UNSECURED BUSINESS LOANS 

 

UNSECURED BUSINESS LOANS  Merchant requirements: 

● 2 YEARS IN BUSINESS, unless there is experience in that particular business and have bought into it.  (i.e.­ a restaurant manager for 5 years just purchased a restaurant) .  6 months of bank statements are still required to review cash flow. 

● It is preferred that the business takes credit cards or uses PayPal.   If the business doesn't take credit cards, and everything else looks ok, there can still be a case by case exception. 

● Tax Liens & Judgments are OK. Need to be in a repayment plan or be paid off with the loan. ● 15+ deposits per month into a business checking account. (no savings and no non­liquid accounts.) ● $10k in deposits per month. ● Average daily balance must be at least $3k per month .   A rule of thumb is to take the average 

daily balance and multiply it by 4.  That will give you an estimate of the loan amount you can qualify for. 

● Allowable NSF’s are:  5 for 30 days, 10 for 3 months and no more than 20 for 6 months. Unless there is a good explanation. (there can still be exceptions also.) 

● Tax returns reviewed just for ownership & to verify the tax id number. ● Proof of 80% ownership is required. 

Scoring­ an Equifax model is used.  Minimum Vantage score is 627– Approximately down to a 580 Beacon 

score. If the applicant does not pass the scoring model, then this financing can't be offered for another 30 

days when the credit can be re­pulled.  

 

Documentation/Items needed: ● The application 

● Most recent 6 months of business bank statements 

● Most recent 2 years of business tax returns (not used for income) 

● Most recent 1 month merchant processing statement  

● Pictures of the business location  

● Proof of at least 80% ownership of the business (this can be shown on tax returns) 

● Articles of Organization/Incorporation for the company 

● Secretary of State proof of good standing