Основи на финансите -...

Лекция 4 Банки, банкова системи и парично предлагане

Основи на финансите

Съдържание

Поява и развитие на банките

Управление на банковата система

Централна банка (ЦБ)

Парично предлагане при ЦБ и Паричен съвет


Банката е АД, което извършва публично привличане навлогове и използва привлечените парични средства запредоставяне на кредити и инвестиции за своя сметка и насобствен риск.

Това определение е обобщаващо за ТБ. У нас те се конституират с минимум 10 млн. лв. собствен капитал.

В директивите на ЕС се разграничават депозитно – кредитни банки (commercial banks), инвестиционни банки (investment banks) и универсални банки, извършващи както депозитно –кредитни, така и инвестиционни банкови операции.


ТБ може да извършва следните търговски сделки:

• Покупка на менителници и записи на заповед;

• Сделки с чуждестранни средства за разплащане и с благородни метали;

• Приемане на ценности на депозит;

• Сделки с ЦК;

• Гаранционни сделки;

• Извършване на операции по безкасови плащания и клиринг на чекови сметки на други лица;

4


Покупка на вземания, произтичащи от доставка на стоки и поемане на риска от събирането на тези вземания (факторинг); Финансов лизинг;

Издаване и управление на банкови карти;

Сделки с финансови фючърси и опции и с инструменти свързани с валутни курсове и лихвени проценти;

Предоставяне на банкови кредити;

Придобиване и управление на дялови участия и др.

За разлика от ТБ, небанковите финансови институции имат ограничен обхват на дейност от сделки.


БНБ лицензира ТБ. Тя може да отнема лицензия:

Задължително – когато банката не изпълнява повече от 7 работни дни свое изискуемо парично задължение и общата стойност на задълженията на банката надвишава общата стойност на нейните активи; Може да отнема лицензия, когато:

• ТБ не извършва дейност в срок от 12 месеца от издаване на лицензита ;

• представила е неверни сведения, които са послужили като основание за издаване на лицензията;

• Извършени са нарушения на разпоредбите на ЗБ, на нормативни и други актове и предписания на БНБ и др.;

• За чуждестранен клон – когато е отнета лицензията на банката по седалището й.

Управление на търговските банки

Управление на ТБ. АД може да бъде както с двустепенна, така и с едностепенна форма на управление.

• При двустепенната система има управителен и надзорен съвет. За членове на УС не могат да се избират ЮЛ. УС се избира от надзорния съвет - до 9 души.

• При едностепенната система има само Съвет на директорите - за членове също не могат да се избират ЮЛ. Съветът на директорите се състои от 3 до 9 души - избират се от общото събрание.

Банката се представлява най-малко от 2 лица.

Възникване, същност и роля на централната банка

Възникване

• Необходимост от централна банка

• Преходът от свободно банкиране (свободни пари) към централна банка (декретни пари)

Основни функции на централната банка

• Емисионна

• Провеждане на парична политика

• Кредитор от последна инстанция

• Надзор над търговските банки

• Контрол и управление на платежните системи

• Банка на правителството

Независимост на централната банка

Независимост на централната банка

• Аргументи “за”

• Аргументи “против”

Фактори съдействащи на независимостта

• Членовете на управителния съвет имат дълъг мандат

• ЦБ са финансово независими

Фактори увеличаващи зависимостта

• Парламентът може да изменя законите

• Президентът и/или парламентът назначават членовете на УС

• Формална и неформална зависимост

Примери от практиката

• Федерален резерв

• ЕЦБ

• Английска централна банка

СЪЗДАВАНЕ НА ПАРИ

Банките и създаването на пари

Ролята на парите в икономиката

Какво са парите?• Средство за размяна

• Платежно средство

• Разчетно средство

• Средство за натрупване

Роля на банките в икономикатаБанката е институция която приема (краткосрочни) депозити и ги

трансформира в (дългосрочни) инвестиции (ц. книжа; кредити)

Банките държат само част от депозитите като резерви.

Средствата, които не се държат като резерви, се използват за отпускане на заеми и/или покупка на ценни книжа.

• Ако няма пари – бартерна размяна

• Бартерната търговия е

неефективна

• Парите намаляват транзакционните

разходи по размяната и са в

основата на финансовата система.

Инвестициите в кредити и ценни книжа

увеличават паричното предлагане!!!!!

Участници в процеса на създаването на пари

Централната банка

Търговските банки

Икономическите агенти Спестители (депозанти)

Заематели (кредитополучатели)

Централна банка

Търговски банки

Спестители Заематели

Де

пози

ти

Ли

хви

Кр

ед

ити

Ли

хви

Баланс на търговска банка

Активи Пасиви

Резерви

- Задължителни

- Свръхрезерви

Кредити

Ценни книжа

- Оборотен портфейл

- Инвестиционен портфейл

ДМА

Депозити

Заеми

Собствен капитал

Баланс на централната банка


Нетни чуждестранни активи

(валутни резерви)

Вземания от правителството

Вземания от търговските

банки

Банкноти и монети в обръщение (C)

Банкови резерви (R)

– задължителни резерви (rr)

– свръхрезерви (er)

Парична база (резервни пари): М0 = C + R

Операции на централната банка(покупки на ценни книжа)

1. Покупка на ценни книжа от ТБТърговска банка Централна банкаАктиви Пасиви Активи Пасиви

Ц.книжа – 100 Ц. Книжа + 100 Резерви + 100Резерви + 100

2. Покупка на ценни книжа от населението2а. Население Централна банкаАктиви Пасиви Активи Пасиви

Ц.книжа – 100 Ц.книжа + 100 Резерви + 100Депозити + 100

2б. Търговска банкаАктиви Пасиви

Резерви +100 Депозити + 100

Резултат: R 100; M0 100

М0 = C + R

Операции на централната банка(продажби на ценни книжа)

1. Централната банка продава на ТБТърговски банки Централна банкаАктиви Пасиви Активи Пасиви

Ц. книжа + 100 Ц. книжа - 100 Резерви- 100Резерви - 100

2. Централната банка продава на населението2а. Население Централна банкаАктиви Пасиви Активи Пасиви

Ц. книжа + 100 Ц. книжа - 100 Резерви - 100Депозити - 100

2б. Търговски банкиАктиви Пасиви

Резерви -100 Депозити - 100

Резултат: R 100, M0 100

М0 = C + R

Операции на централната банка(покупка на чуждестранни активи)

1. Централната банка купува ЧА от ТБТърговски банки Централна банкаАктиви Пасиви Активи Пасиви

ЧА – 100 ЧА + 100 Резерви + 100Резерви + 100

2. Централната банка купува ЧА от населението2а. Население Централна банкаАктиви Пасиви Активи Пасиви

ЧА – 100 ЧА + 100 Резерви + 100Депозити + 100


Резерви +100 Депозити + 100


М0 = C + R

Операции на централната банка(продажба на чуждестранни активи)

1. Централната банка продава ЧА на ТБТърговски банки Централна банкаАктиви Пасиви Активи Пасиви

ЧА + 100 ЧА - 100 Резерви - 100Резерви - 100

2. Централната банка продава ЧА на населението2а. Население Централна банкаАктиви Пасиви Активи Пасиви

ЧА + 100 ЧА - 100 Резерви - 100Депозити - 100


Резерви -100 Депозити - 100


М0 = C + R

Рефинансиране на ТБ

Търговски банки Централна банка

Активи Пасиви Активи Пасиви

Резерви +100 Заеми +100 Заеми +100 Резерви + 100


Извод:

Централните банки имат по-голяма възможност да

контролират паричната база отколкото резервите!!!

Депозитна мултипликацияСъздаване на депозит (случаят с една банка)

1. ТБ “АБВ” продава на централната банка ц.

книжаАктиви Пасиви

Ц. Книжа -100

Резерви +100

2. ТБ “АБВ” отпуска

кредит

Ц. Книжа -100

Резерви +100

Кредит +100


Депозити

+100

3. Клиентът усвоява кредита (изтегля

депозита)

Ц. Книжа +100

Кредит +100

ПасивиАктиви

Резултат:

Вследствие на продажбата на

ценни книжа и конвертирането

им в кредит, ТБ “АБВ” създаде

депозит, който напусна банката,

но остава в банковата система!

Депозитна мултипликация

Създаване на депозит (случаят с банковата система)

Банка 1


Резерви +100 Депозит +100

Банка 1


Зад. резерви +10 Депозит +100

Кредит +90


Зад. резерви + 9 Депозит + 90

Кредит + 81

Банка 2


Депозит + 81

Кредит + 72.9

Банка 3

Зад. резерви + 8.1

Банка Депозит

и

Резерви Кредити

∆D ∆R ∆L

1 100 10 90

2 90 9 81

3 81 8.1 72.9

.......

Банкова

система

1000 100 900

- Коефициент на задължителните

резерви- Депозитен мултипликатор

ЗМР (rd)= 10%

Депозитна мултипликация(случаят на изтегляне на резерви от банковата система)

Депозитната мултипликация действа и в обратна посока. Когато централната банка изтегли резерви от банковата система ще последва контракция на депозитната база.

Механизмът на контракцията e:

Пример:

Ако R = -100 и = 10 (защото ЗМР =10%), тогава D = -1000.

Депозитна мултипликация(изясняване на ограниченията)

Опростеният модел на депозитна мултипликация може да подведе, че централната банка има пълен контрол върху депозитната база. Игнорира се факта, че мултипликацията ще спре, или ще намалее ако:

• Полученият кредит се държи в наличност (не се открива депозит, или се открива, но за по-малка сума от отпуснатия кредит).

• Банките могат да решат да държат резерви които надвишават размера на задължителните (свръхрезерви), което ще намали депозитната мултипликация

• Решенията на агентите колко пари да държат в налични пари (банкноти и монети) и колко в депозити;

• Решенията на банките колко свръхрезерви да поддържат;

• Решенията на агентите колко кредити искат да вземат от банките

Следователно: депозитите и наличните пари ще зависят от:

Предлагане на пари

Тъй като централната банка има по-силен контрол

върху паричната база (М0), отколкото върху

резервите (R), практическо приложение има въпроса:

Как ще се промени паричното предлагане (М) при

различни промени на паричната база?

Т.е. Може ли да намерим функционална връзка, която

да свързва промените в паричната база с паричното

предлагане, измерено чрез някой от паричните

агрегати?

Парична мултипликация

- Резервни пари (парична база) – отразява контрола на централната

банка

- Широки пари (парична база) – отразява икономическата

действителност

- паричен мултипликатор

с – отношение на наличните

пари (кеша) към депозитите

r – отношение на резервите

към депозитите

Парична мултипликация продължение

r = 10 %

C = 10 млрд. лв.

D = 50 млрд. лв.

R = 5 млрд. лв.

М0 = C + R = 15 млрд. лв.

M = C + D = 60 млрд. лв.

Паричният мултипликатор показва, че при даденото

предпочитание към налични пари (с = 0.2) и зададеното изискване

към резервите, нарастването на паричната база с 1 лв. ще

доведе до нарастване на паричното предлагане с 4 лв.

Ако икономическите агенти имат нулеви предпочитания към

налични пари (с =0), тогава паричният мултипликатор е равен на

депозитния m=10.

Фактори влияещи върху

паричния мултипликатор

• Промени в резервите

• Минимални задължителни резерви

• Свръхрезерви

• Промени в предпочитанията към ликвидност

• Инфлационни очаквания

• Лихвени проценти

Парична и кредитна политика на ЦБ

С какви инструменти ЦБ оказва въздействие върху паричното предлагане?

• Контрол върху националната валута чрез емисиите на банкноти и монети;

• Регулиране чрез въздействие върху паричните резерви на ТБ;

• Регулиране с административни мерки.

• Операции на открит пазар – този термин се отнася до покупката и продажбата на ДЦК осъществявани от ЦБ от и на ТБ и населението;

• Дисконтна норма (сконтов процент) - лихвеният процент, по който ЦБ отпуска заеми на ТБ;

• Пряко изменение на лихвения процент.

Паричен съвет /Валутен борд/

Паричният съвет е институция изградена на следните основни принципи:

• Фиксиран курс на националната валута към резервната валута или кошница от валути;

• 100% конвертируемост на банкнотите, монетите и депозитите, приети от ПС в резервна валута (тази конвертируемост може да се отнася и само за наличните пари);

• 100% покритие на банкнотите, монетите и депозитите, приети от ПС, с ликвидни активи в резервна валута.

Баланс на централната банка


Нетни чуждестранни активи

(валутни резерви)

Вземания от правителството

Вземания от търговските

банки

Банкноти и монети в обръщение (C)

Банкови резерви (R)

– задължителни резерви (rr)

– свръхрезерви (er)

Парична база (резервни пари): М0 = C + R

Паричен съвет /Валутен борд/

• За ПС не съществува ангажимент да осигурява конвертируемост

и да покрива с резервна валута депозитите, приети от ТБ. С

резервна валута са обезпечени само банкнотите и монетите

съставляващи паричната база МВ, а не паричното предлагане,

измерено с някои от паричните агрегати М1, М2 или М3

• Цялостната дейност в паричната област при системата на ПС се

отразява в два баланса – на управление “Емисионно” и на

управление “Банково”.

31

Основи на финансите -...

Documents