512799
DESCRIPTION
La zona que hoy ocupa el Parque Almirante Brown fue históricamente conocida como el Bañado de Flores, ya desde el siglo XIX, ya que era una zona baja e inundable por las aguas del Riachuelo. Desde comienzos del siglo XX, se desarrollaron importantes y ambiciosas obras públicas para sanear la zona, rellenar el bañado y rectificar tanto el Riachuelo como el Arroyo Cildáñez, un afluente. Las obras incluyeron la construcción de dos lagos artificiales para la regulación del caudal del Riachuelo: el Lago de Regatas y el Lago Lugano.Los asentamientos eran escasos, la zona era semi-rural y el plan urbano de la Municipalidad originalmente contemplaba el trazado de calles y la urbanización de toda la zona, haciendo desaparecer el espacio verde. Sin embargo la zona se mantuvo estancada durante la primera mitad del siglo XX, mientras se desarrollaban barrios como Villa Soldati o Villa Lugano. Sólo se destacaba un Aeródromo, que está muy ligado a la historia fundacional del barrio.En 1951, se inauguró el Autódromo 17 de Octubre (hoy llamado “Oscar y Juan Gálvez”). En 1958 se creó la Oficina del Plan Regulador para Buenos Aires (OPRBA), que en 1962 decidió la creación del Parque Almirante Brown y trazó las primeras ideas para su urbanización. Se proyectaron conjuntos habitacionales en distintas áreas, un campo de deportes, un club de regatas (de él es herencia el “Lago de Regatas”, en Villa Riachuelo), un complejo de cines y teatros, un zoológico (al que se mudaría el de Palermo) y hasta un campus universitario para la UBA. También se instaló en la zona una planta de residuos, hoy parte del CEAMSE. Por estos mismos años comenzó a notarse el asentamiento de indigentes en casas precarias, víctimas de la migración campo-ciudad impuesta por la industrialización de la economía argentina.Con la interrupción de la democracia en 1966, el plan regulador fue cancelado, cuando apenas se habían construido los primeros conjuntos habitacionales: el Juan José Castro y el Nagera. En 1969, con un crédito del BID pudo comenzar la construcción de un complejo mucho más ambicioso, conocido como Lugano 1 y 2, que avanzaría durante la siguiente década hasta alojar a cerca de 50.000 personas. Al mismo tiempo, avanzaba el asentamiento de población humilde, haciendo crecer las ahora llamadas villas miseria. La dictadura de ese momento lanzó un plan de Núcleos Habitacionales Transitorios (NHT) que en muchos casos se transformaron en la vivienda definitiva de muchas familias.En la década siguiente, la inestabilidad política paralizó todos los proyectos, hasta que el intendente de facto Osvaldo Cacciatore impulsó un plan maestro para el Parque Almirante Brown, contemplando la creación de un parque zoofitogeográfico que reemplazara al Jardín Zoológico de Palermo, de un parque recreativo y deportivo, un campo de golf público y un parque de diversiones que fue concesionado a la empresa Interama. La obra pública avanzó sin trabas, hasta que estalló un escándalo por irregularidades, sobreprecios y corrupción que terminó quitando a Cacciatore de su puesto, y truncando totalmente el plan para el parque.En las últimas tres décadas, el estancamiento general del plan para el Parque Almirante Brown sólo se vio interrumpido por la creación del Premetro en 1987 y la inauguración del Parque Indoamericano a fines de 1995, aprovechando parte del terreno para el frustrado parque zoofitogeográfico. La crisis heredada de la última dictadura militar por el gobierno democrático de Alfonsín, y el plan de corte neoliberal desarrollado en la década de 1990, tuvieron como consecuencias el crecimiento de las villas miseria y el abandono de las instalaciones del parque.En los últimos años han primado los planes de vivienda, tanto del Estado como de cooperativas y organizaciones civiles. En 2007 la Asociación Madres de Plaza de Mayo construyó 432 viviendas populares (en tres etapas) en terrenos linderos del Parque Indoamericano.2 En diciembre de 2010, habitantes de una vilTRANSCRIPT
-
1BMBCSBTDMBWF.|TJDB-F$PSCVTJFSNPEVMPSOPUBDJwONVTJDBMQBCFMMwO1IJMMJQTNBUFNgUJDB ,FZXPSET.VTJD-F$PSCVTJFSNPEVMBUJPONVTJDBMOPUBUJPO1IJMMJQTQBWJMJPONBUIFNBUJDT
*BOJT9FOBLJT-BBSRVJUFDUVSBEFMBN|TJDB'FSOBOEP1nSF[0ZBS[VO1SPGFTPS1POUJDJB6OJWFSTJEBE$BUwMJDBEF$IJMF
"MBDFSDBSTFBMBPCSBEF-F$PSCVTJFSTVSHFODBNJOPTEJWFSTPTRVFTFHVJS6OPEFFMMPTFTFMRVFQMBTNB*BOJT9FOBLJTBUSBWnTEFMBJODPSQPSBDJwOEFTVTDPOPDJNJFOUPTNVTJDBMFTZEFTBSSPMMPTDPODFQUVBMFT&MQFOTBNJFOUPJOUFHSBEPZTJNVMUBOFPEFMFOHVBKFTBDFSDBMPTEJTUJOUPTJEJPNBTZMPTDPOKVHBFOTVPCSB
&TUBQVFTUBBMQVOUPEFMPTQBOFMFTEFWJESJPEFMDPOWFOUP-B5PVSFUUF
MBIBMMFWBEPBDBCP9FOBLJTRVFFTJOHFOJFSPUSBOTGPSNBEPFON|TJDPZUSBCBKBBDUVBMNFOUFDPNPBSRVJUFDUPFOMBDBMMFEF4oWSFT-F$PSCVTJFS&M.PEVMPS**
.4*$":"326*5&$563" -BTFTUSFDIBTDPOFYJPOFTFYJTUFOUFTFOUSFMBBSRVJUFDUVSB ZPUSBT BSUFT UJFOFOWJFKBEBUB &OOPQPDPT DBTPT EFTEF'JEJBTB#SVOFMMFTDIJZ.JHVFMOHFMPCSBTNVZTJHOJDBUJWBTEFBSRVJUFDUVSBGVFSPOSFBMJ[BEBTQPSBSUJTUBTRVFFKFSDrBOPIBCrBOFKFSDJEPMBFTDVMUVSBZMBQJOUVSB-PTEFTBSSPMMPTEFMBQFSTQFDUJWBEVSBOUFFMT97QBSBQPOFSPUSP DBTP UJFOFO DPOTFDVFODJBT GVOEBNFOUBMFT UBOUP TPCSF MB QJOUVSBDPNPTPCSFMBBSRVJUFDUVSBUBMSFMBDJwODPOUJO|BFOMPTTJHMPTTJHVJFOUFT-BTEFVEBTEFMPTBSRVJUFDUPTEFWBOHVBSEJBEFMT99DPOFMDVCJTNPFMOFPQMBTUJDJTNPPFMDPOTUSVDUJWJTNPTPOCJFODPOPDJEBT-PFTUBNCJnOFMIFDIPEFRVFBSRVJUFDUPTDPNP-F$PSCVTJFSZ"MWBS"BMUPFKFSDJFSPODPOOPQPDPnYJUPMBQJOUVSB &OFMDBNQPEFMBSFFYJwOUFwSJDBMBTDPOFYJPOFTFOUSFFMDVCJTNPZMBBSRVJUFDUVSBEFWBOHVBSEJBIBOEBEPMVHBSBUSBCBKPTUBONFNPSBCMFTDPNP5SBOTQBSFODJB MJUFSBMZ GFOPNFOBMEF$PMJO3PXFFOFMRVFTFDPNQBSBOMB7JMMFh(BSDIFTEF-F$PSCVTJFSZFMFEJDJPEFMB#BVIBVTFO %FTTTBV QPOJnOEPMPT FO SFMBDJwO DPO EPT DVBESPT DVCJTUBT 1PS TVQBSUF3PCJO&WBOTIBFYQMPSBEPQSPCMFNBTBSRVJUFDUwOJDPTDPNPFMEFMBJHMFTJBEFQMBOUBDFOUSBMPFMTVSHJNJFOUPEFMQBTJMMPFOMBQMBOUBEFMBWJWJFOEBNPEFSOBSFDVSSJFOEPGSFDVFOUFNFOUFBMUFSSFOPEFMBQJOUVSBQBSBEFTBSSPMMBSTVTBSHVNFOUPT -BT DPOFYJPOFT FOUSF N|TJDB Z BSRVJUFDUVSB TPO UBNCJnO MBSHBT ZIBO BERVJSJEP QBSUJDVMBS TJHOJDBDJwO FO EFUFSNJOBEPT QFSrPEPT 4JOFNCBSHP MBT SFGFSFODJBT B TVT MB[PT EVSBOUF FM T 99 QBSFDFO NFOPTGSFDVFOUFT&TCJFO TBCJEPRVFFMEFTDVCSJNJFOUPEFRVF MPT JOUFSWBMPTNVTJDBMFTQVFEFOBTPDJBSTFBEJWJTJPOFTEFMBTMPOHJUVEFTEFMBTDVFSEBTDPJODJEFOUFTDPOO|NFSPTFOUFSPTMMFHBBTFSWJTUBDPNPVOBTVFSUFEFNPEFMPEFMPSEFOEFMVOJWFSTPZNJHSwDPOGVFS[BBMUFSSFOPEFMBBSRVJUFDUVSB.gT UBSEF MB JEFB EF MB BSRVJUFDUVSB DPNPN|TJDB DPOHFMBEBBUSJCVJEBB4DIFMMJOHZ$SBCSFDVQFSwMBWJFKBDPODFQDJwOFOFMDPOUFYUPEFMOBDJFOUFSPNBOUJDJTNPDPOTBHSBOEPNFEJBOUFVOBGwSNVMBFYJUPTBEJDIBDPOFYJwO
%VSBOUFFMT99MBGVFS[BRVFBTVNJwMBQPnUJDBGVODJPOBMJTUBVOJEBBMBUSBOTGFSFODJBEFNPUJWPTZQSPDFEJNJFOUPTQSPWFOJFOUFTEFMBQJOUVSBQBSFDJFSPOEFCJMJUBSFTBDMgTJDBDPOFYJwO4JOFNCBSHPFMMBOPEFTBQBSFDFSgOVODBDPNQMFUBNFOUF$VBOEPFOMBEnDBEBEF-F$PSCVTJFSRVJFO QPS MP EFNgT UFOrB VOBNBESF QJBOJTUB Z VO IFSNBOPN|TJDP"MCFSU+FBOOFSFUDPNJFO[BBUSBCBKBSFO&M.PEVMPSTFQFSDJCFVODJFSUPEFTQMB[BNJFOUPEFTVTFOTJCJMJEBEEFTEFFMUFSSFOPEFMBQJOUVSBZQBSB
-FDUVSBT3FBEJOHT
EJHNBTWJTVBMFTDPNPMPTUSB[BEPTSFHVMBEPSFTBMEFMBN|TJDB$PNPUPEBTFSJFNFOTVSBMFM.PEVMPSQVFEFBTPDJBSTFDMBSBNFOUFBVOBHBNBNVTJDBMZOPFTSBSPRVFMPTUSBCBKPTEFMPTN|TJDPTTFSJBMJTUBTMMBNBSBOFOBMH|OHSBEPTVBUFODJwO &OFTUFDPOUFYUP MBHVSBEF*BOOJT9FOBLJTSFQSFTFOUBFMDBTPEFVON|TJDPIPZBNQMJBNFOUFSFDPOPDJEPRVFUSBCBKwFOFMNFEJPEFMBBSRVJUFDUVSBQSPDVSBOEPFODPOUSBSDPOFYJPOFTFOUSFBNCBTZEFnTUBTDPOMBNBUFNgUJDB4VHVSBQFSNJUFJMVNJOBSZGFSUJMJ[BSVOPEFFTPTNPNFOUPTEFJOUFSDBNCJPFORVFVOBSUFNJSBIBDJBPUSPBSUFPJODMVTPIBDJBPUSBTEJTDJQMJOBTDPNPVONPEPEFSFOPWBSTFPEFDMBSJDBSEFUFSNJOBEPTQSPCMFNBT/PFTVOBNFSBDPJODJEFODJBRVF-F$PSCVTJFSIBZBJODMVJEPBMHVOBTEFTVTQBSUJUVSBTFO&M.PEVMPS** *"//*49&/",*4:4613016&45".64*$"-9FOBLJTIBCrBOBDJEPKVOUPBM%BOVCJPFOMBMPDBMJEBEEF#SBuMB3VNBOJBFO)JKPEFVOIPNCSFEFOFHPDJPTHSJFHPSFQSFTFOUBOUFEFJOUFSFTFTCSJUgOJDPTTFFEVDBFODPMFHJPTJOHMFTFTBOUFTEFJOHSFTBSBFTUVEJBSJOHFOJFSrBFOFMQPMJUnDOJDPEF"UFOBT4VFEVDBDJwONVTJDBMDPNJFO[BDPOMFDDJPOFTQSJWBEBTEFQJBOPBMPTBvPT%VSBOUFTVTBvPTVOJWFSTJUBSJPTQBSUJDJQBBDUJWBNFOUFFOQPMrUJDBTJFOEPQBSUFEFMBSFTJTUFODJBDPOUSBMBTTVDFTJWBTPDVQBDJPOFTJUBMJBOBBMFNBOBFJOHMFTBRVFEFCJwTVGSJSTVQBUSJBEVSBOUFMB4FHVOEB(VFSSB.VOEJBM1SJNFSBNFOUFMPIBSgDPNPQBSUFEFHSVQPTOBDJPOBMJTUBTEFEFSFDIBZNgTUBSEFJOHSFTBOEPBMQBSUJEPDPNVOJTUB&OEVSBOUFVO JODJEFOUFDPO GVFS[BT JOHMFTBTFTHSBWFNFOUFIFSJEPFO MBDBSBZQJFSEFVOPKP4VTFTUVEJPTEFJOHFOJFSrBZTVTBDUJWJEBEFTFOMBSFTJTUFODJBTPOBDPNQBvBEBTEFMFDUVSBTEFBVUPSFTDMgTJDPTDPNP1MBUwOZ 4BGP "Tr -B 3FQ|CMJDB MP BDPNQBvB EVSBOUF VOB FTUBErB FO QSJTJwO4JNVMUgOFBNFOUFZBZVEBEPQPSTVGPSNBDJwOFOJOHFOJFSrBTFJOUFSFTBQPSMBGrTJDBZMBNBUFNgUJDB &OZBUJUVMBEPEFJOHFOJFSPEFKBDMBOEFTUJOBNFOUF(SFDJBZTFUSBTMBEBB1BSrTWrB*UBMJBFWJUBOEPTFSFOWJBEPBVODBNQPEFDPODFOUSBDJwOEFCJEPBTVTBDUJWJEBEFTFOFMQBSUJEPDPNVOJTUB%FQFSNBOFDFSFO(SFDJBTV|OJDBBMUFSOBUJWBBMBQSJTJwOIBCSrBTJEPDPOUJOVBSMBMVDIBDMBOEFTUJOBFO"UFOBTPFOMBTNPOUBvBTTVQMBOJOJDJBMFSBUSBTMBEBSTFBMPT&TUBEPT6OJEPTQBSBDPOUJOVBSTVTFTUVEJPTTJOFNCBSHPEFTQVnTEFMMFHBSB1BSrTFMEFOPWJFNCSFEFFTFNJTNPBvPZQPSEJWFSTBTDJSDVOTUBODJBTQFSTPOBMFTEFDJEFQFSNBOFDFSBMMr$PNQBUSJPUBTHSJFHPTFOUSFFMMPT(FPSHFT$BOEJMJTRVFUSBCBKBCBDPO-F$PSCVTJFSGBDJMJUBOTVDPOUSBUBDJwOFOFMFTUVEJPEFMZBNVOEJBMNFOUFGBNPTPBSRVJUFDUPDPNPJOHFOJFSPDBMDVMJTUB5SBCBKBBTrQPSWBSJPTBvPTFOFMEJTFvPZDgMDVMPFTUSVDUVSBMEFFMFNFOUPTQBSBMBTVOJEBEFTIBCJUBDJPOBMFTEF.BSTFMMBZ/BOUFT .JFOUSBTUSBCBKBFOFMFTUVEJPEF-F$PSCVTJFS9FOBLJTDPOUJO|BTVTFTUVEJPTNVTJDBMFTDPO"SUIVS)POFHHFSZDPO0MJWJFS.FTTJBFO/PIBCrBTJEPVOCVFOBMVNOPEFQJBOPOJIBCrBUFOJEPVOBGPSNBDJwONVTJDBMDPOUJOVBZSJHVSPTB5BMTJUVBDJwOMFIBDFJNQPTJCMFFTUVEJBSDPNPEFTFBCBDPO
6QPOFYBNJOBUJPO UIFXPSLPG -F$PSCVTJFSEJWFSTFQBUIT UIF DPOUJOVFPOBSJTF0OFPG UIFTF DBQUVSFT *BOJT 9FOBLJT UISPVHI UIF JODPSQPSBUJPO PGNVTJDBM LOPXMFEHF BOEDPODFQUVBM EFWFMPQNFOU 5IF JOUFHSBUFE UIPVHIU BOE TJNVMUBOFJUZ PG MBOHVBHFTBQQSPBDIFTUIFEJGGFSFOUMBOHVBHFTBOEDPOKVHBUFTUIFNJOIJTXPSL
1BMBCSBTDMBWF1BMBCSBTDMBWF .|TJDB-F$PSCVTJFSNPEVMPSOPUBDJwONVTJDBMQBCFMMwO1IJMMJQTNBUFNgUJDB.|TJDB-F$PSCVTJFSNPEVMPSOPUBDJwONVTJDBMQBCFMMwO1IJMMJQTNBUFNgUJDB ,FZXPSET,FZXPSET .VTJD-F$PSCVTJFSNPEVMBUJPONVTJDBMOPUBUJPO1IJMMJQTQBWJMJPONBUIFNBUJDT.VTJD-F$PSCVTJFSNPEVMBUJPONVTJDBMOPUBUJPO1IJMMJQTQBWJMJPONBUIFNBUJDT
*BOJT9FOBLJT*BOJT9FOBLJT-BBSRVJUFDUVSBEFMBN|TJDB-BBSRVJUFDUVSBEFMBN|TJDB'FSOBOEP1nSF[0ZBS[VO'FSOBOEP1nSF[0ZBS[VO1SPGFTPS1POUJDJB6OJWFSTJEBE$BUwMJDBEF$IJMF1SPGFTPS1POUJDJB6OJWFSTJEBE$BUwMJDBEF$IJMF
"MBDFSDBSTFBMBPCSBEF-F$PSCVTJFSTVSHFODBNJOPTEJWFSTPTRVFTFHVJS"MBDFSDBSTFBMBPCSBEF-F$PSCVTJFSTVSHFODBNJOPTEJWFSTPTRVFTFHVJS6OPEFFMMPTFTFMRVFQMBTNB*BOJT9FOBLJTBUSBWnTEFMBJODPSQPSBDJwOEFTVT6OPEFFMMPTFTFMRVFQMBTNB*BOJT9FOBLJTBUSBWnTEFMBJODPSQPSBDJwOEFTVTDPOPDJNJFOUPTNVTJDBMFTZEFTBSSPMMPTDPODFQUVBMFT&MQFOTBNJFOUPJOUFHSBEPZDPOPDJNJFOUPTNVTJDBMFTZEFTBSSPMMPTDPODFQUVBMFT&MQFOTBNJFOUPJOUFHSBEPZTJNVMUBOFPEFMFOHVBKFTBDFSDBMPTEJTUJOUPTJEJPNBTZMPTDPOKVHBFOTVPCSBTJNVMUBOFPEFMFOHVBKFTBDFSDBMPTEJTUJOUPTJEJPNBTZMPTDPOKVHBFOTVPCSB
&TUBQVFTUBBMQVOUPEFMPTQBOFMFTEFWJESJPEFMDPOWFOUP-B5PVSFUUF&TUBQVFTUBBMQVOUPEFMPTQBOFMFTEFWJESJPEFMDPOWFOUP-B5PVSFUUF
MBIBMMFWBEPBDBCP9FOBLJTRVFFTJOHFOJFSPUSBOTGPSNBEPMBIBMMFWBEPBDBCP9FOBLJTRVFFTJOHFOJFSPUSBOTGPSNBEPFON|TJDPZUSBCBKBBDUVBMNFOUFDPNPBSRVJUFDUPFOMBDBMMFFON|TJDPZUSBCBKBBDUVBMNFOUFDPNPBSRVJUFDUPFOMBDBMMFEF4oWSFTEF4oWSFT-F$PSCVTJFS-F$PSCVTJFS&M.PEVMPS**&M.PEVMPS**
.4*$".4*$" :: "326*5&$563""326*5&$563" -BTFTUSFDIBTDPOFYJPOFTFYJTUFOUFTFOUSFMBBSRVJ-BTFTUSFDIBTDPOFYJPOFTFYJTUFOUFTFOUSFMBBSRVJ"" UFDUVSB ZPUSBT BSUFT UJFOFOWJFKBEBUB &OOPQPDPT DBTPT EFTEF'JEJBTUFDUVSB ZPUSBT BSUFT UJFOFOWJFKBEBUB &OOPQPDPT DBTPT EFTEF'JEJBTB#SVOFMMFTDIJZ.JHVFMOHFMPCSBTNVZTJHOJDBUJWBTEFBSRVJUFDUVSBB#SVOFMMFTDIJZ.JHVFMOHFMPCSBTNVZTJHOJDBUJWBTEFBSRVJUFDUVSBGVFSPOSFBMJ[BEBTQPSBSUJTUBTRVFFKFSDrBOPIBCrBOFKFSDJEPMBFTDVMUVSBGVFSPOSFBMJ[BEBTQPSBSUJTUBTRVFFKFSDrBOPIBCrBOFKFSDJEPMBFTDVMUVSBZMBQJOUVSB-PTEFTBSSPMMPTEFMBQFSTQFDUJWBEVSBOUFFMTZMBQJOUVSB-PTEFTBSSPMMPTEFMBQFSTQFDUJWBEVSBOUFFMT9797QBSBQPOFSQBSBQPOFSPUSP DBTP UJFOFO DPOTFDVFODJBT GVOEBNFOUBMFT UBOUP TPCSF MB QJOUVSBPUSP DBTP UJFOFO DPOTFDVFODJBT GVOEBNFOUBMFT UBOUP TPCSF MB QJOUVSBDPNPTPCSFMBBSRVJUFDUVSBUBMSFMBDJwODPOUJO|BFOMPTTJHMPTTJHVJFOUFTDPNPTPCSFMBBSRVJUFDUVSBUBMSFMBDJwODPOUJO|BFOMPTTJHMPTTJHVJFOUFT-BTEFVEBTEFMPTBSRVJUFDUPTEFWBOHVBSEJBEFMT-BTEFVEBTEFMPTBSRVJUFDUPTEFWBOHVBSEJBEFMT9999DPOFMDVCJTNPFMDPOFMDVCJTNPFM99OFPQMBTUJDJTNPPFMDPOTUSVDUJWJTNPTPOCJFODPOPDJEBT-PFTUBNCJnOFMOFPQMBTUJDJTNPPFMDPOTUSVDUJWJTNPTPOCJFODPOPDJEBT-PFTUBNCJnOFMIFDIPEFRVFBSRVJUFDUPTDPNP-F$PSCVTJFSZ"MWBS"BMUPFKFSDJFSPODPOIFDIPEFRVFBSRVJUFDUPTDPNP-F$PSCVTJFSZ"MWBS"BMUPFKFSDJFSPODPOOPQPDPnYJUPMBQJOUVSBOPQPDPnYJUPMBQJOUVSB&OFMDBNQPEFMBSFFYJwOUFwSJDBMBTDPOFYJPOFTFOUSFFMDVCJTNPZ&OFMDBNQPEFMBSFFYJwOUFwSJDBMBTDPOFYJPOFTFOUSFFMDVCJTNPZMBBSRVJUFDUVSBEFWBOHVBSEJBIBOEBEPMVHBSBUSBCBKPTUBONFNPSBCMFTMBBSRVJUFDUVSBEFWBOHVBSEJBIBOEBEPMVHBSBUSBCBKPTUBONFNPSBCMFTDPNP5SBOTQBSFODJB MJUFSBMZGFOPNFOBMDPNP5SBOTQBSFODJB MJUFSBMZGFOPNFOBM EF$PMJO3PXFFOFMRVFTFEF$PMJO3PXFFOFMRVFTFDPNQBSBOMB7JMMFh(BSDIFTEF-F$PSCVTJFSZFMFEJDJPEFMB#BVIBVTDPNQBSBOMB7JMMFh(BSDIFTEF-F$PSCVTJFSZFMFEJDJPEFMB#BVIBVTFO %FTTTBV QPOJnOEPMPT FO SFMBDJwO DPO EPT DVBESPT DVCJTUBT 1PS TVFO %FTTTBV QPOJnOEPMPT FO SFMBDJwO DPO EPT DVBESPT DVCJTUBT 1PS TVQBSUF3PCJO&WBOTQBSUF3PCJO&WBOTIBFYQMPSBEPQSPCMFNBTBSRVJUFDUwOJDPTDPNPFMEFIBFYQMPSBEPQSPCMFNBTBSRVJUFDUwOJDPTDPNPFMEFMBJHMFTJBEFQMBOUBDFOUSBMPFMTVSHJNJFOUPEFMQBTJMMPFOMBQMBOUBEFMBMBJHMFTJBEFQMBOUBDFOUSBMPFMTVSHJNJFOUPEFMQBTJMMPFOMBQMBOUBEFMBWJWJFOEBNPEFSOBSFDVSSJFOEPGSFDVFOUFNFOUFBMUFSSFOPEFMBQJOUVSBWJWJFOEBNPEFSOBSFDVSSJFOEPGSFDVFOUFNFOUFBMUFSSFOPEFMBQJOUVSBQBSBEFTBSSPMMBSTVTBSHVNFOUPTQBSBEFTBSSPMMBSTVTBSHVNFOUPT-BT DPOFYJPOFT FOUSF N|TJDB Z BSRVJUFDUVSB TPO UBNCJnO MBSHBT Z-BT DPOFYJPOFT FOUSF N|TJDB Z BSRVJUFDUVSB TPO UBNCJnO MBSHBT ZIBO BERVJSJEP QBSUJDVMBS TJHOJDBDJwO FO EFUFSNJOBEPT QFSrPEPT 4JOIBO BERVJSJEP QBSUJDVMBS TJHOJDBDJwO FO EFUFSNJOBEPT QFSrPEPT 4JOFNCBSHP MBT SFGFSFODJBT B TVT MB[PT EVSBOUF FM TFNCBSHP MBT SFGFSFODJBT B TVT MB[PT EVSBOUF FM T 9999 QBSFDFO NFOPTQBSFDFO NFOPT99GSFDVFOUFT&TCJFO TBCJEPRVFFMEFTDVCSJNJFOUPEFRVF MPT JOUFSWBMPTGSFDVFOUFT&TCJFO TBCJEPRVFFMEFTDVCSJNJFOUPEFRVF MPT JOUFSWBMPTNVTJDBMFTQVFEFOBTPDJBSTFBEJWJTJPOFTEFMBTMPOHJUVEFTEFMBTDVFSEBTNVTJDBMFTQVFEFOBTPDJBSTFBEJWJTJPOFTEFMBTMPOHJUVEFTEFMBTDVFSEBTDPJODJEFOUFTDPOO|NFSPTFOUFSPTMMFHBBTFSWJTUBDPNPVOBTVFSUFEFDPJODJEFOUFTDPOO|NFSPTFOUFSPTMMFHBBTFSWJTUBDPNPVOBTVFSUFEFNPEFMPEFMPSEFOEFMVOJWFSTPZNJHSwDPOGVFS[BBMUFSSFOPEFMBBSRVJNPEFMPEFMPSEFOEFMVOJWFSTPZNJHSwDPOGVFS[BBMUFSSFOPEFMBBSRVJUFDUVSB.gT UBSEF MB JEFB EF MB BSRVJUFDUVSB DPNPN|TJDB DPOHFMBEBUFDUVSB.gT UBSEF MB JEFB EF MB BSRVJUFDUVSB DPNPN|TJDB DPOHFMBEBBUSJCVJEBB4DIFMMJOHZ$SBCSFDVQFSwMBWJFKBDPODFQDJwOFOFMDPOUFYUPBUSJCVJEBB4DIFMMJOHZ$SBCSFDVQFSwMBWJFKBDPODFQDJwOFOFMDPOUFYUPEFMOBDJFOUFSPNBOUJDJTNPDPOTBHSBOEPNFEJBOUFVOBGwSNVMBFYJUPTBEFMOBDJFOUFSPNBOUJDJTNPDPOTBHSBOEPNFEJBOUFVOBGwSNVMBFYJUPTBEJDIBDPOFYJwOEJDIBDPOFYJwO
%VSBOUFFMT%VSBOUFFMT 9999MBGVFS[BRVFBTVNJwMBQPnUJDBGVODJPOBMJTUBVOJEBBMBGVFS[BRVFBTVNJwMBQPnUJDBGVODJPOBMJTUBVOJEBB99MBUSBOTGFSFODJBEFNPUJWPTZQSPDFEJNJFOUPTQSPWFOJFOUFTEFMBQJOUVSBMBUSBOTGFSFODJBEFNPUJWPTZQSPDFEJNJFOUPTQSPWFOJFOUFTEFMBQJOUVSBQBSFDJFSPOEFCJMJUBSFTBDMgTJDBDPOFYJwO4JOFNCBSHPFMMBOPEFTBQBSFQBSFDJFSPOEFCJMJUBSFTBDMgTJDBDPOFYJwO4JOFNCBSHPFMMBOPEFTBQBSFDFSgOVODBDPNQMFUBNFOUF$VBOEPFOMBEnDBEBEF-F$PSCVTJFSDFSgOVODBDPNQMFUBNFOUF$VBOEPFOMBEnDBEBEF-F$PSCVTJFSRVJFO QPS MP EFNgT UFOrB VOBNBESF QJBOJTUB Z VO IFSNBOPN|TJDPRVJFO QPS MP EFNgT UFOrB VOBNBESF QJBOJTUB Z VO IFSNBOPN|TJDP"MCFSU+FBOOFSFUDPNJFO[BBUSBCBKBSFO"MCFSU+FBOOFSFUDPNJFO[BBUSBCBKBSFO&M.PEVMPS&M.PEVMPSTFQFSDJCFVODJFSUPTFQFSDJCFVODJFSUPSSEFTQMB[BNJFOUPEFTVTFOTJCJMJEBEEFTEFFMUFSSFOPEFMBQJOUVSBZQBSBEFTQMB[BNJFOUPEFTVTFOTJCJMJEBEEFTEFFMUFSSFOPEFMBQJOUVSBZQBSB
-FDUVSBT-FDUVSBT 3FBEJOHT3FBEJOHT
EJHNBTWJTVBMFTDPNPMPTUSB[BEPTSFHVMBEPSFTBMEFMBN|TJDB$PNPEJHNBTWJTVBMFTDPNPMPTUSB[BEPTSFHVMBEPSFTBMEFMBN|TJDB$PNPUPEBTFSJFNFOTVSBMFMUPEBTFSJFNFOTVSBMFM .PEVMPS.PEVMPSQVFEFBTPDJBSTFDMBSBNFOUFBVOBHBNBQVFEFBTPDJBSTFDMBSBNFOUFBVOBHBNBSSNVTJDBMNVTJDBMZOPFTSBSPRVFMPTUSBCBKPTEFMPTN|TJDPTTFSJBMJTUBTMMBNBSBOZOPFTSBSPRVFMPTUSBCBKPTEFMPTN|TJDPTTFSJBMJTUBTMMBNBSBOFOBMH|OHSBEPTVBUFODJwOFOBMH|OHSBEPTVBUFODJwO&OFTUFDPOUFYUP MBHVSBEF*BOOJT9FOBLJTSFQSFTFOUBFMDBTPEFVO&OFTUFDPOUFYUP MBHVSBEF*BOOJT9FOBLJTSFQSFTFOUBFMDBTPEFVON|TJDPIPZBNQMJBNFOUFSFDPOPDJEPRVFUSBCBKwFOFMNFEJPEFMBBSRVJN|TJDPIPZBNQMJBNFOUFSFDPOPDJEPRVFUSBCBKwFOFMNFEJPEFMBBSRVJUFDUVSBQSPDVSBOEPFODPOUSBSDPOFYJPOFTFOUSFBNCBTZEFnTUBTDPOMBUFDUVSBQSPDVSBOEPFODPOUSBSDPOFYJPOFTFOUSFBNCBTZEFnTUBTDPOMBNBUFNgUJDB4VHVSBQFSNJUFJMVNJOBSZGFSUJMJ[BSVOPEFFTPTNPNFONBUFNg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rBOBDJEPKVOUPBM%BOV9FOBLJTIBCrBOBDJEPKVOUPBM%BOVCJPFOMBMPDBMJEBEEF#SBuMB3VNBOJBFO)JKPEFVOIPNCSFEFCJPFOMBMPDBMJEBEEF#SBuMB3VNBOJBFO)JKPEFVOIPNCSFEFOFHPDJPTHSJFHPSFQSFTFOUBOUFEFJOUFSFTFTCSJUgOJDPTTFFEVDBFODPMFOFHPDJPTHSJFHPSFQSFTFOUBOUFEFJOUFSFTFTCSJUgOJDPTTFFEVDBFODPMFHJPTJOHMFTFTBOUFTEFJOHSFTBSBFTUVEJBSJOHFOJFSrBFOFMQPMJUnDOJDPEFHJPTJOHMFTFTBOUFTEFJOHSFTBSBFTUVEJBSJOHFOJFSrBFOFMQPMJUnDOJDPEF"UFOBT4VFEVDBDJwONVTJDBMDPNJFO[BDPOMFDDJPOFTQSJWBEBTEFQJBOP"UFOBT4VFEVDBDJwONVTJDBMDPNJFO[BDPOMFDDJPOFTQSJWBEBTEFQJBOPBMPTBvPT%VSBOUFTVTBvPTVOJWFSTJUBSJPTQBSUJDJQBBDUJWBNFOUFFOBMPTBvPT%VSBOUFTVTBvPTVOJWFSTJUBSJPTQBSUJDJQBBDUJWBNFOUFFOQPMrUJDBTJFOEPQBSUFEFMBSFTJTUFODJBDPOUSBMBTTVDFTJWBTPDVQBDJPOFTQPMrUJDBTJFOEPQBSUFEFMBSFTJTUFODJBDPOUSBMBTTVDFTJWBTPDVQBDJPOFTJUBMJBOBBMFNBOBFJOHMFTBRVFEFCJwTVGSJSTVQBUSJBEVSBOUFMB4FHVOEBJUBMJBOBBMFNBOBFJOHMFTBRVFEFCJwTVGSJSTVQBUSJBEVSBOUFMB4FHVOEB(VFSSB.VOEJBM1SJNFSBNFOUFMPIBSgDPNPQBSUFEFHSVQPTOBDJPOB(VFSSB.VOEJBM1SJNFSBNFOUFMPIBSgDPNPQBSUFEFHSVQPTOBDJPOBMJTUBTEFEFSFDIBZNgTUBSEFJOHSFTBOEPBMQBSUJEPDPNVOJTUB&OMJTUBTEFEFSFDIBZNgTUBSEFJOHSFTBOEPBMQBSUJEPDPNVOJTUB&OEVSBOUFVO JODJEFOUFDPO GVFS[BT JOHMFTBTFTHSBWFNFOUFIFSJEPFO MBEVSBOUFVO JODJEFOUFDPO GVFS[BT JOHMFTBTFTHSBWFNFOUFIFSJEPFO MBDBSBZQJFSEFVOPKP4VTFTUVEJPTEFJOHFOJFSrBZTVTBDUJWJEBEFTFOMBDBSBZQJFSEFVOPKP4VTFTUVEJPTEFJOHFOJFSrBZTVTBDUJWJEBEFTFOMBSFTJTUFODJBTPOBDPNQBvBEBTEFMFDUVSBTEFBVUPSFTDMgTJDPTDPNP1MBUwOSFTJTUFODJBTPOBDPNQBvBEBTEFMFDUVSBTEFBVUPSFTDMgTJDPTDPNP1MBUwOZ 4BGP "TrZ 4BGP "Tr -B 3FQ|CMJDB-B 3FQ|CMJDB MP BDPNQBvB EVSBOUF VOB FTUBErB FO QSJTJwO MP BDPNQBvB EVSBOUF VOB FTUBErB FO QSJTJwO4JNVMUgOFBNFOUFZBZVEBEPQPSTVGPSNBDJwOFOJOHFOJFSrBTFJOUFSFTB4JNVMUgOFBNFOUFZBZVEBEPQPSTVGPSNBDJwOFOJOHFOJFSrBTFJOUFSFTBQPSMBGrTJDBZMBNBUFNgUJDBQPSMBGrTJDBZMBNBUFNgUJDB&OZBUJUVMBEPEFJOHFOJFSPEFKBDMBOEFTUJOBNFOUF(SFDJBZTFUSBT&OZBUJUVMBEPEFJOHFOJFSPEFKBDMBOEFTUJOBNFOUF(SFDJBZTFUSBTMBEBB1BSrTWrB*UBMJBFWJUBOEPTFSFOWJBEPBVODBNQPEFDPODFOUSBDJwOMBEBB1BSrTWrB*UBMJBFWJUBOEPTFSFOWJBEPBVODBNQPEFDPODFOUSBDJwOEFCJEPBTVTBDUJWJEBEFTFOFMQBSUJEPDPNVOJTUB%FQFSNBOFDFSFO(SFDJBEFCJEPBTVTBDUJWJEBEFTFOFMQBSUJEPDPNVOJTUB%FQFSNBOFDFSFO(SFDJBTV|OJDBBMUFSOBUJWBBMBQSJTJwOIBCSrBTJEPDPOUJOVBSMBMVDIBDMBOEFTUJOBTV|OJDBBMUFSOBUJWBBMBQSJTJwOIBCSrBTJEPDPOUJOVBSMBMVDIBDMBOEFTUJOBFO"UFOBTPFOMBTNPOUBvBTTVQMBOJOJDJBMFSBUSBTMBEBSTFBMPT&TUBEPTFO"UFOBTPFOMBTNPOUBvBTTVQMBOJOJDJBMFSBUSBTMBEBSTFBMPT&TUBEPT6OJEPTQBSBDPOUJOVBSTVTFTUVEJPT6OJEPTQBSBDPOUJOVBSTVTFTUVEJPTTJOFNCBSHPEFTQVnTEFMMFHBSB1BSrTFMTJOFNCBSHPEFTQVnTEFMMFHBSB1BSrTFMEFOPWJFNCSFEFFTFNJTNPBvPZQPSEJWFSTBTDJSDVOTUBODJBTQFSTPOBMFTEFOPWJFNCSFEFFTFNJTNPBvPZQPSEJWFSTBTDJSDVOTUBODJBTQFSTPOBMFTEFDJEFQFSNBOFDFSBMMrEFDJEFQFSNBOFDFSBMMr$PNQBUSJPUBTHSJFHPTFOUSFFMMPT(FPSHFT$BOEJMJT$PNQBUSJPUBTHSJFHPTFOUSFFMMPT(FPSHFT$BOEJMJTRVFUSBCBKBCBDPO-F$PSCVTJFSGBDJMJUBOTVDPOUSBUBDJwOFOFMFTUVEJPEFMRVFUSBCBKBCBDPO-F$PSCVTJFSGBDJMJUBOTVDPOUSBUBDJwOFOFMFTUVEJPEFMZBNVOEJBMNFOUFGBNPTPBSRVJUFDUPDPNPJOHFOJFSPDBMDVMJTUB5SBCBKBBTrZBNVOEJBMNFOUFGBNPTPBSRVJUFDUPDPNPJOHFOJFSPDBMDVMJTUB5SBCBKBBTrQPSWBSJPTBvPTFOFMEJTFvPZDgMDVMPFTUSVDUVSBMEFFMFNFOUPTQBSBMBTVOJQPSWBSJPTBvPTFOFMEJTFvPZDgMDVMPFTUSVDUVSBMEFFMFNFOUPTQBSBMBTVOJEBEFTIBCJUBDJPOBMFTEF.BSTFMMBZ/BOUFTEBEFTIBCJUBDJPOBMFTEF.BSTFMMBZ/BOUFT.JFOUSBTUSBCBKBFOFMFTUVEJPEF-F$PSCVTJFS9FOBLJTDPOUJO|BTVTFTUV.JFOUSBTUSBCBKBFOFMFTUVEJPEF-F$PSCVTJFS9FOBLJTDPOUJO|BTVTFTUVEJPTNVTJDBMFTDPO"SUIVS)POFHHFSZDPO0MJWJFS.FTTJBFO/PIBCrBTJEPEJPTNVTJDBMFTDPO"SUIVS)POFHHFSZDPO0MJWJFS.FTTJBFO/PIBCrBTJEPVOCVFOBMVNOPEFQJBOPOJIBCrBUFOJEPVOBGPSNBDJwONVTJDBMDPOUJVOCVFOBMVNOPEFQJBOPOJIBCrBUFOJEPVOBGPSNBDJwONVTJDBMDPOUJOVBZSJHVSPTB5BMTJUVBDJwOMFIBDFJNQPTJCMFFTUVEJBSDPNPEFTFBCBDPOOVBZSJHVSPTB5BMTJUVBDJwOMFIBDFJNQPTJCMFFTUVEJBSDPNPEFTFBCBDPO
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
-
&TUFFOTBZPTFJODMVZFFOMBDPMFDDJwOEFBSUrDVMPTQVCMJDBEPTCBKPFMOPNCSFEF5IF.BUIFNBUJDTPGUIFJEFBM7JMMBFOJOHMnTZ.BOJFSJTNPZBSRVJUFDUVSBNPEFSOBZPUSPTFOTBZPTFODBTUFMMBOP
7FSQPSFKFNQMPFMDBQrUVMPQSJNFSPFO5IFQSPKFDUJWFDBTUZFMDPOPDJEPFOTBZP'JHVSFTEPPSTBOEQBTTBHFTFO5SBOTMBUJPOTGSPNESBXJOHUPCVJMEJOHBOEPUIFSFTTBZT
,BIMFE4BMFI1BTIBIBFYBNJOBEP
FOEFUBMMFFMPSJHFOZDPOTFDVFODJBTEFEJDIBGPSNVMBDJwOFOTVUFTJTEPDUPSBMSFGFSFOUFBMBJEFBEFN|TJDBDPOHFMBEBZMBTSFMBDJPOFTEFBSRVJUFDUVSBZN|TJDBFOMBUFPSrBFTUnUJDB&TUBGVFSFBMJ[BEBCBKPMBTVQFSWJTJwOEFM%S'SJU[/FVNFZFSZMB%SB)FMHB.PUUF)BCFSFOMB6OJWFSTJEBE5nDOJDBEF#FSMrO
-BGPSNVMBDJwOEFMBQSPQVFTUBEF&M.PEVMPSTFJOJDJBDPOVOBSFGFSFODJBBMBN|TJDBRVFQSPQPOFVO
QSPCMFNBOVFWPFOFMEJTDVSTPEFMQFOTBNJFOUPDPSCVTJBOPMBQPTJCJMJEBEEFTFDDJPOBSFMDPOUJOVVNEFMFTQBDJPBSRVJUFDUwOJDPEFVONPEPTJNJMBSBDPNPTFTFDDJPOBFMDPOUJOVVNTPOPSPFOVOBFTDBMBNVTJDBM1nSF['-PTDVFSQPTEFMFEJDJPQ
9FOBLJTBEFNgTEFTVGVFSUFWPDBDJwONVTJDBMTFJOUFSFTBCBQPSMBQPFTrBMBMPTPGrBMBBSRVFPMPHrBMBGrTJDBZMBTNBUFNgUJDBT1BSBFOUPODFTUBNCJnOIBCrBFTUVEJBEPHSJFHPDMgTJDP
7PMFWPBOEBSFOFHMJ4UBUV6OJUJQFSDInBWFWPEFJQBSFOUJMBHHJ|FQPJBWFWPVOBSBHB[[BEFMMBRVBMFFSPJOOBNPSBUP-FJNJBWFWBMBTDJBUPRVBOEPFSPJOQSJHJPOFDPOMBQSPNFTTBDIFDJTBSFNPSJUSPWBUJOFHMJ4UBUJ6OJUJ/FMGSBUUFNQPQFSwWFOrBTBQFSFDIFTJFSBTQPTBUBFBMMPSBNFDIJFTJQFSDIFNBJBWFJEPWVUPBOEBSFOFHMJ4UBUJ6OJUJ5BOUPWBMFWBSFTUBSNFB1BSJHJDPOUVUUBMBNJBUSJTUF[[B&OMBCJPHSBGrBBQBSFDJEBFOFMMJCSP9FOBLJTFEJUBEPQPS&O[P3FTUUBHOPFO
-FDUVSBT3FBEJOHT
B#VOLBOP)BLP+BQwO
-BHVSBEF)FSNBOO4DIFSDIFOWJODVMBB9FOBLJTDPOFMN|TJDPZEJSFDUPSDIJMFOP+VBO1BCMP*[RVJFSEPRVJFOOPTwMPJOUSPEVKPMBN|TJDBEF9FOBLJTFO$IJMFTJOPRVFIBFGFDUVBEPOVNFSPTBTHSBCBDJPOFTEFFMMBEFTBSSPMMBOEPVOBBNJTUBEQFSTPOBMDPOFMN|TJDP
"[BSPTBEFDPNQPSUBNJFOUPBMFBUPSJP-BFTUPDgTUJDBTFCBTBFOQSPCBCJMJEBEFTRVFDBNCJBOFOFMUJFNQPDPOVODPNQPSUBNJFOUPEJOgNJDP/EFM&E
/BEJB#PVMBOHFS MBHSBONBFTUSBNVTJDBMFOFM1BSrTEFFTPTBvPT&YJMJBEPZDBSFOUFEFVOBGPSNBDJwONVTJDBMDPOWFODJPOBM9FOBLJTMPHSBSgTJOFNCBSHPEFTDVCSJSTVDBNJOPDPNPDPNQPTJUPSVOBWPDBDJwORVFTFIBCrBJEPBSNBOEPFOnMFONFEJPEFTVTN|MUJQMFTJOUFSFTFTIVNBOJTUBT-PIBSgFOQBSUFHSBDJBTBMBQPZPEF.FTTJBFORVJFOOPTwMPFSBVOPEFMPTN|TJDPTGVOEBNFOUBMFTEFNFEJBEPTEFMT99TJOPUBNCJnOVOPEFMPTHSBOEFTNBFTUSPTEFN|TJDBEFFOUPODFT%PUBEPEFVOBJOUFMJHFODJBFYDFQDJPOBM.FTTJBFOJOUVZFTVUBMFOUP-FQFSNJUFBTJTUJSDPNPPZFOUFBTVTDMBTFTZMPBOJNBBTFHVJSTVQSPQJPDBNJOPEFKBOEPBMNBSHFOVOBGPSNBDJwONVTJDBMDPOWFODJPOBM &TBTrDPNPEVSBOUFMPTQSJNFSPTBvPTDJODVFOUBZNJFOUSBTTFWBJODPSQPSBOEPQBVMBUJOBNFOUFBUBSFBTEFBSRVJUFDUVSBFOFMUBMMFSEF-F$PSCVTJFSFTUFKPWFOFYJMJBEPMPHSBEFTDVCSJSVODBNJOPQBSBTVN|TJDB%BBDPOPDFSBMHVOBTEFTVTQSJNFSBTPCSBTBMGBNPTPEJSFDUPS)FSNBOO4DIFSDIFOZFOMPTGFTUJWBMFTEF%POBVFTDIJOHFOTFFKFDVUBTVPCSB.FUgTUBTJTDJSDVOTUBODJBRVFQPOFBRVJFOUPEBWrBFSBVO KPWFODPMBCPSBEPSFOFMUBMMFSEF-F$PSCVTJFSFOFMNBQBEFMBDPNQPTJDJwOFVSPQFB 4VQSPQVFTUBNVTJDBMTFOVUSFEFEJWFSTBTGVFOUFT4VQSPQJBGPSNBDJwO
NBUFNgUJDBMFQFSNJUFGPSNVMBSMBFOUnSNJOPTUFwSJDPTSFDVSSJFOEPBDPODFQUPTEFMBFTUBErTUJDBMBUFPSrBEFDPOKVOUPTZEFHSVQPT4JOFNCBSHPFOFMMBDPODVSSFOUBNCJnOTVJOUFSnTQPSMBN|TJDBHSJFHBZBSDBJDBTVBWFSTJwOQPSFMTFOUJNJFOUPZMBFYQSFTJwODPNPNPUJWPTEPNJOBOUFTFOFMBSUFZB|OMBDPOUFYUVSBTPOPSBEFTVQSPQJBFYQFSJFODJBQPMrUJDBFMPSEFOZEFTPSEFORVFVOBNVMUJUVEWPDJOHMFSBQVFEFQSPEVDJSFOVOBNBOJGFTUBDJwO 9FOBLJT BTVNJw VOB QPTJDJwO EFDJEJEBNFOUF DSrUJDB SFTQFDUP BM EFTBSSPMMPRVFIBCrBTVGSJEPMBN|TJDBTFSJBMBMFYUSFNBSTVTQSPDFEJNJFOUPTDPNQPTJUJWPT EJTPMWJnOEPTF FO VOB TVFSUF EF QVOUJMMJTNP TPOPSP EFUBMMBEPBMNgYJNPFOUPEBTTVTEJNFOTJPOFTBMUVSBEVSBDJwOJOUFOTJEBEFUD4VN|TJDBRVFIBSFDJCJEPFMDBMJDBUJWPEFFTUPDgTUJDBTFTJU|BFOVOQVOUPJOUFSNFEJPFOUSFMBIJQFSEFUFSNJOBDJwOEFMTFSJBMJTNPZFMBQSFDJPQPS MB JNQSPWJTBDJwODBSBDUFSrTUJDPEF MBN|TJDBBMFBUPSJB9FOBLJTDPODJCFMBN|TJDBTPCSFUPEPDPNPVOQSPDFTPEFUSBOTGPSNBDJwOEFMTPOJEPTFFOUJFOEFFOUPODFTRVFIBZBMMFHBEPBJOUFSFTBSTFQPSFMFNQMFPEFMTJOUFUJ[BEPSZFM DPNQVUBEPS4JFO MBTQJF[BTEF"OUPO8FCFSOQPSDJUBSVODBTPFYUSFNPUPEPVOGFOwNFOPNVTJDBMTFDPNQSJNFBVOUJFNQPNrOJNPFO9FOBLJTVOJOTUBOUFNVTJDBMQBSFDFEJMBUBSTFEFNBOFSBUBM
JMDPNQPTJUPSFQVxTTBSFHSgDBNFOUFJTVPOJFSFOEFSFBTDPMUBCJMJMBHSBDB'SJTJVT3VEPMG-BHVSBEF)FSNBOO4DIFSDIFOWJODVMBB9FOBLJTDPOFMN|TJDPZEJSFDUPSDIJMFOP+VBO1BCMP*[RVJFSEPRVJFOOPTwMPJOUSPEVKPMBN|TJDBEF9FOBLJTFO$IJMFTJOPRVFIBFGFDUVBEPOVNFSPTBTHSBCBDJPOFTEFFMMBEFTBSSPMMBOEPVOBBNJTUBEQFSTPOBMDPOFMN|TJDP
-F$PSCVTJFSZ9FOBLJTDXXXBSUJTUBTBNFSJDBOPTDPNCJPHSBQIZJNBHFT&TUSVDUVSBTNVTJDBMFTFMFNFOUBMFTSFQSFTFOUBEBTHSgDBNFOUFFOGVODJwOEFMPTQBSgNFUSPTBMUVSBEFMTPOJEPIZUJFNQPUSBOTDVSSJEPUVOFKFNQMPEFMBTWFOUBKBTEFMPHSgDPFOFMFTUVEJPEFDBTPTEFHSBOEFTDPNQMFKJEBEFT"OgMJTJTEFMBTUSBOTGPSNBDJPOFTDPSSFQPOEJFOUFTBMBFTUSVDUVSBEFMBPCSB/PNPT"MQIBVUJMJ[BOEPMBUFPSrBEFHSVQPT1BCFMMwO1IJMJQTQBSBMB'FSJB*OUFSOBDJPOBMEF#SVTFMBTEFQSPZFDUBEPQPS-F$PSCVTJFSDPOMBTJHOJDBUJWBDPMBCPSBDJwOEF*BOOJT9FOBLJT#PDFUPHSgDPJOJDJBMQBSBMBPCSB.FUgTUBTJTSFQSFTFOUBOEPMPTHMJTTBOEJEFMBTDVFSEBT
&TUFFOTBZPTFJODMVZFFOMBDPMFDDJwOEFBSUrDVMPTQVCMJDBEPTCBKPFMOPNCSFEF5IF.BUIFNBUJDTPGUIFJEFBM7JMMBFOJOHMnTZ.BOJFSJTNPZBSRVJUFDUVSBNPEFSOBZPUSPTFOTBZPTFODBTUFMMBOP
7FSQPSFKFNQMPFMDBQrUVMPQSJNFSPFO5IFQSPKFDUJWFDBTUZFMDPOPDJEPFOTBZP'JHVSFTEPPSTBOEQBTTBHFTFO5SBOTMBUJPOTGSPNESBXJOHUPCVJMEJOHBOEPUIFSFTTBZT
,BIMFE4BMFI1BTIBIBFYBNJOBEP
FOEFUBMMFFMPSJHFOZDPOTFDVFODJBTEFEJDIBGPSNVMBDJwOFOTVUFTJTEPDUPSBMSFGFSFOUFBMBJEFBEFN|TJDBDPOHFMBEBZMBTSFMBDJPOFTEFBSRVJUFDUVSBZN|TJDBFOMBUFPSrBFTUnUJDB&TUBGVFSFBMJ[BEBCBKPMBTVQFSWJTJwOEFM%S'SJU[/FVNFZFSZMB%SB)FMHB.PUUF)BCFSFOMB6OJWFSTJEBE5nDOJDBEF#FSMrO
-BGPSNVMBDJwOEFMBQSPQVFTUBEF&M.PEVMPSTFJOJDJBDPOVOBSFGGGFSFODJBBMBN|TJDBRVFQSPQPOFVO
QSPCMFNBOVFWPFOFMEJTDVSTPEFMQFOTBNJFOUPDPSCVTJBOPMBQPTJCJMJEBEEFTFDDJPOBSFMDPOUJOVVNEFMFTQBDJPBSRVJUFDUwOJDPEFVONPEPTJNJMBSBDPNPTFTFDDJPOBFMDPOUJOVVNTPOPSPFOVOBFTDBMBNVTJDBM1nSF['-PTDVFSQPTEFMFEJDJPQ
9FOBLJTBEFNgTEFTVGVFSUFWPDBDJwONVTJDBMTFJOUFSFTBCBQPSMBQPFTrBMBMPTPGrBMBBSRVFPMPHrBMBGrTJDBZMBTNBUFNgUJDBT1BSBFOUPODFTUBNCJnOIBCrBFTUVEJBEPHSJFHPDMgTJDP
7PMFWPBOEBSFOFHMJ4UBUV6OJUJQFSDInBWFWPEFJQBSFOUJMBHHJ|FQPJBWFWPVOBSBHB[[BEFMMBRVBMFFSPJOOBNPSBUP-FJNJBWFWBMBTDJBUPRVBOEPFSPJOQSJHJPOFDPOMBQSPNFTTBDIFDJTBSFNPSJUSPWBUJOFHMJ4UBUJ6OJUJ/FMGSBUUFNQPQFSwWFOrBTBQFSFDIFTJFSBTQPTBUBFBMMPSBNFDIJFTJQFSDIFNBJBWFJEPWVUPBOEBSFOFHMJ4UBUJ6OJUJ5BOUPWBMFWBSFTUBSNFB1BSJHJDPOUVUUBMBNJBUSJTUF[[B&OMBCJPHSBGrBBQBSFDJEBFOFMMJCSP9FOBLJTFEJUBEPQPS&O[P3FTUUBHOPFO
-FDUVSBT 3FBEJOHT
-BHVSBEF)FSNBOO4DIFSDIFOWJODVMBB9FOBLJTDPOFMN|TJDPZEJSFDUPSDIJMFOP+VBO1BCMP*[RVJFSEPRVJFOOPTwMPJOUSPEVKPMBN|TJDBEF9FOBLJTFO$IJMFTJOPRVFIBFGFDUVBEPOVNFSPTBTHSBCBDJPOFTEFFMMBEFTBSSPMMBOEPVOBBNJTUBEQFSTPOBMDPOFMN|TJDP
"[BSPTBEFDPNQPSUBNJFOUPBMFBUPSJP-BFTUPDgTUJDBTFCBTBFOQSPCBCJMJEBEFTRVFDBNCJBOFOFMUJFNQPDPOVODPNQPSUBNJFOUPEJOgNJDP/EFM&E
/BEJB#PVMBOHFS MBHSBONBFTUSBNVTJDBMFOFM1BSrTEFFTPTBvPT&YJMJBEPZDBSFOUFEFVOBGPSNBDJwONVTJDBMDPOWFODJPOBM9FOBLJTMPHSBSgTJOFNCBSHPEFTDVCSJSTVDBNJOPDPNPDPNQPTJUPSVOBWPDBDJwORVFTFIBCrBJEPBSNBOEPFOnMFONFEJPEFTVTN|MUJQMFTJOUFSFTFTIVNBOJTUBT-PIBSgFOQBSUFHSBDJBTBMBQPZPEF.FTTJBFORVJFOOPTwMPFSBVOPEFMPTN|TJDPTGVOEBNFOUBMFTEFNFEJBEPTEFMT99TJOPUBNCJnOVOPEF9MPTHSBOEFTNBFTUSPTEFN|TJDBEFFOUPODFT%PUBEPEFVOBJOUFMJHFODJBFYDFQDJPOBM.FTTJBFOJOUVZFTVUBMFOUP-FQFSNJUFBTJTUJSDPNPPZFOUFBTVTDMBTFTZMPBOJNBBTFHVJSTVQSPQJPDBNJOPEFKBOEPBMNBSHFOVOBGPSNBDJwONVTJDBMDPOWFODJPOBM&TBTrDPNPEVSBOUFMPTQSJNFSPTBvPTDJODVFOUBZNJFOUSBTTFWBJODPSQPSBOEPQBVMBUJOBNFOUFBUBSFBTEFBSRVJUFDUVSBFOFMUBMMFSEF-F$PSCVTJFSFTUFKPWFOFYJMJBEPMPHSBEFTDVCSJSVODBNJOPQBSBTVN|TJDB%BBDPOPDFSBMHVOBTEFTVTQSJNFSBTPCSBTBMGBNPTPEJSFDUPS)FSNBOO4DIFSDIFO ZFOMPTGFTUJWBMFTEF%POBVFTDIJOHFOTFFKFDVUBTVPCSB .FUgTUBTJTDJSDVOTUBODJBRVFQPOFBRVJFOUPEBWrBFSBVO KPWFODPMBCPSBEPSFOFMUBMMFSEF-F$PSCVTJFSFOFMNBQBEFMBDPNQPTJDJwOFVSPQFB4VQSPQVFTUBNVTJDBMTFOVUSFEFEJWFSTBTGVFOUFT4VQSPQJBGPSNBDJwO
NBUFNgUJDBMFQFSNJUFGPSNVMBSMBFOUnSNJOPTUFwSJDPTSFDVSSJFOEPBDPOOODFQUPTEFMBFTUBErTUJDBMBUFPSrBEFDPOKVOUPTZEFHSVQPT4JOFNCBSHPFOFMMBDPODVSSFOUBNCJnOTVJOUFSnTQPSMBN|TJDBHSJFHBZBSDBJDBTVBWFSTJwOQPSFMTFOUJNJFOUPZMBFYQSFTJwODPNPNPUJWPTEPNJOBOUFTFOFMBSUFZB|OMBDPOUFYUVSBTPOPSBEFTVQSPQJBFYQFSJFODJBQPMrUJDBFMPSEFOZEFTPSEFORVFVOBNVMUJUVEWPDJOHMFSBQVFEFQSPEVDJSFOVOBNBOJGFTUBDJwO9FOBLJT BTVNJw VOB QPTJDJwO EFDJEJEBNFOUF DSrUJDB SFTQFDUP BM EFTBSSPMMPRVFIBCrBTVGSJEPMBN|TJDBTFSJBMBMFYUSFNBSTVTQSPDFEJNJFOUPTDPNQPTJUJWPT EJTPMWJnOEPTF FO VOB TVFSUF EF QVOUJMMJTNP TPOPSP EFUBMMBEPBMNgYJNPFOUPEBTTVTEJNFOTJPOFTBMUVSBEVSBDJwOJOUFOTJEBEFUD4VN|TJDBRVFIBSFDJCJEPFMDBMJDBUJWPEFFTUPDgTUJDBTFTJU|BFOVOQVOUPJOUFSNFEJPFOUSFMBIJQFSEFUFSNJOBDJwOEFMTFSJBMJTNPZFMBQSFDJPQPS MB JNQSPWJTBDJwODBSBDUFSrTUJDPEF MBN|TJDBBMFBUPSJB9FOBLJTDPODJCFMBN|TJDBTPCSFUPEPDPNPVOQSPDFTPEFUSBOTGPSNBDJwOEFMTPOJEPTFFOUJFOEFFOUPODFTRVFIBZBMMFHBEPBJOUFSFTBSTFQPSFMFNQMFPEFMTJOUFUJ[BEPSZFM DPNQVUBEPS4JFO MBTQJF[BTEF"OUPO8FCFSOQPSDJUBSVODBTPFYUSFNPUPEPVOGFOwNFOPNVTJDBMTFDPNQSJNFBVOUJFNQPNrOJNPFO9FOBLJTVOJOTUBOUFNVTJDBMQBSFDFEJMBUBSTFEFNBOFSBUBM
JMDPNQPTJUPSFQVxTTBSFHSgDBNFOUFJTVPOJFSFOEFSFBTDPMUBCJMJMBHSBDB'SJTJVT3VEPMG -BHVSBEF)FSNBOO4DIFSDIFOWJODVMBB9FOBLJTDPOFMN|TJDPZEJSFDUPSDIJMFOP+VBO1BCMP*[RVJFSEPRVJFOOPTwMPJOUSPEVKPMBN|TJDBEF9FOBLJTFO$IJMFTJOPRVFIBFGFDUVBEPOVNFSPTBTHSBCBDJPOFTEFFMMBEFTBSSPMMBOEPVOBBNJTUBEQFSTPOBMDPOFMN|TJDP
-F$PSCVTJFSZ9FOBLJTDXXXBSUJTUBTBNFSJDBOPTDPNCJPHSBQIZJNBHFT&TUSVDUVSBTNVTJDBMFTFMFNFOUBMFTSFQSFTFOUBEBTHSgDBNFOUFFOGVODJwOEFMPTQBSgNFUSPTBMUVSBEFMTPOJEPIZUJFNQPUSBOTDVSSJEPU VOFKFNQMPEFMBTWFOUBKBTEFMPHSgDPFOFMFTUVEJPEFDBTPTEFHSBOEFTDPNQMFKJEBEFT"OgMJTJTEFMBTUSBOTGPSNBDJPOFTDPSSFQPOEJFOUFTBMBFTUSVDUVSBEFMBPCSB/PNPT"MQIBVUJMJ[BOEPMBUFPSrBEFHSVQPT1BCFMMwO1IJMJQTQBSBMB'FSJB*OUFSOBDJPOBMEF#SVTFMBTEFQSPZFDUBEPQPS-F$PSCVTJFSDPOMBTJHOJDBUJWBDPMBCPSBDJwOEF*BOOJT9FOBLJT#PDFUPHSgDPJOJDJBMQBSBMBPCSB.FUgTUBTJTSFQSFTFOUBOEPMPT HMJTTBOEJEFMBTDVFSEBTJ
-
RVFVONPWJNJFOUPRVFQVFEFQBSFDFS JOJDJBMNFOUF JNQFSDFQUJCMF UFSNJOBQSPWPDBOEPVODBNCJPTVTUBOUJWP4VN|TJDBQVFEFBTPDJBSTFBTrBGFOwNFOPTEFUSBOTGPSNBDJwODPNPBRVFMMPTRVFPDVSSFOFOMBOBUVSBMF[BVOBOVCFRVFTFEJTVFMWFPMBTBMJEBEFMTPMFOMBNBESVHBEB4FFOUJFOEF FOUPODFT RVF MB VUJMJ[BDJwO EF HMJTTBOEJ VOB USBOTGPSNBDJwODPOUJOVBEFMBBMUVSBEFMTPOJEPRVFTFQSPEVDFQPSFKFNQMPBMEFTQMB[BSFMEFEPEFMFKFDVUBOUFTPCSFFMQVFOUFEFMJOTUSVNFOUPEFDVFSEBUFOHBUBOUBJNQPSUBODJBFOTVN|TJDB &O9FOBLJTDPNPIBSFDPOPDJEP'SJTTJVTMBFTUSVDUVSBHFSNJOBMEFMBPCSB TF FYQSFTB FO VOB DPODFQDJwO HSgDB Z TJ CJFO QVFEF TFS FTDSJUBFO OPUBDJwO USBEJDJPOBM TVT QSJNFSPT CPDFUPT TVFMFO FYQSFTBSTF HSgDBNFOUF5PEPFTGVFS[PQPSEFTDSJCJSGPSNBMNFOUFMBN|TJDBUJFOFVOBDJFSUBOBUVSBMF[BWJTVBMTJOFNCBSHPUBMWJTVBMJEBEMMFHBBTFSQPnUJDBFOFMDBTPEF9FOBLJT&MMBFTGVFSUFNFOUFSFTQPOTBCMFEFTVTDPNQPTJDJPOFTZUBMWF[NgTJNQPSUBOUFTFQFSDJCFFOTVN|TJDBDPNPVOBDJFSUBGPSNBEFFTQBDJBMJ[BDJwOOPBMBNBOFSBEFMPTJOUFOUPTFTUFSFPGwOJDPTRVFIBOTJEPMMFWBEPTBMBDPNQPTJDJwOTJOPDPNPGPSNBTEFDPOUSBDDJwOZFYQBOTJwOEFMTPOJEPNJTNPRVFOPFTUgOMFKPTEFMKVFHPFOUSFEFUFSNJOBDJwOZMJCFSUBERVFFTUgOFOFMDFOUSPEFTVQSPQVFTUBNVTJDBM -"$0-"#03"$*/&/-"36&%&473&4-BDPOUSJCVDJwOBSRVJUFDUwOJDBEF9FOBLJTBMUBMMFSEF-F$PSCVTJFSUJFOFDPNPCBTFTVUSBCBKPFOBMHVOBTEFMBTPCSBTNgTTJHOJDBUJWBTEFOFTEFMBTEnDBEBTEFZ4JOFNCBSHPTVBVUPSrBIBTJEPSFDPOPDJEBQPSFMNJTNP-F$PSCVTJFSFOMBJOWFODJwOZEFTBSSPMMPEFFMFNFOUPTBSRVJUFDUwOJDPTRVFIBOMMFHBEPBBERVJSJSVOBDJFSUBBVUPOPNrBZTPOQMFOBNFOUFSFDPOPDJCMFT&OUSFMBTNgTEFTUBDBEBTFTUgOMBTWFOUBOBTPOEVMBUPSJBTEF-B5PVSFUUFQSPZFDUPFOFMRVFBMHVOPTBVUPSFTTPTUJFOFORVF9FOBLJTUVWPVOBQBSUJDJQBDJwONVZTJHOJDBUJWBZRVFUJFOFOJNQPSUBODJBQBSUJDVMBSQPSFTUBSrOUJNBNFOUFMJHBEBTBMBTJEFBTNVTJDBMFTRVFQPSFOUPODFTEFTBSSPMMBCB5SBCBKBOEPTPCSFVODPOKVOUPEFNFEJEBTUPNBEBTEFMBTEPTTFSJFTDPNCJOBEBTEF&M.PEVMPS9FOBLJTQJFOTBMBTWFOUBOBTDPNPVOBTFSJFEFJOUFSWBMPTEJTQVFTUPTEFNBOFSBBQBSFOUFNFOUFB[BSPTBRVFQSPEVDFNPNFOUPTNgTZNFOPTEFOTPTVOBTVFSUFEFWJCSBDJwOEFWBSJMMBTWFSUJDBMFT4FIBTFvBMBEPUBNCJnO TVDPOUSJCVDJwOB MBTWFOUBOBTOFVNBTVUJMJ[BEBTFO MBVOJEBEEFIBCJUBDJwOEF/BOUFTZPCSBTQPTUFSJPSFTDPODFCJEBTTFH|O4UFSLFODPNPVOBEJTUSJCVDJwOFTUPDgTUJDBEFWFOUBOBTQSFGBCSJDBEBT -BMBCPSEF9FOBLJTUFOrBNVDIPRVFWFSDPOTVDBQBDJEBEQBSBSFTPMWFSMBHFPNFUSrBEFFMFNFOUPTDPNQMFKPT"nMTFEFCFOMBSFTPMVDJwOEFFMFNFOUPTEFEPCMFDVSWBUVSBFO$IBOEJHBSI-B5PVSFUUFZPUSBTPCSBT&TQSPCBCMFNFOUFUBMDBQBDJEBEMBRVFNPWJwB-F$PSCVTJFSBFODBSHBSMFFMEFTBSSPMMPEFMQBCFMMwO1IJMJQTFO#SVTFMBTFOFMRVFGPSNBTDVSWJMrOFBTZDPNQMFKBTBQBSFDJFSPOEFTEFVOJOJDJP1PSPUSBQBSUFFMQSPQJP9FOBLJTIBTFvBMBEPMBSFMBDJwORVFFYJTUJSrBFOUSFMPTQBSBCPMPJEFTIJQFSCwMJDPTRVFOBMNFOUFEJFSPOTVGPSNBBMQBCFMMwOZBMHVOPTHSgDPTNVTJDBMFTJODMVZFOEPHMJTTBOEJRVFIBCrBSFBMJ[BEPDPOUFNQPSgOFBNFOUF'VFSBEFMPCWJPQBSFOUFTDPHSgDPRVFQPESrBSFTVMUBSTVQFSDJBMFOBNCPTDBTPTTFEBVONJTNPGFOwNFOPEFUSBOTGPSNBDJwODPOUJOVBMBNJTNBDPNCJOBDJwOEFMJCFSUBEZSJHPS &1-0(0"326*5&$5/*$09FOBLJTEFKwMBPDJOBEF-F$PSCVTJFSFOFMBvP&OFMQSPDFTPEFQSPZFDUPEFMQBCFMMwO1IJMJQTnMIBCrBTJEPNVZSFTQPOTBCMFEFMBGPSNBOBMRVFnTUFBTVNJw-PIBCrBIFDIPBEFNgTFODJFSUBTPMFEBEEFCJEPBMPTWJBKFTRVFDPOUFNQPSgOFBNFOUF-F$PSCVTJFSSFBMJ[BCBBMB*OEJBZBPUSPTMVHBSFT$PNQVTPBEFNgTBMHVOPTNJOVUPTEFN|TJDBQBSBMPTJOUFSNFEJPTFOUSFQSFTFOUBDJwOZQSFTFOUBDJwOEFM1PoNFnMFDUSPOJRVF4JCJFOMBTUFOTJPOFTQPSMBTPMJDJUVEEF9FOBLJTEFVOSFDPOPDJNJFOUPNgTFYQMrDJUPEFTVQBSUJDJQBDJwOFOFMQBCFMMwOGVFSPOSFTVFMUBTFOBMH|OHSBEPFMWJFKPNBFTUSPQFOTwRVFFSBMBIPSBEFSFOPWBSTVFRVJQPDPNQMFUPEFDPMBCPSBEPSFT&TFMNPNFOUPFORVFFMKPWFOBSRVJUFDUPDIJMFOP(VJMMFSNP
+VMMJBORVFIBDrBQPDPIBCrBQFEJEPUSBCBKPB-F$PSCVTJFSZQPSFOUPODFTDPMBCPSBCBEJCVKBOEPQMBOPTEFJOHFOJFSrBQBTBSgBJOUFHSBSFMUBMMFSEFMBSVFEF4oWSFTDPOWJSUJnOEPTFFOVOBQJF[BDMBWFEFnTUF -B PCSB BSRVJUFDUwOJDB RVF 9FOBLJT SFBMJ[w EFTQVnT EF BCBOEPOBS FMUBMMFSEF-F$PSCVTJFSDPOTJTUFQSJODJQBMNFOUFFOBMHVOPTQBCFMMPOFTUSBOTJUPSJPTQBSBBDPHFSFWFOUPTNVTJDBMFTZMVNrOJDPTRVFEFBMHVOBNBOFSBEFSJWBO EF MB FYQFSJFODJB EFM QBCFMMwO 1IJMJQT 4PO MPT EFOPNJOBEPT1PMZUPQFTP%JBUPQFTRVFBMVEFOBMBJEFBEFVOMVHBSRVFFTWBSJPTMVHBSFTBMBWF[&OFMMPTDPNPFO#SVTFMBTTFVUJMJ[BOQPSMPHFOFSBMTVQFSDJFTSFHMBEBTEFEPCMFDVSWBUVSBZSFDVSTPTMVNrOJDPTFOQBSUFBTPDJBEPTBMBFYQFSJFODJBEFMDJOFQFSNJUJFOEPMBFYQFSJFODJBEFVOFTQBDJPFOUSBOTGPSNBDJwO%FTBSSPMMwUBNCJnOVOBDBTBEFWFSBOFPFOMBRVFGPSNBTRVFIBDFOSFGFSFODJBBMBBSRVJUFDUVSBQSJNJUJWBBMBNBOFSBEF3PODIBNQTFDPNCJOBODPOWFOUBOBTOFVNBT1PS|MUJNPTJHVJFOEPUFOEFODJBTEFMVSCBOJTNPVUwQJDPEFNFEJBEPTEFTJHMPQSPQVTPVOBDJVEBEDPOTUJUVJEBQPSNFHBFTUSVDUVSBTEJTQVFTUBTFOFMQBJTBKFTJHVJFOEPMBTGPSNBTEFHJHBOUFTDPTIJQFSCPMPJEFTDPOMBJOUFODJwOEFMJCFSBSFMQBJTBKFBUSBWnTEFMBPCUFODJwOEFHSBOEFTEFOTJEBEFT -BHVSBEF9FOBLJTIBRVFEBEPDPOTBHSBEBFOFMUFSSFOPNVTJDBM-BIJTUPSJBEFMBN|TJDBEFMT99OPQPESrBQSFTDJOEJSEFTVOPNCSFZTVDPOUSJCVDJwO .gTBMMgEFFMMBIBZRVFEFTUBDBSMBBNQMJUVEEFTVTJOUFSFTFTRVFWBOEFTEFMBTMFDUVSBTEF4BGPBMBQSPHSBNBDJwODPNQVUBDJPOBMFO.VTJRVF"SDIJUFDUVSF9FOBLJTSFDPHJwVOBTFSJFEFUFYUPTSFGFSJEPTBMBN|TJDBMBBSRVJUFDUVSBZMBTSFMBDJPOFTFOUSFBNCBTEFKBOEPFODMBSPRVFQBSBnMnTUBTUFOrBOFTUSFDIPTWrODVMPT'VFBTrDBQB[EFTJUVBSTFFOVOBGSPOUFSBN|MUJQMFEPOEFDPODVSSFOMBN|TJDBZMBBSRVJUFDUVSBMBNBUFNgUJDBMBMPTPGrB Z MBQPFTrB$PNPEJKP DPO KVTUF[B -F$PSCVTJFS TV USBZFDUPSJBQFSTPOBMFT MBEFVO JOHFOJFSP USBOTGPSNBEPFON|TJDPRVF USBCBKwDPNPBSRVJUFDUP5BMDPOEJDJwOMFQFSNJUJSgFODBSOBSVOPEFFTPTNPNFOUPTEFIJCSJEBDJwOFJOUFSDBNCJPBWFDFTQPDPSFDPOPDJEPTQFSPRVFSFTVMUBOGVOEBNFOUBMFTFOMBSFOPWBDJwOEFMBTBSUFT4VGPSNBDJwODJFOUrDBMFQFSNJUJSgUBNCJnOGPSNVMBSNVZFYQMrDJUBNFOUFTVTJEFBTBTPDJBOEPTVQSPEVDDJwOBSUrTUJDBBEFUFSNJOBEPTEFTBSSPMMPTNBUFNgUJDPT ZEFMJNJUBOEP DPOQBTJwO TVTQFSTPOBMFTQPTUVSBT GSFOUF BPUSBTPQDJPOFTNVTJDBMFT
#JCMJPHSBGrB"MMFO#SPPLT)FE5IF-F$PSCVTJFS"SDIJWF-B5PVSFUUFBOEPUIFSCVJMEJOHTBOEQSPKFDUT(BSMBOE/VFWB:PSLZ-POESFT'VOEBDJwO-F$PSCVTJFS1BSrT%PIPTIB5PLJP&WBOT3PCJO5IFQSPKFDUJWFDBTU5IF.*51SFTT$BNCSJEHF &WBOT 3PCJO 5SBOTMBUJPOT GSPN ESBXJOH UP CVJMEJOH BOEPUIFSFTTBZT5IF.*51SFTT$BNCSJEHF-F$PSCVTJFS0FVWSF$PNQMoUFZ0FVWSF$PNQMoUF(JTCFSHFS;VSJDIZ-F$PSCVTJFS&M.PEVMPS1PTFJEwO#VFOPT"JSFT1BTIB,IBMFE(FGSPSFOF.VTJL%BT7FSIjMUOJTWPO"SDIJUFLUVSVOE.VTJLJOEFSjTUIFUJTDIFO5IFPSJF5FDIOJTDIF6OJWFSTJUjU #FSMrO 1nSF[ 'FSOBOEP &MQBCFMMwO1IJMJQT"32/.FDgOJDBFMFDUSwOJDB&EJDJPOFT"324BOUJBHPBHPTUPEFQQ1nSF['FSOBOEP-PTDVFSQPTEFMFEJDJP5FTJTQBSBPQUBSBMHSBEPEFEPDUPSBSRVJUFDUP&TDVFMB5nDOJDB4VQFSJPSEF"SRVJUFDUVSB#BSDFMPOB3FTUBHOP&O[PFE9FOBLJT&%55VSrO3PXF$PMJO5SBOTQBSFODJBMJUFSBM Z GFOPNFOBM &O.BOJFSJTNP Z BSRVJUFDUVSB NPEFSOB Z PUSPT FOTBZPT&EJUPSJBM(VTUBWP(JMJ#BSDFMPOB4RVFMMB(FSNgO-BTWFOUBOBTEF-B5PVSFUUF%FUFSNJOBDJwOFJOEFUFSNJOBDJwOFOMBBSRVJUFDUVSBEF-F$PSCVTJFS5FTJTQBSBPQUBSBM.BHrTUFSFO"SRVJUFDUVSB1POUJDJB6OJWFSTJEBE$BUwMJDBEF$IJMF4BOUJBHP4UFSLFO4-JUJOnSBJSFBSDIJUFDUVSBMEF*BOOJT9FOBLJTXXXJBOOJTYFOBLJTPSHGYFBSDIJBSDIJIUNM7PO.PPT4UBOJTMBVT-F$PSCVTJFS-VNFO#BSDFMPOB 9FOBLJT*BOOJT.VTJRVFFU"SDIJUFDUVSF%FVYJoNFnEJUJPODPSSJHnFUBVHNFOUn$BTUFSNBO1BSrT
-FDUVSBT3FBEJOHT
4PCSFMBTWFOUBOBTEF-B5PVSFUUFWnBTFMBUFTJTEFNBHrTUFSEFMBSRVJUFDUPDIJMFOP(FSNgO4RVFMMB-BTWFOUBOBTEF-B5PVSFUUF
.VDIPTEFMPTEJCVKPTJOJ
DJBMFTQBSBFMDPOWFOUPJODMVZFOEPBRVFMMPTRVFDPOUFNQMBCBOVOKVFHPEFSBNQBTRVFTVCrBOBMSFEFEPSEFMBDBQJMMBMMFWBOMBSNBEF9FOBLJTWFS(BSMBOE"SDIJWFT4UFSLFOZPUSPTBVUPSFTJODMVZFOEPFMUFTUJNPOJPTEFMQSPQJP9FOBLJT
TFvBMBORVFUVWPNVDIBTPUSBTSFTQPOTBCJMJEBEFTFOFTUFQSPZFDUPJODMVZFOEPMPTJOUFSJPSFTMBTDBQJMMBTDVSWJMrOFBTZMPTDBvPOFTEFMV[
/PUBDJwOOFVNgUJDBTJTUFNBHSgDPEFOPUBDJwONVTJDBM
VUJMJ[BEPEVSBOUFMB&EBE.FEJBRVFDPOTJTUFFOTJHOPTHSgDPTRVFSFQSFTFOUBOVOPPNgTTPOJEPTTVSFMBDJwOSrUNJDBPBSUJDVMBUPSJBZTVTJUVBDJwOUPOBM-PTOFVNBTTPOTJHOPTEFOPUBDJwONVTJDBMRVFDPSSFTQPOEFOBDPNCJOBDJPOFTEF
QVOUPTZMrOFBTRVFJOEJDBOCSFWFTTFDVFODJBTPNPUJWPTNVTJDBMFT$POTUJUVZFOBMHPBTrDPNPHFTUPTHSgDPTDPEJDBEPTRVFJOEJDBOBTDFOTPPEFTDFOTPEFMBNFMPErB&OTVTJOJDJPTTFFTDSJCFTPCSFDBNQPTBCJFSUPTTJOSFGFSFODJBTHSgDBTMP
RVFHFOFSBCBVOBEFTDPNQPTJDJwOFTQBDJBMCBTUBOUFBMFBUPSJB
3FWJTBSBMSFTQFDUPFMBSUrDVMPEFMBVUPSTPCSFFMQBCFMMwO1IJMJQTQVCMJDBEPFO"32/
RVFVONPWJNJFOUPRVFQVFEFQBSFDFS JOJDJBMNFOUF JNQFSDFQUJCMF UFSNJOBQSPWPDBOEPVODBNCJPTVTUBOUJWP4VN|TJDBQVFEFBTPDJBSTFBTrBGFOwNFOPTEFUSBOTGPSNBDJwODPNPBRVFMMPTRVFPDVSSFOFOMBOBUVSBMF[BVOBOVCFRVFTFEJTVFMWFPMBTBMJEBEFMTPMFOMBNBESVHBEB4FFOUJFOEF FOUPODFT RVF MB VUJMJ[BDJwO EF HMJTTBOEJ VOB USBOTGPSNBDJwODPOUJOVBEFMBBMUVSBEFMTPOJEPRVFTFQSPEVDFQPSFKFNQMPBMEFTQMB[BSFMEFEPEFMFKFDVUBOUFTPCSFFMQVFOUFEFMJOTUSVNFOUPEFDVFSEBUFOHBUBOUBJNQPSUBODJBFOTVN|TJDB&O9FOBLJTDPNPIBSFDPOPDJEP'SJTTJVT MBFTUSVDUVSBHFSNJOBMEFMBPCSB TF FYQSFTB FO VOB DPODFQDJwO HSgDB Z TJ CJFO QVFEF TFS FTDSJUBFO OPUBDJwO USBEJDJPOBM TVT QSJNFSPT CPDFUPT TVFMFO FYQSFTBSTF HSgDBNFOUF5PEPFTGVFS[PQPSEFTDSJCJSGPSNBMNFOUFMBN|TJDBUJFOFVOBDJFSUBOBUVSBMF[BWJTVBMTJOFNCBSHPUBMWJTVBMJEBEMMFHBBTFSQPnUJDBFOFMDBTPEF9FOBLJT&MMBFTGVFSUFNFOUFSFTQPOTBCMFEFTVTDPNQPTJDJPOFTZUBMWF[NgTJNQPSUBOUFTFQFSDJCFFOTVN|TJDBDPNPVOBDJFSUBGPSNBEFFTQBDJBMJ[BDJwOOPBMBNBOFSBEFMPTJOUFOUPTFTUFSFPGwOJDPTRVFIBOTJEPMMFWBEPTBMBDPNQPTJDJwOTJOPDPNPGPSNBTEFDPOUSBDDJwOZFYQBOTJwOEFMTPOJEPNJTNPRVFOPFTUgOMFKPTEFMKVFHPFOUSFEFUFSNJOBDJwOZMJCFSUBERVFFTUgOFOFMDFOUSPEFTVQSPQVFTUBNVTJDBM-" $0-"#03"$*/ &/ -" 36&%& 473&4-BDPOUSJCVDJwOBSRVJUFDUwOJDBEF9FOBLJTBMUBMMFSEF-F$PSCVTJFSUJFOFDPNPCBTFTVUSBCBKPFOBMHVOBTEFMBTPCSBTNgTTJHOJDBUJWBTEFOFTEFMBTEnDBEBTEFZ4JOFNCBSHPTVBVUPSrBIBTJEPSFDPOPDJEBQPSFMNJTNP-F$PSCVTJFSFOMBJOWFODJwOZEFTBSSPMMPEFFMFNFOUPTBSRVJUFDUwOJDPTRVFIBOMMFHBEPBBERVJSJSVOBDJFSUBBVUPOPNrBZTPOQMFOBNFOUFSFDPOPDJCMFT&OUSFMBTNgTEFTUBDBEBTFTUgOMBTWFOUBOBTPOEVMBUPSJBTEF-B5PVSFUUFQSPZFDUPFOFMRVFBMHVOPTBVUPSFTTPTUJFOFORVF9FOBLJTUVWPVOBQBSUJDJQBDJwONVZTJHOJDBUJWBZRVFUJFOFOJNQPSUBODJBQBSUJDVMBSQPSFTUBSrOUJNBNFOUFMJHBEBTBMBTJEFBTNVTJDBMFTRVFQPSFOUPODFTEFTBSSPMMBCB5SBCBKBOEPTPCSFVODPOKVOUPEFNFEJEBTUPNBEBTEFMBTEPTTFSJFTDPNCJOBEBTEF&M.PEVMPS9FOBLJTQJFOTBMBTWFOUBOBTDPNPVOBTFSJFEFJOUFSWBMPTEJTQVFTUPTEFNBOFSBBQBSFOUFNFOUFB[BSPTBRVFQSPEVDFNPNFOUPTNgTZNFOPTEFOTPTVOBTVFSUFEFWJCSBDJwOEFWBSJMMBTWFSUJDBMFT4FIBTFvBMBEPUBNCJnO TVDPOUSJCVDJwOB MBTWFOUBOBTOFVNBT VUJMJ[BEBTFO MBVOJEBEEFIBCJUBDJwOEF/BOUFTZPCSBTQPTUFSJPSFTDPODFCJEBTTFH|O4UFSLFODPNPVOBEJTUSJCVDJwOFTUPDgTUJDBEFWFOUBOBTQSFGBCSJDBEBT-BMBCPSEF9FOBLJTUFOrBNVDIPRVFWFSDPOTVDBQBDJEBEQBSBSFTPMWFSMBHFPNFUSrBEFFMFNFOUPTDPNQMFKPT"nMTFEFCFOMBSFTPMVDJwOEFFMFNFOUPTEFEPCMFDVSWBUVSBFO$IBOEJHBSI-B5PVSFUUFZPUSBTPCSBT&TQSPCBCMFNFOUFUBMDBQBDJEBEMBRVFNPWJwB-F$PSCVTJFSBFODBSHBSMFFMEFTBSSPMMPEFMQBCFMMwO1IJMJQTFO#SVTFMBTFOFMRVFGPSNBTDVSWJMrOFBTZDPNQMFKBTBQBSFDJFSPOEFTEFVOJOJDJP1PSPUSBQBSUFFMQSPQJP9FOBLJTIBTFvBMBEPMBSFMBDJwORVFFYJTUJSrBFOUSFMPTQBSBCPMPJEFTIJQFSCwMJDPTRVFOBMNFOUFEJFSPOTVGPSNBBMQBCFMMwOZBMHVOPTHSgDPTNVTJDBMFTJODMVZFOEPHMJTTBOEJRVFIBCrBSFBMJ[BEPDPOUFNQPSgOFBNFOUF'VFSBEFMPCWJPQBSFOUFTDPHSgDPRVFQPESrBSFTVMUBSTVQFSDJBMFOBNCPTDBTPTTFEBVONJTNPGFOwNFOPEFUSBOTGPSNBDJwODPOUJOVBMBNJTNBDPNCJOBDJwOEFMJCFSUBEZSJHPS&1-0(0 "326*5&$5/*$09FOBLJTEFKwMBPDJOBEF-F$PSCVTJFSFOFMBvP&OFMQSPDFTPEFQSPZFDUPEFMQBCFMMwO1IJMJQTnMIBCrBTJEPNVZSFTQPOOOTBCMFEFMBGPSNBOBMRVFnTUFBTVNJw-PIBCrBIFDIPBEFNgTFODJFSUBTPMFEBEEFCJEPBMPTWJBKFTRVFDPOUFNQPSgOFBNFOUF-F$PSCVTJFSSFBMJ[BCBBMB*OEJBZBPUSPTMVHBSFT$PNQVTPBEFNgTBMHVOPTNJOVUPTEFN|TJDBQBSBMPTJOUFSNFEJPTFOUSFQSFTFOUBDJwOZQSFTFOUBDJwOEFM1PoNFnMFDUSPOJRVF4JCJFOMBTUFOTJPOFTQPSMBTPMJDJUVEEF9FOBLJTEFVOSFDPOPDJNJFOUPNgTFYQMrDJUPEFTVQBSUJDJQBDJwOFOFMQBCFMMwOGVFSPOSFTVFMUBTFOBMH|OHSBEPFMWJFKPNBFTUSPQFOTwRVFFSBMBIPSBEFSFOPWBSTVFRVJQPDPNQMFUPEFDPMBCPSBEPSFT&TFMNPNFOUPFORVFFMKPWFOBSRVJUFDUPDIJMFOP(VJMMFSNP
+VMMJBORVFIBDrBQPDPIBCrBQFEJEPUSBCBKPB-F$PSCVTJFSZQPSFOUPODFTDPMBCPSBCBEJCVKBOEPQMBOPTEFJOHFOJFSrBQBTBSgBJOUFHSBSFMUBMMFSEFMBSVFEF4oWSFTDPOWJSUJnOEPTFFOVOBQJF[BDMBWFEFnTUF-B PCSB BSRVJUFDUwOJDB RVF 9FOBLJT SFBMJ[w EFTQVnT EF BCBOEPOBS FMUBMMFSEF-F$PSCVTJFSDPOTJTUFQSJODJQBMNFOUFFOBMHVOPTQBCFMMPOFTUSBOTJUPSJPTQBSBBDPHFSFWFOUPTNVTJDBMFTZMVNrOJDPTRVFEFBMHVOBNBOFSBEFSJWBO EF MB FYQFSJFODJB EFM QBCFMMwO 1IJMJQT 4PO MPT EFOPNJOBEPT1PMZUPQFTP%JBUPQFTRVFBMVEFOBMBJEFBEFVOMVHBSRVFFTWBSJPTMVHBSFTBMBWF[&OFMMPTDPNPFO#SVTFMBTTFVUJMJ[BOQPSMPHFOFSBMTVQFSDJFTSFHMBEBTEFEPCMFDVSWBUVSBZSFDVSTPTMVNrOJDPTFOQBSUFBTPDJBEPTBMBFYQFSJFODJBEFMDJOFQFSNJUJFOEPMBFYQFSJFODJBEFVOFTQBDJPFOUSBOTGPSNBDJwO%FTBSSPMMwUBNCJnOVOBDBTBEFWFSBOFPFOMBRVFGPSNBTRVFIBDFOSFGFSFODJBBMBBSRVJUFDUVSBQSJNJUJWBBMBNBOFSBEF3PODIBNQTFDPNCJOBODPOWFOUBOBTOFVNBT1PS|MUJNPTJHVJFOEPUFOEFODJBTEFMVSCBOJTNPVUwQJDPEFNFEJBEPTEFTJHMPQSPQVTPVOBDJVEBEDPOTUJUVJEBQPSNFHBFTUSVDUVSBTEJTQVFTUBTFOFMQBJTBKFTJHVJFOEPMBTGPSNBTEFHJHBOUFTDPTIJQFSCPMPJEFTDPOMBJOUFODJwOEFMJCFSBSFMQBJTBKFBUSBWnTEFMBPCUFODJwOEFHSBOEFTEFOTJEBEFT-BHVSBEF9FOBLJTIBRVFEBEPDPOTBHSBEBFOFMUFSSFOPNVTJDBM-BIJTUPSJBEFMBN|TJDBEFMT99OPQPESrBQSFTDJOEJSEFTVOPNCSFZTVDPOUSJCVDJwO9.gTBMMgEFFMMBIBZRVFEFTUBDBSMBBNQMJUVEEFTVTJOUFSFTFTRVFWBOEFTEFMBTMFDUVSBTEF4BGPBMBQSPHSBNBDJwODPNQVUBDJPOBMFO .VTJRVF"SDIJUFDUVSF9FOBLJTSFDPHJwVOBTFSJFEFUFYUPTSFGFSJEPTBMBN|TJDBMBBSRVJUFDUVSBZMBTSFMBDJPOFTFOUSFBNCBTEFKBOEPFODMBSPRVFQBSBnMnTUBTUFOrBOFTUSFDIPTWrODVMPT'VFBTrDBQB[EFTJUVBSTFFOVOBGSPOUFSBN|MUJQMFEPOEFDPODVSSFOMBN|TJDBZMBBSRVJUFDUVSBMBNBUFNgUJDBMBMPTPGrB Z MBQPFTrB$PNPEJKP DPO KVTUF[B -F$PSCVTJFS TV USBZFDUPSJBQFSTPOBMFT MBEFVO JOHFOJFSP USBOTGPSNBEPFON|TJDPRVF USBCBKwDPNPBSRVJUFDUP5BMDPOEJDJwOMFQFSNJUJSgFODBSOBSVOPEFFTPTNPNFOUPTEFIJCSJEBDJwOFJOUFSDBNCJPBWFDFTQPDPSFDPOPDJEPTQFSPRVFSFTVMUBOGVOEBNFOUBMFTFOMBSFOPWBDJwOEFMBTBSUFT4VGPSNBDJwODJFOUrDBMFQFSNJUJSgUBNCJnOGPSNVMBSNVZFYQMrDJUBNFOUFTVTJEFBTBTPDJBOEPTVQSPEVDDJwOBSUrTUJDBBEFUFSNJOBEPTEFTBSSPMMPTNBUFNgUJDPT ZEFMJNJUBOEP DPOQBTJwO TVTQFSTPOBMFTQPTUVSBT GSFOUF BPUSBTPQDJPOFTNVTJDBMFT
#JCMJPHSBGrB"MMFO#SPPLT)FE5IF-F$PSCVTJFS"SDIJWF-B5PVSFUUFBOEPUIFSCVJMEJOHTBOEQSPKFDUT(BSMBOE/VFWB:PSLZ-POESFT'VOEBDJwO-F$PSCVTJFS1BSrT%PIPTIB5PLJP&WBOT3PCJO 5IFQSPKFDUJWFDBTU5IF.*51SFTT$BNCSJEHF &WBOT 3PCJO 5SBOTMBUJPOT GSPN ESBXJOH UP CVJMEJOH BOEPUIFSFTTBZT5IF.*51SFTT$BNCSJEHF-F$PSCVTJFS 0FVWSF$PNQMoUFZ0FVWSF$PNQMoUFZ (JTCFSHFS;VSJDIZ-F$PSCVTJFS &M.PEVMPS 1PTFJEwO#VFOPT"JSFT1BTIB,IBMFE(FGSPSFOF.VTJL%BT7FSIjMUOJTWPO"SDIJUFLUVSVOE.VTJLJOEFSjTUIFUJTDIFO5IFPSJF5FDIOJTDIF6OJWFSTJUjU #FSMrO 1nSF[ 'FSOBOEP &MQBCFMMwO1IJMJQT"32 /2 .FDgOJDBFMFDUSwOJDB&EJDJPOFT"324BOUJBHPBHPTUPEFQQ1nSF['FSOBOEP -PTDVFSQPTEFMFEJDJP5FTJTQBSBPQUBSBMHSBEPEFEPDUPSBSRVJUFDUP&TDVFMB5nDOJDB4VQFSJPSEF"SRVJUFDUVSB#BSDFMPOB3FTUBHOP&O[PFE 9FOBLJT&%55VSrO3PXF$PMJO5SBOTQBSFODJBMJUFSBM Z GFOPNFOBM &O.BOJFSJTNP Z BSRVJUFDUVSB NPEFSOB Z PUSPT FOTBZPT&EJUPSJBM(VTUBWP(JMJ#BSDFMPOB4RVFMMB(FSNgO -BTWFOUBOBTEF-B5PVSFUUF%FUFSNJOBDJwOFJOEFUFSNJOBDJwOFOMBBSRVJUFDUVSBEF-F$PSCVTJFS5FTJTQBSBPQUBSBM.BHrTUFSFO"SRVJUFDUVSB1POUJDJB6OJWFSTJEBE$BUwMJDBEF$IJMF4BOUJBHP4UFSLFO4-JUJOnSBJSFBSDIJUFDUVSBMEF*BOOJT9FOBBLJTXXXJBOOJTYFOBLJTPSHGYFBSDIJBSDIJIUNM7PO.PPT4UBOJTMBVT -F$PSCVTJFS-VNFO#BSDFMPOB 9FOBLJT*BOOJT .VTJRVFFU"SDIJUFDUVSF%FVYJoNFnEJUJPODPSSJHnFUBVHNFOUn$BTUFSNBO1BSrT
-FDUVSBT 3FBEJOHT
4PCSFMBTWFOUBOBTEF-B5PVSFUUFWnBTFMBUFTJTEFNBHrTUFSEFMBSRVJUFDUPDIJMFOP(FSNgO4RVFMMB-BTWFOUBOBTEF-B5PVSFUUF
.VDIPTEFMPTEJCVKPTJOJ
DJBMFTQBSBFMDPOWFOUPJODMVZFOEPBRVFMMPTRVFDPOUFNQMBCBOVOKVFHPEFSBNQBTRVFTVCrBOBMSFEFEPSEFMBDBQJMMBMMFWBOMBSNBEF9FOBLJTWFS(BSMBOE"SDIJWFT4UFSLFOZPUSPTBVUPSFTJODMVZFOEPFMUFTUJNPOJPTEFMQSPQJP9FOBLJT
TFvBMBORVFUVWPNVDIBTPUSBTSFTQPOTBCJMJEBEFTFOFTUFQSPZFDUPJODMVZFOEPMPTJOUFSJPSFTMBTDBQJMMBTDVSWJMrOFBTZMPTDBvPOFTEFMV[
/PUBDJwOOFVNgUJDBTJTUFNBHSgDPEFOPUBDJwONVTJDBM
VUJMJ[BEPEVSBOUFMB&EBE.FEJBRVFDPOTJTUFFOTJHOPTHSgDPTRVFSFQSFTFOUBOVOPPNgTTPOJEPTTVSFMBDJwOSrUNJDBPBSUJDVMBUPSJBZTVTJUVBDJwOUPOBM-PTOFVNBT TPOTJHOPTEFOPUBDJwONVTJDBMRVFDPSSFTQPOEFOBDPNCJOBDJPOFTEF
QVOUPTZMrOFBTRVFJOEJDBOCSFWFTTFDVFODJBTPNPUJWPTNVTJDBMFT$POTUJUVZFOBMHPBTrDPNPHFTUPTHSgDPTDPEJDBEPTRVFJOEJDBOBTDFOTPPEFTDFOTPEFMBNFMPErB&OTVTJOJDJPTTFFTDSJCFTPCSFDBNQPTBCJFSUPTTJOSFGFSFODJBTHSgDBTMP
RVFHFOFSBCBVOBEFTDPNQPTJDJwOFTQBDJBMCBTUBOUFBMFBUPSJB
3FWJTBSBMSFTQFDUPFMBSUrDVMPEFMBVUPSTPCSFFMQBCFMMwO1IJMJQTQVCMJDBEPFO"32 /
-
$JVEBEFT$wTNJDBTRVFSFFNQMB[BSrBOWFOUBKPTBNFOUFFMPDnBOPEFBHMPNFSBDJPOFTVSCBOBTFOUSF#PTUPOZ8BTIJOHUPO"VORVFFMNBOFKPEFMPTWPM|NFOFTEFEPCMFDVSWBUVSBFTNgTMJCSFZFMDPOUFYUPZMBFTDBMBEJWFSTPTFMFTQrSJUVEFnTUBJEFBFTTJNJMBSBM)BSMFN3FEFTJHOEF#VDLNJOTUFS'VMMFSZ4IPKJ4BEBP
7FOUBOBTPOEVMBUPSJBTEF-B5PVSFUUF7FSTJwOHSgDBEF1JUIPQSBLUBQBSBPSRVFTUB
BOUFTEFMBUSBTDSJQDJwOBOPUBDJwONVTJDBMDPOWFODJPOBM-BTOVCFTTPOPSBTTPODMBSBNFOUFQFSDFQUJCMFT1PMZUPQFEF.POUSnBMFOFM1BCFMMwOGSBODnTEFMB&YQPTJDJwO6OJWFSTBMEF3FEEFDBCMFTQBSBTFSJMVNJOBEBQPSSBZPTMgTFS1PMZUPQFEF#FBVCPVSH1FSTQFDUJWBEFMQBCFMMwOUFYUJMRVFBMPKBFMFTQFDUgDVMPJUJOFSBOUFEFBTIFTFMFDUSwOJDPTMBTFSTZN|TJDBFMFDUSPBD|TUJDB1SPZFDUPEF#VDLNJOTUFS'VMMFSSFGFSJEPFOMB'JH
'VFOUFEFJNgHFOFTB9FOBLJT*BOOJT.VTJRVF"SDIJUFDUVSF&E$BTUFSNBO5PVSOBJ
-FDUVSBT3FBEJOHT
$JVEBEFT$wTNJDBT RVFSFFNQMB[BSrBOWFOUBKPTBNFOUFFMPDnBOPEFBHMPNFSBDJPOFTVSCBOBTFOUSF#PTUPOZ8BTIJOHUPO"VORVFFMNBOFKPEFMPTWPM|NFOFTEFEPCMFDVSWBUVSBFTNgTMJCSFZFMDPOUFYUPZMBFTDBMBEJWFSTPTFMFTQrSJUVEFnTUBJEFBFTTJNJMBSBM )BSMFN3FEFTJHOEF#VDLNJOTUFS'VMMFSZ4IPKJ4BEBP
7FOUBOBTPOEVMBUPSJBTEF-B5PVSFUUF7FSTJwOHSgDBEF1JUIPQSBLUB QBSBPSRVFTUB
BOUFTEFMBUSBTDSJQDJwOBOPUBDJwONVTJDBMDPOWFODJPOBM-BTOVCFTTPOPSBTTPODMBSBNFOUFQFSDFQUJCMFT1PMZUPQFEF.POUSnBMFOFM1BCFMMwOGSBODnTEFMB&YQPTJDJwO6OJWFSTBMEF3FEEFDBCMFTQBSBTFSJMVNJOBEBQPSSBZPTMgTFS 1PMZUPQF EF#FBVCPVSH1FSTQFDUJWBEFMQBCFMMwOUFYUJMRVFBMPKBFMFTQFDUgDVMPJUJOFSBOUFEFBTIFTFMFDUSwOJDPTMBTFSTZN|TJDBFMFDUSPBD|TUJDB1SPZFDUPEF#VDLNJOTUFS'VMMFSSFGFSJEPFOMB'JH
'VFOUFEFJNgHFOFTB9FOBLJT*BOOJT .VTJRVF"SDIJUFDUVSF&E$BTUFSNBO5PVSOBJ
-FDUVSBT 3FBEJOHT