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ƵƐƚĂƵƐĐŚǀŽŶƌĨĂŚƌƵŶŐĞŶƵŶĚĚĂƐdĞŝůĞŶǀŽŶtŝƐƐĞŶ

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ĂƌƐƚĞůůƵŶŐĚĞƌ&ƂƌĚĞƌƐćƚnjĞ

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ϲϬйĨƺƌ^ƚƵĚŝĞŶ<ŽŶnjĞƉƚĞǁŝĞĂƵĐŚĚŝĞhŵƐĞƚnjƵŶŐĞŝŶĞƐWƌŽũĞŬƚĞƐ;/ŶǀĞƐƟƟŽŶƐ-^ĂĐŚ-ƵŶĚWĞƌƐŽŶĂůͲŬŽƐƚĞŶͿ

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ϴϬй&ƂƌĚĞƌƵŶŐĨƺƌ<ŽŶnjĞƉƟŽŶWƌŽnjĞƐƐďĞŐůĞŝƚƵŶŐĞǁƵƐƐƚƐĞŝŶƐďŝůĚƵŶŐŶŝĐŚƚ Ĩƺƌ ŝŶǀĞƐƟǀĞDĂƘŶĂŚͲŵĞŶ

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>ZŝƐƚĚŝĞƌŝĐŚƟŐĞ&ƂƌĚĞƌƐĐŚŝĞŶĞ

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ŬĞƌƵŶŐƐŐƌƵƉƉĞŶŝŶŶĞƌŚĂůďƵŶĚƺďĞƌĚŝĞZĞŐŝŽŶŚŝŶĂƵƐŐĞĨƂƌĚĞƌƚǁŝƌĚ < ǁĞŶŶ /ŚƌWƌŽũĞŬƚǀŽƌŚĂďĞŶnjƵƌ^ƚćƌŬƵŶŐĚĞƌ>ĞďĞŶƐƋƵĂůŝƚćƚƵŶƐĞƌĞƌŝŶǁŽŚŶĞƌ/ŶŶĞŶƵŶĚŽĚĞƌ

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ĞƚƌŝĞďĞĞƚĐͿŐŝďƚ < ǁĞŶŶĚŝĞŝŐĞŶŵŝƩĞůnjƵƌWƌŽũĞŬƚƵŵƐĞƚnjƵŶŐ ƐŽǁŝĞĚŝĞsŽƌĮŶĂŶnjŝĞƌƵŶŐ ;>Z-WƌŽũĞŬƚĞŵƺƐͲ

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< ŝĞďĞĂŶƚƌĂŐƚĞŶ<ŽƐƚĞŶĨƺƌĚĂƐWƌŽũĞŬƚƐŝŶĚĂƵĨŐƌƵŶĚĞŝŶĞƌ<ŽƐƚĞŶŬĂůŬƵůĂƟŽŶƉůĂƵƐŝďĞůĚĂƌnjƵͲƐƚĞůůĞŶ

< ĞƌWĂƵƐĐŚĂůďĞƚƌĂŐƌŝĐŚƚĞƚƐŝĐŚŶĂĐŚĚŝĞƐĞƌ<ŽƐƚĞŶŬĂůŬƵůĂƟŽŶĚĂƐƵƐŵĂƘĚĞƌ&ƂƌĚĞƌƵŶŐǁŝƌĚǀŽŶĚĞƌ>'ŝŶĚĞƌ>^ĨĞƐƚŐĞůĞŐƚĨƺƌĂůůĞ&ƂƌĚĞƌǁĞƌďĞƌƚƌĂŶƐƉĂƌĞŶƚďĞƐĐŚƌŝĞďĞŶƵŶĚƂīĞŶƚůŝĐŚnjƵŐćŶŐůŝĐŚŐĞŵĂĐŚƚ;nj,ŽŵĞƉĂŐĞͿ

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ƚĂdžĞ^ĐŚŽƩĞƌĂďŐĂďĞƵŶĚtĞƌďĞĂďŐĂďĞ Ϯ sĞƌĨĂŚƌĞŶƐŬŽƐƚĞŶďĞƚƌĞīĞŶĚsĞƌĨĂŚƌĞŶǀŽƌsĞƌǁĂůƚƵŶŐƐďĞŚƂƌĚĞŶŽĚĞƌ'ĞƌŝĐŚƚĞŶ ϯ &ŝŶĂŶnjŝĞƌƵŶŐƐ-ƵŶĚsĞƌƐŝĐŚĞƌƵŶŐƐŬŽƐƚĞŶ^ƚĞƵĞƌďĞƌĂƚƵŶŐƐ-ŶǁĂůƚƐ-ƵŶĚEŽƚĂƌŝĂƚƐŬŽƐƚĞŶĂƵƐŐĞŶŽŵͲ

ŵĞŶsĞƌƚƌĂŐƐĞƌƌŝĐŚƚƵŶŐƐŬŽƐƚĞŶƐŽǁŝĞ^ƚĞƵĞƌďĞƌĂƚƵŶŐƐ-ŶǁĂůƚƐ-ƵŶĚEŽƚĂƌŝĂƚƐŬŽƐƚĞŶŝŵƵŶŵŝƩĞůďĂͲƌĞŶƵƐĂŵŵĞŶŚĂŶŐŵŝƚĚĞƌ'ƌƺŶĚƵŶŐĞŝŶĞƐhŶƚĞƌŶĞŚŵĞŶƐ

ϰ >ĞĂƐŝŶŐĮŶĂŶnjŝĞƌƚĞ /ŶǀĞƐƟƟŽŶƐŐƺƚĞƌ ĂƵƐŐĞŶŽŵŵĞŶĚŝĞǀŽŵ&ƂƌĚĞƌƵŶŐƐǁĞƌďĞƌĂůƐ >ĞĂƐŝŶŐŶĞŚŵĞƌ ŝŶĚĞŵ Ĩƺƌ ĚŝĞ WƌŽŐƌĂŵŵƉĞƌŝŽĚĞ ŐĞůƚĞŶĚĞŶ ďƌĞĐŚŶƵŶŐƐnjĞŝƚƌĂƵŵ ŐĞnjĂŚůƚĞŶ >ĞĂƐŝŶŐƌĂƚĞŶ ĚĂďĞŝ ŬĂŶŶŵĂdžŝŵĂůǀŽŵEĞƩŽŚĂŶĚĞůƐǁĞƌƚĚĞƐ>ĞĂƐŝŶŐŐĞŐĞŶƐƚĂŶĚĞƐƵŶƚĞƌĞĚĂĐŚƚŶĂŚŵĞĂƵĨĚŝĞĂƵĞƌĚĞƌ>ĞŝƐͲƚƵŶŐƵŶĚĞƌƺĐŬƐŝĐŚƟŐƵŶŐĚĞƌďĞƚƌŝĞďƐŐĞǁƂŚŶůŝĐŚĞŶEƵƚnjƵŶŐƐĚĂƵĞƌĚĞƐ>ĞĂƐŝŶŐŐĞŐĞŶƐƚĂŶĚĞƐĂƵƐŐĞͲŐĂŶŐĞŶǁĞƌĚĞŶ

ϱ EŝĐŚƚďĞnjĂŚůƚĞZĞĐŚŶƵŶŐƐ-dĞŝůďĞƚƌćŐĞ;nj^ĐŚĂĚĞŶĞƌƐĂƚnjĨŽƌĚĞƌƵŶŐĞŶ'ĂƌĂŶƟĞůĞŝƐƚƵŶŐĞŶ^ŬŽŶƟZĂͲďĂƩĞĞƚĐͿ

ϲ ZĞƉƌćƐĞŶƚĂƟŽŶƐŬŽƐƚĞŶ<ŽƐƚĞŶĨƺƌsĞƌƉŇĞŐƵŶŐƵŶĚĞǁŝƌƚƵŶŐĞƐƐĞŝĚĞŶŶĚŝĞEŽƚǁĞŶĚŝŐŬĞŝƚĚŝĞƐĞƌ<ŽƐƚĞŶǁŝƌĚĚƵƌĐŚĚĞŶŚĂƌĂŬƚĞƌĚĞƐsŽƌŚĂďĞŶƐďnjǁĚĞƌŬƟǀŝƚćƚďĞŐƌƺŶĚĞƚ

ϳ <ŽƐƚĞŶĚŝĞĂƵƐ<ůĞŝŶďĞƚƌĂŐƐƌĞĐŚŶƵŶŐĞŶƵŶĚŝŐĞŶůĞŝƐƚƵŶŐƐĂďƌĞĐŚŶƵŶŐĞŶƵŶƚĞƌΦϱϬ-ŶĞƩŽƌĞƐƵůƟĞͲƌĞŶ

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