werden anteilig basierend auf den Nettovermögen der Teilfonds zugewiesen.

(f) Erträge:

Dividenden werden auf Ex-Dividenden-Basis erfasst. In den Dividenden enthalten sind künstliche Dividenden („Manufactured Dividends“), dieanstelle von Dividenden vereinnahmt werden, wenn ein Wertpapier über den Ex-Dividendentag hinaus verliehen ist.

Zinserträge werden periodengerecht erfasst.

Die Quellensteuern auf Dividenden und Zinsen werden je nach Land in Abhängigkeit vom Doppelbesteuerungsabkommen mit Luxemburgoder auf andere Weise erfasst.

Für die Länder, in denen die Quellensteuern routinemäßig eingezogen werden, werden Dividenden und Zinsen am „Ex-Tag“ brutto erfasst. Alleaufgelaufenen Quellensteuern, die nach drei Jahren nicht zurückgefordert wurden, werden abgeschrieben. Für diejenigen Länder, bei denendie Rückforderung von Quellensteuern auf Einzelfallbasis beantragt werden muss, werden Dividenden und Zinsen am „Ex-Tag“ netto erfasst.Jede spätere Rückforderung dieser Quellensteuer wird auf Barmittelbasis erfasst.

Die Erträge aus Wertpapierleihgeschäften werden auf Barmittelbasis unter der Position „Sonstige Erträge“ erfasst.

(g) Gewinne und Verluste aus Wertpapierverkäufen:

Die realisierten Gewinne und Verluste aus Wertpapierverkäufen werden auf Basis der durchschnittlichen Kosten des jeweiligen Wertpapieresermittelt.

(h) Bewertung von Finanztermingeschäften:

Die Bewertung der zum offiziellen Handel oder an einem sonstigen organisierten Markt zugelassenen Futures erfolgt auf der Grundlage desletzten bekannten Kurses und, falls das betreffende Finanztermingeschäft an mehreren Märkten gehandelt wird, auf der Grundlage desletzten bekannten Kurses auf demMarkt, an dem der entsprechende Kontrakt vom jeweiligen Teilfonds abgeschlossen wurde. Nicht notierteoder nicht an einer Börse oder einem sonstigen organisierten Markt gehandelte Finanztermingeschäfte werden auf der Grundlage deswahrscheinlichen Verkaufswertes bewertet, der nach bestem Wissen geschätzt wird.

(i) Bewertung von Termingeschäften:

Der nicht realisierte Gewinn (Verlust) aus ausstehenden Devisentermingeschäften wird am Bewertungstag auf der Grundlage der an diesemTag geltenden Terminkurse ermittelt und in der nettovermögensaufstellung ausgewiesen.


ERLÄUTERUNGEN ZUM JAHRESBERICHT - Fortsetzung

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2. BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSGRUNDSÄTZE − Fortsetzung

(j) Sonstige Aufwendungen:

„Sonstige Aufwendungen“ enthalten die Verwaltungsratsgebühren, Rechtsberatungskosten, Überwachungsgebühren gemäß OGAW V,Verwaltungsstellengebühren, Transferstellengebühren, Zahlstellengebühren, Anlage-Compliance-Gebühren, Transaktionsgebühren,Maklergebühren, Clearing-Broker-Gebühren, aufsichtsrechtliche Gebühren, Gebühren für die Beaufsichtigung der Verwahrstelle, gebündelteRBCIS-Gebühren und Bankzinsen, Lizenzgebühren und Spesen.

3. VERWALTUNGSGEBÜHREN, ANLAGEVERWALTUNGSGEBÜHREN UND VERTRIEBSGEBÜHREN

Lemanik Asset Management S.A., („LAM‘‘), eine société anonyme und gemäß Kapitel 15 des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 zu Organismen fürgemeinsame Anlagen in der jeweils gültigen Fassung (das „Gesetz von 2010‘‘) zugelassene OGAW-Verwaltungsgesellschaft mit eingetragenem Sitz in106, route d’Arlon, L-8210 Mamer, Großherzogtum Luxemburg wurde als Verwaltungsgesellschaft der Gesellschaft ernannt.

Die Gesellschaft darf momentan fünf Aktienklassen in jedem Teilfonds ausgeben. Diese Klassen sind mit Klasse 1, Klasse 2, Klasse 3, Klasse 7 undKlasse 8 bezeichnet.

Anteile der Klasse 1 sind für Anleger in jedem Teilfonds verfügbar (ausgenommen der CMIG Access 80% Sub-Fund, der CMIG Access 70% FlexibleSub-Fund, der CMIG Access 80% Flexible Sub-Fund, der CMIG Access 90% Flexible Sub-Fund (alle als „CMIG-Teilfonds“ bezeichnet) sowie der CMI EuroCautious Managed Sub-Fund, der CMI Sterling Balanced Managed Sub-Fund und der CMI Sterling Cautious Managed Sub-Fund.

Anteile der Klassen 2, 3 und 7 sind institutionellen Anlegern vorbehalten, beispielsweise Finanzinstitute und im eigenen Auftrag zeichnendeGewerbetreibende des Finanzsektors, Versicherungs- und Rückversicherungsgesellschaften, Sozialversicherungseinrichtungen und Pensionskassen,industrielle Finanzgruppen und die Strukturen, die sie zur Verwaltung ihrer Anlagen einsetzen („institutionelle Anleger“).

Aktien der Klasse 8 sind Anlegern der folgenden Teilfonds vorbehalten: CMI Continental European Equity Sub-Fund, CMI UK Equity Sub-Fund, CMIPacific Basin Enhanced Equity Sub-Fund, CMI UK Bond Sub-Fund, CMI Sterling Currency Reserve Sub-Fund, UK Equity Index Tracking Sub-Fund, USEquity Index Tracking Sub-Fund.

LAM, die Anlageverwalter und die Verwaltungsstelle werden aus den Verwaltungs-, Anlageverwaltungs- und Vertriebsgebührenvergütet (sieheAnmerkung 4 für ausführliche Details zu den Verwaltungsgebühren).

LAM ist verantwortlich für die tägliche Verwaltung der Gesellschaft und es steht ihr ein Honorar zu, das monatlich zu zahlen ist und auf dem täglichenNettoinventarwert der jeweiligen Klasse jedes Teilfonds basiert.

LAM erhält eine Verwaltungsgebühr und eine Risikomanagementgebühr wie folgt:

- 0,03% p.a. pro Teilfonds bis EUR 500 Mio.- 0,02% p.a. pro Teilfonds von EUR 500 Mio. bis EUR 1 Mrd.- 0,01% p.a. pro Teilfonds über EUR 1 Mrd.

BNP Paribas S.A.

Der Risikoberater des HLE Euro-Garant 80 Flex-Teilfonds*, BNP Paribas S.A., hatte Anspruch auf eine Gebühr, die monatlich zu zahlen war und auf demtäglichen Nettoinventarwert des Teilfonds von 0,5% pa beruhte.

Insight Investment Management (Global) Limited

Der Anlageverwalter, Insight Investment Management (Global) Limited, erhielt eine Gebühr von 0,10% p. a., die monatlich zahlbar war und auf demtäglichen Nettoinventarwert der von ihm verwalteten Teilfonds basierte.

Für die Teilfonds CMIG Access 70% Flexible Sub-Fund, CMIG Access 80% Flexible Sub-Fund und CMIG Access 90% Flexible Sub-Fund gilt eine jährlicheMindestgesamtgebühr von je EUR 100.000 ab dem jeweiligen Auflegungsdatum und zu jedem folgenden 31. März.

Für den Teilfonds HLE Euro-Garant 80 Flex Sub-Fund* gilt eine jährliche Mindestgesamtgebühr von EUR 50.000 ab dem jeweiligen Auflegungsdatumund zu jedem folgenden 31. März.

Aberdeen Standard Investments

Der Anlageverwalter, Aberdeen Standard Investments, erhält eine Vergütung für seine Dienstleistungen in Bezug auf die von ihm verwalteten Teilfonds.Die Höhe der Vergütung entspricht dem mit der Lloyds Banking Group (”LBG”) am 31. März 2014 unterzeichneten Vertrag und wird abhängig von denverwalteten Vermögenswerten der verschiedenen LBG-Körperschaften berechnet. Aberdeen Standard Investments erhält im Rahmen dieserVereinbarung weiterhin eine Gebühr für den CMI Continental European Equity Teilfond. Die Gebühren sind monatlich zahlbar und basieren auf demtäglichen Nettoinventarwert der Teilfonds.

* Der HLE Euro-Garant 80 Flex Sub-Fund wurde am 24. März 2020 liquidiert.



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3. VERWALTUNGSGEBÜHREN, ANLAGEVERWALTUNGSGEBÜHREN UND VERTRIEBSGEBÜHREN − Fortsetzung

Schroder Investment Management Limited

Der Anlageverwalter, Schroder Investment Management Limited („Schroders“), erhält eine monatlich zu zahlende Gebühr, die auf dem täglichenNettoinventarwert der von ihm verwalteten Teilfonds basiert:

Für die Teilfonds CMI Sterling Balanced Managed, CMI Euro Cautious Managed und CMI Sterling Cautious Managed, die Investitionen in den SchroderSterling Liquidity Fund werden mit 0,025% in Rechnung gestellt.

Für die Teilfonds CMIG Focus Euro Bond, CMI Global Bond, CMI US Bond und CMI Euro Bond 0,0824% (0% für nicht diskretionäre Vermögenswerte).

Für die Teilfonds CMI European Enhanced Equity, CMI Pacific Basin Enhanced Equity, CMI Japan Enhanced Equity, CMI US Enhanced Equity und CMIUK Equity 0,0515%.

Für den Teilfond CMI UK Bond, 0,0410%.

Für den Teilfond CMI Global Mixed, von 0,025% bis 0,176% je nach Art des vom Teilfonds gehaltenen Vermögens.

Für die Teilfonds CMI Euro Currency Reserve, CMI Sterling Currency Reserve und CMI US Dollar Currency Reserve, 0,0250%.

Für den Teilfond CMI Global Equity, 0,1716%.

Die Gesamtvergütung der drei Anlageverwalter für das Geschäftsjahr betrug 869.956 EUR.

Die an LAM gezahlten Verwaltungsgebühren und die Anlageverwaltungsgebühren werden in der Gewinn- und Verlustrechnung unter„Verwaltungsgebühren und Anlageverwaltungsgebühren“ ausgewiesen.

BlackRock Investment Management (UK) Limited

Um einen reibungslosen Übergang der Anlageverwaltungsfunktion bestimmter Teilfonds* zu Schroders zu gewährleisten, wurde beschlossen,BlackRock Investment Management (UK) Limited („BlackRock“) als Übergangsmanager für die Lieferung von Übergangsverwaltungsdienstenzuernennen. Der Übergangsmanager erhält eine Übergangsgebühr, die wie folgt berechnet wird:

a) 0,0325% des Wertes der Eigenkapitaltransaktionen in Industrieländern unter Verwendung des BES-Modells**, um sowohl eineTRIM-Gebührals** auch eine ausführende Maklerprovision einzubeziehen.

b) 0,0275% auf den Wert von Nicht-BES-Eigenkapitaltransaktionen auf dem entwickelten Markt, zusätzlich zu einer etwaigen Maklergebührfür den Handel, so dass der von den Teilfonds für jeden Handel gezahlte Gesamtbetrag der angegebenen TRIM-Gebühr zuzüglich eineretwaigen Maklergebühr entspricht.

c) 0,0275% auf den Wert von Aktiengeschäften in Schwellenländern, zusätzlich zu jeder Maklerbiene für den Handel, so dass der von denTeilfonds für jeden Handel gezahlte Gesamtbetrag die angegebene TRIM-Gebühr zuzüglich der Maklergebühr beträgt.Durchschnittlich 0,0325% des Gesamtmarktwerts aller festverzinslichen Transaktionen.

Die von der Gesellschaft gezahlten Verwaltungs- und Anlageverwaltungsgebühren dürfen folgende Sätze nicht überschreiten:

Teilfonds Aktien-klasse 1

Aktien-klasse 2

Aktien-klasse 3

Aktien-klasse 7

AKTIEN-TEILFONDSCMI CONTINENTAL EUROPEAN EQUITY 1,25% 0,33% 0,115% 0,15%CMI JAPAN ENHANCED EQUITY 0,75% 0,23% 0,115% 0,15%CMI PACIFIC BASIN ENHANCED EQUITY 0,75% 0,23% 0,115% 0,15%CMI US ENHANCED EQUITY 0,75% 0,23% 0,115% 0,15%CMI UK EQUITY 0,75% 0,33% 0,115% 0,15%CMI GLOBAL MIXED 1,25% 0,33% n/a 0,15%CMI GLOBAL EQUITY 1,25% 0,33% n/a 0,15%CMI EUROPEAN ENHANCED EQUITY n/a n/a n/a 0,15%RENTEN TEILFONDSCMI EURO BOND 0,75% 0,23% 0,115% 0,15%CMI UK BOND 0,75% 0,23% 0,115% 0,15%CMI US BOND 0,75% 0,23% 0,115% 0,15%CMI GLOBAL BOND 1,25% 0,33% 0,115% 0,15%CMIG FOCUS EURO BOND n/a n/a 0,115% n/a

* Siehe Anmerkung 18.** Weitere Informationen finden Sie im Transition Management Agreement vom 23. August 2019



47

3. VERWALTUNGSGEBÜHREN, ANLAGEVERWALTUNGSGEBÜHREN UND VERTRIEBSGEBÜHREN − Fortsetzung

Teilfonds Aktien-klasse 1

Aktien-klasse 2

Aktien-klasse 3

Aktien-klasse 7

CASH-TEILFONDSCMI STERLING CURRENCY RESERVE 0,50% 0,18% 0,115% 0,15%CMI US DOLLAR CURRENCY RESERVE 0,50% 0,18% 0,115% 0,15%CMI EURO CURRENCY RESERVE 0,50% 0,18% 0,115% 0,15%EQUITY INDEX TRACKING-TEILFONDUK EQUITY INDEX TRACKING 0,50% 0,18% 0,115% 0,15%US EQUITY INDEX TRACKING 0,50% 0,18% 0,115% 0,15%GA-TEILFONDSCMIG ACCESS 80% n/a n/a n/a 0,15%CMIG ACCESS 70% FLEXIBLE n/a n/a n/a 0,15%CMIG ACCESS 80% FLEXIBLE n/a n/a n/a 0,15%CMIG ACCESS 90% FLEXIBLE n/a n/a n/a 0,15%HLE EURO-GARANT 80 FLEX* 1,85% n/a n/a n/aDACHFONDCMI EURO CAUTIOUS MANAGED n/a 0,30% n/a n/aCMI STERLING BALANCED MANAGED n/a 0,30% n/a n/aCMI STERLING CAUTIOUS MANAGED n/a 0,30% n/a n/a

*Der HLE Euro-Garant 80 Flex Sub-Fund wurde am 24. März 2020 liquidiert.

4. VERWAHRSTELLE, VERWALTUNGS-, REGISTER- UND TRANSFERSTELLE

Die Verwahrstelle ist für die sichere Verwahrung der Anlagen der Gesellschaft verantwortlich. RBC Investor Services Bank S.A. ist im luxemburgischenHandelsregister (RCS) unter der Nummer B-47192 eingetragen und wurde 1994 unter dem Namen �First European Transfer Agent� gegründet. Sie istgemäß dem luxemburgischen Gesetz vom 5. April 1993 über den Finanzdienstleistungssektor zur Führung von Bankgeschäften zugelassen und aufVerwahr-, Fondsverwaltungs- und sonstige damit zusammenhängende Leistungen spezialisiert.

RBC Investor Services Bank S.A. ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der RBC Investor Services Limited, einer nach dem Recht von Englandund Wales konstituierten Gesellschaft, die von der Royal Bank of Canada, Toronto, Kanada, beherrscht wird. Wenn die Verwahrstelle freiwilligzurücktritt oder von der Gesellschaft entlassen wird, muss innerhalb von zwei Monaten eine neue Verwahrstelle bestellt werden. In der Zwischenzeithat die Verwahrstelle alle erforderlichen Maßnahmen zur Wahrung der Interessen der Aktionäre zu ergreifen.

Die Bestellung einer neuen Verwahrstelle unterliegt der Zustimmung der �Commission de Surveillance du Secteur Financier�.

Die Verwahrstelle erhält eine Gebühr von bis zu 0,10 % des Nettoinventarwerts. Diese Verwahrstellengebühr ist im Abschnitt„Verwahrstellengebühren‘‘ enthalten.

RBC Investor Services Bank S.A. wurde von der Verwaltungsgesellschaft zur Verwaltungs- und Transferstelle bestellt, um für die GesellschaftTransferstellen- und Fondsabrechnungsleistungen zu erbringen.

Die Gesellschaft zahlt eine Gebühr an RBC Investor Services für die Verwaltungs- und Transferstellenfunktionen gemäß dem zwischen den Parteienunterzeichneten Vertrag und dem Prospekt.

5. BESTEUERUNG

Nach geltendem Luxemburger Recht und gängiger Praxis ist die Gesellschaft in Luxemburg nicht einkommen- oder körperschaftsteuerpflichtig. DieGesellschaft unterliegt in Bezug auf Aktien der Klasse 1 und der Klasse 8 (ausgenommen die Teilfonds mit der Bezeichnung „Currency Reserve“, dieCMIG-Teilfonds und die CMI Managed-Teilfonds) in Luxemburg einer Steuer von 0,05 % p. a. des Wertes ihres Nettovermögens. Diese Steuer istvierteljährlich auf der Grundlage des Wertes des Nettovermögens der Gesellschaft am Ende des maßgeblichen Kalenderquartals zu zahlen. In Bezugauf Aktien der Klasse 2, der Klasse 3 und der Klasse 7, die CMIG-Teilfonds, die CMI Managed-Teilfonds und die drei Currency Reserve-Teilfonds wirdeine Steuer in Höhe von 0,01 % p. a. erhoben. Stempelgebühren oder andere Steuern sind in Luxemburg bei der Ausgabe von Aktien nicht zu zahlen,außer einer Steuer für die erstmalige Registrierung, die bei der Gründung gezahlt wurde. Auf die realisierten bzw. nicht realisierten Kapitalgewinne desVermögens der Gesellschaft wird keine Luxemburger Kapitalertragssteuer erhoben.

Die „taxe d’abonnement‘‘ wird für den Teil der Gesellschaft erlassen, der in Anteile anderer Organismen für gemeinsame Anlagen investiert ist, diebereits die „taxe d’abonnement‘‘ gemäß den gesetzlichen Vorgaben gezahlt haben.



48

6. SONSTIGE ERTRÄGE

Wertpapierleihe

Die Gesellschaft hat einen Wertpapierleihevertrag mit RBC Investor Services Trust abgeschlossen, die als Wertpapierleihstelle fungiert. Dieser Vertragwurde am 26 Oktober 2020 gekündigt und es wurde keine neue Wertpapierleihe aufgenommen in seit dem 30. September 2020.

Zum Jahresende ist der Marktwert der ausgeliehenen Wertpapiere pro Teilfonds wie folgt:

Teilfonds WährungVerliehene

Vermögenswertein Teilfonds

Fondswährung

Wert derSicherheiten in

TeilfondswährungMarge (%)

Bruttoerträgein

Teilfonds-währung

Nettoerträge inTeilfondswäh-rung (Brutto -Gebühren und

Kosten)

Nettoert-räge in EURumgerech-

net

CMI Continental European Equity EUR 69.242.712 72.707.623 105% 392.950 275.065 275.065CMI Japan Enhanced Equity JPY 1.808.099.402 1.898.505.111 105% 3.203.145 2.216.576 17.918CMI Pacific Basin Enhanced Equity USD 3.424.023 3.595.259 105% 9.081 6.284 5.368CMI US Enhanced Equity USD 10.972.114 11.521.914 105% 19.997 13.838 11.821CMI UK Equity GBP 14.448.369 15.171.146 105% 13.655 9.559 10.481UK Equity Index Tracking GBP 1.702.063 1.789.284 105% 3.245 2.271 2.490US Equity Index Tracking USD 1.893.901 1.993.552 105% 3.200 2.215 1.892CMI Euro Bond EUR - - - 653 457 457CMI UK Bond GBP 288.970 294.752 102% 267 187 205CMI US Bond USD 1.546.096 1.577.018 102% 2.077 1.437 1.228CMI Sterling Currency Reserve GBP 764.162 779.447 102% 556 389 427CMI US Dollar Currency Reserve USD - - - 3 2 2CMI Euro Currency Reserve EUR 6.084.451 6.206.137 102% 7.203 5.042 5.042CMI Global Bond GBP 166.664 169.999 102% 475 332 364CMI Global Mixed GBP - - - 3.173 2.221 2.435CMI Global Equity GBP 1.440.609 1.516.798 105% 1.962 1.373 1.505CMI European Enhanced Equity EUR 1.246.225 1.308.585 105% 6.337 4.436 4.436CMIG Focus Euro Bond EUR 53.901.636 54.979.641 102% 105.423 73.796 73.796CMIG Access 80% EUR - - - 58 41 41CMIG Access 70% Flexible EUR 1.301.576 1.327.608 102% 595 417 417CMIG Access 80% Flexible EUR 8.560.421 8.731.623 102% 4.230 2.961 2.961CMIG Access 90% Flexible EUR - - - 49 34 34HLE Euro-Garant 80 Flex* EUR - - - 232 162 162CMI Euro Cautious Managed EUR 439.914 461.910 105% 497 348 348CMI Sterling Balanced Managed GBP - - - - - -CMI Sterling Cautious Managed GBP - - - - - -GESAMT 418.895


Sicherheiten werden in Form von Wertpapieren hinterlegt.Die Erträge aus Transaktionen sind unter „Sonstige Erträge‘‘ im Abschnitt „Aufwands- und Ertragsrechnung und Veränderung des Nettovermögens‘‘angegeben. Ein Teilfonds kann in der „Aufwands- und Ertragsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens‘‘ selbst dann Erträge ausWertpapierleihgeschäften aufweisen, wenn zum Jahresende keine Wertpapiere verliehen sind.

Die Gegenparteien des Wertpapierleihprogramms sind:

ABN Amro Bank N.V.ABN Amro Clearing Bank N.V.Barclays Capital Securities Ltd.BMO Nesbitt Burns Inc.BNP Paribas Arbitrage SNCBNP Paribas S.A.BNP Paribas Securities Services SCCanadian Imperial Bank of CommerceCIBC World Markets Inc.Citigroup Global Markets Ltd.Credit Suisse Dublin Branch Ag



49

6. SONSTIGE ERTRÄGE − Fortsetzung

Credit Suisse Securities EUR Ltd.Deutsche Bank AgGoldman Sachs InternationalHealthcare of Ontario Pension Plan TrustHSBC Bank Plc.ING Bank N.V.Jefferies International Ltd.Merrill Lynch InternationalMizuho Securities USA LLCMorgan Stanley & Co. International Plc.National Bank Financial Inc.NatixisNatixis Japan Securities Co Ltd.Nomura International Plc.Nordea Bank Abp.RBC Dominion Securities Inc.Scotia Capital Inc.Skandinaviska Enskilda Banken Ab.Societe GeneraleState Street International Bank GmbhTD Securities Inc.The Bank of Nova ScotiaUBS AgUnicreditbank AgZurcher Kantonalbank

7. GESCHÄFTE MIT NAHE STEHENDEN PERSONEN BZW. UNTERNEHMEN

Es gab während des Geschäftsjahres keine signifikanten Transaktionen zwischen verbundenen Parteien,mit Ausnahme der Überkreuzbeteiligungen ananderen Teilfonds der Gesellschaft oder an anderen Fonds von LBG, Aberdeen Standard Investments und Schroders, wie im Anlageportfolioangegeben.

8. AN- UND VERKÄUFE VON WERTPAPIEREN

Eine Liste der Käufe und Verkäufe von Wertpapieren für das Geschäftsjahr für jeden Teilfonds ist auf Anfrage am eingetragenen Sitz der Gesellschaftund bei Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16-24, D - 65760 Eschborn, Deutschland erhältlich.

9. AUSGLEICHSPROVISIONEN

Der Anlageverwalter, Aberdeen Standard Investment hat mit Maklern Soft-Commission-/Commission-Sharing-Vereinbarungen getroffen, in Bezug aufdie er bestimmte, für die Unterstützung von Investitionsentscheidungen benötigte Güter und Dienstleistungen erhalten hat. Der Anlageverwalter nimmtkeine direkte Bezahlung für diese Dienstleistungen vor, sondern setzt im Namen der Gesellschaft einen mit den Maklern vereinbarten Betrag um unddie Provision wird in Bezug auf diese Transaktionen gezahlt. Die für den Fonds verwendeten Güter und Dienstleistungen beinhalten Analyse- undBeratungsdienstleistungen, Wirtschafts- und Politikanalysen, Portfolioanalysen einschließlich Bewertung und Performancemessung,Marktanalysedaten und Notierungsdienste; Computer-Hardware und -Software in indirektem Zusammenhang mit den oben genannten Gütern undDienstleistungen sowie anlagebezogene Veröffentlichungen.

10. DEVISENTERMINGESCHÄFTE

Zum 30. September 2020 stehen die folgenden Devisentermingeschäfte und die entsprechenden nicht realisierten Ergebnisse aus:

Kauf Verkauf Fälligkeitstag

Nicht realisierterVerlust(in EUR)

CMI Euro BondEUR 5.948 USD 7.000 21/10/2020 (30)EUR 201 GBP 184 21/10/2020 0

(30)



50

10. DEVISENTERMINGESCHÄFTE − Fortsetzung


Nicht realisierterVerlust(in EUR)

CMI Euro Currency ReserveEUR 5.459 GBP 5.000 21/10/2020 (9)


Nicht realisierterGewinn/(Verlust)

(in GBP)CMI Global Bond

AUD 137.603 GBP 76.933 21/10/2020 (553)CAD 27.232 GBP 15.918 21/10/2020 (71)DKK 208.131 GBP 25.452 21/10/2020 46EUR 531.204 GBP 484.577 10/21/2020 52GBP 415.262 USD 533.854 10/21/2020 (628)GBP 63.905 JPY 8.661.077 10/21/2020 45GBP 38.494 EUR 41.941 10/21/2020 230GBP 39.560 NOK 467.000 21/10/2020 1.139SEK 320.000 GBP 28.072 21/10/2020 (403)USD 225.755 GBP 176.984 21/10/2020 (1.112)

(1.255)


Nicht realisierterGewinn/(Verlust)

(in GBP)CMI Global Mixed

AUD 247.800 GBP 138.543 21/10/2020 (995)CAD 76.281 GBP 44.585 21/10/2020 (194)EUR 630.704 GBP 575.894 10/21/2020 (489)GBP 432.752 USD 559.082 10/21/2020 (2.793)GBP 54.088 EUR 58.935 10/21/2020 320JPY 33.389.944 GBP 243.926 10/21/2020 2.265USD 28.329 GBP 22.173 21/10/2020 (103)

(1.989)

Die Gegenparteien der Devisenterminkontrakte sind:

Bank of America National AssociationBarclays Bank PlcBnp Paribas SACanadian Imperial Bank of CommerceGoldman Sachs International LtdJP Morgan Chase Bank, NationalLloyds Bank Corporate Markets PlcMorgan Stanley and Co InternationalNomura International PlcState Street Bank and Trust CoUBS Ag, London Branch

11. FINANZTERMINGESCHÄFTE

Die Finanztermingeschäfte und die damit verbundenen nicht realisierten Gewinne/(Verluste) stellen sich am 30. September 2020 folgendermaßendar:

TeilfondsAnzahl derKontrakte Fälligkeit Beschreibung

Teilfondswährung

Nominalwertin Währung

desInstruments

Finanztermin-

geschäfts-währung

Nichtrealisierter

Gewinn/(Verlust)(Währung

des Instruments)

CMI ContinentalEuropean Equity

153 18/12/2020 Long EURO STOXX 50 PR EUR 4.866.930 EUR (98.490)



51

11. FINANZTERMINGESCHÄFTE − Fortsetzung

TeilfondsAnzahl derKontrakte Fälligkeit Beschreibung

Teilfondswährung

Nominalwertin Währung

desInstruments

Finanztermin-

geschäfts-währung

Nichtrealisierter

Gewinn/(Verlust)(Währung

des Instruments)

CMI Japan EnhancedEquity

1 10/12/2020 Long TOPIX INDEX(TOKYO)

JPY 16.255.000 JPY 300.000


3 29/10/2020 Long HONG KONG HANGSENG INDICES

USD 3.514.500 HKD 1.065


2 17/12/2020 Long S&P / ASX200 INDEX

USD 290.050 AUD (1.568)

CMI US EnhancedEquity

2 18/12/2020 Long S&P 500 EMINIINDEX

USD 333.375 USD (5.610)

CMI UK Equity 10 18/12/2020 Long UKX FTSE100 INDEX

GBP 587.100 GBP (11.800)

UK Equity IndexTracking

3 18/12/2020 Long FTSE 250 INDEX GBP 102.762 GBP (2.286)

UK Equity IndexTracking

3 18/12/2020 Long UKX FTSE100 INDEX

GBP 176.130 GBP (5.281)


3 18/12/2020 Long S&P 500 EMINIINDEX

USD 500.063 USD 2.685

CMI Euro Bond 2 15/12/2020 Long 10 YEARTREAS.BONDAUSTRAL. 6%

EUR 298.422 AUD 1.481

CMI Euro Bond 2 29/12/2020 Long LONG GILTSTERLING FUTURES

EUR 273.120 GBP -

CMI UK Bond 3 15/12/2020 Long 10 YEARTREAS.BONDAUSTRAL. 6%

GBP 447.634 AUD 2.248

CMI UK Bond 3 29/12/2020 Long LONG GILTSTERLING FUTURES

GBP 409.680 GBP -

CMI Global Bond 2 15/12/2020 Long 10 YEARTREAS.BONDAUSTRAL.6%

GBP 298.422 AUD 1.573

CMI Global Bond 1 21/12/2020 Long 10Y TREASURYNOTES USA

GBP 139.782 USD 475

CMI Global Bond 3 29/12/2020 Long LONG GILTSTERLING FUTURES

GBP 409.680 GBP 261

CMI Global Mixed 3 15/12/2020 Long 10 YEARTREAS.BONDAUSTRAL. 6%

GBP 447.634 AUD 2.248

CMI Global Mixed 3 29/12/2020 Long LONG GILTSTERLING FUTURES

GBP 409.680 GBP -

CMI EuropeanEnhanced Equity

1 18/12/2020 Long EURO STOXX 50 PR EUR 31.810 EUR (1.160)

CMIG Focus EuroBond

107 15/12/2020 Long 10 YEARTREAS.BONDAUSTRAL. 6%

EUR 15.965.595 AUD 94.180

CMIG Focus EuroBond

285 31/12/2020 Long 5Y TREASURYNOTES USA

EUR 35.947.852 USD 33.963

CMIG Focus EuroBond

152 08/12/2020 Long EURO BOBL EUR 20.559.520 EUR 16.536

CMIG Focus EuroBond

(174) 08/12/2020 Short EURO BUND EUR (30.418.680) EUR (203.945)

CMIG Focus EuroBond

(14) 08/12/2020 Short EURO-BUXL-FUTURES EUR (3.134.600) EUR (52.626)


9 18/12/2020 Long EURO STOXX 50 PR EUR 286.290 EUR (11.475)

Es wurden keine Sicherheiten in Verbindung mit den Finanztermingeschäften hinterlegt. Zugehörige Kassensalden, die als Marge bezüglich der obengenannten Positionen gehalten werden, sind im Bankguthaben enthalten.

Die Gegenparteien der Finanztermingeschäften sind:

Merrill Lynch International UK und Morgan Stanley and Co International.



52

12. SWING-PRICING

Diese Methode zielt darauf ab, Anleger der Gesellschaft vor einem Teil der Performance-Verwässerung zu schützen, die durch starke Zuflüsse in undAbflüsse aus den Teilfonds der Gesellschaft entstehen kann.

Definition des Verfahrens

• Der NIW eines Teilfonds wird nur dann per Swing Pricing bereinigt oder bzw. angepasst, wenn ein vorab festgelegter Schwellenwert für dieNettokapitalbewegungen (d. h. der Swing-Schwellenwert) überschritten wird.

• Wenn Nettozeichnungen oder -rücknahmen den Swing-Schwellenwert überschreiten, wird ein Teilfonds um den Swing-Faktor nach oben oder nachunten geschwungen.

• Die Swing-Beträge sind unter „Zeichnungen von Aktien“ und „Rücknahmen von Aktien“ enthalten.

Der Swing-Schwellenwert

Der Swing-Schwellenwert ist der Nettokapitalfluss, ausgedrückt als Prozentsatz des NIW, der für das Auslösen des NIW-Swing-Verfahrens erforderlichist. Der Swing-Schwellenwert für alle Teilfonds wurde auf 5 % festgelegt.

Der Swing-Faktor

Der Swing-Faktor ist der Betrag, um den der Nettoinventarwert nach oben oder unten angepasst wird, wenn der Swing-Pricing-Prozess ausgelöst wird,nachdem die Nettozeichnungen oder Nettorücknahmen den Swing-Schwellenwert überschritten haben. Folgende Faktoren sind beim Festlegen desSwing-Faktors zu berücksichtigen:

• Handelskosten/Abweichungen

• Vom Teilfonds gezahlte Nettoprovisionen für Makler

• Steuern (z. B. Stempelsteuer und Umsatzsteuer)

• Umtauschgebühren

Teilfonds Swing-Faktor-Kurs

CMI Continental European Equity 0,10%CMI Japan Enhanced Equity 0,05%CMI Pacific Basin Enhanced Equity 0,20%CMI US Enhanced Equity 0,05%CMI UK Equity 0,55%UK Equity Index Tracking 0,55%US Equity Index Tracking 0,05%CMI Euro Bond 0,05%CMI UK Bond 0,05%CMI US Bond 0,05%CMI Sterling Currency Reserve 0,05%CMI US Dollar Currency Reserve 0,05%CMI Euro Currency Reserve 0,05%CMI Global Bond 0,05%CMI Global Mixed 0,10%CMI Global Equity 0,10%CMI European Enhanced Equity 0,10%CMIG Focus Euro Bond 0,05%CMIG Access 80% 0.00%CMIG Access 70% Flexible 0.00%CMIG Access 80% Flexible 0.00%CMIG Access 90% Flexible 0.00%HLE Euro-Garant 80 Flex* 0.00%CMI Euro Cautious Managed 0,05%CMI Sterling Balanced Managed 0,05%CMI Sterling Cautious Managed 0,05%




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12. SWING-PRICING − Fortsetzung

Da alle Anlageportfolios derzeit auf Geldkursbasis bewertet werden (siehe Punkt 2(a)), wird der Swing-Faktor derzeit nur dann angewendet, wenn dieZeichnungen den Swing-Schwellenwert überschreiten. Bei Rücknahmen wird kein Swing-Faktor angewendet, selbst wenn der Swing-Schwellenwertüberschritten wird. Während des Geschäftsjahres zum 30. September 2020 wurde für die folgenden Teilfonds Swing Pricing angewandt:

CMI Continental European EquityCMI UK EquityCMI US BondCMI US Dollar Currency ReserveCMIG Focus Euro Bond

Am 30. September 2020 wurde kein Swing Pricing für die Teilfonds angewandt.

13. GARANTIERTER HANDELSPREIS

HLE Euro-Garant 80 Flex Sub-Fund*. Der Handelspreis, zu dem die Anleger ihre Anteile zurückgeben konnten, betrug jederzeit mindestens 80 % deshöchsten Nettoinventarwerts pro Anteil, den der Teilfonds seit seiner Auflegung erzielt hatte.

14. VERWALTUNGSRATSVERGÜTUNG

Die Gesamtvergütung des Verwaltungsrats für das Geschäftsjahr zum 30. September 2020 beträgt EUR 49.000 (inkl. MWSt.).

Die Verwaltungsratsgebühren sind unter „Sonstige Aufwendungen‘‘ enthalten.

15. TRANSAKTIONSKOSTEN

Im Berichtsjahr zum 30. September 2020 entstanden der Gesellschaft neben den im Zusammenhang mit Transaktionen mit derivativenInstrumenten anfallenden Brokergebühren, die in der Aufwands- und Ertragsrechnung und Veränderung des Nettovermögens unter der Rubrik„Sonstige Aufwendungen‘‘ ausgewiesen werden, folgende Transaktionskosten aus dem Kauf bzw. Verkauf von übertragbaren Wertpapieren,Geldmarktinstrumenten oder anderen Anlagewerten:

TeilfondsWährung Transaktionskosten

Maklergebühren fürDerivate

CMI Continental European Equity EUR 126.198 3.012CMI Japan Enhanced Equity JPY 6.082.934 270.953CMI Pacific Basin Enhanced Equity USD 324.590 1.028CMI US Enhanced Equity USD 79.671 543CMI UK Equity GBP 359.387 885UK Equity Index Tracking GBP 3.838 63US Equity Index Tracking USD 1.458 18CMI Euro Bond EUR - 108CMI UK Bond GBP 24 151CMI US Bond USD 17.687 -CMI Sterling Currency Reserve GBP - -CMI US Dollar Currency Reserve USD - -CMI Euro Currency Reserve EUR - -CMI Global Bond GBP - 127CMI Global Mixed GBP 45.353 1.944CMI Global Equity GBP 23.110 484CMI European Enhanced Equity EUR 19.051 151CMIG Focus Euro Bond EUR 184.980 9.944CMIG Access 80% EUR - -CMIG Access 70% Flexible EUR 729 221CMIG Access 80% Flexible EUR - -CMIG Access 90% Flexible EUR - 4HLE Euro-Garant 80 Flex* EUR - -CMI Euro Cautious Managed EUR 14 -CMI Sterling Balanced Managed GBP - -CMI Sterling Cautious Managed GBP - -

Diese Transaktionskosten sind in den Kosten der Wertpapiere enthalten und werden an RBC Investor Services Bank S.A..




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15. TRANSAKTIONSKOSTEN − Fortsetzung

Darüber hinaus wird in Übereinstimmung mit der gängigen Praxis der Märkte für monetäre Instrumente eine Spanne zwischen Kauf- und Verkaufspreisauf Transaktionen zum Erwerb oder zum Verkauf von Wertpapieren angewendet. Gemäß diesem Prinzip sind die vom Broker für eine bestimmteTransaktion angewendeten Verkaufs- und Kaufpreise nicht identisch und ihr Unterschied legt die Vergütung des Brokers fest.

16. TRANSAKTIONEN MIT VERBUNDENEN PARTEIEN

Sämtliche Transaktionen mit verbundenen Parteien wurden nach dem Fremdvergleichsgrundsatz durchgeführt. Die Verwaltungsgesellschaft, derAnlageverwalter, die Verwahrstelle, die Verwaltungs-, Register- und Transferstelle sowie die Wertpapierleihstelle werden als verbundene Parteien derGesellschaft angesehen. Zudem erhält Elvinger Hoss Prussen, société anonyme (wo Jacques Elvinger, ein Verwaltungsratsmitglied der Gesellschaft,einer der Partner ist), eine Vergütung für juristische Dienstleistungen für die Gesellschaft und wird daher als verbundene Partei angesehen.

17. RISIKOMANAGEMENTVERFAHREN UND GESAMTRISIKO

Die Verwaltungsgesellschaft wendet ein Risikomanagementverfahren an, das es ihr ermöglicht, das Risiko der Positionen und deren Anteil amGesamtrisikoprofil jedes Teilfonds jederzeit zu überwachen und zu messen. Sofern erforderlich, wendet die Verwaltungsgesellschaft ein Verfahren zurkorrekten und unabhängigen Bewertung des Wertes aller OTC-Derivate an.

Das Gesamtrisiko jedes Teilfonds wird anhand des Commitment-Ansatzes berechnet. Die Methode der Commitment-Umwandlung (wie in denESMA-Richtlinien 10-788 ausführlicher beschrieben) berücksichtigt je nach Anwendbarkeit den Marktwert der entsprechenden Basiswertposition desderivativen Finanzinstruments oder den Nominalwert des derivativen Finanzinstruments. Diese Methode der Commitment-Umwandlung ermöglichtunter bestimmten Umständen und in Übereinstimmung mit den Bestimmungen des CSSF-Rundschreibens 11/512 (i) den Ausschluss bestimmterArten nicht gehebelter Swapgeschäfte oder bestimmter risikoloser bzw. nicht gehebelter Geschäfte und (ii) die Berücksichtigung von Verrechnungs-und Absicherungsgeschäften zur Verringerung des Gesamtrisikos.

18. WICHTIGE EREIGNISSE WÄHREND DES GESCHÄFTSJAHRES UND NACH DEM ENDE DES GESCHÄFTSJAHRES

Der Verwaltungsrat hat beschlossen, die Tätigkeit von Aberdeen Standard Investments als Anlageverwalter zu beenden für alle Teilfonds außer CMIContinental European Equity Sub-Fund, UK Equity Index Tracking Sub-Fund und US Equity Index Tracking Sub-Fund und stattdessen Schroders mitdieser Tätigkeit zu beauftragen.

Um einen reibungslosen Übergang der Anlageverwaltungsfunktion zu gewährleisten, wurde entschieden, BlackRock Investment Management(UK) Limited („BlackRock“) zum Übergangsverwalter zur Erbringung von Transition-Management-Dienstleistungen für einige der nachfolgendaufgeführten Teilfonds zu ernennen.

Der Übergang der Anlageverwaltungsfunktion auf Schroders erfolgte gemäß folgendem Zeitplan:

BlackRock agierte seit dem 27. September 2019 als Übergangsverwalter für die folgenden Teilfonds: CMI UK Equity Sub-Fund, CMI US Bond Sub-Fundund CMIG Focus Euro Bond Sub-Fund. Schroders agierte ab dem 29. November 2019 als Anlageverwalter.

BlackRock agiert seit dem 11. Oktober 2019 als Übergangsverwalter für die folgenden Teilfonds: CMI Global Equity Sub-Fund, CMI EuropeanEnhanced Equity Sub-Fund, CMI US Enhanced Equity Sub-Fund, CMI Japan Enhanced Equity Sub-Fund und CMI Pacific Basin Enhanced Equity Sub-Fund.Schroders agiert seit dem 27. September 2019 sowie nach dem Übergang am 8. November 2019 als Anlageverwalter.

Schroders agiert seit dem 8. November 2019 als Anlageverwalter für die folgenden Teilfonds: CMI UK Bond Sub-Fund, CMI Euro Bond Sub-Fund, CMIGlobal Bond Sub-Fund, CMI US Dollar Currency Reserve Sub-Fund, CMI Euro Currency Reserve Sub-Fund und CMI Sterling Currency Reserve Sub-Fund.Es ist keine Übergangsverwaltung erforderlich.

Schroders agierte ab dem 7. Februar 2020 als Anlageverwalter für die folgenden Teilfonds: CMI Sterling Balanced Managed Sub-Fund, CMI SterlingCautious Managed Sub-Fund und CMI Euro Cautious Managed Sub-Fund. Es ist keine Übergangsverwaltung erforderlich.

Für den CMI Global Mixed Sub-Fund agierte Schroders ab dem 28. Februar 2020 als Anlageverwalter. Es ist keine Übergangsverwaltung erforderlich.

Die Gesellschaft wurde mit Wirkung vom 27. April 2020 von der Financial Conduct Authority aufgehoben. Er wird nicht mehr aktiv für britische Anlegervermarktet.

Seit Anfang des Jahres hat sich das weltweit ausgebrochene Coronavirus COVID-19 weiter ausgebreitet. Gegenwärtig ist es nicht möglich, dieAuswirkungen dieses Ausbruchs auf die Anlagen in den Portfolios der Teilfonds im Einzelnen zu beurteilen, aber es kam in der Folge zu einererheblichen Korrektur an den Finanzmärkten. Der Verwaltungsrat, die Verwaltungsgesellschaft und die Anlageverwalter überwachen die sich darausergebenden wirtschaftlichen Auswirkungen auf die Anlagen in den Portfolios der Teilfonds.



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CONTENTS Page - SeiteINHALTSVERZEICHNIS

CMI CONTINENTAL EUROPEAN EQUITYPortfolio of investments - Wertpapierbestand 57Sector Analysis of Portfolio - Aufschlüsselung desWertpapierbestandes nach Sektoren 61

CMI JAPAN ENHANCED EQUITYPortfolio of investments - Wertpapierbestand 62Sector Analysis of Portfolio - Aufschlüsselung desWertpapierbestandes nach Sektoren 64

CMI PACIFIC BASIN ENHANCED EQUITYPortfolio of investments - Wertpapierbestand 65Sector Analysis of Portfolio - Aufschlüsselung desWertpapierbestandes nach Sektoren 68

CMI US ENHANCED EQUITYPortfolio of investments - Wertpapierbestand 69Sector Analysis of Portfolio - Aufschlüsselung desWertpapierbestandes nach Sektoren 71

CMI UK EQUITYPortfolio of investments - Wertpapierbestand 72Sector Analysis of Portfolio - Aufschlüsselung desWertpapierbestandes nach Sektoren 74

UK EQUITY INDEX TRACKINGPortfolio of investments - Wertpapierbestand 75Sector Analysis of Portfolio - Aufschlüsselung desWertpapierbestandes nach Sektoren 82

US EQUITY INDEX TRACKINGPortfolio of investments - Wertpapierbestand 83Sector Analysis of Portfolio - Aufschlüsselung desWertpapierbestandes nach Sektoren 88

CMI EURO BONDPortfolio of investments - Wertpapierbestand 89Sector Analysis of Portfolio - Aufschlüsselung desWertpapierbestandes nach Sektoren 91

CMI UK BONDPortfolio of investments - Wertpapierbestand 92Sector Analysis of Portfolio - Aufschlüsselung desWertpapierbestandes nach Sektoren 93

CMI US BONDPortfolio of investments - Wertpapierbestand 94Sector Analysis of Portfolio - Aufschlüsselung desWertpapierbestandes nach Sektoren 96

CMI STERLING CURRENCY RESERVEPortfolio of investments - Wertpapierbestand 97Sector Analysis of Portfolio - Aufschlüsselung desWertpapierbestandes nach Sektoren 99

CMI US DOLLAR CURRENCY RESERVEPortfolio of investments - Wertpapierbestand 100Sector Analysis of Portfolio - Aufschlüsselung desWertpapierbestandes nach Sektoren 102

CMI EURO CURRENCY RESERVEPortfolio of investments - Wertpapierbestand 103Sector Analysis of Portfolio - Aufschlüsselung desWertpapierbestandes nach Sektoren 105

CMI GLOBAL BONDPortfolio of investments - Wertpapierbestand 106Sector Analysis of Portfolio - Aufschlüsselung desWertpapierbestandes nach Sektoren 108

CONTENTS Page - SeiteINHALTSVERZEICHNIS

CMI GLOBAL MIXEDPortfolio of investments - Wertpapierbestand 109Sector Analysis of Portfolio - Aufschlüsselung desWertpapierbestandes nach Sektoren 112

CMI GLOBAL EQUITYPortfolio of investments - Wertpapierbestand 113Sector Analysis of Portfolio - Aufschlüsselung desWertpapierbestandes nach Sektoren 114

CMI EUROPEAN ENHANCED EQUITYPortfolio of investments - Wertpapierbestand 115Sector Analysis of Portfolio - Aufschlüsselung desWertpapierbestandes nach Sektoren 117

CMIG FOCUS EURO BONDPortfolio of investments - Wertpapierbestand 118Sector Analysis of Portfolio - Aufschlüsselung desWertpapierbestandes nach Sektoren 123

CMIG ACCESS 80%Portfolio of investments - Wertpapierbestand 124Sector Analysis of Portfolio - Aufschlüsselung desWertpapierbestandes nach Sektoren 125

CMIG ACCESS 70% FLEXIBLEPortfolio of investments - Wertpapierbestand 126Sector Analysis of Portfolio - Aufschlüsselung desWertpapierbestandes nach Sektoren 127



CMI EURO CAUTIOUS MANAGEDPortfolio of investments - Wertpapierbestand 132Sector Analysis of Portfolio - Aufschlüsselung desWertpapierbestandes nach Sektoren 133

CMI STERLING BALANCED MANAGEDPortfolio of investments - Wertpapierbestand 134Sector Analysis of Portfolio - Aufschlüsselung desWertpapierbestandes nach Sektoren 135

CMI STERLING CAUTIOUS MANAGEDPortfolio of investments - Wertpapierbestand 136Sector Analysis of Portfolio - Aufschlüsselung desWertpapierbestandes nach Sektoren 137


Portfolio and sector analysis of each Sub-FundWertpapierbestand und Sektorenaufschlüsselung für die einzelnen Teilfonds

56

Quantity -Anzahl

Description -Wertpapierbezeichnung

MarketValue EURMarktwert

EUR

% of NetAssets- % des

Nettover-mögens

Shares -Aktien

Transferable securities admitted to an officialstock exchange listing - Amtlich notierteWertpapiere

Austria - Österreich 0.327,971 Andritz Ag Graz 208,521 0.03

29,653 Erste Group Bank Ag 530,344 0.097,446 Oest. Elek. Wirt. A Ats100- 346,984 0.06

15,814 Omv Ag 365,303 0.0616,206 Raiffeisen International Bank 212,623 0.0312,689 Voestalpine Ag 280,681 0.05

Belgium - Belgien 1.7618,948 Ageas Nv 654,464 0.1179,073 Anheuser-Busch Inbev Sa

/Nv 3,648,033 0.6016,642 Belgacom Sa 257,452 0.043,380 Elia Group Sa Nv 293,046 0.056,062 Etab Colruyt 335,592 0.064,513 Galapagos Genomics Nv 544,944 0.098,562 Gbl 658,247 0.11

26,512 Kbc Groupe Sa 1,125,699 0.181,654 Sofina 386,209 0.067,862 Solvay Sa 576,285 0.105,020 Telenet Group Holding 163,150 0.03

13,416 Ucb 1,306,182 0.2120,916 Umicore Sa 742,309 0.12

Denmark - Dänemark 5.21346 A.P. Moeller - Maersk A/S A 429,324 0.07694 A.P. Moeller - Maersk A/S B 930,093 0.15

17,520 Ambu A/S 425,725 0.0711,349 Carlsberg As B 1,302,743 0.2111,193 Christian Hansen Holding

A/S 1,062,981 0.1812,606 Coloplast B 1,730,074 0.2973,173 Danske Bank As 829,531 0.1420,075 Dong Energy A/S 2,377,720 0.3922,442 Dsv 3,143,275 0.526,904 Genmab A/S 2,151,852 0.35

13,592 Gn Great Nordic Ltd 885,789 0.147,630 H. Lundbeck A/S 212,813 0.04

182,355 Novo Nordisk A/S B 10,799,230 1.7722,655 Novozymes Shs B 1,226,651 0.2010,610 Pandora A/S 650,845 0.1113,232 Tryg A/S 354,491 0.0621,106 Vestas Wind Systems As

/Reg 2,868,289 0.4712,077 William Demant Hldg 326,629 0.05

Finland - Finnland 2.5015,092 Elisa Corporation A 758,222 0.1247,118 Fortum Corporation 813,492 0.1336,069 Kone Oyj B 2,703,732 0.4544,898 Neste Oil Oyj 2,058,574 0.34

587,982 Nokia Oy 1,962,684 0.32343,788 Nordea Bank Abp 2,205,229 0.3611,290 Orion Corp (New) -Shs B 434,778 0.07

Quantity -Anzahl



EUR


Nettover-mögens

49,974 Sampo Plc A 1,687,622 0.2861,717 Stora Enso Ab /-R- 831,636 0.1456,633 Upm-Kymmene Corp 1,478,688 0.2447,616 Wartsila Corporation B 322,360 0.05

France - Frankreich 20.1620,343 Accor Sa 480,909 0.083,249 Aeroports De Paris Adp 268,692 0.04

49,203 Air Liquide 6,679,308 1.0920,397 Alstom 879,723 0.146,515 Amundi Act. 391,551 0.077,315 Arkema 661,714 0.11

10,425 Atos 717,240 0.12200,861 Axa 3,150,705 0.52

4,397 Biomerieux Sa 584,361 0.10116,921 Bnp Paribas 3,609,936 0.5997,641 Bollore Sa 309,913 0.0524,190 Bouygues 716,750 0.1131,136 Bureau Veritas 602,482 0.1017,061 Cap Gemini Sa 1,874,151 0.3164,250 Carrefour Sa 883,116 0.1418,778 Cnp Assurances 198,672 0.03

123,096 Credit Agricole Sa. Paris 912,141 0.16275 Dassault Aviation Sa 195,938 0.03

13,950 Dassault Systemes Sa 2,230,605 0.3725,729 Edenred 988,251 0.1765,234 Edf 579,017 0.098,839 Eiffage Sa 621,912 0.11

29,550 Essilor International 3,389,385 0.564,305 Eurazeo 197,686 0.038,315 Faurecia Sa 301,169 0.065,047 Fonciere Des Regions 289,446 0.05

207,506 France Telecom Sa 1,826,053 0.30189,865 Gdf Suez 2,152,120 0.35

4,866 Gecina /Act. Nom. 537,693 0.0964,158 Groupe Danone 3,547,937 0.5846,696 Groupe Eurotunnel

Regroupemt 539,339 0.093,360 Hermes International 2,468,928 0.413,262 Icade Sa 151,096 0.021,617 Iliad 254,192 0.046,423 Ingenico. Ind. Fin. Ing. 846,230 0.144,128 Ipsen 368,424 0.069,414 Jc Decaux Sa 137,727 0.02

21,131 Klepierre 238,357 0.0426,138 L Oreal 7,289,888 1.199,408 La Francaise Des Jeux

Saem 295,599 0.0528,330 Legrand Holding 1,931,539 0.3228,912 Lvmh Moet Hennessy Eur

0.3 11,658,764 1.9118,006 Michelin B /Nom. 1,652,231 0.27

106,363 Natixis 200,175 0.035,488 Orpea 527,616 0.09

22,533 Pernod-Ricard 3,081,388 0.5162,402 Peugeot Sa 962,551 0.157,882 Ppr Sa 4,495,893 0.74

22,956 Publicis Groupe Sa 627,846 0.102,472 Remy Cointreau Sa 384,396 0.06


CMI Continental European EquityPortfolio of Investments as at 30 September 2020

Wertpapierbestand zum 30. September 2020

The accompanying notes form an integral part of these financial statements. Die beigefügten Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Abschlusses.

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Quantity -Anzahl



EUR


Nettover-mögens

20,878 Renault Sa 455,140 0.0833,255 Safran Sa 2,790,759 0.4654,906 Saint-Gobain 1,976,616 0.32

117,349 Sanofi-Aventis 10,114,310 1.662,933 Sartorius Stedim Biotech 854,090 0.14

57,510 Schneider Electric Sa 6,179,450 1.0217,035 Scor Se 393,508 0.062,429 Seb Sa 342,732 0.069,391 Sodexo 563,835 0.09

84,219 Ste Gen. Paris A 936,347 0.1537,138 Suez Environnement Cie 580,838 0.106,230 Teleperform. Se 1,645,343 0.27

11,307 Thales 716,864 0.12256,801 Total Sa 7,366,337 1.21

9,603 Ubisoft Entertainment 732,325 0.1214,573 Unibail Rodamco Westfiled

/Reit 439,376 0.0724,293 Valeo Sa 632,104 0.1057,181 Veolia Environnement 1,063,853 0.1853,497 Vinci 3,834,665 0.6386,154 Vivendi 2,058,219 0.342,932 Wendel 221,073 0.03

14,549 Worldline Sa 1,014,065 0.16

Germany - Deutschland 19.1019,814 Adidas Namen-Akt 5,510,273 0.9043,386 Allianz Se /Nam. Vinkuliert 7,114,436 1.1795,518 Basf Namen-Akt. 4,962,160 0.81

102,176 Bayer 5,461,307 0.9010,698 Beiersdorf Ag. 1,034,710 0.176,347 Bmw Ag /Vorzug. 294,628 0.05

34,457 Bmw-Bayer. Motorenwerke 2,122,207 0.3516,393 Brenntag 890,140 0.154,322 Carl Zeiss Meditec Ag 466,344 0.08

107,549 Commerzbank Akt NachKap 447,942 0.08

11,675 Continental Ag 1,064,293 0.1818,449 Covestro Ag 780,024 0.1389,052 Daimler Ag /Namen-Akt. 4,057,209 0.6713,580 Delivery Hero Se 1,345,778 0.2254,668 Deutsche Ann /Namen 3,190,425 0.52

208,370 Deutsche Bank Ag /Nam. 1,475,676 0.2419,762 Deutsche Boerse Ag /Nam. 2,973,193 0.4926,147 Deutsche Lufthansa /Nam. 186,794 0.03

102,889 Deutsche Post Ag. Bonn 4,013,700 0.66346,814 Deutsche Telekom /Nam. 5,001,058 0.8236,260 Deutsche Wohnen Ag 1,542,500 0.25

238,210 E. On - Namen Akt. 2,260,613 0.3722,513 Evonik Industr -Shs- 497,312 0.084,547 Frankfurt Airport Serv.

Worldw. 149,414 0.0322,609 Fresenius Medical Care Ag 1,640,509 0.2743,485 Fresenius Se & Co Kgaa 1,678,521 0.277,600 Fuchs Petrolub Vz. A. 322,088 0.05

16,480 Gea Group Ag 496,378 0.086,397 Hannover Rueckve. /Namen

Akt 846,963 0.1415,790 Heidelbergcement Ag 819,817 0.1318,902 Henkel /Vorzug 1,690,217 0.28

Quantity -Anzahl



EUR


Nettover-mögens

11,030 Henkel Ag & Co. Kgaa 883,503 0.142,709 Hochtief Ag. 176,627 0.03

132,743 Infineon Technologies/Nam. 3,166,584 0.52

6,971 Kion Group 504,421 0.087,747 Knorr-Bremse Ag 772,143 0.138,919 Lanxess Ag 440,777 0.077,322 Leg Immobilien 890,355 0.15

13,714 Merck Kgaa 1,706,707 0.2819,703 Metro Ag 167,200 0.035,636 Mtu Aero Engines N

Namen-Akt 788,195 0.1314,536 Muenchener Rueckvers

/Namensakt 3,164,487 0.526,203 Nemetschek Se 383,966 0.06

16,254 Porsche A Hldg /Pref 827,329 0.138,800 Puma Se 672,848 0.11

68,112 Rwe Ag Essen A 2,201,380 0.36108,505 Sap Ag 14,442,016 2.37

3,775 Sartorius Ag /Vorzug. 1,315,210 0.2211,420 Scout 24 Ag 850,219 0.1479,487 Siemens Ag /Nam. 8,587,776 1.4139,743 Siemens Energy Ag 875,936 0.1428,434 Siemens Healthineers Ag 1,086,037 0.1813,653 Symrise Ag 1,630,168 0.2713,793 Teamviewer - Bearer Shs 585,099 0.10

113,958 Telefonica Deutschland Hold 246,377 0.0444,269 Thyssenkrupp Ag

Duesseldorf 186,284 0.0321,361 Uniper Se 590,845 0.1011,005 United Intern. & Co

/Namensakt 361,624 0.063,486 Volkswagen Ag 522,551 0.08

19,304 Volkswagen Ag /Vorzug. 2,666,654 0.4416,096 Zalando Se 1,261,283 0.21

Great Britain - Großbritannien 0.1221,784 Coca-Cola Europ Prntr 721,822 0.12

Ireland - Irland 1.4181,647 Crh Plc 2,501,664 0.4116,855 Kerry Group A 1,838,881 0.3016,326 Kingspan Group Plc 1,258,735 0.2116,103 Paddy Power Plc 2,165,048 0.3623,982 Smurfit Kappa Group Plc 796,202 0.13

Italy - Italien 4.07116,614 Assicurazioni Generali Spa 1,397,036 0.2352,594 Atlantia Spa 701,341 0.1162,369 Dav Cam Mil Rg 579,782 0.092,702 Diasorin Az 466,095 0.08

846,673 Enel 6,317,874 1.04264,574 Eni Spa Roma 1,767,354 0.2913,375 Fe New N.V. 2,081,819 0.3464,676 Finecobank S.P.A 752,182 0.1244,330 Finmeccanica /Post

Regroup. 219,921 0.041,718,552 Intesa Sanpaolo Spa 2,751,745 0.45

26,239 Inwit 246,909 0.04


CMI Continental European EquityPortfolio of Investments as at 30 September 2020 - continued

Wertpapierbestand zum 30. September 2020 - Fortsetzung


58

Quantity -Anzahl



EUR


Nettover-mögens

66,658 Mediobanca Bca CreditoFinanz. 442,076 0.08

20,565 Moncler S.P.A. 712,783 0.1239,977 Nexi S.P.A. 687,605 0.1143,737 Pirelli & C. Spa 159,422 0.0356,115 Poste Italiane Spa 423,780 0.0725,591 Prysmian Spa 632,354 0.1111,229 Recordati Ind Chimica /Post

Rag 498,680 0.08216,139 Snam Rete Gas Spa 955,550 0.16898,095 Telecom Italia Spa 304,543 0.05659,148 Telecom Italia Spa /Risp.

N-Cv 225,363 0.03149,285 Terna- Rete Elettrica

Nazional 897,203 0.14225,163 Unicredit Spa 1,585,148 0.26

Luxembourg - Luxemburg 0.4576,039 Arcelormittal Sa 850,268 0.14

122,307 Aroundtown S.A. 510,754 0.081,400 Eurofins Scientific Sa 946,120 0.15

41,959 Ses Sa /Fdr 248,481 0.0451,648 Tenaris Sa 217,800 0.04

Netherlands - Niederlande 10.3145,967 Abn Amro Group Nv 321,769 0.051,917 Adyen B.V. 3,010,649 0.50

193,439 Aegon Nv 422,471 0.0714,136 Aercap Holdings Nv 302,608 0.0521,180 Akzo Nobel 1,829,528 0.3068,214 Altice A Shs Series -A- 280,223 0.054,696 Argen-X N.V. 1,044,390 0.17

44,269 Asml Holding Nv 13,889,399 2.28108,992 Cnh Industrial Nv 716,731 0.1261,112 Eads. Eur. Aeronaut.

Defence & Sp. 3,744,332 0.6111,510 Exor Holding N.V. 537,632 0.09

116,543 Fiat Chrysler AutomobilesNv 1,212,747 0.20

12,222 Heineken Holding 813,374 0.1427,507 Heineken Nv 2,081,730 0.34

405,278 Ing Group Nv 2,437,747 0.4012,880 Just Eat Takeaway.Com N.V. 1,227,207 0.20

114,476 Koninklijke Ahold DelhaizeNv 2,905,401 0.48

18,286 Koninklijke Dsm Nv 2,581,069 0.42379,081 Koninklijke Kpn Nv /Eur

0.24 755,509 0.127,544 Koninklijke Vopak 364,375 0.06

33,274 Nn Group Nv 1,060,109 0.1751,682 Prosus Bearer Rg Shs -N- 4,018,792 0.6624,492 Qiagen Nv 1,081,567 0.1812,647 Randstand Holding (Eur 0.1) 559,630 0.0995,269 Roy. Philips Electr. /Eur 0.2 3,835,054 0.6367,674 Stmicroelectronics Nv 1,752,756 0.29

152,108 Unilever Nv 7,876,152 1.2928,971 Wolters Kluwer Nv 2,129,948 0.35

Quantity -Anzahl



EUR


Nettover-mögens

Norway - Norwegen 1.1325,212 Adevinta Asa 363,440 0.06

100,625 Dnb Nor Asa 1,168,520 0.1921,495 Gjensidige Forsikring 368,454 0.0646,627 Marine Harvest Asa 685,192 0.11

144,412 Norsk Hydro As 332,924 0.0679,669 Orkla As A 676,130 0.1110,725 Schibsted Asa 359,744 0.06

106,268 Statoilhydro Asa 1,261,388 0.2176,513 Telenor As 1,057,380 0.1718,780 Yara International Asa 604,332 0.10

Portugal - Portugal 0.33541,607 Banco Espirito Santo Sa /

Reg 0 0.00294,715 Edp-Energias De Portugal

Sa 1,243,992 0.2053,838 Galp Energia Sgps Sa B

Shrs 415,737 0.0727,028 Jeronimo Martins Sgps Sa 375,419 0.06

Spain - Spanien 4.5128,938 Acs 548,086 0.097,164 Aena Sa 841,054 0.14

46,732 Amadeus It Holding Sr. A 2,203,414 0.361,728,285 Banco Santander Sa /Reg. 2,734,493 0.45

73,784 Bankinter Sa 273,296 0.04693,490 Bco Bilbao Viz. Argentaria

/Nam. 1,629,701 0.27380,710 Caixabank 691,940 0.1133,563 Cellnex Telecom S.A. 1,774,140 0.2926,406 Enagas 531,289 0.0933,706 Endesa Sa 774,901 0.1352,021 Ferrovial Sa 1,085,158 0.1825,294 Gamesa Corp. Tecnologica

Sa 584,797 0.1031,719 Gas Natural Sdg /Split Issue 545,725 0.0931,650 Grifols. Sa 775,425 0.13

617,580 Iberdrola Sa 6,524,733 1.07113,401 Inditex 2,678,532 0.44118,078 Mapfre Sa 155,154 0.0245,947 Red Electrica Corporacion.

Sa 745,260 0.12158,527 Repsol Ypf Sa. Madrid 902,970 0.15507,918 Telefonica Sa 1,463,312 0.24

Sweden - Schweden 6.4217,028 Ab 384,963 0.0633,393 Alfa Laval Ab 634,653 0.10

106,343 Assa Abloy Ab 2,127,963 0.35112,651 Atlas Copco Ab 4,387,709 0.7229,243 Boliden Ab 732,355 0.1224,210 Electrolux Ab B 479,861 0.08

111,833 Epiroc Aktiebolag 1,376,733 0.2225,597 Eqt Rg 434,319 0.07

309,712 Ericsson Tel. B 2,877,073 0.4864,358 Essity Aktie- B 1,860,669 0.3113,485 Evolution Gaming Group Ab 768,743 0.1385,260 Hennes & Mauritz Ab 1,236,931 0.20





59

Quantity -Anzahl



EUR


Nettover-mögens

29,862 Hexagon Ab B 1,930,501 0.3245,712 Husqvarna Ab B 419,529 0.0710,796 Ica Gruppen Ab 469,519 0.0848,331 Investor Ab B 2,679,168 0.4425,987 Kinnevik Rg-B 895,421 0.1516,198 Latour Ab Investment -B-

Shs 324,588 0.058,162 Lundbergfoeretagen /-B- 345,991 0.06

19,969 Lundin Petroleum Ab 336,743 0.0633,093 Nibe Industrier Ab 718,667 0.12

119,806 Sandvik Ab 1,991,934 0.3333,610 Securitas Ab B 436,471 0.07

172,715 Skandinav. Ensk. Banken A 1,296,321 0.2136,098 Skanska B 635,935 0.1040,380 Skf Ab B 702,758 0.1264,296 Svenska Cellul. -B- 752,693 0.12

165,078 Svenska Handelsbanken Ab 1,175,470 0.2096,114 Swedbank Ab A 1,284,249 0.2118,031 Swedish Match Ab 1,250,091 0.2052,980 Tele2 Ak B 622,229 0.10

268,099 Teliasonera Ab 920,471 0.15157,785 Volvo B 2,581,507 0.42

Switzerland - Schweiz 21.18195,566 Abb Ltd Zuerich /Namen. 4,254,978 0.7016,470 Adecco /Act. Nom. 743,064 0.1252,171 Alcon Inc. 2,509,773 0.414,917 Baloise Holding /Namen 615,023 0.10

320 Barry Callebaut Ag /Nam. 606,166 0.103,293 Bc Vaudoise N 285,367 0.05

55,388 Cie Financiere RichemontSa 3,143,491 0.52

21,381 Clariant /Namen-Akt. 359,484 0.06257,639 Credit Suisse Group /Nom. 2,168,738 0.35

867 Ems Chemie Holding Ag 666,645 0.113,930 Geberit Ag /Namen-Aktien 1,980,828 0.33

979 Givaudan Sa /Reg. 3,612,901 0.5955,551 Holcim Ltd /Nam. 2,141,602 0.3523,754 Julius Baer Grp 850,227 0.145,730 Kuehne & Nagel

International 951,994 0.16115 Lindt & Spruengli /Partiz. 826,220 0.1311 Lindt & Spruengli /Reg 828,997 0.14

17,450 Logitech Intl Sa 1,146,424 0.197,902 Lonza Group Ag /Nom. 4,142,314 0.68

315,779 Nestle Sa 32,089,537 5.27235,026 Novartis Ag Basel /Nam. 17,407,724 2.86

4,550 Pargesa Holding Sa 319,734 0.051,983 Partners Group Holding 1,549,535 0.26

74,549 Roche Holding Ag/Genussschein 21,976,118 3.61

2,163 Schindler Hld Sa /Nom. 502,250 0.084,321 Schindler Holding /Partic 1,010,141 0.17

642 Sgs Sa /Nom. 1,475,869 0.2415,044 Sika Ltd 3,145,020 0.525,844 Sonova Holding Ag /Nom. 1,254,721 0.211,096 Straumann Holding Ag

/Nom. 925,628 0.153,387 Swiss Life Holding /Nam 1,085,935 0.18

Quantity -Anzahl



EUR


Nettover-mögens

8,063 Swiss Prime Site Ag /Nom. 621,465 0.1031,270 Swiss Re-Namen 1,969,249 0.322,748 Swisscom /Nam. 1,246,662 0.206,949 Temenos Group Ag

/Namen. 801,635 0.133,069 The Swatch Group Ag 606,924 0.105,750 The Swatch Group Ag

/Nam. 219,012 0.03389,033 Ubs Group Ag 3,663,055 0.60

4,830 Vifor Pharma Ag 563,001 0.0915,876 Zurich Financial Services

/Nam 4,710,915 0.78

TOTAL INVESTMENTPORTFOLIO - SUMMEWERTPAPIERBESTAND

602,776,839 98.98

OTHER NET ASSETS -SONSTIGESNETTOVERMÖGEN

6,193,992 1.02

TOTAL NET ASSETS -NETTOVERMÖGENINSGESAMT

608,970,831 100.00





60

SectorSektor

% of Net Assets - % desNettovermögens

Pharmaceuticals and cosmetics -Pharmazeutika und Kosmetik 15.21Chemicals - Chemie 6.62Food and distilleries - Nahrungsmittel,alkoholische Getränke 6.56Banks and financial institutions - Banken,Kreditinstitute 6.24Public services - Energie undWasserversorgung 5.62Internet software - Internet, Software 4.79Insurance - Versicherungen 4.78Holding and finance companies - Holding undFinanzgesellschaften 4.21News transmission - Nachrichtenübertragung 4.15Mechanics, machinery - Maschinen undApparatebau 3.90Electronic semiconductor - Halbleiter 3.86Electronics and electrical equipment -Elektrotechnik und Elektronik 3.69Textile - Textil und Bekleidungsindustrie 3.66Automobile industry - Automobilindustrie 3.07Construction, building materials - Bau,Baustoffe 2.82Petrol - Treibstoff 2.57Transportation - Verkehr und Transport 2.29Tobacco and spirits - Tabak und alkoholischeGetränke 2.15Retail - Einzelhandel und Warenhäuser 2.12Consumer goods - Konsumgüter 1.96Aerospace technology - Luft undRaumfahrttechnologie 1.44Real estate companies - Immobilien 1.43Biotechnology - Biotechnologie 1.01Other services - Sonstige Dienstleistungen 0.98Graphic art, publishing - Grafik und Verlage 0.87Forest products and paper industry - Papierund Holz 0.51Healthcare education and social services -Gesundheitsversorgung, Bildung und sozialeEinrichtungen 0.50Leisure - Freizeit 0.49Tyres & rubber - Gummi und Reifen 0.45Mines, heavy industries - Kohlebergbau,Schwerindustrie 0.38Agriculture and fishing - Landwirtschaft undFischerei 0.21Office equipment, computers -Büroausstattung, Computer 0.19Clock and watch-making industry - Clock undUhrenindustrie 0.13Non-ferrous metals - Nichteisenmetalle 0.12TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -SUMME WERTPAPIERBESTAND 98.98OTHER NET ASSETS - SONSTIGESNETTOVERMÖGEN 1.02TOTAL NET ASSETS -GESAMTNETTOVERMÖGEN 100.00


CMI Continental European Equity

Sector Analysis of Portfolio as at 30 September 2020

Aufschlüsselung des Wertpapierbestandes nach Sektoren zum 30. September 2020

61

Quantity -Anzahl


MarketValue JPYMarktwert

JPY


Nettover-mögens

Shares -Aktien


Japan - Japan 99.8173,000 Acom Co Ltd Opa 33,215,000 0.4943,500 Aeon Mall Co Ltd 64,206,000 0.94

800 Aisin Seiki Co Ltd 2,680,000 0.0420,300 Ajinomoto Co. Inc 43,827,700 0.6558,700 Astellas Pharma Inc 91,982,900 1.3529,800 Bridgestone Corp 98,846,600 1.4627,900 Brother Industries Ltd 46,481,400 0.6815,500 Calbee Inc 53,707,500 0.7933,100 Canon Inc. 57,809,150 0.8525,600 Chugai Pharmaceut. Co. Ltd 120,704,000 1.787,800 Chuo Mitsui Trust Holdings

Inc 21,781,500 0.3218,600 Daiichi Sankyo Co Ltd 60,059,400 0.888,000 Daikin Industries Ltd 154,400,000 2.278,500 Daito Trust Construct. 79,220,000 1.17

12 Daiwahse R Inv - Shs 3,228,000 0.0522,800 Denso Corp 104,811,600 1.5417,000 Dentsu Inc Tokyo 52,615,000 0.7712,200 East Japan Railway Co 79,056,000 1.164,600 Fanuc Ltd Jpy 50 92,552,000 1.361,700 Fast Retailing Co Ltd 111,962,000 1.65

11,400 Fujifilm Holdings Corp 59,109,000 0.878,300 Fujitsu Ltd 119,022,000 1.75

35,300 Fukuoka Financial Group 62,269,200 0.9228 Glp J-Reit 4,558,400 0.07

7,300 Hitachi Ltd 25,863,900 0.3827,900 Hitachi Metals Ltd 45,058,500 0.667,100 Honda Motor Co. Ltd 17,561,850 0.26

12,700 Hoya Corp 150,622,000 2.2228,400 Hulic Co Ltd - Shs 27,945,600 0.416,900 Inpex Holdings Inc Tokyo 3,888,150 0.06

49,300 Itochu Corp 132,370,500 1.9511 Japan Real Estate Inv /Reit 5,918,000 0.095 Japan Retail Fd Invest. /Reit 812,000 0.01

56,800 Japan Tobacco Inc. 109,056,000 1.6168,700 Jgc Corp. 74,745,600 1.1037,600 Js Group Corp 79,336,000 1.17

226,400 Jx Holdings 84,900,000 1.2525,300 Kakaku Com Inc Tokyo 70,005,100 1.0317,100 Kao Corp. 134,867,700 1.994,600 Kddi Corp. 12,217,600 0.181,800 Keyence Corp. 88,164,000 1.303,100 Konami Corp 14,074,000 0.21

14,400 Lawson Inc 72,288,000 1.06131,900 Marubeni Corp. 78,414,550 1.15

8,600 Matsushita Electr. Ind. 7,643,680 0.116,100 Mcdonald S Holdings Co

(Japan) 31,232,000 0.4611,900 Mediceo Paltac Holdings Co

Ltd 25,049,500 0.37128,000 Mitsubishi Chemical Hldgs

Corp 77,529,600 1.1435,500 Mitsubishi Corp 89,193,750 1.31

Quantity -Anzahl



JPY


Nettover-mögens

79,700 Mitsubishi Electric Corp 113,293,550 1.6716,800 Mitsubishi Estate Co. 26,661,600 0.3933,500 Mitsubishi Heavy Industries 78,071,750 1.1568,100 Mitsubishi Ufj Financial

Group 28,336,410 0.4211,500 Mitsui & Co Ltd 20,734,500 0.31

700 Murata Manufacturing CoLtd 4,741,100 0.07

1,100 Nidec Corp 10,785,500 0.163,100 Nintendo Co. Ltd 184,946,000 2.72

12 Nippon Building Fd /Reit 7,152,000 0.117,900 Nippon Express Co. Ltd 48,506,000 0.72

20 Nippon Prologis Reit 7,110,000 0.103,400 Nippon Steel Corp 3,364,300 0.05

48,300 Nippon Tel&Tel 103,845,000 1.5339,100 Nippon Yusen K K 71,044,700 1.055,700 Nissan Chemical Ind. 31,920,000 0.47

226,100 Nissan Motor Co. Ltd 84,063,980 1.2413,400 Nitto Denko Corp 91,656,000 1.3596,200 Nomura Holdings Inc 46,041,320 0.68

26 Nomura Res /Reit 3,432,000 0.0527,100 Nomura Research Institute

Ltd 83,874,500 1.2322,500 Ntt Data Corp 30,195,000 0.4438,200 Ntt Docomo Inc 148,407,000 2.1880,500 Obayashi Corp. 76,877,500 1.1339,200 Olympus Corp 85,534,400 1.267,900 Ono Pharmaceutical Co 26,101,600 0.39

73,400 Orix Corp 95,787,000 1.415 Orix Jreit Inc 806,500 0.01

20,200 Otsuka Holdings Co Ltd 89,849,600 1.325,200 Pola Orbis Holdings Inc 10,311,600 0.15

11,300 Rakuten Inc Tokyo 12,791,600 0.1931,800 Recruit Holdings Co. Ltd. 132,288,000 1.9546,700 Sekisui House Ltd 86,745,250 1.286,600 Seven & I Holdings Co Ltd 21,450,000 0.32

272,900 Seven Bank Ltd 69,589,500 1.029,700 Shin-Etsu Chemical Co 132,744,500 1.95

16,700 Shionogi & Co Ltd 94,004,300 1.38100 Smc Corp 5,846,000 0.09

17,700 Softbank 114,501,300 1.6919,700 Sony Corp Jpy 50 158,230,400 2.332,400 Stanley Electric Co Ltd 7,236,000 0.11

25,500 Start Today 74,664,000 1.109,200 Sumitomo Corp. 11,578,200 0.179,700 Sumitomo Mitsui Financial

Gr. 28,299,750 0.4260,900 Sumitomo Rubber Ind. 59,255,700 0.8717,800 Suntory B & F 70,310,000 1.03

400 Sysmex Corp. Kobe 4,012,000 0.0639,900 T&D Holdings Inc Tokyo 41,176,800 0.6016,300 Takeda Pharmaceutical Co

Ltd 61,027,200 0.908,200 Tdk Corp 93,562,000 1.38

62,800 Tohoku Electr. Power Jpy500 66,316,800 0.98

5,200 Tokyo Electron Co Ltd 142,116,000 2.0945,000 Toyota Motor Corp. 311,940,000 4.594,400 Toyota Tsusho Corp. 12,944,800 0.19


CMI Japan Enhanced EquityPortfolio of Investments as at 30 September 2020



62

Quantity -Anzahl



JPY


Nettover-mögens

4,200 Trend Micro Inc. Tokyo 26,922,000 0.4022,000 Uni-Charm Corp. 103,664,000 1.5311,200 Uss Co Ltd Tokai 21,044,800 0.318,800 West Japan Railway Co 45,680,800 0.671,000 Yamaha Corp. 5,020,000 0.07

26,900 Yamato Holdings Co Ltd 74,270,900 1.09


6,779,544,940 99.81


13,198,619 0.19


6,792,743,559 100.00


CMI Japan Enhanced EquityPortfolio of Investments as at 30 September 2020 - continued



63

SectorSektor


Electronic semiconductor - Halbleiter 14.29Holding and finance companies - Holding undFinanzgesellschaften 12.00Pharmaceuticals and cosmetics -Pharmazeutika und Kosmetik 9.32Automobile industry - Automobilindustrie 8.09Other business houses - SonstigeHandelshäuser 5.08Internet software - Internet, Software 5.00Retail - Einzelhandel und Warenhäuser 4.32News transmission - Nachrichtenübertragung 3.89Chemicals - Chemie 3.77Transportation - Verkehr und Transport 3.60Construction, building materials - Bau,Baustoffe 3.51Mechanics, machinery - Maschinen undApparatebau 3.51Real estate companies - Immobilien 3.40Electronics and electrical equipment -Elektrotechnik und Elektronik 3.03Graphic art, publishing - Grafik und Verlage 2.72Food and distilleries - Nahrungsmittel,alkoholische Getränke 2.47Tyres & rubber - Gummi und Reifen 2.33Office equipment, computers -Büroausstattung, Computer 1.75Tobacco and spirits - Tabak und alkoholischeGetränke 1.61Consumer goods - Konsumgüter 1.60Banks and financial institutions - Banken,Kreditinstitute 1.51Photography and optics - Foto und Optik 1.26Public services - Energie undWasserversorgung 0.98Non-ferrous metals - Nichteisenmetalle 0.66Petrol - Treibstoff 0.06Mines, heavy industries - Kohlebergbau,Schwerindustrie 0.05TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -SUMME WERTPAPIERBESTAND 99.81OTHER NET ASSETS - SONSTIGESNETTOVERMÖGEN 0.19TOTAL NET ASSETS -GESAMTNETTOVERMÖGEN 100.00


CMI Japan Enhanced Equity



64

Quantity -Anzahl


MarketValue USDMarktwert

USD


Nettover-mögens

Shares -Aktien


Australia - Australien 15.184,178 Afterpay - Registered Shs 238,116 0.28

68,478 Agl Energy Ltd 664,528 0.7827,759 Ampol Rg 473,690 0.562,785 Asx Limited 160,769 0.19

41,442 Aurizon Hldgs - Shs 125,491 0.1555,521 Bhp Billiton Ltd 1,408,290 1.6560,400 Brambles Ltd 451,437 0.53

104,270 Computershare Limited Cpu 907,853 1.077,745 Csl Ltd 1,583,756 1.86

34,850 Cwthbk Of Australia 1,579,476 1.861,391 Dexus Property Group 8,811 0.01

19,638 Evolution Mining Ltd 80,454 0.0996,439 Fortescue Metals Group Ltd 1,120,019 1.3214,642 Goodman Group 187,158 0.229,589 Macquarie Group Ltd 816,922 0.96

21,127 Magellan Financial GroupLtd 852,601 1.00

5,583 Ramsay Health Care LtdRhc 262,859 0.31

41,979 Santos Ltd 145,961 0.1712,640 Scentre Group /Reit 19,813 0.0241,021 Sonic Healthcare 969,182 1.1421,172 Wesfarmers Ltd 670,078 0.792,658 Wisetech Global Ltd 48,842 0.06

10,872 Woodside Petroleum Ltd 136,180 0.16

Bermuda Islands - Bermudas 0.27176,000 Nine Dragons Paper Hldgs

Ltd 220,736 0.2639,096 Pacific Century Premium

Dev 10,241 0.01

Cayman Islands - Kaimaninseln 29.2923,255 Alibaba Group Holding Ltd

/Adr 6,440,007 7.57615 Baidu Inc A /Adr 75,387 0.09

94,000 China Lesso Group HoldingsLtd 168,834 0.20

247,000 China Medical SystemHoldings 271,857 0.32

530,000 China Overseas PropertyHld Ltd 432,202 0.51

478,000 China Yuhua Education CorpLtd 408,301 0.48

184,500 Ck Asset Hldgs 898,685 1.0546,000 Ck Hutchison Holdings Ltd 276,591 0.33

604,000 Cn Reso Cement 824,549 0.97139,000 Country Garden Services 894,075 1.0517,700 Jd.Com Inc /Adr 1,330,332 1.5615,000 Li Ning Company Ltd 69,677 0.08

157,500 Longfor Ppt 884,024 1.0438,500 Meituan Dianping 1,201,188 1.412,686 Netease Inc /Adr 1,210,741 1.42

Quantity -Anzahl



USD


Nettover-mögens

3,228 Pinduoduo Inc /Adr 237,904 0.28228,000 Seazen Grp Rg 193,578 0.23191,000 Shimao Property Hld Ltd 788,637 0.9316,348 Tal Education Group /Adr 1,221,686 1.4481,100 Tencent Holdings Ltd 5,352,548 6.2968,000 Tingyi Hld Corp. (Cayman

Isl.) 119,854 0.1455,853 Vipshop Hldg Sp Adrrepr

1/5Th 860,695 1.01121,000 Zhongsheng Grp 754,876 0.89

China - China 7.62959,000 Agricult Bk China /H -

Shares 299,452 0.3543,500 A-Living Services Co Ltd -H-

Shs 220,024 0.26116,000 Anhui Conch Cement Co Ltd 797,773 0.94602,500 Baic Motor Corporation Ltd

/H 244,885 0.291,383,000 Bank Of China Ltd H -

Shares 428,280 0.506,500 Byd Company Limited H -

Shares 101,818 0.121,644,000 China Construction Bank

Corp H - Shares 1,064,877 1.25179,000 China Life Insurance Co Ltd

H - Shares 400,494 0.47821,500 China Minsheng Bk H -

Shares 430,356 0.51690,000 China Natl Blding Material H

- Shares 870,727 1.0219,800 China Paci Insu (Group) Ltd

H - Shares 55,951 0.07643,000 Cn Cinda Am /H 120,302 0.14121,000 Cn Everbr Bk /H - Shares 38,095 0.05168,500 Great Wall Motor Co Ltd H -

Shares 213,721 0.251,054,000 Ind & Com Boc H - Shares 546,715 0.64

164,000 Shangdong Weigao Med.Poly H - Shares 326,727 0.38

110,400 Sinopharm Group Co -H- 231,624 0.27122,000 Yanzhou Coal Mining Co H -

Shares 90,673 0.11

Hong Kong - Hongkong 6.4273,200 Aia Group 716,881 0.84

361,500 Boc Hong Kong HoldingsLtd 951,552 1.12

400,000 China Jinmao HoldingsGroup Ltd 220,385 0.26

140,000 Cnooc Ltd 134,579 0.16121,000 Galaxy Entertainment Group 811,082 0.9526,100 H.K. Exchanges And

Clearing Ltd 1,218,437 1.4315,700 Link Reit - Units 127,624 0.15

362,000 Pccw Ltd 215,797 0.25716,000 Sino Land Co Ltd 831,476 0.9871,500 Sinotruk (Hong Kong) Ltd 183,223 0.22

238,000 Yuexiu Property - Shs 46,371 0.06


CMI Pacific Basin Enhanced EquityPortfolio of Investments as at 30 September 2020



65

Quantity -Anzahl



USD


Nettover-mögens

India - Indien 7.9112,102 Aurobindo Pharma 130,524 0.154,497 Cipla Ltd /Demat. 47,300 0.067,856 Colgate-Palmolive (India) Ltd 152,794 0.18

47,948 Container Corp Of India Ltd 237,009 0.2813,870 Dr Reddys Laboratories

/Adr 952,175 1.122,397 Hdfc Asset 73,733 0.092,733 Hero Honda Motors

/Demat. 116,615 0.1438,669 Hindustan Unilever Ltd 1,083,026 1.2762,939 Infosys Sadr 853,453 1.004,360 Nestle India /Dematerialised 941,424 1.11

19,798 Piramal Enter Shs 335,113 0.395,695 Reliance Ind. /Gdr 2 Shs

144A 318,920 0.3742,089 Sbi Life Insurance Company

Ltd 461,306 0.5417,783 Tata Consultancy Serv

/Demat. 598,648 0.7156,985 Vedanta Ltd /Sadr 426,248 0.50

Indonesia - Indonesien 0.26465,100 Pt Indofood Sukses 223,471 0.26

Malaysia - Malaysia 1.797,900 Carlsberg Brewery Malaysia

Bhd 39,353 0.0542,700 Digi. Com Bhd 41,410 0.0544,100 Genting Berhad 33,747 0.04

121,300 Hartalega Holdings Bhd 472,882 0.5635,200 Ihh Healthcare Bhd 44,048 0.05

204,600 Misc Bhd /Local 369,270 0.431,200 Nestle Malaysia Bhd 40,833 0.05

10,200 Petronas Gas Bhd 40,304 0.0544,400 Supermax 89,965 0.10

174,000 Top Glove 347,539 0.41

New Zealand - Neuseeland 1.0641,236 Fisher & Paykel Healthc.

Corp. 903,411 1.06

Philippines - Philippinen 0.05614 Altus Prop Reit Rg 119 0.00

629,000 Megaworld Corporation 38,397 0.05

Singapore - Singapur 4.2175,700 Dbs Group Holdings Ltd 1,100,619 1.2968,000 Oversea-Chinese Bk Corp 418,110 0.49

139,900 Singapore Exchange Ltd 934,778 1.1014,700 Utd Overseas Bk /Local 204,280 0.24

287,700 Wilmar International Ltd 924,405 1.09

South Korea - Südkorea 9.27395 Celltrion Inc 86,964 0.10

1,735 Cj Cheiljedang Corp 585,953 0.691,088 Cj Corporation 75,535 0.09

13,266 Hana Financial Group Inc 318,722 0.372,564 Lotte Shopping Ltd 172,089 0.20

Quantity -Anzahl



USD


Nettover-mögens

887 Ncsoft Corporation 611,258 0.723,948 Nhn Corporation 1,000,848 1.17

21,807 Posco Daewoo Corp 249,843 0.30776 S-1 - Shs *Opa* 58,055 0.07567 Samsung Biologics Co. Ltd. 334,502 0.39

86,325 Samsung Electronics CoLtd 4,295,618 5.05

11,053 Samsung Engineering CoLtd 99,701 0.12

Taiwan - Taiwan 13.8636,000 Accton Technology Corp 276,401 0.33

258,000 Asia Cement Corp 369,466 0.43209,000 Chicony Electronics Co 606,526 0.71

1,002,000 China Development Fin. HldCo 294,242 0.35

74,000 China Life Insurance Co Ltd 50,687 0.06132,000 Compal Electronics Inc 86,771 0.1029,000 Hon Hai Precision Ind. Co

Ltd 77,454 0.095,000 Hotai Motor Co Ltd 110,940 0.13

86,000 Lite-On Technology Corpor. 136,807 0.166,000 Media Tek Incorporation 125,675 0.15

296,000 Powertech Technology Inc 881,474 1.0445,000 President Chain Store Corp. 408,390 0.48

365,000 Quanta Computer Inc. 952,186 1.12249,000 Synnex Technology

Internatl. 354,860 0.42370,000 Taiwan Semiconductor

Manufact. 5,528,367 6.501,099,000 United Microelectronic Corp 1,082,707 1.27

733,000 Yuanta Financial Holding Co 450,227 0.52

Thailand - Thailand 0.26475,300 Home Prod Cent Publ Co Nv

Dr 216,219 0.26

United States of America - Vereinigte Staaten vonAmerika 0.62

10,251 Yum China Holdings Inc 528,542 0.62

InvestmentFunds -Anlagefonds


Singapore - Singapur 0.014,100 Ascendas Real Estate

Invest. 9,700 0.01

Shares -Aktien

Transferable securities and money marketinstruments dealt in on other regulatedmarkets - An einem anderen geregelten Marktgehandelte Wertpapiere undGeldmarktinstrumente

South Korea - Südkorea 1.143,121 Kakao 972,652 1.14


CMI Pacific Basin Enhanced EquityPortfolio of Investments as at 30 September 2020 - continued



66

Quantity -Anzahl



USD


Nettover-mögens

Shares -Aktien

Other transferable securities and moneymarket instruments - Sonstige Wertpapiere undGeldmarktinstrumente

Bermuda Islands - Bermudas 0.03172,000 China Com Rich Rene Ene

Ltd 25,300 0.03

Thailand - Thailand 0.0025 Cntrl Retail Nvdr 21 0.00


84,429,323 99.25


640,702 0.75


85,070,025 100.00


CMI Pacific Basin Enhanced EquityPortfolio of Investments as at 30 September 2020 - continued



67

SectorSektor


Internet software - Internet, Software 15.35Electronic semiconductor - Halbleiter 14.49Banks and financial institutions - Banken,Kreditinstitute 10.83Other services - Sonstige Dienstleistungen 7.73Holding and finance companies - Holding undFinanzgesellschaften 7.08Real estate companies - Immobilien 6.54Pharmaceuticals and cosmetics -Pharmazeutika und Kosmetik 3.95Construction, building materials - Bau,Baustoffe 3.60Healthcare education and social services -Gesundheitsversorgung, Bildung und sozialeEinrichtungen 3.42Retail - Einzelhandel und Warenhäuser 2.88Mines, heavy industries - Kohlebergbau,Schwerindustrie 2.26Biotechnology - Biotechnologie 2.25Food and distilleries - Nahrungsmittel,alkoholische Getränke 2.25Insurance - Versicherungen 1.98Automobile industry - Automobilindustrie 1.78Office equipment, computers -Büroausstattung, Computer 1.71Leisure - Freizeit 1.61Precious metals - Edelmetalle 1.41Other business houses - SonstigeHandelshäuser 1.09Petrol - Treibstoff 1.05Electronics and electrical equipment -Elektrotechnik und Elektronik 0.98Transportation - Verkehr und Transport 0.86Public services - Energie undWasserversorgung 0.83Consumer goods - Konsumgüter 0.82Tyres & rubber - Gummi und Reifen 0.56Packaging and container industry -Verpackungsindustrie 0.53Chemicals - Chemie 0.37Graphic art, publishing - Grafik und Verlage 0.28Forest products and paper industry - Papierund Holz 0.26News transmission - Nachrichtenübertragung 0.25Mechanics, machinery - Maschinen undApparatebau 0.20Tobacco and spirits - Tabak und alkoholischeGetränke 0.05TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -SUMME WERTPAPIERBESTAND 99.25OTHER NET ASSETS - SONSTIGESNETTOVERMÖGEN 0.75TOTAL NET ASSETS -GESAMTNETTOVERMÖGEN 100.00


CMI Pacific Basin Enhanced Equity



68

Quantity -Anzahl



USD


Nettover-mögens

Shares -Aktien


Bermuda Islands - Bermudas 0.10703 Everest Reinsurance Group

Ltd 140,445 0.10

Curacao - Curacao 0.7261,126 Schlumberger Ltd 953,566 0.72

Great Britain - Großbritannien 0.2019,398 Nielsen Holdings Plc 271,766 0.20

Ireland - Irland 3.085,439 Accenture Plc 1,218,771 0.91

691 Allegion Plc 68,527 0.05337 Aon Plc -A- 69,115 0.05

8,784 Eaton Corporation PublicLtd 888,765 0.67

1,022 Medtronic Holdings Limited 104,949 0.0835,049 Seagate Technologie Plc 1,754,904 1.32

Netherlands - Niederlande 0.6812,805 Lyondellbasell Ind Nv A 899,935 0.68


9,219 3M Co 1,473,288 1.108,819 Abbott Laboratories Inc 927,671 0.706,997 Abbvie Inc 607,969 0.46

679 Adobe Systems Inc 332,255 0.253,972 Aes Corp. 71,496 0.053,927 Alphabet Inc A 5,757,061 4.32

51,617 Altria Group 1,980,028 1.492,102 Amazon Com Inc 6,610,538 4.962,643 American Tower Corp 634,637 0.475,673 Ameriprise Financial Inc 853,106 0.646,754 Amgen Inc. 1,677,018 1.26

10,048 Apache Corp. 95,858 0.0792,242 Apple Inc 10,523,890 7.903,237 Autodesk Inc 753,962 0.57

72,925 Bank Of America Corp 1,733,427 1.302,751 Berkshire Hathaway B 578,920 0.43

15,788 Best Buy Co Inc. 1,737,943 1.304,397 Biogen Idec Inc 1,241,493 0.938,632 Bristol Myers Squibb Co 517,057 0.39

22,197 Cardinal Health Inc. 1,040,817 0.782,824 Caterpillar Inc. 416,286 0.312,784 Celanese Rg 297,554 0.22

420 Centene Corp. De 23,461 0.023,827 Cerner Corp 272,444 0.214,408 Cf Industries Holdings Inc 131,623 0.10

458 Charter Communications Inc 286,937 0.224,586 Chevron Corporation 329,733 0.25

46,327 Cisco Systems Inc. 1,809,532 1.367,332 Citrix Systems Inc 1,004,117 0.754,691 Coca-Cola Co. 229,484 0.17

Quantity -Anzahl



USD


Nettover-mögens

9,465 Comcast Corp /A 437,283 0.331,130 Conocophillips 36,680 0.031,263 Crown Castle Intl Shs 207,359 0.156,582 Cummins Inc 1,401,308 1.057,122 Davita Inc 599,245 0.45

17,125 Devon Energy Corp. (New) 163,886 0.12342 Digital Rlty Tr Inc 50,452 0.04

6,183 Discovery Com Inc /A 134,480 0.101,785 Domino S Pizza Inc 755,876 0.57

11,794 Ebay Inc 620,954 0.464,041 Ecolab Inc. 797,895 0.602,069 Edwards Lifesciences 162,023 0.12

11,280 Emerson Electric Co. 735,005 0.55257 Equinix Inc /Reit 196,209 0.15720 Essex Property Trust 143,712 0.11

18,154 Exelon Corp 641,199 0.4817,325 Facebook Inc A 4,535,512 3.4010,401 Fastenal 471,477 0.3628,871 Ford Motor Co 190,548 0.148,710 Fortinet 1,019,941 0.77

31,672 Gilead Sciences Inc. 1,966,831 1.4828,805 Hartford Fin. Serv. Group 1,052,247 0.7915,179 Hca Holdings Inc 1,824,212 1.3711,113 Home Depot Inc. 3,023,958 2.275,692 Honeywell International Inc. 936,391 0.702,229 Humana Inc. 894,944 0.67

223 Idexx Laboratories Inc. 85,869 0.069,865 Illinois Tool Works 1,908,581 1.43

53,391 Intel Corp. 2,733,085 2.0530,925 International Paper Co 1,245,659 0.9322,819 Johnson & Johnson 3,355,762 2.5220,339 Jpmorgan Chase & Co 1,939,324 1.468,979 Kimberly Clark Corp 1,313,987 0.992,819 Kroger Co. 95,198 0.072,931 Lowe S Companies Inc. 475,584 0.36

732 Marketaxess Holding Inc 355,335 0.271,041 Marriott Intl Inc. A 97,037 0.073,579 Mastercard Inc. A 1,203,367 0.901,134 Mcdonald S Corp. 247,983 0.192,126 Mckesson Corp 311,587 0.23

15,643 Merck 1,281,162 0.9644,372 Microsoft Corp 9,196,541 6.901,351 Mid-America Apartment

Commun. 155,824 0.12417 Msci Inc A 148,464 0.11

97,010 Newell Rubbermaid Inc. 1,660,811 1.251,733 Nextera Energy 490,647 0.37

37,478 Nrg Energy Inc 1,113,097 0.849,445 Nucor Corp. 422,569 0.323,118 Old Dominion Freight Lines 577,173 0.43

19,442 Oracle Corp 1,156,216 0.871,845 Paccar Inc. 158,947 0.121,314 Packaging Corp Of America 142,898 0.111,731 Pepsico Inc 237,424 0.18

28,769 Philip Morris Int. 2,138,688 1.6014,810 Procter & Gamble Co. 2,032,821 1.5319,969 Progressive Corp 1,880,081 1.412,237 Prologis Inc 222,828 0.171,656 Prudential Financial Inc 104,477 0.08


CMI US Enhanced EquityPortfolio of Investments as at 30 September 2020



69

Quantity -Anzahl



USD


Nettover-mögens

1,325 Public Storage Inc. 292,706 0.2217,713 Qualcomm Inc. 2,079,152 1.565,941 Quanta Services Inc 313,328 0.237,326 Rockwell Automation 1,620,731 1.22

971 Sba Communications Corp/Reit 304,768 0.23

350 Sherwin-Williams Co. 246,985 0.193,410 Simon Property /Paired Shs 218,206 0.16

41,634 Synchrony Financial 1,063,749 0.804,983 T Rowe Price Group Inc. 635,283 0.48

13,063 Target Corp 2,050,107 1.5416,292 Texas Instruments Inc 2,305,318 1.731,579 T-Mobile Us Inc 179,248 0.135,470 Union Pacific Corp. 1,078,903 0.81

897 United Rentals Inc. 156,266 0.126,580 Unitedhealth Group Inc 2,001,307 1.504,022 Utd Parcel Service Inc B 677,707 0.513,629 Ventas Inc. 154,523 0.126,162 Verisign Inc 1,262,655 0.95

25,845 Verizon Communications Inc 1,531,058 1.151,012 Vertex Pharmaceuticals 273,554 0.214,887 Visa Inc A 974,663 0.737,641 Wal-Mart Stores Inc 1,047,887 0.791,081 Waters Corporation 209,055 0.166,168 Weyerhaeuser Co 173,012 0.13


132,659,172 99.59


544,252 0.41


133,203,424 100.00


CMI US Enhanced EquityPortfolio of Investments as at 30 September 2020 - continued



70

SectorSektor


Internet software - Internet, Software 18.78Retail - Einzelhandel und Warenhäuser 11.87Office equipment, computers -Büroausstattung, Computer 10.58Pharmaceuticals and cosmetics -Pharmazeutika und Kosmetik 6.24Electronic semiconductor - Halbleiter 4.17Mechanics, machinery - Maschinen undApparatebau 3.94Biotechnology - Biotechnologie 3.94Consumer goods - Konsumgüter 3.93Healthcare education and social services -Gesundheitsversorgung, Bildung und sozialeEinrichtungen 3.77Banks and financial institutions - Banken,Kreditinstitute 3.66News transmission - Nachrichtenübertragung 3.16Tobacco and spirits - Tabak und alkoholischeGetränke 3.09Holding and finance companies - Holding undFinanzgesellschaften 2.85Insurance - Versicherungen 2.38Other services - Sonstige Dienstleistungen 2.32Real estate companies - Immobilien 1.95Transportation - Verkehr und Transport 1.89Electronics and electrical equipment -Elektrotechnik und Elektronik 1.77Public services - Energie undWasserversorgung 1.74Chemicals - Chemie 1.50Petrol - Treibstoff 1.19Construction, building materials - Bau,Baustoffe 1.12Forest products and paper industry - Papierund Holz 0.99Food and distilleries - Nahrungsmittel,alkoholische Getränke 0.92Aerospace technology - Luft undRaumfahrttechnologie 0.70Graphic art, publishing - Grafik und Verlage 0.33Mines, heavy industries - Kohlebergbau,Schwerindustrie 0.32Leisure - Freizeit 0.26Miscellaneous - Andere 0.12Packaging and container industry -Verpackungsindustrie 0.11TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -SUMME WERTPAPIERBESTAND 99.59OTHER NET ASSETS - SONSTIGESNETTOVERMÖGEN 0.41TOTAL NET ASSETS -GESAMTNETTOVERMÖGEN 100.00


CMI US Enhanced Equity



71

Quantity -Anzahl


MarketValue GBPMarktwert

GBP


Nettover-mögens

Shares -Aktien


Germany - Deutschland 0.0924,154 Tui Ag 68,839 0.09

Great Britain - Großbritannien 89.0929,111 3I Group Plc 286,161 0.3826,794 Admiral Group Plc 696,376 0.9323,247 Aggreko Plc 86,060 0.119,695 Airtel Africa Rg 5,701 0.01

52,403 Aj Bell Plc 233,717 0.3128,141 Al Noor 79,358 0.1037,945 Anglo American Plc 711,317 0.9419,100 Antofagasta Plc 194,916 0.2683,952 Ashmore Group Plc 297,862 0.393,114 Ashtead Group Plc 86,725 0.12

19,506 Associated British FoodsPlc 360,568 0.48

84,060 Assura Plc 65,062 0.0897,567 Ast Mrtn 49,271 0.0763,138 Astrazeneca Plc 5,380,621 7.14

204,141 Auto Trader Group Plc 1,137,065 1.5189,658 Avast Plc 477,877 0.64

244,616 Aviva Plc 700,580 0.93925 Avocet Mining Plc 0 0.00

40,489 Bae Systems Plc 194,590 0.26740,175 Barclays Plc 718,044 0.9515,368 Beazley Plc 47,303 0.062,701 Berkeley Group Hld Plc

/Units 114,522 0.15140,366 Bhp Group Plc 2,325,584 3.09

9,978 Bovis Homes Group Plc 56,226 0.08453,857 Bp Plc 1,035,702 1.3765,506 British American Tobacco

(25P) 1,820,084 2.42155,488 British Land 519,019 0.6920,167 Britvic Plc 165,672 0.22

245,623 Bt Group Plc 239,089 0.3219,713 Bunzl Plc 493,416 0.6520,563 Burberry Group Plc 319,857 0.4335,273 Capita Grp 10,391 0.0160,045 Carphone Warehouse Group

Plc 54,731 0.071,450,257 Centrica Plc 572,126 0.76

156,111 Cineworld Group Plc 64,208 0.088,209 Close Brothers Group Plc 83,567 0.11

27,470 Compass Group Plc 318,377 0.42223,176 Convatec Group Limited 402,610 0.53

7,715 Croda International Plc 484,039 0.645,246 Dechra Pharmaceuticals Plc 166,403 0.22

46,982 Diageo Plc 1,246,198 1.65127,564 Direct Line 342,254 0.4549,121 Dominos Pizza Group Plc 179,881 0.2430,542 Drax Group Plc 80,387 0.1120,937 Dunelm Group Plc 286,627 0.38

185,116 Evraz 631,431 0.84

Quantity -Anzahl



GBP


Nettover-mögens

10,767 Ferrexpo Plc 18,874 0.022,825 Finablr Plc 145 0.00

109,557 G4S Plc 216,211 0.2983,962 Galiform Plc 490,506 0.656,726 Games Workshop Group 672,264 0.89

271,654 Glaxosmithkline Plc 3,979,731 5.2931,651 Greencoat UK Wind Plc 42,349 0.0614,527 Greggs Plc 166,334 0.2268,875 Hargreaves Lansdown Plc 1,079,960 1.43

111,735 Hays Plc 125,814 0.1797,967 Hicl Infrastructure Plc 162,233 0.2135,354 Hikma Pharmaceuticals Plc 924,507 1.2333,448 Hochschild Mining Plc 70,308 0.096,283 Homeserve Plc 77,030 0.10

482,096 Hsbc Holdings Plc 1,446,288 1.9263,054 Ig Group Holdings Plc 496,550 0.6639,593 Imi Plc 416,123 0.55

107,020 Imperial Tobacco Group Plc 1,466,709 1.9528,429 Inchcape 123,723 0.161,187 Indivior Plc 1,341 0.008,107 Intercontinental Hotels

Group Plc 329,550 0.447,363 Intermediate Capital Group

Plc 87,252 0.1220,484 Intertek Group Plc 1,304,831 1.7355,955 Investec Plc 78,533 0.10

434,393 Itv Plc 286,613 0.38149,737 J. Sainsbury Plc 290,265 0.3931,777 Jd Sports Fashion Plc 252,309 0.3342,994 Jupiter /Ipo 96,822 0.1348,014 Kingfisher Plc 142,218 0.1958,308 Land Sec /Reit 299,995 0.40

249,355 Legal & General Group Plc 465,172 0.622,498,031 Lloyds Tsb Group Plc 652,486 0.87

11,723 Lse Group 1,044,050 1.39146,940 M&G Plc 230,549 0.3130,430 Marks And Spencer /New 29,371 0.046,053 Marston S Plc 2,592 0.00

25,209 Meggitt Plc 63,628 0.0822,003 Michael Page Intl Plc 81,675 0.11

194 Micro Focus InternationalPlc 480 0.00

28,701 Mondi Plc 470,984 0.63103,202 Moneysupermarket.Com 274,311 0.36

8,515 National Grid Plc 76,056 0.1027,320 Newriver Reit Plc /Reit 12,909 0.0223,193 Next Plc 1,360,501 1.8120,472 Ninety One Rg 41,476 0.053,552 Nmc Health Plc 583 0.00

36,119 Persimmon Plc 893,945 1.199,259 Pets At Home Group Plc 38,499 0.05

577,695 Premier Oil Plc 94,569 0.1319,133 Provident Financial 35,970 0.05

145,583 Prudential Plc 1,636,353 2.1724,475 Reckitt Benckiser Group Plc 1,859,121 2.47

129,240 Reed Elsevier Plc 2,228,098 2.96243 Renishaw Plc 13,450 0.02

134,082 Rentokil Initial Plc 728,065 0.9747,714 Rightmove Plc 294,777 0.39


CMI UK EquityPortfolio of Investments as at 30 September 2020



72

Quantity -Anzahl



GBP


Nettover-mögens

66,572 Rio Tinto Plc /Reg. 3,123,558 4.15403 Rolls Royce Hld 529 0.00

127,312 Rotork Plc 358,001 0.47184,762 Royal Bank Of Scotland

Group 195,109 0.26271,511 Royal Dutch Shell /B 2,583,970 3.4364,136 Royal Mail Plc 152,516 0.2076,601 Saga Plc 9,544 0.0134,811 Sage Grp 251,684 0.3319,990 Scottish & Southern Energy

Plc 241,679 0.3268,029 Signature Aviation Plc 160,004 0.2134,997 Smith And Nephew Plc 525,655 0.7010,548 Smiths Group Plc 144,929 0.198,588 Softcat Plc 102,541 0.142,411 Spectris Plc 58,877 0.084,402 Spirax-Sarco Engineering

Plc 493,244 0.6632,150 Spirent Communication Plc 91,788 0.1213,454 St. James S Place Plc 125,607 0.1733,765 Standard Chartered Plc 118,414 0.16

190,804 Standard Life Aberdeen Plc 435,796 0.5884,036 Tate & Lyle Plc 555,142 0.7466,263 Taylor Wimpey Plc 70,902 0.09

53 Ted Baker Plc London 56 0.003,752 Trainline Plc 13,402 0.022,734 Travis Perkins Plc 30,060 0.04

593,025 Tullow Oil Plc 90,970 0.125,332 Ultra Electronics Hldgs Plc 111,332 0.15

66,933 Unilever Plc 3,219,477 4.277,366 Victrex Plc 135,608 0.18

1,565,516 Vodafone Group Plc 1,595,574 2.1214,703 Weir Group Plc 182,905 0.24

196,058 Wm Morrison SupermarketsPlc 337,710 0.45

Ireland - Irland 0.9813,154 C&C Group Plc 25,335 0.037,264 Crh Plc 203,029 0.277,349 Grafton Group Plc /Units 49,275 0.07

45,325 Greencore Group Plc 44,351 0.0611,074 Smurfit Kappa Group Plc 335,985 0.4510,128 United Drug Plc 78,441 0.10

Isle of Man - Insel Man 0.0613,229 Playtech Limited 47,810 0.06

Israel - Israel 0.8441,496 Plus 500 Ltd 635,304 0.84

Jersey - Jersey 7.29272,434 Centamin Shs 549,772 0.7349,360 Experian Plc 1,452,171 1.9314,027 Ferguson Newco Plc 1,092,142 1.45

486,091 Glencore Intl 778,815 1.03186,142 Iwg Plc 479,130 0.64181,440 Man Group Plc 208,656 0.2735,119 Polymetal 591,228 0.7955,999 Wpp Plc Shs 338,682 0.45

Quantity -Anzahl



GBP


Nettover-mögens

Luxembourg - Luxemburg 0.1928,337 B & M European Value Retail

Sa. 140,778 0.19

Netherlands - Niederlande 0.082,270 Rhi-Mag N.V. 56,205 0.08

Switzerland - Schweiz 0.2811,218 Coca-Cola Hbc 213,198 0.28



Great Britain - Großbritannien 0.0712,352 Edinburgh Investment Trust

Plc 54,287 0.07

Ireland - Irland 0.27204,667 Sch Sterling Liquidity X Gbp

/Dis 204,667 0.27

Shares -Aktien


Isle of Man - Insel Man 0.2216,446 Gvc Holdings 163,111 0.22



Great Britain - Großbritannien 0.000 Scot Wid UK Smr Com-X 0 0.00


74,924,427 99.46


410,219 0.54


75,334,646 100.00


CMI UK EquityPortfolio of Investments as at 30 September 2020 - continued



73

SectorSektor


Pharmaceuticals and cosmetics -Pharmazeutika und Kosmetik 13.98Holding and finance companies - Holding undFinanzgesellschaften 6.91Non-ferrous metals - Nichteisenmetalle 6.14Tobacco and spirits - Tabak und alkoholischeGetränke 6.05Food and distilleries - Nahrungsmittel,alkoholische Getränke 6.05Insurance - Versicherungen 5.91Petrol - Treibstoff 5.05Mines, heavy industries - Kohlebergbau,Schwerindustrie 4.77Other services - Sonstige Dienstleistungen 4.74Retail - Einzelhandel und Warenhäuser 4.37Banks and financial institutions - Banken,Kreditinstitute 4.27Graphic art, publishing - Grafik und Verlage 3.41Construction, building materials - Bau,Baustoffe 3.34News transmission - Nachrichtenübertragung 2.89Consumer goods - Konsumgüter 2.85Textile - Textil und Bekleidungsindustrie 2.16Internet software - Internet, Software 1.95Forest products and paper industry - Papierund Holz 1.73Mechanics, machinery - Maschinen undApparatebau 1.68Mortgage & funding institutions - Hypothekenund Finanzierungsinstitute 1.43Public services - Energie undWasserversorgung 1.39Leisure - Freizeit 1.27Other business houses - SonstigeHandelshäuser 1.19Real estate companies - Immobilien 1.19Chemicals - Chemie 0.82Healthcare education and social services -Gesundheitsversorgung, Bildung und sozialeEinrichtungen 0.80Electronic semiconductor - Halbleiter 0.69Aerospace technology - Luft undRaumfahrttechnologie 0.68Various capital goods - VerschiedeneProduktionsgüter 0.65Transportation - Verkehr und Transport 0.41Investment funds - Investmentfonds 0.40Miscellaneous - Andere 0.22Automobile industry - Automobilindustrie 0.07TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -SUMME WERTPAPIERBESTAND 99.46OTHER NET ASSETS - SONSTIGESNETTOVERMÖGEN 0.54TOTAL NET ASSETS -GESAMTNETTOVERMÖGEN 100.00


CMI UK Equity



74

Quantity -Anzahl



GBP


Nettover-mögens

Shares -Aktien


Bermuda Islands - Bermudas 0.255,334 Hiscox Ltd 47,952 0.163,764 Lancashire Holdings 26,273 0.09

Germany - Deutschland 0.076,809 Tui Ag 19,406 0.07

Gibraltar - Gibraltar 0.033,577 888 Holdings Plc 9,157 0.03

Great Britain - Großbritannien 82.6815,124 3I Group Plc 148,669 0.50

437 4Imprint Group Plc 8,085 0.031,647 A G Barr Shs 7,815 0.029,829 Aa Public Limited Company 2,821 0.011,173 Acal Plc 7,108 0.023,263 Admiral Group Plc 84,805 0.283,811 Aggreko Plc 14,108 0.05

12,958 Airtel Africa Rg 7,619 0.034,041 Aj Bell Plc 18,023 0.066,132 Al Noor 17,292 0.061,594 Alfa Fi 1,999 0.014,021 Allied Minds Plc 1,418 0.002,231 Amigo Holdings Plc 220 0.00

19,308 Anglo American Plc 361,948 1.215,571 Antofagasta Plc 56,852 0.193,909 Ao World Plc 8,326 0.03

845 Aptitude Software Group Plc 3,642 0.012,451 Arrow Global Group Plc 3,010 0.016,225 Ascential Plc 18,202 0.067,195 Ashmore Group Plc 25,528 0.087,042 Ashtead Group Plc 196,120 0.655,469 Associated British Foods

Plc 101,094 0.3437,629 Assura Plc 29,125 0.109,638 Ast Mrtn 4,867 0.02

20,613 Astrazeneca Plc 1,756,640 5.8614,472 Auto Trader Group Plc 80,608 0.278,082 Avast Plc 43,077 0.141,017 Aveva Group 48,806 0.16

61,683 Aviva Plc 176,660 0.59489 Avon Rubber Plc 20,978 0.07

7,882 Babcock International Group 18,940 0.0650,478 Bae Systems Plc 242,597 0.812,361 Bakkavor Group Plc 1,535 0.00

10,802 Balfour Beatty Plc 24,283 0.08530 Bank Of Georgia Group Plc 4,669 0.02

269,722 Barclays Plc 261,657 0.8715,629 Barratt Devel. Plc 74,660 0.259,396 Beazley Plc 28,921 0.101,918 Bellway Plc 44,996 0.151,891 Berkeley Group Hld Plc

/Units 80,178 0.2732,788 Bhp Group Plc 543,231 1.81

Quantity -Anzahl



GBP


Nettover-mögens

2,699 Biffa Plc 5,911 0.022,305 Big Yellow Group 23,788 0.081,189 Bloomsbury Publishing Plc 2,307 0.013,001 Bodycote Plc 17,361 0.063,304 Bovis Homes Group Plc 18,618 0.06

312,406 Bp Plc 712,911 2.384,581 Brewin Dolphin Hldgs /Gbp

0.01 10,628 0.0435,839 British American Tobacco

(25P) 995,787 3.3214,646 British Land 48,888 0.163,930 Britvic Plc 32,285 0.11

137,585 Bt Group Plc 133,925 0.455,266 Bunzl Plc 131,808 0.446,320 Burberry Group Plc 98,308 0.339,332 Cairn Energy 13,345 0.042,188 Calisen Rg 3,607 0.01

11,564 Cap Count Pty 12,558 0.0425,969 Capita Grp 7,650 0.03

969 Capital & Regional Plc /Reit 359 0.004,472 Card Factory Plc 1,534 0.017,932 Carillion Plc 0 0.002,079 Carnival Plc 20,299 0.07

15,615 Carphone Warehouse GroupPlc 14,233 0.05

1,872 Carr S Milling Industries Plc 1,966 0.0190,078 Centrica Plc 35,536 0.124,672 Chemring Group Plc 11,190 0.042,708 Chesnara Plc 7,352 0.02

15,299 Cineworld Group Plc 6,293 0.02411 City Of London Investment

Group 1,718 0.019,831 Civitas Social Housing /Reit 10,401 0.04

474 Clarkson Plc 10,807 0.04994 Clipper Logistics Plc 4,711 0.02

2,340 Close Brothers Group Plc 23,821 0.081,881 Cmc Markets Plc 5,812 0.02

22,530 Coats Group Plc 12,301 0.0428,051 Compass Group Plc 325,111 1.091,259 Computacenter Plc 29,687 0.102,877 Contourglobal Plc 5,512 0.02

24,935 Convatec Group Limited 44,983 0.152,004 Costain Group Plc 794 -8,104 Countryside /Reit 27,489 0.09

801 Cranswick Plc 29,028 0.103,925 Crest Nicholson Holdings 7,681 0.031,995 Croda International Plc 125,166 0.426,186 Custodian Reit Shs 5,413 0.02

18,681 Cybg Plc 13,693 0.0519,850 D S Smith Plc 58,776 0.202,565 De La Rue Plc 3,360 0.011,571 Dechra Pharmaceuticals Plc 49,832 0.171,563 Derwent London Plc 39,450 0.132,190 Development Securities 1,161 0.003,446 Devro Plc 6,182 0.023,002 Dfs Furniture Plc 4,923 0.02

36,015 Diageo Plc 955,298 3.19542 Dialight Plc 1,653 0.01798 Dignity Plc 3,272 0.01


UK Equity Index TrackingPortfolio of Investments as at 30 September 2020



75

Quantity -Anzahl



GBP


Nettover-mögens

1,798 Diploma Plc 39,736 0.1321,582 Direct Line 57,904 0.1910,659 Diversified Gas & Oil Plc 11,149 0.047,815 Dominos Pizza Group Plc 28,619 0.106,444 Drax Group Plc 16,961 0.061,724 Dunelm Group Plc 23,602 0.085,102 Easyjet Plc 24,525 0.086,885 Electrocomponents 49,228 0.169,311 Elementis Plc 7,081 0.029,900 Empiric Stu /Reit 5,960 0.021,565 Energean Oil & Gas Plc 8,941 0.03

27,157 Enquest Plc 2,906 0.014,591 Equiniti Group Plc 5,280 0.021,580 Euromoney Institut. Investor 12,435 0.048,635 Evraz 29,454 0.101,342 Fdm Group (Holdings) Plc 13,661 0.044,433 Ferrexpo Plc 7,771 0.034,136 Filtrona Plc Milton Keynes 10,274 0.032,796 Finablr Plc 143 0.001,037 Findel Plc 2,520 0.01

19,118 Firstgroup Plc 7,150 0.023,401 Forterra Plc 5,999 0.025,211 Foxtons Group Plc 1,980 0.012,888 Fresnillo Plc 34,280 0.11

645 Fuller Smith & Turner A 3,599 0.012,326 Funding Circle Holdings Plc 1,698 0.011,526 Future Plc 29,421 0.10

24,351 G4S Plc 48,057 0.168,975 Galiform Plc 52,432 0.171,811 Galliford Try Rg 1,409 0.00

511 Games Workshop Group 51,075 0.177,146 Gcp Student Living Plc 8,690 0.03

981 Genus Plc Hampshire 37,729 0.13530 Georgia Capital Plc 1,871 0.01

77,395 Glaxosmithkline Plc 1,133,837 3.785,176 Gocompare.Com Group Plc 5,290 0.029,758 Grainger Plc 28,981 0.104,420 Great Portl /Reit 26,511 0.09

22,351 Greencoat UK Wind Plc 29,906 0.101,642 Greggs Plc 18,801 0.063,606 Halfords Group Plc 6,433 0.025,909 Halma Plc 138,684 0.46

61,525 Hammerson Plc R.E.I.T./Reit 9,484 0.03

5,648 Hargreaves Lansdown Plc 88,561 0.292,577 Harworth Group Plc 2,324 0.014,544 Hastings Group Holdings

Plc 11,478 0.0422,473 Hays Plc 25,305 0.081,702 Headlam Group Plc 4,561 0.022,052 Helical Bar Plc 5,684 0.028,028 Helios Towers Plc 12,299 0.041,975 Henry Boot Plc 4,859 0.026,808 Hgcapital Trust Plc 18,960 0.06

30,410 Hicl Infrastructure Plc 50,359 0.172,681 Hikma Pharmaceuticals Plc 70,108 0.231,286 Hill & Smith Holdings 15,638 0.05

982 Hilton Food Group Plc 11,607 0.044,429 Hochschild Mining Plc 9,310 0.03

Quantity -Anzahl



GBP


Nettover-mögens

2,085 Hollywood Bowl Group Plc 2,711 0.014,330 Homeserve Plc 53,086 0.181,772 Hostelworld Group Plc 924 -

319,907 Hsbc Holdings Plc 959,721 3.202,181 Hunting Plc 2,792 0.014,105 Hyve Grp Rg 2,533 0.016,092 Ibstock Plc 9,162 0.035,702 Ig Group Holdings Plc 44,903 0.154,282 Imi Plc 45,004 0.153,378 Impact /Reit 3,358 0.013,261 Impax Environmental Mkts

Plc 11,479 0.0414,950 Imperial Tobacco Group Plc 204,890 0.686,716 Inchcape 29,228 0.10

11,530 Indivior Plc 13,029 0.0423,573 Informa Plc 87,644 0.292,811 Intercontinental Hotels

Group Plc 114,267 0.384,119 Intergrafin Holdings Ltd 20,636 0.074,545 Intermediate Capital Group

Plc 53,858 0.184,301 International Personal Fi. Plc 1,953 0.012,522 Intertek Group Plc 160,651 0.539,889 Investec Plc 13,879 0.05

15,854 Ip Group Plc 12,366 0.0458,754 Itv Plc 38,766 0.131,100 J D Wetherspoon Plc 8,927 0.03

26,248 J. Sainsbury Plc 50,882 0.17739 James Fisher & Sons Plac 8,499 0.03

6,784 Jd Sports Fashion Plc 53,865 0.188,046 John Laing Group Plc 25,377 0.081,243 John Menzies Plc 1,355 0.003,037 Johnson Matthey Plc 70,823 0.241,073 Jpj Group Plc 12,619 0.046,536 Jupiter /Ipo 14,719 0.05

12,389 Just Retirement Group Plc 5,464 0.02876 Kainos Group Plc 8,594 0.03

3,644 Kazakhmys Limited 18,825 0.061,372 Keller Group 8,356 0.032,470 Kier Group Plc 1,186 0.00

34,080 Kingfisher Plc 100,945 0.3411,157 Land Sec /Reit 57,403 0.1993,192 Legal & General Group Plc 173,850 0.5814,911 Liberty International Plc 265 0.00

765 Liontrust AssetManagement Plc 9,142 0.03

1,103,041 Lloyds Tsb Group Plc 288,114 0.9612,805 Lon & Stam Pty Shs 28,376 0.106,381 Lookers Plc 1,337 0.004,947 Lse Group 440,580 1.471,669 Lsl Property Services Plc 3,605 0.016,976 Lxi Reit Plc /Reit 7,618 0.03

40,983 M&G Plc 64,302 0.2130,533 Marks And Spencer /New 29,470 0.103,129 Marshalls Plc 19,994 0.07

10,254 Marston S Plc 4,390 0.023,655 Mcbride Plc 2,200 0.008,804 Mccarthy & Stone Limited 6,154 0.021,462 Mckay Securities Plc 2,778 0.01


UK Equity Index TrackingPortfolio of Investments as at 30 September 2020 - continued



76

Quantity -Anzahl



GBP


Nettover-mögens

2,026 Mears Group Plc 2,188 0.011,526 Medica Group Plc 1,816 0.01

12,216 Meggitt Plc 30,833 0.102,543 Metro Bank Plc 1,576 -4,859 Michael Page Intl Plc 18,037 0.065,352 Micro Focus International

Plc 13,251 0.043,477 Mitchells & Butlers Plc 4,492 0.02

19,430 Mitie Group Plc 6,383 0.02897 Mj Gleeson Plc 5,400 0.02

3,257 Modwen Propert. Plc. St. 10,243 0.037,589 Mondi Plc 124,536 0.418,390 Moneysupermarket.Com 22,301 0.074,667 Morgan Crucible Co Plc 11,084 0.04

778 Morgan Sindall Plc 8,869 0.036,693 National Express Group Plc 9,966 0.03

55,246 National Grid Plc 493,457 1.644,782 Ncc Group Plc 8,244 0.037,025 Netw Intl 18,349 0.06

75,725 New Melrose Industries Plc 85,834 0.294,204 Newriver Reit Plc /Reit 1,986 0.012,009 Next Plc 117,848 0.394,944 Ninety One Rg 10,017 0.031,868 Nmc Health Plc 307 -2,525 North American Income

Trust 5,530 0.023,935 Northgate Plc 7,382 0.037,620 Ocado Group 216,713 0.725,603 Oct Ren Infr Tr-Ordinar Shs

Gbp 5,995 0.021,773 On The Beach Group Plc 3,998 0.015,273 Onesavings Bank Plc 14,385 0.051,060 Oxford Biomedica Plc 8,713 0.03

916 Oxford Instruments Plc 14,510 0.054,496 Paragon Group Of

Companies Plc 14,549 0.051,207 Paypoint Plc 6,095 0.02

11,820 Pearson Plc 65,128 0.2226,994 Pendragon Plc 1,903 0.016,544 Pennon Group Plc 67,861 0.23

810 Perform Group Plc 5,694 0.024,972 Persimmon Plc 123,057 0.41

39,897 Peter Hambro Mining Plc 13,106 0.057,976 Pets At Home Group Plc 33,164 0.118,293 Phoenix Group Holdings Plc 57,006 0.193,761 Photo-Me International Plc 1,911 0.003,362 Polypipe Group Plc 14,171 0.05

12,790 Premier Foods 11,562 0.0412,386 Premier Oil Plc 2,028 0.0118,920 Prim Health /Reit 28,266 0.094,060 Provident Financial 7,633 0.03

40,983 Prudential Plc 460,649 1.541,498 Puretech Health Plc 3,760 0.013,492 Pz Cussons Plc 8,136 0.038,918 Qinetic Group Plc 24,810 0.08

29,291 Quilter Plc 37,448 0.123,345 Rank Group Plc 3,144 0.01

753 Rathbone Brothers Plc 11,641 0.049,934 Reckitt Benckiser Group Plc 754,587 2.52

Quantity -Anzahl



GBP


Nettover-mögens

3,204 Redrow Plc 13,028 0.0429,268 Reed Elsevier Plc 504,580 1.68

570 Renishaw Plc 31,550 0.1128,704 Rentokil Initial Plc 155,863 0.529,075 Restaurant Group Plc 4,435 0.011,084 Ricardo Plc 3,577 0.01

13,601 Rightmove Plc 84,027 0.2817,101 Rio Tinto Plc /Reg. 802,379 2.681,993 Rit Capital Partners Plc 36,631 0.121,285 Rm Plc 2,223 0.011,362 Robert Walters Plc 5,394 0.02

27,183 Rolls Royce Hld 35,691 0.1213,544 Rotork Plc 38,086 0.1371,121 Royal Bank Of Scotland

Group 75,104 0.2558,414 Royal Dutch Shell /B 555,926 1.8664,639 Royal Dutch Shell Plc /A 635,401 2.1214,282 Royal Mail Plc 33,963 0.114,063 Rps Group Plc 1,796 0.00

15,942 Rsa Insurance Group Plc 71,484 0.243,689 Sabre Insurance Group Plc 9,333 0.033,460 Safestore Holdings Plc 26,780 0.09

27,800 Saga Plc 3,464 0.0116,904 Sage Grp 122,216 0.412,065 Savills Plc 16,272 0.051,773 Schroders Plc 48,386 0.16

16,192 Scottish & Southern EnergyPlc 195,761 0.65

1,673 Sdl Plc 11,343 0.0418,467 Segro Plc /Reit 171,337 0.576,850 Senior Plc 3,033 0.01

17,440 Serco Group Plc 22,184 0.075,920 Severfield-Rowen Plc 3,185 0.013,691 Severn Trent Plc 90,872 0.307,062 Sgcln 2,628 0.013,758 Shaftesbury Plc /Reit 18,068 0.06

10,956 Shanks Group Plc 2,070 0.0112,920 Sig Plc 3,336 0.0113,031 Signature Aviation Plc 30,649 0.1013,990 Sirius Real Estate Limited 10,129 0.0313,707 Smith And Nephew Plc 205,879 0.696,152 Smiths Group Plc 84,529 0.283,710 Soco Intl 395 0.001,983 Softcat Plc 23,677 0.081,862 Spectris Plc 45,470 0.15

10,692 Speedy Hire Plc 5,367 0.021,146 Spirax-Sarco Engineering

Plc 128,409 0.434,804 Spire Healthcare Group Plc 4,559 0.01

10,524 Spirent Communication Plc 30,046 0.103,102 Sports Direct International 10,224 0.048,289 Ssp Group Plc 14,323 0.058,136 St. James S Place Plc 75,958 0.25

40,703 Standard Chartered Plc 142,746 0.4834,764 Standard Life Aberdeen Plc 79,401 0.271,626 Standard Life Europ. Private

Eq 5,203 0.022,446 Sthree Plc 5,981 0.023,023 Stock Spirits Group Plc 6,409 0.02





77

Quantity -Anzahl



GBP


Nettover-mögens

845 Supergroup Plc 1,290 -8,852 Talk Talk Telecom Group Plc 6,958 0.027,299 Target Healthcare /Reit 7,737 0.037,313 Tate & Lyle Plc 48,310 0.16

56,868 Taylor Wimpey Plc 60,849 0.20561 Tbc Bank Group Plc 5,599 0.02748 Ted Baker Plc London 782 0.00

1,055 Telecom Plus Plc 13,905 0.04152,839 Tesco Plc 327,840 1.09

718 The Go-Ahead Group Plc 4,071 0.012,032 The Gym Group Plc 2,711 0.01

722 The Vitec Group Plc 5,400 0.0223,803 Thomas Cook Gp 0 0.002,712 Ti Fluid Systems Plc 4,096 0.014,449 Topps Tiles Plc 2,202 0.017,272 Trainline Plc 25,976 0.093,920 Travis Perkins Plc 43,100 0.14

859 Treatt Plc 5,205 0.022,174 Trifast Plc 2,261 0.015,151 Trinity Mirror Plc 3,966 0.015,072 Triple Point Social Hsng /

Reit 5,427 0.0226,879 Tritax Big Box Reit Plc /Reit 41,582 0.144,804 Tritax Eurobox Plc Reit 4,304 0.013,180 Tt Electronics Plc 6,455 0.028,700 Tullet Prebon Plc 20,184 0.07

21,710 Tullow Oil Plc 3,330 0.013,400 Tyman Plc 7,531 0.021,116 Ultra Electronics Hldgs Plc 23,302 0.08

17,115 Unilever Plc 823,232 2.755,013 Unite Group Plc 41,107 0.14

10,700 United Utilities Group Plc 92,748 0.312,235 Urban & Civic Plc /Reit 4,738 0.021,024 Value & Income Trust Plc 1,695 0.01

10,638 Vectura Grp Rg 10,957 0.043,415 Vesuvius Plc 13,551 0.041,276 Victrex Plc 23,491 0.085,892 Vivo Energy Plc 4,360 0.01

420,596 Vodafone Group Plc 428,671 1.433,475 Volution Group Plc 5,751 0.025,211 Vpc Specialty Lending Shs 3,325 0.011,278 Watch Switz 4,281 0.014,074 Weir Group Plc 50,681 0.171,972 Wh Smith Plc 18,438 0.063,161 Whitbread Plc 66,223 0.22

16,478 William Hill Plc 45,183 0.152,165 Wincanton Plc 4,330 0.02

33,968 Wm Morrison SupermarketsPlc 58,510 0.20

10,398 Wood Group 22,366 0.071,900 Workspace Gp Reit 10,051 0.032,341 Xafinity Plc 3,090 0.015,346 Yule Catto & Co Plc 16,519 0.06

255 Zotefoams Plc 1,158 0.00

Guernsey - Guernsey 0.184,345 Apax Glob Alpha Shs 6,795 0.026,724 Bacit Shs 16,541 0.06

Quantity -Anzahl



GBP


Nettover-mögens

10,721 Invista Foundation Prop.Trust 3,420 0.01

4,662 Merian Chrysalis Inv Co Ltd 6,900 0.02343 Pphe Hotel Group Ltd 3,334 0.01

8,676 Raven Russia Plc 2,586 0.015,331 Regional Reit Limited /Reit 3,380 0.016,191 Stobart Group Ltd 1,195 0.01

12,790 UK Commercial Prop Reit 8,518 0.03

Ireland - Irland 2.854,898 C&C Group Plc 9,434 0.03

12,361 Crh Plc 345,490 1.151,526 Dcc 92,170 0.313,438 Grafton Group Plc /Units 23,052 0.087,259 Greencore Group Plc 7,103 0.021,423 Kenmare Resources Plc 3,643 0.011,891 Paddy Power Plc 231,931 0.783,681 Smurfit Kappa Group Plc 111,681 0.373,836 United Drug Plc 29,710 0.10

Isle of Man - Insel Man 0.074,613 Playtech Limited 16,672 0.064,708 Rdi Reit Plc /Reit 4,157 0.01

Israel - Israel 0.104,962 Batm Advanced

Communicat. Ltd 5,285 0.021,524 Plus 500 Ltd 23,332 0.08

Jersey - Jersey 4.4217,149 Centamin Shs 34,607 0.1114,265 Experian Plc 419,676 1.403,529 Ferguson Newco Plc 274,768 0.92

170,892 Glencore Intl 273,803 0.9112,014 Iwg Plc 30,924 0.111,353 Jtc Plc 6,440 0.02

24,044 Man Group Plc 27,651 0.094,249 Petrofac Ltd 4,742 0.021,454 Phoenix Spree

Deutschland-Gbp 4,725 0.015,337 Polymetal 89,848 0.302,022 Sanne Group Plc 12,820 0.041,059 Wizz Air Holdings Plc 31,876 0.11

18,694 Wpp Plc Shs 113,061 0.38

Luxembourg - Luxemburg 0.2213,408 B & M European Value Retail

Sa. 66,611 0.22

Netherlands - Niederlande 0.571,858 Just Eat Takeaway.Com N.V. 161,460 0.54

431 Rhi-Mag N.V. 10,672 0.03

Singapore - Singapur 0.04283 Xp Power Ltd 12,707 0.04

Spain - Spanien 0.0723,446 Int Air Group 21,298 0.07





78

Quantity -Anzahl



GBP


Nettover-mögens

Switzerland - Schweiz 0.193,065 Coca-Cola Hbc 58,250 0.19



Cayman Islands - Kaimaninseln 0.053,045 Vietnam Enterprise Invest.

-R- 13,565 0.05

Great Britain - Großbritannien 4.65656 Aberdeen Asian Smaller Cos

Inv 6,762 0.022,577 Aberdeen New Dawn Invest

Trust 6,839 0.021,514 Aberforth Smaller Cos Trust 12,522 0.04

629 Allian Techno Gbp Shs Gbp 15,568 0.055,286 Alliance Trust Plc 42,499 0.143,432 Baill Giff Tr Gbp /Dis 8,910 0.031,514 Baillie Gifford Japan Tr /Dis 13,501 0.052,022 Bankers Invest. Trust Gbp

0. 25 20,523 0.076,145 Bb Hlthc Tr Gbp /Dis 10,185 0.031,696 Blackro Great. Eur. Inv.

Trust 7,689 0.03721 Blackrock Lat. Amer. Inv. 2,228 0.01969 Blackrock Smaller Co Trust

Plc 11,589 0.043,185 Blackrock Wld Mining Trust

Plc 12,629 0.049,117 Bmo Global

Smaller Companie 11,041 0.043,022 Br Front Invt 2,841 0.011,283 Br Thrgmrtn - Shs Gbp 7,473 0.021,706 Brit. Empire Secur. And.

Gral. Tr. 12,611 0.046,416 British Assets Trust Plc 5,825 0.02

383 Brunner Invest Trust Plc 2,889 0.01536 Caledonia Investments Plc 13,149 0.04137 Capital Gear Tr 6,192 0.02

6,150 City Of London Investment 19,495 0.076,106 Div Inc Trst Gbp -12- 5,086 0.023,127 Dunedin Income Grth Invest.

Tr. 7,735 0.032,006 Edinburgh Dragon Trust Plc 8,395 0.033,116 Edinburgh Investment Trust

Plc 13,695 0.054,869 Edinburgh World Trt Shs

Gbp 14,176 0.05490 Electra Private Equity Plc 867 0.00

5,765 Europ Ast-Shs Gbp 5,924 0.02815 F & C Cap. And Income Inv.

Tr. Plc 1,992 0.011,924 F & C Private Equity Trust

Plc 5,214 0.025,431 Fid China Sp /Gbp 17,680 0.063,361 Fideli Spec Val Gbp 5,863 0.02

Quantity -Anzahl



GBP


Nettover-mögens

1,238 Fidelity Asian Values 4,271 0.016,987 Fidelity European - Gbp 18,159 0.063,279 Finsbury Growth & Income

Trust 27,642 0.09855 Finsbury Worldwide

Pharmac. Plc 30,058 0.10844 Foreign & Colonial Eurotr.

Plc 10,320 0.038,632 Foreign & Colonial Invest.

Tr. 58,093 0.19389 Fundsm Emer Eq -Gbp-

/Cap 4,408 0.01374 Gartmore European Inv.

Trust 4,660 0.021,104 Graphite Enterprise Trust

Plc 8,766 0.032,844 Hen Intl Inc Ts Gbp 4,002 0.01

415 Henderson Euro Trust Plc 5,291 0.022,193 Henderson High Income

Trust 2,741 0.011,194 Henderson Smaller Cies Inv. 8,937 0.031,468 Henderson Tr Pacific Inv.

Trust 6,254 0.021,066 Henderson Value Trust Plc 3,006 0.011,204 Herald Invest Trust Plc 19,421 0.06

817 Intl Biotechnology Trust Plc 6,514 0.021,476 Invesco Asia Trust 4,273 0.011,175 Invesco Income Growth

Trust 2,629 0.01824 Invesco Perpetual UK

Smaller 3,089 0.011,809 Jp Morgan Indian

Investment 10,366 0.032,547 Jp Morgan Japanese Inves.

Trust 15,639 0.05466 Jp Morgan Mid Cap Investm.

Trst 4,178 0.013,346 Jpm Amer Inv Trust - Gbp 17,047 0.063,311 Jpm Eur Sm Co Gbp 13,282 0.045,339 Jpm Gl Em Mkt Income Gbp

/Dis 6,083 0.022,380 Jpm Overseas Gbp 8,282 0.032,395 Jpmor Small Com Shs Gbp 5,993 0.021,978 Jpmorgan Asian Investm.

Trust 8,346 0.031,162 Jpmorgan Chinese

Investment Tr 6,274 0.021,136 Jpmorgan Claverhouse Inv.

Tr. 6,152 0.021,999 Jpmorgan Emerg. Mark. Inv.

Tr. 21,528 0.071,832 Jpmorgan Europ. Inv.

/Growth Cl. 4,855 0.021,014 Jpmorgan Jp Sm Comps

Trust Plc 5,206 0.02965 Jpmorgan Russian

Securities 5,814 0.021,835 Jupiter European Opport.

Trust 12,295 0.04





79

Quantity -Anzahl



GBP


Nettover-mögens

1,535 Keyston Invt Tr Gbp 3,853 0.012,157 Law Debenture Corp Plc 10,828 0.04

3 Lindsell Train Inv Trust 3,497 0.01556 Lowland Investment Co 5,036 0.02

2,114 Martin Currie Ptf Inv Trust 7,165 0.022,272 Merchants Trust Plc 7,747 0.03

682 Mid Wynd Intl Invt -Gbp- 4,447 0.013,358 Monks Investment Trust Plc 37,487 0.131,395 Murray Income Trust Plc 10,030 0.032,021 Murray International Trust

Plc 19,160 0.061,185 New India Investment Trust

Plc 5,190 0.02207 North Atlantic Smaller Co Tr 5,709 0.02

1,163 P2P Global Investment PlcIpo 9,792 0.03

1,722 Pacific Assets Trust Plc 4,591 0.02925 Pacific Horizon Investment

Tr. 5,358 0.02849 Pantheon Intl Particip. Plc 17,809 0.06

3,928 Perpetual Inc & Gwth InvestTr. 8,534 0.03

38 Personal Assets Trust Plc 17,210 0.062,448 Polar Cap Gl Health G & I

/Dis 5,616 0.023,490 Polar Cap Glob Fin Gbp 3,617 0.012,641 Schroder Asiapacific Fd Plc 13,377 0.041,319 Schroder Income Growth Fd

Plc 3,109 0.012,508 Schroder Japan Growth

Fund Plc 4,440 0.013,229 Schroder UK Growth Fund 5,780 0.02

726 Schroder UK Mid Cap Fd/Gbp 3,303 0.01

23,182 Scott Mort Inv Trst - Gbp 226,024 0.752,702 Scottish Amer. Inv. Co Gbp

0.25 11,834 0.041,189 Scottish Investment Trust

Plc 8,382 0.03654 Scottish Oriental

Smaller Comp 5,658 0.024,292 Sdcl Ener Eff Inc-Ord

Shs-Gbp 4,652 0.022,938 Securit. Trust Scotland Red

Shs 5,562 0.021,914 Smiths Invt Tr /Sh Gbp /Cap 29,303 0.101,161 Standard Lif. UK Smal.

Com. Trust 6,200 0.02813 Standard Life Equity Inc.

Trust 2,065 0.011,119 Temple Bar Investment

Trust 7,296 0.023,957 Templeton Emerging

Markets Inv 32,645 0.112,102 The Polar Capital Technolo.

Tr 42,888 0.141,006 Tr European Growth Trust

Plc 9,517 0.03

Quantity -Anzahl



GBP


Nettover-mögens

5,073 Tr Property InvestmentTrust 17,459 0.06

5,027 Troy Incone Growth -Gbp-/Dis 3,614 0.01

14,431 Witan Investment TrustPlc-Gbp 26,784 0.09

1,091 Witan Pacific InvestmentTrust 4,528 0.02

14,523 Woodfor Pat Cap Gbp /Dis 4,030 0.02

Guernsey - Guernsey 1.1125,399 Babcock & Brown Plubl.

Partnsh 40,876 0.14315 Bh Global Limited Npv Gbp 5,938 0.02295 Bh Macro Ltd /Gbp Class- 10,768 0.04

5,756 Bluef Sol Inc Gbp Dis 7,911 0.039,336 F&C Commercial Pty Trust

Ltd 5,919 0.025,060 F&C UK Rl Es In Gbp Shs 2,664 0.012,213 Genesis Emerging Markets

/Dis 16,739 0.063,713 Hipgnosis Songs Shs-C Gbp 3,824 0.019,718 Hipgnosis Songs-Gbp /Dis 11,377 0.041,309 Hv Gbl Priv A Usd /Dis 21,441 0.077,848 Ing UK Real Estate Income

Tr 4,944 0.027,594 Jhn Lai Env Ass-Gbp /Dis 8,904 0.033,211 Jpm Gl Co Rl Gbp 3,379 0.017,415 Nb Glb Flot Rteredgbp /Dis 5,745 0.01

827 Nb Private Eq Prtn /-A- Usd 7,989 0.038,296 Nextenergy Sol Red. Ptg

Gbp /Dis 8,454 0.032,467 Per Squ Hol Public

Class Usd /C 50,820 0.172,448 Real Est Credit Ord Npv

Gbp 3,027 0.0125,736 Renewables Infr Grp -Gbp- 35,213 0.111,007 River Energy Acc Gbp 3,112 0.012,851 Ruffer Invest Co /Dis 6,848 0.024,457 Schroder Oriental Income

Fund 10,285 0.0326,069 Sequ Econ Infra Gbp 27,346 0.094,402 Sme Cred Real Gbp 2,223 0.016,543 Sqn Ass Fin Inc Gbp 1,191 0.005,719 Standard Life Inv. Prop.

Income 2,688 0.014,920 Starwood European Re Fin

-Gbp- 4,153 0.018,477 Twentyfour Income Fd Gbp

Dis 8,774 0.033,462 Twentyfour Sel Mtly Inc

17.02.15 2,877 0.012,720 Vinacap Viet Op Ac Ptg Usd

/Cap 8,668 0.03

Ireland - Irland 0.6533,865 Ish Cre Ftse 100 Ucts Etf £

Dist 195,435 0.65





80

Quantity -Anzahl



GBP


Nettover-mögens

Isle of Man - Insel Man 0.03636 The Biotech Growth Trust

Plc 8,665 0.03

Jersey - Jersey 0.268,476 3I Infrastr Gbp /Dis 24,521 0.083,272 Aberdeen Asian Income

Fund 6,186 0.02153 City Mer Hig-Shs Gbp 268 0.00

6,999 Cqs New Ci Hi Shs Gbp /Dis 3,284 0.016,275 Cvc Cred Ptr Opp -Gbp- /Dis 5,647 0.028,780 Foresight Solar Fund Gbp

/Dis 9,153 0.034,710 Gcp Asset Inc Shs Gbp 4,124 0.02

13,595 Gcp Infra Invest Gbp Dis 15,717 0.052,215 Henderson Far East Income 6,778 0.023,330 Middlefield Canadian

Income 2,681 0.01

Luxembourg - Luxemburg 0.2557 Ab Liq Stg Shs -Z -3- Gbp

/Dis 57,105 0.199,916 Bilfinger Berger Gl Infra Ord 17,038 0.06

Shares -Aktien


Great Britain - Großbritannien 0.093,415 Cls Holdings Plc 7,274 0.02

12,676 Merchant Inv Tst P Ord Gbp0.025 22,234 0.07

Isle of Man - Insel Man 0.309,046 Gvc Holdings 89,718 0.30

Spain - Spanien 0.1035,169 Int Con Air Rg-Wi20 29,508 0.10



Great Britain - Großbritannien 0.063,620 Bail Gi Shi Nip - Shs Gbp 8,612 0.03

Quantity -Anzahl



GBP


Nettover-mögens

3,190 Monta UK Sm Com --- ShsGbp 3,493 0.01

3,069 Utilico Em Mkts Ordry ShsGbp 5,317 0.02


29,758,192 99.30


210,768 0.70


29,968,960 100.00





81

SectorSektor


Pharmaceuticals and cosmetics -Pharmazeutika und Kosmetik 10.22Investment funds - Investmentfonds 7.51Tobacco and spirits - Tabak und alkoholischeGetränke 7.26Petrol - Treibstoff 6.61Holding and finance companies - Holding undFinanzgesellschaften 6.35Banks and financial institutions - Banken,Kreditinstitute 6.20Non-ferrous metals - Nichteisenmetalle 4.49Insurance - Versicherungen 4.20Construction, building materials - Bau,Baustoffe 4.11Food and distilleries - Nahrungsmittel,alkoholische Getränke 3.84Retail - Einzelhandel und Warenhäuser 3.74Public services - Energie undWasserversorgung 3.49Leisure - Freizeit 3.05Graphic art, publishing - Grafik und Verlage 2.79Real estate companies - Immobilien 2.66Consumer goods - Konsumgüter 2.62Other services - Sonstige Dienstleistungen 2.36Mines, heavy industries - Kohlebergbau,Schwerindustrie 2.25News transmission - Nachrichtenübertragung 2.14Mechanics, machinery - Maschinen undApparatebau 1.96Aerospace technology - Luft undRaumfahrttechnologie 1.68Internet software - Internet, Software 1.62Forest products and paper industry - Papierund Holz 1.22Electronic semiconductor - Halbleiter 1.22Other business houses - SonstigeHandelshäuser 1.19Textile - Textil und Bekleidungsindustrie 0.86Healthcare education and social services -Gesundheitsversorgung, Bildung und sozialeEinrichtungen 0.79Chemicals - Chemie 0.61Transportation - Verkehr und Transport 0.62Mortgage & funding institutions - Hypothekenund Finanzierungsinstitute 0.34Miscellaneous - Andere 0.32Precious metals - Edelmetalle 0.24Packaging and container industry -Verpackungsindustrie 0.20Various capital goods - VerschiedeneProduktionsgüter 0.19Agriculture and fishing - Landwirtschaft undFischerei 0.13Automobile industry - Automobilindustrie 0.09Environmental services & recycling - Umweltund Recycling 0.03Office equipment, computers -Büroausstattung, Computer 0.03Biotechnology - Biotechnologie 0.03

SectorSektor


Photography and optics - Foto und Optik 0.02Clock and watch-making industry - Clock undUhrenindustrie 0.01TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -SUMME WERTPAPIERBESTAND 99.30OTHER NET ASSETS - SONSTIGESNETTOVERMÖGEN 0.70TOTAL NET ASSETS -GESAMTNETTOVERMÖGEN 100.00


UK Equity Index Tracking



82

Quantity -Anzahl



USD


Nettover-mögens

Shares -Aktien


Bermuda Islands - Bermudas 0.1656 Everest Reinsurance Group

Ltd 11,188 0.03526 Ihs Markit Ltd 40,723 0.10546 Invesco Ltd 6,240 0.01389 Norwegian Cruise Line Shs 6,442 0.02

Curacao - Curacao 0.081,960 Schlumberger Ltd 30,576 0.08

Great Britain - Großbritannien 0.03509 Nielsen Holdings Plc 7,131 0.02602 Technipfmc Plc 3,738 0.01

Ireland - Irland 2.24897 Accenture Plc 201,000 0.51130 Allegion Plc 12,892 0.03327 Aon Plc -A- 67,064 0.17564 Eaton Corporation Public

Ltd 57,066 0.141,049 Johnson Ctls Intl Plc Npv 42,967 0.11

741 Linde Plc 175,195 0.441,896 Medtronic Holdings Limited 194,700 0.49

234 Pentair Plc 10,715 0.03192 Perrigo Company Limited 8,769 0.02315 Seagate Technologie Plc 15,772 0.04121 Steris Plc 20,911 0.06342 Trane Technologies Plc 41,457 0.11182 Willis Towers Wats Npv 37,872 0.09

Jersey - Jersey 0.152,212 Amcor - Registered Shs 24,000 0.06

381 Delphi Automotive Plc 35,022 0.09

Liberia - Liberia 0.04251 Royal Caribbean Cruises Ltd 16,164 0.04

Netherlands - Niederlande 0.09362 Lyondellbasell Ind Nv A 25,441 0.06738 Mylan Nv 10,753 0.03

Panama - Panama 0.03730 Carnival Corp 11,001 0.03

Switzerland - Schweiz 0.35636 Ace Ltd 72,720 0.18210 Garmin 19,952 0.05465 Te Connectivity /Reg Shs 45,315 0.12


812 3M Co 129,766 0.332,497 Abbott Laboratories Inc 262,659 0.662,489 Abbvie Inc 216,269 0.55

Quantity -Anzahl



USD


Nettover-mögens

64 Abiomed Inc. 17,437 0.041,087 Activision Blizzard Inc 87,808 0.22

676 Adobe Systems Inc 330,787 0.8497 Advance Auto Parts Inc 14,716 0.04

1,656 Advanced Micro Devices Inc 135,411 0.34948 Aes Corp. 17,064 0.04935 Aflac Inc 33,679 0.08435 Agilent Technologies 43,596 0.11

1,215 Aig 33,157 0.08311 Air Products & Chemicals 91,390 0.23229 Akamai Technologies Inc 25,467 0.06176 Alaska Air Group Inc 6,454 0.02151 Albemarle Corp 13,116 0.03165 Alexandria Real Estate Eq. 26,388 0.07309 Alexion Pharmaceuticals Inc 34,750 0.09101 Align Technology Inc 32,337 0.08352 Alliant Energy Corp 17,980 0.05440 Allstate Corp 41,114 0.10424 Alphabet Inc A 621,592 1.57414 Alphabet Inc C 608,303 1.54

2,621 Altria Group 100,541 0.26600 Amazon Com Inc 1,886,928 4.78350 Ameren Corp 27,657 0.07717 American Airlines Group Inc 8,783 0.02700 American Electric Power

Co. Inc 56,679 0.14920 American Express Co. 89,930 0.23625 American Tower Corp 150,075 0.38256 American Water Works Co

Inc 36,787 0.09170 Ameriprise Financial Inc 25,565 0.06207 Amerisourcebergen Corp 19,905 0.05324 Ametek Inc 32,364 0.08826 Amgen Inc. 205,096 0.52422 Amphenol Corporation A 45,842 0.12521 Analog Devices Inc 60,775 0.15121 Ansys Inc 38,661 0.10355 Anthem Inc 92,225 0.23537 Apache Corp. 5,123 0.01211 Apartment I /Reit 7,039 0.02

22,670 Apple Inc 2,586,420 6.551,288 Applied Materials Inc 76,829 0.19

784 Archer-Daniels Midland Co. 36,048 0.0977 Arista Networks Inc 16,205 0.0484 Assurant Inc 10,129 0.03

10,047 At&T 284,330 0.71174 Atmos Energy Corp 16,547 0.04309 Autodesk Inc 71,972 0.18606 Automatic Data Proces. 83,350 0.2133 Autozone Inc 38,112 0.10

198 Avalonbay Communities Inc. 29,209 0.07118 Avery Dennison Corp 14,702 0.04920 Baker Hughes A Ge

Company 12,080 0.03461 Ball Corp. 37,968 0.10

10,751 Bank Of America Corp 255,551 0.651,149 Bank Of Ny Mellon Corp Shs 38,917 0.10

714 Baxter Intl Inc. 56,470 0.14409 Becton Dickinson & Co. 92,201 0.23


US Equity Index TrackingPortfolio of Investments as at 30 September 2020



83

Quantity -Anzahl



USD


Nettover-mögens

2,795 Berkshire Hathaway B 588,180 1.49325 Best Buy Co Inc. 35,776 0.09223 Biogen Idec Inc 62,964 0.1630 Bio-Rad Laboratories A 15,453 0.04

200 Blackrock Inc 110,960 0.28748 Boeing Co 122,373 0.3158 Booking Holdings Inc 97,033 0.25

297 Borg Warner Inc 11,295 0.03200 Boston Properties 16,056 0.04

2,017 Boston Scientific Corp. 76,162 0.19162 Brdrdg Fncl Solutions /Wh.

Iss. 21,339 0.053,178 Bristol Myers Squibb Co 190,362 0.48

567 Broadcom Inc 206,535 0.52257 Brown-Forman Corp. B

/Non-Vot. 19,334 0.05190 C.H. Robinson Worldwide

Inc 19,703 0.05562 Cabot Oil & Gas Inc. /Cl. 9,914 0.03393 Cadence Design Systems 41,572 0.11285 Campbell Soup Co. 13,686 0.03644 Capital One Financial Corp. 45,370 0.12412 Cardinal Health Inc. 19,319 0.05230 Carmax 21,408 0.05

1,149 Carrier Global Corporation 35,044 0.09234 Catalent Inc 19,932 0.05764 Caterpillar Inc. 112,621 0.28153 Cboe Holdings Inc 13,294 0.03477 Cbre Group A 22,309 0.06201 Cdw Corp 23,740 0.06167 Celanese Rg 17,849 0.05817 Centene Corp. De 45,638 0.12768 Centerpoint Energy Inc 14,592 0.04

1,393 Centurytel 14,236 0.04431 Cerner Corp 30,683 0.08302 Cf Industries Holdings Inc 9,018 0.02

1,635 Charles Schwab Corp 58,500 0.15211 Charter Communications Inc 132,192 0.33

2,633 Chevron Corporation 189,313 0.4839 Chipotle Mexican Grill Inc 49,203 0.12

349 Church & Dwight Co Inc 32,405 0.08518 Cigna Corporation 85,112 0.21211 Cincinnati Financial Corp 16,435 0.04123 Cintas 40,625 0.10

5,970 Cisco Systems Inc. 233,188 0.592,936 Citigroup Inc 124,545 0.32

602 Citizens Financial Group Inc 14,918 0.04174 Citrix Systems Inc 23,829 0.06178 Clorox Co 37,452 0.10507 Cme Group Inc 84,223 0.21406 Cms Energy Corp. 24,811 0.06

5,454 Coca-Cola Co. 266,810 0.67765 Cognizant Technology Sol.

Corp 52,785 0.131,209 Colgate-Palmolive Co. 92,150 0.236,427 Comcast Corp /A 296,927 0.75

196 Comerica Inc. 7,395 0.02689 Conagra Foods Inc 24,446 0.06277 Concho Resources Inc 12,299 0.03

Quantity -Anzahl



USD


Nettover-mögens

1,512 Conocophillips 49,079 0.12472 Consolidated Edison Inc 36,334 0.09238 Constellation Brand A 44,630 0.1169 Cooper Companies Inc. 23,018 0.06

291 Copart Inc 30,771 0.071,073 Corning Inc. 34,304 0.091,061 Corteva Inc 30,334 0.08

623 Costco Wholesale Corp 219,383 0.55592 Crown Castle Intl Shs 97,195 0.25

1,079 Csx Corp. 83,730 0.21208 Cummins Inc 44,283 0.11

1,843 Cvs Caremark Corp 106,046 0.27890 Danaher Corp 187,799 0.48183 Darden Restaurants 18,446 0.04114 Davita Inc 9,592 0.02442 Deere & Co. 97,320 0.25899 Delta Air Lines 27,518 0.07308 Dentsply Sirona Inc 13,167 0.03540 Devon Energy Corp. (New) 5,168 0.01135 Dexcom Inc 54,294 0.14221 Diamondback Energy Inc

Shs 6,895 0.02379 Digital Rlty Tr Inc 55,910 0.14432 Discover Fin Svc 24,036 0.06225 Discovery Com Inc /A 4,894 0.01437 Discovery Com Inc /-C- 8,508 0.02345 Dish Network Corp -A- 10,229 0.03351 Dollar General Corporation 73,584 0.19335 Dollar Tree Inc 30,106 0.08

1,185 Dominion Resources Inc 92,288 0.2355 Domino S Pizza Inc 23,290 0.06

203 Dover Corp. 21,973 0.061,045 Dow Inc 48,666 0.12

467 Dr Horton Inc 34,567 0.09272 Dte Energy Company 31,117 0.08

1,037 Duke Energy 85,459 0.22523 Duke Realty Corp 19,330 0.05

1,035 Dupont De Nemours Inc 57,122 0.14358 Dxc Technology Company 6,337 0.02312 E Trade Financial Corp 15,266 0.04191 Eastman Chemical Co 14,736 0.04938 Ebay Inc 49,386 0.12350 Ecolab Inc. 69,107 0.18533 Edison International 27,194 0.07877 Edwards Lifesciences 68,678 0.17407 Electronic Arts 52,918 0.13843 Emerson Electric Co. 54,930 0.14282 Entergy Corp. 27,010 0.07822 Eog Resources Inc. 29,748 0.08171 Equifax Inc 26,991 0.07125 Equinix Inc /Reit 95,432 0.24483 Equity Residential Sbi 24,676 0.0692 Essex Property Trust 18,363 0.05

318 Estee Lauder Cos A 68,300 0.17170 Etsy Inc 20,949 0.05320 Evergy Inc 16,048 0.04483 Eversource Energy 40,094 0.10

1,377 Exelon Corp 48,636 0.12191 Expedia Inc Del 17,530 0.04


US Equity Index TrackingPortfolio of Investments as at 30 September 2020 - continued



84

Quantity -Anzahl



USD


Nettover-mögens

236 Expeditors Intl Wash. 21,625 0.05182 Extra Space Storage Inc 19,518 0.05

5,962 Exxon Mobil Corp 204,377 0.5286 F5 Networks Inc. 10,665 0.03

3,390 Facebook Inc A 887,468 2.25809 Fastenal 36,672 0.0999 Fed. Realty Inv. Tr. /Sbi 7,226 0.02

340 Fedex Corp. 86,190 0.22874 Fidelity National Inform Serv 130,051 0.33

1,004 Fifth Third Bancorp 21,074 0.05243 First Republic Bank 26,164 0.07765 Firstenergy Corp 21,879 0.06784 Fiserv Inc. 81,215 0.21119 Fleetcor Technologies Inc 28,649 0.07185 Flir Systems 6,582 0.02187 Flowserve Corp 5,036 0.01183 Fmc Corp. 19,272 0.05

5,510 Ford Motor Co 36,366 0.09189 Fortinet 22,132 0.06475 Fortive Corp 36,200 0.09491 Fox - Registered Shs -A- 13,635 0.03226 Fox Corp -B- 6,287 0.02195 Fr Brnd Hom Sec 16,624 0.04377 Franklin Resources Inc. 7,555 0.02

2,048 Freeport Mcmoran Copper& Gold 31,375 0.08

270 Gallagher & Co Arthur J. 28,287 0.07290 Gap Inc. 4,846 0.01126 Gartner Inc. *Opa* 15,779 0.04328 General Dynamics Corp 45,444 0.12

12,367 General Electric Co 75,686 0.19861 General Mills Inc 51,539 0.13

1,780 General Motors 51,157 0.13203 Genuine Parts Co 19,232 0.05

1,768 Gilead Sciences Inc. 109,793 0.28422 Global Payments Inc 74,905 0.19138 Globe Life Inc 10,903 0.03485 Goldman Sachs Group Inc. 95,443 0.2463 Grainger Inc. Ww 22,181 0.06

1,249 Halliburton Co 15,075 0.04491 Hanesbrands Inc 7,581 0.02505 Hartford Fin. Serv. Group 18,448 0.05180 Hasbro Inc. 14,623 0.04372 Hca Holdings Inc 44,707 0.11759 Healthpeak Properties Inc

/Reit 20,531 0.05108 Henry Jack &

Associates Inc. 17,510 0.04201 Henry Schein Inc. 11,773 0.03385 Hess Corp 15,666 0.04

1,814 Hewlett Packard Ent Co 17,015 0.04391 Hilton Inc 33,861 0.09215 Hollyfrontier Corp 4,339 0.01365 Hologic Inc 24,134 0.06

1,518 Home Depot Inc. 413,063 1.05990 Honeywell International Inc. 162,865 0.41396 Hormel Foods Corporati 19,210 0.05995 Host Hotels & Resorts Inc 10,676 0.03549 Howmet Aerspc Rg 9,498 0.02

Quantity -Anzahl



USD


Nettover-mögens

1,937 Hp Inc 36,648 0.09187 Humana Inc. 75,081 0.19118 Hunt J.B. Transp. Serv. 15,178 0.0457 Huntington 8,049 0.02

1,435 Huntington Bancshares Inc. 12,987 0.031,255 Ibm Corp 151,780 0.39

107 Idex Corp 19,447 0.05120 Idexx Laboratories Inc. 46,207 0.11406 Illinois Tool Works 78,549 0.20206 Illumina Inc 62,933 0.16262 Incyte Corporation 22,906 0.06523 Ingersoll Rand Inc 18,760 0.05

5,997 Intel Corp. 306,986 0.78791 Interconexch Gr 78,443 0.20557 International Paper Co 22,436 0.06551 Interpublic Group 9,158 0.02151 Intl Flavors & Fragr. 18,347 0.05369 Intuit 119,423 0.30165 Intuitive Surgical Inc 114,333 0.2950 Ipg Photonics Corp 8,413 0.02

270 Iqvia Holdings Inc 41,791 0.11410 Iron Mountain Reit Inc /Reit 10,972 0.03184 Jacobs Engineer. Group 17,109 0.04161 Jm Smucker Co 18,195 0.05

3,713 Johnson & Johnson 546,034 1.384,298 Jpmorgan Chase & Co 409,814 1.04

468 Juniper Networks Inc. 10,231 0.03133 Kansas City Southern 24,308 0.06358 Kellogg Co 22,712 0.06

1,376 Keycorp 16,278 0.04266 Keysight Technologies Inc 26,494 0.07481 Kimberly Clark Corp 70,390 0.18603 Kimco Realty Corp. 6,802 0.02

2,759 Kinder Morgan Inc 34,350 0.09219 Kla Tencor Corporation 42,339 0.11

1,097 Kroger Co. 37,046 0.09327 L Brands Inc 9,928 0.02305 L3 Harris Technologies Inc 53,604 0.14138 Laboratory Corp Of Amer.

Hld 25,733 0.07205 Lam Research Corp 69,231 0.18206 Lamb Weston Holdings Inc 13,450 0.03463 Las Vegas Sands Corp 21,631 0.05188 Leggett & Platt Inc. 7,655 0.02188 Leidos Holdings Inc 17,028 0.04387 Lennar Corp. A 30,561 0.08

1,119 Lilly (Eli) & Co 163,665 0.41256 Lincoln National Corp. 7,921 0.02200 Live Nation Entertainment

Inc 10,658 0.03395 Lkq 10,922 0.03347 Lockheed Martin Corp 134,893 0.34336 Loews Corp 11,491 0.03

1,066 Lowe S Companies Inc. 172,969 0.44181 M&T Bank Corporation 16,494 0.04

1,139 Marathon Oil Corp. 4,738 0.01918 Marathon Petroleum

Corporation 27,017 0.0754 Marketaxess Holding Inc 26,213 0.07





85

Quantity -Anzahl



USD


Nettover-mögens

375 Marriott Intl Inc. A 34,956 0.09714 Marsh & Mc-Lennan Cos Inc 81,432 0.2188 Martin Marietta

Materials Inc. 20,333 0.05369 Masco Corp. 20,708 0.05

1,246 Mastercard Inc. A 418,943 1.06376 Maxim Integrated Products 25,508 0.06175 Mc-Cormick & Co /N. Voting 33,231 0.09

1,049 Mcdonald S Corp. 229,395 0.58229 Mckesson Corp 33,562 0.09

3,567 Merck 292,137 0.741,088 Metlife Inc 40,006 0.10

34 Mettler Toledo Intl Inc 32,932 0.08577 Mgm Resorts International 12,533 0.03356 Microchip Technology Inc. 36,575 0.09

1,564 Micron Technology Inc 79,310 0.2010,671 Microsoft Corp 2,211,671 5.60

161 Mid-America ApartmentCommun. 18,570 0.05

84 Mohawk Industries 8,087 0.02269 Molson Coors Brew B

Non-Vot 9,020 0.022,014 Mondelez International Inc

Wi 113,751 0.29521 Monster Beverage Corp 41,571 0.10228 Moody S Corp 65,146 0.16

1,690 Morgan Stanley 79,836 0.20486 Mosaic Co 8,738 0.02239 Motorola Soltn /Ex-Distr 37,678 0.10118 Msci Inc A 42,011 0.11163 Nasdaq Omx Group Inc 19,785 0.05549 National Oilwell Varco Inc 5,056 0.01313 Netapp Inc 13,769 0.04622 Netflix Inc 306,945 0.78540 Newell Rubbermaid Inc. 9,245 0.02

1,132 Newmont Mining Corp. 71,056 0.18167 News Corporation /B 2,300 0.00552 News Corporation A 7,667 0.02690 Nextera Energy 195,353 0.50

1,755 Nike Inc B 221,744 0.56533 Nisource Inc 11,705 0.03678 Noble Energy 5,776 0.01360 Norfolk Southern Corp. 77,692 0.20293 Northern Trust Corp 22,696 0.06219 Northrop Grumman Corp 71,236 0.18833 Nortonlifelock Rg 17,376 0.04344 Nrg Energy Inc 10,217 0.03430 Nucor Corp. 19,238 0.05870 Nvidia Corp. 460,256 1.17

5 Nvr Inc 20,008 0.05104 O Reilly Automotive Inc 47,145 0.12

1,180 Occidental Petroleum Corp 11,788 0.03135 Old Dominion Freight Lines 24,990 0.06303 Omnicom Group Inc. 14,802 0.04626 Oneok Inc 16,695 0.04

2,726 Oracle Corp 162,115 0.41574 Otis Worldwide Corporation 35,823 0.09488 Paccar Inc. 42,041 0.11135 Packaging Corp Of America 14,681 0.04

Quantity -Anzahl



USD


Nettover-mögens

181 Parker-Hannifin 36,595 0.09453 Paychex Inc. 35,864 0.0969 Paycom Software Inc 20,964 0.05

1,655 Paypal Holdings Inc 321,897 0.82599 People S United Financial

Inc 6,092 0.021,953 Pepsico Inc 267,873 0.68

159 Perkinelmer Inc 19,598 0.057,838 Pfizer Inc. 283,500 0.722,196 Philip Morris Int. 163,251 0.41

616 Phillips 66 - Shs 32,149 0.08100 Phillips-Van Heusen Corp 5,869 0.01161 Pinnacle West Cap. Corp. 11,825 0.03232 Pioneer Natural Resourc. 20,045 0.05599 Pnc Financial Services

Group 64,051 0.1668 Polo Ralph Lauren 4,579 0.01

333 Ppg Industries Inc. 40,070 0.101,084 Ppl Corp 29,138 0.07

360 Principal Financial Group Inc 14,422 0.043,511 Procter & Gamble Co. 481,920 1.22

825 Progressive Corp 77,674 0.201,042 Prologis Inc 103,794 0.26

557 Prudential Financial Inc 35,141 0.09713 Publ. Serv. Enterprise 39,072 0.10214 Public Storage Inc. 47,275 0.12378 Pulte Homes Inc 17,112 0.04161 Qorvo Inc 21,054 0.05

1,591 Qualcomm Inc. 186,752 0.47195 Quanta Services Inc 10,284 0.03189 Quest Diagnostics Inc. 21,480 0.05172 Raymond James Fin. Inc 12,436 0.03

2,154 Raytheon TechnologiesCorporation 124,071 0.31

487 Realty Income Corp 29,756 0.07222 Regency Centers Corp. 8,385 0.02147 Regeneron Pharma. Inc. 84,321 0.21

1,354 Regions Financial Corp 15,395 0.04296 Republic Services Inc. 27,800 0.07205 Resmed Inc 35,395 0.09162 Robert Half Intl Inc. 8,516 0.02164 Rockwell Automation 36,282 0.09208 Rollins Inc 11,336 0.03148 Roper Industries 59,401 0.15502 Ross Stores Inc. 45,697 0.12340 S&P Global Shs 121,373 0.31

1,283 Salesforce Com Inc 317,478 0.80158 Sba Communications Corp

/Reit 49,591 0.13223 Sealed Air Corp 8,436 0.02408 Sempra Energy 47,401 0.12270 Servicenow Inc 131,755 0.33116 Sherwin-Williams Co. 81,858 0.21431 Simon Property /Paired Shs 27,580 0.07236 Skyworks Solutions Inc 34,067 0.09103 Sl Green Realty Corporation 4,793 0.01191 Smith Corp. A.O. 10,262 0.0378 Snap-On Inc 11,341 0.03

1,489 Southern Co. 79,959 0.20





86

Quantity -Anzahl



USD


Nettover-mögens

832 Southwest Airlines Co 31,292 0.08225 Stanley Black & Decker Inc 36,333 0.09

1,648 Starbucks Corp. 139,750 0.35497 State Street Corp 29,765 0.08461 Stryker Corp. 94,385 0.2473 Svb Financial Group 17,308 0.04

766 Synchrony Financial 19,571 0.05214 Synopsys Inc. 45,436 0.12717 Sysco Corp. 43,859 0.11320 T Rowe Price Group Inc. 40,797 0.10162 Take Two Interact. Software 26,623 0.07390 Tapestry Inc 6,045 0.02706 Target Corp 110,800 0.2852 Teledyne Technologies Inc 16,221 0.0466 Teleflex Inc 22,146 0.06

237 Teradyne Inc 18,927 0.051,292 Texas Instruments Inc 182,818 0.46

326 Textron Inc. 11,987 0.03208 The Hershey Co 29,367 0.07914 The Kraft Heinz Company 27,045 0.07558 Thermo Fisher Scientific Inc 242,362 0.61152 Tiffany & Co 17,698 0.04

1,691 Tjx Cos Inc. 91,585 0.23820 T-Mobile Us Inc 93,087 0.24164 Tractor Supply Co 23,121 0.0676 Transdigm Group Inc 37,170 0.10

357 Travelers Companies Inc 38,356 0.101,900 Truist Finl Rg 70,319 0.181,115 Twitter Inc 49,885 0.13

57 Tyler Technologies Inc 19,752 0.05418 Tyson Foods Inc. A 24,645 0.06416 Udr Inc /Reit 13,445 0.0379 Ulta Salon Cosmet & Frag

Inc 17,608 0.04276 Under Armour Inc 2,697 0.01269 Under Armour Inc A 2,980 0.01957 Union Pacific Corp. 188,759 0.48410 United Continental Holdings 14,149 0.04102 United Rentals Inc. 17,769 0.04

1,340 Unitedhealth Group Inc 407,561 1.03110 Univ. Health Serv. Inc B 11,278 0.03296 Unum Group 4,940 0.01

1,933 Us Bancorp 68,235 0.17997 Utd Parcel Service Inc B 167,995 0.43575 Valero Ener. Corp 24,961 0.06130 Varian Medical Systems Inc 22,360 0.06528 Ventas Inc. 22,482 0.06143 Verisign Inc 29,302 0.07229 Verisk Anlytcs 42,223 0.11

5,835 Verizon Communications Inc 345,665 0.87367 Vertex Pharmaceuticals 99,204 0.25451 Vf Corp 31,417 0.08795 Viacom CBS Inc Cl-B 23,023 0.06

2,378 Visa Inc A 474,268 1.20224 Vornado Real. Trust 7,571 0.02187 Vulcan Materials Co (Hold.

Co) 24,815 0.06252 Wabtec Corp 15,743 0.04

Quantity -Anzahl



USD


Nettover-mögens

1,014 Walgreens Boots AllianceInc 35,875 0.09

1,958 Wal-Mart Stores Inc 268,520 0.682,548 Walt Disney /Disney Ser. 319,519 0.81

548 Waste Management Inc. 62,149 0.1687 Waters Corporation 16,825 0.04

447 Wec Energy Group Inc 43,207 0.115,810 Wells Fargo & Co 135,141 0.34

588 Welltower Inc /Reit 32,046 0.08104 West Pharmaceutical

Services 28,460 0.07427 Western Digital Corp. 16,790 0.04580 Western Union Company 12,632 0.03366 Westrock Co 12,535 0.03

1,056 Weyerhaeuser Co 29,621 0.0788 Whirlpool Corp. 15,906 0.04

1,718 Williams Companies Inc 34,807 0.09198 Wr Berkley Corp. 12,072 0.03139 Wynn Resorts Ltd 9,866 0.03741 Xcel Energy Inc 50,866 0.13252 Xerox Holdings Corporation 4,652 0.01345 Xilinx Inc. 35,752 0.09254 Xylem Inc 21,278 0.06425 Yum Brands 38,552 0.1075 Zebra Technologies A 19,419 0.05

291 Zimmer Holdings Inc 38,819 0.10231 Zions Bancorp 6,692 0.02670 Zoetis Inc A 108,862 0.28



Ireland - Irland 0.0785 Ishs Vi Core S&P500 Ucits

Cap 28,556 0.07


39,012,595 98.74


498,957 1.26


39,511,552 100.00





87

SectorSektor


Internet software - Internet, Software 17.60Retail - Einzelhandel und Warenhäuser 9.12Pharmaceuticals and cosmetics -Pharmazeutika und Kosmetik 8.91Office equipment, computers -Büroausstattung, Computer 8.43Holding and finance companies - Holding undFinanzgesellschaften 5.81Banks and financial institutions - Banken,Kreditinstitute 5.21Electronic semiconductor - Halbleiter 5.19News transmission - Nachrichtenübertragung 3.11Public services - Energie undWasserversorgung 2.86Other services - Sonstige Dienstleistungen 2.69Food and distilleries - Nahrungsmittel,alkoholische Getränke 2.58Real estate companies - Immobilien 2.53Mechanics, machinery - Maschinen undApparatebau 2.37Consumer goods - Konsumgüter 2.34Transportation - Verkehr und Transport 2.08Graphic art, publishing - Grafik und Verlage 2.00Petrol - Treibstoff 1.88Biotechnology - Biotechnologie 1.84Healthcare education and social services -Gesundheitsversorgung, Bildung und sozialeEinrichtungen 1.79Aerospace technology - Luft undRaumfahrttechnologie 1.70Insurance - Versicherungen 1.61Leisure - Freizeit 1.49Chemicals - Chemie 0.90Tobacco and spirits - Tabak und alkoholischeGetränke 0.85Textile - Textil und Bekleidungsindustrie 0.80Electronics and electrical equipment -Elektrotechnik und Elektronik 0.72Construction, building materials - Bau,Baustoffe 0.66Automobile industry - Automobilindustrie 0.40Precious metals - Edelmetalle 0.26Environmental services & recycling - Umweltund Recycling 0.26Forest products and paper industry - Papierund Holz 0.21Packaging and container industry -Verpackungsindustrie 0.16Other business houses - SonstigeHandelshäuser 0.11Investment funds - Investmentfonds 0.07Miscellaneous - Andere 0.06Mines, heavy industries - Kohlebergbau,Schwerindustrie 0.05Various capital goods - VerschiedeneProduktionsgüter 0.04

SectorSektor


Agriculture and fishing - Landwirtschaft undFischerei 0.03Non-ferrous metals - Nichteisenmetalle 0.02TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -SUMME WERTPAPIERBESTAND 98.74OTHER NET ASSETS - SONSTIGESNETTOVERMÖGEN 1.26TOTAL NET ASSETS -GESAMTNETTOVERMÖGEN 100.00


US Equity Index Tracking



88

Quantity -Anzahl



EUR


Nettover-mögens

Bonds -Anleihen


Austria - Österreich 2.72129,000 Austria 0.5% 17-20.04.27 137,924 1.4121,000 Austria 1.5% 16-20.02.47 28,734 0.2914,000 Austria 3.8% 12-26.01.13 33,716 0.3429,000 Austria 4.15% 06-15.03.37 49,633 0.5113,000 Rpblc Of As Gv B 0.85%

20-30.06.20 16,285 0.17

Belgium - Belgien 7.5719,000 Belgcoopdom 1.6%

16-22.06.47 25,199 0.26367,000 Belgium 0% 20-22.10.27 379,819 3.8887,000 Belgium 0.5%

17-22.10.24 Regs 91,131 0.9317,000 Belgium 0.8%

18-22.06.28 Regs 18,688 0.1999,000 Belgium 1.45%

17-22.06.37 Regs 122,404 1.2516,000 Belgium 3.75%

22.06.45 Regs 29,296 0.3069,000 Belgium 4%

06-28.03.22 S.48 73,836 0.76

Finland - Finnland 1.5874,000 Finland 0.0% 20-15.09.30 76,575 0.7972,000 Finnish Gov 0.875%

15-15.09.25 77,472 0.79

France - Frankreich 24.18100,000 Cades 0.0% 20-25.11.30 101,087 1.03235,000 France 0%

16-25.05.22 /Oat 237,554 2.43309,465 France 1%

14-25.11.25 /Oat 335,376 3.4321,000 France 1.5%

18-25.05.50 /Oat 27,737 0.2850,000 France 1.75%

16-25.06.39 Oat 65,591 0.6792,000 France 3.25%

12-25.05.45 Oat 157,945 1.62181,000 France 4% 06-25.10.38 Oat 310,553 3.1714,000 France 4% 09-25.04.60 Oat 31,944 0.3346,000 France 4.5%

09-25.04.41 Oat 86,847 0.89295,000 France 8.5%

92-25.04.23 Oat 365,042 3.73450,000 France O.A. 0%

25.11.29 /Oat Regs 464,283 4.7536,000 France Oat 4% 04-25.04.55 77,659 0.79

100,000 Sncf Sa 0.625%20-17.04.30 103,920 1.06

Quantity -Anzahl



EUR


Nettover-mögens

Germany - Deutschland 14.14449,000 Bundesobl-1 0%

19-10.09.21 451,730 4.62239,005 Bundesobl-1 0%

19-15.08.50 247,970 2.53238,115 Bundesobl-1 0.0%

20-10.10.25 246,944 2.52254,000 Bundesobl-1 0.0%

20-15.08.30 268,575 2.74101,266 Db 0% 19-18.10.24 104,352 1.0761,000 Germany 0.0% 20-15.05.35 64,165 0.66

Ireland - Irland 1.68158,003 Ireland 0.20% 20-18.10.30 164,160 1.68

Italy - Italien 21.00186,000 Italy 0.9%

17-01.08.22 /Btp 189,876 1.94309,000 Italy 0.95%

20-15.09.27 /Btp 317,393 3.2463,000 Italy 1.5%

15-01.06.25 /Btp 66,803 0.6820,000 Italy 1.65%

20-01.12.30 /Btp 21,555 0.22347,000 Italy 1.80%

20-01.03.41 /Btp 365,027 3.73731,000 Italy 1.85%

20-01.07.25 /Btp 786,622 8.045,000 Italy 2.05%

17-01.08.27 /Btp 5,516 0.06163,000 Italy 2.45%

20-01.09.50 /Btp Regs 190,501 1.9513,000 Italy 2.8%

16-01.03.67 /Btp 16,250 0.1761,000 Italy 2.8%

18-01.12.28 /Btp 71,472 0.7311,000 Italy 2.95%

17-01.09.38 /Btp 13,767 0.146,000 Italy 4.5% 10-01.03.26 Btp 7,338 0.072,000 Italy 5% 03-01.08.34 Btp 2,984 0.03

Luxembourg - Luxemburg 0.1312,000 Luxemburg 0.0%

20-14.09.32 12,356 0.13

Netherlands - Niederlande 1.08105,000 Nether Gove 0%

20-15.01.52 106,091 1.08

Poland - Polen 0.6058,000 Poland 0.0% 20-07.07.23 58,286 0.60

Portugal - Portugal 2.74255,000 Portugal 0.70%

20-15.10.27 268,171 2.74

Spain - Spanien 9.6527,000 Ico 0.25% 20-30.04.24 27,520 0.28


CMI Euro BondPortfolio of Investments as at 30 September 2020



89

Quantity -Anzahl



EUR


Nettover-mögens

14,000 Madrid 0.827%20-30.07.27 14,683 0.15

49,000 Spain 3.45% 16-30.07.66 85,867 0.87126,000 Spain 4.7% 09-30.07.41 220,974 2.26528,000 Spanish Gov 2.75%

14-31.10.24 595,489 6.09

Bonds -Anleihen


Spain - Spanien 1.03100,000 Fade 0.01% 20-17.09.25 100,860 1.03

Bonds -Anleihen


Spain - Spanien 5.22482,000 Spanish Gov 0.80%

30.07.27 Regs 510,713 5.22

Treasury Bills-Schatzbriefe

Financial Instruments - LiquiditatsahnlicheFinanzinstrumente


20-04.11.20 Tb 450,261 4.60


9,580,521 97.92


203,663 2.08


9,784,184 100.00


CMI Euro BondPortfolio of Investments as at 30 September 2020 - continued



90

SectorSektor


States, provinces and municipalities - Staats-und Kommunalanleihen 81.07Confeder. Helvet. Bonds - Confeder. Helvet.Anleihen 14.48Transportation - Verkehr und Transport 1.06Mortgage & funding institutions - Hypothekenund Finanzierungsinstitute 1.03Banks and financial institutions - Banken,Kreditinstitute 0.28TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -SUMME WERTPAPIERBESTAND 97.92OTHER NET ASSETS - SONSTIGESNETTOVERMÖGEN 2.08TOTAL NET ASSETS -GESAMTNETTOVERMÖGEN 100.00


CMI Euro Bond



91

Quantity -Anzahl



GBP


Nettover-mögens

Bonds -Anleihen


Canada - Kanada 1.65250,000 Cppib Cap 0.375%

20-25.07.23 250,700 1.65

France - Frankreich 2.37155,000 Cedb 0.75% 20-22.07.27 158,943 1.05200,000 Dexia Clf 0.50%

20-22.07.23 200,988 1.32

Germany - Deutschland 1.03152,000 Kfw 0.875% 20-18.07.24 156,142 1.03

Great Britain - Großbritannien 89.68145,000 Great-Brit. 4.25%

08-07.12.49 Tsy Gilt 280,343 1.84100,000 Sev Tr Util 1.625%

17-04.12.22 102,146 0.671,868,000 UK 0.5% 16-22.07.22 1,886,493 12.41

419,100 UK 1.5% 15-22.01.21 421,023 2.77279,000 UK 1.5% 16-22.07.47 332,303 2.1941,207 UK 1.625% 18-22.10.71 60,375 0.40

191,000 UK 1.75% 12-07.09.22 197,649 1.30703,000 UK 1.75% 16-07.09.37 834,974 5.49213,000 UK 1.75%

17-22.07.57 Regs 287,105 1.89157,646 UK 2.5% 15-22.07.65 270,442 1.78386,000 UK 3.25%

12-22.01.44 /Rpi 596,976 3.93166,000 UK 3.5% 13-22.07.68 Tbo 361,189 2.38238,000 UK 3.5% 14-22.01.45 386,184 2.5495,000 UK 3.75% 11-07.09.21 Gilt 98,346 0.65

187,000 UK 3.75%11-22.07.52 Treasury 350,191 2.30

66,885 UK 4% 09-22.01.60 144,179 0.95121,000 UK 4.25% 09-07.09.39 199,929 1.32225,000 UK 4.25% 10-07.12.40 378,504 2.49227,871 UK 4.5% 07-07.12.42 407,406 2.68322,000 UK 6% 98-07.12.28 476,924 3.14848,000 UK T BILL 0.125%

20-30.01.26 854,911 5.62690,382 UK T Bill 0.125%

20-31.01.28 692,860 4.56447,293 UK T Bill 0.375%

20-22.10.30 453,649 2.98391,067 UK T Bill 0.50%

20-22.10.61 369,691 2.43464,000 UK T Bill 0.625%

19-07.06.25 479,395 3.15292,841 UK T Bill 0.625%

20-22.10.50 284,911 1.87138,429 UK T Bill 1.625%

19-22.10.54 177,064 1.16249,000 UK Tsy 4.25% 03-07.03.36 387,768 2.55159,000 UK Tsy 4.25% 05-07.12.55 335,721 2.21

Quantity -Anzahl



GBP


Nettover-mögens

203,000 UK Tsy 4.25% 06-07.12.46 374,452 2.46313,000 UK Tsy 4.5% 09-07.09.34 485,917 3.20192,000 UK Tsy 4.75% 04-07.12.38 330,849 2.18262,800 UK Tsy Gilt 1.75%

18-22.01.49 332,587 2.19

Netherlands - Niederlande 2.03154,000 Bng 0.375% 20-15.12.25 155,006 1.02154,000 Nwb 0.25% 20-15.12.25 153,871 1.01


142,000 Intl Bk Rec 0.75%20-15.12.26 145,990 0.96

100,000 Wells Fargo 2.125%15-22.04.22 102,046 0.67




/Dis 24,474 0.16

Bonds -Anleihen


Canada - Kanada 1.03156,000 Ontario 0.50% 20-15.12.23 156,495 1.03


15,137,111 99.58


63,441 0.42


15,200,552 100.00


CMI UK BondPortfolio of Investments as at 30 September 2020



92

SectorSektor


States, provinces and municipalities - Staats-und Kommunalanleihen 90.04Banks and financial institutions - Banken,Kreditinstitute 5.05Supranational - Supranational 2.01Holding and finance companies - Holding undFinanzgesellschaften 1.65Public services - Energie undWasserversorgung 0.67Investment funds - Investmentfonds 0.16TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -SUMME WERTPAPIERBESTAND 99.58OTHER NET ASSETS - SONSTIGESNETTOVERMÖGEN 0.42TOTAL NET ASSETS -GESAMTNETTOVERMÖGEN 100.00


CMI UK Bond



93

Quantity -Anzahl



USD


Nettover-mögens

Bonds -Anleihen


Great Britain - Großbritannien 0.74515,000 Hsbc Hldg Frn 18-18.05.24 512,162 0.74

Ireland - Irland 0.79508,000 Ge Cap Intl 3.373%

16-15.11.25 539,760 0.79

Mexico - Mexiko 0.94635,000 Mexico Cete 3.25%

20-16.04.30 645,979 0.94

Switzerland - Schweiz 0.49295,000 Cs Group 4.282%

17-09.01.28 Regs 333,984 0.49


532,000 Abbott Lab 3.4%16-30.11.23 578,045 0.84

542,000 Abibb 4.15% 19-23.01.25 612,173 0.89182,000 Aetna Inc 2.8%

16-15.06.23 191,289 0.28321,000 Aig 3.9% 16-01.04.26 364,868 0.53287,000 Anthem 4.101%

18-01.03.28 332,062 0.48586,000 Bat Capital 2.764%

18-15.08.22 607,404 0.89518,000 Boa 3.419% 17-20.12.28 574,421 0.84418,000 Boston Prop 3.40%

19-21.06.29 453,985 0.66363,000 Cardi Hlth 3.079%

17-15.06.24 390,094 0.57550,000 Citigp 3.2% 16-21.10.26 605,088 0.88714,000 Comcast 3.95%

18-15.10.25 819,279 1.20347,000 Crown Castl 3.8%

18-15.02.28 392,988 0.58314,000 Cvs Health 4.3%

18-25.03.28 366,928 0.54256,000 Energy Tran 5.25%

19-15.04.29 273,823 0.40485,000 Enterps Prd 3.9%

14-15.02.24 528,209 0.77362,000 Erp Operat 3% 19-01.07.29 399,000 0.58560,000 Fitb 3.65% 19-25.01.24 609,851 0.89323,000 Ford Mc 4.063%

19-01.11.24 318,281 0.46481,000 Gs 3.814% 18-23.04.29 545,848 0.80431,000 Hcp 3.25% 19-15.07.26 481,698 0.70742,000 Jpm 2.95% 16-01.10.26 814,293 1.19475,000 Kinder Mor 4.3%

14-01.06.25 534,038 0.78571,000 Merck 2.75% 15-10.02.25 619,563 0.90

Quantity -Anzahl



USD


Nettover-mögens

558,000 Mor St 3.625%17-20.01.27 629,061 0.92

262,000 Mplx Lp 4.125%17-01.03.27 286,230 0.42

357,000 Phillips 66 3.75%17-01.03.28 372,179 0.54

332,000 Salesforce 3.7%18-11.04.28 390,107 0.57

561,000 Simon Prop 2%19-13.09.24 576,927 0.84

342,000 Sunoco Logi 3.75%20-15.05.30 330,355 0.48

348,000 Texas Instr 2.25%19-04.09.29 372,513 0.54

546,000 USA 0.125%20-15.05.23 /Tbo 545,829 0.80

1,350,000 USA 0.25%20-30.06.25 /Tbo 1,350,633 1.97

1,871,000 USA 0.50%20-30.06.27 /Tbo 1,880,940 2.74

1,542,000 USA 0.625%20-15.05.30 /TBO 1,541,518 2.25

1,485,000 USA 0.625%20-31.03.27 /Tbo 1,506,695 2.20

3,343,000 USA 1.125%16-31.07.21 /Tbo 3,370,554 4.91

1,009,000 USA 1.125%20-28.02.22 /Tbo 1,023,110 1.49

359,000 USA 1.25%20-15.05.50 /Tbo 343,574 0.50

6,366,000 USA 1.375%16-30.09.23 /Tbo 6,598,757 9.62

415,000 USA 1.375%20-15.08.50 /Tbo 410,072 0.60

1,572,000 USA 1.50% 20-15.02.30 /Tbo 1,700,707 2.48

3,631,900 USA 2% 17-31.05.24 /Tbo 3,873,365 5.65719,000 USA 2.0%

20-15.02.50 /Tbo 820,671 1.204,530,500 USA 2.375%

17-15.05.27 /Tbo 5,115,925 7.463,638,800 USA 2.5%

15-15.02.45 /Tbo 4,510,975 6.58301,000 USA 3.75%

13-15.11.43 /Tbo 449,995 0.664,687,800 USA 3.875% 10-15.08.40 6,978,230 10.18

953,000 USA 4.375%09-15.11.39 /Tbo 1,496,806 2.18

297,000 USA 4.5% 06-15.02.36 Tbo 451,765 0.66507,000 Utd Techn 3.95%

18-16.08.25 576,277 0.84494,000 Verizon 4.016%

19-03.12.29 591,644 0.86609,000 Wells Fargo 3%

16-22.04.26 660,863 0.96


CMI US BondPortfolio of Investments as at 30 September 2020



94

Quantity -Anzahl



USD


Nettover-mögens

Bonds -Anleihen


Chile - Chile 0.31200,000 Engie 3.40% 20-28.01.30 215,742 0.31

Great Britain - Großbritannien 1.44752,000 Hsbc Hldg 2.633%

19-07.11.25 778,876 1.14200,000 Lloyds Bk 2.438%

20-05.02.26 206,668 0.30


74,000 Abbvie 3.20% 19-21.11.29 81,240 0.12488,000 Abbvie 3.80%

20-15.03.25 144A 540,143 0.79191,000 Axa Eqtbl 4.35%

18-20.04.28 216,980 0.32593,000 Capital 2.15% 19-06.09.22 608,021 0.89364,000 Catholic 3.347%

19-01.10.29 383,783 0.56170,000 Commscope 8.25%

19-01.03.27 144A 176,731 0.2655,000 Healthcare 2.40%

20-15.03.30 55,977 0.08710,000 Pnc Bank Na 2.028%

19-09.12.22 723,092 1.05174,000 Sci Games 5%

17-15.10.25 144A 173,864 0.25

Bonds -Anleihen



784,000 Branch Bank 2.25%20-11.03.30 806,274 1.18

75,000 Ca Hlth Fac 2.584%19-01.06.29 80,759 0.12

115,000 Ca Hlth Fac 2.704%01.06.30 123,463 0.18

Quantity -Anzahl



USD


Nettover-mögens

155,000 Ca Hlth Fac 2.864%19-01.06.31 166,950 0.24

430,000 Jpmorgan Ch 2.005%20-13.03.26 446,301 0.65


67,986,254 99.15


579,649 0.85


68,565,903 100.00


CMI US BondPortfolio of Investments as at 30 September 2020 - continued



95

SectorSektor


States, provinces and municipalities - Staats-und Kommunalanleihen 65.61Banks and financial institutions - Banken,Kreditinstitute 12.00Holding and finance companies - Holding undFinanzgesellschaften 5.61Pharmaceuticals and cosmetics -Pharmazeutika und Kosmetik 3.76Real estate companies - Immobilien 2.86Healthcare education and social services -Gesundheitsversorgung, Bildung und sozialeEinrichtungen 1.32Petrol - Treibstoff 1.32Graphic art, publishing - Grafik und Verlage 1.20Internet software - Internet, Software 1.08Tobacco and spirits - Tabak und alkoholischeGetränke 0.89News transmission - Nachrichtenübertragung 0.86Aerospace technology - Luft undRaumfahrttechnologie 0.84Electronic semiconductor - Halbleiter 0.54Insurance - Versicherungen 0.53Transportation - Verkehr und Transport 0.42Public services - Energie undWasserversorgung 0.31TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -SUMME WERTPAPIERBESTAND 99.15OTHER NET ASSETS - SONSTIGESNETTOVERMÖGEN 0.85TOTAL NET ASSETS -GESAMTNETTOVERMÖGEN 100.00


CMI US Bond



96

Quantity -Anzahl



GBP


Nettover-mögens

Bonds -Anleihen


Canada - Kanada 9.241,000,000 Cibc 1.125% 17-30.06.22 1,013,100 2.55

410,000 Cppib Cap 0.375%20-25.07.23 411,365 1.03

400,000 Cppib Cap 0.875%20-17.12.24 Regs 409,604 1.03

400,000 Cppib Cap Frn 20-29.09.21 404,877 1.02100,000 Rbc Frn 20-23.09.21 100,864 0.25411,000 Rbc Frn 20-30.01.25 412,985 1.04500,000 Scotiabk 1.25%

17-08.06.22 506,855 1.28400,000 Scotiabk 1.75%

18-23.12.22 411,340 1.04

Cayman Islands - Kaimaninseln 3.401,350,000 Aig Sunam. Ii 6.375%

00-05.10.20 1,350,891 3.40

France - Frankreich 10.06400,000 Bfcm 1.875% 18-13.12.22 413,164 1.04200,000 Cdc 0.50% 20-21.07.23 201,488 0.51

1,000,000 Dexia Clf 0.875%16-07.09.21 1,006,220 2.53

500,000 Dexia Clf 1.125%17-15.06.22 507,320 1.28

300,000 Lvmh 1.0% 20-11.02.23 302,250 0.761,000,000 Rff 5.5% 98-01.12.21 1,060,480 2.67

500,000 Total Cap 2.25%14-17.12.20 502,090 1.27

Germany - Deutschland 2.84400,000 Basf 1.375% 18-21.06.22 406,580 1.03309,000 Kfw 0.875% 20-18.07.24 317,649 0.80400,000 Ldkr B-W 0.375%

20-09.12.24 402,304 1.01

Great Britain - Großbritannien 13.08400,000 Barclays Frn

18-09.01.23 Regs 401,356 1.01500,000 Bclys Bk UK Frn

19-15.05.23 503,110 1.26398,000 Cov Bd Soc 1.0%

20-21.09.25 396,054 1.00133,000 Cov Bd Soc Frn

20-15.01.25 133,959 0.34400,000 Hsbc Hldg 2.175%

18-27.06.23 406,308 1.02161,000 Leed Frn 20-15.01.25 162,338 0.41409,000 Lloyds Frn 20-03.02.23 410,174 1.03227,000 Nat Bui Soc 1.0%

20-24.01.23 229,099 0.58174,000 Northern Elec. Fin. 8.875%

95-20 174,602 0.44

Quantity -Anzahl



GBP


Nettover-mögens

400,000 Santander Frn19-12.11.24 Regs 404,180 1.02

100,000 Sky Regd Gu 2.875%14-24.11.20 100,340 0.25

1,461,000 Ubs Ln 1.25% 18-10.12.20 1,463,045 3.68370,000 UK 2.75% 14-07.09.24 411,677 1.04

Luxembourg - Luxemburg 2.00411,000 Eib 0.75% 20-14.07.23 418,361 1.05364,000 Eib Frn 20-08.09.25 377,770 0.95

Netherlands - Niederlande 8.96400,000 Bmw Int Inv 1.75%

18-19.04.22 407,672 1.02400,000 Bng 1% 17-15.03.22 Regs 404,652 1.02

1,000,000 Ing Nv 5.375%11-15.04.21 1,027,530 2.59

500,000 Ing Nv Frn 18-14.11.20 500,190 1.261,000,000 Rabobk 4.625%

11-13.01.21 1,012,490 2.55200,000 Siemens Fin 1.0%

20-20.02.25 205,588 0.52

Norway - Norwegen 1.03400,000 Kommunalbk 1.125%

18-30.11.22 407,684 1.03

Sweden - Schweden 6.741,500,000 Seb 3% 13-18.12.20 1,509,495 3.801,060,000 Shb 3% 13-20.11.20 1,064,325 2.68

100,000 Swedbank 1.25%17-29.12.21 101,134 0.26


407,000 Intl Bk Rec 0.50%20-24.07.23 411,294 1.03

1,500,000 Jpm Chase N Frn19-10.05.21 1,500,007 3.78

1,650,000 Nestle 1.75% 15-09.12.20 1,655,214 4.17

Bonds -Anleihen


Canada - Kanada 0.80315,000 Ontario 0.50% 20-15.12.23 316,194 0.80

Germany - Deutschland 0.26100,000 Depfa Frn 20-29.09.23 101,992 0.26

Great Britain - Großbritannien 1.02400,000 Cov Bd Soc 1.5%

19-23.01.23 405,832 1.02


CMI Sterling Currency ReservePortfolio of Investments as at 30 September 2020



97

Quantity -Anzahl



GBP


Nettover-mögens

Netherlands - Niederlande 1.25500,000 Bmw Int Inv Frn

20-02.03.22 498,292 1.25

Certificate ofDeposit -Schatzwechsel


Belgium - Belgien 2.521,000,000 Sumitomo Br 0%

20-07.12.20 Cd 999,888 2.52

Finland - Finnland 3.52400,000 Nordea Bk 0.09%

20-21.06.21 Cd 400,000 1.001,000,000 Nordea Bk 0.12%

20-30.04.21 Cd 1,000,000 2.52

France - Frankreich 5.041,000,000 Bpce 0% 20-10.12.20 Cd 1,000,000 2.521,000,000 Socgen 0.54%

20-09.11.20 Cd 1,000,142 2.52

Great Britain - Großbritannien 11.822,000,000 First Adb 0%

20-21.01.21 Cd 1,995,390 5.02400,000 Hsbc 0.18%

20-16.09.21 Cd 400,000 1.011,500,000 Lloyds 0.96%

19-11.11.20 Cd 1,500,000 3.78800,000 Qatar Nb Ln 0%

20-11.01.21 Cd 799,707 2.01

Netherlands - Niederlande 1.26500,000 Cooperatiev 0%

20-03.12.20 Cd 499,842 1.26

CommercialPaper -CommercialPaper


Finland - Finnland 1.26500,000 Op Corp 0%

19-05.10.20 Cp 499,940 1.26

France - Frankreich 1.25500,000 Bfcm 0% 20-06.01.21 Cp 498,697 1.25

Quantity -Anzahl



GBP


Nettover-mögens



Great Britain - Großbritannien 2.07820,000 UK T Bill 0%

20-02.11.20 Tb 820,000 2.07


39,076,990 98.40


635,064 1.60


39,712,054 100.00


CMI Sterling Currency ReservePortfolio of Investments as at 30 September 2020 - continued



98

SectorSektor


Banks and financial institutions - Banken,Kreditinstitute 66.56Holding and finance companies - Holding undFinanzgesellschaften 14.32States, provinces and municipalities - Staats-und Kommunalanleihen 6.58Food and distilleries - Nahrungsmittel,alkoholische Getränke 4.17Supranational - Supranational 3.03Miscellaneous - Andere 1.26Chemicals - Chemie 1.03Textile - Textil und Bekleidungsindustrie 0.76Public services - Energie undWasserversorgung 0.44News transmission - Nachrichtenübertragung 0.25TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -SUMME WERTPAPIERBESTAND 98.40OTHER NET ASSETS - SONSTIGESNETTOVERMÖGEN 1.60TOTAL NET ASSETS -GESAMTNETTOVERMÖGEN 100.00


CMI Sterling Currency Reserve



99

Quantity -Anzahl



USD


Nettover-mögens

Bonds -Anleihen


Canada - Kanada 11.78850,000 Bk N Scotia 2.5%

18-08.01.21 855,253 3.511,000,000 Bmo 3.1% 18-13.04.21 1,015,470 4.161,005,000 Tor Dom Bk 0.45%

20-11.09.23 1,003,623 4.11

France - Frankreich 4.101,000,000 Afd Frn 19-07.06.21 1,000,200 4.10

Germany - Deutschland 1.64400,000 Nrw Bk Frn 19-08.02.21 400,064 1.64

Sweden - Schweden 1.46350,000 Shb 3.35% 18-24.05.21 356,965 1.46

Switzerland - Schweiz 1.04250,000 Ubs Group Frn

17-23.05.23 144A 252,575 1.04


500,000 Americ Hond 1.95%20-10.05.23 517,555 2.12

793,000 Apple Inc 0.75%20-11.05.23 801,303 3.28

1,000,000 Bb&T Corp 3.75%18-06.12.23 1,095,960 4.49

1,000,000 Bk Of Amer Frn18-05.03.24 1,005,720 4.12

750,000 Jpm 4.25% 10-15.10.20 750,577 3.08500,000 Philip Mor 2.375%

17-17.08.22 517,850 2.12600,000 Simon Prop 2.75%

17-01.06.23 628,470 2.58469,000 USA 0.375%

20-31.03.22 /Tbo 470,740 1.93425,000 USA 1.50%

20-15.01.23 /Tbo 438,315 1.80

Bonds -Anleihen


Canada - Kanada 4.101,000,000 Natl Bk 2.2% 17-02.11.20 1,000,220 4.10

France - Frankreich 3.10750,000 Bfcm Frn 17-20.07.22 755,745 3.10

Quantity -Anzahl



USD


Nettover-mögens

Netherlands - Niederlande 2.11500,000 Bmw Fin 2.25%

19-12.08.22 515,095 2.11

New Zealand - Neuseeland 1.59384,000 Anz Nz Intl 2.75%

18-22.01.21 386,868 1.59

Sweden - Schweden 3.65386,000 Seb Frn 19-12.12.22 144A 389,212 1.59500,000 Shb 0.625% 20-30.06.23 501,665 2.06


500,000 Au & Nz Bkg Frn19-21.11.22 503,076 2.06

250,000 Citibank Frn 19-20.05.22 250,798 1.03455,000 Keybank 2.3% 17-14.09.22 471,717 1.93257,000 Pnc Bank Na 2.028%

19-09.12.22 261,911 1.07500,000 Pnc Bank Na 3.8%

25.07.23 544,030 2.23465,000 Walt Disney 4.50%

19-15.02.21 472,328 1.94800,000 Wells Fargo Frn

19-27.05.22 802,552 3.29



Finland - Finnland 1.02250,000 Nordea Bk 0%

20-14.01.21 Cp 249,849 1.02

France - Frankreich 4.101,000,000 Socgen 0%

20-04.01.21 Cp 999,120 4.10

Norway - Norwegen 7.171,000,000 Dnb Bank As 0%

20-14.10.20 Cp 999,335 4.10750,000 Dnb Bank As 0%

20-20.04.21 Cp 144A 748,890 3.07

Spain - Spanien 4.081,000,000 Santander 0%

20-08.03.21 Cp 144A 996,378 4.08


CMI US Dollar Currency ReservePortfolio of Investments as at 30 September 2020



100

Quantity -Anzahl



USD


Nettover-mögens




2,298,000 USA 0% 20-17.12.20 Tb 2,297,601 9.41


24,257,030 99.42


140,501 0.58


24,397,531 100.00


CMI US Dollar Currency ReservePortfolio of Investments as at 30 September 2020 - continued



101

SectorSektor


Banks and financial institutions - Banken,Kreditinstitute 69.16States, provinces and municipalities - Staats-und Kommunalanleihen 13.14Holding and finance companies - Holding undFinanzgesellschaften 7.20Office equipment, computers -Büroausstattung, Computer 3.28Real estate companies - Immobilien 2.58Tobacco and spirits - Tabak und alkoholischeGetränke 2.12Graphic art, publishing - Grafik und Verlage 1.94TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -SUMME WERTPAPIERBESTAND 99.42OTHER NET ASSETS - SONSTIGESNETTOVERMÖGEN 0.58TOTAL NET ASSETS -GESAMTNETTOVERMÖGEN 100.00


CMI US Dollar Currency Reserve



102

Quantity -Anzahl



EUR


Nettover-mögens

Bonds -Anleihen


Australia - Australien 6.263,000,000 Natl Austra 2% 13-12.11.20 3,008,550 2.093,000,000 Westpac Bk 0.25%

17.01.22 Regs 3,020,850 2.093,000,000 Westpac Bk Frn

18-04.12.20 3,002,850 2.08

Canada - Kanada 2.222,000,000 Rbc Frn 19-25.01.21 2,004,700 1.391,200,000 Td Bk 0.625% 16-08.03.21 1,205,640 0.83

Finland - Finnland 3.301,700,000 Nib 0.0% 20-06.04.23 1,723,851 1.193,000,000 Op Corp 0.75%

15-03.03.22 3,041,580 2.11

France - Frankreich 11.253,000,000 Bfcm 2.625% 13-24.02.21 3,036,720 2.112,500,000 France 0%

16-25.05.22 /Oat 2,527,875 1.753,000,000 Hsbc Fr 0.2% 18-04.09.21 3,013,800 2.091,400,000 Lvmh 0.0% 20-11.02.24 1,405,446 0.97

600,000 Lvmh 0.75% 20-07.04.25 615,678 0.433,000,000 Socgen 0.25%

18-18.01.22 3,018,090 2.092,600,000 Socgen Frn 19-06.09.21 2,613,286 1.81

Germany - Deutschland 6.421,209,000 Kfw 0% 19-30.06.22 Regs 1,222,528 0.851,500,000 Kfw 0.25% 17-30.06.25 1,561,800 1.082,000,000 Kfw Frn 18-07.03.23 2,028,080 1.402,600,000 Ldkr B-W Frn 20-04.05.23 2,722,746 1.891,700,000 Nrw Bk Frn 18-26.01.23 1,730,209 1.20

Great Britain - Großbritannien 13.253,000,000 Abbey Natl 0.875%

15-25.11.20 3,006,060 2.083,000,000 Anz Nz Intl 0.4%

17-01.03.22 3,024,840 2.103,000,000 Cs Ag Ldn 1.375%

14-31.01.22 3,064,530 2.122,500,000 Diageo Fin 0%

17-17.11.20 Regs 2,500,325 1.73725,000 Lloyds Bank 0.375%

20-28.01.25 725,841 0.503,000,000 Ubs Ag Ln 1.25%

14-03.09.21 Regs 3,045,330 2.12651,000 Ubs Ag Lond 0.75%

20-21.04.23 Regs 665,556 0.46552,000 York Build 0.625%

20-21.09.25 555,434 0.392,500,000 York Build 1.25%

14-11.06.21 2,529,400 1.75

Quantity -Anzahl



EUR


Nettover-mögens

Japan - Japan 2.113,000,000 Sumibk 1% 15-19.01.22 3,044,550 2.11

Netherlands - Niederlande 12.933,000,000 Abn Amro 0.25%

18-03.12.21 3,019,650 2.092,813,000 Abn Amro Frn 19-15.01.21 2,816,938 1.952,260,000 Bmw Fin 0.125%

17-12.01.21 2,263,096 1.571,500,000 Bmw Fin Frn 19-15.01.21 1,501,380 1.042,500,000 Ing Nv Frn

18-26.11.20 Regs 2,502,075 1.73900,000 Ing Nv Frn 19-08.04.21 Ser.

2 Yr 902,142 0.631,700,000 Nwb 0.0% 20-14.04.23 1,723,681 1.20

687,000 Shell If Bv 0.50%20-11.05.24 702,465 0.49

1,400,000 Shell Int F 1.625%14-24.03.21 1,413,496 0.98

1,000,000 Siemens Fin 0%20-20.02.23 Regs 1,003,760 0.69

800,000 Siemens Fin 0.125%20-05.06.22 803,808 0.56

Sweden - Schweden 4.313,000,000 Nordea 3.25% 12-05.07.22 3,183,990 2.213,000,000 Nordea Bank 2%

14-17.02.21 Regs 3,028,050 2.10

Switzerland - Schweiz 1.532,200,000 Ubs Group F Frn

17-20.09.22 Regs 2,207,744 1.53


1,700,000 Apple Inc 1% 14-10.11.22 1,745,730 1.213,000,000 Bmw Us Cap 1.125%

15-18.09.21 3,040,020 2.112,500,000 Colgpalm 0.0%

19-12.11.21 2,505,650 1.733,000,000 Met Life 0.875%

15-20.01.22 3,042,990 2.112,000,000 Toyota 1% 15-09.03.21 2,010,320 1.39

Bonds -Anleihen


Great Britain - Großbritannien 1.382,000,000 Hsbc Hldg Frn 17-05.10.23 1,996,460 1.38


3,000,000 Jpm Chase N Frn19-18.06.21 3,014,910 2.09


CMI Euro Currency ReservePortfolio of Investments as at 30 September 2020



103

Quantity -Anzahl



EUR


Nettover-mögens



Belgium - Belgien 1.392,000,000 Sumitomo Br 0%

20-05.03.21 Cd 2,004,431 1.39

France - Frankreich 1.392,000,000 Bqe Fed Cred Mut

20-11.03.21 Cd 2,003,978 1.39

Great Britain - Großbritannien 2.083,000,000 Mufg Bank 0%

20-03.12.20 Cd 3,001,389 2.08

United Arab Emirates - Vereinigte ArabischeEmirate 1.04

1,500,000 First 0% 20-14.12.20 Cd 1,500,970 1.04



Canada - Kanada 2.774,000,000 Tor Dom Bk 0%

20-19.03.21 Cp 3,995,251 2.77

France - Frankreich 4.511,500,000 Bpce 0% 20-31.03.21 Cp 1,503,878 1.045,000,000 Natixis 0% 20-04.01.21 Cp 5,003,744 3.47

Germany - Deutschland 2.422,000,000 Dz Bk Zentr 0%

20-07.10.20 Cp 2,000,179 1.381,500,000 Fms Wertman 0%

20-13.10.20 Cp 1,500,288 1.04

Great Britain - Großbritannien 2.431,500,000 Cacib UK 0%

20-12.02.21 Cp 1,502,933 1.042,000,000 Santander 0%

20-08.01.21 Cp 2,002,007 1.39

Sweden - Schweden 2.784,000,000 Shb 0% 20-15.03.21 Cp 4,009,616 2.78

Quantity -Anzahl



EUR


Nettover-mögens



France - Frankreich 2.441,300,000 France 0% 20-10.02.21 Btf 1,302,899 0.912,200,000 France O.A. 0%

20-16.06.21 Btf 2,209,504 1.53


142,635,567 98.85


1,663,015 1.15


144,298,582 100.00


CMI Euro Currency ReservePortfolio of Investments as at 30 September 2020 - continued



104

SectorSektor


Banks and financial institutions - Banken,Kreditinstitute 67.81Holding and finance companies - Holding undFinanzgesellschaften 18.89States, provinces and municipalities - Staats-und Kommunalanleihen 5.23Consumer goods - Konsumgüter 1.73Textile - Textil und Bekleidungsindustrie 1.40Miscellaneous - Andere 1.39Office equipment, computers -Büroausstattung, Computer 1.21Supranational - Supranational 1.19TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -SUMME WERTPAPIERBESTAND 98.85OTHER NET ASSETS - SONSTIGESNETTOVERMÖGEN 1.15TOTAL NET ASSETS -GESAMTNETTOVERMÖGEN 100.00


CMI Euro Currency Reserve



105

Quantity -Anzahl



GBP


Nettover-mögens

Bonds -Anleihen


Australia - Australien 0.80108,000 Australia 3.25%

15-21.06.39 77,799 0.80

Belgium - Belgien 0.667,000 Belgium 0.8%

18-22.06.28 Regs 7,018 0.0745,000 Belgium 1.7% 19-22.06.50 56,513 0.59

Denmark - Dänemark 0.1668,000 Denmark 4.5% 07-15.11.39 15,894 0.16

France - Frankreich 7.05100,000 3Cif 0.05% 20-25.03.25 92,632 0.96100,000 Cades 0.0% 20-25.11.30 92,192 0.95263,145 France 1%

14-25.11.25 /Oat 260,084 2.6892,000 France 3.25%

12-25.05.45 Oat 144,046 1.48100,000 Sncf Sa 0.625%

20-17.04.30 94,776 0.98


19-15.08.50 50,851 0.52119,174 Bundesobl-1 0.0%

20-10.10.25 112,717 1.1668,000 Bundesobl-1 0.0%

20-15.08.30 65,575 0.685,400 Germany 4.75%

03-04.07.34 8,573 0.09


08-07.12.49 Tsy Gilt 164,339 1.69143,000 UK 1.5% 15-22.01.21 143,656 1.4841,000 UK 1.75% 16-07.09.37 48,697 0.505,671 UK 4.25% 00-07.06.32 8,233 0.09

49,000 UK T Bill 0.625%20-22.10.50 47,673 0.49

48,400 UK Tsy Gilt 1.75%18-22.01.49 61,253 0.63

Italy - Italien 6.26321,000 Italy 0.95%

20-15.09.27 /Btp 300,705 3.109,000 Italy 1.65%

20-01.12.30 /Btp 8,846 0.0969,000 Italy 1.80%

20-01.03.41 /Btp 66,197 0.686,000 Italy 2.05%

17-01.08.27 /Btp 6,037 0.06

Quantity -Anzahl



GBP


Nettover-mögens

165,000 Italy 2.45%20-01.09.50 /Btp Regs 175,870 1.81

47,000 Italy 2.8%18-01.12.28 /Btp 50,223 0.52

Japan - Japan 19.9743,200,000 Japan 0.1%

18-20.12.28 Tbo S.353 322,607 3.3348,050,000 Japan 0.10% 19-20.09.24 357,427 3.6827,700,000 Japan 0.5% 18-20.12.38 208,883 2.153,600,000 Japan 0.50% 19-20.03.59 25,401 0.264,250,000 Japan 0.9% 17-20.03.57 34,175 0.35

45,800,000 Japan 1.2% 10-20.12.20 338,600 3.4929,500,000 Japan 1.5% 15-20.03.45 267,214 2.7639,700,000 Japan 2.5%

04-20.06.34 No.15 383,301 3.95

Luxembourg - Luxemburg 0.1313,000 Luxemburg 0.0%

20-14.09.32 12,208 0.13

Netherlands - Niederlande 2.34100,000 Bng 0.375% 20-15.12.25 100,653 1.0429,000 Nether Gove 0%

20-15.01.52 26,723 0.27100,000 Nwb 0.25% 20-15.12.25 99,916 1.03

Norway - Norwegen 2.03200,000 Kommunalbk 1.125%

20-14.06.30 158,406 1.63450,000 Norway 2% 12-24.05.23 38,805 0.40


Spain - Spanien 2.3029,000 Ico 0.25% 20-30.04.24 26,957 0.2816,000 Madrid 0.827%

20-30.07.27 15,304 0.1623,000 Spain 3.45% 16-30.07.66 36,759 0.3818,000 Spanish Gov 1.20%

20-31.10.40 Regs 17,664 0.18123,000 Spanish Gov 2.75%

14-31.10.24 126,515 1.30


180,000 USA 0.25%20-31.07.25 /Tbo 140,253 1.44

192,000 USA 1.875%17-15.12.20 /Tbo 150,134 1.55

707,100 USA 2% 16-15.11.26 /Tbo 605,659 6.241,046,600 USA 2% 17-31.05.24 /Tbo 869,572 8.961,182,600 USA 2.5% 19-15.01.22 Tbo

Ah-2022 949,278 9.78486,700 USA 3% 15-15.05.45 /Tbo 511,225 5.27490,000 USA 3.875% 10-15.08.40 568,254 5.86


CMI Global BondPortfolio of Investments as at 30 September 2020



106

Quantity -Anzahl



GBP


Nettover-mögens




/Dis 186,000 1.92

Bonds -Anleihen


Canada - Kanada 4.21180,000 Can Housing 1.75%

20-15.06.30 112,764 1.16250,000 Ont Teach 1.25%

20-27.09.30 195,425 2.01100,000 Ontario 0.50% 20-15.12.23 100,317 1.04

Bonds -Anleihen


Spain - Spanien 2.33234,000 Spanish Gov 0.80%

30.07.27 Regs 226,122 2.33


9,432,493 97.20


272,208 2.80


9,704,701 100.00


CMI Global BondPortfolio of Investments as at 30 September 2020 - continued



107

SectorSektor


States, provinces and municipalities - Staats-und Kommunalanleihen 85.51Banks and financial institutions - Banken,Kreditinstitute 4.94Holding and finance companies - Holding undFinanzgesellschaften 2.01Investment funds - Investmentfonds 1.92Confeder. Helvet. Bonds - Confeder. Helvet.Anleihen 1.84Transportation - Verkehr und Transport 0.98TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -SUMME WERTPAPIERBESTAND 97.20OTHER NET ASSETS - SONSTIGESNETTOVERMÖGEN 2.80TOTAL NET ASSETS -GESAMTNETTOVERMÖGEN 100.00


CMI Global Bond



108

Quantity -Anzahl



GBP


Nettover-mögens

Bonds -Anleihen


Australia - Australien 0.1754,000 Australia 3% 16-21.03.47 38,576 0.0862,000 Australia 3.25%

15-21.06.39 44,662 0.09

Belgium - Belgien 0.2353,000 Belgium 0% 20-22.10.27 50,025 0.1031,000 Belgium 0.8%

18-22.06.28 Regs 31,079 0.0625,000 Belgium 1.7% 19-22.06.50 31,396 0.07

Denmark - Dänemark 0.12432,000 Denmark 0.5%

18-15.11.29 Regs 57,461 0.12

France - Frankreich 1.7267,000 France 1%

14-25.11.25 /Oat 66,221 0.14146,697 France 3.25%

12-25.05.45 Oat 229,686 0.48469,000 France O.A. 0%

25.11.29 /Oat Regs 441,307 0.91100,000 Unedic 0.25% 20-25.11.29 94,477 0.19


19-15.08.50 56,600 0.1297,000 Bundesobl-1 0.0%

20-15.08.30 93,541 0.2076,920 Germany 0.0% 20-15.05.35 73,791 0.1575,000 Kfw 0.375% 20-18.07.25 58,362 0.12


08-07.12.49 Tsy Gilt 184,081 0.38298,000 UK 1.5% 15-22.01.21 299,368 0.6272,000 UK 1.75% 16-07.09.37 85,517 0.1897,000 UK 3.75% 11-07.09.21 Gilt 100,416 0.21

110,433 UK T Bill 0.125%20-31.01.28 110,829 0.23

34,000 UK T Bill 0.50%20-22.10.61 32,142 0.06

73,000 UK T Bill 0.625%20-22.10.50 71,023 0.15

35,830 UK Tsy 4.75% 04-07.12.38 61,741 0.1371,000 UK Tsy Gilt 1.75%

18-22.01.49 89,854 0.18

Italy - Italien 2.184,000 Btps 1.65%

15-01.03.32 /Btp 3,929 0.01225,000 Italy 0.95%

20-15.09.27 /Btp 210,775 0.44

Quantity -Anzahl



GBP


Nettover-mögens

117,000 Italy 1.5%15-01.06.25 /Btp 113,145 0.23

9,000 Italy 1.65%20-01.12.30 /Btp 8,846 0.02

295,000 Italy 1.80%20-01.03.41 /Btp 283,018 0.59

428,000 Italy 1.85%20-01.07.25 /Btp 420,039 0.87

10,000 Italy 2.7%16-01.03.47 /Btp 11,160 0.02

Japan - Japan 5.0336,650,000 Japan 0.1%

18-20.12.28 Tbo S.353 273,693 0.5726,050,000 Japan 0.4% 15-20.03.25 196,473 0.4146,850,000 Japan 0.5% 18-20.12.38 353,291 0.7358,050,000 Japan 1.1% 11-20.03.21 430,384 0.8958,900,000 Japan 1.5% 15-20.03.45 533,522 1.1066,400,000 Japan 2.5%

04-20.06.34 No.15 641,089 1.33

Luxembourg - Luxemburg 0.25111,000 Efsf 0.0% 20-15.10.25 103,905 0.2119,000 Luxemburg 0.0%

20-14.09.32 17,842 0.04

Netherlands - Niederlande 0.67139,000 Bng 0.375% 20-15.12.25 139,908 0.2940,000 Nether Gove 0%

20-15.01.52 36,859 0.0750,000 Netherlands 0%

20-15.07.30 144A 47,546 0.10100,000 Nwb 0.25% 20-15.12.25 99,916 0.21


Spain - Spanien 1.3338,000 Spain 0.05% 18-31.10.21 34,860 0.07

512,000 Spain 1.45% 17-31.10.27 516,658 1.0752,000 Spanish Gov 5.15%

13-31.10.44 91,544 0.19

Sweden - Schweden 0.08385,000 Sweden 2.5% 13-12.05.25 37,612 0.08


1,268,200 USA 1.375%16-30.09.23 /Tbo 1,024,127 2.12

931,300 USA 1.625%19-15.08.29 /Tbo 791,856 1.64

804,600 USA 2.375%17-15.05.27 /Tbo 707,829 1.47

652,100 USA 2.5%15-15.02.45 /Tbo 629,792 1.30

2,396,000 USA 2.5% 19-15.01.22 TboAh-2022 1,923,280 3.98


CMI Global MixedPortfolio of Investments as at 30 September 2020



109

Quantity -Anzahl



GBP


Nettover-mögens

680,900 USA 3.875% 10-15.08.40 789,641 1.64146,400 USA 5.375%

01-15.02.31 Tbo 168,408 0.35

Shares -Aktien


Austria - Österreich 0.7823,092 Erste Group Bank Ag 376,659 0.78


/Adr 1,152,724 2.3917,400 Tencent Holdings Ltd 894,663 1.85

Denmark - Dänemark 1.455,651 Vestas Wind Systems As

/Reg 700,390 1.45

France - Frankreich 1.931,202 Lvmh Moet Hennessy Eur

0.3 442,055 0.924,983 Schneider Electric Sa 488,309 1.01

Germany - Deutschland 6.172,647 Adidas Namen-Akt 671,355 1.399,635 Bmw-Bayer. Motorenwerke 541,202 1.12

13,870 Deutsche Wohnen Ag 538,110 1.1124,583 Gea Group Ag 675,285 1.4025,456 Infineon Technologies

/Nam. 553,818 1.15

Great Britain - Großbritannien 3.2915,673 Bunzl Plc 392,295 0.8125,039 Diageo Plc 664,159 1.389,080 Next Plc 532,633 1.10


India - Indien 1.0313,079 Housing Devt. Fin. Corp

/Adr 498,869 1.03

Ireland - Irland 1.145,798 Trane Technologies Plc 547,549 1.14

Norway - Norwegen 0.7031,267 Statoilhydro Asa 338,478 0.70

South Korea - Südkorea 1.3416,639 Samsung Electronics Co

Ltd 645,040 1.34

Sweden - Schweden 0.685,196 Swedish Match Ab 328,540 0.68

Quantity -Anzahl



GBP


Nettover-mögens

Switzerland - Schweiz 2.635,729 Nestle Sa 530,953 1.102,748 Roche Holding Ag

/Genussschein 738,794 1.53


6,355 Activision Blizzard Inc 399,935 0.832,556 Adobe Systems Inc 974,390 2.021,278 Alphabet Inc A 1,459,624 3.02

545 Amazon Com Inc 1,335,276 2.775,356 Ametek Inc 416,805 0.863,480 Anthem Inc 704,323 1.46

340 Booking Holdings Inc 443,139 0.926,509 Cadence Design Systems 536,399 1.11

18,745 Comcast Corp /A 674,680 1.402,798 Danaher Corp 459,961 0.953,290 Dollar General Corporation 537,329 1.118,642 Edwards Lifesciences 527,232 1.096,284 Facebook Inc A 1,281,621 2.653,961 First Republic Bank 332,254 0.698,976 Fortive Corp 532,924 1.115,330 Interconexch Gr 411,792 0.853,503 Intuit 883,228 1.838,737 Jpmorgan Chase & Co 649,013 1.346,163 Lowe S Companies Inc. 779,065 1.617,251 Merck 462,650 0.969,901 Microsoft Corp 1,598,692 3.31

109 Nvr Inc 339,802 0.719,316 Otis Worldwide Corporation 452,954 0.948,730 Philip Morris Int. 505,600 1.058,719 Procter & Gamble Co. 932,354 1.934,685 Texas Instruments Inc 516,459 1.071,444 Thermo Fisher Scientific Inc 488,616 1.014,056 Union Pacific Corp. 623,251 1.293,876 Unitedhealth Group Inc 918,421 1.906,674 Visa Inc A 1,036,976 2.15




/Dis 176,819 0.37

Bonds -Anleihen


Canada - Kanada 0.31235,000 Can Housing 1.75%

20-15.06.30 147,219 0.31


CMI Global MixedPortfolio of Investments as at 30 September 2020 - continued



110

Quantity -Anzahl



GBP


Nettover-mögens


30,000 Nike Inc 2.40%20-27.03.25 25,082 0.05


47,668,925 98.73


611,875 1.27


48,280,800 100.00


CMI Global MixedPortfolio of Investments as at 30 September 2020 - continued



111

SectorSektor


States, provinces and municipalities - Staats-und Kommunalanleihen 26.48Internet software - Internet, Software 17.54Retail - Einzelhandel und Warenhäuser 6.59Electronic semiconductor - Halbleiter 5.68Other services - Sonstige Dienstleistungen 4.54Banks and financial institutions - Banken,Kreditinstitute 4.46Mechanics, machinery - Maschinen undApparatebau 4.43Pharmaceuticals and cosmetics -Pharmazeutika und Kosmetik 3.58Healthcare education and social services -Gesundheitsversorgung, Bildung und sozialeEinrichtungen 3.36Tobacco and spirits - Tabak und alkoholischeGetränke 3.11Textile - Textil und Bekleidungsindustrie 2.36Consumer goods - Konsumgüter 1.93Electronics and electrical equipment -Elektrotechnik und Elektronik 1.87Insurance - Versicherungen 1.49Public services - Energie undWasserversorgung 1.45Graphic art, publishing - Grafik und Verlage 1.40Transportation - Verkehr und Transport 1.29Automobile industry - Automobilindustrie 1.12Real estate companies - Immobilien 1.11Food and distilleries - Nahrungsmittel,alkoholische Getränke 1.10Holding and finance companies - Holding undFinanzgesellschaften 0.85Forest products and paper industry - Papierund Holz 0.81Construction, building materials - Bau,Baustoffe 0.71Petrol - Treibstoff 0.70Investment funds - Investmentfonds 0.37Supranational - Supranational 0.21Confeder. Helvet. Bonds - Confeder. Helvet.Anleihen 0.20TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -SUMME WERTPAPIERBESTAND 98.73OTHER NET ASSETS - SONSTIGESNETTOVERMÖGEN 1.27TOTAL NET ASSETS -GESAMTNETTOVERMÖGEN 100.00


CMI Global Mixed



112

Quantity -Anzahl



GBP


Nettover-mögens

Shares -Aktien


Austria - Österreich 1.0911,909 Erste Group Bank Ag 194,250 1.09


/Adr 590,493 3.319,000 Tencent Holdings Ltd 462,757 2.60

Denmark - Dänemark 2.042,942 Vestas Wind Systems As

/Reg 364,634 2.04

France - Frankreich 2.71625 Lvmh Moet Hennessy Eur

0.3 229,854 1.292,577 Schneider Electric Sa 252,533 1.42

Germany - Deutschland 8.641,371 Adidas Namen-Akt 347,725 1.954,969 Bmw-Bayer. Motorenwerke 279,110 1.577,153 Deutsche Wohnen Ag 277,513 1.56

12,719 Gea Group Ag 349,386 1.9613,129 Infineon Technologies

/Nam. 285,633 1.60

Great Britain - Großbritannien 4.608,072 Bunzl Plc 202,042 1.14

12,914 Diageo Plc 342,544 1.924,683 Next Plc 274,705 1.54


India - Indien 1.446,745 Housing Devt. Fin. Corp

/Adr 257,273 1.44

Ireland - Irland 1.532,887 Trane Technologies Plc 272,641 1.53

Norway - Norwegen 0.9716,018 Statoilhydro Asa 173,401 0.97

South Korea - Südkorea 1.938,860 Samsung Electronics Co

Ltd 343,473 1.93

Sweden - Schweden 0.962,705 Swedish Match Ab 171,036 0.96

Switzerland - Schweiz 3.672,954 Nestle Sa 273,772 1.531,417 Roche Holding Ag

/Genussschein 380,957 2.14

Quantity -Anzahl



GBP


Nettover-mögens


3,288 Activision Blizzard Inc 206,922 1.161,318 Adobe Systems Inc 502,444 2.82

654 Alphabet Inc A 746,944 4.19284 Amazon Com Inc 695,813 3.90

2,772 Ametek Inc 215,718 1.211,783 Anthem Inc 360,865 2.02

176 Booking Holdings Inc 229,389 1.293,367 Cadence Design Systems 277,471 1.569,698 Comcast Corp /A 349,055 1.961,447 Danaher Corp 237,871 1.331,872 Dollar General Corporation 305,739 1.724,427 Edwards Lifesciences 270,083 1.523,219 Facebook Inc A 656,514 3.682,051 First Republic Bank 172,041 0.964,630 Fortive Corp 274,893 1.542,748 Interconexch Gr 212,308 1.191,834 Intuit 462,415 2.594,480 Jpmorgan Chase & Co 332,789 1.873,157 Lowe S Companies Inc. 399,077 2.243,739 Merck 238,566 1.345,072 Microsoft Corp 818,964 4.60

56 Nvr Inc 174,577 0.984,821 Otis Worldwide Corporation 234,402 1.324,470 Philip Morris Int. 258,881 1.454,467 Procter & Gamble Co. 477,673 2.682,400 Texas Instruments Inc 264,568 1.49

747 Thermo Fisher Scientific Inc 252,767 1.422,099 Union Pacific Corp. 322,536 1.812,020 Unitedhealth Group Inc 478,640 2.693,442 Visa Inc A 534,803 3.00


17,664,314 99.12


156,268 0.88


17,820,582 100.00


CMI Global EquityPortfolio of Investments as at 30 September 2020



113

SectorSektor


Internet software - Internet, Software 24.49Retail - Einzelhandel und Warenhäuser 9.40Electronic semiconductor - Halbleiter 7.98Other services - Sonstige Dienstleistungen 6.31Mechanics, machinery - Maschinen undApparatebau 6.14Banks and financial institutions - Banken,Kreditinstitute 5.36Pharmaceuticals and cosmetics -Pharmazeutika und Kosmetik 5.00Healthcare education and social services -Gesundheitsversorgung, Bildung und sozialeEinrichtungen 4.71Tobacco and spirits - Tabak und alkoholischeGetränke 4.33Textile - Textil und Bekleidungsindustrie 3.24Consumer goods - Konsumgüter 2.68Electronics and electrical equipment -Elektrotechnik und Elektronik 2.63Insurance - Versicherungen 2.10Public services - Energie undWasserversorgung 2.04Graphic art, publishing - Grafik und Verlage 1.96Transportation - Verkehr und Transport 1.81Automobile industry - Automobilindustrie 1.57Real estate companies - Immobilien 1.56Food and distilleries - Nahrungsmittel,alkoholische Getränke 1.53Holding and finance companies - Holding undFinanzgesellschaften 1.19Forest products and paper industry - Papierund Holz 1.14Construction, building materials - Bau,Baustoffe 0.98Petrol - Treibstoff 0.97TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -SUMME WERTPAPIERBESTAND 99.12OTHER NET ASSETS - SONSTIGESNETTOVERMÖGEN 0.88TOTAL NET ASSETS -GESAMTNETTOVERMÖGEN 100.00


CMI Global Equity



114

Quantity -Anzahl



EUR


Nettover-mögens

Shares -Aktien


Austria - Österreich 0.171,167 Voestalpine Ag 25,814 0.17

Belgium - Belgien 0.91159 Anheuser-Busch Inbev Sa

/Nv 7,335 0.05457 Belgacom Sa 7,070 0.0515 Galapagos Genomics Nv 1,811 0.01

152 Kbc Groupe Sa 6,454 0.041,010 Solvay Sa 74,033 0.491,246 Telenet Group Holding 40,495 0.27

Denmark - Dänemark 7.27107 A.P. Moeller - Maersk A/S B 143,401 0.95314 Carlsberg As B 36,044 0.24

1,739 Coloplast B 238,664 1.597,732 Novo Nordisk A/S B 457,896 3.05

160 Novozymes Shs B 8,663 0.063,248 Pandora A/S 199,241 1.33

295 Tryg A/S 7,903 0.05

Finland - Finnland 3.13725 Elisa Corporation A 36,424 0.24

3,448 Kone Oyj B 258,462 1.7210,628 Nokia Oy 35,476 0.246,641 Nordea Bank Abp 42,599 0.28

788 Orion Corp (New) -Shs B 30,346 0.202,577 Upm-Kymmene Corp 67,285 0.45

France - Frankreich 18.442,121 Air Liquide 287,926 1.92

269 Arkema 24,333 0.162,397 Atos 164,914 1.10

10,158 Axa 159,338 1.062,094 Bnp Paribas 64,652 0.432,407 Bollore Sa 7,640 0.055,097 Bouygues 151,024 1.011,833 Cap Gemini Sa 201,355 1.34

617 Cnp Assurances 6,528 0.04886 Eiffage Sa 62,339 0.41

9,663 Gdf Suez 109,530 0.731,962 Groupe Danone 108,499 0.72

67 Hermes International 49,231 0.33175 Icade Sa 8,106 0.05

1,482 Klepierre 16,717 0.11392 L Oreal 109,329 0.73383 Lvmh Moet Hennessy Eur

0.3 154,445 1.031,218 Michelin B /Nom. 111,764 0.74

14,383 Natixis 27,069 0.18596 Peugeot Sa 9,193 0.06

3,235 Saint-Gobain 116,460 0.782,544 Sanofi-Aventis 219,267 1.462,509 Schneider Electric Sa 269,592 1.80

Quantity -Anzahl



EUR


Nettover-mögens

1,063 Sodexo 63,823 0.422,782 Total Sa 79,802 0.531,085 Ubisoft Entertainment 82,742 0.55

726 Unibail Rodamco Westfiled/Reit 21,889 0.15

286 Valeo Sa 7,442 0.054,007 Veolia Environnement 74,550 0.50

Germany - Deutschland 17.331,989 Allianz Se /Nam. Vinkuliert 326,156 2.17

629 Basf Namen-Akt. 32,676 0.222,682 Bayer 143,353 0.95

125 Bmw-Bayer. Motorenwerke 7,699 0.05327 Brenntag 17,756 0.12

1,950 Continental Ag 177,762 1.184,192 Daimler Ag /Namen-Akt. 190,987 1.27

184 Delivery Hero Se 18,234 0.12959 Deutsche Boerse Ag /Nam. 144,281 0.96

7,502 Deutsche Post Ag. Bonn 292,653 1.957,461 Deutsche Telekom /Nam. 107,588 0.723,123 Fresenius Medical Care Ag 226,605 1.514,854 Fresenius Se & Co Kgaa 187,364 1.253,465 Gea Group Ag 104,366 0.691,263 Heidelbergcement Ag 65,575 0.44

923 Hochtief Ag. 60,180 0.402,642 Infineon Technologies

/Nam. 63,025 0.42211 Merck Kgaa 26,259 0.17

1,309 Metro Ag 11,108 0.08484 Muenchener Rueckvers

/Namensakt 105,367 0.701,620 Sap Ag 215,622 1.44

490 Siemens Ag /Nam. 52,940 0.35245 Siemens Energy Ag 5,400 0.04141 Volkswagen Ag /Vorzug. 19,478 0.13

Ireland - Irland 0.3675 Paddy Power Plc 10,084 0.07

1,306 Smurfit Kappa Group Plc 43,359 0.29

Italy - Italien 4.3518,783 Assicurazioni Generali Spa 225,020 1.5025,304 Enel 188,818 1.261,307 Eni Spa Roma 8,731 0.06

144,141 Intesa Sanpaolo Spa 230,799 1.53

Luxembourg - Luxemburg 0.415,544 Arcelormittal Sa 61,993 0.41

Netherlands - Niederlande 8.64143 Adyen B.V. 224,582 1.50585 Asml Holding Nv 183,544 1.23

1,226 Exor Holding N.V. 57,266 0.381,498 Fiat Chrysler Automobiles

Nv 15,588 0.1012,495 Ing Group Nv 75,157 0.509,858 Koninklijke Ahold Delhaize

Nv 250,196 1.67


CMI European Enhanced EquityPortfolio of Investments as at 30 September 2020



115

Quantity -Anzahl



EUR


Nettover-mögens

23,596 Koninklijke Kpn Nv /Eur0.24 47,027 0.31

4,155 Randstand Holding (Eur 0.1) 183,859 1.222,802 Roy. Philips Electr. /Eur 0.2 112,795 0.755,695 Stmicroelectronics Nv 147,500 0.98

Norway - Norwegen 0.453,098 Dnb Nor Asa 35,976 0.242,927 Norsk Hydro As 6,748 0.05

745 Yara International Asa 23,973 0.16

Portugal - Portugal 0.3813,441 Edp-Energias De Portugal

Sa 56,734 0.38

Spain - Spanien 5.76517 Acs 9,792 0.06343 Enagas 6,901 0.04

9,132 Endesa Sa 209,945 1.4010,213 Gas Natural Sdg /Split Issue 175,715 1.1710,654 Inditex 251,647 1.6873,398 Telefonica Sa 211,460 1.41

Sweden - Schweden 7.97353 Ab 7,980 0.05

4,981 Atlas Copco Ab 202,979 1.351,163 Electrolux Ab B 23,052 0.152,439 Epiroc Aktiebolag 30,471 0.20

18,497 Ericsson Tel. B 171,828 1.153,553 Essity Aktie- B 102,722 0.699,766 Hennes & Mauritz Ab 141,683 0.947,451 Husqvarna Ab B 68,383 0.461,168 Lundin Petroleum Ab 19,696 0.13

11,447 Sandvik Ab 190,322 1.272,574 Skandinav. Ensk. Banken A 19,319 0.133,147 Swedish Match Ab 218,182 1.45

Switzerland - Schweiz 23.89212 Ems Chemie Holding Ag 163,009 1.09482 Geberit Ag /Namen-Aktien 242,941 1.62

3,356 Holcim Ltd /Nam. 129,381 0.861,271 Kuehne & Nagel

International 211,166 1.419,723 Nestle Sa 988,054 6.586,245 Novartis Ag Basel /Nam. 462,550 3.08

196 Partners Group Holding 153,156 1.022,451 Roche Holding Ag

/Genussschein 722,524 4.81495 Sonova Holding Ag /Nom. 106,278 0.71

Quantity -Anzahl



EUR


Nettover-mögens

12,789 Ubs Group Ag 120,419 0.80969 Zurich Financial Services

/Nam 287,533 1.91


14,936,186 99.45


81,881 0.55


15,018,067 100.00


CMI European Enhanced EquityPortfolio of Investments as at 30 September 2020 - continued



116

SectorSektor


Pharmaceuticals and cosmetics -Pharmazeutika und Kosmetik 19.26Insurance - Versicherungen 7.43Food and distilleries - Nahrungsmittel,alkoholische Getränke 7.38Mechanics, machinery - Maschinen undApparatebau 5.73Construction, building materials - Bau,Baustoffe 5.58Public services - Energie undWasserversorgung 5.53Chemicals - Chemie 5.01Banks and financial institutions - Banken,Kreditinstitute 4.83Internet software - Internet, Software 4.43News transmission - Nachrichtenübertragung 4.39Transportation - Verkehr und Transport 4.36Retail - Einzelhandel und Warenhäuser 4.29Holding and finance companies - Holding undFinanzgesellschaften 3.63Electronic semiconductor - Halbleiter 3.38Electronics and electrical equipment -Elektrotechnik und Elektronik 2.15Tyres & rubber - Gummi und Reifen 1.92Tobacco and spirits - Tabak und alkoholischeGetränke 1.74Automobile industry - Automobilindustrie 1.66Consumer goods - Konsumgüter 1.48Textile - Textil und Bekleidungsindustrie 1.36Other services - Sonstige Dienstleistungen 1.34Forest products and paper industry - Papierund Holz 0.74Petrol - Treibstoff 0.72Mines, heavy industries - Kohlebergbau,Schwerindustrie 0.58Real estate companies - Immobilien 0.31Agriculture and fishing - Landwirtschaft undFischerei 0.16Leisure - Freizeit 0.07TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -SUMME WERTPAPIERBESTAND 99.45OTHER NET ASSETS - SONSTIGESNETTOVERMÖGEN 0.55TOTAL NET ASSETS -GESAMTNETTOVERMÖGEN 100.00


CMI European Enhanced Equity



117

Quantity -Anzahl



EUR


Nettover-mögens

Bonds -Anleihen


Austria - Österreich 2.702,056,000 Austria 0% 17-20.09.22 2,082,646 0.334,014,000 Austria 0.5% 17-20.04.27 4,291,688 0.67

632,000 Austria 1.5% 16-20.02.47 864,747 0.131,191,000 Austria 2.4% 13-23.05.34 1,620,248 0.25

935,000 Austria 3.8% 12-26.01.13 2,251,742 0.351,329,000 Austria 4.15% 06-15.03.37 2,274,583 0.361,229,000 Omv 0.0% 20-16.06.23 1,230,328 0.19

945,000 Omv 0.75% 20-16.06.30 958,863 0.15900,000 Raiffeisen 1.5%

19-12.03.30 869,517 0.14651,000 Rpblc Of As Gv B 0.85%

20-30.06.20 815,482 0.13

Belgium - Belgien 5.331,000,000 Ab Inbev 2% 16-17.03.28 1,110,810 0.171,820,000 Ab Inbev 1.125%

19-01.07.27 1,910,690 0.30793,000 Anheu Busc 2.875%

20-02.04.32 949,943 0.15392,000 Belgcoopdom 1.6%

16-22.06.47 519,906 0.08107,000 Belgium 0% 16-22.06.26 116,795 0.02

2,944,000 Belgium 0% 20-22.10.27 3,046,834 0.48275,462 Belgium 0.8%

18-22.06.28 Regs 302,807 0.057,389,000 Belgium 1.45%

17-22.06.37 Regs 9,135,759 1.431,100,000 Belgium 1.7% 19-22.06.50 1,514,733 0.243,374,000 Belgium 4%

06-28.03.22 S.48 3,610,484 0.563,172,000 Belgium 4.25%

10-28.03.41 Olo 5,768,916 0.90480,000 Belgium Olo 2.15%

16-22.06.66 813,773 0.133,200,000 Kbc 0.125% 20-10.09.26 3,175,200 0.502,000,000 Kbc 0.375% 20-16.06.27 2,015,280 0.32

Canada - Kanada 0.744,596,000 Cppib Cap 0.25%

20-06.04.27 4,723,125 0.74

Denmark - Dänemark 0.61600,000 Dong Energy 2.25%

17-Perp 617,274 0.10600,000 Dong Energy 6.25%

70-Perp 677,916 0.101,988,000 Dsk Bk 0.875%

18-22.05.23 2,012,750 0.32567,000 Dsk Bk 1.50% 20-02.09.30 562,351 0.09

Finland - Finnland 0.804,964,000 Finland 0.0% 20-15.09.30 5,136,747 0.80

Quantity -Anzahl



EUR


Nettover-mögens

France - Frankreich 30.214,800,000 3Cif 0.05% 20-25.03.25 4,875,360 0.76

200,000 Accor 2.625% 19-Perp 168,180 0.031,500,000 Adp 1.0% 20-05.01.29 1,483,980 0.232,000,000 Adp 2.125% 20-02.10.26 2,167,240 0.34

900,000 Air Liquide 1.0%20-02.04.25 942,354 0.15

1,500,000 Arrfp 0.125% 20-18.01.29 1,497,585 0.23900,000 Autoroutes 1.25%

17-18.01.27 967,401 0.15900,000 Autoroutes 1.375%

18-27.06.28 989,487 0.162,600,000 Bfcm 0.75% 19-08.06.26 2,698,592 0.421,000,000 Bfcm 0.75% 19-15.06.23 1,023,150 0.161,600,000 Bfcm 1.875%

19-18.06.29 Regs 1,708,720 0.27500,000 Bfcm 3% 14-21.05.24 543,965 0.09

2,200,000 Bnp Par 0.50%20-01.09.28 2,181,542 0.34

924,000 Bnpp 1% 17-27.06.24 949,567 0.151,083,000 Bnpp 2.375% 14-20.05.24 1,181,932 0.191,200,000 Bpce 0.50% 20-15.09.27 1,191,108 0.191,500,000 Bpce 0.625%

18-26.09.23 Regs 1,532,790 0.242,100,000 Bpce 1% 19-01.04.25 2,161,761 0.341,600,000 Bpce 2.75% 14-08.07.26 1,628,224 0.261,870,000 Bre Finance 2%

14-26.11.21 1,894,048 0.302,100,000 Cades 0.0% 20-25.11.30 2,122,827 0.33

900,000 Cap Gem 1%18-18.10.24 Regs 930,420 0.15

800,000 Carrefour 2.625%20-15.12.27 912,704 0.14

1,800,000 Cfcm 3.375%19-11.03.31 Regs 2,073,330 0.32

400,000 Cred Agric 1.75%19-05.03.29 439,200 0.07

2,500,000 Danone 0.395%20-10.06.29 2,557,475 0.40

1,800,000 Edf 2% 18-02.10.30 2,031,156 0.32400,000 Edf 4% 18-Peerp 415,848 0.06

1,000,000 Edf 5% 14-Perp 1,085,440 0.171,900,000 Engie 0.375% 20-11.06.27 1,931,369 0.301,000,000 Engie 1.375% 19-21.06.39 1,078,420 0.17

800,000 Engie Sa 0.375%19-21.06.27 Regs 812,720 0.13

700,000 Essilor 0.125%19-27.05.25 Regs 705,418 0.11

1,500,000 Essilor 0.50% 20-05.06.28 1,531,275 0.241,200,000 Essilor 0.75% 19-27.11.31 1,240,824 0.20

17,891,000 France 0%16-25.05.22 /Oat 18,085,475 2.83

7,761,000 France 0% 25.03.24 /OatRegs 7,938,261 1.24

9,715,135 France 0.5%14-25.05.25 /Oat 10,226,540 1.60

15,359,000 France 1%14-25.11.25 /Oat 16,645,009 2.61


CMIG Focus Euro BondPortfolio of Investments as at 30 September 2020



118

Quantity -Anzahl



EUR


Nettover-mögens

3,944,000 France 1.25%15-25.05.36 /Oat 4,724,162 0.74

7,706,000 France 3.25%12-25.05.45 Oat 13,229,584 2.08

4,021,754 France 3.5%10-25.04.26 Oat 4,953,273 0.78

6,081,000 France 4% 06-25.10.38 Oat 10,433,537 1.6412,509,769 France O.A. 0%

25.11.29 /Oat Regs 12,906,829 2.022,289,000 France Oat 4% 04-25.04.55 4,937,808 0.78

400,000 Gdf Suez 0.875%18-19.09.25 416,468 0.07

200,000 Gdf Suez 3.25% 19-Perp 213,918 0.03900,000 La Poste 0.375%

19-17.09.27 912,861 0.141,000,000 La Poste Sa 3.125%

18-Perp 1,031,040 0.162,900,000 Lvmh 0.0% 20-11.02.26 2,897,999 0.451,400,000 Lvmh Frn 20-11.02.22 1,402,688 0.221,500,000 Orange 0.50% 19-04.09.32 1,477,845 0.23

600,000 Orange 1.125%19-15.07.24 Regs 623,190 0.10

2,400,000 Orange 1.375%18-16.01.30 Regs 2,635,512 0.41

600,000 Orange 2.375% 19-Perp 617,868 0.102,797,000 Orange 5% 14-Perp 3,293,356 0.52

500,000 Pernod Ric 0.50%19-24.10.27 Regs 509,835 0.08

800,000 Rte 0.625% 20-08.07.32 817,440 0.131,800,000 Rte 1% 16-19.10.26 1,903,806 0.301,200,000 Rte 1.125% 20-08.07.40 1,260,336 0.20

500,000 Rte 2.125% 18-27.09.38 626,605 0.10600,000 Schneid El 0% 20-12.06.23 602,052 0.09

7,100,000 Sncf Sa 0.625%20-17.04.30 7,378,320 1.16

1,500,000 Socgen 0.75%20-25.01.27 1,494,075 0.23

600,000 Socgen 0.875%20-22.09.28 597,168 0.09

900,000 Total Cap 0.625%17-04.10.24 927,378 0.14

1,686,000 Total Sa 2.0% 20-Perp 1,677,604 0.261,800,000 Unedic 0.25% 20-25.11.29 1,864,674 0.291,800,000 Veolia 0.80% 20-15.01.32 1,817,820 0.28

Germany - Deutschland 10.571,600,000 Basf 0.101% 20-05.06.23 1,606,416 0.251,300,000 Basf 0.25% 20-05.06.27 1,316,081 0.211,200,000 Bayer Ag 0.75%

20-01.06.27 1,212,504 0.19800,000 Bayer Ag 1.375%

20-06.07.32 817,432 0.1311,167,822 Bundesobl-1 0%

19-15.08.50 11,586,727 1.813,876,000 Bundesobl-1 0.0%

20-11.04.25 4,007,590 0.6312,858,000 Bundesobl-1 0.0%

20-15.08.30 13,595,792 2.13

Quantity -Anzahl



EUR


Nettover-mögens

2,627,000 Comzbk 0.375%20-01.09.27 2,597,236 0.41

1,091,000 Comzbk 0.625%19-28.08.24 1,110,671 0.17

1,915,000 Dt Bahn Fin 0.375%20-23.06.29 1,956,900 0.31

1,326,000 Dt Bahn Fin 0.875%20-23.06.39 1,346,977 0.21

886,000 E.On 0.375% 20-20.04.23 894,754 0.14907,000 E.On 1.0% 20-07.10.25 948,885 0.15

1,555,000 Fresenius 0.375%20-28.09.26 1,544,193 0.24

1,281,000 Fresenius 1.125%20-28.01.33 1,286,995 0.20

2,031,000 Fresenius 1.625%20-08.10.27 2,163,807 0.34

10,804,634 German T-Bi 0%19-15.08.29 11,401,590 1.79

900,000 Infineon Te 2.0%20-24.06.32 954,081 0.15

700,000 Merck Fin 0.125%20-16.07.25 703,850 0.11

1,200,000 Sap Ag 0.75%18-10.12.24 Regs 1,242,900 0.20

641,000 Schaeffler 2.875%19-26.03.27 Regs 639,340 0.10

600,000 Vw Bk 0.625% 18-08.09.21 603,504 0.091,300,000 Vw Bk 0.75%

17-15.06.23 Regs 1,308,658 0.212,500,000 Vw Leas 1.375%

17-20.01.25 Regs 2,561,475 0.40

Great Britain - Großbritannien 5.21400,000 Aviva 3.375% 15-04.12.45 429,492 0.07

1,500,000 Aviva 6.125% 13-05.07.43 1,700,145 0.26209,000 Barclays 2% 17-07.02.28 207,123 0.03

1,085,000 Barclays 2.625%15-11.11.25 1,085,358 0.17

350,000 Bat Int Fin 2.25%17-16.01.30 372,859 0.06

700,000 Bat Intl 0.875%15-13.10.23 712,614 0.11

500,000 Bat Intl 1% 15-23.05.22 506,560 0.08699,000 Bnz Intl Ln 0.5%

17-13.05.23 708,199 0.111,924,000 Bpcm 1.876% 20-07.04.24 2,044,943 0.321,376,000 Britel 0.5% 19-12.09.25 1,366,519 0.221,793,000 Britel 1.125%

19-12.09.29 Regs 1,797,716 0.28845,000 Britel 2.125% 18-26.09.28 919,571 0.14

2,500,000 Clef 2.706%17-30.06.50 /Pool 2,561,350 0.40

700,000 Hbos Plc 4.5% 05-18.03.30 772,198 0.121,600,000 Hsbc Hldg 1.5%

18-04.12.24 1,655,008 0.26900,000 Natwest Mark 1.75%

18-02.03.26 929,376 0.151,784,000 Ngg Finance 2.125%

19-05.09.82 1,742,736 0.27


CMIG Focus Euro BondPortfolio of Investments as at 30 September 2020 - continued



119

Quantity -Anzahl



EUR


Nettover-mögens

664,000 Rbs Grp 2% 18-04.03.25 689,471 0.113,644,000 Santander 0.05%

20-12.01.27 3,706,677 0.58815,000 Sky Regd Guar 2.5%

14-15.09.26 928,953 0.15886,000 Smithkline 1.375%

14-02.12.24 940,586 0.156,122,000 Sse 1.25% 20-16.04.25 6,381,267 1.001,000,000 Sse 1.75% 20-16.04.30 1,081,040 0.17

Guernsey - Guernsey 0.15917,000 Cs Gr Fund 1.25%

15-14.04.22 934,790 0.15

Iceland - Island 0.33882,000 Islandsbk 1.125%

18-19.01.24 885,060 0.141,219,000 Islandsbk 1.125%

19-12.04.22 1,232,141 0.19

India - Indien 0.432,709,000 Ongc Videsh 2.75%

14-15.07.21 2,734,736 0.43

Ireland - Irland 0.32864,000 Abbott Il F 0.875%

18-27.09.23 889,091 0.14589,000 Crh Fin 1.375%

16-18.10.28 634,135 0.10546,000 Fca Bank Ie 1.25%

19-21.06.22 554,523 0.08

Italy - Italien 4.0117,058,000 Italy 0.95%

20-15.09.27 /Btp 17,521,295 2.741,597,000 Italy 2.05%

17-01.08.27 /Btp 1,761,810 0.28204,000 Sta Eser 3.125%

14-17.04.21 205,977 0.031,738,000 Terna 0.75% 20-24.07.32 1,776,062 0.28

800,000 Unicredit 1% 18-18.01.23 804,192 0.132,722,000 Unicredit 1.25%

20-16.06.26 2,752,160 0.43700,000 Unicredit 4.875%

19-20.02.29 741,643 0.12

Japan - Japan 0.471,092,000 Takeda Phar 0.75%

20-09.07.27 1,110,902 0.171,771,000 Takeda Phar 2.0%

20-09.07.40 1,878,429 0.30

Jersey - Jersey 0.332,000,000 Ubs Grp Fdg 1.5%

16-30.11.24 2,083,740 0.33

Luxembourg - Luxemburg 4.501,800,000 Ado Prop 1.5%

17-26.07.24 1,720,368 0.27

Quantity -Anzahl



EUR


Nettover-mögens

1,381,000 Blackstone 1.4%18-06.07.22 1,399,505 0.22

2,656,000 Blackstone 2.2%18-24.07.25 2,783,063 0.44

2,679,000 Blackstone 1.75%19-12.03.29 2,675,303 0.42

1,507,000 Cpi Prop Gr 2.75%20-12.05.26 1,555,314 0.24

2,751,000 Dh Euro 0.2% 19-18.03.26 2,741,977 0.432,153,000 Dh Europe 1.35%

19-18.09.39 2,129,640 0.33695,000 Heid. C Lux 2.50%

20-09.10.24 Regs 747,848 0.12733,000 Logicor Fin 0.5%

19-30.04.21 734,012 0.121,500,000 Logicor Fin 0.75%

19-15.07.24 1,500,915 0.242,708,000 Logicor Fin 1.625%

19-15.07.27 2,772,775 0.43822,000 Luxemburg 0.0%

20-14.09.32 846,372 0.13589,000 Medtrnc 0.25%

19-02.07.25 593,353 0.091,100,000 Medtrnc 0.375%

19-07.03.23 1,111,044 0.18502,000 Medtrnc 1% 19-02.07.39 526,387 0.08426,000 Medtrnc 1.125%

19-07.03.27 448,889 0.07914,000 Medtrnc 1.50%

19-02.07.39 953,302 0.15686,000 Medtrnc 1.625%

19-07.03.31 763,381 0.12860,000 Medtrnc 1.75%

19-02.07.49 898,571 0.14536,000 Nestle Fin 1.5%

20-01.04.30 Regs 603,809 0.09532,000 Novartis 1.375%

18-14.08.30 596,234 0.09598,000 Richemont Int 1%

18-26.03.26 632,146 0.10

Mexico - Mexiko 0.10677,000 Pemex 3.75% 17-21.02.24 640,029 0.10

Netherlands - Niederlande 9.161,277,000 Achmea Bv 4.25% 15-Perp 1,358,754 0.21

575,000 Airbus 1.625%20-07.04.25 605,372 0.10

800,000 Bayer Cap 1.5%18-26.06.26 846,392 0.13

800,000 Bayer Cap 2.125%18-15.12.29 887,120 0.14

897,000 Bmw Fin 0.0% 20-14.04.23 895,825 0.141,402,000 Bmw Fin 1.5%

19-06.02.29 Regs 1,529,596 0.241,339,000 Daimler Int 0.25%

19-06.11.23 Regs 1,336,951 0.211,000,000 Daimler Int 0.625%

19-06.05.27 995,070 0.16





120

Quantity -Anzahl



EUR


Nettover-mögens

1,063,000 Deut Tel If 0.875%17-30.01.24 1,095,655 0.17

1,400,000 Dt An Fin 4% /Ftf 14-Perp 1,450,722 0.231,020,000 Enel Fin 0%

19-17.06.24 Regs 1,017,950 0.16522,000 Heineken Nv 2.25%

20-30.03.30 Regs 605,108 0.091,431,000 Kon Dsm 0.25%

20-23.06.28 1,445,997 0.221,175,000 Kon Dsm 0.625%

20-23.06.32 1,196,514 0.191,078,000 Mylan 2.25% 16-22.11.24 1,146,539 0.185,044,000 Nether Gove 0%

20-15.01.52 5,096,407 0.806,300,000 Netherlands 0%

17-15.01.24 Regs 6,440,742 1.01968,000 Netherlands 0%

20-15.07.30 144A 1,009,295 0.1612,133,000 Netherlands 3.25%

11-15.07.21 12,498,931 1.961,500,000 Siemens Fin 0.25%

20-05.06.24 1,518,675 0.241,100,000 Siemens Fin 0.375%

20-05.06.26 1,122,836 0.18764,000 Swiss Life 4.375% 15-Perp 848,017 0.13

1,400,000 Telefonica 2.625% 17-PerpRegs 1,384,614 0.22

600,000 Telefonica 3% 18-Perp Regs 596,874 0.091,000,000 Telefonica 3.75% 16-Perp 1,013,200 0.161,300,000 Telefonica 4.375% 19-Perp 1,366,599 0.211,200,000 Vonovia Fin 0.625%

20-09.07.26 1,215,948 0.191,600,000 Vonovia Fin 1.0%

20-09.07.30 1,629,232 0.261,300,000 Vonovia Fin 2.25%

20-07.04.30 1,477,970 0.23600,000 Vw Intl Fin 18-Perp 601,974 0.09

1,900,000 Vw Intl Fin 2.7% 17-Perp 1,890,500 0.30200,000 Vw Intl Fin 3.875% 17-Perp 201,182 0.03

1,800,000 Winter 0.84% 19-25.09.25 1,746,540 0.27400,000 Winter 1.823%

19-25.09.31 372,332 0.06

Norway - Norwegen 0.12773,000 Equinor 0.75% 20-22.05.26 801,802 0.12

Poland - Polen 0.593,731,000 Poland 0.0% 20-07.07.23 3,749,394 0.59

Spain - Spanien 2.87200,000 Abertis 1.5%

19-27.06.24 Regs 204,412 0.03500,000 Abertis 2.375%

19-27.09.27 525,445 0.081,000,000 Bankia 3.375%

17-15.03.27 Regs 1,023,450 0.161,100,000 Bankia 3.75%

19-15.02.29 Regs 1,161,798 0.18

Quantity -Anzahl



EUR


Nettover-mögens

2,100,000 Bco Sab 0.875%17-05.03.23 2,116,002 0.33

600,000 Bco Sab 1.125%20-11.03.27 601,032 0.10

1,200,000 Caixabank 0.75%18-18.04.23 1,220,628 0.19

700,000 Caixabank 2.25%18-17.04.30 706,790 0.11

1,800,000 Caixabank 2.75%17-14.07.28 1,849,518 0.29

3,300,000 Inmob 1.625%17-28.11.25 Regs 3,413,784 0.54

1,082,000 Madrid 0.827%20-30.07.27 1,134,802 0.18

4,300,000 Santan Cons 0.875%17-24.01.22 4,351,342 0.68

Sweden - Schweden 0.211,278,000 Akelius Res 3.875%

18-05.10.78 1,313,477 0.21

Switzerland - Schweiz 0.773,085,000 Cs Group Frn 20-02.04.26 3,448,074 0.541,400,000 Zuercher Kb 2.625%

15-15.06.27 1,440,026 0.23


674,000 Apple Inc 1.375%17-24.05.29 746,151 0.12

650,000 AT&T Inc 2.4% 14-15.03.24 696,260 0.112,376,000 AT&T Inc 2.45%

15-15.03.35 2,641,566 0.422,656,000 AT&T Inc 3.15%

17-04.09.36 3,151,264 0.49642,000 Bac 3.648% 20-31.03.29 782,187 0.12906,000 Bafc 1.379% (Frn)

17-07.02.25 940,482 0.151,198,000 Berkshire 0.0%

20-12.03.25 1,195,197 0.19921,000 Berkshire 2.15%

16-15.03.28 1,052,491 0.16700,000 Citigp 0.75% 16-26.10.23 713,174 0.11

1,700,000 Citigroup I 1.5%18-24.07.26 1,783,946 0.28

1,200,000 Comcast 1.25%20-20.02.40 1,209,312 0.19

1,431,000 Digital Eur 2.5%19-16.01.26 1,572,011 0.25

961,000 Digital Eur 2.625%16-15.04.24 1,039,437 0.16

901,000 Fidelity Nl 0.75%19-21.05.23 917,389 0.14

839,000 Fidelity Nl 2% 19-21.05.30 925,870 0.15500,000 Gs 1.375% 17-15.05.24 513,940 0.08

1,773,000 Gs Frn 17-26.09.23 Regs 1,775,323 0.282,419,000 Ibm Corp 0.65%

20-11.02.32 2,418,589 0.38





121

Quantity -Anzahl



EUR


Nettover-mögens

1,236,000 Jpmorgan Ch 0.625%16-25.01.24 1,255,072 0.19

1,126,000 Jpmorgan Ch 1.638%17-18.05.28 1,204,617 0.19

3,112,000 Met Life 0.55%20-16.06.27 3,169,043 0.50

900,000 Mor St 1.75% 16-11.03.24 947,862 0.152,393,000 Morgan Stan 0.637%

26.07.24 2,420,256 0.381,610,000 Prologis Eu 0.25%

19-10.09.27 1,609,404 0.25937,000 Thermo 0.875%

19-01.10.31 957,595 0.151,056,000 Thermo Fish 0.5%

19-01.03.28 1,065,736 0.171,333,000 Thermo Fish 2.375%

20-15.04.32 1,550,826 0.242,251,000 Verizon Com 0.875%

19-08.04.27 2,322,177 0.361,336,000 Verizon Com 1.875%

17-26.10.29 1,485,472 0.232,000,000 Verizon Com 3.25%

14-17.02.26 2,325,220 0.371,591,000 Wells Fargo 2%

15-27.04.26 1,707,843 0.27850,000 Wells Fargo 2.25%

02.05.23 Regs 895,696 0.14



Great Britain - Großbritannien 4.6523,105,797 Bny In Gl Ab Re -W- Gbp

/Cap 29,647,204 4.65

Luxembourg - Luxemburg 4.93242,109 Nordea1 Gbp Div Ret /Bd

/Base 31,447,478 4.93

Bonds -Anleihen


Italy - Italien 0.201,296,000 Unicredit 1.625%

19-03.07.25 1,301,988 0.20

Spain - Spanien 0.181,400,000 Cons Air Gp 0.50%

19-04.07.23 1,113,798 0.18


2,231,000 Abbvie 1.25% 19-01.06.24 2,309,531 0.361,475,000 AT&T Inc 1.8% 18-05.09.26 1,584,740 0.25

Quantity -Anzahl



EUR


Nettover-mögens

Bonds -Anleihen


Luxembourg - Luxemburg 0.201,254,000 Medtrnc 1.625%

20-15.10.50 1,270,515 0.20


629,414,598 98.67


8,478,977 1.33


637,893,575 100.00





122

SectorSektor


States, provinces and municipalities - Staats-und Kommunalanleihen 35.93Banks and financial institutions - Banken,Kreditinstitute 14.00Holding and finance companies - Holding undFinanzgesellschaften 11.42Investment funds - Investmentfonds 9.58News transmission - Nachrichtenübertragung 5.06Public services - Energie undWasserversorgung 4.20Pharmaceuticals and cosmetics -Pharmazeutika und Kosmetik 3.37Transportation - Verkehr und Transport 2.41Real estate companies - Immobilien 2.42Confeder. Helvet. Bonds - Confeder. Helvet.Anleihen 2.13Petrol - Treibstoff 1.25Chemicals - Chemie 1.19Tobacco and spirits - Tabak und alkoholischeGetränke 0.79Electronic semiconductor - Halbleiter 0.71Textile - Textil und Bekleidungsindustrie 0.67Internet software - Internet, Software 0.64Mortgage & funding institutions - Hypothekenund Finanzierungsinstitute 0.54Office equipment, computers -Büroausstattung, Computer 0.50Food and distilleries - Nahrungsmittel,alkoholische Getränke 0.40Insurance - Versicherungen 0.33Other services - Sonstige Dienstleistungen 0.30Aerospace technology - Luft undRaumfahrttechnologie 0.28Graphic art, publishing - Grafik und Verlage 0.19Retail - Einzelhandel und Warenhäuser 0.14Automobile industry - Automobilindustrie 0.10Electronics and electrical equipment -Elektrotechnik und Elektronik 0.09Leisure - Freizeit 0.03TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -SUMME WERTPAPIERBESTAND 98.67OTHER NET ASSETS - SONSTIGESNETTOVERMÖGEN 1.33TOTAL NET ASSETS -GESAMTNETTOVERMÖGEN 100.00


CMIG Focus Euro Bond



123

Quantity -Anzahl



EUR


Nettover-mögens

Bonds -Anleihen


France - Frankreich 3.641,000,000 France 2.5%

10-25.10.20 Oat (Rbg) 1,001,860 3.64

Germany - Deutschland 10.012,750,000 Germany 0.25%

15-16.10.20 (Rbg) 2,750,495 10.01

Netherlands - Niederlande 3.641,000,000 Ing Nv 0.75% 15-24.11.20 1,001,550 3.64



Great Britain - Großbritannien 3.641,000,000 Mits Ufj Tr 0%

20-06.10.20 Cd 1,000,078 3.64



Finland - Finnland 3.651,000,000 Nordea Bk 0%

20-16.03.21 Cp 1,002,418 3.65

France - Frankreich 8.011,200,000 Acoss 0% 20-15.12.20 Cp 1,201,345 4.371,000,000 Bfmc 0% 20-08.02.21 Cp 1,001,769 3.64

Germany - Deutschland 3.641,000,000 Fms Wertman 0%

20-06.10.20 Cp 1,000,089 3.64

Netherlands - Niederlande 3.641,000,000 Paccar Fin 0%

20-23.10.20 Cp 1,000,313 3.64

Sweden - Schweden 3.641,000,000 Shb 0% 19-15.10.20 Cp 1,000,225 3.64


1,000,000 P&G 0% 20-12.11.20 CpRbg 1,000,562 3.64

Quantity -Anzahl



EUR


Nettover-mögens



Finland - Finnland 7.282,000,000 Finland 0% 20-13.10.20 Tb 2,000,340 7.28

France - Frankreich 18.195,000,000 France O.A. 0%

19-07.10.20 Btf 5,000,400 18.19

Germany - Deutschland 10.933,000,000 Bundesobl-1 0%

20-09.12.20 Tb 3,003,390 10.93

Netherlands - Niederlande 5.101,400,000 Dutch 0% 20-28.01.21 Tb 1,402,786 5.10


24,367,620 88.65


3,118,715 11.35


27,486,335 100.00


CMIG Access 80%Portfolio of Investments as at 30 September 2020



124

SectorSektor


States, provinces and municipalities - Staats-und Kommunalanleihen 47.86Banks and financial institutions - Banken,Kreditinstitute 14.57Confeder. Helvet. Bonds - Confeder. Helvet.Anleihen 10.93Holding and finance companies - Holding undFinanzgesellschaften 7.28Healthcare education and social services -Gesundheitsversorgung, Bildung und sozialeEinrichtungen 4.37Consumer goods - Konsumgüter 3.64TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -SUMME WERTPAPIERBESTAND 88.65OTHER NET ASSETS - SONSTIGESNETTOVERMÖGEN 11.35TOTAL NET ASSETS -GESAMTNETTOVERMÖGEN 100.00


CMIG Access 80%



125

Quantity -Anzahl



EUR


Nettover-mögens

Bonds -Anleihen


France - Frankreich 6.74540,000 France 0.25%

14-25.11.20 /Oat 540,605 6.0760,000 France 2.5%

10-25.10.20 Oat (Rbg) 60,112 0.67

Germany - Deutschland 17.601,300,000 Bko 0% 18-11.12.20 1,301,352 14.60

20,000 Germany 0.25%15-16.10.20 (Rbg) 20,003 0.23

245,000 Germany 2.5% 10-04.01.21 247,024 2.77



France - Frankreich 3.733,841 E St50 E Uc Etf -Act- Eur 34,492 0.399,597 Lyxor Etf Dj Eur. Stoxx 50 297,795 3.34

Germany - Deutschland 3.599,948 Ishares Dj Euro Stoxx

50 (De) 319,928 3.59

Ireland - Irland 3.6510,039 Ishares Ii /Dj Euro Stoxx 50 325,715 3.65

Luxembourg - Luxemburg 3.9010,334 Db X -T Djeur -1D- 347,842 3.90



France - Frankreich 33.47150,000 France 0% 20-10.02.21 Btf 150,329 1.6930,000 France O.A. 0%

20-02.12.20 Btf 30,029 0.342,200,000 France O.A. 0%

20-11.11.20 Btf Rbg 2,201,430 24.70350,000 France O.A. 0%

20-16.12.20 Btf 350,423 3.93

Quantity -Anzahl



EUR


Nettover-mögens

10,000 France O.A. 0%20-21.10.20 Btf 10,003 0.11

240,000 France O.A. 0%20-24.03.21 Btf 240,670 2.70

Germany - Deutschland 13.801,080,000 Bundesobl 0%

20-7.10.20 Tb 1,080,097 12.12150,000 Bundesobl-1 0%

20-09.12.20 Tb 150,170 1.68

Netherlands - Niederlande 6.75600,000 Dutch 0% 20-28.01.21 Tb 601,194 6.75


8,309,213 93.23


603,516 6.77


8,912,729 100.00


CMIG Access 70% FlexiblePortfolio of Investments as at 30 September 2020



126

SectorSektor


States, provinces and municipalities - Staats-und Kommunalanleihen 64.56Investment funds - Investmentfonds 14.87Confeder. Helvet. Bonds - Confeder. Helvet.Anleihen 13.80TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -SUMME WERTPAPIERBESTAND 93.23OTHER NET ASSETS - SONSTIGESNETTOVERMÖGEN 6.77TOTAL NET ASSETS -GESAMTNETTOVERMÖGEN 100.00


CMIG Access 70% Flexible



127

Quantity -Anzahl



EUR


Nettover-mögens

Bonds -Anleihen



14-25.11.20 /Oat 470,526 0.64420,000 France 2.5%

10-25.10.20 Oat (Rbg) 420,781 0.58

Germany - Deutschland 38.09800,000 Bko 0% 18-11.12.20 800,832 1.10

17,200,000 Germany 0.25%15-16.10.20 (Rbg) 17,203,096 23.58

9,700,000 Germany 2.5% 10-04.01.21 9,780,122 13.41



France - Frankreich 27.1610,000 France 0% 20-10.02.21 Btf 10,022 0.01

100,000 France O.A. 0%20-02.12.20 Btf 100,098 0.14

19,300,000 France O.A. 0%20-11.11.20 Btf Rbg 19,312,545 26.48

80,000 France O.A. 0%20-16.12.20 Btf 80,097 0.11

300,000 France O.A. 0%20-21.10.20 Btf 300,093 0.41

10,000 France O.A. 0%20-24.03.21 Btf 10,028 0.01

Germany - Deutschland 19.1913,650,000 Bundesobl 0%

20-7.10.20 Tb 13,651,228 18.71350,000 Bundesobl-1 0%

20-09.12.20 Tb 350,396 0.48

Netherlands - Niederlande 13.719,980,000 Dutch 0% 20-28.01.21 Tb 9,999,860 13.71


72,489,724 99.37


457,020 0.63


72,946,744 100.00





128

SectorSektor


States, provinces and municipalities - Staats-und Kommunalanleihen 80.18Confeder. Helvet. Bonds - Confeder. Helvet.Anleihen 19.19TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -SUMME WERTPAPIERBESTAND 99.37OTHER NET ASSETS - SONSTIGESNETTOVERMÖGEN 0.63TOTAL NET ASSETS -GESAMTNETTOVERMÖGEN 100.00





129

Quantity -Anzahl



EUR


Nettover-mögens

Bonds -Anleihen



14-25.11.20 /Oat 850,952 27.6910,000 France 2.5%

10-25.10.20 Oat (Rbg) 10,019 0.33

Germany - Deutschland 26.1110,000 Bko 0% 18-11.12.20 10,010 0.33

520,000 Germany 0.25%15-16.10.20 (Rbg) 520,094 16.92

270,000 Germany 2.5% 10-04.01.21 272,230 8.86



France - Frankreich 21.1810,000 France 0% 20-10.02.21 Btf 10,022 0.3310,000 France O.A. 0%

20-02.12.20 Btf 10,010 0.33140,000 France O.A. 0%

20-11.11.20 Btf Rbg 140,091 4.56470,000 France O.A. 0%

20-16.12.20 Btf 470,568 15.3110,000 France O.A. 0%

20-21.10.20 Btf 10,003 0.3210,000 France O.A. 0%

20-24.03.21 Btf 10,028 0.33

Germany - Deutschland 5.53160,000 Bundesobl 0%

20-7.10.20 Tb 160,015 5.2110,000 Bundesobl-1 0%

20-09.12.20 Tb 10,011 0.32

Netherlands - Niederlande 6.52200,000 Dutch 0% 20-28.01.21 Tb 200,398 6.52


2,684,451 87.36


388,370 12.64


3,072,821 100.00





130

SectorSektor


States, provinces and municipalities - Staats-und Kommunalanleihen 81.83Confeder. Helvet. Bonds - Confeder. Helvet.Anleihen 5.53TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -SUMME WERTPAPIERBESTAND 87.36OTHER NET ASSETS - SONSTIGESNETTOVERMÖGEN 12.64TOTAL NET ASSETS -GESAMTNETTOVERMÖGEN 100.00





131

Quantity -Anzahl



EUR


Nettover-mögens



Great Britain - Großbritannien 5.9220,534 Scottish Widows Eur Gr Gbp

-X- Acc 185,526 5.92

Ireland - Irland 35.133,530 Ishs Cr Eu Crp Eur Shs Etf 471,431 15.053,506 Ishs Cr Eu Gov Eur Shs Eur 471,136 15.051,618 Ishs Eur H Yid Co Bd Uci Dis 157,545 5.03

Luxembourg - Luxemburg 58.1213,748 CMI Continental European

Equity Share Class 3 465,057 14.858,970 CMI Euro Bond Share

Class 3 470,456 15.0217,215 CMI Euro Currency Reserve

Share Class 3 415,497 13.279,835 U Cmign F Eur B-Shs-3-Eur

/Dist 468,907 14.98


3,105,555 99.17


26,010 0.83


3,131,565 100.00


CMI Euro Cautious ManagedPortfolio of Investments as at 30 September 2020



132

SectorSektor


Investment funds - Investmentfonds 99.17TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -SUMME WERTPAPIERBESTAND 99.17OTHER NET ASSETS - SONSTIGESNETTOVERMÖGEN 0.83TOTAL NET ASSETS -GESAMTNETTOVERMÖGEN 100.00


CMI Euro Cautious Managed



133

Quantity -Anzahl



GBP


Nettover-mögens



Great Britain - Großbritannien 48.492,360,483 Halifax Ftse All -I- 1,324,703 5.30

300,002 Hbos Int Japan -I- Gbp 150,991 0.60199,525 Hbos No Am Gbp -I- 1,535,545 6.15815,061 Hbos UK Grow Fd -I- Gbp 1,915,393 7.67461,801 Sc Wid Eme Mkt -X- Gbp

/Cap 1,215,460 4.864,171 Sc Wid Pac Grw -X- Gbp

/Cap 76,075 0.3148,641 Scottish Widows Eur Gr Gbp

-X- Acc 400,805 1.60763,463 Scottish Widows UK All

Share -X- Net Gbp Acc 1,901,023 7.61384,118 Scottish Widows UK Tracker

B Scc 1,179,626 4.722,201,058 Sw UK Growth -X- Inc 2,416,761 9.67


/Dis 388,822 1.55

Luxembourg - Luxemburg 49.5928,253 CMI Continental European

Equity Share Class 3 871,604 3.4912,836 CMI Euro Bond Share

Class 3 613,982 2.46222,920 CMI Global Bond -3- 319,668 1.28

7,921 CMI Japan Enhanced EquityShare Class 3 274,412 1.10

5,287 CMI Pacific Basin EnhancedEquity Share Class 3 234,201 0.94

317,069 CMI Sterling CurrencyReserve Share Class 3 1,600,245 6.40

140,461 CMI UK Bond Share Class 3 1,405,028 5.62290,110 CMI UK Equity Share

Class 3 3,568,354 14.2851,106 CMI US Bond Share Class 3 629,036 2.5229,000 CMI US Enhanced Equity

Share Class 3 2,875,366 11.50


24,897,100 99.63


91,819 0.37


24,988,919 100.00


CMI Sterling Balanced ManagedPortfolio of Investments as at 30 September 2020



134

SectorSektor




CMI Sterling Balanced Managed



135

Quantity -Anzahl



GBP


Nettover-mögens



Great Britain - Großbritannien 50.213,841,698 Halifax Ftse All -I- 2,155,961 7.77

897,370 Hbos UK Grow Fd -I- Gbp 2,108,820 7.611,357,661 Scot Tra UK Fxd Class -I- Dis

/Gbp 2,028,345 7.31451,649 Scot Wid UK Ind Class -I- Dis

/Gbp 1,417,725 5.11848,341 Scottish Widows UK All

Share -X- Net Gbp Acc 2,112,370 7.62275,556 Scottish Widows UK Tracker

B Scc 846,232 3.052,963,821 Sw UK Growth -X- Inc 3,254,276 11.74

Ireland - Irland 8.992,492,531 Sch Sterling Liquidity X Gbp

/Dis 2,492,531 8.99

Luxembourg - Luxemburg 40.36984,291 CMI Sterling Currency

Reserve Share Class 3 4,967,714 17.91202,918 CMI UK Bond Share Class 3 2,029,793 7.32341,148 CMI UK Equity Share

Class 3 4,196,119 15.13


27,609,886 99.56


120,644 0.44


27,730,530 100.00


CMI Sterling Cautious ManagedPortfolio of Investments as at 30 September 2020



136

SectorSektor




CMI Sterling Cautious Managed



137

CMI Continental European Equity Sub-FundEuropean shares (excluding the UK) finished slightly higher over the period. Markets sold off precipitously in early 2020 as the economic effects ofCovid-19 became clear. However, market support from central banks sparked a strong rally in April that continued into May and June. This wasdampened somewhat in July amid poor Eurozone economic data. Although equities returned to positive territory in August, they dipped again inSeptember on weaker global sentiment.

In the second half of 2019, US-China trade tensions dominated European investor sentiment, as Europe’s dominant economies are export-dependent.Economic weakness prompted the ECB to cut interest rates in September and restart its bond-buying programme. This boosted Eurozone shares intothe end of 2019, as did clarity on Brexit and a ‘phase-one’ trade agreement between the US and China.

European investor confidence nosedived with market returns early in 2020 as Covid-19 spread around the world. Eurozone economic activitycollapsed as countries shut down to tackle the coronavirus. In response, the ECB announced a massive €750 billion corporate and governmentbond-buying scheme to shore up markets. Although political division hampered initial attempts at an EU-wide economic bailout fund, in July, EU leadersfinally agreed on a €750 billion recovery fund.

Bond buying by central banks around the world ignited a rebound in European bourses in April. Markets rose thereafter on signs of falling infectionrates and hopes for the lifting of lockdown restrictions. Dismal economic data dragged equities down in July, while hopes of further stimulus, coupledwith a further dovish tone from the Fed, gave equities a boost in August. In September, stocks dipped slightly amid further lockdown fears fromdramatically rising coronavirus infections.

The Fund produced a gross return of -2.29% in euro terms. As at 30 September 2020, the Fund tracking error was 0.03%, compared to a maximumtracking error of 0.20%.

Teilfond CMI Continental European EquityEuropäische Aktien (ohne GB) beendeten den Berichtszeitraum etwas fester. Anfang 2020 erlebten die Märkte einen rasanten Ausverkauf, als dieAuswirkungen von Covid-19 auf die Wirtschaft deutlich wurden. Die Unterstützung der Märkte durch die Zentralbanken löste im April eine kräftige Rallyaus, die sich bis in den Mai und Juni zog. Im Juli sorgten enttäuschende Wirtschaftsdaten aus der Eurozone für einen leichten Dämpfer. Im Augustkehrten die Aktien in positives Terrain zurück, bevor sie im September angesichts der eingetrübten globalen Stimmung wieder einknickten.

In der zweiten Jahreshälfte 2019 dominierte der Handelskonflikt zwischen den USA und China die Anlegerstimmung in Europa, da die führendeneuropäischen Volkswirtschaften vom Export abhängen. Angesichts der schwachen Wirtschaft senkte die EZB im September die Zinsen und kurbelteihr Anleihenkaufprogramm wieder an. Das verhalf Aktien aus der Eurozone Ende 2019 ebenso nach oben wie die Klarheit über den Brexit und einerstes Teil-Handelsabkommen zwischen den USA und China.

Das Vertrauen europäischer Anleger begab sich im Gleichschritt mit den Marktrenditen Anfang 2020 auf Talfahrt, als Covid-19 sich weltweitausbreitete. Die Wirtschaftstätigkeit in der Eurozone brach ein, als die Länder im Kampf gegen das Coronavirus das öffentliche Leben herunterfuhren.Die EZB reagierte darauf mit der Ankündigung eines massiven 750 Mrd. € schweren Programms für den Kauf von Unternehmens- und Staatsanleihen,um die Märkte zu unterstützen. Die ersten Anläufe für einen europäischen Nothilfefonds für die Wirtschaft scheiterten zwar aufgrund der politischenSpaltung, im Juli einigten sich führende EU-Politiker allerdings schließlich auf einen 750 € schweren Wiederaufbaufonds.

Die Anleihenkäufe der Zentralbanken rund um den Globus bescherten den europäischen Börsen im April Kursgewinne. Die Märkte legten anschließendgetragen von Anzeichen für einen Rückgang der Infektionsraten und Hoffnungen auf eine Aufhebung der Lockdown-Beschränkungen zu. Extremschwache Wirtschaftsdaten sorgten im Juli für Kursverluste am Aktienmarkt. Gleichzeitig gaben Hoffnungen auf eine weitere Stimulierung kombiniertmit unverändert milden Tönen von der US-Notenbank Fed Aktien im August einen Impuls. Im September sanken die Aktienkurse leicht angesichts derAngst vor einem erneuten Lockdown und dramatisch steigenden Coronavirus-Infektionen.

Der Fonds erzielte eine Bruttorendite von -2,29% in Euro. Am 30. September 2020 lag der Tracking Error des Fonds bei 0,03%. Im Vergleich dazubetrug der höchste Tracking Error 0,20%.

CMI Japan Enhanced Equity Sub-FundGlobal equity markets delivered strong returns in December 2019 and capped what was a very good year for equities. But despite the stellar equitymarket returns in 2019, for factor investors it was a continuation of the challenging market environment of recent years brought on by the confluenceof two significant headwinds. First, larger cap stocks have experienced record outperformance over smaller cap stocks. Second, Value hasexperienced an exceptionally deep, prolonged and broad-based drawdown.

These pre-existing trends intensified during the first quarter of 2020 as the impact of the pandemic led to an unprecedented deterioration in businessactivity. Value suffered by some measures its worst month ever in January, only to perform much worse in March.

The 2nd quarter of 2020 saw global equities rally as lockdown measures began to ease. Factor volatility declined from its extreme levels in Q1, butfactor returns were generally muted. Value did stage a brief recovery in early June before fading by the end of the month.

Global equities recorded strong returns in the third quarter. Factor breadth was generally narrow, while performance across most factors continuedto be mainly negative, albeit to a smaller extent than in Q2.


Investment Managers’ Market Comments twelve months to30 September 2020Marktkommentar der Anlageverwalter für den 12-Monatszeitraum zum30. September 2020

138

Over this review period, the Fund underperformed its benchmark. Whilst the Fund has benefited from its exposure to Profitability and Momentum, thesegains were not enough to offset losses in Value and Governance.

Teilfond CMI Japan Enhanced EquityDie globalen Aktienmärkte erzielten im Dezember 2019 starke Wertzuwächse und rundeten damit ein sehr gutes Jahr für Aktien ab. Ungeachtet derausgezeichneten Aktienmarktrenditen 2019 blieb das Marktumfeld für faktorbasierte Anleger so schwierig wie in den letzten Jahren, da zweierhebliche Gegenwinde zusammentrafen. Erstens erzielten Large Caps eine Rekord-Outperformance gegenüber Small Caps. Zweitens verbuchtenValue-Anlagen gravierende, anhaltende Verluste auf breiter Front.

Beide bereits vorhandene Trends verstärkten sich im ersten Quartal 2020, als die Auswirkungen der Pandemie zu einer bislang einzigartigenAbkühlung der Geschäftstätigkeit führten. Value-Anlagen verzeichneten in mehrfacher Hinsicht ihren historisch schlechtesten Januar und gaben imMärz noch viel stärker nach.

Im 2. Quartal 2020 löste die Lockerung der Lockdownmaßnahmen eine Rally bei globalen Aktien aus. Die Faktorvolatilität sank ausgehend von ihrenextremen Niveaus in Q1, die Faktorrenditen waren jedoch allgemein gedämpft. Anfang Juni verzeichnete das Value-Segment eine kurze Erholung,bevor es zum Monatsende wieder nachgab.

Im dritten Quartal verbuchten globale Aktien starke Wertzuwächse. Die Faktorbreite war allgemein gering, während die Performance bei den meistenFaktoren überwiegend negativ blieb, wenn auch nicht so stark wie in Q2.

In diesem Berichtszeitraum hielt der Fonds nicht mit seinem Vergleichsindex Schritt. Während der Fonds von seinem Engagement in Profitability undMomentum profitierte, reichten diese Wertzuwächse nicht aus, um die Verluste in den Segmenten Value und Governance auszugleichen.

CMI Pacific Basin Enhanced Equity Sub-FundGlobal equity markets delivered strong returns in December 2019 and capped what was a very good year for equities. But despite the stellar equitymarket returns in 2019, for factor investors it was a continuation of the challenging market environment of recent years brought on by the confluenceof two significant headwinds. First, larger cap stocks have experienced record outperformance over smaller cap stocks. Second, Value hasexperienced an exceptionally deep, prolonged and broad-based drawdown.




Over this review period, the Fund has matched the performance of its benchmark. Strong gains from Momentum and, to a lesser extent, Governancewere enough to offset weak returns from Value and Profitability.

Teilfond CMI Pacific Basin Enhanced EquityDie globalen Aktienmärkte erzielten im Dezember 2019 starke Wertzuwächse und rundeten damit ein sehr gutes Jahr für Aktien ab. Ungeachtet derausgezeichneten Aktienmarktrenditen 2019 blieb das Marktumfeld für faktorbasierte Anleger so schwierig wie in den letzten Jahren, da zweierhebliche Gegenwinde zusammentrafen. Erstens erzielten Large Caps eine Rekord-Outperformance gegenüber Small Caps. Zweitens verbuchtenValue-Anlagen gravierende, anhaltende Verluste auf breiter Front.




In diesem Berichtszeitraum zog der Fonds mit der Performance seiner Benchmark gleich. Kräftige Wertzuwächse aus dem Momentum- und ingeringerem Umfang aus dem Governance-Segment glichen die mageren Wertzuwächse in den Segmenten Value und Profitability aus.


Investment Managers’ Market Comments twelve months to30 September 2020 - continuedMarktkommentar der Anlageverwalter für den 12-Monatszeitraum zum30. September 2020 - Fortsetzung

139

CMI US Enhanced Equity Sub-FundGlobal equity markets delivered strong returns in December 2019 and capped what was a very good year for equities. But despite the stellar equitymarket returns in 2019, for factor investors it was a continuation of the challenging market environment of recent years brought on by the confluenceof two significant headwinds. First, larger cap stocks have experienced record outperformance over smaller cap stocks. Second, Value hasexperienced an exceptionally deep, prolonged and broad-based drawdown.




Over this review period, the Fund underperformed its benchmark. The Fund benefited from strong gains from Profitability and Momentum; however,these gains were not enough to offset losses in Value and Governance.

Teilfond CMI US Enhanced EquityDie globalen Aktienmärkte erzielten im Dezember 2019 starke Wertzuwächse und rundeten damit ein sehr gutes Jahr für Aktien ab. Ungeachtet derausgezeichneten Aktienmarktrenditen 2019 blieb das Marktumfeld für faktorbasierte Anleger so schwierig wie in den letzten Jahren, da zweierhebliche Gegenwinde zusammentrafen. Erstens erzielten Large Caps eine Rekord-Outperformance gegenüber Small Caps. Zweitens verbuchtenValue-Anlagen gravierende, anhaltende Verluste auf breiter Front.




In diesem Berichtszeitraum hielt der Fonds nicht mit seinem Vergleichsindex Schritt. Der Fonds profitierte von kräftigenWertzuwächsen bei Profitabilityund Momentum, die allerdings nicht ausreichten, um die Verluste in den Segmenten Value und Governance auszugleichen.

CMI UK Equity Sub-FundGlobal equity markets delivered strong returns in December 2019 and capped what was a very good year for equities. But despite the stellar equitymarket returns in 2019, for factor investors it was a continuation of the challenging market environment of recent years brought on by the confluenceof two significant headwinds. First, larger cap stocks have experienced record outperformance over smaller cap stocks. Second, Value hasexperienced an exceptionally deep, prolonged and broad-based drawdown.




Over this review period, the Fund slightly underperformed its benchmark. Strong gains from Profitability and Momentum were not enough to offsetlosses in Value and Governance.

Teilfond CMI UK EquityDie globalen Aktienmärkte erzielten im Dezember 2019 starke Wertzuwächse und rundeten damit ein sehr gutes Jahr für Aktien ab. Ungeachtet derausgezeichneten Aktienmarktrenditen 2019 blieb das Marktumfeld für faktorbasierte Anleger so schwierig wie in den letzten Jahren, da zweierhebliche Gegenwinde zusammentrafen. Erstens erzielten Large Caps eine Rekord-Outperformance gegenüber Small Caps. Zweitens verbuchtenValue-Anlagen gravierende, anhaltende Verluste auf breiter Front.



140




In diesem Berichtszeitraum hielt der Fonds nicht ganz mit seinem Vergleichsindex Schritt. Die kräftigen Wertzuwächse bei Profitability und Momentumreichten nicht aus, um die Verluste in den Value- und Governance-Strategien auszugleichen.

UK Equity Index Tracking Sub-FundThe UK stock market was among the poorer developed markets, ending lower over the 12-month period. During a period of considerable politicalupheaval, investors grappled with Brexit-related uncertainty and the economic fallout from the coronavirus pandemic. Smaller domestic companiesoutperformed large London-listed companies, which includes many global commodity firms.

Brexit concerns dominated UK markets in the latter half of 2019. An unprecedented period of political stalemate culminated in a three-month extensionto Brexit, the approval of Boris Johnson’s Withdrawal Act and a December election. The market rose steeply when the Conservatives won a resoundingvictory.

In February, UK stocks tumbled in line with their global peers, as the economic fallout from the coronavirus pandemic became clear. Falls accelerateduntil late March, when the UK government and Bank of England took action to minimise corporate defaults and job losses, cutting interest rates andannouncing a record spending package.

Stocks rallied in April and made further gains in May and June as the economy began to reopen after months of economic lockdown. The third quarterwas more mixed. Stocks dipped again in July amid wider economic uncertainty before returning to posting marginal gains in August. But stocks fellin September amid a second coronavirus wave and continued uncertainty around Brexit.

The government also announced a new Jobs Support Scheme to replace the expiring furlough scheme. This new scheme, which comes into effectNovember, is much more targeted – providing support only to those in ‘viable’ jobs. And although the UK’s unemployment rate remains near all-timelows, the latest data shows that it ticked up to 4.1%.

The Fund produced a return of -16.63% in sterling terms. As at 30 September 2020, the Fund tracking error was 0.05%, compared to a maximumtracking error of 0.20%.

Teilfond UK Equity Index TrackingDer britische Aktienmarkt zählte zu den Schlusslichtern unter Industrieländern und beendete den Zwölfmonatszeitraummit Verlusten. In einer politischextrem unruhigen Phase machten den Anlegern die Unsicherheit im Zusammenhang mit dem Brexit und die wirtschaftlichen Folgen derCoronavirus-Pandemie zu schaffen. Kleine britische Unternehmen übertrafen die Schwergewichte an der Londoner Börse, darunter zahlreiche globaleRohstoffwerte.

Die Brexit-Sorgen dominierten die britischen Märkte in der zweiten Jahreshälfte 2019. Eine bis dato einmalige politische Pattsituation wurde mit einerdreimonatigen Verlängerung der Brexit-Frist, der Verabschiedung von Boris Johnsons Austrittsgesetz und einer Wahl im Dezember beendet. Der Marktquittierte den klaren Wahlsieg der konservativen Partei mit kräftigen Kursgewinnen.

Im Februar gerieten britische Aktien genau wie ihre Pendants rund um den Globus ins Rutschen, als die wirtschaftlichen Folgen derCoronavirus-Pandemie klar wurden. Die Talfahrt dauerte bis Ende März, als die britische Regierung und die Bank of England versuchten, mitZinssenkungen und der Ankündigung eines Pakets mit Rekordausgaben Unternehmensausfälle und Arbeitsplatzverluste so weit wie möglich zuverhindern.

Aktien verzeichneten im April eine Rally und rückten im Mai und Juni weiter vor, da die Wirtschaft nach dem monatelangen wirtschaftlichem Stillstandwieder hochgefahren wurde. Das dritte Quartal war eher durchwachsen. Aktien gaben im Juli angesichts wachsender wirtschaftlicher Unsicherheiterneut nach, bevor sie im August wieder leicht aufwärts tendierten. Im September brachen die Kurse angesichts einer zweiten Coronavirus-Welle undder anhaltenden Brexit-Unsicherheit erneut ein.

Die Regierung kündigte ferner ein neues Arbeitsplatzerhaltungsprogramm (Jobs Support Scheme) an, das die auslaufende Kurzarbeitsregelung(Furlough Scheme) ersetzen soll. Das neue Programm tritt im November in Kraft und ist wesentlich zielgerichteter, da nur „zukunftsfähige“Arbeitsplätze unterstützt werden. Die Arbeitslosenquote in Großbritannien verharrt nahe ihren Allzeittiefs, ist allerdings den aktuellen Zahlen zufolgeum 4,1% gestiegen.



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Der Fonds erzielte eine Rendite von -16,63% in Pfund Sterling. Am 30. September 2020 lag der Tracking Error des Fonds bei 0,05%. Im Vergleich dazubetrug der höchste Tracking Error 0,20%.

US Equity Index Tracking Sub-FundUS shares registered positive returns over the last 12 months. Lockdowns implemented across the country to combat the coronavirus sparkedprecipitous falls in late February and early March 2020. However, drastic government and central-bank responses then drove a dramatic marketrecovery, which stalled in September.

US-China trade negotiations led to an initial trade agreement in January. This fuelled a market rally that was earlier encouraged by interest-rate cuts.Robust corporate earnings also supported investor sentiment and the S&P 500 Index hit a new high in February.

Stocks crashed in late February as countries began to shut down in response to the spread of Covid-19. The Fed reacted by cutting interest rates tonear zero. Massive subsequent stimulus by the authorities spurred a strong rally in US stocks in April. Gains continued in May amid hopes of a V-shapedeconomic recovery and easing lockdowns.

In June, the speed of the market recovery slowed due to fears of a second wave of coronavirus and a cautious economic outlook from the Fed.Nevertheless, the recovery continued at a steady pace and the S&P 500 reached a new all-time high at the beginning of September.

However, bearish sentiment reared its head and major indices fell towards the end of the period. This ’risk-off’ mood was driven by an uptick incoronavirus cases, doubts about the near-term availability of a vaccine and concerns that no further fiscal stimulus would arrive until after the USelection. The Fed has continually appealed for Congress to approve further economic stimulus, citing a pressing need to prevent a steep drop inconsumer demand. It also announced a major policy shift of being more flexible with inflation targets to support employment and the economy.

The Fund produced a return of +15.11% in US dollar terms. As at 30 September 2020, the Fund tracking error was 0.01%, compared to a maximumtracking error of 0.20%.

Teilfond US Equity Index TrackingUS-Aktien verzeichneten in den letzten 12 Monaten positive Renditen. Die im ganzen Land zur Bekämpfung des Coronavirus verhängten Lockdownsbescherten Ende Februar und Anfang März 2020 rasante Kursverluste. Drastische Reaktionen von Regierungen und Zentralbanken führtenanschließend jedoch zu einer kräftigen Markterholung, die im September ins Stocken geriet.

Die Verhandlungen im Handelsstreit zwischen den USA und China mündeten im Januar in einem ersten Teilabkommen. Das befeuerte eine Marktrally,die zuvor durch Zinssenkungen gefördert worden war. Robuste Unternehmensgewinne hellten die Anlegerstimmung ebenfalls auf, und der S&P500 Index markierte im Februar einen neuen Höchststand.

Ende Februar kam es zu einem Kurssturz an den Aktienmärkten, als die Länder als Reaktion auf die Ausbreitung von Covid-19 langsam in denShutdown gingen. Die Fed reagierte, indem sie die Zinsen fast auf null senkte. Die anschließenden massiven Stimulierungsmaßnahmen der Behördenlösten im April eine Rally am US-Aktienmarkt aus. Im Mai stiegen die Kurse in der Hoffnung auf eine V-förmige Konjunkturerholung und eine Lockerungder Lockdowns weiter.

Im Juni verlangsamte sich die Geschwindigkeit der Markterholung aufgrund der Angst vor einer zweiten Coronawelle und eines vorsichtigenWirtschaftsausblicks der Fed. Die Erholung setzte sich dennoch in stetigem Tempo fort, und der S&P 500 markierte Anfang September ein neuesAllzeithoch.

Dennoch machte sich eine zunehmend pessimistische Stimmung breit, und die wichtigsten Indizes gaben am Ende des Berichtszeitraums nach. DieseRisikoscheu wurde durch den Anstieg der Corona-Fallzahlen, Zweifel an der kurzfristigen Verfügbarkeit eines Impfstoffs und die Angst geschürt, dassweitere fiskalische Unterstützungsmaßnahmen bis nach der US-Wahl ausbleiben würden. Die Fed appellierte immer wieder an den Kongress,zusätzliche Hilfspakete für die Wirtschaft zu bewilligen, und erklärte, dass dies dringend notwendig sei, um einen Einbruch der Verbrauchernachfragezu verhindern. Außerdem gab sie einen wichtigen geldpolitischen Kurswechsel bekannt und wird künftig ein flexibleres Inflationsziel verfolgen, umBeschäftigung und Wirtschaft zu unterstützen.

Der Fonds erzielte eine Rendite von +15,11% in US-Dollar. Am 30. September 2020 lag der Tracking Error des Fonds bei 0,01%. Im Vergleich dazubetrug der höchste Tracking Error 0,20%.

CMI Euro Bond Sub-FundThe latter months of 2019 were largely stable for financial markets, and supportive of assets. This was on the back of fresh support from the FederalReserve and the European Central Bank.

The first few months of 2020, by contrast, were tumultuous. The outbreak of the Covid-19 pandemic resulted in many countries implementinglockdown measures, effectively closing significant sections of the global economy. In March, virtually all markets endured substantial volatility. Riskierassets saw some of the biggest declines in recent memory, while bond markets were impacted by a sharp reduction in liquidity. Ultimately,government bond yields have moved downward in the wake of the crisis.



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From early-April onwards, a forceful policy response from governments and central banks precipitated a strong market rebound in riskier assets.Economic data confirmed a deep global recession, with some record contractions in Q2, but has recovered well since March.

European yields initially declined, but saw more mixed performance relative to global counterparts. This reflected doubts over the authorities’response to the Covid-19 crisis, in particular, signs of reluctance to extend support to Italy and signs of division within the EU. Sentiment toward Europeimproved markedly from July after the EU reached a landmark agreement to launch a €750 billion pandemic recovery fund. It will provide grants andloans to countries to deal with the impact of Covid, financed by EU bonds.

Over the review period, since the transition of management, the fund outperformed its benchmark. The fund benefitted broadly from its overweightduration position (sensitivity to interest rates) as government bond yields tumbled amid the uncertainty and monetary stimulus generated as a resultof the Covid-19 crisis, much of this overweight was held through off-benchmark allocations to US and Australian interest rates. We held an overweightto the European periphery, particularly Spain and more recently Italy, versus Germany throughout much of the period and this was a notable contributorgiven the significant policy support available for peripheral nations. Elsewhere, we also benefitted from a long position in European inflation linkedbonds as inflation expectations rebounded from the low levels experienced during the economic lockdowns.

Teilfond CMI Euro BondZum Jahresende 2019 tendierten die Finanzmärkte überwiegend stabil, und es herrschte ein günstiges Anleihenklima. Sie profitierten von der frischenUnterstützung der US-Notenbank Federal Reserve und der Europäischen Zentralbank.

Die ersten neun Monate 2020 waren dagegen turbulent. Der Ausbruch der Covid-19-Pandemie führte dazu, dass zahlreiche LänderLockdown-Maßnahmen verhängten und damit de facto weite Teile der Weltwirtschaft lahmlegten. Im März verzeichneten praktisch alle Märkte einehohe Volatilität. Risikowerte verbuchten mit die größten Verluste der jüngeren Vergangenheit, während sich an den Anleihenmärkten die Liquiditäterheblich verringerte. Die Staatsanleihenrenditen sind infolge der Krise letztlich gesunken.

Ab Anfang April förderte eine kräftige politische Reaktion von Regierungen und Zentralbanken starke Kursgewinne für Risikowerte. DieWirtschaftsdaten bestätigten eine tiefe globale Rezession. Im 2. Quartal verzeichneten einige Bereiche einen Rekordeinbruch, auf den ab März jedocheine Erholung folgte.

Die Renditen in Europa gaben anfangs nach, entwickelten sich aber durchwachsener als die weltweiten Renditen. Darin spiegelten sich Zweifel überdie staatlichen Reaktionen auf die Covid-19-Krise wider, allen voran die zögerliche Bereitschaft zu einer Ausweitung der Hilfen für Italien und dieAnzeichen für eine Spaltung innerhalb der EU. Die Stimmung gegenüber Europa hellte sich ab Juli deutlich auf, nachdem die EU eine wegweisendeEinigung über die Auflegung eines 750 Mrd. € schweren Wiederaufbaufonds erzielt hatte. Er wird durch EU-Anleihen finanziert und Zuschüsse undKredite an die Länder vergeben, um die Auswirkungen der Covid-Krise zu bewältigen.

Während des Berichtszeitraums übertraf der Fonds seit dem Managementwechsel seine Benchmark. Im Großen und Ganzen profitierte der Fonds vonseiner übergewichteten Durationsposition (Zinssensitivität), da die Renditen von Staatsanleihen angesichts der Unsicherheit und der geldpolitischenStimulierung infolge der Covid-19-Krise einbrachen. Ein großer Teil dieser Übergewichtung wurde durch Allokationen abseits der Benchmark in US- undaustralischen Zinsen gehalten. Bei europäischen Peripherieländern, allen voran Spanien und zuletzt auch Italien, waren wir über weite Teile desBerichtszeitraums gegenüber Deutschland übergewichtet. Angesichts der umfangreichen politischen Hilfsmaßnahmen für die Peripherieländersteuerte dies stark positiv zur Performance bei. Ferner profitierten wir auch von einer Long-Position auf inflationsgeschützte europäische Anleihen, dadie Inflationserwartungen ausgehend von den niedrigen Niveaus während der Lockdowns wieder stiegen.

CMI UK Bond Sub-FundThe latter months of 2019 were largely stable for financial markets, and supportive of assets. This was on the back of fresh support from the FederalReserve and the European Central Bank.



The UK 10-year yield jumped in October 2019 on signs of progress in Brexit talks with the Republic of Ireland, then declined markedly amid theCovid-19 crisis. Overall the yield fell from 0.49% to 0.23% for the period. It fell in September 2020 as Brexit uncertainty resumed, the UK governmenteffectively threatening to renege on the already agreed withdrawal agreement. The Bank of England said it was discussing the possibility of negativeinterest rates.



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Over the review period, the fund outperformed its benchmark. The fund benefitted broadly from its overweight duration position (sensitivity to interestrates) as government bond yields tumbled amid the uncertainty and monetary stimulus generated as a result of the Covid-19 crisis. As rates settledat low levels, we saw more attractive opportunities in cross-market positions, opening trades in Germany versus UK gilts before rotating our exposureto Australian interest rates given our bearish outlook on the Australian economy (initially versus UK gilts, and later outright). These positions generatedpositive performance. Elsewhere, our off-benchmark allocation to sterling-denominated quasi-sovereign bonds also contributed to outperformanceand we have steadily increased our exposure here given the yield pick-up these bonds offer compared with UK gilts.

Teilfond CMI UK BondZum Jahresende 2019 tendierten die Finanzmärkte überwiegend stabil, und es herrschte ein günstiges Anleihenklima. Sie profitierten von der frischenUnterstützung der US-Notenbank Federal Reserve und der Europäischen Zentralbank.



Die Rendite zehnjähriger britischer Staatsanleihen ging im Oktober 2019 sprunghaft nach oben, als es Anzeichen für Fortschritte bei denBrexit-Verhandlungen mit der Republik Irland gab. Anschließend sanken sie angesichts der Covid-19-Krise kräftig. Insgesamt fiel die Rendite imBerichtszeitraum von 0,49% auf 0,23%. Im September 2020 sank sie aufgrund erneuter Brexit-Unsicherheit, da die britische Regierung damit drohte,sich nicht an das vereinbarte Austrittsabkommen zu halten. Die Bank of England erklärte, dass sie laut über die Möglichkeit von Negativzinsennachdenkt.

Im Berichtszeitraum übertraf der Fonds seinen Vergleichsindex. Im Großen und Ganzen profitierte der Fonds von seiner übergewichtetenDurationsposition (Zinssensitivität), da die Renditen von Staatsanleihen angesichts der Unsicherheit und der geldpolitischen Stimulierung infolge derCovid-19-Krise einbrachen. Als sich die Zinsen auf niedrigem Niveau einpendelten, fanden wir attraktivere Möglichkeiten in marktübergreifendenPositionen und eröffneten Positionen auf deutsche gegenüber britischen Staatsanleihen (Gilts), bevor wir unser Engagement in australischeZinspapiere umschichteten, da wir den Ausblick für die australische Wirtschaft düster einstuften (zunächst gegenüber britischen Gilts und späterabsolut). Diese Positionen erzielten eine positive Performance. Unsere Allokation abseits der Benchmark in auf Pfund Sterling lautendenhalbstaatlichen Anleihen trugen ebenfalls zur Outperformance bei. Hier erhöhten wir unser Engagement stetig aufgrund des Renditeaufschlags, dendiese Anleihen im Vergleich zu britischen Gilts bieten.

CMI US Bond Sub-FundThe latter months of 2019 were largely stable for financial markets, and supportive of assets. This was on the back of fresh support from the FederalReserve and the European Central Bank.



The US 10-year Treasury yield began the period at 1.66%, falling to 0.68% at the end of the period. Meanwhile, corporate bonds produced positivetotal returns (local currency), but modestly underperformed government bonds. Global investment grade corporate bonds outperformed high yield,which were severely hit in the height of the market turmoil.

Over the review period and since the transition into new management, the Fund produced a total return of 8.92% underperforming the benchmarkreturn of 9.20%. Underperformance for the period was the result of negative sector selection, which was primarily due to the detraction from ouroverweight allocations to energy while sovereigns, finance companies and taxable municipals also detracted. There were positive contributions fromour overweight allocations to banking, non-cyclicals, technology and insurance. Issue selection was not a material factor given the all Treasurybenchmark. Yield curve and duration were positive however this was more a result of our portfolio allocation (specifically underweight Treasuries) thanan expressed view on the direction of rates.

Teilfond CMI US BondZum Jahresende 2019 tendierten die Finanzmärkte überwiegend stabil, und es herrschte ein günstiges Anleihenklima. Sie profitierten von der frischenUnterstützung der US-Notenbank Federal Reserve und der Europäischen Zentralbank.



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Die Rendite zehnjähriger US-Treasuries fiel von 1,66% zu Beginn des Berichtszeitraums auf 0,68% am Ende. Unternehmensanleihen erzielten positiveGesamtrenditen (in Lokalwährung), hielten aber nicht ganz mit Staatsanleihen Schritt. Globale Investment-Grade-Unternehmensanleihen übertrafenHochzinsanleihen, die auf dem Höhepunkt der Marktturbulenzen ins Bodenlose stürzten.

Im Berichtszeitraum erzielte der Fonds seit das neue Management übernommen hat eine Gesamtrendite von 8,92% und hielt damit nicht mit seinemVergleichsindex Schritt, der 9,20% vorrückte. Schuld daran war die negative Sektorallokation, die hauptsächlich auf das Konto der Verlusteunserer Positionen im Energiesektor ging. Gleichzeitig schmälerten aber auch Staatsanleihen, Finanzinstitute und steuerpflichtige Kommunalanleihendas Fondsergebnis. Unsere Übergewichtungen im Bankensektor, in nicht-zyklischen Werten, im Technologie- und Versicherungssektor steuertenpositiv bei. Die Titelauswahl war angesichts der reinen Treasury-Benchmark kein bedeutender Faktor. Renditekurve und Duration wirkten sich günstigaus, was jedoch eher an unserer Portfolioallokation (insbesondere der Untergewichtung in Treasuries) als an einer ausdrücklichen Einschätzung zurZinsrichtung lag.

CMI Sterling Currency Reserve Sub-fundThe latter months of 2019 were largely stable for financial markets, and supportive of assets. This was on the back of fresh support from the FederalReserve and the European Central Bank.



The UK 10-year yield jumped in October 2019 on signs of progress in Brexit talks with the Republic of Ireland, then declined markedly amid theCovid-19 crisis. Overall the yield fell from 0.49% to 0.23% for the period. It fell in September 2020 as Brexit uncertainty resumed, the UK governmenteffectively threatening to renege on the already agreed withdrawal agreement. The Bank of England said it was discussing the possibility of negativeinterest rates.

Over the review period and since the transition into new management, the Fund produced a return of 1.15% outperforming the benchmark return of0.40%. Outperformance was attributed to our allocation to short dated investment grade corporate bonds and money market securities as short termrates fell sharply as a result of the response to the Covid-19 pandemic.

Teilfond CMI Sterling Currency ReserveZum Jahresende 2019 tendierten die Finanzmärkte überwiegend stabil, und es herrschte ein günstiges Anleihenklima. Sie profitierten von der frischenUnterstützung der US-Notenbank Federal Reserve und der Europäischen Zentralbank.



Die Rendite zehnjähriger britischer Staatsanleihen ging im Oktober 2019 sprunghaft nach oben, als es Anzeichen für Fortschritte bei denBrexit-Verhandlungen mit der Republik Irland gab. Anschließend sanken sie angesichts der Covid-19-Krise kräftig. Insgesamt fiel die Rendite imBerichtszeitraum von 0,49% auf 0,23%. Im September 2020 sank sie aufgrund erneuter Brexit-Unsicherheit, da die britische Regierung damit drohte,sich nicht an das vereinbarte Austrittsabkommen zu halten. Die Bank of England erklärte, dass sie laut über die Möglichkeit von Negativzinsennachdenkt.



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Im Berichtszeitraum erzielte der Fonds seit das neue Management übernommen hat eine Rendite von 1,15% und übertraf damit die Rendite desReferenzindexes von 0,40%. Die Outperformance war unserer Allokation in kurzfristigen Unternehmensanleihen der Kategorie Investment Grade undGeldmarktpapieren zuzuschreiben, da die Zinsen am kurzen Ende aufgrund der Reaktion auf die Covid-19-Pandemie kräftig sanken.

CMI US Dollar Currency Reserve Sub-FundThe latter months of 2019 were largely stable for financial markets, and supportive of assets. This was on the back of fresh support from the FederalReserve and the European Central Bank.



Three month Libor began the period at 2.18%, falling to 0.22% at the end of the period. Meanwhile, corporate bonds produced positive total returns(local currency), but modestly underperformed government bonds. Global investment grade corporate bonds outperformed high yield, which wereseverely hit in the height of the market turmoil.

Over the review period and since the transition into new management, the Fund produced a total return of 1.85% outperforming the benchmark returnof 0.90%. Outperformance can be attributed to duration and yield curve positioning, however this was more a result of the to Treasuries (comparedto the 100% Treasury benchmark) than an expressed view on rates. Given the all-Treasury benchmark, issue selection was not a factor. Sectorselection was modestly positive due primarily to the large overweight to banking, however this was partially offset by the overweight to cyclicals.

Teilfond CMI US Dollar Currency ReserveZum Jahresende 2019 tendierten die Finanzmärkte überwiegend stabil, und es herrschte ein günstiges Anleihenklima. Sie profitierten von der frischenUnterstützung der US-Notenbank Federal Reserve und der Europäischen Zentralbank.



Der 3-Monats-Libor fiel von 2,18% zu Beginn des Berichtszeitraums auf 0,22% am Ende. Unternehmensanleihen erzielten positive Gesamtrenditen (inLokalwährung), hielten aber nicht ganz mit Staatsanleihen Schritt. Globale Investment-Grade-Unternehmensanleihen übertrafen Hochzinsanleihen, dieauf dem Höhepunkt der Marktturbulenzen ins Bodenlose stürzten.

Im Berichtszeitraum erzielte der Fonds seit das neue Management übernommen hat eine Gesamtrendite von 1,85% und übertraf damit seinenVergleichsindex, der 0,90% vorrückte. Die Outperformance war der Duration und der Positionierung in der Renditekurve zuzuschreiben. Diese gingallerdings eher auf das Konto der Treasuries (im Vergleich zur 100% Treasury-Benchmark) als auf eine klare Zinsausrichtung. Angesichts der reinenTreasury-Benchmark spielte die Titelauswahl keine Rolle. Die Titelauswahl wirkte sich leicht positiv aus, was in erster Linie auf die starkeÜbergewichtung im Bankensektor zurückzuführen war, die jedoch zum Teil durch die Übergewichtung in zyklischen Werten ausgeglichen wurde.

CMI Euro Currency Reserve Sub-FundThe latter months of 2019 were largely stable for financial markets, and supportive of assets. This was on the back of fresh support from the FederalReserve and the European Central Bank.





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Over the review period and since the transition into new management, the Fund produced a return of 0.06% outperforming the benchmark return of-0.36%. Outperformance was driven by the portfolio’s allocation to Euro denominated short term investment grade corporate bonds, which havebenefited from monetary and fiscal support since the outbreak of the Covid-19 pandemic.

Teilfond CMI Euro Currency ReserveZum Jahresende 2019 tendierten die Finanzmärkte überwiegend stabil, und es herrschte ein günstiges Anleihenklima. Sie profitierten von der frischenUnterstützung der US-Notenbank Federal Reserve und der Europäischen Zentralbank.




Im Berichtszeitraum erzielte der Fonds seit das neue Management übernommen hat eine Rendite von 0,06% und übertraf damit die Rendite desReferenzindexes von -0,36%. Die Outperformance wurde durch die Portfolio-Allokation in kurzfristige Euro-Unternehmensanleihen der KategorieInvestment Grade unterstützt, die seit Ausbruch der Covid-19-Pandemie von geldpolitischer und fiskalischer Unterstützung profitierten.

CMI Global Bond Sub-FundThe latter months of 2019 were largely stable for financial markets, and supportive of assets. This was on the back of fresh support from the FederalReserve and the European Central Bank. There was a phase one trade agreement between the US and China giving rise to greater optimism overeconomic growth. Overall though, these factors were broadly helpful for both government and corporate bonds in the late-2019 phase.



The US 10-year Treasury yield began the period at 1.66%, falling to 0.68% at the end of the period. Meanwhile, corporate bonds produced positivetotal returns (local currency), but modestly underperformed government bonds. Global investment grade corporate bonds outperformed high yield,which were severely hit in the height of the market turmoil.

Over the review period, since the transition of management, the fund outperformed its benchmark. The fund benefitted broadly from its overweightduration position (sensitivity to interest rates) as government bond yields tumbled amid the uncertainty and monetary stimulus generated as a resultof the Covid-19 crisis, much of this overweight was held through allocations to US and Australian interest rates. We held an overweight to the Europeanperiphery, particularly Spain and more recently Italy, versus Germany throughout much of the period and this was a notable contributor given thesignificant policy support available for peripheral nations. Elsewhere, the fund benefitted from its overweight government related debt, we increasedour allocation here during the period.

Teilfond CMI Global BondZum Jahresende 2019 tendierten die Finanzmärkte überwiegend stabil, und es herrschte ein günstiges Anleihenklima. Sie profitierten von der frischenUnterstützung der US-Notenbank Federal Reserve und der Europäischen Zentralbank. Der Abschluss eines ersten Teilabkommens zwischen den USAund China schürte den Optimismus über das Wirtschaftswachstum. Insgesamt wirkten sich diese Faktoren Ende 2019 jedoch allgemein günstig aufStaats- und Unternehmensanleihen aus.



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Die Rendite zehnjähriger US-Treasuries fiel von 1,66% zu Beginn des Berichtszeitraums auf 0,68% am Ende. Unternehmensanleihen erzielten positiveGesamtrenditen (in Lokalwährung), hielten aber nicht ganz mit Staatsanleihen Schritt. Globale Investment-Grade-Unternehmensanleihen übertrafenHochzinsanleihen, die auf dem Höhepunkt der Marktturbulenzen ins Bodenlose stürzten.

Während des Berichtszeitraums übertraf der Fonds seit dem Managementwechsel seine Benchmark. Im Großen und Ganzen profitierte der Fonds vonseiner übergewichteten Durationsposition (Zinssensitivität), da die Renditen von Staatsanleihen angesichts der Unsicherheit und der geldpolitischenStimulierung infolge der Covid-19-Krise einbrachen. Ein großer Teil dieser Übergewichtung wurde durch Allokationen in US- und australischen Zinsenerzielt. Bei europäischen Peripherieländern, allen voran Spanien und zuletzt auch Italien, waren wir über weite Teile des Berichtszeitraums gegenüberDeutschland übergewichtet. Angesichts der umfangreichen politischen Hilfsmaßnahmen für die Peripherieländer steuerte dies stark positiv zurPerformance bei. Darüber hinaus profitierte der Fonds von seiner Übergewichtung bei Staatsanleihen. Hier erhöhten wir unsere Allokation imBerichtszeitraum.

CMI Global Mixed Sub-FundInvestors’ risk appetite returned rapidly over the second quarter of the year as global lockdowns arising from the coronavirus pandemic (Covid-19)eased and early signs of the economic recovery came through. Significant liquidity injections and financing programmes on both sides of the Atlantic,particularly from the US Federal Reserve, combined with a reduction in interest rates across global economies to drive markets higher. Despite thismarket euphoria, the economic data continued to signal a deep global recession, with some record GDP contractions in Q2.

Global equities also gained in Q3 but regional performances diverged with Asia and the US outperforming Europe and the UK. The UK market’ssignificant exposure to poorly performing stocks in the oil and financial sectors proved unhelpful, whilst European equities were plagued by a sharpincrease in Covid-19 cases, notably in France and Spain. Meanwhile, the Federal Reserve confirmed its readiness to offer further support, whileincreasing its flexibility to deliver this support by adjusting its measurement of inflation. Despite the positive performance of US equities, the marketbegan to wobble late in the third quarter amid the resurgence in European Covid-19 cases, as well as questions over refreshed fiscal stimulusmeasures. Adding to these worries was uncertainty over a smooth transition of power if President Trump were to lose his re-election bid.

Government bond yields saw little change over the period, although European bond yields fell (meaning prices rose) in the third quarter after news ofthe €750 billion recovery fund. Corporate bonds performed strongly, outpacing government bonds, as they benefited from stronger risk appetite.High yield performed particularly well as significantly loose monetary policy helped anchor yields at low levels.

Over the review period, the fund outperformed its benchmark, returning 19.0% versus a 16.3% return for the benchmark. The allocation to equitieswas the largest contributor to returns with positive performance driven by global equities. Fixed income contribution was also positive, driven bygovernment bonds.

Please note, there is no active Tactical Asset Allocation on this fund and so any added value will be entirely due to stock selection.

Teilfond CMI Global MixedIm zweiten Quartal des Jahres kehrte die Risikobereitschaft der Anleger rasch zurück, als die weltweit aufgrund der Coronavirus-Pandemie (Covid-19)verhängten Lockdowns gelockert wurden und erste Anzeichen einer wirtschaftlichen Erholung sichtbar wurden. Massive Liquiditätsspritzen undFinanzierungsprogramme dies- und jenseits des Atlantiks, insbesondere von der US-Notenbank Federal Reserve, verhalfen den Märkten zusammenmit Zinssenkungen über alle Wirtschaftsräume weltweit nach oben. Trotz der Euphorie an den Märkten signalisierten die Wirtschaftsdaten weiter einetiefe globale Rezession, und im zweiten Quartal verbuchten die BIPs zum Teil ein Rekordminus.

Globale Aktien legten im 3. Quartal ebenfalls zu, wobei es regionale Unterschiede gab und Asien sowie die USA besser abschnitten als Europa undGroßbritannien. Das signifikante Exposure des britischen Marktes in den sich enttäuschend entwickelnden Aktien aus dem Öl- und Finanzsektor erwiessich als ungünstig. Europäische Aktien litten unterdessen unter einem steilen Anstieg der Covid-19-Fallzahlen, insbesondere in Frankreich und Spanien.Die US-Notenbank bestätigte ihre Bereitschaft zu weiteren Unterstützungsmaßnahmen und erhöhte gleichzeitig ihre Flexibilität bei der Bereitstellungdieser Unterstützung, indem sie den für sie relevanten Inflationsmaßstab anpasste. Ungeachtet der positiven Wertentwicklung von US-Aktien geriet derMarkt gegen Ende des dritten Quartals ins Wanken, da die Covid-19-Fallzahlen in Europa wieder stark stiegen und Fragen über erneute fiskalischeStimulierungsmaßnahmen aufkamen. Hinzu kam die Unsicherheit über einen reibungslosen Führungswechsel, falls US-Präsident Trump nichtwiedergewählt würde.



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Die Staatsanleihenrenditen veränderten sich im Berichtszeitraum kaum, obwohl die Renditen europäischer Anleihen im dritten Quartal nachBekanntgabe des 750 Mrd. € schweren Rettungsfonds fielen (und die Kurse stiegen). Unternehmensanleihen entwickelten sich äußerst erfreulich undübertrafen Staatsanleihen, da sie von der höheren Risikobereitschaft profitierten. Eine besonders starke Performance verbuchten Hochzinsanleihen,da die extrem lockere Geldpolitik dazu beitrug, die Renditen auf niedrigem Niveau zu verankern.

Während des Berichtszeitraums übertraf der Fonds mit einer Rendite von 19,0% seine Benchmark, die 16,3% vorrückte. Der größte positivePerformancebeitrag kam von der Aktien-Allokation, allen voran von globalen Aktien. Anleihen steuerten ebenfalls positiv bei und wurden vonStaatsanleihen beflügelt.

Bitte beachten Sie, dass der Fonds keine aktive taktische Asset-Allokation verwendet und daher jeder Wertzuwachs ausschließlich durch dieTitelauswahl erzielt wird.

CMI Global Equity Sub-FundGlobal equity markets delivered strong returns in December 2019 and capped what was a very good year for equities. But despite the stellar equitymarket returns in 2019, for factor investors it was a continuation of the challenging market environment of recent years brought on by the confluenceof two significant headwinds. First, larger cap stocks have experienced record outperformance over smaller cap stocks. Second, Value hasexperienced an exceptionally deep, prolonged and broad-based drawdown.




Over this review period, the Fund underperformed its benchmark. Though Profitability generated strong returns over the period, these gains wereenough to offset losses from Value and Governance.

Teilfond CMI Global EquityDie globalen Aktienmärkte erzielten im Dezember 2019 starke Wertzuwächse und rundeten damit ein sehr gutes Jahr für Aktien ab. Ungeachtet derausgezeichneten Aktienmarktrenditen 2019 blieb das Marktumfeld für faktorbasierte Anleger so schwierig wie in den letzten Jahren, da zweierhebliche Gegenwinde zusammentrafen. Erstens erzielten Large Caps eine Rekord-Outperformance gegenüber Small Caps. Zweitens verbuchtenValue-Anlagen gravierende, anhaltende Verluste auf breiter Front.




In diesem Berichtszeitraum hielt der Fonds nicht mit seinem Vergleichsindex Schritt. Profitability erzielte im Berichtszeitraum kräftige Wertzuwächse,die allerdings nicht ausreichten, um die Verluste bei der Value- und Governance-Strategie wettzumachen.

CMI European Enhanced Equity Sub-FundGlobal equity markets delivered strong returns in December 2019 and capped what was a very good year for equities. But despite the stellar equitymarket returns in 2019, for factor investors it was a continuation of the challenging market environment of recent years brought on by the confluenceof two significant headwinds. First, larger cap stocks have experienced record outperformance over smaller cap stocks. Second, Value hasexperienced an exceptionally deep, prolonged and broad-based drawdown.





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Over this review period, the Fund underperformed its benchmark. Though most factors contributed positively to returns, sustained losses from Valueand Governance detracted heavily from performance.

Teilfond CMI European Enhanced EquityDie globalen Aktienmärkte erzielten im Dezember 2019 starke Wertzuwächse und rundeten damit ein sehr gutes Jahr für Aktien ab. Ungeachtet derausgezeichneten Aktienmarktrenditen 2019 blieb das Marktumfeld für faktorbasierte Anleger so schwierig wie in den letzten Jahren, da zweierhebliche Gegenwinde zusammentrafen. Erstens erzielten Large Caps eine Rekord-Outperformance gegenüber Small Caps. Zweitens verbuchtenValue-Anlagen gravierende, anhaltende Verluste auf breiter Front.




In diesem Berichtszeitraum hielt der Fonds nicht mit seinem Vergleichsindex Schritt. Obwohl die meisten Faktoren weiter positiv zum Fondsergebnisbeisteuerten, schmälerten anhaltende Verluste in den Segmenten Value und Governance die Performance kräftig.

CMIG Focus Euro Bond Sub-FundThe latter months of 2019 were largely stable for financial markets, and supportive of assets. This was on the back of fresh support from the FederalReserve and the European Central Bank.




Over the review period, since the transition of management, the fund outperformed its benchmark. The fund benefitted broadly from its overweightduration position (sensitivity to interest rates) as government bond yields tumbled amid the uncertainty and monetary stimulus generated as a resultof the Covid-19 crisis, much of this overweight was held through off-benchmark allocations to US and Australian interest rates. We held an overweightto the European periphery, particularly Spain and more recently Italy, versus Germany throughout much of the period and this was a notable contributorgiven the significant policy support available for peripheral nations. Elsewhere, the fund benefitted from its overweight to European credit andquasi-sovereign bonds, we increased our allocation here during the period.

Teilfond CMIG Focus Euro BondZum Jahresende 2019 tendierten die Finanzmärkte überwiegend stabil, und es herrschte ein günstiges Anleihenklima. Sie profitierten von der frischenUnterstützung der US-Notenbank Federal Reserve und der Europäischen Zentralbank.





150


Während des Berichtszeitraums übertraf der Fonds seit dem Managementwechsel seine Benchmark. Im Großen und Ganzen profitierte der Fonds vonseiner übergewichteten Durationsposition (Zinssensitivität), da die Renditen von Staatsanleihen angesichts der Unsicherheit und der geldpolitischenStimulierung infolge der Covid-19-Krise einbrachen. Ein großer Teil dieser Übergewichtung wurde durch Allokationen abseits der Benchmark in US- undaustralischen Zinsen gehalten. Bei europäischen Peripherieländern, allen voran Spanien und zuletzt auch Italien, waren wir über weite Teile desBerichtszeitraums gegenüber Deutschland übergewichtet. Angesichts der umfangreichen politischen Hilfsmaßnahmen für die Peripherieländersteuerte dies stark positiv zur Performance bei. Darüber hinaus profitierte der Fonds von seiner Übergewichtung bei europäischenUnternehmensanleihen und halbstaatlichen Anleihen. Hier erhöhten wir unsere Allokation im Berichtszeitraum.

CMIG Access 70% Flexible Sub-FundCMIG Access 80% Flexible Sub-FundCMIG Access 90% Flexible Sub-FundCMIG Access 80% Sub-FundHLE Euro-Garant 80 Flex Sub-Fund*During the reporting period, 30 September 2019 to 30 September 2020, the Euro STOXX 50 index fell by 10.53% and the total return index returned-8.63%. Between 30 September 2019 and 19 February 2020 the price index increased by 8.29%. That was followed by a severe correction of 38.3%in one month (19 February 2020 - 18 March 2020) linked to the pandemic. Subsequently, the index rose by 33.9% between 18 March 2020 and30 September 2020.

Average realised volatility was much higher relative to historical levels, at 30.6%, and during the February/March correction, volatility reached 58.5%.Implied volatility also rose to 60.4% in March, but gradually fell to c. 24% by the end of September.

Exposure for EUR70 reduced dramatically during the correction. More specifically, the multiplier, which was at the highest level of 4 at the beginningof the reporting period, changed from 4 to 3 on 2 March 2020, then to 2 on 6 March 2020, to 1.5 on 11 March 2020 and to 1 on 25 March 2020. Asvolatility subsided after the correction, the multiplier increased from 1 to 1.5 on 28 April 2020 and from 1.5 to 2 on 29 July 2020.

The fund returns between 30 September 2019 and 30 September 2020 were as follows: CMIG Access 70% Flexible Sub-Fund (EUR70) -7.58%, CMIGAccess 80% Flexible Sub-Fund (EUR80) -0.82%, CMIG Access 90% Flexible Sub-Fund (EUR90) -1.43%, HLE Euro-Garant 80 Flex SICAV (EURGS) -0.00%and CMIG Access 80% Sub-Fund (EURAC) -0.73%. (Source RBC). The performance of EUR70 is linked to the available risk budget, prevailing volatilitylevels and the cost of allocation changes intended to preserve the minimum guaranteed value despite market corrections. The other accounts haveno available risk budget to maintain exposure in equity, so returns are a reflection of money market returns and fees.

Teilfond CMIG Access 70% FlexibleTeilfond CMIG Access 80% FlexibleTeilfond CMIG Access 90% FlexibleTeilfond CMIG Access 80%Teilfond HLE Euro-Garant 80 Flex*Im Berichtszeitraum vom 30. September 2019 bis zum 30. September 2020 verzeichnete der Eurostoxx 50 Index ein Minus von 10,53% und derTotal-Return-Index erzielte -8,63%. Der Preisindex stieg zwischen dem 30. September 2019 und dem 19. Februar 2020 um 8,29%. Danach folgte imZusammenhang mit der Pandemie eine scharfe Korrektur um 38,3% innerhalb eines Monats (19. Februar 2020 bis 18. März 2020). Anschließendstieg der Index zwischen dem 18. März 2020 und 30. September 2020 um 33,9%.

Die durchschnittlich realisierte Volatilität war im historischen Vergleich deutlich höher und lag bei 30,6%. Während der Korrektur im Februar/März stiegdie Volatilität auf 58,5%. Die implizite Volatilität kletterte im März auf 60,4%, fiel aber bis Ende September langsam auf ca. 24%.

Die Position auf den EUR70 gab während der Korrektur dramatisch nach. Der Multiplikator, der zu Beginn des Berichtszeitraums auf dem höchstenNiveau von 4 lag, rutschte am 2. März 2020 von 4 auf 3, anschließend am 6. März 2020 auf 2, am 11. März 2020 auf 1,5 und am 25. März 2020 auf1. Als die Volatilität nach der Korrektur nachließ, stieg der Multiplikator am 28. April 2020 von 1,5 auf 1 und am 29. Juli 2020 von 1,5 auf 2.

Zwischen dem 30. September 2019 und dem 30. September 2020 erzielte der Fonds folgende Renditen: Teilfonds CMIG Access 70% Flexible(EUR70) -7,58%, Teilfonds CMIG Access 80% Flexible (EUR80) -0,82%, Teilfonds CMIG Access 90% Flexible (EUR90) -1,43%, Teilfonds HLEEuro-Garant 80 Flex SICAV (EURGS) -0,00% und Teilfonds CMIG Access 80% (EURAC) -0,73%. (Quelle RBC). Die Wertentwicklung des EUR70 spiegeltdas verfügbare Risikobudget, das aktuelle Volatilitätsniveau und die Kosten von Umschichtungen wider, die zum Erhalt des garantierten Mindestwertstrotz Marktkorrekturen vorgenommen werden. Die anderen Konten verfügen nicht über ein Risikobudget, um ihr Aktien-Exposure aufrechtzuerhalten,sodass ihre Renditen die Erträge und Gebühren am Geldmarkt widerspiegeln.




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CMI Sterling Balanced Managed Sub-FundInvestors’ risk appetite returned rapidly over the second quarter of the year as global lockdowns arising from the coronavirus pandemic (Covid-19)eased and early signs of the economic recovery came through. Significant liquidity injections and financing programmes on both sides of the Atlantic,particularly from the US Federal Reserve, combined with a reduction in interest rates across global economies to drive markets higher. Despite thismarket euphoria, the economic data continued to signal a deep global recession, with some record GDP contractions in Q2.



Over the review period, the fund outperformed its benchmark, returning 11.2% versus a 9.7% return for the benchmark. The allocation to equities wasthe largest contributor to returns with positive performance across the global regions, particularly within the UK and US. Fixed income contribution wasalso positive, driven by both government and investment grade bonds.


Teilfond CMI Sterling Balanced ManagedIm zweiten Quartal des Jahres kehrte die Risikobereitschaft der Anleger rasch zurück, als die weltweit aufgrund der Coronavirus-Pandemie (Covid-19)verhängten Lockdowns gelockert wurden und erste Anzeichen einer wirtschaftlichen Erholung sichtbar wurden. Massive Liquiditätsspritzen undFinanzierungsprogramme dies- und jenseits des Atlantiks, insbesondere von der US-Notenbank Federal Reserve, verhalfen den Märkten zusammenmit Zinssenkungen über alle Wirtschaftsräume weltweit nach oben. Trotz der Euphorie an den Märkten signalisierten die Wirtschaftsdaten weiter einetiefe globale Rezession, und im zweiten Quartal verbuchten die BIPs zum Teil ein Rekordminus.



Während des Berichtszeitraums übertraf der Fonds seine Benchmark und erzielte eine Rendite von 11,2 % gegenüber 9,7% für den Vergleichsindex.Der größte positive Performancebeitrag kam von der Aktien-Allokation und einer erfreulichen Performance in allen Regionen weltweit, insbesonderein Großbritannien und den USA. Anleihen steuerten ebenfalls positiv bei, getragen von Staatsanleihen und Investment-Grade-Anleihen.


CMI Euro Cautious Managed Sub-fundCMI Sterling Cautious Managed Sub-fundInvestors’ risk appetite returned rapidly over the second quarter of the year as global lockdowns arising from the coronavirus pandemic (Covid-19)eased and early signs of the economic recovery came through. Significant liquidity injections and financing programmes on both sides of the Atlantic,particularly from the US Federal Reserve, combined with a reduction in interest rates across global economies to drive markets higher. Despite thismarket euphoria, the economic data continued to signal a deep global recession, with some record GDP contractions in Q2.



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Over the review period, the fund marginally underperformed its benchmark, returning 6.6% versus a 6.9% return for the benchmark. The allocation tofixed income was the largest positive contributor to returns with investment grade, high yield and government bonds all strong performers. Equitycontribution was also positive, driven by the European allocation.


Teilfond CMI Euro Cautious ManagedTeilfond CMI Sterling Cautious ManagedIm zweiten Quartal des Jahres kehrte die Risikobereitschaft der Anleger rasch zurück, als die weltweit aufgrund der Coronavirus-Pandemie (Covid-19)verhängten Lockdowns gelockert wurden und erste Anzeichen einer wirtschaftlichen Erholung sichtbar wurden. Massive Liquiditätsspritzen undFinanzierungsprogramme dies- und jenseits des Atlantiks, insbesondere von der US-Notenbank Federal Reserve, verhalfen den Märkten zusammenmit Zinssenkungen über alle Wirtschaftsräume weltweit nach oben. Trotz der Euphorie an den Märkten signalisierten die Wirtschaftsdaten weiter einetiefe globale Rezession, und im zweiten Quartal verbuchten die BIPs zum Teil ein Rekordminus.



Im Berichtszeitraum hielt der Fonds nicht ganz mit seiner Benchmark Schritt und erzielte eine Rendite von 6,6% gegenüber 6,9% für denVergleichsindex. Die Anleihen-Allokation lieferte den größten positiven Performancebeitrag, da Investment-Grade-, Hochzins- und Staatsanleihenallesamt kräftig zulegten. Ebenfalls günstig wirkte sich das Aktiensegment aus, das von der Allokation in Europa profitierte.




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Sub-Fund’s Name6 months to30/09/2020

1 year to30/09/2020

3 years to30/09/2020

CMI Continental European Equity 17.35% (2.55%) 4.54%CMI Japan Enhanced Equity 14.40% (1.02%) (3.26%)CMI Pacific Basin Enhanced Equity 29.15% 11.55% 10.49%CMI US Enhanced Equity 26.05% 12.05% 32.69%CMI UK Equity 9.13% (18.38%) (12.08%)UK Equity Index Tracking 7.96% (16.73%) (9.99%)US Equity Index Tracking 27.71% 13.80% 37.22%CMI Euro Bond 3.55% 1.14% 12.71%CMI UK Bond 1.56% 3.95% 18.72%CMI US Bond 4.51% 8.19% 18.55%CMI Sterling Currency Reserve 1.06% 1.02% 2.27%CMI US Dollar Currency Reserve 1.97% 1.88% 6.22%CMI Euro Currency Reserve 1.05% (0.18%) (1.07%)CMI Global Bond 0.49% 2.66% 19.34%CMI Global Mixed 17.95% 8.28% 26.17%CMI Global Equity 27.79% 13.09% 30.80%CMI European Enhanced Equity 16.98% (3.09%) 3.09%CMIG Focus Euro Bond 5.18% 0.27% 8.11%CMIG Access 80% (0.34%) (0.73%) (2.23%)CMIG Access 70% Flexible 0.98% (7.58%) (11.12%)CMIG Access 80% Flexible (0.37%) (0.82%) (3.95%)CMIG Access 90% Flexible (0.79%) (1.43%) (3.57%)CMI Euro Cautious Managed 6.09% (1.07%) 5.07%CMI Sterling Balanced Managed 12.63% (7.43%) 2.89%CMI Sterling Cautious Managed 6.82% (6.86%) 0.43%

Important Notes

The performance disclosed are stated for the share class 1. If there is no share class 1 in the Sub-Fund, the performance is based on share class 2,3 or 7.

Unless otherwise stated, the performance of the market indices illustrated is in the Company currency, NAV with gross income reinvested. Unlessotherwise stated, the views and opinions expressed are those held by Insight Investment Management (Global) Limited, Aberdeen StandardInvestments and Schroder Investment Management Limited at the time of publication.

Past performance is not necessarily a guide to future performance. An investment’s value and the income deriving from it may fall as well as rise, asa result of market fluctuations. You may not get back the amount originally invested.


PERFORMANCE IN SUB-FUND CURRENCY (UNAUDITED)

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Name des Teilfonds6 Monate bis30.09.2020

1 Jahr bis30.09.2020

3 Jahre bis30.09.2020

CMI Continental European Equity 17,35% (2,55%) 4,54%CMI Japan Enhanced Equity 14,40% (1,02%) (3,26%)CMI Pacific Basin Enhanced Equity 29,15% 11,55% 10,49%CMI US Enhanced Equity 26,05% 12,05% 32,69%CMI UK Equity 9,13% (18,38%) (12,08%)UK Equity Index Tracking 7,96% (16,73%) (9,99%)US Equity Index Tracking 27,71% 13,80% 37,22%CMI Euro Bond 3,55% 1,14% 12,71%CMI UK Bond 1,56% 3,95% 18,72%CMI US Bond 4,51% 8,19% 18,55%CMI Sterling Currency Reserve 1,06% 1,02% 2,27%CMI US Dollar Currency Reserve 1,97% 1,88% 6,22%CMI Euro Currency Reserve 1,05% (0,18%) (1,07%)CMI Global Bond 0,49% 2,66% 19,34%CMI Global Mixed 17,95% 8,28% 26,17%CMI Global Equity 27,79% 13,09% 30,80%CMI European Enhanced Equity 16,98% (3,09%) 3,09%CMIG Focus Euro Bond 5,18% 0,27% 8,11%CMIG Access 80% (0,34%) (0,73%) (2,23%)CMIG Access 70% Flexible 0,98% (7,58%) (11,12%)CMIG Access 80% Flexible (0,37%) (0,82%) (3,95%)CMIG Access 90% Flexible (0,79%) (1,43%) (3,57%)CMI Euro Cautious Managed 6,09% (1,07%) 5,07%CMI Sterling Balanced Managed 12,63% (7,43%) 2,89%CMI Sterling Cautious Managed 6,82% (6,86%) 0,43%

Wichtige Hinweise

Die Performance-Angaben beziehen sich auf die Aktienklasse 1. Wenn keine Aktienklasse 1 im Teilfonds besteht, beziehen sich diePerformance-Angaben auf die Aktienklasse 2, 3 oder 7.

Sofern nicht anderweitig angegeben, wird die Performance der dargestellten Marktindizes in der Währung der Gesellschaft, NIW mit reinvestiertenBruttoerträgen angegeben. Sofern nicht anderweitig angegeben, sind die hier zum Ausdruck gebrachten Ansichten und Meinungen diejenigen vonInsight Investment Limited, Aberdeen Standard Investments und Schroder Investment Management zum Zeitpunkt der Veröffentlichung.

Die bisherige Entwicklung lässt nicht zuverlässig auf die zukünftige Entwicklung schließen. Der Wert der Kapitalanlage sowie die daraus erzieltenErträge können infolge von Markt- und Währungsschwankungen steigen und fallen. Sie erhalten möglicherweise nicht den gleichen Betrag zurück, denSie ursprünglich investiert haben.


PERFORMANCE IN TEILFONDWÄHRUNG (UNGEPRÜFT)

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• Universe, The CMI Global Network Fund, is an authorised Securities Fund formed as an open-ended Investment Company (SICAV).

• It was incorporated in Luxembourg under the laws regulating Collective Investment Schemes on 12 April 1990 and complies with the EuropeanCommunity directive on the cross-border selling of Collective Investment Schemes (UCITS).

• Investors should note that the value of shares and income from them are not guaranteed and may fluctuate from time to time. Pastperformance is not necessarily a guide to future performance.

ERLÄUTERUNGEN

• Universe, The CMI Global Network Fund ist ein als offene Investmentgesellschaft (SICAV) strukturierter zugelassener Wertpapierfonds.

• Er wurde am 12. April 1990 in Luxemburg gemäß dem Gesetz über Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren gegründet underfüllt die Bestimmungen der EG-Richtlinie über den grenzüberschreitenden Verkauf von Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren(UCITS).

• Anleger sollten beachten, daß der Wert und die Erträge der Aktien nicht garantiert werden und von Zeit zu Zeit schwanken können. Diebisherige Entwicklung lässt nicht zuverlässig auf die zukünftige Entwicklung schließen.


EXPLANATORY NOTES

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Total Expense Ratio (TER) as at 30 September 2020

Total Expense Ratio (TER) zum 30. September 2020

Sub-Funds Share Class 1 Share Class 2 Share Class 3 Share Class 7Teilfonds Klasse 1 Klasse 2 Klasse 3 Klasse 7CMI Continental European Equity 0.19% 0.15% 0.15% 0.15%

CMI Japan Enhanced Equity 0.25% 0.21% 0.21% 0.21%

CMI Pacific Basin Enhanced Equity 0.36% 0.32% 0.32% 0.32%

CMI US Enhanced Equity 0.21% 0.16% 0.16% 0.16%

CMI UK Equity 0.25% 0.21% 0.21% 0.21%

UK Equity Index Tracking 0.21% 0.17% 0.17% 0.17%

US Equity Index Tracking 0.22% 0.18% 0.19% 0.18%

CMI Euro Bond 0.46% 0.43% 0.43% 0.43%

CMI UK Bond 0.27% 0.23% 0.23% -

CMI US Bond 0.22% 0.18% 0.18% 0.18%

CMI Sterling Currency Reserve 0.19% 0.15% 0.15% -

CMI US Dollar Currency Reserve 0.23% 0.20% 0.21% 0.20%

CMI Euro Currency Reserve 0.16% 0.13% 0.13% 0.13%

CMI Global Bond 0.42% 0.38% 0.38% -

CMI Global Mixed 0.25% 0.21% - -

CMI Global Equity 0.38% 0.34% - -

CMI European Enhanced Equity - - - 0.51%

CMIG Focus Euro Bond - - 0.14% -

CMIG Access 80% - - - 0.27%

CMIG Access 70% Flexible - - - 0.47%



CMI Euro Cautious Managed - 0.80% - -

CMI Sterling Balanced Managed - 0.17% - -

CMI Sterling Cautious Managed - 0.16% - -


UNAUDITED INFORMATIONUNGEPRÜFTE INFORMATIONEN

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Remuneration policies and practices

The Management Company has established and applies a Remuneration Policy and practices that are consistent with, and promote, sound andeffective risk management and that neither encourage risk taking which is inconsistent with the risk profiles, rules, the Prospectus or the Articles norimpair compliance with the Management Company’s obligation to act in the best interest of the Company (the Remuneration Policy).

The Remuneration Policy includes fixed and variable components of salaries and applies to those categories of staff, including senior management,risk takers, control functions and any employee receiving total remuneration that falls within the remuneration bracket of senior management and risktakers whose professional activities have a material impact on the risk profiles of the Management Company, the Company or the Sub-Funds. Withinthe Management Company, these categories of staff represent 22 persons.

The Remuneration Policy is in line with the business strategy, objectives, values and interests of the Management Company, the Company and theShareholders and includes measures to avoid conflicts of interest.

In particular, the Remuneration Policy will ensure that:

a) the staff engaged in control functions are compensated in accordance with the achievement of the objectives linked to their functions,independently of the performance of the business areas that they control;

b) the fixed and variable components of total remuneration are appropriately balanced and the fixed component represents a sufficientlyhigh proportion of the total remuneration to allow the operation of a fully flexible policy on variable remuneration components, including thepossibility to pay no variable remuneration component;

c) the measurement of performance used to calculate variable remuneration components or pools of variable remuneration componentsincludes a comprehensive adjustment mechanism to integrate all relevant types of current and future risks.

The following table shows the fixed and variable remuneration in 2019 for the Identified Staff (22 persons), who is fully or partly involved in the activitiesof all the funds managed by the Management Company. For the purposes of the below disclosures, where portfolio management activities have beenformally delegated to another entity, the remuneration of the relevant identified staff of the delegate has been excluded, as it is not paid out by theManagement Company or by the Fund.

Staff expenses split into fixed and variable remunerationWages and salaries

a. Fixedb. Variable

Staff expenses broken down by categories of staff subject to UCITS V pay rules

StaffCode

FixedRemuneration

VariableRemuneration Total

S 1,809,599 327,500 2,137,099

R 713,989 41,000 754,989

C 538,325 50,500 588,825

O - - -

S = Senior Management.R = Risk takers, which includes staff members whose professional activities can exert material influence on UCITS or AIFs managed by LemanikAsset Management S.A..C = Staff engaged in control functions (other than senior management) responsible for risk management, compliance, internal audit and similarfunctions.O = Any other staff member receiving total remuneration that takes them into the same remuneration bracket as senior management andrisk-takers, whose professional activities have a material impact on LAM’s risk profile.

A paper copy of the summarised Remuneration Policy is available free of charge to the Shareholders upon request.

No material changes have been made to the remuneration policy.


UNAUDITED INFORMATION - continuedUNGEPRÜFTE INFORMATIONEN - Fortsetzung

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Vergütungspolitik und -praxis

Die Verwaltungsgesellschaft hat eine Vergütungspolitik und -praxis festgelegt, die mit einem soliden und effizienten Risikomanagement vereinbar unddiesem förderlich ist und weder zur übernahme von Risiken ermutigt, die mit den Risikoprofilen, Bestimmungen, dem Prospekt oder der Satzung nichtvereinbar sind, noch die Verwaltungsgesellschaft daran hindert, pflichtgemäß im besten Interesse der Gesellschaft zu handeln (die Vergütungspolitik).

Die Vergütungspolitik umfasst feste und variable Bestandteile der Gehälter und gilt für die Kategorien von Mitarbeitern, darunter dieGeschäftsleitung, Risikoträger, Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen und Mitarbeiter, die sich aufgrund ihrer Gesamtvergütung in derselbenEinkommensstufe befinden wie die Geschäftsleitung und Risikoträger, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf die Risikoprofile derVerwaltungsgesellschaft, der Gesellschaft oder der Teilfonds haben. Innerhalb der Verwaltungsgesellschaft gehören diesenMitarbeiterkategorien 22 Personen an.

Die Vergütungspolitik steht im Einklang mit der Geschäftsstrategie, den Zielen, Werten und Interessen der Verwaltungsgesellschaft, derGesellschaft und der Anteilinhaber und umfasst Maßnahmen zur Vermeidung von Interessenkonflikten.

Die Vergütungspolitik stellt insbesondere Folgendes sicher:

a) Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen werden je nach Erreichung der mit ihren Aufgaben verbundenen Ziele entlohnt, unabhängig von derLeistung der von ihnen kontrollierten Geschäftsbereiche;

b) die festen und variablen Bestandteile der Gesamtvergütung stehen in einem angemessenen Verhältnis zueinander, wobei der Anteil desfesten Bestandteils an der Gesamtvergütung hoch genug ist, um in Bezug auf die variablen Vergütungskomponenten völlige Flexibilität zubieten, einschließlich der Möglichkeit, auf die Zahlung einer variablen Komponente zu verzichten;

c) die Erfolgsmessung, anhand derer variable Vergütungskomponenten oder Pools von variablen Vergütungskomponenten berechnetwerden, schließt einen umfassenden Berichtigungsmechanismus für alle Arten laufender und künftiger Risiken ein;

Die folgende Tabelle zeigt die feste und variable Vergütung für 2019 für die identifizierten Mitarbeiter (22 Personen), die ganz oder teilweise an denAktivitäten aller von der Verwaltungsgesellschaft verwalteten Fonds beteiligt sind. Wenn Portfolioverwaltungstätigkeiten formell an ein anderesUnternehmen delegiert wurden, ist die Vergütung der relevanten identifizierten Mitarbeiter dieses anderen Unternehmens von den Angaben untenausgeschlossen, da sie nicht von der Verwaltungsgesellschaft oder dem Fonds gezahlt wird.

Personalaufwand, aufgeteilt in feste und variable VergütungenLöhne und Gehälter

a. Festb. Variabel

Personalaufwand, unterteilt nach Mitarbeiterkategorien vorbehaltlich OGAW-V-Zahlungsregeln

Mitarbeiter-Code Feste Vergütung Variable Vergütung GesamtS 1.809.599 327.500 2.137.099

R 713.989 41.000 754.989

C 538.325 50.500 588.825

O - - -

S = Geschäftsleitung.R = Risikoträger, unter anderem Mitarbeiter, deren berufliche Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf von Lemanik Asset Management S.A.verwaltete OGAW oder AIF haben können.C = Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen (abgesehen von der Geschäftsleitung), die für Risikomanagement, Compliance, Innenrevision und ähnlicheAufgaben verantwortlich sind.O = Mitarbeiter, die sich aufgrund ihrer Gesamtvergütung in derselben Einkommensstufe befinden wie die Geschäftsleitung und die Risikoträger,deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Risikoprofil von LAM’s haben.

Ein gedrucktes Exemplar der zusammengefassten Vergütungspolitik ist für die Anteilinhaber auf Anfrage kostenlos erhältlich.

An der Vergütungspolitik wurden keine wesentlichen Änderungen vorgenommen.



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REGULATION (EU) 2015/2365 OF THE EUROPEAN PARLIAMENT AND OF THE COUNCIL of 25 November 2015 on Transparency ofSecurities Financing Transactions of Reuse and amending Regulation (EU) N648/2012/VERORDNUNG (EU) 2015/2365 DES EUROPÄISCHEN PARLAMENTS UND DES RATES vom 25. November 2015über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und die Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung(EU) Nr. 648/2012

Securities Lending/Wertpapierleihe - CMI Continental European Equity

Global Data/Allgemeine Angaben (in EUR)

Sub-Fund/Teilfonds

Collateral/Sicherheiten

OverallValuation/

GesamtbewertungTotal Net Assets/

Gesamtnettovermögen

(%) of Assets/(%) der

VermögenswerteCMI Continental European Equity 72,707,623 69,242,712 608,970,831 11.37

Sub-Fund/Teilfonds

OverallValuation/

Gesamtbewertung

Investmentportfolio at

Market value/Anlageportfoliozum Marktwert

(%) LendableAssets/

(%) verleihbareVermögenswerte

CMI Continental European Equity 69,242,712 602,776,839 11.49

Concentration data/Angaben zur Konzentration (in EUR)

Ten largest collateral issuers/Die 10 größten Emittenten von Sicherheiten

Amount ofCollateral/Anzahl derSicherheit

FRENCH REPUBLIC 5,125,301JAPAN 5,123,503UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN ANDNORTHERN IRELAND 4,861,947USA UNITED STATES OF AMERICA 3,857,527FEDERAL REPUBLIC OF GERMANY 2,677,097REALKREDIT DANMARK A S 2,418,549APOLLO GLOBAL MANAGEMENT LLC 2,146,735THOMSON REUTERS CORP 2,033,113OSRAM LICHT AG 1,919,448TIFFANY & CO 1,621,896

Top 10 Counterparties/Die 10 größten Gegenparteien

Overall Valuation/Gesamtbewertung

DEUTSCHE BANK AG 15,658,661CREDIT SUISSE AG DUBLIN BRANCH 13,034,098NATIXIS 12,355,461NORDEA BANK ABP 4,712,715CREDIT SUISSE SECURITIES EUR LTD 4,045,133HSBC BANK PLC 3,761,244CITIGROUP GLOBAL MARKETS LIMITED 3,109,164BARCLAYS CAPITAL SECURITIES LTD 2,736,186BNP PARIBAS ARBITRAGE_SNC 1,439,324NOMURA INTERNATIONAL PLC 1,213,161



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Aggregate transaction data for each type of SFTs broken down according to the below categories/Gesamt-Transaktionsdaten für jede Art von Wertpapierfinanzierungsgeschäften. aufgeschlüsselt gemäß den nachstehendenKategorien (in EUR)

Type of Collateral/Art der Sicherheit


BONDS/ANLEIHEN 28,292,103EQUITIES/AKTIEN 42,337,237MONEY MARKET/GELDMARKT 2,078,283Total/Gesamt 72,707,623

Quality of Collateral/Qualität der Sicherheiten


INVESTMENT GRADE/INVESTMENT-GRADE 30,370,386OTHER/ANDERE 42,337,237Total/Gesamt 72,707,623

Maturity Tenor of the Collateral/Laufzeit der Sicherheit


Less than one day/Weniger als ein Tag -One day to one week/Ein Tag bis eine Woche -One week to one month/Eine Woche bis zueinem Monat 151,033One month to three months/Ein bis drei Monate 620,488Three months to one year/Drei Monate bis zueinem Jahr 1,306,762Above one year/Mehr als ein Jahr 28,292,103Open transaction/Offene Transaktion 42,337,237Total/Gesamt 72,707,623

Currencies of Cash Collateral/Währungen der Barsicherheiten


N/A -Total/Gesamt -



161

Currencies of Securities Collateral/Währungen der Wertpapiersicherheiten


USD 21,264,413GBP 19,753,216EUR 13,878,497CAD 6,147,518JPY 5,134,573DKK 3,262,234SEK 2,073,663AUD 734,454CHF 336,171NZD 120,300NOK 2,584Total/Gesamt 72,707,623

Maturity Tenor of the SFTs/Laufzeit derWertpapierfinanzierungsgeschäfte

OverallValuation/

GesamtbewertungLess than one day/Weniger als ein Tag -One day to one week/Ein Tag bis eine Woche -One week to one month/Eine Woche bis zueinem Monat -One month to three months/Ein bis drei Monate -Three months to one year/Drei Monate bis zueinem Jahr -Above one year/Mehr als ein Jahr -Open transaction/Offene Transaktion 69,242,712Total/Gesamt 69,242,712

Countries in which the counterparties areestablished/Land. in dem die Gegenparteien errichtetwurden


GREAT BRITAIN/GROSSBRITANNIEN 17,245,835GERMANY/DEUTSCHLAND 16,530,684FRANCE/FRANKREICH 14,063,795IRELAND/IRLAND 13,034,098FINLAND/FINNLAND 4,712,715CANADA/KANADA 1,807,101NETHERLANDS/NIEDERLANDE 1,383,388SWEDEN/SCHWEDEN 346,528SWITZERLAND/SCHWEIZ 63,504LUXEMBOURG/LUXEMBURG 55,064Total/Gesamt 69,242,712

Settlement and Clearing/Abrechnung und Clearing


Bilateral 69,242,712Total/Gesamt 69,242,712



162

Data on Reuse of Collateral/Daten zur Wiederverwendung von Sicherheiten (in EUR)

Reuse of Collateral/Wiederverwendung von Sicherheiten


Share of collateral received that is reused/Anteilder erhaltenen Sicherheiten der weiterverwendetwird None/KeineCash collateral reinvestment returns to thecollective investmentundertaking/Wiederanlagerendite vonBarsicherheiten für den Organismus fürgemeinsame Anlagen None/Keine

Safekeeping of collateral received by the collective investment undertaking as part of SFTs/Verwahrung von Sicherheiten, die vom Organismus für gemeinsame Anlagen im Rahmen von Wertpapierfinanzierungsgeschäftenerhalten wurden (in EUR)

Name of the Custodian/Name der Depotbank


RBC INVESTOR SERVICES BANK S.A 72,707,623

Safekeeping of collateral granted by the collective investment undertaking as part of SFTs/Verwahrung von Sicherheiten. die vom Organismus für gemeinsame Anlagen im Rahmen von Wertpapierfinanzierungsgeschäftengewährt wurden (in EUR)

Type of Accounts/Art der KontenSegregated accounts/Getrennte Konten

Data on return and cost for each type of SFTs/Angaben zur Rendite und zu den Kosten jeder Art von Wertpapierfinanzierungsgeschäften (in EUR)

Sub-Fund/Teilfonds

GrossRevenue/

Bruttoerlös

RBC I&TSRevenue/RBC I&TS

Erlöse

TaxWithheld/

Steuerabzug

Managementcompanyrevenue/Erlöse der

Verwaltungsgesellschaft

ClientRevenue

(Net of Tax)/Kundenerlöse(nach Abzugder Steuern)

CMI Continental European Equity 392,950 98,237 - 19,648 275,065



163


Securities Lending/Wertpapierleihe - CMI Japan Enhanced Equity

Global Data/Allgemeine Angaben (in JPY)

Sub-Fund/Teilfonds


OverallValuation/




VermögenswerteCMI Japan Enhanced Equity 1,898,505,111 1,808,099,402 6,792,743,559 26.62

Sub-Fund/Teilfonds

OverallValuation/

Gesamtbewertung



(%) LendableAssets/


CMI Japan Enhanced Equity 1,808,099,402 6,779,544,940 26.67

Concentration data/Angaben zur Konzentration (in JPY)



JAPAN 1,128,852,488UNITED STATES OF AMERICA 323,246,488BARCLAYS PLC 33,199,813B&M EUROPEAN VALUE RETAIL SA. 29,524,147FLUTTER ENTERTAINMENT PLC 20,459,712LONDON STOCK EXCHANGE GROUP PLC 19,748,239FRENCH REPUBLIC 19,645,684RIO TINTO PLC 17,995,959EUROPEAN INVESTMENT BANK EIB 17,557,765PRUDENTIAL PLC 13,591,453



NATIXIS JAPAN SECURITIES CO LTD. 1,005,087,071MIZUHO SECURITIES USA LLC 424,892,320NATIXIS 271,347,464SOCIETE GENERALE 105,833,556GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL 938,991

Aggregate transaction data for each type of SFTs broken down according to the below categories/Gesamt-Transaktionsdaten für jede Art von Wertpapierfinanzierungsgeschäften. aufgeschlüsselt gemäß den nachstehendenKategorien (in JPY)



BONDS/ANLEIHEN 1,585,444,927EQUITIES/AKTIEN 284,915,122MONEY MARKET/GELDMARKT 28,145,062Total/Gesamt 1,898,505,111



164



INVESTMENT GRADE/INVESTMENT-GRADE 1,613,589,989OTHER/ANDERE 284,915,122Total/Gesamt 1,898,505,111



Less than one day/Weniger als ein Tag -One day to one week/Ein Tag bis eine Woche -One week to one month/Eine Woche bis zueinem Monat 122,523One month to three months/Ein bis drei Monate 203Three months to one year/Drei Monate bis zueinem Jahr 28,022,336Above one year/Mehr als ein Jahr 1,585,444,927Open transaction/Offene Transaktion 284,915,122Total/Gesamt 1,898,505,111



N/A -Total/Gesamt -



JPY 1,128,852,487USD 476,654,321GBP 219,820,029EUR 37,903,755CAD 35,274,519Total/Gesamt 1,898,505,111


OverallValuation/

GesamtbewertungLess than one day/Weniger als ein Tag -One day to one week/Ein Tag bis eine Woche -One week to one month/Eine Woche bis zueinem Monat -One month to three months/Ein bis drei Monate -Three months to one year/Drei Monate bis zueinem Jahr -Above one year/Mehr als ein Jahr -Open transaction/Offene Transaktion 1,808,099,402Total/Gesamt 1,808,099,402



165



JAPAN/JAPAN 1,005,087,071UNITED STATES (U.S.A.)/VEREINIGTE STAATEN(U.S.A.) 424,892,320FRANCE/FRANKREICH 377,181,020GREAT BRITAIN/GROSSBRITANNIEN 938,991Total/Gesamt 1,808,099,402



Bilateral 1,808,099,402Total/Gesamt 1,808,099,402

Data on Reuse of Collateral/Daten zur Wiederverwendung von Sicherheiten (in JPY)




Safekeeping of collateral received by the collective investment undertaking as part of SFTs/Verwahrung von Sicherheiten, die vom Organismus für gemeinsame Anlagen im Rahmen von Wertpapierfinanzierungsgeschäftenerhalten wurden (in JPY)



RBC INVESTOR SERVICES BANK S.A 1,898,505,111

Safekeeping of collateral granted by the collective investment undertaking as part of SFTs/Verwahrung von Sicherheiten. die vom Organismus für gemeinsame Anlagen im Rahmen von Wertpapierfinanzierungsgeschäftengewährt wurden (in JPY)


Data on return and cost for each type of SFTs/Angaben zur Rendite und zu den Kosten jeder Art von Wertpapierfinanzierungsgeschäften (in JPY)

Sub-Fund/Teilfonds

GrossRevenue/

Bruttoerlös


Erlöse

TaxWithheld/

Steuerabzug



ClientRevenue


CMI Japan Enhanced Equity 3,203,145 800,787 25,625 160,157 2,216,576



166


Securities Lending/Wertpapierleihe - CMI Pacific Basin Enhanced Equity

Global Data/Allgemeine Angaben (in USD)

Sub-Fund/Teilfonds


OverallValuation/




VermögenswerteCMI Pacific Basin Enhanced Equity 3,595,259 3,424,023 85,070,025 4.02

Sub-Fund/Teilfonds

OverallValuation/

Gesamtbewertung



(%) LendableAssets/


CMI Pacific Basin Enhanced Equity 3,424,023 84,429,323 4.06

Concentration data/Angaben zur Konzentration (in USD)



CANADIAN IMPERIAL BANK OF COMMERCE CIBC 542,691FRENCH REPUBLIC 313,189BANK OF NOVA SCOTIA 266,249ROYAL BANK OF CANADA 244,190NATIONAL BANK OF CANADA 234,201BANK OF MONTREAL 203,612JAPAN 189,697FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 158,721BARCLAYS PLC 113,538B&M EUROPEAN VALUE RETAIL SA. 100,969



TD SECURITIES INC. 1,187,303NATIXIS 1,053,774BARCLAYS CAPITAL SECURITIES LTD 723,706RBC DOMINION SECURITIES INC 265,052SCOTIA CAPITAL INC. 181,811SOCIETE GENERALE 12,377



167

Aggregate transaction data for each type of SFTs broken down according to the below categories/Gesamt-Transaktionsdaten für jede Art von Wertpapierfinanzierungsgeschäften. aufgeschlüsselt gemäß den nachstehendenKategorien (in USD)



BONDS/ANLEIHEN 887,363EQUITIES/AKTIEN 2,690,262MONEY MARKET/GELDMARKT 17,634Total/Gesamt 3,595,259



INVESTMENT GRADE/INVESTMENT-GRADE 904,997OTHER/ANDERE 2,690,262Total/Gesamt 3,595,259



Less than one day/Weniger als ein Tag -One day to one week/Ein Tag bis eine Woche -One week to one month/Eine Woche bis zueinem Monat -One month to three months/Ein bis drei Monate 13,125Three months to one year/Drei Monate bis zueinem Jahr 4,509Above one year/Mehr als ein Jahr 887,363Open transaction/Offene Transaktion 2,690,262Total/Gesamt 3,595,259



N/A -Total/Gesamt -



AUD 32,308CAD 1,831,944EUR 607,451GBP 826,504JPY 189,697USD 107,355Total/Gesamt 3,595,259



168


OverallValuation/




CANADA/KANADA 1,634,165FRANCE/FRANKREICH 1,066,151DENMARK/DÄNEMARK 723,707Total/Gesamt 3,424,023




Data on Reuse of Collateral/Daten zur Wiederverwendung von Sicherheiten (in USD)




Safekeeping of collateral received by the collective investment undertaking as part of SFTs/Verwahrung von Sicherheiten, die vom Organismus für gemeinsame Anlagen im Rahmen von Wertpapierfinanzierungsgeschäftenerhalten wurden (in USD)




Safekeeping of collateral granted by the collective investment undertaking as part of SFTs/Verwahrung von Sicherheiten. die vom Organismus für gemeinsame Anlagen im Rahmen von Wertpapierfinanzierungsgeschäftengewährt wurden (in USD)




169

Data on return and cost for each type of SFTs/Angaben zur Rendite und zu den Kosten jeder Art von Wertpapierfinanzierungsgeschäften (in USD)

Sub-Fund/Teilfonds

GrossRevenue/

Bruttoerlös


Erlöse

TaxWithheld/

Steuerabzug



ClientRevenue


CMI Pacific Basin Enhanced Equity 9,081 2,270 73 454 6,284



170


Securities Lending/Wertpapierleihe - CMI US Enhanced Equity


Sub-Fund/Teilfonds


OverallValuation/




VermögenswerteCMI US Enhanced Equity 11,521,914 10,972,114 133,203,424 8.24

Sub-Fund/Teilfonds

OverallValuation/

Gesamtbewertung



(%) LendableAssets/


CMI US Enhanced Equity 10,972,114 132,659,172 8.27




AMAZON.COM INC 2,229,720THE TORONTO-DOMINION BANK 972,540CANADIAN IMPERIAL BANK OF COMMERCE CIBC 727,817ENBRIDGE INC 587,923BANK OF NOVA SCOTIA 500,172BCE INC 483,401CANADA GOVERNMENT 481,566BANK OF MONTREAL 318,261JAPAN 269,408BANK OF AMERICA CORP 268,958



RBC DOMINION SECURITIES INC 4,758,911BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES SC 2,653,995CIBC WORLD MARKETS INC. 2,404,309NATIXIS 450,410SCOTIA CAPITAL INC. 298,701TD SECURITIES INC. 207,932HSBC BANK PLC 92,655BMO NESBITT BURNS INC 89,432HEALTHCARE OF ONT PENSION PLN TRTS 15,768



171




BONDS/ANLEIHEN 1,522,541EQUITIES/AKTIEN 9,931,442MONEY MARKET/GELDMARKT 67,931Total/Gesamt 11,521,914






Less than one day/Weniger als ein Tag -One day to one week/Ein Tag bis eine Woche -One week to one month/Eine Woche bis zueinem Monat -One month to three months/Ein bis drei Monate 23,762Three months to one year/Drei Monate bis zueinem Jahr 44,169Above one year/Mehr als ein Jahr 1,522,541Open transaction/Offene Transaktion 9,931,442Total/Gesamt 11,521,914



N/A -Total/Gesamt -



CAD 5,730,225USD 2,705,622GBP 1,595,385JPY 715,478EUR 554,826CHF 216,317AUD 2,539DKK 1,006NOK 502SEK 14Total/Gesamt 11,521,914



172


OverallValuation/




CANADA/KANADA 7,685,621FRANCE/FRANKREICH 3,104,405GREAT BRITAIN/GROSSBRITANNIEN 92,655UNITED STATES (U.S.A.)/VEREINIGTE STAATEN(U.S.A.) 89,433Total/Gesamt 10,972,114














173




Sub-Fund/Teilfonds

GrossRevenue/

Bruttoerlös


Erlöse

TaxWithheld/

Steuerabzug



ClientRevenue


CMI US Enhanced Equity 19,997 4,999 160 1,000 13,838



174


Securities Lending/Wertpapierleihe - CMI UK Equity

Global Data/Allgemeine Angaben (in GBP)

Sub-Fund/Teilfonds


OverallValuation/




VermögenswerteCMI UK Equity 15,171,146 14,448,369 75,334,646 19.18

Sub-Fund/Teilfonds

OverallValuation/

Gesamtbewertung



(%) LendableAssets/


CMI UK Equity 14,448,369 74,924,427 19.28

Concentration data/Angaben zur Konzentration (in GBP)



FEDERAL REPUBLIC OF GERMANY 1,935,598FRENCH REPUBLIC 1,852,987SUNRISE COMMUNICATIONS GROUP LTD. 1,339,437USA UNITED STATES OF AMERICA 1,307,263JAPAN 1,112,758UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN ANDNORTHERN IRELAND 1,044,320CANADA HOUSING TRUST NO 1 427,005SCHINDLER HOLDING AG HERGISWIL 355,905ASTRAZENECA PLC 271,882BKW AG 211,044



DEUTSCHE BANK AG 3,586,687MERRILL LYNCH INTERNATIONAL 2,596,549ABN AMRO CLEARING BANK N.V. 2,227,451CREDIT SUISSE AG DUBLIN BRANCH 1,197,633SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB 932,090MORGAN STANLEY & CO. INTL PLC 798,544NATIXIS 688,573CITIGROUP GLOBAL MARKETS LIMITED 606,608NOMURA INTERNATIONAL PLC 482,715BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES SC 358,618



175

Aggregate transaction data for each type of SFTs broken down according to the below categories/Gesamt-Transaktionsdaten für jede Art von Wertpapierfinanzierungsgeschäften. aufgeschlüsselt gemäß den nachstehendenKategorien (in GBP)



BONDS/ANLEIHEN 7,773,672EQUITIES/AKTIEN 6,840,429MONEY MARKET/GELDMARKT 557,045Total/Gesamt 15,171,146






Less than one day/Weniger als ein Tag -One day to one week/Ein Tag bis eine Woche -One week to one month/Eine Woche bis zueinem Monat 40,688One month to three months/Ein bis drei Monate 299,522Three months to one year/Drei Monate bis zueinem Jahr 216,835Above one year/Mehr als ein Jahr 7,773,672Open transaction/Offene Transaktion 6,840,429Total/Gesamt 15,171,146



N/A -Total/Gesamt -



EUR 4,259,057GBP 3,047,134USD 2,964,728CHF 2,780,609JPY 1,184,459CAD 679,972AUD 224,804SEK 23,128NZD 7,255Total/Gesamt 15,171,146



176


OverallValuation/




GREAT BRITAIN/GROSSBRITANNIEN 4,816,235GERMANY/DEUTSCHLAND 3,846,312NETHERLANDS/NIEDERLANDE 2,444,148IRELAND/IRLAND 1,197,633SWEDEN/SCHWEDEN 932,090FRANCE/FRANKREICH 692,116LUXEMBOURG/LUXEMBURG 358,618CANADA/KANADA 161,217Total/Gesamt 14,448,369




Data on Reuse of Collateral/Daten zur Wiederverwendung von Sicherheiten (in GBP)




Safekeeping of collateral received by the collective investment undertaking as part of SFTs/Verwahrung von Sicherheiten, die vom Organismus für gemeinsame Anlagen im Rahmen von Wertpapierfinanzierungsgeschäftenerhalten wurden (in GBP)






177

Safekeeping of collateral granted by the collective investment undertaking as part of SFTs/Verwahrung von Sicherheiten. die vom Organismus für gemeinsame Anlagen im Rahmen von Wertpapierfinanzierungsgeschäftengewährt wurden (in GBP)


Data on return and cost for each type of SFTs/Angaben zur Rendite und zu den Kosten jeder Art von Wertpapierfinanzierungsgeschäften (in GBP)

Sub-Fund/Teilfonds

GrossRevenue/

Bruttoerlös


Erlöse

TaxWithheld/

Steuerabzug



ClientRevenue


CMI UK Equity 13,655 3,413 - 683 9,559



178


Securities Lending/Wertpapierleihe - UK Equity Index Tracking


Sub-Fund/Teilfonds


OverallValuation/




VermögenswerteUK Equity Index Tracking 1,789,284 1,702,063 29,968,960 5.68

Sub-Fund/Teilfonds

OverallValuation/

Gesamtbewertung



(%) LendableAssets/


UK Equity Index Tracking 1,702,063 29,758,192 5.72




FRENCH REPUBLIC 345,285UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN ANDNORTHERN IRELAND 323,892FEDERAL REPUBLIC OF GERMANY 247,186JAPAN 132,985USA UNITED STATES OF AMERICA 87,507BARCLAYS PLC 40,412EPLUS INC 38,653B&M EUROPEAN VALUE RETAIL SA. 34,479FLUTTER ENTERTAINMENT PLC 28,695LONDON STOCK EXCHANGE GROUP PLC 22,136



ABN AMRO CLEARING BANK N.V. 495,282NATIXIS 318,858DEUTSCHE BANK AG 246,328CREDIT SUISSE AG DUBLIN BRANCH 233,136MORGAN STANLEY & CO. INTL PLC 147,592CITIGROUP GLOBAL MARKETS LIMITED 57,176SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB 51,742NOMURA INTERNATIONAL PLC 46,197BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES SC 30,307MERRILL LYNCH INTERNATIONAL 24,884



179




BONDS/ANLEIHEN 1,096,202EQUITIES/AKTIEN 611,998MONEY MARKET/GELDMARKT 81,084Total/Gesamt 1,789,284



INVESTMENT GRADE/INVESTMENT-GRADE 1,177,286OTHER/ANDERE 611,998Total/Gesamt 1,789,284



Less than one day/Weniger als ein Tag -One day to one week/Ein Tag bis eine Woche -One week to one month/Eine Woche bis zueinem Monat -One month to three months/Ein bis drei Monate 56,856Three months to one year/Drei Monate bis zueinem Jahr 24,228Above one year/Mehr als ein Jahr 1,096,202Open transaction/Offene Transaktion 611,998Total/Gesamt 1,789,284



N/A -Total/Gesamt -



GBP 655,158EUR 609,876USD 288,284JPY 139,089CAD 57,107CHF 30,567AUD 8,986SEK 182NZD 35Total/Gesamt 1,789,284



180


OverallValuation/




NETHERLANDS/NIEDERLANDE 495,283FRANCE/FRANKREICH 324,771GREAT BRITAIN/GROSSBRITANNIEN 290,226GERMANY/DEUTSCHLAND 268,892IRELAND/IRLAND 233,136SWEDEN/SCHWEDEN 51,742LUXEMBOURG/LUXEMBURG 30,307CANADA/KANADA 7,706Total/Gesamt 1,702,063














181




Sub-Fund/Teilfonds

GrossRevenue/

Bruttoerlös


Erlöse

TaxWithheld/

Steuerabzug



ClientRevenue


UK Equity Index Tracking 3,245 812 - 162 2,271



182


Securities Lending/Wertpapierleihe - US Equity Index Tracking


Sub-Fund/Teilfonds


OverallValuation/




VermögenswerteUS Equity Index Tracking 1,993,552 1,893,901 39,511,552 4.79

Sub-Fund/Teilfonds

OverallValuation/

Gesamtbewertung



(%) LendableAssets/


US Equity Index Tracking 1,893,901 39,012,595 4.85




CANADA MORTGAGE & HOUSING CORP CMHC 255,669CANADIAN IMPERIAL BANK OF COMMERCE CIBC 231,164AMAZON.COM INC 201,272BANK OF NOVA SCOTIA 120,829ROYAL BANK OF CANADA 113,679CANADA GOVERNMENT 99,736BANK OF MONTREAL 89,664THE TORONTO-DOMINION BANK 52,692SUNRISE COMMUNICATIONS GROUP LTD. 31,879ENBRIDGE INC 29,957



TD SECURITIES INC. 463,470RBC DOMINION SECURITIES INC 387,733HEALTHCARE OF ONT PENSION PLN TRTS 315,559CIBC WORLD MARKETS INC. 214,375BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES SC 167,500NATIXIS 135,412MERRILL LYNCH INTERNATIONAL 61,574SCOTIA CAPITAL INC. 61,513NATIONAL BANK FINANCIAL INC 37,962BMO NESBITT BURNS INC 17,018



183




BONDS/ANLEIHEN 556,890EQUITIES/AKTIEN 1,430,627MONEY MARKET/GELDMARKT 6,035Total/Gesamt 1,993,552



INVESTMENT GRADE/INVESTMENT-GRADE 562,925OTHER/ANDERE 1,430,627Total/Gesamt 1,993,552



Less than one day/Weniger als ein Tag -One day to one week/Ein Tag bis eine Woche -One week to one month/Eine Woche bis zueinem Monat -One month to three months/Ein bis drei Monate 1,685Three months to one year/Drei Monate bis zueinem Jahr 4,350Above one year/Mehr als ein Jahr 556,890Open transaction/Offene Transaktion 1,430,627Total/Gesamt 1,993,552



N/A -Total/Gesamt -



AUD 1,551CAD 1,366,557CHF 79,492EUR 46,054GBP 181,562JPY 47,126USD 271,210Total/Gesamt 1,993,552



184


OverallValuation/




CANADA/KANADA 1,457,685FRANCE/FRANKREICH 302,912GREAT BRITAIN/GROSSBRITANNIEN 99,536UNITED STATES (U.S.A.)/VEREINIGTE STAATEN(U.S.A.) 17,018GERMANY/DEUTSCHLAND 16,750Total/Gesamt 1,893,901














185




Sub-Fund/Teilfonds

GrossRevenue/

Bruttoerlös


Erlöse

TaxWithheld/

Steuerabzug



ClientRevenue


US Equity Index Tracking 3,200 799 26 160 2,215



186


Securities Lending/Wertpapierleihe - CMI Euro Bond


Sub-Fund/Teilfonds

GrossRevenue/

Bruttoerlös


Erlöse

TaxWithheld/

Steuerabzug



ClientRevenue


CMI Euro Bond 653 163 - 33 457



187


Securities Lending/Wertpapierleihe - CMI UK Bond


Sub-Fund/Teilfonds


OverallValuation/




VermögenswerteCMI UK Bond 294,752 288,970 15,200,552 1.90

Sub-Fund/Teilfonds

OverallValuation/

Gesamtbewertung



(%) LendableAssets/


CMI UK Bond 288,970 15,137,111 1.91




USA UNITED STATES OF AMERICA 132,999UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN ANDNORTHERN IRELAND 90,604KINGDOM OF BELGIUM 54,342BELGIQUE FEDERATION COOPERATIVE POURDOMMAGES DE GUERRE 15,366KINGDOM OF DENMARK 952KINGDOM OF NORWAY 475KINGDOM OF SWEDEN 14



ABN AMRO BANK N.V. 198,731HSBC BANK PLC 90,239




BONDS/ANLEIHEN 285,900EQUITIES/AKTIEN -MONEY MARKET/GELDMARKT 8,852Total/Gesamt 294,752



188



INVESTMENT GRADE/INVESTMENT-GRADE 294,752OTHER/ANDERE -Total/Gesamt 294,752



Less than one day/Weniger als ein Tag -One day to one week/Ein Tag bis eine Woche -One week to one month/Eine Woche bis zueinem Monat -One month to three months/Ein bis drei Monate -Three months to one year/Drei Monate bis zueinem Jahr 8,852Above one year/Mehr als ein Jahr 285,900Open transaction/Offene Transaktion -Total/Gesamt 294,752



N/A -Total/Gesamt -



USD 132,999GBP 90,604EUR 69,708DKK 952NOK 475SEK 14Total/Gesamt 294,752


OverallValuation/

GesamtbewertungLess than one day/Weniger als ein Tag -One day to one week/Ein Tag bis eine Woche -One week to one month/Eine Woche bis zueinem Monat -One month to three months/Ein bis drei Monate -Three months to one year/Drei Monate bis zueinem Jahr -Above one year/Mehr als ein Jahr -Open transaction/Offene Transaktion 288,970Total/Gesamt 288,970



189



NETHERLANDS/NIEDERLANDE 198,731GREAT BRITAIN/GROSSBRITANNIEN 90,239Total/Gesamt 288,970



Bilateral 288,970Total/Gesamt 288,970








RBC INVESTOR SERVICES BANK S.A 294,752




Sub-Fund/Teilfonds

GrossRevenue/

Bruttoerlös


Erlöse

TaxWithheld/

Steuerabzug



ClientRevenue


CMI UK Bond 267 67 - 13 187



190


Securities Lending/Wertpapierleihe - CMI US Bond


Sub-Fund/Teilfonds


OverallValuation/




VermögenswerteCMI US Bond 1,577,018 1,546,096 68,565,903 2.25

Sub-Fund/Teilfonds

OverallValuation/

Gesamtbewertung



(%) LendableAssets/


CMI US Bond 1,546,096 67,986,254 2.27




CANADA GOVERNMENT 790,457CANADA HOUSING TRUST NO 1 203,588PROVINCE OF ONTARIO 151,103USA UNITED STATES OF AMERICA 119,791HYDRO QUEBEC 51,286PROVINCE OF NEW BRUNSWICK 39,178PROVINCE OF BRITISH COLUMBIA 36,592PROVINCE OF MANITOBA 33,325PROVINCE OF NEWFOUNDLAND & LABRADOR 30,876PROVINCE OF ALBERTA 30,036



RBC DOMINION SECURITIES INC 1,546,096




BONDS/ANLEIHEN 1,577,018EQUITIES/AKTIEN -MONEY MARKET/GELDMARKT -Total/Gesamt 1,577,018



191



INVESTMENT GRADE/INVESTMENT-GRADE 1,577,018OTHER/ANDERE -Total/Gesamt 1,577,018



Less than one day/Weniger als ein Tag -One day to one week/Ein Tag bis eine Woche -One week to one month/Eine Woche bis zueinem Monat -One month to three months/Ein bis drei Monate -Three months to one year/Drei Monate bis zueinem Jahr -Above one year/Mehr als ein Jahr 1,577,018Open transaction/Offene Transaktion -Total/Gesamt 1,577,018



N/A -Total/Gesamt -



CAD 1,457,227USD 119,791Total/Gesamt 1,577,018


OverallValuation/




192



CANADA/KANADA 1,546,096Total/Gesamt 1,546,096















Sub-Fund/Teilfonds

GrossRevenue/

Bruttoerlös


Erlöse

TaxWithheld/

Steuerabzug



ClientRevenue


CMI US Bond 2,077 519 17 104 1,437



193


Securities Lending/Wertpapierleihe - CMI Sterling Currency Reserve


Sub-Fund/Teilfonds


OverallValuation/




VermögenswerteCMI Sterling Currency Reserve 779,447 764,162 39,712,054 1.92

Sub-Fund/Teilfonds

OverallValuation/

Gesamtbewertung



(%) LendableAssets/


CMI Sterling Currency Reserve 764,162 39,076,990 1.96




JAPAN 405,841UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN ANDNORTHERN IRELAND 279,849PROVINCE OF ONTARIO 44,140FEDERAL REPUBLIC OF GERMANY 17,184STATE OF NORTH RHINE-WESTPHALIA NTHRHINE-W 17,057CANADA GOVERNMENT 11,260KINGDOM OF DENMARK 2,720KINGDOM OF NORWAY 1,357KINGDOM OF SWEDEN 39



BNP PARIBAS S.A. 506,267HSBC BANK PLC 257,895







194






Less than one day/Weniger als ein Tag -One day to one week/Ein Tag bis eine Woche -One week to one month/Eine Woche bis zueinem Monat -One month to three months/Ein bis drei Monate -Three months to one year/Drei Monate bis zueinem Jahr 25,298Above one year/Mehr als ein Jahr 754,149Open transaction/Offene Transaktion -Total/Gesamt 779,447



N/A -Total/Gesamt -



JPY 405,841GBP 279,849CAD 43,833EUR 34,241USD 11,566DKK 2,720NOK 1,357SEK 40Total/Gesamt 779,447


OverallValuation/




195



GERMANY/DEUTSCHLAND 506,267GREAT BRITAIN/GROSSBRITANNIEN 257,895Total/Gesamt 764,162















Sub-Fund/Teilfonds

GrossRevenue/

Bruttoerlös


Erlöse

TaxWithheld/

Steuerabzug



ClientRevenue


CMI Sterling Currency Reserve 556 139 - 28 389



196


Securities Lending/Wertpapierleihe - CMI US Dollar Currency Reserve


Sub-Fund/Teilfonds

GrossRevenue/

Bruttoerlös


Erlöse

TaxWithheld/

Steuerabzug



ClientRevenue


CMI US Dollar Currency Reserve 3 1 - 0 2



197


Securities Lending/Wertpapierleihe - CMI Euro Currency Reserve


Sub-Fund/Teilfonds


OverallValuation/




VermögenswerteCMI Euro Currency Reserve 6,206,137 6,084,451 144,298,582 4.22

Sub-Fund/Teilfonds

OverallValuation/

Gesamtbewertung



(%) LendableAssets/


CMI Euro Currency Reserve 6,084,451 142,635,567 4.27




UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN ANDNORTHERN IRELAND 4,498,752JAPAN 1,306,669REPUBLIC OF FINLAND 88,676PROVINCE OF ONTARIO 48,623INTER AMERICAN DEVELOPMENT BANK IADB 39,967KINGDOM OF DENMARK 37,171USA UNITED STATES OF AMERICA 28,847DEUTSCHE BUNDESBANK 26,198ASIAN DEVELOPMENT BANK ADB 24,233FEDERAL REPUBLIC OF GERMANY 18,930



HSBC BANK PLC 3,524,598GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL 998,575BNP PARIBAS S.A. 557,700NOMURA INTERNATIONAL PLC 502,494MORGAN STANLEY & CO. INTL PLC 501,084




BONDS/ANLEIHEN 5,363,642EQUITIES/AKTIEN -MONEY MARKET/GELDMARKT 842,495Total/Gesamt 6,206,137



198






Less than one day/Weniger als ein Tag -One day to one week/Ein Tag bis eine Woche -One week to one month/Eine Woche bis zueinem Monat 126,625One month to three months/Ein bis drei Monate 179,673Three months to one year/Drei Monate bis zueinem Jahr 536,197Above one year/Mehr als ein Jahr 5,363,642Open transaction/Offene Transaktion -Total/Gesamt 6,206,137



N/A -Total/Gesamt -



GBP 4,498,752JPY 1,306,669EUR 181,222USD 70,493CAD 51,003AUD 41,741DKK 37,171NOK 18,541SEK 545Total/Gesamt 6,206,137



199


OverallValuation/




GREAT BRITAIN/GROSSBRITANNIEN 5,526,751GERMANY/DEUTSCHLAND 557,700Total/Gesamt 6,084,451
















200


Sub-Fund/Teilfonds

GrossRevenue/

Bruttoerlös


Erlöse

TaxWithheld/

Steuerabzug



ClientRevenue


CMI Euro Currency Reserve 7,203 1,801 - 360 5,042



201


Securities Lending/Wertpapierleihe - CMI Global Bond


Sub-Fund/Teilfonds


OverallValuation/




VermögenswerteCMI Global Bond 169,999 166,664 9,704,701 1.72

Sub-Fund/Teilfonds

OverallValuation/

Gesamtbewertung



(%) LendableAssets/


CMI Global Bond 166,664 9,432,493 1.77




UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN ANDNORTHERN IRELAND 100,669FRENCH REPUBLIC 53,302FEDERAL REPUBLIC OF GERMANY 14,427KINGDOM OF DENMARK 1,058KINGDOM OF NORWAY 528KINGDOM OF SWEDEN 15



HSBC BANK PLC 100,263JEFFERIES INTERNATIONAL LIMITED 66,401







202






Less than one day/Weniger als ein Tag -One day to one week/Ein Tag bis eine Woche -One week to one month/Eine Woche bis zueinem Monat 53,302One month to three months/Ein bis drei Monate -Three months to one year/Drei Monate bis zueinem Jahr 24,262Above one year/Mehr als ein Jahr 92,435Open transaction/Offene Transaktion -Total/Gesamt 169,999



N/A -Total/Gesamt -



GBP 100,669EUR 67,729DKK 1,058NOK 528SEK 15Total/Gesamt 169,999


OverallValuation/




203



GREAT BRITAIN/GROSSBRITANNIEN 100,263UNITED STATES (U.S.A.)/VEREINIGTE STAATEN(U.S.A.) 66,401Total/Gesamt 166,664















Sub-Fund/Teilfonds

GrossRevenue/

Bruttoerlös


Erlöse

TaxWithheld/

Steuerabzug



ClientRevenue


CMI Global Bond 475 119 - 24 332



204


Securities Lending/Wertpapierleihe - CMI Global Mixed


Sub-Fund/Teilfonds

GrossRevenue/

Bruttoerlös


Erlöse

TaxWithheld/

Steuerabzug



ClientRevenue


CMI Global Mixed 3,173 793 - 159 2,221



205


Securities Lending/Wertpapierleihe - CMI Global Equity


Sub-Fund/Teilfonds


OverallValuation/




VermögenswerteCMI Global Equity 1,516,798 1,440,609 17,820,582 8.08

Sub-Fund/Teilfonds

OverallValuation/

Gesamtbewertung



(%) LendableAssets/


CMI Global Equity 1,440,609 17,664,314 8.16




JAPAN 360,822FRENCH REPUBLIC 187,424AMAZON.COM INC 168,805USA UNITED STATES OF AMERICA 114,330FEDERAL REPUBLIC OF GERMANY 111,479SUNRISE COMMUNICATIONS GROUP LTD. 104,175THE TORONTO-DOMINION BANK 59,410CANADIAN IMPERIAL BANK OF COMMERCE CIBC 51,951ENBRIDGE INC 36,554BANK OF NOVA SCOTIA 34,718



BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES SC 493,367DEUTSCHE BANK AG 276,203RBC DOMINION SECURITIES INC 255,567MERRILL LYNCH INTERNATIONAL 201,936CIBC WORLD MARKETS INC. 181,885TD SECURITIES INC. 31,651



206




BONDS/ANLEIHEN 770,770EQUITIES/AKTIEN 693,238MONEY MARKET/GELDMARKT 52,790Total/Gesamt 1,516,798



INVESTMENT GRADE/INVESTMENT-GRADE 823,560OTHER/ANDERE 693,238Total/Gesamt 1,516,798



Less than one day/Weniger als ein Tag -One day to one week/Ein Tag bis eine Woche -One week to one month/Eine Woche bis zueinem Monat -One month to three months/Ein bis drei Monate 27,349Three months to one year/Drei Monate bis zueinem Jahr 25,441Above one year/Mehr als ein Jahr 770,770Open transaction/Offene Transaktion 693,238Total/Gesamt 1,516,798



N/A -Total/Gesamt -



JPY 360,822USD 311,265EUR 310,349CAD 296,362CHF 216,042AUD 21,055GBP 903Total/Gesamt 1,516,798



207


OverallValuation/




LUXEMBOURG/LUXEMBURG 493,367CANADA/KANADA 469,102GERMANY/DEUTSCHLAND 276,203GREAT BRITAIN/GROSSBRITANNIEN 201,937Total/Gesamt 1,440,609














208




Sub-Fund/Teilfonds

GrossRevenue/

Bruttoerlös


Erlöse

TaxWithheld/

Steuerabzug



ClientRevenue


CMI Global Equity 1,962 491 - 98 1,373



209


Securities Lending/Wertpapierleihe - CMI European Enhanced Equity


Sub-Fund/Teilfonds


OverallValuation/




VermögenswerteCMI European Enhanced Equity 1,308,585 1,246,225 15,018,067 8.30

Sub-Fund/Teilfonds

OverallValuation/

Gesamtbewertung



(%) LendableAssets/


CMI European Enhanced Equity 1,246,225 14,936,186 8.34




FRENCH REPUBLIC 157,715UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN ANDNORTHERN IRELAND 139,379JAPAN 100,692VODAFONE GROUP PLC 72,190BEST BUY CO INC 65,045GLAXOSMITHKLINE 40,860BARCLAYS PLC 40,492B&M EUROPEAN VALUE RETAIL SA. 28,615USA UNITED STATES OF AMERICA 23,861INTER AMERICAN DEVELOPMENT BANK IADB 22,074



NATIXIS 339,249CREDIT SUISSE AG DUBLIN BRANCH 330,108HSBC BANK PLC 137,686DEUTSCHE BANK AG 116,559CITIGROUP GLOBAL MARKETS LIMITED 109,069CREDIT SUISSE SECURITIES EUR LTD 88,251MORGAN STANLEY & CO. INTL PLC 47,440NORDEA BANK ABP 36,826UBS AG 21,656BARCLAYS CAPITAL SECURITIES LTD 12,389



210




BONDS/ANLEIHEN 482,116EQUITIES/AKTIEN 769,954MONEY MARKET/GELDMARKT 56,515Total/Gesamt 1,308,585



INVESTMENT GRADE/INVESTMENT-GRADE 538,631OTHER/ANDERE 769,954Total/Gesamt 1,308,585



Less than one day/Weniger als ein Tag -One day to one week/Ein Tag bis eine Woche -One week to one month/Eine Woche bis zueinem Monat -One month to three months/Ein bis drei Monate 26,320Three months to one year/Drei Monate bis zueinem Jahr 30,195Above one year/Mehr als ein Jahr 482,116Open transaction/Offene Transaktion 769,954Total/Gesamt 1,308,585



N/A -Total/Gesamt -



GBP 619,969USD 301,164EUR 195,477JPY 100,692CAD 51,625DKK 25,452SEK 13,548CHF 431AUD 145NZD 82Total/Gesamt 1,308,585



211


OverallValuation/




GREAT BRITAIN/GROSSBRITANNIEN 394,834FRANCE/FRANKREICH 339,249IRELAND/IRLAND 330,108GERMANY/DEUTSCHLAND 116,559FINLAND/FINNLAND 36,826SWITZERLAND/SCHWEIZ 21,656NETHERLANDS/NIEDERLANDE 6,993Total/Gesamt 1,246,225














212




Sub-Fund/Teilfonds

GrossRevenue/

Bruttoerlös


Erlöse

TaxWithheld/

Steuerabzug



ClientRevenue


CMI European Enhanced Equity 6,337 1,584 - 317 4,436



213


Securities Lending/Wertpapierleihe - CMIG Focus Euro Bond


Sub-Fund/Teilfonds


OverallValuation/




VermögenswerteCMIG Focus Euro Bond 54,979,641 53,901,636 637,893,575 8.45

Sub-Fund/Teilfonds

OverallValuation/

Gesamtbewertung



(%) LendableAssets/


CMIG Focus Euro Bond 53,901,636 629,414,598 8.56




UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN ANDNORTHERN IRELAND 19,593,793JAPAN 7,272,150LANDESKREDITBANK BADEN WUERTTEMBERGFOERDERBANK 6,981,459LAND BERLIN 5,292,057STATE OF NORTH RHINE-WESTPHALIA NTHRHINE-W 3,477,754LFA FOERDERBANK BAYERN 3,040,795NRW BANK 2,322,153FRENCH REPUBLIC 1,733,253INTER AMERICAN DEVELOPMENT BANK IADB 1,142,405LAND BADEN-WUERTTEMBERG 887,413



UNICREDIT BANK AG 22,423,418HSBC BANK PLC 11,744,365GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL 7,256,349CITIGROUP GLOBAL MARKETS LIMITED 5,561,969BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES SC 5,041,123MORGAN STANLEY & CO. INTL PLC 644,420BNP PARIBAS S.A. 634,686NOMURA INTERNATIONAL PLC 595,306



214




BONDS/ANLEIHEN 48,672,775EQUITIES/AKTIEN -MONEY MARKET/GELDMARKT 6,306,866Total/Gesamt 54,979,641






Less than one day/Weniger als ein Tag -One day to one week/Ein Tag bis eine Woche -One week to one month/Eine Woche bis zueinem Monat 920,146One month to three months/Ein bis drei Monate 498,580Three months to one year/Drei Monate bis zueinem Jahr 4,888,140Above one year/Mehr als ein Jahr 48,672,775Open transaction/Offene Transaktion -Total/Gesamt 54,979,641



N/A -Total/Gesamt -



EUR 25,640,626GBP 19,593,793JPY 7,272,150USD 2,236,167DKK 123,859NOK 61,780AUD 49,451SEK 1,815Total/Gesamt 54,979,641



215


OverallValuation/




GREAT BRITAIN/GROSSBRITANNIEN 25,802,409GERMANY/DEUTSCHLAND 23,058,104LUXEMBOURG/LUXEMBURG 5,041,123Total/Gesamt 53,901,636
















216


Sub-Fund/Teilfonds

GrossRevenue/

Bruttoerlös


Erlöse

TaxWithheld/

Steuerabzug



ClientRevenue


CMIG Focus Euro Bond 105,423 26,356 - 5,271 73,796



217

REGULATION (EU) 2015/2365 OF THE EUROPEAN PARLIAMENT AND OF THE COUNCIL of 25 November 2015on Transparency of Securities Financing Transactions of Reuse and amending Regulation (EU) Nº648/2012/VERORDNUNG (EU) 2015/2365 DES EUROPÄISCHEN PARLAMENTS UND DES RATES vom 25. November 2015über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und die Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung(EU) Nr. 648/2012

Securities Lending/Wertpapierleihe - CMIG Access 80%


Sub-Fund/Teilfonds

GrossRevenue/

Bruttoerlös


Erlöse

TaxWithheld/

Steuerabzug



ClientRevenue


CMIG Access 80% 58 14 - 3 41



218


Securities Lending/Wertpapierleihe - CMIG Access 70% Flexible


Sub-Fund/Teilfonds


OverallValuation/




VermögenswerteCMIG Access 70% Flexible 1,327,608 1,301,576 8,912,729 14.60

Sub-Fund/Teilfonds

OverallValuation/

Gesamtbewertung



(%) LendableAssets/


CMIG Access 70% Flexible 1,301,576 8,309,213 15.66




SWITZERLAND (GOVERNMENT OF) 1,330,050



ZURCHER KANTONALBANK 1,303,969




BONDS/ANLEIHEN 1,327,608EQUITIES/AKTIEN -MONEY MARKET/GELDMARKT -Total/Gesamt 1,327,608






219



Less than one day/Weniger als ein Tag -One day to one week/Ein Tag bis eine Woche -One week to one month/Eine Woche bis zueinem Monat -One month to three months/Ein bis drei Monate -Three months to one year/Drei Monate bis zueinem Jahr -Above one year/Mehr als ein Jahr 1,327,608Open transaction/Offene Transaktion -Total/Gesamt 1,327,608



N/A -Total/Gesamt -



CHF 1,327,608Total/Gesamt 1,327,608


OverallValuation/




SWITZERLAND/SCHWEIZ 1,301,576Total/Gesamt 1,301,576






220












Sub-Fund/Teilfonds

GrossRevenue/

Bruttoerlös


Erlöse

TaxWithheld/

Steuerabzug



ClientRevenue


CMIG Access 70% Flexible 595 148 - 30 417



221




Sub-Fund/Teilfonds


OverallValuation/




VermögenswerteCMIG Access 80% Flexible 8,371,623 8,560,421 72,946,744 11.74

Sub-Fund/Teilfonds

OverallValuation/

Gesamtbewertung



(%) LendableAssets/


CMIG Access 80% Flexible 8,560,421 72,489,724 11.81




UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN ANDNORTHERN IRELAND 3,372,664JAPAN 1,839,859INTER AMERICAN DEVELOPMENT BANK IADB 1,727,180EUROPEAN BANK FOR RECONSTRUCTION &DEVELOPMENT EBRD BERD 514,181NORDIC INVESTMENT BANK 433,351AFRICAN DEVELOPMENT BANK ADB 373,782SWITZERLAND (GOVERNMENT OF) 352,513EUROPEAN INVESTMENT BANK EIB 99,581



CITIGROUP GLOBAL MARKETS LIMITED 8,214,821ZURCHER KANTONALBANK 345,600




BONDS/ANLEIHEN 7,370,271EQUITIES/AKTIEN -MONEY MARKET/GELDMARKT 1,361,352Total/Gesamt 8,731,623



222






Less than one day/Weniger als ein Tag -One day to one week/Ein Tag bis eine Woche -One week to one month/Eine Woche bis zueinem Monat -One month to three months/Ein bis drei Monate -Three months to one year/Drei Monate bis zueinem Jahr 1,361,352Above one year/Mehr als ein Jahr 7,370,271Open transaction/Offene Transaktion -Total/Gesamt 8,731,623



N/A -Total/Gesamt -



GBP 3,372,664USD 3,166,587JPY 1,839,859CHF 352,513Total/Gesamt 8,731,623


OverallValuation/




223



GREAT BRITAIN/GROSSBRITANNIEN 8,214,821SWITZERLAND/SCHWEIZ 345,600Total/Gesamt 8,560,421















Sub-Fund/Teilfonds

GrossRevenue/

Bruttoerlös


Erlöse

TaxWithheld/

Steuerabzug



ClientRevenue


CMIG Access 80% Flexible 4,230 1,058 - 211 2,961



224




Sub-Fund/Teilfonds

GrossRevenue/

Bruttoerlös


Erlöse

TaxWithheld/

Steuerabzug



ClientRevenue


CMIG Access 90% Flexible 49 13 - 2 34



225


Securities Lending/Wertpapierleihe - HLE Euro-Garant 80 Flex*


Sub-Fund/Teilfonds

GrossRevenue/

Bruttoerlös


Erlöse

TaxWithheld/

Steuerabzug



ClientRevenue


HLE Euro-Garant 80 Flex* 232 58 - 12 162




226


Securities Lending/Wertpapierleihe - CMI Euro Cautious Managed


Sub-Fund/Teilfonds


OverallValuation/




VermögenswerteCMI Euro Cautious Managed 461,910 439,914 3,131,565 14.05

Sub-Fund/Teilfonds

OverallValuation/

Gesamtbewertung



(%) LendableAssets/


CMI Euro Cautious Managed 439,914 3,105,555 14.17




FRENCH REPUBLIC 224,165JAPAN 93,473UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN ANDNORTHERN IRELAND 46,354FEDERAL REPUBLIC OF GERMANY 45,584CAISSE D AMORTISSEMENT ET DE DETTESOCIALE CADES 23,891AUSTRALIA 19,433LAND HESSEN (STATE OF HESSE) 7,706LAND BERLIN 1,124



BARCLAYS CAPITAL SECURITIES LTD 439,914




BONDS/ANLEIHEN 461,179EQUITIES/AKTIEN -MONEY MARKET/GELDMARKT 731Total/Gesamt 461,910



227






Less than one day/Weniger als ein Tag -One day to one week/Ein Tag bis eine Woche -One week to one month/Eine Woche bis zueinem Monat -One month to three months/Ein bis drei Monate -Three months to one year/Drei Monate bis zueinem Jahr 731Above one year/Mehr als ein Jahr 461,179Open transaction/Offene Transaktion -Total/Gesamt 461,910



N/A -Total/Gesamt -



EUR 302,470JPY 93,473GBP 46,534AUD 19,433Total/Gesamt 461,910


OverallValuation/




228



GREAT BRITAIN/GROSSBRITANNIEN 439,914Total/Gesamt 439,914















Sub-Fund/Teilfonds

GrossRevenue/

Bruttoerlös


Erlöse

TaxWithheld/

Steuerabzug



ClientRevenue


CMI Euro Cautious Managed 497 124 - 25 348



229

:• .