1: 030. 030 - repositorio.unac.edu.pe
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UNIVERSIDAD NACIONAL DEL CALLAO
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES
Escuela Profesional de Contabilidad
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1:�030.�030"EL FINANCIAMIENTO COMO FACTOR DE»'CREClM|ENTO EN LAS
MYPES DEL CALLAO�035
Tesis para optar el titulo profesiona| de Contador Publico
DIEGO CESAR MENDOZA ANGELES
Cal|ao, Agosto, 2015
PERU
HOJA DE REFERENCIA DEL JURADO
MIEMBROS DEL JURADO:
- Mg. Econ. FREDY VICENTE SALAZAR SANDOVAL "RE5'°E�034TE
o Dr. CPC RAUL WALTER CABALLERO MONTANEZ 5ECRET"R'°
- cpc LEONCIO FEUX TAPIA VASQUEZ VOCAL
ASESOR: Abog. y Econ. GUIDO MERMA MOLINA
N9 de Libro: Libro Numero 1 de los registros de proyectos de tesis de| institute de
investigacién de la facultad de Ciencias Contables de la Facultad de Ciencias Contables de
la Universidad Nacional del Callao, folio numero 2.3
N9 de Acta: Acta de sustentacién N9 020-CT-2015-01/FCC modalidad de tesis con ciclo
de tesis
Fecha de Aprobaciénz 19 de Agosto del 2015
Resolucién de Sustentaciénz Resolucién de Decanato N9 009-15�024DFCC
DEDICATORIA
A mis padres, por su apoyo
incondicional a pesar de las
adversidades, puesto que sin
�030 ellos, no hubiera podido lograr
este gran objetivo.
AGRADECIMIENTO
En primer Iugar agradezco a Dios, porque sin El no hubiera podido lograrlo y
en segundo Iugar, a mis padres y familia por todo el apoyo que me brindaron
en todo este tiempo. Por ultimo, pero no menos importante, a mis profesores
por sus ense}401anzasy consejos brindados.
iNDlCE
Pégina
TABLAS DE
I. PLANTEAMIENTO DE LA
1.1 Identi}401caciéndelproblema.......................................................................................7
1.2 Formulacién delproblema
1.2.1 Problema
1.2.2 Problemasespeci}401cos..................................................................................9
1.3 Objetivos de la investigacién 9
1.4
1.5
2.1 Antecedentes de| estudio 12
2.2
2.3 Marco 34
2.4 Definicién de términos bésicos 68
III. VARIABLES E
IV. METODOLOGIA DE LA
4.1 Tipodeinvestigacién..............................................................................................77
4.2 Dise}401ode la 77
4.3 Poblacién y Muestra 78
4.3.1
4.3.2
4.4 Técnicas e lnstrumentos de recoleccién de datos 79
4.5 Procedimiento de recoleccién de datos 80
4.6 Procesamiento Estadistico y Anélisis de Datos 81
1
VI. DISCUSION DE
6.1 Contrastacién de hipétesis con los resu|tados100
6.2 Contrastacién de resultados con otros estudios anteriores................................... 103
Vll.
VIII. RECOMENDACIONES
IX. REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS
2
TABLAS DE CONTENIDO
iNDICE DE GRAFICOS
GRAFICO N° 2.1 Esquema de aprobacién de crédito de entidad 59
financiera
GRAFICO N�0355.1 Nivel de crecimiento de las MYPES del Callao 77
GRAFICO N° 5.2 Nivel de conocimiento sobre financiamiento en las 78
MYPES del Callao
GRAFICO N�0355.3 Conocimiento sobre la tasa de interés que tienen las 80
MYPES cuando obtienen un }401nanciamiento
GRAFICO N° 5.4 Conocimiento sobre los plazo y montos en los 81
créditos
GRAFICO N°5.5 Conocimiento sobre el periodo de evaluacién que 83
realizan las entidades }401nancieras
GRAFICO N° 5.6 Conocimiento sobre la constitucién de garantias con 84
las que cuentas las entidades financieras al otorgar
un }401nanciamiento
GRAFICO N° 5.7 Conocimiento sobre si con el }401nanciamientose 86
incrementara el patrimonio de las MYPES
GRAFICO N�0345.8 Conocimiento sobre si la calidad de recurso humano 87
influye en el crecimiento de las MYPES
GRAFICO N° 5.9 Conocimiento sobre si la tecnologia in}402uyeen el 89
crecimiento de las MYPES
GRAFICO N° 5.10 Conocimiento sobre si con el }401nanciamientotendré 91
mejoras en la produccién
GRAFICO N° 5.11 Conocimiento sobre si con un }401nanciamiento92
incrementara las ventas en las MYPES
3
iNDICE DE TABLAS
TABLA N°5.1 Conocimiento sobre la tasa de interés que tienen las 79
MYPES cuando obtienen un financiamiento
TABLA N�0345.2 Conocimiento sobre los plazos y montos en los créditos 80
TABLA N° 5.3 Conocimiento sobre el periodo de evaluacién que realizan 82
Ias entidades financieras
TABLA N° 5.4 Conocimiento sobre la constitucién de garantias con las 83
que cuentan Ias entidades financieras al otorgar un
}401nanciamiento
TABLA N�030�0315.5 Conocimiento sobre si con el financiamiento se 85
incrementara el patrimonio de las MYPES
TABLA N�0355.6 Conocimiento sobre si la calidad de| recurso humano 86
influye en el crecimiento de las MYPES
TABLA N�0345.7 Conocimiento sobre si la tecnologia in}402uyeen el 88
crecimiento de las MYPES -
TABLA N�0355.8 Conocimiento sobre si con el financiamiento tendré 90
mejoras en la produccién
TABLA N° 59 Conocimiento sobre si con un }401nanciamientoincrementara 91
las ventas en las MYPES
4
RESUMEN
El presente trabajo comprende el estudio de| }401nanciamientocomo factor de
crecimiento en las MYPES del Callao, Tiene como propésito encontrar una
herramienta 0 mecanismo que pueda orientar hacia el financiamiento
adecuado para las MYPES de| Callao.
En nuestro escenario socioeconémico, se considera MYPE a aquellas
unidades econémicas que opera una persona natural 0 juridica, bajo
cualquier forma de organizacién. En la actualidad, Ias MYPES en el Peru son
de vital importancia para la economia de nuestro pais. Aportan el 40% del
PBI Nacional; mas del 70% de la mano de obra nacional y el 99% de las
empresas del Peru son MYPES.
Es conocido que uno de los problemas de la mayoria de las MYPES es su
}401nanciamiento.La forma tradicional de obtenerlo es mediante el crédito. El
}401nanciamientoen las MYPES es la clave para obtener un crecimiento
adecuado en cada una de ellas.
Para analizar esta situacién, se ha elaborado este estudio, denominado El
}401nanciamientocomo factor de crecimiento en las MYPES del Callao, cuyo
objetivo concreto es demostrar como el }401nanciamientoidéneo ayuda al
crecimiento sostenido de la MYPE.
5
ABSTRACT
This work includes the study of financing for growth in MYPES of Callao and
looking for a tool or mechanism that can lead to adequate financing for
MYPES of Callao.
In our socio-economic scenario is considered MYPE those economic units
which operates a natural or legal person under any form of organization.
Today MYPES in Peru are very important to the economy of our country.
Contribute 40% of the national PBI, over 70% of the national workforce and
99% of the companies in Peru are MYPES.
It is known that one of the problems of the majority of MYPES is their funding.
The traditional way to get it is through credit, the cost of credit is based on the _
interest it generated that credit instrument that promotes or stop investment.in
the MYPES. The financing MYPES is the key to good growth in each.
To analyze this situation, we have developed this study, called "The funding
for growth in MYPES Ca||ao" whose specific objective is to demonstrate as
the ideal funding support to the sustained growth of MYPE; evaluate the
experiences and contributions of employers; We point out the policies and
financial instruments that are suited to the reality of each of the MYPE; and
the state's role in this context. All this applied to MYPES in Callao.
6
MYPES en el Callao y como in}402uyeen ellas. De igual modo, busca
analizar las dificultades que enfrentan las MYPES para poder
obtener un }401nanciamientoidéneo y asi poder crecer. Asimismo.
queremos encontrar Ias alternativas de }401nanciamientocon las que
cuentan Ias MYPES.
Es oportuno se}401alarque la micro y peque}401aempresa representa un
estrato muy importante en la estructura productiva de| Pais, por
ende del Callao, tanto en numero de empresas como en nivel de
empleo, habiendo desarrollado en los ultimos a}401osuna presencia
mayoritaria en la actividad econémica de| primer puerto de| Peru, lo
que beneficia a la poblacién en su desarrollo econémico.
Este trabajo esta orientado a las MYPES en el Callao, ya que las
instituciones que conforman el sistema financiero peruano ofrecen
un alto costo de }401nanciamiento,por lo cual existe Ia necesidad de
nuevas fuentes de }401nanciamientopara las MYPE o encontrar la
institucién o entidad adecuada con la }401nalidadde insertarlas en el
sistema econémico-financiero y prepararlas para la globalizacién.
1.5 lmportancia
La importancia de este trabajo radica en que se podra sentar bases
para un crecimiento sostenido de la micro y peque}401aempresa en el
10
Callao, asi también, podria servir como modelo para empresas
similares del resto de| pais, en favor de nuestra sociedad.
Este tema esta relacionado a la competitividad de las micro y
peque}401aempresa, para mejorar su capacidad de gestién y
desarrollo, fomentando, de esta manera, Ia creatividad y la iniciativa
empresarial en la era de cambios y retos continuos que vivimos.
Esta investigacién pretende motivar nuevos estudios relacionados
con el tema, teniendo en cuenta que este campo es muy amplio y
por lo tanto necesita mayor investigacién y una mejor
profundizacion y estudio sobre las MYPES en el Callao.
11
CAPiTULOll
MARCO TEORICO
2.1 Antecedentes del estudio
Existen estudios y tesis a nivel académico y de post grado
relacionado con la realidad de las MYPES en nuestro medio, a
continuacién se presenta algunas de ellas.
Vargas Pacheco, Marco Antonio (2005). El }401nanciamientocomo
estrategia de desarrollo para la mediana empresa en Lima
Metropolitana. Tesis para optar el grado de Contador PL'1blico en la
Universidad Nacional Mayor de San Marcos.
El autor analiza Ias causas que dificultan el acceso al crédito y
sugiere algunas alternativas que contribuyan con el crecimiento de
las medianas empresas, en este caso, las MYPES con algunos
ajustes rea|izados.
Mercado Abanto, Ronald (2014) El mercado de valores como
fuente de financiamiento para la micro y peque}401aempresa,
tesis para optar el Grado Académico de Magister en Ingenieria
Industrial en la Universidad Nacional Mayor de San Marcos.
12
En esta investigacion se presenta ei estudio de los beneficios y el
desarrollo que tendran las MYPES al acercarse al Mercado de
Valores, una opcion que, seg}402nel autor, es poco usada en nuestro
pais y expresa su deseo de poder brindar otra alternativa de
financiamiento para las MYPES en el Callao.
Torres Padilla, Armando (2015) La Aplicacién del presupuesto de
caja para la mejora de la capacidad econémica en las micro
empresas de| callao en el 2013, tesis para optar el grado
académico de Magister, mencién en Banca y Finanzas en la
Universidad Nacional Mayor de San Marcos.
El autor afirma que con la elaboracion del presupuesto de caja, el
microempresario proyectaria, de manera racional, el destino de sus
fondos entre sus diversas inversiones de manera eficiente y
efectiva, lo que ie permitiria alcanzar sus objetivos que estan
re}402ejadosen la mejora de su capacidad econémica, Io cual
evidenciaria Ia e}401caciade las micro empresas del Caliao.
Lino Torero, Yessica (2008) El Contador P}402blicoen una gestién
de calidad, en las MYPES de la Regién Lima, tesis para optar el
grado académico de Maestro con mencién en Auditoria de la
Universidad Nacional José Faustino Sanchez Carrion.
La autora a}401rmaque lo mas importante de las MYPES en la Region
Lima, son los profesionales contabies, quienes a través de su Vision
13
y mision, fortalezas y oportunidades externas, viabilizan el emporio
empresarial, contribuyendo al desarrollo economico de| Peru,
debido a que autogeneran empleos y reducen el indice de pobreza.
Flores Konja, Adrian (2004) Metodologia de gestién para las
micro, peque}401asy medianas empresas en Lima Metropolitana,
tesis para optar el grado académico de Doctor en Ciencias
Contables y Empresariales de la Universidad Nacional Mayor de
San Marcos.
El autor afirma que las ventajas competitivas que las micro y
peque}401asempresas tienen frente a las medianas y grandes
empresas, destacan: (i) Su flexibilidad que les permite asimilar y V
adaptarse con rapidez al ambiente, (ii) Sus Iineas de comunicacion
e}401cientes,(iii) La ausencia de barreras jerérquicas, (iv) La
proximidad y relacion directa con el cliente, (v) Mayor facilidad de
planificacion debido a que el numero de datos a reunir es menor,
(vi) La informacion esté cerca de quien realiza Ia toma de
decisiones o formula el proyecto, (vii) Las operaciones estén menos
dispersas; y se considera que los micro y peque}401osempresarios:
No son conscientes o no saben de sus ventajas competitivas,
solamente tienen objetivos de corto plazo y no confian en las
herramientas de gestion ni en los asesores.
14
Garcia Mori, Luis (2013). El mercado de capitales como factor de
inclusion social-}401nancierade las MIPYMES. Tesis Para optar el
Grado Académico de Doctor en Ciencias Contables y
Empresariales de la Universidad Nacional Mayor de San Marcos,
donde se plantea un modelo de emisién de bonos para MIPYMES
como alternativa de inclusion social }401nanciera.El autor indica que
se podria conseguir otra manera de financiamiento, propuesta que
contribuye a nuestro trabajo de investigacién.
Zambrano Calle, Abraham (2005). La gestién financiera y el
desarrollo de las PYMES en la actividad industrial lextil de
Lima Metropolitana-Periodo2002-2003. Tesis presentada para
optar el Grado Académico de maestro en Finanzas en la
Universidad Nacional Federico Villarreal.
En dicho trabajo, el autor analiza la gestion financiera y su
contribucion en el desarrollo de las PYMES.
Mendoza Torres, Ana (2005). Gestién }401nancieraestratégica para
la competitividad de las MYPES de| sector comercio. Tesis
presentada para optar el Grado de Maestro en Contabilidad en la
�030 mencion de Contabilidad de Gestién en la Universidad Nacional
Mayor de San Marcos. En este trabajo, la autora presenta a la
gestién efectiva de las inversiones y el financiamiento como la
solucién para que las empresas de| sector comercio obtengan
15
eficiencia, eficacla, economia; productividad, mejoramiento continuo
y competitividad en los sub-sectores en los cuales llevan a cabo sus
actividades empresariales.
Angeles Macedo, Floriana (2005). El anélisis financiero y su
incidencia en las decisiones de las MYPES. Tesis presentada
para optar el Grado de Maestro en Finanzas en la Universidad
Nacional Federico Villarreal. La autora analiza, sintetiza e interpreta
como el anélisis de la liquidez, gestién, solvencia y rentabilidad
contribuyen a la toma de decisiones financieras efectivas y por tanto
conlleva Ia optimizacién y competitividad de las MYPES.
Begazo Villanueva, Jose (1996). La peque}401aempresa de
confecciones en Villa El Salvador y su competitividad. Tesis
presentada para optar el Grado de Maestro en Desarrollo
Econémico y Social en la Universidad Nacional Federico Villarreal.
En dicho trabajo se eval}402ala economia, e}401ciencia,efectividad,
productividad y competitividad de las peque}401asempresas de
confecciones, con el propésito de buscar mercados internacionales.
Castillo Heredia, Gustavo (2005). Pen]: Decisiones financieras
efectivas para el desarrollo empresarial, en el marco de la
economia social de mercado. Tesis presentada para optar el
Grado de Maestro en Finanzas en la Universidad Nacional Federico
Villarreal.
�031 16
El autor describe la forma como las decisiones financieras, en la
medida que sean efectivas, contribuyen al mejoramiento continuo,
productividad, competitividad y desarrollo de las empresas de|
sector comercio, industria y servicios, todo esto en el marco de la
economia social de mercado 0 de Iibre competencia
Por ultimo, en el émbito nacional, tenemos la investigacién Modelo
tecnolégico de integracién de servicios para la MYPE peruana,
de los Magisteres (Yamakawa, Del Castillo, Baldeon, Espinoza,
Granda, & Vega, 2010) de la Universidad ESAN.
Los autores indican que el sector MYPE contribuye
signi}401cativamentea la economia del pais, Io cuat se ve re}402ejadoen
indicadores como su participacién en el PBI, su potencialidad para
la generacion de empleo y su capacidad para generar una oferta
exportable atractiva. La promocién de este sector se considera
como uno de los pilares para el desarrollo nacional.
Altamirano Olano, Manuel (2012). Anélisis e lnterpretacién
financiera mediante indicadores de las MYPES en el Callao.
Informe de investigacion de| Economista de la Universidad Nacional
del Callao.
El autor elabora dos manuales précticos que ayudan en la
integracién de las diversas MYPES en el pais, dandole un papel
fundamental en el desarrollo nacional, regional y sobre todo, local,
17
promoviendo su competitividad y productividad en la perspectiva de
mejorar su participacién en los mercados internacionales.
En el émbito internacional, también existen estudios relacionados a
las MYPES, a continuacién se presenta algunas de ellas.
Avila Rosel, Pamela (2011). Surgimiento de las Micro y
Peque}401asEmpresas (MYPE) e impacto de los Microcréditos
sobre la reduccién de la pobreza. El caso de Lima
Metropolitana (Per}402).Tesis para optar el Titulo de Administracién y
Direccién de Empresa en el grado académico de Licenciada,
Espa}401a,Universidad de Valencia.
La autora hace referencia al analisis del impacto de la creacién de
las micro y peque}401asempresas y el uso de microcréditos en el
Pen].
Hernandez Fernandez, Maritere (2005). Decisiones financieras
para el desarrollo de las empresas. Tesis presentada para optar
el Grado de Magister en Finanzas en la Universidad Auténoma de
México.
La autora describe un conjunto�035de decisiones de financiamiento,
que permiten realizar las inversiones que necesitan las empresas
para desarrollarse en el marco de un mercado competitivo.
18
Aguabarrena Garcia, Carlo (2004). Administracién financiera
competitiva con decisiones financieras efectivas. Tesis
presentada para optar el Grado de Magister en la Universidad
Catélica de Chile.
El autor realiza una descripcién de las decisiones }401nancierasque
permiten tener una estructura adecuada de capital para disponer de
los bienes y derechos que necesitan para cumplir con la misién
institucional y de ese modo asegurar su continuidad en el mercado
competitivo chileno.
Cohen Arazi & Baralla, Gabriel (2012). La situacién de las PYMES
en América Latina. lnvestigacién para la Universidad Nacional del
Litoral, Argentina.
Los autores se}401alanla importancia de las empresas peque}401asy
medianas (PYMES) en las economias modernas que han sido
objeto de numerosos estudios de investigacién y comentarios en
medios de prensa en los Liltimos a}401os.En particular, se ha venido
destacando Ia fuerte incidencia que estas tienen en proveer de
fuentes de trabajo que conforman una base fundamental de| tejido
social.
19
2.2 Marco Legal
Todos los paises disponen de una Iegislacién especifica para el
desenvolvimiento adecuado para las empresas en genera|. Nuestro
pais no es ajeno a esta realidad; en nuestro caso, para entender
mejor sobre Ias micro y peque}401asempresas, tenemos Ia siguiente
normativa: Decreto Ley N�03521621 - Ley de Empresa Individual de
Responsabilidad Limitada, 2009, el T.U.O de la Ley MYPE y el
Reglamento de| T.U.O. de la Ley de Promocién de la
Competitividad, Formalizacién y Desarrollo de la Micro y Peque}401a
Empresa y del Acceso al Empleo Decente - Reglamento de la Ley
MYPE, 2008.
Para comprender mejor Ia de}401niciénde peque}401aempresa y saber
mas sobre las peque}401asempresas en el Peru, es necesario
conocer las normas aplicables en el Decreto Ley N° 21621 - Ley de
Empresa Individual de Responsabilidad Limitada, 2009, a
continuacién se presenta algunos articulos relacionados a las
peque}401asempresas.
Articulo 1.- La Empresa Individual de Responsabilidad Limitada
es una persona juridica de derecho privado, constituida por
voluntad unipersonal, con patrimonio propio distinto al de su
20
Titular, que se constituye para el desarrollo exclusivo de
actividades econémicas de Peque}401aEmpresa, al amparo del
Decreto Ley N° 21435.
Articulo 2.- El patrimonio de la Empresa esté constituido
inicialmente por los bienes que aporta quien Ia constituye. El
valor asignado a este patrimonio inicial constituye el capital de la
Empresa.
Articulo 3.- La responsabilidad de la Empresa esté limitada a su
patrimonio. El Titular de la Empresa no responde personalmente
por las obligaciones de ésta, salvo lo dispuesto en el articulo 41.
Debemos tener presente en dénde va a estar constituida nuestra
peque}401aempresa, es por eso que la Ley continua:
Articulo 10.- La Empresa debe ser conslituida en el Peru, y tener
su domicilio en territorio peruano quedando sometida a la
jurisdiccién de los tribunales del Peru.
Articulo 12.- Las publicaciones ordenadas en esta Ley serén
hechas en el periédico encargado de la insercién de los avisos
judiciales de| Iugar de| domicilio de la Empresa.
Traténdose de Empresas con domicilio en las Provincias de Lima y
Callao, las publicaciones se harén en el Diario O}401cial"El Peruano".
21
Respecto a la normatividad legal de las MYPES en sl, tenemos que
hablar del T.U.O de la Ley MYPE e introduciendo algunos articulos
de dicha Iey tendremos una mejor perspectiva de lo que es micro y
peque}401aempresa; para las disposiciones generales tenemos el
Titulo Primero.
Articulo 4.- Definicién de la Micro y Peque}401aEmpresa
La Micro y Peque}401aEmpresa es la unidad econémica constituida
por una persona natural 0 juridica, bajo cualquier forma de
organizacién o gestién empresarial contemplada en la legislacién
vigente, que tiene como objeto desarrollar actividades de
extraccién, transformacién, produccién, comercializacién de
bienes o prestacién de servicios.
Cuando en esta Ley se hace mencién a la sigla MYPE, se esté
refiriendo a las Micro y Peque}401asempresas.
Articulo 5.- Caracteristicas de las MYPE
Las MYPE deben reunir las siguientes caracteristicas
concurrentes:
Microempresa: de uno (1) hasta diez (10) trabajadores inclusive y
ventas anuales hasta el monto méximo de 150 Unidades
Impositivas Tributarias (UIT).
22
Peque}401aEmpresa: de uno (1) hasta cien (100) trabajadores
inclusive y ventas anuales hasta el monto méximo de 1700
Unidades lmpositivas Tributarias (UIT).
El incremento en el monto méximo de ventas anuales se}401alado
para la Peque}401aEmpresa sera determinado por Decreto
Supremo refrendado por el Ministro de Economia y Finanzas
cada dos (2) a}401osy no sera menor a la variacién porcentual
acumulada del PBI nominal durante el referido periodo�030
Las entidades publicas y privadas promoverén la uniformidad de
los criterios de medicién a fin de construir una base de datos
homogénea que permita dar coherencia al dise}401oy aplicacién de
las politicas pl}402blicasde promoclén y formalizacién de| sector.
Continuando con el T.U.O de la Ley de Promocién de la
Competitividad, Formalizacién y Desarrollo de la Micro y Peque}401a
Empresa y de| Acceso al Empleo Decente, Ley MYPE. 2008 en su
Titulo Tercero, tenemos los instrumentos de promocién para el
desarrollo y la competitividad de la MYPE.
Articulo 10.- Rol de| Estado
El Estado fomenta el desarrollo integral y facilita el acceso a los
servicios empresariales y a los nuevos emprendimientos, con el
fin de crear un entorno favorable a su competitividad,
23
promoviendo Ia conformacién de mercados de servicios
financieros y no financieros, de calidad, descentralizado y
pertinente a las necesidades y potencialidades de las MYPE.
En el Titulo Quinto de| T.U.O de la Ley de Promocién de la
Competitividad, Formalizacién y Desarrollo de la Micro y Peque}401a
Empresa y de| Acceso al Empleo Decente, Ley MYPE, 2008
tenemos informacién sobre el acceso al }401nanciamientopara las
MYPES, Io cual se describe a continuacién con los siguientes
articulos:
Articulo 27.- Acceso al }401nanciamiento
El Estado promueve el acceso de las MYPE al mercado
}401nancieroy al mercado de capitales, fomentando Ia expansion,
solidez y descentralizacién de dichos mercados.
El Estado promueve el fortalecimiento de las instituciones de
micro}401nanzassupervisadas por la Superintendencia de Banca y
Seguros y Administradoras de Fondos de Pensiones - SBS.
Asimismo, promueve la incorporacién al sistema financiero de las
entidades no reguladas que proveen servicios }401nancierosa las
MYPE.
Articulo 28.- Participacién de las entidades }401nancierasdel
Estado
24
La Corporacién Financiera de Desarrollo - COFIDE, el Banco de
la Nacién y el Banco Agrario promueven y articulan integralmente
a través de los intermediarios }401nancierosel financiamiento a las
MYPE, diversificando, descentralizando e incrementando la
cobertura de la oferta de servicios de los mercados financieros y
de capitales.
Son intermediaries financieros elegibles para uti|izar los recursos
de las entidades }401nancierasde| Estado para el }401nanciamientoa
las MYPE, Ios considerados en la Ley N° 26702,
Ley General de| Sistema Financiero y de| Sistema de Seguros y
Orga�031nicade la Superintendencia de Banca y Seguros y
Administradoras de Fondos de Pensiones y sus modificatorias.
Complementariamente, se podra otorgar facilidades }401nancierasa
las instituciones de microfinanzas no reguladas. El Reglamento
contemplara med idas y acciones especi}401casal respecto.
Articulo 29.- Funciones de COFIDE en la gestién de negocios
MYPE
La Corporacién Financiera de Desarrollo - COFIDE, en el marco
de la presente Ley, ejercera�031Ias siguientes funciones:
a) Dise}401armetodologias para el desarrollo de Productos
Financieros y tecnologias que faciliten la intermediacién a
favor de las MYPE, sobre la base de un proceso de
25
estandarizacién productiva y }401nanciera,posibilitando Ia
reduccién de los costos unitarios de la gestién financiera y
generando economias de escala de conformidad con lo
establecido en el numeral 44 del articulo 221 de la Ley N°
26702 y sus modificatorias.
b) Predeterminar la viabilidad }401nancieradesde el dise}401ode los
Productos Financieros Estandarizados, los que deben estar
adecuados a los mercados y ser compatibles con la
necesidad de }401nanciamientode cada actividad productiva y
de conformidad con la normatividad vigente.
c) Implementar un sistema de cali}401caciénde riesgos para los
productos financieros que dise}401enen coordinacién con la
SBS.
d) Gestionar Ia obtencién de recursos y canalizarlos a las
Empresas de Operaciones Multiples consideradas en la Ley
N° 26702 - Ley General de| Sistema Financiero, para que
destinen dichos recursos financieros a las MYPE.
e) Colaborar con la SBS en el dise}401ode mecanismos de
control de gestién de los intermediaries.
f) Coordinar y hacer el seguimienlo de las actividades
relacionadas con los servicios prestados por las entidades
privadas facilitadoras de negocios, promotores de inversién.
' 26
asesores y consultores de las MYPE, que no se encuentren
reguladas o supervisadas por la SBS o por la Comisién
Nacional Supervisora de Empresas y Valores - CONASEV,
para efectos de| mejor funcionamiento integral del sistema
de }401nanciamientoy la optimizacién del uso de los recursos.
Articulo 30.- De Ios intermediaries financieros
COFIDE a efectos de canalizar hacia Ias MYPE y entregar los
fondos que gestiona y obtiene de las diferentes fuentes,
incluyendo Ios provenientes de la Cooperacién Técnica
lnternacional y en }401deicomiso,suscribe convenios o contratos de
operacién con los intermediarios financieros se}401aladosen el
articulo 28 de la presente norma, siempre que las condiciones
de| fideicomiso no establezcan Io contrario.
Articulo 32.- Fondos de garantia para las MYPE
COFIDE destina un porcentaje de los recursos financieros que
gestione y obtenga de las diferentes fuentes para el
}401nanciamientode la MYPE, siempre que los términos en que les
son entregados Ios recursos Ie permita destinar pane de los
mismos para conformar o incrementar Fondos de Garantia, que
en términos promocionales faciliten el acceso de la MYPE a los
mercados financiero y de capitales, a la participacién en compras
estatales y de otras instituciones.
27
Terminando con el T.U.O de la Ley de Promocion de la
Competitividad, Formaiizacion y Desarrollo de la Micro y Peque}401a
Empresa y de| Acceso al Empleo Decente, Ley MYPE, 2008
tenemos que revisar el Titulo Octavo, Capitulo Primero donde habla
sobre el organo rector de las MYPES (CODEMYPE):
Articulo 74.- Organo rector
El Ministerio de Trabajo y Promocién de| Empleo define Ias
politicas nacionales de promocién de las MYPE y coordina con
las entidades del sector publico y privado Ia coherencia y
complementariedad de las politicas sectoriales.
Articulo 75.- Consejo Nacional para el Desarrollo de la Micro y
Peque}401aEmpresa
Crease el Consejo Nacional para el Desarrollo de la Micro y
Peque}401aEmpresa - CODEMYPE- como Organo adscrito al
Ministerio de Trabajo y Promocién de| Empleo.
Articulo 76.- Funciones del CODEMYPE
Al Consejo Nacional para el Desarrollo de la Micro y Peque}401a
Empresa -CODEMYPE- le corresponde en concordancia con los
Iineamientos se}401aladosen la presente Ley:
a. Aprobar el Plan Nacional de promocién y formalizacién para
la competitividad y desarrollo de las MYPE que incorporen
28
Ias prioridades regionales por sectores se}401alandoIos
objetivos y metas correspondientes.
b. Contribuir a la coordinacién y armonizacién de las politicas
y acciones sectoriales, de apoyo a las MYPE, a nivel
nacional, regional y local.
c. Supervisar el cumplimiento de las politicas, los planes, los
programas y desarrollar Ias coordinaciones necesarias para
alcanzar los objetivos propuestos, tanto a nivel de Gobierno
Nacional como de carécter Regional y Local.
d. Promover la activa cooperacién entre las instituciones del
sector p}402blicoy privado en la ejecucién de programas.
e. Promover Ia asociatividad y organizacién de la MYPE, como
consorcios, conglomerados o asociaciones.
f. Promover el acceso de la MYPE a los mercados
financieros, de desarrollo empresarial y de productos.
g. Fomentar Ia articulacién de la MYPE con las medianas y
grandes empresas promoviendo Ia organizacién de las
MYPE proveedoras para propiciar el fortalecimiento y
desarrollo de su estructura econémico productiva.
h. Contribuir a la captacién y generacién de la base de datos
de informacién estadistica sobre la MYPE.
29
Para concluir con las normas legales, corresponde referimos al
Reglamento de| T.U.O. de la Ley de Promocién de la
Competitividad, Formalizacién y Desarrollo de la Micro y Peque}401a
Empresa y de| Acceso ai Empleo Decente - Reglamento de la Ley
MYPE, 2008 y enfocarnos en los titulos y articulos relacionados a la
MYPE en beneficio de este trabajo de investigacién:
Articulo 1.- Objeto
El presente reglamento contiene las disposiciones aplicables a la
promocion de la competitividad, formalizacién y desarrollo de la
micro y peque}401aempresa y�030de|acceso al empleo decente, en
concordancia con la Ley y de conformidad con el articulo 59 de la
Constitucién Politica del Peru.
Articulo 2.- Caracteristicas de la MYPE
Las caracteristicas establecidas en el articulo 5 de la Ley
�031 de}401nen,seg}402ncorresponda, a una microempresa o a una
peque}401aempresa, sin perjuicio de los regimenes laborales o
tributarios que les resuiten aplicables por Iey.
En el caso de reorganizacion de sociedades. para efectos de
adquirir Ia condicién de micro o peque}401aempresa, Ia empresa que
hubiera absorbido a otra consideraré Ias ventas de la empresa
absorbida, sin perjuicio de cumplir con ei requisito referido al
numero de trabajadores.
30
Se entenderé que inician actividades aquellas empresas nuevas
constituidas como consecuencia de una reorganizacién de
sociedades.
Articulo 7.- Registro de la micro y peque}401aempresa
Para acceder a los beneficios de la Ley, Ia MYPE deberé tener eI
Certi}401cadode Inscripcién 0 de Reinscripcién vigente en el
REMYPE, de acuerdo con Io establecido en el Titulo VIII de|
presente RegIamento.
Continuando con los aniculos de| Reglamento del T.U.O. de la Ley
MYPE (2008), tenemos los articulos relacionados aI acceso al
}401nanciamientoen el Titulo Cuarto.
Articulo 21.- Participacién de las entidades }401nancierasde|
Estado
COFIDE, eI Banco de la Nacién y el Banco Agrario suscriben Ios
convenios y contratos necesarios con los intermediaries de|
mercado financiero y de capitales, con el fin de canalizar Ios
recursos obtenidos de fondos gestionados ante diferentes
fuentes y fondos en }401deicomiso,asi como Ios provenientes de la
cooperacién técnica internacional, hacia Ias MYPE .
31
La participacién de COFIDE y el Banco de la Nacién se efectua
en ei marco de lo dispuesto por el articulo 28 de la Ley. COFIDE
y el Banco de la Nacién podrén dise}401arnuevas tecnologias de
intermediacién financiera a favor de la MYPE. Las tecnologias y
productos financieros desarrollados por COFIDE se extenderén,
a través de los intermediaries financieros, preferentemente de las
empresas dedicadas a las micro}401nanzas,a las MYPE. La
supervisién de los créditos y la asistencia técnica directa formaré
parte de la metodologia de }401nanciamientoque dise}401eCOFIDE,
con el fin de garantizar la aplicacién de dicha tecnologia.
En el marco de los convenios suscritos con organismos
bilaterales o multilaterales de cooperacién técnica o }401nanciera
internacional, el Estado podré organizar y gestionar programas
de }401nanciamientode segundo piso mediante convenios de
}401deicomisocon la participacién de COFIDE, para ser canalizados
a través de instituciones financieras que cuenten con programas
de servicios financieros de primer piso.
Adicionalmente, COFIDE tendré las siguientes funciones de
intermediacién financiera:
a. Destinaré un porcentaje de los recursos }401nancierosque
gestione y obtenga de las diferentes fuentes para el
32
}401nanciamientode la MYPE para incrementar e|' Fondo
M}402ltiplede Cobertura MYPE, siempre que los términos en
que les son entregados Ios recursos se lo permitan, para
facilitar el acceso de estas empresas a los mercados
financieros y de capitales, a la participacién en
contrataciones publicas y a otras instituciones.
b. Promoveré la creacién de programas de seguro de crédito a
favor de la MYPE.
c. Complementariamente, COFIDE podré negociar Iineas de
}401nanciamientopara la MYPE, a ser intermediadas por las
empresas del sistema financiero o por entidades no
supervisadas a través de convenios de }401deicomiso.
.. Con respecto al Banco de la Nacién, este podré suscribir
convenios y contratos con instituciones de microfinanzas no
supervisadas por la SBS y asociaciones privadas no financieras
de apoyo a la MYPE, a efectos que el primero brinde servicios de
comparlir locales y cualquier otro servicio de ventanilla que
beneficie el desarrollo de la MYPE. Corresponde a esta
institucién al determinar si procede o no la suscripcion de dichos
convenios y contratos, aplicando Ias normas internas y criterios
que para tal efecto establezca.
33
2.3 Marco Teérico
Para poder referimos al }401nanciamientoen las MYPES de| Callao,
tenemos que saber que el Estado no interviene en la economia.
solo se Iimita a su papel de Estado �034po|icI'a�035,que hace respetar el
derecho de propiedad y el derecho contractual.
Ademés, debemos tener precisién respecto a lo que es el
financiamiento en genera|, el sistema }401nanciero,Ias finanzas
corporativas, el mercado }401nancieroy lo relacionado con nuestro
objetivo principal, el cual es lograr el adecuado }401nanciamientoen
las MYPES de| Callao.
AI respecto, el libro Micro y Peque}401aEmpresa MYPE.
Oportunidad de crecimiento de la Licenciada Bernilla, M. (2009),
da a conocer como se forma una empresa y todos los pormenores
desde su constitucién, y da algunos consejos para el }401nanciamiento
adecuado, ademés de incluir el T.U.O de la Ley de Promocién de la
Competitividad, Formalizacién y Desarrollo de la Micro y Peque}401a
Empresa y del Acceso al Empleo Decente,�030Ley MYPE, 2008; T.U.O
de la Ley de Promocién de la Competitividad, Formalizacién y
Desarrollo de la Micro y Peque}401aEmpresa y de| Acceso al Empleo
decente, Ley MYPE (2008), la cual es fundamental para poder
entender mas sobre Ias MYPES en el Peru.
34
En el Iibro Cémo constituir una MYPE y administrarla con EXITO
de Magui}401o.M. (2011), rescata aspectos importantes respecto a la
constitucibn y administracién de la micro y peque}401aempresa en el
Peru, que nos ayudaré a administrar con éxito una MYPE, con
herramientas modernas de gestién en el marketing, gestién de
costos y gestién financiera, teniendo el objetivo }401nal:triunfar en una
MYPE.
2.3.1 Bases Teéricas
Comenzamos de}401niendoqué es una Empresa. Seg}402n
Magui}401o(2011): �034Unaempresa es el esfuerzo individual 0 en
equipo que de manera sistemética pretende alcanzar un
proposito predefinido empleando para ello recursos
generalmente escasos". (p.9)
Para la Licenciada Bernilla, (2009) una empresa puede ser
definida como �034unaentidad que, operando en forma
organizada, combina la técnica y los recursos para elaborar
productos o prestar servicios con el objeto de colocarlos en el
mercado para obtener una ganancia�035.(p.12)
En el Reglamento de| T.U.O. de la Ley de Promocién de la
Competitividad, Formalizacién y Desarrollo de la Micro y
Peque}401aEmpresa y de| Acceso al Empleo Decente -
35
Reglamento de la Ley MYPE (2008), encontramos que una
empresa �034Esuna unidad econémica generadora de rentas de
tercera categoria conforme a la Ley de| Impuesto a la Renta,
con una finalidad lucrativa�035.
Para Ias MYPES tenemos diversas definiciones y
caracteristicas sobre ellas. No existe una definicién bésica ya
que cualquier criterio o requisitos independientemente exigidos
no podrén definir a cabalidad a la micro o peque}401aempresa.
La MYPE es definida como la unidad economica constituida
por una persona natural 0 juridica, bajo cualquier forma de
organizacién o gestién empresarial contemplada en la
Iegislacién vigente, que tiene como objeto desarrollar
actividades de extraccién, transformacién, produccién,
comercializacién de bienes o prestacién de servicios y que se
encuentra dentro de los parémetros que estipula Ia norma.
Magui}401o,M. (2011) (p.18).
De acuerdo a las caracteristicas y estructura empresarial,
consideramos a estas empresas dentro de los siguientes
Iimites:
36
Micro Empresa:
a) Cuando el n}402merototal de trabajadores sea de uno (1)
hasta diez (10) personas.
b) El nivel de ventas debe ser hasta el monto méximo de
150 UIT (S/. 577,500.00) anual.
Peque}401aEmpresa:
a) Que abarca de uno (1) hasta cien (100) trabajadores
b) Ingresos anuales no mayores a 1700 UIT (S/.
6�031545,000.00)
Para Ia Licenciada Bernilla, M. (2009) los aspectos
caracteristicos de la micro y peque}401aempresa, generalmente
resaltan Ios siguientes elementos caracteristicos:
a) Administraciénindependiente
Usualmente dirigida y operada por el propio due}401o.
b) lncidencia no significativa en el mercado
El érea de operaciones es relativamente peque}401ay
principalmente local.
c) Escasa especializacién en el trabajo
37
Tanto en el aspecto productivo como en el administrativo;
en este ultimo el empresario atiende todos los campos:
ventas, produccién, }401nanzas,compras, personal, etc.
d) Actividad no intensiva en capital
Denominado también con predominio de mano de obra.
e) Limitados recursos financieros
El capital de la empresa es suministrado por el propio
due}401o.
f) Tecnologia
Existen dos opiniones con relacién a este punto:
1. Aquellos que consideran que la peque}401aempresa
utiliza tecnologia en relacién al mercado que
abastece, esto es, resaltar Ia capacidad creativa y
adopcién de tecnologia de acuerdo al medio.
2. Aquellos que resaltan la escasa informacién
tecnolégica que caracterizan algunas actividades de
peque}401aescala.
AI remitirnos a la de}401niciénde una MYPE recordamos que
hace alusién a �034PersonaNatural 0 Persona Juridica�035,en tal
sentido se debe abordar ambas opciones empresariales.
38
Al respecto, Berniila. (2009) refiere: �034PersonaNatural es el
hombre o mujer como sujeto juridico, con capacidad para
ejercer derechos, contraer y cumplir obligaciones. Ademas las
personas naturales pueden realizar actividades economicas
Iucrativas, que serén considerados como rentas de tercera
categoria�035.(p.17)
Magui}401o(2011) de}401nea la Persona Natural como: �034Eltitular es
la persona misma, aquella que esta en la capacidad intelectual
de contratar, y puede identificarse plenamente con sus
documentos personales. suele Ilamarsele �034Negocio
Unipersonal�035.Responde por el negocio con su riqueza
personal ante terceros". (p.10),
Cuando una persona es Persona Natural con Negocio,
significa que tienen un negocio individual en el cual el
propietario desarrolla toda la actividad empresarial, aportando
capital. trabajo, esfuerzo y perciben ingresos por las ventas,
Ias cuales son Ilamadas rentas de tercera categoria. Siendo
sus ventajas y Iimitaciones las siguientes afirma Bernilla
(2009) (p.18):
39
- Ventajas:
1. Desde el punto de vista legal, este tipo de negocio se
crea y se Iiquida fécilmente.
2. Unidad de mando y accién, porque la propiedad, el
control y la administracién de la empresa esté en una
sola persona.
3. La }402exibilidadpor pane de| empresario para
reaccionar rapidamente en casos de cambios bruscos
en el mercado que puedan afectar a la empresa.
4. Un minimo de regulaciones a las que hay que hacerles
frente.
- Limitaciones:
�024Responsabilidad Ilimitada
' El due}401otiene que estar preparado para asumir Ias
deudas de la empresa con todo su patrimonio
personal, en caso que los recursos de la empresa
sean insuficientes para hacer frente a las deudas.
�024Disponibilidad de Capital Limitado
El capital esté Iimitado a la inversién de| due}401o;lo que
puede representar serios problemas al crecimiento
40
futuro de la firma, debemos recalcar que incluso su
capacidad de endeudamiento es limitado, ya que las
entidades financieras y/o proveedores dan una mayor
Iinea de crédito a las empresas con personeria
juridica.
�024Falta de continuidad en caso de incapacidad de|
due}401o
Una enfermedad de| empresario que le impida
participar activamente en el manejo del negocio
afectaré las operaciones de este.
Para Magui}401o(2011), una Persona Juridica es: �034Unente
diferente a las personas naturales que la constituye. Tiene su
partida de nacimiento en la escritura publica en el que se
expone Ia voluntad del titular de fundar, aportar, y organizar la
empresa, la misma que debe inscribirse para tal efecto en
Registros Publicos�035.(p.11)
De acuerdo a la Iegislacién vigente, Ley N° 26887 - Ley
General de Sociedades, 1997, se cuenta con la opcién de
1, 41
formar una empresa individual con personeria juridica a la que
se Ie denomina:
o Empresa Individual de Responsabilidad Limitada
(E.|.R.L)
O una empresa societaria que en concordancia con Ley
N° 26887 - Ley General de Sociedades, 1997, pueden
ser:
0 Sociedad Anonima
- Sociedad Anénima Abierta
o Sociedad Anénima Cerrada
- Sociedad Comercial de Responsabilidad Limitada
o Sociedad En comandita Simple y por Acciones
- Sociedad Colectiva
Se denomina personas juridicas porque no existen sino un fin
juridico, sujeto de derechos y obligaciones que no son la
persona natural 0 fisica es decir, ni el hombre ni la mujer, sino
organizaciones con una finalidad econémica, politica, cultural,
deportiva 0 de otro género. Las personas juridicas no pueden
ejercer sus derechos por si solos, por lo que toda persona
juridica sera administrada y representada por una o ma�031s
42
personas naturales. La representacion debera' ser inscrita en
los Registros Publicos. (Bernilla P., 2009) (p.19)
Al igual que la Persona Natural, Ias MYPES como Persona
Juridica tienen ventajas y oportunidades, de las cuales
nombraremos las mas importantes, que para Bernilla, P.
(2009) (p.19) son las siguientes:
o Ventajas:
1. Protege su patrimonio personal de los riesgos de su
empresa
Cuando Ia empresa se constituye como persona juridica en
cualquiera de sus formas asociativas esta adquiere
responsabilidad propia, lo que signi}401caque tiene su propio
patrimonio que la respalda, esto es el dinero 0 {cs bienes
que se aportaron en el momento de su constitucién.
2. Credibilidad frente a terceros
Como persona juridica, la empresa tiene credibilidad en el
mercado, para los clientes seré mas seguro comprarle o
adquirir a|gL'Jn servicio de la empresa, ya que la imagen de
43
la empresa seré de una organizacién seria y no improvisada
con proyeccién de ser duradera.
3. Facilidad para el }401nanciamiento
Una persona juridica puede tener mayores facilidades para
acceder a un crédito de capital 0 }401nanciamientode bienes,
porque una entidad financiera, al igual que un cliente, tiene
mas con}401anzaen financiar a una empresa constituida que
demuestre estabilidad y responsabilidad para ser sujeto de
crédito.
4. Ventajas tributarias
Al constituir una sociedad podemos hacer uso de una serie
de deducciones tributarias que eventualmente pueden ser
dificiles de acreditar en el caso de ser una persona natural
dedicada a los negocios.
5. Le da control sobre las decisiones que se tomen en
el negocio
AI tener constituida una sociedad se evita el riesgo que
alguno de los socios tome decisiones unilaterales que
afecten el negocio dado que en los estatutos de
constitucién de la sociedad usted regulara quienes son los
autorizados a tomar las dacisiones a nombre de la
empresa.
44
6. Fécil transferencia de la propiedad
AI constituir una sociedad se puede facilmente transferir
toda la unidad de| negocio con la simple transferencia de
sus participaciones en la sociedad.
- Oportunidades:
1. Pueden participar en concursos publicos y
adjudicaciones como proveedores de bienes y servicios.
2. Pueden realizar negocios con otras personas juridicas
de| pais, sean estas micro, peque}401as,medianas o grandes
empresas, siendo su proveedor de servicios 0 de productos.
3. Un mercado importantisimo es el extranjero, y las
MYPES pueden aprovecharlo bien a través de la
exportacién de sus productos, sin embargo para poder
ingresar a esos mercados un primer paso es la constitucién
de su empresa ya sea como persona natural 0 juridica, pero
es mucho mejor si la empresa opta por una personeria
juridica.
45
4. No tienen Iimitaciones para realizar negocios con otras
empresas y competir en el mercado nacional e
internacional.
5. Pueden expandir su empresa ampliando su capital social
abriendo nuevas }401liales.
Es importante se}401alarque para el crecimiento de las MYPES
en el Callao. es fundamental que salgan de la informalidad.
En Pen�031;las MYPES representan el 98.3% de| total de
empresas existentes en el pais (94.4% micro y 3.9%
peque}401a),pero el 74% de ellas opera en la informalidad. El
grueso de las MYPES informales se ubica fuera de Lima,
generan empleo de mala calidad (trabajadores familiares en
muchos casos no remunerados) con ingresos inferiores a los
alcanzados en las empresas formales similares. Ademés. Ias
MYPES aportan aproximadamente el 47% del PBI del pais y
son las mayores generadoras de empleo en la economia,
aunque en la mayoria de los casos se trata de empleo
informal. Mathews, J. (2009) (p. 20).
46
Entonces, saliendo de la informalidad nos damos cuenta que
el crecimiento de una MYPE en el Pen�031:es factible si tenemos
un buen mecanismo de financiamiento.
Las MYPES trabajan para una clientela anénima. Vargas
Pacheco (2005) en su tesis El financiamiento como
estrategia de desarrollo para la mediana empresa en lima
metropolitana, menciona: �034Compraen el mercado Ios factores
de produccién, trabajo y capital, y va a vender en el mercado
el producto final". Las MYPES compran a un precio de
mercado y venden su producto a precio de mercado, por ende,
el precio es el que regula y orienta su actividad y su ganancia.
En este caso, es importante el }401nanciamiento,debido a que
sin ello, no podrian comprar a precio de mercado si es que no
cuentan con el dinero su}401ciente
Para conseguir una MYPE con calidad necesitamos entender
y evaluar el sistema de gestién en una MYPE nacional ya que
hoy en dia la calidad se ha convertido en un socio relevante
deylos productos y servicios que las empresas comercializan
en el mercado nacional e internacional. En este caso tenemos
el informe Una MYPE con calidad de la Dra. Zuta Chong
(2009), donde especifica que obteniendo una MYPE de
calidad, podremos mejorar la competitividad de la MYPE, y
47
mejorando su competitividad, podremos optar por un
}401nanciamientoadecuado para poder cumplir los objetivos de
esta investigacién, la cual es crecer por medio del
financiamiento.
El }401nanciamientoen las MYPES esté relacionado al Sistema
Financiero, por eso es importante su definicién. Lira Brice}401o
(2009), en su informe manifiesta �034ElSistema Financiero es el
conjunto de mercados donde se transa dinero y activos
financieros (acciones, bonos, etc.). En este se dan encuenlros
de personas y empresas que tienen excedentes de dinero
(ofertantes) con aquellas que necesitan dinero (demandantes)�035
(p. 25). En otras palabras, el dinero es el bien que se
comercializa en el mercado llamado Sistema Financiero.
Respecto al financiamiento, tenemos diferentes de}401niclones
por diversos autores, como a continuacién se puede apreciar,
El }401nanciamientoes cuando las empresas recaudan
dinero de una de dos formas: ya sea externamente de
inversionistas o acreedores, o internamente cuando retienen
los flujos de efectivo de las operaciones. Casi todas las
empresas consiguen internamente Ia mayor parte del
}401nanciamientoque requieren cada a}401o.Para recaudar
. 48
financiamiento externo las empresas pueden vender una
participacién accionaria o pedir dinero prestado de acreedores.
(Graham, Smart, & Megginson, 2011) (p.6)
Para poder hablar de Sistema Financiero, también conocido
como el mercado de dinero, es preciso definir qué se entiende
como mercado. (Lira Brice}401o,2009), en su informe mani}401esta
"Un mercado es un Iugar fisico 0 virtual donde se reunen
compradores y vendedores para intercambiar bienes y
servicios por dinero�035.
Un mercado cumple tres funciones definidas, continua
diciendo (Lira Brice}401o,2009), Ias cuales son: "(i) Fija precios:
Cuando los compradores y vendedores se re}402nen,pueden
estimar como se encuentra la oferta y la demanda de| bien o
servicio que se esta transando. (ii) Entrega Liquidez: En un
mercado habra demandantes y ofertantes de| bien o servicio.
(iii) Disminuye costo de transaccién: Un mercado al contar
siempre con interesados en comprar o vender reduce
signi}401cativamenteIos costos derivados de la b}402squeda,que
son los denominados costos de transaccién�035(p. 25).
El Sistema Financiero, llamado también mercado de dinero,
esté compuesto a su vez, por dos mercados: el mercado
49
financiero y el mercado de capitales. Y lo que diferencia a
estos mercados es la forma como administran Ios recursos
entre los que tienen ofertantes y los que necesitan
demandantes.
Segliln (Graham, Smart, & Megginson, 2011) (p.356) �034El
mercado financiero es mas grande y eficiente que los
mercados de productos. Las oportunidades financieras
existentes para crear valor se presentan en los mercados
financieros que no son perfectamente competitivos 0 en los
que existen restricciones para realizar transacciones".
Por otro lado, (Lira Brice}401o,2009) (p.26) sostiene �034Elmercado
}401nancierotambién es llamado mercado de intermediacién
indirecta, porque Ios fondos se movilizan desde los que los
tienen ofenantes a los que los requieren demandantes,
deciden a quien entregar Ios fondos en calidad de préstamo�035.
El mercado de capitales para (Lira Brice}401o,2009) (p.26) es �034A
diferencia de| mercado anterior (mercado financiero), Ia
decisién de la entrega de los fondos es de absoluta
responsabilidad de la persona o empresa que tiene el
excedente de liquidez".
Otra de}401niciénrespecto al Sistema Financiero es la del
(Instituto Peruano de Economia, s.f.) que dice:
50
El sistema }401nancierose encuentra comprendido por los
conjuntos de instituciones, intermediarios y mercados donde
se canaliza el ahorro hacia la deuda (o inversiones). Con este
objetivo, existen dos mecanismos para cumplir con el traslado
de recursos: las finanzas indirectas y directas. Las finanzas
indirectas requieren Ia existencia de un intermediario
financiero el cual transforma Ios activos denominados
primarios, en activos }401nancierosindirectos, ma's acordes con
las preferencias de los ahorradores. Por ejemplo, los bancos
comerciales y los fondos mutuos. Por otro lado, Ias finanzas
directas no requieren la presencia de un intermediario
}401nanciero,y las transacciones se realizan en los mismos
mercados financieros de bonos, acciones y otros instrumentos
financieros.
Continuando con la siguiente afirmacién, el (lnstituto Peruano
de Economia, s.f.) concluye con Io siguiente:
El sistema }401nancieroha sido clave en el desempe}401ode
la economia peruana debido a que ha permitido canalizar
fondos excedentarios (depésitos) hacia individuos de}401citarios
(préstamos), y asi, formar parte del ciclo virtuoso de la
economia. La estabilidad macroeconémica, Ios resultados
favorables de indicadores econémicos y la consecuente
51
reduccién de| riesgo pais han generado reducciones en las
tasas de interés, impulsando el crecimiento de los puntos de
atencién en las regiones y, acercando a mas personas,
mayores servicios financieros. Adicionalmente, la mayor
cantidad de productos financieros especializados puede ser
explicada por el mayor conocimiento respecto a la demanda a
través del acercamiento al publico.
Otra definicién de| Sistema Financiero es "Esta conformado
por el conjunto de instituciones bancarias, financieras y demés
empresas e instituciones de derecho publico o privado,
debidamente autorizadas por la Superintendencia de Banca y
Seguro, que operan en la intermediacién }401nanciera(actividad
habitual desarrollada por empresas e instituciones autorizada
a captar fondos de| pL'ib|ico y colocarlos en forma de créditos e
inversiones". (Sabino, 2005).
El autor (Sabino, 2005) continua �034Esel conjunto de
instituciones encargadas de la circulacién de| }402ujomonetario y
cuya tarea principal es canalizar el dinero de los ahorristas
hacia quienes desean hacer inversiones productivas. Las
instituciones que Cumplen con este papel se llaman
�034IntermediariesFinancieros" o "Mercados Financieros"�035.
52
Teniendo instituciones que conforman el Sistema Financiero,
siendo los siguientes: Bancos, Financieras, Compa}401iasde
Seguros, AFP, Banco de la Nacién, COFIDE, Bolsa de
Valores, Bancos de lnversiones y Sociedad Nacional de
Agentes de Bolsa.
El Sistema Financiero tiene 2 clases: El sistema financiero
bancario y El sistema }401nancierono bancario.
a) Sistema Financiero Bancario: �034Estesistema esté
constituido por el conjunto de instituciones bancarias del
pais. En la actualidad el sistema }401nancieroBancario esté
integrado por el Banco Central de Reserva, el Banco de la
Nacién y la Banca Comercial y de Ahorros". (Sabino, 2005).
Dentro de este sistema tenemos:
a.1) El Banco Central de Reserva de| Peru (BCRP):
Autoridad monetaria encargada de emitir la moneda
nacional, administrar Ias reservas internacionales de| pais
y regular las operaciones del sistema financiero nacional.
a.2) Banco de la Nacién: Es el agente financiero del
' estado, encargado de las operaciones bancarias del sector
publico.
a.3) Banca Comercial: lnstituciones financieras cuyo
negocio principal consiste en recibir dinero de| pL'1b|ico en
53
deposito o bajo cualquier otra modalidad contractual, y en
uti|izar ese dinero, su propio capital y el que obtenga de
otras cuentas de financiacién en conceder créditos en las
diversas modalidades, o a aplicarlos a operaciones sujetas
a riesgos de mercado.
a.4) Sucursales de Ios Bancos del Exterior: Son las
entidades que gozan de los mismos derechos y estén
sujetos a las mismas obligaciones que las empresas
nacionales de igual naturaleza.
b) Sistema Financiero No Bancario: En este sistema
tenemos las siguientes:
b.1) Financieras: Lo conforman las instituciones que capta
recursos de| publico y cuya especialidad consiste en
facilitar las colocaciones de primeras emisiones de
valores, operar con valores mobiliarios y brindar asesoria
de cara'cter }401nanciero.
b.2) Cajas Municipales de Ahorro y Crédito: Entidades
}401nancierasque captan recursos de| publico y cuya
especialidad consiste en realizar operaciones de
financiamiento, preferentemente a las peque}401asy micro-
empresas.
54
b.3) Entidad de Desarrollo a la Peque}401ay Micro Empresa
(EDPYME): instituciones cuya especialidad consiste en
otorgar financiamiento preferentemente a los empresarios
de ia peque}401ay micro-empresa.
b.4) Caja Municipal de crédito Popular: Entidad }401nanciera
especializada en otorgar créditos pignoraticio al pubiico en
general. encontréndose para efectuar operaciones y
pasivas con los respectivos Consejos Provinciales,
Distritales y con las empresas municipales dependientes
de los primeros, asi como para brindar servicios bancarios
a dichos concejos y empresas. (Sabino, 2005).
b.5) Cajas Rurales: Son las entidades que capta recursos
de| p}402blicoy cuya especialidad consiste en otorgar
}401nanciamientopreferentemente a los empresarios de la
peque}401ay micro-empresa.
b.6) Empresas Especiaiizadas: instituciones financieras,
= que operan como agente de transferencia y registros de
las operaciones o transacciones del émbito comercial y
financiero.
En la Ley N° 26702 - Ley General de| Sistema Financiero y del
Sistema de Seguros y Orgénica de la Superintendencia de
55
Banca y Seguros, 2011, tenemos que el Sistema Financiero es
�034elconjunto de empresas que debidamente autorizadas
operan en la intermediacién }401nanciera.Incluye Ias subsidiarias
que requieran de autorizacién de la Superintendencia para
constituirse".
Continuando con ei marco teérico de nuestra investigacién,
La Agencia de los Estados Unidos para el Desarrollo
lnternacional (USAID) en su trabajo por ofrecer a las
MYPES herramientas de competitividad y asistencia técnica
para crear un ambiente de negocio que reduzca las barreras
financieras, regulatorias y administrativas, ha elaborado Ia
Coleccién MYPE Competitiva, una serie de 7 tomos que
ayudarén a emprendedores, empresarios y gerentes en la
gestién.
Cada uno de los tomos fue preparado por profesionaies con
un alto nivel de conocimiento y experiencia en asesoria y
desarrollo de estrategias y planes de negocios con empresas;
competitividad; finanzas y mecanismos de financiamiento;
propiedad intelectual y franquicias.
En Ios informes elaborados por La Agencia de los Estados
Unidos para el Desarrollo internacional (USAID) tenemos el
siguiente Contenido: Competitividad. El significado de la
56
competitividad y oportunidades de internacionalizacién para
las MYPES; Franquicias. La elaboracién de una idea de
negocio, en base a la oportunidad detectada; Finanzas y
Financiamiento. Las herramientas de gestién que toda
peque}401aempresa debe conocer; Una MYPE con calidad�030Guia
para entender y evaluar un sistema de gestién de la calidad;
Estrategia. Para lograr y mantener la competitividad de la
empresa; Plan de Negocios. Herramienta para evaluar la
viabilidad de un negocio; Propiedad lntelectual. El uso de la
marca como herramienta de mercado.
Desarrollando Ios informes elaborados mas importantes y que
aportan a esta investigacién por los especialistas de La
Agencia de los Estados Unidos para el Desarrollo
Internacional (USAID por sus siglas en inglés) tenemos que en
el primer Iibro Competitividad de Mathews (2009), habla sobre
la tarea de las empresas para ser mas competitiva en el
mercado y pueda crecer a lo largo de su vida empresarial, es
asi que deducimos el siguiente proceso:
a. ldentificacién de la oportunidad comercial (la idea de|
negocio). Por ejemplo, exponar mandarinas en almibar a
Canada. Existen al respecto diferentes fuentes que nos
I pueden servir en esta etapa: instituciones p}402blicas
57
En el segundo Iibro Franquicias de Kiser Rodriguez (2009) de .
La Agencia de los Estados Unidos para e| Desarrollo
Internacional (USAID), encontramos informacién sobre
franquicias y cémo in}402uyenen un negocio, sea de una micro,
peque}401a,mediana o grande empresa.
La franquicia es un formato de negocios dirigidos a la
comercializacién de bienes o servicios seg}402nel cual una
persona fisica o juridica (franquiciante) ceda a otra
(franquiciado) por un tiempo determinado, el derecho de usar
una marca 0 un nombre comercial, transmitiéndoles asimismo
los conocimientos técnicos necesarios para ofrecer un
producto homogénea, a cambio de pagos previamente
acordados, Ilamados regalias. (Kiser Rodriguez, 2009)
Cabe resaltar que la franquicia ha demostrado ser el modelo
de negocio mas exitoso de crecimiento empresarial, al haber
permitido que los conceptos exitosos de una regién
demogréfica puedan ser replicados en otra. La franquicia
permite que peque}401oso medianos negocios se expandan en
cadena pero manos de terceros, quienes a}401adirénvalor a la
marca, generaran empleo y ganancias para ambas panes,
franquiciante y franquiciado.
61
En el tercer Iibro Finanzas y Financiamiento de Lira Brice}401o
(2009) de La Agencia de los Estados Unidos para el Desarrollo
lnternacional (USAID), se enfocan en el }401nanciamientopara
las MYPES, siendo lo mas importante lo que a continuacién
tenemos:
Etapas del proceso de financiamiento de las MYPES, que
consta en 7 pasos, Ios cua|es son:
Paso 1. Determinacién de la necesidad }401nanciera
Afrontar con éxito este paso es de vital imponancia si quiere
obtener apoyo }401nancieroen forma rapida y oportuna. El apoyo
financiero que una empresa pueda requerir es uti|izado para
}401nanciaractivos 0 capital de trabajo. Si Ios fondos servirén
para adquirir activos entonces deben ser devueltos en el largo
plazo. Si el dinero se utilizaré para }401nanciarcapital de trabajo,
entonces el plazo de devolucién sera' menor a un a}401o.
Las adquisiciones de activos deben ser financiadas por
recursos de largo plazo y las necesidades de capital de trabajo
con recursos de corto plazo. El plazo de pago que debe
solicitar a la institucién }401nanciera,debe ser como minimo igual
al numero de dias en los que la empresa recibira el pago de
las ventas financiadas, en el caso de la adquisicién de activos
el plazo lo determinara el }402ujode caja de la empresa. Por
62
ultimo, el monto a financiar debe ser el absolutamente
necesario para cubrir las necesidades especi}401casque se
quieren cubrir. (Lira Brice}401o,2009) (p.104)
Paso 2. Busqueda de informacién
Hay 2 vias para encontrar Ia informacién necesaria para el
}401nanciamiento:
1. Visitar Ias oficinas de las instituciones financieras.
Si bien se tiene contacto personal, Ia principal
desventaja es el tiempo y los recursos que consume
este tipo de actividades; sin contar que es imposible
que se pueda contactar con todas las instituciones
}401nancierasde| medio.
2. Acceder via Internet a las péginas web de las
instituciones financieras.
Con esta modalidad usted puede, desde la comodidad
de su escritorio, tener un panorama completo de lo
que ofrecen bancos, IMFNB y empresas
especiaiizadas.
Como todas las péginas web de este tipo de
instituciones tienen una estructura similar Ie sera fécil
orientarse. Busque Ia pesta}401aPRODUCTOS o
CREDITOS y haciendo clic ahi se desplegara la
63
totalidad de productos que ofrece Ia institucién.
Algunas presentarén toda la informacién necesaria en
tanto que otras la presentan por separado. Recuerde
que cuando hablamos de informacion relevante
estamos hablando de caracteristicas, plazos y sobre
todo de tasas de interés aplicables.
Paso 3. Eleccién de| proveedor }401nanciero
Una vez tomada Ia decisién de requerir apoyo }401nancieroy de
haber conseguido toda la informacién relevante acerca de los
productos ofrecidos, se debe enfrentar Ia toma de una decisién
crucial, que tiene que ver con la eleccion de la institucién
financiera a la que se acudiré en busca de los fondos
requeridos.
Si usted no es cliente de ninguna institucién del sistema
financiero, entonces contacte con la que le cobra menos por el
apoyo }401nancieroque requiere. Por otro lado, si usted ya es
cliente y se siente muy cémodo trabajando con ellos, entonces
su primera alternativa seré solicitar el préstamo en esa
institucién; sin embargo, como ya mehcionamos en el paso
anterior, no deje de estar enterado de lo que cobran Ias otras
empresas financieras en productos similares, porque manejar
ese tipo de informacién Ie permitiré conseguir, probablemente,
64
mejores condiciones en la empresa de la cual usted ya es
cliente.
Paso 4. Documentacién sustentatoria
Mientras mas informacion relevante se le proporcione mayor
sera': el conocimiento que sobre la empresa y la operacién
tenga Ia institucién financiera y por lo tanto, podra sentirse
mas segura en la decisién crediticia que adopte.
Cuando se solicita apoyo financiero para capital de trabajo
que, como ya se sabe, es un apoyo }401nancierode corto plazo,
lo que mas Ie importa a la entidad financiera es identi}401carel
medio de pago y en ese sentido, contar con pedidos u érdenes
de compra que respalden Ia solicitud y la existencia de activos
de corto plazo (caja, cuentas por cobrar e inventarios) cobran
mayor importancia.
De otro lado, el }401nanciamientode activos }401jospor de}401nicién,
es un apoyo financiero de Iargo plazo y por lo tanto, Ia
institucién }401nancieraquerra saber con cuanto efectivo contaré
a futuro el solicitante, para hacer frente a las cuotas de|
préstamo que eventualmente se Ie otorgue.
Paso 5. El proceso de evaluacién de| riesgo crediticio
Una parte de la informacién que necesita el banco es de
responsabilidad del solicitante del crédito. Sin embargo.
65
informacién adicional seré obtenida a través de las visitas que
harén Ios representantes de la entidad al negocio, consultas a
las Centrales de Riesgo y, en caso de ser necesario, consultas
puntuales a través de Ilamadas telefénicas a los clientes.
proveedores e instituciones financieras del solicitante.
Parte importante de| peso de la evaluacién recae en la visita
que los representantes de la institucién financiera efect}402enal
negocio. El propésito de la visita es doble, por un lado, se
busca aclarar cualquier duda que se haya originado Iuego de|
anélisis de la informacién entregada y por otro, observar Ias
instalaciones de la empresa y el proceso productivo.
Posteriormente, y con toda la informacién recabada se
prepararé un informe de evaluacién (en la jerga bancaria, una
propuesta de crédito) que sera presentada ante el funcionario
que cuenta con la autonomia para aprobar esos montos, 0, en
su defecto, al Comité de Crédito de la institucién }401nanciera.
Paso 6. Aprobacién, implementacién y desembolso
Asumamos ahora, que el apoyo financiero solicitado ha sido
aprobado. El esquema que se presenta a continuacién resume
Ias alternativas que la empresa solicitante puede afrontar
cuando se aprueba el crédito:
66
GRAFICO N° 2.1
ESQUEMA DE APROBACION DE CREDITO DE
ENTIDAD FINANCIERA
Emida}401
}401naadm
/ �030\
Fnndowiozutorindoo / . k" ,, ,_ M Ills
P~vW""�030"°C9 mom X 3""
Fuente: Lira Brice}401o(2009)
La etapa de formalizacién, es decir la suscripcién de los
documentos que posibilitan el desembolso de| crédito, puede
durar mucho o poco. El lapso que tome depende, sobre todo,
de las caracteristicas de la operacién y el tiempo de respuesta
que la empresa solicitante tome para afrontar este paso.
Paso 7. Page de| Crédito
67
Este paso es el mas importante para la empresa que recibié el
crédito, puesto que si paga el dinero recibido en forma
oportuna y sin retrasos Ie permitiré tener buen un record
crediticio que a su vez le posibilitaré acceder a créditos cada
vez mayores y en mejores condiciones financieras (menor tasa
de interés y mayores plazos).
2.4 Definicién de términos bésicos
_ o Activo
Esté formado por todos los valores propiedad de la empresa o
institucién, cuya fuente de }401nanciamientooriginé aumentos en
las cuentas pasivas. Conjunto de bienes y derechos reales y
personales sobre los que se tiene propiedad. Término contable-
}401nancierocon el que se denomina a los recursos econémicos
bienes materiales, créditos y derechos de una persona,
sociedad, corporacién, entidad o empresa; son los recursos que
se administran en el desarrollo de las actividades,
independientemente de que sean o no propiedad de la misma
I empresa.
68
o Agentes econémicos
Se refiere a la clasi}401caciénde las unidades administrativas,
productivas o consumidoras que participan en la economia; en
Cuentas Nacionales se consideran agentes econémicos a las
familias, empresas, gobierno y el exterior. En el caso de las
transferencias, Ios agentes econémicos son: Empresas
Publicas, Empresas Privadas, Organismos Descentralizados,
Productores de Mercancias, instituciones de seguridad Social,
Organismos Descentralizados Productores de Servicios
Sociales y Comunales, instituciones Privadas sin fines de lucro,
Particulares, Estados y Municipios, y el Exterior.
0 Apalancamiento
Se re}401erea las estrategias relativas a la composicién de deuda
y capital para }401nanciarIos activos, cuando en forma més
especi}401case aplica a la razén resultante de dividir el pasivo
entre el capital contable. Se concibe como el mejoramiento de
la rentabilidad de una empresa a través de su estructura
financiera y operativa.
0 Crédito
Cambio de una prestacién presente por una contraprestacién
futura; es decir, se trata de un cambio en el que una de las
69
partes entrega de inmediato un bien o servicio y el pago
correspondiente ma's los intereses devengados Ios recibe més
tarde.
o Empresa Clasificadora de Riesgo
Es Ia persona juridica que tiene por objeto exclusivo categorizar
valores, pudiendo realizar actividades complementarias de
acuerdo a las disposiciones de carécter general que establezca
la SMV. Pueden constituirse bajo cualquiera de las formas
permitidas por la Ley de Sociedades.
o Factoraje (Factoring)
Actividad financiera mediante Ia cual se establece un contrato
de crédito para la obtencién de liquidez inmediata, pudiendo ser
ésta un pago (mice 0 una Iinea de crédito; la garantia de dicho
crédito es la cesién en favor del factorante (quien otorga el
crédito) del valor de las facturas (derechos de cobro) por la
produccién de bienes y/o prestacién de servicios de| facturado
(el receptor de crédito). El costo }401nancierodel factoraje es el
que asume el facturado por los servicios de administracién y
cobranza de los derechos de crédito.
70
o Garantia
Accion y efecto de a}401anzarpor medio de documentos, prenda o
hipoteca Io estipulado. Aval que asegura y protege contra aIgun
riesgo o eventualidad.
Forma establecida por la Iey para que la Administracién Publica
asegure el cumplimiento de las obligaciones contraidas con ella
por los proveedores, arrendadores, prestadores de servicios o
contratistas.
- lnterés
Rédito, tasa de utilidad o ganancia del capital, que
generalmente se causa 0 se devenga sobre la base de un tanto
por ciento de| capital y en relacién al tiempo que de este se
disponga. Llanamente es el precio que se paga por el uso de
fondos prestables.
son los rendimientos originados por la concesién o contratacién
de créditos financieros, comerciales y otros. Comprende las
sumas que cubre el sector p}402blicosegun Ias tasas nomina|es
de interés pactadas en los contratos y documentos
correspondientes, celebrados con los acreditantes originales, de
haber intennediacién.
71
o Mercados Financieros
Los mercados financieros corresponden al encuentro de
ofertantes y demandantes de productos o activos o
instrumentos financieros. Los mercados financieros se
relacionan con la economia.
- Rentabilidad
Es la remuneracién al capital invertido. Se expresa en
porcentaje sobre dicho capital. Aplicada a un activo, es su
cualidad de producir un bene}401cioo rendimiento, habitualmente
en dinero.
- Sistema Financiero
El sistema }401nancieroperuano esté constituido por un conjunto
de instituciones que captan, administran y canalizan a la
inversién, el ahorro tanto de nacionales como de extranjeros, y
se integra por: Grupos Financieros, Banca Comercial, Banca de
Desarrollo, Casas de Bolsa, Sociedades de lnversién,
Aseguradoras, Arrendadoras Financieras, A}401anzadoras,
Almacenes Generales de Depésito, Uniones de Crédito, Casas
de Cambio y Empresas de Factoraje.
72
o Superintendencia de| Mercado de Valores (SMV)
Es el organismo de| Estado encargado de| ordenamiento,
reglamentacién y vigilancia del mercado de valores y tiene
como funcién promover el mercado, revisando y aprobando
nuevos mecanismos financieros que desarrollen el mercado
bursétil.
o Tasa delnterés
Es Ia valoracibn de| costo que implica la posesién de dinero
producto de un crédito. Hay tasas de interés activas y pasivas.
Rédito que causa una operacién, en cierto plazo, y que se
expresa porcentualmente respecto al capital que lo produce. Es
el precio que se paga por el uso de fondos prestables.
o TCEA (Tasa de Costo Efectiva Anual)
Expresa en una sola tasa, el total de los costos que implica
tomar un crédito, es decir engloba en un porcentaje, tanto la
tasa de interés efectiva anual como Ias comisiones y gastos que
cada institucién cobra a sus clientes.
o Titulos Valores
Los titulos valores representan o incorporan derechos
patrimoniales, y estén destinados a la circulacién. Se pueden
representar en valores materializados, mediante documentos
73
fisicos, y en valores desmaterializados, mediante anotaciones
en cuenta, que corresponden a registros contables en la Caja
de Valores y Liquidaciones �024CAVALI.
74
CAPiTULO Ill
VARIABLES E HIPOTESIS
3.1 Variables de la investigacién
3.1.1 Variable Independiente
- El }401nanciamiento(X)
3.1.2 Variable Dependiente
0 Las MYPES (Y)
3.2 Operacionalizacién de variables
Variable Dimensiones Indicadores
_ _ Tasa de interés
El }401nanciamientoReque�035m'em°sP|8Z0S Y m0n10Sy costos de| . ., ,
(X) }401nanciamientoConstltuclon de garantias
Periodos de evaluacién
Patrimonio
Ngveg de Recurso humano
Las MYPES (Y) crecimiento de Tecnologia
las MYPES Mejoras en la produccién
Ventas
75
3.3 Hipétesis genera| y especi}401cas
3.3.1 Hipétesis General
La obiencién de un financiamiento es importante para el
crecimiento de las MYPES en el Callao.
3.3.2 Hipétesis Especificas
o Conocer Ias dificultades que enfrentan Ias MYPES del
Callao cuando obtienen un }401nanciamientoayuda a su
crecimiento.
- Conocer Ios aspectos en los que crecen Ias MYPES de|
Callao al obtener un }401nanciamientoes muy beneficioso
para su desarrollo.
76
CAPiTULO IV
METODOLOGiA DE LA INVESTIGACION
4.1 Tipo de investigacién
Para los propésitos de la presente investigacién, y de acuerdo a la
naturaleza del problema, se empleb el tipo de investigacién
cuantitativa.
Conforme con los propésitos de estudio, su nivel es de caracter
�034Descriptivo-Correlacional",porque describe caracteristicas de la
rea|idad y es correlacional porque eval}402ala asociacién, relacién,
entre dos o mas variables.
Ademés, esta investigacién es aplicada porque segun Ander-Egg
(1990) "La investigacién aplicada, busca el conocer, para actuar,
para construir, para modi}401cary ofrecer informacién Util para la
solucién de los problemas�035.
4.2 Dise}401ode la Investigacién
Con el fin de identificar Ia correlacién que existe entre las
variables, }401nanciamientopara las MYPES de| Callao y el
crecimiento sostenido, el dise}401ode investigacién fue no
experimental. Segun (Hernandez, Fernandez y Baptista, 2006) �034No
77
experimental son estudios que se realizan sin la manipulacién
deliberada de variables y en los que solo se observa los
fenémenos en su ambiente natural para después ana|izar|os�035.
Esta investigacién es de corte transversal. "Responde a estudios
transversales ya que se recopilan datos de un solo periodo",
(Hernandez, Fernéndez y Baplista, 2006).
4.3 Poblacién y Muestra
4.3.1 Poblacién
El universo estuvo constituido por las micro y peque}401as
empresas (MYPES) del Callao.
4.3.2 Muestra
Con la finalidad de reducir costos y tiempo, se utilizé el tipo
de muestreo aleatorio simple, por ello se tomé al azar una
parte de la poblacién descrita.
El tama}401ode la muestra se obtuvo con la siguiente formula
(Pérez, 2005).
d |
78
DATOS
p = 0.5
Precisién d = 0-1
Nivel de con}401anzaa = 0-95
TAMANO MUESTRAL MiN|M0: Test
Bilateral
Tama}401ode muestra n = 96
4.4 Técnicas e Instrumentos de recoleccién de datos
La técnica empleada fue la encuesta. La recoleccién de datos se
realizé a través de un cuestionario de 18 preguntas con escalas de
respuestas dicotémicas.
Las técnicas que se utilizaron fueron Ias siguientes:
Observacién
La técnica de la observacién se utilizé para registrar los hechos a
través de la observacién.
79
Encuesta
Por medio de esta técnica, se obtuvo datos de los elementos de la
muestra, para hacer el tratamiento de la informacién y la
tabulacion correspondiente. Con este fin, se entregé cuestionario
escrito a los encuestados, quienes las contestaron.
Anélisis Documental
Mediante esta técnica, se realizé Ia revisién o lectura y ana'lisis de
la informacién recopilada.
El empleo de técnicas e instrumentos correspondientes, se grafica
a continuacién:
TECNICAS INSTRUMENTOS
Observacién Guia de Observacién
Anélisis Documental Guia de Anélisis Documental
Encuesta Cuestionario
4.5 Procedimiento de recoleccién de datos
Para Ia recoleccién de datos, se encuesta 96 micro y peque}401as
empresas de| Callao.
Las encuestas fueron realizadas desde el 05 al 15 de junio del
2015 en MYPES ubicadas en el Callao.
80
4.6 Procesamiento Estadistico y Anélisis de Datos
El procesamiento estadistico se realizé haciendo uso del software
SPSS Versién 22 y el programa Microsoft Of}401ceExcel 2013.
El anélisis de datos se realizé a través de una estadistica
descriptiva, es decir, haciendo uso de tablas y gréficas
estadisticas.
Entre Ias pruebas estadisticas empleadas, tenemos: Chi
Cuadrado, coe}401cientede correlacién Phi para variables
cualitativas, segun Spiegel (1990).
81
CAPiTULO v
RESULTADOS
5.1 Validacién y con}401abilidaddel instrumento
o Con}401abilidadde| instrumento
Estadisticos de confiabilidad
Alpha de N de elementos
Cronbach
El instrumento es confiable pues el Alpha de Cronbach resulté
confiable con un valor de| 75.3%, con un nivel de confiabilidad alta.
También se puede observar correlaciones positivas:
Muy Alta 0,81 -1,00
Hi 0-61 -0,800-41 - 0»600.21 -040
Muy Baja 0,01 �0240,20
0 Validacién de| instrumento
El instrumento fue validado a través de| juicio de expertos. (Ver
Anexo N° 3).
82
5.2 Validacién y confiabilidad del instrumento entre el
financiamiento y el crecimiento de las MYPES del Callao
Prueba Chi cuadrado
Valor Sig.
Chi-cuadrado de Pearson 27,224�034 ,O00
N de casos vélidos 96
P=sig= 0,000 < 0.05 nos indica que las variables estén relacionadas;
es decir, que el }401nanciamientode las micro y peque}401asempresas del
Callao si inf|uye en su crecimiento.
Coeficiente de correlacién
Valor Sig.
Phi 0,60 .000
N de casos vélidos 96
Segun el coe}401cientede correlacién de Phi para variables cualitativas
nomina|es, existe una relacién positiva del 60% entre las variables;
es decir, a medida que se obtenga un correcto }401nanciamiento,las
MYPES tendrén un crecimiento sostenido.
83
5.3 Vaiidacién y confiabilidad entre el }401nanciamientoy el
incremento de| patrimonio de las MYPES
Prueba Chi cuadrado
Valor Sig.
Chi-cuadrado de Pearson 47,8033 000
N de casos vélidos 96
P=sig= 0,000 < 0,05 nos indica que las variables estan relacionadas;
es decir, que el }401nanciamientode la micro y peque}401aempresa
infiuye en el incremento de| patrimonio de la misma. Tenemos asi
que el }401nanciamientoes fundamental para cuaiquier micro y peque}401a
empresa de| Primer Puerto del Peru.
Coeficiente de correiacién
Valor Sig.
Phi ,706 ,00O
N de casos vélidos 96
SegL'm ei coe}401cientede correiacién de Phi para variables cuaiitativas
nomina|es, existe una relacién positiva del 70% entre las variables;
es decir, a medida que se obtenga un correcto }401nanciamientoen las
84
micro y peque}401asempresas de| Callao, ellas podra'n incrementar su
patrimonio.
5.4 Validacién y confiabilidad de| instrumento entre el
financiamiento y la calidad de recurso humano con la que
cuenta las MYPES
Prueba Chi cuadrado
Valor Sig.
Chi-cuadrado de
4,299�035 ,117
Pearson
N de casos vélidos 96
P=sig= 0,000 < 0,05 nos indica que las variables estén relacionadas;
es decir, el }401nanciamientode la Mypes influye de cierto modo, en la
calidad de recursos humanos con las que cuentan las Mypes.
Coeficiente de correlacién
Valor Sig.
Phi ,212 ,117
N de casos vélidos 96
Segun el coe}401cientede correlacién de Phi para variables cualitativas
nomina|es, existe una relacién positiva del 21% entre las variables;
eso quiere decir que si existe una relacién entre el }401nanciamientoy la
85
calidad de recurso humano con las que cuentan las Mypes, pero que
no es muy relevante, ya que las Mypes son las que se encargan de
contratar a su personal.
GRAFICO N° 5.1
NIVEL DE CRECIMIENTO DE LAS MYPES DEL CALLAO
1
/ ! A{ Bajo _
�030 _ :1 Medio j
; Alto �030
Fuente: Datos obtenidos por la encuesta
El gréfico nos permite observar el nivel de crecimiento que tienen las
micro y peque}401asempresas de| Callao antes de obtener un
}401nanciamiento.segun Ia encuesta realizada a los encargados de las
micro y peque}401asempresas encuestadas, la mayoria de ellas (60%)
86
tiene un nivel de crecimiento bajo; sin duda, esto se debe a que aun
no cuentan con un financiamiento, por ende, sin financiamiento, su
nivel de crecimiento va a ser minimo.
GRAFICO N° 5.2
NIVEL DE CONOCIMIENTO SOBRE FINANCIAMIENTO EN LAS
MYPES DEL CALLAO
Porcentaje D
�030 .
1! |2o%
conoce
« �030 lconoce poco
no COHOCE
Fuente: Datos obtenidos por la encuesta
En el gra'fico podemos observar que hay una deficiencia en el
conocimiento sobre informacién respecto al }401nanciamientocon las
que pueden contar las micro y peque}401asempresas de| Callao del
70%. Esta situacién se orienta hacia uno de nuestros objetivos
87
planteadosz dar a conocer a las Mypes de| Callao Ias diversas
alternativas con las que cuentan para poder financiarse con el fin de
tener un crecimiento sostenido en su empresa.
TABLA N° 5.1
CONOCIMIENTO SOBRE LA TASA DE INTERES QUE TIENEN LAS
MYPES CUANDO OBTIENEN UN FINANCIAMIENTO
Frecuencia Porcentaje
Si conoce 49 51.0
No conoce 38 39.6
No sabe, no opina 9 9.4
Fuente: Datos obtenidos por la encuesta
Se puede observar que la mitad de las micro y peque}401asempresas
encuestadas si tienen conocimiento sobre la tasa de interés que las
entidades financieras y/o bancarias exigen cuando otorgan el crédito
correspondiente, pero un 40% no lo conoce, situacién relacionada
con esta investigacién: hacer que las MYPES en el Callao puedan
tener toda la informacién necesaria para la obtencién de un
}401nanciamientocorrecto.
88
GRAFICO 5.3
CONOCIMIENTO SOBRE LA TASA DE INTERES QUE TIENEN
LAS MYPES CUANDO OBTIENEN UN FINANCIAMIENTO
3%: Si conoce
IND conoce
V L:No sabe, no opina
�030L
Fuente: Datos obtenidos por la encuesta
TABLA N° 5.2
CONOCIMIENTO SOBRE LOS PLAZOS Y MONTOS EN LOS
CREDITOS
Frecuencia Porcentaje
Si conoce 19 19.8
No conoce 40 41.7
No sabe, no opina 37 38.5
Fuente: Datos obtenidos por la encuesta
89
Se puede observar que las micro y peque}401asempresas del Callao no
tienen mucho conocimiento sobre los plazos y montos que acarrean
un crédito, Vemos también que un gran porcentaje (38%) no sabe y
no opina respecto al tema, Io cual resulta alarmante pues
demuestran que no le prestan el interés necesario a lo que conlleva
obtener un crédito para el }401nanciamientode su empresa. (Véase
tabla N�0355.2, en la pégina B5).
GRAFICO 5.4
CONOCIMIENTO SOBRE LOS PLAZOS Y MONTOS EN LOS
CREDITOS
a�030 Si conoce
. uNo conoce
�030 �030 ' no sabe. no opina
E{n_____
Fuente: Datos obtenidos por la encuesta
87
TABLA N�0345.3
CONOCIMIENTO SOBRE EL PERIODO DE EVALUACION QUE
REALIZAN LAS ENTIDADES FINANCIERAS
Frecuencia Porcentaje
Si 39 40.6
No 29 30.2
No sabe, no opina 28 29.2
Fuente: Datos obtenidos por la encuesta
Se puede observar que solo el 41% de las MYPES tiene
conocimiento sobre los periodos de evaluacién que efectuan Ias
entidades }401nancierasa las micro y peque}401asempresas del Callao
para otorgarles un crédito. Se constata que continua el problema,
pues Ias entidades financieras y/o bancarias no brindan a las MYPES
de| Cailao Ia informacién oportuna y perlinente, lo que genera
distanciamiento entre las MYPES y las entidades financieras cuando
se requiera solicitar créditos.
T as
GRAFICO N�0345.5
CONOCIMIENTO SOBRE EL PERIODO EVALUACION QUE
REALIZAN LAS ENTIDADES FINANCIERAS
�030 1- "'"' C si
InO
.. nno sabe, no opina
Fuente: Datos obtenidos por la encuesta
TABLA N° 5.4
CONOCIMIENTO SOBRE LA CONSTITUCION DE GARANTiAS CON
LAS QUE CUENTAN LAS ENTIDADES FINANCIERAS AL OTORGAR
UN FINANCIAMIENTO
Frecuencia Porcentaje
Si 28 292
No 68 70.8
Fuente: Datos obtenidos por la encuesta
89
Los datos evidencian que la gran mayoria de las MYPES de| Callao
(71%) no tienen conocimiento sobre la constitucién de garantias con
(as que cuentan las entidades financieras para poder otorgar un
crédito, eso es un gran dé}401cit,ya que seguimos con la misma
problemética; es decir, las MYPES del Callao no tienen el
conocimiento adecuado para poder obtener un }401nanciamiento
idéneo. (Véase tabla N° 5.4, en la pégina 88).
GRAFICO N° 5.6
CONOCIMIENTO SOBRE LA CONSTITUCION DE GARANTiAS CON
LAS QUE CUENTAN LAS ENTIDADES FINANCIERAS AL OTORGAR
UN FINANCIAMIENTO
i,-. , , ,~., ._ . ,. _.....,,._,. - , -.. -1
F J4 aL �030
I sil
l 1 1E �024
3 I[ I
! IL._%_._____,,__+_#.__,_,_.~__________ ____,___;
Fuente: Datos obtenidos por la encuesta
90
TABLA N° 5.5
CONOCIMIENTO SOBRE SI CON EL FINANCIAMIENTO SE
INCREMENTARA EL PATRIMONIO DE LAS MYPES
Frecuencia Porcentaje
Si 77 80.2
No 9 9.4
No sabe, no opina 10 10.4
Fuente: Datos obtenidos por la encuesta
Se constata que el 80% de las micro y peque}401asempresas de|
Callao piensan que obteniendo un }401nanciamientode alguna entidad
}401nancieray/o bancaria, podrén incrementar su patrimonio, Io cual
coincide con uno de los objetivos propuestos en este trabajo de
investigacién y lo cual lograria que las MYPES de| Callao, Iuego de la
obtencién de| }401nanciamientoy el incremento de su patrimonio, sean
MYPES consolidadas.
91
GRAFICO N�0345.7
CONOCIMIENTO SOBRE SI CON EL FINANCIAMIENTO SE
INCREMENTARA EL PATRIMONIO DE LAS MYPES
L
si
lno
lno sabe, no opina
Fuente: Datos obtenidos nor Ia encuesta
TABLA N° 5.6
CONOCIMIENTO SOBRE SI LA CALIDAD DEL RECURSO
HUMANO INFLUYE EN EL CRECIMIENTO DE LAS MYPES
Frecuencia Porcentaje
Si 87 90.6
No 9 9.4
Fuente: Datos obtenidos nor Ia encuesta
92
Se puede observar que el 91% de las micro y peque}401asempresas
consideran que la calidad de recurso humano con la que cuenta,
influye en su crecimiento, lo que significa que si la micro y peque}401a
empresa obtiene un }401nanciamiento,necesita de un buen recurso
humano para que pueda llevarla a un crecimiento sostenido, debido a
que de nada valdria Ia obtencién del }401nanciamiento,si es que no
dispone de un buen material humano en su negocio. (Véase tabla N°
56, en la pagina 91).
GRAFICO N° 5.3
CONOCIMIENTO SOBRE SI LA CALIDAD DE RECURSO
HUMANO INFLUYE EN EL CRECIMIENTO DE LAS MYPES
si
Ino sabe, no opina
*
Fuente: Datos obtenidos por la encuesta
93
TABLA N�0355.7
CONOCIMIENTO SOBRE SI LA TECNOLOGiA INFLUYE EN EL
CRECIMIENTO DE LAS MYPES
Frecuencia Porcentaje
Si 48 50.0
. No 19 19.8
No sabe, no opina 29 30.2
Fuente: Datos obtenidos por la encuesta
Se puede observar que el 50% de las MYPES de| Callao consideran
que la tecnologia si influye en el crecimiento de las MYPES, pero el
20% piensa Io contrario y el 30% no opina al respecto, lo cual se
debe a la falta de conocimiento con las que cuentan algunas MYPES
a pesar de la importancia que tiene Ia tecnologia en la actualidad,
incluso en las MYPES por ser una herramienta necesaria para su
desarrollo y crecimiento. (Véase tabla N�0355.7)
94
GRAFICO N° 5.9
CONOCIMIENTO SOBRE SI LA TECNOLOGiA INFLUYE EN EL
CRECIMIENTO DE LAS MYPES
Si
I no
Ino sabe, no opina
Fuente: Datos obtenidos por la encuesta
95
TABLA N�0355.8
CONOCIMIENTO SOBRE SI CON EL FINANCIAMIENTO TENDRA
MEJORAS EN LA PRODUCCION
Frecuencia Porcentaje
Si 86 89.6
No 0 0
No sabe, no opina 10 10.4
Fuente: Datos obtenidos por la encuesta
Se puede observar que la gran cantidad de las micro y peque}401as
empresas del Callao consideran que si tendrén mejoras en su
produccién luego de obtener un financiamiento. Esto es un buen
indicador, ma's aun, cuando se observa que ninguna micro y peque}401a
empresa de| Callao opina lo contrario, y solo el 10% de ellas no sabe
o no opina.
96
GRAFICO N° 5.10
CONOCIMIENTO SOBRE SI CON EL FINANCIAMIENTO TENDRA
MEJORAS EN LA PRODUCCICN
J 1
�030 si
1 lno sabe, no opina
.,2:
I.._.____.
Fuente: Datos obtenidos por la encuesta
97
TABLA N° 5.9
CONOCIMIENTO SOBRE SI CON UN FINANCIAMIENTO
INCREMENTARA LAS VENTAS EN LAS MYPES
Frecuencia Porcentaje
si 77 80.2
no sabe, no opina 19 19.8
Fuente: Datos obtenidos por la encuesta
Se puede observar que el 80% de las MYPES del Callao considera
que aumentara' sus ventas si es que obtienen un financiamiento, y
solo el 20% no opina. Esto es positivo, ya que lo més importante para
una MYPE son las ventas que realiza y gracias a ellas una MYPE
puede tener un crecimiento considerable. Se resalta que ninguna
MYPE ha considerado que sus ventas no incrementarén si se llegara
a obtener un }401nanciamiento.
98
GRAFICO N° 5.11
CONOCIMIENTO SOBRE SI CON UN FINANCIAMIENTO
INCREMENTARA LAS VENTAS EN LAS MYPES
,,_., , W ._ _,..,,, ,, 7, ...," ", .,__ . _]
I l
- si i
lno sabe, no opina I
______�034.__}
Fuente: Datos obtenidos por la encuesta
99
cAPiTuLo VI
DISCUSION DE RESULTADOS
6.1 Contrastacién de hipétesis con los resultados
Para la prueba de hipétesis, se han considerado las variables y se
analizaron los indicadores de este estudio, provenientes de las
respuestas obtenidas en el cuestionario aplicado a los encargados
o due}401osde las diferentes micro y peque}401asempresas del Callao.
6.1.1 De la hipétesis general
La hipétesis genera| se}401ala:�034Laobtencion de un
}401nanciamientoes importante para el crecimiento de las
MYPES en el Callao".
Después de aplicar la Prueba Chi Cuadrado y el Coe}401ciente
de correlacién Phi a nuestras variables, queda comprobado
que para tener un crecimiento sostenido en la micro y peque}401a
empresa es fundamental obtener un }401nanciamientode una
entidad bancaria y/o }401nanciera.Ademés, es necesario difundir
informacién sobre los requisitos, formas y condiciones para
obtener un }401nanciamiento.
100
6.1.2 De las hipétesis especi}401cas
.De la hipétesis especi}401caN�0341: �034SaberIas di}401cultadesa las
que se enfrentan Ias MYPES de| Callao para obtener un
}401nanciamientoayuda a su crecimiento�035.
Sin duda, Ia principal dificultad que tienen Ias micro y
peque}401asempresas de| Callao es la falta de un
financiamiento. Obteniendo un }401nanciamiento,habré un
crecimiento sostenido en la empresa.
Otra dificultad a la que se enfrentan Ias micro y peque}401as
empresas de| Callao es su nivel de conocimiento respecto a
la obtencién de un financiamiento de alguna entidad
}401nancieray/o bancaria; Ia falta de informacién sobre Ias
tasas de interés de las entidades, los plazos y montos, Ios
periodos de evaluacién y la constitucién de garantias que
solicitan las entidades financieras son motivos por los cuales
muchas micro y peque}401asempresas del Callao aun no
acceden a un }401nanciamientode una entidad financiera.
101
-De la hipotesis especi}401caN�0342: "Conocer en qué aspectos
crecen las MYPES en el Callao es muy beneficioso para su
desarrollo".
Conocer los aspectos en las que crecerén Ias micro y
peque}401asempresas es fundamental para el desarrollo de las
mismas, Iuego de la encuesta realizada a las diversas micro y
peque}401asempresas de| Callao tenemos que la mayoria de
ellas creen que si Iogran obtener un }401nanciamientode una
entidad }401nancierao bancaria, podran incrementar su
patrimonio, tener mejoras en la produccién de sus productos
para incrementar sus ventas, siendo este ultimo lo mas
importante para cualquier micro y peque}401aempresa; sumado
todo esto, es muy importante para su desarrollo y para su
crecimiento.
Entonces, tenemos que brinda'ndo|e a las micro y peque}401as
empresas del Callao Ia informacién sobre los beneficios a los
que accederan y como estos favorecerén algunos aspectos de
su empresa, en consecuencia, si van a estar interesados en
disponer de un financiamiento de alguna entidad financiera o
bancaria.
102
6.2 Contrastacién de resultados con otros estudios anteriores
Luego de haber obtenido los resultados de| trabajo de
investigacién, podemos advertir algunas diferencias y similitudes en
comparacién a tesis anteriores relacionadas al tema del
}401nanciamientode las MYPES en general.
AI respecto, Vargas (2005) en su tesis El financiamiento como
estrategia de desarrollo para la mediana empresa en Lima
Metropolitana, llega a la conclusion que el principal problema de la
mediana empresa es el }401nanciamiento,el cual restringe su
crecimiento y mayor magnitud en su desarrollo. Efectivamente,
como resultado de esta investigacién coincidimos en que el
}401nanciamientoes el principal problema que enfrentan las micro y
peque}401asempresas del Callao. Pero a diferencia de la tesis de
Vargas, creemos que brindando Ia informacién necesaria a las
micro y peque}401asempresas del Callao sobre cémo obtener un V
financiamiento y cuéles son las tasas, Ios montos, costos, etc., que
las entidades financieras solicitan a las MYPES, estas podra'n saber
con exactitud cémo obtener un }401nanciamientoy cuéles son los
gastos totales por la obtencién de| mismo, logrando asi, un interés
de las MYPES para conseguir un }401nanciamientode alguna entidad
financiera.
103
Ademés, Mercado (2014) en la tesis titulada El Mercado de
Valores como fuente de financiamiento para la micro y
peque}401aempresa. indica que �034lasnecesidades de }401nanciamiento
para el funcionamiento y crecimiento de las MYPES. no han sido
abordadas e}401cientementepor los entes competentesm".
Concerniente a ello, y como resultado de este trabajo de
investigacién, podemos ratificar que seguimos con el mismo
problema producto de la falta de informacién sobre las opciones de
}401nanciamientocon las que cuentan las MYPES del Callao, bien sea
por la responsabilidad del Estado o de las mismas entidades
financieras y/o bancarias que no brindan Ia informacion oportuna y
pertinente, a pesar de que mas del 99% de empresas en el Peru
son MYPES. _
De otro lado, Garcia (2013) en su tesis titulada El Mercado de
Capitales como factor de inclusion social-financiera de las
MIPYMES se}401alaque �034lasprécticas de buen gobierno corporativo
pueden contribuir a la inclusion social }401nancierade las MIPYMES,
en el mercado de capitales, como alternativa para las MIPYMES
que acuden al sistema }401nanciero�035.Entonces, sabemos que el
Mercado de Capitales es una alternativa de financiamiento para las
MYPES, pero el }401nanciamientode una entidad financiera o bancaria
es de mis fécil y préctico acceso, que el }401nanciamientoa través de|
104
mercado de capitales. Sin embargo, no existe difusién al respecto,
por lo cual se requiere de una campa}401ade informacion o - como se
plantea en esta investigacién - una Unidad de Negocios dentro de
las entidades financieras y/o bancarias que se encarguen
exclusivamente al }401nanciamientoa las MYPES para que las
entidades financieras orienten sobre cémo se puede }401nanciaruna
MYPE, Io cual lograria altos indices de }401nanciamientode las
MYPES en el Callao.
105
CAPiTULO VII
CONCLUSIONES
A. Es importante el }401nanciamientoen las MYPES de| Callao para que
logren su crecimiento. Si acceden ai sistema }401nanciero,podran tener
mejores oporiunidades para acceder a la tecnologia con el }401nde
mejorar sus productos e incrementar sus ventas. Io cual asegura su
crecimiento sostenido.
B. La principal di}401cultadque tienen Ias micro y peque}401asempresas de|
Callao para acceder a un crecimiento sostenido es la falta de
financiamiento. Esto se debe a la poca orientacién que reciben de las
entidades }401nancieraspara acceder a un financiamiento, ademas de
los diversos requisites que exigcn para acceder al financiamiento, lo
que Iimita su crecimiento.
C. Las micro y peque}401asempresas estan conscientes de que al
incrementar su patrimonio e implementar Ia tecnologia en su negocio,
pueden mejorar su produccién e incrementar las ventas, luego de la
obtencién de un }401nanciamiento,que resulta beneficioso para su
desarrollo.
106
CAPiTULO VIII
RECOMENDACIONES
A. Es fundamental que el }401nanciamientopara la MYPE del Callao sea
una prioridad para las entidades financieras y/o bancarias. El proceso
para acceder a un financiamiento seria mas fécil si es que se crean
nuevas politicas en las entidades }401nancieras,de este modo se podria
saber sobre la necesidad de las MYPES con el fin de tener un
crecimiento sostenido.
B. Creando una Unidad de Negocios en las entidades }401nancierasy/o
bancarias dedicadas a todo lo que respecta al }401nanciamiento,se
Iograra que se difunda mas informacién sobre las diferentes opciones
de financiamiento que brindan Ias entidades }401nancierasy haria que
Ilegue la informacién a todas las MYPES de| Callao. Esta Unidad de
Negocios que esta especializada deberia tener asesores para hacer
que la obtencién de un financiamiento sea sencillo.
C. Orientar a las micro y peque}401asempresas de| Callao mediante Ia
difusién de informacién en medios de comunicacién o por campa}401as
realizadas periédicamente en diversos puntos estratégicos de| Callao,
107
sobre los aspectos que mejorar si acceden a }401nanciamientos
favorables, bien sea de alguna entidad financiera y/o bancaria.
108
CAPiTULO IX
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1 12
AN EXOS
ANEXO N° 1
ENCUESTA
Encuesta de investigacién sobre el }401nanciamientocomo factor de
crecimiento en las MYPES del Callao
INSTRUCCIONES
La presente tiene por finalidad recoger informacién relacionada sobre �034El
}401nanciamientocomo factor de crecimiento en las MYPES de| Ca|lao".
Sobre este particular. se le solicita que en las preguntas que a continuacion
acompa}401ana esta técnica, elija Ia alternativa que Ud. considere pertinente, y
las encierre en un circulo 0 complete la informacién. Las respuestas son
anénimas y se agradece su colaboracién.
1. ¢',Actua|mente tiene tratos comerciales con algun banco o e}401tidad
}401nanciera?
a) Si
b) No
2. ¢;C6mo financia su empresa?
a) Crédito Entidad Financiera/Bancaria
b) Préstamos lnformales
c) Recursos Propios
d) Solo con las ventas
114
3. (Ha postergado alguna actividad o inversién urgente en la empresa
. por falta de fondos?
a) Si
b) No
c) No sabe, no opina
4. g,Considera Ud. que el }401nanciamientoin}402uyeen el crecimiento de las
MYPES en el Callao?
a) Si
b) No
c) No sabe, no opina
5. ¢�030,ConsideraUd. que los requisitos exigidos por su entidad }401nanciera
son un obstéculo para las empresas? (;Por qué?
a) Si
b) No
c) No sabe, no opina
6. (;Considera Ud. Que Ias instituciones }401nancierasfacilitan el
}401nanciamientoa las MYPES en el Callao?
a) Si
b) No
c) No sabe, no opina
115
7. ¢',Considera Ud. que las Iineas de crédito disponibles para las MYPES
en el Callao son suficientes?
a) Si
b) No
c) No sabe, no opina
8. ¢Considera Ud. que existe una labor promotora del Estado a favor del
financiamiento para las MYPES? g,Conoce alguna?
a) Si
b) No
c) No sabe, no opina
9. En el caso de haber obtenido un }401nanciamiento,éconsidera adecuado
el costo de| crédito por el financiamiento obtenido?
a) Si
b) No
c) No sabe. No opina
10.¢',Conoce Ud. sobre la tasa de interés que tienen Ias MYPES cuando
piden un }401nanciamientoa una entidad }401nancierao bancaria?
a) Si
b) No
c) No sabe, no opina
116
11.(;Conoce Ud. sobre los plazos y montos en los créditos de las
entidades financieras para las MYPES?
a) Si
b) No _
c) No sabe, no opina
12.¢Conoce Ud. sobre la constitucion de garantias con las que cuenta
las entidades al otorgar un }401nanciamiento?
a) Si
b) No
c) No sabe, no opina
13.¢',Conoce Ud. Sobre el periodo de evaluacion que realizan Ias
entidades }401nancierasal momento de otorgar un crédito?
a) Si
b) No
0) No s_abe, no opina
14.¢;Considera Ud. que obteniendo un correcto }401nanciamientopuede
incrementar el patrimonio de la MYPE?
a) Si
b) No
c) No sabe, no opina
15.¢Considera Ud. que la calidad de recurso humano con la que cuenta
Ia MYPE influye en el crecimiento de la misma?
a) Si
b) No
c) No sabe, no opina
117
16.¢;Considera Ud. que la tecnologia in}402uyeen el crecimiento de la
MYPE?
a) Si
b) No
c) No sabe, no opina
17. g,Considera Ud�030que con un correcto }401nanciamientotendré mejoras en
la produccién?
a) Si
b) No
c) No sabe, no opina
18.,;Considera Ud. que con el correcto }401nanciamientoen la MYPE
incrementara sus ventas?
a) Si
b) No
c) No sabe, no opina _
118
ANEXO N�0312
MATRIZ DE CONSISTENCIA
DEFINICION DELPROBIEMA OBJETIVOS HIPOTESIS VARIABLES
PROBLEMAGENERAL OBJETIVO GENERAL HIPOTESIS GENERAL " 3 ""R�0345�030-E INDICADORES MH°D°"°G'A P°B'-"acINDEPENDIENTE
4'Cémoin1Iuye ea Determinar cdmo Ls omenacn de un Tasa da Inlerés _�030mane-amienloen es in}402uyeel }401nanciamientoas Plazos y §'.'5°l«.p.e¢ 9| « no fmlmmg,
. . . . R ' �030m . _ ' 6 no la
cvecumemo de las }401nanuammmoen el imponanze para el X: Emnanciamiemo ewenmw 0s '"�030�031"�030°5�030�031°"'."�031°.5"9�030°�031°"3'3 whsiiliMVPES del causa: crecimwento en las cvecimiamo de las Y M105 69! Cunslilucidn de °£."�034"�034{�030i'.§¥,"as :2; MY�030_ _ no.
MVPES asi callao. MYPES del Canao. }401nancismienlu Winks '"u?',:':,9"°�030°".Periodo de 5�031' �0309" '�034'PROBLEMAS cam-.Vo$ HWOTESI _ evaluacion '"".°"�0309�034°�030°"95 Muaslla
- S v : VARIABLE aplicada. L «ESPECIFIGOS ESPECIFICOS ESPECVFICAS DEPEND1ENTE :1: gisusrsrlnrcan
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1 1 9
ANEXO N�0353
JUICIO DE EXPERTOS
Bellavista, 21 Julio de 2015
Profesor: CPC. Walter Huertas Niquen
Presente
Asunto: Validacién de| instrumento a través de Juicio de expertos
Nos es muy grato saludarlos y a la vez solicitarle su colaboracién
como experto para la evaluacién de nuestro instrumento que seré usada
para Io toma de datos en nuestro trabajo de investigacién titulado "El
}401nanciamientocomo factor de crecimiento en las MYPES de| Callao" para
optar nuestro titulo profesiona| de Contador Pub|ico en la Universidad
Nacional del Callao.
Adjuntamos a la presente la matriz de consistencia y el
correspondiente cuestionario.
Agradecemos su colaboracién y total sinceridad, Io cual contribuiré al
éxito de nuestra investigacién.
Atentamente.
Diego César Mendoza Angeles
120
Escala dc calificucién de| Juez Experto
M 3mE
1 que permite dar respuestu al X
roblema de investiacién. IIIE! instrumento propuesta
2 lresponde a! (los) objetivo (5) de 7<
estudio.
adecuada. 7<II-Los items de| instrumento
4 responden a la operacionalizacién X
de la variable.
desarrollo del instrumento.II-E--
7 . ., 7g-ru su alucaclon. II-
! /
5 X//W5�035
121
Bellavista, 21 Julio de 2015
Profesor: Dr. Guido Merma Molina
Presente
Asunto: Validacién de| instrumento a través de Juicio de expertos
Nos es muy grato saludarlos y a la vez solicitarle su colaboracién
como experto para la evaluacién de nuestro instrumento que seré usada
para Io toma de datos en nuestro trabajo de investigacién titulado �034El
financiamiento como factor de crecimiento en las Mypes de| Callao�035para
optar nuestro titulo profesiona| de Contador P}401blicoen la Universidad
Nacional del Callao.
Adjuntamos a la presente Ia matriz de consistencia y el
correspondiente cuestionario.
Agradecemos su colaboracién y total sinceridad, lo cual contribuira�031al
éxito de nuestra investigacién.
Atentamente.
Diego Mendoza Angeles
122
Escala dc calificacién del Juzz Experto
M 3mEEl instrumento recoge informacién
que permite dar respuesm al
roblema de invesfincién.
El instrumento propuesta
2 responde al (Ios) objetivo (5) de X
estudio.
adecuada. XIII-Los items de| instrumemo
4. rgspondgn <1. lq qpe.rqci.omli.;c.cién X
de la variable.
desarrollo de| instrumento. KI.--HE-�024
ra su alicacién. X7 I--
Nombre:....g?.�031..'....A.? C�030
3'
123
Bellavista, 23 Julio de 2015
Profesora: Dra. Milagros Villanueva Meneses
Presente
Asunto: Validacién de| instrumento a través de Juicio de expenos
Nos es muy grato saludarlos y a la vez solicitarle su colaboracion
como experto para la evaluacién de nuestro instrumento que seré usada
para lo toma de datos en nuestro trabajo de investigacién titulado "El
}401nanciamientocomo factor de crecimiento en las Mypes de| Ca}402ao�035para
optar nuestro titulo profesional de Contador Publico en la Universidad
Nacional del Callao.
Adjuntamos a la presente la matriz de consistencia y el
correspondiente cuestionario.
Agradecemos su colaboracién y total sinceridad, lo cual contribuiré al
éxito de nuestra investigacién.
Atentamente.
Diego Mendoza Angeles
124
Escala dc cclificccién de| Juez Expmo
N° i cnmauos J}401oasenvaczonss
E! instrumento recoge informacién
l que permite dar respuesfa al
roblema de invesfi cién.
.E| instrumento propuesta
2 'responde al (Ios) objetivo (5) dc )<
'estudio.
La estructura de| instrumento es
3 --Los ffems de| instrumento
4 responden a la operacionalizacién )<
de Ia variable.
Lu secuencia presenfada facilifa el
desarrollo de| instrumento. K
E Los items son claros entendibles.
El mimero de ifems es adecuado
--
Nornbre:,�0301�030?;¢§Z;.¢.�031.$.*.... �034f-44-�030M4
/ '1//111-1/�030M
Firma:..
I
125
Bellavista, 23 Julio de 2015
Profesora: Lic. Annie Elizabeth Aniceto Capristén
Presente
Asunto: Validacion de| instrumento a través de Juicio de expenos
Nos es muy grato saludarlos y a la vez solicitarle su colaboracion
como experio para la evaluacién de nuestro instrumento que seré usada
para lo toma de datos en nuestro trabajo de investigacion titulado �034El
}401nanciamientocomo factor de crecimiento en las Mypes de| Ca|Iao�035para
optar nuestro titulo profesiona| de Contador Publico en la Universidad
Nacional del Callao.
Adjuntamos a la presente la matriz de consistencia y el
correspondiente cuestionario.
Agradecemos su colaboracion y total sinceridad, Io cual contribuiré al
éxito de nuestra investigacion.
Atentamente.
Diego Mendoza Angeles
126
Escala dc calificacién de| Jucz Experto
[R&M OBSERVACIONESEl instrumento recoge informacién
I que permite dar respuesfa al X
roblema de investiacién.
El instrumento propuesta
responde al (Ias) objetivo (5) de
estudio. '
Lu estructura de| instrumento as X
__ adecuada.
Los ifems del instrumento
4 responden a In opemciomlizacién X
de la variable.
H La secuencin presentada facilita el -
desnrrpllo del instrumsnto. '
E Los items son claros entendibles.
El ndmero dé items as adecuado
--
; /Q . T (Nombre.'......... @{�031mE�030
/
I
127