nipress.comnipress.com/wp-content/uploads/2018/06/annual-report-nipress-2017-low.pdf · pt. nipress...

PT. NIPRESS TBK DAN ENTITAS ANAK/FT. NIPRESS TBK AND SUBSIDIARYLAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENT

UNTUKTAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA31 DESEMBER 2017 DAN 2016/FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2017 AND 2016

DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/AND INDEPENDENT AUDITORS REPORT

ii

PT. NIPRESS Tbk DAFTAR ISI / TABLE OF CONTENT

Halaman

/ Page

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2017 dan 2016.

For The Years ended December 31,2017 and 2016

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 1 Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan

Komprehensif lain Konsolidasian 3 Consolidated Statements of Comprehensive

Income Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian 4 Consolidated Statements of Changes in Equity Laporan Arus Kas Konsolidasian 5 Consolidated Statements of Cash Flows Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian 6 Notes to Consilidated Financial Statements

m

all about batteries

PT NIPRESS Tbk PT NIPRESS TbkSURAT PERNYATAAN DIREKSI

TENTANGTANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN KEUANGAN

UNTUK PERIODE-PERIODE YANG BERAKHIR PADATANGGAL 31 Desember 2017 DAN 2016

DIRECTORS' STATEMENT LETTERREGARDING

THE RESPONSIBILITY ON THE FINANCIALSTATEMENTS FOR THE PERIODS ENDED

Desember 31, 2017 AND 2016

DesemberKami yang bertanda tangan di bawah ini:1. Nama

Alamat Kantor : Jl. Raya Narogong KM. 26Cileungsi, Bogor

Alamat domisili : Jl Pluit Utara VI/2 RT 004RW 005 Pluit Jakarta Utara

We the undersigned,1. Name

Office Address : Jl. Raya Narogong KM. 26Cileungsi, Bogor

Residential address: Jl Pluit Utara VI/2 RT 004RW 005 Pluit Jakarta Utara

; 021-8230968: President Director

: Jackson Tandiono : Jackson Tandiono

NomorTelepon : 021-8230968Jabatan

TelephoneTitle: Direktur Utama

2. : Herman SelamatAlamat Kantor : Jl. Raya Narogong KM. 26

Cileungsi, BogorAlamat domisili : Jl Janur Elok VI QC 12/9 RT 007

RW 006 Kelapa GadingJakarta Utara

NomorTelepon : 021-8230968: Direktur

Nama : Herman Selamat2. NameOffice Address : Jl. Raya Narogong KM. 26

Cileungsi, BogorResidential address: Jl Janur Elok VI QC 12/9

RT007 RW 006 Kelapa GadingJakarta Utara

: 021-8230968: Director

TelephoneTitleJabatan

menyatakan bahwa:1. Kami bertanggung jawab atas penyusunan dan

penyajian laporan keuangan PT Nipress Tbk(“Perusahaan”);

2. Laporan keuangan perusahaan telah disusun dandisajikan sesuai dengan prinsip akuntansi yangberlaku umum di Indonesia:

3. a. Semua informasi dalam laporan keuangan telahdimuat secara lengkap dan benar;

b. Laporan keuangan perusahaan tidak mengandunginformasi atau fakta material yang tidak benar,dan tidak menghilangkan informasi atau faktamaterial;

4. Kami bertanggung jawab atas sistem pengendalianinternal dalam perusahaan.

state that :1. We are responsible for the preparation and presentation

of the financial statements of PT Nipress Tbk (‘‘theCompany”);

2. The financial statements of the Company have beenprepared and presented in accordance withaccounting principles accepted in Indonesia;

3. a. All the information in this financial statements of theof the Company has been disclosed in a complete andtruthful manner;

b. The financial statements of the Company do not contentany incorrect information or material facts, nor do theyomit any information or material facts;

4. We are responsible for the Company's internal controlsystem.

Demikian pemyataan ini dibuat dengan sebenarnya. Thus this statement is made truthfully.

Cileungsi, 12 Mei 2018PT Nipress Tbk \

jr J*

( Lm,KJ '

MAH

Jackson Tandiono Herman SelamatDirektur Utama/President Director Direktur/Director zJl Raya Narogong Km.26 Kp.Klapanunggal RT.004/001, Ds. Klapanunggal, Kec, Klapanunggal, Kab Bogor 16710

T : +62 - 21 823 0968, F : +62 - 21 823 0935 / 36www nipress.com

I

■KANTORAKUNTAN PUBLIK

SUP©Y©„iUTMTO),Keputusan Menteri Keuangan Rl No. KEP-14/KM.1/2011 Tanggal 10 Januari 2011

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT

Laporan Nomor 35-SSS/GA-F Report Number 35-SSS/GA-F

The Stockholders, Board of Commissioners andDirectorsPT. Nipress Tbk

Pemegang Saham, Komisaris dan Direksi

PT. Nipress Tbk

Kami telah mengaudit laporan keuangan konsolidasianPT. Nipress Tbk dan entitas anak terlampir, yang terdiridari laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal 31Desember 2017, serta laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian, laporan perubahanekuitas konsolidasian dan laporan arus kas konsolidasianuntuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, dansuatu ikhtisar kebijakan akuntansi signifikan dan informasipenjelasan lainnya.

We have audited the accompanying consolidated financialstatements of PT. Nipress Tbk and its subsidiahes, whichcompose the consolidated statements of financial positionas of December 31, 2017, and the consolidated statementsof profit or loss and other comprehensive income,consolidated statements of changes in equity, andconsolidated statements of cash flows for the year thenended, and summary of significant accounting policies andother explanatory information.

Management’s Responsibility for the ConsolidatedFinancial Statements

Tanggung Jawab Manajemen atas Laporan KeuanganKonsolidasian

Manajemen bertanggung jawab atas penyusunan danpenyajian wajar laporan keuangan konsolidasian tersebutsesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia,dan atas pengendalian internal yang dianggap perlu olehmanajemen untuk memungkinkan penyusunan laporankeuangan konsolidasian yang bebas dari kesalahanpenyajian material, baikyang disebabkan oleh kecuranganmaupun kesalahan.

Management is responsible for the preparation and fairpresentation of these consolidated financial statements inaccordance with Indonesian Financial AccountingStandards, and for such internal control as managementdetermines is necessary to enable the preparation of theconsolidated financial statements that are free frommatehal misstatement, whether due to fraud or error.

Auditor’s ResponsibilityTanggung Jawab Auditor

Tanggung jawab kami adalah untuk menyatakan suatuopini atas laporan keuangan konsolidasian tersebutberdasarkan audit kami. Kami melaksanakan audit kamiberdasarkan Standar Audit yang ditetapkan oleh InstitutAkuntan Publik Indonesia. Standar tersebut mengharuskankami untuk mematuhi ketentuan etika serta merencanakandan melaksanakan audit untuk memperoleh keyakinanmemadai tentang apakah laporan keuangan konsolidasianbebas dari kesalahan penyajian material.

Our responsibility is to express an opinion on theseconsolidated financial statements based on our audit. Weconducted our audit in accordance with Standards onAuditing established by the Indonesian Institute ofCertified Public Accountants. Those standards require thatwe comply with ethical requirements and plan and performthe audit to obtain reasonable assurance about whetherthe consolidated financial statements are free frommatehal misstatement.

An audit involves performing procedures to obtain auditevidence about the amounts and disclosures in theconsolidated financial statements. The proceduresselected depend on the auditor’s judgment, including theassessment of the hsks of matehal misstatement of theconsolidated financial statements, whether due to fraudor error. In making those hsk assessments, the auditorconsider internal control relevant to the entity’spreparation and fair presentation of the consolidatedfinancial statements in order to design audit proceduresthat are appropriate in the circumstances, but not for thepurpose of expressing an opinion on the effectiveness ofthe entity’s internal control. An audit also includesevaluating the appropriateness of accounting policiesused and the reasonableness of accounting estimatesmade by management, as well as evaluating the overallpresentation of the consolidated financial statements.

Suatu audit melibatkan pelaksanaan prosedur untukmemperoleh bukti audit tentang angka-angka danpengungkapan dalam laporan keuangan konsolidasian.Prosedur yang dipilih bergantung pada pertimbanganauditor, termasuk penilaian atas risiko kesalahan penyajianmaterial dalam laporan keuangan konsolidasian, baikyangdisebabkan oleh kecurangan maupun kesalahan. Dalammelakukan penilaian risiko tersebut, auditormempertimbangkan pengendalian internal yang relevandengan penyusunan dan penyajian wajar laporankeuangan konsolidasian entitas untuk merancang proseduraudit yang tepat sesuai dengan kondisinya, tetapi bukanuntuk tujuan menyatakan opini atas keefektivitasanpengendalian internal entitas. Suatu audit juga mencakuppengevaluasian atas ketepatan kebijakan akuntansi yangdigunakan dan kewajaran estimasi akuntansi yang dibuatoleh manajemen, serta pengevaluasian atas penyajianlaporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

■ Plasa Andhika Blok C.3-4 Jl. Simpang Dukuh 3M0 Surabaya 60275 Telp. 031-5341286, 5473585, Fax. 031-5314560, Email : [email protected] Jl. Penjaringan Asri IX-PS.1/J.12 Surabaya Telp. 031-8709809, Fax. 031-8706675, Email : [email protected]

Kami yakin bahwa bukti audit yang telah kami perolehadalah cukup dan tepat untuk menyediakan suatu basisbagi opini audit kami.

We believe that the audit evidence we have obtained issufficient and appropriate to provide a basis for our auditopinion.

OpinionOpini

In our opinion, the accompanying consolidated financialstatements present fairly, in all material respects, thefinancial position of PT. Nipress Tbk and its subsidiariesas of December 31, 2017. and their financial performanceand their cash flows for the year then ended, inaccordance with Indonesian Financial AccountingStandards.

Menurut opini kami, laporan keuangan konsoiidasianterlampir menyajikan secara wajar, dalam semua hal yangmaterial, posisi keuangan PT. Nipress Tbk dan entitasanak tanggal 31 Desember 2017, serta kinerja keuanganserta arus kas untuk tahun yang berakhir pada tanggaltersebut, sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan diIndonesia.

SUPOYO, SUTJAHJa, SUBYANTARA & REKAN

Drs. Friyanto, MSA., Ak„CA., CPA., CSRS., CSRA.Registrasi Akuntan Publik / Public Accountant Registration No. AP. 1151

12 Mei 2018 I May 12, 2018

KANTOR AKUNTAN PUBLIK

mm©,,WMM* &M§BD

PT. NIPRESS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT. NIPRESS Tbk AND SUBSIDIARY

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

31 DESEMBER 2017 DAN 2016 DECEMBER 31, 2017 AND 2016

(Disajikan dalam ribuan Rupiah kecuali dinyatakan lain) (Expressed in thousand of Rupiah, unless otherwise stated)

31 Desember/ 31 Desember/

Catatan / December 31, December 31,

Notes 2017 2016

Rp Rp

ASET ASSETS

Aset Lancar Current Assets

Kas dan setara kas 3d; 5; 33 10.404.511 56.287.354 Cash and cash equivalentsKas dan setara kas yang Restricted cash and cash

dibatasi penggunaannya 3d; 5; 33 144.351.631 124.336.476 equivalents

Piutang Usaha Trade accounts receivable

Pihak ketiga setelah dikurangi Third parties, net of allowance

cadangan penurunan nilai sebesar for impairment losses

Rp 242.696 ribu pada of Rp 242,696 thousand

31 Desember 2017 dan 2016 3d; 3h;6;33 343.155.072 321.825.198 at December 31, 2017 and 2016

Piutang Pemegang Saham 1.000 1.000 Stock holders receivables

Piutang lain-lain Other receivables

Pihak ketiga setelah dikurangi Third parties, net of allowance

cadangan penurunan nilai sebesar for impairment losses

Rp 12.219 ribu pada of Rp 12,219 thousand

31 Desember 2017 dan 2016 3d; 3h; 7 18.207.314 23.096.088 at December 31, 2017 and 2016

Persediaan 3i; 8 270.221.599 246.724.304 Inventories

Uang muka 3j; 9 75.396.374 17.757.408 Advances

Beban dibayar dimuka 3j; 10 11.140.854 8.658.183 Prepaid expenses

Pajak dibayar dimuka 3s; 29a 52.935.893 26.686.765 Prepaid taxes

Jumlah Aset Lancar 925.814.248 825.372.776 Total Current Assets

Aset Tidak Lancar Non Current Assets

Aset pajak tangguhan 29d 12.978.995 8.506.363 Deferred tax assets

Aset tetap - setelah dikurangi Property, plant and equipment - net of

akumulasi penyusutan sebesar accumulated depreciation of

Rp 55.368.644 ribu Rp 55,368,644 thousand

pada 31 Desember 2017, dan on December 31, 2017, and

Rp 63.629.516 ribu Rp 63,629,516 thousand

pada 31 Desember 2016 3k; 11 685.961.944 681.451.421 on December 31, 2016

Beban Tangguhan 12 24.895.505 16.903.205 Deffered expenses

Aset lancar lainnya 13 248.311.755 245.722.625 Other Asset

Jumlah Aset Tidak Lancar 972.148.199 952.583.614 Total Non Current Assets

JUMLAH ASET 1.897.962.447 1.777.956.390 TOTAL ASSETS

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian yang tidak

terpisahkan dari laporan keuangan.

See accompanying notes to financial statements which are

an integral part of the financial statements.

1


LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

31 DESEMBER 2017 DAN 2016 (Lanjutan) (Continued) DECEMBER 31, 2017 AND 2016



Catatan / December 31, December 31,Notes 2017 2016

Rp Rp

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

Liabilitas Jangka Pendek Current Liabilities

Utang bank 3d; 14; 33 402.788.670 371.320.945 Bank loans

Utang usaha pihak ketiga 3d; 15; 33 278.078.819 211.847.821 Trade accounts payable third parties

Beban akrual 3q; 16 36.826.967 7.488.915 Accrued expenses

Utang pajak 3s; 29b 10.883.787 16.457.247 Taxes payable

Uang muka penjualan 3.544.029 16.670.848 Sales advanace

Bagian utang jangka panjang yang Current portion of

akan jatuh tempo dalam waktu long-term loan

satu tahun

- Pinjaman bank 3d; 14; 33 52.582.258 41.688.278 Bank loans -

- Sewa pembiayaan 3d; 3k; 17; 33 4.119.292 12.050.352 Finance lease -

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 788.823.821 677.524.406 Total Current Liabilities

Liabilitas Jangka Panjang Non Current Liabilities

Liabilitas pajak tangguhan 3c; 3n; 29d 43.900.808 44.769.146 Defferred tax liabilities

Utang jangka panjang setelah dikurangi Long-term loans net of

bagian yang jatuh tempo dalam waktu current portion

satu tahun

- Pinjaman bank 3d; 14; 33 124.672.020 168.609.096 Bank loans -

- Sewa pembiayaan 3d; 3k; 17; 33 123.119 1.347.860 Finance lease -

Liabilitas imbalan pasca kerja 3r; 18 60.930.109 43.124.988 Employee benefits obligations

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 229.626.056 257.851.090 Total Non Current Liabilities

Jumlah Liabilitas 1.018.449.877 935.375.496 Total Liabilities

EKUITAS EQUITY

Modal saham - nilai nominal Rp 50 per saham Share capital - par value Rp 50 in

pada 31 Desember 2017 dan 2016 December 31,2017 and 2016

Modal dasar - 5.760.000.000 Saham pada Authorized - 5,760,000,000 share at

31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016,

Modal ditempatkan dan disetor penuh Subscribed and paid-up

1.635.333.332 Saham pada 1,635,333,332 shares

31 Desember 2017 dan at December 31, 2017

31 Desember 2016 19 81.766.667 81.766.667 and December 31, 2016

Tambahan modal disetor 20 267.850.265 267.850.265 Additional paid-in capital

Penghasilan komprehensif lain 21 183.731.249 190.910.401 Other comprehensive income

Saldo laba Retuned earnings

Belum ditentukan penggunaannya 17 346.163.384 302.052.413 Unappropriated

Kepentingan Non Pengendali 1.006 1.149 Non Controlling Interest

Jumlah Ekuitas 879.512.570 842.580.894 Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 1.897.962.447 1.777.956.390 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY





2


LAPORAN LABA RUGI DAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOME

31 DESEMBER 2017 DAN 2016 DECEMBER 31, 2017 AND 2016



Catatan / December 31, December 31,

Notes 2017 2016

Rp Rp

PENJUALAN BERSIH 3g; 22 1.077.046.664 1.039.635.856 NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN 3g; 23 (909.634.269) (860.991.306) COST OF GOODS SOLD

LABA KOTOR 167.412.395 178.644.550 GROSS PROFIT

Beban penjualan 3g; 24 (42.312.029) (31.190.805) Selling expenses

Beban umum dan administrasi 3g; 25 (59.331.006) (43.872.854) General and administrative expenses

Keuntungan selisih kurs – bersih (6.313.786) 16.124.916 Foreign exchange profit - net

Lain-lain 3g; 28 49.060.529 14.358.559 Others

LABA USAHA 108.516.103 134.064.366 INCOME FROM OPERATIONS

Penghasilan dan beban bunga Finance income and expenses

Beban bunga dan keuangan 3g; 26 (49.258.126) (45.580.276) Finance and interest expenses

Penghasilan bunga dan keuangan 3s; 27 420.290 82.044 Finance and interests Income

LABA SEBELUM PAJAK 59.678.267 88.566.134 INCOME BEFORE TAX

Beban pajak penghasilan 3s; 28c (15.567.442) (22.882.997) Income tax expenses

LABA PERIODE BERJALAN 44.110.825 65.683.137 PROFIT FOR THE PERIOD

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN : OTHER COMPREHENSIVE INCOME

SETELAH PAJAK AFTER TAX

Pos-pos yang tidak akan Items that will not be reclassified

direklasifikasi ke laba rugi : subsequently to profit or loss :

Surplus revaluasi atas aset tetap - 88.413.000 Revaluation surplus of fixed assets

Pajak penghasilan terkait 2.393.050 (26.063.217) Related income tax

Pengukuran kembali atas imbalan 3r Remeasurement of post-

pasca-kerja (9.572.199) 14.858.628 employment benefits

Jumlah penghasilan komprehensif lain Total other comprehensive income

setelah pajak (7.179.149) 77.208.411 after tax

JUMLAH PENGHASILAN KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

PERIODE BERJALAN SETELAH PAJAK 36.931.676 142.891.548 FOR THE PERIODS AFTER TAX

Laba yang dapat diatribusikan kepada : Earning Shared To

- Pemilik entitas induk 44.110.682 65.682.990 Owners of the parent entity -

- Kepentingan nonpengendali 143 147 Non controlling interest -

Jumlah 44.110.825 65.683.137

Jumlah penghasilan komprehensif yang dapat Total Comprehensif Income

diatribusikan kepada : For The Periods After Tax

- Pemilik entitas induk 36.931.530 142.891.399 Owners of the parent entity

- Kepentingan nonpengendali 146 149 Non controlling interest

Jumlah 36.931.676 142.891.548

LABA PER SAHAM DASAR EARNING PER SHARE

(dalam Rupiah penuh) 27 40 (in full Rupiah amount)





3

PT NIPRESS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT NIPRESS Tbk AND SUBSIDIARY

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY

UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL FOR THE YEARS ENDED

31 DESEMBER 2017 DAN 31 DESEMBER 2016 DECEMBER 31, 2017 AND DECEMBER 31, 2016


Saldo 31 Desember 2015 Balance as of December 31, 2015

Comprehensive income for

Total laba komprehensif periode berjalan the current period

Penyesuaian neto yang timbul dari Net adjustment arising from

penerapan PSAK No. 25 the adoption of PSAK No.25

Penerbitan saham baru Issued of new Shares

Penyesuaian neto yang timbul dari Net adjustment that arising from

penerapan PSAK No. 24 adoption of PSAK No.24

(Revisi 2013) (Revised 2013)

Kepentingan Non Pengendali Non-Controlling Interest


Total laba komprehensif periode berjalan Comprehensive income for the current period

Penyesuaian neto yang timbul dari Net adjustment that arising from

penerapan PSAK No. 24 adoption of PSAK No.24

(Revisi 2013) (Revised 2013)

Kepentingan Non PengendaliNon-Controlling Interest


4

879.512.570

The accompanying notes form an integral part of these financial statements

(0,60) 146 (143,47) (0,10) (2,19)

- - - - (2,20) 0,60

- - - -

(6.050.387) (54.139.364) 346.163.384 1.006

Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian tak terpisahkan dari laporan keuangan secara

keseluruhan

- - - - (9.572.199)

20 81.766.667 274.919.999 (7.069.734) 243.921.000

842.580.894

- - - - -

2.393.050 - - (7.179.149)

-

20 81.766.667 274.919.999 (7.069.734) 243.921.000 3.521.814

- 44.110.825 - 44.110.825

- - - - - - - -

(56.532.414) 302.052.413 1.149

(147,00) 149,00 0,40

7.433.334 83.253.332 90.686.666

- - - 88.413.000 14.858.628 (26.063.217) - - 77.208.411

- - - - - -

- -

155.508.000 (11.336.812) (30.469.197)

- 65.683.138 - 65.683.138

20 74.333.333 191.666.667 (7.069.734)

- - -

236.369.422 1.000 609.002.679

Fixed Assets Actuarial Tax retained earnings Interests Total Equity

Gain / Loss Related Income Unauppropriated Non-controlling Jumlah Ekuitas /

Notes Capital Stock Share Agio Cots

Catatan / Modal Saham / Agio Saham/ Share Issuance Surplus

Penghasilan komprehensif lainnya/

Others comprehensive income

Surplus Saldo Laba

Revaluasi Keuntungan / Belum

Kepentingan

Emisi Saham/ Revaluation Aktuarial Penghasilan / Penggunaannya/ Nonpengendali/

Biaya Aset Tetap / Kerugian Terkait Pajak Ditentukan

PT. NIPRESS Tbk DAN ENTITAS ANAK PT. NIPRESS Tbk AND SUBSIDIARYLAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWSUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEARS ENDED31 DESEMBER 2017 DAN 2016 DECEMBER 31, 2017 AND 2016(Disajikan dalam ribuan Rupiah kecuali dinyatakan lain) (Expressed in thousand of Rupiah, unless otherwise stated)

31 Desember/ 31 Desember/December 31, December 31,

2017 2016

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

- Penerimaan kas dari pelanggan 1.055.716.790 1.038.055.746 Depreciation -- Pembayaran kas pada pemasok (835.432.841) (838.906.310) Post-employment benefits expense -- Pembayaran kas pada karyawan (101.643.035) (80.042.134) Unrealized loss -

Kas yang dihasilkan dari aktivitas operasi 118.640.914 119.107.302 Cash flows from operations

Penerimaan Received- Penghasilan bunga yang diterima 1.649.245 15.724.369 Interest received -- Penghasilan lainnya 49.060.529 Other Revenue -Pengeluaran Paid- Pembayaran bunga (49.258.126) (45.580.276) Interest paid -- Pembayaran pajak penghasilan (27.950.553) (22.017.708) Income tax paid -- Pembayaran lainnya (96.437.825) (32.024.442) Others paid -- Penempatan aset keuangan lainnya (20.015.155) (48.685.996) Other financial assets -

Arus kas bersih digunakan untuk aktivitas operasi (24.310.971) (13.476.751) Net cash used in operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

- Penghasilan bunga yang diterima (2.589.130) (2.782.600) Interest received -- Penghasilan lainnya (4.510.523) (29.837.338) Other Revenue -

Arus kas bersih digunakan untuk aktivitas investasi (7.099.653) (32.619.938) Net cash used in investing activities

Kas Bersih Digunakan Net Cash Used untuk Aktivitas Operasional (11.610.176) (62.457.276) for Operating Activities -

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

Penerimaan Received- Penerimaan utang bank jangka pendek 31.467.725 - Short term bank loans received -- Penerbitan saham baru - 90.686.665 New share issuance -Pengeluaran Paid- Pembayaran utang bank jangka panjang (33.043.096) (14.239.864) Long term bank loans paid -- Pembayaran utang bank jangka pendek - (7.960.142) Short term bank loans paid -- Pembayaran sewa pembiayaan (9.155.801) (16.495.300) Finance lease paid -

Arus kas bersih diperoleh dari aktivitas pendanaan (10.731.172) 51.991.359 Net cash provided by financing activities

KENAIKAN/ (PENURUNAN) BERSIH NET INCREASE / (DECREASE)Aktivitas Pendanaan (42.141.796) 5.894.670 Financing Activities

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AWAL PERIODE 56.287.354 42.828.574 AT BEGINNING OF PERIOD

Pengaruh selisih kurs (3.741.047) 7.564.110 Effect of foreign exchange rate

KAS DAN SETARA KAS CASH ON HAND AND IN BANKSAKHIR PERIODE 10.404.511 56.287.354 AT END OF THE YEAR





5

PT. NIPRESS Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2017 DAN 2016 (Disajikan dalam ribuan Rupiah kecuali dinyatakan lain)

PT. NIPRESS Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2017 AND 2016

(Expressed in thousand of Rupiah unless otherwise stated)

6

1. UMUM

1. GENERAL

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT. Nipress Tbk (Grup) didirikan dalam rangka Undang-Undang Penanaman Modal Dalam Negeri No. 6 tahun 1968 yang telah diubah dengan Undang-Undang No. 12 tahun 1970 berdasarkan akta No. 295 tanggal 24 April 1975 dari Ridwan Suselo, S.H., notaris di Jakarta. Akta pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusannya No. Y.A.5/271/22 tanggal 19 Agustus 1975, serta diumumkan dalam Lembaran Berita Negara Republik Indonesia No. 42 tanggal 25 Mei 1976, Tambahan No. 394. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan akta No. 272 tanggal 30 Juni 2015 dari Selly Suwignyo, S.H., M.Kn., Notaris di Bogor. Akta perubahan tersebut telah mendapatkan persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia No. AHU-AH.01.03-0951465 dan No. AHU-AH.01.03-0951466 tanggal 14 Juli 2015.

PT. Nipress Tbk (Group) was established within the framework of Domestic Capital Investment Law No. 6 year 1968 as amended by Law No. 12 year 1970 based on Notarial Deed No. 295 dated April 24, 1975 of Ridwan Suselo, S.H., notary public in Jakarta. The deed of establishment was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in his decision letter No. Y.A.5/271/22 dated August 19, 1975, and was published in State Minister No. 42 dated May 25, 1976, Supplement No. 394. The Company's Articles of Association was amended several times with the latest amendment based on Notarial Deed No. 272 dated June 30, 2015 from Selly Suwignyo, S.H., M.Kn., notary public in Bogor. The deed of establishment was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in his decision letter No. AHU-AH.01.03-0951465 and No. AHU-AH.01.03-0951466 dated July 14, 2015.

Sesuai dengan pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan meliputi bidang industri, perdagangan dan jasa.

In accordance with article 3 of the Company's articles of association, the scope of its activities comprises of manufacturing, trading and service.

Pemegang saham pengendali Grup adalah PT. Trinitan International dan PT. Tritan Adhitama Nugraha.

The Group's controlling shareholder are PT. Trinitan International and PT. Tritan Adhitama Nugraha.

Perusahaan dan pabrik berdomisili di Jl. Narogong Raya Km. 26 Cileungsi, Bogor, Jawa Barat. Perusahaan mulai berproduksi secara komersial sejak tahun 1975. Hasil produksi Perusahaan dipasarkan di dalam dan di luar negeri, termasuk Eropa, Asia, Timur Tengah, Afrika dan Amerika.

The Company and plants are located of Jl Narogong Raya Km 26 Cileungsi, Bogor, West Java. The Company started its commercial operations in 1975. Its products are marketed both domestically and internationally, including Europe, Asia, Middle East, Africa and America.

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan Dan

Tindakan Perusahaan Lainnya b. Public Offering of the Company’s Shares

and Other Corporate Actions

Tindakan Perusahaan yang mempengaruhi efek yang diterbitkan (corporate action) sejak tanggal penawaran umum perdana sampai dengan tanggal 31 Desember 2017, adalah sebagai berikut :

A summary of the Company’s corporate actions from the date of its initial public offering up to December 31, 2017, is as follows:

Tanggal Date

Keterangan Description

Jumlah saham

ditempatkan & beredar Number of

shares issued &

outstanding

Nilai nominal per saham (nilai

penuh) Par value per share

(full amount)

13 Juni /

June 13, 1991 Penawaran umum perdana sebesar

21.000.000 saham / Initial public offering of 21,000,000 shares

4.000.000 1.000

PT. NIPRESS Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2017 DAN 2016 - (Lanjutan) (Disajikan dalam ribuan Rupiah kecuali dinyatakan lain)


FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2017 AND 2016 –(Continued)


7

30 Desember /December 30,

2013

Penawaran Umum Terbatas (‘PUT’) dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) / Limited public offering I through rights issue

766.666.666 50

8 Juni /

June 8, 2016 Peningkatan jumlah saham beredar

dengan menerbitkan saham baru tanpa memberikan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) / Increasing amount outstanding stock with releasing new stock without other effective emptive rights (ER)

148.666.666 50

Pada tanggal 13 Juni 1991, Grup memperoleh pernyataan efektif dari Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan atau Bapepam-LK dengan suratnya No. S-852/PM/1991 untuk melakukan penawaran umum atas 4.000.000 saham Perusahaan kepada masyarakat dengan nilai nominal Rp 1.000 per saham dan harga perdana sebesar Rp 5.000 per saham. Pada tanggal 24 Juli 1991, saham tersebut telah tercatat pada Bursa Efek Jakarta (sekarang Bursa Efek Indonesia). Sejak tanggal 31 Desember 2010, seluruh saham Perusahaan sejumlah 20.000.000 saham telah tercatat di Bursa Efek Jakarta (sekarang Bursa Efek Indonesia).

On June 13, 1991, the Group obtained the notice of effectivity from the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency or Bapepam-LK in his Letter No. S-852/PM/1991 for its public offering of 4,000,000 shares with par value of Rp 1,000 per share and offering price of Rp 5,000 per share. On July 24, 1991, the shares were listed on the Jakarta Stock Exchange (currently Indonesian Stock Exchange). Since December 31, 2010, all of the Company's outstanding shares totaling 20,000,000 shares have been listed on the Indonesian Stock Exchange.

Pada tanggal 30 Desember 2013, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dengan surat No.S-482/D.04/2013 untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas I (“PUT I”) dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (“HMETD”) menerbitkan 766.666.666 lembar saham biasa dengan nilai nominal Rp 50 per lembar saham.

On December 30, 2013, the Company obtained the notice of effectivity from the Otoritas Jasa Keuangan (OJK) in his Letter No.S-482/D.04/2013 for limited public offering of 766,666,666 shares with par value of Rp 50 per share.

Pada tanggal 6 Juni 2016, Perusahaan memperoleh persetujuan pencatatan saham dari PT. Bursa Efek Indonesia dengan surat No. Peng-P-0086/BEI.PP3/06-2016 untuk melakukan pencatatan saham hasil penambahan modal tanpa Hak Memesan Terlebih Dahulu ("HMETD") dengan menerbitkan 148.666.666 lembar saham biasa dengan nilai nominal Rp 50 per lembar saham.

On June 6, 2016, the Company obtained share listing from PT. Indonesia Stock Exchange by letter no. Peng-P-0086/ BEI.PP3/06-2016 to register the shares of capital increase without pre-emptive rights ("HMETD") by issuing 148,666,666 shares of common stock with a nominal value of Rp 50 per share.

c. Entitas Anak c. Subsidiaries

Entitas memiliki penyertaan langsung pada Entitas Anak pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 sebagai berikut:

The Entity has direct investment on Subsidiaries as of Desember 31, 2017 and 2016 are as follows:

Entitas Anak/Subsidiaries

Prosentase Kepemilikan/ Percentage of

Ownership

Domisili/Domicile

Kegiatan Usaha

PT. Nipress Energi Otomotif

99,99% Bogor Perdagangan dan industri/ Manufacture and Industry





8

PT. Nipress Energi Otomotif PT. Nipress Energi Otomotif Berdasarkan akta Pendirian Perseroan Terbatas yang diaktakan dengan akta Notaris Buntario Tigris Darmawa NG, No. 1, tanggal 1 Desember 2015, Entitas melakukan penyertaan saham kepada PT. NEO sebesar Rp 10.999.000.000 yang terdiri dari 10.999 saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 atau setara dengan 99,99%.

Based on Extraordinary General Meeting of Stockholders (EGMS) which was Notarized by Buntario Tigris Darmawa NG, No. 1, dated December 1, 2015, the Entity have investment in shares to PT. NEO amounted to Rp 10,999,000,000 consist of 10,999 shares with par value Rp 1,000,000 or equivalent to 99,99%.

Sesuai dengan akta no 195 Notaris Buntario Tigris, S.H., S.E., M.H. notaris di Jakarta tentang pemisahan divisi aki otomotif PT. Nipress Tbk ke dalam PT. Nipress Energi Otomotif (NEO) tanggal 16 Juni 2016 oleh Notaris Buntario Tigris, S.H., S.E., M. H., Perusahaan telah melakukan pemisahan tidak murni atau pemecahan usaha atas divisi aki otomotif perusahaan yang mengakibatkan aktiva dan pasiva beralih karena hukum kepada PT. NEO pada tanggal 3 Juni 2016.

Based on notarial deed no 195 by Buntario Tigris, S.H., S.E., M.H. notary in Jakarta pertaining spin off automotive battery division PT. Nipress Tbk to PT Nipress Energi Otomotif dated June 16, 2016, by Buntario Tigris S.H., S.E., M.H. notary in Jakarta, the Company already spin off or split automotive battery division which resulted asset and passive transferred to PT. NEO at June 3, 2016.

Modal dasar PT. NEO sebesar Rp 580.000.000.000 dan modal ditempatkan dan disetor sebesar Rp 147.388.000.000 yang terbagi atas 147.388 saham dengan rincian sebagai berikut:

Authorized share PT. NEO become Rp 580,000,000,000 and subscribed and paid up capital amounting to Rp 147,388,000,000 consist of 147,388 shares with detail are as follows:

Sebesar Rp 11.000.000.000 merupakan setoran pemegang saham.

Amounting to Rp 11,000,000,000 is the shareholders.

Pemegang saham PT. NEO sebagai berikut: Shareholder PT. NEO are as follows:

PT. Nipress Tbk sebanyak 147.388 saham atau sebesar Rp 147.388.000.000

PT. Nipress Tbk own 147,388 shares or amounting to Rp 147,388,000,000

Jackson Tandiono sebanyak 1 saham atau sebesar Rp 1.000.000

Jackson Tandiono own 1 share or amounting to Rp 1,000,000

Manfaat dilakukannya pemisahan divisi aki otomotif sebagai berikut:

The benefits of doing the splitting of Division Automotive battery as follows

Akselerasi pengembangan usaha aki otomatif.

Accelerated development of the automotive battery.

Meningkatkan optimalisasi pemanfaatan aset.

Improve optimization of utilization of assets.

Meningkatkan kualitas produk pengembangan aki otomatif.

Improve the quality of product development the automotive battery.

Membuka kesempatan untuk meningkatkan struktur permodalan.

Open the opportunity to improve the capital structure.

Memberikan manfaat bagi pemegang saham.

Provide benefits to shareholders.

d. Susunan Pengurus d. The Company’s Pubic Offerings

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi per 30 Juni 2017 berdasarkan Akta No. 272 tanggal 30 Juni 2015 dari Selly Suwignyo, S.H., M.Kn., Notaris di Bogor. Akta perubahan tersebut telah mendapatkan persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia No. AHU-AH.01.03-0951465 dan No. AHU-AH.01.03-0951466 tanggal 14 Juli 2015.

The composition of the Company’s Board of Commissioners and Board of Directors as at June 30, 2017 is based on the Deed of Resolution No. 272 dated June 30, 2015 from Selly Suwignyo, S.H., M.Kn., notary in Bogor. The deed of establishment was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in his decision letter No. AHU-AH.01.03-0951465 and No. AHU-AH.01.03-0951466 dated July 14, 2015.





9

Susunan pengurus Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2017 dan 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut :

The Company's management at December 31, 2017 and December 31, 2016 consisted of following:

31 Desember / 31 Desember /

December 31, December 31,

2017 2016

Dewan Komisaris Board of Commisioners

Komisaris Utama Ferry Joedianto Ferry Joedianto President

Robertus Tandiono Robertus Tandiono Commissioners

Komisaris Feliawati Robertus Feliawati Robertus Commissioners

Tandiono Tandiono

Komisaris Independent

Independen Drs. Raja Sirait MM Drs. Raja Sirait MM Commissioners

Dewan Direksi Board of Directors

Direktur Utama Jackson Tandiono, Bsc Jackson Tandiono, Bsc President Director

Direktur Drs. Herman Selamat, MM Drs. Herman Selamat, MM Director

Direktur Richard Tandiono Richard Tandiono Director

Susunan komite Audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2017, 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut :

The Company's audit committee as of December 31, 2017 and December 31, 2016 are as follows :



2017 2016

Ketua Drs. Raja Sirait, MM Drs. Raja Sirait, MM Chairman

Anggota Kastjarjaningati, ST Kastjarjaningati, ST Member

Anggota Astria Dewi, SE Astria Dewi, SE Member

Sekretaris Perusahaan per tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah Puji Haryani.

Corporate Secretary of the Company as at December 31, 2017 and 2016 is Puji Haryani.

Jumlah karyawan rata-rata per tanggal 31 Desember 2017 adalah 971 orang dan 1090 orang tahun 2016 (tidak diaudit).

As of December 31, 2017 and 2016 the Company's average total employees were 971 and 1090 respectively (unaudited).

Manajemen kunci meliputi anggota dewan komisaris dan direksi Perusahaan. Kompensasi imbalan kerja jangka pendek yang dibayarkan kepada personil manajemen kunci Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan 31 Desember 2016 masing-masing sebesar Rp 7.516.000 ribu dan Rp 6.833.000 ribu.

The members of the Boards of Directors and Commissioners are the key management personel of the Company. Short-term compensation pud to the key management personnel of the Company for the year ended December 31, 2017 and December 31, 2016 amounted to 7,516,000 thousand and 6,833,000 thousand respectively.

e. Penyelesaian Laporan Keuangan e. Completion of The Financial Statements

Laporan keuangan telah diselesukan dan diotorisasi untuk terbit oleh manajemen Perusahaan pada tanggal 12 Mei 2018.

The financial statements were completed and authorized for issuance by the Company’s management on May 12, 2018.





10

2. PERUBAHAN ATAS STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (PSAK) DAN INTERPRETASI STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (ISAK) BARU DAN REVISI

2. AMENDMENT OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARD AND INTERPRETATION OF THE NEW AND REVISED FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS

Penerapan dari standar, interpretasi baru/revisi standar berikut yang berlaku efektif mulai 1 Januari 2017, tidak menimbulkan perubahan substansial terhadap kebijakan akuntansi Grup dan efek atas jumlah yang dilaporkan atas tahun berjalan atau tahun sebelumnya.

The adoption of these new and amended standards and interpretations that are effective beginning January 1, 2017 did not result in substantial changes to the Group’s accounting policies and had no material effect on the amounts reported for the current or prior financial years.

Amandemen PSAK 1 “Penyajian laporan keuangan”

Amendment SFAS1 “Presentation offinancial statement”

Amandemen tersebut mengklarifikasi petunjuk untuk materialitas dan penggabungan, penyajian subtotal, struktur dari laporan keuangan dan pengungkapan kebijakan akuntansi.

The amendment clarifies the guidance on materiality and aggregation, the presentation of subtotals, the structure offinancial statements and the disclosure of accounting policies.

Entitas tidak boleh menggabungkan atau memilah informasi dengan cara yang mengaburkan informasi yang berguna. Hal yang tidak material disyaratkan untuk ditinjau yang mana pengungkapan spesifik yang ditetapkan oleh standar harus disajikan dan apakah informasi tambahan dibutuhkan untuk memahami dampaknya terhadap posisi atau kinerja keuangan.

An entity should not aggregate or disaggregate information in a manner that obscures useful information. Immaterial items are required to be assessed of which specific disclosures set out in the relevant standard should be presented and whether additional information is necessary to understand the impact on the financial position or performance.

Amandemen tersebut mengklarifikasi apakah perlu memilah beberapa item pada laporan posisi keuangan dan laba rugi. Pemilahan diwajibkan ketika hal tersebut relevan untuk pemahaman posisi dan kinerja keuangan entitas. Amandemen tersebut menangani tambahan subtotal pada laporan posisi keuangan atau laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lainnya. Amandemen tersebut memberikan petunjuk atas penambahan subtotal yang dapat diterima dan bagaimana mereka disajikan. Tambahan subtotal dalam laporan laba rugi dan penghasilann komprehensif lainnya harus direkonsiliasi dengan subtotal dan jumlah yang disyaratkan oleh standar yang ada.

The amendment clarifies that it may be necessary to disaggregate some of the line items in statements offinancial position and profit or loss. The disaggregation is required when it is relevant to an understanding of the entity’s financial position or performance. The amendment addresses additional subtotals in the statement of financial position or the statement of profit or loss and other comprehensive income. The amendments give guidance on what additional subtotals are acceptable and how they are presented. Additional subtotals in the statement of profit or loss and other comprehensive income should be reconciled to the subtotals and totals required by the existing standard.

Amandemen tersebut juga mengizinkan entitas untuk menyesuaikan penyajiannya dengan keadaannya. Entitas tidak disyaratkan untuk menyajikan laporan keuangannya dalam suatu urutan tertentu. Namun, entitas harus mempertimbangkan pemahaman dan perbandingan laporan keuangan saat entitas menentukan urutan dari catatan.

The amendments also allows entity to tailor their presentation to their circumstances. An entity is not required to present the notes to the financial statements in a particular order. However, entity should consider the understandability and comparability of thefinancial statements when it determines the order of the notes.

Amandemen mensyaratkan bagian dari penghasilan komprehensif lainnya yang berasal dari investasi yang dicatat dengan metode ekuitas yang dikelompokkan berdasarkan apakah item tersebut akan

The amendments require that the share of other comprehensive income arising from investments accounted for under the equity method is grouped based on whether the items will or will not subsequently be





11

direklasifikasi ke laba rugi setelahnya. Setiap Grup selanjutnya harus disajikan sebagai item tunggal dalam laporan penghasilan komprehensif lainnya.

reclassified to profit or loss. Each group should then be presented as a single line item in the statement of other comprehensive income.

ISAK 31 “Interpretasi atas ruang lingkup PSAK 13 : Properti investasi”

ISFAS 31 “Interpretation on the scope of SFAS 13: Investment Property”

Interpretasi ini memberikan interpretasi atas karakteristik umum dari suatu bangunan yang memenuhi definisi property investasi dalam PSAK 13. Suatu aset dikatakan sebagai bangunan jika ia memiliki fitur fisik yang biasa diasosiasikan dengan bangunan, seperti dinding, lantai dan atap.

The interpretation provides an interpretation of the general characteristics of a building that meet the definition of an investment property under SFAS 13. An asset qualifies as a building if the possesses the physical features usually associated with a building such as walls, floors, and a roof.

ISAK 32 “Definisi dan hierarki standar akuntansi keuangan’’

ISFAS 32 “Interpretation on definition and hierarchy offinancial accounting standards”

Interpretasi ini diterbitkan dengan tujuan untuk memberikan kejelasan atas definisi dari hierarki antara PSAK, ISAK dan peraturan pasar modal terutama pada situasi dimana terdapat ketidakkonsistenan antara PSAK/ISAK dan peraturan pasar modal. Dalam situasi tersebut, interpretasi ini mensyaratkan entitas untuk menerapkan persyaratan dari PSAK/ISAK yang spesifik dengan tujuan untuk menyatakan kepatuhan terhadap SAK, sebagai kerangka pelaporan keuangan yang berlaku, secara eksplisit. Jika tidak, entitas tidak dapat memberikan pernyataan eksplisit dan tanpa syarat tentang kepatuhan terhadap PSAK sebagaimana disyaratkan dalam PSAK 1.

This interpretation is issued in order to provide clarity on the definition and hierarchy between SFAS, ISFAS and capital market regulations especially in situations where there are inconsistencies between SFAS/ISFAS and pronouncements issued by the capital market regulators. In such situations, the interpretation requires the entity to apply the requirements of the specific SFAS/ISFAS in order to state an explicit compliance with IFAS, as the applicable financial reporting framework. Otherwise, the entity shall not be able to make an explicit and unreserved statement of compliance with IFAS as required by SFAS 1.

PSAK 3 “Laporan keuangan interim” SFAS 3 “Interim financial statements”

Amandemen tersebut mengklarifikasi apa yang dimaksud dengan acuan dalam standar terhadap informasi yang diungkapkan di tempat lain di laporan keuangan interim. Amandemen tersebut juga mensyaratkan referensi silang dari laporan keuangan interim ke lokasi informasi tersebut.

The amendment clarifies what is meant by the reference in the standard to information disclosed elsewhere in the interim financial report. The amendment also requires a cross-reference from the interim financial statements to the location of that information.

PSAK 24 “Imbalan kerja” SFAS 24 “Employee beneft”

Amandemen tersebut mengklasifikasi penentuan tingkat diskon untuk imbalan paska kerja, bahwa mata uang yang mendenominasi kewajiban tersebut yang menentukan, bukan negara dimana kewajiban tersebut timbul. Peninjauan terhadap apakah ada pasar atas obligasi perusahaan yang berkualitas tinggi akan didasarkan pada mata uang penyelesaian, bukan obligasi perusahaan dalam negara tertentu.

The amendment clarifies that, when determining the discount rate for post-employment benefit obligations, it is the currency that the liabilities are denominated in that is important, and not the country where they arise. The assessment of whether there is a deep market in high-quality corporate bonds is based on corporate bonds in that currency, not corporate bonds in a particular country.





12

PSAK 58 “Aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual”

Amendment of SFAS 58 “Non-current assets held for sale”

Amandemen tersebut mengklarifikasi bahwa ketika sebuah asset (atau kelompok lepasan) direklasifikasi dari dimiliki untuk dijual ke dimiliki untuk didistribusikan, atau sebaliknya, tidak merupakan perubahan rencana untuk menjual atau mendistribusikan, dan tidak perlu dicatat seperti tersebut. Asset tesebut tidak perlu dikembalikan ke akun semula pada laporan keuangan seolah-olah asset tersebut tidak pernah diklasifikasi sebagai dimiliki untuk dijual ke dimiliki untuk didistribusikan, hanya karena cara pelepasannya berubah.

The amendment clarifies that, when an asset (or disposal group) is reclassifiedfrom ‘held-for-sale’ to ‘held-for-distribution’, or vice versa, this does not constitute a change to a plan of sale or distribution, and it does not have to be accounted for as such. The asset does not need to be reinstated in the financial statements as if it had never been classified as ‘heldfor sale’ to ‘held for distribution’ simply because the manner of disposal has changed.

Amandemen PSAK 60 “Instrumen keuangan: Pengungkapan”

Amendment of SFAS 60 “Financial instrument: Disclosure”

Amandemen tersebut memberikan petunjuk tentang apa yang dimaksud dengan keterlibatan berkelanjutan dalam konteks ini. Amandemen tersebut menentukan apakah syarat dari sebuah pengaturan atas jasa asset keuangan yang sudah ditransfer merupakan keterlibatan berkelanjutan.

The amendment provides guidance on what is meant by continuing involvement in this context. The amendment adds specific guidance to help management determine whether the terms of an arrangement to service a financial asset which has been transferred constitute continuing involvement.

Standar baru, amandemen dan interpretasi yang telah diterbitkan, namun belum berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada 1 Januari 2018 adalah sebagai berikut :

New standards, amendments and interpretations issued but effective for the financial year beginning January 1, 2018 are as follows:

Amandemen PSAK 2 “Laporan arus kas” Amendment to SFAS 2 “Statement of cash flow”

Amandemen tersebut mensyaratkan entitas untuk menjelaskan perubahan pada kewajibannya untuk arus kas yang telah, atau yang akan di klasifikasi sebagai aktifitas pembiayaan pada laporan arus kas.

The amendment requires entity to explain changes in their liabilities for which cash flows have been, or will be classified as financing activities in the statement of cash flows.

Amandemen PSAK 15 “Investasi pada entitas asosiasi dan ventura bersama”

Amendment to SFAS 15 “Investment in associate and joint venture”

Amandemen tersebut mengizinkan perusahaan modal ventura, reksa dana, unit trust dan entitas serupa untuk memilih pengukuran inestasi mereka di perusahaan asosiasi atau ventura bersama pada nilai wajar melalui laba rugi (FVTPL). DSAK mengklarifikasi bahwa pemilihan tersebut harus dilakukan secara terpisah untuk setiap asosiasi atau ventura bersama saat pengakuan awal.

The amendment allows venture capital organisations, mutual funds, unit trusts and similar entities to elect measuring their investments in associates or joint ventures at fair value through profit or loss (FVTPL). The Board clarified that this election should be made separately for each associate or joint venture at initial recognition.

Amandemen PSAK 16 “Aset tetap”

Amendment to SFAS16 “Property, plant and equipment’’

Amandemen tersebut memberikan klarifikasi atas asset biologis yang memenuhi definisi dari tanaman produksi dicatat sebagai asset tetap. Definisi, pengakuan dan pengukuran dari tanaman

The amendment provides the clarification that biological assets that meet the definition of bearer plants are accountedfor as fixed assets; definition, recognition and measurement of the bearer plants shall be





13

produksi harus sesuai dengan standar yang relevan.

made in accordance with the relevant standard.

Amandemen PSAK 46 “Pajak penghasilan”

Amendment to SFAS 46 “Income taxes”

Amandemen tersebut mengklarifikasi persyaratan untuk mengakui asset pajak tangguhan atas rugi yang belum terealisasi. Amandemen tersebut mengklarifikasi akuntansi untuk pajak tangguhan dimana sebuah asset diukur pada nilai wajar dan nilai wajar tersebut lebih rendah dari dasar pengenaaan pajak atas asset tersebut. Amandemen tersebut juga mengklarifikasi aspek tertentu dari akuntansi untuk pajak tangguhan.

The amendments clarify the requirements for recognising deferred tax assets on unrealised losses. The amendments clarify the accounting for deferred tax where an asset is measured at fair value and that fair value is below the asset’s tax base. The amendment also clarify certain other aspects of accounting for deferred tax assets.

Amandemen PSAK 67 “Pengungkapan kepentingan dalam entitas lain”

Amandment of SFAS 67 ‘Disclosure of Interests in Other Entities’

Amandemen tersebut berlaku untuk kepentingan di entitas yang dikategorikan sebagai dimiliki untuk dijual kecuali untuk ringkasan informasi keuangan. Tujuan dari amandemen ini adalah untuk memberikan informasi mengenai sifat dari kepentingan di entitas lain, risiko yang terasosiasi dengan kepentingan dan efek dari kepentingan tersebut untuk laporan keuangan.

The amendment is applicable to interests in entities classified as held-for-sale except for summarized financial information. The objective of SFAS 67 was to provide information about the nature of interests in other entities, risks associated with these interests, and the effect of these interests on financial statements.

Standar dan interpretasi standar akuntansi baru tertentu telah dikeluarkan tetapi tidak wajib diterapkan pada tahun yang berakhir 31 Desember 2017 dan belum diterapkan secara dini oleh Grup. Grup telah mengkaji dampak dari standar dan interpretasi tersebut sebagaimana dijabarkan di bawah ini:

Certain new accounting standards and interpretations have been published that are not mandatory for the year ended December 31, 2017 and have not been early adopted by the Group. The Group’s has assessed the impact of these new standards and interpretations as set out below:

PSAK 71 “Instrumen Keuangan” SFAS 71 “Financial instrument”

PSAK 71 membahas klasifikasi, pengukuran dan penghentian pengakuan dari asset dan liabilitas keuangan, memperkenalkan aturan baru untuk akuntansi lindung nilai dan model penurunan nilai baru untuk asset keuangan.

SFAF 71 addresses the classification, measurement and derecognition offinancial assets and financial liabilities, introduces new rules for hedge accounting and a new impairment model for financial assets.

Sementara ini Grup belum melakukan kajian yang terperinci atas klasifikasi dan pengukuran dari asset keuangan, instrument utang yang sekarang diklasifikasi sebagai asset keuangan yang tersedia untuk dijual dianggap memenuhi persyaratan untuk diklasifikasikan sebagai asset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui penghasilan komprehensif lainnya dan dengan begitu tidak ada perubahan perlakuan akuntansi untuk asset-aset tersebut.

While the group has yet to undertake a detailed assessment of the classification and measurement offinancial assets, debt instruments currently classified as available-for-sale (AFS) financial assets would appear to satisfy the conditions for classification as atfair value through other comprehensive income (FVOCI) and hence there will be no change to the accounting treatment for these assets.





14

Aset keuangan lainnya yang dimiliki oleh Grup mencakup:

The other financial assets held by the group include.

a. Instrument ekuitas yang sekarang diklasifikasikan sebagai AFS dimana pemilihan nilai wajar melalui pendapatan komprehensif lainnya tersedia.

a. Equity instruments currently classified as AFS for which a FVOCI election is available.

b. Investasi dalam ekuitas yang sekarang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi yang kemungkinan besar akan dilanjutkan untuk diukur berdasarkan basis yang sama di bawah PSAK 71, dan

b. Equity investments currently measured at fair value through profit or loss (FVPL) which would likely continue to be measured on the same basis under FAS 71, and

c. Instrumen utang yang sekarang diklasifikasikan sebagai dimiliki hingga jatuh tempo dan diukur pada biaya amortisasi yang tampaknya memenuhi persyaratan untuk klasifikasi pada biaya amortisasi di bawah PSAK 71.

c. Debt instruments currently classified as held-to-maturity and measured at amortised cost which appear to meet the conditions for classification at amortised cost under SFAS 71.

Oleh karena itu, Grup tidak mengharapkan pedoman baru tersebut memiliki dampak yang signifikan terhadap klasifikasi dan pengukuran asset keuangannya.

Accordingly, the group does not expect the new guidance to have a significant impact on the classification and measurement of its financial assets

Tidak akan ada dampak terhadap perlakuan akuntansi untuk liabilitas keuangan Grup, karena persyaratan yang baru hanya berdampak kepada perlakuan akuntansi untuk liabilitas keuangan yang yang ditetapkan pada nilai wajar melalui laba rugi dan Grup tidak memiliki liabilitas tersebut. Peraturan penghentian pengakuan telah dipindahkan dari PSAK 55 dan tidak mengalami perubahan.

There will be no impact on the group’s accounting for financial liabilities, as the new requirements only affect the accounting for financial liabilities that are designated at fair value through profit or loss and the group does not have any such liabilities. The derecognition rules have been transferred from SFAS 55 Financial Instruments: Recognition and Measurement and have not been changed.

Peraturan akuntansi lindung nilai yang baru akan menyelaraskan akuntansi untuk instrumen lindung nilai lebih dekat lagi dengan praktik manajemen risiko Grup. Sebagai peraturan umum, akan lebih banyak lagi hubungan lindung nilai yang dapat memenuhi syarat untuk akuntasi lindung nilai, karena standar memperkenalkan pendekatan yang lebih berbasis prinsip. Sementara Grup masih belum melakukan tinjauan yang mendalam, aktivitas lindung nilai Grup sekarang akan tampak memenuni persyaratan sebagai lindung nilai setelah menerapkan PSAK 71. Dengan demikian, Grup tidak mengharapkan dampak signifikan atas akuntansi untuk aktifitas lindung nilai.

The new hedge accounting rules will align the accounting for hedging instruments more closely with the group’s risk management practices. As a general rule, more hedge relationships might be eligible for hedge accounting, as the standard introduces a more principles-based approach. While the group is yet to undertake a detailed assessment, it would appear that the group’s current hedge relationships would qualify as continuing hedges upon the adoption of SFAS 71. Accordingly, the group does not expect a significant impact on the accounting for its hedging relationships.

Model penurunan nilai yang baru mensyaratkan pengakuan atas provisi penurunan nilai berdasarkan kerugian kredit espektasian daripada hanya kerugian kredit seperti kasus dalam PSAK 55. Hal ini berlaku untuk aset keuangan diklasifikasi dalam biaya amortisasi, instrumen utang diukur pada nilai wajar

The new impairment model requires the recognition of impairment provisions based on expected credit losses (ECL) rather than only incurred credit losses as is the case under SFAS 55. It applies to financial assets classified at amortised cost, debt instruments measured at FVOCI, contract assets under





15

melalui penghasilan komprehensif lainnya, kontrak aset dalam PSAK 72 Pendapatan dari Kontrak Pelanggan, piutang sewa, komitmen pinjaman dan kontrak garansi keuangan tertentu. Sementara Grup belum melakukan tinjauan mendalam tentang bagaimana provisi penurunan nilainya akan terkena dampak model baru ini, hal itu dapat menghasilkan pengakuan dini atas kerugian kredit.

SFAS 72 Revenue from Contracts with Customers, lease receivables, loan commitments and certain financial guarantee contracts. While the group has not yet undertaken a detailed assessment of how its impairment provisions would be affected by the new model, it may result in an earlier recognition of credit losses.

Standar baru juga memperluas persyaratan pengungkapan dan perubahan penyajian. Hal ini diharapkan mengubah sifat dan batasan dari pengungkapan Grup tentang instrumen keuangan terutama pada tahun penerapan standar baru.

The new standard also introduces expanded disclosure requirements and changes in presentation. These are expected to change the nature and extent of the group’s disclosures about its financial instruments particularly in the year of the adoption of the new standard.

Standar ini harus diterapkan pada tahun yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2020. Penerapan dini diperbolehkan.

This standard must be applied for financial years commencing on or after January 1, 2020. Early adoption is permitted.

PSAK 72 “Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan”

SFAS 72 “Revenue from Contract with Customer”

Sebuah standar untuk pengakuan penghasilan telah diterbitkan. Standar ini akan menggantikan PSAK 23 yang mengatur kontrak untuk barang dan jasa dan PSAK 34 yang mengatur kontrak konstruksi. Standar baru ini didasarkan oleh prinsip bahwa penghasilan diakui ketika kontrol atas barang atau jasa dialihkan ke pelanggan.

A new standard for the recognition of revenue has been issued. This will replace SFAS 23 which covers contracts for goods and services and SFAS 34 which covers construction contracts. The new standard is based on the principle that revenue is recognised when control of a good or service transfers to a customer.

Standar mengijinkan pendekatan retrospektif penuh atau retrospektif modifikasian untuk penerapan.

The standard permits either a full retrospective or a modified retrospective approach for the adoption.

Manajemen sedang meninjau efek dari penerapan standar baru atas laporan keuangan Grup dan telah mengidentifikasi hal-hal berikut yang akan terkena dampak.

Management is currently assessing the effects of applying the new standard on the group’s financial statements and has identified the following areas that are likely to be affected.

- Akuntansi untuk program loyalitas pelanggan - PSAK 23 menyaratkan total imbalan yang diperoleh hari dialokasi ke poin dan barang berdasarkan harga jual berdiri sendiri relatif daripada metode nilai residu; hal ini dapat menghasilkan perbedaan antara jumlah yang dialokasi ke barang yang dijual dan keterlambatan pengakuan porsi penghasilan.

- Accounting for the customer loyaltyprogramme - SFAS 23 requires that the total consideration received must be allocated to the points and goods based on relative standalone selling prices rather than based on the residual value method; this could result in different amounts being allocated to the goods sold and delay the recognition of a portion of the revenue.

- Akuntansi untuk biaya tertentu yang terjadi dalam pemenuhan kontrak - biaya tertentu yang saat ini dibebankan mungkin harus diakui sebagai aset dalam PSAK 72, dan

- Accounting for certain costs incurred in fulfilling a contract - certain costs which are currently expensed may need to be recognised as an asset under SFAS 72, and





16

- Hak pengembalian - PSAK 72 mensyaratkan penyajian terpisah di laporan posisi keuangan atas hak pemulihan barang dari pelanggan dan kewajiban pengembalian.

- Rights of return - SFAS 72 requires separate presentation on the statement offinancial position of the right to recover the goods from the customer and the refund liability.

Dalam tahap ini, Grup tidak dapat mengestimasi dampak dari standar baru terhadap laporan keuangan Grup. Grup akan melakukan peninjauan yang lebih mendalam atas dampaknya terhadap periode dua belas bulan ke depan.

At this stage, the group is not able to estimate the impact of the new rules on the group’s financial statements. The group will make more detailed assessments of the impact over the next twelve months

Standar ini haras diterapkan pada tahun yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2020. Penerapan dini diperbolehkan

This standard must be applied for financial years commencing on or after January 1, 2020. Early adoption is permitted.

PSAK 73 “Sewa” SFAS 73 “Leases”

PSAK 73 disahkan di September 2017. Hal ini akan berdampak pada hamper seluruh sewa yang diakui di laporan posisi keuangan, karena perbedaan antara sewa operasi dan pembiayaan dihapuskan. Dalam standar yang baru, sebuah aset (hak guna atas barang yang disewakan) dan liabilitas keuangan untuk membayar sewa diakui. Pengecualian hanya terdapat pada sewa jangka pendek dan yang bernilai rendah.

SFAS 73 was issued in September 2017. It will result in almost all leases being recognised on the statement of financial position, as the distinction between operating and finance leases is removed. Under the new standard, an asset (the right to use the leased item) and a financial liability to pay rentals are recognised. The only exceptions are shortterm and low-value leases.

Perlakuan akuntansi untuk pesewa tidak akan berbeda secara signifikan.

The accounting for lessors will not significantly change.

Standar ini harus diterapkan pada tahun yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2020. Penerapan dini diperbolehkan khusus bagi entitas yang telah menerapkan. Grup tidak bermaksud untuk mengadopsi standar ini sebelum tanggal efektifnya.

This standard must be applied for financial years commencing on or after January 1, 2020. Early adoption is permitted only for entities that apply SFAS 72. The Group does not intend to adopt the standard before its effective date.

Penerapan akuntansi baru dan amandemen lainnya tidak berdampak potensial terhadap laporan keuangannya.

The implementation of other new and amendment accounting do not have potential impact to its financial statements.

3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN

3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Dasar Penyusunan dan Pernyataan

Kepatuhan a. Basis of Preparation and Statement

of Compliance

Laporan keuangan konsolidasian group telah disusun berdasarkan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia yang meliputi pernyataan dan interpretasi Standar Akuntansi Keuangan yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia.

The consolidated financial statements of the group have been prepared in accordance Indonesian Financial Accounting Standards which include the statement and interpretation of the Financial Accounting Standards issued by the Indonesian Accounting Standards Board of the Institute of Indonesia Chartered Accountants (IAI).

b. Dasar Pengukuran Laporan Keuangan

Konsolidasian

b. Basis of Measurement of Consolidated Financial Statements

Dasar pengukuran dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah

The measurement basis in the preparation of these consolidated financial statements is the





17

konsep biaya perolehan, kecuali beberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana dijelaskan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut. Laporan keuangan konsolidasian ini disusun dengan metode akrual, kecuali laporan arus kas konsolidasian yang menggunakan dasar kas.

concept of acquisition cost, except for certain accounts which are measured based on the measurements described in the related accounting policies of each account. These consolidated financial statements have been prepared using the accrual method, except for the consolidated statements of cash flows.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode metode langsung, dengan mengelompokkan arus kas ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method, by classifying cash flows into operating, investing and financing activities.

Mata uang yang digunakan dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian adalah mata uang Rupiah (Rp) yang juga merupakan mata uang fungsional Perusahaan dan entitas anak

The currency used in the preparation and presentation of the consolidated financial statements is the Indonesian Rupiah (Rp) which is also the functional currency of the Company and its subsidiaries.

c. Dasar Konsolidasian c. Basis of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan entitas anak seperti disebutkan pada Catatan 1.e, yang dimiliki oleh Perusahaan dengan kepemilikan 99%.

The consolidated financial statements covers the financial statements of the Company and its subsidiaries as mentioned in Note 1.e, owned by the Company with 99% ownership.

Pengendalian diperoleh apabila Grup memiliki seluruh hal berikut ini:

Control is attained when the Group has all of the following:

Kekuasaan atas investee Power over the investee

Eksposur atau ha katas imbal hasil variable dari keterlibatannya dengan investee; dan

Exposure or variation in yields of variables from involvement with the investee; and

Kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi jumlah imbal hasil Grup.

Ability to exercise power over the investees to influence the Group's yields.

Pengendalian juga ada ketika entitas induk memiliki setengah atau kurang kekuasaan suara suatu entitas, jika terdapat:

Control is also obtained when the parent entity has half or less of the voice power of an entity, if there are:

a. kekuasaan yang melebihi setengah hak

suara sesuai perjanjian dengan investor lain.

a. powers exceeding half of the voting rights in accordance with agreements with other investors.

b. kekuasaan yang mengatur kebijakan

keuangan dan operasional entitas berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian;

b. the powers governing the financial and operating policies of the entity under the articles of association or agreement;

c. kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besar direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut; atau

c. the power to designate or substitute most of the board of directors or equivalent regulating organs and control the entity through such directors or organs; or

d. kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas pada rapat dewan direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut.

d. the power to cast a majority in a meeting of the board of directors or equivalent governing body and controlling the entity through the board of directors or the organ.





18

Keberadaan dan dampak dari hak suara potensial yang dapat dilaksanakan atau dikonversi pada tanggal periode pelaporan harus dipertimbangkan ketika menilai apakah suatu entitas mempunyai kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional entitas lain.

The existence and impact of potential voting rights that can be exercised or converted at the reporting date should be considered when assessing whether an entity has the power to govern the financial and operational policies of other entities.

Konsolidasi entitas anak dimulai sejak entitas induk mempeoleh kekuasaan pengendalian atas entitas anak dan tidak lagi dikonsolidasikan sejak entitas induk tidak mempunyai pengendalian efektif. Pengaruh dari seluruh transaksi dan saldo antara perusahaan-perusahaan di dalam Grup yang material telah dieliminasi dalam penyajian laporan keuangan konsolidasian untuk mencerminkan posisi keuangan dan hasil usaha Grup sebagai satu kesatuan.

The consolidation of a subsidiary is initiated since the parent entity exercises control over the subsidiary and is no longer consolidated since the parent entity has no effective control. The effect of all transactions and balances between companies within the Material Group has been eliminated in the presentation of the consolidated financial statements to reflect the Group's financial position and results of operations as a single entity.

Kerugian pada entitas anak yang tidak dimiliki secara penuh diatribusikan kepada kepentingan nonpengendali (KNP) bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit.

Losses on non-entitled subsidiaries are attributed to non-controlling interests (KNP) even if this results in the KNP having a deficit balance.

Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Grup:

If lost of control over a subsidiary, the Group:

- menghentikan pengakuan aset (termasuk goodwill) dan liabilitas entitas anak;

- terminate recognition of assets (including goodwill) and liabilities of subsidiaries;

- menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP;

- terminate the recognition of the carrying amount of each KNP;

- menghentikan pengakuan akumulasi atas selisih kurs, yang dicatat pada ekuitas, jika ada;

- terminate accumulated recognition of foreign exchange differences, recorded in equity, if any;

- mengakui nilai wajar atas pembayaran yang diterima;

- recognize the fair value of the payment received

- mengakui nilai wajar atas investasi yang tersisa;

- recognize the fair value of the remaining investment;

- mengakui setiap surplus atau defisit pada laporan laba rugi; dan mereklasifikasi bagian entitas induk atas komponen yang sebelumnya diakui dalam pendapatan komprehensif lainnya sebagai laba atau rugi atau laba ditahan.

- recognize any surplus or deficit in the income statement; and reclassify the portion of the parent over the components previously recognized in other comprehensive income as profit or loss or retained earnings.

KNP merupakan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari entitas anak yang diatribusikan kepada kepemilikan atas ekuitas yang secara langsung atau tidak langsung tidak dimiliki oleh Perusahaan, yang disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan sebagai ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

KNP is a portion of the net income or loss and net assets of the subsidiary attributable to ownership in equity which is directly or indirectly owned by the Company, which is presented in the consolidated statements of comprehensive income and as equity in the consolidated statement of financial position, attributed to the owner of the parent entity.

Perubahan ekuitas entitas anak akibat transaksi dengan pihak non-pengendali disajikan sebagai “Selisih Transaksi dengan Pihak Non-Pengendali pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Changes in the equity of a subsidiary arising from transactions with non-controlling parties are presented as "Difference in Transactions with Non-Controlling Parties in the consolidated statements of financial position”.





19

d. Transaksi dan Saldo Dalam Mata Uang Asing

d. Foreign Currency Transactions and Balance

Dalam menyajikan laporan keuangan setiap entitas di dalam Grup mencatat dengan menggunakan mata uang dari lingkungan ekonomi utama, dimana entitas beroperasi (“mata uang fungsional”). Mata uang fungsional Perusahaan dan entitas anak adalah Rupiah (Rp). Transaksi-transaksi selama tahun berjalan dalam mata uang asing dicatat dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Pada tanggal laporan posisi keuangan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan berdasarkan kurs tengah Bank Indonesia yang berlaku pada tanggal tersebut.

In presenting the financial statements of each entity within the Group shall record using the currency of the main economic environment, in which the entity operates ("functional currency"). The functional currency of the Company and its subsidiaries is Rupiah (Rp). Transactions during the year in foreign currencies are recorded in Rupiah at the exchange rates prevailing at the date of the transaction. As at the reporting date of financial position, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted based on Bank Indonesia's middle exchange rate prevailing at that date.

Keuntungan atau kerugian dari selisih kurs yang timbul dari transaksi dalam mata uang asing, dibebankan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain tahun berjalan.

Foreign currency gains or losses arising from transactions denominated in foreign currencies are charged to the statements of income and other comprehensive income of the current year.

Kurs yang digunakan untuk penjabaran pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut :

The exchange rates used as of December 31, 2017 and 2016 were as follows :



2017 2016

1 Dollar Amerika serikat 13.548,00 13.436,00 United States Dollar 1/Rp

1 Euro 16.174,00 14.162,00 Euro 1/Rp

1 Yen 120,00 115,00 Yen 1/Rp

1 SGD 10.134,00 9.298,92 SGD 1/Rp

e. Transaksi Pihak-Pihak Berelasi f. e. Transactions with Related Parties

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan Grup (entitas pelapor):

a. Orang atau anggota keluarga dekatnya

mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut:

i. memiliki pengendalian/ pengendalian bersama entitas pelapor;

ii. memiliki pengaruh signifikan atas

entitas pelapor; atau

iii. merupakan personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk dari entitas pelapor.

A related party is a person or entity that is related to the Group (the reporting entity):

a. A person or a close member of that person's

family is related to the reporting entity if that person:

i. has control or joint control over the

reporting entity;

ii. has significant influence over the reporting entity; or

iii. is a member of the key management

personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.





20

b. Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut:

i. Entitas dan entitas pelapor adalah

anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya saling berelasi dengan entitas lainnya).

ii. Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya).

iii. Kedua entitas tersebut adalah

ventura bersama dari pihak ketiga yang sama.

iv. Satu entitas adalah ventura

bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga.

v. Entitas tersebut adalah suatu

program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor.

b. An entity is related to the reporting entity if any of the following conditions applies:

i. The entity, and the reporting entity are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others).

ii. One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member).

iii. Both entities are joint ventures of the same third party.

iv. One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity.

v. The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity, or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity in itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity.

vi. Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a).

vi. The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a).

vii. Orang yang diidentifikasi dalam

huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

vii. A person identified in (a) (i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or a parent of the entity).

f. Kas dan Setara Kas g. f. Cash and Cash Equivalents

Kas dan setara kas terdiri atas kas, bank dan investasi berjangka yang jatuh tempo dalam waktu 3 bulan atau kurang sejak tanggal perolehannya dan tidak digunakan sebagai jaminan atas pinjaman.

Cash and cash equivalents comprise cash on hand and in banks and all unrestricted investment with maturities of 3 months or less from the date of placement.

g. Kas Yang Dibatasi Penggunaannya h. g. Restricted Cash

Kas dan setara kas yang ditempatkan sebagai margin deposits atas fasilitas letter of credit, dan jaminan utang bank disajikan sebagai ”Kas dan setara kas yang dibatasi penggunaannya.”

Cash and cash equivalents which are placed as margin deposits for letters of credit, and collateralized for bank loan facilities are classified as “Restricted cash and cash equivalents”.





21

h. Piutang Usaha i. h. Trade Receivables

Pada saat pengakuan awal piutang usaha diakui sebesar nilai wajarnya, dan selanjutnya diukur pada nilai yang diamortisasi setelah dikurangi dengan provisi penurunan nilai piutang. Provisi dibentuk apabila terdapat bukti yang obyektif bahwa Perusahaan tidak dapat menagih seluruh nilai terutang sesuai dengan persyaratan awal piutang. Piutang dihapusbukukan pada saat piutang tersebut dipastikan tidak akan tertagih.

Trade receivables are recognised initially at fair value and subsequently measured at amortised cost less provision for impairment of receivables. This provision is established when there is objective evidence that the Company will not be able to collect all amounts due according to the original terms of the receivables. Accounts are written-off in the period during which they are determined to be not collectible.

i. Persediaan

Persediaan diakui sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih. Harga perolehan ditentukan dengan menggunakan metode first-in, first-out (FIFO). Nilai realisasi bersih adalah taksiran harga jual dalam kegiatan usaha normal. Perusahaan menentukan penyisihan persediaan usang berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan persediaan pada akhir periode.

i. Inventories

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined based on the first-in, first-out (FIFO) method. Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business. The Company provide a provision for inventory obsolescence based on a review of the usability of inventories at the end of the period.

j. Uang Muka dan Beban Dibayar Dimuka

Uang muka pembelian akan diperhitungkan sesuai pembayaran dimuka atas komitmen Perusahaan dengan harga pembelian/nilai kontrak yang diperjanjikan pada saat penerimaan barang/jasa.

j. Advance And Prepaid Expenses

Advances for purchase will be calculated in accordance downpayment for the commitment of the Company at a purchase price/value of the contract agreed at the time of receipt of goods/services.

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over their beneficial periods using the straight-line method.

k. Aset Tetap – Pemilikan Langsung

k. Property, Plant and Equipment – Direct Acquisitions

Perusahaan telah memilih model revaluasi untuk tanah berlaku efektif tanggal 1 Januari 2008 dan memilih model biaya untuk aset tetap lainnya.

The Company's adopted the revaluation model that applied to land effective on January 1, 2008 and the cost model for other fixed assets.

Tanah dinyatakan sebesar nilai wajar dan rugi penurunan nilai yang terjadi setelah tanggal revaluasi.

Land are measured at fair value and impairment losses recognized after the date of the revaluation.

Penilaian dilakukan secara berkala untuk memastikan bahwa nilai wajar dari aset yang dinilai kembali tidak berbeda material dari nilai tercatatnya.

Valuations are performed frequently to ensure that their fair value of a revalued asset does not differ materially from its carrying value.

Perusahaan mengakui jumlah kenaikan nilai akibat revaluasi sebagai kredit ke akun surplus revaluasi aset tetap di bagian ekuitas dari laporan posisi keuangan kecuali kenaikan tersebut harus diakui dalam laporan laba rugi hingga sebesar jumlah penurunan nilai aset akibat revaluasi yang pernah diakui sebelumnya dalam laporan laba rugi. Penurunan nilai akibat revaluasi diakui dalam laporan laba rugi kecuali penurunan nilai akibat revaluasi tersebut mengurangi jumlah selisih revaluasi yang ada untuk aset yang sama yang diakui di

The Company's recognizes any revaluation surplus as a credit to the revaluation surplus on fixed assets account in the equity section of the statement of financial position, except to the extent that it reverses a revaluation decrease of the same assets previously recognized in the statement of income, in which case such portion of the increase is recognized in the statement of income. A revaluation deficit is recognized in the statement of income, except to the extent that it offsets an existing surplus on the same assets recognized in the revaluation surplus on fixed assets in the statement of changes in equity.





22

akun surplus revaluasi aset tetap dalam laporan perubahan ekuitas. Pada saat penghentian aset, surplus revaluasi untuk aset tetap yang dijual dipindahkan ke saldo laba.

When Asset disposal, any revaluation surplus relating to the particular asset being sold is transferred to retained earnings.

Dalam laporan keuangan surplus revaluasi aset tetap diakui sebagai penghasilan komprehensif lain.

In the financial statements, revaluation surplus on fixed assets is recognized as other comprehensive income.

Aset tetap lainnya, selain tanah, dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai.

Other fixed assets, except land, are stated at cost less accumulated depreciation and impairment losses.

Aset tetap, kecuali tanah, disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Fixed assets, except land, is depreciated using straight-line method based on economic useful lives of the assets as follows:

Tahun/ Years

Bangunan 20 Buildings Mesin dan perlengkapan 5 - 10 Machinery and equipment Instalasi 5 - 10 Instalation Kendaraan 5 Vehicle Inventaris Kantor 5 Office Equipment

Bila nilai tercatat suatu aset melebihi taksiran jumlah yang dapat dipulihkan kembali maka nilai tersebut diturunkan ke jumlah yang dapat dipulihkan kembali tersebut, yang ditentukan sebagai nilai tertinggi antara harga jual neto dan nilai pakai.

When the carrying amount of an asset exceeds its estimated recoverable amount, the asset is written down to its estimated recoverable amount, which is determined as the higher of net selling price or value in use.

Pada setiap akhir periode pelaporan, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan di-reviu, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.

At the end of reporting period, the residual values, useful lives and depreciation methods of fixed assets are reviewed, and adjusted prospectively if appropriate, at each financial period.

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada laporan laba rugi pada saat terjadinya; pengeluaran yang memperpanjang masa manfaat atau memberi manfaat ekonomis dimasa yang akan datang dalam bentuk peningkatan kapasitas, mutu produksi atau peningkatan standar kinerja dikapitalisasi. Aset tetap yang tidak digunakan lagi atau yang dijual dikeluarkan dari kelompok aset tetap berikut akumulasi penyusutannya. Keuntungan atau kerugian dari penjualan aset tetap tersebut dibukukan dalam laporan laba rugi pada tahun yang bersangkutan.

The cost of maintenance and repairs is charged to operation as incurred; expenditures which extend the useful life of the asset or result in increased future economic benefits are capitalised. When assets are retired or otherwise disposed of, their carrying values and the related accumulated depreciation are removed from the accounts and any resulting gain or loss is reflected in the current operations.

Aset dalam penyelesaian merupakan akumulasi biaya bahan dan biaya lainnya sampai dengan tanggal dimana aset tersebut telah selesai dan siap untuk digunakan. Biaya-biaya tersebut direklasifikasi ke aset tetap yang bersangkutan ketika aset tersebut telah siap dipakai.

Construction in progress represents the accumulated costs of materials and other relevant costs up to the date when the asset is complete and ready for use. These costs are reclassified to the respective fixed asset accounts when the asset has been made ready for use.

Perusahaan melakukan evaluasi atas penurunan nilai aset tetap apabila terdapat peristiwa atau keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat aset tetap tersebut kemungkinan tidak dapat dipulihkan. Bila nilai tercatat suatu aset

The Company evaluates its fixed assets for impairment whenever events and circumstances indicate that the carrying amount of the assets may not be recoverable. When the carrying amount of an asset exceeds its estimated recoverable amount, the asset is





23

melebihi estimasi nilai yang dapat diperoleh kembali, nilai aset tersebut diturunkan menjadi sebesar estimasi nilai yang dapat diperoleh kembali, yang ditentukan berdasarkan nilai tertinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakai.

written down to its estimated recoverable amount, which is determined based upon the higher of the fair value less cost to sell and the value in use.

l. Aset Tak Berwujud

l. Intangible Assets

i. Merek dan Lisensi i. Trademarks and Licenses Merek dan lisensi yang diperoleh secara terpisah disajikan sebesar harga perolehan. Merek dan lisensi yang diperoleh sebagai bagian dari kombinasi bisnis diakui sebesar nilai wajar pada tanggal perolehannya. Merek dan lisensi memiliki masa manfaat yang terbatas dan dicatat sebesar harga perolehan dikurangi akumulasi amortisasi. Amortisasi dihitung dengan menggunakan metode garis lurus untuk mengalokasikan harga perolehan merek dan lisensi selama estimasi masa manfaatnya antara 10 sampai 40 tahun.

Separately acquired trademarks and licenses are shown at historical cost. Trademarks and licenses acquired in a business combination are recognized at fair value at the acquisition date. Trademarks and licenses have limited useful life and are carried at cost less accumulated amortization. Amortization is calculated using the straight-line method to allocate the cost of trademarks and licenses over their estimated useful lives of 10 to 40 years.

ii. Piranti Lunak Komputer ii. Computer Software

Biaya pengembangan yang dapat secara langsung diatribusikan kepada disain dan pengujian produk piranti lunak yang dapat diidentifikasi dan unik yang dikendalikan oleh Perusahaan diakui sebagai aset takberwujud dan diamortisasi selama estimasi masa manfaat, yang tidak lebih dari lima tahun.

Development cost that are directly attributable to the design and testing of identifiable and unique software products controlled by the Company recognized as intangible assets and amortized over their estimated useful lives, which does not exceed five years.

Biaya yang dapat diatribusikan secara langsung dikapitalisasi sebagai bagian produk piranti lunak mencakup beban pekerja pengembang piranti lunak dan bagian overhead yang relevan.

Directly attributable costs that are capitalized as part of the software product include the software development employee costs and an appropriate portion of relevant overheads.

Pengeluaran pengembangan yang lain yang tidak memenuhi kriteria ini diakui sebagai beban pada saat terjadinya. Biaya pengembangan yang sebelumnya diakui sebagai beban tidak dapat diakui sebagai aset pada periode berikutnya.

Other development expenditures that does not meet these criteria are recognized as an expense as incurred. Development costs previously recognized as an expense are not recognized as an asset in a subsequent period.

Biaya yang terkait dengan pemeliharaan program piranti lunak komputer diakui sebagai beban pada saat terjadinya.

Cost associated with maintaining computer software programs are recognized as an expense as incurred.

m. Penurunan Nilai Aset – Non Keuangan Kecuali Goodwill

m. Impairment of Non-Financial Assets Except Goodwill

Pada setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan mereviu nilai tercatat aset non-keuangan untuk menentukan apakah terdapat indikasi bahwa aset tersebut telah mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset diestimasi untuk menentukan tingkat kerugian penurunan nilai (jika ada). Bila tidak memungkinkan untuk mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali atas suatu aset individu, Perusahaan mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali dari unit penghasil kas atas aset.

At the end of each reporting period, the Company reviewed the carrying amount of non-financial assets to determine whether there is any indication that those assets have suffered an impairment loss. If any such indication exists, the recoverable amount of the asset is estimated in order to determine the extent of the impairment loss (if any). Where it is not possible to estimate the recoverable amount of an individual asset, the Company estimates the recoverable amount of the cash generating unit to which the asset belongs.





24

Perkiraan jumlah yang dapat diperoleh kembali adalah nilai tertinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakai. Dalam menilai nilai pakai, estimasi arus kas masa depan didiskontokan ke nilai kini menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset yang mana estimasi arus kas masa depan belum disesuaikan.

Estimated recoverable amount is the higher of fair value less cost to sell and value in use. In assessing value in use, the estimated future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset for which the estimates of future cash flows have not been adjusted.

Jika jumlah yang dapat diperoleh kembali dari aset non-keuangan (unit penghasil kas) kurang dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset (unit penghasil kas) dikurangi menjadi sebesar nilai yang dapat diperoleh kembali dan rugi penurunan nilai diakui langsung ke laba rugi.

If the recoverable amount of the non-financial asset (cash generating unit) is less than its carrying amount, the carrying amount of the asset (cash generating unit) is reduced to its recoverable amount and an impairment loss is recognized immediately against earnings.

n. Sewa n. Leases

Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan perjanjian sewa atau perjanjian yang mengandung sewa didasarkan atas substansi perjanjian pada tanggal awal sewa dan apakah pemenuhan perjanjian tergantung pada penggunaan suatu aset dan perjanjian tersebut memberikan suatu hak untuk menggunakan aset tersebut. Sewa yang mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Selanjutnya, suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi, jika sewa tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset.

The determination of whether an arrangement is, or contains, a lease is based on the substance of the arrangement at the inception date and whether the fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset and the arrangement conveys a right to use the asset. Leases that transfer to the lessee substantially all of the risks and rewards incidental to ownership of the leased item are classified as finance leases. Leases which do not transfer substantially all of the risks and rewards incidental to ownership of the leased item are classified as operating leases.

Grup Sebagai Lessee The Group As a Lessee Dalam sewa pembiayaan, Grup mengakui aset dan liabilitas dalam laporan posisi keuangan pada awal masa sewa, sebesar nilai wajar aset pembiayaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa dipisahkan antara bagian yang merupakan biaya keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas sewa. Biaya keuangan dialokasikan pada setiap periode selama masa sewa, sehingga menghasilkan tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Sewa kontinjen dibebankan pada periode terjadinya. Biaya keuangan dicatat dalam laporan laba rugi komprehensif. Aset sewaan (disajikan sebagai bagian aset tetap) disusutkan selama jangka waktu yang lebih pendek antara umur manfaat aset pembiayaan dan periode masa sewa, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa Perusahaan akan mendapatkan hak kepemilikan aset pada akhir masa sewa.

Under a finance lease, the Group's required to recognize assets and liabilities in its statements of financial position at amounts equal to the fair value of the leased property or, if lower, the present value of the minimum lease payments, each determined at the inception of the lease. Minimum lease payments are required to be apportioned between finance charges and the reduction of the outstanding liability. The finance charges are required to be allocated to each period during the lease term so as to produce a constant periodic rate of interest on the remaining balance of the liability. Contingent rents are required to be charged as expenses in the periods in which they are incurred. Finance charges are reflected in the statements of comprehensive income. Capitalized leased assets (presented as part of fixed assets) are depreciated over the shorter of the estimated useful life of the asset and the lease term, if there is no reasonable certainty that the Company's will obtain ownership of the asset by the end of the lease term.

Dalam sewa operasi, Grup mengakui pembayaran sewa sebagai beban dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

Under an operating lease, the Group's recognizes lease payments as an expense on a straight-line basis over the lease term.





25

Grup Sebagai Lessor The Group As a Lessors Grup mengakui aset berupa piutang sewa pembiayaan di laporan posisi keuangan sebesar jumlah yang sama dengan investasi sewa neto. Penerimaan piutang sewa diperlakukan sebagai pembayaran pokok dan penghasilan sewa pembiayaan. Pengakuan sewa pembiayaan didasarkan pada suatu pola yang mencerminkan suatu tingkat pengembalian periodik yang konstan atas investasi bersih Grup sebagai lessor dalam sewa pembiayaan.

Group's required to recognize assets held under a finance lease in its statements of financial position and present them as a receivable at an amount equal to the net investment in the lease. Lease payments received are treated as repayments of principal and finance lease income. The recognition of finance lease income is based on a pattern reflecting a constant periodic rate of return on Group’s net investments in the finance lease.

Grup mengakui aset untuk sewa operasi di laporan posisi keuangan sesuai sifat aset tersebut. Biaya langsung awal sehubungan proses negosiasi sewa operasi ditambahkan ke jumlah tercatat dari aset sewaan dan diakui sebagai beban selama masa sewa dengan dasar yang sama dengan penghasilan sewa operasi. Sewa kontinjen, apabila ada, diakui sebagai penghasilan pada periode terjadinya. Penghasilan sewa operasi diakui sebagai penghasilan atas dasar garis lurus selama masa sewa.

The Group's required to present assets subject to operating leases in its statements of financial position according to the nature of the asset. Initial direct costs incurred in negotiating an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognized as an expense over the lease term on the same basis as operating rental income. Contingent rents, if any, are recognized as revenue in the periods in which they are earned. Lease income from operating leases is recognized as income on a straight line basis over the lease term.

o. Beban Tangguhan o. Deferred Charges

Pengeluaran tertentu yang memiliki masa manfaat lebih dari satu tahun, ditangguhkan dan diamortisasi sesuai dengan taksiran masa manfaatnya dengan menggunakan metode garis lurus.

Certain expenditures which have benefits of more than one year are deferred and amortized using the straight-line method over the period of the expected benefit.

p. Biaya Pinjaman

p. Borrowing Cost

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan, konstruksi atau pembuatan aset kualifikasian, merupakan aset yang membutuhkan waktu yang cukup lama agar siap untuk digunakan atau dijual, ditambahkan pada biaya perolehan aset tersebut, sampai dengan saat selesainya aset secara substansial siap untuk digunakan atau dijual.

Borrowing costs directly attributable to the acquisition, construction or production of qualifying assets, which are assets that necessarily take a substantial period of time to get ready for their intended use or sale, are added to the cost of those assets, until such time as the assets are substantially ready for their intended use or sale.

Penghasilan investasi diperoleh atas investasi sementara dari pinjaman yang secara spesifik belum digunakan untuk pengeluaran aset kualifikasian dikurangi dari biaya pinjaman yang dikapitalisasi.

Investment income earned on the temporary investment of specific borrowings pending their expenditure on qualifying assets is deducted from the borrowing costs eligible for capitalization.

Semua biaya pinjaman lainnya diakui dalam laba rugi pada periode terjadinya.

All other borrowing costs are recognized in profit or loss in the period in which they are incurred.

q. Pengakuan Pendapatan dan Beban

Penghasilan diukur dengan nilai wajar imbalan yang diterima atau dapat diterima, Penghasilan dikurangi dengan estimasi retur pelanggan, rabat dan cadangan lain yang serupa.

q. Revenue and Expense Recognition

Revenue is measured at the fair value of the consideration received or receivable. Revenue is reduced for estimated customer returns, rebates and other similar allowances.





26

Penjualan Barang Pendapatan dari penjualan barang diakui bila seluruh kondisi berikut dipenuhi:

Sale of Goods Revenue from sales of goods is recognized when all of the following conditions are satisfied:

Grup telah memindahkan risiko secara signifikan dan memindahkan manfaat kepemilikan barang kepada pembeli;

The Group have transferred to the buyer the significant risks and rewards of ownership of the goods;

Grup tidak lagi mengelola atau melakukan

pengendalian efektif atas barang yang dijual;

The Group retains neither continuing managerial involvement to the degree usually associated with ownership nor effective control over the goods sold;

Jumlah pendapatan tersebut dapat diukur dengan andal;

The amount of revenue can be measured reliably;

Kemungkinan besar manfaat ekonomi yang terkait dengan transaksi akan mengalir kepada Perusahaan tersebut; dan

It is probable that the economic benefits associated with the transaction will flow to the Company; and

Biaya yang terjadi atau yang akan terjadi sehubungan transaksi penjualan dapat diukur dengan andal.

The cost incurred or to be incurred in respect of the transaction can be measured reliably.

Penjualan Jasa Rendering of Service Pendapatan atas jasa diakui pada saat jasa telah diserahkan.

Revenue from services is recognized when the services is rendered.

Pendapatan bunga

Pendapatan bunga diakui berdasarkan waktu terjadinya dengan acuan jumlah pokok dan tingkat bunga yang berlaku. Beban Beban diakui pada saat terjadinya (akrual basis).

Interest Revenue

Interest revenue is accrued on time basis, by reference to the principal outstanding and at the applicable interest rate. Expenses Expenses are recognized when incurred or based on their beneficial period.

r. Liabilitas Imbalan Pasca Kerja r. Post-Employment Benefits Liabilities

Grup mengakui liabilitas atas imbalan kerja sesuai dengan PSAK No. 24 mengenai “Akuntansi Imbalan Kerja” sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No.13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (“UU No. 13/2003”).

The Group's recognize employee benefits liabilities in accordance with PSAK No. 24, regarding “Accounting for Employee Benefits” based on Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (“the Law”).

Biaya untuk penyediaan imbalan kerja berdasarkan UU No. 13/2003 ditentukan dengan menggunakan metode penilaian aktuaria “Projected Unit Credit”. Keuntungan dan kerugian aktuarial diakui sebagai Penghasilan atau beban apabila akumulasi bersih dari keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum diakui pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi 10% dari nilai kini imbalan pasti pada tanggal tersebut. Keuntungan dan kerugian aktuarial ini diakui selama sisa masa kerja masing-masing karyawan.

The cost of providing employee benefits under the Law UU No.13/2003 is determined using the “Projected Unit Credit” actuarial valuation method. Actuarial gains and losses are recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains and losses for each individual plan at the end of the previous reporting year exceeded 10% of the defined benefit obligation at that date. These gains or losses are recognized on a straight-line basis over the remaining working lives of each employee.





27

Efektif pada 1 Januari 2015, Perusahaan menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2013), “Imbalan Kerja”. Untuk program imbalan pasti, PSAK revisi mengharuskan seluruh keuntungan dan kerugian aktuarial diakui dalam penghasilan komprehensif lain dan biaya jasa lalu non-vested sebelumnya diakui selama rata-rata periode vesting diakui segera dalam laba rugi pada saat terjadinya.

Effective on January 1, 2015, the Company adopted PSAK No. 24 (Revised 2013), “Employee Benefits”. For defined benefit plans, the revised PSAK requires all actuarial gains and losses to be recognized in other comprehensive income and unvested past service costs previously recognized over the average vesting period to be recognized immediately in profit or loss when incurred.

Grup menghitung imbalan pasca-kerja sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 dan PSAK No. 24 (Revisi 2013) “Imbalan Kerja”.

The Group calculates post-employment benefits to its employees in accordance with Labour Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 and PSAK No.24 (Revised 2013), “Employee Benefits”.

Liabilitas atau aset imbalan pasti neto adalah keseluruhan nilai kini dari kewajiban imbalan pasti pada akhir periode pelaporan dikurangi dengan nilai wajar dari aset program (jika ada), disesuaikan untuk setiap dampak atas pembatasan aset imbalan pasti neto ke batas atas aset. Batas atas aset merupakan nilai kini dari manfaat ekonomis yang tersedia dalam bentuk pengembalian dana dari program atau pengurangan kontribusi masa depan untuk program tersebut.

The net defined benefit liability or asset is the aggregate of the present value of the defined benefit obligation at the end of the reporting period reduced by the fair value of plan assets (if any), adjusted for any effect of limiting a net defined benefit asset to the asset ceiling. The asset ceiling is the present value of any economic benefits available in the form of refunds from the plan or reductions in future contributions to the plan.

Menurut PSAK No. 24 (Revisi 2013), beban imbalan dalam program imbalan pasti secara aktuarial ditentukan dengan menggunakan projected unit credit.

According to PSAK No. 24 (Revised 2013), the cost of providing benefits under the defined benefit plans is actuarially determined using the projected unit credit method.

Biaya imbalan pasti terdiri dari : Defined benefit costs comprise the following :

Biaya jasa Service cost

Bunga neto atas liabilitas atau aset neto Net interest on the net define benefit liability or asset

Pengukuran kembali liabilitas atau aset neto

Remeasurement of net defined benefit liability or asset

Biaya jasa terdiri atas biaya jasa kini, biaya jasa lalu dan keuntungan atau kerugian atas penyelesaian yang diakui sebagai beban dalam laba rugi. Biaya jasa lalu diakui ketika amandemen atau kurtailmen program terjadi. Jumlah ini dihitung secara berkala oleh aktuaris independen.

Service costs include current service costs, past service costs and gains or losses on nonroutine settlements which are recognized as expense in profit or loss. Past service costs are recognized when plan amendment or curtailment occurs. These amounts are calculated periodically by independent qualified actuaries.

Bunga neto atas liabilitas atau aset adalah perubahan selama periode pada liabilitas atau aset imbalan pasti neto yang timbul dari berlalunya waktu yang ditentukan dengan mengalikan tingkat diskonto berdasarkan obligasi pemerintah dengan liabilitas atau aset imbalan pasti neto. Bunga neto atas liabilitas atau aset imbalan pasti neto diakui sebagai beban atau penghasilan dalam laba rugi.

Net interest on the net defined benefit liability or asset is the change during the period in the net defined benefit liability or asset that arises from the passage of time which is determined by multiplying the discount rate based on government bonds to the net defined benefit liability or asset. Net interest on the net defined benefit liability or asset is recognized as expense or income in profit or loss.

Pengukuran kembali terdiri atas keuntungan dan kerugian aktuarial; imbal hasil atas aset program dan setiap perubahan atas dampak batas atas aset (tidak termasuk bunga neto atas liabilitas imbalan pasti neto) diakui langsung dalam penghasilan komprehensif

Remeasurements comprising actuarial gains and losses, return on plan assets and any change in the effect of the asset ceiling (excluding net interest on net defined benefit liability) are recognized immediately in other comprehensive income in the period in which





28

lain pada periode terjadinya. Pengukuran kembali tidak direklasifikasi ke laba rugi pada periode berikutnya.

they arise. Remeasurements are not reclassified to profit or loss in subsequent periods.

Sebelum 1 Januari 2015, keuntungan atau kerugian aktuarial diakui sebagai penghasilan atau beban apabila akumulasi keuntungan atau kerugian aktuarial bersih yang belum diakui pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi 10% dari nilai kini kewajiban imbalan pasti pada tanggal tersebut. Kelebihan yang timbul diakui sebagai keuntungan atau kerugian aktuarial diakui dengan menggunakan metode garis lurus sepanjang rata-rata sisa masa kerja yang diperkirakan dari para pekerja.

Before January 1, 2015, actuarial gains or losses are recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains or losses at the end of the previous reporting year exceeded 10% of the present value of defined benefit obligation at that date. The excess is determined as actuarial gains or losses recognized using the straight-line basis over the expected average remaining working lives of the employees.

Selanjutnya biaya jasa lalu yang timbul saat pengenalan program imbalan pasti atau saat perubahan imbalan terhutang pada program imbalan pasti yang ada harus diamortisasi selama periode sampai dengan imbalan tersebut menjadi hak pekerja.

Furthermore, past service costs arising from the introduction of a defined benefit plan or changes in the benefits payable of an existing plan are required to be amortized over the period until that benefits become vested.

s. Perpajakan s. Taxation

Efektif pada 1 Januari 2015, Grup menerapkan PSAK No. 46 (Revisi 2014), “Pajak Penghasilan”.

Effective on January 1, 2015, The Group applied PSAK No. 46 (Revised 2014), “Income Taxes”.

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan taksiran laba kena pajak dalam periode/tahun yang berjalan. Penghasilan kena pajak berbeda dengan laba yang dilaporkan dalam laporan laba rugi komprehensif karena penghasilan kena pajak tidak termasuk item-item penghasilan atau beban yang dikenakan pajak atau dikurangkan di tahun-tahun lainnya dan tidak termasuk item-item yang tidak pernah dikenakan pajak atau dikurangkan. Pajak penghasilan badan kini yang terutang dihitung dengan menggunakan tarif pajak berdasarkan peraturan perpajakan yang telah ditetapkan atau secara substansial ditetapkan pada akhir periode pelaporan.

Current tax expense is provided based on the estimated taxable income for the period/year. Taxable profit differs from profit as reported in the statements of comprehensive income because it excludes items of income or expense that are taxable or deductible in other years and it further excludes items that are never taxable or deductible. The Company’s liability for current corporate income tax is calculated using tax rates based on tax laws that have been enacted or substantively enacted as at the reporting dates.

Pajak tangguhan dicatat dengan menggunakan metode liabilitas untuk semua perbedaan temporer yang timbul antara aset dan liabilitas berbasis fiskal dengan nilai tercatatnya menurut laporan keuangan. Pajak tangguhan dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada akhir periode pelaporan. Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada laba rugi berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred income tax is provided using the liability method for all temporary differences arising between the tax basis of assets and liabilities and their carrying value for financial reporting purposes. Deferred income tax is calculated at the tax rates that have been enacted or substantively enacted at the reporting date. Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rates are credited or charged to the current profit or loss, except to the extent that the changes relate to items previously charged or credited to equity.





29

Aset pajak tangguhan yang berhubungan dengan saldo rugi fiskal diakui apabila besar kemungkinan bahwa jumlah laba fiskal di masa mendatang akan memadai untuk dikompensasi dengan rugi fiskal.

Deferred income tax assets relating to the carry forward of tax losses are recognized to the extent that it is probable that in the future, taxable income will be available against which the tax losses can be utilized.

Koreksi terhadap liabilitas perpajakan dicatat pada saat surat ketetapan pajak diterima atau jika Perusahaan mengajukan banding, apabila: (1) pada saat hasil dari banding tersebut ditetapkan, kecuali bila terdapat ketidakpastian yang signifikan atas hasil banding tersebut, maka koreksi berdasarkan surat ketetapan pajak terhadap liabilitas perpajakan tersebut dicatat pada saat pengajuan banding dibuat, atau (2) pada saat dimana berdasarkan pengetahuan dari perkembangan atas kasus lain yang serupa dengan kasus Grup yang sedang dalam proses banding, berdasarkan ketentuan dari Pengadilan Pajak atau Mahkamah Agung, dimana hasil yang diharapkan dari proses banding Grup secara signifikan tidak pasti, maka pada saat tersebut perubahan liabilitas perpajakan berdasarkan ketetapan pajak diakui.

Amendments to taxation obligations are recorded when an assessment is received or, for assessment amounts appealed against by The Company, when: (1) the result of the appeal is determined, unless there is significant uncertainty as to the outcome of such appeal, in which case the impact of the amendment of tax obligations based on an assessment is recognized at the time making such appeal, or (2) at the time based on knowledge of developments in similar cases involving matters appealed by the Group, based on rulings by the Tax Court or the Supreme Court, that a positive outcome of the Group’s appeal is adjudged to be significantly uncertain, in which event the impact of an amendment of tax obligations based on the assessment amounts appealed is recognized.

Aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan dapat saling menghapuskan jika secara legal dapat saling menghapuskan antara aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini dan aset pajak tangguhan terhadap liabilitas pajak tangguhan yang berkaitan untuk entitas yang sama, atau Perusahaan bermaksud untuk menyelesaikan aset dan liabilitas lancar berdasarkan jumlah neto.

Deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset when a legally enforceable right exists to offset current tax assets against current tax liabilities, or the deferred tax assets and the deferred tax liabilities relate to the same taxable entity, or the Company intends to settle its current assets and liabilities on a net basis.

t. Informasi Segmen t. Segment Information Perusahaan menerapkan PSAK No. 5, “Segmen Operasi”.

The Company's adopted PSAK No. 5, “Operating Segments”.

Segmen adalah bagian khusus dari Perusahaan yang terlibat baik dalam menyediakan produk dan jasa (segmen usaha), maupun dalam menyediakan produk dan jasa dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component of the Company that is engaged either in providing certain products (business segment) or in providing products within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risks and rewards that are different from those in other segments.

Penghasilan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai kepada segmen tersebut.

Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment.

u. Laba Neto Per Saham Dasar u. Earning Per Share Laba neto per saham dasar dihitung dengan membagi laba neto periode berjalan dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada periode yang bersangkutan. Rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar pada tanggal-tanggal 31 Desember 2017 dan 31 Desember 2016 berjumlah 1.635.333.332, 1.635.333.332 dan 1.486.666.666 saham.

Earning per share is computed by dividing net income for the existing period by the weighted average number of shares outstanding during the period. The weighted average number of shares outstanding on December 31, 2017 and December 31, 2016 was 1,635,333,332, 1,635,333,332 and 1,486,666,666 shares respectively.





30

v. Instrumen Keuangan v. Financial Instruments

i. Aset Keuangan i. Financial Assets

Pengakuan Awal Dan Pengukuran Initial Recognition And Measurement

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laporan laba atau rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo, aset keuangan tersedia untuk dijual, atau sebagai derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif, jika sesuai. Perusahaan menentukan klasifikasi aset keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments, available-for-sale financial assets, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. The Company's determine the classification of its financial assets at initial recognition.

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan diukur pada nilai wajarnya, ditambah, dalam hal aset keuangan tidak diukur pada nilai wajar dalam laporan laba rugi, biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan atau penerbitan aset keuangan tersebut.

When financial assets are recognized initially, they are measured at fair value, plus, in the case of financial assets not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs.

Seluruh pembelian dan penjualan yang lazim pada aset keuangan diakui atau dihentikan pengakuannya pada tanggal perdagangan seperti contohnya tanggal pada saat Perusahaan berkomitmen untuk membeli atau menjual aset. Pembelian atau penjualan yang lazim adalah pembelian atau penjualan aset keuangan yang mensyaratkan penyerahan aset dalam kurun waktu umumnya ditetapkan dengan peraturan atau kebiasaan yang berlaku di pasar.

All regular way purchases and sales of financial assets are recognized or derecognized on the trade date, i.e., the date that the Company's commit to purchase or sell the asset. Regular way purchases or sales are purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within the period generally established by regulation or convention in the market place concerned.

Grup menentukan klasifikasi aset keuangan pada saat pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasi kembali setiap akhir periode keuangan.

The Group's determine the classification of its financial assets after initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluate this designation at each financial period.

Aset keuangan Grup terdiri dari kas dan setara kas, piutang usaha - pihak ketiga dan piutang lain-lain jangka panjang yang termasuk dalam kategori pinjaman yang diberikan dan piutang.

The Group's financial assets include cash and cash equivalents, trade receivables - third parties and long term others trade receivables which fall under the loans and receivables category.

Pengukuran Setelah Pengakuan Awal Subsequent Measurement Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan atau kerugian diakui pada laba rugi pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang tersebut dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are subsequently measured at amortized cost using the effective interest method, less impairment. Gains and losses are recognized in the profit or loss when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.





31

Penghentian Pengakuan Derecognition Penghentian pengakuan atas suatu aset keuangan (atau, apabila dapat diterapkan untuk bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis) terjadi bila: (1) hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau (2) Grup memindahkan hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut atau menanggung liabilitas untuk membayar arus kas yang diterima tersebut tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan salah satu diantara (a) Grup secara substansial memindahkan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (b) Grup secara substansial tidak memindahkan dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah memindahkan pengendalian atas aset tersebut.

A financial asset (or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when: (1) the rights to receive cash flows from the asset have expired; or (2) the Group's have transferred its rights to receive cash flows from the asset or have assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement; and either (a) the Group's have transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Group's have neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.

Penurunan Nilai Aset Keuangan Impairment of Financial Assets Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai.

The Group's assess at each reporting date whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired.

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Grup terlebih dahulu menentukan bahwa terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual. Jika Grup menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Group's first assess whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Group's's determine that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assessed for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment of impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa mendatang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kas masa datang didiskonto dengan menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut. Jika pinjaman yang diberikan memiliki suku

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial asset’s original effective interest rate. If a loan has a variable interest rate, the





32

bunga variabel, maka tingkat diskonto yang digunakan untuk mengukur setiap kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif yang berlaku.

discount rate for measuring impairment loss is the current effective interest rate.

Nilai tercatat atas aset keuangan dikurangi melalui penggunaan pos cadangan penurunan nilai dan jumlah kerugian yang terjadi diakui dalam laba rugi. Penghasilan bunga selanjutnya diakui sebesar nilai tercatat yang diturunkan nilainya berdasarkan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan.

The carrying amount of the financial asset is reduced through the use of an allowance for impairment account and the amount of the loss is recognized in profit or loss. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original effective interest rate of the financial asset.

Pinjaman yang diberikan dan piutang beserta dengan cadangan terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa mendatang dan seluruh agunan telah terealisasi atau dialihkan kepada Grup. Jika, pada periode berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya bertambah atau berkurang dengan menyesuaikan pos cadangan penurunan nilai. Jika di masa mendatang penghapusan tersebut dapat dipulihkan, jumlah pemulihan tersebut diakui pada laba atau rugi.

Loans and receivables, together with the associated allowance, are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral has been realized or has been transferred to the Group. If, in a subsequent period, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance for impairment account. If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized in profit or loss.

ii. Liabilitas Keuangan ii. Financial Liabilities

Pengakuan Awal dan Pengukuran Initial Recognition and Measurement

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba atau rugi, liabilitas keuangan pada biaya perolehan diamortisasi atau derivatif yang telah ditetapkan untuk tujuan lindung nilai yang efektif, jika sesuai. Grup menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, financial liabilities measured at amortized cost, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. The Group's determine the classification of their financial liabilities at initial recognition.

Saat pengakuan awal, liabilitas keuangan diukur pada nilai wajar dan, dalam hal liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case financial liabilities measured at amortized cost, inclusive of directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan Grup terdiri dari pinjaman bank, utang usaha - pihak ketiga, beban akrual dan utang jangka panjang yang termasuk dalam kategori liabilitas keuangan pada biaya perolehan diamortisasi.

The Group's financial liabilities include bank loans, trade payables - third parties, accrued expenses and long-term loans which falls under financial liabilities measured at amortized cost category.

Pengukuran Setelah Pengakuan Awal Subsequent Measurement Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan diukur pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan tingkat bunga efektif. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laba rugi pada saat liabilitas dihentikan pengakuannya atau diturunkan nilainya melalui proses amortisasi.

Subsequent to initial recognition, all financial liabilities are measured at amortized cost using the effective interest method. Gains and losses are recognized in profit or loss when liabilities are derecognized as well as through the





33

effective interest method amortization process.

Penghentian Pengakuan Derecognition Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or has expired.

Ketika liabilitas keuangan awal digantikan dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan ketentuan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas liabilitas keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru dan selisih antara nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut diakui sebagai laba atau rugi.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in profit or loss.

iii. Saling Hapus Instrumen Keuangan iii. Offsetting of Financial Instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai netonya disajikan dalam laporan posisi keuangan jika, dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dari aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan dengan menggunakan dasar neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

iv. Nilai Wajar Instrumen Keuangan iv. Fair Value of Financial Instruments

Nilai wajar instrumen keuangan yang secara aktif diperdagangkan di pasar keuangan ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga pasar yang berlaku pada penutupan pasar pada akhir periode pelaporan. Untuk instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian tersebut meliputi penggunaan transaksi pasar terkini yang dilakukan secara wajar (arm’s-lengt market transactions), referensi atas nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substantial sama, analisis arus kas yang didiskonto, atau model penilaian lainnya.

The fair value of financial instruments that are actively traded in organized financial markets is determined by reference to quoted market bid prices at the close of business at the end of the reporting period. For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques. Such techniques may include using a recent arm’s-length market transaction, reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow analysis, or other valuation models.

w. Provisi w. Provisions

Provisi diakui jika Grup memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) yang akibat peristiwa masa lalu besar kemungkinannya penyelesaian kewajiban tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dibuat.

Provisions are recognized when the Group's have a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.





34

Provisi ditelaah pada setiap akhir periode pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi kini terbaik. Jika tidak terdapat kemungkinan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan kewajiban tersebut, provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimates. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

4. SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN DAN PERTIMBANGAN

4. SOURCES OF ESTIMATE UNCERTAINTY AND CONSIDERATIONS

Penyusunan laporan keuangan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mewajibkan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah-jumlah yang dilaporkan dalam laporan keuangan. Sehubungan dengan adanya ketidakpastian yang melekat dalam membuat estimasi, hasil sebenarnya yang dilaporkan di masa mendatang dapat berbeda dengan jumlah estimasi yang dibuat.

The preparation of financial statements, in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards, requires management to make judgements, estimations and assumptions that affect amounts reported therein. Due to inherent uncertainty in making estimates, actual results reported in future periods may differ from those estimates.

Pertimbangan Judgements

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan :

The following judgements are made by management in the process of applying the Company's accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the financial statements:

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan Classification of Financial Assets and Financial

Liabilities Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup seperti diungkapkan pada Catatan 2v.

The Group's determine the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55. Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with The Company's accounting policies disclosed in Note 2v.

Penentuan Mata Uang Fungsional Determination of Functional Currency Mata uang fungsional Perusahaan merupakan mata uang dalam lingkungan ekonomi dimana entitas beroperasi. Mata uang tersebut adalah mata uang yang paling mempengaruhi Penghasilan dan beban pokok Penghasilan. Berdasarkan penilaian manajemen Perusahaan, mata uang fungsional Perusahaan adalah dalam Rupiah.

The functional currencies of the Company's are the currency of the primary economic environment in which each entity operates. It is the currency that mainly influences the revenue and cost of rendering services. Based on the Company's management assessment, the Company's functional currency is in Rupiah.

Cadangan Penurunan Nilai Piutang Usaha Allowance for Impairment of Trade Receivables Perusahaan mengevaluasi akun tertentu yang diketahui bahwa para pelanggannya tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya. Dalam hal tersebut, Perusahaan mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit pihak ketiga yang tersedia dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi spesifik atas pelanggan terhadap jumlah terhutang guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Group.

The Company's evaluate specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Company's use judgment, based on available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status based on any available third party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Group's expected to collect.

Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah cadangan

These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment of





35

penurunan nilai piutang. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 6.

accounts receivable. Further details are shown in Note 6.

Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada akhir periode pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun/periode berikutnya, diungkapkan dibawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan, mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi diluar kendali Grup. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year/period are disclosed below. The Group's based its assumptions and estimates on parameters available when the financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions as they occur.

Imbalan Kerja Employee Benefits Penentuan liabilitas imbalan kerja Grup bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Grup yang memiliki pengaruh lebih dari 10% kewajiban imbalan pasti, ditangguhkan dan diamortisasi secara garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan. Sementara Grup berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual dan perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Grup dapat mempengaruhi secara material liabilitas imbalan kerja dan beban imbalan kerja bersih. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 18.

The determination of the Group's employee benefits liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include, among others, discount rates, annual salary increase rate, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Group’s assumptions which effects are more than 10% of the defined benefit obligations are deferred and being amortized on a straight-line basis over the expected average remaining service years of the qualified employees. While the Company's believe that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s actual results or significant changes in the Group’s assumptions may materially affect its employee benefits liabilities and net employee benefits expense. Further details are discussed in Note 18.





36

5. KAS DAN SETARA KAS 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS

31 Desember 2017 / 31 Desember 2016 /

December 31, 2017 December 31, 2016

Rp Rp

Kas 63.122 1.973.881 Cash on hand

Bank 7.341.389 51.313.473 Cash in bank

Deposito 3.000.000 3.000.000 Time deposits

Deposito berjangka dan call Time and call deposits

deposits 144.351.631 124.336.476

Sub jumlah 154.756.141 180.623.830 Sub total

Dikurangi: Less:

Kas dan setara kas yang Restricted cash and cash

dibatasi penggunaannya equivalents

Rupiah Rupiah

PT Bank Danamon, Tbk 19.860.771 8.946.670 PT Bank Danamon, Tbk

PT Bank BNP Paribas 10.024.888 1.070.103 PT Bank BNP Paribas

PT Bank Permata, Tbk 13.905.770 4.554.112 PT Bank Permata, Tbk

PT Standard Chartered Bank 6.996.429 40.308.000 PT Standard Chartered Bank

PT Bank Maybank PT Bank Maybank

Indonesia, Tbk - 16.283.320 Indonesia, Tbk

PT Bank Sinar Mas - 4.587 PT Bank Sinar Mas

Dollar Amerika Serikat US Dollar

Citibank, NA - 18.969.500 Citibank, NA

PT Bank CIMB Niaga, Tbk 13.365.138 15.125.024 PT Bank CIMB Niaga, Tbk

PT Bank Danamon, Tbk - 11.243.371 PT Bank Danamon, Tbk

PT Bank Permata, Tbk 78.849 7.810.742 PT Bank Permata, Tbk

PT Bank Sinar Mas PT Bank Sinar Mas

Indonesia, Tbk - 21.047 Indonesia, Tbk

PT BNP Paribas 13.541.838 - PT BNP Paribas

PT Standard Chartered Bank 41.439.950 - PT Standard Chartered Bank

PT Bank Resona Perdania 20.351.307 - PT Bank Resona Perdania

PT Bank Commonw ealth 4.786.690 - PT Bank Commonw ealth

Sub Jumlah 144.351.631 124.336.476 Sub Total

Jumlah 10.404.511 56.287.354 Total

Kas dan setara kas yang dibatasi penggunaannya pada PT Bank Permata, Tbk., Citibank, NA, PT Bank Danamon, Tbk, PT Bank Maybank Indonesia, Tbk, PT Bank CIMB Niaga, Tbk, PT Bank Commonwealth, Standard Chartered Bank, dan PT Bank ICBC Indonesia merupakan margin deposit yang digunakan sebagai jaminan fasilitas LC dan bank garansi (Catatan 14).

Restricted cash and cash equivalents in PT Bank Permata, Tbk., Citibank, NA, PT Bank Danamon, Tbk, PT Bank Maybank Indonesia, Tbk, PT Bank CIMB Niaga, Tbk, PT Bank Commonwealth, Standard Chartered Bank, and PT Bank ICBC Indonesia represents a margin deposit for collateral of LC facility and bank guarantee (Note 14).





37



Rp Rp

Kas Cash on hand

Rupiah 49.651 1.834.292 Rupiah

Dollar Amerika Serikat 13.471 138.614 Dollar Amerika Serikat

Dollar Singapore - 975 Dollar Singapore

Sub Jumlah 63.122 1.973.881 Sub Total

Bank Cash in bank

Rupiah 3.942.230 30.724.526 Rupiah

Dollar Amerika Serikat 3.399.159 20.570.724 Dollar Amerika Serikat

Euro - 18.223 Euro

Sub Jumlah 7.341.389 51.313.473 Sub Total

Deposito IDR Bank ICBC 3.000.000 3.000.000 Time deposits IDR bank ICBC

Jumlah 10.404.511 56.287.354 Total

Deposito berjangka yang Restricted time deposits

dibatasi penggunaannya

Rupiah Rupiah

PT Bank Danamon, Tbk 19.860.771 8.946.670 PT Bank Danamon, Tbk

PT Bank Permata, Tbk 13.905.770 4.554.112 PT Bank Permata, Tbk

PT Bank BNP Paribas 10.024.888 1.070.103 PT Bank BNP Paribas

PT Standard Chartered Bank 6.996.429 40.308.000 PT Standard Chartered Bank

PT Bank Maybank PT Bank Maybank

Indonesia,Tbk - 16.283.320 Indonesia, Tbk


Dollar Amerika Serikat US Dollar

PT Standard Chartered Bank 41.439.950 - PT Standard Chartered Bank

PT Bank Resona Perdania 20.351.307 - PT Bank Resona Perdania

PT BNP Paribas 13.541.838 - PT BNP Paribas

PT Bank CIMB Niaga, Tbk 13.365.138 15.125.024 PT Bank CIMB Niaga, Tbk

PT Maybank Indonesia Tbk 4.786.690 - PT Maybank Indonesia Tbk

PT Bank Permata, Tbk 78.849 7.810.742 PT Bank Permata, Tbk


Citibank, NA - 18.969.500 Citibank, NA

PT Bank Danamon, Tbk - 11.243.371 PT Bank Danamon, Tbk

Jumlah 144.351.631 124.336.476 Total

Tingkat bunga deposito Average Interest rates per annum

berjangka rata-rata per tahun

Dollar Amerika Serikat 1,25% 1,25% U.S Dollar

Rupiah 6,00% 6,00% Rupiah

Jangka w aktu deposito berjangka 6 bulan/month 6 bulan/month Period of restricted time deposits

Semua deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya merupakan dana yang ditempatkan atas nama Perusahaan sehubungan dengan pencairan fasilitas L/C.

All restricted time deposits represent the Company funds in connection with the drawdown of L/C facility.





38

Seluruh saldo deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya ditempatkan kepada pihak ketiga.

All balance in restricted time deposit are placed in third parties.

6. PIUTANG USAHA

6. TRADE ACCOUNTS RECEIVABLE



Rp Rp

Pelanggan dalam negeri Local customers

PT Tritunggal Nusantara Timur 126.569.633 139.162.750 PT Tritunggal Nusantara Timur

PT Hariff Daya Tunggal Engineering 23.096.687 32.505.422 PT Hariff Daya Tunggal Engineering

PT Sky Energy Indonesia 56.826.519 30.235.606 PT Sky Energy Indonesia

PT Anugerah Central Automotive 23.096.687 29.157.802 PT Anugerah Central Automotive

PT Mitsubishi Motor Krama Yudha 7.508.432 - PT Mitsubishi Motor Krama Yudha

lain-lain dibaw ah Others less than

Rp 5.000.000 ribu 92.557.214 85.295.789 Rp 5,000,000 thousand


Pelanggan luar negeri Foreign customers

lain-lain dibaw ah Others less than

Rp 3.000.000 ribu 13.742.596 5.710.525 Rp 3,000,000 thousand


Jumlah 343.397.768 322.067.894 Total

Dikurangi : Cadangan Less: Allow ance for impairment

penurunan nilai (242.696) (242.696)

Bersih 343.155.072 321.825.198 Net

Rincian piutang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

The details of trade receivables per currency are as



Rp Rp

Rupiah 308.053.567 224.695.810 Rupiah

Dollar Amerika Serikat 35.256.008 95.142.149 US Dollar

Euro - 502.925 Euro

Yen 88.193 1.727.010 Yen

Jumlah 343.397.768 322.067.894 Total

Dikurangi : Cadangan penurunan nilai (242.696) (242.696) Less: Allowance for impairment

Bersih 343.155.072 321.825.198 Net

Umur piutang usaha adalah sebagai berikut: The aging of trade receivables is as follows:



Rp Rp

Belum jatuh tempo 258.565.385 213.590.059 Before due date

0 - 30 hari 47.351.643 65.492.387 0 - 30 day

31 - 60 hari 26.458.460 35.311.404 31 - 60 day

61 - 90 hari 5.509.334 7.235.883 61 - 90 day

91 - 120 hari 1.299.564 195.464 91 - 120 day

> 120 hari 4.213.382 242.697 > 120 day

Jumlah 343.397.768 322.067.894 Total

Dikurangi : Cadangan penurunan nilai (242.696) (242.696) Less: Allowance for impairment

Bersih 343.155.072 321.825.198 Net





39

Mutasi cadangan penurunan nilai adalah sebagai berikut :

Movement in the allowance impairment are as follows :



Rp Rp

Saldo awal 242.696 242.696 Beginning balance

Penambahan cadangan Additional of allowance

penurunan nilai - - for impairment

Penghapusan piutang - - Write off of receivable

Saldo akhir 242.696 242.696 Ending balance

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, berdasarkan penelaahan atas status masing-masing piutang pada akhir tahun dan estimasi nilai tidak terpulihkan secara individual, manajemen perusahaan memutuskan bahwa tidak perlu membentuk tambahan cadangan penurunan nilai piutang. Tidak terdapat konsentrasi risiko kredit yang signifikan.

As of December 31, 2017 and 2016 based on the status of accounts receivable at the end of the year and the estimated value is not recoverable on an individual basis, the Company decide that there is no need to provide additional provision on the impairment of receivables. There are no significant concentrations of credit risk.

Penambahan (pemulihan) piutang usaha dilakukan berdasarkan penelaahan saldo piutang masing-masing debitur pada akhir tahun.

The addition of (recovery) of trade receivables is based on a review of outstanding amounts of each debtor at the end of the year.

Manajemen berpendapat bahwa cadangan penurunan nilai atas piutang kepada pihak ketiga adalah cukup untuk menutupi kerugian yang mungkin timbul dari tidak tertagihnya piutang usaha di kemudian hari.

Management believes that allowance for impairment on third parties account receivables is adequate to cover possible losses from uncollectible trade accounts receivable in the future.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 piutang usaha telah dijaminkan kepada PT Bank ICBC Indonesia (Catatan 14).

As of December 31, 2017 and 2016 there are receivables pledged as collateral to PT Bank ICBC Indonesia (Note 14).

7. PIUTANG LAIN-LAIN 7. OTHER ACCOUNTS RECEIVABLE



Rp Rp

Karyaw an 479.821 466.195 Employee Receivables

Koperasi 81.597 81.597 Koperasi

Pihak Ketiga - 17.790.703 Third parties

lain-lain 17.658.115 4.769.812 Others

Jumlah 18.219.533 23.108.307 Total

Dikurangi : Cadangan Less: Allow ance for

penurunan nilai (12.219) (12.219) impairment

Bersih 18.207.314 23.096.088 Net

Penambahan (pemulihan) piutang lain-lain dilakukan berdasarkan penelaahan saldo piutang masing-masing debitur pada akhir tahun.

The addition of (recovery) of other accounts receivables is based on a review of outstanding amounts of each debtor at the end of the year.

Manajemen berkeyakinan bahwa pencadangan penurunan nilai atas piutang lain-lain pada tanggal 31 Desember 2017 dan 31 Desember 2016 cukup untuk menutupi kemungkinan tidak tertagihnya piutang di kemudian hari.

Management believes that allowance for impairment for Other receivables as of December 31, 2017 and December 31, 2016 are adequate to cover possible losses from uncollectible accounts.





40

8. PERSEDIAAN 8. INVENTORIES



Rp Rp

Barang jadi 94.757.740 99.140.257 Finished goods

Barang dalam proses 22.928.756 54.630.081 Work in process

Bahan baku dan bahan pembantu 146.007.751 92.289.020 Raw and indirect materials

Barang dalam perjalanan 6.527.352 664.946 Deposit in transit

Jumlah 270.221.599 246.724.304 Total

Berdasarkan penelaahan terhadap keadaan masing-masing persediaan pada akhir tahun, manajemen berpendapat bahwa tidak perlu dibentuk penyisihan penurunan nilai persediaan maupun penyisihan untuk persediaan usang.

Based on a review of the individual inventories at the end of the year, the Company's management determined that no allowance for decline in value of inventories and inventory obsolescence are needed.

Pada tahun 2017 dan 2016, persediaan dijaminkan kepada PT Bank ICBC Indonesia (Catatan 14).

In 2017 and 2016, inventory were secured to PT Bank ICBC Indonesia (Note 14).

Pada tanggal 31 Desember 2017 Perusahaan telah mengasuransikan persediaan terhadap semua risiko kepada Asuransi China Tuping sebesar US$ 7.000.000 dan 31 Desember 2016 kepada PT Asuransi China Tuping sebesar US$ 22.200.000. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas persediaan yang dipertanggungkan.

In December 31, 2017 the Company has insured its inventories agunst all risks for Asuransi China Tuping amounted to US$ 7,000,000 dan tahun 2016 for PT Asuransi Dayin Mitra amounted to US$ 22,200,000, The Company's management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the inventory insured.

9. UANG MUKA 9. ADVANCES



Rp Rp

Uang Muka Pembelian Impor 11.106.078 9.875.489 Import Raw Materials

Uang Muka Pembelian Lokal 64.290.296 7.881.919 Local Raw Materials

Jumlah 75.396.374 17.757.408 Total





41

10. BEBAN DIBAYAR DIMUKA 10. PREPAID EXPENSES



Rp Rp

Asuransi dibayar dimuka 426.503 1.772.705 Prepaid insurance

Provisi 5.551.668 5.713.888 Provision

lainnya 5.162.683 1.171.590 Others

Jumlah 11.140.854 8.658.183 Total

11. ASET TETAP 11. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT 12. 13.

1 Januari/ 31 Desember/

January 1, Penambahan/ Pengurangan/ Reklasif ikasi/ Revaluasi/ December 31,

2017 Addit ions Deductions Reclassif icat ions Revaluat ion 2017

Rp Rp Rp Rp Rp Rp

Biaya perolehan: At cost:

Pemilikan langsung Direct acquisit ions

Tanah 320.231.400 - - - - 320.231.400 Land

Bangunan 53.118.524 66.189 - - - 53.184.713 Building

M esin dan peralatan 188.744.068 - - (17.550.902) - 171.193.166 M achinery and equipment

Peralatan pabrik dan Factory and off ice

kantor 45.041.938 1.509.535 - - 46.551.473 equipment

Instalasi - - - - - - Installat ion

Kendaraan 10.819.603 - - - - 10.819.603 Vehicle

Inventaris kantor 16.142.786 1.076.915 - - - 17.219.701 Off ice equipment

Aset dalam penyelesaian Construct ion in progress

Bangunan 13.767.029 1.355.211 - - - 15.122.240 Building

M esin dan perlengkapan 93.969.600 9.851.293 - - - 103.820.893 M achinery and equipment

Inventaris 366.457 68.770 - - - 435.227 Equipment

Kendaraan 50.000 - - - - 50.000 Vehicle

Instalasi 214.990 - - - - 214.990 Installat ion

M ould 124.859 - 124.859 - - - M ould

Tooling 2.500 - 2.500 - - - Plant equipment

Aset sewa pembiayaan - Leased asset

M esin 2.487.183 - - - - 2.487.183 M achinery

Kendaraan - - - - - - Vehicle

Jumlah 745.080.937 13.927.912 127.359 (17.550.902) - 741.330.588 Total





42




Rp Rp Rp Rp Rp Rp

Akumulasi Penyusutan and Accumulated Depreciat ion and

Deplesi: Deplet ion:


Bangunan 17.567.539 2.009.778 - - - 19.577.317 Building and improvement

M esin dan perlengkapan 23.740.095 18.184.180 - (30.004.712) - 11.919.563 M achinery and equipment


kantor 3.267.751 63.705 - - - 3.331.456 equipment

Instalasi 80.442 - (80.442) - - - Installat ion

Kendaraan 5.442.784 150.721 - - - 5.593.505 Vehicle

Inventaris kantor 11.517.115 1.415.898 - - - 12.933.013 Off ice equipment

Aset sewa pembiayaan Leased asset

M esin - - - - - - M achinery

Kendaraan 2.013.790 - - - - 2.013.790 Vehicle

Jumlah 63.629.516 21.824.282 (80.442) (30.004.712) - 55.368.644 Total

Jumlah Tercatat 681.451.421 685.961.944 Net Carrying Value




Rp Rp Rp Rp Rp Rp

Biaya perolehan: At cost:


Tanah 231.817.800 - - - 88.413.600 320.231.400 Land

Bangunan 52.816.384 208.772 - 93.368 - 53.118.524 Building

M esin dan peralatan 323.029.324 119.782.432 254.067.688 - - 188.744.068 M achinery and equipment


kantor - 45.041.938 - - - 45.041.938 equipment

Instalasi 11.467.429 4.711.647 16.179.076 - - - Installat ion

Kendaraan 10.912.653 3.658.788 3.940.050 188.212 - 10.819.603 Vehicle

Inventaris kantor 15.867.398 275.388 - - - 16.142.786 Off ice equipment

Aset dalam penyelesaian Construct ion in progressequipment

Bangunan 12.062.679 1.797.718 - (93.368) - 13.767.029 Building

M esin dan perlengkapan 82.718.183 20.182.137 8.930.720 - - 93.969.600 M achinery and equipment

Inventaris - 554.669 - (188.212) - 366.457 Equipment

Kendaraan - 50.000 - - - 50.000 Vehicle

Instalasi 984.294 312.490 1.081.794 - - 214.990 Installat ion

M ould - 124.859 - - - 124.859 M ould

Peralatan pabrik - 2.500 - - - 2.500 Plant equipment


M esin 51.887.365 - 51.887.365 - - - M achinery

Kendarran 3.846.835 - 1.359.652 - - 2.487.183 Vehicle

Jumlah 797.410.344 196.703.338 337.446.345 - 88.413.600 745.080.937 Total

Akumulasi Penyusutan and Accumulated Depreciat ion and

Deplesi: Deplet ion:


Bangunan 15.986.841 7.961.928 - (6.381.230) - 17.567.539 Building and improvement

M esin dan perlengkapan 149.353.132 7.878.369 (133.491.406) - - 23.740.095 M achinery and equipment


kantor - 3.267.751 - - - 3.267.751 equipment

Instalasi 6.850.976 646.016 (7.416.550) - - 80.442 Installat ion

Kendaraan 5.237.022 1.658.464 (1.452.702) - - 5.442.784 Vehicle

Inventaris kantor 9.652.358 2.171.526 - (306.769) - 11.517.115 Off ice equipment


M esin 15.737.699 12.481.988 (28.219.687) - - - M achinery

Kendaraan 1.486.818 526.972 - - - 2.013.790 Vehicle

Jumlah 204.304.846 36.593.014 (170.580.345) (6.687.999) - 63.629.516 Total

Jumlah Tercatat 593.105.498 681.451.421 Net Carrying Value





43

Beban penyusutan tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 dialokasikan sebagai berikut :

Depreciation expense as December 31, 2017 and 2016 was allocated as follows :



Rp Rp

Beban pabrikasi 19.372.930 33.562.156 Manufacturing expenses

Beban penjualan 226.080 134.369 Sales expense

Beban umum dan administrasi General administrative

(Catatan 25) 2.225.272 2.896.489 expense (Note 25)

Jumlah 21.824.282 36.593.014 Total

Pada tahun 2016 induk melakukan spin-off berupa aset tetap senilai Rp 166.866.000 kepada PT. Nipress Energi Otomotif (Catatan 1c).

In 2016 holding company spin-off a fixed assets valued at Rp 166,866,000 to PT. Nipress Energi Otomotif (Note 1c).

Perusahaan memiliki beberapa bidang tanah yang terletak di Cileungsi, Cisalak, dengan hak legal berupa Hak Guna Bangunan yang berjangka waktu 20 - 30 tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2029 dan 2032. Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat masalah dengan perpanjangan hak atas tanah karena seluruh tanah diperoleh secara sah dan didukung dengan bukti pemilikan yang memadu.

The Company has several parcels of land located in Cileungsi, Cisalak, with the legal rights of Hak Guna Bangunan with a term of about 20 - 30 years and will mature between 2029 and 2032. Management believes that there is no difficulty in the extension of the landrights since all the land were acquired legally and supported by sufficient evidence of ownership.

Pada tahun 2017, Perusahaan melakukan revaluasi atas aset tetap kelompok tanah per 31 Desember 2016. Berdasarkan laporan penilai independen dari KJPP Yanuar Bey & Rekan No. Y&R/SU/SW/AV/NIPS/17/2-011 dated February 13, 2017, Perusahaan melakukan revaluasi atas aset tetap kelompok tanah, dasar yang digunakan untuk penilaian aset tersebut adalah metode perbandingan data pasar. nilai wajar tanah pada tanggal 31 Desember 2016 sebesar Rp 238.982.400 ribu.

In 2017, the Company revaluates on fixed assets land group at December 31, 2016. Based on the assessment report No. Y&R/SU/SW/AV/NIPS/17/2-011 dated February 13, 2017 of Yanuar Bey & Partners, an independent appruser, the basis used in the assessment of these assets is the market data comparison method. The fur value of land as of December 31, 2016 was Rp 238,982,400 thousand.

Pada tanggal 31 Desember 2017 Perusahaan telah mengasuransikan aset tetap bangunan dan mesin terhadap semua kerusakan dan gangguan usaha kepada Asuransi China Tuping sebesar Rp US$ 36.100.000 dan 31 Desember ke PT Asuransi Dayin Mitra sebesar US$ 25.100.000. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas persediaan yang dipertanggungkan.

In December 31, 2017 the Company has insured its building and machinery agunst material damage and business interuption risks for Asuransi China Tuping sebesar US$ 36,100,000 and 31 December 2015 for PT Asuransi Dayin Mitra amounted to US$ 25,100.000. The Company's management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the inventory insured.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat penurunan nilai aset tetap pada tanggal-tanggal pelaporan.

Management believes that there is no impairment in assets at each reporting date.





44

Rincian aset dalam penyelesuan beserta persentase penyelesuan terhadap nilai kontrak adalah sebagai berikut:

The details of the construction in progress with the percentage of completion of the contract value are as follows:

Prosentase

penyelesaian/

Percentage of

completion

Akumulasi

biaya/

Accumulated

costs

Estimasi

penyelesaian/

Estimated

completion

31 Desember 2017 December 31, 2017

Bangunan Korin 97% 15.122.240 Maret 2018 Korin building

31 Desember 2016 December 31, 2016

Bangunan Korin 91% 13.767.029 Desember 2017 Korin building

Persentase penyelesuan aset dalam pembangunan pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 didasarkan pada biaya aktual yang terjadi dibandingkan dengan jumlah biaya yang dianggarkan.

The percentage of completion of assets under construction of December 31, 2017 and 2016 are based on actual expenses incurred compared to the amount budgeted costs.

Tidak ada biaya pinjaman yang dikapitalisasi ke aset tetap pada tanggal 31 Desember 2017 dan 31 Desember 2016.

There is no borrowing costs were capitalized to fixed assets as December 31, 2017 and December 31, 2016.

Penambahan bangunan dalam penyelesuaian sebesar Rp 20.000.000 ribu didanai dari hasil penawaran umum terbatas.

The addition of the construction in progress of Rp 20,000,000 thousand funded from the limited public offering.

Penambahan mesin dan uang muka pembelian mesin sebesar Rp 127.000.000 ribu didanai dari hasil penawaran umum terbatas.

The addition of machines and advances for purchase of machinery amounting to Rp 127,000,000 thousand funded from the limited public offering.

12. BEBAN TANGGUHAN 12. DEFERRED EXPENSES



Rp Rp

Beban perolehan At costs

Goodw ill 7.992.300 - Goodw ill

Biaya emisi saham 2.532.325 2.532.325 Share issuance costs

Know How 1.000.000 1.000.000 Know How

Patent merk I 502.000 502.000 Deferred of patent

Patent merk II 605.000 605.000 Patent brand II

Biaya ditangguhkan lainnya 16.904.302 16.842.832 Others deferred


Akumulasi amortisasi Accumulated amortization

Biaya emisi saham (2.532.325) (2.532.325) Share issuance costs

Know How (1.000.000) (1.000.000) Know How

Patent merk I (502.000) (502.000) Deferred of patent

Patent merk II (589.408) (528.908) Patent brand II

Biaya ditangguhkan lainnya (16.689) (15.719) Others deferred

Sub jumlah (4.640.422) (4.578.952) Sub total

Jumlah 24.895.505 16.903.205 Total





45

13. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA 13. OTHER NONCURRENT ASSETS



Rp Rp

Pembelian mesin 244.759.145 242.170.015 Machine purchase

Uang jaminan 2.663.397 2.663.397 Deposits

Bank garansi 889.213 889.213 Bank guarantee

Jumlah 248.311.755 245.722.625 Total

14. UTANG BANK 14. BANK LOANS



Rp Rp

Pinjaman bank jangka pendek Short term bank loans

PT Bank ICBC Indonesia PT Bank ICBC Indonesia

Overdraft Working capital

Dalam Rupiah 10.000.000 9.837.322 Rupiah

Kredit Modal Kerja Working capital


Dalam Dollar Amerika 27.096.000 26.872.000 US Dollar

LC impor / SKBDN LC import / SKBDN

Dalam Rupiah - 724.882 Rupiah



Pinjaman bank jangka pendek Short term bank loans

Citibank, NA. Citibank, NA.


Dalam Rupiah - 28.699.772 Rupiah

Dalam Dollar Amerika - 23.450.449 US Dollar

Sub jumlah - 52.150.221 Sub total

PT Bank Danamon, Tbk PT Bank Danamon, Tbk





PT Bank BNP PARIBAS, Tbk PT BNP PARIBAS, Tbk





PT Bank MAYBANK, Tbk PT MAYBANK, Tbk









46



Rp Rp

Standard Chartered Bank Standard Chartered Bank





PT Bank CIMB Niaga, Tbk. PT Bank CIMB Niaga, Tbk.



SKBDN SKBDN



Tupei Fubon Commercial Bank, Ltd Tupei Fubon Commercial Bank, Ltd

Dalam Dollar Amerika 28.450.800 - US Dollar

Sub jumlah 28.450.800 - Sub total

Bank Resona perdonia Bank Resona perdonia

Dalam Dollar Amerika 47.418.000 - US Dollar

Sub jumlah 47.418.000 - Sub total

PT Bank Permata, Tbk. PT Bank Permata, Tbk.



Dalam Dollar Amerika 788.494 3.348.195 US Dollar

Sub jumlah 788.494 16.969.207 Sub total

Jumlah 402.788.670 371.320.945 Total

Pinjaman bank jangka panjang


Kredit Investasi Investment Loan



PT Bank QNB Kesaw an, Tbk. PT Bank QNB Kesaw an, Tbk.



PT Bank Windu PT Bank Windu




Dikurangi : : Less

Bagian jatuh tempo dalam Current portion

w aktu satu tahun (52.582.258) (41.688.278)

Jumlah 124.672.020 168.609.096 Total





47


Berdasarkan akta perubahan perjanjian kredit No. 55 tanggal 17 Desember 2014, PT Bank ICBC Indonesia memberikan fasilitas kredit sebagai berikut:

Based on the deed of amendment credit agreement No. 55 dated December 17, 2014, PT Bank ICBC Indonesia provide credit facilities are as follows:

Omnibus: (1) Sublimit LC Impor Sight/Usance/UPAS/TR/SKBDN Sight & SBLC; (2) Sublimit PTD

Omnibus: (1) Sublimit LC Impor Sight/Usance/UPAS/TR/SKBDN Sight & SBLC; (2) Sublimit PTD

Jumlah : US$ 17.500.000 Keperluan : Modal kerja atas

pembelian bahan baku/barang import dan lokal dari supplier

Tenor : 2 Oktober 2014 – 2 Oktober 2015

Tingkat Bunga : TR/UPAS (US$) = sibor + 4,5%

TR/UPAS (IDR) = 11% pa

Amount : US$ 17,500,000 Purpose : Used for working capital

for the purchase of imported raw materials / goods and locally from suppliers

Tenor : October 2, 2014 – October 2, 2015

Interest rate : TR/UPAS (US$) = sibor + 4,5%

TR/UPAS (IDR) = 11% pa

PTD I PTD I Jumlah : US$ 2.000.000 Keperluan : Modal kerja atas

pembelian bahan baku/barang import dan lokal dari supplier


Tingkat Bunga : 6,75% pa


for the purchase of imported raw materials / goods and locally from suppliers


Interest rate : 6.75% pa

PTD II PTD II Jumlah : Rp 74.400.000 ribu Keperluan : Modal kerja atas

pembelian bahan baku/barang import dan lokal dari supplier dan pembelian mesin


Tingkat Bunga : 12% pa

Amount : Rp 74,400,000 thousand Purpose : Used for working capital

for the purchase of imported raw materials / goods and locally from suppliers and machinery investment


Interest rate : 12% pa

PRK PRK Jumlah : Rp 10.000.000 ribu Keperluan : Modal kerja atas

pembelian bahan baku/barang import dan lokal dari supplier dan pembelian mesin


Tingkat Bunga : 12 % pa

Amount : Rp 100,000,000 thousand Purpose : Used for working capital



Interest rate : 12 % pa





48

PTI I PTI I Jumlah : US$ 3.200.000 Keperluan : Modal kerja atas

pembelian bahan baku/barang import dan lokal dari supplier dan pembelian investasi mesin

Tenor : 30 Juni 2015 Tingkat Bunga : 6,50% pa



Tenor : June 30, 2015 Interest rate : 6,50% pa

PTI II PTI II Jumlah : Rp 17.500.000 ribu Keperluan : Membiayai proyek

investasi baru untuk membangun tambahan gudang dan pabrik baru termasuk infrastruktur dengan total biaya proyek sebesar Rp 21.880.000 ribu dengan finansial bank 80%

Tenor : 26 Juli 2019 Tingkat Bunga : 10,5% pa

Amount : Rp 17,500,000 thousand Purpose : Finance new investment

projects to build additional new warehouses and factories, including infrastructure projects with a total cost of Rp 21,880,000 thousand with 80% bank financial

Tenor : July 26, 2019 Interest rate : 10,5% pa

Fasilitas pinjaman tersebut diatas dijamin dengan :

The above loan facility secured by :

Aset tetap berupa tanah dan mesin milik perusahaan

Fixed assets such as land and machinery owned by the company

Persediaan barang milik perusahaan. Fixed assets such as land and machinery owned by the company

Piutang usaha perusahaan. Accounts receivable oewn by the company

Hak guna bangunan No. 50, No. 24, No. 2134 dan No. 2798 atas nama Perseroan

Land rights No. 50, No. 24, No. 2134 and No. 2798 on behalf the company

Sebidang tanah hak milik atas nama Haryanto dengan sertipikat No. 150 dan No. 168.

Land with property rights in the name of Haryanto No. 150 and No.168

Deposito berjangka yang ditempatkan di bank sebesar Rp 3.000.000 ribu.

Time deposit amounting Rp 3,000,000 thousand

Berdasarkan perjanjian kredit antara Perusahaan dengan PT Bank ICBC, Perusahaan harus mematuhi beberapa persyaratan sebagai berikut :

Based on the loan agreement between the Company and PT Bank ICBC, the Company must comply with certain conditions as follows:.

Penilaian ulang atas tanah dan bangunan pabrik serta mesin yang sudah ada berikut infrastruktur pendukung yang dijaminkan kepada bank wajib dilakukan oleh penilai independen yang disetujui bank setiap 12 bulan selama jangka waktu hutang.

Reassessment of land and factory buildings and machinery following existing support infrastructure pledged to the bank shall be conducted by an independent appraiser approved by the bank every 12 months during the term of the debt.

Penilaian ulang atas barang-barang persedian oleh internal bank setiap 12 bulan.

Reassessment of the inventories by the bank's internal every 12 months.

Menyampaikan pada bank atas laporan dari penilai independen yang disetujui oleh bank atas mesin-mesindan atau peralatan baru yang terdapat dalam pabrik baru paling lambat 3 bulan setelah berakhirnya masa grace period.

Delivering on the banks of the report of an independent appraiser approved by the bank on machines and or new equipment contained in the new factory later than 3 months after the expiration of the grace period.

Menyampaikan pada bank atas laporan dari penilai independen yang disetujui oleh bank atas sertipikat hak guna bangunan No. 2798

Delivering on the banks of the report of an independent appraiser approved by the bank on building rights certificate No. 2798 no later





49

paling lambat 1 bulan setelah tanggal penandatanganan perpanjangan perjanjian.

than 1 month after the date of the signing of the successor agreement renewal.

Untuk melepaskan hak tanggungan atas sertipikat hak guna bangunan No. 2134 perusahaan wajib melakukan penempatan deposito berjangka sebesar Rp 22.000.000 ribu pada bank dan wajib di jaminkan kepada bank.

To release the security rights over land rights certificate No. 2134 companies are required to conduct the placement of deposits amounting to Rp 22,000,000 thousand in the bank and shall in grants to a bank.

PT Bank Commonwealth PT Bank Commonwealth

Berdasarkan surat penawaran kredit tanggal 27 Mei 2013, Commonwealth Bank memberikan fasilitas kredit sebagai berikut:

Based on the offering credit later dated on May 27, 2013 Commonwealth Bank provide credit facilities are as follows:

Omnimbus Uncommited Trade Facilities US$ 10,000,000 yang terdiri dari:

Omnimbus Uncommited Trade Facilities US$ 10,000,000 consists of:

a. Letter of credit/ SKBDN Inssuance Facility (Sight/Usance/UPAS)

a. Letter of credit/ SKBDN Inssuance Facility (Sight/Usance/UPAS)

Tenor : Maksimum 180 hari Tenor : Maximum 180 days

b. Post Impor Financing Facility b. Post Impor Financing Facility

Tenor : Maksimum 180 hari Tenor : Maximum 180 days

Tingkat bunga : 5,5% per tahun Tingkat bunga : 5,5% per annum

Fasilitas pinjaman tersebut diatas dijamin dengan :

The above loan facility secured by :

20% margin kas dari akun yang diblok untuk setiap penerbitan LC dan penarikan PIF.

20% cash margin in terms of block account for any LC issuance and drawdown of PIF.

Transfer Kepemilikan Fidusia (FTO) atas persediaan peminjam dengan nilai minimum sebesar US $ 5.000.000.

Fiduciary Transfer of Ownership (FTO) over the Borrower's Inventory with minimum value of US$ 5,000,000.

Penugasan atas rekening Peminjam dengan Bank.

Assignment over the Borrower's account in with the Bank.

Berdasarkan perjanjian kredit antara Perusahaan dengan Commonwealth Bank, Perusahaan harus mematuhi beberapa persyaratan sebagai berikut :

Based on the loan agreement between the Company and Commonwealth Bank, the Company must comply with certain conditions as follows:.

Tingkat bunga EBIT minimm 1,5x EBIT interest over minimum 1.5x

Total utang bank ditambah total utang leasing bersih maks. 2x.

Total bank debt plus leasing debt/ total net worth max 2.0x

Periode penyimpan persediaan maks. 120 hari

Inventory holding period max. 120 days

Periode pengumpulan piutang dagang maks. 120 hari

Trade receivable collection period max. 120 days

Tidak merubah sifat bisnis atau merger apapun, mereoganisasi, merestrukturisasi dan lain sebagianya tanpa persetujuan terlebih dulu kepada pemberi pinjaman

Not change the nature of the business or enter into any mergers, reogarnizations, restructuring, etc without prior consents from the lender

Tidak menerbitan opsi saham atau call right tanpa persetujuan terlebih dulu kepada pemberi pinjaman

Not issue any share options or call right without prior consents from the lender

Tidak membayar pinjaman pemegang saham atau memberikan uang muka apapun kepada pemegang saham

Not Repay the shareholders' loan or give any advance to the shareholders

Tidak memberikan pinjaman kepada pihak ketiga atau jaminan apapun

Not Grant loans to any third party or any guarantee

Tidak menyetujui perubahan pengendalian Not approve change of control

Tidak masuk ke dalam transaksi dengan pihak terkait lainnya

Not enter into related party transactions other on arm length basis.





50

Citibank, NA. Citibank, NA.

Berdasarkan surat penawaran kredit No.CCBSME/JKT/20130731/OL/0000550535/0001 tanggal 31 Juli 2013, PT Ciitibank memberikan fasilitas kredit kepada PT Nipress Tbk dengan total US$ 10.000.000 yang terdiri dari:

Based on the letter of offering credit No.CCBSME/JKT/20130731/OL/0000550535/0001 dated on Juli 31, 2013, PT Ciitibank provide credit facilities to PT Nipress Tbk with total amount to US$ 10,000,000 which consists of:

1. Omnibus (Combine limit) US$ 9.975.000

yang terdiri dari: 1. Omnibus (Combine limit) US$ 9,975,000

consists of:

a. Overdraft a. Overdraft

Jumlah : Maks. US$ 300.000 Tujuan : Modal Kerja Tenor : Maks. 180 hari Mata uang : US$ dan rupiah Tingkat Bunga

: 4,5% pa (US$) dan 10% pa (Rp)

Amount : Max. US$ 300,000 Purpose : Working Capital Tenor : Max. 180 days Currency : US$ and Rupiah Interest rate

: 4.5% pa (US$) and 10% pa (Rp)

b. Short Term Loan b. Short Term Loan

Jumlah : Maks. US$ 1.000.000 Tujuan : Modal Kerja Tenor : Maks. 180 hari Mata uang : US$ dan rupiah Tingkat Bunga

: 4,5% pa (US$) dan 10% pa (Rp)

Amount : Max. US$ 1,000,000 Purpose : Working Capital Tenor : Max. 180 days Currency : US$ and Rupiah Interest rate

: 4.5% pa (US$) and 10% pa (Rp)

c. Impor LC (Sight & Usance) c. Impor LC(Sight & Usance)

Jumlah : Maks. US$ 6,000.000 Tujuan : Pembelian bahan baku Tenor : Maks. 180 hari Mata uang : US$ dan rupiah

Amount : Max. US$ 6,000,000 Purpose : Raw material purchase Tenor : Max. 180 days Currency : US$ and Rupiah

d. Trust Receipt d. Trust Receipt

Jumlah : Maks. US$ 6,000.000 Tujuan : Pengadaan persediaan

dibawah sight LC Tenor : Maks. 90 hari Mata uang : US$ dan rupiah Tingkat Bunga

: 4,5% pa (US$) dan 10% pa (Rp)

Amount : Max. US$ 6,000,000 Purpose : Procurement of supplies

under sight LC Tenor : Max. 90 days Currency : US$ and Rupiah Interest rate

: 4.5% pa (US$) and 10% pa (Rp)

e. Payable/Receivable Financing (PF/RF) e. Payable/Receivable Financing (PF/RF)

Jumlah : Maks. US$ 9.500.000 Tujuan

- PF : Pengadaan persediaan dari supplier yang disetujui

- RF : Piutang dari pelanggan yang disetujui

Tenor : Maks. 90 hari

Amount : Max. US$ 9,500,000 Purpose

- PF : Inventory procurement from approved supplied

- RF : Receivable from approved buyers

Tenor : Max. 90 days

Mata uang : US$ dan Rupiah Tingkat bunga

: 4,5% pa (US$) dan 10% pa (Rp)

Currency : US$ and Rupiah Interest rate

: 4,5% pa (US$) dan 10% pa (Rp)

2. Foreign Exchange Forward Line 2. Foreign Exchange Forward Line

PSE limit : US$ 25.000 Tujuan : Lindung nilai mata uang Tenor : Maks. 30 hari Produk : Plain vanilla spot and

forward

PSE limit : US$ 25,000 Purpose : Currency Heading Tenor : Max. 30 days Product : Plain vanilla spot and

forward





51

Fasilitas pinjaman dijamin dengan: The above loan facility secured by:

Deposito berjangka minimal US$ 2.100.000 Pledge of time deposit amounting minimal US$ 2,100,000

Kepemilikan Transfer Fidusia atas piutang usaha minimal US$ 4.000.000 dan persediaan minimal US$ 4.200.000

Fiduciary Transfer Ownership (FTO) on account receivables amounting minimal US$ 4,000,000 and inventory amounting minimal US$ 4,200,000

PT Bank QNB Kesawan, Tbk. PT Bank QNB Kesawan, Tbk.

Berdasarkan akta perjanjian kredit No. 56 tanggal 17 Desember 2014, PT Bank QNB Indonesia memberikan fasilitas kredit sebagai berikut:

Based on the deed of credit agreement No. 56 dated December 17, 2014, PT Bank QNB Indonesia provide credit facilities are as follows:

Fasilitas Irrevocabel Letter of Credit baik sight atau usance

Irrevocabel Letter of Credit facility sight or usance

Jumlah : US$ 13.100.000 Keperluan : Impor mesin dan suku

cadang ke Indonesia Tenor : Maks. 180 hari Tingkat Bunga : LIBOR + 6% pa

Amount : US$ 13,100,000 Purpose : Imports of machinery and

spare parts to Indonesia Tenor : Max. 180 days Interest rate : LIBOR + 6% pa

Fasilitas Acceptance Against Trust Receipt Acceptance Against Trust Receipt Facility Jumlah : US$ 13.100.000 Keperluan : Penebusan/penyelesaian

pembayaran atas barang import berdasarkan usance L/C

Tenor : Maks. 180 hari Tingkat Bunga : LIBOR + 6% pa

Amount : US$ 13,100,000 Purpose : Redemption/settlement

payment for goods imported by usance L/C

Tenor : Max. 180 days Interest rate : LIBOR + 6% pa

Fasilitas Jaminan Pengapalan Shipping Guarantee Facility Jumlah : US$ 5.000.000 Keperluan : Penebusan/penyelesaian

pembayaran atas barang import berdasarkan sight L/C



payment for goods imported by sight L/C


Fasilitas untuk Bonds and Guarantee

Bonds and Guarantee Facility

Jumlah : US$ 5.000.000 Keperluan : Keperluan penyelesaian

bea cukai dan jaminan lainnya untuk dan atas nama debitur


Amount : US$ 5,000,000 Purpose : Settlement purposes of

customs and other guarantees for and on behalf of the debtor


Fasilitas pinjaman tersebut diatas dijamin dengan:

The above loan facility secured by:


Land rights No. 50, No. 24, No. 2134 and No. 2798 on behalf the company.

Sebidang tanah hak milik atas nama Haryanto dengan sertipikat No.150 dan No.168.

Land with property rights in the name of Haryanto No. 150 and No.168.

Fasilitas Jaminan Pengapalan Shipping Guarantee Facility Jumlah : US$ 5.000.000 Keperluan : Penebusan/pembayaran

barang import berdasarkan sight L/C

Tenor : Maks. 180 hari Tingkat Bunga : LIBOR + 6 % pa


payment for goods imported by usance L/C

Tenor : Max. 180 days Interest rate : LIBOR + 6 % pa





52

Fasilitas untuk Bonds and Guarantee Bonds and Guarantee Facility Jumlah : US$ 5.000.000 Keperluan : Keperluan penyelesaian

bea cukai dan jaminan lainnya untuk dan atas nama debitur

Tenor : Maks. 180 hari Tingkat Bunga : LIBOR + 6 % pa

Amount : US$ 5,000,000 Purpose : Settlement purposes of

customs and other guarantees for and on behalf of the debtor

Tenor : Max. 180 hari Interest rate : LIBOR + 6 % pa




Land rights No. 50, No. 24, No. 2134 and No. 2798 on behalf the company.

Sebidang tanah hak milik atas nama Haryanto dengan sertipikat No.150 dan No.168

Land with property rights in the name of Haryanto No. 150 and No.168.

PT Bank Permata, Tbk. PT Bank Permata, Tbk.

Berdasarkan surat penawaran fasilitas PT. Bank Permata No. 620/L00/BP/CRC.WB/XII/2014 tanggal 30 Desember 2014 PT. Bank Permata memberikan fasilitas kredit sebagai berikut:

Based on offering letter No. 620/L00/BP/CRC.WB/XII/2014 on December 30, 2014 PT. Bank Permata gives facility are as follows:

Impor LC (Sight , Usance dan UPAS) Impor LC (Sight , Usance and UPAS) Jumlah : Rp 10.000.000 ribu Keperluan : Pembelian bahan baku,

spare part danp peralatan untuk kegiatan Perusahaan

Tenor : Maks. 180 hari Tingkat Bunga : 5% pa

Amount : Rp 10,000,000 thousand Purpose : Purchase of raw materials,

spare parts and equipment for the activities of the Company

Tenor : Max. 180 days Interest rate : 5% pa



Inventory, nilai FEO US$ 9.000.000 Inventory, FEO value US$ 9,000,000 Berdasarkan perjanjian kredit antara Perusahaan dengan Bank Permata, Perusahaan harus mematuhi beberapa persyaratan sebagai berikut :

Based on the loan agreement between the Company and Permata bank, the Company must comply with certain conditions as follows:..

Rasio DSCR , minimal 1,1 x DSCR ratio at least 1,1 x

Rasio Total Hutang ( Interest Bearing Debt ) terhadap Total Ekuitas setiap saat tidak lebih dari 6 x

The ratio of total debt to total equity ( Interest bearing debt ) at any time may not exceed 6x

EBITDA to Interest Expense tidak kurang 1,5x

Minimum EBITDA to Interest Expense 1,5 x

Harus memberitahukan ke pihak Bank, paling lambat 30 Hari , apabila ada perubahan management, struktur pemegang saham, kegiatan usaha, status perusahaan, pembagian devideni

Must notify their bank within 30 days, if there is a change management, the shareholder structure, business activities, the status of the company, the dsitribution of devidens

Menyerahkan Laporan Keuangan tahunan audited paling lambat 180 hari sejak tanggal laporan

Audited annual Financial Reports no later than 180 days from the date of the report

Menyerahkan Laporan Keuangan triwulanan (inhouse) ,paling lambat 30 hari sejak berakhirnya periode laporan

Submit quarterly financial reports no later than 30 days from the date of the report

Menyerahkan laporan produksi, laporan penjualan, laporan hutang dagang, laporan aging piutang , laporan persediaan, secara kwartalan paling lambat 30 hari sejak tanggal laporan

Submit production reports, sales reports, account payable reports, account receivable aging reports,inventory reports, inventory reports, quarterly basis no later than 30 days from the date of the report





53

PT Bank Windu Kentjana Internasional, Tbk. PT Bank Windu Kentjana Internasional, Tbk.

Berdasarkan Surat Persetujuan Pemberian Kredit ( SPPK ) No 100.1/BW/TNA-EXT/VIII/15 tanggal 6 Agustus 2015, Bank Windu memberikan fasilitas kredit are as follows:

Based on the approval letter of credit No 100.1/BW/TNA-EXT/VIII/15 dated on August 06, 2015 Bank Windu provide credit facilities are as follows:

Fasilitas KI-1 KI-1 Faciity Jumlah : Rp 25.000.000 ribu Keperluan : Pembelian 1 unit pabrik di

Kawasan Industri Korin, Kec. Klapanunggal, Kab. Bogor, Jawa Barat

Tenor : 6 Agustus 2023 Tingkat Bunga : 13,5% pa

Amount : Rp 25,000,000 thousand Purpose : Purchase 1 unit factory

located at Kawasan Industri Korin Kec. Klapanunggal, Kab Bogor, Jawa Barat

Tenor : August 6, 2023 Interest rate : 13,5% pa

Fasilitas KI-2 KI-2 Facility ` : Rp 7.500.000 ribu Keperluan : Penambahan bangunan

baru pabrik dan renovasi bangunan existing di Kawasan Industri Korin, Kec. Kelapanunggal, Kab. Bogor, Jawa Barat

Tenor : 6 Agustus 2023 Tingkat Bunga : 13,5% pa (floating rate)

Amount : Rp 7,500,000 thousand Purpose : The addition of a new

factory building and renovation of existing buildings located at Kawsan Industri Korin, Kec. Klapanunggal, Kab. Bogor, West Java

Tenor : August 6, 2023 Interest rate : 13,5% pa (floating rate)



Tanah dan bangunan di Kawasan Industri Korin, Jl raya Narogong km 26 kel Kembang Kuning, kec Klapanunggal, kab Bogor , Jawa - Barat

Land and Buildings located at Kawasan Indsutri Korin, Jl Raya Narogong km 26 kel Kembang Kuning kec Klapanunggal, Kab Bogor, West Java

Surat Hak Guna Bangunan No 34 (berlaku sd 1/10/2033), dan No 15 (berlaku sd 08/12/2027), an PT Energy Storage Solusindo

Letter building rights No 34 ( aplly to October 1,2033 )and No 15 ( aplly to December 08, 2027 ) in the name of PT Energy Storage Solusindo

RAB bangunan pabrik senilai Rp 11 milyar Factory building cost budget plan worth IDR11.000.000 bilion

Top Up Cash Flow Guarantee dari Bp Ferry J Robertus Tandiono

Top Up Cash Flow Guarantee of Mr Ferry J Robertus Tandiono

Berdasarkan perjanjian kredit antara Perusahaan dengan Bank Windu, Perusahaan harus mematuhi beberapa persyaratan sebagai berikut :

Based on the loan agreement between the Company and Bank Windu, the Company must comply with certain conditions as follows:...

Barang jaminan harus diasuransikan The collateral must be insured

Wajib dilakukan apraisal independen terhadap barang jaminan setiap 2 tahun

Appraisal must be performed independently of the collateral every 2 years

Barang jaminan tidak boleh disewakan/ dipindah tangankan

The Collateral may not be leased / transferred

Menyalurkan aktivitas usaha di Rekening Bank Windu,min 5 % dari omzet dalam jangka waktu 3 bulan setelah akad kredit

Chanelling business activity in bank accounts in Bank Windu at least 5 % of turnover in the period of 3 months after approval letter of credit

DSCR harus > 1 DSCR should be > 1

Menyerahkan Laporan Keuangan PT Nipress tbk, Lap Keuangan inhouse 3 bulanan paling lambat 1 bulan sejak tanggal laporan berakhir, dan laporan Keuangan Audited paling lambat 6 bulan sejak tanggal laporan

Financial Reports, financial statements in house 3 months later than 1 month from the date the report ends,and audited financial report no later than 6 months from the date of the report

Tidak merubah sifat bisnis atau merger apapun, mereorganisasi, merestrukturisasi

Not change the nature of the business or enter into any mergers, reogarnizations,





54

dan lain sebagianya tanpa persetujuan terlebih dulu kepada pemberi pinjaman

restructuring, etc without prior consents from the lender

Tidak boleh mengadakan perubahan struktur permodalan, susunan pemegang saham, Direksi dan Komisaris

Must not changes to the capital structure,the composition of shareholders, directors and commisioners

Tidak boleh menjadi penjamin atau menjaminkan harta kekayaan perusahaan kepada pihak lain

There should not be a guarantor or pledging assets of the company to another party

PT Bank Maybank Indonesia, Tbk. PT Bank Maybank Indonesia, Tbk.

Berdasarkan Surat Penawaran Kredit ( SPK ) No S.2016.0062/DIR Global - Corporate Banking tanggal 12 April 2016, Maybank memberikan fasilitas kredit sebagai berikut:

Based on the ofering letter of credit No S.2016.0062/DIR - Global - Corporate Banking dated on April 12, 2016 Maybank provide credit facilities are as follows:

Fasilitas LC / SKBDN, Sight/Usance / UPAS / UPAU

Letter of credit/ SKBDN Inssuance Facility (Sight/Usance/UPAS/UPAU )

Jumlah : US$ 10.000.000 Keperluan : Untuk take over kredit di

Bank Comonwealth, pembelian bahan baku dan pembiayaan modal kerja

Tenor : Maks. 6 bulan Tingkat Bunga : IDR 12% p.a, USD 5,5%

p.a

Amount : US$ 10,000,000 Purpose : To refinancing loans in

Commonwealth Bank, the purchase of raw materials and working capital financing

Tenor : July 26, 2019 Interest rate : IDR 12% p.a, USD 5.5%

p.a

Forex Line Forex Line Jumlah : US$ 2.000.000 Keperluan : Untuk mendukung

kebutuhan transaksi valas Tenor : 12 April 2017

Amount : US$ 2,000,000 Purpose : To support foreign

currency transactions Tenor : April 12, 2017



AR dan Inventory total 125 % dari outstanding fasilitas LC sublimit TR

Receivables and inventories total 125 % of the oustanding facilities LC sublimit TR

Margin deposit sebesar 20 % dari nominal pembukaan LC/ SKBDN dengan mata uang yang sama

Margin deposit of 20 % of the nominal opening LC with the same currency

Dana settlement transaksi Forex line harus sudah ada minimal 3 hari kerja sebelum jatuh tempo

Forexline transaction settlement funds should be available at least 3 working days before maturity

Berdasarkan perjanjian kredit antara Perusahaan dengan Maybank, perusahaan harus mematuhi beberapa persyaratan sebagai berikut :

Based on the loan agreement between the Company and Maybank, the Company must comply with certain conditions as follows:

Current Ratio minimal 1,10 x

Debt to Equity rasio maksimum 2,0x di akhir tahun 2016 dan 1,5x di akhir tahun 2017

Minimum Current Ratio 1,10 x

Debt to Equity ratio max 2,0 x at the end of 2016, and 1,5x at the end of 2017

EBITDA to Interest Expense minimal 1,5 x Minimum EBITDA to Interest Expense 1,5 x

Debt to EBITDA rasio maks 4,0 kali di akhir tahun 2016 dan 3,5 kali di akhir tahun 2017

Debt to EBITDA ratio of 4x max at the end of 2016, and 3,5x at the end of 2017

Barang jaminan wajib diasuransikan dengan perusahaan asuransi rekanan Maybank

The collateral must be insured with an insurance company partner Maybank

Tidak boleh menjadi penjamin atau menjaminkan harta kekayaan perusahaan kepada pihak lain

There should not be a guarantor or pledging assets of the company to another party

Tidak masuk ke dalam transaksi dengan pihak terkait lainnya

Not enter into transactions with other parties

Barang jaminan tidak boleh disewakan/ dipindah tangankan

Warranty goods shouldnot be leased / trasferred





55

Menyalurkan aktivitas usaha di Rekening Bank Windu,min 5 % dari omzet dalam jangka waktu 3 bulan setelah akad kredit

Distributed business activities in Bank Windu Account, minimum 5% from turn over with in 3 months after credit agreement.

DSCR harus > 1 DSCR must > 1

Barang jaminan harus diasuransikan Warranty goods must be insured.

Menyerahkan Laporan Keuangan triwulanan paling lambat 90 hari sejak tanggal laporan berakhir

Submit quarterly financial reports no later than 90 days from the date of the report,



Menyerahkan Laporan piutang dagang , persediaan barang, dan laporan produksi paling lambat 90 hari sejak tanggal laporan

Submit a report of accounts receivable , inventory and production reports no later than 90 days from the date of the report

Untuk tahun 2016, KAP yang melakukan audit Laporan Keuangan harus rekanan Maybank (KAP yang digunakan saat ini diproses untuk dijadikan rekanan Maybank)

For 2016, public accounting firm that perform audits of financial statements must associates Maybank (Public accounting firm that is used today is processed to become a partner Maybank)

Mengijinkan Maybank untuk melakukan pemeriksaan on the spot pada operasional Debitur dengan pemberitahuan 7 hari sebelumnya

Maybank permit to carry out checks on the spot on the operational borrowers with notice 7 days in advance

CIMB Niaga CIMB Niaga

Berdasarkan surat penawaran kredit No.104 /SK/J2CB/264/SDM/VI/2016 tanggal 18 Juli 2016, PT Bank CIMB Niaga, Tbk memberikan fasilitas kredit sebagai berikut:

Based on the letter of offering credit No.104/SK/J2CB/264/SDM/VI/2016 dated on Juli 18, 2016, PT CIMB Niaga provide credit facilities are as follows:

1. Fasilitas 1. Facilities

a. CC Lines Sight / Usance / UPAS LC/ SKBDN

a. CC Lines Sight / Usance / UPAS LC/ SKBDN

Jumlah : US$ 15.000.000 Tujuan : Untuk take over kredit di

Bank Commonwealth, pembelian bahan baku

Tenor : Maks. 180 hari Tingkat Bunga

: LIBOR + 3,5% pa

Amount : US$ 15,000,000 Purpose : To refinance loan in

Commonwealth Bank, the purchase of raw materials

Tenor : Max. 180 days Interest rate

: LIBOR + 3,5% pa

b. Trust Receipt b. Trust Receipt Jumlah : US$ 15.000.000 ribu Tujuan : Untuk take over kredit di

Bank Commonwealth, dan pembiayaan LC SKBDN

Tenor : Maks. Tenor LC + TR 180 hari

Mata uang

: US$ dan Rupiah

Tingkat Bunga

: 5,5% pa (US$) dan 11,5% pa (Rp)

Amount : US$ 15,000,000 thousand Purpose : To refinance loans in

Commonwealth Bank and LC SKBDN

Tenor : Max. Tenor LC + TR 180 days

Currency : US$ and Rupiah

Interest rate

: 5,5% pa (US$) and 11,5% pa (Rp)

2. Pinjaman Rekening Koran ( PRK ) 2. Overdraft Jumlah : Rp 30.000.000 ribu Tujuan : Operasional usaha Tingkat bunga

: 11.5% pa

Amount : Rp 30,000,000 thousand Purpose : Business operation Interest rate : 11,5% pa

3. Foreign Exchange Forward Line 3. Foreign Exchange Forward Line PSE limit : US$ 2.202.000 Tujuan : Lindung nilai mata uang Tenor : Maks. 6 bulan Mata uang : US$ dan Rupiah

PSE limit : US$ 2,202,000 Purpose : Currency Heading Tenor : Max. 6 bulan Currency : US$ and Rupiah





56

Tenor : Tom, spot and forward

Tenor : Tom, spot and forward



Cash margin sebesar 20 % untuk setiap pembukaan LC dan penarikan TR

Cash margin of 20 % for each opening LC and TR

Hak tanggungan Tanah dan Bangunan berupa Gudang (SHGB no 606 dan 605)

Security rights of land and buildings (SHGB no 606 and no 605)

Fidusia atas inventory dan piutang sebesar Rp 9 milyar atau 50 % dari plafond CC Lines

Fiducia transfer Ownership over receivable and inventory for amount of Rp 9,000,000 thousand or 50 % of CC Lines

Berdasarkan perjanjian kredit antara Perusahaan dengan Bank CIMB Niaga, Perusahaan harus mematuhi beberapa persyaratan sebagai berikut :

Based on the loan agreement between the Company and CIMB Niaga, the Company must comply with certain conditions as follows:

Current Ratio minimal 1,10 x Minimum Current Ratio 1.10 x

Max Gearing ratio 1,5 x Max Gearing ratio 1.5 x

Min ISCR 2 x Min ISCR 2 x

Barang jaminan wajib diasuransikan dengan perusahaan asuransi rekanan Maybank

The collateral must be insured with an insurance company partner Maybank

Menyerahkan Laporan Keuangan triwulanan paling lambat 60 hari sejak tanggal laporan berakhir

Submit quarterly financial reports no later than 60 days from the date of the report



Menyerahkan Laporan Keuangan piutang dagang , persediaan barang, dan laporan produksi paling lambat 90 hari sejak tanggal laporan

Submit a report of accounts receivable , inventory and production reports no later than 90 days from the date of the report

Menyerahkan laporan produksi, laporan penjualan , laporan hutang dagang, laporan aging piutang , laporan persediaan, secara kwartalan paling lambat 30 hari sejak tanggal laporan

Submit production reports, sales reports, account payable reports, account receivable aging reports,inventory reports, quarterly basis no later than 30 days from the date of the report

Harus memberitahukan ke pihak Bank, paling lambat 14 Hari , apabila ada perubahan management, struktur pemegang saham, kegiatan usaha, status perusahaan,

Must notify their bank within 14 days, if there is a change management, the shareholder structure, business activities, the status of the company

Standard Chartered Bank Standard Chartered Bank

Berdasarkan surat penawaran kredit No.PK/CC/661/V/2016 tanggal 12 Mei 2016, Standard Chartered Bank memberikan fasilitas kredit sebagai berikut :

Based on the letter of offering credit No.PK/CC/661/V/2016 dated on May 12, 2016, Standard Chartered Bank provide credit facilities are as follows:

Fasilitas Facility a. Impor LC a. Impor LC

Tenor : Maks. 6 bulan Mata uang : Multi Currency

Tenor : Max 6 months Currency : Multiple currencies

b. Impor Loan b. Impor Loan c. Export Invoice Financing c. Exxport Invoice Financing

Tujuan : Untuk pembiayaan setelah pengiriman berdasarkan faktur yang dikeluarkan penerima pinjaman kepada pembelinya

Tenor : Maks. 4 bulan Mata uang : US$ dan rupiah Tingkat Bunga

: COF + 3,25% pa

Purpose : For post shipment financing based on invoices issued by the borrower to its buyers

Tenor : Max 4 months Tenor : US$ & Rupiah Interest rate

: COF + 3,25% pa





57

Limit gabungan

: US$ 15.000.000

Combined limit

: US$ 15,000,000



Gadai rekening senilai US$ 3.000.000 atau 20 % dari nilai total fasilitas

Pledge over account for amount of U$ 3,000,000 or 20 % from total facility amount

Fidusia atas piutang dan inventory senilai US$ 15.000.000 atau 100 % dari total fasilitas

Fiducia transfer Ownership over receivable and inventory for amount of US$ 15,000,000 or 100% of total facility

Berdasarkan perjanjian kredit antara Perusahaan dengan Standard Charterd Bank, Perusahaan harus mematuhi beberapa persyaratan sebagai berikut :

Based on the loan agreement between the Company and Standard Chartered bank, the Company must comply with certain conditions as follows:

Menyerahkan Laporan Keuangan triwulanan paling lambat 3 bulan sejak tanggal laporan berakhir

Submit quarterly financial reports 3 months after financial date

Menyerahkan Laporan Keuangan tahunan audited paling lambat 4 bulan sejak tanggal laporan

Submit audited financial statement annualy at the latest 4 months after its financial date

Menyerahkan daftar dan persediaan per kwartal

Submit quarterly receivable & Inventroy list

BNP Paribas BNP Paribas

Pada tanggal 5 Oktober 2016, Perusahaan dan PT. NEO memperoleh fasilitas Letter of Credit dengan jumlah maksimum fasilitas sebesar US$ 10.000.000 dari Bank BNP Paribas (tersedia dalam Rupiah dan Dolar AS). Berdasarkan perjanjian pinjaman tanggal 5 Oktober 2016, periode ketersediaan fasilitas adalah dari tanggal 5 Oktober 2016 sampai dengan 30 September 2017.

On October 5, 2016, the Company and PT. NEO obtained a Letter of Credit facility with maximum credit of US$ 10,000,000 from Bank of BNP Paribas (available in Rupiah and U.S. Dollar). Based on the loan agreement dated October 5, 2016 the availability period of the facility is from October 5, 2016 up to September 30, 2017.

Taipei Fubon Commercial Bank Co.,Ltd.,

Taipei Fubon Commercial Bank Co.,Ltd.,

Pada tanggal 17 Mei 2017, Perusahaan memperoleh fasilitas Revolving Credit Facility dengan jumlah maksimum fasilitas sebesar US$ 3.000.000 dari Taipei Fubon Commercial Bank Co.,Ltd., (tersedia dalam Dolar AS). Berdasarkan perjanjian pinjaman tanggal 17 Mei 2017, periode rollover dari pinjaman sebesar 3 bulan, 6 bulan dan sesuai dengan permintaan dari Perusahaan. Perusahaan memperoleh fasilitas revolving selama 3 bulan dari 17 Mei 2017 hingga 17 Agustus 2017.

On May 17, 2017, the Company obtained a Revolving Credit facility with maximum credit of US$ 3,000,000 from Taipei Fubon Commercial Bank Co.,Ltd., (available in U.S. Dollar). Based on the loan agreement dated May 17, 2017 Rollover period of loan is 3 months, 6 months and as the request from company. Company availability period of the facility is 3 months from May 17, 2017 up to August 17, 2017.

PT Bank Resona Perdania PT Bank Resona Perdania

Pada tanggal 10 Mar 2017, Perusahaan memperoleh fasilitas Revolving Credit Facility dengan jumlah maksimum fasilitas sebesar US$ 5.000.000 dari PT Bank Resona Perdania (tersedia dalam Dolar AS). Berdasarkan perjanjian pinjaman tanggal 10 Maret 2017, periode rollover dari pinjaman adalah tahunan sesuu dengan permintaan dari Perusahaan.

On March 10, 2017, the Company obtuned a Revolving Credit facility with maximum credit of US$ 5,000,000 from PT Bank Resona Perdania., (avulable in U.S. Dollar). Based on the loan agreement dated March 10, 2017 Rollover period of loan is 1 year as the request from company.





58

15. UTANG USAHA 15. TRADE ACCOUNTS PAYABLE

Rincian utang usaha berdasarkan pemasok adalah sebagai berikut:

The details of trade accounts paybles per suppliers are as follows:



Rp Rp

Pemasok dalam negeri Local suppliers

PT Mitra Daya Solusi 32.575.941 - PT Mitra Daya Solusi

PT Infinity Plus Solution 34.935.225 - PT Infinity Plus Solution

PT Trinitan Metals and Mineral 11.579.453 32.754.801 PT Trinitan Metals and Mineral

PT Trinitan Plastic Industries 7.358.006 8.766.724 PT Trinitan Plastic Industries

lain-lain 2.565.053 19.556.189 Others

Jumlah 89.013.679 61.077.714 Total

Pemasok luar negeri Foreign suppliers

Johnson Control Delkor Johnson Control Delkor

Battery Corporation 10.889.281 11.083.652 Battery Corporation

Hitachi High Technologies Hitachi High Technologoes

(Singapore) Pte. Ltd. 44.110.717 11.024.359 Battery Corporation

GP Autobat SDN BHD - 8.642.613 GP Auotobat SDN. BHD.

Hengyang Ritar Power Co. Ltd. 24.688.534 8.294.782 Hengyang Ritar Power Co. Ltd.

Hitachi Chemical Asia Hitachi Chemical Asia

Pacific Pte. Ltd - 6.795.338 Pacific Pte. Ltd

United Metals Enterprise - 6.678.203 Daramic (Thuland) Limited

Daramic (Thuland) Limited 5.349.932 5.677.086 Daramic (Thuland) Limited

Leoch Battery (Jiangsu) Corp 13.246.531 - Leoch Battery (Jiangsu) Corp

lain - lain 90.780.145 92.574.074 Others


Jumlah 278.078.819 211.847.821 Total

Rincian utang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

The details of trade accounts paybles per currency are as follows:



Rp Rp

Rupiah 21.502.512 111.640.705 Rupiah

Dollar Amerika Serikat 256.576.307 92.722.040 US Dollar

Euro - 6.856.588 Euro

Yen - 628.488 Yen

Jumlah 278.078.819 211.847.821 Total





59

Umur utang usaha adalah sebagai berikut: The aging of trade accounts paybles is as follows:



Rp Rp

Belum jatuh tempo 165.859.499 138.383.943 Before due date

0 - 30 hari 77.980.961 57.543.676 0 - 30 day

31 - 60 hari 20.215.650 9.401.043 31 - 60 day

61 - 90 hari 6.732.848 3.853.453 61 - 90 day

91 - 120 hari 4.884.212 1.591.095 91 - 120 day

> 120 hari 2.405.648 1.074.611 > 120 day

Jumlah 278.078.819 211.847.821 Total

16. BEBAN AKRUAL 16. ACCRUED EXPENSES



Rp Rp

Gaji 1.164.329 2.902.316 Salary

Listrik 1.238.962 2.018.828 Electricity

Sew a 890.782 1.882.491 Rental

BPJS - 73.128 BPJS

Gas 725.364 54.652 Gas

Telepon - 7.500 Telephone

Lain lain 32.807.531 550.000 Others

Jumlah 36.826.967 7.488.915 Total

17. LIABILITAS SEWA PEMBIAYAAN 17. FINANCE LEASE OBLIGATION

Pembayaran minimum sewa pembiayaan berdasarkan perjanjian sewa pembiayaan pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut :

The future minimum finance lease agreements as of December 31, 2017 dan 2016 are as follows :



Rp Rp

Berdasarkan jatuh tempo By due date

Pembayaran minimum utang sewa pembiayaan Minimum finance lease payments

- 2017 - 12.228.921 2017 -

- 2018 4.242.736 1.422.206 2018 -

- 2019 123.119 - 2019 -

Jumlah 4.365.855 13.651.127 Total

Bunga (123.444) (252.915) Interest

nilai tunai pembayaran minimum 4.242.411 13.398.212 Present value of minimum payment

Dikurangi : jatuh tempo satu tahun (4.119.292) (12.050.352) Less : current portion

Bagian jangka panjang 123.119 1.347.860 non current portion





60



Rp Rp

Berdasarkan lessor By lessor

- PT Artha Asia Finance 2.604.988 11.891.751 PT Artha Asia Finance -

- PT Astra Sedaya Finance - PT Astra Sedaya Finance -

- PT BII Finance 715.615 PT BII Finance -

- PT Mitsubishi UFJ 921.808 1.506.461 PT Mitsubishi UFJ -

Jumlah 4.242.411 13.398.212 Total

Berdasarkan mata uang By currency

- Rupiah 715.615 - Rupiah -

- Dollar Amerika 3.526.796 13.398.212 US Dollar -

Jumlah 4.242.411 13.398.212 Total

PT Astra Sedaya Finance PT Astra Sedaya Finance

Berdasarkan perjanjian pembiayaan No. 07.100.103.00.369150.0 pada tanggal 11 Februari 2013 yang dibuat dibawah tangan dengan jumlah fasilitas pinjaman sebesar Rp 245.844 ribu dengan tujuan untuk pembelian kendaraan bermotor " Mitsubishi Outlander GLS 2,0 AT JEEP " tahun 2012, jangka waktu pinjaman 36 bulan sejak tanggal fasilitas pembiayaan dicairkan yaitu 11 Februari 2013 sampai dengan tanggal 11 Februari 2016.

Based on the financing agreement no. 07.100.103.00.369150.0 dated on February 11, 2013 amounting to Rp 245,844 thousand for the purchase of vehicle, the loan period of 36 months " Mitsubishi Outlander GLS 2,0 AT JEEP" 2012, since the signing of the agreement is February 11, 2013 until the date of February 11, 2016.

Berdasarkan perjanjian pembiayaan No. 07.100.103.00.380445.4 pada tanggal 14 Februari 2013 yang dibuat dibawah tangan dengan jumlah fasilitas pinjaman sebesar Rp 245.844 ribu dengan tujuan untuk pembelian kendaraan bermotor " Toyota Kijang Inova 2.5 V/A T Diesel 1 ton MB tahun 2013, jangka waktu pinjaman 36 bulan sejak tanggal fasilitas pembiayaan dicairkan yaitu 14 Februari 2013 sampai dengan tanggal 14 Februari 2016.

Based on the financing agreement no. 07.100.103.00.380445.4 dated on February 14, 2013 amounting to Rp 245,844 thousand for the purchase of vehicle, the loan period of 36 (thirty six months)"Toyota Kijang Inova 2.5 V/A T Diesel 1 ton MB" 2013, since the signing of the agreement is February 14, 2013 until the date of February14, 2016.

Berdasarkan perjanjian pembiayaan No. 07.100.103.00.380476.4 pada tanggal 11 Februari 2013 yang dibuat dibawah tangan dengan jumlah fasilitas pinjaman sebesar Rp 214.844 ribu dengan tujuan untuk pembelian kendaraan bermotor " Toyota Kijang Inova 2.5 G M/T Diesel 1 ton MB" tahun 2013, jangka waktu pinjaman 36 bulan sejak tanggal fasilitas pembiayaan dicairkan yaitu 11 Februari 2013 sampai dengan tanggal 11 Februari 2016.

Based on the financing agreement no. 07.100.103.00.380476.4 dated on February 11, 2013 amounting to Rp 214,844 thousand for the purchase of vehicle, the loan period of 36 months "Toyota Kijang Inova 2.5 GM/T Diesel 1 ton MB" 2013, since the signing of the agreement is February 11, 2013 until the date of February 11, 2016.

Berdasarkan perjanjian pembiayaan No. 07.100.103.00.380476.4 pada tanggal 11 Februari 2013 yang dibuat dibawah tangan dengan jumlah fasilitas pinjaman sebesar Rp 214.844 ribu dengan tujuan untuk pembelian kendaraan bermotor " Toyota Kijang Inova 2.5 G M/T Diesel 1 ton MB" tahun 2013, jangka waktu pinjaman 36 bulan sejak tanggal fasilitas pembiayaan dicairkan yaitu 11 Februari 2013 sampai dengan tanggal 11 Februari 2016.

Based on the financing agreement no. 07.100.103.00.380476.4 dated on February 11, 2013 amounting to Rp 214,844 thousand for the purchase of vehicle, the loan period of 36 months "Toyota Kijang Inova 2.5 GM/T Diesel 1 ton MB" 2013, since the signing of the agreement is February 11, 2013 until the date of February 11, 2016.





61

PT Artha Asia Finance PT Artha Asia Finance

Berdasarkan perjanjian pembiayaan LF00000258 pada tanggal 22 Nopember 2013 yang dibuat dibawah tangan dengan jumlah fasilitas pinjaman sebesar US$ 74,880 dengan tujuan untuk pembelian mesin "Lien Ming Machinery-Grid Casting Machine LGC-40C-2 Automatic", jangka waktu pinjaman 36 (tiga enam bulan) sejak tanggal fasilitas pembiayaan dicairkan yaitu 22 Nopember 2013 sampai dengan tanggal 22 Nopember 2016.

Based on the financing agreement no. LF0000258 dated Nopember 22, 2013 amounting to US$ 74,880 for the purchase of machinery "Lien Ming Machinery- Grid Casting Machine LG-40C-2, the loan period of 36 (thirty six months) since the signing of the agreement is until the date of November 22, 2013 until November 22, 2016.

Berdasarkan perjanjian pembiayaan LF0000150 pada tanggal 16 Juli 2013 yang dibuat dibawah tangan dengan jumlah fasilitas pinjaman sebesar US$ 139.550.900 dengan tujuan untuk pembelian mesin "neware-cell tester, neware-module pack tester, dan chen tech electric", jangka waktu pinjaman 36 (tiga enam bulan) sejak tanggal fasilitas pembiayaan dicairkan yaitu 22 Juli 2013 sampai dengan tanggal 22 Juli 2016.

Based on the financing agreement no. LF0000150 dated July 16, 2013 amounting to US$ 139,550,900 for the purchase of machinery "neware-cell tester, neware-module pack tester, dan chen tech electric", the loan period of 36 (thirty six months) since the signing of the agreement is until the date of July 22, 2013 until July 22, 2016.

Pada tahun 2014 Perusahaan melakukan perjanjian sewa pembiayaan no LF0000152 dengan PT Artha Asia Finance untuk pengadaan mesin sebesar USD 170.614,25. Cicilan atas sewa pembiayaan selama 36 bulan sampai dengan bulan Februari 2017.

In 2014 the Company enter into financing lease agreement no LF0000152 with PT Artha Asia Finance for acquisition of machinery amounting to USD 170,614.25. The leased has a period 36 months installation until February 2017.

Pada tahun 2014 Perusahaan melakukan perjanjian sewa pembiayaan no LF0000170 dengan PT Artha Asia Finance untuk pengadaan mesin sebesar USD 357.229,03. Cicilan atas sewa pembiayaan selama 36 bulan sampai dengan bulan September 2017.

In 2014 the Company enter into financing lease agreement no LF0000170 with PT Artha Asia Finance for acquisition of machinery amounting to USD 357,229.03. The leased has a period 36 months installation until September 2017.

Pada tahun 2014 Perusahaan melakukan perjanjian sewa pembiayaan no LF0000300 dengan PT Artha Asia Finance untuk pengadaan mesin sebesar USD 96.243,08. Cicilan atas sewa pembiayaan selama 36 bulan sampai dengan bulan Februari 2017.

In 2014 the Company enter into financing lease agreement no LF0000300 with PT Artha Asia Finance for acquisition of machinery amounting to USD 96,243.08. The leased has a period 36 months installation until February 2017.

Pada tahun 2014 Perusahaan melakukan perjanjian sewa pembiayaan no LF0000305 dengan PT Artha Asia Finance untuk pengadaan mesin sebesar USD 71.000. Cicilan atas sewa pembiayaan selama 36 bulan sampai dengan bulan Januari 2017.

In 2014 the Company enter into financing lease agreement no LF0000305 with PT Artha Asia Finance for acquisition of machinery amounting to USD 71,000. The leased has a period 36 months installation until January 2017.

Pada tahun 2014 Perusahaan melakukan perjanjian sewa pembiayaan no LF0000402 dengan PT Artha Asia Finance untuk pengadaan mesin sebesar USD 424.080. Cicilan atas sewa pembiayaan selama 36 months sampai dengan bulan June 2017.

In 2014 the Company enter into financing lease agreement no LF0000402 with PT Artha Asia Finance for acquisition of machinery amounting to USD 424,080. The leased has a period 36 months installation until June 2017.

Pada tahun 2015 Perusahaan melakukan perjanjian sewa pembiayaan no LF0000843 dengan PT Artha Asia Finance untuk pengadaan mesin sebesar USD 399.591,67. Cicilan atas sewa pembiayaan selama 36 bulan sampai dengan bulan April 2018.

In 2015 the Company enter into financing lease agreement no LF0000843 with PT Artha Asia Finance for acquisition of machinery amounting to USD 399,591.67 The leased has a period 36 months installation until April 2018.





62

PT. Mitsubishi UFJ PT. Mitsubishi UFJ Pada tahun 2015 Perusahaan melakukan perjanjian sewa pembiayaan no NPS209950615 dengan PT Mitsubishi UFJ untuk pengadaan mesin sebesar USD 72.769,09. Cicilan atas sewa pembiayaan selama 36 bulan bulan sampai dengan bulan Juli 2018.

OIn 2015 the Company enter into financing lease agreement no NPS209950615 with PT Mitsubishi UFJ for acquisition of machinery amounting to USD 72,769.09 The leased has a period 36 months installation until July 2018.

Pada tahun 2015 Perusahaan melakukan perjanjian sewa pembiayaan no NPS209950615 dengan PT Mitsubishi untuk pengadaan mesin sebesar USD 165.451,84. Cicilan atas sewa pembiayaan selama 36 bulan sampai dengan bulan Nopember 2018.

In 2015 the Company enter into financing lease agreement no NPS209950615 with PT Mitsubishi UFJ for acquisition of machinery amounting to USD 165,451.84 The leased has a period 36 months installation until November 2018.

18. LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKA PANJANG

18. LONG TERM EMPLOYEE BENEFIT LIABILITES

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang yang diakui pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 berdasarkan proyeksi perhitungan aktuaris independen, PT Lastika Dipa dalam laporannya dan No. 38/ LAP /LD/ III/ 2017 masing-masing tanggal 31 Desember 2016.

Long term employee benefits liabilities recognized as of December 31, 2017 and 2016 are based on actuarial calculations projection prepared by Lastika Dipa, an independent actuary, as per its report and No. 38/ LAP /LD/ III/ 2017 respectively.

Asumsi yang digunakan dalam menentukan liabilitas imbalan kerja jangka panjang pada tanggal 31 Desember 2017 dan 31 Desember 2016 adalah:

The assumptions used in determining the long term employee benefits liabilities as June 30, 2017, December 31, 2017 and 2016 are as follows:



Rp Rp

Tingkat diskonto per tahun 8,40% 8,40% Discount rate per annum

kenaikan gaji rata-rata per tahun 10% 10% Salary increment rate per annum

Usia pensiun normal 55 tahun/years 55 tahun/years Normal retirement age

Tingkat kematian TMI3 TMI3 Mortality rate

Metode Projected Unit Credit Projected Unit Credit Method





63

Perincian beban imbalan kerja yang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif pada tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut:

The detuls of the employee benefits expense recognized in years ended December 31,2017 and 2016 statements of comprehensive income are as follows:

2017 2016

Rp Rp

Biaya Jasa: Service cost :

Biaya jasa kini 5.884.008 3.862.686 Current service cost

Biaya bunga 3.432.237 3.995.514 Interest cost

Jumlah 9.316.245 7.858.200 Total

Pengukuran kembali liabilitas Reameasurment of the net

imbalan pasti - neto defined enefit liability :

Keuntungan dan kerugian Actuarial gains and losses

aktuarial yang timbul arising from assumptions

dari perubahan asumsi keuangan 10.545.318 671.181 changes in f inancial

Keuntungan dan kerugian Actuarial (gains) or loss from

aktuarial yang timbul dari experience adjustment

penyesuuan atas pengalaman (973.119) (15.202.729)

Komponen beban imbalan Component of defined benefit costs

pasti yang diakui dalam recognised in other

penghasilan komprehensif lain. (9.572.199) (14.531.548) comprehensive income

Jumlah (255.954) (6.673.348) Total

Perubahan saldo liabilitas imbalan kerja jangka panjang untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut:

The changes in the long term employee benefits liabilities for years ended December 31, 2017 and 2016 are as follows:

2017 2016

Rp Rp

Saldo aw al 42.858.878 50.143.934 Beginning balance

Penambahan di periode berjalan 9.316.243 7.858.200 Addition during the period

Pembayaran imbalan kerja (817.211) (345.598) Benefits paid

Penghasilan komprehensif lain 9.572.199 (14.531.548) Other comprehensive income

Saldo akhir 60.930.109 43.124.988 Ending balance

Perubahan satu poin persentase asumsi tingkat diskonto akan memiliki efek sebagai berikut:

A one percentage point change in the assumed discount rate would have the following effects:

Kenaikan/ Penurunan/

Increase Decrease

Pengaruh kew ajiban Effect on the employee

imbalan kerja 44.104.115 56.764.446 benefit liabilities





64

Perubahan satu poin persentase asumsi tingkat gaji akan memiliki efek sebagai berikut:

A one percentage point change in the assumed salary rate would have the following effects:

Kenaikan/ Penurunan/

Increase Decrease

Pengaruh kew ajiban Effect on the employee

imbalan kerja 56.502.857 44.197.709 benefit liabilities

19. MODAL SAHAM 19. CAPITAL STOCK

Modal dasar adalah 5.760.000.000 dan 1.600.000.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp 50 (nilai Rupiah penuh) per lembar saham pada tanggal 31 Desember 2017 dan 31 Desember 2016 Persetujuan peningkatan modal dasar Perusahaan telah disahkan dalam akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa No. 548 tanggal 27 Juni 2014 dihadapan Notaris Selly Suwignyo. Modal ditempatkan dan disetor penuh pada tanggal 31 Desember 2017 dan 31 Desember 2016 masing-masing sebanyak 1.486.666.666 lembar saham.

The authorized capital is 5,760,000,000 and 1,600,000,000 shares with a nominal value of Rp 50 (full Rupiah) per share on the date of December 31, 2017 and 2016. Approval of the increase of authorized share capital the Company has approved the Deed of General Meeting of Extraordinary Shareholders No. 548 dated June 27, 2014 before Notary Selly Suwignyo. Issued and fully paid on the date of December 31, 2017 and December 31, 2016, 1,486,666,666 shares respectively.

Perusahaan telah melakukan Penawaran Umum atas saham-sahamnya kepada masyarakat dan telah mencatat seluruh sahamnya yang telah dikeluarkan pada Bursa Efek Indonesia.

The company has to conduct a Public shares to the public and has recorded all the shares that have been issued on the Indonesia Stock Exchange.

Perusahaan telah melakukan Penawaran Umum Terbatas I dengan menerbitkan Hak Memesan Efektif Terlebih Dahulu (HMETD) dan menawarkannya kepada para pemegang saham sesuai dengan porsi masing-masing, Dengan jumlah sebanyak-banyaknya 766.666.666 lembar saham dengan nominal Rp 50 (nilai Rupiah penuh) per saham atau dengan total nominal sebesar Rp 38.333.333 ribu dengan harga penawaran Rp 300 (nilai Rupiah penuh) per lembar saham atau dengan total nominal Rp 230.000.000 ribu yang telah disahkan melalui Akta No. 64 tentang Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa PT. Nipress Tbk tanggal 30 Desember 2013.

The company has done a Rights Issue Offer by issuing Order Effective emptive Rights (ER) and offer them to the shareholders in proportion to each, with a maximum of 766,666,666 shares with a nominal value of Rp 50 (full Rupiah) per stock or with a total nominal value of Rp 38,333,333 thousand at an offering price of Rp 300 (full Rupiah) per share or a total nominal value of Rp 230,000,000 thousand who have passed through the Deed No.64 of the Minutes of the General Meeting of Shareholders Extraordinary PT. Nipress Tbk dated December 30, 2013.

Sisa jumlah saham baru yang ditawarkan dalam Penawaran Umum Terbatas I sejumlah 433.333.333 lembar saham atau sebesar Rp 130.000.000 ribu akan dibeli oleh PT Trimegah Securities Tbk selaku pembeli siaga dengan harga Rp 300 (nilai Rupiah penuh) per lembar saham sesuai dengan Akta No. 17 tentang Perjanjian Pembelian Sisa Saham Penawaran Umum Terbatas I PT. Nipress Tbk tanggal 18 Nopember 2013 dan Akta No. 9 tanggal 19 Desember 2013 dihadapan Notaris Recky Francky, SH.

Remaining number of new shares offered in the Limited Public Offering I amounting to 433,333,333 number of shares or Rp 130,000,000 thousand will be purchased by PT Trimegah Securities Tbk as the standby buyer at a price of Rp 300 (full Rupiah) per share after the Deed No. 17 of the Agreement to Purchase Remaining Shares Rights Issue I PT. Nipress Tbk November 18, 2013 and Deed No. 9, dated December 19, 2013 before Notary Recky Francky, SH.





65

Komposisi pemegang saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2017 dan 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s shareholders as at December 31, 2017 and December 31, 2016 are as follows:

Jumlah saham

(angka penuh) Persentase

Number of Kepemilikan/ Modal Disetor/

shares issued Percentage of Issued and

(full amount) Ow nership paid-up capital

PT. Trinitan International 432.293.420 26,43% 21.614.671

PT Indolife Pensiontama 124.057.589 7,59% 6.202.879

PT. Tritan Adhitama Nugraha 267.290.033 16,34% 13.364.502

Ferry Joedianto 87.144.079 5,33% 4.357.204

Joelisto Robertus Tandiono 28.440.000 1,74% 1.422.000

Ratnaw ati 10.800.000 0,66% 540.000

Feliaw ati Robertus Tandiono 10.800.000 0,66% 540.000

Masyarakat (kepemilikan dibaw ah 5%) 674.508.211 41,25% 33.725.411

Jumlah 1.635.333.332 100,00% 81.766.667

31 Desember 2017 / December 31, 2017

Nama Pemegang Saham/

Name of Stockholders

Jumlah saham

(angka penuh) Persentase

Number of Kepemilikan/ Modal Disetor/

shares issued Percentage of Issued and

(full amount) Ow nership paid-up capital

PT. Trinitan International 432.293.420 26,43% 21.614.671

PT. RDPT Nikko Indonesia 275.033.300 16,82% 13.751.665

PT. Tritan Adhitama Nugraha 267.210.000 16,34% 13.360.500

Ferry Joedianto 87.144.079 5,33% 4.357.204

Joelisto Robertus Tandiono 28.440.000 1,74% 1.422.000

Ratnaw ati 10.800.000 0,66% 540.000

Feliaw ati Robertus Tandiono 10.800.000 0,66% 540.000

Masyarakat (kepemilikan dibaw ah 5%) 523.612.533 32,02% 26.180.627

Jumlah 1.635.333.332 100,00% 81.766.667


Nama Pemegang Saham/

Name of Stockholders

20. TAMBAHAN MODAL DISETOR

20. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL



Rp Rp

Agio saham Premium on capital stock

Penaw aran umum terbatas I 191.666.667 191.666.667 Initial public offering

Penaw aran tanpa hak memesan efek terlebih dahulu 83.253.332 83.253.332 Limited public offering I

Biaya Emisi Saham Share issuance cost

Penaw aran umum terbatas I (7.069.734) (7.069.734) Limited public offering I

Jumlah 267.850.265 267.850.265 Total

Pada tahun 1991, Perusahaan melakukan penjualan 4.000.000 saham bernilai Rp 1.000 (angka penuh) melalui penawaran umum perdana kepada masyarakat dengan harga penawaran sebesar Rp 5.000 (angka penuh) per saham. Hasil penjualan melalui penawaran umum perdana ini adalah Rp 20.000.000 ribu. Perusahaan mencatat modal disetor sebesar Rp 4.000.000 ribu dan jumlah agio saham sebesar Rp 16.000.000 ribu.

In 1991, the Company sold 4,000,000 shares with a nominal value of Rp 1,000 (full amount) through an initial public offering with an offering price of Rp 5,000 (full amount) per share. The proceeds from the initial public offering were Rp 20,000,000 thousand. The Company recorded Rp 4,000,000 thousand as issued and paid up capital and Rp 16,000,000 thousand as premium on capital stock.





66

Pada tahun 2013, Perusahaan melakukan pembagian saham bonus yang berasal dari agio saham sebesar Rp 16.000.000 ribu kepada para pemegang saham dengan nilai nominal Rp 1.000 (nilai Rupiah penuh) per lembar saham sesuai akta No. 4 Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 25 September 2013 dihadapan Notaris Selly Suwignyo, SH.

Pada tahun 2014, Perusahaan melakukan Penawaran Umum Terbatas I dengan menerbitkan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) dan menawarkannya kepada para pemegang saham sesuai dengan porsi masing-masing, dengan jumlah sebanyak-banyaknya 766.666.666 lembar saham dengan nominal Rp 50 (nilai Rupiah penuh) per saham atau dengan total nominal sebesar Rp 38.333.333 ribu dengan harga penawaran Rp 300 (nilai Rupiah penuh) per lembar saham atau dengan total nominal Rp 230.000.000 ribu. Perusahaan mencatat agio sebesar Rp 191.666.667 ribu. Pada tahun 2016, Perusahaan melakukan penambahan modal disetor tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) dengan jumlah sebesar 148.666.666 lembar saham dengan nominal Rp 50 (nilai Rupiah penuh) per saham atau dengan total nominal sebesar Rp 7.433.333 ribu dengan harga penawaran Rp 610 (nilai Rupiah penuh) per lembar saham atau dengan total nominal Rp 90.686.665 ribu. Perusahaan mencatat agio sebesar Rp 83.253.332 ribu.

In 2013, the Company issued bonus shares from share premium amounting to Rp 16,000,000 thousand to shareholders with a nominal value of Rp 1,000 (full Rupiah) per share in accordance deed. No 4 Minutes of the General Meeting of Extraordinary Shareholders dated 25 September 2013 by Notary Selly Suwignyo, SH.

The company has done a Rights Issue Offer by issuing Order Effective emptive Rights (ER) and offer them to the shareholders in proportion to each, with a maximum of 766,666,666 shares with a nominal value of Rp 50 (full Rupiah) per stock or with a total nominal value of Rp 38,333,333 thousand at an offering price of Rp 300 (full Rupiah) per share or a total nominal value of Rp 230,000,000 thousand. The company recorded premium on capital stock as of Rp 191,666,667 thousand.

At 2016, the Company has done a Rights Issue Offer without Order Effective Emptive Rights (ER) amounting to 148,666,666 shares with a nominal value of Rp 50 (full Rupiah) per stock or with a total nominal value of Rp 7,433,333 thousand at an offering price of Rp 610 (full Rupiah) per share or a total nominal value of Rp 90,686,665 thousand. The company recorded premium on capital stock as of Rp 83,253,332 thousand.

21. PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN 21. OTHER COMPREHENSIVE INCOME



Rp Rp

Surplus revaluasi aset tetap 243.921.000 243.921.000 Revaluation surplus of f ixed asets

Penyesuaian atas Penerapan Adjustment arising from adoption of

PSAK No. 24 (Revisi 2013) (1.264.287) 3.521.815 PSAK No. 24 (Revised 2013)

Pajak penghasilan terkai (58.925.464) (56.532.414) Related income tax

Jumlah 183.731.249 190.910.401 Total





67

22. PENJUALAN BERSIH 22. NET SALES

2017 2016

Rp Rp

Per produk - Pihak ketiga By Product - Third parties

Accu mobil 608.625.050 542.854.826 Car battery

Accu motor 133.442.116 115.019.188 Motorcycle battery

Accu industri 334.979.498 381.761.842 Industries battery

Jumlah 1.077.046.664 1.039.635.856 Total

Per pelanggan - Pihak ketiga By customers - third parties

PT. Hariff Daya Tunggal Engineering 63.596.061 54.653.171 PT. Hariff Daya Tunggal Engineering

PT. Tritunggal Nusantara Timur 196.054.644 199.481.533 PT. Tritunggal Nusantara Timur

PT. GP Autobat 27.947.319 63.002.393 PT. GP Autobat

PT. Anugerah Ideal Lestari 53.446.469 30.431.442 PT. Anugerah Ideal Lestari

PT. Sky Energy 137.215.259 212.762.381 PT. Sky Energy

Lain-lain 598.786.912 479.304.936 Others

Jumlah 1.077.046.664 1.039.635.856 Total

Perincian pelanggan dengan nilai penjualan melebihi 10% dari jumlah Penghasilan adalah sebagai berikut:

Details of customers which represent more than 10% of the total sales are as follows:

2017 2016 2017 2016

Rp Rp

Pelanggan Customer

PT. SKY Energy Indonesia 137.215.259 212.762.381 12,74% 20,5% PT. SKY Energy Indonesia

PT. Tritunggal Nusantara Timur 196.054.644 199.481.533 18,20% 19,2% PT. Tritunggal Nusantara Timur

Jumlah 333.269.903 412.243.914 30,94% 39,65% Total

Prosentase dari jumlah

penjualan/ Percentage of

total salesPenjualan/Sales

Perincian penjualan dan Piutang kepada Pihak berelasi adalah sebagai berikut:

Details of customers which represent revenue and Account Receivable from related party are as follows:

2017 2016 2017 2016

Rp Rp

Sales Revenue


Piutang Usaha Account Receivable


Jumlah 137.215.259 212.762.381 12,74% 20,47%

Prosentase dari jumlah

penjualan/ Percentage of

to tal salesPenjualan/Sales





68

23. BEBAN POKOK PENDAPATAN 23. COST OF SALES

2017 2016

Rp Rp

Bahan baku yang digunakan 708.442.450 712.213.994 Raw material used

Tenaga kerja langsung 64.845.270 53.612.174 Direct labour

Biaya pabrikasi 100.262.706 91.091.422 Manufacturing cost

Jumlah biaya produksi 873.550.426 856.917.590 Total manufacturing cost

Persediaan barang dalam proses Work in precess

- Aw al 54.630.081 52.839.403 At beginning of year -

- Akhir (22.928.756) (54.630.081) At end of year -

Biaya pokok produksi 905.251.752 855.126.912 Total cost of production

Persediaan barang jadi Fisnished goods

- Aw al 99.140.257 105.004.651 At beginning of year -

- Akhir (94.757.740) (99.140.257) At end of year -

Jumlah 909.634.269 860.991.306 Total

Selama tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 tidak ada transaksi dengan satu pemasok tunggal yang jumlah pembelian kumulatifnya melebihi 10%.

During the years ended December 31, 2017 and 2016 there was no purchase transaction from any single supplier with a cumulative amount exceeding 10%.

24. BEBAN PENJUALAN 24. SELLING EXPENSES

2017 2016

Rp Rp

Gaji dan kesejahteraan karyaw an 14.782.758 13.110.088 Salary and employee w elfare

Promosi 9.231.138 4.805.199 Promotion

Pengiriman 12.027.644 4.671.648 Freight cost

Komisi - 2.147.880 Commission

Transportasi dan perjalanan dinas 1.020.129 1.473.393 Transportation and travelling

Beban ekspor 1.354.199 1.097.809 Export Charges

Perbaikan dan pemeliharaan 99.691 201.904 Repair and Maintenance

Lain-lain 3.796.470 3.682.884 Others

Jumlah 42.312.029 31.190.805 Total





69

25. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 25. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

2017 2016

Rp Rp

Gaji dan kesejahteraan karyaw an 21.562.277 14.801.991 Salary and employee w elfare

Imbalan pasca kerja 4.411.091 7.858.200 Employee benefits

Jasa konsultan 7.182.006 3.625.735 Consultant fees

Penyusutan dan Depreciation and

amortisasi (catatan 11) 2.225.272 2.896.489 amortization (Note 11)

Transportasi dan perjalanan dinas 1.439.898 2.243.140 Transportation and travelling

Listrik dan air 776.602 1.896.182 Eletricity and w ater

Pemeliharaan dan perbaikan 692.119 1.496.898 Repairs and maintenance

Sew a 1.599.655 1.382.627 Rent

Pos dan telepon 964.660 56.924 Post and telephone

lain-lain 18.477.426 7.614.668 Others

Jumlah 59.331.006 43.872.854 Total

26. BEBAN BUNGA DAN KEUANGAN 26. FINANCE AND INTEREST EXPENSES

2017 2016

Rp Rp

Biaya Administrasi dan Administration and

Bunga bank 41.591.852 32.962.161 Interest expense

Provisi 2.372.184 3.136.774 Provision

Bunga sew a pembiayaan 1.532.210 252.851 Lease interest expense

Biaya akseptasi bank 48.996 - Bank acceptance expense

Beban lain-lain 3.712.885 9.228.490 Others expense

Jumlah 49.258.126 45.580.276 Total

27. PENGHASILAN BUNGA DAN KEUANGAN 27. INTEREST INCOME FINANCE AND INTEREST

INCOME

2017 2016

Rp Rp

Penghasilan jasa giro 198.136 81.902 Current account interest income

Penghasilan bunga deposito 222.154 142 Time deposit interest income

Jumlah 420.290 82.044 Total

28. LAIN-LAIN BERSIH 28. NET OTHERS

2017 2016

Rp Rp

Penghasilan /(beban) lainnya 49.060.529 14.358.559 Others (expenses) / income

Jumlah 49.060.529 14.358.559 Total





70

29. PERPAJAKAN 29. TAXATION

a. Pajak dibayar dimuka a. Prepaid taxes



Rp Rp

Pajak Pertambahan nilai 52.935.893 26.686.765 Value Added Tax

Jumlah 52.935.893 26.686.765 Total

b. Utang pajak b. Taxes payable



Rp Rp

Pajak penghasilan pasal 21 357.184 129.634 Income tax articles 21

Pajak penghasilan pasal 23 42.560 55.430 Income tax articles 23

Pajak penghasilan pasal 4 ayat 2 102.273 10.126 Income tax articles 4(2)

Pajak penghasilan pasal 29 Income tax articles 29

(tahun 2016) 7.950.900 16.262.057 (year 2016)

Pajak penghasilan pasal 29 Income tax articles 29

(tahun 2017) 2.430.870 - (year 2017)

Jumlah 10.883.787 16.457.247 Total

c. Beban pajak penghasilan c. Income tax expenses

2017 2016

Rp Rp

Perseroan The Company

Pajak kini 6.492.781 17.967.609 Current tax expenses

Pajak tangguhan (863.365) (2.444.015) Deferred tax

Jumlah manfaat (beban) pajak 5.629.416 15.523.594 Total tax benefit (expense)

Entitas Anak Subsidaries


Pajak tangguhan (2.084.554) (1.107.443) Deferred tax


Konsolidasi Consolidated


Pajak tangguhan (2.947.919) (3.551.458) Deferred tax






71

Perhitungan beban dan hutang pajak kini adalah sebagai berikut:

Current tax expense and payable are computed as follows :

d. Liabilitas pajak tangguhan d. Deferred tax liabilities

2017 2016

Rp Rp

Laba konsolidasian sebelum Consolidated profit before

pajak penghasilan : 59.678.267 88.566.134 income tax

Dikurangi : Less:

Eliminasi konsolidasi dan laba sebelum Consolidation eliminations and

pajak penghasilan entitas anak (38.887.994) (28.970.609) income before tax subsidiaries

Laba sebelum pajak Profit before income tax of

penghasilan perseroan 20.790.273 59.595.525 the company

Perbedaan temporer : Temporary differences :

- Imbalan pasca kerja 1.892.274 3.705.560 Employee benefit -

- Pembayaran imbalan pasca kerja (266.109) (345.598) Benefit payments -

- Amortisasi beban tangguhan 66.521 66.521 Amortization of deferred charges -

- Penyusutan aset tetap 228.562 6.096.724 Depreciation of f ixed assets -

- Sew a pembiayaan 1.532.210 252.851 Finance lease -

Perbedaan yang tidak dapat

diperhitungkan menurut f iskal : Tax effect of permanent differences :

- Sumbangan dan representasi 444.937 874.126 Donation and representation -

- Denda pajak 1.623.814 1.352.715 Tax penalty -

- Kesejahteraan karyaw an 78.933 365.362 Employee w elfare -

- Penghasilan bunga (420.290) (93.350) Interest income -

Laba kena pajak 25.971.125 71.870.437 Taxable income

Beban pajak kini Current tax expense

- 25% x 25.971.125 6.492.781 - 25% x 25.971.125 -

- 25% x 71.870.437 - 17.967.609 25% x 71.870.437 -

Jumlah 6.492.781 17.967.609 Total

Dikurangi pembayaran pajak dimuka : Less prepud tax :

- Pajak Penghasilan Pasal 22 (3.991.462) (7.658.693) Income Tax Articles 22 -

- Pajak Penghasilan Pasal 23 (70.449) (1.603.327) Income Tax Articles 23 -

- Pajak Penghasilan Pasal 25 - (694.432) Income Tax Articles 25 -

Utang Pajak Penghasilan Pasal Income Tax Payable Articles

29 Perseroan 2.430.870 8.011.157 29 of the Company

Beban pajak penghasilan kini Current income tax expenses of

entitas anak 12.022.580 8.466.846 subsidiary

Pembayaran pajak dimuka Prepayment of income tax

entitas anak (9.633.105) (215.946) subsidiary

Utang pajak penghasilan Income Tax payable of

entitas anak 2.389.475 8.250.900 subsidiary





72

Dikreditkan Dikreditkan

(dibebankan) ke ke penghasilan Penyesuasian

laporan laba rugi/ komprehensif lain/ Pajak Tangguhan

Credited (charged) Credited to other Adjustment

1 Januari 2017/ to the profit comprehensive Deffered Tax 1 Desember 2017/

January,1 2017 and loss income December 31, 2017

Imbalan Employee benefit

pasca kerja 2.344.167 406.542 4.973 - 2.755.682

Amortisasi beban Amortization of

tangguhan 4.960 16.630 - - 21.590 Deffered charges

Penyusutan Depreciation of

aset tetap (1.223.651) 57.141 - - (1.166.510) fixed assets

Sewa pembiayaan 6.195.508 383.053 - - 6.578.561 Finance lease

Surplus revaluasi - - - - - Surplus revaluation

aset (52.090.130) - - - (52.090.130) Assets

(44.769.146) 863.366 4.973 - (43.900.808)

Entitas anak : Subsidiary

Imbalan Employee

pasca kerja 8.437.080 1.855.992 2.388.077 - 12.681.150 benefit

Amortisasi beban Amortization

Dikreditkan Dikreditkan

(dibebankan) ke ke penghasilan Penyesuasian

laporan laba rugi/ komprehensif lain/ Pajak Tangguhan

Credited (charged) Credited to other Adjustment

1 Januari 2016/ to the profit comprehensive Deffered Tax 1 Desember 2016/

January,1 2016 and loss income December 31, 2016

Imbalan Employee benefit

pasca kerja 12.535.983 839.991 (3.714.657) (7.317.150) 2.344.167

Amortisasi beban Amortization of

tangguhan (11.670) 16.630 - - 4.960 Deffered charges

Penyusutan - - Depreciation of

aset tetap (2.747.832) 1.524.181 - - (1.223.651) fixed assets

Sewa pembiayaan 6.132.295 63.213 - - 6.195.508 Finance lease

Surplus revaluasi Surplus revaluation

aset (29.986.880) - (22.103.250) - (52.090.130) Assets

(14.078.104) 2.444.015 (25.817.907) (7.317.150) (44.769.146)

Entitas anak : Subsidiary

Imbalan Employee

pasca kerja - 1.038.160 81.770 7.317.150 8.437.080 benefit

Amortisasi beban Amortization

Tangguhan - 69.283 - - 69.283 of deffered charges

- 1.107.443 81.770 7.317.150 8.506.363

Aset pajak tangguhan diakui apabila besar kemungkinan bahwa jumlah penghasilan kena pajak pada masa mendatang akan memadu untuk dikompensasi dengan perbedaan temporer yang dapat dikurangkan. Manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa aset pajak tangguhan dapat dimanfaatkan di masa mendatang.

Deferred tax assets are recognized to the extent that it is probable that future taxable income will be avulable agunst which the temporary differences can be utilized. The Company management believe that the deferred tax assets can be utilized in the future.





73

e. Rekonsiliasi pajak penghasilan badan

e. Reconciliation of corporate income tax expense

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan seperti yang tercantum dalam laporan laba rugi komprehensif dengan hasil perkalian laba akuntansi sebelum pajak penghasilan Perusahaan dan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut:

Reconciliations between income tax expense as shown in the statements of comprehensive income and income tax expense calculated using prevailing tax rates on the income before income tax are as follows:

2017 2016

Rp Rp

Laba sebelum pajak penghasilan 59.678.268 88.566.134 Income before corporate income tax

Beban pajak dihitung dengan tarif 25% 10.435.143 22.141.534 Tax expense calculated at rate 25%

Perbedaan tetap Permanent differences

- Perseroan 431.847 624.714 The Company -

- Entitas anak 216.028 116.751 Subsidiarie -

Jumlah 11.083.018 22.882.999 Total

30. LABA PER SAHAM 30. EARNINGS PER SHARE

Perhitungan laba per saham dasar adalah sebagai berikut:

The computation of basic earnings per share is as follows:

2017 2016

Rp Rp

Laba bersih 44.110.825 65.683.137 Net income

Total rata-rata tertimbang saham Weighted average number of

yang beredar (lembar) 1.635.333.332 1.635.333.332 shares outstanding (shares)

Laba per saham dasar Basic earnings per share

(rupiah penuh) 27,00 40,00 (full amount)

31. SIFAT DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI

Sifat hubungan dan transaksi tabel berikut ini adalah ikhtisar pihak berelasi yang bertransaksi dengan perusahaan, termasuk sifat hubungan dan sifat transaksinya :

31. EARNING PER SHARE

Nature of relationship and transactions

The followong table is a summary of related parties who have transactions with the company and includes the nature of the reletionship and transactions :

Related parties Nature of Relationships Nature of Transaction

PT Trinitan International Pemegang saham kepemilikan saham 26,43% -

PT RDPT Nikko Indonesia Pemegang saham kepemilikan saham 16,82% -

PT Trinitan Nugraha Pemegang saham kepemilikan saham 16,34% -

Ferry Joedianto Pemegang saham kepemilikan saham 5,33% -

Joelisto Robertus Tandiono Pemegang saham kepemilikan saham 1,74% -

Ratnaw ati Pemegang saham kepemilikan saham 0,66% -

Feliaw ati Robertus Tandiono Pemegang saham kepemilikan saham 0,66% -

PT Trinitan Plastic Industries, Tbk. Pihak Berelasi -

PT Trinitan Metals and Minerals Pihak Berelasi -

PT Tripillar Bumi Lestari Pihak Berelasi -

PT Nipress Energi Otomotif Pernyataan Investasi -

PT SKY Energy Indonesia Pihak Berelasi -





74

32. KELANGSUNGAN USAHA

32. GOING CONCERN

Adanya paket kebijakan dari pemerintah memberikan peluang lebih besar untuk pertumbuhan di tahun 2017. Jika di kuartal IV-2016 Bank Indonesia mengestimasi penurunan pertumbuhan ekonomi ada di level 5,85%, dibanding sebelumnya di level 5,91%, tapi jika dilihat dari menguatnya dan cenderung menguatnya nilai tukar mata uang asing dari sebelumnya RP 13.436 menjadi Rp 13.548, maka perusahaan optimis di tahun 2017 ini akan membukukan peningkatan pendapatan di banding tahun 2016 yang mengalami kenaikan hanya sebesar 5%.

The package of policy of the government to provide greater opportunities for growth in 2017. In the fourth quarter of 2016 Bank Indonesia estimates economic growth at the level of 5.85%, compared to the previous level of 5.91%, but if seen the strengthening and tend to strengthen of foreing currency from Rp 13,795 to Rp 13, 548, the company is optimistic in 2017 will be posted an increase in revenue compared to 2016 increased by 5%.

Adanya paket kebijakan dari pemerintah memberikan peluang lebih besar untuk pertumbuhan di tahun 2016. Jika di kuartal IV-2015 Bank Indonesia mengestimasi pertumbuhan ekonomi ada di level 4,9%, dibanding sebelumnya di level 4,7%, maka target pertumbuhan ekonomi di tahun 2016 adalah 5,2%, sedangkan tingkat inflasi relatif lebih rendah yaitu 3,3%.Oleh karena itu, perusahaan optimis di tahun 2016 ini akan membukukan peningkatan pendapatan di banding tahun 2015 yang mengalami penurunan sebesar 3%.

The package of policy of the government to provide greater opportunities for growth in 2016. In the fourth quarter of 2015 Bank Indonesia estimates economic growth at the level of 4.9%, compared to the previous level of 4.7%, the target of economic growth in 2016 is 5.2%, while the inflation rate is relatively lower at 3.3% Therefore, the company is optimistic in 2016 will be posted an increase in revenue compared to 2015 decreased by 3%.

33. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING

33. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIESI

31 Desember 2017/December 31, 2017

Mata Uang Asing/ Ekuivalen Rupiah/

Foreign Currency Equivalent in Rupiah

Rp

Aset Assets

Kas dan setara kas US$ 251 3.399.153 Cash and cash equivalent

SGD - -

EUR - -


dibatasi penggunanya US$ 6.906 93.563.772 equivalents

Piutang usaha US$ 2.602 35.256.008 Trade accounts receivable

EUR - -

JPY 734.942 88.193

Jumlah aset moneter 132.307.126 Total Monetary assets

Liabilitas Liabilities

Utang bank US$ 22.126 299.767.448 Bank Loans

Utang usaha US$ 18.938 256.576.307 Account payables

Utang sew a pembiayaan US$ 260 3.526.796 Finance lease liability

Utang bank jangka panjang US$ 1.653 22.399.354 Long term of bank loan

Jumlah liabilitas 582.269.905 Total liabilities





75

31 Desember 2016/December 31, 2016

Mata Uang Asing/ Ekuivalen Rupiah/

Foreign Currency Equivalent in Rupiah

Rp

Aset Assets

Kas dan setara kas US$ 250.897 20.709.338 Cash and cash equivalent

SGD - 975

EUR - 18.223


dibatasi penggunanya US$ 5.403.932 53.169.684 equivalents

Piutang usaha US$ 2.602.303 95.142.149 Trade accounts receivable

EUR - 502.925

JPY 14.391.750 1.727.010

Jumlah aset 171.270.304 Total assets

Liabilitas Liabilities

Utang bank US$ 12.707.428 170.737.003 Bank Loans

Utang usaha US$ 6.901.015 92.722.040 Account payables

EUR 484.154 6.856.588

JPY 5.446.170 628.488

Utang sew a pembiayaan US$ 997.188 13.398.212 Finance lease liability

Utang bank jangka panjang US$ 2.239.999 30.096.632 Long term of bank loan

Jumlah liabilitas 314.438.963 Total liabilities

34. INFORMASI SEGMEN 34. SEGMENTED INFORMATION

Pembuat keputusan operasional adalah Direksi. Direksi melakukan penelaahan terhadap pelaporan internal Perusahaan untuk menilai kinerja dan mengalokasikan sumber daya. Manajemen menentukan operasi segmen berdasarkan laporan ini. Direksi mempertimbangkan bisnis dari sudut pandang imbal hasil dari modal yang diinvestasikan. Total aset dikelola secara tersentralisasi dan tidak dialokasikan. Perusahaan mengoperasikan dan mengelola bisnis dalam satu segmen yang memproduksi accu kendaraan bermotor sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 1 atas laporan keuangan.

The chief operating decision-maker is the Board of Directors. The Board reviews the Company’s internal reporting in order to assess performance and allocate resources. Management has determined the operating segment based on these reports. The Board considers the business from the return of invested capital perspectives. Total assets are managed centrally and are not allocated. The Company operates and manages the business in a single segment which produced motorcycle battery, as disclosed in Note 1 to the financial statements.

Penghasilan berdasarkan Segmen Geografis On Geographical Segments



Rp Rp

Lokal 756.367.721 732.694.895 Local

Ekspor 320.678.943 306.940.961 Export

Jumlah 1.077.046.664 1.039.635.856 Total





76

35. INSTRUMEN KEUANGAN, MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN DAN RISIKO MODAL

35. FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISK AND CAPITAL RISK MANAGEMENT

a. Manajemen Risiko Modal a. Capital Risk Management

Perusahaan mengelola risiko modal untuk memastikan bahwa mereka akan mampu untuk melanjutkan keberlangsungan hidup dan memaksimalkan keuntungan para pemegang saham melalui optimalisasi saldo utang dan ekuitas. Struktur modal Perusahaan terdiri dari kas dan setara kas (Catatan 4), pinjaman bank (Catatan 13) dan ekuitas pemegang saham, yang terdiri dari modal yang ditempatkan (Catatan 18), Tambahan modal disetor (catatan 19), saldo laba dan Penghasilan komprehensif lain (Catatan 20).

The Company manage capital risk to ensure that they will be able to continue as going concern and to maximizing the profits of the shareholders through the optimization of the balance of debt and equity. The Company capital structure consists of cash and cash equivalents (Note 4), debts (Note 13) and equity shareholders, consisting of capital stock (Note 19), additional paid-in capital (Note 20), retained earnings and others comprehensive income (Note 20).

Dewan Direksi Perusahaan secara berkala melakukan review struktur permodalan Perusahaan. Sebagai bagian dari review ini, Dewan Direksi mempertimbangkan biaya permodalan dan risiko yang berhubungan.

The Board of Directors of the Company periodically review the Company's capital structure. As part of this review, the Board of Directors consider the cost of capital and related risk.

Gearing ratio pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut:

The gearing ratio as of December 31, 2017 and 2016 are as follows:



Rp Rp

Pinjaman 580.042.948 581.618.319 Debt

Kas dan setara kas 10.435.143 56.287.354 Cash and cash equivalent

Pinjaman - bersih 569.607.805 525.330.965 Net debt

Modal 81.766.667 81.766.667 Equity

Rasio pinjaman - Net debt to equity ratio

bersih terhadap modal 7,00 6,00

b. Tujuan dan kebijakan manajemen risiko

keuangan

Tujuan dan kebijakan manajemen risiko keuangan Perusahaan adalah untuk memastikan bahwa sumber daya keuangan yang memadai tersedia untuk operasi dan pengembangan bisnis, serta untuk mengelola risiko mata uang asing, tingkat bunga, kredit dan risiko likuiditas.

a. b. Financial risk management objectives and policies Objectives and policies of the Company financial risk management is to ensure that adequate financial resources available for operations and business development, and to manage foreign currency risk, interest rate, credit and liquidity risk.

i. Manajemen risiko kredit b. i. Credit risk management

c.

Risiko kredit adalah risiko dimana Perusahaan akan mengalami kerugian yang timbul dari pelanggan, klien atau rekanan yang gagal memenuhi liabilitas kontraktual mereka. Perusahaan yang mempunyai potensi atas risiko kredit terdiri dari kas dan setara kas dan piutang usaha yang jumlah eksposur risiko kredit maksimum sama dengan nilai tercatat atas akun-akun tersebut.

d. Credit risk is the risk that the Company will incur a loss arising from their customers, clients or counterparties that fail to discharge their contractual obligations.The Company financial instrument that potentially containing credit risk are cash and cash equivalent and trade accounts receivable. Maximum total credit risks exposure are equal to the amount of the respective accounts.





77

e. Risiko kredit Perusahaan terutama melekat pada rekening bank, deposito berjangka, piutang usaha dan lain-lain. Risiko kredit pada saldo bank dan deposito tidak besar karena Perusahaan menempatkan saldo bank dan deposito berjangka pada institusi keuangan yang layak serta terpercaya. Perusahaan meminimalisasi risiko kredit atas piutang usaha yang timbul dengan menetapkan batasan jumlah risiko yang dapat diterima untuk masing-masing pelanggan.

f. The Company Credit Risk primarily attached to bank accounts, deposits, accounts receivable and others. Credit risk on bank balances and deposits are not large because the company put the bank balances and deposits at financial institutions that are feasible and reliable. The Company minimizes credit risk on trade receivables arising by setting limits on the amount of risk they are willing to accept for respective customers.

g. Perusahaan memiliki kebijakan untuk memperoleh pertumbuhan Penghasilan yang berkelanjutan dengan meminimalkan kerugian yang terjadi karena eksposur risiko kredit. Karena itu, Perusahaan memiliki kebijakan untuk memastikan bertransaksi dengan pelanggan yang memiliki sejarah dan reputasi kredit yang baik. Manajemen melakukan pengawasan secara terus menerus untuk mengurangi eksposur risiko kredit.

h. The Company have policies to obtain sustainable growth in revenue by minimizing losses due to credit risk exposure. Accordingly, the Company have a policy to ensure that transactions are entered into with customers who have historical good credit reputation. Management conducts ongoing supervision to reduce credit risk exposure.

i. Tabel berikut menganalisis aset keuangan berdasarkan jatuh tempo:

j. The following table analyzes the financial assets based on maturity:

k.

Belum

jatuh tempo 0 - 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari 91 - 120 hari > 120 hari Jumlah/

Not Yet Due 0 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days 91 - 120 days > 120 days Total

Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp

Aset keuangan Financial assets

Pinjaman yang diberikan -

dan piutang - Loans and receivables

Kas dan setara kas 10.435.143 - - - - 10.435.143 Cash and cash equivalent

Aset keuangan lainnya - - - - 144.351.631 144.351.631 Others financial assets

Piutang usaha 258.565.386 47.351.643 26.458.460 5.509.334 1.299.564 - 339.184.387 Account receivable

Piutang lain-lain 18.207.314 - - - - - 18.207.314 Other accounts receivable

Jumlah 287.207.843 47.351.643 26.458.460 5.509.334 1.299.564 144.351.631 512.178.475 Total

31 Desember 2017/ December 31, 2017

Belum

jatuh tempo 0 - 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari 91 - 120 hari > 120 hari Jumlah/

Not Yet Due 0 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days 91 - 120 days > 120 days Total

Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp

Aset keuangan Financial assets

Pinjaman yang diberikan

dan piutang Loans and receivables

Kas dan setara kas 56.287.354 - - - - - 56.287.354 Cash and cash equivalent

Aset keuangan lainnya - - - - - 124.336.476 124.336.476 Others financial assets

Piutang usaha 213.590.060 65.492.387 35.311.404 7.235.883 195.464 - 321.825.198 Account receivable

Piutang lain-lain 23.096.088 - - - - - 23.096.088 Other accounts receivable

Jumlah 292.973.502 65.492.387 35.311.404 7.235.883 195.464 124.336.476 525.545.116 Total

31 Desember 2016/ December 31, 2016

l.

ii. Manajemen risiko likuiditas m. ii. Liquidity risk management n. Tanggung jawab utama manajemen risiko likuiditas terletak pada dewan direksi, yang telah membangun kerangka manajemen risiko likuiditas yang sesuai untuk persyaratan likuiditas dan pendanaan jangka pendek, menengah dan jangka panjang. Perusahaan mengelola risiko likuiditas dengan mempertahankan kas dan setara kas yang mencukupi dalam memenuhi komitmen Perusahaan untuk operasi normal dan secara rutin

o. Ultimate responsibility for liquidity risk management rests with the board of directors, which has built an appropriate liquidity risk management framework for the management which are in accordance with the liquidity requirement and the short, medium and long term funding. The Company manage liquidity risk by maintaining cash and cash equivalents sufficient to meet the Company commitments for normal operations,





78

mengevaluasi proyeksi arus kas dan arus kas aktual, serta jadwal tanggal jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan.

regularly evaluating cash flow projections and actual cash flows, and scheduling the date of maturity of assets and financial liabilities.

p. Perusahaan memelihara kecukupan dana untuk membiayai kebutuhan modal kerja yang berkelangsungan.

q. The Company maintain sufficient funds to finance their ongoing working capital requirements.

r. Tabel dibawah merupakan profil masa jatuh tempo liabilitas keuangan Perusahaan sebesar nilai kontraktual sebelum diskonto pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 :

s. The table below summarizes the maturity profile of the Company's financial liabilities at contractual undiscounted amount at December 31, 2017 and 2016, respectively :

Lebih dari 1

tahun sampai

dengan 3 tahun Lebih dari 3

Dibawah 1 tahun/ Over 1 year tahun/ Jumlah/

Below 1 year up to 3 years Over 3 years Total

Liabilitas keuangan Financial Liabilities

Utang bank jangka pendek 402.788.670 - - 402.788.670 Short term bank loans

Utang usaha 278.078.819 - - 278.078.819 Trade accounts payable

Beban akrual 36.826.967 - - 36.826.967 Accrued expenses

Utang sewa pembiayaan 4.119.292 123.119 - 4.242.411 Finance lease liabilities

Utang bank jangka panjang 52.582.258 99.386.129 69.222.967 221.191.354 Long term bank loans

Jumlah 774.396.005 99.509.248 69.222.967 943.128.220 Total


Lebih dari 1

tahun sampai

dengan 3 tahun Lebih dari 3

Dibawah 1 tahun/ Over 1 year tahun/ Jumlah/

Below 1 year up to 3 years Over 3 years Total

Liabilitas keuangan Financial Liabilities

Utang bank jangka pendek 371.320.945 - - 371.320.945 Short term bank loans

Utang usaha 211.847.821 - - 211.847.821 Trade accounts payable

Beban akrual 7.488.915 - - 7.488.915 Accrued expenses

Utang sewa pembiayaan 12.050.352 1.347.860 - 13.398.212 Finance lease liabilities

Utang bank jangka panjang 41.688.278 99.386.129 69.222.967 210.297.374 Long term bank loans

Jumlah 644.396.311 100.733.989 69.222.967 814.353.267 Total






79

c. Kategori dan kelas instrumen keuangan a. c. Categories and classes of financial instruments

Pinjaman yang Liabilitas pada

diberikan dari biaya perolehan

Piutang / diamortisasi /

Loans and Liabilitas at

31 Desember 2017 Receivable Amortized cost December 31, 2017

Aset keuangan Financial Asset


Aset keuangan lainnya 144.351.631 144.351.631 Other Financial Asset

Piutang usaha 343.155.072 343.155.072 Account Receivables

Piutang lain-lain 18.207.314 18.207.314 Other Receivables

Jumlah Aset 516.118.528 516.118.528 Total Asset

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Utang bank jangka pendek 402.788.670 402.788.670 Short term bank loans

Utang usaha 278.078.819 278.078.819 Trade accounts payable

Beban akrual 36.826.967 36.826.967 Accrued expenses

Utang bank jangka panjang Current portion of

jatuh tempo 1 tahun 52.582.258 52.582.258

Utang sew a pembiayaan 4.242.411 4.242.411 Finance lease liabilities

Utang bank jangka panjang 124.672.020 124.672.020 Long term bank loans

Jumlah liabilitas keuangan 899.191.144 899.191.144,12 Total Liabilities

b.

c.

Pinjaman yang Liabilitas pada

diberikan dari biaya perolehan

Piutang / diamortisasi /

Loans and Liabilitas at

31 Desember 2016 Receivable Amortized cost December 31, 2016

Aset keuangan Financial Asset


Aset keuangan lainnya 124.336.476 124.336.476 Other Financial Asset

Piutang usaha 321.825.198 321.825.198 Account Receivables

Piutang lain-lain 23.096.088 23.096.088 Other Receivables

Jumlah Aset 525.545.116 525.545.116 Total Asset


Utang bank jangka pendek 371.320.945 371.320.945 Short term bank loans

Utang usaha 211.847.821 211.847.821 Trade accounts payable

Beban akrual 7.488.915 7.488.915 Accrued expenses

Utang bank jangka panjang Current portion of

jatuh tempo 1 tahun 41.688.278 41.688.278 long term bank loans

Utang sew a pembiayaan 12.050.352 12.050.352 Finance lease liabilities

Utang bank jangka panjang 168.609.096 168.609.096 Long term bank loans

Utang sew a pembiayaan Long term finance

Jangka panjang 1.347.860 1.347.860 lease liabilities

Jumlah liabilitas keuangan 814.353.267 814.353.267 Total Liabilities

d.





80

d. Nilai wajar instrument keuangan e. d. Fair value of financial instruments

Nilai tercatat dan nilai wajar pada instrumen keuangan pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut:

The fair value of financial assets and liabilities, together with the carrying amounts as of June 30, 2017 and 2016 are as follows:

Nilai tercatat / Nilai wajar /

Carrying amount Fair value

Aset keuangan Financial Liabilitas

Kas dan setara kas 10.404.511 10.404.511 (i) Cash and cash equivalent

Aset keuangan lainnya 144.351.631 144.351.631 (i) Other Finance assets

Piutang usaha 343.155.072 343.155.072 (i) Trade account receivable

Piutang lain-lain 18.207.314 18.207.314 (i) Other account receivable


Utang bank jangka pendek 402.788.670 402.788.670 (ii) Short term bank loans

Utang usaha 278.078.819 278.078.819 (i) Trade accounts payable

Beban akrual 36.826.967 36.826.967 (i) Accrued expensesUtang bank jangka panjang

jatuh tempo 1 tahun 52.582.258 52.582.258 (ii) Current portion bank loans

Utang sewa pembiayaan 4.242.411 4.242.411 (i) Finance lease liabilities

Utang bank jangka panjang 124.672.020 124.672.020 (ii) Long term bank loans

31 Desember / December 31, 2017

Nilai tercatat / Nilai w ajar /

Carrying amount Fair value

Aset keuangan Financial Liabilitas

Kas dan setara kas 56.287.354 56.287.354 (i) Cash and cash equivalent

Aset keuangan lainnya 124.336.476 124.336.476 (i) Other Finance assets

Piutang usaha 321.825.198 321.825.198 (i) Trade account receivable

Piutang lain-lain 23.096.088 23.096.088 (i) Other account receivable


Utang bank jangka pendek 371.320.945 371.320.945 (ii) Short term bank loans

Utang usaha 211.847.821 211.847.821 (i) Trade accounts payable

Beban akrual 7.488.915 7.488.915 (i) Accrued expenses

Utang bank jangka panjang

jatuh tempo 1 tahun 41.688.278 41.688.278 (ii) Current portion bank loans

Utang sew a pembiayaan 13.398.212 13.398.212 (i) Finance lease liabilities

Utang bank jangka panjang 168.609.096 168.609.096 (ii) Long term bank loans

31 Desember / December 31, 2016

i. Nilai wajar mendekati nilai tercatatnya, karena akan jatuh tempo dalam jangka pendek.

i. Fair value approximates the carrying value because of short term maturity.

ii. Nilai wajar sama dengan nilai tercatat karena tingkat bunga menggunakan tingkat bunga pasar.

ii. The fair value is carrying amount because interest rate is market rate.





81

36. TANGGUNG JAWAB MANAJEMEN DAN PERSETUJUAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

36. MANAGEMENT RESPONSIBILITY AND APPROVAL OF FINANCIAL STATEMENTS

Penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan merupakan tanggung jawab manajemen, dan telah disetujui oleh Direktur untuk diterbitkan pada tanggal 12 Mei 2018.

The preparation and fair presentation of the consolidated financial statements were the responsibilities of the management, and were approved by the Directors and authorized for issue on May 12, 2018.

* * * * * * * *

nipress.comnipress.com/wp-content/uploads/2018/06/annual-report-nipress-2017-low.pdf · pt. nipress...

Documents