Торговля форвардамина поставку газа

на платформе УТБ «КД «УМВБ»

2015

Украинская Межбанковская Валютная Биржа УМВБ

2

В настоящее время объем потребления природного газа всеми категориями потребителей на Украине составляет приблизительно 40 млрд.м3 в год.

Основные игроки:

• ПАО «НАК» Нефтегаз Украины» - 87% рынка поставки,

• частные добывающие компании - 8% рынка поставки,

• совместная деятельность частных добывающих компаний с ПАО «Укргаздобыча» и ПАО «Укрнефть» - 5%.

Проблемы рынка газа: почти 100% монополия государственных компаний, входящих в структуру ПАО «НАК «Нефтегаз Украины» на рынках добычи и поставки, в следствие этого государственное регулирование в цено-, и тарифообразовании. Закрытость, непрозрачность и безосновательные преференции со стороны государства госкомпаниям, что ставит всех остальных игроков в неравные условия с монополистами. Отсутствие механизма рыночного ценообразования и отсутствие агрегатов рынка. В результате чрезмерная деформация и дисбаланс рынка в сторону монополистов. Ограничения для игроков рынка и потребителей свободы выбора поставщика.

Рынок гaза в Украине УМВБ

3

1. Гарантия поставки для покупателя2. Гарантия оплаты для продавца3. Хеджирование цены4. Отсутствие необходимости проводить идентификацию:

покупателю - всех продавцов, а продавцу - всех покупателей5. Прозрачное ценообразование6. Ликвидность рынка7. Доступ к торгам из любой точки мира, где есть Интернет

* КД УМВБ имеет многолетний опыт торговли энергоресурсами, объем продаж за последний год превысил 15 млрд. грн.

Торговля газом на УМВБ* дает следующие УМВБ преимущества:

О п л а т а

Центральный

контрагент

УМВБ

Форварды

Предлагаемая схема функционирования УМВБ рынка газа:

4

Трейдеры

и

Газодобывающие

компании

Трейдеры

и

ПотребителиГа з

Продавец Биржа / Центральный контрагент (ЦК) Покупатель

Объявление и подготовка

торгов

Проведение торгов

Оформление сделок и расчеты

Гарантийный взнос 20% на счет ЦК в банке

Подготовка предложения – введение заявок в СЭТ*

Предоставляет Бирже пакет документов для

аккредитации + ресурсную справку

Подготовка спроса – введение заявок в СЭТ*

Формирует контракты и публикует их в Интернете

Аккредитация и регистрация участников

Торги и определение покупателей

Обработка результатов и генерация выходных документов (Вытяг из Реестра заключенных

биржевых контрактов)

Поставка газа Покупателю (+акт)

Подписание договора купли-продажи

Оплата за клиринг

100% или подекадная оплата

Предоставляют Бирже пакет документов для

аккредитации

Общая схема подготовки и проведения торгов УМВБ

5

ЦК

Оплата за клиринг

*СЭТ – система электронных торгов УМВБ

Оплата комиссионного сбора Биржи

Оплата комиссионного сбора Биржи

6

1. Прохождение аккредитации2. Торги (до 24 числа Т-1*)3. Клиринг и выполнение обязательств

Основные этапы биржевой торговли УМВБ форвардными контрактами на поставку газа:

*Т-1 – месяц, предшествующий месяцу поставки

7

Аккредитация1. Идентификация клиента (учредительные)

2. Установление договорных отношений (заявление на аккредитацию + заявление на клиринг):

Клиент - Биржа договор об организации и проведении торгов (заявление на аккредитацию = договор присоединения)

36 грн - только в случае заключения форвардного контракта

Клиент - ЦК договор на клиринговые услуги, зачет встречных требований (заявление на клиринг = договор присоединения)

0,4% (для всех, кроме потребителей газа) и 2,4% (для потребителей газа) от цены заключенного договора купли-продажи, только в случае заключения договора

Клиент - Биржа договор обеспечения обязательств Клиента перед Биржей (уплата комиссии) и ЦК (клиринговый сбор, поставка и оплата)

Из расчета 1476 грн. за 1 форвардный контракт (1000 м3), при изменении цены до 3%, вариационная маржа в сумме до 10 000 грн. на 1 клиента не требуется

3. Получение права на участие в торгах

А) договор аренды брокерского места Б) договор на брокерское обслуживание

100 грн. / год; срок оплаты – 5 рабочих дней с момента подписания договора

вознаграждение брокера – 1% от суммы заключенных договоров оплачивается в конце каждого торгового дня

наличие ЭЦП у сотрудника, имеющего доступ к системе

Клиент выдает приказы брокеру по e-mail в сканах по стандартной форме: продать дешевле, чем. ... Объем ... в срок до ....

Аккредитация и допуск к торгам УМВБ

Допуск к торгам

Продавцы обязаны

Предоставить ресурсную справку, подтвержденную УТГ

или то же, что и покупатели

Покупатели обязаны

Предоставить справку об отсутствии задолженности перед поставщиками газа

обеспечение в размере 1476 грн. за контракт

Обязанности по ф.к.

Контракт с подекадной оплатой Decpay

Контракт со 100% предоплатой Рrepay

продавца 1. Подписать договор купли-продажи до 25 Т-1*2. Внести в баланс3. поставить газ

покупателя 1. Подписать договор купли-продажи до 25 Т-1

2. Оплатить по 1/3 до 9, 19, 29 Т**

1. Подписать договор купли-продажи до 25 Т-1

2. Оплатить 100% до 28 Т-1

Возвращение гарантийного взноса покупателю Т+1***

Зачисление гарантийного взноса в предоплату после довнесения средств

8

Аккредитация и допуск к торгам УМВБ

*Т-1 – месяц, предшествующий месяцу поставки**Т – месяц поставки

***Т+1 – месяц, следующий за месяцем поставки

9

ЦК

А

E

DСВ

7400

7350

72007250

7350

6800

1476 грн./рес.справка+36 грн.

блок 1 440 / рес.спр.,списано 36 грн. 1512 грн

1476 грн.

1476 грн.

блок 1440 / рес.спр.,списано 36 грн.

блок на 1440, списано 36, свободно 36

Свободно 1440, списано 36+36, Дельта 150

блок на 1440, списано 36

Торги УМВБ

10

Содержание заявки в системе Обеспечение, изменения

А Заявка на продажу 1 ф.к. по 7400 грн с НДС 1476 грн/рес.справка+36 грн

B Заявка на покупку 1 ф.к. по 6800 грн с НДС 1476 грн

C Заявка на продажу 1 ф.к. по 7200 грн с НДС 1476 грн/рес.справка + 36 грн – блок на все, списано 36 грн

D Заявка на покупку 1 ф.к. по 7250 грн с НДС 1512 грн = 1476 + 36 – блок на 1440, списано 36, свободно 36

Заключили 1 ф.к.: С ЦК, ЦК D (по 7200 грн с НДС)

E Заявка на покупку по 7350 грн с НДС 1476 грн – блок на 1440, списано 36

D Заявка на продажу по 7350 грн с НДС свободно 1476, списано 36

Заключили 1 ф.к. D ЦК, ЦК Е (по 7350 грн с НДС)

D должен уплатить ЦК 7200, а ЦК должен уплатить D +7350, взаимно должны поставить 1 000 м3 газа - зачисление встречных однородных требований, дата исполнения 25 Т-1 (дата экспирации) - ст. 601 ГКУ

Торги УМВБ

Исходное состояние

торгового счетаОстаток на

счетуОплаты Бирже и

ЦКВозникшие

права и обязанности

Фактическая цена / гарантии

А 1476 грн / рес.справка+36 грн

То же 0 грн - -

B 1476 грн 1476 грн 0 грн - -

C 1476 грн / рес. справка +36 грн

Блок на 1476 грн / рес. справка

Списано 36 грн + 0,4 % от суммы договора купли-продажи

поставить газ ЦК по 7200 грн

7200 – 36 – 28,2 =7135,8 грн = гарантия оплаты

D 1512 грн 1440 грн Списано 72 грн ЦК оплачивает D 150 грн (но D может продать дешевле, чем купил)

78 грн - прибыль

Е 1476 грн Блок на 1440 грн Списано 36 грн + 0,4 % от суммы договора купли-продажи

Оплатить газ по 7350 грн (подекадно по 1/3)

7350 – 36 – 29,4= 7415,4 грн = гарантия поставки

11

Клиринг и выполнение обязательств УМВБ

12

Случай Санкции

Неподписание договора купли-продажи

Биржа перечисляет гарантийный взнос ЦК в качестве штрафа с Покупателя, с продавца - взимает штраф в размере 20%

Неоплата при decpay Биржа перечисляет гарантийный взнос ЦК в качестве штрафа с Покупателя

Неоплата при prepay Биржа перечисляет гарантийный взнос ЦК в качестве штрафа от Покупателя

Непоставка газа штраф в размере 20 % с Продавца

Нарушение обязательств УМВБ

13

Бобышев Андрей АлександровичЧлен Биржевого совета Украинская Межбанковская Валютная Биржател.: +38 (044) 379-10-01e-mail: abobyshev@uice.com.ua

Каминский Антон АнтоновичИсполнительный ДиректорУниверсальная товарная биржа «Контрактовый дом «УМВБ»тел.: +38 (044) 461-54-34e-mail: kaminsky@uice.com.ua

Яновская Инна Павловна Юридический департаментУкраинская Межбанковская Валютная Биржател.: +38 (044) 379-10-01e-mail: iianovska@uice.com.ua

Контактная информация УМВБ