ruki24.ru · a c b d choke l a tions choke l a tions off on fuelcontrol instructions choke l a...

60
67 67 3 67 3 58 (7 .DVXWXVMXKHQG /7 2SHUDWRULDXV YDGRYDV /9 /LHWRģDQDV SDPÃFíED %* 52 ,QVWUXFĥLXQL GH XWLOL]DUH www.hus qvarna.com 2ULJLQDDOMXKHQG 2ULJLQDOLRV LQVWUXNFLMRV /LHWRģDQDV SDPÃFíED ,QVWUXFĥLXQL LQLĥLDOH

Upload: others

Post on 31-May-2020

2 views

Category:

Documents


0 download

TRANSCRIPT

67������67����3��67����3

58 �� ����(7 .DVXWXVMXKHQG �����/7 2SHUDWRULDXV�YDGRYDV �����/9 /LHWRģDQDV�SDPÃFíED �����%* �� �����52 ,QVWUXFĥLXQL�GH�XWLOL]DUH �������

www.husqvarna.com

�2ULJLQDDOMXKHQG

2ULJLQDOLRV�LQVWUXNFLMRV

/LHWRģDQDV�SDPÃFíED�

,QVWUXFĥLXQL�LQLĥLDOH

����������

����������

���������������������� ����

8 22

23

25

24

14

1615

17

18

19

20

21

1 2 3 4

5

7

8

910

11

13

12

6

26

� � � � � �

� � �� �� �� ��

��� �� �� �� �� ��

�� �� �� �� �� ��

�� �� �� �� �� ��

�� �� ��

�� �� ��

�� ��

�� �� �� �� �� ��

�� �� �� �� �� ��

�� �� �� ��

��

B

C

D

��

���� ����������������������

���������������������� ����

D

E

A

C

�� A

B CD E

FG��

FH

I

��F

L

M

B

AD

K

CE

G��

O

N��AB

��

G

F

C

A

E

B D

��

H

C

A

E

B D

GF

��

A��

C B��

D

��

CHOKECONTROL

TRUCTIONS

A

��

CHOKECONTROL

TRUCTIONS

A

��

OFF

ON

FUELCONTROLINSTRUCTIONS

��

CHOKECONTROL

TRUCTIONSA

��

B

A

��

''HFODUD܊LH�GH�FRQIRUPLWDWH�&(

)&�)7$250,7(21&�)'�,),܉$5$/&)'�/1878,܉21&6XEVFULVD��+XVTYDUQD��6(��������+XVNYDUQD��68(',$�GHFODUÅ�SH�SURSULD�UÅVSXQGHUH�FÅ�SURGXVXO�UHSUH]HQWDW�

'HVFULHUH )UH]Å�GH�]ÅSDGÅ0DUFÅ +XVTYDUQD

3ODWIRUP���7LS���0RGHO 67������67����3��67����3

/RW 6HULH�FX�GDWD܈������L�°Q�FRQWLQXDUH

UHVSHFWÅ�°Q�WRWDOLWDWH�XUPÅWRDUHOH�GLUHFWLYH܈�LUHJOHPHQWÅUL�8(�

'LUHFWLYÅ�5HJOHPHQWDUH 'HVFULHUH��������&( ಱSULYLQG�XWLODMHOHರ

��������8( ಱSULYLQG�FRPSDWLELOLWDWHD�HOHFWURPDJQHWLFÅರ

��������&(����������&( ಱSULYLQG�]JRPRWXO�H[WHULRUರ

6WDQGDUGHOH�DUPRQL]DWH܈�L�VDX�VSHFLILFD܊LLOH�WHKQLFHDSOLFDWH�VXQW�XUPÅWRDUHOH��

�Q�FRQIRUPLWDWH�FX�GLUHFWLYD��������&(��$QH[D�9��YDORULOHVRQRUH�GHFODUDWH�VXQW�VSHFLILFDWH�°Q�VHF܊LXQHD�'DWHWHKQLFH�D�SUH]HQWXOXL�PDQXDO܈�L�°Q�'HFODUD܊LD�GHFRQIRUPLWDWH�&(�VHPQDWÅ�

)UH]D�GH�]ÅSDGÅ�IXUQL]DWÅ�HVWH�FRQIRUPÅ�FX�H[HPSOXOVXSXV�H[DPLQÅULL�GH�WLS�&(�

��� ����������������������

ವ *ROL܊L�UH]HUYRUXO�GH�FDUEXUDQW܈�L�GHSR]LWD܊L�SURGXVXOSHQWUX�R�SHULRDGÅ�OXQJÅ�GH�WLPS��(OLPLQD܊LFDUEXUDQWXO�°QWU�R�ORFD܊LH�GH�HOLPLQDUH�DXWRUL]DWÅ

ವ )L[D܊L�°Q�VLJXUDQ܊Å�SURGXVXO�°Q�WLPSXO�WUDQVSRUWXOXLSHQWUX�D�SUHYHQL�GDXQHOH܈�L�DFFLGHQWHOH�

ವ 3ÅVWUD܊L�SURGXVXO�°QWU�R�]RQÅ�UHVWULF܊LRQDWÅ�SHQWUX�DSUHYHQL�DFFHVXO�FRSLLORU�VDX�DO�SHUVRDQHORUQHDXWRUL]DWH�

ವ 3ÅVWUD܊L�SURGXVXO�°QWU�XQ�VSD܊LX�XVFDW܈�L�IHULW�GH°QJKH܊�

''H]DIHFWDUHDವ 5HVSHFWD܊L�FHULQ܊HOH�GH�UHFLFODUH܈�L�UHJOHPHQWÅULOH

ORFDOH�DSOLFDELOH�ವ (OLPLQD܊L�WRDWH�VXEVWDQ܊HOH�FKLPLFH��SUHFXP�XOHLXO�GH

PRWRU�VDX�FDUEXUDQWXO��OD�XQ�FHQWUX�GH�VHUYLFH�VDX°QWU�R�ORFD܊LH�GH�HOLPLQDUH�DXWRUL]DWÅ�

ವ $WXQFL�F¤QG�SURGXVXO�QX�PDL�HVWH�°Q�X]��WULPLWH܊L�O�ODXQ�GLVWULEXLWRU�+XVTYDUQD�VDX�FDVD܊L�O�°QWU�R�ORFD܊LHGH�UHFLFODUH�

'DWH�WHKQLFH'DWH�WHKQLFH1RWD��7RDWH�GDWHOH��LPDJLQLOH܈�L�VSHFLILFD܊LLOH�VXQWQRPLQDOH��ILLQG�RIHULWH�QXPDL�SHQWUX�UHIHULQ܊Å܈��L�SRW�IL

PRGLILFDWH�GDWRULWÅ�SHUIHF܊LRQÅULL�SURGXVXOXL�IÅUÅQRWLILFDUH�SUHDODELOÅ�

67���� 67����3 67����3

'LPHQVLXQL

*UHXWDWH��OE�NJ �������� ������ ���������

3UHVLXQHD�PD[LPÅ�°Q�SQHXUL�GH�OXFUX��36, �� �� ��

0RWRU

0DUF�PRGHO +XVTYDUQD +XVTYDUQD +XVTYDUQD

&LOLQGUHH��FF ��� ��� ���

7LS�GH�FDUEXUDQW %HQ]LQÅ�QRUPDOÅ�IÅUÅ�SOXPE��PD[LPXP������HWDQRO�

&DSDFLWDWH�FDUEXUDQW��JDORDQH�OLWUL ��������� ��������� ���������

8OHL 6$(��:����VXE��r&����r)��

&DSDFLWDWH�XOHL��XQFLL�OLWUL ������� ������� �������

6LVWHPXO�HOHFWULF

%XMLH )�57&��VSD܊LX����������������PP�

(PLVLL�GH�]JRPRW���

1LYHO�GH�SXWHUH�DFXVWLFÅ��PÅVXUDW�G%�$� ��� ��� ���

1LYHO�GH�SXWHUH�DFXVWLF��JDUDQWDW�/:$�G%�$� ��� ��� ���

1LYHOXUL�GH�]JRPRW

1LYHO�GH�SUHVLXQH�D�VXQHWXOXL�OD�XUHFKHDRSHUDWRUXOXL��G%�$�

���� ���� ����

1LYHOXUL�GH�YLEUD܊LL��DKYHT���

1LYHO�GH�YLEUD܊LL�SH�P¤QHU��P�V� ���� ���� ����

�� (PLVLLOH�GH�]JRPRW�°Q�PHGLX�PÅVXUDWH�FD�SXWHUH�DFXVWLFÅ��/:$��°Q�FRQIRUPLWDWH�FX�GLUHFWLYHOH���������&(܈�L��������&(�

�� 1LYHO�GH�YLEUD܊LL��FRQIRUP�,62��������(1������

���������������������� ���

A B

C

�� ��

A B

C

DB

�� A C B

D

��

A

�� B

A

C

��

C A

B

��

A

B

C

D

E

H

FG

I

J

��

A

B

C

D

E

H

FG

I

J

��C A

B

��

B

C

A��

B

C

A��

A B C

��A B

D

��

A

B

C

��

33UREOHPÅ &DX]D�SRVLELOÅ 6ROX܊LH

3LHUGHUHD�FRQWUROXOXLWUDF܊LXQLL�UHGXFHUHD�YLWH]HLGH�GHSODVDUH

=ÅSDGD�QX�HVWH�HYDFXDWÅVDX�HVWH�HYDFXDWÅ�°QFHW

&XUHDXD�DOXQHFÅ� 5HJOD܊L�FDEOXO��5HJOD܊L�FXUHDXD�

&XUHDXD�HVWH�X]DWÅ� 9HULILFD܊L�°QORFXL܊L�FXUHDXD��5HJOD܊LURDWD�GH�WUDQVPLVLH�

&XUHDXD�D�FÅ]XW�GH�SH�URDWD�GH�WUDQVPLVLH� 9HULILFD܊L�UHLQVWDOD܊L�FXUHDXD��5HJOD܊LURDWD�GH�WUDQVPLVLH�

'HIOHFWRUXO�SDQWHL�HVWH�EORFDW� &XUÅ܊D܊L�GHIOHFWRUXO�SDQWHL�

0HOFLL�VXQW�EORFD܊L�GH�RELHFWH�VWUÅLQH� �QGHSÅUWD܊L�UHVWXULOH�VDX�RELHFWHOHVWUÅLQH�GLQ�PHOFL�

�SOLQWXO�HVWH�UXSW܇ �QORFXL܊L܈�SOLQWXO�UXSW�

=ÅSDGD܈�L�JKHD܊D�H[FHVLYH�VH�DFXPXOHD]Å�°QWUHFRPSRQHQWHOH܈�HQLOHORU�

�QGHSÅUWD܊L�]ÅSDGD܈�L�JKHD܊DDFXPXODWH�°QWUH�FRPSRQHQWHOH�HQLOHORU܈

5RDWD�FRQGXFÅWRDUH�GH�IULF܊LXQH�HVWH�X]DWÅ� &RQWDFWD܊L�XQ�FHQWUX�GH�VHUYLFHDXWRUL]DW�

'LVFXO�GH�IULF܊LXQH�HVWH�XG /ÅVD܊L�GLVFXO�GH�IULF܊LXQH�VÅ�VH�XVXFH

3UREOHPH�OD�URWLUHDPHOFXOXL�GXSÅ�HOLEHUDUHDP¤QHUXOXL

&XUHDXD�GH�WUDQVPLVLH�QX�HVWH�DOLQLDWÅ� 5HJOD܊L�FXUHDXD�GH�WUDQVPLVLH�

'HIOHFWRUXO�GH�GHVFÅUFDUH�QX�HVWH�DOLQLDW� 5HJOD܊L�GHIOHFWRUXO�GH�GHVFÅUFDUH�

/XPLQLOH�QX�VXQW�DSULQVH�GDFÅ�H[LVWÅ�°Q�GRWDUH�

0RWRUXO�QX�IXQF܊LRQHD]Å� 3RUQL܊L�PRWRUXO�

&RQH[LXQHD�FDEOXOXL�HVWH�VOÅELWÅ� 9HULILFD܊L�FRQH[LXQLOH�FDEOXOXL�ODPRWRU܈�L�OXPLQL�

/('�XO�HVWH�DUV� �QORFXL܊L�PRGXOXO�GH�LOXPLQDW�FX�/('�XUL��/('�XULOH�QX�SRW�IL�°QORFXLWHLQGLYLGXDO�

'LVSR]LWLYXO�GH�URWLUH�DOSDQWHL�HVWH�GLILFLO�GHGHSODVDW

([LVWÅ�UHVWXUL�°Q�PHFDQLVPXO�GLVSR]LWLYXOXL�GHURWLUH�DO�SDQWHL�

&XUÅ܊D܊L�SLHVHOH�LQWHUQH�DOHPHFDQLVPXOXL�GLVSR]LWLYXOXL�GH�URWLUHDO�SDQWHL�

&DEOXULOH�VXQW�°QGRLWH�VDX�GHWHULRUDWH� $VLJXUD܊L�YÅ�FÅ�FDEOXULOH�QX�VXQW°QGRLWH���QORFXL܊L�FDEOXULOH�FDUH�VXQWGHWHULRUDWH�

3URGXVXO�VH�°QWRDUFH�SH�RSDUWH

3UHVLXQHD�°Q�SQHXUL�QX�HVWH�HJDOÅ� 5HJOD܊L�SUHVLXQHD�°Q�SQHXUL܈�L�XPSOH܊LSQHXULOH�

3URGXVXO�VH�GHSODVHD]Å�SH�R�VLQJXUÅ�URDWÅ� ,QVSHFWD܊L܈�WLIWXO�GH�EORFDUH�D�SQHXOXL�

5HJODUH�QHXQLIRUPÅ�D�WÅOSLORU�VDQLHL� 5HJOD܊L�SOÅFLOH�GH�DOXQHFDUH܈�L�VDQLD�

5HJODUH�QHXQLIRUPÅ�D�SOÅFLORU�GH�DOXQHFDUH� 5HJOD܊L�SOÅFLOH�GH�DOXQHFDUH܈�L�VDQLD�

7UDQVSRUWXO��GHSR]LWDUHD�ġL�HOLPLQDUHD7UDQVSRUWXO܈�L�GHSR]LWDUHDವ 3HQWUX�GHSR]LWDUHD܈�L�WUDQVSRUWXO�SURGXVXOXL܈�L�D

FDUEXUDQWXOXL��DVLJXUD܊L�YÅ�FÅ�QX�H[LVWÅ�VFXUJHUL܈�LJD]H��6F¤QWHLOH�VDX�IOÅFÅULOH�GHVFKLVH��GH�H[HPSOX

FHOH�SURYHQLWH�GH�OD�GLVSR]LWLYH�VDX�ERLOHUH�HOHFWULFH�SRW�FDX]D�XQ�LQFHQGLX�

ವ 8WLOL]D܊L�°QWRWGHDXQD�UHFLSLHQWH�RPRORJDWH�SHQWUXGHSR]LWDUHD܈�L�WUDQVSRUWDUHD�FRPEXVWLELOXOXL�

��� ����������������������

33UREOHPÅ &DX]D�SRVLELOÅ 6ROX܊LH

$OLPHQWDUH�UHGXVÅ &DEOXO�EXMLHL�QX�HVWH�FRQHFWDW� &RQHFWD܊L�FDEOXO�OD�EXMLH�

3URGXVXO�DUXQFÅ�SUHD�PXOWÅ�]ÅSDGÅ� 5HGXFH܊L�YLWH]D܈�L�OÅ܊LPHD�GH�OXFUX�

%X܈RQXO�UH]HUYRUXOXL�GH�FDUEXUDQW�HVWH�DFRSHULWFX�JKHD܊Å�VDX�]ÅSDGÅ�

�QGHSÅUWD܊L�JKHD܊D܈�L�]ÅSDGD�GH�SHEX܈RQXO�UH]HUYRUXOXL�GH�FDUEXUDQW܈�LGLQ�MXUXO�DFHVWXLD�

$PRUWL]RUXO�GH�]JRPRW�HVWH�PXUGDU�VDX°QIXQGDW�

&XUÅ܊D܊L�VDX�°QORFXL܊L�DPRUWL]RUXO�GH]JRPRW�

/XQJLPH�QHDGHFYDWÅ�D�FDEOXOXL� 5HJOD܊L�FDEOXO�

$PRUWL]RUXO�GH�]JRPRW�HVWH�EORFDW� $VLJXUD܊L�YÅ�FÅ�PRWRUXO�HVWH�UHFH��QGHSÅUWD܊L�EORFDMXO�

3UL]D�GH�DHU�D�FDUEXUDWRUXOXL�HVWH�EORFDWÅ� $VLJXUD܊L�YÅ�FÅ�PRWRUXO�HVWH�UHFH��QGHSÅUWD܊L�EORFDMXO�

0RWRUXO�PHUJH�°Q�JRO�VDXFX�VPXFLWXUL

�)8//��23(1��LD�21܊RFXO�HVWH�°Q�SR]L܇�3251,7��75$6�&203/(7���

�PSLQJH܊L܈�RFXO�°Q�SR]L܊LD�2))�&/26(���235,7���1&+,6���

&RQGXFWD�GH�FDUEXUDQW�HVWH�EORFDWÅ� &XUÅ܊D܊L�FRQGXFWD�GH�FDUEXUDQW�

([LVWÅ�DSÅ�°Q�FDUEXUDQW�VDX�FDUEXUDQWXO�HVWHSUHD�YHFKL�

*ROL܊L�UH]HUYRUXO�GH�FDUEXUDQW܈�LFDUEXUDWRUXO��8PSOH܊L�UH]HUYRUXO�FXEHQ]LQÅ�FXUDWÅ܈�L�SURDVSÅWÅ�

&DUEXUDWRUXO�WUHEXLH�VÅ�ILH�°QORFXLW� &RQWDFWD܊L�XQ�FHQWUX�GH�VHUYLFHDXWRUL]DW�

&XUHDXD�HVWH�°QWLQVÅ� �QORFXL܊L�FXUHDXD�WUDSH]RLGDOÅ�DPHOFXOXL�

9LEUD܊LL�H[FHVLYH�0¤QHUXOVH�PL܈FÅ

8QHOH�FRPSRQHQWH�VXQW�VOÅELWH��0HOFLL�VXQWGHWHULRUD܊L�

6WU¤QJH܊L�ELQH�WRDWH�HOHPHQWHOH�GHIL[DUH���QORFXL܊L�WRDWH�FRPSRQHQWHOHGHWHULRUDWH��'DFÅ�YLEUD܊LLOH�SHUVLVWÅ�FRQWDFWD܊L�XQ�FHQWUX�GH�VHUYLFHDXWRUL]DW�

0¤QHUHOH�QX�VXQW�SR]L܊LRQDWH�FRUHFW� $VLJXUD܊L�YÅ�FÅ�P¤QHUHOH�VXQWEORFDWH�°Q�SR]L܊LH�

3LXOL܊HOH�OHYLHUXOXL�GH�UHJODUH�VXQW�VOÅELWH� 6WU¤QJH܊L�SLXOL܊HOH�S¤QÅ�F¤QG�P¤QHUXOGHYLQH�VWDELO�

0¤QHUXO�SHQWUX܈�QXUXO�GHSRUQLUH�HVWH�JUHX�GH�WUDV

0¤QHUXO�SHQWUX܈�QXUXO�GH�SRUQLUH�HVWH�°QJKH܊DW� 7UDJH܊L�°QFHW�F¤W�PDL�PXOW܈�QXU�SRVLELOGLQ�GHPDURU܈�L�HOLEHUD܊L�P¤QHUXOSHQWUX܈�QXUXO�GH�SRUQLUH��'DFÅPRWRUXO�QX�SRUQH܈WH��UHSHWD܊LSURFHGXUD�VDX�XWLOL]D܊L�GHPDURUXOHOHFWULF�

�QXUXO�LQWHUIHUHD]Å�FX�FHOHODOWH�FRPSRQHQWH܇ QXUXO�GH�SRUQLUH�QX�DU�WUHEXL�VÅ܇DWLQJÅ�QLFLXQ�FDEOX�VDX�IXUWXQ�

���������������������� ���

����������������������������������������������������������������������� �

������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������� ��

�������������������������������������������

������������������������������

����������������������

������������������������������������������������������

�������������������������������������� ��

��3������� ��� ������� ����� ����� ��� �� ��� �� ���� ��� ����� ������ ���� ����� ���� ����� ����� ������� ����� ���� ��� ������ �����67����3��67

���3���� ����� ������ �����67�����

�����������

����������������������r

��������������

����������������

�3����� �

�3����� ����

�3����� �

�3����� ��

�3����� �

�3����� �

�3����� ��

�3����� �����

�3������ �

�3������ �

�3������ �

�3������

������

�3������ ��

�3������ ��

�3������ ���

�3������ ��

�3������ ��

�3������ ���

�3������ ���

� ����������������������

�3�����������

�3���������

�3������ ���

�3��������������

�3������ �����

�3������ �����

�3�����������

�3������ �����

�3������������

�3����������������

�3������

������

�3�����

��

�3�����

��

�3�����

����

�3�����

����

�3�����

��������

�3�����

������

�3�����

��

�3�����

��

������������������

ವ ���ವ ���

������

ವ �����

ವ �������

�����������

���

����

�������

���ವ ����

�����

�������������������

ವ ����������������������������

ವ ����������������������������

ವ ���������������������������

���������������������� �

''HSDQDUHD

'HSDQDUHD

3UREOHPÅ &DX]D�SRVLELOÅ 6ROX܊LH

3URGXVXO�QX�SRUQH܈WH &KHLD�GH�FRQWDFW�GH�VLJXUDQ܊Å�QX�HVWHLQWURGXVÅ�

,QWURGXFH܊L�FKHLD�GH�FRQWDFW�GHVLJXUDQ܊Å�

3URGXVXO�QX�PDL�DUH�FDUEXUDQW� 8PSOH܊L�UH]HUYRUXO�FX�EHQ]LQÅ�FXUDWÅ�L�SURDVSÅWÅ܈

&KHLD�GH�SRUQLUH�RSULUH�HVWH�°Q�SR]L܊LD�GH�RSULUH� 5RWL܊L�FKHLD�GH�SRUQLUH�RSULUH�°QSR]L܊LD�GH�SRUQLUH�

235,7���&/26(��LD�2))܊RFXO�HVWH�°Q�SR]L܇��1&+,6���

�PSLQJH܊L܈�RFXO�°Q�SR]L܊LD�21��)8//�23(1���3251,7��75$6&203/(7���

%XWRQXO�GH�DPRUVDUH�QX�D�IRVW�DSÅVDW� $SÅVD܊L�EXWRQXO�GH�DPRUVDUH�

0RWRUXO�HVWH�°QHFDW� L�F¤WHYD�PLQXWH�°QDLQWH�GH�D܊WHSWD܈$SRUQL�GLQ�QRX��18�$0256$Ĥ,�

5HSRUQL܊L�PRWRUXO�OD�DFFHOHUD܊LHPD[LPÅ�FX܈�RFXO�°Q�SR]L܊LD�2))�&/26(���235,7���1&+,6���

&DEOXO�EXMLHL�QX�HVWH�FRQHFWDW� &RQHFWD܊L�FDEOXO�OD�EXMLH�

%XMLD�HVWH�GHIHFWÅ� �QORFXL܊L�EXMLD�

([LVWÅ�DSÅ�°Q�FDUEXUDQW�VDX�FDUEXUDQWXO�HVWHSUHD�YHFKL�

*ROL܊L�UH]HUYRUXO�GH�FDUEXUDQW܈�LFDUEXUDWRUXO��8PSOH܊L�UH]HUYRUXO�FXEHQ]LQÅ�FXUDWÅ܈�L�SURDVSÅWÅ�

([LVWÅ�YDSRUL�EORFD܊L�°Q�FRQGXFWD�GH�FDUEXUDQW� $VLJXUD܊L�YÅ�FÅ�°QWUHDJD�FRQGXFÅ�GHFDUEXUDQW�VH�DIOÅ�VXE�LH܈LUHDUH]HUYRUXOXL�GH�FDUEXUDQW��&RQGXFWDGH�FDUEXUDQW�WUHEXLH�VÅ�ILH�°QGUHSWDWÅ°Q�MRV��GH�OD�UH]HUYRUXO�GH�FDUEXUDQWFÅWUH�FDUEXUDWRU�

$OWH�FDX]H� 3DUFXUJH܊L�FX�DWHQ܊LH�SURFHGXULOH�GHSRUQLUH�GLQ�DFHVW�PDQXDO�

�QWUHUXSÅWRUXO�GH�FDUEXUDQW��GDFÅ�H[LVWÅ��HVWH�°QSR]L܊LD�&/26(��2))����1&+,6��235,7���

$SÅVD܊L�°QWUHUXSÅWRUXO�GH�FDUEXUDQW�°QSR]L܊LD�GH�23(1��21���'(6&+,6�3251,7���

$FFHOHUD܊LD�HVWH�°Q�SR]L܊LD�6723� 'HSODVD܊L�DFFHOHUD܊LD�°Q�SR]L܊LD�)$67�5$3,'��

��� ����������������������

�� )L[D܊L�EUD܊XO�°QWLQ]ÅWRUXOXL�FXUHOHL�GH�WUDQVPLVLH��%�܈�LVWU¤QJH܊L�ERO܊XO�EUD܊XOXL��(��SH�PRWRU�

�� )L[D܊L�DUFXO�GH�UDSHO��&��SH�SODFD�SLYRWDQWÅ��� )L[D܊L�DUFXO�°QWLQ]ÅWRUXOXL��$��SH�EUD܊XO�DFHVWXLD��� $F܊LRQD܊L�WRDWH�FRPHQ]LOH�SHQWUX�D�YÅ�DVLJXUD�FÅ

FXUHDXD�GH�WUDQVPLVLH�HVWH�LQVWDODWÅ�FRUHFW܈�L�FÅWRDWH�FRPSRQHQWHOH�VH�PL܈FÅ�FRUHFW�

,,QVWDODUHD�FDSDFXOXL�FXUHOHL�� ,QVWDOD܊L�FDSDFXO�FXUHOHL��%��SH�FDGUXO��&�܈�L�VWU¤QJH܊L

FHOH�GRXÅ܈�XUXEXUL��$����)LJ�������� ,QVWDOD܊L�SDQWD�GH�GHVFÅUFDUH�

�QGHSÅUWDUHD�FXUHOHL�PHOFXOXL�� �QGHSÅUWD܊L�ERO܊XULOH�GH�����ಬ��$�܈�L�ERO܊XULOH�LQIHULRDUH

GH�~���%��GH�SH�FHOH���SÅU܊L�DOH�DQVDPEOXOXL�FDGUXOXL�1X�DUXQFD܊L�ERO܊XULOH���)LJ������

�� 6OÅEL܊L�GDU�QX�VFRDWH܊L܈�XUXEXULOH�LQIHULRDUH�GH�������&��GH�SH�FHOH���SÅU܊L�DOH�DQVDPEOXOXL�FDGUXOXL�

�� 6FRDWH܊L�FXUHDXD�PHOFXOXL�GH�SH�URDWD�GH�WUDQVPLVLHD�PRWRUXOXL�

�� �QFOLQD܊L�°Q�MRV�VHF܊LXQHD�GLQ�VSDWH��3DUWHD�GLQ�ID܊ÅHVWH�°QFOLQDWÅ�°QDLQWH�°Q�DFHOD܈L�WLPS��%RO܊XO�GH�MRV��&�DF܊LRQHD]Å�FD�R�EDODPD�°QWUH�VHF܊LXQLOH�GLQ�ID܊Å܈�L�GLQVSDWH�

�� ,QWURGXFH܊L�R�EXFDWÅ�GH�OHPQ�VXE�SXQFWXO�GHDUWLFXODUH��SHQWUX�D�IL[D�SURGXVXO�°Q�SR]L܊LD�°QFOLQDWÅ�

�� 0L܈FD܊L�EUD܊XO�°QWLQ]ÅWRUXOXL�SHQWUX�FXUHDXD�PHOFXOXL�XOXL܊L�R�GLQ�MXUXO�EUD܊L�VFRDWH܈

,QVWDODUHD�FXUHOHL�PHOFXOXL�� 'HSODVD܊L�EUD܊XO�°QWLQ]ÅWRUXOXL�FXUHOHL܈�L�°QWLQGH܊L

FXUHDXD�PHOFXOXL�°Q�MXUXO܈�L�°Q�FDQHOXUD�GH�SH�URDWDGH�WUDQVPLVLH�D�PHOFXOXL�

$7(1Ĥ,(��$VLJXUD܊L�YÅ�FÅ�FXUHDXD�QXHVWH�SULQVÅ�°QWUH�FDGUX܈�L�FDUFDVDPHOFXOXL�°Q�WLPS�FH�DVDPEOD܊L�XQLWDWHD�

�� 6FRDWH܊L�EXFDWD�GH�OHPQ�GH�VXE�SURGXV��� 5LGLFD܊L�P¤QHUXO�SHQWUX�D�°QFOLQD�°Q�VXV�VHF܊LXQHD�GLQ

VSDWH��6HF܊LXQHD�GLQ�ID܊Å�VH�YD�°QFOLQD�°QDSRL܈�L�YDSLYRWD�SHQWUX�DWD܈DUHD�VHF܊LXQLL�GLQ�VSDWH�

�� $VLJXUD܊L�YÅ�FÅ�D܊L�LQWURGXV�FXUHDXD�°Q�PRG�FRUHFW�°QFDQHOXUD�UR܊LL�GH�WUDQVPLVLH�D�PHOFXOXL�

�� )L[D܊L�ERO܊XUL�GH�����������L܊L�VWU¤QJH܈��&����$��)W�/EV�������1P����)LJ������

�� )L[D܊L�ERO܊XUL�GH�~��������)W�/EV��L܊L�VWU¤QJH܈��%��1P��

�� )L[D܊L�FXUHDXD�PHOFXOXL�SH�URDWD�GH�WUDQVPLVLH�DPRWRUXOXL��$VLJXUD܊L�YÅ�FÅ�FXUHDXD�HVWH�DPSODVDWÅFRUHFW�°Q�MXUXO�IXOLHL�GH�PHUV�°Q�JRO܈�L�FÅ�HVWH�LQVWDODWÅFRUHFW�°Q�FDQHOXUD�UR܊LL�GH�WUDQVPLVLH�D�PRWRUXOXL�

�� $F܊LRQD܊L�WRDWH�FRPHQ]LOH�SHQWUX�D�YÅ�DVLJXUD�FÅFXUHDXD�PHOFXOXL�HVWH�LQVWDODWÅ�FRUHFW܈�L�FÅ�WRDWHFRPSRQHQWHOH�VH�PL܈FÅ�FRUHFW�

5HJODUHD�WHQVLXQLL�GLQ�FDEOX�SHQWUXGHIOHFWRUXO�SDQWHL�GH�GHVFÅUFDUH�� 6OÅEL܊L�FRQWUDSLXOL܊HOH��%��SHQWUX�D�UHJOD�WHQVLXQHD�GLQ

FDEOX�SHQWUX�SDQWD�GH�GHVFÅUFDUH�GH�O¤QJÅ�SLXOL܊D�GHVWU¤QJHUH�D�DMXVWRUXOXL��$���)LJ������

�� $SXFD܊L�VHF܊LXQHD�VFXUWÅ܈�L�URWL܊L�VHF܊LXQHD�OXQJÅSHQWUX�D�SUHOXQJL�DMXVWRUXO�

�� 5HJOD܊L�S¤QÅ�F¤QG�FDEOXO�SHQWUX�GHIOHFWRUXO�SDQWHL�GHGHVFÅUFDUH��&��HVWH�VWU¤QV��6WU¤QJH܊L�FRQWUDSLXOL܊HOH�

5HJODUHD�FDEOXOXL�GH�FRQWURO�DO�PHOFXOXL1RWD��'DFÅ�QX�GRUL܊L�VÅ�IDFH܊L�DFHVW�UHJODM�IÅUÅ�DMXWRUXOXQXL�VSHFLDOLVW��FRQWDFWD܊L�XQ�FHQWUX�GH�VHUYLFH�DXWRUL]DW�3RW�IL�QHFHVDUH�UHJODMH�GDFÅ�URWLUHD�URWRUXOXL܈�L�DEXUJKLXOXL�HVWH�OHQWÅ�OD�FXSODUHD�OHYLHUXOXL�GH�FRQWURO�DOEXUJKLXOXL�VDX�GDFÅ�FXUHDXD�PHOFXOXL�D�IRVW�°QORFXLWÅ�

�� 6OÅEL܊L�FRQWUDSLXOL܊HOH��%��GH�O¤QJÅ�FXSODMXO��$��SHQWUXD�UHJOD�WHQVLXQHD�GLQ�FDEOXO�GH�FRQWURO�DO�PHOFXOXL�'���)LJ������

�� �LXQHD�OXQJÅ܊L�VHF܊L�URWL܈�LXQHD�VFXUWÅ܊L�GH�VHF܊LQH܉5RWL܊L�OD�����GH�JUDGH�

�� 7HVWD܊L�DFWLYDUHD�PHOFXOXL��5HSHWD܊L�UHJODUHD�S¤QÅF¤QG�UÅP¤QH�QXPDL�R�WHQVLXQH�UHGXVÅ�°Q�FDEOX�F¤QGOHYLHUXO�HVWH�GH]DFWLYDW�

�� 6WU¤QJH܊L�FRQWUDSLXOL܊D�LQIHULRDUÅ�SHQWUX�D�EORFDWHQVLXQHD�

�� 5XJD܊L�XQ�DVLVWHQW�VÅ�VWHD�OD�R�GLVWDQ܊Å�GH���SLFLRDUH���PHWUL�°Q�ID܊D�SURGXVXOXL��SH�SDUWHD�RSXVÅ�DSDQWHL��$VLVWHQWXO�REVHUYÅ�URWLUHD�PHOFXOXL܈�LPÅVRDUÅ�WLPSXO�QHFHVDU�SHQWUX�RSULUHD�PHOFXOXLGXSÅ�HOLEHUDUHD�OHYLHUXOXL��'DFÅ�PHOFXO�VH�RSUH܈WHGXSÅ���VHFXQGH��UHJOD܊L�FDEOXO�URWLQG�WDPEXUXOFHQWUDO�OD�����GH�JUDGH��SHQWUX�FD�DMXVWRUXO�VÅ�VHFRQWUDFWH��7HVWD܊L�DFWLYDUHD�PHOFXOXL܈�L�PÅVXUD܊L�GLQQRX�WLPSXO�GH�RSULUH��'DFÅ�PHOFXO�VH�RSUH܈WH�GXSÅPDL�SX܊LQ�GH���VHFXQGH��FRQWLQXD܊L�FX�XUPÅWRUXO�SDV�

�� 6WU¤QJH܊L�FRQWUDSLXOL܊D�GH�SH�FDEOXO�PHOFXOXL�

1RWD��'DFÅ�UHJODMXO�QX�UH]ROYÅ�SUREOHPD��°QORFXL܊LFXUHDXD�PHOFXOXL��&RQVXOWD܊L��QGHSÅUWDUHD�FXUHOHLPHOFXOXL�OD�SDJLQD�����

'HPRQWDUHD�UR܊LORU�� 6FRDWH܊L�LQHOXO�UR܊LL��$�܈�L܈�WLIWXO�GH�IL[DUH��%���� 6FRDWH܊L�URDWD�GH�SH�D[��&���)LJ������

&XUÅ܊DUHD�SURGXVXOXLವ &XUÅ܊D܊L�FRPSRQHQWHOH�GLQ�SODVWLF�FX�R�F¤USÅ�FXUDWÅ

�L�XVFDWÅ܈ವ 1X�XWLOL]D܊L�R�LQVWDOD܊LH�GH�VSÅODUH�FX�SUHVLXQH

ULGLFDWÅ�SHQWUX�D�FXUÅ܊D�SURGXVXO�ವ 1X�VWURSL܊L�QLFLRGDWÅ�GLUHFW�PRWRUXO�FX�DSÅ�ವ )RORVL܊L�R�SHULH�SHQWUX�D�HOLPLQD�IUXQ]HOH��LDUED܈�L

PXUGÅULD�

���������������������� ���

ವ �������������������������������������������������

ವ �������������

ವ ������������������������������

ವ ������������

ವ ��������������������������������������

ವ ����������������������

ವ ����������������

ವ ������������������

ವ ���������������

ವ ���������������������������

ವ �������

ವ �������

ವ �������������

������������

ವ �������

ವ ���������������������������������������

ವ ��������������

�����ವ ������

������������

ವ ����������������������

ವ ��������������������������������

ವ �����������������������

ವ ���������������������������

ವ �������������������������������

ವ �����������������������

ವ ������

ವ �������������

ವ ��������������

�� ����������������������

����������

ವ ������������

ವ ����������������

ವ ��������������

ವ ����������������

ವ ������������������������������

ವ ������

����ವ ���

��������������

ವ �������������

ವ ����������������������������

ವ �����������

ವ ����

ವ �������

ವ ���������������

ವ ��������������������������

ವ �������������������������

�����������

ವ �����������������

ವ ���������

ವ ������

ವ �������������

ವ �������������

ವ �����������������

ವ ����������������������

��������������������������������������

ವ �������������

ವ �������

ವ ����������

ವ �������������

ವ ��������������

ವ ��������������

���ವ ��

��

ವ ����ವ ����

���������������������� ��

�� )L[D܊L�R�FRQWUDSLXOL܊Å�GH�~�����'��SH܈�SOLQW܈�LVWU¤QJH܊L��)LJ������

�� ,QWURGXFH܊L�FKHLD�GH�SRUQLUH�RSULUH�°Q�FRQWDFW܈�LFRQHFWD܊L�FDEOXO�EXMLHL�OD�EXMLH�

(([DPLQDUHD�SQHXULORUವ 3URWHMD܊L�SQHXULOH�GH�FDUEXUDQW��XOHL܈�L�VXEVWDQ܊H

FKLPLFH�SHQWUX�SUHYHQL�GHWHULRUDUHD�FDXFLXFXOXL�ವ (YLWD܊L�WUHFHUHD�SQHXULORU�SHVWH�UÅGÅFLQL��SLHWUH��JURSL�

RELHFWH�DVFX܊LWH܈�L�DOWH�RELHFWH��FDUH�SRW�SURYRFDGHWHULRUDUHD�DFHVWRUD�

ವ 0HQ܊LQH܊L�SUHVLXQHD�FRUHFWÅ�°Q�SQHXUL��FRQVXOWD܊L�'DWH�WHKQLFH�OD�SDJLQD�����

'HEORFDUHD�GHIOHFWRUXOXL�SDQWHL1X�GHEORFD܊L�GHIOHFWRUXO�SDQWHL�°QDLQWH�GH�UHDOL]DUHDXUPÅWRDUHORU�RSHUD܊LL�

�� (OLEHUD܊L�DFWLYDUHD�PHOFXOXL܈�L�D�WUDQVPLVLHL�°Q�DFHOD܈LWLPS�

�� �L����VHFXQGH�SHQWUX�D�YÅ�DVLJXUD�FÅ�PHOFLL�V܊WHSWD܈$DX�RSULW�

�� 2SUL܊L�SURGXVXO��� 8WLOL]D܊L�XQHDOWD�SHQWUX�FXUÅ܊DUH��GH�FHO�SX܊LQ���ರ

OXQJLPH��LQFOXVÅ�°Q�XQHOH�PRGHOH��SHQWUX�GHEORFDUH�

$9(57,60(17��1X�LQWURGXFH܊L�P¤LQLOH°Q�GHIOHFWRUXO�SDQWHL�VDX�°Q�LQWHULRUXOFDUFDVHL�PHOFXOXL�

�QORFXLUHD�EHQ]LL�UÅ]XLWRDUH�� 0RQWD܊L�EDQGD�UÅ]XLWRDUH��$��°Q�SR]L܊LD�LQYHUVÅ�F¤QG

HVWH�X]DWÅ�S¤QÅ�OD�PDUJLQHD�FDUFDVHL��)LJ�������� �QORFXL܊L�EDQGD�UÅ]XLWRDUH�GDFÅ�HVWH�X]DWÅ�SH�DPEHOH

SÅU܊L�VDX�GDFÅ�HVWH�GHWHULRUDWÅ�

&XUHOH�GH�WUDQVPLVLH$9(57,60(17��&XUHOHOH�WUDSH]RLGDOH�GHSH�SURGXV�DX�R�VWUXFWXUÅ�VSHFLDOÅ܈�L�DU�WUHEXL°QORFXLWH�FX�DOWHOH�GH�OD�SURGXFÅWRUXO�GHHFKLSDPHQWH�RULJLQDOH��2(0��GLVSRQLELOH�GHOD�FHO�PDL�DSURSLDW�FHQWUX�GH�VHUYLFH�8WLOL]DUHD�DOWRU�FXUHOH�GHF¤W�2(0�SRDWHFDX]D�YÅWÅPÅUL�FRUSRUDOH�VDX�GHWHULRUDUHDSURGXVXOXL�

$9(57,60(17���QORFXLUHD�FXUHOHL�QHFHVLWÅVHSDUDUHD�SURGXVXOXL���Q�WLPSXO�VHSDUÅULLFDUFDVHL�PHOFXOXL�GH�FDGUX��HVWH�LPSRUWDQWFD�XQ�DVLVWHQW�VÅ�VWHD�°Q�SR]L܊LD�GH�RSHUDUHLQÅ�SURGXVXO�GH�P¤QHUH��3RW�VXUYHQL܊�L�VÅ܈YÅWÅPÅUL�FRUSRUDOH܈�L�VDX�GHWHULRUDUHDSURGXVXOXL�GDFÅ�DFHVWD�FDGH�°Q�WLPSXOSURFHVXOXL�GH�°QORFXLUH�D�FXUHOHL�

1RWD��&XUHOHOH�PHOFXOXL܈�L�GH�WUDQVPLVLH�D�WUDF܊LXQLL�QXVXQW�DMXVWDELOH���QORFXL܊L�FXUHOHOH�GDFÅ�VXQW�GHWHULRUDWHVDX�°QFHS�VÅ�DOXQHFH�GLQ�FDX]D�X]XULL��(VWH�UHFRPDQGDWVÅ�VROLFLWD܊L�°QORFXLUHD�FXUHOHORU�GH�XQ�FHQWUXO�GH�VHUYLFHFDOLILFDW�

1RWD��(VWH�UHFRPDQGDW�VÅ�°QORFXL܊L�FXUHDXD�GHWUDQVPLVLH܈�L�FXUHDXD�PHOFXOXL�°Q�DFHOD܈L�WLPS�

3UHJÅWLUHD�°QORFXLULL�FXUHOHORU�� 6FRDWH܊L�FDUEXUDQWXO�GLQ�UH]HUYRU��� 6OÅEL܊L�FRQWUDSLXOL܊D��$��FDUH�IL[HD]Å�FDSXO

GLVSR]LWLYXOXL�GH�URWLUH�DO�SDQWHL��%��GH�FRQVROD�GHPRQWDUH��&��SHQWUX�D�GHPRQWD�SDQWD�GH�GHVFÅUFDUH��)LJ������

�� 6OÅEL܊L�FHOH�GRXÅ܈�XUXEXUL��$��FDUH�IL[HD]Å�FDSDFXOFXUHOHL��%��GH�FDGUXO��&�܈�L�VFRDWH܊L�FDSDFXO�FXUHOHL��)LJ������

'HPRQWDUHD�FXUHOHL�GH�WUDQVPLVLH�� 6FRDWH܊L�FXUHDXD�PHOFXOXL��&RQVXOWD܊L��QGHSÅUWDUHD

FXUHOHL�PHOFXOXL�OD�SDJLQD������� 6FRDWH܊L�DUFXO�°QWLQ]ÅWRUXOXL��$��DWD܈DW�GH�EUD܊XO

°QWLQ]ÅWRUXOXL�FXUHOHL�GH�WUDQVPLVLH��%����)LJ�������� 6FRDWH܊L�DUFXO�GH�UDSHO��&��FDUH�IL[HD]Å�SODFD

SLYRWDQWÅ��'���� 6FRDWH܊L�ERO܊XO�EUD܊XOXL��(�܈�L�EUD܊XO�°QWLQ]ÅWRUXOXL

FXUHOHL�GH�WUDQVPLVLH��� 6FRDWH܊L�ERO܊XO�UR܊LL�GH�WUDQVPLVLH��)���URDWD�GH

WUDQVPLVLH�D�PRWRUXOXL��*�܈�L�FXUHDXD�GH�WUDQVPLVLH�+��GH�SH�PRWRU�

�� �QGHSÅUWD܊L�ERO܊XO�VXSHULRU��,��FDUH�IL[HD]Å�SODFDSLYRWDQWÅ�SH�FDGUX

�� 3LYRWD܊L܈�L܊�LQH܊L�SODFD�SLYRWDQWÅ�GHSDUWH�GH�SURGXV܈�LVFRDWH܊L�FXUHDXD�GH�WUDQVPLVLH�GH�SH�URDWD�GHWUDQVPLVLH��-��

0RQWDUHD�FXUHOHL�GH�WUDQVPLVLH�� 3LYRWD܊L܈�L܊�LQH܊L�SODFD�SLYRWDQWÅ��'��GHSDUWH�GH

SURGXV���)LJ�������� $PSODVD܊L�FXUHDXD�GH�WUDQVPLVLH��+��SH�URDWD�GH

WUDQVPLVLH��-��

1RWD��$VLJXUD܊L�YÅ�FÅ�FXUHDXD�GH�WUDQVPLVLH�HVWHGLUHF܊LRQDWÅ�FRUHFW�SULQ�FDQHOXUD�UR܊LL�GH�WUDQVPLVLH°QDLQWH�GH�D�FRERU°�SODFD�SLYRWDQWÅ�

�� ,QVWDOD܊L܈�L�VWU¤QJH܊L�ERO܊XO�VXSHULRU��,���� $PSODVD܊L�FXUHDXD�GH�WUDQVPLVLH�°Q�FDQHOXUD�UR܊LL�GH

WUDQVPLVLH�D�PRWRUXOXL��*��°QDLQWH�GH�LQVWDODUHD�SHDUERUHOH�PRWRUXOXL�

�� )L[D܊L�ERO܊XO�UR܊LL�GH�WUDQVPLVLH��)�܈�L�DWD܈D܊L�URDWD�GHWUDQVPLVLH�D�PRWRUXOXL�SH�PRWRU��6WU¤QJH܊L�ERO܊XO�UR܊LLGH�WUDQVPLVLH��������)W��/EV����������1P��

��� ����������������������

$$9(57,60(17��8OHLXO�GH�PRWRU�HVWHILHUELQWH��(YLWD܊L�FRQWDFWXO�SLHOLL�FX�XOHLXOGH�PRWRU�X]DW�

�� �L�SURGXVXO�SH�WHUHQ�GUHSW܊H]D܈$�� 6FRDWH܊L�FKHLD�GH�SRUQLUH�RSULUH��� RQXO�GH�VFXUJHUH�D܈L�XQ�UHFLSLHQW�VXE�EX܊H]D܈$

XOHLXOXL��� 6FRDWH܊L�EX܈RQXO�GH�VFXUJHUH�D�XOHLXOXL��°QFOLQD܊L

SURGXVXO܈�L�VFXUJH܊L�XOHLXO�X]DW�LQ�UHFLSLHQW��� $GXFH܊L�SURGXVXO�°QDSRL��°Q�SR]L܊LD�GH�IXQF܊LRQDUH��� ,QVWDOD܊L�EX܈RQXO�GH�VFXUJHUH�D�XOHLXOXL܈�L�VWU¤QJH܊L�O

FX�P¤QD��� 8PSOH܊L�PRWRUXO�FX�XOHL��FRQVXOWD܊L�8PSOHUHD

PRWRUXOXL�FX�XOHL�OD�SDJLQD�����

/XEULILHUHD�SURGXVXOXLವ /XEULILD܊L�SXQFWHOH�GH�SLYRWDUH��$��FX�XOHL�ವ /XEULILD܊L�PRWRUXO��%��FX�XOHL�ವ $SOLFD܊L�R�FDQWLWDWH�PLFÅ�GH�XQVRDUH�FX�OLWLX�SH

ERVDMHOH�GH�LQWHUEORFDM��&��OD�°QFHSXWXO�ILHFÅUXL�VH]RQVDX�OD����GH�RUH�GH�XWLOL]DUH��)LJ������

DSDPHQWXO܈)$PRUWL]RUXO�GH�]JRPRW�HVWH�SURLHFWDW�SHQWUX�D�UHGXFH�ODPLQLPXP�QLYHOXO�GH�]JRPRW܈�L�D�GLULMD�JD]HOH�GHH܈DSDPHQW�GHSDUWH�GH�XWLOL]DWRU�

1X�XWLOL]D܊L�SURGXVXO�GDFÅ�DPRUWL]RUXO�GH�]JRPRW�QX�HVWHLQVWDODW�VDX�HVWH�GHIHFW��8Q�DPRUWL]RU�GH�]JRPRW�GHIHFWGHWHUPLQÅ�FUH܈WHUHD�QLYHOXOXL�GH�]JRPRW܈�L�D�SHULFROXOXLGH�LQFHQGLX�

9HULILFD܊L�UHJXODW�DPRUWL]RUXO�GH�]JRPRW�SHQWUX�D�YÅDVLJXUD�FÅ�HVWH�PRQWDW�FRUHFW܈�L�QX�HVWH�GHWHULRUDW�

$7(1Ĥ,(��$PRUWL]RUXO�GH�]JRPRW�DWLQJHWHPSHUDWXUL�°QDOWH�°Q�WLPSXO�XWLOL]ÅULL��LPHGLDWGXSÅ�RSULUH܈�L�DWXQFL�F¤QG�PRWRUXOIXQF܊LRQHD]Å�OD�WXUD܊LD�GH�PHUV�°Q�JRO�3URFHGD܊L�FX�DWHQ܊LH�°Q�DSURSLHUHDPDWHULDOHORU܈�L�VDX�JD]HORU�LQIODPDELOH�SHQWUXD�SUHYHQL�LQFHQGLLOH�

3HQWUX�D�YHULILFD�EXMLD

$7(1Ĥ,(��)RORVLĥL�°QWRWGHDXQD�WLSXOUHFRPDQGDW�GH�EXMLH��7LSXO�LQFRUHFW�GH�EXMLHSRDWH�GHIHFWD�SURGXVXO�

ವ 9HULILFD܊L�EXMLD�GDFÅ�PRWRUXO�QX�DUH�SXWHUH��QXSRUQH܈WH�X܈RU�VDX�QX�IXQF܊LRQHD]Å�FRUHFW�OD�WXUDĥLHGH�PHUV�°Q�JRO�

ವ 3HQWUX�D�UHGXFH�ULVFXO�SUH]HQ܊HL�PDWHULDOHORUQHGRULWH�OD�HOHFWUR]LL�EXMLHL��UHVSHFWD܊L�DFHVWHLQVWUXF܊LXQL�D� $VLJXUDĥL�YÅ�FÅ�WXUDĥLD�GH�PHUV�°Q�JRO�HVWH�FRUHFW

UHJODW�

E� $VLJXUD܊L�YÅ�FÅ�DPHVWHFXO�HVWH�FRUHFW�F� $VLJXUD܊L�YÅ�FÅ�ILOWUXO�GH�DHU�HVWH�FXUDW�

ವ 'DFÅ�EXMLD�HVWH�PXUGDUÅ��FXUÅĥDĥL�R܈�L�DVLJXUD܊L�YÅ�FÅGLVWDQ܊D�GLQWUH�HOHFWUR]L�HVWH�FHD�FRUHFWÅ��FRQVXOWD܊L�'DWH�WHKQLFH�OD�SDJLQD������)LJ������

ವ �QORFXL܊L�EXMLD�DWXQFL�F¤QG�HVWH�QHFHVDU�

,QVSHFWDUHD�PHOFXOXL܈�L�D�EDQGHLUÅ]XLWRDUH�� �QDLQWH�GH�ILHFDUH�XWLOL]DUH��YHULILFD܊L�GDFÅ�PHOFXO܈�L

EDQGD�UÅ]XLWRDUH�VXQW�X]DWH��� 'DFÅ�PDUJLQHD�EHQ]LL�UÅ]XLWRDUH�HVWH�X]DWÅ�

°QWRDUFH܊L�R�SH�SDUWHD�FHDODOWÅ��'DFÅ�EDQGDUÅ]XLWRDUH�SUH]LQWÅ�GHWHULRUÅUL�VDX�HVWH�X]DWÅ�SHDPEHOH�PDUJLQL��°QORFXL܊L�R�

�� 'DFÅ�PDUJLQLOH�PHOFLORU�VXQW�X]DWH��FRQWDFWD܊L�XQFHQWUX�GH�VHUYLFH�DXWRUL]DW�SHQWUX�D�OH�°QORFXL�

�QORFXLUHD܈�SOLQWXULORU�PHOFXOXL�SOLQWXULOH�PHOFXOXL�SURWHMHD]Å�SURGXVXO�GH�GHWHULRUDUH܇SOLQWXULOH�PHOFXOXL�VH�UXS�GDFÅ�XQ�RELHFW�SÅWUXQGH�°QWUH܇SLHVHOH�PRELOH�

$7(1Ĥ,(��8WLOL]D܊L�QXPDL܈�SOLQWXUL�RULJLQDOH�IXUQL]DWH�RGDWÅ�FX�SURGXVXO�

�� 'DFÅ�XQ܈�SOLQW�DO�PHOFXOXL�VH�UXSH��RSUL܊L�PRWRUXO܈�LD܈WHSWD܊L�FD�SLHVHOH�PRELOH�VÅ�VH�RSUHDVFÅ�

�� 6FRDWH܊L�FKHLD�GH�SRUQLUH�RSULUH܈�L�GHFXSOD܊L�FDEOXOXLEXMLHL�

�� $OLQLD܊L�RULILFLXO�GLQ�EXWXFXO�PHOFXOXL��%��FX�FHO�GLQDUERUHOH�PHOFXOXL��&�܈�L�IL[D܊L�XQ܈�SOLQW�QRX�GH�~�����[����$�

�� ,QVWDOD܊L�R�FRQWUDSLXOL܊Å�GH�~�����'�܈�L�VWU¤QJH܊L��)LJ�����

�� ,QWURGXFH܊L�FKHLD�GH�SRUQLUH�RSULUH�°Q�FRQWDFW܈�LFRQHFWD܊L�FDEOXO�EXMLHL�OD�EXMLH�

�QORFXLUHD܈�SOLQWXULORU�URWRUXOXLSOLQWXULOH�URWRUXOXL�SURWHMHD]Å�SURGXVXO�°PSRWULYD܇GHWHULRUÅULL܇��SOLQWXULOH�URWRUXOXL�VH�UXS�GDFÅ�XQ�RELHFWSÅWUXQGH�°QWUH�SLHVHOH�PRELOH�

$7(1Ĥ,(��8WLOL]D܊L�QXPDL܈�SOLQWXUL�RULJLQDOH�IXUQL]DWH�RGDWÅ�FX�SURGXVXO�

�� 'DFÅ�XQ܈�SOLQW�DO�URWRUXOXL�VH�UXSH��RSUL܊L�PRWRUXO܈�LD܈WHSWD܊L�FD�SLHVHOH�PRELOH�VÅ�VH�RSUHDVFÅ�

�� 6FRDWH܊L�FKHLD�GH�SRUQLUH�RSULUH܈�L�GHFXSOD܊L�FDEOXOXLEXMLHL�

�� $OLQLD܊L�RULILFLXO�GLQ�EXWXFXO�URWRUXOXL��$��FX�FHOH�GLQDUERUHOH�URWRUXOXL��%�܈�L�IL[D܊L�XQ܈�SOLQW�QRX�GH�~�����&��

���������������������� ���

��������������

ವ ��������������

�������������

�����������������

������������

�����������������������������

���

��������������

ವ ������������������

ವ ��������

ವ ���������������������

ವ �������������

ವ ������������������

ವ �������������������

ವ �����

ವ ��������

ವ �����

ವ ����������

ವ ����������

ವ ��������������������

ವ ��������������

ವ ��������������������

ವ �������

�����

��������������

ವ ������ಧ�����������������

ವ �������������

ವ �����������������

ವ ���������������������������

ವ ������������

ವ ��������������

�� ����������������������

�������

ವ ��������

ವ ������

����� �����

������������

�� ������������������

�� �����������

�� ������ �������

�����

��3������ ����

�3������ �����

�3������ �������

�3������ �����

�3�����������������[���~�����

�3������ �����

�3������ ��������

�3������ �����

�3������ ��~����[��������

�3������ �~�������

�3������ ������������

�3������ �~�������

�3������ �����

�3������������������[�������

�3������ ����

�3������ ���~�������

��� ����

��3������

�� ��������%������&��������'���3������

�� �������'�����&������$����(���3������

������ ������

����������

�� �����$�����%�������������������

�� ������&������'�����(��

�� ���*��������3������

�� ������)�����,���������+�����3������

����� ���

��$�������������%�������������'�����

�� �����(������)�������*�����&����~�����.������������

�� ���/�����0�����������3������

�� ���1������2���3������

���������������������� ��

ವ %DQGD�UÅ]XLWRDUH�HVWH�UHYHUVLELOÅ��&¤QG�V�D�X]DWS¤QÅ�DSURDSH�GH�PDUJLQHD�FDUFDVHL��°QWRDUFH܊L�R��QORFXL܊L�EDQGD�UÅ]XLWRDUH�GDFÅ�HVWH�GHWHULRUDWÅ�VDXGDFÅ�DPEHOH�SÅU܊L�VXQW�X]DWH�

ವ 1X�IRU܊D܊L�GHIOHFWRUXO�SDQWHL�GDFÅ�HVWH�EORFDW�

ವ 'DFÅ�SURGXVXO�QX�VH�GHSODVHD]Å�°QDLQWH�GLQ�FDX]DXQRU�FLUFXPVWDQ܊H�QHSUHYÅ]XWH��HOLEHUD܊L�LPHGLDWFRPDQGD�WUDQVPLVLHL�VDX�WUDJH܊L�FKHLD�GH�SRUQLUH�RSULUH�°Q�SR]L܊LD�GH�RSULUH�

��QWUHĥLQHUHD,QWURGXFHUH&¤QG�SURGXVXO�HVWH�°Q�X]��ERO܊XULOH�VH�SRW�VOÅEL܈�LFRPSRQHQWHOH�VH�SRW�X]D��,DU�DFHVW�OXFUX�SRDWH�FDX]D�RIXQF܊LRQDUH�LQFRUHFWÅ��SUHFXP�R�GLVWDQ܊Å�GH�WROHUDQ܊Å

LQFRUHFWÅ��FRQVXP�PÅULW�GH�XOHL�VDX�QHDOLQLHUHDGLIHULWHORU�FRPSRQHQWH��(IHFWXD܊L�SHULRGLF�OXFUÅUL�GH°QWUH܊LQHUH�DVXSUD�SURGXVXOXL�SHQWUX�D�SUHYHQLGHIHFWDUHD�

3URJUDP�GH�°QWUH܊LQHUH

�QWUH܊LQHUHD =LOQLF ���RUH ���RUH ����RUH

$VLJXUD܊L�YÅ�FÅSLXOL܊HOH܈�L܈�XUXEXULOHVXQW�VWU¤QVH

;

9HULILFD܊L�QLYHOXOXOHLXOXL�GH�PRWRU ;

�QORFXL܊L�XOHLXO��� ; ; ;

$VLJXUD܊L�YÅ�FÅ�QXH[LVWÅ�VFXUJHUL�GHXOHL�VDX�FDUEXUDQW

;

(OLPLQD܊L�EORFDMHOH܈�LRELHFWHOH�VWUÅLQH�GLQPHOF

;

9HULILFD܊L�SUHVLXQHD�°QSQHXUL��� ;

,QVSHFWD܊L܈�LVFKLPED܊L�EXMLD��� ;

1RWD��1X�HVWH�QHFHVDU�VÅ�DGÅXJD܊L�XQVRDUH�VDX�VÅHIHFWXD܊L�DOWH�OXFUÅUL�GH�°QWUH܊LQHUH�DVXSUD�FXWLHL�GHYLWH]H�

3HQWUX�D�HIHFWXD�R�LQVSHF܊LH�JHQHUDOÅವ $VLJXUD܊L�YÅ�FÅ܈�XUXEXULOH܈�L�SLXOL܊HOH�SURGXVXOXL�VXQW

VWU¤QVH�

3HQWUX�D�YHULILFD�QLYHOXO�GH�XOHL

$7(1Ĥ,(��8Q�QLYHO�GH�XOHL�SUHD�UHGXV�SRDWHGHWHULRUD�PRWRUXO��(IHFWXD܊L�R�YHULILFDUH�DQLYHOXOXL�GH�XOHL�°QDLQWH�VÅ�SRUQL܊L�SURGXVXO�

�� �L�SURGXVXO�SH�WHUHQ�GUHSW܊H]D܈$

�� 6FRDWH܊L�EX܈RQXO�UH]HUYRUXOXL�FX�MRMD�DWD܈DWÅ��� &XUÅ܊D܊L�MRMD�GH�XOHL��� ,QWURGXFH܊L�MRMD�FRPSOHW�°Q�UH]HUYRUXO�GH�XOHL�SHQWUX�R

°QUHJLVWUDUH�FRUHFWÅ�D�QLYHOXOXL�GH�XOHL��� 6FRDWH܊L�MRMD��� ([DPLQD܊L�QLYHOXO�GH�XOHL�GH�SH�MRMÅ��� 'DFÅ�QLYHOXO�XOHLXOXL�HVWH�VFÅ]XW��DOLPHQWD܊L�FX�XOHL

GH�PRWRU܈�L�YHULILFD܊L�GLQ�QRX�QLYHOXO�

�QORFXLUHD�XOHLXOXL�SHQWUX�PRWRU�� 3XQH܊L�PRWRUXO�°Q�IXQF܊LXQH�WLPS�GH�F¤WHYD�PLQXWH�

SHQWUX�D�°QFÅO]L�XOHLXO��8OHLXO�FDOG�FXUJH�PDL�X܈RU܈�LDQWUHQHD]Å�PDL�PXOWH�SDUWLFXOH�FRQWDPLQDQWH�

�� �QORFXL܊L�XOHLXO�GXSÅ�SULPHOH����K�����K������K܈�L�DSRL�GXSÅ�ILHFDUH�����K��� &RQVXOWD܊L�GDWHOH�WHKQLFH�SHQWUX�SUHVLXQHD�FRUHFWÅ�°Q�SQHXUL��� 9HULILFD܊L܈�L�FXUÅ܊D܊L�EXMLD�°QDLQWH�GH�XWLOL]DUH�°Q�ILHFDUH�DQ�

��� ����������������������

$$7(1Ĥ,(��1X�DFWLYD܊L�SDU܊LDO�WUDQVPLVLD�VDXS¤UJKLLOH�PHOFXOXL�R�SHULRDGÅ�OXQJÅ�GH�WLPS�DFHDVWD�SRDWH�GXFH�OD�X]DUHD�SUHPDWXUÅVDX�OD�DUGHUHD�FXUHOHORU�

1RWD��$WXQFL�F¤QG�WUDQVPLVLD܈�L�PHOFXO�VXQW�DFWLYDWH�WUDQVPLVLD�YD�EORFD�PHOFXO�°Q�SR]L܊LH��8WLOL]D܊L�P¤QDGUHDSWÅ�SHQWUX�D�FRQWUROD�SDQWD�GH�GHVFÅUFDUH�D�]ÅSH]LL�

1RWD��1X�VFKLPED܊L�YLWH]D�F¤QG�PHOFLL�VXQW�DFWLYD܊L�$FHDVWD�SRDWH�GHWHULRUD�WUDQVPLVLD�

�� 3HQWUX�D�FXSOD�ODPHOH�PHOFLORU��DSÅVD܊L�EXWRQXO�GHDF܊LRQDUH�D�DFHVWRUD��$��DIODW�SH�P¤QHU��SHQWUX�D�LSRUQL܈�L�D�GHJDMD�]ÅSDGD��)LJ������

�� 5LGLFD܊L�S¤UJKLD�GH�FRQWURO�D�YLWH]HL�GH�GHSODVDUH��%�GLQ�SR]L܊LD�PHGLDQÅ�SHQWUX�FD�SURGXVXO�VÅ�VHGHSODVH]H�°QDLQWH�F¤QG�WUDQVPLVLD��&��HVWH�FXSODWÅ�1X�VFKLPED܊L�YLWH]D�F¤QG�PHOFLL�VXQW�DFWLYD܊L�$FHDVWD�SRDWH�GHWHULRUD�WUDQVPLVLD�

�� &RERU¤܊L�OHYLHUXO�GH�FRQWURO�DO�YLWH]HL�GH�GHSODVDUHGLQ�SR]L܊LD�PHGLDQÅ�SHQWUX�FD�SURGXVXO�VÅ�VHGHSODVH]H�°QDSRL�F¤QG�WUDQVPLVLD�HVWH�DFWLYDWÅ���)LJ�����

�� 3HQWUX�D�GHWHUPLQD�SURGXVXO�VÅ�VH�GHSODVH]H�°QGLUHF܊LD�GRULWÅ��DF܊LRQD܊L�EXWRQXO�GH�DF܊LRQDUH�DWUDQVPLVLHL�VSUH�P¤QHU�

�� 'DFÅ�SURGXVXO�GLVSXQH�GH�VHUYRGLUHF܊LH��DF܊LRQD܊LPDQHWD�GH�FRPDQGÅ�D�GLUHF܊LHL�GLQ�VW¤QJD��'��SHQWUXD�YLUD�OD�VW¤QJD��$F܊LRQD܊L�PDQHWD�GH�FRPDQGÅ�DGLUHF܊LHL�GLQ�GUHDSWD�SHQWUX�D�YLUD�OD�GUHDSWD��)LJ�����

2SULUHD�SURGXVXOXL�� 'HSODVD܊L�FRQWUROXO�DFFHOHUD܊LHL��$��°Q�SR]L܊LD�6723�

�)LJ�������� 6FRDWH܊L�FKHLD�GH�SRUQLUH�RSULUH�

8WLOL]DUHD�FRQWUROXOXL�DFFHOHUD܊LHLವ 5RWL܊L�FRQWUROXO�DFFHOHUD܊LH��$��SHQWUX�D�VFKLPED

FDQWLWDWHD�GH�FDUEXUDQW�XWLOL]DWÅ��$F܊LRQD܊L°QWRWGHDXQD�PRWRUXO�OD�DFFHOHUD܊LH�PD[LPÅ��)LJ������

8WLOL]DUHD�°QWUHUXSÅWRUXOXL�SHQWUXFDUEXUDQWವ 5RWL܊L�°QWUHUXSÅWRUXO�SHQWUX�FDUEXUDQW��SHQWUX�D

GHVFKLGH�VDX�°QFKLGH�VXSDSD�GH�FDUEXUDQW��8WLOL]D܊LSURGXVXO�FX�°QWUHUXSÅWRUXO�GH�FDUEXUDQW�°Q�SR]L܊LD23(1��'(6&+,6Ä���)LJ������

8WLOL]DUHD�DF܊LRQÅULL܈�RFXOXLವ 5RWL܊L܈�RFXO��$��SHQWUX�D�GHVFKLGH�VDX�°QFKLGH

FODSHWD܈�RFXOXL��)RORVL܊L܈�RFXO�SHQWUX�SRUQLUHD�XQXLPRWRU�UHFH��)LJ������

5HJODUHD�SOÅFLORU�GH�DOXQHFDUH1X�HVWH�QHFHVDUÅ�QLFLR�UHJODUH�SHQWUX�LQVWDODUHDQRUPDOÅ�

�� &¤QG�FRQWUDSLXOL܊D��%��HVWH�VOÅELWÅ�VDX�SODFD�GHDOXQHFDUH��$��QX�HVWH�VXILFLHQW�GH�VXV�ID܊Å�GH�VRO�GHEORFD܊L�FRQWUDSLXOL܊D��%��FX�R�FKHLH�GH����PP�FXFDS�GHVFKLV��SHQWUX�D�GHSODVD�SODFD�GH�DOXQHFDUH�°QVXV�VDX�°Q�MRV�

�� 3H�VXSUDIH܊H�SODWH��SUHFXP�GUXPXULOH�GH�DVIDOW�ULGLFD܊L�VDER܊LL�GH�IU¤QÅ��$��OD�����PP�����������LQ��GHOD�VRO��3H�VXSUDIH܊H�QHUHJXODWH��SUHFXP�GUXPXULOH�FXSLHWUL܈��PÅUL܊L�GLVWDQ܊D�GLQWUH�VRO܈�L�SURGXVXO�FX�SOÅFLGH�DOXQHFDUH�SHQWUX�FD�EDQGD�UÅ]XLWRDUH�VÅ�WUHDFÅSH�GHDVXSUD�SLHWUL܈XOXL��$VLJXUD܊L�YÅ�FÅ�SLHWUL܈XO܈�LSLHWUHOH�QX�SÅWUXQG�°Q�SURGXV��$FHVWHD�SRW�FDX]DYÅWÅPÅUL�FRUSRUDOH�GDFÅ�RELHFWHOH�VXQW�DUXQFDWH�ODYLWH]H�PDUL�

�� 6WU¤QJH܊L�FRQWUDSLXOL܊D��%���)LJ������

3UHYHQLUHD�°QJKH܊ÅULL�GXSÅ�XWLOL]DUH1RWD��&RPHQ]LOH܈�L�SLHVHOH�PRELOH�SRW�IL�EORFDWH�GHJKHD܊Å��1X�DSOLFD܊L�PXOWÅ�IRU܊Å�DVXSUD�FRPHQ]LORU��'DFÅQX�SXWH܊L�DF܊LRQD�R�FRPDQGÅ�VDX�R�SLHVÅ��SRUQL܊L�PRWRUXO�LRQH]H�F¤WHYD�PLQXWH܊L�O�VÅ�IXQF܊L�OÅVD܈

�� 3RUQL܊L�PRWRUXO܈�L�OÅVD܊L�O�VÅ�IXQF܊LRQH]H�F¤WHYDPLQXWH��2SUL܊L�PRWRUXO܈�L�D܈WHSWD܊L�FD�WRDWH�SLHVHOH�°QPL܈FDUH�VÅ�VH�RSUHDVFÅ�

�� �QGHSÅUWD܊L�]ÅSDGD܈�L�JKHD܊D�VOÅELWÅ�GH�SH�SURGXV��� �QGHSÅUWD܊L�]ÅSDGD܈�L�JKHD܊D�VOÅELWÅ�GH�OD�ED]D

SDQWHL�GH�GHVFÅUFDUH��� 5RWL܊L�GHIOHFWRUXO�SDQWHL�VSUH�VW¤QJD܈�L�VSUH�GUHDSWD

SHQWUX�D�°QGHSÅUWD�JKHD܊D܈�L�DSD��� 5RWL܊L�FKHLD�°Q�SR]L܊LD�GH�RSULUH�2))��� 'DFÅ�SURGXVXO�QX�DUH�XQ�GHPDURU�HOHFWULF��WUDJH܊L�GH

P¤QHUXO�SHQWUX܈�QXUXO�GH�SRUQLUH�GH�PDL�PXOWH�RULSHQWUX�D�°QGHSÅUWD�JKHD܊D܈�L�DSD�

�� 'DFÅ�SURGXVXO�DUH�XQ�GHPDURU�HOHFWULF��FRQHFWD܊LSURGXVXO�OD�FXUHQW܈�L�DSÅVD܊L�EXWRQXO�GH�SRUQLUH�RGDWÅ�SHQWUX�D�°QGHSÅUWD�JKHD܊D܈�L�DSD�

2E܊LQHUHD�UH]XOWDWHORU�EXQHವ 7XUD܊L�°QWRWGHDXQD�PRWRUXO�OD�DFFHOHUD܊LH�PD[LPÅ

VDX�DSURDSH�PD[LPÅ�ವ $GDSWD܊L�°QWRWGHDXQD�YLWH]D�SURGXVXOXL�OD�VWDUHD

]ÅSH]LL܈�L�UHJOD܊L�YLWH]D�FX�OHYLHUXO�GH�FRQWURO�DOYLWH]HL�GH�GHSODVDUH��$VLJXUD܊L�YÅ�FÅ�SURGXVXODUXQFÅ�]ÅSDGD�XQLIRUP�

ವ (VWH�PDL�X܈RU܈�L�PDL�HILFLHQW�VÅ�°QGHSÅUWD܊L�]ÅSDGDLPHGLDW�GXSÅ�FH�VH�GHSXQH�

ವ $UXQFD܊L�]ÅSDGD�°QWRWGHDXQD�°Q�GLUHF܊LD�Y¤QWXOXL�DWXQFL�F¤QG�HVWH�SRVLELO�

ವ 3H�VXSUDIH܊H�SODWH��SUHFXP�GUXPXULOH�GH�DVIDOW�ULGLFD܊L�SOÅFLOH�GH�DOXQHFDUH�OD�����PP�����������LQ�GH�OD�VRO�

���������������������� ���

��ವ ������

����ವ �����

���������ವ �����

��ವ ������

�����������

��

�������������

�� �������������������

�� �������������

�� ������

�������������������������521��������$.,�����������������(����

�����������521��������$.,����������

�� ��������

�� �����������������

�� �����

�� ��������������

�� ��������������������

�������� �����

��������$�������

�� ������������%�������������3������

���� �����$����

�������3�������� ������)�

����� ����%���

��� �����&��

��D� ����

�'����������(����

������������������������

�� �����*��

������������

����������������������������

�� ����������'����

�� ����������������������

�� ������������������

�� ��������

��

���������9������������������9���������������������������9�����������������9������������

�� �����$����������

�� ������)����

�� ����%����

�� �����&����D� ����

�'�������� ����(����

�������������������������

�� �������*��

�� �����������9������

�� ������+�������

��������������������

�� ��������������'�����3������

��� �����������

��� ������������������

���������������������������������

�����������������������

���������������������

�������������

�� �����������$�����3������

�� ����������%����������&��������������

�� ������������������3������

�� ������������

�� ����������'�������������3������

���������������������� ��

55HJODUHD�SDQWHL�GH�GHVFÅUFDUH܈�L�DGHIOHFWRUXOXL�SDQWHL�� 3HQWUX�D�UHJOD�SR]L܊LD�SDQWHL�GH�GHVFÅUFDUH��PL܈FD܊L

OHYLHUXO�GH�FRQWURO�DO�SDQWHL��$��°QDSRL܈�L�VSUH�VW¤QJDVDX�GUHDSWD�

�� 3HQWUX�D�UHJOD�GLVWDQ܊D�OD�FDUH�HVWH�DUXQFDWÅ�]ÅSDGDGH�GHIOHFWRUXO�SDQWHL��WUDJH܊L�OHYLHUXO�GH�FRQWURO�GH�ODGLVWDQ܊Å�DO�GHIOHFWRUXOXL��%��°Q�MRV��SHQWUX�D�UHGXFHGLVWDQ܊D܈��L�°Q�VXV�SHQWUX�D�PÅUL�GLVWDQ܊D��)LJ������

3RUQLUHD�PRWRUXOXL��SRUQLUHD�PDQXDOÅ�� ,QWURGXFH܊L�FKHLD�GH�SRUQLUH�RSULUH��$��°Q�FRQWDFW

S¤QÅ�VH�DXGH�XQ�FOLF��1X�URWL܊L�FKHLD��)LJ�������� $SÅVD܊L�°QWUHUXSÅWRUXO�GH�SRUQLUH�RSULUH�SHQWUX

FDUEXUDQW��)��°Q�SR]L܊LD�GH�SRUQLUH�21��� 'HSODVD܊L�FRQWUROXO�DFFHOHUD܊LHL��%��°Q�SR]L܊LD�)$67

�5$3,'���� $SÅVD܊L�°QWUHUXSÅWRUXO�GH�SRUQLUH�RSULUH��&��°Q�SR]L܊LD

GH�SRUQLUH�21�D� 'DFÅ�PRWRXO�HVWH�UHFH��URWL܊L܈�RFXO��'��°Q�SR]L܊LD

L�EXWRQXO�GH܊L�°PSLQJH܈��7)/203&�75$6��//8(DPRUVDUH��(��GH�WUHL�RUL�

$7(1Ĥ,(��1X�DPRUVD܊L�H[FHVLYPRWRUXO��$FHDVWD�SRDWH�°PSLHGLFDSRUQLUHD�PRWRUXOXL��'DFÅ�PRWRUXO�DIRVW�DPRUVDW�SUHD�PXOW��D܈WHSWD܊LF¤WHYD�PLQXWH�°QDLQWH�GH�D�°QFHUFDVÅ�SRUQL܊L܈�L�QX�PDL�DSÅVD܊L�EXWRQXOGH�DPRUVDUH�

�� 7UDJH܊L�P¤QHUXO�SHQWUX܈�QXUXO�GH�SRUQLUH��*��

$7(1Ĥ,(��1X�O�HOLEHUD܊L�UDSLG��$GXFH܊L�O°QDSRL�°Q�SR]L܊LD�LQL܊LDOÅ�°QFHW�

1RWD��'DFÅ܈�QXUXO�GH�SRUQLUH�D�°QJKH܊DW��WUDJH܊LL܈�L�F¤W�PDL�PXOW�SRVLELO�GLQ�GHPDURU܈�QXUXO�°QFHW܈HOLEHUD܊L�P¤QHUXO�SHQWUX܈�QXUXO�GH�SRUQLUH��'DFÅPRWRUXO�QX�SRUQH܈WH��UHSHWD܊L�SURFHGXUD�VDX�XWLOL]D܊LXQ�GHPDURU�HOHFWULF�

�� 'DFÅ�D�IRVW�XWLOL]DW܈�RFXO�SHQWUX�D�SRUQL�PRWRUXO�GHSODVD܊L�°QFHW܈�RFXO��'��°Q�SR]L܊LD�GH�RSULUH�2))�

�� /ÅVD܊L�PRWRUXO�VÅ�PHDUJÅ�°Q�JRO�����PLQXWH�°QDLQWHGH�°QFHSH�VÅ�GHJDMD܊L�]ÅSDGD�

�� 'DFÅ�PRWRUXO�QX�IXQF܊LRQHD]Å�D܈D�FXP�DU�WUHEXL�RSUL܊L�O�

3RUQLUHD�PRWRUXOXL��SRUQLUHD�HOHFWULFÅ$9(57,60(17��3URGXVXO�DUH�XQ�GHPDURUHOHFWULF�GH�����9�F�D��1X�XWLOL]D܊L�GHPDURUXOHOHFWULF�GDFÅ�ORFXLQ܊D�GYV��QX�GLVSXQH�GH�XQVLVWHP�FX�°PSÅP¤QWDUH�FX�WUHL�FRQHFWRUL�GH����9�F�D��3RW�VXUYHQL�YÅWÅPÅUL�FRUSRUDOHJUDYH�VDX�GHWHULRUDUHD�JUDYÅ�DO�SURGXVXOXL�

'HPDURUXO�HOHFWULF�DUH�XQ܈�WHFKHU�FX�WUHLFRQHFWRUL܈�L�HVWH�SURLHFWDW�VÅ�IXQF܊LRQH]H�ODWHQVLXQHD�GH�����9�F�D��D�UH܊HOHL�GHDOLPHQWDUH�D�ORFXLQ܊HORU��$VLJXUD܊L�YÅ�FÅORFXLQ܊D�GYV��DUH�XQ�VLVWHP�FX�°PSÅP¤QWDUHFX�WUHL�FRQHFWRUL�GH�����9�F�D��'DFÅ�QX܈�WL܊LVLJXU��°QWUHED܊L�XQ�HOHFWULFLDQ�DXWRUL]DW�

�� ,QWURGXFH܊L�FKHLD�GH�SRUQLUH�RSULUH��$��°Q�FRQWDFWS¤QÅ�VH�DXGH�XQ�FOLF��1X�URWL܊L�FKHLD�

�� $SÅVD܊L�°QWUHUXSÅWRUXO�GH�SRUQLUH�RSULUH�SHQWUXFDUEXUDQW��)��°Q�SR]L܊LD�GH�SRUQLUH�21�

�� 'HSODVD܊L�FRQWUROXO�DFFHOHUD܊LHL��%��°Q�SR]L܊LD�)$67�5$3,'��

�� $SÅVD܊L�°QWUHUXSÅWRUXO�GH�SRUQLUH�RSULUH��&��°Q�SR]L܊LDGH�SRUQLUH�21�D� 'DFÅ�PRWRUXO�HVWH�UHFH��URWL܊L܈�RFXO��'��°Q�SR]L܊LD

)8//��75$6�&203/(7���� �PSLQJH܊L�EXWRQXO�GH�DPRUVDUH��(��GH�WUHL�RUL�

$7(1Ĥ,(��1X�DPRUVD܊L�H[FHVLY�PRWRUXO�$FHDVWD�SRDWH�°PSLHGLFD�SRUQLUHDPRWRUXOXL��'DFÅ�PRWRUXO�D�IRVW�DPRUVDWSUHD�PXOW��D܈WHSWD܊L�F¤WHYD�PLQXWH�°QDLQWHGH�D�°QFHUFD�VÅ�O�SRUQL܊L܈�L�QX�PDL�DSÅVD܊LEXWRQXO�GH�DPRUVDUH�

�� &RQHFWD܊L�SUHOXQJLWRUXO�OD�FRQHFWRUXO�GH�SH�PRWRU�*��

�� &XSOD܊L�FHOÅODOW�FDSÅW�DO�SUHOXQJLWRUXOXL�OD�R�SUL]Å°PSÅP¤QWDWÅ�GH�����9�F�D��FX�WUHL�JÅXUL�

�� $SÅVD܊L�EXWRQXO�GH�SRUQLUH�HOHFWULFÅ��+��S¤QÅ�F¤QGSRUQH܈WH�PRWRUXO�

$7(1Ĥ,(��1X�DPRUVD܊L�PRWRUXO�PDL�PXOWGH�FLQFL�VHFXQGH�°Q�FRQWLQXX�°QWUH�ILHFDUH°QFHUFDUH�GH�SRUQLUH��$܈WHSWD܊L�°QWUH܈���L���VHFXQGH�°QWUH�ILHFDUH�°QFHUFDUH�

�� 'DFÅ�D�IRVW�XWLOL]DW܈�RFXO�SHQWUX�SRUQLUHD�PRWRUXOXL�HOLEHUD܊L�EXWRQXO�GH�SRUQLUH�HOHFWULFÅ܈�L�GHSODVD܊L�°QFHW������)LJ��LD�GH�RSULUH�2))܊'��°Q�SR]L��RFXO܈

��� 0DL�°QW¤L�GHFRQHFWD܊L�SUHOXQJLWRUXO�GH�OD�SUL]Å܈�L�DSRLGH�OD�PRWRU�

��� /ÅVD܊L�PRWRUXO�VÅ�PHDUJÅ�°Q�JRO�����PLQXWH�°QDLQWHGH�°QFHSH�VÅ�GHJDMD܊L�]ÅSDGD�

8WLOL]DUHD�SURGXVXOXL$7(1Ĥ,(��1X�O�SXQH܊L�°Q�IXQF܊LXQH�IÅUÅ]ÅSDGÅ�VDX�IÅUÅ�DSÅ�FDUH�VÅ�OXEULILH]HODPHOH�PHOFXOXL��8WLOL]DUHD�LQFRUHFWÅ�SRDWHFDX]D�FUH܈WHUHD�WHPSHUDWXULL�OD�QLYHOXOODPHORU�PHOFXOXL��°Q�VSHFLDO�GDFÅ�SURGXVXOHVWH�QRX��$FHDVWD�SRDWH�GHWHULRUD�ODPHOHPHOFXOXL܈�L�EDQGD�UÅ]XLWRDUH�

��� ����������������������

�)LJ������ $UF����

�)LJ������ 8PÅU�GH�EXORQ�GH�~�������

,,QVWDODUHD�P¤QHUXOXL�� 5LGLFD܊L�P¤QHUXO�VXSHULRU�°Q�SR]L܊LD�GH�IXQF܊LRQDUH�

�)LJ�������� 5HJOD܊L�SR]L܊LD�P¤QHUXOXL�°QWU�XQXO�GLQWUH�RULILFLLOH�GH

PRQWDUH��%�܈�L�VWU¤QJH܊L�EXWRDQHOH�GH�SH�P¤QHU��&�FX�ERO܊XULOH��'���)LJ������

�� )L[D܊L�PDL�PXOWH�ERO܊XUL��'�܈�L�EXWRDQHOH�GH�SH�P¤QHU�&��SHQWUX�D�DVLJXUD�P¤QHUXO�VXSHULRU��$��GH�FHOLQIHULRU��(���)LJ������

,QVWDODUHD�GHIOHFWRUXOXL�SDQWHL܈�L�FDSXOURWDWLY�GLVSR]LWLYXOXL�GH�URWLUH�DO�SDQWHL�� $PSODVD܊L�DQVDPEOXO�GHIOHFWRUXOXL�SDQWHL�GHDVXSUD

ED]HL�SDQWHL�FX�GHVFKLGHUHD�VSUH�ID܊D�SURGXVXOXL��� $PSODVD܊L�FDSXO�GLVSR]LWLYXOXL�GH�URWLUH��$��SH

FRQVROD�SDQWHL��%���5RWL܊L�DQVDPEOXO�SDQWHL�SHQWUX�DDOLQLD܈�WLIWXULOH�GH�VXE�FDSXO�GLVSR]LWLYXOXL�GH�URWLUH�FXRULILFLLOH�GLQ�FRQVROD�SDQWHL��GDFÅ�HVWH�QHFHVDU�

�� $PSODVD܊L�FDSXO�GLVSR]LWLYXOXL�GH�URWLUH�DO�SDQWHL�SH'��SH�FRQVROD�GH�PRQWDUH��XO�FX�ILOHW܊L�ERO܈��&��WLIWXO܈�(��

�� )L[D܊L�R�FRQWUDSLXOL܊Å��*��SH�ERO܊XO�FX�ILOHW܈�L�VWU¤QJH܊L��)LJ������

�� 7UHFH܊L�FDEOXULOH�SULQ�JKLGDMXO�GH�FDEOXUL��)�܈�L�FOHPDGXEOÅ��,��SHQWUX�D�DWD܈D�FDEOXO�PHFDQLVPXOXL�GH�URWLUH�+��OD�P¤QHUXO�LQIHULRU��)LJ������

,QVWDODUHD�FRQWUROXOXL�GH�OD�GLVWDQ܊ÅSHQWUX�GHIOHFWRUXO�SDQWHL�� 3ULQGH܊L�PDQ܈RQXO�FDEOXOXL��$��GH�SDQWD�GH

GHVFÅUFDUH�FX�XQ�ERO܊��܈��%L�FX�R�FRQWUDSLXOL܊Å�GH���������'���6WU¤QJH܊L�ERO܊XO�

�� ,QVWDOD܊L�RFKLXO�FDEOXOXL�GH�FRQWURO�OD�GLVWDQ܊Å��(��°QGHIOHFWRUXO�SDQWHL��)��FX�XPÅUXO�EXORQXOXL��*�܈��DLEDGLQ�QDLORQ��&�܈�L�VWU¤QJH܊L�FX�R�FRQWUDSLXOL܊Å�GH�~����.���2FKLXO�FDEOXOXL�WUHEXLH�VÅ�ILH�ODUJ�SH�XPÅUXOEXORQXOXL�

�� $WD܈D܊L�DUFXO��/��°QWUH�SLXOL܊D�KH[DJRQDOÅ��0��GH�SHFDSXO�GLVSR]LWLYXOXL�GH�URWLUH�DO�SDQWHL܈�L�RULILFLXO�GH�SHGHIOHFWRUXO�SDQWHL��)LJ������

�� $WD܈D܊L�EXWRDQHOH�OHYLHUXOXL�GH�FRQWURO��1��DSÅV¤QGX�OH�°Q�MRV�SH�OHYLHUHOH�GH�FRQWURO��2���)LJ������

2SHUDWLRQ��)XQF܊LRQDUH��QDLQWH�GH�D�SRUQL�SURGXVXOವ Å�GH�]RQD�GH܊L�DQLPDOHOH�OD�GLVWDQ܈�L�SHUVRDQHOH܊LQH܉

OXFUX�ವ (IHFWXD܊L�°QWUH܊LQHUHD�]LOQLFÅ��&RQVXOWD܊L��QWUHĥLQHUHD

OD�SDJLQD�����ವ $VLJXUD܊L�YÅ�FÅ�HOHFWURGXO�GH�DSULQGHUH�HVWH

DPSODVDW�FRUHFW�SH�EXMLH�ವ 'DFÅ�HVWH�QHFHVDU��DGÅXJD܊L�XOHL�VDX�EHQ]LQÅ�

&RQVXOWD܊L�'DWH�WHKQLFH�OD�SDJLQD�����

8PSOHUHD�PRWRUXOXL�FX�XOHL

$7(1Ĥ,(��1X�URWL܊L�MRMD�F¤QG�YHULILFD܊L�XOHLXO�1X�XPSOH܊L�S¤QÅ�GHSÅ܈L܊L�PDUFDMXO�

�� 6FRDWH܊L�EX܈RQXO�GH�DOLPHQWDUH�FX�XOHL܈�L�FXUÅ܊D܊L�MRMD�&RQVXOWD܊L�3UH]HQWDUHD�JHQHUDOÅ�D�SURGXVXOXL�ODSDJLQD�����SHQWUX�D�DIOD�DPSODVDUHD�MRMHL�

�� 8PSOH܊L�FX�XOHL�S¤QÅ�OD�PDUFDMXO�VXSHULRU�GH�SH�MRMÅ�8WLOL]D܊L�MRMD�SHQWUX�D�YHULILFD�QLYHOXO�GH�XOHL�ODLQWHUYDOH�UHJXODWH�

�� 3XQH܊L�OD�ORF�FDSDFXO�SHQWUX�XOHL�

$OLPHQWDUHD�FX�FDUEXUDQW'DFÅ�HVWH�GLVSRQLELOÅ��IRORVL܊L�EHQ]LQÅ�DOFKLODWÅ�FX�HPLVLLVFÅ]XWH��'DFÅ�EHQ]LQD�DOFKLODWÅ�FX�HPLVLL�VFÅ]XWH�QXHVWH�GLVSRQLELOÅ��IRORVL܊L�EHQ]LQÅ�IÅUÅ�SOXPE�VDX�EHQ]LQÅ

FX�SOXPE�GH�EXQÅ�FDOLWDWH��8WLOL]D܊L�EHQ]LQÅ�FX�R�FLIUÅRFWDQLFÅ�GH����521�°Q�DIDUD�$PHULFLL�GH�1RUG�����$.,�°Q$PHULFD�GH�1RUG��VDX�PDL�PDUH܈��L�FX�XQ�FRQ܊LQXW�GHHWDQRO�GH�PD[LPXP�������(����

$7(1Ĥ,(��1X�XWLOL]D܊L�EHQ]LQÅ�FX�R�FLIUÅRFWDQLFÅ�PDL�PLFÅ�GH����521�°Q�DIDUD$PHULFLL�GH�1RUG�����$.,�°Q�$PHULFD�GH1RUG���$FHDVWD�SRDWH�GHWHULRUD�SURGXVXO�

�� 'HVFKLGH܊L�°QFHW�FDSDFXO�UH]HUYRUXOXL�GH�FDUEXUDQWSHQWUX�D�HOLEHUD�SUHVLXQHD�

�� 8PSOH܊L�°QFHW��FX�R�FDQLVWUÅ�GH�FDUEXUDQW��'DFÅYÅUVD܊L�FDUEXUDQW��°QGHSÅUWD܊L�O�FX�R�F¤USÅ܈�L�OÅVD܊L�OVÅ�VH�XVXFH�

�� &XUÅ܊D܊L�VXSUDID܊D�GLQ�MXUXO�FDSDFXOXL�UH]HUYRUXOXL�GHFDUEXUDQW�

�� 6WU¤QJH܊L�S¤QÅ�OD�FDSÅW�FDSDFXO�UH]HUYRUXOXL�GHFDUEXUDQW�'DFÅ�DFHVWD�QX�HVWH�VWU¤QV��H[LVWÅ�SHULFROGH�LQFHQGLX�

�� �QDLQWH�GH�SRUQLUH��PXWD܊L�SURGXVXO�OD�R�GLVWDQ܊Å�GHPLQLPXP���P�����IW��ID܊Å�GH�SR]L܊LD�XQGH�D܊L�XPSOXWUH]HUYRUXO�

���������������������� ���

��� ����$���

���3�������� ����

��ವ ����$����

�����������3������

�ವ �����

��������������3������

��ವ ���$�����

����������3�����

�������

�� ���%������$����������%���������������

�� ��������������$������������������������������������������������������������������

�� ���%���3������

��������������

���������������������

�� ���������������

�� ��������� ������

��� ������

������� ������� ����

�������������

�� ��������������������

�ವ �����

������ವ �����

����������������

ವ �����������

ವ ������

ವ ���������������������������������

ವ �����������������������

ವ �������

ವ �����������������

�� ����������������������

������������������

�����������������

��

��

�� ��� ��� ����

��� ;

�� ;

��� ; ; ;

��������

;

��������

;

������ ;

��������

;

����������

��ವ �������

�����������������

�� ������� ��������� ����

�� ������������

�� ���� ������� ������

�������

���� �����

�����������

����������

�� �����

� ���������������������������� ������������� ���������

���������������������� ��

ವ 0DQLSXOD܊L�FX�DWHQ܊LH�FDUEXUDQWXO��&DUEXUDQWXO�HVWHLQIODPDELO��YDSRULL�VXQW�H[SOR]LYL܈�L�SRW�FDX]DYÅWÅPÅUL�FRUSRUDOH�VDX�GHFHV�

ವ 1X�UHVSLUD܊L�YDSRULL�GH�FDUEXUDQW��VH�SRW�SURGXFHYÅWÅPÅUL�FRUSRUDOH��$VLJXUD܊L�YÅ�FÅ�IOX[XO�GH�DHU�HVWHVXILFLHQW�

ವ 1X�IXPD܊L�°Q�DSURSLHUHD�FDUEXUDQWXOXL�VDX�DPRWRUXOXL�

ವ 1X�DPSODVD܊L�RELHFWH�FDOGH�°Q�DSURSLHUHDFDUEXUDQWXOXL�VDX�D�PRWRUXOXL�

ವ 1X�DGÅXJD܊L�FDUEXUDQW�DWXQFL�F¤QG�PRWRUXO�HVWHSRUQLW�

ವ $VLJXUD܊L�YÅ�FÅ�PRWRUXO�HVWH�UHFH�°QDLQWH�GH�DUHDOLPHQWD�

ವ �QDLQWH�GH�D�UHDOLPHQWD��GHVFKLGH܊L�OHQW�FDSDFXOUH]HUYRUXOXL�GH�FDUEXUDQW܈�L�HOLEHUD܊L�FX�DWHQ܊LHSUHVLXQHD�

ವ 1X�DGÅXJD܊L�FDUEXUDQW�OD�PRWRU�°QWU�R�]RQÅLQWHULRDUÅ��8Q�IOX[�GH�DHU�LQVXILFLHQW�SRDWH�FDX]DYÅWÅPDUH�FRUSRUDOÅ�VDX�GHFHV�GLQ�FDX]D�DVIL[LHULLVDX�D�PRQR[LGXOXL�GH�FDUERQ�

ವ 6WU¤QJH܊L�S¤QÅ�OD�FDSÅW�FDSDFXO�UH]HUYRUXOXL�GHFDUEXUDQW�'DFÅ�DFHVWD�QX�HVWH�VWU¤QV��H[LVWÅ�SHULFROGH�LQFHQGLX�

ವ �QDLQWH�GH�SRUQLUH��PXWD܊L�SURGXVXO�OD�R�GLVWDQ܊Å�GHPLQLPXP���P�����IW��ID܊Å�GH�SR]L܊LD�XQGH�D܊L�XPSOXWUH]HUYRUXO�

ವ 1X�LQWURGXFH܊L�SUHD�PXOW�FDUEXUDQW�°Q�UH]HUYRUXO�GHFDUEXUDQW�

,,QVWUXF܊LXQL�GH�VLJXUDQ܊Å�SHQWUX°QWUH܊LQHUH

$9(57,60(17���QDLQWH�GH�D�XWLOL]DSURGXVXO��FLWL܊L�LQVWUXF܊LXQLOH�GH�DYHUWL]DUH�GHPDL�MRV�

ವ *D]HOH�GH�H܈DSDPHQW�GH�OD�PRWRU�FRQ܊LQ�PRQR[LG�GHFDUERQ��FDUH�HVWH�XQ�JD]�LQRGRU��WR[LF܈�L�IRDUWHSHULFXORV��1X�SRUQL܊L�PRWRUXO�°Q�LQWHULRU�VDX�°Q�VSD܊LL°QFKLVH�

ವ �QDLQWH�GH�D�HIHFWXD�°QWUH܊LQHUHD�SURGXVXOXL��RSUL܊LPRWRUXO܈�L�GHFRQHFWD܊L�FDEOXO�GH�DOLPHQWDUH�DDSULQGHULL�GH�OD�EXMLH�

ವ 3XUWD܊L�PÅQX܈L�GH�SURWHF܊LH�DWXQFL�F¤QG�HIHFWXD܊L°QWUH܊LQHUHD�ODPHORU��/DPHOH�VXQW�IRDUWH�DVFX܊LWH܈�L�YÅSXWH܊L�WÅLD�IRDUWH�X܈RU�

ವ $FFHVRULLOH܈�L�PRGLILFÅULOH�DGXVH�SURGXVXOXL�FDUH�QXVXQW�DXWRUL]DWH�GH�FÅWUH�SURGXFÅWRU�SRW�SURYRFDYÅWÅPÅUL�FRUSRUDOH�JUDYH�VDX�IDWDOH��1X�PRGLILFD܊LSURGXVXO��8WLOL]D܊L�°QWRWGHDXQD�QXPDL�DFFHVRULLRPRORJDWH�GH�SURGXFÅWRU�

ವ 'DFÅ�°QWUH܊LQHUHD�QX�VH�HIHFWXHD]Å�FRUHFW܈�LSHULRGLF��FUH܈WH�SHULFROXO�GH�YÅWÅPÅUL�FRUSRUDOH܈�L�GHGHWHULRUDUH�D�SURGXVXOXL�

ವ (IHFWXD܊L�QXPDL�RSHUD܊LLOH�GH�°QWUH܊LQHUH�FDUH�VHUHJÅVHVF�°Q�DFHVW�PDQXDO�DO�RSHUDWRUXOXL��7RDWHFHOHODOWH�RSHUD܊LL�GH�VHUYLFH�WUHEXLH�HIHFWXDWH�GHFÅWUH�XQ�DJHQW�GH�VHUYLFH�DXWRUL]DW�

ವ 6ROLFLWD܊L�XQXL�DJHQW�GH�VHUYLFH�DXWRUL]DW�VÅHIHFWXH]H�°Q�PRG�UHJXODW�RSHUD܊LL�GH�VHUYLFH�DVXSUDSURGXVXOXL�

ವ �QORFXL܊L�SLHVHOH�GHWHULRUDWH��X]DWH�VDX�GHIHFWH�

$VDPEODUHD6FRDWHUHD�SURGXVXOXL�GLQ�DPEDODM�� 6FRDWH܊L�SLHVHOH�GH]DVDPEODWH�OLYUDWH�°PSUHXQÅ�FX

SURGXVXO��7ÅLD܊L�FHOH�SDWUX�FRO܊XUL�DOH�FXWLHL܈�L�°QWLQGH܊LSDQRXULOH�GH�OD�FDSHWH�SH�VRO�

�� 6FRDWH܊L�FHOH�GRXÅ܈�XUXEXUL�FDUH�IL[HD]Å�FDUFDVDPHOFXOXL�GH�SDOHW��6FRDWH܊L�FRQVROHOH�GLQ�R܊HO�GLQSOÅFLOH�GH�DOXQHFDUH��GDFÅ�H[LVWÅ�

�� 7ÅLD܊L�OHJÅWXULOH�SHQWUX�FDEOXUL�FDUH܊�LQ�SURGXVXO�IL[DWGH�SDOHW܈�L�°QGHSÅUWD܊L�OH�

�� �QGHSÅUWD܊L�WRDWH�DPEDODMHOH��� 6FRDWH܊L�SURGXVXO�GLQ�FXWLH܈�L�DVLJXUD܊L�YÅ�FÅ�°Q

DFHDVWD�QX�DX�UÅPDV�SLHVH�GH]DVDPEODWH�

3LHVH�GH]DVDPEODWH�)LJ������ %XWRQ����

�)LJ������ &KHLH�XQLYHUVDO����

�)LJ������ 3DQWÅ�GH�GHVFÅUFDUH����

�)LJ������ &KHL�GH�SRUQLUH�RSULUH

�)LJ������ %RO܊XUL���������[���~ರ����

�)LJ������ %XWRDQH�SH�P¤QHU����

�)LJ������ &RQWUDSLXOL܊Å�GH��������

�)LJ������ *KLGDM�SHQWUX�FDEOXUL����

�)LJ������ ��������]����~�SOLQWXUL�GH܇

�)LJ������ &RQWUDSLXOL܊H�GH�~�������

�)LJ������ &RQWUDSLXOL܊Å�GH������������

�)LJ������ &RQWUDSLXOL܊Å�GH�~�������

�)LJ������ ����DLEÅ�GLQ�QDLORQ܇

�)LJ������ %RO܊�GH���������[��������

��� ����������������������

ವ )RORVL܊L�XQ�UH]HUYRU�GH�FDUEXUDQW�RPRORJDW�ವ 1X�DOLPHQWD܊L�QLFLRGDWÅ�FX�FDUEXUDQW�F¤QG

PRWRUXO�HVWH�°Q�IXQF܊LXQH�VDX�F¤QG�HVWH�ILHUELQWH�ವ 8PSOH܊L�UH]HUYRUXO�GH�FDUEXUDQW�°Q�DHU�OLEHU��FX

IRDUWH�PDUH�JULMÅ��1X�XPSOH܊L�QLFLRGDWÅ�UH]HUYRUXOFX�FDUEXUDQW�GDFÅ�YÅ�DIOD܊L�OD�LQWHULRU�

ವ 1X�XPSOH܊L�QLFLRGDWÅ�UHFLSLHQWHOH�°Q�LQWHULRUXO�XQXLYHKLFXO�VDX�SH�SODWIRUPD�XQXL�FDPLRQ�VDX�D�XQHLUHPRUFL�FX�°QYHOLWRDUH�GH�SODVWLF��3XQH܊L°QWRWGHDXQD�UHFLSLHQWHOH�SH�VRO��GHSDUWH�GHYHKLFXOXO�GYV���°QDLQWH�GH�D�DOLPHQWD�

ವ 3H�F¤W�SRVLELO��VFRDWH܊L�XWLODMXO�FDUH�IXQF܊LRQHD]ÅFX�FDUEXUDQW�GLQ�FDPLRQ�VDX�GLQ�UHPRUFÅ܈�LDOLPHQWD܊L�O�SH�VRO��'DFÅ�DFHVW�OXFUX�QX�HVWHSRVLELO��DWXQFL�DOLPHQWD܊L�HFKLSDPHQWXO�°QUHPRUFÅ��IRORVLQG�R�FDQLVWUÅ�SRUWDELOÅ��QX�XQIXUWXQ�GH�DOLPHQWDUH�GH�OD�SRPSÅ�

ವ 0HQ܊LQH܊L�SHUPDQHQW�GX]D�°Q�FRQWDFW�FXPDUJLQHD�UH]HUYRUXOXL�GH�FRPEXVWLELO�VDX�FX�JXUDFDQLVWUHL��S¤QÅ�OD�WHUPLQDUHD�DOLPHQWÅULL��1XIRORVL܊L�XQ�GLVSR]LWLY�GH�EORFDUH�GHEORFDUH�DGX]HL�

ವ 3XQH܊L�ELQH�OD�ORF�FDSDFXO�GH�OD�FDUEXUDQW܈�L�L�FDUEXUDQWXO�UHYÅUVDW܊WHUJH܈

ವ 'DFÅ�V�D�YÅUVDW�FDUEXUDQW�SH�KDLQH��VFKLPED܊L�YÅKDLQHOH�LPHGLDW�

ವ )RORVL܊L�SUHOXQJLWRDUH܈�L�SUL]H�VSHFLILFDWH�GHSURGXFÅWRU�SHQWUX�WRDWH�DSDUDWHOH�FX�PRWRU�GHDQWUHQDUH�HOHFWULF�VDX�FX�PRWRU�FX�SRUQLUH�HOHFWULFÅ�

ವ 5HJOD܊L�°QÅO܊LPHD�FDUFDVHL�PHOFXOXL�SHQWUX�D�R�ULGLFDGHDVXSUD�VXSUDIH܊HORU�FX�SLHWUL܈�VDX�SLHWUHVIÅU¤PDWH�

ವ 1X�°QFHUFD܊L�QLFLRGDWÅ�VÅ�HIHFWXD܊L�UHJODMH�F¤QGPRWRUXO�HVWH�°Q�IXQF܊LXQH��°Q�DIDUÅ�GH�FD]XULOH�F¤QGDFHVW�OXFUX�HVWH�UHFRPDQGDW�°Q�PRG�H[SOLFLW�GHSURGXFÅWRU��

ವ 3XUWD܊L�°QWRWGHDXQD�RFKHODUL�GH�SURWHF܊LH�VDX�YL]LHUÅ°Q�WLPSXO�XWLOL]ÅULL��DO�HIHFWXÅULL�UHJOÅULORU�RULUHSDUD܊LLORU��SHQWUX�D�SURWHMD�RFKLL�GH�RELHFWHOHVWUÅLQH�FDUH�DU�SXWHD�IL�DUXQFDWH�GH�DSDUDW�

((FKLSDPHQW�GH�SURWHF܊LH�SHUVRQDOÅ8WLOL]D܊L�°QWRWGHDXQD�HFKLSDPHQWXO�GH�SURWHF܊LHSHUVRQDOÅ�FRUHVSXQ]ÅWRU�DWXQFL�F¤QG�RSHUD܊L�SURGXVXO�$FHVWD�LQFOXGH�FHO�SX܊LQ�SDQWRIL�UH]LVWHQ܊L��RFKHODUL�GHSURWHF܊LH܈�L�HFKLSDPHQW�GH�SURWHF܊LH�SHQWUX�DX]�(FKLSDPHQWXO�GH�SURWHF܊LH�SHUVRQDOÅ�QX�HOLPLQÅ�SHULFROXOGH�YÅWÅPÅUL�FRUSRUDOH��GDU�SRDWH�UHGXFH�JUDYLWDWHDUÅQLULL��°Q�FD]XO�XQXL�DFFLGHQW�

ವ 3XUWD܊L�°QWRWGHDXQD�RFKHODUL�GH�SURWHF܊LH�VDX�YL]LHUÅF¤QG�XWLOL]D܊L�SURGXVXO�VDX�F¤QG�HIHFWXD܊L�OXFUÅUL�GH°QWUH܊LQHUH�VDX�UHSDUD܊LL�

ವ 3XUWD܊L�°QWRWGHDXQD�°PEUÅFÅPLQWH�DGHFYDWÅ�SHQWUXLDUQÅ�F¤QG�XWLOL]D܊L�SURGXVXO�

ವ 3XUWD܊L�°QWRWGHDXQD�JKHWH�FX�WDOSÅ�DQWLDOXQHFDUHSHQWUX�FRQGL܊LL�GLILFLOH�GH�OXFUX�FX�SURWHF܊LH�DGHFYDWÅSHQWUX�JOH]QH�F¤QG�XWLOL]D܊L�SURGXVXO�

ವ 1X�SXUWD܊L�°PEUÅFÅPLQWH�ODUJÅ��FDUH�VH�SRDWH�SULQGH°Q�SLHVHOH�PRELOH�

ವ 'DFÅ�HVWH�QHFHVDU��XWLOL]D܊L�PÅQX܈L�GH�SURWHF܊LHRPRORJDWH��'H�H[HPSOX��OD�PRQWDUHD��YHULILFDUHD�VDXFXUÅ܊DUHD�ODPHL�

ವ �Q�WLPS�FH�RSHUD܊L�SURGXVXO��XWLOL]D܊L�°QWRWGHDXQDSURWHF܊LL�SHQWUX�XUHFKH�RPRORJDWH��=JRPRWXOSUHOXQJLW�SRDWH�FDX]D�SLHUGHUHD�DX]XOXL�LQGXVÅ�GH]JRPRW�

'LVSR]LWLYHOH�GH�VLJXUDQ܊Å�GH�SH�SURGXVವ $VLJXUD܊L�YÅ�FÅ�HIHFWXD܊L�FX�UHJXODULWDWH�°QWUH܊LQHUHD

SURGXVXOXL�

ವ 'XUDWD�GH�YLD܊Å�D�SURGXVXOXL�FUH܈WH�ವ 5LVFXO�GH�DFFLGHQWH�VFDGH�

3HUPLWH܊L�XQXL�GLVWULEXLWRU�RPRORJDW�VDX�XQXL�FHQWUXGH�VHUYLFH�RPRORJDW�VÅ�H[DPLQH]H�FX�UHJXODULWDWHSURGXVXO��SHQWUX�D�HIHFWXD�UHJODMH�VDX�UHSDUD܊LL�

ವ 1X�XWLOL]D܊L�XQ�SURGXV�FX�HFKLSDPHQWXO�GH�SURWHF܊LHGHWHULRUDW��'DFÅ�SURGXVXO�HVWH�GHWHULRUDW��OXD܊LOHJÅWXUD�FX�XQ�FHQWUX�GH�VHUYLFH�RPRORJDW�

DSDPHQWXO܈)

$PRUWL]RUXO�GH�]JRPRW�HVWH�SURLHFWDW�SHQWUX�D�UHGXFH�ODPLQLPXP�QLYHOXO�GH�]JRPRW܈�L�D�GLULMD�JD]HOH�GHH܈DSDPHQW�GHSDUWH�GH�XWLOL]DWRU�

1X�XWLOL]D܊L�SURGXVXO�GDFÅ�DPRUWL]RUXO�GH�]JRPRW�QX�HVWHLQVWDODW�VDX�HVWH�GHIHFW��8Q�DPRUWL]RU�GH�]JRPRW�GHIHFWGHWHUPLQÅ�FUH܈WHUHD�QLYHOXOXL�GH�]JRPRW܈�L�D�SHULFROXOXLGH�LQFHQGLX�

9HULILFD܊L�UHJXODW�DPRUWL]RUXO�GH�]JRPRW�SHQWUX�D�YÅDVLJXUD�FÅ�HVWH�PRQWDW�FRUHFW܈�L�QX�HVWH�GHWHULRUDW�

$7(1Ĥ,(��$PRUWL]RUXO�GH�]JRPRW�DWLQJHWHPSHUDWXUL�°QDOWH�°Q�WLPSXO�XWLOL]ÅULL��LPHGLDWGXSÅ�RSULUH܈�L�DWXQFL�F¤QG�PRWRUXOIXQF܊LRQHD]Å�OD�WXUD܊LD�GH�PHUV�°Q�JRO�3URFHGD܊L�FX�DWHQ܊LH�°Q�DSURSLHUHDPDWHULDOHORU܈�L�VDX�JD]HORU�LQIODPDELOH�SHQWUXD�SUHYHQL�LQFHQGLLOH�

5HJXOL�GH�VLJXUDQ܊Å�UHIHULWRDUH�OD�FDUEXUDQW

$9(57,60(17���QDLQWH�GH�D�XWLOL]DSURGXVXO��FLWL܊L�LQVWUXF܊LXQLOH�GH�DYHUWL]DUH�GHPDL�MRV�

ವ 1X�SRUQL܊L�SURGXVXO�GDFÅ�SH�DFHVWD�VH�DIOÅ�FDUEXUDQWVDX�XOHL�SHQWUX�PRWRU���QGHSÅUWD܊L�FDUEXUDQWXO�XOHLXOQHGRULW܈�L�OÅVD܊L�SURGXVXO�VÅ�VH�XVXFH�

ವ 'DFÅ�YÅUVD܊L�FDUEXUDQWXO�SH�°PEUÅFÅPLQWH��VFKLPED܊LLPHGLDW�KDLQHOH�

ವ 1X�YÅUVD܊L�FDUEXUDQWXO�SH�FRUS���SRDWH�SURYRFDYÅWÅPÅUL�FRUSRUDOH��'DFÅ�YÅUVD܊L�FDUEXUDQW�SH�FRUS�XWLOL]D܊L�DSÅ܈�L�VÅSXQ�SHQWUX�D�HOLPLQD�FDUEXUDQWXO�

ವ 1X�SRUQL܊L�SURGXVXO�GDFÅ�PRWRUXO�SUH]LQWÅ�VFXUJHUL�([DPLQD܊L�FX�UHJXODULWDWH�PRWRUXO��SHQWUX�D�LGHQWLILFDHYHQWXDOH�VFXUJHUL�

���������������������� ���

�� ������ ������� ������

������� ������� ������

��� �������

���������

�ವ �����$��ವ ����%��ವ ���

�����&�������������3������

�������������

�����������������

������������

�����������������������������

������������������

ವ ����������������

ವ ������������D� ���

����E� ����

��F� ������

ವ ��������������������3������

ವ �����

����� �����

������� ������

�������������

�� �����������

�������������������

�����������

�� �����������

�� ��������

�� ������%�������&��������~������[����$�

�� ��~�����'������3������

�� ������������

������������������

�����������

�� �����������

�� ��������

�� ������$�������%��������~�����&��

�� ����������������������

�� ��~�����'��������3������

�� ������������

�ವ ������

�����������

ವ ������������������

ವ ����������������

����������

�� �������

�� ��������

�� ���� �������

��������������

�������������

��� �����$����

�����3�������� ������

����

��������������2(0�������������2(0��������

������������������������������

�����

���������������������������

���������

����� ������� ���$����

���%������&����������3������

�� ����$�������%�����&��������3������

���� �������

���������� ����$���

������%����3�����

�� ����&������'��

�� ����(�������

�� ������)�����*������+��

�� ����,������

�� �������������-��

���� ����

�'������3�������� ����+��

���-��

�����������������

�� ������,���� �����

��*�������

���������������������� ��

ವ 1X�UHVSLUD܊L�°Q�DWPRVIHUD�FX�YDSRUL�HPL܈L�GH�PRWRU�,QKDODUHD�SH�WHUPHQ�OXQJ�D�JD]HORU�GH�H܈DSDPHQWFRQVWLWXLH�XQ�ULVF�SHQWUX�VÅQÅWDWH�

ವ 1X�SRUQL܊L�SURGXVXO�°Q�LQWHULRU�VDX�°Q�DSURSLHUHD�XQRUPDWHULDOH�LQIODPDELOH��*D]HOH�GH�H܈DSDPHQW�VXQWILHUELQ܊L܈�L�SRW�FRQ܊LQH�VF¤QWHL�FDUH�SRW�GHFODQ܈DLQFHQGLL��8Q�IOX[�GH�DHU�LQVXILFLHQW�SRDWH�FDX]DYÅWÅPDUH�FRUSRUDOÅ�VDX�GHFHV�GLQ�FDX]D�DVIL[LHULLVDX�D�PRQR[LGXOXL�GH�FDUERQ�

ವ &¤QG�XWLOL]D܊L�DFHVW�SURGXV�PRWRUXO�JHQHUHD]Å�XQF¤PS�HOHFWURPDJQHWLF��&¤PSXO�HOHFWURPDJQHWLFSRDWH�FDX]D�GHWHULRUDUHD�LPSODQWXULORU�PHGLFDOH�'LVFXWD܊L�FX�PHGLFXO�GYV܈��L�FX�SURGXFÅWRUXOLPSODQWXOXL�PHGLFDO�°QDLQWH�GH�D�RSHUD�SURGXVXO�

ವ 1X�SHUPLWH܊L�FRSLLORU�VÅ�XWLOL]H]H�SURGXVXO��1XSHUPLWH܊L�XQHL�SHUVRDQH�FDUH�QX�FXQRD܈WHLQVWUXF܊LXQLOH�VÅ�XWLOL]H]H�SURGXVXO�

ವ $VLJXUD܊L�YÅ�FÅ�PRQLWRUL]D܊L�SHUPDQHQW�R�SHUVRDQÅFX�FDSDFLWÅ܊L�IL]LFH�VDX�PHQWDOH�UHGXVH�FDUHXWLOL]HD]Å�SURGXVXO��8Q�DGXOW�UHVSRQVDELO�WUHEXLH�VÅILH�SUH]HQW�°Q�SHUPDQHQ܊Å�

ವ �QFXLD܊L�SURGXVXO�°QWU�R�]RQÅ�LQDFFHVLELOÅ�FRSLLORU܈�LSHUVRDQHORU�QHDSUREDWH�

ವ 3URGXVXO�SRDWH�SURLHFWD�RELHFWH܈�L�SRDWH�FDX]DYÅWÅPÅUL�FRUSRUDOH��5HVSHFWD܊L�LQVWUXF܊LXQLOH�GHVLJXUDQ܊Å��SHQWUX�D�UHGXFH�SHULFROXO�GH�YÅWÅPÅULFRUSRUDOH�VDX�GH�GHFHV�

ವ 1X�YÅ�°QGHSÅUWD܊L�GH�SURGXV�DWXQFL�F¤QG�PRWRUXOHVWH�SRUQLW�

ವ �Q�FD]�GH�DFFLGHQW��RSHUDWRUXO�SURGXVXOXL�HVWHUHVSRQVDELO�SHQWUX�DFHVWD�

ವ �QDLQWH܈�L�°Q�WLPS�FH�PHUJH܊L�°Q�PDU܈DULHU��SULYL܊L°QDSRL܈�L�°Q�MRV�SHQWUX�D�REVHUYD�FRSLLL�PLFL�DQLPDOHOH�VDX�DOWH�SHULFROH�FDUH�YÅ�SRW�IDFH�VÅFÅGH܊L�

ವ �QDLQWH�GH�D�XWLOL]D�SURGXVXO��DVLJXUD܊L�YÅ�FÅ�SLHVHOHQX�VXQW�GHWHULRUDWH�

ವ $VLJXUD܊L�YÅ�FÅ�YÅ�DIOD܊L�OD�PLQLPXP����P�����IW�GLVWDQ܊Å�GH�DOWH�SHUVRDQH�VDX�DQLPDOH�°QDLQWH�GHXWLOL]D�SURGXVXO��$VLJXUD܊L�YÅ�FÅ�R�SHUVRDQÅ�GLQDSURSLHUH܈�WLH�FÅ�XUPHD]Å�VÅ�XWLOL]D܊L�SURGXVXO�

ವ &RQVXOWD܊L�OHJLVOD܊LD�QD܊LRQDOÅ܈�L�ORFDOÅ��$FHDVWDSRDWH�LQWHU]LFH�VDX�SRDWH�OLPLWD�XWLOL]DUHD�SURGXVXOXL°Q�XQHOH�VLWXD܊LL�

,,QVWUXF܊LXQL�GH�VLJXUDQ܊Å�SHQWUX�XWLOL]DUHವ 1X�SXQH܊L�P¤LQLOH�VDX�SLFLRDUHOH�°Q�DSURSLHUHD

SLHVHORU�FDUH�VH�URWHVF�VDX�VXE�DFHVWHD��1X�YÅDSURSLD܊L�QLFLRGDWÅ�GH�GHVFKLGHUHD�GH�HYDFXDUH�

ವ $YH܊L�IRDUWH�PDUH�JULMÅ�F¤QG�OXFUD܊L�SH�VDX�F¤QGWUDYHUVD܊L�GUXPXUL�GH�DFFHV��DOHL�VDX�VWUÅ]L�FX�SLHWUL܈�$YH܊L�JULMÅ�OD�REVWDFROHOH�DVFXQVH܈�L�OD�WUDILF�

ವ 'XSÅ�FH�D܊L�ORYLW�XQ�RELHFW�VWUÅLQ��RSUL܊L�PRWRUXO�°QGHSÅUWD܊L�FDEOXO�GH�OD�EXMLH��GHFRQHFWD܊L�FDEOXO�GHDOLPHQWDUH�°Q�FD]XO�PRWRDUHORU�HOHFWULFH��YHULILFD܊LDPÅQXQ܊LW�SURGXVXO��FD�VÅ�QX�SUH]LQWH�GHWHULRUÅUL܈��LUHSDUD܊L�GHIHF܊LXQLOH�°QDLQWH�GH�D�UHSRUQL܈�L�GH�DXWLOL]D�GLQ�QRX�SURGXVXO�

ವ 'DFÅ�SURGXVXO�°QFHSH�VÅ�YLEUH]H�DQRUPDO��RSUL܊LPRWRUXO܈�L�GHWHUPLQD܊L�LPHGLDW�FDX]D���Q�JHQHUDO�DVWIHO�GH�YLEUD܊LL�LQGLFÅ�SUREOHPH�

ವ 2SUL܊L�PRWRUXO�RUL�GH�F¤WH�RUL�SÅUÅVL܊L�SR]L܊LD�GHFRQGXFHUH��°QDLQWH�GH�D�FXUÅ܊D�FDUFDVD�PHOFXOXL�VDXGHIOHFWRUXO�SDQWHL܈�L�F¤QG�HIHFWXD܊L�UHSDUD܊LL��UHJODMHVDX�YHULILFÅUL�

ವ &¤QG�FXUÅ܊D܊L��UHSDUD܊L�VDX�YHULILFD܊L�SURGXVXO��RSUL܊LPRWRUXO܈�L�DVLJXUD܊L�YÅ�FÅ�PHOFXO܈�L�WRDWH�SLHVHOH�°QPL܈FDUH�V�DX�RSULW��'HFRQHFWD܊L�ILUXO�EXMLHL܈�L܊�LQH܊L�O�ODGLVWDQ܊Å�GH�EXMLH��SHQWUX�D�SUHYHQL�SRUQLUHDDFFLGHQWDOÅ�D�PRWRUXOXL�GH�DOWÅ�SHUVRDQÅ�

ವ 1X�OÅVD܊L�PRWRUXO�°Q�IXQF܊LXQH�°Q�LQWHULRUXO�XQHLFOÅGLUL��°Q�DIDUD�FD]XOXL�°Q�FDUH�GRDU�°O�SRUQL܊L܈�L�F¤QGWUDQVSRUWD܊L�SURGXVXO�°Q�LQWHULRUXO�FOÅGLULL�VDX�°Q�DIDUÅ�'HVFKLGH܊L�X܈LOH�FÅWUH�H[WHULRU��JD]HOH�GH�H܈DSDPHQWVXQW�SHULFXORDVH�

ವ $YH܊L�IRDUWH�PDUH�JULMÅ�F¤QG�OXFUD܊L�SH�SDQWH�ವ 1X�SXQH܊L�QLFLRGDWÅ�°Q�IXQF܊LXQH�SURGXVXO�IÅUÅ

HOHPHQWHOH�GH�SURWHF܊LH�DGHFYDWH܈�L�IÅUÅ�FHOHODOWHGLVSR]LWLYH�GH�VLJXUDQ܊Å�OD�ORFXO�ORU܈�L�°Q�EXQÅ�VWDUHGH�IXQF܊LRQDUH�

ವ 1X�°QGUHSWD܊L�QLFLRGDWÅ�GHIOHFWRUXO�SDQWHL�VSUHSHUVRDQH�VDX�]RQH�°Q�FDUH�H[LVWÅ�EXQXUL�FDUH�VH�SRWGHWHULRUD��1X�OÅVD܊L�FRSLLL�VDX�DOWH�SHUVRDQH�VÅ�VHDSURSLH�

ವ 1X�GHSÅ܈L܊L�FDSDFLWDWHD�SURGXVXOXL�°QFHUF¤QG�VÅFXUÅ܊D܊L�]ÅSDGD�SUHD�UHSHGH�

ವ 1X�XWLOL]D܊L�QLFLRGDWÅ�SURGXVXO�OD�YLWH]H�PDUL�GHGHSODVDUH�SH�VXSUDIH܊H�DOXQHFRDVH��8LWD܊L�YÅ�°QVSDWH܈�L�DYH܊L�IRDUWH�PDUH�JULMÅ�F¤QG�OXFUD܊L�°QPDU܈DULHU�

ವ 'HFXSOD܊L�DOLPHQWDUHD�PHOFLORU�F¤QG�SURGXVXO�HVWHWUDQVSRUWDW�VDX�QX�HVWH�XWLOL]DW�

ವ 8WLOL]D܊L�QXPDL�HFKLSDPHQWH�RS܊LRQDOH܈�L�DFFHVRULLDSUREDWH�GH�IDEULFDQWXO�SURGXVXOXL��SUHFXP�JUHXWÅ܊LSHQWUX�UR܊L��FRQWUDJUHXWÅ܊L�VDX�FDELQH��

ವ 1X�XWLOL]D܊L�QLFLRGDWÅ�SURGXVXO�IÅUÅ�D�DYHD�RYL]LELOLWDWH�VDX�OXPLQÅ�EXQÅ��3ÅVWUD܊L�YÅ�°QWRWGHDXQDHFKLOLEUXO܈�L܊�LQH܊L�FX�IHUPLWDWH�P¤QHUXO��0HUJH܊L��QXDOHUJD܊L�QLFLRGDWÅ�

ವ 1X�DWLQJH܊L�QLFLRGDWÅ�PRWRUXO�VDX�DPRUWL]RUXO�GH]JRPRW�F¤QG�VXQW�ILHUELQ܊L�

6LJXUDQ܊D�]RQHL�GH�OXFUXವ ,QVSHFWD܊L�DPÅQXQ܊LW�]RQD�°Q�FDUH�XUPHD]Å�VÅ�ILH

IRORVLW�XWLODMXO܈�L�°QOÅWXUD܊L�WRDWH�FRYRUD܈HOH�GH�ODLQWUDUH��VÅQLLOH��VF¤QGXULOH��FDEOXULOH܈�L�DOWH�RELHFWHVWUÅLQH�

ವ 'HFXSOD܊L�WRDWH�DPEUHLDMHOH܈�L�WUHFH܊L�°Q�SXQFWXO�PRUW°QDLQWH�GH�D�SRUQL�PRWRUXO�

ವ 1X�XWLOL]D܊L�SURGXVXO�IÅUÅ�D�SXUWD�°PEUÅFÅPLQWHDGHFYDWÅ�SHQWUX�LDUQÅ��(YLWD܊L�VÅ�SXUWD܊L�KDLQH�ODUJL�FDUH�VH�SRW�SULQGH�°Q�SLHVHOH�°Q�PL܈FDUH��3XUWD܊L°QFÅO܊ÅPLQWH�FDUH�VÅ�°PEXQÅWÅ܊HDVFÅ�DGHUHQ܊D�SHVXSUDIH܊HOH�DOXQHFRDVH�

ವ 0¤QXL܊L�FRPEXVWLELOXO�FX�JULMÅ��GHRDUHFH�HVWH�IRDUWHLQIODPDELO�

��� ����������������������

�)LJ������&KHLH�GH�SRUQLUH�RSULUH��,QWURGXFH܊L�SHQWUX�DSRUQL܈�L�D�°QFHSH�XWLOL]DUHD�

�)LJ������ ��SRUQLUH��RF�°QFKLV܇

�)LJ������ %XWRQXO�GH�DPRUVDUH�

�)LJ������7UDJH܊L�P¤QHUXO�SHQWUX܈�QXUXO�GH�SRUQLUHSHQWUX�D�SRUQL�

�)LJ������ ��LRQDUH܊IXQF��RF�GHVFKLV܇

�)LJ������&KHLH�GH�SRUQLUH�RSULUH��6FRDWH܊L�SHQWUXRSULUH�

�)LJ������1X�VH�XWLOL]HD]Å�SH�SDQWH�PDL�°QFOLQDWH�GH���JUDGH�

�)LJ�������QGHSÅUWD܊L�FDEOXO�EXMLHL�°QDLQWH�GH�D�HIHFWXDOXFUÅUL�GH�°QWUH܊LQHUH�

�)LJ�����

6XSUDID܊Å�ILHUELQWH�

�)LJ�����

6XSDS�GH�RSULUHFDUEXUDQW�

�)LJ�����

$YHUWLVPHQW܊��LQH܊L�P¤LQLOHOD�GLVWDQ܊Å�

�)LJ�����

$YHUWLVPHQW܊��LQH܊LSLFLRDUHOH�OD�GLVWDQ܊Å�

�)LJ�����

$YH܊L�JULMÅ�OD�RELHFWHOHDUXQFDWH�L�SULYLWRULL�OD܊LQH܊�GLVWDQ܊Å�

�)LJ�����

5RWL܊L�VSUH�VW¤QJD�°PSLQJH܊L�°Q�MRV�URWL܊L�VSUHGUHDSWD�

�)LJ�����

�QDLQWH�PDU܈DULHU�

�)LJ�����

6XV�MRV�

55ÅVSXQGHUHD�SHQWUX�SURGXV&RQIRUP�SUHYHGHULORU�OHJLVODĥLHL�SULYLQG�UÅVSXQGHUHDSHQWUX�SURGXV��QX�QH�DVXPÅP�UÅVSXQGHUHD�SHQWUXGDXQHOH�FDX]DWH�GH�SURGXVXO�QRVWUX�GDFÅ�

ವ SURGXVXO�HVWH�UHSDUDW�QHFRUHVSXQ]ÅWRU�ವ SURGXVXO�HVWH�UHSDUDW�FX�SLHVH�FDUH�QX�SURYLQ�GH�OD

SURGXFÅWRU�VDX�FDUH�QX�VXQW�DSUREDWH�GH�DFHVWD�ವ SURGXVXO�DUH�XQ�DFFHVRULX�FDUH�QX�SURYLQH�GH�OD

SURGXFÅWRU�VDX�FDUH�QX�HVWH�DSUREDW�GH�DFHVWD�ವ SURGXVXO�QX�HVWH�UHSDUDW�OD�XQ�FHQWUX�GH�VHUYLFH

RPRORJDW�VDX�GH�R�DXWRULWDWH�RPRORJDW�

6LJXUDQĥÅ'HILQLĥLL�SULYLQG�VLJXUDQĥD'HILQLĥLLOH�GH�PDL�MRV�LQGLFÅ�QLYHOXO�GH�JUDYLWDWH�SHQWUXILHFDUH�FXY¤QW�GH�VHPQDOL]DUH�

$9(57,60(17��9ÅWÅPÅUL�FRUSRUDOH�

$7(1Ĥ,(��'HWHULRUDUHD�SURGXVXOXL�

1RWD��$FHVWH�LQIRUPDĥLL�IDFLOLWHD]Å�XWLOL]DUHD�SURGXVXOXL�

,QVWUXF܊LXQL�JHQHUDOH�GH�VLJXUDQ܊Åವ 8WLOL]D܊L�SURGXVXO�°Q�PRG�FRUHVSXQ]ÅWRU��9ÅWÅPÅULOH

FRUSRUDOH�VDX�GHFHVXO�FRQVWLWXLH�XQ�SRVLELO�UH]XOWDW�DOXWLOL]ÅULL�LQFRUHFWH��8WLOL]D܊L�SURGXVXO�QXPDL�SHQWUXRSHUD܊LLOH�GLQ�DFHVW�PDQXDO��1X�XWLOL]D܊L�SURGXVXOSHQWUX�DOWH�VDUFLQL�

ವ 5HVSHFWD܊L�LQVWUXF܊LXQLOH�GLQ�DFHVW�PDQXDO�5HVSHFWD܊L�VLPEROXULOH�GH�VLJXUDQ܊Å܈�L�LQVWUXF܊LXQLOHGH�VLJXUDQ܊Å��'DFÅ�RSHUDWRUXO�QX�UHVSHFWÅLQVWUXF܊LXQLOH܈�L�VLPEROXULOH��SRW�DSÅUHD�YÅWÅPÅULFRUSRUDOH��GDXQH�PDWHULDOH�VDX�GHFHVH�

ವ 1X�DUXQFD܊L�DFHVW�PDQXDO��8WLOL]D܊L�LQVWUXF܊LXQLOHSHQWUX�D�DVDPEOD��D�RSHUD܈�L�D�SÅVWUD�SURGXVXO�°QVWDUH�EXQÅ��8WLOL]D܊L�LQVWUXF܊LXQLOH�SHQWUX�LQVWDODUHDFRUHFWÅ�D�DFFHVRULLORU��8WLOL]D܊L�QXPDL�DFFHVRULLDSUREDWH�

ವ 1X�XWLOL]D܊L�XQ�SURGXV�GHWHULRUDW��5HVSHFWD܊LSURJUDPXO�GH�°QWUH܊LQHUH��(IHFWXD܊L�QXPDL�RSHUD܊LLOHGH�°QWUH܊LQHUH�SHQWUX�FDUH�H[LVWÅ�LQVWUXF܊LXQL�°Q�DFHVWPDQXDO��8Q�FHQWUX�GH�VHUYLFH�RPRORJDW�WUHEXLH�VÅH[HFXWH�WRDWH�FHOHODOWH�RSHUD܊LL�GH�°QWUH܊LQHUH�

ವ $FHVW�PDQXDO�QX�SRDWH�LQFOXGH�WRDWH�VLWXD܊LLOH�FDUHSRW�DSÅUHD�DWXQFL�F¤QG�XWLOL]D܊L�SURGXVXO��3URFHGD܊LFX�DWHQ܊LH܈�L�IRORVL܊L�YÅ�VLP܊XO�SUDFWLF��1X�RSHUD܊LSURGXVXO܈�L�QX�HIHFWXD܊L�RSHUD܊LL�GH�°QWUH܊LQHUH�ODDFHVWD�GDFÅ�QX�VXQWH܊L�VLJXU�FX�SULYLUH�OD�VLWXD܊LH�'LVFXWD܊L�FX�XQ�H[SHUW�GH�SURGXV��FX�GLVWULEXLWRUXO��FXDJHQWXO�GH�VHUYLFH�VDX�FX�FHQWUXO�GH�VHUYLFHRPRORJDW�SHQWUX�LQIRUPD܊LL�

ವ 'HFRQHFWD܊L�FDEOXO�EXMLHL�°QDLQWH�GH�D�DVDPEODSURGXVXO��GH�D�GHSR]LWD�SURGXVXO�VDX�GH�D�HIHFWXDRSHUD܊LL�GH�°QWUH܊LQHUH�

ವ 1X�XWLOL]D܊L�SURGXVXO�GDFÅ�VSHFLILFD܊LD�VD�LQL܊LDOÅ�VHPRGLILFÅ��1X�PRGLILFD܊L�R�FRPSRQHQWÅ�D�SURGXVXOXLIÅUÅ�DSUREDUHD�SURGXFÅWRUXOXL��8WLOL]D܊L�QXPDL�SLHVHRPRORJDWH�GH�SURGXFÅWRU��9ÅWÅPÅULOH�FRUSRUDOH�VDXGHFHVXO�FRQVWLWXLH�XQ�SRVLELO�UH]XOWDW�DO�°QWUH܊LQHULLLQFRUHFWH�

���������������������� ���

�� ����)�����������������������������

�� �����%�������(����

�� ����&����

�� ����$����

�� �����������������

���� ����%�����&��

����$����3�������� �����

���� ���������$�����~

��%������������3������

�� �������������&�������

�� �������� �������

�������&��������

�� �����������

�� ����������

���� ����

������������

��������������

�� �������� �����

�����������

�� ����������

�� ���������$����&������������������������3������

�� ��~���%�������������������

�� ���������������������

�� �����������������

������� ���%����

�����������$���3�����

�� ����������

�� �������������&��������

����������������������������������������

�� ���%������$��������'���3������

�� ��������������

�� �������������������

�� �������

�� �����������������������������������������������������������������������������

�� ����������������������

�� �����

������������������������

��� ���$�����%���� �����&���3������

�ವ �����

�ವ ����

����ವ �����

�ವ ������

��

���������������������� ��

&&835,16,QWURGXFHUH���������������������������������������������������������������������

6LJXUDQĥÅ�������������������������������������������������������������������� ���

$VDPEODUHD��������������������������������������������������������������������

2SHUDWLRQ��)XQF܊LRQDUH���������������������������������������������� ���

�QWUHĥLQHUHD���������������������������������������������������������������������

'HSDQDUHD������������������������������������������������������������������ ���

7UDQVSRUWXO��GHSR]LWDUHD�ġL�HOLPLQDUHD���������������������������

'DWH�WHKQLFH�������������������������������������������������������������������

'HFODUD܊LH�GH�FRQIRUPLWDWH�&(���������������������������������������

,QWURGXFHUH

3UH]HQWDUHD�JHQHUDOÅ�D�SURGXVXOXL�)LJ������� $FWLYDUHD�PHOFXOXL�� /HYLHU�GH�FRQWURO�SDQWÅ�GH�GHVFÅUFDUH�� /HYLHU�GH�FRQWURO�YLWH]Å�GH�WUDQVPLVLH�� /HYLHU�GH�FRQWURO�GH�OD�GLVWDQ܊Å�GHIOHFWRU�� $FWLYDUH�WUDQVPLVLH�� /XPLQÅ�� 5R]HWÅ�SH�P¤QHU�� $PRUWL]RU�GH�]JRPRW�� 3ODFD�GH�DOXQHFDUH��� 0HOFL��� 8QHDOWÅ�SHQWUX�FXUÅ܊DUH��� 3DQWÅ�GH�GHVFÅUFDUH��� 'HIOHFWRU�SDQWÅ��� 0¤QHU�SHQWUX܈�QXUXO�GH�SRUQLUH��� %X܈RQ�GH�VFXUJHUH�XOHL��� �QWUHUXSÅWRU�SHQWUX�FDUEXUDQW��� &KHLH�GH�SRUQLUH�RSULUH��� %XWRQ�GH�DPRUVDUH��� �QWUHUXSÅWRU�GH�SRUQLUH�RSULUH��� &RQWURO�DFFHOHUD܊LH��� RF܇��� %X܈RQ�GH�XPSOHUH�FX�EHQ]LQÅ��� $OLPHQWDUHD�FX�XOHL܈�L�MRMD��67����3��67����3���� %XWRQ�GH�SRUQLUH�HOHFWULFÅ��� &RQH[LXQH��SRUQLUH�HOHFWULFÅ��� $OLPHQWDUH�FX�XOHL܈�L�MRMÅ��67�����

'HVFULHUHD�SURGXVXOXL3URGXVXO�HVWH�R�IUH]Å�GH�]ÅSDGÅ�SH�UR܊L�FDUH�VHXWLOL]HD]Å�SHQWUX�°QGHSÅUWDUHD�]ÅSH]LL�GH�SH�VRO�

'RPHQLXO�GH�XWLOL]DUH$FHVW�SURGXV�SRDWH�IL�XWLOL]DW�SHQWUX�°QGHSÅUWDUHD�]ÅSH]LLGH�SH�F¤PSXUL��GUXPXUL��DOHL܈�L�FÅL�GH�DFFHV��1X�RXWLOL]D܊L�SH�SDQWH�FX�°QFOLQD܊LD�PDL�PDUH�GH���r��1XXWLOL]D܊L�SURGXVXO�°Q�]RQH�°Q�FDUH�H[LVWÅ�PXOWH�UHVWXUL�PXUGÅULH܈�L�SLHWUH�FDUH�LHV�GLQ�VRO�

6LPEROXULOH�GH�SH�SURGXV1RWD��'DFÅ�DXWRFRODQWHOH�GH�SH�SURGXV�VXQW�GHWHULRUDWH�FRQWDFWD܊L�GLVWULEXLWRUXO�SHQWUX�D�IL�°QORFXLWH�

�)LJ����� $YHUWLVPHQW�

�)LJ����� &LWL܊L�PDQXDOXO�RSHUDWRUXOXL�

�)LJ����� 0RWRU�SRUQLW�

�)LJ����� 0RWRU�RSULW�

�)LJ����� 5DSLG�

�)LJ����� /HQW�

�)LJ����� �RF܇

�)LJ����� %XWRQXO�GH�DPRUVDUH�

�)LJ������ 8OHL�

�)LJ������ &DUEXUDQW�

�)LJ������ $WHQ܊LH�

�)LJ������'LUHFWLYD�HXURSHDQÅ�SULYLQG�VLJXUDQ܊DXWLODMHORU�

�)LJ������ 9LUDUH�OD�VW¤QJD�

�)LJ������ 9LUDUH�OD�GUHDSWD�

�)LJ������ 5HJODUHD�°QÅO܊LPLL�PHOFXOXL�

�)LJ������ 6XIODQW�RSULW�

�)LJ������ 6XIODQW�SRUQLW�

�)LJ������ &RQWUROXO�WUDF܊LXQLL�GH]DFWLYDW�

�)LJ������ &RQWUROXO�WUDF܊LXQLL�DFWLYDW�

�)LJ������1X�°QGHSÅUWD܊L�VFXWXULOH�F¤QG�PRWRUXO�HVWH�°QIXQF܊LXQH�

�)LJ������ 6H�UHFRPDQGÅ�SURWHF܊LL�SHQWUX�XUHFKL�

�)LJ������ 1LYHO�GH�SXWHUH�DFXVWLF�

��� ����������������������

����

��������+XVTYDUQD��6(��������+XVNYDUQD�����������

+XVTYDUQD

�� 67������67����3��67����3

������������

��������

� ��������( ���

�������� ����

������������������ �������

���������

�������������9��������������������(2�

���������

���������������������� ��

���

���

�� ������

���

���� ������

������ ��������

������� ��������

���� ���

�� �����������

�����������������

����� ������

��� ���

�������

�������������

��� ����������������������

�� ����������

�������������

��������

����� �������

�� ����������������������

� ����� ������

����� ����

�������

������������

���� ����

��� ���

�� �������

��� �������

�����

�������

�������

�� ��

�������

�������������

��� ������

�� ����

����

����� �����������������

��� ��������

���� ����������

���

���� ������������������������

�������

����������

���������������������� ��

667���� 67����3 67����3

�����/:$�G%�$�

��� ��� ���

��

�������G%�$�

���� ���� ����

����DKYHT���

������P�V� ���� ���� ����

�� ����,62��������(1������

�� ����������������������

������ವ ����

������������������������

ವ ���������

ವ ��������������������

ವ ���������������

ವ ���������������������

ವ ������

ವ ���

����ವ �����

�������������

ವ ���������+XVTYDUQD��������

�����������������

����������

67���� 67����3 67����3

��OE�NJ �������� ������ ���������

�����36,

�� �� ��

� +XVTYDUQD +XVTYDUQD +XVTYDUQD

��FF ��� ��� ���

� ����������

����� ��������� ��������� ���������

6$(��:������r&����r)�

����� ������� ������� �������

� )�57&������������������PP�

����

�����G%�$�

��� ��� ���

�� �����������/:$��������������������������

���������������������� ��

������

�����

�� �������

�� ���������

���� ���������

��� ���

���� ������

��� ���

���������

�������������

���� ������

�� ��

������

���� ���

��������

�����

�������

��� ��

��� �������

�� ���������

�����

�������

�������

���� ����������

����

���� ������

�������

���

��� ������

���

������

�� ����������������������

������ವ ����

��������������������������

ವ �������

ವ ��������������

ವ ���������

ವ ������������

ವ ���������

ವ ���

�����ವ �����

��������������

ವ ��������+XVTYDUQD�����

�����������

����������������

67���� 67����3 67����3

����� ���������� �������� �����������

���������

�� �� ��

��� +XVTYDUQD +XVTYDUQD +XVTYDUQD

����� ��� ��� ���

� ���������

������� ����������� ����������� �����������

6$(��:������r&����r)��

������� ��������� ��������� ���������

� )�57&�������������������

���

������$�

��� ��� ���

� ����������/:$������������(&����������(&�

���������������������� ��

�������

��������

�� ����

��� �������

����� ��������

����� ����

����� ��������

���� ����

���������

����������

������

�����

��� �����

����������

����� ���

����� ����

��������

��� ��

���� ������

��� ���������

������

��������

��������

����� ���������������

���

������ ������

������� ����

���� �����

�����

�����

�� ����������������������

� ������

������

����� �����

����������

��������������

����� ����

���� ��

��� �������������

�������

�������������

�����

������������

��������

��� ��

��������

���������������

����� �����

��� �9����

����

�������

�����������������

����� ����������

������ ���������

�������

�������

���������������������������

��������

���������

���������������������� ��

667���� 67����3 67����3

�����/:$��$�

��� ��� ���

���������$�

���� ���� ����

���DKYHT��

������� ���� ���� ����

� �����,62��������(1������

�� ����������������������

��

�����+XVTYDUQD��6(��������+XVNYDUQD�����

�����

+XVTYDUQD

������ 67������67����3��67����3

����������

������

� ��������(& ����

��������(8 ����

��������(&����������(& ���������

��������

�����������(&��9����������������

������

���������������������� ��

��

��

����

������

����

��� �������

���������� ����������

��������� ����������

����� ���

��������

�����������

��������������

������

������

���� ���

��������

���������������

���� ��������������������������

�� ��������

��������������

�������������

����� ����

�� ����������������������

�������������������

�� ������

�����������������������

���� ��������

����

�� ��������������

���ವ ����

�ವ �������

��ವ ������ವ �������

��

���������������������� ��

66LVXNRUG6LVVHMXKDWXV����������������������������������������������������������������� ��

2KXWXV�������������������������������������������������������������������������� ��

.RNNXSDQHN������������������������������������������������������������������ ��

7¸¸����������������������������������������������������������������������������������

+RROGDPLQH���������������������������������������������������������������������

9HDRWVLQJ������������������������������������������������������������������������

7UDQVSRUWLPLQH��KRLXOHSDQHN�MD�XWLOLVHHULPLQH�����������������

7HKQLOLVHG�DQGPHG������������������������������������������������������� ��

(��YDVWDYXVGHNODUDWVLRRQ�������������������������������������������� ��

6LVVHMXKDWXV

7RRWH�WXWYXVWXV�-RRQ������� 7HR�UDNHQGDPLQH�� 9LVNHNDQDOL�MXKWNDQJ�� $MDPL�S¸¸UOHPLVNLLUXVH�UHJXOHHULPLVKRRE�� 6XXQDMD�NDXJMXKWLPLVKRRE�� $MDPL�UDNHQGDPLQH�� 7XOL�� -XKWUDXD�QXSS�� 6XPPXWL�� /LXJSODDW��� 7HRG��� 3XKDVWXVW¸¸ULLVW��� 9¦OMDYLVNHNDQDO��� 9LVNHNDQDOL�VXXQDMD��� .¦LYLWXVQ¸¸UL�N¦HSLGH��� �OL�W¾KMHQGXVNRUN��� .¾WXVHO¾OLWL��� 6¾¾WHY·WL��� .¾WXVH�HWWHDQGHSXPS��� 6,66(�9�/-$�O¾OLWL��� *DDVLKRRYDVWLN��� �KXNODSS��� %HQVLLQL�W¦LWHNRUN��� �OLW¦LWHDYD�MD�P··WHYDUUDV��67����3��67����3���� (OHNWULOLVH�N¦LYLWXVH�QXSS��� �KHQGXV��HOHNWULOLQH�N¦LYLWXV��� �OLW¦LWHDYD�MD�P··WHYDUUDV��67�����

7RRWH�NLUMHOGXV6HH�WRRGH�RQ�UDWDVWHJD�OXPHSXKXU��PLGD�NDVXWDWDNVHOXPH�PDDSLQQDOW�HHPDOGDPLVHNV�

.DVXWXVRWVWDUYH6HGD�WRRGHW�VDDE�NDVXWDGD�OXPH�HHPDOGDPLVHNVY¦OMDGHOW��WHHGHOW��N·QQLWHHGHOW�MD�V·LGXWHHGHOW���UJHNDVXWDJH�VHGD�NDOGHO��PLV�RQ�M¦UVHP�NXL���r���UJHNDVXWDJH�WRRGHW�NRKWDGHV��NXV�RQ�SDOMX�SUDKWL��PXVWXVWMD�Y¦OMDXODWXYDLG�NLYH�

6¾PEROLG�WRRWHO0¦UNXV��.XL�WRRWH�DQGPHVLOGLG�RQ�NDKMXVWDWXG��Y·WNHQHQGH�Y¦OMDYDKHWDPLVHNV�¾KHQGXVW�WRRWHP¾¾JLHVLQGDMDJD�

�-RRQ����� +RLDWXV�

�-RRQ����� /XJHJH�NDVXWXVMXKHQGLW�

�-RRQ����� 0RRWRU�W¸¸WDE

�-RRQ����� 0RRWRU�VHLVDWXG�

�-RRQ����� .LLUH�

�-RRQ����� $HJODQH�

�-RRQ����� �KXNODSS�

�-RRQ����� .¾WXVH�HWWHDQGHSXPS

�-RRQ������ �OL�

�-RRQ������ .¾WXV�

�-RRQ������ (WWHYDDWXVW�

�-RRQ������9DVWDYXV�(XURRSD�PDVLQDGLUHNWLLYLRKXWXVQ·XHWHOH�

�-RRQ������ 5RROLPLQH�YDVDNXOH�

�-RRQ������ 5RROLPLQH�SDUHPDOH�

�-RRQ������ 7HR�N·UJXVH�VHDGLVWDPLQH�

�-RRQ������ 3XKXUVHDGH�Y¦OMD�O¾OLWDWXG�

�-RRQ������ 3XKXUVHDGH�VLVVH�O¾OLWDWXG�

�-RRQ������ 9HRM·X�NRQWUROO�Y¦OMD�O¾OLWDWXG�

�-RRQ������ 9HRM·X�NRQWUROO�VLVVH�O¾OLWDWXG�

�-RRQ������ �UJH�HHPDOGDJH�NDWWHLG��NXL�PRRWRU�W¸¸WDE�

�-RRQ������ 6RRYLWDWDY�RQ�NDQGD�N·UYDNODSSH�

�-RRQ������ +HOLWXJHYXVH�WDVH�

�� ����������������������

�-RRQ������6¾¾WHY·WL��6LVHVWDJH�N¦LYLWDPLVHNV�MDN¦LWDPLVHNV�

�-RRQ������ �KXNODSS�VXOHWXG��N¦LYLWXV��

�-RRQ������ .¾WXVH�HWWHDQGHSXPS

�-RRQ������.¦LYLWDPLVHNV�W·PPDNH�N¦LYLWXVQ¸¸ULN¦HSLGHW�

�-RRQ������ �KXNODSS�DYDWXG��N¦LWXV��

�-RRQ������ 6¾¾WHY·WL��6HLVNDPLVHNV�W·PPDNH�Y¦OMD�

�-RRQ�������UJH�NDVXWDJH�URKNHP�NXL����NUDDGLVWHONDOODNXWHO�

�-RRQ������ (QQH�KRROGXVW�HHPDOGDJH�V¾¾WHN¾¾QDO�

�-RRQ�����

.XXP�SLQG�

�-RRQ�����

.¾WXVH�VXOJHPLVNODSS�

�-RRQ�����

+RLDWXV��KRLGNH�N¦HGHHPDO�

�-RRQ�����

+RLDWXV��KRLGNH�MDODGHHPDO�

�-RRQ�����

(VHPHWH�SDLVNXPLVH�RKW�ದKRLGNH�N·UYDOLVHG�LVLNXGHHPDO�

�-RRQ�����

3¸¸UDNH�YDVDNXOH��VXUXJH�DOOD���S¸¸UDNHSDUHPDOH�

�-RRQ�����

(GDVL�WDJDVL�

�-RRQ�����

�OHV�DOOD�

77RRWHYDVWXWXV7RRWHYDVWXWXVVHDGXVWH�DOXVHO�HL�YDVWXWD�PH�WRRWHVWWLQJLWXG�NDKMXVWXVWH�HHVW��NXL�

ವ WRRGHW�RQ�YDOHVWL�SDUDQGDWXG�ವ WRRWH�SDUDQGDPLVHO�RQ�NDVXWDWXG�RVL��PLV�HL�ROH

WRRWMD�SRROW�YDOPLVWDWXG�Y·L�KHDNV�NLLGHWXG�ವ WRRWHO�RQ�NDVXWDWXG�WDUYLNXW��PLV�HL�ROH�WRRWMD�SRROW

YDOPLVWDWXG�Y·L�KHDNV�NLLGHWXG�ವ WRRGHW�HL�ROH�SDUDQGDWXG�YROLWDWXG�KRROGXVNHVNXVHV

Y·L�YROLWDWXG�LVLNX�SRROW�

2KXWXV2KXWXVH�P¦¦UDWOXVHG-¦UJQHYDG�P¦¦UDWOXVHG�Q¦LWDYDG�P¦UJXV·QDGHUDVNXVDVWHW�

+2,$786��.HKDYLJDVWXVHG�

(77(9$$7867��7RRWH�NDKMXVWXV�

0¦UNXV��6HH�WHDYH�K·OEXVWDE�WRRWH�NDVXWDPLVW�

�OGLVHG�RKXWXVHHVNLUMDGವ .DVXWDJH�WRRGHW�·LJHVWL��9DOHVWL�NDVXWDPLVH

WDJDM¦UMHNV�Y·LE�ROOD�NHKDYLJDVWXV�Y·L�VXUP�.DVXWDJH�WRRGHW�DLQXOW�N¦HVROHYDV�NDVXWXVMXKHQGLVNLUMHOGDWXG�W¸¸GH�WHJHPLVHNV���UJH�NDVXWDJH�WRRGHWPXXGH�W¸¸GH�WHJHPLVHNV�

ವ -¦UJLJH�N¦HVROHYDV�NDVXWXVMXKHQGLV�WRRGXG�MXKLVHLG�-¦UJLJH�KRLDWXVV¾PEROHLG�MD�RKXWXVHHVNLUMX��.XLRSHUDDWRU�HL�M¦UJL�MXKLVHLG��HHVNLUMX�MD�V¾PEROHLG��Y·LEVHOOH�WDJDM¦UMHNV�ROOD�NDKMXVWXV��NHKDYLJDVWXV�Y·LVXUP�

ವ +RLGNH�VHH�NDVXWXVMXKHQG�DOOHV��7DUYLWDJHNDVXWXVMXKHQGLW�WRRWH�NRNNXSDQHPLVHO��NDVXWDPLVHOMD�KHDV�W¸¸NRUUDV�KRLGPLVHO��7DUYLWDJHNDVXWXVMXKHQGLW�WDUYLNXWH�MD�OLVDYDUXVWXVH�·LJHNVSDLJDOGDPLVHNV��.DVXWDJH�DLQXOW�KHDNVNLLGHWXGWDUYLNXLG�MD�OLVDYDUXVWXVW�

ವ �UJH�NDVXWDJH�NDKMXVWDWXG�WRRGHW��-¦UJLJHKRROGXVVNHHPL��7HKNH�DLQXOW�QHLG�KRROGXVW¸LG��PLOOHMXKLVHG�RQ�WRRGXG�VHOOHV�NDVXWXVMXKHQGLV��.·LN¾OHM¦¦QXG�KRROGXVW¸¸G�SHDE�WHJHPD�YROLWDWXGKRROGXVNHVNXV�

ವ 6HOOHV�NDVXWXVMXKHQGLV�HL�VDD�NLUMHOGDGD�N·LNLROXNRUGL��PLV�Y·LYDG�WRRWH�NDVXWDPLVH�N¦LJXV�HWWHWXOOD��2OJH�HWWHYDDWOLN�MD�NDVXWDJH�WHUYHW�P·LVWXVW��UJH�NDVXWDJH�WRRGHW�HJD�WHKNH�KRROGXVW¸LG��NXL�WHSROH�DQWXG�ROXNRUUDV�NLQGHO��9HVWHOJH�OLVDWHDEHVDDPLVHNV�WRRWH�DVMDWXQGMD��HGDVLP¾¾MD�KRROGXVW¸¸NRMD�Y·L�YROLWDWXG�KRROGXVNHVNXVHHVLQGDMDJD�

ವ (QQH�WRRWH�NRNNXSDQHPLVW��KRLXOH�DVHWDPLVW�Y·LKRROGXVW¸¸GH�WHJHPLVW�ODKXWDJH�V¾¾WHN¾¾QOD�MXKH�

ವ �UJH�NDVXWDJH�WRRGHW��NXL�VHOOH�DOJVHLG�WHKQLOLVLQ¦LWDMDLG�RQ�PXXGHWXG���UJH�PXXWNH�WRRWH�¾KWHJL�RVDLOPD�WRRWMD�KHDNVNLLGXWD��.DVXWDJH�DLQXOW�WRRWMD�SRROWKHDNV�NLLGHWXG�RVL��9DOH�KRROGDPLVH�WDJDM¦UMHNV�Y·LEROOD�NHKDYLJDVWXV�Y·L�VXUP�

ವ �UJH�KLQJDNH�VLVVH�PRRWRUL�KHLWJDDVH��0RRWRULKHLWJDDVLGH�SLNDDMDOLQH�VLVVHKLQJDPLQH�RQ�WHUYLVHOHRKWOLN�

���������������������� ��

�� ���������*�����������

�� �����)����������������ದ����)W�������ದ����1P��

�� ������������������

�� ��������

�� ����������

�� ������������������

������ �����������

����������������� ���

������� ��������$���

�~���%����������������������

�� �������������&�����������

�� �������

�� ���������������&���������

�� ��������������

�� �������������

������� ������

�����������

�����������������

�� �������

�� �����������������������

�� �������������

�� ��������$����&������ದ����)W�/EV����ದ����1P����������

�� ��~��%�������ದ��)W�/EV���ದ���1P��

�� ���������������������������

�� ���������������������

��������� ������

�����������������������

�� �����������

�� ����������������

������������������������������������������������������

�� ����%�����$�������������'���������

�� ���������������

�� ������������������

�� ��������

�� ���������������������������������������������������������������������������

�� ����������������������

�� ����������������

��ವ �������

��������ವ ��������

����������

ವ ������������

�������������

�� ������������

�� ��������������

�� ���� �����

����������������

�������������

������ �����$���

���������������

�� ���������������

��������������������2(0��������������2(0����������

����������������������������������������

����������

�������������������������������

�������������

������ �������� �������

�����������������������

�� �����������������������������

����� �������

����������� ���������

����������������

�� �����������'����

�� �������������

�� �����)������*������+���

�� ����,�������

�� ��������������-��

����� ������'�

������������� ������

���-��

�����������������

�� ������,��

���������������������� ��

ವ �UJH�N¦LYLWDJH�WRRGHW�VLVHUXXPLV�HJD�WXOHRKWOLNHPDWHUMDOLGH�OLJLGDO��+HLWJDDVLG�RQ�WXOLVHG�MD�Y·LYDGVLVDOGDGD�V¦GHPHLG��PLV�Y·LYDG�S·KMXVWDGDWXOHNDKMX��(EDSLLVDY�·KXYDKHWXV�Y·LE�S·KMXVWDGDO¦PEXPLVHVW�Y·L�YLQJXJDDVLP¾UJLVWXVHVW�WLQJLWXGNHKDYLJDVWXVH�Y·L�VXUPD�

ವ 7RRWH�PRRWRU�WHNLWDE�NDVXWDPLVH�DMDOHOHNWURPDJQHWY¦OMD��(OHNWURPDJQHWY¦OL�Y·LENDKMXVWDGD�PHGLWVLLQLOLVL�LPSODQWDDWH��(QQH�WRRWHNDVXWDPLVW�SLGDJH�Q·X�RPD�DUVWL�MD�LPSODQWDDGLYDOPLVWDMDJD�

ವ �UJH�OXEDJH�ODVWHO�WRRGHW�N¦VLWVHGD���UJH�OXEDJHNDVXWXVMXKLVWHJD�PLWWH�WXWYXQXG�LVLNXO�WRRGHWN¦VLWVHGD�

ವ .XL�WRRGHW�NDVXWDE�SLLUDWXG�I¾¾VLOLVWH�Y·L�YDLPVHWHY·LPHWHJD�LVLN��SHDE�WD�ROHPD�NRJX�DHJ�M¦UHOHYDOYHDOO��9DVWXWXVY·LPHOLQH�W¦LVNDVYDQX�SHDE�NRJX�DHJNDVXWDMD�MXXUHV�YLLELPD�

ವ .DVXWXVHO�PLWWH�ROHY�WRRGH�OXNXVWDJH�NRKWD��NXVODSVHG�MD�YROLWDPDWD�LVLNXG�VHOOH�MXXUGH�HL�S¦¦VH�

ವ 7RRGH�Y·LE�HVHPHLG�·KNX�SDLVDWD�MD�S·KMXVWDGDNHKDYLJDVWXVL��9LJDVWXV��MD�VXUPDRKXY¦KHQGDPLVHNV�M¦UJLJH�RKXWXVHHVNLUMX�

ವ �UJH�ODKNXJH�W¸¸WDYD�PRRWRULJD�WRRWH�MXXUHVW�ವ �QQHWXVMXKWXPLWH�HHVW�WRRWH�NDVXWDPLVHO�YDVWXWDE

WRRWH�RSHUDDWRU�ವ (QQH�WDKDSRROH�OLLNXPLVW�MD�WDKDSRROH�OLLNXPLVH�DMDO

YDDGDNH�HQGD�WDKD�MD�MDOJDGH�HWWH��HW�OLLNXPLVWHHOSROHNV�ODSVL�ORRPL�HJD�PXLG�WDNLVWXVL��PLV�Y·LNVLGS·KMXVWDGD�WHLH�NXNNXPLVW�

ವ (QQH�WRRWH�NDVXWDPLVW�YHHQGXJH��HW�N·LN�RVDGROHNVLG�WHUYHG�

ವ (QQH�WRRWH�NDVXWDPLVH�DOXVWDPLVW�YHHQGXJH��HWWHLVHG�LQLPHVHG�MD�ORRPDG�DVXNVLG�WHLVW�Y¦KHPDOW���P�����MDOD��NDXJXVHO��9HHQGXJH��HW�O¦KHGXVHVYLLELYDG�LQLPHVHG�ROHNVLG�WRRWH�NDVXWDPLVHVWWHDGOLNXG�

ವ 7XWYXJH�ULLNOLNH�Y·L�NRKDOLNH�HHVNLUMDGHJD��1HHGY·LYDG�WRRWH�NDVXWDPLVW�WHDWXG�DVMDROXGHO�SLLUDWD�Y·LVHOOH�NHHODWD�

22KXWXVMXKLVHG�NDVXWDPLVHOವ �UJH�SDQJH�RPD�N¦VL�Y·L�MDOJX�S¸¸UOHYDWH�RVDGH�DOOD

Y·L�O¦KHGDOH��+RLGXJH�Y¦OMDODVNHDYDVW�DODWL�HHPDOH�ವ �UJH�Y¦JD�HWWHYDDWOLN��NXL�W¸¸WDWH�NUXXVDWHHO�Y·L�VHGD

¾OHWDWH��2OJH�W¦KHOHSDQHOLN�YDUMDWXG�RKWXGH�MD�OLLNOXVHVXKWHV�

ವ 3¦UDVW�NRNNXS·UJHW�Y··UNHKDJD�VHLVDNH�PRRWRU�¾KHQGDJH�V¾¾WHN¾¾QOD�MXKH�ODKWL��Y·WNHHOHNWULPRRWRUL�WRLWHNDDEHO�ODKWL��NRQWUROOLJH�VHDGHS·KMDOLNXOW�NDKMXVWXVWH�VXKWHV�¾OH�MD�N·UYDOGDJHY·LPDOLNXG�NDKMXVWXVHG�HQQH�NXL�VHDGPH�XXHVWLN¦LYLWDWH�MD�VHOOHJD�W¸¸OH�KDNNDWH�

ವ .XL�VHDGH�SHDNV�KDNNDPD�HEDWDYDOLVHOW�YLEUHHULPD�VHLVDNH�PRRWRU�MD�NRQWUROOLJH�YLLYLWDPDWXOW�S·KMXVW�9LEUDWVLRRQ�DQQDE�¾OGLVHOW�WHDGD�W·UNHVW�

ವ 6HLVDNH�DODWL�PRRWRU��NXL�ODKNXWH�PDVLQD�MXKLNRKDOW�VDPXWL�HQQH�WHR�NRUSXVH�Y·L�NDQDOL�GHIOHNWRUL

SXKDVWDPLVW�QLQJ�HQQH�PDVLQD�UHPRQWLPLVW�UHJXOHHULPLVW�Y·L�NRQWUROOLPLVW�

ವ 7RRWH�SXKDVWDPLVH��UHPRQWLPLVH�Y·L�NRQWUROOLPLVHDMDNV�VHLVDNH�PRRWRU�MD�YHHQGXJH��HW�WHRG�MD�N·LNOLLNXYDG�RVDG�RQ�SHDWXQXG��/DKXWDJH�V¾¾WHN¾¾QODMXKH�MD�KRLGNH�VHGD�PRRWUL�WDKWPDWX�N¦LYLWDPLVHY¦OWLPLVHNV�V¾¾WHN¾¾QODVW�HHPDO�

ವ �UJH�N¦LWDJH�PRRWRULW�UXXPLV�PXXO�DMDO��NXL�PRRWRULWN¦LYLWDGHV�Y·L�VHDGHW�KRRQHVVH�Y·L�VHOOHVW�Y¦OMDDMDGHV��$YDJH�Y¦OLVXNVHG��KHLWJDDVLDXUXG�RQRKWOLNXG�

ವ .DOGSLQQDO�W¸¸WDGHV�ROJH�¦¦UPLVHOW�HWWHYDDWOLN�ವ �UJH�NXQDJL�N¦LWDJH�VHDGHW�LOPD�DVMDNRKDVWH

NDLWVHWH�Y·L�PXXGH�NDLWVHVHDGLVWHWD��PLV�SHDYDGROHPD�SDLJDOGDWXG�MD�W¸¸NRUUDV�

ವ �UJH�VXXQDNH�NDQDOL�GHIOHNWRULW�LQLPHVWH�SRROH�HJDQLLVXJXVH�DOD�VXXQDV��NXV�VHH�Y·LE�NDKMXVWDGD�YDUD�+RLGNH�ODSVHG�MD�PXXG�LQLPHVHG�W¸¸NRKDVW�HHPDO�

ವ 9¦OWLJH�VHDGPH�¾OHNRRUPDPLVW��¾ULWDGHV�OXQG�OLLJDNLLUHVWL�NRULVWDGD�

ವ �UJH�N¦LWDJH�VHDGHW�NLLUHO�V·LGXN¦LJXO��NXL�OLLJXWHOLEHGDO�SLQQDO��7DJXUSLGL�W¸¸WDGHV�YDDGDNH�WDKD�MDROJH�HWWHYDDWOLN�

ವ 6HDGPH�WUDQVSRUWLPLVHO�MD�VHOOH�NDVXWXVY¦OLVHO�DMDOODKXWDJH�WLJXGH�M·X¾OHNDQQH�

ವ .DVXWDJH�DLQXOW�WRRWH�WRRWMD�KHDNVNLLGHWXG�WDUYLNXLGMD�OLVDVHDGPHLG��QW�UDWWDUDVNXVHG��YDVWXNDDOXG�Y·LNDELLQLG��

ವ �UJH�NXQDJL�N¦LWDJH�VHDGHW�KDOYD�Q¦KWDYXVH�Y·LHEDSLLVDYD�YDOJXVWXVHJD�NRKDV��7RHWXJH�DODWLNLQGODOW�MD�KRLGNH�P·OHPDVW�N¦HSLGHPHVW�NLQGODOWNLQQL��.·QGLJH�MD�¦UJH�NXQDJL�MRRNVNH�

ವ �UJH�SXXGXWDJH�PRRWRULW�Y·L�VXPPXWLW�

7¸¸DOD�RKXWXVವ .RQWUROOLJH�PDVLQD�W¸¸WVRRQ�S·KMDOLNXOW�¾OH�QLQJ

HHPDOGDJH�VHDOW�Q¦LWHNV�XNVHPDWLG��NHOJXG��WUDDGLGMD�PXXG�Y··UNHKDG�

ವ (QQH�PRRWRUL�N¦LYLWDPLVW�ODKXWDJH�N·LN�VLGXULG�MDO¾OLWDJH�VLVVH�W¾KLN¦LN�

ವ �UJH�NDVXWDJH�WRRGHW�LOPD�SLLVDYDWH�WDOYHU·LYDVWHWD��UJH�NDQGNH�ODKWLVL�U·LYDLG��PLV�Y·LYDG�PDVLQDOLLNXYDWH�RVDGH�N¾OJH�KDDNXGD��.DQGNH�MDODQ·XVLG�PLV�DQQDYDG�WXJH�OLEHGDO�SLQQDO�

ವ .¦VLWVHJH�N¾WXVW�HWWHYDDWOLNXOW���VHH�RQ�Y¦JDWXOHRKWOLN�

ವ 6¦LOLWDJH�N¾WXVW�YDLG�VHOOHNV�RWVWDUEHNVYDOPLVWDWXG�Q·XGHV�

ವ �UJH�NXQDJL�WDQNLJH�W¸¸WDYDW�Y·L�NXXPD�PRRWRULW�ವ 7DQNLJH�·XHV��WRLPLGHV�Y¦JD�HWWHYDDWOLNXOW���UJH

NXQDJL�WDQNLJH�VLVHUXXPLV�ವ �UJH�NXQDJL�YDODJH�N¾WXVW�V·LGXNLV�Y·L

DXWRNDVWLV��PLOOH�S·KL�RQ�YDOPLVWDWXG�SODVWLVW�(QQH�WDQNLPLVW�DVHWDJH�NDQLVWULG�DODWLPDDSLQQDOH��V·LGXNLWHVW�HHPDOH�

ವ 9·LPDOXVHO�W·VWNH�EHQVLLQLPRRWRULJD�PDVLQV·LGXNLOW�Y·L�KDDJLVHOW�PDKD�MD�WDQNLJH�VHGDPDDSLQQDO��.XL�VHH�SROH�Y·LPDOLN��WDQNLJH

�� ����������������������

PDVLQDW�KDDJLVHO�NDQLVWULVW��PLWWH�RWVHWDQNXULS¾VWROLVW�

ವ +RLGNH�S¾VWRO�N¾WXVHSDDJL�Y·L�NDQLVWULVXXGPHVHUYDJD�WDQNLPLVH�DMDO�SLGHYDOW�NRQWDNWLV��NXQLWDQNLPLQH�RQ�O·SSHQXG���UJH�NDVXWDJHWDQNXULS¾VWROL�OXNXVWLW�

ವ .HHUDNH�EHQVLLQLNRUN�NRUUDOLNXOW�NLQQL�MD�NRULVWDJHP¸¸GDYRRODQXG�N¾WXV�¦UD�

ವ .XL�N¾WXVW�RQ�VDWWXQXG�ULLHWHOH��YDKHWDJH�ULLGHGNRKH�Y¦OMD�

ವ (OHNWULPRRWRUL�Y·L�HOHNWULOLVH�N¦LYLWXVPRRWRULJDPDVLQDWHO�NDVXWDJH�WRRWMD�SRROW�HWWHQ¦KWXGSLNHQGXVNDDEOHLG�MD�SLVWLNXSHVL�

ವ .UXXVDVH�Y·L�NLYLSXUXJD�NDHWXG�SLQQDSXKDVWDPLVHNV�NRKDQGDJH�WHR�NRUSXVW�

ವ �UJH�WHKNH�NXQDJL�¾KWHJL�UHJXOHHULPLVW��NXL�PRRWRUW¸¸WDE��Y¦OMD�DUYDWXG�MXKXO��NXL�WRRWMD�VHGD�VRRYLWDE��

ವ 7¸¸�MD�UHJXOHHULPLVH�Y·L�UHPRQGL�DMDO�NDQGNH�DODWLNDWLVHSULOOH�Y·L��PDVNL��HW�NDLWVWD�RPD�VLOPL�PDVLQDVWHHPDOH�SDLVNXGD�Y·LYDWH�Y··UNHKDGH�HHVW�

..DLWVHYDUXVWXV7RRWH�NDVXWDPLVH�DMDO�NDQGNH�DODWL�NRKDVW�LVLNOLNNXNDLWVHYDUXVWXVW��0LQLPDDOQH�NDLWVHYDUXVWXVH�NRPSOHNWNRRVQHE�WXJHYDWHVW�MDODWVLWHVW��VLOPDGH�NDLWVHYDKHQGLVWMD�N·UYDNODSSLGHVW��,VLNXNDLWVHYDUXVWXV�HL�Y¦OLVWDNHKDYLJDVWXVWH�WHNNLPLVW��NXLG�Y¦KHQGDE�·QQHWXVMXKWXPLNRUUDO�NHKDYLJDVWXVH�UDVNXVDVWHW�

ವ 6HDGHW�N¦LWDGHV�MD�VHGD�UHJXOHHULGHV�Y·L�UHPRQWLGHVNDQGNH�DODWL�NDLWVHSULOOH�Y·L��PDVNL�

ವ .DQGNH�WRRWH�NDVXWDPLVHO�DODWL�VRELYDLG�WDOYHU·LYDLG�ವ .DVXWDJH�WRRWH�NDVXWDPLVH�DMDO�DODWL�WXJHYDLG

OLELVHPLVNLQGODLG�VDDSDLG��PLOOHO�RQ�KHD�SDKNOXX�WXJL�ವ �UJH�NDQGNH�DYDUDLG�U·LYDLG��PLV�Y·LYDG�OLLNXYDWH

RVDGH�N¾OJH�WDNHUGXGD�ವ 9DMDGXVHO�NDQGNH�Q·XHWHNRKDVHLG�NDLWVHNLQGDLG�

1¦LWHNV�WHUD�NLQQLWDPLVHO��XXULPLVHO�Y·L�SXKDVWDPLVHO�ವ 7RRWH�NDVXWDPLVHO�NDQGNH�DODWL�KHDNVNLLGHWXG

N·UYDNODSSH��3LNDDMDOLQH�P¾UDNHVNNRQQDV�YLLELPLQHY·LE�S·KMXVWDGD�P¾UDVW�WLQJLWXG�NXXOPLVNDGX�

7RRWH�RKXWXVVHDGLVHGವ 7HKNH�UHJXODDUVHOW�WRRWH�HWWHQ¦KWXG�KRROGXVW¸LG�

ವ 7RRWH�NDVXWXVLJD�SLNHQHE�ವ �QQHWXVWH�RKW�Y¦KHQHE�

/DVNH�WRRGH�HGDVLP¾¾MD�MXXUHV�Y·L�YROLWDWXGKRROGXVNHVNXVHV�UHJXODDUVHOW�O¦EL�YDDGDWD�MD�WHKDYDMDOLNXG�UHJXOHHULPLV��Y·L�SDUDQGXVW¸¸G�

ವ �UJH�NDVXWDJH�WRRGHW��NXL�NDLWVHVHDGLVHG�RQNDKMXVWDWXG��.XL�WRRGH�VDDE�NDKMXVWDGD��S¸¸UGXJHYROLWDWXG�KRROGXVNHVNXVHVVH�

6XPPXWL

6XPPXWL�¾OHVDQGHNV�RQ�KRLGD�P¾UDWDVH�Y·LPDOLNXOWPDGDODO�MD�VXXQDWD�PRRWRUL�KHLWJDDVLG�NDVXWDMDVWHHPDOH�

�UJH�NDVXWDJH�VHDGHW��NXL�VXPPXWL�SXXGXE�Y·L�RQNDKMXVWDWXG��.DKMXVWDWXG�VXPPXWL�W·VWDE�P¾UDWDVHW�MDVXXUHQGDE�WXOHNDKMX�RKWX�

.RQWUROOLJH�VXPPXWLW�UHJXODDUVHOW�QLQJ�YHHQGXJH��HW�VHHROHNV�·LJHVWL�NLQQLWDWXG�MD�NDKMXVWDPDWD�

(77(9$$7867��6HDGPH�W¸¸WDPLVH�DMDO�MDYDKHWXOW�S¦UDVW�W¸¸WDPLVW�QLQJ�PRRWRULW¾KLN¦LJXO�W¸¸WDPLVH�DMDO�RQ�VXPPXWL�Y¦JDNXXP��7XOHNDKMX�Y¦OWLPLVHNV�ROJH�WXOHRKWOLNHPDWHUMDOLGH�MD�Y·L�DXUXGH�O¦KHGXVHV�Y¦JDHWWHYDDWOLN�

2KXWXVQ·XGHG�N¾WXVH�N¦VLWVHPLVHO

+2,$786��(QQH�VHDGPH�NDVXWDPLVW�OXJHJHO¦EL�M¦UJQHYDG�KRLDWXVHG�

ವ �UJH�N¦LYLWDJH�WRRGHW��NXL�WRRWH�SLQQDOH�RQ�VDWWXQXGN¾WXVW�Y·L�PRRWRUL·OL��(HPDOGDJH�N¾WXV�·OL�WRRWHSLQQDOW�MD�ODVNH�WRRWHO�NXLYDGD�

ವ .XL�N¾WXV�VDWXE�U·LYDVWHOH��VLLV�YDKHWDJH�NRKH�ULLGHLG�ವ 9¦OWLJH�N¾WXVH�VDWWXPLVW�QDKDOH��VHH�Y·LE�S·KMXVWDGD

NHKDYLJDVWXVL��.XL�N¾WXV�VDWXE�NHKDOH��SXKDVWDJHSLLUNRQG�VHHEL�MD�YHHJD�

ವ �UJH�N¦LYLWDJH�WRRGHW��NXL�PRRWRU�OHNLE��.RQWUROOLJHUHJXODDUVHOW�PRRWRUL�OHNNHNLQGOXVW�

ವ 2OJH�N¾WXVH�N¦VLWVHPLVHO�HWWHYDDWOLN��.¾WXV�RQWXOHRKWOLN�MD�N¾WXVH�DXUXG�RQ�SODKYDWXVRKWOLNXG�QLQJY·LYDG�S·KMXVWDGD�NHKDYLJDVWXVL�Y·L�VXUPD�

ವ �UJH�KLQJDNH�VLVVH�N¾WXVHDXUH��VHH�Y·LE�S·KMXVWDGDNHKDYLJDVWXVH��7DJDJH�SLLVDY�·KXYDKHWXV�

ವ �UJH�VXLWVHWDJH�N¾WXVH�HJD�PRRWRUL�O¦KHGXVHV�ವ �UJH�DVHWDJH�NXXPL�HVHPHLG�N¾WXVH�HJD�PRRWRUL

O¦KHGXVVH�ವ �UJH�WDQNLJH�N¾WXVW��NXL�PRRWRU�W¸¸WDE�ವ (QQH�WDQNLPLVH�DOXVWDPLVW�YHHQGXJH��HW�PRRWRU

ROHNV�N¾OP�ವ (QQH�WDQNLPLVH�DOXVWDPLVW�DYDJH�DHJODVHOW

N¾WXVHSDDJL�NRUN�MD�ODVNH�VXUYHO�DODQHGD�ವ �UJH�WDQNLJH�PRRWRULW�VLVHUXXPLV��(EDSLLVDY

·KXYDKHWXV�Y·LE�S·KMXVWDGD�O¦PEXPLVHVW�Y·LYLQJXJDDVLP¾UJLVWXVHVW�WLQJLWXG�NHKDYLJDVWXVH�Y·LVXUPD�

ವ 3LQJXWDJH�N¾WXVHSDDJL�NRUNL�NRUUDOLNXOW��3LQJXWDPDWDN¾WXVHSDDJL�NRUN�S·KMXVWDE�WXOHRKWX�

ವ (QQH�N¦LYLWDPLVW�YLLJH�WRRGH�Y¦KHPDOW���PNDXJXVHOH�NRKDVW��NXV�WRLPXV�N¾WXVHSDDJL�W¦LWPLQH�

ವ �UJH�WDQNLJH�SDDNL�OLLJD�SDOMX�N¾WXVW�

2KXWXVMXKLVHG�KRROGDPLVHO

+2,$786��(QQH�VHDGPH�NDVXWDPLVW�OXJHJHO¦EL�M¦UJQHYDG�KRLDWXVHG�

���������������������� ��

�� ���������

�� ���������������

��ವ �������ವ �������ವ �����

���&���������������������

�����������������

�������������������

����������������

������������������������������

���������������������

ವ �������������������

ವ ����������������D� ������

��E� ��������F� ��������

ವ �����������������������������

ವ �������

������� �����

������� ��������

����������������

�� ��������������

����������������������������

�����������

�� ���������������

�� ������������

�� �������%���������&������~�ದ����[����$�

�� ��~�����'������������

�� ����������������

����������������������������

�����������

�� ��������������

�� ������������

�� �������$���������%������~�����&��

�� ��~�����'��������������

�� ����������������������

���

���� ���� �����

��������

;

���� ;

���� ; ; ;

�������

;

������

;

������� ;

�������

;

���������������

����ವ ��������

���

��������������������������

�� ������� ����

����� ������� ����

������������

�� ���

�� ��������

�� ��������������

������ �������

�������������

������������

�� ������� �������� �����

��� �����

�������

�� �����

�� ����������������������������� ������������� ���������

���������������������� ��

ವ 0RRWRUL�KHLWJDDVLG�VLVDOGDYDG�YLQJXJDDVL��PLV�RQO·KQDWX��P¾UJLQH�MD�Y¦JD�RKWOLN���UJH�N¦LYLWDJHPRRWRULW�VLVHUXXPLV�HJD�VXOHWXG�DODO�

ವ (QQH�WRRWH�KRROGDPLVW�VHLVDNH�PRRWRU�MD�HHPDOGDJHV¾¾WHN¾¾QOD�V¾¾WHMXKH�

ವ /·LNHWHUDGH�KRROGDPLVH�DMDO�NDQGNH�NDLWVHNLQGDLG�/·LNHWHUDG�RQ�Y¦JD�WHUDYDG�MD�Y·LYDG�NHUJHVWLS·KMXVWDGD�O·LNHKDDYX�

ವ 7RRWMD�KHDNVNLLGXWD�WDUYLNXG�MD�PXXGDWXVHG�WRRWHMXXUHVW�Y·LYDG�S·KMXVWDGD�W·VLVHLG�NHKDYLJDVWXVL�Y·LVXUPD���UJH�PXXWNH�WRRGHW��.DVXWDJH�WRRWMDKHDNVNLLGHWXG�WDUYLNXLG�

ವ .XL�WRRGHW�UHJXODDUVHOW�MD�·LJHVWL�HL�KRROGDWD�VXXUHQHE�RKW��HW�WRRGH�VDDE�NDKMXVWDGD�MD�Y·LENHGDJL�YLJDVWDGD�

ವ +RROGDJH�WRRGHW�DLQXOW�VHOOH�NDVXWXVMXKHQGL�M¦UJL�0XLG�KRROGXVW¸LG�WXOHE�ODVWD�WHKD�YROLWDWXGKRROGXVW¸¸NRMDV�

ವ /DVNH�WRRGHW�UHJXODDUVHOW�KRROGDGD�YROLWDWXGKRROGXVW¸¸NRMDV�

ವ $VHQGDJH�NDKMXVWDWXG��NXOXQXG�MD�NDWNLVHG�RVDG�

..RNNXSDQHN7RRWH�NDUELVW�Y¦OMDY·WPLQH�� (HPDOGDJH�QLLGXNLJD�NDDVDV�ROHYDG�ODKWLVHG�RVDG�

/·LJDNH�¦UD�NDUEL�QHOL�QXUND�MD�SDQJH�RWVDSDQHHOLGODSLWL�PDKD�

�� (HPDOGDJH�NDNV�NUXYL��PLV�NLQQLWDYDG�WHR�NRUSXVHDOXVH�N¾OJH��(HPDOGDJH�OLXJSODDWLGHOW�WHUDVGHWDLOLG�NXL�QHHG�RQ�ROHPDV�

�� /·LJDNH�O¦EL�NDDEOLVLGHPHG��PLV�KRLDYDG�WRRGHWNDXEDDOXVH�N¾OMHV�MD�HHPDOGDJH�QHHG�

�� (HPDOGDJH�N·LN�SDNNHPDWHUMDOLG��� (HPDOGDJH�WRRGH�NDUELVW�MD�YHHQGXJH��HW�NDUELV

SROHNV�¾KWHJL�ODKWLVW�RVD�

/DKWLVHG�RVDG�-RRQ������ 1XSS����

�-RRQ������ 5HJXOHHULWDY�PXWULY·WL����

�-RRQ������ 9¦OMDYLVNHNDQDO����

�-RRQ������ 6¾¾WHY·WL

�-RRQ������ 7·VWHSROGLG���������[���~ರ����

�-RRQ������ .¦HSLGHPH�QXSXG����

�-RRQ������ ��������OXNXVWXVPXWWHU

�-RRQ������ .DDEOLMXKLN����

�-RRQ������ 1LKNHWLKYWLG�~�����[����������

�-RRQ������ /XNXVWXVPXWULG�~��������

�-RRQ������ ������������OXNXVWXVPXWWHU

�-RRQ������ ~����OXNXVWXVPXWWHU����

�-RRQ������ 1DLORQVHLE����

�-RRQ������ 7·VWHSROW���������[��������

�-RRQ������ 9HGUX����

�-RRQ������ .LQQLWXVSROW�~�������

.¦HSLGHPH�SDLJDOGDPLQH�� 7·VWNH�¾OHPLQH�N¦HSLGH�W¸¸DVHQGLVVH��-RRQ������

�� 5HJXOHHULJH�N¦HSLGHPH�DVHQG�¾KHOH�NLQQLWXVDYDGHVW�%��MD�SLQJXWDJH�N¦HSLGHPH�QXSXG��&��W·VWHSROWLGHJD�'���-RRQ������

�� 3DLJDOGDJH�W¦LHQGDYDG�W·VWHSROGLG��'��MD�N¦HSLGHPHQXSXG��&���HW�NLQQLWDGD�¾OHPLQH�N¦HSLGH��$�DOXPLVHOH�N¦HSLGHPHOH��(���-RRQ������

.DQDOL�GHIOHNWRUL�MD�Y¦OMDYLVNH�S¸¸UGSHDSDLJDOGDPLQH�� $VHWDJH�NDQDOL�GHIOHNWRU�NDQDOL�DOXVH�SHDOH�QLL��HW

Y¦OMDODVNH�DYD�RQ�WRRWH�HVLN¾OMH�SRRO��� $VHWDJH�Y¦OMDYLVNH�S¸¸UGSHD��$��NDQDOL

NURQVWHLQLOH�%���.XL�VHH�RQ�YDMDOLN��S¸¸UDNHY¦OMDODVNHNDQDOLW��HW�VHDGD�Y¦OMDYLVNH�S¸¸UGSHD�DOOROHYDG�WLKYWLG�SDUDOOHHOVHNV�Y¦OMDODVNHNDQDOLNURQVWHLQLV�ROHYDWH�DXNXGHJD�

�� $VHWDJH�Y¦OMDODVNHNDQDOL�S¸¸UGSHD�WLKYWLOH��&��MDNHHUPHVWDWXG�W¦NN��'��NLQQLWXVNURQVWHLQLOH��(��

�� .LQQLWDJH�OXNXVWXVPXWWHU��*��NHHUPHVWLKYWLOH�MDNLQQLWDJH��-RRQ������

�� $VHWDJH�NDDEOLG�O¦EL�NDDEOLMXKLNX��)��MD�WRSHOWNODPEHU�,��QLL��HW�S¸¸UGSHD�NDDEHO��+��ROHNV�NLQQLWDWXGDOXPLVH�N¦HSLGHPH�N¾OJH��-RRQ������

.DQDOL�GHIOHNWRUL�NDXJMXKWLPLVWURVVLSDLJDOGDPLQH�� .LQQLWDJH�NDXJNDDEOL�NODPEHU��$��W·VWHSROGLJD��%��MD

��������OXNXVWXVPXWULJD��'��Y¦OMDODVNHNDQDOL�N¾OJH�3LQJXWDJH�SROWL�

�� 3DLJDOGDJH�NDXJNDDEOLKRLGLN��(��NLQQLWXVSROGLJD��*�MD�VHLELJD�NDQDOL�GHIOHNWRUL��)��N¾OJH�QLQJ�NLQQLWDJH�~����OXNXVWXVPXWULJD��.���.DDEOL�DDV�RQ�ODKWLVHOW�NDWWHSROGLO�

�� .LQQLWDJH�YHGUX��/��Y¦OMDODVNHNDQDOL�S¸¸UGSHDNXXVNDQWPXWUL��0��MD�NDQDOL�GHIOHNWRULV�ROHYD�DXJXYDKHOH��-RRQ������

�� .LQQLWDJH�KRREDGH�MXKWQXSXG��1���VXUXGHV�QHLGMXKWKRREDGHO��2��DOOD��-RRQ������

�� ����������������������

77¸¸(QQH�WRRWH�N¦LYLWDPLVWವ 9HHQGXJH��HW�W¸¸SLLUNRQQDV�SROH�Y··UDLG�LVLNXLG�HJD

ORRPL�ವ 6HDGHW�KRROGDWDNVH�LJDS¦HYDVHOW��9W�MDRWLVW�

+RROGDPLQH�ON����ವ 9HHQGXJH��HW�V¾¾WHMXKH�DVHWVHNV�V¾¾WHN¾¾QODO

·LJHVWL�ವ 9DMDGXVHO�OLVDJH�·OL�Y·L�EHQVLLQL��9W�MDRWLVW�7HKQLOLVHG

DQGPHG�ON����

�OL�YDODPLQH�PRRWRULVVH

(77(9$$7867���OL�NRQWUROOLPLVHO�¦UJHS¸¸UDNH�·OLP··WHYDUUDVW���UJH�W¦LWNHPRRWRULW�·OLJD�P¦UJLVHVW�N·UJHPD�QLYRRQL�

�� (HPDOGDJH�·OLSDDJL�NRUN�QLQJ�S¾KNLJH�·OLYDUUDVSXKWDNV���OLYDUGD�DVXNRKW�RQ�Q¦LGDWXG�MDRWLVHV�7RRWH�WXWYXVWXV�ON����

�� 7¦LWNH�PRRWRU�·OLJD�NXQL�·OLYDUGD�¾OHPLVH�W¦KLVHQL��OLWDVHPH�UHJXODDUVHNV�NRQWUROOLPLVHNV�NDVXWDJH�·OLP··WHYDUUDVW�

�� 3DQJH�·OLNRUN�WDJDVL�

.¾WXVH�WDQNLPLQH9·LPDOXVH�NRUUDO�NDVXWDJH�NHVNNRQQDV¦¦VWOLNNXEHQVLLQL�DON¾ODDWEHQVLLQL��.XL�NHVNNRQQDV¦¦VWOLN�EHQVLLQY·L�DON¾ODDWEHQVLLQ�SROH�VDDGDYDO��NDVXWDJH�NYDOLWHHWVHWSOLLYDED�EHQVLLQL�Y·L�SOLLEHQVLLQL��.DVXWDJH�EHQVLLQL��PLOOHRNWDDQLDUY�RQ�Y¦OMDVSRRO�3·KMD�$PHHULNDW����521����$.,�3·KMD�$PHHULNDV��Y·L�N·UJHP�MD�PDNVLPDDOQHHWDQRROLVLVDOGXV������(����

(77(9$$7867���UJH�NDVXWDJH�Y¦OMDVSRRO3·KMD�$PHHULNDW�EHQVLLQL��PLOOH�RNWDDQLDUYRQ�DOOD����521�����$.,�3·KMD�$PHHULNDV��6HH�Y·LE�VHDGHW�NDKMXVWDGD�

�� 6XUYH�YDEDVWDPLVHNV�DYDJH�N¾WXVHSDDJL�NRUNDHJODVHOW�

�� /LVDJH�N¾WXVW�DHJODVHOW�N¾WXVHQ·XVW��0DKDYDOJXPLVHNRUUDO�HHPDOGDJH�RVD�N¾WXVW�ODSLJD�MD�ODVNH�¾OHM¦¦QXO¦UD�NXLYDGD�

�� 3XKDVWDJH�N¾WXVHSDDJL�NRUJL�¾PEUXV��� 3LQJXWDJH�N¾WXVHSDDJL�NRUNL�NRUUDOLNXOW��3LQJXWDPDWD

N¾WXVHSDDJL�NRUN�S·KMXVWDE�WXOHRKWX��� (QQH�N¦LYLWDPLVW�YLLJH�WRRGH�Y¦KHPDOW���P�����MDOD�

NDXJXVHOH�NRKDVW��NXV�WRLPXV�N¾WXVHSDDJL�W¦LWPLQH�

9¦OMDODVNHNDQDOL�MD�VXXQDMD�DVHQGLUHJXOHHULPLQH�� 9¦OMDYLVNHNDQDOL�DVHQGL�UHJXOHHULPLVHNV�QLKXWDJH

Y¦OMDYLVNHNDQDOL�KRRED��$��WDJDVL�MD�YDVDNXOH�Y·LSDUHPDOH�

�� .DQDOL�GHIOHNWRUL�OXPHYLVNHNDXJXVH�Y¦KHQGDPLVHNVOLLJXWDJH�VXXQDMD�NDXJMXKWLPLVKRRED��%��DOODSRROH�MDVXXUHQGDPLVHNV�¾OHVSRROH��-RRQ������

0RRWRUL�N¦VLWVL�N¦LYLWDPLVHNV�� 6LVHVWDJH�V¾¾WHY·WL��$��V¾¾WHSHVVD�QLL��HW�VHH

NO·SVDWDE���UJH�S¸¸UDNH�Y·WLW��-RRQ�������� 3¸¸UDNH�N¾WXVH�6,66(�9�/-$�O¾OLWL�����DVHQGLVVH

21��6((6���� /LLJXWDJH�JDDVLKRRYDVWLN��%��NLLUH�V·LGX�DVHQGLVVH��� 6HDGNH�6,66(�9�/-$�O¾OLWL��&��DVHQGLVVH�6((6�

D� .XL�PRRWRU�RQ�N¾OP��NHHUDNH�·KXNODSS��'�DVHQGLVVH�)8//��7�,6��MD�YDMXWDJH�N¾WXVHHWWHDQGHSXPSD��(��NROP�NRUGD�

(77(9$$7867���UJH�YDMXWDJHHWWHDQGHSXPED�QXSSX�OLLJD�SDOMXNRUGL��6HH�Y·LE�WDNLVWDGD�PRRWRULN¦LYLWXPLVW��.XL�PRRWRU�RQ¾OHW¦LGHWXG��RRGDNH�P·QL�PLQXW�HQQHXXW�N¦LYLWDPLVH�NDWVHW�MD�¦UJHYDMXWDJH�HWWHDQGHSXPED�QXSSX�

�� 7·PPDNH�VWDUWHUL�N¦LYLWXVQ¸¸UL�N¦HSLGHW�

(77(9$$7867���UJH�ODVNH�KDDUHWNLLUHVWL�ODKWL��9LLJH�VHH�DHJODVHOWDOJDVHQGLVVH�WDJDVL�

0¦UNXV��.XL�Q¸¸UN¦LYLWXVH�PHKKDQLVP�RQ�N¾OPXQXG�W·PPDNH�N¦LYLWXVQ¸¸UL�VWDUWHULVW�Y¦OMD�QLLSDOMX�NXLY·LPDOLN�MD�ODVNH�VHHM¦UHO�N¦LYLWXVQ¸¸UL�N¦HSLGHPHVWODKWL��.XL�PRRWRU�HL�N¦LYLWX��NRUUDNH�WRLPLQJXW�Y·LNDVXWDJH�HOHNWULOLVW�VWDUWHULW�

�� .XL�PRRWRUL�N¦LYLWDPLVHNV�NDVXWDWL�·KXNODSSL�OLLJXWDJH�·KXNODSS��'��DHJODVHOW�DVHQGLVVH�2))�

�� (QQH�OXPH�YLVNDPLVW�ODVNH�PRRWRULO�����PLQXWLWW¾KLN¦LJXO�W¸¸WDGD�

�� .XL�PRRWRU�HL�W¸¸WD�QLL�QDJX�SHDNV��O¾OLWDJH�VHH�Y¦OMD�

0RRWRUL�HOHNWULOLVHNV�N¦LYLWDPLVHNV+2,$786��6HOOHO�WRRWHO�RQ����9YDKHOGXYYRROXS·KLQH�VWDUWHU���UJHNDVXWDJH�HOHNWULOLVW�VWDUWHULW��NXL�VHDGPHNRUSXVHO�SROH�����9�NROPHMXKWPHOLVWYDKHOGXYYRROX�PDDQGXVW��9DVWDVHO�MXKXOY·LWH�VDDGD�W·VLVHLG�YLJDVWXVL�Y·L�NDKMXVWDGD

���������������������� ��

���ವ ���������

�����������������

�����������

�� ���%��������$�����������%������PP�����������

�� ����������������ದ��PP������ದ������LQ�������������������������������������������������������

�� ������������

��������������������������������������������

�� ������������������

�� ������

�� ��������

�� �������������

�� ���������� �����

�������������

�� ��������������������

����ವ �������

����ವ �������

���������������������

ವ �������������

ವ ���������

ವ ������������ದ���PP�����ದ������LQ����

ವ �������������������������������

ವ ��������

ವ ���������������������

����������������������

������������������

�� ����������������������

��������9����������������9���������

�� ��������������������

�� �����)����

�� ����������

�� ��������D� ������

�'������� ��������

������������������������������������

�� ������*��

�� ��������������9����

�� �����������

�����������������������

�� �����������������'�����������

��� ����������

��� ������ದ�������������

�������������������������������������������������

������������������������

���������������������������

��������������

�� �������������������������������

�� ��������%����������&�������������������������

�� ��������������������������������

�� ��������������

�� �������������'������������������

���� �������

������������� ������

�����ವ ��������

��������������������

���ವ ������

������������������������

���������������������� ��

WRRGHW��(OHNWULOLVHO�VWDUWHULO�RQNROPHVRRQHOLQH�WRLWHSLVWLN�MD�VHH�RQ�HWWHQ¦KWXG�����9PDMDSLGDPLVYRROXJDW¸¸WDPLVHNV��9HHQGXJH��HW�WHLH�PDMDV�RQSDLJDOGDWXG�����9NROPHMXKWPHOLQHYDKHOGXYYRROX�PDDQGXV��.XL�WH�SROH�NLQGHO�N¾VLJH�NLQQLWXVW�OLWVHQWVLWXG�HOHNWULNXOW�

�� 6LVHVWDJH�V¾¾WHY·WL��$��V¾¾WHSHVVD�QLL��HW�VHHNO·SVDWDE���UJH�S¸¸UDNH�Y·WLW�

�� 3¸¸UDNH�N¾WXVH�6,66(�9�/-$�O¾OLWL�����DVHQGLVVH21��6((6��

�� /LLJXWDJH�JDDVLKRRYDVWLN��%��NLLUH�V·LGX�DVHQGLVVH��� 6HDGNH�6,66(�9�/-$�O¾OLWL��&��DVHQGLVVH�6((6�

D� .XL�PRRWRU�RQ�N¾OP��NHHUDNH�·KXNODSS��'�DVHQGLVVH�)8//��7�,6��

�� 9DMXWDJH�N¾WXVH�HWWHDQGHSXPED�QXSSX��(��NROPNRUGD�

((77(9$$7867���UJH�YDMXWDJHHWWHDQGHSXPED�QXSSX�OLLJD�SDOMX�NRUGL�6HH�Y·LE�WDNLVWDGD�PRRWRUL�N¦LYLWXPLVW�.XL�PRRWRU�RQ�¾OHW¦LGHWXG��RRGDNH�P·QLPLQXW�HQQH�XXW�N¦LYLWDPLVH�NDWVHW�MD�¦UJHYDMXWDJH�HWWHDQGHSXPED�QXSSX�

�� �KHQGDJH�SLNHQGXVMXKH�PRRWRULV�ROHYDVVHSLVWLNXSHVVD��*��

�� �KHQGDJH�SLNHQGXVMXKWPH�WHLQH�RWV�NROPHDYDOLVHPDDQGDWXG�����9�YDKHOGXYYRROX�SLVWLNXSHVDJD�

�� 9DMXWDJH�HOHNWULOLVW�N¦LYLWXVQXSSX��+���NXQL�PRRWRUN¦LYLWXE�

(77(9$$7867���UJH�N¦LWDJH�PRRWRULW¾KH�N¦LYLWXVNDWVH�MRRNVXO�HQDP�NXL�YLLVM¦UMHVWLNXVW�VHNXQGLW�LJD�NRUG��NXLSURRYLWH�VHDGHW�N¦LYLWDGD��,JD�NDWVHYDKHO�RRGDNH���NXQL����VHNXQGLW�

�� .XL�PRRWRUL�N¦LYLWDPLVHNV�NDVXWDWL�·KXNODSSL�YDEDVWDJH�HOHNWULOLVH�N¦LYLWXVH�QXSS�MD�OLLJXWDJH·KXNODSS��'��DHJODVHOW�DVHQGLVVH�2))��-RRQ������

��� �KHQGDJH�SLNHQGXVMXKH�HVPDOW�ODKWL�SLVWLNXSHVDVW�MDVHHM¦UHO�PRRWRUL�N¾OMHVW�

��� (QQH�OXPH�YLVNDPLVW�ODVNH�PRRWRULO�����PLQXWLWW¾KLN¦LJXO�W¸¸WDGD�

6HDGPH�NDVXWDPLQH(77(9$$7867��7HRODEDGH�P¦¦ULPLVHNV�HLWRKL�VHDGHW�LOPD�OXPH�Y·L�YHHWD�NDVXWDGD�(ED·LJH�NDVXWDPLQH�Y·LE�S·KMXVWDGDWHRODEDGH�¾OHNXXPHQHPLVW���HULWL��NXL�WRRGHRQ�XXV��6HH�Y·LE�NDKMXVWDGD�WHRODEDVLG�MDNDDELWVDW�

(77(9$$7867���UJH�UDNHQGDJH�DMDPLW�HJDWHRODEDVLG�SLNHPD�DMD�MRRNVXO�RVDOLVHOW��VHVW

VHH�Y·LE�S·KMXVWDGD�ULKPDGH�NLLUHPDNXOXPLVH�Y·L�HQQHDHJVH�O¦ELS·OHPLVH�

0¦UNXV��.XL�DMDPL�MD�WLJXODDGXULW�UDNHQGXVPHKKDQLVPLGRQ�DNWLLYVHG��OXNXVWDE�DMDPL�UDNHQGXVPHKKDQLVP�WHRUDNHQGXVPHKKDQLVPL�DVHQGL��-XKWLJH�OXPHY¦OMDYLVNHNDQDOLW�SDUHPD�N¦HJD�

0¦UNXV���UJH�PXXWNH�W¸¸NLLUXVW�WLJXODDGXULWH�W¸¸WDPLVHDMDO��6HH�Y·LE�VHDGPH�¾OHNDQGHPHKKDQLVPL�NDKMXVWDGD�

�� 7HRODEDGH�VLGXPLVHNV�O¾NDNH�WHR�UDNHQGXVKRRED�$��N¦HSLGHPH�VXXQDV��HW�¾KHQGDGD�WLJX�MDOXPHYLVNHPHKKDQLVP��-RRQ������

�� 7·VWNH�DMDPL�NLLUXVH�MXKWKRRE��%��NHVNPLVHVWDVHQGLVW�¾OHVSRROH��HW�WRRGH�OLLJXNV�HGDVL��NXL�DMDPLUDNHQGXVPHKKDQLVP��&��RQ�DNWLLYQH���UJH�PXXWNHW¸¸NLLUXVW�WLJXODDGXULWH�W¸¸WDPLVH�DMDO��6HH�Y·LEVHDGPH�¾OHNDQGHPHKKDQLVPL�NDKMXVWDGD�

�� /DQJHWDJH�DMDPL�NLLUXVH�MXKWKRRE��%��NHVNPLVHVWDVHQGLVW�PDGDODPDOH��HW�WRRGH�OLLJXNV�WDJDVL��NXLDMDPL�UDNHQGXVPHKKDQLVP��&��RQ�DNWLLYQH���-RRQ�����

�� .XL�VRRYLWH��HW�WRRGH�OLLJXNV�YDOLWXG�VXXQDV��YDMXWDJHDMDPL�¾KHQGXVO¾OLWL�YDVWX�N¦HSLGHW�

�� .XL�WHLH�VHDGPHO�RQ�URROLY·LPHQGL��YDMXWDJHYDVDNXOH�S¸¸UDPLVHNV�DOODYDVDNSRROQH�URROLS¦¦VWLN�'���3DUHPDOH�S¸¸UDPLVHNV�KRLGNH�SDUHPSRROVHWURROLS¦¦VWLNXW��-RRQ������

6HDGPH�VHLVNDPLQH�� 6HDGNH�JDDVLKRRYDVWLN�DVHQGLVVH�67233���-RRQ�

������ (HPDOGDJH�VHDGPH�V¾¾WHY·WL�

*DDVLKRRYDVWLNX�NDVXWDPLQHವ .DVXWDWDYD�N¾WXVHNRJXVH�Y¦KHQGDPLVHNV�S¸¸UDNH

JDDVLKRRED��$���.¦LWDJH�PRRWRULW�DODWL�W¦LVJDDVLO��-RRQ������

.¾WXVHO¾OLWL�NDVXWDPLQHವ .¾WXVHNODSL�DYDPLVHNV�Y·L�VXOJHPLVHNV�NHHUDNH

N¾WXVHO¾OLWLW��6HDGPH�NDVXWDPLVH�DMDO�SHDEN¾WXVHO¾OLWL�ROHPD�DVHQGLV�23(1��-RRQ������

�KXNODSL�NDVXWDPLQHವ 6XUYHNODSL�DYDPLVHNV�Y·L�VXOJHPLVHNV�NHHUDNH

·KXNODSSL��$���.DVXWDJH�·KXNODSSL�N¾OPD�PRRWRULN¦LYLWDPLVHNV��-RRQ������

/LXJSODDWLGH�UHJXOHHULPLQH7DYDOLVHOW�SROH�OLXJSODDWLGH�UHJXOHHULPLQH�YDMDOLN�

�� .XL�OXNXVWXVPXWWHU��%��RQ�ODKWL�Y·L�OLXJSODDW��$��SROHPDDSLQQDVW�SLLVDYDOW�N·UJHO��YDEDVWDJHOXNXVWXVPXWWHU��%��OLXJSODDGL�¾OHV�DOOD�QLKXWDPLVHNV���PP�DYDWXG�PXWULY·WPHJD�

�� ����������������������

�� 7DVDVHO�SLQQDO��Q¦LWHNV�DVIDOWWHHO��W·VWNH�OLXJSODDGLG�$��PDDSLQQDVW�����PP�����������WROOL��N·UJXVHOH�(EDWDVDVWHO�SLQGDGHO��Q¦LWHNV�NUXXVDWHHO�VXXUHQGDJH�PDDSLQQD�MD�VHDGPH�YDKHOLVW�NOLLUHQVLWQLL�HW�OLXJSODDGLG�MD�NDDELWV�ROHNVLG�NUXXVDSLQQDVWN·UJHPDO��9¦OWLJH�NUXXVD�MD�NLYLGH�VDWWXPLVWVHDGPHVVH��.UXXV�MD�NLYLG�Y·LYDG�VXXUHO�NLLUXVHO·KNX�SDLVNXGD�MD�YLJDVWXVL�S·KMXVWDGD�

�� .HHUDNH�OXNXVWXVPXWWHU��%��NLQQL��-RRQ������

..LQQLN¾OPXPLVH�Y¦OWLPLQH�S¦UDVWNDVXWDPLVW0¦UNXV��-XKWVHDGLVHG�MD�OLLNXYDG�RVDG�Y·LYDG�M¦¦WXPLVHOEORNHHUXGD���UJH�UDNHQGDJH�MXKWVHDGLVWHOH�VXXUW�M·XGX�.XL�WH�HL�VDD�P·QG�MXKWVHDGLVW�Y·L�VHDGPH�RVDNDVXWDGD��N¦LYLWDJH�PRRWRU�MD�M¦WNH�VHH�P·QHNV�PLQXWLNVW¸¸OH�

�� .¦LYLWDJH�PRRWRU�MD�ODVNH�VHO�P·QHG�PLQXWLWW¾KLN¦LJXO�W¸¸WDGD��6HLVDNH�PRRWRU�MD�RRGDNH�NXQLN·LN�OLLNXYDG�RVDG�SHDWXYDG�

�� (HPDOGDJH�VHDGPHVW�OXPL�MD�ODKWLQH�M¦¦��� (HPDOGDJH�NDQDOL�DOXPLVHVW�RVDVW�OXPL�MD�ODKWLQH�M¦¦��� 9HH�MD�M¦¦�HHPDOGDPLVHNV�S¸¸UDNH�NDQDOL�GHIOHNWRULW

YDVDNXOH�MD�SDUHPDOH��� 6HDGNH�Y·WL�DVHQGLVVH�2))�

�� .XL�WRRWHO�SROH�HOHNWULOLVW�VWDUWHULW��W·PPDNHN¦LYLWXVQRRUL�N¦HSLGHW�M¦¦�MD�YHH�HHPDOGDPLVHNVPLWX�NRUGD�

�� .XL�VHDGPHO�RQ�HOHNWULOLQH�VWDUWHU��¾KHQGDJH�VHDGHWRLWHDOOLNDJD�MD�YDMXWDJH�M¦¦�MD�YHH�HHPDOGDPLVHNV¾NV�NRUG�N¦LYLWXVQXSSX�

+HD�WXOHPXVH�VDDYXWDPLVHNVವ .¦LWDJH�PRRWRULW�DODWL�W¦LVS¸¸UHWHO�Y·L�SHDDHJX

W¦LVS¸¸UHWHO�ವ /¦KWXJH�VHDGPH�NLLUXVH�YDOLNXO�OXPHROXGHVW�MD

UHJXOHHULJH�NLLUXVW�DMDPL�NLLUXVH�MXKWKRRYDJD�9HHQGXJH��HW�VHDGH�YLVNDNV�OXQG�¾KWODVHOW�

ವ /XQG�RQ�NHUJHP�MD�W·KXVDP�HHPDOGDGD�NRKH�S¦UDVWVHGD��NXL�VHH�PDKD�VDMDE�

ವ 9·LPDOXVHO�VXXQDNH�OXPH�Y¦OMDODVH�DOODWXXOW�ವ 7DVDVHO�SLQQDO��Q¦LWHNV�DVIDOWWHHO��W·VWNH�OLXJSODDGLG

PDDSLQQDVW�NXQL�����PP�����������WROOL��N·UJXVHOH�ವ .DDELWVDW�VDDE�¾PEHU�S¸¸UDWD�.XL�VHH�RQ�NXOXQXG

SHDDHJX�NRUSXVH�VHUYDQL��S¸¸UDNH�VHH�¾PEHU��.XLNDDELWV�RQ�NDKMXVWDWXG�Y·L�P·OHPDOW�SRROW�NXOXQXG�YDKHWDJH�VHH�Y¦OMD�

ವ �UJH�NDVXWDJH�NDQDOL�GHIOHNWRULW��NXL�VHH�RQXPPLVWXQXG�

ವ .XL�VHDGH�HL�OLLJX�HWWHQ¦JHPDWXWH�DVMDROXGH�W·WWXHGDVL��YDEDVWDJH�DMDPL�UDNHQGXVPHKKDQLVP�Y·LW·PPDNH�V¾¾WHY·WL�Y¦OMD�

+RROGDPLQH6LVVHMXKDWXV.XL�WRRGH�RQ�NDVXWXVHO��Y·LYDG�SROWLGH�NLQQLWXVHGO·GYHQHGD�MD�NRPSRQHQGLG�Y·LYDG�NXOXGD��6HH�Y·LE

S·KMXVWDGD�W·UNHLG��QDJX�HED·LJH�WROHUDQWVL�NOLLUHQV�VXXUHQHQXG�·OLWDUYH�Y·L�HULQHYDWH�NRPSRQHQWLGHHEDNRUUHNWQH�DVHQG��5LNHWH�Y¦OWLPLVHNV�WXOHE�VHDGHWUHJXODDUVHOW�KRROGDGD�

+RROGXVVNHHP

+RROGDPLQH �NV�NRUG�S¦HYDV ���WXQGL ���WXQGL ����WXQGL

9HHQGXJH��HW�N·LNPXWULG�MD�NUXYLGROHNVLG�SLQJXWDWXG�

;

.RQWUROOLJH�PRRWRUL·OLWDVHW� ;

9DKHWDJH�·OL�� ; ; ;

9HHQGXJH��HW�SROHNVN¾WXVH��MD�·OLOHNNHLG� ;

(HPDOGDJH�WHRVWXPPLVWXV�Y··UNHKDG�

;

� 9DKHWDJH�·OL�Y¦OMD�S¦UDVW�HVLPHVW��������MD�����W¸¸WXQGL�QLQJ�VHHM¦UHO�LJD�����WXQQL�M¦UHO�

���������������������� ��

����

������������

�� ���������������������

�� ���������������

�� �����

�������������������������������521��������$.,���������������������

�������������521�������$.,���������

�� �����������

�� ����������������������

�� �������

�� ��������������������

�� �����������P�����IW��������

�������� ����

����������������

�� ���������������������������������������

������ ������������

���������������

�� �����)����

�� ����������

�� ��������D� ������

�'���������(����

����������������������������������

�� ������*��

�����������

������������������������������

�� ������������'����

�� ������ದ�������������

�� ����������

����

�����������9������������������9�����������������������

�� ����������������������

������ �����

������������

�� ���������������������

�� ������������

�� ������ ���������

������

�������� ����

������� ������

������� �����

������� ������

������� �������ದ����[���~ರ����

������� ������

������� ��������

������� ������

������� ��~�ದ����[��������

������� �~�ದ�������

������� ������ದ�������

������� �~�ದ�������

������� �����

������� �������ದ����[��������

������� ����

������� ��~�ದ�������

���� ����

���������� ����

�����%���

��&������'��������

�� ������'������&��������$������(��������

�������� ������

�������������

�� ����������������������������������

�� ������������'��������

�� ���*�������������

�� �������)�����,���������+������������

�������� �����

��$��������%���������ದ�����'����

�� �������(�������)�����*������&�����~�ದ�����.����������

�� ���/�����0�������������������

�� ������1�������������������

���ವ ���������

�ವ ��

���������

ವ �����������

ವ ���������������

���������������������� ��

++RROGDPLQH �NV�NRUG�S¦HYDV ���WXQGL ���WXQGL ����WXQGL

.RQWUROOLJHUHKYLU·KNX�� ;

.RQWUROOLJH�MDYDKHWDJHV¾¾WHN¾¾QDO��

;

0¦UNXV��.¦LJXNDVWL�SROH�YDMD�P¦¦UHW�OLVDGD�HJD�PXXOYLLVLO�KRROGDGD�

�OGNRQWUROOL�O¦ELYLLPLQHವ 9HHQGXJH��HW�WRRWH�PXWULG�MD�NUXYLG�ROHNVLG

SLQJXWDWXG�

�OLWDVHPH�NRQWUROOLPLQH

(77(9$$7867��/LLJD�PDGDO�·OLWDVH�Y·LEPRRWRULW�NDKMXVWDGD��(QQH�WRRWH�N¦LYLWDPLVWNRQWUROOLJH�·OLWDVHW�

�� $VHWDJH�WRRGH�WDVDVHOH�SLQQDOH��� (HPDOGDJH�·OLSDDJL�NRUN�NRRV�NLQQLWDWXG

P··WHYDUGDJD��� 3XKDVWDJH�P··WHYDUUDV�·OLVW��� �OLWDVHPH�·LJHVWL�P··WPLVHNV�DVHWDJH�P··WHYDUUDV

W¦LHV�SLNNXVHV�·OLSDDNL��� (HPDOGDJH�·OLYDUUDV��� 9DDGDNH�P··WHYDUGDOW�·OLWDVHW��� .XL�·OLWDVH�RQ�PDGDO��OLVDJH�PRRWRUL·OL�MD�NRQWUROOLJH

·OLWDVHW�XXHVWL�

0RRWRUL·OL�YDKHWDPLQH�� .¦LYLWDJH�PRRWRU�P·QHNV�PLQXWLNV��HW�·OL

VRRMHQGDGD��6RH�·OL�YRRODE�SDUHPLQL�MD�VLVDOGDEURKNHP�VDDVWHDLQHLG�

+2,$786��0RRWRUL·OL�RQ�NXXP��9¦OWLJHNRNNXSXXGHW�NDVXWDWXG�PRRWRUL·OLJD�

�� $VHWDJH�WRRGH�WDVDVHOH�SLQQDOH��� (HPDOGDJH�VHDGPH�V¾¾WHY·WL��� $VHWDJH�PRRWRUL·OL�W¾KMHQGXVNRUJL�DOOD

NRJXPLVDQXP��� (HPDOGDJH�·OLW¾KMHQGXVDYD�NRUN��NDOOXWDJH�WRRGHW�MD

ODVNH�NDVXWDWXG�·OL�PDKXWLVVH��� 3DQJH�VHDGH�W¸¸DVHQGLVVH�WDJDVL��� 3DQJH�·OL�W¾KMHQGXVNRUN�WDJDVL�MD�NHHUDNH�N¦HJD

NLQQL�

�� 0RRWRUL�·OLJD�W¦LWPLVH�MXKLVHLG�YDDGDNH�MDRWLVHVW��OLYDODPLQH�PRRWRULVVH�ON����

6HDGPH�P¦¦ULPLQHವ 0¦¦ULJH�S¸¸UGHSXQNWLG��$��·OLJD�ವ 0¦¦ULJH�PRRWRU��$��·OLJD�ವ /LVDJH�LJD�KRRDMD�DOJXVHV�Y·L�LJD����W¸¸WXQQL�M¦UHO

RKXWXVOXNX�GHWDLOLGHOH��&��Y¦LNH�NRJXV�OLLWLXPP¦¦UHW��-RRQ������

6XPPXWL6XPPXWL�¾OHVDQGHNV�RQ�KRLGD�P¾UDWDVH�Y·LPDOLNXOWPDGDODO�MD�VXXQDWD�PRRWRUL�KHLWJDDVLG�NDVXWDMDVWHHPDOH�

�UJH�NDVXWDJH�VHDGHW��NXL�VXPPXWL�SXXGXE�Y·L�RQNDKMXVWDWXG��.DKMXVWDWXG�VXPPXWL�W·VWDE�P¾UDWDVHW�MDVXXUHQGDE�WXOHNDKMX�RKWX�

.RQWUROOLJH�VXPPXWLW�UHJXODDUVHOW�QLQJ�YHHQGXJH��HW�VHHROHNV�·LJHVWL�NLQQLWDWXG�MD�NDKMXVWDPDWD�

(77(9$$7867��6HDGPH�W¸¸WDPLVH�DMDO�MDYDKHWXOW�S¦UDVW�W¸¸WDPLVW�QLQJ�PRRWRULW¾KLN¦LJXO�W¸¸WDPLVH�DMDO�RQ�VXPPXWL�Y¦JDNXXP��7XOHNDKMX�Y¦OWLPLVHNV�ROJH�WXOHRKWOLNHPDWHUMDOLGH�MD�Y·L�DXUXGH�O¦KHGXVHV�Y¦JDHWWHYDDWOLN�

6¾¾WHN¾¾QOD�NRQWUROOLPLQH

(77(9$$7867��.DVXWDJH�DODWL�VRRYLWDWXGW¾¾SL�V¾¾WHN¾¾QDOW��9DOH�W¾¾SL�V¾¾WHN¾¾QDOY·LE�WRRGHW�NDKMXVWDGD�

ವ .RQWUROOLJH�V¾¾WHN¾¾QDOW��NXL�PRRWRUL�Y·LPVXV�RQPDGDO��PRRWRU�HL�N¦LYLWX�NHUJHVWL�Y·L�HL�W¸¸WDW¾KLN¦LJXO�NRUUDOLNXOW�

ವ 6¾¾WHN¾¾QOD�HOHNWURRGLGHOH�Y··UDLQHWH�NRJXQHPLVHRKX�Y¦KHQGDPLVHNV�W¦LWNH�M¦UJPLVL�MXKLVHLG�D� 9HHQGXJH��HW�W¾KLN¦LJX�S¸¸UHWH�DUY�RQ�·LJHVWL

VHDGLVWDWXG�E� 9HHQGXJH��HW�N¾WXVHVHJX�ROHNV�·LJH�F� 9HHQGXJH��HW�·KXILOWHU�ROHNV�SXKDV�

ವ .XL�V¾¾WHN¾¾QDO�RQ�P¦¦UGXQXG��SXKDVWDJH�VHH�MDNRQWUROOLJH��NDV�HOHNWURRGLGH�YDKH�RQ�·LJH��YW�7HKQLOLVHG�DQGPHG�ON�����-RRQ������

� 9W�MDRWLVW�7HKQLOLVHG�DQGPHG�UHKYLU·KX�NRKWD�� (QQH�KRRDMD�HVLPHVW�NDVXWXVNRUGD�NRQWUROOLJH�MD�SXKDVWDJH�V¾¾WHN¾¾QDO�

�� ����������������������

ವ 9DMDGXVH�NRUUDO�YDKHWDJH�V¾¾WHN¾¾QDO�Y¦OMD�

77LJXGH�MD�NDDELWVD�NRQWUROOLPLQH�� (QQH�VHDGPH�NDVXWDPLVW�YHHQGXJH��HW�HL�WHRG�HJD

NDDELWV�SROH�NXOXQXG��� .XL�NDDELWV�RQ�NXOXQXG��S¸¸UDNH�VHH�WHLVWSLGL��.XL

NDDELWV�RQ�P·OHPDOW�SRROW�NDKMXVWDWXG�Y·L�NXOXQXG�YDKHWDJH�VHH�Y¦OMD�

�� .XL�WLJXGH�VHUYDG�RQ�NXOXQXG��Y·WNH�¾KHQGXVWYROLWDWXG�KRROGXVNHVNXVHJD�MD�SDOXJH�QHHGYDKHWDGD�

7HR�NDLWVHSROWLGH�Y¦OMDYDKHWDPLQH7HR�NDLWVHSROGLG�NDLWVHYDG�WRRGHW�NDKMXVWXVWH�HHVW��7HRNDLWVHSROGLG�SXUXQHYDG��NXL�OLLNXYDWH�RVDGH�YDKHOH�VDWXEP·QL�HVH�

(77(9$$7867��.DVXWDJH�DLQXOW�WRRWHJDNDDVDV�ROHYDLG�RULJLQDDONDLWVHSROWH�

�� 7HR�NDLWVHSROGL�SXUXQHPLVH�NRUUDO�VHLVDNH�PRRWRU�MDRRGDNH��NXQL�OLLNXYDG�RVDG�SHDWXYDG�

�� (HPDOGDJH�V¾¾WHY·WL�MD�¾KHQGDJH�ODKWL�V¾¾WHN¾¾QODMXKH�

�� -RRQGDJH�WHR�UXPPX��%��DYD�WHR�Y·OOL��&��DYDJD�MDSDLJDOGDJH�XXV�~�ದ��������NDLWVHSROW��$��

�� 3DLJDOGDJH�~ದ���OXNXVWXVPXWWHU��'��MD�SLQJXWDJH��-RRQ������

�� 3DQJH�V¾¾WHY·WL�V¾¾WHOXNNX�MD�¾KHQGDJHV¾¾WHN¾¾QOD�MXKH�V¾¾WHN¾¾QODJD�

7LLYLNX�NDLWVHSROWLGH�Y¦OMDYDKHWDPLQH7LLYLNX�NDLWVHSROGLG�NDLWVHYDG�WRRGHW�NDKMXVWXVWH�HHVW�7LLYLNX�NDLWVHSROGLG�SXUXQHYDG��NXL�OLLNXYDWH�RVDGHYDKHOH�VDWXE�P·QL�HVH�

(77(9$$7867��.DVXWDJH�DLQXOW�WRRWHJDNDDVDV�ROHYDLG�RULJLQDDONDLWVHSROWH�

�� 7LLYLNX�NDLWVHSROGL�SXUXQHPLVH�NRUUDO�VHLVDNH�PRRWRUMD�RRGDNH��NXQL�OLLNXYDG�RVDG�SHDWXYDG�

�� (HPDOGDJH�V¾¾WHY·WL�MD�¾KHQGDJH�ODKWL�V¾¾WHN¾¾QODMXKH�

�� -RRQGDJH�WLLYLNX�UXPPX��$��DYD�WLLYLNX�Y·OOL��%�DYDGHJD�MD�SDLJDOGDJH�XXV�~�ದ����NDLWVHSROW��&��

�� 3DLJDOGDJH�NDLWVHSROGLOH�~ದ���OXNXVWXVPXWWHU��'��MDSLQJXWDJH��-RRQ������

�� 3DQJH�V¾¾WHY·WL�V¾¾WHOXNNX�MD�¾KHQGDJHV¾¾WHN¾¾QOD�MXKH�V¾¾WHN¾¾QODJD�

5HKYLGH�¾OHYDDWXVವ .XPPL�NDKMXVWDPLVH�Y¦OWLPLVHNV�SXKDVWDJH�UHKYLGHOW

N¾WXVH���·OL��MD�NHPLNDDOLGH�M¦¦JLG�

ವ 9¦OWLJH�UHKYLGH�NRNNXSXXWXPLVW�N¦QGXGH��NLYLGH�SLQQDVH�M¦UVNXGH�HEDWDVDVXVWHJD��WHUDYDWH�HVHPHWHMD�PXX�RKWOLNXJD��PLV�Y·LE�UHKYH�NDKMXVWDGD�

ವ -¦OJLJH��HW�UHKYLU·KN�ROHNV�VRELY��YDDGDNH�7HKQLOLVHGDQGPHG�ON����

.DQDOL�GHIOHNWRUL�XPPLVWXVHVWYDEDVWDPLQH(QQH�NXL�KDNNDWH�NDQDOL�GHIOHNWRULW�XPPLVWXVHVWYDEDVWDPD��WHRVWDJH�M¦UJPLVHG�WRLPLQJXG�

�� 9DEDVWDJH�WLJXODDGXUL�MD�DMDPLUDNHQGXVPHKKDQLVPLG�VDPDO�DMDO�

�� 2RGDNH����VHNXQGLW��NXQL�WLJXODDGXULG�VHLVNXYDG��� 6HLVDNH�VHDGH��� .DVXWDJH�XPPLVWXVH�HHPDOGDPLVHNV

SXKDVWXVW¸¸ULLVWD��Y¦KHPDOW�����SLNNXQH��P·QHGHPXGHOLWH�SXKXO�VLVDOGXE�NRPSOHNWLV��

+2,$786���UJH�SDQJH�N¦WW�NDQDOLGHIOHNWRUL�HJD�WLJXODDGXUL�NRUSXVH�VLVVH�

.DDELWVD�YDKHWDPLQH�� .XL�NDDELWVD�NRUSXVHSRROQH�VHUY�RQ�NXOXQXG�

S¸¸UDNH�NDDELWV�WHLVWSLGL��-RRQ�������� .XL�NDDELWV�RQ�NDKMXVWDWXG�Y·L�P·OHPDOW�SRROW

NXOXQXG��YDKHWDJH�VHH�Y¦OMD�

9HRULKPDG+2,$786��7HLH�VHDGPH�NLLOULKPDG�RQHULNRQVWUXNWVLRRQLJD�MD�QHHG�WXOHNVDVHQGDGD�O¦KLPDVW�KRROGXVNHVNXVHVWVDDGDROHYD�RULJLQDDOVHDGPH�WRRWMD��2(0�NLLOULKPDJD��0·QH�WHLVH�WRRWMD�NLLOULKPDGHNDVXWDPLQH�Y·LE�S·KMXVWDGD�NHKDYLJDVWXVLY·L�NDKMXVWDGD�VHDGHW�

+2,$786��.LLOULKPD�YDKHWDPLVHNV�WXOHEVHDGH�ODKWL�PRQWHHULGD��7LJXODDGXUL�NRUSXVHUDDPLVW�HHPDOGDPLVHO�SHDE�DELOLQH�VHLVPDW¸¸DVHQGLV�MD�KRLGPD�NLQQL�VHDGPHN¦HSLGHPHWHVW��6HDGPH�NXNNXPLQH�ULKPDYDKHWDPLVH�N¦LJXV�Y·LE�S·KMXVWDGD�UDVNHLGYLJDVWXVL�Y·L�PDWHULDDOVHLG�NDKMXVLG�

0¦UNXV��7LJXODDGXUL�MD�YHRM·X¾OHNDQGH�ULKPDG�HL�ROHUHJXOHHULWDYDG��9DKHWDJH�ULKPDG�Y¦OMD��NXL�QHHG�RQNDKMXVWDWXG�Y·L�KDNNDYDG�NXOXPLVH�W·WWX�OLELVHPD�5LKPDGH�YDKHWXV�RQ�VRRYLWDWDY�WHRVWDGD�DPHWOLNXVKRROGXVNHVNXVHV�

0¦UNXV��6RRYLWDWDY�RQ�YDKHWDGD�YHRULKP�MD�WLJXODDGXULULKP�VDPDO�DMDO�

���������������������� ��

�����������������

ವ �����������������

�����������������

�������������������

����������������

������������������������������

����

���������

ವ �������������������

ವ ���������

ವ ������������������������������

ವ ��������������

ವ �����������������

ವ �������������������

ವ �������ವ ������

��

ವ �������ವ �������

���ವ �����

��������

ವ ��������������������

ವ ��������������������

ವ �����������P�����IW��������

ವ �����

����

���������

ವ ������ದ���������������

ವ ������������

ವ ��������������������

ವ ����������������������������������

ವ �����������������

ವ ��������������������

ವ �������

ವ ������

�� ����������������������

ವ �����������

ವ �������������������

ವ ����������

ವ ������������������

ವ ��������������������������

ವ ������

���ವ �������

�����������������

ವ ��������������

ವ ����������������������������

ವ ������������

ವ �����ವ ������

�ವ ������

����������

ವ ��������������������������ದ�����������

ವ �����������������������������������

ವ ��������������������������

�����

ವ �����������

ವ ����������

ವ ����������������

ವ ��������������

ವ ��������������������

ವ ���������������������������������

�������������������������������������������

ವ �����������������

ವ ���������

ವ �������������

ವ �������������

ವ ����������������

ವ ��������������������

���ವ ������

���

ವ ������

ವ ����

���������������������� ��

55LKPDGH�DVHQGDPLVHNV�YDOPLVWXPLQH�� (HPDOGDJH�N¾WXVHSDDJLVW�N¾WXV��� 9¦OMDYLVNHNDQDOL�HHPDOGDPLVHNV�O·GYHQGDJH

OXNXVWXVPXWWHU��$���PLV�NLQQLWDE�Y¦OMDYLVNH�S¸¸UGSHD�%��NLQQLWXVNODPEULOH��&����-RRQ������

�� /·GYHQGDJH�NDNV�NUXYL��$���PLV�NLQQLWDYDGULKPDNDWWH��%��UDDPLOH��&��MD�HHPDOGDJH�ULKPDNDWH��-RRQ������

1LLGXNL�YHRULKPD�HHPDOGDPLQH�� (HPDOGDJH�WLJXODDGXUL�ULKP��9W�MDRWLVW�7HR�ULKPD

HHPDOGDPLQH�ON������ (HPDOGDJH�YHRULKPD�SLQJXWXVWHOMH��%��N¾OJH

NLQQLWDWXG�SLQJXWXVYHGUX��$����-RRQ�������� (HPDOGDJH�WDJDVLW·PEHYHGUX��&���KRLGHV

S¸¸UGHSODDWL��'��SDLJDO��� (HPDOGDJH�WHOMH�SROW��(��MD�YHRULKPD�SLQJXWL�WHOJ��� (HPDOGDJH�PRRWRUL�N¾OMHVW�Q¸¸ULUDWWD�SROW��)��

PRRWRUL�Q¸¸ULUDWDV��*��MD�YHRULKP��+���� (HPDOGDJH�¾OHPLQH�SROW��,���KRLGHV�S¸¸UGHSODDWL

UDDPL�YDVWDV��� /LELVWDJH�S¸¸UGHSODDW�WRRWHVW�HHPDOH�MD�HHPDOGDJH

DMDPLULKP�ULKPDUDWWDOW��-��

9HRULKPD�SDLJDOGDPLQH�� .DOOXWDJH�S¸¸UGHSODDWL��'��MD�KRLGNH�VHGD�WRRWHVW

HHPDO���-RRQ�������� $VHWDJH�YHRULKP��+��DMDPL�W·PEHUDWWDOH��-��

0¦UNXV��(QQH�S¸¸UGSODDGL�ODQJHWDPLVW�YHHQGXJH��HWYHRULKP�RQ�NRUUHNWVHOW�ULKPDUDWWD�VRRQHV�

�� 3DLJDOGDJH�MD�NLQQLWDJH�¾OHPLQH�SROW��,���� (QQH�PRRWRUL�Y·OOL�SDLJDOGDPLVW�DVHWDJH�YHRULKP

ULKPDUDWWD��*��VRRQH�VLVVH��� 3DLJDOGDJH�ULKPDUDWWD�SROW��)��MD�NLQQLWDJH

PRRWRULULKPDUDWDV�PRRWRULOH��3LQJXWDJH�ULKPD�SROWL�������QDHOMDOJD�����ದ���1P��

�� 3DLJDOGDJH�YHRULKPD�SLQJXWL�WHOJ��%��MD�SLQJXWDJHPRRWRULO�ROHYDW�WHOMH�SROWL��(��

�� 3DLJDOGDJH�WDJDVLW·PEHYHGUX��&��S¸¸UGHSODDGLOH��� 3DLJDOGDJH�SLQJXWL�YHGUX��$��SLQJXWL�WHOMHOH��� .DVXWDJH�N·LNL�MXKWVHDGLVHLG�YHHQGXPDNV��HW

YHRULKP�RQ�NRUUHNWVHOW�SDLJDOGDWXG�MD�N·LNNRPSRQHQGLG�OLLJXYDG�·LJHVWL�

5LKPDNDWWH�HHPDOGDPLQH�� 3DLJDOGDJH�ULKPDNDWH��%��UDDPLOH��&��MD�NLQQLWDJH

NDNV�NUXYL��$����-RRQ�������� 3DLJDOGDJH�Y¦OMDODVNHNDQDO�

7HR�ULKPD�HHPDOGDPLQH�� (HPDOGDJH�UDDPLNRRVWX�NDKHOW�N¾OMHOW������SROGLG

�$��MD�DOXPLVHG�~��SROGLG��%����UJH�YLVDNH�SROWH�¦UD��-RRQ������

�� /·GYHQGDJH�UDDPLNRRVWX�NDKHO�N¾OMHO�������SROGLG�&���NXLG�¦UJH�QHLG�HHPDOGDJH�

�� 9·WNH�WHR�ULKP�PRRWRUL�ULKPDUDWWDOW�PDKD��� .DOOXWDJH�WDJDRVD�DOODSRROH��6DPDO�DMDO�NDOGXE

HVLRVD�HWWHSRROH��$OXPLQH�SROW��&��RQ�HVL��MD�WDJDRVDYDKHOLQH�KLQJ�

�� 3DQJH�KLQJH�DOOD�SXXNORWV��HW�VHDGH�ROHNVNDOGDVHQGLV�

�� /LLJXWDJH�WHR�ULKPDSLQJXWL�KRRED�MD�HHPDOGDJH�WHRULKP�KRRYD�¾PEHUW�

7HR�ULKPD�SDLJDOGDPLQH�� /LLJXWDJH�ULKPDSLQJXWL�KRRED�MD�SDQJH�WHR�ULKP

¾PEHU�WHR�ULKPDUDWWD�VHOOH�VRRQGH�

(77(9$$7867��9HHQGXJH��HW�ULKP�HLM¦¦NV�VHDGPH�NRNNXSDQHNXO�UDDPL�MD�WHRNRUSXVH�YDKHOH�

�� (HPDOGDJH�VHDGPH�DOW�SXXNORWV��� 7·VWNH�N¦HSLGHW��HW�NDOOXWDGD�WDJDRVD�¾OHVSRROH�

(VLRVD�NDOGXE�WDKDSRROH�MD�S¸¸UGXE��HW�NLQQLWXGDWDJDRVD�N¾OJH�

�� 9HHQGXJH��HW�ULKP�SDLJDOGDWDNV�·LJHVWL�WHRULKPDUDWWD�VRRQGH�

�� 3DLJDOGDJH������SROGLG��$����&��MD�SLQJXWDJH����ದ��1P����-RRQ������

�� 3DLJDOGDJH�~�SROGLG��%��MD�SLQJXWDJH���ದ��1P���� 3DLJDOGDJH�WHR�ULKP�PRRWRUL�ULKPDUDWWDOH��9HHQGXJH�

HW�ULKP�SDLJDOGDWDNV�·LJHVWL�MXKWUDWWD�ULKPDUDWWD¾PEHU�MD�PRRWRUL�ULKPDUDWWD�VRRQGH�

�� .DVXWDJH�N·LNL�MXKWVHDGLVHLG��HW�NRQWUROOLGD��NDV�WHRULKP�RQ�·LJHVWL�SDLJDOGDWXG�MD�N·LN�NRPSRQHQGLGOLLJXYDG�·LJHVWL�

9¦OMDYLVNHNDQDOL�VXXQDMD�.DDEOLSLQJVXVH�UHJXOHHULPLQH�Y¦OMDODVNHNODSLGHIOHNWRULOH�� /·GYHQGDJH�XPEPXWULG��%���HW�NRKDQGDGD

UHJXOHHULMD�NHHUGSLQJXWLJD��$��SDUDOOHOVHY¦OMDYLVNHNDQDOL�WURVVL�SLQJHW��-RRQ������

�� +DDUDNH�O¾KHPDVW�RVDVW�MD�NHHUDNH�SLNHPDW�RVDUHJXOHHULMD�SLNHQGDPLVHNV�

�� 5HJXOHHULJH�Y¦OMDYLVNHNDQDOL�GHIOHNWRUL�NDDEOL��&�SLQJVXVW�QLL��HW�VHH�ROHNV�WXJHYDOW�SLQJXOGDWXG�3LQJXWDJH�NRQWUDPXWUHLG�

7HR�MXKWNDDEOL�UHJXOHHULPLQH0¦UNXV��.XL�WH�HL�VRRYL�VHGD�LVH�UHJXOHHULGD��Y·WNH¾KHQGXVW�YROLWDWXG�WHHQLQGXVNHVNXVHJD��5HJXOHHULPLQHY·LE�ROOD�YDMDOLN��NXL�WHR�MXKWKRRYD�UDNHQGDPLVHO�HLS¸¸UOH�WLLYLN�MD�WLJX�VXMXYDOW�Y·L�NXL�WHR�ULKP�RQ�Y¦OMDYDKHWDWXG�

�� ����������������������

�� 7HR�MXKWNDDEOL��'��SLQJVXVH�UHJXOHHULPLVHNVO·GYHQGDJH�SLQJXWXVSROGL��$��N·UYDO�DVXYDLGOXNXVWXVPXWUHLG��%���-RRQ������

�� +RLGNH�O¾KLNHVW�RVD�MD�S¸¸UDNH�SLNND�RVD��3¸¸UDNHVHGD�����NUDDGL�

�� .DWVHWDJH�WHR�UDNHQGXPLVW��.RUUDNH�UHJXOHHULPLVW�NXQL�NDDEHO�RQ�YDLG�SLVXW�SLQJXO��NXL�KRRE�RQYDEDVWDWXG�

�� 3LQJVXVH�OXNXVWDPLVHNV�NHHUDNH�DOXPLQHOXNXVWXVPXWWHU�NLQQL�

�� 3DOXJH�DELOLVHO�VHLVWD�VHDGPH�HHV���P�NDXJXVHO�YLVNHNDQDOL�YDVWDVN¾OMHO��$ELOLQH�M¦OJLE�WHR�S¸¸UOHPLVWMD�P··GDE�DHJD��PLV�NXOXE�S¸¸UOHYDO�WHROVHLVPDM¦¦PLVHNV�S¦UDVW�KRRYD�YDEDVWDPLVW��.XL�WHRS¸¸UOHPLQH�SHDWXE���VHNXQGL�S¦UDVW��NHHUDNH�NDDEOLUHJXOHHULPLVHNV�NHVNPLVW�WRUX�����NUDDGL��HWUHJXODDWRU�NRNNX�W·PPDWD��.DWVHWDJH�XXHVWL�WHRUDNHQGXPLVW�MD�P··WNH�XXHVWL�SHDWXPLVDHJD��.XL�WHR

S¸¸UOHPLQH�SHDWXE�Y¦KHP�NXL���VHNXQGL�S¦UDVW�M¦WNDNH�M¦UJPLVH�MXKLVHJD�

�� .HHUDNH�WHR�NDDEOL�OXNXVWXVPXWWHU�NLQQL�

00¦UNXV��.XL�UHJXOHHULPLQH�SUREOHHPL�HL�ODKHQGD�YDKHWDJH�Y¦OMD�WHR�ULKP��9W�MDRWLVW�7HR�ULKPDHHPDOGDPLQH�ON����

5DWDVWH�HHPDOGDPLQH�� (HPDOGDJH�UDWWD�WLKYW��$��MD�ILNVDDWRUL�WLKYW��%���� (HPDOGDJH�UDWDV�WHOMHOW��&���-RRQ������

7RRWH�SXKDVWDPLQHವ 3XKDVWDJH�SODVWRVL�SXKWD�MD�NXLYD�ODSLJD�ವ �UJH�NDVXWDJH�VHDGPH�SXKDVWDPLVHNV�VXUYHSHVXULW�ವ �UJH�YDODJH�YHWW�RWVH�PRRWRULOH�ವ (HPDOGDJH�OHKHG��PXUX�MD�SRUL�KDUMD�DELO�

���������������������� ��

��������������

ವ ������������������������������������������������������

ವ ������������

ವ ��������������������������������������

ವ ���������������

ವ �������������������������������������

ವ �������������������������������

ವ �����������������������

ವ �����������������������

ವ ������������

ವ �������L���������������

ವ ��������

ವ ��������

ವ ������������������������

ವ ������������

ವ ������������P�����IW��������������������������

ವ ������������������

�����ವ �������

���������������

ವ ������������������

ವ ����������������������������������

ವ ������������������������

ವ �����������������������������

ವ ���������������������������������������

ವ ������������������������������

ವ �������

ವ ������������������

ವ ����������������������

�� ����������������������

�������������

������� ���

������� ����

�����������������

������� �����

������� ��

��������������

������� �����

���������������

�����������������

������������

������

��

������

���

������

������

������

������

������

�����ದ��

������

������

������

��

������

��

������������������������������

ವ ����ವ ���������

������

ವ �������������

ವ �����������

�������������

����

�����

����������

���ವ ����

������

�����������������

ವ �����������������������������

ವ �����������������������������

ವ ���������������������

���������������������� ��

99HDRWVLQJ

9HDRWVLQJ

3UREOHHP 9·LPDOLN�S·KMXV /DKHQGXV

7RRGH�HL�N¦LYLWX 6¾¾WHY·WL�SROH�VLVHVWDWXG� 6LVHVWDJH�V¾¾WHY·WL�

.¾WXV�RQ�RWVDV� 7¦LWNH�N¾WXVHSDDN�Y¦UVNH�MD�SXKWDWDYDEHQVLLQLJD�

6HDGPH�V¾¾WHY·WL�RQ�HHPDOGDWXG� /LLJXWDJH�V¾¾WHY·WL�DVHQGLVVH�21�

�KXNODSS�RQ�DVHQGLV�2))��&/26(�� 6HDGNH�·KXNODSL�KRRE�DVHQGLVVH�21�)8//��23(1��

.¾WXVH�HWWHDQGHSXPED�QXSS�SROH�DOODYDMXWDWXG�

9DMXWDJH�N¾WXVHSXPED�QXSSX�

0RRWRU�RQ�¾OH�XMXWDWXG� 2RGDNH�P·QL�PLQXW�HQQHWDDVN¦LYLWDPLVW���5*(�HHOW¦LWNH�

7DDVN¦LYLWDJH�PRRWRU��NXL�W¦LVJDDVLO�KRLGHV�·KXNODSSL�DVHQGLV�2))�&/26(��

6¾¾WHN¾¾QDO�SROH�¾KHQGDWXG� �KHQGDJH�NDDEHO�V¾¾WHN¾¾QODJD�

6¾¾WHN¾¾QDO�RQ�GHIHNWQH� 9DKHWDJH�V¾¾WHN¾¾QDO�

.¾WXVHV�RQ�YHWW�Y·L�N¾WXV�RQ�OLLJD�YDQD� 7¾KMHQGDJH�N¾WXVHSDDN�MDNDUEXUDDWRU��7¦LWNH�N¾WXVHSDDNY¦UVNH�MD�SXKWD�WDYDEHQVLLQLJD�

.¾WXVHYRROLNXV�RQ�DXU� 9HHQGXJH��HW�N·LN�N¾WXVHYRROLNXG�RQN¾WXVHSDDJL�Y¦OMDODVNHDYDVW�DOOSRRO�.¾WXVHYRROLN�SHDNV�MRRNVPD�RWVHN¾WXVHSDDJLVW�NDUEXUDDWRULVVH�

0XXG�S·KMXVHG� 7XWYXJH�VHOOHV�MXKHQGLV�NLUMHOGDWXGDOJSURWVHGXXULGH�MXKLVWHJD�KRROLNDOW�

.¾WXVHO¾OLWL��NXL�NXXOXE�YDUXVWXVVH��RQ�DVHQGLV&/26(��9�/-$6��

.HHUDNH�N¾WXVHO¾OLWL�DVHQGLVVH�23(1�21���6((6��

*DDVLKRRE�RQ�DVHQGLV�6723� 9LLJH�JDDVLKRRE�DVHQGLVVH�)$67�

�� ����������������������

33UREOHHP 9·LPDOLN�S·KMXV /DKHQGXV

9¦KHQGDWXG�Y·LPVXV 6¾¾WHN¾¾QDO�SROH�¾KHQGDWXG� �KHQGDJH�NDDEHO�V¾¾WHN¾¾QODJD�

7RRGH�YLVNDE�OLLJD�SDOMX�OXQG� 9¦KHQGDJH�NRJXPLVDYD�ODLXVW�MDYLVNHNLLUXVW�

.¾WXVHSDDJL�NRUN�RQ�NDHWXG�M¦¦�Y·L�OXPHJD� (HPDOGDJH�M¦¦�MD�OXPL�N¾WXVHSDDJLNRUJL�SHDOW�MD�¾PEHUW�

6XPPXWL�RQ�P¦¦UGXQXG�Y·L�XPPLVWXQXG� 3XKDVWDJH�VXPPXWL�Y·L�YDKHWDJHVHH�Y¦OMD�

.DDEHO�RQ�HEDVRELYD�SLNNXVHJD� .RKDQGDJH�NDDEOLW�

6XPPXWL�OLLNXPLQH�RQ�WDNLVWDWXG� 9HHQGXJH��HW�PRRWRU�RQ�N¾OP�(HPDOGDJH�XPPLVWXV�

.DUEXUDDWRUL�·KX�VLVVHY·WXDYD�RQ�EORNHHULWXG� 9HHQGXJH��HW�PRRWRU�RQ�N¾OP�(HPDOGDJH�XPPLVWXV�

0RRWRU�RQ�W¾KLN¦LJXO�Y·LW¸¸WDE�UDVNHOW

�KXNODSS�RQ�DVHQGLV�21��)8//��23(1�� /LLJXWDJH�·KXNODSS�DVHQGLVVH�2))�&/26(��

.¾WXVHYRROLN�RQ�XPEHV� 3XKDVWDJH�N¾WXVHYRROLN�

.¾WXVHV�RQ�YHWW�Y·L�N¾WXV�RQ�OLLJD�YDQD� 7¾KMHQGDJH�N¾WXVHSDDN�MDNDUEXUDDWRU��7¦LWNH�N¾WXVHSDDNY¦UVNH�MD�SXKWD�WDYDEHQVLLQLJD�

.DUEXUDDWRU�WXOHE�Y¦OMD�YDKHWDGD� 9·WNH�¾KHQGXVW�YROLWDWXGKRROGXVNHVNXVHJD�

5LKP�RQ�Y¦OMD�YHQLQXG� 9DKHWDJH�WLJXODDGXUL�Y�Y¸¸�Y¦OMD�

/LLJQH�YLEUDWVLRRQ�N¦HSLGHPH�OLLNXPLQH

0·QHG�RVDG�RQ�ODKWL��7LJXODDGXULG�RQNDKMXVWDWXG�

3LQJXWDJH�N·LNL�NLQQLWHLG��9DKHWDJHY¦OMD�N·LN�NDKMXVWDWXG�RVDG��.XLYLEUDWVLRRQ�HL�NDR��Y·WNH�¾KHQGXVWYROLWDWXG�KRROGXVNHVNXVHJD�

.¦HSLGHPHG�SROH�·LJHV�DVHQGLV� 9HHQGXJH��HW�N¦HSLGHPHG�RQOXNXVWDWXG�·LJHVVH�DVHQGLVVH�

5HJXOHHULPLVKRRYD�PXWULG�RQ�ODKWL� 3LQJXWDJH�PXWUHLG��NXQL�WXQQHWH��HWN¦HSLGH�RQ�RKXWXOW�NLQQLWDWXG�

6WDUWHUL�N¦LYLWXVQ¸¸ULN¦HSLGHW�RQ�UDVNHW·PPDWD�

6WDUWHUL�N¦LYLWXVQ¸¸UL�N¦HSLGH�RQ�N¾OPXQXG� 7·PPDNH�N¦LYLWXVQ¸¸UL�DHJODVHOWVWDUWHULVW�Y¦OMD�QLLSDOMX�NXL�Y·LPDOLN�MDODVNH�VHHM¦UHO�N¦LYLWXVQ¸¸ULN¦HSLGHPHVW�ODKWL��.XL�PRRWRU�HLN¦LYLWX��NRUUDNH�WRLPLQJXW�Y·LNDVXWDJH�HOHNWULOLVW�VWDUWHULW�

6WDUWHULQ¸¸U�VHJDE�WHLVWH�NRPSRQHQWLGH�W¸¸G� 6WDUWHULQ¸¸U�HL�WRKL�SXXWXGD�NRNNXNDDEOLWH�HJD�YRROLNXWHJD�

���������������������� ��

������������������������������������������������������������������� ��

�������������������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������������� ��

���������������������������������������������������������������������

��������������������������������������������

�������������������

���������������������������������������� ��

������������������������������ ��

�������������������������������������������������������������������������������������

����������� ���� ������� �����

�� ����

�� ���� �� ���� �� ����� ��� ����� ����� ����� ������� ������ ����� �������� ���� ��� ������ ��� ������� �������67����3�

67����3���� ����� ������ �������67�����

����������������

�������������������

��������r����������������

������������������

������ �

������ ����

������ �

������ ��

������ �

������ �

������ �

������ ��

������� �

������� �

������� �

��������������

������� ��

������� ��

������� �����

������� ����

������� ����

������� �����

������� �����

�� ����������������������

((.�DWELOVWíEDV�GHNODUÃFLMD

(6�$7%,/67ì%$6�'(./$5Â&,-$6�6$7856$U�ģR�PÕV��+XVTYDUQD�$%��6(��������+XVNYDUQD�=9,('5,-$��DU�SLOQX�DWELOGíEX�DSOLHFLQÃP��ND�ģLVL]VWUÃGÃMXPV�

$SUDNVWV 6QLHJD�PHWÕMV=íPROV +XVTYDUQD

3ODWIRUPD�WLSV�PRGHOLV 67������67����3��67����3

3DUWLMD 6ÕULMDV�QXPXUV�QR�������JDGD�XQ�YÕOÃN

SLOQíEÃ�DWELOVW�ģÃGÃP�(6�GLUHNWíYÃP�XQ�QRWHLNXPLHP�

'LUHNWíYD�UHJXOD $SUDNVWV��������(. ಯSDU�PDģíQÃPರ

��������(. ಯSDU�HOHNWURPDJQÕWLVNR�VDYLHWRMDPíEXರ

��������(.����������(. ಯSDU�WURNģĈD�HPLVLMX�YLGÕರ

,U�OLHWRWL�ģÃGL�VDVNDĈRWLH�VWDQGDUWL�XQ�YDL�WHKQLVNLH�GDWL�VSHFLILNÃFLMDV���

6DVNDĈÃ�DU�'LUHNWíYDV��������(.�9�SLHOLNXPX�GHNODUÕWLHVNDĈDV�OíPHĈL�LU�QRUÃGíWL�ģíV�URNDVJUÃPDWDV�WHKQLVNR�GDWXVDGDþÃ�XQ�SDUDNVWíWDMÃ�(.�DWELOVWíEDV�GHNODUÃFLMÃ�

3LHJÃGÃWDLV�VQLHJD�PHWÕMV�DWELOVW�SDUDXJD�HNVHPSOÃUDP�NDP�YHLNWDV�SÃUEDXGHV�

���������������������� ��

33UREOHHP 9·LPDOLN�S·KMXV /DKHQGXV

9HRM·X�NDGXPLQH�V·LGXNLLUXVH�DHJOXVWXPLQH

/XPH�Y¦OMDYLVNHVHLVNXPLQH�Y·LDHJOXVWXPLQH

5LKP�OLELVHE� .RKDQGDJH�NDDEOLW��5HJXOHHULJHULKPD�

5LKP�RQ�NXOXQXG� .RQWUROOLJH�ULKPD�MD�YDMDGXVHOYDKHWDJH�VHH��6HDGLVWDJH�ULKPDUDWWDVRELYDNV�

5LKP�RQ�ULKPDUDWWDOW�PDDV� .RQWUROOLJH�ULKPD�MD�SDQJH�VHH�UDWWDOHWDJDVL��6HDGLVWDJH�ULKPDUDWWDVRELYDNV�

.DQDOL�GHIOHNWRU�RQ�XPPLVWXQXG� 3XKDVWDJH�NDQDOL�GHIOHNWRU�

9··UNHKDG�XPPLVWDYDG�WLJXODDGXUHLG� (HPDOGDJH�WLJXODDGXULWHOW�SUDKW�Y·LY··UNHKD�

1LKNHWLKYW�RQ�NDWNL� 9DKHWDJH�NDWNLQH�QLKNHWLKYW�Y¦OMD�

�OHP¦¦UDQH�OXPL�MD�M¦¦�NRJXQHYDG�URRPLNXNRPSRQHQWLGH�YDKHOH�

(HPDOGDJH�¾OHP¦¦UDQH�OXPL�MD�M¦¦URRPLNX�NRPSRQHQWLGH�YDKHOW�

+··UGHDMDPL�YHRUDWDV�RQ�NXOXQXG� 9·WNH�¾KHQGXVW�YROLWDWXGKRROGXVNHVNXVHJD�

+··UGHNHWDV�RQ�P¦UJ /DVNH�K··UGHNHWWDO�NXLYDGD

7LJXODDGXU�HL�S¸¸UOHS¦UDVW�S¸¸UGH�ULNH�S¦UDVWN¦HSLGHPH�YDEDVWDPLVW

9HRULKP�SROH�MRRQGDWXG� 5HJXOHHULJH�YHRULKPD�

9¦OMDVWXVGHIOHNWRU�SROH�MRRQGDWXG� 5HJXOHHULJH�Y¦OMDVWXVGHIOHNWRULW�

7XOHG�SROH�VLVVH�O¾OLWDWXG�NXL�RQ�SDLJDOGDWXG�

0RRWRU�HL�W¸¸WD� .¦LYLWDJH�PRRWRU�

.DDEOL¾KHQGXV�RQ�ODKWL� .RQWUROOLJH�PRRWRUL�MD�WXOHGHNDDEOL¾KHQGXVL�

/('�RQ�O¦ELS·OHQXG� 9DKHWDJH�/('�PRRGXO�Y¦OMD��NVLNXLG�/('�H�HL�VDD�DVHQGDGD�

9¦OMDYLVNH�S¸¸UGSHDG�RQUDVNH�OLLJXWDGD

9¦OMDYLVNH�S¸¸UGSHD�PHKKDQLVPLV�RQ�SUDKW� 3XKDVWDJH�Y¦OMDYLVNH�S¸¸UGSHDPHKKDQLVPL�VLVHPLVHG�RVDG�

.DDEOLG�RQ�V·OPHV�Y·L�NDKMXVWDWXG� 9HHQGXJH��HW�NDDEOLG�SROH�V·OPHV�9DKHWDJH�NDKMXVWDWXG�NDDEOLG�Y¦OMD�

7RRGH�S¸¸UGXE�¾KHOHN¾OMHOH

5HKYLU·KN�HL�ROH�Y·UGQH� 5HJXOHHULJH�UHKYLU·KNX�MD�W¦LWNH�UHKY�

6HDGPHO�RQ�YDLG�¾NV�YHGDY�UDWDV� .RQWUROOLJH�UHKYL�OXNXVWXVWLKYWL�

3ODVWDOXV�RQ�HED¾KWODVHOW�UHJXOHHULWXG� 5HJXOHHULJH�OLXJSODDWH�MD�NHONX�

/LXJSODDGLG�RQ�HED¾KWODVHOW�UHJXOHHULWXG� 5HJXOHHULJH�OLXJSODDWH�MD�NHONX�

7UDQVSRUWLPLQH��KRLXOHSDQHN�MD�XWLOLVHHULPLQH7UDQVSRUWLPLQH�MD�KRLXVWDPLQHವ 7RRWH�MD�N¾WXVH�WUDQVSRUWLPLVHO�QLQJ�KRLXVWDPLVHO

YHHQGXJH��HW�SXXGXYDG�OHNNHG�MD�DXUXG�(OHNWULVHDGPHWHVW�Y·L�ERLOHULWHVW�S¦ULW�V¦GHPHG�MDODKWLQH�OHHN�Y·LYDG�S·KMXVWDGD�WXOHNDKMX�

ವ .¾WXVH�WUDQVSRUWLPLVHNV�MD�KRLXVWDPLVHNV�NDVXWDJHKHDNVNLLGHWXG�PDKXWHLG�

ವ 7RRWH�SLNDNV�DMDNV�KRLXOH�SDQHPLVHO�W¾KMHQGDJHHHOQHYDOW�N¾WXVHSDDN��.·UYDOGDJH�N¾WXV�VSHWVLDDOVHVM¦¦WPHMDDPDV�

ವ 7UDQVSRUWLPLVHO�NLQQLWDJH�WRRGH�RKXWXOW��HW�¦UD�KRLGDNDKMXVWXVL�MD�·QQHWXVL�

�� ����������������������

ವ +RLGNH�WRRGHW�OXNXVWDWXG�NRKDV��NXV�VHOOHOH�HL�S¦¦VHMXXUGH�ODSVHG�HJD�YROLWDPDWD�LVLNXG�

ವ +RLGNH�WRRGHW�NXLYDV�NRKDV��PLV�HL�N¾OPX�

..·UYDOGDPLQHವ -¦UJLJH�NRKDOLNNH�M¦¦WPHN¦LWOXVHHVNLUMX�MD�NHKWLYDLG

VHDGXVL�

ವ .HPLNDDOLG��QW�PRRWRUL·OL�MD�N¾WXV��N·UYDOGDJHKRROGXVNHVNXVHV�Y·L�VSHWVLDDOVHV�M¦¦WPHMDDPDV�

ವ .XL�WRRGHW�HQDP�HL�NDVXWDWD��WRLPHWDJH�VHH+XVTYDUQD�HGDVLP¾¾MDOH�Y·L�N·UYDOGDJH�VHHWDDVNDVXWXVNHVNXVHV�

7HKQLOLVHG�DQGPHG7HKQLOLVHG�DQGPHG0¦UNXV��.·LN�DQGPHG��MRRQLVHG�MD�WHKQLOLVHG�DQGPHG�RQW¾¾SLOLVHG�MD�¾NVQHV�Y·UGOHPLVHNV�QLQJ�QHLG�Y·LGDNVHWRRWH�W¦LXVWDPLVH�W·WWX�PXXWD�HWWH�WHDWDPDWD�

67���� 67����3 67����3

0··WPHG

.DDO��NJ �� �� ���

0DNVLPDDOQH�UHKYL�W¸¸U·KN��36, �� �� ��

0RRWRU

0DUN�PXGHO +XVTYDUQD +XVTYDUQD +XVTYDUQD

.XEDWXXU��FP� ��� ��� ���

.¾WXVHW¾¾S 3OLLYDED�WDYDN¾WXV��PD[�����HWDQRROL�

.¾WXVHSDDJL�PDKW��OLLWULG ���� ���� ����

�OL 6$(��:����DOOD���r&�

�OLSDDJL�PDKW��OLLWULG ���� ���� ����

(OHNWULV¾VWHHP

6¾¾WHN¾¾QDO )�57&��YDKH��������PP

0¾UDWDVHPHG��

+HOLWXJHYXVH�WDVH��G%�$� ��� ��� ���

0¾UDY·LPVXVWDVH��JDUDQWHHULWXG�/:$�G%�$� ��� ��� ���

0¾UDWDVH

+HOLU·KXWDVH�NDVXWDMD�N·UYD�MXXUHV��G%�$� ���� ���� ����

9LEUDWVLRRQLWDVHPHG��DKYHT���

.¦HSLGHPH�YLEUDWVLRRQLWDVH��P�V� ���� ���� ����

� 0¾UDHPLVVLRRQ�¾PEULWVHYDVVH�NHVNNRQGD��P··GHWXG�KHOLY·LPVXVH�WDVHPHQD��/:$��YDVWDYDOW�(��GLUHNWLLYLGHOH��������(��MD���������(��

�� 9LEUDWVLRRQLWDVH�YDVWDYDOW�VWDQGDUGLOH�,62��������(1������

���������������������� ��

ವ ,]WXNģRMLHW�GHJYLHODV�WYHUWQL��SLUPV�QRYLHWRMDWL]VWUÃGÃMXPX�JODEÃģDQDL�X]�LOJÃNX�ODLNX��1RGRGLHWGHJYLHOX�SLHPÕURMDPÃ�XWLOL]ÕģDQDV�YLHWÃ�

ವ 7UDQVSRUWÕģDQDV�ODLNÃ�GURģL�QRVWLSULQLHWL]VWUÃGÃMXPX��ODL�QRYÕUVWX�ERMÃMXPXV�XQQHJDGíMXPXV�

ವ *ODEÃMLHW�L]VWUÃGÃMXPX�QRUREHŀRWÃ�YLHWÃ��ODL�QRYÕUVWXWR��ND�WDP�YDU�SLHNþĭW�EÕUQL�YDL�SHUVRQDV��NDP�WDVQDY�DWþDXWV�

ವ *ODEÃMLHW�L]VWUÃGÃMXPX�VDXVÃ�YLHWÃ��NXUÃ�WHPSHUDWĭUDQHSD]HPLQÃV�]HP��r&�

88WLOL]ÕģDQDವ ,HYÕURMLHW�YLHWÕMÃV�SÃUVWUÃGHV�SUDVíEDV�XQ

SLHPÕURMDPRV�QRWHLNXPXV�ವ 8WLOL]ÕMLHW�YLVDV�ùLPLNÃOLMDV��SLHPÕUDP��G]LQÕMD�HþþX

YDL�GHJYLHOX��VHUYLVD�FHQWUÃ�YDL�SLHPÕURMDPÃXWLOL]ÃFLMDV�YLHWÃ�

ವ .DG�L]VWUÃGÃMXPV�YDLUV�QHWLHN�L]PDQWRWV��QRVĭWLHW�WR+XVTYDUQD�L]SODWíWÃMDP�YDL�QRJÃGÃMLHW�WR�SÃUVWUÃGHVYLHWÃ�

7HKQLVNLH�GDWL7HKQLVNLH�GDWL3LH]íPH��9LVL�GDWL��DWWÕOL�XQ�VSHFLILNÃFLMDV�LU�WLSLVNDV�XQSDUHG]ÕWDV�WLNDL�DWVDXFHL��XQ�YDU�WLNW�PDLQíWDV�EH]LHSULHNģÕMD�SD]LĈRMXPD�L]VWUÃGÃMXPD�X]ODERMXPX�GÕþ�

67���� 67����3 67����3

,]PÕUL

6YDUV��PÃUFLĈDV�NJ �������� ������ ���������

0DNV��ULHSX�GDUED�VSLHGLHQV��36, �� �� ��

']LQÕMV

=íPROV�0RGHOLV +XVTYDUQD +XVTYDUQD +XVTYDUQD

1REíGH��FF ��� ��� ���

'HJYLHODV�YHLGV 3DUDVWD�EH]VYLQD�GHJYLHOD��QH�YDLUÃN�NÃ�����HWDQROD�

'HJYLHODV�LHWLOSíED��JDORQL�OLWUL ��������� ��������� ���������

(þþD 6$(��:����WHPSHUDWĭUÃ��NDV�]HPÃND�SDU���r&�����r)��

(þþDV�LHWLOSíED��XQFHV�OLWUL ������� ������� �������

(OHNWURVLVWÕPD

$L]GHG]HV�VYHFH )�57&��DWVWDUSH��������FROODV��������PP�

7URNģĈD�HPLVLMD���

6NDĈDV�LQWHQVLWÃWHV�OíPHQLV��L]PÕUíWDLV�G%��$� ��� ��� ���

6NDĈDV�LQWHQVLWÃWHV�OíPHQLV��JDUDQWÕWV/:$�G%�$�

��� ��� ���

6NDĈDV�OíPHĈL

6NDĈDV�VSLHGLHQD�OíPHQLV�SLH�RSHUDWRUDDXVV��G%�$�

���� ���� ����

9LEUÃFLMDV�OíPHĈL��DKYHT���

5RNWXUD�YLEUÃFLMX�OíPHQLV��P�V� ���� ���� ����

�� $WELOVWRģL�(.�GLUHNWíYDL���������(.�XQ���������(.�WURNģĈD�L]SOĭGH�DSNÃUWQÕ�LU�PÕUíWD�NÃ�WURNģĈD�MDXGD��/:$���� 9LEUÃFLMDV�OíPHQLV�DWELOVWRģL�VWDQGDUWDP�,62��������(1������

�� ����������������������

33UREOÕPD ,HVSÕMDPDLV�LHPHVOV 5LVLQÃMXPV

9LOFHV�SLHG]LĈDV�MDXGDV�EUDXNģDQDV�ÃWUXPDVDPD]LQÃģDQÃV

,]PHVWÃ�VQLHJD�GDXG]XPDYDL�L]PHģDQDV�ÃWUXPDVDPD]LQÃģDQÃV

6LNVQD�VOíG� 5HJXOÕMLHW�NDEHOL��5HJXOÕMLHW�VLNVQX�

6LNVQD�LU�QRGLOXVL� 3ÃUEDXGLHW�QRPDLQLHW�VLNVQX�5HJXOÕMLHW�VNULHPHOL�

6LNVQD�QHDWURGDV�X]�VNULHPHþD� 3ÃUEDXGLHW�DWNÃUWRWL�X]VWÃGLHW�VLNVQX�5HJXOÕMLHW�VNULHPHOL�

7HNQHV�QRYLU]íWÃMV�LU�DL]VÕUÕMLV� ,]WíULHW�WHNQHV�QRYLU]íWÃMX�

6YHģùHUPHĈL�DL]VSURVWR�JOLHPHŀYÃUSVWDV� ,]WíULHW�QHWíUXPXV�YDL�VYHģùHUPHĈXVQR�JOLHPHŀYÃUSVWÃP�

&LUSHV�WDSD�LU�VDOĭ]XVL� 1RPDLQLHW�VDOĭ]XģR�FLUSHV�WDSX�

6WDUS�NÃSXUùÕGHV�SRVPLHP�L]YHLGRMLHV�SÃUÃNOLHOV�VQLHJD�XQ�OHGXV�VDEOíYÕMXPV�

,]WíULHW�VWDUS�NÃSXUùÕGHV�SRVPLHPVDNUÃMXģRV�VQLHJX�XQ�OHGX�

']HQRģDLV�EHU]HV�VNULHPHOLV�LU�QRGLOLV� 6D]LQLHWLHV�DU�SLOQYDURWX�VHUYLVDFHQWUX�

%HU]HV�GLVNV�LU�VODSMģ ýDXMLHW�EHU]HV�GLVNDP�QRŀĭW

*OLHPHŀYÃUSVWDQHJULHŀDV��NDG�URNWXULV�LUDWODLVWV

3LHG]LĈDV�VLNVQD�QDY�L]OíG]LQÃWD� 5HJXOÕMLHW�SLHG]LĈDV�VLNVQX�

,]PHģDQDV�QRYLU]íWÃMV�QDY�L]OíG]LQÃWV� 5HJXOÕMLHW�L]PHģDQDV�QRYLU]íWÃMX�

*DLVPDV�QDY�LHVOÕJWDV��MDX]VWÃGíWDV�

']LQÕMV�QHGDUERMDV� ,HGDUELQLHW�G]LQÕMX�

.DEHþD�VDYLHQRMXPV�LU�YDþíJV� 3ÃUEDXGLHW�G]LQÕMD�XQ�JDLVPX�NDEHþXVDYLHQRMXPXV�

/('�GLRGH�LU�L]GHJXVL� 1RPDLQLHW�/('�JDLVPDV�PRGXOL�$WVHYLģùDV�/('�GLRGHV�QHYDUQRPDLQíW�

7HNQHV�URWDWRUX�LU�JUĭWLSÃUYLHWRW

7HNQHV�URWDWRUD�PHKÃQLVPÃ�LHNþXYXģL�QHWíUXPL� ,]WíULHW�WHNQHV�URWDWRUD�PHKÃQLVPDLHNģÕMDV�GDþDV�

.DEHþL�LU�VDSLQXģLHV�YDL�ERMÃWL� 3ÃUOLHFLQLHWLHV��YDL�NDEHþL�QDYVDSLQXģLHV��1RPDLQLHW�ERMÃWRVNDEHþXV�

,]VWUÃGÃMXPV�SÃUYLHWRMDVX]�YLHQX�SXVL�

5LHSX�VSLHGLHQV�QDY�YLHQÃGV� 5HJXOÕMLHW�ULHSX�VSLHGLHQX�XQSLHSXPSÕMLHW�ULHSX�

,]VWUÃGÃMXPV�EUDXF�WLNDL�DU�YLHQX�ULWHQL� 3ÃUEDXGLHW�ULHSDV�DL]WXUWDSX�

1HYLHQPÕUíJL�QRUHJXOÕWDV�VOLHGHV� 5HJXOÕMLHW�DL]VDUJSOÃNVQHV�XQVOLHGHV�

1HYLHQPÕUíJL�QRUHJXOÕWDV�DL]VDUJSOÃNVQHV� 5HJXOÕMLHW�DL]VDUJSOÃNVQHV�XQVOLHGHV�

3ÃUYDGÃģDQD��JODEÃģDQD�XQ�XWLOL]ÕģDQD7UDQVSRUWÕģDQD�XQ�JODEÃģDQDವ $WWLHFíEÃ�X]�L]VWUÃGÃMXPD�XQ�GHJYLHODV�JODEÃģDQX�XQ

WUDQVSRUWÕģDQX�SÃUOLHFLQLHWLHV��YDL�QDY�QRSOĭGHV�YDLWYDLNX��']LUNVWHOHV�YDL�DWNOÃWDV�OLHVPDV��NR�UDGD�

SLHPÕUDP��HOHNWURLHUíFHV�YDL�WYDLND�NDWOL��YDU�L]UDLVíWXJXQVJUÕNX�

ವ 9LHQPÕU�L]PDQWRMLHW�DSVWLSULQÃWDV�WYHUWQHV�GHJYLHODVJODEÃģDQDL�XQ�WUDQVSRUWÕģDQDL�

���������������������� ��

((��YDVWDYXVGHNODUDWVLRRQ

(/�,�9$67$986'(./$5$76,221,�6,680HLH��+XVTYDUQD��6(��������+XVNYDUQD��52276,�GHNODUHHULPH�DLQXYDVWXWXVHO��HW�NLUMHOGDWXG�WRRGH�

.LUMHOGXV /XPHNRULVWXVPDVLQ

.DXEDP¦UN +XVTYDUQD

3ODWYRUP�W¾¾S�PXGHO 67������67����3��67����3

3DUWLL 6HHULDQXPEHU�DODWHV�DDVWDVW������

YDVWDE�W¦LHOLNXOW�M¦UJPLVWHOH�(��GLUHNWLLYLGHOH�MDHHVNLUMDGHOH�

'LUHNWLLY�HHVNLUL .LUMHOGXV��������(� ಱPDVLQDGLUHNWLLYರ

��������(/ ಱHOHNWURPDJQHWLOLVH�¾KLOGXYXVH�GLUHNWLLYರ

��������(�����������(� ಱY¦OLWLQJLPXVWHV�NDVXWDWDYDWH�VHDGPHWH�P¾UD�GLUHNWLLYರ

.RKDOGXYDG�M¦UJPLVHG�¾KWOXVWDWXG�VWDQGDUGLG�MD�Y·LWHKQLOLVHG�VSHWVLILNDWVLRRQLG��

9DVWDYDOW�GLUHNWLLYL��������(��OLVDOH�9�RQ�GHNODUHHULWXGKHOLWDVHPH�Y¦¦UWXVHG�WRRGXG�WHKQLOLVWH�DQGPHWH�MDRWLVHVMD�DOONLUMDVWDWXG�(��YDVWDYXVGHNODUDWVLRRQLV�

7DUQLWXG�OXPHNRULVWXVPDVLQ�YDVWDE�HNVSHUWLLVLNV�HVLWDWXGQ¦LGLVHOH�

�� ����������������������

7785,1<6ðYDGDV��������������������������������������������������������������������������� ��

6DXJD��������������������������������������������������������������������������� ��

6XULQNLPDV�������������������������������������������������������������������� ��

1DXGRMLPDV���������������������������������������������������������������������

7HFKQLQÙV�SULHŀLĭURV�GDUEDV�������������������������������������������

*HGLPDL�LU�Mĵ�ģDOLQLPDV����������������������������������������������������

7UDQVSRUWDYLPDV��VDXJRMLPDV�LU�XWLOL]DYLPDV���������������� ��

7HFKQLQLDL�GXRPHQ\V������������������������������������������������������

(%�DWLWLNWLHV�GHNODUDFLMD���������������������������������������������������

ðYDGDV

*DPLQLR�DSŀYDOJD�3DY������� 6UDLJWR�ñMXQJLPDV�� ,ģPHWLPR�NUHLSWXYR�YDOG\PR�VYLUWLV�� 9DŀLDYLPR�YDOG\PR�VYLUWLV�� 'HIOHNWRULDXV�QXRWROLQLR�YDOG\PR�VYLUWLV�� 3DYDURV�ñMXQJLPDV�� ĢYLHVD�� 5DQNHQÙOÙ�� 'XVOLQWXYDV�� 3UDVO\GLPR�SORNģWÙ��� 6UDLJWDL��� 9DO\PR�ñUDQNLV��� ,ģPHWLPR�NUHLSWXYDV��� ,ģPHWLPR�NUHLSWXYR�GHIOHNWRULXV��� 6WDUWHULR�YLUYÙV�UDQNHQD��� $O\YRV�LģOHLGLPR�DQJRV�NDLģWLV��� .XUR�MXQJLNOLV��� ð-81*,02���,Ģ-81*,02�P\JWXNDV��� .XUR�VLXUEOLXNDV��� ð-81*,02���,Ģ-81*,02�MXQJLNOLV��� 6NOHQGÙV�YDOGLNOLV��� 2UR�VNOHQGÙ��� %HQ]LQR�SLOG\PR�GDQJWHOLV��� $O\YRV�SLOG\PR�DQJD�LU�O\JLR�PDWXRNOÙ��67����3��67

���3���� (OHNWULQLV�SDOHLGLPR�P\JWXNDV��� -XQJWLV��HOHNWULQLV�SDOHLGLPDV��� $O\YRV�SLOG\PR�DQJD�LU�O\JLR�PDWXRNO��67�����

*DPLQLR�DSUDģDV3URGXNWDV�\UD�VQLHJR�YDO\WXYDV�VX�UDWXNDLV��QDXGRMDPDVVQLHJR�SDģDOLQLPXL�QXR�ŀHPÙV�

1DXGRMLPDVĢñ�SURGXNWÇ�JDOLPD�QDXGRWL�VQLHJR�SDģDOLQLPXL�QXRODXNĵ��NHOLĵ��WDNHOLĵ�LU�ñYDŀLDYLPĵ��1HQDXGRNLWH�DQW�ģODLWĵ�MHL�QXRO\GLV�GLGHVQLV�NDLS���r��1HQDXGRNLWH�SURGXNWR

YLHWRVH��NXULRVH�\UD�GDXJ�ģLXNģOLĵ��SXUYR�LU�LģVLNLģXVLĵDNPHQĵ�

6LPEROLDL�DQW�JDPLQLR3DVLŀ\PÙNLWH��-HLJX�JDPLQLR�OLSGXNDL�SDŀHLVWL��NUHLSNLWÙVñ�SODWLQWRMÇ��NDG�MXRV�SDNHLVWĵ�

�3DY����� ðVSÙMLPDV�

�3DY����� 3HUVNDLW\NLWH�QDXGRMLPR�YDGRY�

�3DY����� 9DULNOLR�ñMXQJLPDV

�3DY����� 9DULNOLR�LģMXQJLPDV�

�3DY����� *UHLWDL�

�3DY����� /ÙWDL�

�3DY����� 2UR�VNOHQG�

�3DY����� 'HJDOĵ�VLXUEOLXNDV�

�3DY������ $O\YD�

�3DY������ 'HJDODL�

�3DY������ 'ÙPHVLR�

�3DY������ (XURSRV�PDģLQĵ�VDXJXPR�GLUHNW\YD�

�3DY������ 9DLUXRNLWH�ñ�NDLUÛ�

�3DY������ 9DLUXRNLWH�ñ�GHģLQÛ�

�3DY������ 6UDLJWR�DXNģÏLR�UHJXOLDYLPDV�

�3DY������ 3ĭVWXYDV�LģMXQJWDV�

�3DY������ 3ĭVWXYDV�ñMXQJWDV�

�3DY������ 7UDXNRV�SDYDURV�VLVWHPD�LģMXQJWD�

�3DY������ 7UDXNRV�SDYDURV�VLVWHPD�ñMXQJWD�

�3DY������9HLNLDQW�YDULNOLXL�QHQXLPNLWH�DSVDXJLQLĵJDXEWĵ

���������������������� ��

33UREOÕPD ,HVSÕMDPDLV�LHPHVOV 5LVLQÃMXPV

6DPD]LQÃWD�MDXGD $L]GHG]HV�VYHFHV�YDGV�QDY�SLHYLHQRWV� 3LHYLHQRMLHW�YDGX�DL]GHG]HV�VYHFHL�

,]VWUÃGÃMXPV�L]PHW�SÃUÃN�GDXG]�VQLHJD� 6DPD]LQLHW�ÃWUXPX�XQ�MRVODVSODWXPX�

'HJYLHODV�WYHUWQHV�YÃFLĈX�NOÃM�OHGXV�YDL�VQLHJV� 1RWíULHW�OHGX�XQ�VQLHJX�QR�YÃFLĈD�XQQR�]RQDV�DS�WR�

6OÃSÕWÃMV�LU�QHWíUV�YDL�DL]VÕUÕMLV� ,]WíULHW�YDL�QRPDLQLHW�VOÃSÕWÃMX�

1HSLHPÕURWV�WURVHV�JDUXPV� 5HJXOÕMLHW�NDEHOL�

6OÃSÕWÃMV�LU�EORùÕWV� *ÃGÃMLHW��ODL�G]LQÕMV�EĭWX�DXNVWV�,]WíULHW�DL]VÕUÕMXPX�

.DUEXUDWRUD�JDLVD�LHSOĭGH�LU�EORùÕWD� *ÃGÃMLHW��ODL�G]LQÕMV�EĭWX�DXNVWV�,]WíULHW�DL]VÕUÕMXPX�

']LQÕMV�WXNģJDLWÃ�YDLGDUED�ODLNÃ�GDUERMDVQHYLHQPÕUíJL

*DLVD�GURVHOH�LU�SR]íFLMÃ�21��)8//��23(1��,HVOÕJW��3LOQV��DWYÕUW���

3ÃUYLHWRMLHW�JDLVD�GURVHOL�SR]íFLMÃ2))��&/26(���,]VOÕJW��$L]YÕUW���

'HJYLHODV�YDGV�LU�EORùÕWV� ,]WíULHW�GHJYLHODV�YDGX�

'HJYLHOÃ�LU�ĭGHQV��YDL�GHJYLHOD�LU�SÃUÃN�YHFD� ,]WXNģRMLHW�GHJYLHODV�WYHUWQL�XQNDUEXUDWRUX��8]SLOGLHW�GHJYLHODVWYHUWQL�DU�VYDLJX��WíUX�EHQ]íQX�

.DUEXUDWRUV�LU�MÃQRPDLQD� 6D]LQLHWLHV�DU�SLOQYDURWX�VHUYLVDFHQWUX�

6LNVQD�LU�L]VWDLSíWD� 1RPDLQLHW�JOLHPHŀYÃUSVWDV�ùíþVLNVQX�

3ÃUPÕUíJD�YLEUÃFLMD�URNWXUD�NXVWíED

'DŀDV�GDþDV�LU�YDþíJDV��*OLHPHŀYÃUSVWDV�LUERMÃWDV�

3LHYHOFLHW�YLVXV�VWLSULQÃMXPXV�1RPDLQLHW�YLVDV�ERMÃWDV�GDþDV��-DYLEUÃFLMX�QHL]GRGDV�QRYÕUVW�VD]LQLHWLHV�DU�SLOQYDURWX�VHUYLVDFHQWUX�

5RNWXUL�QDY�QRYLHWRWL�SDUHL]L� *ÃGÃMLHW��ODL�URNWXUL�EĭWX�ILNVÕWLSDUHL]DMÃ�SR]íFLMÃ�

5HJXOÕģDQDV�VYLUX�X]JULHŀĈL�LU�YDþíJL� 3LHYHOFLHW�X]JULHŀĈXV��OíG]�URNWXULV�LUVWDELOV�

*UĭWL�SDYLONW�VWDUWHUDDXNODV�URNWXUL

6WDUWHUD�DXNODV�URNWXULV�LU�VDVDOLV� /ÕQÃP�L]YHOFLHW�SÕF�LHVSÕMDV�YDLUÃNDXNODV�QR�VWDUWHUD�XQ�DWODLGLHWVWDUWHUD�DXNODV�URNWXUL��-D�G]LQÕMXQHYDU�LHGDUELQÃW��DWNÃUWRMLHW�LHSULHNģDSUDNVWíWÃV�GDUEíEDV�YDL�OLHWRMLHWHOHNWULVNR�VWDUWHUL�

$XNOD�ùHUDV�FLWRV�NRPSRQHQWRV� 6WDUWHUD�DXNOD�QHGUíNVW�VDVNDUWLHV�DUNDEHþLHP�YDL�ģþĭWHQÕP�

�� ����������������������

33UREOÕPX�QRYÕUģDQD

3UREOÕPX�QRYÕUģDQD

3UREOÕPD ,HVSÕMDPDLV�LHPHVOV 5LVLQÃMXPV

,]VWUÃGÃMXPV�QHVÃNGDUERWLHV

1DY�LHYLHWRWD�GURģíEDV�DL]GHG]HV�DWVOÕJD� ,HYLHWRMLHW�GURģíEDV�DL]GHG]HVDWVOÕJX�

,]VWUÃGÃMXPDP�EHLJXVLHV�GHJYLHOD� 8]SLOGLHW�GHJYLHODV�WYHUWQL�DU�VYDLJX�WíUX�EHQ]íQX�

,HVOÕJģDQDV�L]VOÕJģDQDV�DWVOÕJD�LU�SR]íFLMÃ�2))�,]VOÕJW��

3ÃUYLHWRMLHW�LHVOÕJģDQDV�L]VOÕJģDQDVDWVOÕJX�SR]íFLMÃ�21��,HVOÕJW��

*DLVD�GURVHOH�LU�SR]íFLMÃ�2))��&/26(���,]VOÕJW�$L]YÕUW���

3ÃUYLHWRMLHW�JDLVD�GURVHOL�SR]íFLMÃ�21�)8//��23(1���,HVOÕJW��3LOQV�DWYÕUW���

'HJYLHODV�SDGHYHV�LHUíFH�QDY�QRVSLHVWD� 1RVSLHGLHW�GHJYLHODV�SDGHYHV�LHUíFL�

']LQÕMV�LU�SÃUSOĭGLQÃWV� 3LUPV�DWNÃUWRWDV�LHGDUELQÃģDQDVQRJDLGLHW�GDŀDV�PLQĭWHV�1(63,(',(7�GHJYLHODV�SDGHYHVLHUíFL�

$WNÃUWRWL�LHGDUELQLHW�G]LQÕMX�DU�SLOQíEÃDWYÕUWX�GURVHOL�XQ�SR]íFLMÃ�2))�&/26(���,]VOÕJW��$L]YÕUW���QRYLHWRWXJDLVD�GURVHOL�

$L]GHG]HV�VYHFHV�YDGV�QDY�SLHYLHQRWV� 3LHYLHQRMLHW�YDGX�DL]GHG]HV�VYHFHL�

$L]GHG]HV�VYHFH�LU�ERMÃWD� 1RPDLQLHW�DL]GHG]HV�VYHFL�

'HJYLHOÃ�LU�ĭGHQV��YDL�GHJYLHOD�LU�SÃUÃN�YHFD� ,]WXNģRMLHW�GHJYLHODV�WYHUWQL�XQNDUEXUDWRUX��8]SLOGLHW�GHJYLHODVWYHUWQL�DU�VYDLJX��WíUX�EHQ]íQX�

'HJYLHODV�YDGÃ�LU�X]NUÃMLHV�WYDLNV� *ÃGÃMLHW��ODL�GHJYLHODV�YDGV�YLVÃ�WÃJDUXPÃ�DWUDVWRV�]HPÃN�SDUGHJYLHODV�WYHUWQHV�L]YDGHV�DWYHUL�'HJYLHODV�YDGDP�LU�YLHQPÕUíJLMÃYLU]ÃV�OHMXS�QR�GHJYLHODV�WYHUWQHVX]�NDUEXUDWRUX�

&LWL�LHPHVOL� 5ĭSíJL�L]SÕWLHW�ģDMÃ�URNDVJUÃPDWÃDSUDNVWíWÃV�LHGDUELQÃģDQDVSURFHGĭUDV�

'HJYLHODV�VOÕG]LV��MD�X]VWÃGíWV��LU�SR]íFLMÃ&/26(��2))���$L]YÕUW��,]VOÕJW���

3DJULH]LHW�GHJYLHODV�VOÕG]L�SR]íFLMÃ23(1��21���$WYÕUW��,HVOÕJW���

'URVHOH�LU�SR]íFLMÃ�6723��$SWXUÕW�� 3ÃUYLHWRMLHW�GURVHOL�SR]íFLMÃ�)$67�ÂWUL��

���������������������� ��

�3DY������5HNRPHQGXRMDPD�QDXGRWL�DSVDXJLQHVDXVLQHV�

�3DY������ 7ULXNģPLQJXPDV�

�3DY������ð-81*,02���,Ģ-81*,02�P\JWXNDV�ðVWDW\NLWH��NDG�ñMXQJWXPÙWH�LU�SDOHLVWXPÙWH�

�3DY������ 8ŀGDU\WD�VNOHQGÙ��SDOHLGLPDV��

�3DY������ 'HJDOĵ�VLXUEOLXNDV�

�3DY������3DWUDXNLWH�VWDUWHULR�YLUYÙV�UDQNHQÙOÛ��NDGSDOHLVWXPÙWH�

�3DY������ $WLGDU\WD�VNOHQG��QDXGRMLPDV��

�3DY������ð-81*,02���,Ģ-81*,02�P\JWXNDV�,ģWUDXNLWH��LNL�VXVWRMLPR�

�3DY������1HQDXGRNLWH�DQW�ģODLWĵ��MHL�QXRO\GLV�GLGHVQLVNDLS����ODLSVQLĵ�

�3DY������$WMXQNLWH�XŀGHJLPR�ŀYDNÙV�ODLGÇ�SULHģDWOLNGDPL�WHFKQLQÛ�SULHŀLĭUÇ

�3DY�����

.DUģWDV�SDYLUģLXV�

�3DY�����

'HJDOĵ�DWNLUWLPR�YRŀWXYDV�

�3DY�����

ðVSÙMLPDV��QHNLģNLWH�UDQNĵ�

�3DY�����

ðVSÙMLPDV��QHNLģNLWH�NRMĵ�

�3DY�����

6DXJRNLWÙV�LģPHWDPĵREMHNWĵ�ದ�QHOHLVNLWH�VWRYÙWLSDģDOLQLDPV�DVPHQLPV�

�3DY�����

6XNWL�ñ�NDLUÛ���VSDXVWLŀHP\Q���VXNWL�ñ�GHģLQÛ�

�3DY�����

3LUP\Q���DWJDO�

�3DY�����

$XNģW\Q���ŀHP\Q�

**DPLQLR�SDWLNLPXPDV.DLS�QXURG\WD�DWVDNRP\EÙV�Xŀ�JDPLQñ�ñVWDW\PXRVH��PHVQHVDPH�DWVDNLQJL�Xŀ�PĭVĵ�JDPLQLR�VXNHOWÇ�ŀDOÇ��MHL�

ವ JDPLQ\V�QHWLQNDPDL�VXUHPRQWXRWDV�ವ JDPLQ\V�VXUHPRQWXRWDV�QDXGRMDQW�NLWR�JDPLQWRMR

DUED�JDPLQWRMR�QHSDWYLUWLQWDV�GDOLV�ವ JDPLQ\V�WXUL�NLWR�JDPLQWRMR�DUED�JDPLQWRMR

QHSDWYLUWLQWÇ�SULHGÇ�ವ JDPLQ\V�VXUHPRQWXRWDV�QH�SDWYLUWLQWDPH�WHFKQLQÙV

SULHŀLĭURV�FHQWUH�DUED�Mñ�VXUHPRQWDYR�QH�SDWYLUWLQWDVDWVWRYDV�

6DXJD6DXJRV�ŀHQNOĵ�UHLNģPÙV7ROLDX�DSLEUÙŀLDPDV�VLJQDOLQLĵ�ŀRGŀLĵ�ŀ\PLPDV�SDYRMXV�

3(563Ø-,0$6��*DOL�VXVLŀHLVWL�DVPHQ\V�

3$67$%$��*DOLPD�VXJDGLQWL�JDPLQñ�

3DVLŀ\PÙNLWH��ĢL�LQIRUPDFLMD�SDGHGD�JDPLQñ�QDXGRWLVDXJLDX�

%HQGULHML�VDXJRV�QXURG\PDLವ 1DXGRNLWH�JDPLQñ�WLQNDPDL��1HWLQNDPDL�QDXGRMDQW

JDOLPD�ULPWDL�DUED�PLUWLQDL�VXVLŀHLVWL��3URGXNWÇQDXGRNLWH�WLN�ģLRVH�LQVWUXNFLMRVH�QXURG\WLHPVGDUEDPV��1HQDXGRNLWH�JDPLQLR�NLWLHPV�GDUEDPV�

ವ 3DLV\NLWH�ģLRVH�LQVWUXNFLMRVH�SDWHLNWĵ�QXURG\Pĵ�3DLV\NLWH�VDXJRV�VLPEROLĵ�LU�VDXJRV�QXURG\Pĵ�1DXGRWRMXL�QHSDLVDQW�LQVWUXNFLMĵ�LU�VLPEROLĵ��JDOLPDVXJDGLQWL�ñUDQJÇ�DUED�VXVLŀHLVWL�DU�PLUWLQDL�VXVLŀHLVWL�

ವ 1HLģPHVNLWH�ģLĵ�LQVWUXNFLMĵ��9DGRYDXNLWÙV�ģLRPLVLQVWUXNFLMRPLV�VXULQNGDPL�LU�QDXGRGDPL�ģñ�JDPLQñ�EHLDWOLNGDPL�MR�WHFKQLQÛ�SULHŀLĭUÇ��9DGRYDXNLWÙV�ģLRPLVLQVWUXNFLMRPLV��NDG�WLQNDPDL�SULMXQJWXPÙWH�SULHGXV�1DXGRNLWH�WLN�SDWYLUWLQWXV�SULHGXV�

ವ 6XJDGLQWR�JDPLQLR�QHQDXGRNLWH��3DLV\NLWH�WHFKQLQÙVSULHŀLĭURV�JUDILNR��$WOLNLWH�WLN�ģLRVH�LQVWUXNFLMRVHDSUDģ\WXV�SULHŀLĭURV�GDUEXV��9LVXV�NLWXV�WHFKQLQÙVSULHŀLĭURV�GDUEXV�WXUL�DWOLNWL�SDWYLUWLQWDV�WHFKQLQÙVSULHŀLĭURV�FHQWUDV�

ವ ĢLRVH�LQVWUXNFLMRVH�QHJDOL�EĭWL�QXPDW\WRV�YLVRVVLWXDFLMRV��VX�NXULRPLV�JDOLWH�VXVLGXUWL�QDXGRGDPLJDPLQñ��%ĭNLWH�DWVDUJĭV�LU�DSGDLUĭV��*DPLQLRQHQDXGRNLWH�LU�QHY\NG\NLWH�MR�SULHŀLĭURV�GDUEĵ��MHLQHVDWH�WLNUL�GÙO�MR�EĭNOÙV��-HL�UHLNLD�LQIRUPDFLMRV�NUHLSNLWÙV�ñ�JDPLQLR�HNVSHUWÇ��SDUGDYLPR�DWVWRYÇ�WHFKQLQÙV�SULHŀLĭURV�DWVWRYÇ�DUED�SDWYLUWLQWÇWHFKQLQÙV�SULHŀLĭURV�FHQWUÇ�

ವ 3ULHģ�VXULQNGDPL�JDPLQñ��UXRģGDPL�Mñ�VDXJRWL�DUEDDWOLNGDPL�SULHŀLĭURV�GDUEXV��DWMXQNLWH�XŀGHJLPRŀYDNÙV�NDEHOñ�

ವ 1HQDXGRNLWH�JDPLQLR��MHL�SDVLNHLWÙ�MR�SUDGLQLDLWHFKQLQLDL�GXRPHQ\V��1HNHLVNLWH�JDPLQLR�GDOLĵ�QHWXULQÏLĵ�JDPLQWRMR�SDWYLUWLQLPR��1DXGRNLWH�WLNJDPLQWRMR�SDWYLUWLQWDV�GDOLV��1HWLQNDPDL�SULŀLĭULQWJDPLQñ�JDOLPD�VXVLŀHLVWL�DUED�ŀĭWL�

�� ����������������������

ವ 1HñNYÙSNLWH�YDULNOLR�VNOHLGŀLDPĵ�GXMĵ��,OJDODLNLVNYÙSDYLPDV�YDULNOLR�LģPHWDPRVLRPLV�GXMRPLVSDYRMLQJDV�J\Y\EHL�

ವ 1HXŀYHVNLWH�JDPLQLR�SDWDOSRMH�DUED�JUHWD�GHJLĵPHGŀLDJĵ��,ģPHWDPRVLRV�GXMRV�\UD�NDUģWRV��MRVH�JDOLEĭWL�NLELUNģÏLĵ��NXULRV�JDOL�VXNHOWL�JDLVUÇ��'ÙO�RURVW\JLDXV�JDOLPD�VXVLŀDORWL�DUED�ŀĭWL�XŀGXVXV�DUEDDSVLQXRGLMXV�DQJOLHV�PRQRNVLGX�

ವ 1DXGRMDQW�ģñ�JDPLQñ��YDULNOLV�VXNXULDHOHNWURPDJQHWLQñ�ODXNÇ��(OHNWURPDJQHWLQLV�ODXNDVJDOL�VXJDGLQWL�PHGLFLQLQLXV�LPSODQWXV��3ULHģSUDGÙGDPL�QDXGRWL�ģñ�JDPLQñ��SDVLWDUNLWH�VX�VDYRJ\G\WRMX�LU�PHGLFLQLQLR�LPSODQWR�JDPLQWRMX�

ವ 1HOHLVNLWH�JDPLQLR�QDXGRWL�YDLNDPV��1HOHLVNLWHJDPLQLR�QDXGRWL�VX�LQVWUXNFLMRPLV�QHVXVLSDŀLQXVLHPVDVPHQLPV�

ವ 9LVDGD�SULŀLĭUÙNLWH�JDPLQñ�QDXGRMDQWñ�IL]LQÛ�DUEDSURWLQÛ�QHJDOLÇ�WXULQWñ�DVPHQñ��%ĭWLQD�QXRODWLQÙDWVDNLQJR�VXDXJXVLRMR�SULHŀLĭUD�

ವ 8ŀUDNLQNLWH�JDPLQñ�YDLNDPV�LU�QHSDWYLUWLQWLHPVDVPHQLPV�QHSDVLHNLDPRMH�YLHWRMH�

ವ ,ģ�JDPLQLR�JDOL�LģVNULHWL�LU�VXŀDORWL�SDģDOLQLDL�REMHNWDL�3DLV\NLWH�VDXJRV�QXURG\Pĵ��NDG�VXPDŀÙWĵVXŀHLGLPĵ�DUED�ŀĭWLHV�SDYRMXV�

ವ 1HSDOLNLWH�JDPLQLR�EH�SULHŀLĭURV��NDL�XŀYHVWDVYDULNOLV�

ವ 'ÙO�QHODLPLQJR�ñY\NLR�\UD�DWVDNLQJDV�JDPLQLRQDXGRWRMDV�

ವ (LGDPL�DWJDO�LU�SULHģ�WDL�DSVLGDLU\NLWH�Xŀ�VDYÛV�LUŀHP\Q��DU�QÙUD�PDŀĵ�YDLNĵ��J\YĭQĵ�DUED�NLWĵ�SDYRMĵ�GÙO�NXULĵ�JDOLWH�SDUJULĭWL�

ವ 3ULHģ�QDXGRGDPL�JDPLQñ�ñVLWLNLQNLWH��NDG�MR�GDO\VQHSDŀHLVWRV�

ವ 3ULHģ�QDXGRGDPL�JDPLQñ��ñVLWLNLQNLWH��NDG�DSOLQN�MXVPDŀHVQLX�QHL����P�����SÙGĵ��VSLQGXOLX�QÙUDSDģDOLQLĵ�ŀPRQLĵ�DUED�J\YĭQĵ��ðVLWLNLQNLWH��NDG�ģDOLDHVDQWLV�ŀPRJXV�ŀLQR��NDG�QDXGRMDWH�JDPLQñ�

ವ $WVLŀYHONLWH�ñ�QDFLRQDOLQLXV�DUED�YLHWRV�ñVWDW\PXV��-LHJDOL�GUDXVWL�DUED�ULERWL�JDPLQLR�QDXGRMLPÇNRQNUHÏLRPLV�VÇO\JRPLV�

11DXGRMLPR�VDXJRV�LQVWUXNFLMRVವ 1HNLģNLWH�UDQNĵ�DU�NRMĵ�SULH�DUED�SR�EHVLVXNDQÏLRPLV

GDOLPLV��,ģPHWLPR�DQJD�YLVDGD�WXUL�EĭWL�ODLVYD�ವ %ĭNLWH�LWLQ�DWVDUJĭV��NDL�ñUHQJLQñ�VWXPLDWH�SHU�ŀY\UX

GHQJWÇ�ñYDŀLDYLPÇ��WDNÇ�DU�NHOLÇ��%ĭNLWH�DWLGĭV�LUVDXJRNLWÙV�SDYRMĵ�EHL�HLVPR�

ವ 3DWHNXV�SDģDOLQLDP�GDLNWXL�VXVWDEG\NLWH�YDULNOñ�DWMXQNLWH�ODLGÇ�QXR�XŀGHJLPR�ŀYDNÙV��DWMXQNLWHHOHNWULQLĵ�YDULNOLĵ�ODLGÇ��NUXRSģÏLDL�SDWLNULQNLWHSURGXNWÇ��DU�MLV�QHSDŀHLVWDV��LU�SULHģ�YÙO�SDOHLVGDPLDU�SUDGÙGDPL�QDXGRWLV�SDWDLV\NLWH�SURGXNWÇ�

ವ 3URGXNWXL�SUDGÙMXV�QHñSUDVWDL�YLEUXRWL��VXVWDEG\NLWHYDULNOñ�LU�QHGHOVGDPL�SDWLNULQNLWH��NDV�QXWLNR�3DSUDVWDL�YLEUDFLMD�ñVSÙMD�DSLH�JHGLPÇ�

ವ 6XVWDEG\NLWH�YDULNOñ��NDL�WLN�QRULWH�SDVLģDOLQWL�LģGDUELQÙV�SDGÙWLHV��SULHģ�LģYDO\GDPL�VUDLJWR�NRUSXVÇDU�LģPHWLPR�NUHLSWXYR�GHIOHNWRULĵ�LU�WDLV\GDPL�UHJXOLXRGDPL�DU�WLNULQGDPL�

ವ 9DO\GDPL��WDLV\GDPL�DUED�WLNULQGDPL�SURGXNWÇ�VXVWDEG\NLWH�YDULNOñ�LU�ñVLWLNLQNLWH��NDG�VUDLJWDL�LU�YLVRVMXGDQÏLRV�GDO\V�MDX�VXVWRMR��$WMXQNLWH�XŀGHJLPRŀYDNÙV�ODLGÇ�LU�Mñ�ODLN\NLWH�DWRNLDX�QXR�XŀGHJLPRŀYDNÙV��NDG�QHOHLVWXPÙWH�NDP�QRUV�DWVLWLNWLQDLSDOHLVWL�YDULNOLR�

ವ 1HOHLVNLWH�YDULNOLXL�GLUEWL�XŀGDURMH�SDWDOSRMH��LģVN\UXVXŀYHGDQW�YDULNOñ�LU�WUDQVSRUWXRMDQW�SURGXNWÇ�ñ�SDVWDWÇDUED�Lģ�MR��$WLGDU\NLWH�ODXNR�GXULV�ದ�LģPHWDPL�GĭPDL\UD�SDYRMLQJL�

ವ %ĭNLWH�LWLQ�DWVDUJĭV�ñUHQJLQñ�QDXGRGDPL�DQW�ģODLWĵ�ವ 1LHNDGD�SURGXNWR�QHQDXGRNLWH�EH�UHLNDOLQJĵ

DSVDXJĵ�LU�NLWĵ�DSVDXJLQLĵ�SULHPRQLĵ�ವ 1LHNDGD�QHQXNUHLSNLWH�LģPHWLPR�NUHLSWXYR

GHIOHNWRULDXV�ñ�ŀPRQHV�DUED�YLHWDV��NXULRVH�JDOLWHSDNHQNWL�NLWĵ�WXUWXL��6DXJRNLWÙV�ŀPRQLĵ�

ವ 1HSHUNUDXNLWH�ñUHQJLQLR�SURGXNWR��EDQG\GDPL�VQLHJÇYDO\WL�JUHLÏLDX��QHL�OHLGŀLD�JDOLD�

ವ -HL�VOLGX��QLHNDGD�QHQDXGRNLWH�SURGXNWR�GLGHOLXJUHLÏLX��ĿLĭUÙNLWH�DWJDO�LU�EĭNLWH�LWLQ�DWVDUJĭV��NDLñUHQJLQñ�QDXGRMDWH�DWEXOLQH�HLJD�

ವ ,ģMXQNLWH�VUDLJWĵ�PDLWLQLPÇ��NDL�SURGXNWDV�\UDWUDQVSRUWXRMDPDV�DUED�QHQDXGRMDPDV�

ವ 1DXGRNLWH�SULHGXV�LU�SDSLOGRPDV�SULHPRQHV��NXULXRVQXVWDWÙ�SURGXNWR�JDPLQWRMDV��SY]���UDWĵ�VYRULXV�DWVYDUXV�DUED�NDELQDV��

ವ 1LHNDGD�QHQDXGRNLWH�SURGXNWR�HVDQW�SUDVWDPPDWRPXPXL�DU�QHSDNDQNDPDL�ģYLHVRV��ðVLWLNLQNLWH�NDG�VWRYLWH�WYLUWDL��LU�VWLSULDL�ODLN\NLWH�UDQNHQDV��(LNLWH�QLHNDGD�QHEÙNLWH�

ವ 1LHNDGD�QHOLHVNLWH�NDUģWR�YDULNOLR�DUED�GXVOLQWXYR�

6DXJD�GDUER�YLHWRMHವ 1XRGXJQLDL�SDWLNULQNLWH�YLHWÇ��NXU�EXV�QDXGRMDPDV

ñUHQJLQ\V��LU�SDģDOLQNLWH�GXUĵ�NLOLPÙOLXV��URJHV��OHQWDV�ODLGXV�LU�NLWXV�SDģDOLQLXV�REMHNWXV�

ವ 3ULHģ�ñMXQJGDPL�YDULNOñ��LģMXQNLWH�YLVDV�VDQNDEDV�LUñMXQNLWH�QHXWUDOLÇ�SDYDUÇ�

ವ 1HQDXGRNLWH�SURGXNWR��MHL�QHVDWH�DSVLUHQJÛWLQNDPDLV�ŀLHPLQLDLV�GUDEXŀLDLV��1HGÙYÙNLWH�ODLVYDLNULQWDQÏLĵ�GUDEXŀLĵ��NXULH�JDOL�SDWHNWL�ñ�MXGDQÏLDVGDOLV��$YÙNLWH�QHVO\VWDQÏLÇ�DYDO\QÛ�

ವ %ĭNLWH�DWVDUJĭV�GLUEGDPL�VX�GHJDODLV�ದ�MLH�LWLQ�GHJĭV�

ವ 1DXGRNLWH�SDWYLUWLQWÇ�GHJDOĵ�EDNÇ�ವ 1LHNDGD�QHSLONLWH�GHJDOĵ��NDL�YDULNOLV�ñMXQJWDV

DUED�\UD�ñNDLWÛV�ವ 'HJDOĵ�EDNÇ�SLOG\NLWH�ODXNH�LU�LWLQ�VDXJRGDPLHVL�

1LHNDGD�QHSLOG\NLWH�GHJDOĵ�EDNR�SDWDOSRMH�ವ %DNĵ�QLHNDGD�QHSLOG\NLWH�DXWRPRELO\MH��DQW

VXQNYHŀLPLR�DUED�SULHNDERMH�VX�SODVWLNLQH�GDQJD�3ULHģ�SLOG\GDPL�EDNXV�YLVDGD�SDVWDW\NLWH�DQWŀHPÙV��WROLDX�QXR�WUDQVSRUWR�SULHPRQÙV�

ವ -HL�UHLNLD��LģLPNLWH�GXMRPLV�YDURPÇ�ñUHQJLQñ�LģVXQNYHŀLPLR�DUED�SULHNDERV��WDGD�Mñ�SULSLOG\NLWH�-HL�WR�SDGDU\WL�QHJDOLWH��SLOG\NLWH�WRNLXV�ñUHQJLQLXVSULHNDERMH�QDXGRGDPL�QHģLRMDPÇMñ�EDNHOñ��R�QHGHJDOĵ�SLOG\PR�SLVWROHWÇ�

���������������������� ��

�� 8]VWÃGLHW������FROOX�VNUĭYHV��$����&��XQ�SLHYHOFLHW��ದ���SÕGPÃUFLĈDV���ದ���1P����$WW������

�� 8]VWÃGLHW�~�FROOX�VNUĭYHV��%��XQ�SLHYHOFLHW���ದ��SÕGPÃUFLĈDV��ದ��1P��

�� 8]VWÃGLHW�JOLHPHŀYÃUSVWDV�VLNVQX�X]�G]LQÕMD�VSROHV�*ÃGÃMLHW�SDU�WR��ODL�VLNVQD�WLNWX�SDUHL]L�DSOLNWD�DSVSULHJRģDQDV�EORNX�XQ�X]VWÃGíWD�G]LQÕMD�VSROHVULHYÃ�

�� 'DUELQLHW�YLVDV�YDGíEDV�LHUíFHV��ODL�SÃUOLHFLQÃWRV��YDLJOLHPHŀYÃUSVWDV�VLNVQD�LU�X]VWÃGíWD�SDUHL]L�XQ�YLVLNRPSRQHQWL�NXVWDV�SDUHL]L�

,,]PHģDQDV�WHNQHV�QRYLU]íWÃMD�NDEHþDVSULHJRMXPD�UHJXOÕģDQD�� $WODLGLHW�YDþíJÃN�VSURVWX]JULHŀĈXV��%���ODL�UHJXOÕWX

L]PHģDQDV�WHNQHV�NDEHþD�VSULHJRMXPX�EODNXVUHJXODWRUD�JUR]ÃPDMDL�VNDYDL��$���$WW������

�� 6DWYHULHW�íVR�GDþX�XQ�SDJULH]LHW�JDUR�GDþX��ODLSDJDULQÃWX�UHJXODWRUX�

�� 5HJXOÕMLHW��OíG]�L]PHģDQDV�WHNQHV�QRYLU]íWÃMDNDEHOLV��&��LU�FLHģL�SLHYLONWV��3LHYHOFLHWVSURVWX]JULHŀĈXV�

*OLHPHŀYÃUSVWDV�YDGíEDV�WURVHVUHJXOÕģDQD3LH]íPH��-D�QHYÕODWLHV�YHLNW�UHJXOÕģDQX�SDWV��VD]LQLHWLHVDU�SLOQYDURWX�WHKQLVNÃV�DSNRSHV�FHQWUX��5HJXOÕģDQD�YDUEĭW�QHSLHFLHģDPD��MD��GDUELQRW�JOLHPHŀYÃUSVWDV�YDGíEDVVYLUX��OÃSVWLĈULWHQLV�XQ�JOLHPHŀYÃUSVWD�JULHŀDV�OÕQL�YDLJOLHPHŀYÃUSVWDV�VLNVQD�LU�QRPDLQíWD�

�� $WODLGLHW�YDþíJÃN�VSURVWX]JULHŀĈXV��%��EODNXVJULHģDQDV�VSUÃG]HL��$���ODL�UHJXOÕWX�JOLHPHŀYÃUSVWDVYDGíEDV�WURVHV�VSULHJXPX��'���$WW������

�� 7XULHW�íVR�GDþX�XQ�SDJULH]LHW�JDUR�GDþX��3DJULH]LHW�SDU����JUÃGLHP�

�� 3ÃUEDXGLHW�JOLHPHŀYÃUSVWDV�GDUEíEX��7XUSLQLHWUHJXOÕW��OíG]�SÕF�VYLUDV�L]VOÕJģDQDV�WURVÕ�LU�SDYLVDPQHOLHOV�VSULHJXPV�

�� 3LHJULH]LHW�DSDNģÕMR�VSURVWX]JULH]QL��ODL�EORùÕWXVSULHJXPX�

�� /ĭG]LHW�SDOíJDP�QRVWÃWLHV����SÕGX���PHWUX�DWWÃOXPÃQR�L]VWUÃGÃMXPD�SULHNģSXVHV�WHNQHV�SUHWÕMÃ�SXVÕ�3DOíJDP�LU�MÃVNDWD�JOLHPHŀYÃUSVWDV�JULHģDQÃV�XQMÃQRVDND��FLN�LOJÃ�ODLNÃ�SÕF�VYLUDV�DWODLģDQDVJOLHPHŀYÃUSVWD�SÃUVWÃM�JULH]WLHV��-D�JOLHPHŀYÃUSVWDSÃUVWÃM�JULH]WLHV�SÕF���VHNXQGÕP��UHJXOÕMLHW�WURVL�SDJULHŀRW�YLGÕMR�FLOLQGUX�SDU�����JUÃGLHP��OíG]UHJXODWRUV�VDUDXMDV��$WNÃUWRWL�SÃUEDXGLHWJOLHPHŀYÃUSVWDV�GDUEíEX�XQ�YÕOUHL]�QRVDNLHW��SÕF�LOJDODLND�WÃ�DSVWÃMDV��-D�JOLHPHŀYÃUSVWD�SÃUVWÃM�JULH]WLHV��VHNXQŀX�ODLNÃ��WXUSLQLHW�DU�QÃNDPR�GDUEíEX�

�� 3LHYHOFLHW�JOLHPHŀWUDQVSRUWLHUD�WURVHV�X]JULH]QL�

3LH]íPH��-D�SÕF�UHJXOÕģDQDV�SUREOÕPD�QHWLHNDWULVLQÃWD��QRPDLQLHW�JOLHPHŀWUDQVSRUWLHUD�VLNVQX�6NDWLHW�ģHLW��*OLHPHŀYÃUSVWDV�VLNVQDV�QRĈHPģDQDOSS�����

5LWHĈX�QRĈHPģDQD�� 1RĈHPLHW�ULWHĈD�WDSX��$��XQ�DL]WXUHV�WDSX��%���� 1RĈHPLHW�ULWHQL�QR�DVV��&���$WW������

3URGXNWD�WíUíģDQDವ 3ODVWPDVDV�GDþDV�QRWíULHW�DU�WíUX�XQ�VDXVX�GUÃQLĈX�ವ 3URGXNWX�QHGUíNVW�VNDORW�DU�DXJVWVSLHGLHQD�ĭGHQV

VWUĭNOX�ವ 1HNÃGÃ�JDGíMXPÃ�QHOHMLHW�ĭGHQL�WLHģL�X]�G]LQÕMD�ವ ,]PDQWRMLHW�VXNX��ODL�QRWíUíWX�ODSDV��]ÃOL�XQ�QHWíUXPXV�

�� ����������������������

LHVSÕMDPDV�WUDXPDV�YDL�L]VWUÃGÃMXPDERMÃMXPL�

%%5ì',1Â-806��/DL�QRPDLQíWX�VLNVQX�QHSLHFLHģDPV�L]MDXNW�L]VWUÃGÃMXPX��$WGDORWJOLHPHŀYÃUSVWDV�NRUSXVX�QR�UÃPMD��LU�VYDUíJL�ODL�FLWD�SHUVRQD�EĭWX�GDUED�SR]íFLMÃ�XQSLHWXUÕWX�L]VWUÃGÃMXPD�URNWXUXV��-DL]VWUÃGÃMXPV�VLNVQDV�PDLĈDV�ODLNÃ�QRNUíW��YDUJĭW�VPDJDV�WUDXPDV�XQ�YDL�VDERMÃWL]VWUÃGÃMXPX�

3LH]íPH��*OLHPHŀWUDQVSRUWLHUD�XQ�YLOFHV�SLHG]LĈDVVLNVQDV�QDY�UHJXOÕMDPDV��1RPDLQLHW�VLNVQDV��MD�WÃV�LUERMÃWDV�YDL�QRGLOXPD�GÕþ�VÃN�L]VOíGÕW��,HVDNÃP�X]WLFÕWVLNVQX�PDLĈX�NYDOLILFÕWD�VHUYLVD�FHQWUD�VSHFLÃOLVWDP�

3LH]íPH��,HWHLFDPV�YLHQODLNXV�QRPDLQíW�JDQ�SLHG]LĈDVVLNVQX��JDQ�JOLHPHŀYÃUSVWDV�VLNVQX�

6DJDWDYRģDQÃV�VLNVQX�QRPDLĈDL�� ,]WHFLQLHW�GHJYLHOX�QR�GHJYLHODV�WYHUWQHV��� $WODLGLHW�YDþíJÃN�SUHWX]JULH]QL��$���NDV�SLHVWLSULQD

WHNQHV�URWDWRUD�JDOYX��%��PRQWÃŀDV�NURQģWHLQDP��&��ODL�QRĈHPWX�L]PHģDQDV�WHNQL���$WW������

�� $WODLGLHW�YDþíJÃN�GLYDV�VNUĭYHV��$���NDV�SLHVWLSULQDVLNVQDV�YÃNX��%��SLH�UÃPMD��&���XQ�QRĈHPLHW�VLNVQDVYÃNX��$WW������

3LHG]LĈDV�VLNVQDV�QRĈHPģDQD�� 1RĈHPLHW�JOLHPHŀYÃUSVWDV�VLNVQX��6NDWLHW�ģHLW��

*OLHPHŀYÃUSVWDV�VLNVQDV�QRĈHPģDQD�OSS������� 1RĈHPLHW�VSULHJRWÃMD�DWVSHUL��$���NDV�SLHYLHQRWD�SLH

SLHG]LĈDV�VLNVQDV�VSULHJRWÃMD�VYLUDV��%����$WW�������� 1RĈHPLHW�DWYLONģDQDV�DWVSHUL��&���NDV�QRVWLSULQD

JUR]ÃPR�SOÃNVQL��'���� 1RĈHPLHW�VYLUDV�VNUĭYL��(��XQ�SLHG]LĈDV�VLNVQDV

VSULHJRWÃMD�VYLUX��� 1R�G]LQÕMD�L]VNUĭYÕMLHW�VNULHPHþD�VNUĭYL��)��

QRĈHPLHW�G]LQÕMD�VNULHPHOL��*��XQ�SLHG]LĈDVVLNVQX��+��

�� ,]VNUĭYÕMLHW�DXJģÕMR�VNUĭYL��,���NDV�QRVWLSULQDJUR]ÃPR�SOÃNVQL�SLH�UÃPMD�

�� 3DJULH]LHW�XQ�WXULHW�JUR]ÃPR�SOÃNVQL�SURP�QRL]VWUÃGÃMXPD�XQ�QRĈHPLHW�SLHG]LĈDV�VLNVQX�QRSLHG]LĈDV�VNULHPHþD��-��

3LHG]LĈDV�VLNVQDV�X]VWÃGíģDQD�� 3DJULH]LHW�XQ�WXULHW�JUR]ÃPR�SOÃNVQL��'��SURP�QR

L]VWUÃGÃMXPD���$WW�������� 8]OLHFLHW�SLHG]LĈDV�VLNVQX��+��X]�SLHG]LĈDV

VNULHPHþD��-��

3LH]íPH��3LUPV�QRODLŀDW�JUR]ÃPR�SOÃNVQL�SÃUOLHFLQLHWLHV��ND�SLHG]LĈDV�VLNVQD�LU�SDUHL]L�LHOLNWDSLHG]LĈDV�VNULHPHþD�JURSÕ�

�� 8]OLHFLHW�XQ�SLHYHOFLHW�DXJģÕMR�VNUĭYL��,���� ,HOLHFLHW�SLHG]LĈDV�VLNVQX�G]LQÕMD�VNULHPHþD

JURSÕ��*���SLUPV�SLHVWLSULQÃW�WR�G]LQÕMD�SDPDWQHL��� ,HVNUĭYÕMLHW�VNULHPHþD�VNUĭYL��)��XQ�SLHVWLSULQLHW

G]LQÕMD�VNULHPHOL�SLH�G]LQÕMD��3LHYHOFLHW�VNULHPHþDVNUĭYL����ದ���SÕGDV�X]�PÃUFLĈX������ದ���1P��

�� 8]VWÃGLHW�VLNVQDV�VSULHJRWÃMD�VYLUX��%��XQ�SLHYHOFLHWVYLUDV�VNUĭYL��(��X]�G]LQÕMD�

�� 8]VWÃGLHW�DWYLONģDQDV�DWVSHUL��&��X]�JUR]ÃPÃVSOÃNVQHV�

�� 8]VWÃGLHW�VSULHJRWÃMD�DWVSHUL��$��X]�VSULHJRWÃMDVYLUDV�

�� 'DUELQLHW�YLVDV�YDGíNODV��ODL�SÃUEDXGíWX��YDL�SLHG]LĈDVVLNVQD�LU�X]VWÃGíWD�SDUHL]L�XQ�YLVL�NRPSRQHQWLGDUERMDV�SDUHL]L�

6LNVQDV�YÃND�X]VWÃGíģDQD�� 8]OLHFLHW�VLNVQDV�YÃNX��%��X]�UÃPMD��&��XQ�SLHYHOFLHW

DEDV�VNUĭYHV��$����$WW�������� ,]PHģDQDV�UHQHV�X]VWÃGíģDQD

*OLHPHŀYÃUSVWDV�VLNVQDV�QRĈHPģDQD�� 1RĈHPLHW������FROOX�VNUĭYHV��$��XQ�DSDNģÕMÃV

~�FROOX�VNUĭYHV��%��QR�UÃPMD�PRQWÃŀDV���SXVÕP�1HL]PHWLHW�VNUĭYHV���$WW������

�� $WODLGLHW�YDþíJÃN��EHW�QHQRĈHPLHW�DSDNģÕMÃV�����FROOX�VNUĭYHV��&��UÃPMD�PRQWÃŀDV���SXVÕV�

�� 1RĈHPLHW�JOLHPHŀYÃUSVWDV�VLNVQX�QR�G]LQÕMD�VSROHV��� 6DVYHULHW�DL]PXJXUÕMR�GDþX�OHMXS��3ULHNģÕMÃ�GDþD�WLNV

VDVYÕUWD�X]�DXJģX��$SDNģÕMÃ�VNUĭYH��&��LU�YLUD�VWDUSSULHNģÕMR�XQ�DL]PXJXUÕMR�GDþX�

�� 1RYLHWRMLHW�NRND�JDEDOX�]HP�YLUDV�SXQNWD��ODLQRYLHWRWX�L]VWUÃGÃMXPX�VDVYÕUWÃ�SR]íFLMÃ�

�� 3ÃUYLHWRMLHW�JOLHPHŀYÃUSVWDV�VLNVQDV�VSULHJRWÃMDVYLUX�XQ�QRĈHPLHW�JOLHPHŀYÃUSVWDV�VLNVQX�DS�VYLUX�

*OLHPHŀYÃUSVWDV�VLNVQDV�X]VWÃGíģDQD�� 3ÃUYLHWRMLHW�JOLHPHŀYÃUSVWDV�VLNVQDV�VSULHJRWÃMD

VYLUX��DSOLHFLHW�JOLHPHŀYÃUSVWDV�VLNVQX�DSJOLHPHŀYÃUSVWDV�VSROL�XQ�LHYLHWRMLHW�VSROHV�ULHYÃ�

,(9Ô52-,(7��*ÃGÃMLHW��ODL�LHUíFHVVDOLNģDQDV�ODLNÃ�VLNVQD�QHLHVWUÕJWX�VWDUSUÃPL�XQ�JOLHPHŀYÃUSVWDV�NRUSXVX�

�� 1RĈHPLHW�]HP�L]VWUÃGÃMXPD�QRYLHWRWR�NRND�JDEDOX��� 3DFHOLHW�URNWXUL��ODL�VDVYÕUWX�DL]PXJXUÕMR�GDþX�X]

DXJģX��3ULHNģÕMÃ�GDþD�VDVYÕUVLHV�X]�DL]PXJXUL�XQSDJULH]íVLHV��ODL�YDUÕWX�SLHYLHQRWLHV�DL]PXJXUÕMDLGDþDL�

�� *ÃGÃMLHW��ODL�VLNVQX�SDUHL]L�LHYLHWRWX�JOLHPHŀYÃUSVWDVVSROHV�ULHYÃ�

���������������������� ��

ವ .RO�SULSLOG\VLWH��SLVWROHWÇ�YLVDGD�ODLN\NLWH�SULHGHJDOĵ�EDNR�DUED�WDOS\NORV�DQJRV�NUDģWR�1HQDXGRNLWH�SLVWROHWR�ILNVDYLPR�ñWDLVR�

ವ 7YLUWDL�XŀVXNLWH�GDQJWHOñ�LU�QXYDO\NLWH�LģVLS\OXVLXVGHJDOXV�

ವ 1HGHOVGDPL�SHUVLUHQNLWH��MHL�GHJDODLV�DSVLS\OÙWHGUDEXŀLXV�

ವ -HL�ñVLJLMRWH�ñUHQJLQñ�VX�HOHNWULQLX�YDULNOLX��QDXGRNLWHJDPLQWRMR�SULGÙWXV�LOJLQDPXRVLXV�ODLGXV�

ವ ,ģYDO\NLWH�ŀY\UÇ�DU�VNDOGÇ�LU�VXUHJXOLXRNLWH�VUDLJWRNRUSXVR�DXNģWñ�

ವ 1LHNDGD�QHDWOLNLQÙNLWH�MRNLĵ�UHJXOLDYLPR�GDUEĵ��NDLYDULNOLV�YHLNLD��LģVN\UXV�DWYHMXV��NDL�WDL�VSHFLDOLDLUHNRPHQGXRMD�JDPLQWRMDV��

ವ 'LUEGDPL��UHJXOLXRGDPL�DUED�DWOLNGDPL�WDLV\PRGDUEXV�YLVDGD�GÙYÙNLWH�DSVDXJLQLXV�DNLQLXV�DUEDDNLĵ�DSVDXJDV��NDG�DSVDXJRWXPÙWH�DNLV�QXRñUHQJLQLR�LģPHVWĵ�GDOLĵ�

$$VPHQLQÙV�DSVDXJLQÙV�SULHPRQÙV'LUEGDPL�JDPLQLX�YLVDGD�QDXGRNLWH�WLQNDPDV�DVPHQLQHVDSVDXJLQHV�SULHPRQHV��ð�WDL�ñHLQD�EHQW�WYLUWL�EDWDL��DNLĵDSVDXJRV�SULHPRQÙV�LU�DSVDXJLQÙV�DXVLQÙV��$VPHQLQÙVDSVDXJLQÙV�SULHPRQÙV�QHSDģDOLQD�SDYRMDXV�VXVLŀHLVWL�WDÏLDX�QHODLPLQJR�DWVLWLNLPR�DWYHMX�JDOLWH�PDŀLDXQXNHQWÙWL�

ವ 'LUEGDPL�VX�SURGXNWX�LU�DWOLNGDPL�SULHŀLĭURV�DUEDUHJXOLDYLPR�GDUEXV��YLVDGD�GÙYÙNLWH�DSVDXJLQLXVDNLQLXV�DUED�DNLĵ�DSVDXJDV�

ವ 1DXGRGDPL�SURGXNWÇ�YLVDGD�GÙYÙNLWH�WLQNDPXVGUDEXŀLXV�

ವ 1DXGRGDPL�SURGXNWÇ�YLVDGD�DYÙNLWH�SDWYDULXVQHVO\VWDQÏLXV�EDWXV��WYLUWDL�SULODLNDQÏLXV�NXONģQLV�

ವ 1HYLONÙNLWH�ODLVYĵ�GUDEXŀLĵ��NXULXRV�JDOÙWĵ�ñWUDXNWLMXGDQÏLRV�GDO\V�

ವ -HL�UHLNLD��QDXGRNLWH�SDWYLUWLQWDV�DSVDXJLQHVSLUģWLQHV��3DY\]GŀLXL��SULWYLUWLQDQW��WLNULQDQW�DUEDYDODQW�SHLOñ�

ವ 'LUEGDPL�JDPLQLX�YLVDGD�QDXGRNLWH�DSVDXJLQHVDXVLQHV��,OJDODLNLV�WULXNģPDV�JDOL�SDNHQNWL�NODXVDL�

*DPLQLR�DSVDXJLQÙV�SULHPRQÙVವ 1HSDPLUģNLWH�UHJXOLDULDL�DWOLNWL�JDPLQLR�SULHŀLĭURV

GDUEĵ�

ವ *DPLQLR�WDUQDYLPR�WUXNPÙ�SDGLGÙMD�ವ 1HODLPLĵ�SDYRMXV�VXPDŀÙMD�

5HJXOLDULDL�SHUGXRNLWH�JDPLQñ�SDWYLUWLQWDP�SDUGDYLPRDWVWRYXL�DUED�WHFKQLQÙV�SULHŀLĭURV�FHQWUXL��NXULDPHMLV�EXV�DSŀLĭUÙWDV�LU�SDNRUHJXRWDV�DUEDVXUHPRQWXRWDV�

ವ 1HQDXGRNLWH�JDPLQLR��MHL�MR�DSVDXJLQÙV�SULHPRQÙVSDŀHLVWRV��-HL�JDPLQ\V�SDŀHLVWDV��NUHLSNLWÙV�ñSDWYLUWLQWÇ�WHFKQLQÙV�SULHŀLĭURV�FHQWUÇ�

'XVOLQWXYDV

'XVOLQWXYDV�LNL�PLQLPXPR�VXPDŀLQD�WULXNģPR�O\Jñ�LUQXNUHLSLD�QXR�QDXGRWRMR�YDULNOLR�LģPHWDPÇVLDV�GXMDV�

1HQDXGRNLWH�JDPLQLR��MHL�QÙUD�GXVOLQWXYR�DUED�MLV�\UDSDŀHLVWDV��(VDQW�SDŀHLVWDP�GXVOLQWXYXL�SDGLGÙMDWULXNģPR�O\JLV�LU�N\OD�JDLVUR�SDYRMXV�

1RUÙGDPL�ñVLWLNLQWL��NDG�GXVOLQWXYDV�\UD�WLQNDPDLSULWYLUWLQWDV�LU�QÙUD�SDŀHLVWDV��Mñ�WLNULQNLWH�UHJXOLDULDL�

3$67$%$��'DUER�PHWX�LU�WDGD��NDL�YDULNOLVYHLNLD�WXģÏLÇMD�HLJD��GXVOLQWXYDV�ODEDL�ñNDLVWDLU�NXUñ�ODLNÇ�LģOLHND�NDUģWDV��(ONLWÙV�DWVDUJLDLVX�GHJLRPLV�PHGŀLDJRPLV�LU��DUED��JDUDLV�NDG�LģYHQJWXPÙWH�JDLVUR�

'HJDOĵ�QDXGRMLPR�VDXJD

3(563Ø-,0$6��3ULHģ�QDXGRGDPL�JDPLQñ�SHUVNDLW\NLWH�WROLDX�HVDQÏLXV�ñVSÙMLPXV�

ವ 1HXŀYHVNLWH�JDPLQLR��MHL�DQW�JDPLQLR�\UD�NXUR�DUEDYDULNOLR�DO\YRV��1XYDO\NLWH�QHSDJHLGDXMDPÇ�NXUÇ��DO\YÇ�LU�SDODXNLWH��NRO�JDPLQ\V�LģGŀLXV�

ವ $SVLS\OÛ�GUDEXŀLXV�NXUX�QHGHOVLDQW�SHUVLUHQNLWH�ವ 1HDSVLSLONLWH�NĭQR�NXUX��QHV�MLV�JDOL�VXŀDORWL�

$SVLS\OÛ�NĭQÇ�NXUX��Mñ�QXVLSODXNLWH�PXLOX�LU�YDQGHQLX�ವ 1HXŀYHVNLWH�JDPLQLR��MHL�Lģ�YDULNOLR�VXQNLDVL�VN\VÏLDL�

5HJXOLDULDL�WLNULQNLWH��DU�Lģ�YDULNOLR�QHVLVXQNLDVN\VÏLDL�

ವ $WVDUJLDL�HONLWÙV�VX�NXUX��.XUDV�\UD�GHJXV��R�MR�JDUDLದ�VSURJĭV��WRGÙO�QHDWVDUJLDL�HOJLDQWLV�JDOLPDVXVLŀDORWL�DUED�ŀĭWL�

ವ 1HñNYÙSNLWH�NXUR�JDUĵ��QHV�MLH�JDOL�VXŀDORWL�3DVLUĭSLQNLWH�WLQNDPX�YHGLQLPX�

ವ 1HUĭN\NLWH�JUHWD�NXUR�DUED�YDULNOLR�ವ 1HGÙNLWH�ģLOWĵ�REMHNWĵ�JUHWD�NXUR�DUED�YDULNOLR�ವ 1HSLONLWH�NXUR��NDL�YDULNOLV�XŀYHVWDV�ವ 3ULHģ�SLOGDPL�NXUÇ�ñVLWLNLQNLWH��DU�YDULNOLV�DWDXģÛV�ವ 3ULHģ�SLOGDPL�NXUÇ�OÙWDL�DWLGDU\NLWH�NXUR�EDNHOLR

GDQJWHOñ�LU�DWVDUJLDL�LģOHLVNLWH�VOÙJñ�ವ 1HSLONLWH�ñ�YDULNOñ�NXUR�EĭGDPL�SDWDOSRMH��'ÙO�RUR

VW\JLDXV�JDOLPD�VXVLŀDORWL�DUED�ŀĭWL�XŀGXVXV�DUEDDSVLQXRGLMXV�DQJOLHV�PRQRNVLGX�

ವ 6WLSULDL�XŀVXNLWH�NXUR�EDNHOLR�GDQJWHOñ�1HSDNDQNDPDL�VWLSULDL�XŀVXNXV�NXUR�EDNHOñ�N\ODJDLVUR�SDYRMXV�

ವ 3ULHģ�SUDGÙGDPL�GDUEÇ�SDWUDXNLWH�JDPLQñ�PDŀLDXVLDL��P�����SÙGĵ��QXR�YLHWRV��NXULRMH�S\OÙWH�NXUÇ�

ವ 1HSULSLONLWH�ñ�NXUR�EDNHOñ�SHUQHO\J�GDXJ�NXUR�

3ULHŀLĭURV�VDXJRV�LQVWUXNFLMRV

3(563Ø-,0$6��3ULHģ�QDXGRGDPL�JDPLQñ�SHUVNDLW\NLWH�WROLDX�HVDQÏLXV�ñVSÙMLPXV�

ವ 9DULNOLR�LģPHWDPRVLRVH�GXMRVH�\UD�DQJOLHVPRQRNVLGR�ದ�QXRGLQJĵ��EHNYDSLĵ�LU�ODEDL�SDYRMLQJĵGXMĵ��1HSDOHLVNLWH�YDULNOLR�SDWDOSRVH�DU�XŀGDURVHHUGYÙVH�

�� ����������������������

ವ 3ULHģ�DWOLNGDPL�WHFKQLQÛ�JDPLQLR�SULHŀLĭUÇ�VXVWDEG\NLWH�YDULNOñ�LU�DWMXQNLWH�XŀGHJLPR�NDEHOñ�QXRXŀGHJLPR�ŀYDNÙV�

ವ 3HLOLĵ�WHFKQLQÙV�SULHŀLĭURV�GDUEXV�DWOLNLWH�DSVLPRYÛDSVDXJLQHV�SLUģWLQHV��3HLOLDL�ODEDL�DģWUĭV�LU�JDOLOHQJYDL�ñSMDXWL�

ವ *DPLQWRMR�QHSDWYLUWLQWL�SULHGDL�LU�JDPLQLR�SDNHLWLPDLJDOL�ULPWDL�DU�QHW�PLUWLQDL�VXŀHLVWL��1HNHLVNLWH�JDPLQLR�9LVDGD�QDXGRNLWH�WLN�JDPLQWRMR�SDWYLUWLQWXV�SULHGXV�

ವ -HL�WHFKQLQÙ�SULHŀLĭUD�DWOLHNDPD�QHWLQNDPDL�LUQHUHJXOLDULDL��SDGLGÙMD�VXŀHLGLPĵ�LU�ŀDORV�JDPLQLXLSDYRMXV�

ವ $WOLNLWH�WLN�QDXGRMLPR�LQVWUXNFLMRMH�QXURG\WXVWHFKQLQÙV�SULHŀLĭURV�GDUEXV��9LVXV�NLWXV�WHFKQLQÙVSULHŀLĭURV�GDUEXV�WXUL�DWOLNWL�SDWYLUWLQWDV�WHFKQLQÙVSULHŀLĭURV�DWVWRYDV�

ವ 3DWYLUWLQWDV�WHFKQLQÙV�SULHŀLĭURV�DWVWRYDV�WXULUHJXOLDULDL�DWOLNWL�JDPLQLR�WHFKQLQÛ�SULHŀLĭUÇ�

ವ 3DNHLVNLWH�SDŀHLVWDV��VXOĭŀXVLDV�DUED�VXVLGÙYÙMXVLDVGDOLV�

66XULQNLPDV3URGXNWR�LģÙPLPDV�Lģ�GÙŀÙV�� ,ģLPNLWH�VX�SURGXNWX�SDWHLNWDV�SDODLGDV�GDOLV�

1XSMDXNLWH�NHWXULV�NDUWRQLQÙV�GÙŀÙV�NDPSXV�LULģWLHVNLWH�JDOXV�DQW�ŀHPÙV�

�� ,ģVXNLWH�GX�YDUŀWXV��NXULDLV�VUDLJWR�NRUSXVDVSULWYLUWLQWDV�SULH�SDGÙNOR��-HL�\UD��QXLPNLWH�SOLHQLQLXVODLNLNOLXV�QXR�VO\GLPR�SORNģÏLĵ�

�� 1XSMDXNLWH�ODLGĵ�GLUŀHOLXV��ODLNDQÏLXV�SURGXNWÇ�SULHSDGÙNOR��LU�SDģDOLQNLWH�MXRV�

�� 3DģDOLQNLWH�YLVDV�SDNDYLPR�PHGŀLDJDV��� ,ģLPNLWH�SURGXNWÇ�Lģ�GÙŀÙV�LU�ñVLWLNLQNLWH��NDG�MRMH

QHOLNR�SDODLGĵ�GDOLĵ�

3DODLGRV�GDO\V�3DY������ 5DQNHQÙOÙ����

�3DY������ 'DXJLDIXQNFLV�YHUŀOLDUDNWLV����

�3DY������ ,ģPHWLPR�NUHLSWXYDV����

�3DY������ ð-81*,02���,Ģ-81*,02�UDNWDV���DL�

�3DY������ 3ULNDELQLPR�YDUŀWDL���������[���~�FRO�����

�3DY������ 5DQNHQÙOÙV����

�3DY������ )LNVDYLPR�YHUŀOÙ��������

�3DY������ /DLGĵ�NUHLSWXYDV����

�3DY������ 3MDXWLQLDL�NDLģÏLDL�~����[��������

�3DY������ )LNVDYLPR�YHUŀOÙV�~�������

�3DY������ )LNVDYLPR�YHUŀOÙ������������

�3DY������ )LNVDYLPR�YHUŀOÙ�~�������

�3DY������ 1DLORQLQÙ�SRYHUŀOÙ����

�3DY������ 3ULNDELQLPR�YDUŀWDV���������[��������

�3DY������ 6S\UXRNO����

�3DY������ 9DUŀWDV�VX�XŀNDUSD�~�������

5DQNHQRV�PRQWDYLPDV�� 3DNHONLWH�YLUģXWLQÛ�UDQNHQÇ�ñ�GDUELQÛ�SDGÙWñ��3DY�

������ 6XUHJXOLXRNLWH�UDQNHQRV�SDGÙWñ�WLHV�YLHQD�Lģ

WYLUWLQLPR�VN\OLĵ��%��LU�SULYHUŀNLWH�UDQNHQRVUDQNHQÙOHV��&��SULNDELQLPR�YDUŀWDLV��'���3DY������

�� 6XPRQWXRNLWH�GDXJLDX�SULNDELQLPR�YDUŀWĵ��'��LUUDQNHQRV�UDQNHQÙOLĵ��&���QRUÙGDPL�SULWYLUWLQWLYLUģXWLQÛ�UDQNHQÇ��$��SULH�DSDWLQÙV�UDQNHQRV��(���3DY������

,ģPHWLPR�NUHLSWXYR�GHIOHNWRULDXV�LULģPHWLPR�NUHLSWXYR�VXNLPR�ñUHQJLQLRJDOYXWÙV�PRQWDYLPDV�� 8ŀGÙNLWH�LģPHWLPR�NUHLSWXYR�GHIOHNWRULDXV�EORNÇ�DQW

LģPHWLPR�NUHLSWXYR�SDJULQGR��QXNUHLSÛ�LģPHWLPRDQJÇ�OLQN�SURGXNWR�SULHNLR�

�� 8ŀGÙNLWH�LģPHWLPR�NUHLSWXYR�VXNLPR�ñUHQJLQLRJDOYXWÛ��$��DQW�LģPHWLPR�YDP]GŀLR�ODLNLNOLR��%��3DVXNLWH�LģPHWLPR�NUHLSWXYÇ��NDG�VXO\JLXRWXPÙWHNDLģÏLXV�SR�LģPHWLPR�NUHLSWXYR�VXNLPR�ñUHQJLQLRJDOYXWH�VX�DQJRPLV�LģPHWLPR�NUHLSWXYR�ODLNLNO\MH��MHLUHLNLD�

�� 8ŀGÙNLWH�LģPHWLPR�NUHLSWXYR�VXNLPR�ñUHQJLQLRJDOYXWÛ�DQW�WYLUWLQLPR�ODLNLNOLR��(��NDLģÏLR��&��LUVULHJLQLR�VPDLJR��'��

�� 8ŀGÙNLWH�ILNVDYLPR�YHUŀOÛ��*��DQW�VULHJLQLR�VPDLJR�LUSULYHUŀNLWH��3DY������

�� 3UDNLģNLWH�NDEHOLXV�SUR�NDEHOLĵ�NUHLSLNOñ��)��LU�GYLJXEÇILNVDWRULĵ��QRUÙGDPL�SULWYLUWLQWL�VXNLPR�ñUHQJLQLR�NDEHOñ�+��SULH�DSDWLQÙV�UDQNHQRV��3DY������

,ģPHWLPR�NUHLSWXYR�GHIOHNWRULDXVQXRWROLQLR�YDOG\PR�ñWDLVR�PRQWDYLPDV�� 3ULWYLUWLQNLWH�QXRWROLQLR�NDEHOLR�ODLNLNOñ��$��SULH

LģPHWLPR�NUHLSWXYR�SULNDELQLPR�YDUŀWX��%��LU��������ILNVDYLPR�YHUŀOH��'���3ULYHUŀNLWH�YDUŀWÇ�

�� 3ULWYLUWLQNLWH�QXRWROLQLR�NDEHOLR�NLOSHOÛ��(��SULHLģPHWLPR�NUHLSWXYR�GHIOHNWRULDXV��)��YDUŀWX�VXXŀNDUSD��*���QDLORQLQH�SRYHUŀOH��&��LU�SULYHUŀNLWH

���������������������� ��

DL]GHG]HV�VYHFH�YDU�UDGíW�L]VWUÃGÃMXPDERMÃMXPXV�

ವ 3ÃUEDXGLHW�DL]GHG]HV�VYHFL��MD�G]LQÕMDP�QHSLHWLHNMDXGDV��G]LQÕMX�QHYDU�YLHJOL�LHGDUELQÃW�YDL�DUí�WDVQHGDUERMDV�SDUHL]L�WXNģJDLWÃ�

ವ /DL�VDPD]LQÃWX�QHYÕODPX�PDWHULÃOX�X]NUÃģDQRV�X]DL]GHG]HV�VYHFHV�HOHNWURGLHP��LHYÕURMLHW�WXUSPÃNRVQRUÃGíMXPXV�D� 3ÃUOLHFLQLHWLHV��YDL�WXNģJDLWDV�DSJULH]LHQX�VNDLWV

LU�QRUHJXOÕWV�SDUHL]L�E� 3ÃUOLHFLQLHWLHV��YDL�GHJYLHODV�PDLVíMXPV�LU

DWELOVWRģV�F� 3ÃUOLHFLQLHWLHV��YDL�JDLVD�ILOWUV�LU�WíUV�

ವ -D�DL]GHG]HV�VYHFH�LU�QHWíUD��QRWíULHW�WR�XQSÃUEDXGLHW��YDL�DWVWDWXPV�VWDUS�HOHNWURGLHP�LUSDUHL]V��VNDWLHW�ģHLW��7HKQLVNLH�GDWL�OSS������$WW������

ವ -D�QHSLHFLHģDPV��QRPDLQLHW�DL]GHG]HV�VYHFL�

**OLHPHŀYÃUSVWX�XQ�VNUÃSMD�SÃUEDXGH�� 3LUPV�NDWUDV�OLHWRģDQDV�UHL]HV�SÃUEDXGLHW��YDL

JOLHPHŀYÃUSVWDV�XQ�VNUÃSLV�QDY�QRGLOXģL��� -D�VNUÃSMD�PDOD�LU�QRGLOXVL��DSJULH]LHW�VNUÃSL��-D

VNUÃSLV�LU�ERMÃWV�YDL�DEDV�WÃ�PDODV�LU�QRGLOXģDV�QRPDLQLHW�VNUÃSL�

�� -D�JOLHPHŀYÃUSVWX�PDODV�LU�QRGLOXģDV��VD]LQLHWLHV�DUSLOQYDURWX�VHUYLVD�FHQWUX��ODL�WÃV�QRPDLQíWX�

*OLHPHŀYÃUSVWDV�FLUSHV�WDSX�QRPDLĈD*OLHPHŀYÃUSVWDV�FLUSHV�WDSDV�DL]VDUJÃ�L]VWUÃGÃMXPX�QRERMÃMXPLHP��*OLHPHŀYÃUSVWDV�FLUSHV�WDSDV�VDOĭ]W��MDNXVWíJDMÃV�GDþÃV�LHNþĭVW�NÃGV�SULHNģPHWV�

,(9Ô52-,(7��,]PDQWRMLHW�WLNDL�RULåLQÃOÃDSUíNRMXPD�FLUSHV�WDSDV��NDV�LHNþDXWDVL]VWUÃGÃMXPD�NRPSOHNWÃFLMÃ�

�� -D�JOLHPHŀYÃUSVWDV�FLUSHV�WDSD�VDOĭ]W��DSWXULHWG]LQÕMX�XQ�X]JDLGLHW��OíG]�NXVWíJÃV�GDþDV�DSVWÃMDV�

�� ,]ĈHPLHW�LHVOÕJģDQDV�L]VOÕJģDQDV�DWVOÕJX�XQDWYLHQRMLHW�DL]GHG]HV�VYHFHV�YDGX�

�� 6DYLHWRMLHW�JOLHPHŀYÃUSVWDV�UXPEDV�DWYHUL��%��DUJOLHPHŀYÃUSVWDV�YÃUSVWDV�DWYHUL��&��XQ�X]VWÃGLHWMDXQX�~����[���FLUSHV�WDSX��$��

�� 8]VWÃGLHW�~����NRQWUX]JULH]QL��'��XQ�SLHYHOFLHW��$WW�����

�� ,HYLHWRMLHW�LHVOÕJģDQDV�L]VOÕJģDQDV�DWVOÕJX�DL]GHG]ÕXQ�SLHYLHQRMLHW�DL]GHG]HV�VYHFHV�YDGX�SLH�DL]GHG]HVVYHFHV�

/ÃSVWLĈULWHĈD�FLUSHV�WDSX�QRPDLĈD/ÃSVWLĈULWHĈD�FLUSHV�WDSDV�DL]VDUJÃ�L]VWUÃGÃMXPX�QRERMÃMXPLHP��/ÃSVWLĈULWHĈD�FLUSHV�WDSDV�VDOĭ]W��MDNXVWíJDMÃV�GDþÃV�LHNþĭVW�NÃGV�SULHNģPHWV�

,(9Ô52-,(7��,]PDQWRMLHW�WLNDL�RULåLQÃOÃDSUíNRMXPD�FLUSHV�WDSDV��NDV�LHNþDXWDVL]VWUÃGÃMXPD�NRPSOHNWÃFLMÃ�

�� -D�OÃSVWLĈULWHĈD�FLUSHV�WDSD�VDOĭ]W��DSWXULHW�G]LQÕMXXQ�X]JDLGLHW��OíG]�NXVWíJÃV�GDþDV�DSVWÃMDV�

�� ,]ĈHPLHW�LHVOÕJģDQDV�L]VOÕJģDQDV�DWVOÕJX�XQDWYLHQRMLHW�DL]GHG]HV�VYHFHV�YDGX�

�� 6DYLHWRMLHW�OÃSVWLĈULWHĈD�UXPEDV�DWYHUL��$��DUOÃSVWLĈULWHĈD�YÃUSVWDV�DWYHUÕP��%��XQ�X]VWÃGLHW�MDXQX~����FLUSHV�WDSX��&��

�� 8]VWÃGLHW�~����NRQWUX]JULH]QL��'��X]�FLUSHV�WDSDV�XQSLHYHOFLHW��$WW������

�� ,HYLHWRMLHW�LHVOÕJģDQDV�L]VOÕJģDQDV�DWVOÕJX�DL]GHG]ÕXQ�SLHYLHQRMLHW�DL]GHG]HV�VYHFHV�YDGX�SLH�DL]GHG]HVVYHFHV�

5LHSX�SÃUEDXGHವ /DL�QRYÕUVWX�JXPLMDV�ERMÃMXPXV��QHþDXMLHW�ULHSÃP

VDVNDUWLHV�DU�GHJYLHOX��HþþX�XQ�ùíPLVNÃP�YLHOÃP�ವ 1HþDXMLHW�ULHSÃP�VDVNDUWLHV�DU�FHOPLHP��DNPHĈLHP�

JUDPEÃP��DVLHP�SULHNģPHWLHP�YDL�FLWLHPSULHNģPHWLHP��NDV�YDU�VDERMÃW�ULHSDV�

ವ *ÃGÃMLHW��ODL�VSLHGLHQV�ULHSÃV�EĭWX�SDUHL]V��VNDWLHWVDGDþX�7HKQLVNLH�GDWL�OSS�����

$L]VÕUÕMXģD�WHNQHV�QRYLU]íWÃMD�WíUíģDQD1HWíULHW�DL]VÕUÕMXģX�WHNQHV�QRYLU]íWÃMX��SLUPV�QDY�YHLNWDVWÃOÃN�PLQÕWÃV�GDUEíEDV�

�� 9LHQODLFíJL�DWODLGLHW�JOLHPHŀYÃUSVWDV�SDODLGHV�VYLUXXQ�SLHG]LĈDV�SDODLGHV�VYLUX�

�� 8]JDLGLHW����VHNXQGHV��ODL�SÃUOLHFLQÃWRV��NDJOLHPHŀYÃUSVWDV�LU�DSVWÃMXģÃV�

�� $SWXULHW�LHUíFL��� ,]PDQWRMLHW�WíUíģDQDV�UíNX��YLVPD]�����JDUģ��LHNþDXWV

GDŀX�PRGHþX�NRPSOHNWÃFLMÃ���ODL�L]WíUíWX�DL]VÕUÕMXPX�

%5ì',1Â-806��1HOLHFLHW�URNDV�WHNQHVQRYLU]íWÃMÃ�YDL�JOLHPHŀYÃUSVWDV�NRUSXVÃ�

6NUÃSMD�QRPDLĈD�� .DG�VNUÃSLV��$��LU�QRGLOLV�OíG]�NRUSXVD�PDODL�

DSJULH]LHW�WR�RWUÃGL�XQ�LHYLHWRMLHW�DWSDNDþ��$WW�������� 1RPDLQLHW�VNUÃSL��MD�WDV�LU�ERMÃWV�YDL�DEDV�WÃ�PDODV�LU

QRGLOXģDV�

3LHG]LĈDV�VLNVQDV%5ì',1Â-806��,]VWUÃGÃMXPD�ùíþVLNVQÃP�LUíSDģD�NRQVWUXNFLMD��XQ�WÃV�MÃDL]VWÃM�DURULåLQÃOÃ�DSUíNRMXPD�UDŀRWÃMD��RULJLQDOHTXLSPHQW�PDQXIDFWXUHU�ಧ�2(0��VLNVQÃP�NDV�LHJÃGÃMDPDV�SLH�YLHWÕMÃ�L]SODWíWÃMD��-DL]PDQWRVLW�FLWDV�VLNVQDV��QHYLV�2(0���LU

�� ����������������������

$$SNRSH .DWUX�GLHQX ���VWXQGDV ���VWXQGDV ����VWXQGDV

1RPDLQLHW�HþþX��� ; ; ;

3ÃUOLHFLQLHWLHV��YDLQDY�GHJYLHODV�YDLHþþDV�QRSOĭGHV

;

,]WíULHW�DL]VÕUÕMXPXV�VYHģùHUPHĈXVJOLHPHŀYÃUSVWÃ

;

3ÃUEDXGLHW�JDLVDVSLHGLHQX�ULHSÃV��� ;

3ÃUEDXGLHW�XQQRPDLQLHW�DL]GHG]HVVYHFL���

;

3LH]íPH��3ÃUQHVXPNÃUEDL�QDY�QHSLHFLHģDPV�SDSLOGLQÃWVPÕUYLHOX�YDL�YHLNW�FLWD�YHLGD�DSNRSL�

9LVSÃUÕMDV�SÃUEDXGHV�YHLNģDQDವ 3ÃUOLHFLQLHWLHV��YDL�X]JULHŀĈL�XQ�VNUĭYHV�X]

L]VWUÃGÃMXPD�LU�FLHģL�SLHYLONWL�

(þþDV�OíPHĈD�SÃUEDXGH

,(9Ô52-,(7��3ÃUÃN�]HPV�HþþDV�OíPHQLV�YDUL]UDLVíW�G]LQÕMD�ERMÃMXPXV��3LUPV�LHGDUELQÃWL]VWUÃGÃMXPX��SÃUEDXGLHW�HþþDV�OíPHQL�

�� 1RYLHWRMLHW�L]VWUÃGÃMXPX�X]�OíG]HQDV�YLUVPDV��� 1RĈHPLHW�HþþDV�WYHUWQHV�YÃFLĈX�DU�SLHVWLSULQÃWR

PÕUVWLHQL��� 1RWíULHW�QR�PÕUVWLHĈD�HþþX��� ,HYLHWRMLHW�PÕUVWLHQL�SLOQíEÃ�HþþDV�WYHUWQÕ��ODL�LHJĭWX

SDUHL]X�SULHNģVWDWX�SDU�HþþDV�OíPHQL��� ,]ĈHPLHW�PÕUVWLHQL��� 3ÃUEDXGLHW�HþþDV�OíPHQL�X]�PÕUVWLHĈD��� -D�HþþDV�OíPHQLV�LU�SÃUÃN�]HPV��X]SLOGLHW�G]LQÕMD�HþþX

XQ�SÃUEDXGLHW�HþþDV�OíPHQL�YÕOUHL]�

']LQÕMD�HþþDV�PDLĈD�� 'DUELQLHW�G]LQÕMX�YDLUÃNDV�PLQĭWHV��ODL�X]VLOGíWX�HþþX�

6LOWD�HþþD�ODEÃN�SOĭVW�XQ�VDWXU�YDLUÃN�VÃUĈX�

%5ì',1Â-806��']LQÕMD�HþþD�LU�NDUVWD�1HSLHþDXMLHW�QHGHUíJÃV�G]LQÕMD�HþþDVVDVNDUL�DU�ÃGX�

�� 1RYLHWRMLHW�L]VWUÃGÃMXPX�X]�OíG]HQDV�YLUVPDV��� ,]ĈHPLHW�LHVOÕJģDQDV�L]VOÕJģDQDV�DWVOÕJX��� 1RYLHWRMLHW�WUDXNX�]HP�HþþDV�QROLHģDQDV�DL]JULHŀĈD�

�� ,]ĈHPLHW�HþþDV�QROLHģDQDV�DL]JULH]QL��VDJÃ]LHWL]VWUÃGÃMXPX�XQ�QRWHFLQLHW�L]OLHWRWR�HþþX�WUDXNÃ�

�� 1RYLHWRMLHW�L]VWUÃGÃMXPX�DWSDNDþ�GDUED�SR]íFLMÃ��� 8]OLHFLHW�XQ�DU�URNX�SLHYHOFLHW�HþþDV�QROLHģDQDV

DL]JULH]QL��� 8]SLOGLHW�G]LQÕMX�DU�HþþX��VNDWLHW�VDGDþX�']LQÕMD

X]SLOGH�DU�HþþX�OSS�����

,]VWUÃGÃMXPD�HþþRģDQDವ (þþRMLHW�ģDUQíUX�SXQNWXV��$��DU�HþþX�ವ (þþRMLHW�G]LQÕMX��%��DU�HþþX�ವ .DWUDV�VH]RQDV�VÃNXPÃ�YDL�LN�SÕF����GDUED�VWXQGÃP

X]NOÃMLHW�QHOLHOX�OLWLMD�]LHGHV�GDXG]XPX�X]EORùÕģDQDV�L]FLþĈLHP��&���$WW������

6OÃSÕWÃMV6OÃSÕWÃMV�PDNVLPÃOL�PD]LQD�WURNVQL�XQ�QRYLU]D�PRWRUDL]SOĭGHV�JÃ]HV�SURP�QR�RSHUDWRUD�

1HOLHWRMLHW�L]VWUÃGÃMXPX��MD�VOÃSÕWÃMV�QDY�SLHVWLSULQÃWV�YDLLU�ERMÃWV��%RMÃWV�VOÃSÕWÃMV�SDOLHOLQD�WURNģĈD�OíPHQL�XQDL]GHJģDQÃV�ULVNX�

5HJXOÃUL�SÃUEDXGLHW�VOÃSÕWÃMX��ODL�SÃUOLHFLQÃWRV��ND�WDV�LUSDUHL]L�SLHVWLSULQÃWV�XQ�QDY�ERMÃWV�

,(9Ô52-,(7��/LHWRģDQDV�ODLNÃ��WĭOíW�SÕF�WÃVXQ�WDG��NDG�PRWRUV�GDUERMDV�WXNģJDLWÃ�VOÃSÕWÃMV�þRWL�X]NDUVW��/DL�QRYÕUVWXDL]GHJģDQRV��HVLHW�SLHVDUG]íJV�X]OLHVPRMRģXPDWHULÃOX�XQ�YDL�JÃ]X�WXYXPÃ�

$L]GHG]HV�VYHFHV�SÃUEDXGH

,(9Ô52-,(7��9LHQPÕU�OLHWRMLHW�LHWHLNWRDL]GHG]HV�VYHFHV�WLSX��1HSLHPÕURWD

�� 1RPDLQLHW�HþþX�SÕF�SLUPDMÃP����K�����K������K�XQ�SÕF�WDP�LN�SÕF�����K��� 3DUHL]V�ULHSX�VSLHGLHQV�LU�QRUÃGíWV�WHKQLVNDMRV�GDWRV��� .DWUX�JDGX�SLUPV�OLHWRģDQDV�SÃUEDXGLHW�XQ�QRWíULHW�DL]GHG]HV�VYHFL�

���������������������� ��

~����ILNVDYLPR�YHUŀOH��.���.DEHOLR�NLOSHOÙ�DQW�YDUŀWRXŀNDUSD�EXV�DWODLVYLQWD�

�� 3ULWYLUWLQNLWH�VS\UXRNOÛ��/��WDUS�ģHģLDEULDXQÙV�YHUŀOÙV�0��DQW�LģPHWLPR�NUHLSWXYR�VXNLPR�ñUHQJLQLR�JDOYXWÙVLU�LģPHWLPR�NUHLSWXYR�GHIOHNWRULDXV�DQJRV��3DY������

�� 8ŀGÙNLWH�VYHUWĵ�YDOG\PR�UDQNHQDV��1���XŀVSDXVGDPLMDV�DQW�YDOG\PR�VYLUÏLĵ��2���3DY������

11DXGRMLPDV9HLNVPDL�SULHģ�SUDGHGDQW�QDXGRWLñUHQJLQñವ ðVLWLNLQNLWH��NDG�GDUER�]RQRMH�QÙUD�NLWĵ�ŀPRQLĵ�DU

J\YĭQĵ�ವ $WOLNLWH�NDVGLHQÛ�SULHŀLĭUÇ��ĿU��7HFKQLQÙV�SULHŀLĭURV

GDUEDV�SVO����ವ ðVLWLNLQNLWH��NDG�XŀGHJLPR�ODLGDV�JHUDL�SULMXQJWDV�SULH

XŀGHJLPR�ŀYDNÙV�ವ -HL�UHLNLD��ñSLONLWH�DO\YRV�DUED�EHQ]LQR��ĿU��7HFKQLQLDL

GXRPHQ\V�SVO����

9DULNOLR�SLOG\PDV�DO\YD

3$67$%$��7LNULQGDPL�DO\YÇ�QHVXNLWH�DO\YRVO\JLR�PDWXRNOLR��1HSLOG\NLWH�DXNģÏLDX�ŀ\PÙV�

�� $WVXNLWH�DO\YRV�DQJRV�GDQJWHOñ�LU�QXYDO\NLWH�DO\YRVO\JLR�PDWXRNOñ��$O\YRV�O\JLR�PDWXRNOLR�YLHWRVLHģNRNLWH�*DPLQLR�DSŀYDOJD�SVO�����

�� ðSLONLWH�DO\YRV�LNL�YLUģXWLQÙV�ŀ\PÙV�DQW�DO\YRV�O\JLRPDWXRNOLR��5HJXOLDULDL�WLNULQNLWH�DO\YRV�O\Jñ�DO\YRVO\JLR�PDWXRNOLX�

�� $WJDO�XŀGÙNLWH�DO\YRV�GDQJWHOñ

1RUÙGDPL�SULSLOG\WL�GHJDOĵ-HL�ñPDQRPD��QDXGRNLWH�HNRORJLģNÇ���DONLODWR�EHQ]LQÇ�-HL�HNRORJLģNR���DONLODWR�EHQ]LQR�QDXGRWL�QHJDOLWH�QDXGRNLWH�JHURV�NRN\EÙV�EHģYLQñ�EHQ]LQÇ�DUED�EHQ]LQÇVX�ģYLQX��1DXGRNLWH����521�DUED�DXNģWHVQLR�RNWDQLQLRVNDLÏLDXV�EHQ]LQÇ�QH�ĢLDXUÙV�$PHULNRMH�����$.,�ĢLDXUÙV$PHULNRMH��VX�PDNV�������HWDQROLR�NRQFHQWUDFLMD��(����

3$67$%$��1HQDXGRNLWH�EHQ]LQR��NXULRRNWDQLQLV�VNDLÏLXV�\UD�PDŀHVQLV�QHL����521QH�ĢLDXUÙV�$PHULNRMH�����$.,�ĢLDXUÙV$PHULNRMH���$QWUDLS�JDOLPD�VXJDGLQWL�JDPLQñ�

�� /ÙWDL�DWVXNLWH�NXUR�EDNHOLR�GDQJWHOñ��NDG�LģOHLVWXPÙWHVOÙJñ�

�� /ÙWDL�SLONLWH�Lģ�GHJDOĵ�NDQLVWUR��-HL�LģOLHMDWH�NXUÇ�QXYDO\NLWH�Mñ�DXGLQLX�LU�SDODXNLWH��NRO�NXUDV�LģGŀLXV�

�� 1XYDO\NLWH�VULWñ�DSOLQN�NXUR�EDNHOLR�GDQJWHOñ��� 6WLSULDL�XŀVXNLWH�NXUR�EDNHOLR�GDQJWHOñ�

1HSDNDQNDPDL�VWLSULDL�XŀVXNXV�NXUR�EDNHOñ�N\ODJDLVUR�SDYRMXV�

�� 3ULHģ�SUDGÙGDPL�GDUEÇ�SDWUDXNLWH�JDPLQñ�PDŀLDXVLDL��P�����SÙGĵ��QXR�YLHWRV��NXULRMH�S\OÙWH�NXUÇ�

,ģPHWLPR�NUHLSWXYR�LU�LģPHWLPRNUHLSWXYR�GHIOHNWRULDXV�UHJXOLDYLPDV�� 1RUÙGDPL�UHJXOLXRWL�LģPHWLPR�NUHLSWXYR�SDGÙWñ�

SDVWXPNLWH�LģPHWLPR�NUHLSWXYR�YDOG\PR�VYLUWñ��$�DWJDO�LU�NDLUÙQ�DUED�GHģLQÙQ�

�� 1RUÙGDPL�UHJXOLXRWL�LģPHWLPR�NUHLSWXYR�GHIOHNWRULDXVVQLHJR�LģPHWLPR�DWVWXPÇ��SDVWXPNLWH�GHIOHNWRULDXVQXRWROLQLR�YDOG\PR�VYLUWñ��%��ŀHP\Q��QRUÙGDPLVXPDŀLQWL�DWVWXPÇ��LU�DXNģW\Q��QRUÙGDPL�SDGLGLQWLDWVWXPÇ��3DY������

9DULNOLR�XŀYHGLPDV��UDQNLQLV�XŀYHGLPDV�� ðNLģNLWH�ð-81*,02���,Ģ-81*,02�UDNWÇ��$��ñ

XŀYHGLPR�DQJÇ��NRO�LģJLUVLWH�VSUDJWHOÙMLPÇ��1HVXNLWHUDNWR��3DY������

�� 3DVXNLWH�GHJDOĵ�ð-81*,02���,Ģ-81*,02�MXQJLNOñ�)��ñ�SDGÙWñ�ಱ21ಯ�

�� 3DVWXPNLWH�DNFHOHUDWRULDXV�JDLGXNÇ��%��ñ�SDGÙWñಱ)$67ಯ�

�� 3HUMXQNLWH�ð-81*,02���,Ģ-81*,02�MXQJLNOñ�ñ�SDGÙWñಱ21ಯ�D� -HL�YDULNOLV�ģDOWDV��SDVXNLWH�RUR�VNOHQGÛ��'��ñ

SDGÙWñ�ಱ)8//ಯ�LU�WULV�NDUWXV�SDVSDXVNLWH�GHJDOĵVLXUEOLXNÇ�

3$67$%$��1HSHUSLOG\NLWH�YDULNOLR�'ÙO�WR�MLV�JDOL�QHXŀVLYHVWL��-HLSHUSLOGÙWH�YDULNOñ��SDODXNLWH�NHOLDVPLQXWHV�SULHģ�EDQG\GDPL�XŀYHVWL�LUQHVSDXVNLWH�NXUR�VLXUEOLXNR�

�� 3DWUDXNLWH�VWDUWHULR�YLUYÙV�UDQNHQÙOÛ��*��

3$67$%$��1HSDOHLVNLWH�SHU�JUHLWDL��/ÙWDLJUÇŀLQNLWH�ñ�SUDGLQÛ�SDGÙWñ�

3DVLŀ\PÙNLWH��-HL�YLUYÙV�VWDUWHULV�XŀģDOR��OÙWDLLģWUDXNLWH�NLHN�JDOLPD�GDXJLDX�YLUYÙV�Lģ�VWDUWHULR�LUDWOHLVNLWH�VWDUWHULR�YLUYÙV�UDQNHQÙOÛ��-HL�YDULNOLVQHXŀVLYHGD��SDNDUWRNLWH�SURFHGĭUÇ�DUED�SDQDXGRNLWHHOHNWULQñ�VWDUWHUñ�

�� -HL�YDULNOLR�XŀYHGLPXL�EXYR�QDXGRMDPD�RUR�VNOHQGÙ�OÙWDL�SDVWXPNLWH�RUR�VNOHQGÛ��'��ñ�SDGÙWñ�ಱ2))ಯ�

�� /HLVNLWH�YDULNOLXL�YHLNWL�WXģÏLÇMD�HLJD�����PLQXWHV�SULHģ�SUDGÙGDPL�VQLHJR�YDO\PÇ�

�� -HL�YDULNOLV�QHYHLNLD�WLQNDPDL��LģMXQNLWH�

�� ����������������������

99DULNOLR�XŀYHGLPDV��HOHNWULQLVXŀYHGLPDV

3(563Ø-,0$6��3URGXNWDV�WXUL�����9NLQWDPRVLRV�VURYÙV�HOHNWULQñ�VWDUWHUñ�1HQDXGRNLWH�HOHNWULQLR�VWDUWHULR��MHL�MĭVĵQDPH�QÙUD�����9�NLQW��VURYÙV�WULMĵ�NRQWDNWĵñŀHPLQLPR�VLVWHPRV��*DOLPD�VXQNLDLVXVLŀDORWL�DUED�VXJDGLQWL�SURGXNWÇ��(OHNWULQLVVWDUWHULV�WXUL�WULMĵ�J\VOĵ�PDLWLQLPR�NLģWXNÇ�VNLUWÇ�����9�NLQW��VURYHL�Lģ�NLģWXNLQLR�OL]GR�ðVLWLNLQNLWH��NDG�MĭVĵ�QDPH�\UD�����9�NLQW�VURYÙV�WULMĵ�NRQWDNWĵ�ñŀHPLQLPR�VLVWHPD��-HLQHVDWH�WLNUL��NUHLSNLWÙV�ñ�OLFHQFLMXRWÇ�HOHNWULNÇ�

�� ðNLģNLWH�ð-81*,02���,Ģ-81*,02�UDNWÇ��$��ñXŀYHGLPR�DQJÇ��NRO�LģJLUVLWH�VSUDJWHOÙMLPÇ��1HVXNLWHUDNWR�

�� 3DVXNLWH�GHJDOĵ�ð-81*,02���,Ģ-81*,02�MXQJLNOñ�)��ñ�SDGÙWñ�ð-81*7$�

�� 3DVWXPNLWH�DNFHOHUDWRULDXV�JDLGXNÇ��%��ñ�JUHLWÇMÇSDGÙWñ�

�� 3HUMXQNLWH�ð-81*,02���,Ģ-81*,02�MXQJLNOñ�ñ�SDGÙWñð-81*7$�D� -HLJX�YDULNOLV�ģDOWDV��SDVXNLWH�RUR�VNOHQGÛ�ñ�SDGÙWñ

ಱ)8//ಯ��� 1XVSDXVNLWH�NXUR�VLXUEOLXNÇ��(��WULV�NDUWXV�

3$67$%$��1HSHUSLOG\NLWH�YDULNOLR��'ÙO�WRMLV�JDOL�QHXŀVLYHVWL��-HL�SHUSLOGÙWH�YDULNOñ�SDODXNLWH�NHOLDV�PLQXWHV�SULHģEDQG\GDPL�XŀYHVWL�LU�QHVSDXVNLWH�NXURVLXUEOLXNR�

�� 3ULMXQNLWH�MXQJLDPÇMñ�ODLGÇ�SULH�MXQJWLHV�DQW�YDULNOLR�*��

�� .LWÇ�MXQJLDPRMR�ODLGR�JDOÇ�ñMXQNLWH�ñ�����9�NLQW�VURYÙV�ñŀHPLQWÇ�WULMĵ�NRQWDNWĵ�NLģWXNLQñ�OL]GÇ�

�� 6SDXVNLWH�HOHNWULQLR�XŀYHGLPR�P\JWXNÇ��+���NROYDULNOLV�XŀVLYHV�

3$67$%$��9DULNOñ�VXNLWH�QH�LOJLDX�QHLSHQNLDV�VHNXQGHV�SHU�NLHNYLHQÇEDQG\PÇ�XŀYHVWL��7DUS�EDQG\Pĵ�XŀYHVWLGDU\NLWH��ದ���VHNXQGŀLĵ�SHUWUDXNDV�

�� -HL�YDULNOLR�XŀYHGLPXL�EXYR�QDXGRMDPD�RUR�VNOHQGÙ�DWOHLVNLWH�HOHNWULQLR�XŀYHGLPR�P\JWXNÇ�LU�OÙWDLSDVWXPNLWH�RUR�VNOHQGÛ��'��ñ�SDGÙWñ�ಱ2))ಯ��3DY������

��� -XQJLDPÇMñ�ODLGÇ�SLUPLDXVLD�DWMXQNLWH�QXR�NLģWXNLQLROL]GR��R�WDGD�QXR�YDULNOLR�

��� /HLVNLWH�YDULNOLXL�YHLNWL�WXģÏLÇMD�HLJD�����PLQXWHV�SULHģ�SUDGÙGDPL�VQLHJR�YDO\PÇ�

*DPLQLR�QDXGRMLPDV

3$67$%$��ðUHQJLQLR�QHQDXGRNLWH�EH�VQLHJRDU�YDQGHQV��QHV�DģPHQ\V�QHEXV�WHSDPL��'ÙOQHWLQNDPR�QDXGRMLPR�VUDLJWR�DģPHQ\V�JDOL

ñNDLVWL��\SDÏ�MHL�SURGXNWDV�QDXMDV��7DL�JDOLSDŀHLVWL�VUDLJWR�DģPHQLV�LU�JUDQGLNOñ�

3$67$%$��1HQDXGRNLWH�GDOLQLR�SDYDURVDUED�VUDLJWR�VYHUWĵ�ñMXQJLPR�LOJÇ�ODLNÇ��GÙO�WRGLUŀDL�JDOL�SHU�DQNVWL�QXVLGÙYÙWL�DUEDXŀVLGHJWL�

3DVLŀ\PÙNLWH��.DL�SDYDUÇ�LU�VUDLJWR�YDOG\PDV�ñMXQJWL�SDYDURV�ñMXQJLPDV�XŀEORNXRV�VUDLJWR�ñMXQJLPÇ�YLHWRMH�'HģLQH�UDQND�YDOG\NLWH�VQLHJR�LģPHWLPR�NUHLSWXYÇ�

3DVLŀ\PÙNLWH��1HNHLVNLWH�JUHLÏLR��NDL�VUDLJWDL�ñMXQJWL�3ULHģLQJX�DWYHMX�JDOLWH�SDŀHLVWL�WUDQVPLVLMÇ�

�� 1RUÙGDPL�ñMXQJWL�VUDLJWR�DģPHQLV��SDVWXPNLWH�VUDLJWRñMXQJLPÇ��$��LNL�UDQNHQRV��QRUÙGDPL�ñMXQJWL�VUDLJWÇ�LUYDO\WL�VQLHJÇ��3DY������

�� 3DNHONLWH�SDYDURV�JUHLÏLR�YDOG\PR�VYLUWñ��%��LģYLGXULQÙV�SDGÙWLHV��NDG�SURGXNWDV�MXGÙWĵ�SLUP\Q��NDLñMXQJWDV�SDYDURV�ñMXQJLPDV��&���1HNHLVNLWH�JUHLÏLR�NDL�VUDLJWDL�ñMXQJWL��3ULHģLQJX�DWYHMX�JDOLWH�SDŀHLVWLWUDQVPLVLMÇ�

�� 1XOHLVNLWH�SDYDURV�JUHLÏLR�YDOG\PR�VYLUWñ�Lģ�YLGXULQÙVSDGÙWLHV��NDG�SURGXNWDV�MXGÙWĵ�DWJDO��NDL�ñMXQJWDVSDYDURV�ñMXQJLPDV���3DY������

�� .DG�SURGXNWDV�MXGÙWĵ�SDVLULQNWD�NU\SWLPL��ODLN\NLWHSDYDURV�ñMXQJLPÇ�SULH�UDQNHQRV�

�� -HL�SURGXNWDV�WXUL�YDLUR�VWLSULQWXYÇ��ODLN\NLWH�NDLULÇMÇYDLUDYLPR�UDQNHQÙOÛ��'���QRUÙGDPL�VXNWL�NDLUÙQ�/DLN\NLWH�GHģLQLÇMÇ�YDLUDYLPR�UDQNHQÙOÛ��QRUÙGDPLVXNWL�GHģLQÙQ��3DY������

*DPLQLR�VXVWDEG\PDV�� $NFHOHUDWRULDXV�JDLGXNÇ��$��QXVWDW\NLWH�ñ�SDGÙWñ

ಱ6723ಯ���3DY�������� ,ģLPNLWH�ð-81*,02���,Ģ-81*,02�UDNWÇ�

$NFHOHUDWRULDXV�VYLUWLHV�QDXGRMLPDVವ 3DVXNLWH�DNFHOHUDWRULDXV�JDLGXNÇ��$���QRUÙGDPL

NHLVWL�QDXGRMDPÇ�GHJDOĵ�NLHNñ��9LVDGD�OHLVNLWHYDULNOLXL�YHLNWL�GLGŀLDXVLRPLV�DSVXNRPLV��3DY������

'HJDOĵ�MXQJLNOLR�QDXGRMLPDVವ 3DVXNLWH�GHJDOĵ�MXQJLNOñ��QRUÙGDPL�DWLGDU\WL�DUED

XŀGDU\WL�GHJDOĵ�YRŀWXYÇ��1DXGRMDQW�SURGXNWÇ��GHJDOĵMXQJLNOLV�WXUL�EĭWL�SDGÙW\MH�ಱ23(1ಯ��3DY������

2UR�VNOHQGÙV�UDQNHQÙOÙV�QDXGRMLPDVವ 3DVXNLWH�RUR�VNOHQGÛ��$���QRUÙGDPL�DWLGDU\WL�DUED

XŀGDU\WL�RUR�VNOHQGÙV�YRŀWXYÇ��2UR�VNOHQGÛQDXGRNLWH�XŀYHVGDPL�ģDOWÇ�YDULNOñ��3DY������

6O\GLPR�SORNģÏLĵ�UHJXOLDYLPDVðSUDVWR�PRQWDYLPR�DWYHMX�UHJXOLXRWL�QHUHLNLD�

���������������������� ��

''HJYLHODV�VOÕGŀD�L]PDQWRģDQDವ 3DJULH]LHW�GHJYLHODV�VOÕG]L��ODL�DWYÕUWX�YDL�DL]YÕUWX

GHJYLHODV�YÃUVWX��,]VWUÃGÃMXPD�GDUEíEDV�ODLNÃGHJYLHODV�VOÕG]LP�MÃEĭW�SR]íFLMÃ�23(1��$WYÕUW���$WW�����

*DLVD�YÃUVWD�VYLUDV�OLHWRģDQDವ 3DJULH]LHW�JDLVD�GURVHOL��$���ODL�DWYÕUWX�YDL�DL]YÕUWX

JDLVD�YÃUVWX��,]PDQWRMLHW�JDLVD�GURVHOL��ODL�LHGDUELQÃWXDXNVWX�G]LQÕMX��$WW������

$L]VDUJSOÃNģĈX�UHJXOÕģDQD3DUDVWRV�DSVWÃNþRV�UHJXOÕģDQD�QDY�QHSLHFLHģDPD�

�� -D�SUHWX]JULH]QLV��%��LU�YDþíJV�YDL�DL]VDUJSOÃNVQH��$�QHDWURGDV�SLHWLHNDPL�DXJVWX�YLUV�]HPHV��DU����PPX]JULHŀĈX�DWVOÕJX�DWODLGLHW�YDþíJÃN�SUHWX]JULH]QL��%��ODL�SÃUYLHWRWX�DL]VDUJSOÃNVQL�DXJģXS�YDL�OHMXS�

�� 8]�OíG]HQÃP�YLUVPÃP��SLHPÕUDP��DVIDOWÕWLHP�FHþLHP�SDFHOLHW�DL]VDUJSOÃNVQHV��$���ದ��PP�����ದ�����FROODV��YLUV�]HPHV��8]�QHOíG]HQÃP�YLUVPÃP�SLHPÕUDP��JUDQWÕWLHP�FHþLHP��DWWÃOXPDP�VWDUS�]HPLXQ�L]VWUÃGÃMXPX�LU�MÃEĭW�OLHOÃNDP��ODL�VNUÃSLV�DWUDVWRVYLUV�JUDQWV�OíPHĈD��*ÃGÃMLHW��ODL�L]VWUÃGÃMXPÃQHLHNþĭWX�JUDQWV�XQ�DNPHĈL��$U�OLHOX�ÃWUXPX�L]VYLHVWLREMHNWL�YDU�UDGíW�WUDXPDV�

�� 3LHYHOFLHW�SUHWX]JULH]QL��%���$WW������

,]YDLUíģDQÃV�QR�VDVDOģDQDV�SÕFOLHWRģDQDV3LH]íPH��/HGXV�YDU�EORùÕW�YDGíNODV�XQ�NXVWíJÃV�GDþDV�1HGDUELQLHW�YDGíNODV�DU�SÃUPÕUíJX�VSÕNX��-D�QHYDUDWGDUELQÃW�YDGíNOX�YDL�GDþX��LHGDUELQLHW�G]LQÕMX�XQ�þDXMLHWWDP�GDŀDV�PLQĭWHV�GDUERWLHV�

�� ,HGDUELQLHW�G]LQÕMX�XQ�þDXMLHW�WDP�GDŀDV�PLQĭWHVGDUERWLHV��$SWXULHW�G]LQÕMX�XQ�X]JDLGLHW��OíG]�YLVDVURWÕMRģÃV�GDþDV�DSVWÃMDV�

�� 1RWíULHW�VQLHJX�XQ�OHGXV�JDEDOXV�QR�L]VWUÃGÃMXPD��� 1RWíULHW�VQLHJX�XQ�OHGXV�JDEDOXV�QR�WHNQHV

SDPDWQHV��� *ULH]LHW�WHNQHV�QRYLU]íWÃMX�SD�NUHLVL�XQ�SD�ODEL��ODL

DWEUíYRWRV�QR�OHGXV�XQ�ĭGHQV��� 3DJULH]LHW�DWVOÕJX�SR]íFLMÃ�2))��,]VOÕJW���� -D�L]VWUÃGÃMXPV�QDY�DSUíNRWV�DU�HOHNWULVNR�VWDUWHUL�

YDLUÃNDV�UHL]HV�SDYHOFLHW�VWDUWHUD�DXNODV�URNWXUL��ODLQRWíUíWX�OHGX�XQ�ĭGHQL�

�� -D�L]VWUÃGÃMXPV�LU�DSUíNRWV�DU�HOHNWULVNR�VWDUWHUL�SLHYLHQRMLHW�L]VWUÃGÃMXPX�HQHUJRDSJÃGHL�XQ�YDLUÃNDVUHL]HV�QRVSLHGLHW�LHGDUELQÃģDQDV�SRJX��ODL�QRWíUíWXOHGX�XQ�ĭGHQL�

/DED�UH]XOWÃWD�SDQÃNģDQDವ 9LHQPÕU�GDUELQLHW�G]LQÕMX�DU�SLOQíEÃ�DWYÕUWX�GURVHOL

YDL�JDQGUí]�SLOQíEÃ�DWYÕUWX�GURVHOL�ವ 9LHQPÕU�SLHOÃJRMLHW�L]VWUÃGÃMXPD�ÃWUXPX�VQLHJD

GDXG]XPDP�XQ�UHJXOÕMLHW�ÃWUXPX�DU�SLHG]LĈDVÃWUXPD�YDGíEDV�VYLUX��*ÃGÃMLHW��ODL�L]VWUÃGÃMXPVYLHQPÕUíJL�PHVWX�VQLHJX�

ವ 9LHQNÃUģÃNÃ�XQ�HIHNWíYÃNÃ�VQLHJD�WíUíģDQD�LU�X]UHL]SÕF�VQLJģDQDV�

ವ -D�LHVSÕMDPV��YÕUVLHW�L]PHVWR�VQLHJX�SD�YÕMDP�ವ 8]�OíG]HQÃP�YLUVPÃP��SLHPÕUDP��DVIDOWÕWLHP�FHþLHP�

SDFHOLHW�DL]VDUJSOÃNVQHV��ದ��PP�����ದ�����FROODV�YLUV�]HPHV�

ವ 6NUÃSL�YDU�DSJULH]W�RWUÃGL��.DG�WDV�LU�QRGLOLV�JDQGUí]OíG]�NRUSXVD�PDODL��DSJULH]LHW�WR��1RPDLQLHW�VNUÃSL��MDWDV�LU�ERMÃWV�YDL�DEDV�WÃ�PDODV�LU�QRGLOXģDV�

ವ 1HL]PDQWRMLHW�WHNQHV�QRYLU]íWÃMX��MD�WDV�LU�DL]VÕUÕMLV�ವ -D�QHSDUHG]ÕWX�DSVWÃNþX�GÕþ�L]VWUÃGÃMXPV�QHNXVWDV

X]�SULHNģX��QHNDYÕMRWLHV�DWODLGLHW�SLHG]LĈDV�SDODLGHVVYLUX�YDL�SDJULH]LHW�LHVOÕJģDQDV�L]VOÕJģDQDV�DWVOÕJXSR]íFLMÃ�2))��,]VOÕJW��

$SNRSH,HYDGV,]VWUÃGÃMXPD�OLHWRģDQDV�ODLNÃ�VNUĭYHV�YDU�NþĭW�YDþíJDV�XQNRPSRQHQWL�YDU�QRGLOW��7DV�YDU�L]UDLVíW�QHSDUHL]X�GDUEíEX�

SLHPÕUDP��QHSDUHL]X�SLHODLGHV�DWWÃOXPX��SDOLHOLQÃWXHþþDV�SDWÕULĈX�YDL�GDŀÃGX�NRPSRQHQWX�QHSDUHL]XVDOÃJRMXPX��5HJXOÃUL�YHLFLHW�L]VWUÃGÃMXPD�DSNRSL��ODLL]YDLUíWRV�QR�QHSDUHL]DV�GDUEíEDV�

$SNRSHV�JUDILNV

$SNRSH .DWUX�GLHQX ���VWXQGDV ���VWXQGDV ����VWXQGDV

3ÃUOLHFLQLHWLHV��YDLVNUĭYHV�XQ�X]JULHŀĈLLU�SLHYLONWL

;

3ÃUEDXGLHW�PRWRUDHþþDV�OíPHQL ;

�� ����������������������

�� ýDXMLHW�G]LQÕMDP��ದ��PLQĭWHV�GDUERWLHV�WXNģJDLWÃ�XQWLNDL�SÕF�WDP�VÃFLHW�PHVW�VQLHJX�

�� -D�G]LQÕMV�QHGDUERMDV��NÃ�SDUHG]ÕWV��L]VOÕG]LHW�WR�

'']LQÕMD�LHGDUELQÃģDQD��HOHNWULVND%5ì',1Â-806��,]VWUÃGÃMXPDP�LU�����9PDLĈVWUÃYDV�HOHNWULVNDLV�VWDUWHULV��1HOLHWRMLHWHOHNWULVNR�VWDUWHUL��MD�MĭVX�PÃMVDLPQLHFíEÃQDY�����9�VD]HPÕWD�WUíVYDGX�PDLĈVWUÃYDVHOHNWURWíNOD��9DU�UDVWLHV�VPDJDV�WUDXPDV�YDLL]VWUÃGÃMXPD�ERMÃMXPL��(OHNWULVNDMDPVWDUWHULP�LU�WUíVYDGX�VSUDXGQLV��XQ�QRSDUHG]ÕV�OLHWRW�����9�PDLĈVWUÃYDVHOHNWURWíNOÃ��3ÃUOLHFLQLHWLHV��YDL�MĭVXPÃMVDLPQLHFíEÃ�LU�����9�VD]HPÕWV�WUíVYDGXPDLĈVWUÃYDV�HOHNWURWíNOV��-D�QHHVDWSÃUOLHFLQÃWV��VD]LQLHWLHV�DU�OLFHQFÕWX�HOHNWULùL�

�� ,HOLHFLHW�LHVOÕJģDQDV�L]VOÕJģDQDV�DWVOÕJX��$�DL]GHG]HV�VOÕG]HQÕ��OíG]�DWVNDQ�NOLNģùLV��1HJULH]LHWDWVOÕJX�

�� 3DJULH]LHW�GHJYLHODV�LHVOÕJģDQDV�L]VOÕJģDQDVVOÕG]L��)��SR]íFLMÃ�21��,HVOÕJW��

�� 3ÃUVOÕG]LHW�GURVHOHV�YDGíEX��%��SR]íFLMÃ�)$67��ÂWUL���� 3ÃUVOÕG]LHW�LHVOÕJģDQDV�L]VOÕJģDQDV�VOÕG]L��&�

SR]íFLMÃ�21��,HVOÕJW��D� -D�G]LQÕMV�LU�DXNVWV��SDJULH]LHW�JDLVD�GURVHOL��'�

SR]íFLMÃ�)8//��3LOQV���� 7UíV�UHL]HV�QRVSLHGLHW�GHJYLHODV�SDGHYHV�LHUíFL��(��

,(9Ô52-,(7��1HSÃUSOĭGLQLHW�G]LQÕMX�,HVSÕMDPV��WÃGÕþ�QHYDUÕV�LHGDUELQÃWG]LQÕMX��-D�G]LQÕMV�LU�SÃUSOĭGLQÃWV��SLUPVDWNÃUWRWDV�LHGDUELQÃģDQDV�X]JDLGLHWGDŀDV�PLQĭWHV�XQ�QHVSLHGLHW�GHJYLHODVSDGHYHV�LHUíFL�

�� 3LHYLHQRMLHW�SDJDULQÃWÃMD�YDGX�G]LQÕMDVDYLHQRWÃMDP��*��

�� 2WUX�SDJDULQÃWÃMD�YDGD�JDOX�SLHYLHQRMLHW�VD]HPÕWDLWUíVYDGX�����9�PDLĈVWUÃYDV�NRQWDNWUR]HWHL�

�� 6SLHGLHW�HOHNWULVNÃV�LHGDUELQÃģDQDV�SRJX��+���OíG]G]LQÕMV�VÃN�GDUERWLHV�

,(9Ô52-,(7��0ÕåLQRW�LHGDUELQÃWG]LQÕMX��QHGDULHW�WR�LOJÃN�SDU�SLHFÃPVHNXQGÕP��3LUPV�NDWUD�QÃNDPÃPÕåLQÃMXPD�X]JDLGLHW��ದ���VHNXQGHV�

�� -D�G]LQÕMD�LHGDUELQÃģDQDL�WLND�L]PDQWRWD�JDLVDGURVHOH��DWODLGLHW�HOHNWULVNÃV�LHGDUELQÃģDQDV�SRJX�XQOÕQÃP�SÃUYLHWRMLHW�JDLVD�GURVHOL��'��SR]íFLMÃ�2))�,]VOÕJW���$WW������

��� 9LVSLUPV�SDJDULQÃWÃMX�DWYLHQRMLHW�QR�NRQWDNWUR]HWHVXQ�SÕF�WDP�QR�G]LQÕMD�

��� ýDXMLHW�G]LQÕMDP��ದ��PLQĭWHV�GDUERWLHV�WXNģJDLWÃ�XQWLNDL�SÕF�WDP�VÃFLHW�PHVW�VQLHJX�

,]VWUÃGÃMXPD�GDUELQÃģDQD,(9Ô52-,(7��1HGDUELQLHW�L]VWUÃGÃMXPX��MDJOLHPHŀYÃUSVWDV�PLWULQÃģDQDL�QHWLHNSLHYDGíWV�VQLHJV�YDL�ĭGHQV��1HSDUHL]DVOLHWRģDQDV�GÕþ�JOLHPHŀYÃUSVWDV�OÃSVWLĈDV�YDUVDNDUVW��MR�íSDģL��MD�L]VWUÃGÃMXPV�LU�MDXQV�7ÃGÕMÃGL�YDU�UDVWLHV�JOLHPHŀYÃUSVWDVOÃSVWLĈX�XQ�VNUÃSMD�ERMÃMXPL�

,(9Ô52-,(7��,]YDLULHWLHV�QR�LOJÃNDVSLHG]LĈDV�YDL�JOLHPHŀYÃUSVWX�SDODLGHV�VYLUXGDþÕMDV�QRVSLHģDQDV��WDV�YDU�L]UDLVíW�VLNVQXSULHNģODLFíJX�QRGLOXPX�YDL�SÃUGHJģDQX�

3LH]íPH��-D�LU�QRVSLHVWD�JDQ�SLHG]LĈDV��JDQJOLHPHŀYÃUSVWX�SDODLGHV�VYLUD��SLHG]LĈDV�SDODLGHV�VYLUDILNVÕV�JOLHPHŀYÃUSVWDV�SDODLGHV�VYLUX��$U�ODER�URNXNRQWUROÕMLHW�VQLHJD�L]PHģDQDV�WHNQL�

3LH]íPH��1HPDLQLHW�ÃWUXPX��NDPÕU�JOLHPHŀYÃUSVWDVGDUERMDV��3UHWÕMÃ�JDGíMXPÃ�YDU�UDVWLHV�WUDQVPLVLMDVERMÃMXPL�

�� /DL�LHGDUELQÃWX�JOLHPHŀYÃUSVWDV�OÃSVWLĈDV��VSLHGLHWJOLHPHŀYÃUSVWDV�SDODLGHV�VYLUX��$��SUHW�URNWXUL��WLNVLHGDUELQÃWD�JOLHPHŀYÃUSVWX�XQ�VÃNWD�VQLHJD�PHģDQD��$WW������

�� .DG�LU�QRVSLHVWD�SLHG]LĈDV�SDODLGHV�VYLUD��&��SDFHOLHW�SLHG]LĈDV�ÃWUXPD�YDGíEDV�VYLUX��%��QRYLGÕMÃV�SR]íFLMDV��ODL�SÃUYLHWRWX�L]VWUÃGÃMXPX�X]SULHNģX��1HPDLQLHW�ÃWUXPX��NDPÕU�JOLHPHŀYÃUSVWDVGDUERMDV��3UHWÕMÃ�JDGíMXPÃ�YDU�UDVWLHV�WUDQVPLVLMDVERMÃMXPL�

�� .DG�LU�QRVSLHVWD�SLHG]LĈDV�SDODLGHV�VYLUD��QRODLGLHWSLHG]LĈDV�ÃWUXPD�YDGíEDV�VYLUX�QR�YLGÕMÃV�SR]íFLMDV�ODL�SÃUYLHWRWX�L]VWUÃGÃMXPX�DWSDNDþ���$WW������

�� /DL�SÃUYLHWRWX�L]VWUÃGÃMXPX�YÕODPDMÃ�YLU]LHQÃ�SLHG]LĈDV�SDODLGHV�VYLUX�WXULHW�QRVSLHVWX�SUHW�URNWXUL�

�� -D�L]VWUÃGÃMXPV�LU�DSUíNRWV�DU�VWĭUHV�SDVWLSULQÃWÃMX�WXULHW�QRVSLHVWX�NUHLVR�VWĭUÕģDQDV�DNWLYL]ÕWÃMX��'���ODLSDJULH]WRV�SD�NUHLVL��7XULHW�QRVSLHVWX�ODERVWĭUÕģDQDV�DNWLYL]ÕWÃMX��ODL�SDJULH]WRV�SD�ODEL��$WW�����

,]VWUÃGÃMXPD�L]VOÕJģDQD�� 3ÃUYLHWRMLHW�GURVHOHV�YDGíEX��$��SR]íFLMÃ�6723

�$SWXUÕW����$WW�������� ,]ĈHPLHW�LHVOÕJģDQDV�L]VOÕJģDQDV�DWVOÕJX�

'URVHOHV�VYLUDV�OLHWRģDQDವ 3DJULH]LHW�GURVHOHV�YDGíEX��$���ODL�PDLQíWX

L]PDQWRWÃV�GHJYLHODV�GDXG]XPX��9LHQPÕU�GDUELQLHWG]LQÕMX�DU�SLOQíEÃ�DWYÕUWX�GURVHOL��$WW������

���������������������� ��

�� .DL�ILNVDYLPR�YHUŀOÙ��%��\UD�ODLVYD�DUED�VO\GLPRSORNģWÙ��$��QHSDNDQNDPDL�DXNģWDL�QXR�ŀHPÙV�DWVXNLWH�ILNVDYLPR�YHUŀOÛ��%�����PP�DWYLUXYHUŀOLDUDNÏLX��QRUÙGDPL�SDMXGLQWL�VO\GLPR�SORNģWÛDXNģW\Q�DUED�ŀHP\Q�

�� $QW�O\JLĵ�SDYLUģLĵ��SY]��DVIDOWXRWĵ�NHOLĵ��SDNHONLWHVO\GLPR�SORNģWHV��$������PP�����������FRO���QXRŀHPÙV��$QW�QHO\JLĵ�SDYLUģLĵ��SY]��ŀY\UNHOLĵ�QDXGRGDPLHVL�VO\GLPR�SORNģWÙPLV�SDGLGLQNLWH�WDUSÇWDUS�ŀHPÙV�LU�SURGXNWR��NDG�JUDQGLNOLR�MXRVWD�QHOLHVWĵŀY\UR��8ŀWLNULQNLWH��NDG�ñ�SURGXNWÇ�QHSDWHNWĵ�ŀY\UR�LUDNPHQĵ��'LGHOLX�JUHLÏLX�LģPHWDPL�GDLNWDL�JDOL�VXNHOWLVXŀHLGLPĵ�

�� 3ULYHUŀNLWH�ILNVXRMDPÇMÇ�YHUŀOÛ��%���3DY������

$$SVDXJRMLPDV�QXR�XŀģDOLPR�SRQDXGRMLPR3DVLŀ\PÙNLWH��9DOGLNOLXV�LU�MXGDQÏLDV�GDOLV�JDOL�XŀEORNXRWLOHGDV��1HQDXGRNLWH�SHU�GLGHOÙV�MÙJRV��QDXGRGDPLYDOGLNOLXV��-HL�QHJDOLWH�QDXGRWL�YDOGLNOLR�DUED�GDOLHV�XŀYHVNLWH�YDULNOñ�LU�OHLVNLWH�MDP�YHLNWL�NHOLDV�PLQXWHV�

�� 8ŀYHVNLWH�YDULNOñ�LU�OHLVNLWH�MDP�YHLNWL�NHOLDV�PLQXWHV�,ģMXQNLWH�YDULNOñ�LU�SDODXNLWH��NRO�YLVRV�EHVLVXNDQÏLRVGDO\V�VXVWRV�

�� 1XR�SURGXNWR�SDģDOLQNLWH�VQLHJÇ�LU�SDODLGÇ�OHGÇ��� ,ģ�LģPHWLPR�NUHLSWXYR�SDJULQGR�SDģDOLQNLWH�VQLHJÇ�LU

SDODLGÇ�OHGÇ��� 3DVXNLWH�LģPHWLPR�NUHLSWXYR�GHIOHNWRULĵ�ñ�NDLUÛ�LU

GHģLQÛ��QRUÙGDPL�SDģDOLQWL�OHGÇ�LU�YDQGHQñ�

�� 1XVWDW\NLWH�UDNWÇ�SDGÙW\MH�ಱ2))ಯ��� -HL�SURGXNWH�QÙUD�HOHNWULQLR�VWDUWHULR��SDWUDXNLWH

VWDUWHULR�YLUYÙV�UDQNHQÇ�NHOLV�NDUWXV��QRUÙGDPLSDģDOLQWL�OHGÇ�LU�YDQGHQñ�

�� -HL�SURGXNWH�\UD�HOHNWULQLV�VWDUWHULV��SULMXQNLWHSURGXNWÇ�SULH�PDLWLQLPR�LU�YLHQÇ�NDUWÇ�SDVSDXVNLWHXŀYHGLPR�P\JWXNÇ��QRUÙGDPL�SDģDOLQWL�OHGÇ�LUYDQGHQñ�

*HUĵ�UH]XOWDWĵ�JDYLPDVವ 9LVDGD�OHLVNLWH�YDULNOLXL�YHLNWL�GLGŀLDXVLRPLV

DSVXNRPLV�DUED�MRPV�DUWLPRPLV�ವ 9LVDGD�SULWDLN\NLWH�SURGXNWR�JUHLWñ�VQLHJR�VÇO\JRPV�LU

UHJXOLXRNLWH�Mñ�SDYDURV�JUHLÏLR�YDOG\PR�VYLUWLPL�ðVLWLNLQNLWH��NDG�SURGXNWDV�WRO\JLDL�YDOR�VQLHJÇ�

ವ /HQJYLDX�LU�HNRQRPLģNLDX�SDģDOLQWL�NÇ�WLN�LģNULWXVñVQLHJÇ�

ವ -HL�ñPDQRPD��VQLHJÇ�YLVDGD�YDO\NLWH�SDYÙMXL�ವ $QW�O\JLĵ�SDYLUģLĵ��SY]��DVIDOWXRWĵ�NHOLĵ��SDNHONLWH

VO\GLPR�SORNģWHV�����PP�����������FRO���QXR�ŀHPÙV�ವ *UDQGLNOLV�\UD�DSVXNDPDV��.DL�MLV�QXVLGÙYL�EHYHLN�LNL

NRUSXVR�NUDģWR��DSVXNLWH�Mñ��3DNHLVNLWH�JUDQGLNOLRMXRVWÇ��MHL�ML�SDŀHLVWD�DUED�DEL�SXVÙV�QXVLGÙYÙMXVLRV�

ವ 1HQDXGRNLWH�LģPHWLPR�NUHLSWXYR�GHIOHNWRULDXV��MHL�MLVXŀVLNLPģÛV�

ವ -HL�SURGXNWDV�QHMXGD�SLUP\Q�GÙO�QHQXPDW\WĵDSOLQN\ELĵ��LģNDUW�DWOHLVNLWH�SDYDURV�ñMXQJLPÇ�DUEDSHUMXQNLWH�ð-81*,02���,Ģ-81*,02�UDNWÇ�ñ�SDGÙWñಱ2))ಯ�

7HFKQLQÙV�SULHŀLĭURV�GDUEDVðYDGDV1DXGRMDQW�SURGXNWÇ�YDUŀWDL�JDOL�DWVLODLVYLQWL��RNRPSRQHQWDL�ದ�QXVLGÙYÙWL��7DL�JDOL�VXNHOWL�JHGLPXV��SY]�

QHWLQNDPÇ�WROHUDQFLMRV�WDUSHOñ��SDGLGÙMXVñ�DO\YRVVXYDUWRMLPÇ�DUED�ñYDLULĵ�NRPSRQHQWĵ�SDVOLQNLPXV�1RUÙGDPL�LģYHQJWL�JHGLPĵ��UHJXOLDULDL�DWOLNLWH�SURGXNWRWHFKQLQÛ�SULHŀLĭUÇ�

3ULHŀLĭURV�JUDILNDV

7HFKQLQÙV�SULHŀLĭURVGDUEDV .DVGLHQ ���YDO� ���YDO� ����YDO�

3DWLNULQNLWH��DUYHUŀOÙV�LU�YDUŀWDL�\UDSULYHUŀWL

;

3DWLNULQNLWH�YDULNOLRDO\YRV�O\Jñ ;

$O\YRV�NHLWLPDV��� ; ; ;

3DWLNULQNLWH��DU�QÙUDGHJDOĵ�DUED�DO\YRVQXRWÙNLR

;

�� .HLVNLWH�DO\YÇ�SR�SLUPĵMĵ����K�����K������K��WDGD�NDV�����K�

�� ����������������������

77HFKQLQÙV�SULHŀLĭURVGDUEDV .DVGLHQ ���YDO� ���YDO� ����YDO�

3DģDOLQNLWH�VUDLJWRXŀVLNLPģLPÇ�LUSDģDOLQLXV�REMHNWXV

;

3DGDQJĵ�VOÙJLRWLNULQLPDV��� ;

8ŀGHJLPR�ŀYDNÙVSDWLNUD�LU�NHLWLPDV��� ;

3DVLŀ\PÙNLWH��1HEĭWLQD�VXWHSWL�SDYDUĵ�GÙŀÙV�LU�DWOLNWLNLWRNLÇ�MRV�SULHŀLĭUÇ�

%HQGURML�DSŀLĭUDವ ðVLWLNLQNLWH��NDG�JDPLQLR�YHUŀOÙV�LU�YDUŀWDL�SULYHUŀWL�

$O\YRV�O\JLR�WLNULQLPDV

3$67$%$��3HU�PDŀDV�DO\YRV�NLHNLV�JDOLVXNHOWL�YDULNOLR�JHGLPXV��3ULHģ�SDOHLVGDPLJDPLQñ�SDWLNULQNLWH�DO\YRV�O\Jñ

�� 3DVWDW\NLWH�JDPLQñ�DQW�O\JDXV�SDYLUģLDXV��� 1XVXNLWH�DO\YRV�EDNHOLR�GDQJWHOñ�VX�SULGÙWX�DO\YRV

O\JLR�PDWXRNOLX��� 1XYDO\NLWH�DO\YÇ�QXR�PDWXRNOÙV��� 9LVLģNDL�ñPHUNLWH�DO\YRV�O\JLR�PDWXRNOñ�ñ�DO\YRV�EDNHOñ�

NDG�WLQNDPDL�LģVLDLģNLQWXPÙWH�DO\YRV�O\Jñ��� ,ģWUDXNLWH�O\JLR�PDWXRNOÛ��� 3DWLNULQNLWH�DO\YRV�O\Jñ�PDWXRNOLR�SDJDOED��� -HL�DO\YRV�O\JLV�QHGLGHOLV��SULSLONLWH�YDULNOLR�DO\YRV�LU

YÙO�Mñ�SDWLNULQNLWH�

1RUÙGDPL�SDNHLVWL�YDULNOLR�DO\YÇ�� /HLVNLWH�YDULNOLXL�ģLHN�WLHN�SDGLUEWL��NDG�DO\YD�VXģLOWĵ�

6XģLOXVL�DO\YD�JHULDX�WHND�LU�LģQHģD�GDXJLDXQHģYDUXPĵ�

3(563Ø-,0$6��9DULNOLR�DO\YD�NDUģWD�6DXJRNLWÙV��NDG�SDQDXGRWD�YDULNOLR�DO\YDQHSDWHNWĵ�DQW�RGRV�

�� 3DVWDW\NLWH�JDPLQñ�DQW�O\JDXV�SDYLUģLDXV��� ,ģLPNLWH�ð-81*,02���,Ģ-81*,02�UDNWÇ��� 3R�DO\YRV�LģOHLGLPR�DQJRV�NDLģÏLX�SDGÙNLWH�LQGÇ��� ,ģLPNLWH�DO\YRV�LģOHLGLPR�DQJRV�NDLģWñ��SDYHUVNLWH

SURGXNWÇ�LU�LģOHLVNLWH�SDQDXGRWÇ�DO\YÇ�ñ�WDOS\NOÇ��� *UÇŀLQNLWH�SURGXNWÇ�DWJDO�ñ�GDUELQÛ�SDGÙWñ��� ðGÙNLWH�LU�UDQND�SULYHUŀNLWH�DO\YRV�LģOHLGLPR�DQJRV

NDLģWñ�

�� 3ULSLONLWH�ñ�YDULNOñ�DO\YRV��ŀU��9DULNOLR�SLOG\PDV�DO\YDSVO�����

3URGXNWR�VXWHSLPDVವ 6XWHSNLWH�VXNLPRVL�WDģNXV��$��DO\YD�ವ 6XWHSNLWH�YDULNOñ��%��DO\YD�ವ %ORNDYLPR�ñYRUHV��&��VXWHSNLWH�QHGLGHOLX�NLHNLX�OLÏLR

WHSDOR�NLHNYLHQR�VH]RQR�SUDGŀLRMH�DUED�NDV���QDXGRMLPR�YDODQGDV��3DY������

'XVOLQWXYDV'XVOLQWXYDV�LNL�PLQLPXPR�VXPDŀLQD�WULXNģPR�O\Jñ�LUQXNUHLSLD�QXR�QDXGRWRMR�YDULNOLR�LģPHWDPÇVLDV�GXMDV�

1HQDXGRNLWH�JDPLQLR��MHL�QÙUD�GXVOLQWXYR�DUED�MLV�\UDSDŀHLVWDV��(VDQW�SDŀHLVWDP�GXVOLQWXYXL�SDGLGÙMDWULXNģPR�O\JLV�LU�N\OD�JDLVUR�SDYRMXV�

1RUÙGDPL�ñVLWLNLQWL��NDG�GXVOLQWXYDV�\UD�WLQNDPDLSULWYLUWLQWDV�LU�QÙUD�SDŀHLVWDV��Mñ�WLNULQNLWH�UHJXOLDULDL�

3$67$%$��'DUER�PHWX�LU�WDGD��NDL�YDULNOLVYHLNLD�WXģÏLÇMD�HLJD��GXVOLQWXYDV�ODEDL�ñNDLVWDLU�NXUñ�ODLNÇ�LģOLHND�NDUģWDV��(ONLWÙV�DWVDUJLDLVX�GHJLRPLV�PHGŀLDJRPLV�LU��DUED��JDUDLV�NDG�LģYHQJWXPÙWH�JDLVUR�

8ŀGHJLPR�ŀYDNÙV�WLNULQLPDV

3$67$%$��9LVDGD�QDXGRNLWHUHNRPHQGXRMDPR�WLSR�ŀYDNHV��1HWLQNDPRWLSR�XŀGHJLPR�ŀYDNÙ�JDOL�SDŀHLVWL�JDPLQñ�

ವ 3DWLNULQNLWH�XŀGHJLPR�ŀYDNÛ��MHL�YDULNOLR�JDOLQJXPDVPDŀDV��Mñ�VXQNX�SDOHLVWL�DUED�MLV�QHWLQNDPDL�YHLNLDWXģÏLÇMD�HLJD�

ವ 1RUÙGDPL�VXPDŀLQWL�SDģDOLQLĵ�PHGŀLDJĵ�DWVLUDGLPÇDQW�XŀGHJLPR�ŀYDNÙV�HOHNWURGĵ��ODLN\NLWÙV�ģLĵLQVWUXNFLMĵ�D� ðVLWLNLQNLWH��NDG�WLQNDPDL�VXUHJXOLXRWDV�JUHLWLV

WXģÏLÇMD�HLJD�E� ðVLWLNLQNLWH��NDG�QDXGRMDWH�WLQNDPÇ�NXUR�PLģLQñ�F� 3DWLNULQNLWH��DU�RUR�ILOWUDV�\UD�ģYDUXV�

�� 7LQNDPR�SDGDQJĵ�VOÙJLR�LHģNRNLWH�WHFKQLQLXRVH�GXRPHQ\VH��� .DVPHW�SULHģ�QDXGRMLPÇ�WLNULQNLWH�LU�YDO\NLWH�XŀGHJLPR�ŀYDNÛ�

���������������������� ��

�� 8]VWÃGLHW�DWWÃOÃV�YDGíEDV�NDEHþD�FLOSX��(��X]�WHNQHVQRYLU]íWÃMD��)��DU�DWORND�VNUĭYL��*��XQ�QHLORQDSDSOÃNVQL��&��XQ�SLHYHOFLHW�DU�~����SUHWX]JULH]QL��.��.DEHþD�FLOSD�X]�DWORND�VNUĭYHV�EĭV�YDþíJD�

�� 3LHVWLSULQLHW�DWVSHUL��/��SLH�VHģVWĭUD�X]JULHŀĈD��0�WHNQHV�URWDWRUD�JDOYÃ�XQ�DWYHUHV�WHNQHV�QRYLU]íWÃMÃ��$WW������

�� 3LHVWLSULQLHW�YDGíEDV�VYLUDV�ILNVDWRUXV��1���X]VSLHŀRWWRV�X]�YDGíEDV�VYLUÃP��2���$WW������

//LHWRģDQD.DV�MÃSDYHLF�SLUPV�L]VWUÃGÃMXPDGDUELQÃģDQDVವ 1HþDXMLHW�GDUED�]RQÃ�LHNþĭW�FLOYÕNLHP�XQ�G]íYQLHNLHP�ವ 9HLFLHW�UHJXOÃUX�DSNRSL��6NDWLHW�ģHLW��$SNRSH�OSS�

���ವ 3ÃUOLHFLQLHWLHV��ND�DL]GHG]HV�YDGL�SDUHL]L�DWURGDV�X]

DL]GHG]HV�VYHFHV�ವ -D�QHSLHFLHģDPV��X]SLOGLHW�HþþX�YDL�GHJYLHOX��6NDWLHW

ģHLW��7HKQLVNLH�GDWL�OSS�����

']LQÕMD�X]SLOGH�DU�HþþX

,(9Ô52-,(7��1HJULH]LHW�PÕUVWLHQL��NDGSÃUEDXGÃW�HþþDV�OíPHQL��1HX]SLOGLHW�HþþX�YLUVQRUÃGíWÃV�DW]íPHV�

�� 1RĈHPLHW�HþþDV�YÃFLĈX�XQ�QRWíULHW�PÕUVWLHQL�0ÕUVWLHĈD�DWUDģDQÃV�YLHWD�LU�QRUÃGíWD�ģHLW��,]VWUÃGÃMXPD�SÃUVNDWV�OSS�����

�� 3LHSLOGLHW�HþþX�OíG]�PÕUVWLHĈD�DXJģÕMDL�DW]íPHL�,]PDQWRMLHW�PÕUVWLHQL��ODL�UHJXOÃUL�SÃUEDXGíWX�HþþDVOíPHQL�

�� 8]OLHFLHW�HþþDV�YÃFLĈX�DWSDNDþ�

'HJYLHODV�X]SLOGíģDQD-D�LHVSÕMDPV��L]PDQWRMLHW�]HPX�HPLVLMX�DONLOÃWX�GHJYLHOX�-D�]HPX�HPLVLMX�DONLOÃWX�EHQ]íQV�QDY�SLHHMDPV�L]PDQWRMLHW�ODEDV�NYDOLWÃWHV�EH]VYLQD�EHQ]íQX�YDL�VYLQDEHQ]íQX��ÂUSXV�=LHPHþDPHULNDV�L]PDQWRMLHW�EHQ]íQX�NXUD�RNWÃQVNDLWOLV�LU�YLVPD]����521��=LHPHþDPHULNÃ�ಧ���$.,��XQ�HWDQROD�OíPHQLV�QHSÃUVQLHG]�������(����

,(9Ô52-,(7��ÂUSXV�=LHPHþDPHULNDVQHL]PDQWRMLHW�EHQ]íQX��NXUD�RNWÃQVNDLWOLV�LU]HPÃNV�SDU����521��=LHPHþDPHULNÃ�ಧ���$.,���3UHWÕMÃ�JDGíMXPÃ�L]VWUÃGÃMXPV�YDU�WLNWERMÃWV�

�� /ÕQL�DWYHULHW�GHJYLHODV�WYHUWQHV�YÃFLĈX��ODLVDPD]LQÃWX�VSLHGLHQX�

�� /ÕQL�X]SLOGLHW�DU�GHJYLHODV�NDQQX��-D�HVDW�L]ģþDNVWíMLVGHJYLHOX��QRWíULHW�WR�DU�GUÃQLĈX�XQ�þDXMLHW�DWOLNXģDMDLGHJYLHODL�QRŀĭW�

�� 1RWíULHW�YLHWX�DS�GHJYLHODV�WYHUWQHV�YÃFLĈX��� 3LOQíEÃ�SLHJULH]LHW�GHJYLHODV�WYHUWQHV�YÃFLĈX��-D

GHJYLHODV�WYHUWQHV�YÃFLĈģ�QDY�SLHJULH]WV��SDVWÃYDL]GHJģDQÃV�ULVNV�

�� 3LUPV�LHGDUELQÃģDQDV�SÃUYLHWRMLHW�L]VWUÃGÃMXPXYLVPD]���P�����SÕGDV��QR�YLHWDV��NXU�SLHSLOGíMÃWWYHUWQL�

,]PHģDQDV�WHNQHV�XQ�WHNQHV�QRYLU]íWÃMDUHJXOÕģDQD�� /DL�UHJXOÕWX�L]PHģDQDV�WHNQHV�SR]íFLMX��SÃUYLHWRMLHW

L]PHģDQDV�WHNQHV�YDGíEDV�VYLUX��$��DWSDNDþ�XQ�SDNUHLVL�YDL�SD�ODEL�

�� -D�YÕODWLHV�UHJXOÕW�WHNQHV�QRYLU]íWÃMD�VQLHJDPHģDQDV�DWWÃOXPX��SÃUYLHWRMLHW�QRYLU]íWÃMD�DWWÃOÃVYDGíEDV�VYLUX��%��OHMXS��ODL�VDPD]LQÃWX�DWWÃOXPX��XQDXJģXS��ODL�SDOLHOLQÃWX�DWWÃOXPX��$WW������

']LQÕMD�LHGDUELQÃģDQD��PDQXÃOD�� ,HOLHFLHW�LHVOÕJģDQDV�L]VOÕJģDQDV�DWVOÕJX��$�

DL]GHG]HV�VOÕG]HQÕ��OíG]�DWVNDQ�NOLNģùLV��1HJULH]LHWDWVOÕJX��$WW������

�� 3DJULH]LHW�GHJYLHODV�LHVOÕJģDQDV�L]VOÕJģDQDVVOÕG]L��)��SR]íFLMÃ�21��,HVOÕJW��

�� 3ÃUVOÕG]LHW�GURVHOHV�YDGíEX��%��SR]íFLMÃ�)$67��ÂWUL���� 3ÃUVOÕG]LHW�LHVOÕJģDQDV�L]VOÕJģDQDV�VOÕG]L��&�

SR]íFLMÃ�21��,HVOÕJW��D� -D�G]LQÕMV�LU�DXNVWV��SDJULH]LHW�JDLVD�GURVHOL��'�

SR]íFLMÃ�)8//��3LOQV��XQ�WUíV�UHL]HV�QRVSLHGLHWGHJYLHODV�SDGHYHV�LHUíFL��(��

,(9Ô52-,(7��1HSÃUSOĭGLQLHW�G]LQÕMX�,HVSÕMDPV��WÃGÕþ�QHYDUÕV�LHGDUELQÃWG]LQÕMX��-D�G]LQÕMV�LU�SÃUSOĭGLQÃWV�SLUPV�DWNÃUWRWDV�LHGDUELQÃģDQDVX]JDLGLHW�GDŀDV�PLQĭWHV�XQQHVSLHGLHW�GHJYLHODV�SDGHYHV�LHUíFL�

�� 9HOFLHW�VWDUWHUD�DXNODV�URNWXUL��*��

,(9Ô52-,(7��1HDWODLGLHW�WR�ÃWUL��/ÕQÃPSÃUYLHWRMLHW�WR�DWSDNDþ�VÃNXPD�SR]íFLMÃ�

3LH]íPH��-D�VWDUWHUD�DXNOD�LU�LHùÕUXVLHV��OÕQÃPL]YHOFLHW�SÕF�LHVSÕMDV�YDLUÃN�DXNODV�QR�VWDUWHUD�XQDWODLGLHW�VWDUWHUD�DXNODV�URNWXUL��-D�G]LQÕMX�QHYDULHGDUELQÃW��DWNÃUWRMLHW�LHSULHNģ�DSUDNVWíWÃV�GDUEíEDVYDL�OLHWRMLHW�HOHNWULVNR�VWDUWHUL�

�� -D�G]LQÕMD�LHGDUELQÃģDQDL�WLND�L]PDQWRWD�JDLVDGURVHOH��OÕQÃP�SÃUEíGLHW�JDLVD�GURVHOL��'��SR]íFLMÃ2))��,]VOÕJW��

�� ����������������������

ವ 3LUPV�LHGDUELQÃģDQDV�SÃUYLHWRMLHW�L]VWUÃGÃMXPXYLVPD]���P�����SÕGX�DWWÃOXPÃ��QR�YLHWDV��NXU�YHLFÃWX]SLOGL�

ವ 1HOHMLHW�GHJYLHODV�WYHUWQÕ�SÃUÃN�GDXG]�GHJYLHODV�

11RUÃGíMXPL�SDU�GURģX�DSNRSL

%5ì',1Â-806��3LUPV�VÃNDW�OLHWRWL]VWUÃGÃMXPX��L]ODVLHW�WÃOÃN�L]NOÃVWíWÃVEUíGLQÃMXPD�LQVWUXNFLMDV�

ವ ']LQÕMD�L]SOĭGHV�JÃ]HV�VDWXU�RJOHNþD�PRQRNVíGX��NDVLU�LQGíJD�XQ�þRWL�EíVWDPD�JÃ]H�EH]�DURPÃWD�1HGDUELQLHW�G]LQÕMX�LHNģWHOSÃV�YDL�VOÕJWÃV�WHOSÃV�

ವ 3LUPV�YHLFDW�L]VWUÃGÃMXPD�DSNRSL��YLVSLUPV�L]VOÕG]LHWG]LQÕMX�XQ�DWYLHQRMLHW�DL]GHG]HV�YDGX�QR�DL]GHG]HVVYHFHV�

ವ 9HLFRW�DVPHĈX�DSNRSL��QÕVÃMLHW�DL]VDUJFLPGXV�$VPHĈL�LU�þRWL�DVL��XQ�DU�WLHP�YDU�YLHJOL�VDJULH]WLHV�

ವ 3LHGHUXPL�XQ�SÃUYHLGRMXPL�L]VWUÃGÃMXPÃ��NXUXVUDŀRWÃMV�QDY�DSVWLSULQÃMLV��YDU�L]UDLVíW�QRSLHWQDVWUDXPDV�YDL�QÃYL��1HSÃUYHLGRMLHW�L]VWUÃGÃMXPX�,]PDQWRMLHW�WLNDL�WÃGXV�SLHGHUXPXV��NR�LU�DSVWLSULQÃMLVUDŀRWÃMV�

ವ -D�DSNRSH�QHWLHN�YHLNWD�SDUHL]L�XQ�UHJXOÃUL��WUDXPXJĭģDQDV�ULVNV�XQ�ERMÃMXPX�L]VWUÃGÃMXPDP�ULVNVSDOLHOLQÃV�

ವ 9HLFLHW�WLNDL�WR�DSNRSL��NDV�QRUÃGíWD�OLHWRWÃMDURNDVJUÃPDWÃ��9LVL�SÃUÕMLH�DSNRSHV�GDUEL�MÃYHLFDSNRSHV�SÃUVWÃYLP�

ವ ýDXMLHW�DSNRSHV�SÃUVWÃYLP�UHJXOÃUL�YHLNWL]VWUÃGÃMXPD�DSNRSL�

ವ 1RPDLQLHW�ERMÃWÃV��QRGLOXģÃV�XQ�VDOĭ]XģÃV�GHWDþDV�

0RQWÃŀD,]VWUÃGÃMXPD�L]ĈHPģDQD�QR�NDVWHV�� ,]ĈHPLHW�L]VWUÃGÃMXPD�NRPSOHNWÃFLMÃ�LHNþDXWÃV

QHSLHVWLSULQÃWÃV�GDþDV��9HLFLHW�JULH]XPXV�JDU�ÏHWULHPNDVWHV�VWĭULHP�XQ�QROLHFLHW�VÃQX�VLHQDV�OHMXS�

�� 1RĈHPLHW�GLYDV�VNUĭYHV��DU�NXUÃP�JOLHPHŀYÃUSVWDVNRUSXVV�LU�SLHVWLSULQÃWV�SLH�SDOHWHV��1RĈHPLHWWÕUDXGD�VNDYDV�QR�DL]VDUJSOÃNVQÕP��MD�WÃGDVX]VWÃGíWDV�

�� 3ÃUJULH]LHW�NDEHþX�VDYLOFÕMXV��DU�NXULHP�L]VWUÃGÃMXPVSLHVWLSULQÃWV�SLH�SDOHWHV��XQ�QRĈHPLHW�WRV�

�� 1RĈHPLHW�YLVXV�LHSDNRMXPD�PDWHULÃOXV��� ,]ĈHPLHW�L]VWUÃGÃMXPX�QR�NDVWHV�XQ�SÃUOLHFLQLHWLHV�

YDL�NDVWÕ�QDY�SDOLNXģDV�QHSLHVWLSULQÃWDV�GDþDV�

1HSLHVWLSULQÃWDV�GDþDV�$WW������ )LNVDWRUV����

�$WW������ 'DXG]IXQNFLRQÃOD�X]JULHŀĈX�DWVOÕJD����

�$WW������ ,]PHģDQDV�WHNQH����

�$WW������ ,HVOÕJģDQDV�L]VOÕJģDQDV�DWVOÕJD��DV�

�$WW������ 3DPDWQHV�VNUĭYHV���������[���~ರ����

�$WW������ 5RNWXUD�ILNVDWRUL����

�$WW������ 3UHWX]JULH]QLV��������

�$WW������ .DEHþX�YDGRWQH����

�$WW������ &LUSHV�WDSDV�~����[��������

�$WW������ 3UHWX]JULHŀĈL�~�������

�$WW������ 3UHWX]JULH]QLV������������

�$WW������ 3UHWX]JULH]QLV�~�������

�$WW������ 1HLORQD�SDSOÃNVQH����

�$WW������ 3DPDWQHV�VNUĭYH���������[��������

�$WW������ $WVSHUH����

�$WW������ $WORND�VNUĭYH�~�������

5RNWXUD�X]VWÃGíģDQD�� 3DFHOLHW�DXJģÕMR�URNWXUL�GDUED�SR]íFLMÃ��$WW�������� 5HJXOÕMLHW�URNWXUD�SR]íFLMX�SUHW�YLHQX�QR�PRQWÃŀDV

DWYHUÕP��%��XQ�SLHVWLSULQLHW�URNWXUD�ILNVDWRUXV��&��DUSDPDWQHV�VNUĭYÕP��'���$WW������

�� ,HVNUĭYÕMLHW�SDSLOGX�SDPDWQHV�VNUĭYHV��'��XQ�URNWXUDILNVDWRUXV��&���ODL�QRVWLSULQÃWX�DXJģÕMR�URNWXUL��$��SLHDSDNģÕMÃ�URNWXUD��(���$WW������

7HNQHV�QRYLU]íWÃMD�XQ�WHNQHV�URWDWRUDJDOYDV�X]VWÃGíģDQD�� 8]OLHFLHW�WHNQHV�QRYLU]íWÃMD�EORNX�X]�WHNQHV

SDPDWQHV��ODL�L]PHģDQDV�DWYHUH�EĭWX�YÕUVWD�SUHWL]VWUÃGÃMXPD�SULHNģSXVL�

�� 8]OLHFLHW�WHNQHV�URWDWRUD�JDOYX��$��X]�WHNQHVVNDYDV��%���-D�QHSLHFLHģDPV��SDJULH]LHW�WHNQHVEORNX��ODL�VDOÃJRWX�WDSDV�]HP�WHNQHV�URWDWRUD�JDOYDVDU�DWYHUÕP�WHNQHV�VNDYÃ�

�� 8]OLHFLHW�WHNQHV�URWDWRUD�JDOYX�X]�WDSDV��&��XQYíWĈWDSDV��'��PRQWÃŀDV�NURQģWHLQÃ��(��

�� 8]OLHFLHW�SUHWX]JULH]QL��*��X]�YíWĈWDSDV�XQ�SLHYHOFLHW��$WW������

�� ,]YHOFLHW�NDEHþXV�FDXU�NDEHþX�YDGRWQL��)��XQ�GXEXOWRVNDYX��,���ODL�SLHVWLSULQÃWX�URWDWRUD�NDEHOL��+��SLHDSDNģÕMÃ�URNWXUD��$WW������

7HNQHV�QRYLU]íWÃMD�DWWÃOÃV�YDGíEDVX]VWÃGíģDQD�� 3LHVWLSULQLHW�DWWÃOÃV�YDGíEDV�NDEHþD�NURQģWHLQX��$�

L]PHģDQDV�WHNQHL��L]PDQWRMRW�SDPDWQHV�VNUĭYL��%��XQ��������SUHWX]JULH]QL��'���3LHYHOFLHW�VNUĭYL�

���������������������� ��

ವ -HLJX�XŀGHJLPR�ŀYDNÙ�SXUYLQD��QXYDO\NLWH�MÇ�LUSDWLNULQNLWH��DU�QXVWDW\WDV�WLQNDPDV�WDUSDV�WDUSHOHNWURGĵ��ĿU��7HFKQLQLDL�GXRPHQ\V�SVO������3DY�����

ವ (VDQW�UHLNDOXL�SDNHLVNLWH�XŀGHJLPR�ŀYDNÛ�

66UDLJWĵ�LU�JUDQGLNOLR�MXRVWRV�SDWLNUD�� 3ULHģ�NLHNYLHQÇ�QDXGRMLPÇ�SDWLNULQNLWH�VUDLJWĵ�LU

JUDQGLNOLR�MXRVWRV�QXVLGÙYÙMLPÇ��� -HL�JUDQGLNOLR�MXRVWD�QXVLGÙYÙMXVL��DSVXNLWH�MÇ��-HL

JUDQGLNOLR�MXRVWD�SDŀHLVWD�DUED�QXVLGÙYÙMXVL�DELHMRVHSXVÙVH��SDNHLVNLWH�MÇ�

�� -HL�VUDLJWĵ�NUDģWDL�QXVLGÙYÙMÛ��GÙO�Mĵ�NHLWLPRNUHLSNLWÙV�ñ�ñJDOLRWÇ�DSWDUQDYLPR�FHQWUÇ�

1RUÙGDPL�SDNHLVWL�VUDLJWR�SMDXWLQLXVNDLģÏLXV6UDLJWR�SMDXWLQLDL�NDLģÏLDL�DSVDXJR�JDPLQñ�QXRSDŀHLGLPR��6UDLJWR�SMDXWLQLDL�NDLģÏLDL�OĭŀWD��MHL�ñ�MXGDQÏLDVGDOLV�SDWHQND�REMHNWDV�

3$67$%$��1DXGRNLWH�WLN�RULJLQDOLRV�ñUDQJRVSMDXWLQLXV�NDLģÏLXV��SDWHLNLDPXV�NDUWXV�VXJDPLQLXV�

�� -HLJX�VUDLJWR�SMDXWLQLV�NDLģWLV�OĭŀWD��VXVWDEG\NLWHYDULNOñ�LU�SDODXNLWH�NRO�VXVWRV�MXGDQÏLRV�GDO\V�

�� 1XLPNLWH�ð-81*,02���,Ģ-81*,02�P\JWXNÇ�LUDWMXQNLWH�XŀGHJLPR�ŀYDNÙV�ODLGÇ�

�� 6XO\JLXRNLWH�VUDLJWR�VWHEXOÙV�DQJÇ��%��VX�VUDLJWRYHOHQR�DQJD��&��LU�VXPRQWXRNLWH�QDXMÇ�~ದ���[��SMDXWLQñ�NDLģWñ��$�

�� 6XPRQWXRNLWH�~ದ���ILNVDYLPR�YHUŀOÛ��'��LUSULYHUŀNLWH��3DY������

�� 8ŀGÙNLWH�ð-81*,02���,Ģ-81*,02�P\JWXNÇ�GHJLPRVLVWHPRMH�LU�SULMXQNLWH�XŀGHJLPR�ŀYDNÙV�ODLGÇ�DQWXŀGHJLPR�ŀYDNÙV�

1RUÙGDPL�SDNHLVWL�VSDUQXRWÙVSMDXWLQLXV�NDLģÏLXV�6SDUQXRWÙV�SMDXWLQLDL�NDLģÏLDL�DSVDXJR�JDPLQñ�QXRSDŀHLGLPR��6SDUQXRWÙV�SMDXWLQLDL�NDLģÏLDL�OĭŀWD��MHL�ñMXGDQÏLDV�GDOLV�SDWHQND�REMHNWDV�

3$67$%$��1DXGRNLWH�WLN�RULJLQDOLRV�ñUDQJRVSMDXWLQLXV�NDLģÏLXV��SDWHLNLDPXV�NDUWXV�VXJDPLQLXV�

�� -HLJX�VSDUQXRWÙV�SMDXWLQLV�NDLģWLV�OĭŀWD��VXVWDEG\NLWHYDULNOñ�LU�SDODXNLWH�NRO�VXVWRV�MXGDQÏLRV�GDO\V�

�� 1XLPNLWH�ð-81*,02���,Ģ-81*,02�P\JWXNÇ�LUDWMXQNLWH�XŀGHJLPR�ŀYDNÙV�ODLGÇ�

�� 6XO\JLXRNLWH�VSDUQXRWÙV�VWHEXOÙV�DQJÇ��$��VXVSDUQXRWÙV�YHOHQR�DQJRPLV��%��LU�VXPRQWXRNLWHQDXMÇ�~ದ���[���SMDXWLQñ�NDLģWñ��&�

�� 6XPRQWXRNLWH�~ದ���ILNVDYLPR�YHUŀOÛ��'��DQWSMDXWLQLR�NDLģÏLR�LU�SULYHUŀNLWH��3DY������

�� 8ŀGÙNLWH�ð-81*,02���,Ģ-81*,02�P\JWXNÇ�GHJLPRVLVWHPRMH�LU�SULMXQNLWH�XŀGHJLPR�ŀYDNÙV�ODLGÇ�DQWXŀGHJLPR�ŀYDNÙV�

3DGDQJĵ�SDWLNUDವ 5ĭSLQNLWÙV��NDG�DQW�SDGDQJĵ�QHEĭWĵ�GHJDOĵ��DO\YRV

LU�FKHPLNDOĵ��QRUÙGDPL�LģYHQJWL�JXPRV�SDŀHLGLPĵ�ವ 6DXJRNLWH�SDGDQJDV�QXR�NHOPĵ��DNPHQĵ��SURYÙŀĵ�

DģWULĵ�GDLNWĵ�LU�NLWĵ�SDGDQJDV�JDOLQÏLĵ�SDŀHLVWLREMHNWĵ�

ವ 3DODLN\NLWH�WLQNDPÇ�SDGDQJĵ�VOÙJñ��ŀU��7HFKQLQLDLGXRPHQ\V�SVO�����

8ŀVLNLPģXVLR�LģPHWLPR�NUHLSWXYRGHIOHNWRULDXV�YDO\PDV1HDWNLPģNLWH�LģPHWLPR�NUHLSWXYR�GHIOHNWRULDXV��SULHģ�WDLQHDWOLNÛ�ģLĵ�RSHUDFLMĵ�

�� 9LHQX�PHWX�DWMXQNLWH�VUDLJWÇ�LU�SDYDUÇ��� 3DODXNLWH����VHNXQGŀLĵ��QRUÙGDPL�ñVLWLNLQWL��NDG

VUDLJWDL�VXVWRMR��� 6XVWDEG\NLWH�JDPLQñ��� .DPģÏLR�SDģDOLQLPXL�QDXGRNLWH�YDO\PR�ñUDQNñ��EHQW

���FRO��LOJLR��SULGHGDPDV�SULH�NDL�NXULĵ�PRGHOLĵ��

3(563Ø-,0$6��1HNLģNLWH�UDQNĵ�ñLģPHWLPR�NUHLSWXYR�GHIOHNWRULĵ�LU�VUDLJWRNRUSXVÇ�

*UDQGLNOLR�MXRVWRV�NHLWLPDV�� *UDQGLNOLR�MXRVWDL��$��QXVLGÙYÙMXV�LNL�NRUSXVR�NUDģWR�

XŀGÙNLWH�MÇ�DSVXNWRMH�SDGÙW\MH��3DY�������� 3DNHLVNLWH�JUDQGLNOLR�MXRVWÇ��MHL�ML�QXVLGÙYÙMXVL

DELHMRVH�SXVÙVH�DUED�SDŀHLVWD�

3DYDURV�GLUŀDL3(563Ø-,0$6��-ĭVĵ�SURGXNWH�PRQWXRMDPLWUDSHFLQLDL�GLUŀDL�\UD�VSHFLDOLRV�NRQVWUXNFLMRVLU�MXRV�UHLNLD�NHLVWL�RULJLQDOLRV�ñUDQJRVJDPLQWRMR�GLUŀDLV��NXULXRV�JDOLPD�ñVLJ\WL�LģDUWLPLDXVLR�DSWDUQDYLPR�FHQWUR��1DXGRMDQWNLWXV��QH�RULJLQDOLRV�ñUDQJRV�JDPLQWRMRGLUŀXV��JDOLPD�VXVLŀDORWL�DUED�VXJDGLQWLSURGXNWÇ�

3(563Ø-,0$6��.HLÏLDQW�GLUŀXV�UHLNLDDWVNLUWL�GDOLV�QXR�SURGXNWR��$WVNLULDQW�VUDLJWRNRUSXVÇ�QXR�UÙPR��VYDUEX��NDG�SDGHGDQWLVŀPRJXV�VWRYÙWĵ�GDUELQÙMH�SDGÙW\MH�LU�ODLN\WĵSURGXNWR�UDQNHQDV��-HL�NHLÏLDQW�GLUŀXVSURGXNWDV�QXNULVWĵ��JDOLPD�VXQNLDL�VXVLŀDORWLLU��DUED��VXJDGLQWL�SURGXNWÇ�

�� ����������������������

33DVLŀ\PÙNLWH��6UDLJWR�LU�YDUDQWLHML�GLUŀDL�\UDQHUHJXOLXRMDPL��3DNHLVNLWH�GLUŀXV��MHL�MLH�SDŀHLVWL�DUEDSUDGHGD�SUDVO\VWL�QXR�VXVLGÙYÙMLPR��5HNRPHQGXRMDPHGLUŀXV�SDNHLVWL�NYDOLILNXRWDPH�DSWDUQDYLPR�FHQWUH�

3DVLŀ\PÙNLWH��3DYDURV�GLUŀÇ�LU�VUDLJWR�GLUŀÇUHNRPHQGXRMDPD�NHLVWL�WXR�SDÏLX�PHWX�

3DVLUXRģLPDV�GLUŀĵ�NHLWLPXL�� ,ģOHLVNLWH�NXUÇ�Lģ�NXUR�EDNHOLR��� $WODLVYLQNLWH�WYLUWLQLPR�YHUŀOÛ��$���WYLUWLQDQÏLÇ

LģPHWLPR�NUHLSWXYR�VXNLPR�ñUHQJLQLR�JDOYXWÛ��%��SULHWYLUWLQLPR�ODLNLNOLR��&���QRUÙGDPL�QXLPWL�LģPHWLPRNUHLSWXYÇ���3DY������

�� $WODLVYLQNLWH�GX�YDUŀWXV��$���WYLUWLQDQÏLXV�GLUŀR�JDXEWÇ�%��SULH�UÙPR��&��LU�QXLPNLWH�GLUŀR�JDXEWÇ��3DY������

3DYDURV�GLUŀR�QXÙPLPDV�� 1XLPNLWH�VUDLJWR�GLUŀÇ��ĿU��.DLS�QXLPWL�VUDLJWR�GLUŀÇ

SVO������ 1XLPNLWH�ñWHPSLNOLR�VS\UXRNOÛ��$���SULWYLUWLQWÇ�SULH

YDUDQÏLRMR�GLUŀR�ñWHPSLNOLR�SHWLHV��%����3DY�������� 1XLPNLWH�DWģRNLPR�VS\UXRNOÛ��&���ODLNDQÏLÇ�VXNLPR

SORNģWÛ��'��YLHWRMH��� ,ģVXNLWH�SHWLHV�YDUŀWÇ��(��LU�YDUDQÏLRMR�GLUŀR

ñWHPSLNOLR�SHWñ��� ,ģVXNLWH�VNULHPXOLR�YDUŀWÇ��)���YDULNOLR�VNULHPXOñ��*��LU

SDYDURV�GLUŀÇ��+��Lģ�YDULNOLR��� ,ģVXNLWH�YLUģXWLQñ�YDUŀWÇ��,���ODLNDQWñ�VXNLPR�SORNģWÛ

SULH�UÙPR�� 3DVXNLWH�LU�SULODLN\NLWH�VXNLPR�SORNģWÛ�WROLDX�QXR

SURGXNWR�LU�QXLPNLWH�SDYDURV�GLUŀÇ�QXR�SDYDURVVNULHPXOLR��-��

3DYDURV�GLUŀR�XŀGÙMLPDV�� 3DVXNLWH�LU�SULODLN\NLWH�VXNLPR�SORNģWÛ��'��WROLDX�QXR

SURGXNWR���3DY�������� 8ŀGÙNLWH�SDYDURV�GLUŀÇ��+��DQW�SDYDURV�VNULHPXOLR

�-��

3DVLŀ\PÙNLWH��3ULHģ�QXOHLVGDPL�VXNLPR�SORNģWÛñVLWLNLQNLWH��NDG�SDYDURV�GLUŀDV�WLQNDPDL�ñVWDW\WDVSDYDURV�VNULHPXOLR�JULRYHO\MH�

�� ðGÙNLWH�LU�SULYHUŀNLWH�YLUģXWLQñ�YDUŀWÇ��,���� ðVWDW\NLWH�SDYDURV�GLUŀÇ�ñ�YDULNOLR�VNULHPXOLR�JULRYHOñ

�*���SULHģ�PRQWXRGDPL�DQW�YDULNOLR�YHOHQR��� ðVXNLWH�VNULHPXOLR�YDUŀWÇ��)��LU�SULWYLUWLQNLWH�YDULNOLR

VNULHPXOñ�SULH�YDULNOLR��3ULYHUŀNLWH�VNULHPXOLR�YDUŀWÇ�������SÙG��VYDU������ದ���1P��

�� 6XPRQWXRNLWH�SDYDURV�GLUŀR�ñWHPSLNOLR�VYLUWñ��%��LUSULYHUŀNLWH�VYLUWLHV�YDUŀWÇ��(��DQW�YDULNOLR�

�� 8ŀGÙNLWH�DWģRNLPR�VS\UXRNOÛ��&��DQW�VXNLPRSORNģWÙV�

�� 8ŀGÙNLWH�ñWHPSLNOLR�VS\UXRNOÛ��$��DQW�ñWHPSLNOLRVYLUWLHV�

�� 3DWLNULQNLWH�YLVXV�YDOGLNOLXV�LU�ñVLWLNLQNLWH��NDG�SDYDURVGLUŀDV�WHLVLQJDL�XŀGÙWDV�LU�NDG�YLVRV�GDO\V�MXGDWHLVLQJDL�

'LUŀR�JDXEWR�XŀGÙMLPDV�� 8ŀGÙNLWH�GLUŀR�JDXEWÇ��%��DQW�UÙPR��&��LU�SULYHUŀNLWH

GX�YDUŀWXV��$����3DY�������� ðUHQNLWH�LģPHWLPR�NUHLSWXYÇ�

.DLS�QXLPWL�VUDLJWR�GLUŀÇ�� $WVXNLWH������FRO��YDUŀWXV��$��LU�QXOHLVNLWH�~�FRO�

YDUŀWXV��%��Lģ�GYLHMĵ�UÙPR�NRQVWUXNFLMRV�SXVLĵ�1HLģPHVNLWH�YDUŀWĵ���3DY������

�� $WODLVYLQNLWH��EHW�QHLģVXNLWH�DSDWLQLĵ������FRO��YDUŀWĵ�&��GYLHMRVH�UÙPR�NRQVWUXNFLMRV�SXVÙVH�

�� 1XLPNLWH�VUDLJWR�GLUŀÇ�QXR�YDULNOLR�VNULHPXOLR��� 3DNUHLSNLWH�DSDWLQÛ�GDOñ�ŀHP\Q��7XR�SDÏLX�PHWX

SULHNLQÙV�GDOLV�SDNUHLSLDPD�ñ�SULHNñ��$SDWLQLV�YDUŀWDV�&��\UD�ODQNVWDV�WDUS�SULHNLQÙV�LU�JDOLQÙV�GDOLĵ�

�� 3DGÙNLWH�PHGLQñ�WDģÇ�SR�ODQNVWX��NDG�QXVWDW\WXPÙWHJDPLQñ�SDNUHLSWRMH�SDGÙW\MH�

�� -XGLQNLWH�VUDLJWR�GLUŀR�ñWHPSLPR�SHWñ�LU�QXLPNLWHVUDLJWR�GLUŀÇ�QXR�SDWLHV�

6UDLJWR�GLUŀR�PRQWDYLPDV�� -XGLQNLWH�GLUŀR�ñWHPSLNOLR�SHWñ�LU�ñVWDW\NLWH�VUDLJWR�GLUŀÇ

DSLH�LU�ñ�VUDLJWR�VNULHPXOLR�JULRYHOñ�

3$67$%$��9ÙO�VXULQNGDPL�ñUHQJLQññVLWLNLQNLWH��NDG�GLUŀDV�QHVXVSDXVWDV�WDUSUÙPR�LU�VUDLJWR�NRUSXVR�

�� ðWUDXNLWH�Lģ�SR�JDPLQLR�PHGLQñ�WDģÇ��� 3DNHONLWH�UDQNHQÙOÛ��NDG�SDNUHLSWXPÙWH�JDOLQÛ�GDOñ

DXNģW\Q��3ULHNLQÙ�GDOLV�SDVLNUHLSV�DWJDO�LU�SDVLVXNV�NDG�EĭWĵ�JDOLPD�VXMXQJWL�VX�JDOLQH�GDOLPL�

�� ðVLWLNLQNLWH��NDG�GLUŀDV�WLQNDPDL�ñVWDW\WDV�ñ�VUDLJWRVNULHPXOLR�JULRYHOñ�

�� 3ULVXNLWH������FRO��YDUŀWXV��$����&��LU�SULYHUŀNLWH���ದ��SÙG��VY������ದ���1P����3DY������

�� 3ULVXNLWH�~�FRO��YDUŀWXV��%��LU�SULYHUŀNLWH���ದ��SÙG�VY�����ದ���1P��

�� 6XPRQWXRNLWH�VUDLJWR�GLUŀÇ�DQW�YDULNOLR�VNULHPXOLR�ðVLWLNLQNLWH��NDG�GLUŀDV�WLQNDPDL�XŀGÙWDV�DSLHNUHLSLDQWñMñ�VNULHPXOñ�LU�WLQNDPDL�VXPRQWXRWDV�YDULNOLRVNULHPXOLR�JULRYHO\MH�

�� 3DQDXGRNLWH�YLVXV�YDOGLNOLXV�LU�ñVLWLNLQNLWH��NDG�VUDLJWRGLUŀDV�VXPRQWXRWDV�LU�YLVL�NRPSRQHQWDL�MXGDWLQNDPDL�

���������������������� ��

QDY�LHVSÕMDPV��QRYLHWRMLHW�DSUíNRMXPX�X]SLHNDEHV�XQ�LHSLOGLHW�GHJYLHOX��L]PDQWRMRWSÃUYLHWRMDPX�WYHUWQL��QHYLV�EHQ]íQD�LHSLOGHVSLVWROL

ವ 9LHQPÕU�WXULHW�VSUDXVOX�WÃ��ODL�WÃ�VDVNDUDV�DUGHJYLHODV�WYHUWQHV�YDL�NRQWHLQHUD�DWYÕUXPD�PDOX�OíG]�X]SLOGH�LU�SDEHLJWD��1HOLHWRMLHW�LHSLOGHVSLVWROHV�ILNVDWRUX��NDV�EORùÕ�WR�DWYÕUWÃ�VWÃYRNOí�

ವ &LHģL�QRVWLSULQLHW�DWSDNDþ�EHQ]íQD�LHSLOGHV�YÃFLĈXXQ�QRVODXNLHW�L]OLMXģR�GHJYLHOX�

ವ -D�GHJYLHOD�LU�QRNþXYXVL�X]�GUÕEÕP��QHNDYÕMRWLHVWÃV�QRPDLQLHW�

ವ /LHWRMLHW�SDJDULQÃWÃMXV�XQ�VSUDXGOLJ]GDV��NDVDWELOVWíJL�UDŀRWÃMD�QRUÃGÕP�LU�SLHPÕURWL�PRWRULHP�DUHOHNWULVNR�SLHG]LĈX�YDL�PRWRULHP�DU�HOHNWULVNRVWDUWHUL�

ವ 1RUHJXOÕMLHW�JOLHPHŀYÃUSVWDV�NRUSXVD�DXJVWXPX��ODLWDV�QHVDVNDUWRV�DU�DNPHĈX�YDL�JUDQWV�YLUVPX�

ವ 1HNDG�QHUHJXOÕMLHW�DSUíNRMXPX��MD�G]LQÕMV��PRWRUV�GDUERMDV��L]ĈHPRW�JDGíMXPXV��NDG�WR�LHVDNDUDŀRWÃMV��

ವ /DL�SDVDUJÃWX�DFLV�QR�VYHģùHUPHĈLHP��NR�LHUíFHYDUÕWX�L]VYLHVW��YLHQPÕU�L]PDQWRMLHW�DL]VDUJEULOOHV�YDLDFX�DL]VDUJXV�LHUíFHV�OLHWRģDQDV��UHJXOÕģDQDV�YDLUHPRQWD�ODLNÃ�

,,QGLYLGXÃOLH�DL]VDUJOíG]HNþL/LHWRMRW�L]VWUÃGÃMXPX��YLHQPÕU�L]PDQWRMLHW�DWELOVWRģXVLQGLYLGXÃORV�DL]VDUJOíG]HNþXV��2EOLJÃWL�L]PDQWRMLHWL]WXUíJXV�DSDYXV��DFX�DL]VDUJOíG]HNþXV�XQ�G]LUGHVDL]VDUJOíG]HNþXV��,QGLYLGXÃODLV�GURģíEDV�DSUíNRMXPV�QHYDUSLOQíEÃ�QRYÕUVW�WUDXPX�JĭģDQDV�ULVNX��WRPÕU�VDPD]LQÃVWUDXPX�DSPÕUX��MD�QRWLNV�QHJDGíMXPV�

ವ /LHWRMRW��DSNRSMRW�YDL�UHPRQWÕMRW�L]VWUÃGÃMXPX�REOLJÃWL�L]PDQWRMLHW�DL]VDUJEULOOHV�YDL�DFXDL]VDUJOíG]HNþXV�

ವ 9LHQPÕU�QÕVÃMLHW�SLHPÕURWX�]LHPDV�DSåÕUEX��NDGOLHWRMDW�L]VWUÃGÃMXPX�

ವ 9LHQPÕU�QÕVÃMLHW�L]WXUíJXV�]ÃEDNXV�DU�QHVOíGRģX�]ROLXQ�ODEX�SRWíWHV�DWEDOVWX��NDG�OLHWRMDW�L]VWUÃGÃMXPX�

ವ 1HYDONÃMLHW�YDþíJX�DSåÕUEX��NDV�YDU�LHùHUWLHVNXVWíJDMÃV�GDþÃV�

ವ -D�QHSLHFLHģDPV��L]PDQWRMLHW�DSVWLSULQÃWXVDL]VDUJFLPGXV��3LHPÕUDP��WDV�MÃGDUD��X]VWÃGRW�SÃUEDXGRW�YDL�WíURW�DVPHQL�

ವ /LHWRMRW�L]VWUÃGÃMXPX��YLHQPÕU�L]PDQWRMLHW�DWELOVWRģXVDXVX�DL]VDUJOíG]HNþXV��,OJVWRģV�WURNVQLV�YDU�L]UDLVíWG]LUGHV�]XGXPX�

,]VWUÃGÃMXPD�GURģíEDV�LHUíFHVವ 5HJXOÃUL�YHLFLHW�L]VWUÃGÃMXPD�DSNRSL�

ವ 7LHN�SDJDULQÃWV�L]VWUÃGÃMXPD�GDUEPĭŀV�ವ 7LHN�VDPD]LQÃWV�QHJDGíMXPX�ULVNV�

ýDXMLHW�SLOQYDURWDP�L]SODWíWÃMDP�YDL�SLOQYDURWDPDSNRSHV�FHQWUDP�UHJXOÃUL�SÃUEDXGíW�L]VWUÃGÃMXPX��ODLYHLNWX�UHJXOÕģDQX�YDL�UHPRQWX�

ವ 1HL]PDQWRMLHW�L]VWUÃGÃMXPX��MD�LU�ERMÃWV�GURģíEDVDSUíNRMXPV��-D�L]VWUÃGÃMXPV�LU�ERMÃWV��VD]LQLHWLHV�DUSLOQYDURWX�DSNRSHV�FHQWUX�

6OÃSÕWÃMV

6OÃSÕWÃMV�PDNVLPÃOL�PD]LQD�WURNVQL�XQ�QRYLU]D�PRWRUDL]SOĭGHV�JÃ]HV�SURP�QR�RSHUDWRUD�

1HOLHWRMLHW�L]VWUÃGÃMXPX��MD�VOÃSÕWÃMV�QDY�SLHVWLSULQÃWV�YDLLU�ERMÃWV��%RMÃWV�VOÃSÕWÃMV�SDOLHOLQD�WURNģĈD�OíPHQL�XQDL]GHJģDQÃV�ULVNX�

5HJXOÃUL�SÃUEDXGLHW�VOÃSÕWÃMX��ODL�SÃUOLHFLQÃWRV��ND�WDV�LUSDUHL]L�SLHVWLSULQÃWV�XQ�QDY�ERMÃWV�

,(9Ô52-,(7��/LHWRģDQDV�ODLNÃ��WĭOíW�SÕF�WÃVXQ�WDG��NDG�PRWRUV�GDUERMDV�WXNģJDLWÃ�VOÃSÕWÃMV�þRWL�X]NDUVW��/DL�QRYÕUVWXDL]GHJģDQRV��HVLHW�SLHVDUG]íJV�X]OLHVPRMRģXPDWHULÃOX�XQ�YDL�JÃ]X�WXYXPÃ�

'URģíEDV�QRUÃGíMXPL��UíNRMRWLHV�DU�GHJYLHOX

%5ì',1Â-806��3LUPV�VÃNDW�OLHWRWL]VWUÃGÃMXPX��L]ODVLHW�WÃOÃN�L]NOÃVWíWÃVEUíGLQÃMXPD�LQVWUXNFLMDV�

ವ 1HOLHWRMLHW�L]VWUÃGÃMXPX��MD�X]�WÃ�LU�GHJYLHOD�YDLG]LQÕMD�HþþD��1RWíULHW�QHYÕODPR�GHJYLHOX�HþþX�XQ�þDXMLHWL]VWUÃGÃMXPDP�QRŀĭW�

ವ -D�GHJYLHOD�LU�QRNþXYXVL�X]�DSåÕUED��QHNDYÕMRWLHVSÃUåÕUELHWLHV�

ವ 1HþDXMLHW�GHJYLHODL�QRQÃNW�X]�ùHUPHĈD��MR�WÃ�YDUL]UDLVíW�VDYDLQRMXPXV��-D�GHJYLHOD�LU�QRQÃNXVL�X]ùHUPHĈD��L]PDQWRMLHW�]LHSHV�XQ�ĭGHQL��ODL�WRQRPD]JÃWX�

ವ 1HOLHWRMLHW�L]VWUÃGÃMXPX��MD�G]LQÕMÃ�LU�VĭFH��5HJXOÃULSÃUEDXGLHW��YDL�G]LQÕMDP�QDY�UDGXVLHV�VĭFH�

ವ 5íNRMRWLHV�DU�GHJYLHOX��HVLHW�X]PDQíJV��'HJYLHOD�LUYLHJOL�X]OLHVPRMRģD��WÃV�WYDLNL�LU�VSUÃG]LHQEíVWDPL��XQYDU�L]UDLVíW�VDYDLQRMXPXV�YDL�QÃYL�

ವ 1HLHHOSRMLHW�GHJYLHODV�WYDLNXV��MR�WLH�YDU�L]UDLVíWVDYDLQRMXPXV��3ÃUOLHFLQLHWLHV��YDL�JDLVD�SOĭVPD�LUSLHWLHNDPD�

ವ 1HVPÕùÕMLHW�GHJYLHODV�YDL�G]LQÕMD�WXYXPÃ�ವ 1HQRYLHWRMLHW�VLOWXV�REMHNWXV�GHJYLHODV�YDL�G]LQÕMD

WXYXPÃ�ವ 1HSLHYLHQRMLHW�GHJYLHOX�G]LQÕMD�GDUEíEDV�ODLNÃ�ವ 3LUPV�GHJYLHODV�X]SLOGHV�SÃUOLHFLQLHWLHV��YDL�G]LQÕMV�LU

DWG]LVLV�ವ 3LUPV�X]SLOGHV�OÕQL�DWYHULHW�GHJYLHODV�WYHUWQHV�YÃFLĈX

XQ�X]PDQíJL�L]ODLGLHW�VSLHGLHQX�ವ 1HYHLFLHW�G]LQÕMD�GHJYLHODV�X]SLOGL�WHOSÃV�

1HSLHWLHNDPD�JDLVD�SOĭVPD�YDU�L]UDLVíW�VDYDLQRMXPXVYDL�QÃYL��QRVPRNRW�YDL�VDLQGÕMRWLHV�DU�RJOHNþDPRQRNVíGX��WYDQD�JÃ]L��

ವ 3LOQíEÃ�SLHJULH]LHW�GHJYLHODV�WYHUWQHV�YÃFLĈX��-DGHJYLHODV�WYHUWQHV�YÃFLĈģ�QDY�SLHJULH]WV��SDVWÃYDL]GHJģDQÃV�ULVNV�

�� ����������������������

ವ 1HOLHWRMLHW�L]VWUÃGÃMXPX�WHOSÃV�YDL�XJXQVQHGURģXPDWHULÃOX�WXYXPÃ��,]SOĭGHV�JÃ]HV�LU�NDUVWDV�XQ�YDUVDWXUÕW�G]LUNVWHOL��NDV�YDU�L]UDLVíW�DL]GHJģDQRV�1HSLHWLHNDPD�JDLVD�SOĭVPD�YDU�L]UDLVíW�VDYDLQRMXPXVYDL�QÃYL��QRVPRNRW�YDL�VDLQGÕMRWLHV�DU�RJOHNþDPRQRNVíGX��WYDQD�JÃ]L��

ವ 3URGXNWD�OLHWRģDQDV�ODLNÃ�WÃ�G]LQÕMV�UDGDHOHNWURPDJQÕWLVNR�ODXNX��(OHNWURPDJQÕWLVNDLV�ODXNVYDU�UDGíW�PHGLFíQLVNR�LPSODQWÃWX�ERMÃMXPXV��3LUPVL]PDQWRW�L]VWUÃGÃMXPX��VD]LQLHWLHV�DU�ÃUVWX�YDLPHGLFíQLVNÃ�LPSODQWÃWD�UDŀRWÃMX�

ವ 1HþDXMLHW�EÕUQLHP�OLHWRW�ģR�L]VWUÃGÃMXPX��1HþDXMLHWOLHWRW�L]VWUÃGÃMXPX�SHUVRQDL��NDV�QDY�LHSD]LQXVLHV�DUOLHWRģDQDV�QRUÃGíMXPLHP�

ವ -D�L]VWUÃGÃMXPX�L]PDQWR�SHUVRQD�DU�VDPD]LQÃWÃPIL]LVNDMÃP�YDL�JDUíJDMÃP�VSÕMÃP��YLHQPÕU�X]UDXJLHWģR�SHUVRQX��7XYXPÃ�YLHQPÕU�MÃEĭW�SLHDXJXģDMDP�

ವ ,HVOÕG]LHW�L]VWUÃGÃMXPX�YLHWÃ��NXUDL�QHYDU�SLHNþĭWEÕUQL�XQ�QHSLHGHURģDV�SHUVRQDV�

ವ ,]VWUÃGÃMXPV�YDU�L]VYLHVW�REMHNWXV�XQ�UDGíW�WUDXPDV�,HYÕURMLHW�GURģíEDV�LQVWUXNFLMDV��ODL�VDPD]LQÃWXVPDJX�YDL�QÃYÕMRģX�WUDXPX�JĭģDQDV�ULVNX�

ವ 1HDWVWÃMLHW�L]VWUÃGÃMXPX��NDG�GDUERMDV�WÃ�G]LQÕMV�ವ ,]VWUÃGÃMXPD�OLHWRWÃMV�LU�DWELOGíJV�SDU�UDGXģRV

QHJDGíMXPX�ವ 3LUPV�SÃUYLHWRģDQÃV�XQ�SÃUYLHWRMRWLHV�DWSDNDþJDLWÃ�

VNDWLHWLHV�DWSDNDþ�XQ�OHMXS��ODL�L]YDLUíWRV�QR�PD]LHPEÕUQLHP��G]íYQLHNLHP�YDL�FLWLHP�SDNOXSģDQDV�ULVNLHP�

ವ 3LUPV�SURGXNWD�OLHWRģDQDV�SÃUOLHFLQLHWLHV��YDL�WÃGHWDþDV�QDY�ERMÃWDV�

ವ 3LUPV�SURGXNWD�OLHWRģDQDV�SÃUOLHFLQLHWLHV��YDLDWURGDWLHV�YLVPD]����P�����SÕGX��DWWÃOXPÃ�QR�FLWÃPSHUVRQÃP�YDL�G]íYQLHNLHP��,QIRUPÕMLHW�WXYXPÃHVRģDV�SHUVRQDV�SDU�WR��ND�L]PDQWRVLW�SURGXNWX�

ವ ,HYÕURMLHW�YDOVWV�YDL�YLHWÕMRV�OLNXPXV��7LH�YDU�QHþDXWYDL�LHUREHŀRW�L]VWUÃGÃMXPD�OLHWRģDQX�QRWHLNWRVDSVWÃNþRV�

11RUÃGíMXPL�SDU�GURģX�GDUEXವ 1HWXULHW�URNDV�YDL�NÃMDV�EODNXV�YDL�]HP�URWÕMRģÃP

GDþÃP��7XULHWLHV�DWVWDWXV�QR�L]PHģDQDV�DWYHUHV�ವ (VLHW�íSDģL�SLHVDUG]íJV��OLHWRMRW�LHUíFL�X]�JUDQWV

SLHEUDXNWXYÕP��LHWYÕP�YDL�FHþLHP�YDL�ģùÕUVRMRW�WRV�3LHYÕUVLHW�X]PDQíEX�VOÕSWDP�DSGUDXGÕMXPDP�YDLVDWLNVPHL�

ವ -D�L]VWUÃGÃMXPV�VDVNDUDV�DU�VYHģùHUPHĈL��DSWXULHWG]LQÕMX��PRWRUX���DWYLHQRMLHW�DL]GHG]HV�VYHFHVNDEHOL��DWYLHQRMLHW�HOHNWULVNÃ�G]LQÕMD�NDEHOL�XQ�UĭSíJLSÃUEDXGLHW��YDL�L]VWUÃGÃMXPV�QDY�ERMÃWV��1HOLHWRMLHWL]VWUÃGÃMXPX��MD�ERMÃMXPV�QDY�QRYÕUVWV�

ವ -D�L]VWUÃGÃMXPV�VÃN�SÃUPÕUíJL�YLEUÕW��DSWXULHW�G]LQÕMX�PRWRUX��XQ�QHNDYÕMRWLHV�QRVNDLGURMLHW�YLEUÃFLMDVLHPHVOX��3DUDVWL�YLEUÃFLMD�OLHFLQD�SDU�SUREOÕPX�

ವ $SWXULHW�G]LQÕMX��PRWRUX��SLUPV�GDUED�YLHWDVDWVWÃģDQDV��JOLHPHŀYÃUSVWDV�NRUSXVD�YDL�L]PHģDQDVQRYLU]íWÃMD�DL]VÕUÕMXPD�QRYÕUģDQDV��NÃ�DUí�SLUPVUHPRQWÕģDQDV��UHJXOÕģDQDV�YDL�SÃUEDXGHV�

ವ 3LUPV�L]VWUÃGÃMXPD�WíUíģDQDV��UHPRQWD�YDL�SÃUEDXGHVDSWXULHW�G]LQÕMX�XQ�SÃUOLHFLQLHWLHV��YDL

JOLHPHŀYÃUSVWDV�XQ�YLVDV�NXVWíJÃV�GDþDV�LUDSVWÃMXģÃV��$WYLHQRMLHW�DL]GHG]HV�VYHFHV�NDEHOL�XQQHþDXMLHW�WDP�VDVNDUWLHV�DU�DL]GHG]HV�VYHFL��ODLQHSLHþDXWX�QHMDXģX�G]LQÕMD�LHGDUELQÃģDQX�

ವ 1HGDUELQLHW�G]LQÕMX�LHNģWHOSÃV��L]ĈHPRW�JDGíMXPXV�NDG�L]VWUÃGÃMXPV�LU�MÃLHGDUELQD��ODL�SÃUYLHWRWX�WR�ÃUÃQR�LHNģWHOSÃP�YDL�DWSDNDþ��$WYHULHW�L]HMDV�GXUYLV��MRL]SOĭGHV�JÃ]HV�LU�EíVWDPDV�

ವ (VLHW�íSDģL�SLHVDUG]íJV��GDUERMRWLHV�DU�VQLHJD�PHWÕMXQRJÃ]Õ�

ವ 1HOLHWRMLHW�L]VWUÃGÃMXPX��MD�DWELOVWRģLH�DL]VDUJL�XQFLWDV�DL]VDUJLHUíFHV�QDY�X]VWÃGíWDV�XQ�QHGDUERMDV�

ವ 1HYÕUVLHW�WHNQHV�QRYLU]íWÃMX�X]�FLOYÕNLHP�YDL�YLHWÃP�NXU�YDU�VDERMÃW�íSDģXPX��5DXJLHW��ODL�EÕUQL�XQ�FLWDVSHUVRQDV�DWUDVWRV�GURģÃ�DWWÃOXPÃ�

ವ 1HSÃUVORJRMLHW�L]VWUÃGÃMXPX��PÕåLQRW�WíUíW�VQLHJXSÃUÃN�ÃWUL�

ವ 1HSÃUYLHWRMLHW�L]VWUÃGÃMXPX�SD�VOLGHQÃP�YLUVPÃPOLHOÃ�ÃWUXPÃ��3ÃUYLHWRMRWLHV�DWSDNDþJDLWÃ��HVLHWX]PDQíJV�XQ�VNDWLHWLHV�X]�DL]PXJXUL�

ವ $WYLHQRMLHW�JOLHPHŀYÃUSVWX�HQHUJRDSJÃGL��MDWUDQVSRUWÕMDW�YDL�QHL]PDQWRMDW�L]VWUÃGÃMXPX�

ವ ,]PDQWRMLHW�WLNDL�WÃGDV�SDOíJLHUíFHV�XQ�SLHGHUXPXV�NXUX�L]PDQWRģDQX�DSVWLSULQÃMLV�L]VWUÃGÃMXPD�UDŀRWÃMV�SLHPÕUDP��ULWHĈX�VYDUXV��SUHWVYDUXV��NDEíQHV�XWW���

ವ 1HL]PDQWRMLHW�L]VWUÃGÃMXPX�QHSLHWLHNDPDVUHG]DPíEDV�DSVWÃNþRV��9LHQPÕU�SLHYÕUVLHW�X]PDQíEXNÃMX�SR]íFLMDL�XQ�FLHģL�VDWYHULHW�URNWXUXV��(MLHW��QHNDGQHVNULHQLHW�

ವ 1HSLHVNDULHWLHV�NDUVWDP�G]LQÕMDP�YDL�VOÃSÕWÃMDP�

'DUED�]RQDV�GURģíEDವ 5ĭSíJL�SÃUEDXGLHW�]RQX��NXUÃ�OLHWRVLW�DSUíNRMXPX��XQ

DL]YÃFLHW�NÃMVODXùXV��NDPDQDV��VOLHGHV��YDGXV�XQFLWXV�WUDXFÕNþXV�

ವ 3LUPV�G]LQÕMD��PRWRUD��LHGDUELQÃģDQDV�L]VSLHGLHWYLVXV�VDMĭJXV�XQ�SÃUYLHWRMLHW�SÃUVOÕJX�QHLWUÃOÃSR]íFLMÃ�

ವ 1HVWUÃGÃMLHW�DU�L]VWUÃGÃMXPX��MD�QHHVDW�X]YLOFLVSLHPÕURWX�]LHPDV�DSåÕUEX��1HSLHþDXMLHWQHQRVWLSULQÃWD�DSåÕUED�LHNþĭģDQX�NXVWRģDMÃV�VQLHJDWíUíWÃMD�GDþÃV��,]PDQWRMLHW�DSDYXV��NDV�QRGURģLQDVWDELOLWÃWL�X]�VOLGHQÃP�YLUVPÃP�

ವ 5íNRMLHWLHV�DU�GHJYLHOX�SLHVDUG]íJL�ದ�WÃ�YLHJOLX]OLHVPR�

ವ /LHWRMLHW�SLHPÕURWX�GHJYLHODV�WYHUWQL�ವ 1HSLHYLHQRMLHW�GHJYLHOX�LHGDUELQÃWD�YDL

VDNDUVXģD�G]LQÕMD�ODLNÃ�ವ 8]SLOGLHW�GHJYLHODV�WYHUWQL�ÃUD�DSVWÃNþRV��YHLFRW�WR

íSDģL�X]PDQíJL��1HX]SLOGLHW�GHJYLHODV�WYHUWQLWHOSÃV�

ವ 1HX]SLOGLHW�WYHUWQHV�WUDQVSRUWOíG]HNOí��NUDYDVDXWRPDģíQÃ�YDL�X]�SLHNDEHV�SODWIRUPDV��3LUPVX]SLOGHV�QRYLHWRMLHW�WYHUWQHV�X]�]HPHV��DWVWDWXVQR�WUDQVSRUWOíG]HNþD�

ವ 1RĈHPLHW�DU�JÃ]L�GDUELQÃPX�DSUíNRMXPX�QRNUDYDV�DXWRPDģíQDV�YDL�SLHNDEHV�XQ�LHSLOGLHWGHJYLHOX��QRYLHWRMRW�DSUíNRMXPX�X]�]HPHV��-D�WDV

���������������������� ��

,,ģPHWLPR�NUHLSWXYR�GHIOHNWRULDXVNDEHOLR�ñWHPSLPR�UHJXOLDYLPDV�� $WODLVYLQNLWH�WYLUWLQLPR�YHUŀOHV��%��SULH�UHJXOLDWRULDXV

VUDLJWLQÙV�VÇYDUŀRV��$���QRUÙGDPL�UHJXOLXRWLLģPHWLPR�NUHLSWXYR�NDEHOLR�ñWHPSLPÇ��3DY������

�� /DLN\NLWH�WUXPSÇMÇ�GDOñ�LU�VXNLWH�LOJÇMÇ��QRUÙGDPLSDLOJLQWL�UHJXOLDWRULĵ�

�� 5HJXOLXRNLWH��NRO�LģPHWLPR�NUHLSWXYR�GHIOHNWRULDXV�&��NDEHOLV�ODLN\VLV�WYLUWDL��3ULYHUŀNLWH�WYLUWLQLPRYHUŀOHV�

6UDLJWR�YDOG\PR�NDEHOLR�UHJXOLDYLPDV3DVLŀ\PÙNLWH��-HL�QHVDWH�SDVLUHQJÛ�VXUHJXOLXRWL�SDW\V�NUHLSNLWÙV�ñ�ñJDOLRWÇMñ�WHFKQLQÙV�SULHŀLĭURV�FHQWUÇ�5HJXOLXRWL�JDOL�WHNWL��MHL�PDQLSXOLXRMDQW�VUDLJWR�YDOG\PRVYLUWLPL�VSDUQXRWÙ�LU�VUDLJWDV�VXNDVL�VXQNLDX�DUED�MHLEXYR�SDNHLVWDV�VUDLJWR�GLUŀDV�

�� $WODLVYLQNLWH�WYLUWLQLPR�YHUŀOHV��%��ģDOLD�VXNLPRVLXŀUDNWR��$���NDG�VXUHJXOLXRWXPÙWH�VUDLJWR�YDOG\PRNDEHOLR��'��ñWHPSLPÇ��3DY������

�� /DLN\NLWH�WUXPSÇMÇ�GDOñ�LU�VXNLWH�LOJÇMÇ��3DVXNLWH����ODLSVQLĵ�

�� 3DWLNULQNLWH�VUDLJWR�ñMXQJLPÇ��7DLS�UHJXOLXRNLWH��NRODWMXQJXV�VYLUWñ�NDEHOLV�OLHND�WLN�ģLHN�WLHN�ñWHPSWDV�

�� 3ULYHUŀNLWH�DSDWLQÛ�WYLUWLQLPR�YHUŀOÛ��NDGXŀILNVXRWXPÙWH�ñWHPSLPÇ�

�� 3DSUDģ\NLWH�SDJDOELQLQNR�DWVLVWRWL����SÙGĵ�����PHWUĵDWVWXPX�SULHģDLV�JDPLQñ�SULHģLQJRMH�QHL�NUHLSWXYDVSXVÙMH��3DGÙMÙMDV�WXUL�VWHEÙWL�VUDLJWR�VXNLPÇVL�LULģPDWXRWL�SHU�NLHN�ODLNR�VUDLJWDV�QXVWRMD�VXNWLV��NDLDWOHLGŀLDWH�VYLUWñ��-HLJX�VUDLJWDV�QXVWRMD�VXNWLV�SR��VHNXQGŀLĵ��UHJXOLXRNLWH�NDEHOñ�Lģ�QDXMR�DSVXNGDPLFHQWULQñ�FLOLQGUÇ�����ODLSVQLĵ��NDG�UHJXOLDWRULXVVXVLWUDXNWĵ��'DU�NDUWÇ�SDWLNULQNLWH�VUDLJWR�YHLNLPÇ�LULģPDWXRNLWH�ODLNÇ�LNL�VXVWRMLPR��-HL�VUDLJWDV�QXVWRMDVXNWLV�JUHLÏLDX�QHL�SHU���VHNXQGHV��SHUHLNLWH�SULH�NLWRYHLNVPR�

�� 3ULYHUŀNLWH�VUDLJWR�NDEHOLR�DQWYHUŀOÛ�

3DVLŀ\PÙNLWH��-HLJX�UHJXOLDYLPDV�QHLģVSUHQGŀLDSUREOHPRV��SDNHLVNLWH�VUDLJWR�GLUŀÇ��ĿU��.DLS�QXLPWLVUDLJWR�GLUŀÇ�SVO����

1RUÙGDPL�QXLPWL�UDWXV�� ,ģLPNLWH�UDWR�NDLģWñ��$��LU�WYLUWLQLPR�NDLģWñ��%���� 1XLPNLWH�UDWÇ�QXR�DģLHV��&���3DY������

*DPLQLR�YDO\PDVವ 3ODVWLNLQHV�GDOLV�YDO\NLWH�ģYDULD�LU�VDXVD�ģOXRVWH�ವ *DPLQLR�QHSODXNLWH�DXNģWR�VOÙJLR�SORYLPR�DSDUDWX�ವ 1HSLONLWH�YDQGHQV�WLHVLDL�DQW�YDULNOLR�ವ /DSXV��ŀROÛ�LU�SXUYÇ�QXYDO\NLWH�ģHSHÏLX�

�� ����������������������

**HGLPDL�LU�Mĵ�ģDOLQLPDV

*HGLPDL�LU�Mĵ�ģDOLQLPDV

3UREOHPD *DOLPD�SULHŀDVWLV 6SUHQGLPDV

1HSDY\NVWD�XŀYHVWLJDPLQLR

1HñVWDW\WDV�DSVDXJLQLV�XŀYHGLPR�UDNWHOLV� ðVWDW\NLWH�DSVDXJLQñ�XŀYHGLPR�UDNWHOñ�

3URGXNWH�EDLJÙVL�GHJDODL� ðSLONLWH�ñ�EDNÇ�QDXMR�ģYLHŀLR�EHQ]LQR�

ð-81*,02���,Ģ-81*,02�UDNWDV�\UD�LģMXQJWDV� ð-81*,02���,Ģ-81*,02�UDNWÇSHUMXQNLWH�ñ�SDGÙWñ�ಱ21ಯ�

2UR�VNOHQGÙ�\UD�SDGÙW\MH�ಱ2))ಯ��ಱ&/26(ಯ�� 3HUMXQNLWH�RUR�VNOHQGÛ�ñ�SDGÙWñ�ಱ21ಯ�ಱ)8//��23(1ಯ��

.XUR�VLXUEOLXNDV�QHQXVSDXVWDV� 3DVSDXVNLWH�NXUR�VLXUEOLXN�

9DULNOLV�SHUSLOG\WDV� 3DODXNLWH�NHOLDV�PLQXWHV��WDGDEDQG\NLWH�XŀYHVWL�GDU�NDUWÇ�1(380382.,7(�VLXUEOLXNX�

9ÙO�XŀYHVNLWH�YDULNOñ�GLGŀLDXVLRPLVDSVXNRPLV�LU�RUR�VNOHQGHL�HVDQWSDGÙW\MH�ಱ2))ಯ��ಱ&/26(ಯ��

8ŀGHJLPR�ŀYDNÙV�NDEHOLV�QHSULMXQJWDV� 3ULMXQNLWH�NDEHOñ�SULH�XŀGHJLPRŀYDNÙV�

8ŀGHJLPR�ŀYDNÙ�EORJD� 3DNHLVNLWH�XŀGHJLPR�ŀYDNÛ�

'HJDOXRVH�\UD�YDQGHQV�DUED�MLH�SHU�ģDOWL� ,ģWXģWLQNLWH�NXUR�EDNHOñ�LUNDUELXUDWRULĵ��ðSLONLWH�ñ�EDNÇ�QDXMRģYLHŀLR�EHQ]LQR�

'HJDOĵ�OLQLMRMH�\UD�ñVWULJXVLĵ�JDUĵ� 8ŀWLNULQNLWH��NDG�YLVD�GHJDOĵ�OLQLMDEĭWĵ�ŀHPLDX�GHJDOĵ�EDNR�DQJRV�'HJDOĵ�OLQLMD�WXUL�QXRODW�HLWL�ŀHP\QQXR�GHJDOĵ�EDNR�LNL�SDWNDUELXUDWRULDXV�

.LWRV�SULHŀDVW\V� $WLGŀLDL�SDWLNULQNLWH�ģLDPH�YDGRYHSDWHLNWDV�XŀYHGLPR�SURFHGĭUDV�

'HJDOĵ�MXQJLNOLV��MHL�\UD��\UD�SDGÙW\MH�ಱ&/26(ಯ�ಱ2))ಯ��

3DVXNLWH�GHJDOĵ�MXQJLNOñ�ñ�SDGÙWñಱ23(1ಯ��ಱ21ಯ��

'URVHOLR�JDLGXNDV�\UD�SDGÙW\MH�ಱ6723ಯ� 3HUMXQNLWH�DNFHOHUDWRULĵ�ñ�SDGÙWñಱ)$67ಯ�

���������������������� ��

�$WW������,HVOÕJģDQDV�L]VOÕJģDQDV�DWVOÕJD��,HYLHWRMLHW�ODL�LHVOÕJWX�XQ�GDUELQÃWX�

�$WW������ *DLVD�YÃUVWV�DL]YÕUWV��LHVOÕJģDQD��

�$WW������ .RUSXVV�

�$WW������/DL�LHGDUELQÃWX��SDYHOFLHW�VWDUWHUD�DXNODVURNWXUL�

�$WW������ *DLVD�YÃUVWV�DWYÕUWV��GDUELQÃģDQD��

�$WW������,HVOÕJģDQDV�L]VOÕJģDQDV�DWVOÕJD��,]YHOFLHW�ODL�DSWXUÕWX�

�$WW������1HVWUÃGÃMLHW�QRJÃ]ÕV��NXUX�VOíSXPVSÃUVQLHG]����JUÃGXV�

�$WW������3LUPV�WHKQLVNÃV�DSNRSHV�L]ĈHPLHWDL]GHG]HV�VYHFHV�YDGX�

�$WW�����

.DUVWD�YLUVPD

�$WW�����

'HJYLHODV�SDGHYHVDSWXUÕģDQDV�YÃUVWV�

�$WW�����

%UíGLQÃMXPV�ಧ�VDUJÃWSODXNVWDV�

�$WW�����

%UíGLQÃMXPV�ಧ�VDUJÃWSÕGDV�

�$WW�����

8]PDQLHWLHV�QR�L]PHVWLHPSULHNģPHWLHP�ಧ�WXYXPÃQHGUíNVW�DWUDVWLHV�FLWDVSHUVRQDV�

�$WW�����

3DJULH]LHW�SD�NUHLVL�QRVSLHGLHW�X]�OHMX�SDJULH]LHW�SD�ODEL�

�$WW�����

8]�SULHNģX�DL]PXJXUL�

�$WW�����

8]�DXJģX�OHMX�

$$WELOGíED�SDU�L]VWUÃGÃMXPD�NYDOLWÃWL6DVNDĈÃ�DU�OLNXPLHP�SDU�L]VWUÃGÃMXPD�NYDOLWÃWL�PÕVQHX]ĈHPDPLHV�DWELOGíEX�SDU�ERMÃMXPLHP��NR�UDGíMLVPĭVX�L]VWUÃGÃMXPV��MD�

ವ LU�YHLNWV�QHSDUHL]V�L]VWUÃGÃMXPD�UHPRQWV�ವ L]VWUÃGÃMXPD�UHPRQWV�LU�YHLNWV��L]PDQWRMRW�GHWDþDV��NR

QDY�QRGURģLQÃMLV�YDL�DSVWLSULQÃMLV�UDŀRWÃMV�ವ L]VWUÃGÃMXPDP�WLHN�SLHYLHQRWV�SLHGHUXPV��NR�QDY

QRGURģLQÃMLV�YDL�DSVWLSULQÃMLV�UDŀRWÃMV�ವ L]VWUÃGÃMXPD�UHPRQWV�QDY�YHLNWV�SLOQYDURWÃ�DSNRSHV

FHQWUÃ�YDL�SLH�SLOQYDURWD�VSHFLÃOLVWD�

'URģíED'URģíEDV�GHILQíFLMDV7ÃOÃN�VQLHJWÃV�GHILQíFLMDV�QRUÃGD�NDWUD�VLJQÃOYÃUGDQR]íPíJXPD�OíPHQL�

%5ì',1Â-806��7UDXPDV�

,(9Ô52-,(7��,]VWUÃGÃMXPD�ERMÃMXPL�

3LH]íPH��Ģí�LQIRUPÃFLMD�DWYLHJOR�L]VWUÃGÃMXPD�OLHWRģDQX�

9LVSÃUíJL�QRUÃGíMXPL�SDU�GURģíEXವ /LHWRMLHW�L]VWUÃGÃMXPX�SDUHL]L��1HSDUHL]D�OLHWRģDQD

YDU�UDGíW�VPDJDV�YDL�QÃYÕMRģDV�WUDXPDV��,]PDQWRMLHWL]VWUÃGÃMXPX�WLNDL�ģDMÃ�URNDVJUÃPDWÃ�DSUDNVWíWDMLHPGDUELHP��1HOLHWRMLHW�L]VWUÃGÃMXPX�FLWLHPX]GHYXPLHP�

ವ ,HYÕURMLHW�ģíV�URNDVJUÃPDWDV�QRUÃGíMXPXV��,HYÕURMLHWGURģíEDV�VLPEROXV�XQ�GURģíEDV�LQVWUXNFLMDV��-DRSHUDWRUV�QHLHYÕUR�QRUÃGíMXPXV�XQ�VLPEROXV��YDU�WLNWUDGíWL�DSUíNRMXPD�ERMÃMXPL��VPDJDV�YDL�QÃYÕMRģDVWUDXPDV�

ವ 1HL]PHWLHW�ģR�URNDVJUÃPDWX��,]PDQWRMLHWQRUÃGíMXPXV��ODL�VDOLNWX��OLHWRWX�XQ�X]WXUÕWX�ģRL]VWUÃGÃMXPX�ODEÃ�VWÃYRNOí��,]PDQWRMLHW�QRUÃGíMXPXVSDUHL]DL�SDOíJLHUíÏX�XQ�SLHGHUXPX�X]VWÃGíģDQDL�,]PDQWRMLHW�WLNDL�DSVWLSULQÃWÃV�SDOíJLHUíFHV�XQSLHGHUXPXV�

ವ 1HOLHWRMLHW�ERMÃWX�L]VWUÃGÃMXPX��,HYÕURMLHW�DSNRSHVJUDILNX��9HLFLHW�WLNDL�WRV�DSNRSHV�GDUEXV��NDVDSUDNVWíWL�ģDMÃ�URNDVJUÃPDWÃ��3ÃUÕMRV�DSNRSHVGDUEXV�X]WLFLHW�SLOQYDURWDP�DSNRSHV�FHQWUDP�

ವ Ģí�URNDVJUÃPDWD�QHYDU�LHWYHU�YLVDV�VLWXÃFLMDV��NDVYDU�UDVWLHV��L]PDQWRMRW�ģR�L]VWUÃGÃMXPX��(VLHWX]PDQíJV�XQ�VDSUÃWíJV��1HOLHWRMLHW�L]VWUÃGÃMXPX�XQQHYHLFLHW�WÃ�DSNRSL��MD�QHHVDW�GURģV�SDU�UDGXģRVVLWXÃFLMX��6D]LQLHWLHV�DU�L]VWUÃGÃMXPD�VSHFLÃOLVWX�L]SODWíWÃMX��DSNRSHV�SÃUVWÃYL�YDL�SLOQYDURWX�DSNRSHVFHQWUX��ODL�VDĈHPWX�SDSLOGLQIRUPÃFLMX�

ವ 3LUPV�L]VWUÃGÃMXPD�PRQWÃŀDV��QRYLHWRģDQDVX]JODEÃģDQÃ�YDL�DSNRSHV�YHLNģDQDV�DWYLHQRMLHWDL]GHG]HV�VYHFHV�NDEHOL�

ವ 1HL]PDQWRMLHW�L]VWUÃGÃMXPX��MD�WÃ�VÃNRWQÕMÃVSHFLILNÃFLMD�LU�PDLQíWD��1HPDLQLHW�L]VWUÃGÃMXPDGHWDþDV�EH]�UDŀRWÃMD�DSVWLSULQÃMXPD��,]PDQWRMLHW�WLNDLWÃGDV�GHWDþDV��NR�LU�DSVWLSULQÃMLV�UDŀRWÃMV��9HLFRWQHSDUHL]X�DSNRSL��YDU�WLNW�UDGíWDV�VPDJDV�YDLQÃYÕMRģDV�WUDXPDV�

ವ 1HLHHOSRMLHW�G]LQÕMD�UDGíWRV�L]JDURMXPXV��,OJVWRģDG]LQÕMD�L]SOĭGHV�JÃ]X�LHHOSRģDQD�YDU�DSGUDXGÕWYHVHOíEX�

�� ����������������������

66DWXUV,HYDGV��������������������������������������������������������������������������� ��

'URģíED������������������������������������������������������������������������� ��

0RQWÃŀD������������������������������������������������������������������������ ��

/LHWRģDQD���������������������������������������������������������������������� ��

$SNRSH����������������������������������������������������������������������������

3UREOÕPX�QRYÕUģDQD�������������������������������������������������������

3ÃUYDGÃģDQD��JODEÃģDQD�XQ�XWLOL]ÕģDQD����������������������� ��

7HKQLVNLH�GDWL������������������������������������������������������������������

(.�DWELOVWíEDV�GHNODUÃFLMD������������������������������������������������

,HYDGV

,]VWUÃGÃMXPD�SÃUVNDWV�$WW������� *OLHPHŀYÃUSVWDV�DNWLYL]ÕģDQD�� ,]NUDXģDQDV�WHNQHV�YDGíEDV�VYLUD�� 3LHG]LĈDV�DSJULH]LHQX�VNDLWD�UHJXOÕģDQDV�VYLUD�� 1RYLU]íWÃMD�DWWÃOÃV�YDGíEDV�VYLUD�� 3LHG]LĈDV�DNWLYL]ÕģDQD�� *DLVPD�� 6WĭUHV�PH]JOV�� 7URNģĈD�VOÃSÕWÃMV�� $L]VDUJSOÃNVQH��� *OLHPHŀYÃUSVWDV��� 7íUíģDQDV�UíNV��� ,]PHģDQDV�UHQH��� 7HNQHV�QRYLU]íWÃMV��� 6WDUWHUD�DXNODV�URNWXULV��� (þþDV�QROLHģDQDV�DL]JULH]QLV��� 'HJYLHODV�VOÕG]LV��� ,HVOÕJģDQDV�L]VOÕJģDQDV�DWVOÕJD��� 'HJYLHODV�SDGHYHV�LHUíFH��� ,(6/��,=6/��VOÕG]LV��� 'URVHþYÃUVWD�YDGíED��� *DLVD�GURVHOH��� %HQ]íQD�X]SLOGHV�DWYHUHV�YÃFLĈģ��� (þþDV�X]SLOGH�XQ�PÕUVWLHQLV��67����3��67����3���� (OHNWULVNÃ�LHGDUELQÃģDQDV�SRJD��� 6DYLHQRMXPV��HOHNWULVNÃ�LHGDUELQÃģDQD��� (þþDV�X]SLOGH�XQ�PÕUVWLHQLV��67�����

,]VWUÃGÃMXPD�DSUDNVWV,]VWUÃGÃMXPV�LU�VQLHJD�PHWÕMV�DU�ULWHĈLHP��XQ�WDV�LUSDUHG]ÕWV�]HPHV�DWWíUíģDQDL�QR�VQLHJD�

3DUHG]ÕWÃ�OLHWRģDQDĢR�L]VWUÃGÃMXPX�YDU�L]PDQWRW��ODL�QRWíUíWX�VQLHJX�QRODXNLHP��FHþLHP��LHWYÕP�XQ�SLHEUDXFDPDMLHP�FHþLHP�1HL]PDQWRMLHW�WR�QRJÃ]ÕV��NXUX�VOíSXPV�SÃUVQLHG]���r�1HL]PDQWRMLHW�L]VWUÃGÃMXPX�YLHWÃV��NXU�LU�GDXG]DWNULWXPX��QHWíUXPX�XQ�DNPHĈX�

6LPEROL�X]�L]VWUÃGÃMXPD3LH]íPH��-D�X]�L]VWUÃGÃMXPD�HVRģÃV�X]OíPHV�LU�ERMÃWDV�VD]LQLHWLHV�DU�L]SODWíWÃMX��ODL�X]OíPHV�QRPDLQíWX�

�$WW����� %UíGLQÃMXPV�

�$WW����� ,]ODVLHW�OLHWRWÃMD�URNDVJUÃPDWX�

�$WW����� ']LQÕMV�GDUERMDV

�$WW����� ']LQÕMV�L]VOÕJWV�

�$WW����� ÂWUL�

�$WW����� /ÕQL�

�$WW����� *DLVD�YÃUVWV�

�$WW����� .RUSXVV�

�$WW������ (þþD�

�$WW������ 'HJYLHOD�

�$WW������ 8]PDQíEX�

�$WW������ (LURSDV�GLUHNWíYD�SDU�PDģíQX�GURģíEX�

�$WW������ 6WĭUÕģDQD�SD�NUHLVL�

�$WW������ 6WĭUÕģDQD�SD�ODEL�

�$WW������ *OLHPHŀYÃUSVWDV�DXJVWXPD�UHJXOÕģDQD�

�$WW������ 3ĭWÕMV�LU�L]VOÕJWV�

�$WW������ 3ĭWÕMV�LU�LHVOÕJWV�

�$WW������ 9LOFHV�SLHG]LĈD�LU�L]VOÕJWD�

�$WW������ 9LOFHV�SLHG]LĈD�LU�LHVOÕJWD�

�$WW������']LQÕMD�GDUEíEDV�ODLNÃ�QHQRĈHPLHWDL]VDUJXV�

�$WW������ ,HWHLFDPV�L]PDQWRW�G]LUGHV�DL]VDUJOíG]HNþXV�

�$WW������ 6NDĈDV�MDXGDV�OíPHQLV�

���������������������� ��

33UREOHPD *DOLPD�SULHŀDVWLV 6SUHQGLPDV

6XPDŀLQWD�JDOLD 8ŀGHJLPR�ŀYDNÙV�NDEHOLV�QHSULMXQJWDV� 3ULMXQNLWH�NDEHOñ�SULH�XŀGHJLPRŀYDNÙV�

3URGXNWDV�LģPHWD�SHU�GDXJ�VQLHJR� 6XPDŀLQNLWH�JUHLWñ�LU�UXRŀR�SORWñ�

'HJDOĵ�EDNR�GDQJWHOLV�SDVLGHQJÙ�OHGX�DUVQLHJX�

1XYDO\NLWH�OHGÇ�LU�VQLHJÇ��VXVLNDXSXVñDSOLQN�GHJDOĵ�EDNR�GDQJWHOñ�LU�DQW�MR�

'XVOLQWXYDV�SXUYLQDV�DUED�XŀVLNLPģÛV� ,ģYDO\NLWH�DUED�SDNHLVNLWH�GXVOLQWXYÇ�

1HWLQNDPDV�ODLGR�LOJLV� 6XUHJXOLXRNLWH�NDEHOñ�

'XVOLQWXYDV�XŀNLPģWDV� ðVLWLNLQNLWH��NDG�YDULNOLV�ģDOWDV�3DģDOLQNLWH�NDPģWñ�

8ŀNLPģWD�NDUELXUDWRULDXV�RUR�ñVLXUELPR�DQJD� ðVLWLNLQNLWH��NDG�YDULNOLV�ģDOWDV�3DģDOLQNLWH�NDPģWñ�

9DULNOLV�YHLNLD�WXģÏLÇMDHLJD�DUED�QHWRO\JLDL

2UR�VNOHQGÙ�\UD�SDGÙW\MH�ಱ21ಯ��ಱ)8//��23(1ಯ�� 3HUMXQNLWH�RUR�VNOHQGÛ�ñ�SDGÙWñ�ಱ2))ಯ�ಱ&/26(ಯ��

'HJDOĵ�OLQLMD�XŀEORNXRWD� ,ģYDO\NLWH�GHJDOĵ�OLQLMÇ�

'HJDOXRVH�\UD�YDQGHQV�DUED�MLH�SHU�ģDOWL� ,ģWXģWLQNLWH�NXUR�EDNHOñ�LUNDUELXUDWRULĵ��ðSLONLWH�ñ�EDNÇ�QDXMRģYLHŀLR�EHQ]LQR�

5HLNLD�SDNHLVWL�NDUELXUDWRULĵ� .UHLSNLWÙV�ñ�ñJDOLRWÇMñ�WHFKQLQÙVSULHŀLĭURV�FHQWUÇ�

'LUŀDV�LģVLWDPSÛV� 3DNHLVNLWH�WUDSHFLQñ�VUDLJWR�GLUŀÇ�

3HU�GLGHOÙ�YLEUDFLMD��UDQNHQRV�MXGÙMLPDV

.DL�NXULRV�GDO\V�DWVLODLVYLQR��3DŀHLVWL�VUDLJWDL� 3ULYHUŀNLWH�YLVDV�WYLUWLQLPR�GHWDOHV�3DNHLVNLWH�DSJDGLQWDV�GDOLV��-HLYLEUDFLMD�LģOLHND��NUHLSNLWÙV�ñ�ñJDOLRWÇMñWHFKQLQÙV�SULHŀLĭURV�FHQWUÇ�

1HWLQNDPD�UDQNHQĵ�SDGÙWLV� ðVLWLNLQNLWH��NDG�UDQNHQRV�XŀILNVXRWRVYLHWRMH�

1HSULYHUŀWRV�UHJXOLDYLPR�VYLUWLHV�YHUŀOÙV� 3ULYHUŀNLWH�YHUŀOHV��NRO�UDQNHQDODLN\VLV�VDXJLDL�

6XQNX�WUDXNWL�VWDUWHULRYLUYÙV�UDQNHQÇ

6WDUWHULR�YLUYÙV�UDQNHQD�XŀģDOR� /ÙWDL�LģWUDXNLWH�NLHN�JDOLPD�GDXJLDXYLUYÙV�Lģ�VWDUWHULR�LU�DWOHLVNLWH�VWDUWHULRYLUYÙV�UDQNHQÙOÛ��-HL�YLV�GDUQHSDY\NVWD�SDOHLVWL�YDULNOLR�SDNDUWRNLWH�SLUPLDX�QXURG\WXVYHLNVPXV�DUED�SDQDXGRNLWH�HOHNWULQñVWDUWHUñ�

6WDUWHULR�YLUYÙ�NOLĭYD�Xŀ�GDOLĵ� 6WDUWHULR�YLUYÙ�QHWXUL�OLHVWL�MRNLĵNDEHOLĵ�LU�ŀDUQHOLĵ�

�� ����������������������

33UREOHPD *DOLPD�SULHŀDVWLV 6SUHQGLPDV

'LQJR�WUDXND���VXOÙWÙMRYDŀLDYLPR�JUHLWLV

1HPHWDPDV�VQLHJDV�DUEDOÙWÙMDQWLV�VQLHJR�PHWLPDV

3UDVO\VWD�GLUŀDV� 6XUHJXOLXRNLWH�NDEHOñ��6XUHJXOLXRNLWHGLUŀÇ�

'LUŀDV�VXVLGÙYÙMÛV� 3DWLNULQNLWH���SDNHLVNLWH�GLUŀÇ�6XUHJXOLXRNLWH�VNULHPXOñ�

'LUŀDV�QXVO\GR�QXR�VNULHPXOLR� 3DWLNULQNLWH���XŀGÙNLWH�GLUŀÇ�6XUHJXOLXRNLWH�VNULHPXOñ�

,ģPHWLPR�NUHLSWXYR�GHIOHNWRULXV�XŀVLNLPģÛV� ,ģYDO\NLWH�LģPHWLPR�NUHLSWXYRGHIOHNWRULĵ�

6UDLJWDL�XŀVLNLPģR�SDģDOLQLDLV�REMHNWDLV� ,ģ�VUDLJWĵ�SDģDOLQNLWH�ģLXNģOHV�LUSDģDOLQLXV�REMHNWXV�

3MDXWLQLV�NDLģWLV�QXOĭŀÛV� 3DNHLVNLWH�QXOĭŀXVñ�SMDXWLQñ�NDLģWñ�

7DUS�YLNģUĵ�GDOLĵ�VXVLNDXSÙ�GDXJ�VQLHJR�LU�OHGR� 1XYDO\NLWH�VQLHJÇ�LU�OHGÇ��VXVLNDXSXVñWDUS�YLNģUĵ�GDOLĵ�

)ULNFLQÙV�SDYDURV�UDWDV�VXVLGÙYÙMÛV� .UHLSNLWÙV�ñ�ñJDOLRWÇMñ�WHFKQLQÙVSULHŀLĭURV�FHQWUÇ�

7ULQWLHV�GLVNDV�ģODSLDV /HLVNLWH�WULQWLHV�GLVNXL�LģGŀLĭWL

6UDLJWR�VXNLPRVLVXWULNLPDV�DWOHLGXVUDQNHQÇ

3DYDURV�GLUŀDV�QHVXO\JLXRWDV� 6XUHJXOLXRNLWH�SDYDURV�GLUŀÇ�

,ģPHWLPR�GHIOHNWRULXV�QHVXO\JLXRWDV� 6XUHJXOLXRNLWH�LģPHWLPR�GHIOHNWRULĵ�

/HPSXWÙV��MHL�\UD�QHģYLHÏLD

9DULNOLV�QHYHLNLD� 3DOHLVNLWH�YDULNOñ�

.DEHOLR�MXQJWLV�ODLVYD� 3DWLNULQNLWH�NDEHOLR�MXQJWLV�WLHVYDULNOLX�LU�OHPSXWÙPLV�

/('�SHUGHJÙ� 3DNHLVNLWH�/('�OHPSXÏLĵ�PRGXOñ�$WVNLUĵ�/('�SDNHLVWL�QHJDOLPD�

.UHLSWXYR�VXNLPRñUHQJLQ\V�VXQNLDL�MXGD

.UHLSWXYR�VXNLPR�ñUHQJLQLR�PHFKDQL]PH�\UDģLXNģOLĵ�

,ģYDO\NLWH�YLGLQHV�NUHLSWXYR�VXNLPRñUHQJLQLR�PHFKDQL]PR�GDOLV�

.DEHOLDL�VXOHQNWL�DUED�SDŀHLVWL� 3DWLNULQNLWH��DU�NDEHOLDL�QHVXOHQNWL�3DNHLVNLWH�SDŀHLVWXV�NDEHOLXV�

3URGXNWDV�VXNDVL�ñ�YLHQÇSXVÛ

3DGDQJĵ�VOÙJLV�QHYLHQRGDV� 3ULSĭVNLWH�SDGDQJDV�LU�VXUHJXOLXRNLWHVOÙJñ�

3URGXNWÇ�YDUR�WLN�YLHQDV�UDWDV� ðNLģNLWH�SDGDQJRV�ILNVDYLPR�NDLģWñ�

1HWRO\JLDL�VXUHJXOLXRWRV�VOLGÙV� 6XUHJXOLXRNLWH�VO\GLPR�SORNģWHV�LUURJHV�

1HWRO\JLDL�VXUHJXOLXRWRV�VO\GLPR�SORNģWÙV� 6XUHJXOLXRNLWH�VO\GLPR�SORNģWHV�LUURJHV�

7UDQVSRUWDYLPDV��VDXJRMLPDV�LU�XWLOL]DYLPDV7UDQVSRUWDYLPDV�LU�ODLN\PDVವ 1RUÙGDPL�ODLN\WL�LU�WUDQVSRUWXRWL�JDPLQñ�LU�NXUÇ�

ñVLWLNLQNLWH��NDG�MLV�QHSUDWHND�LU�QHVNOHLGŀLDLģPHWDPĵMĵ�GXMĵ��ĿLHŀLUERV�DUED�DWYLUD�XJQLV��SY]��

HOHNWULQLDL�ñUHQJLQLDL�DUED�GŀLRYLQWXYDL��JDOL�VXNHOWLJDLVUÇ�

ವ /DLN\GDPL�LU�WUDQVSRUWXRGDPL�NXUÇ�YLVDGD�QDXGRNLWHSDWYLUWLQWXV�NRQWHLQHULXV�

���������������������� ��

((%�DWLWLNWLHV�GHNODUDFLMD

(%�$7,7,.7,(6�'(./$5$&,-26�785,1<60HV��ಱ+XVTYDUQDಯ��6(��������+XVNYDUQD��Ģ9(',-$�VDYR�DWVDNRP\EH�SDUHLģNLDPH��NDG�SDWHLNWDV�JDPLQ\V�

$SUDģDV 6QLHJR�YDO\WXYDV*DPLQWRMDV +XVTYDUQD

3ODWIRUPD���WLSDV���PRGHOLV 67������67����3��67����3

3DUWLMD 6HULMRV�QXPHULĵ�GDWD�QXR�����

YLVLģNDL�DWLWLQND�ģLDV�(6�GLUHNW\YDV�LU�UHLNDODYLPXV�

'LUHNW\YD���UHLNDODYLPDV $SUDģDV��������(% ಱGÙO�PDģLQĵಯ

��������(6 ಱGÙO�HOHNWURPDJQHWLQLR�VXGHULQDPXPRಯ

��������(%����������(% ಱGÙO�WULXNģPR�ODXNHಯ

7DLNRPL�WRNLH�GDUQLHML�VWDQGDUWDL�LU��DUED��WHFKQLQÙVVSHFLILNDFLMRV��

3DJDO��������(%�GLUHNW\YRV�9�SULHGÇ�QXVWDW\WRVLRVJDUVR�YHUWÙV�SDWHLNLDPRV�ģLRV�LQVWUXNFLMRV�WHFKQLQLĵGXRPHQĵ�VN\ULXMH�LU�SDVLUDģ\WRMH�(%�DWLWLNWLHVGHNODUDFLMRMH�

3ULVWDW\WDV�VQLHJR�YDO\WXYDV�DWLWLQND�NRQWUROÛ�SUDÙMXVñSDY\]Gñ�

�� ����������������������

667���� 67����3 67����3

0DWPHQ\V

6YRULV��VYDU����NJ ���������� �������� �����������

0DOV��GDUELQLV�SDGDQJĵ�VOÙJLV��36, �� �� ��

9DULNOLV

*DPLQWRMDV���PRGHOLV +XVTYDUQD +XVTYDUQD +XVTYDUQD

'DUELQLV�WĭULV��FP� ��� ��� ���

'HJDOĵ�WLSDV ðSUDVWLQLDL�EHģYLQLDL��PDNV�������HWDQROLR�

'HJDOĵ�WDOS\NOD��JDORQDL���OLWUDL ����������� ����������� �����������

$O\YD 6$(��:����ŀHPLDX���r&�����r)�

$O\YRV�WDOS\NOD��XQFLMRV���OLWUDL ��������� ��������� ���������

(OHNWURV�VLVWHPD

'HJLPR�ŀYDNÙ )�57&��7DUSDV��������FRO���������PP�

6NOHLGŀLDPDV�WULXNģPDV���

*DUVR�JDOLRV�O\JLV��PDWXRMDPDV�G%��$� ��� ��� ���

*DUVR�JDOLRV�O\JLV��JDUDQWXRMDPDV�/:$�G%�$�

��� ��� ���

*DUVR�O\JLDL

1DXGRWRMR�DXVñ�YHLNLDQWLV�JDUVR�VOÙJLV��G%�$� ���� ���� ����

9LEUDFLMRV�O\JLDL��DKYHT���

5DQNHQRV�YLEUDFLMRV�O\JLV��P�V� ���� ���� ����

�� 7ULXNģPDV��VNOHLGŀLDPDV�ñ�DSOLQNÇ��LģPDWXRWDV�NDLS�JDUVR�JDOLD��/:$��SDJDO�(%�GLUHNW\YDV���������(%�LU��������(%�

�� 9LEUDFLMRV�O\JLV�SDJDO�,62��������(1������

���������������������� ��

ವ ,ģWXģWLQNLWH�NXUR�EDNHOñ�SULHģ�SDGÙGDPL�JDPLQñ�ODLN\WLLOJDP�ODLNXL��.XUÇ�LģSLONLWH�WLQNDPRMH�ģDOLQLPR�YLHWRMH�

ವ 6DXJLDL�SULWYLUWLQNLWH�JDPLQñ�Mñ�WUDQVSRUWXRGDPL��NDGQHSDŀHLVWXPÙWH�LU�LģYHQJWXPÙWH�QHODLPLQJĵDWVLWLNLPĵ�

ವ /DLN\NLWH�JDPLQñ�XŀUDNLQWRMH�SDWDOSRMH��NDG�MRQHSDVLHNWĵ�YDLNDL�DUED�QHñJDOLRWL�DVPHQ\V�

ವ /DLN\NLWH�JDPLQñ�VDXVRMH�QHXŀģÇODQÏLRMH�YLHWRMH�

ĢĢDOLQLPDVವ /DLN\NLWÙV�YLHWLQLĵ�DWOLHNĵ�WYDUN\PR�UHLNDODYLPĵ�LU

JDOLRMDQÏLĵ�WHLVÙV�DNWĵ�

ವ ,ģSLONLWH�YLVDV�FKHPLQHV�PHGŀLDJDV��SY]���YDULNOLRDO\YÇ�DUED�NXUÇ�WHFKQLQÙV�SULHŀLĭURV�FHQWUH�DUEDWLQNDPRMH�ģDOLQLPR�YLHWRMH�

ವ .DL�JDPLQ\V�QHEHQDXGRMDPDV��QXVLĵVNLWH�Mñಱ+XVTYDUQDಯ�SDUGDYÙMXL�DUED�DWLGXRNLWH�ñ�SHUGLUELPRYLHWÇ�

7HFKQLQLDL�GXRPHQ\V7HFKQLQLDL�GXRPHQ\V3DVLŀ\PÙNLWH��9LVL�GXRPHQ\V�LU�VSHFLILNDFLMRV�SDSUDVWDLSDWHLNLDPL�WLN�NDLS�LQIRUPDFLMD�LU��WREXOLQDQW�JDPLQñ��JDOLEĭWL�NHLÏLDPL�EH�LģDQNVWLQLR�ñVSÙMLPR�

�� ����������������������