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A s s o c i a t i o n d é c l a r é e ...because Entrepreneur is a French word
A s s o c i a t i o n d é c l a r é e
Pourquoi
Qui
Quoi
Comment
Où
...because Entrepreneur is a French word
Septembre 2011
En vingt ans, l’entrepreneuriat est devenu une valeur positive...
- Un fait historiquement nouveau, et donc fragile
... Qu’il faut confirmer et pérenniser...
- La crise conduit à une perte de repères et multiplie les inquiétudes
... En fédérant un écosystème éparpillé...
- Autour des chefs d’entreprises investisseurs, banquiers, pouvoirs publics, avocats, conseils...
... Et en consolidant les investissements de demain, pour permettre :
- Aux entrepreneurs, de formuler et financer plus aisément leurs objectifs
- Aux pouvoirs publics, de disposer d’un point d’observation indépendant de tout intérêt sectoriel et politique
Fédérer autour des entrepreneurs
# 3
Septembre 2011
Par leur informalité et la simplification des hiérarchies autour d’eux, les nouveaux entrepreneurs véhiculent un changement culturel:
Libre parole
Hauteur de vue et pensée concrète
Mobilité sociale
Ouverture européenne et internationale
Valeurs
# 4
A s s o c i a t i o n d é c l a r é e
Pourquoi
Qui
Quoi
Comment
Où
...because Entrepreneur is a French word
Septembre 2011
109 personnes physiques20 personnes morales : Oséo, associations, VCs, PME
40% entrepreneurs, 30% investisseurs,
30% de professions intermédiaires: avocats, corporate finance...
Membres
# 6
Septembre 2011
Président: Jean Rognetta, journaliste
Laurent Balayre, entrepreneur et investisseur
Anne Binder, entrepreneur
Thierry Chevalier, entrepreneur
Olivier Edwards, avocat à la Cour
Amélie Faure, entrepreneur
Robert Hugget, entrepreneur
Vanina Paoli Gagin, avocat à la Cour
Olivier Protard, investisseur
Daniel Schmidt, avocat à la Cour
Fadwa Sube, investisseur
Isabelle Veil, conseil financier
Conseil d’administration
# 7
Septembre 2011
Economiste,
Président du conseilde surveillance de la société Edmond de Rothschild Investment Partners,
Président du Cercledes économistes,
Membre du Conseild’analyse économique.
Jean-Hervé Lorenziprésident d’honneur
# 8
Septembre 2011
Sénateur non-inscrit,
Secrétaire de la commission des finances du Sénat,
Président du conseil généralde l’Aube
Philippe Adnotprésident d’honneur
# 9
Septembre 2011
Député-maire de La Châtre (Indre)
Membre de la Commission des Finances de l’Assemblée Nationale
Ancien secrétaire d’Etat à l’Agriculture, l’Alimentation, la Pêche et la Ruralité
# 10
Nicolas Forissierprésident d’honneur
Septembre 2011
Une association...
- intersectorielle,
- indépendante,
- à vocation internationale.
... complémentaire/partenaire des groupements professionnels :
- d’entrepreneurs
- d’investisseurs
- de conseils/intermédiaires
PME Finance
# 11
A s s o c i a t i o n d é c l a r é e
Pourquoi
Qui
Quoi
Comment
Où
...because Entrepreneur is a French word
Septembre 2011
Credit crunch
- Resserrement du crédit aux PME à la mise en œuvre de Bâle III
Equity crunch
- Faiblesse chronique des marchés financiers pour les PME aggravée par la
crise financière
- Perte du savoir-faire d’accompagnement des PME innovantes à mesure que
les professionnels de l’investissement technologique ne trouvent pas à se refinancer
- Interrogations sur les mécanismes ISF PME et Madelin-Dutreil, devenus les principales sources de capital pour les PME
Des risques majeurs
# 13
Septembre 2011
Transformer les petites entreprises (PME) en sociétés moyennes (ETI) ...
Les PME se multiplient en France, mais pas les ETI,
car le statut du créateur d’entreprise a profondément évolué en vingt ans,
mais pas les effets de seuil qui brident la croissance des PME.
... Implique de favoriser la croissance :
par l’accès au financement, notamment en capital,
par l’internationalisation et l’innovation.
Un enjeu général
# 14
A s s o c i a t i o n d é c l a r é e
Pourquoi
Qui
Quoi
Comment
Où
...because Entrepreneur is a French word
Septembre 2011
Groupes de réflexion
10 groupes actifs, 5 en préparation
chaque groupe se saisit d’une problématique et organise une action: conférence, livre blanc, proposition...
Antennes régionales
Issues des conférences «Financer Les PME A...» regroupant entrepreneurs, investisseurs et tous les maillons de la chaîne de financement sur un territoire.
Lancement de PME Finance en Languedoc-Roussillon le 16 septembre 2011
Moyens d’actions
# 16
Septembre 2011
22 septembre: PME, Grand Emprunt et Fonds pour la Société Numérique- En partenariat avec Seventure Partners, avec l’intervention de CDC
Numérique et CDC Entreprises
6 octobre: 2012: Comment redynamiser le financement des PME?- En partenariat avec le Groupe d’Etudes sur les PME de l’Assemblée
Nationale
21 octobre: Financer Les PME en Saône-et-Loire- En partenariat avec le conseil régional de de Bourgogne, la CCI de Saône-
et-Loire et la Caisse des Dépôts et Consignations,
17 novembre: Financer l’internationalisation de son entreprise
- Dîner-jeu de rôles du groupe Relation Entrepreneur-Investissur
6 décembre (*): Investissements d’avenir: mode d’emploi
Rentrée 2011: les rendez-vous
# 17
(*) date à confirmer
Septembre 2011
I. Observatoire PME Finance
II. Ouvrir son capital et financer sa croissance
III. Relation Entrepreneur/Investisseur
IV. Faire face au resserrement du crédit
V. Fiscalité et PME
VI. Bourse et PME
VII. Financement des fournisseurs stratégiques de groupes industriels
VIII. Pérenniser le financement de l’innovation par le capital-risque
IX. Financer Les PME A...
X. Et si la France se remettait à y croire?
Groupes de réflexion
# 18
Septembre 2011
GR01 Observatoire des Entrepreneurs
Jean-Hervé Lorenzi
Jean Rognetta
Grégory Sabah
Eric Burdier
Statistiques d’investissement
Dimension régionale
Compétitivité des PME
Impact économique
Etudes annuelles en partenariat avec Eurostaf et Capital Finance: capital-investissement, corporate ventureProjet PME Data
# 19
Septembre 2011
Constat
- Les chercheurs interviewés se plaignent tous du manque de données pour la recherche économétrique sur les PME
- L’Insee et Bercy sont tenus au secret
- Des bases internationales sont disponibles
Projet
- Constitution d’un panel régulier de plusieurs centaines d’entrepreneurs, suivis tous les trimestres
- Partage des données gratuit (open data) avec des instituts de recherche publique et privée qui pourront réaliser des études de cohorte
- Aide à la dissémination des résultats de recherche
GR01 Projet PME Data
# 20
Septembre 2011
GR01 Projet PME Data
# 21
>700 entrepreneurs en liaison avec PME Finance
Base de donnéesÉconomiques de
l’Observatoire des
Entrepreneurs PME Finance
Mise à disposition Open Data
Recherche publique Instituts privés Organisations professionnelles
Dissémination des résultats de recherche
Conférences et colloques Presse Pouvoirs publics
Septembre 2011
En partenariat avec Eurostaf/Les Echos
2010
- La collecte des FIP, des FCPI et de l’ISF PME: Quel avenir pour le financement des PME par l’épargne publique?
2011
- Corporate venture et open innovation
- Capital-investissement et fonds fiscaux
GR01 Etudes
# 22
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xecutive Briefing
Une étude Eurostaf sous la collection
LA COLLECTE DES FIP, DES FCPI ET DE L’ISF PME : EVOLUTION, PERSPECTIVES, DISTRIBUTION
Quel avenir pour le financement des PME par l’épargne publique ?
© Jean Rognetta pour Eurostaf/Les Echos
Septembre 2011
GR02 Ouvrir son capital, financer sa croissance
Fadwa Sube
Didier Bench
Pascale Altier
Jean-Noël Grandval
Nouvelles règles du jeu : ISF, VCs actifs…
Combien d’argent rechercher, auprès de quels investisseurs, pour quelle stratégie de sortie ?
Aiguillage, orientation :quels tickets d’investissement pour quel rythme de croissance ?
Comment choisir ses investisseurs ?
Pré-due diligence : le package de l’investisseur
Galops d’essai: lancement le 10 février 2011
# 23
Septembre 2011
GR02: Galops d’Essai d’EntrepreneursA qui s'adressent les Galops?Aux entrepreneurs membres de PME Finance qui n'ont pas encore lancé leur road show, mais qui s'y préparent.
De quoi a-t-on besoin?L'entrepreneur doit avoir quantifié le montant de son besoin financier, être capable d'en préciser l'échéance et avoir préparé un dossier : un jeu de slides qui présente le projet, le marché, la société, la situation actuelle, le business plan et l'emploi de l'argent recherché.Comment fonctionne le service?L'entrepreneur adresse son dossier au responsable du groupe. Le groupe organise ensuite une réunion de présentation de deux heures devant deux professionnels expérimentés de l'investissement.Quels sont les livrables que peuvent attendre les entrepreneurs participants?Durant le rendez-vous, les investisseurs et professionnels participants s'engagent à offrir un retour critique sur le dossier, mettant en lumière les points à améliorer en priorité et permettant d'établir une première liste d'investisseurs pertinents.
S'adresse-t-on à un métier ou une catégorie d'entrepreneurs particuliers?Non. Les investisseurs membres du groupe investissent en amorçage, en capital-risque et en capital-développement, des sommes pouvant s'étager de quelques dizaines de milliers d'euros, en amorçage, à plusieurs dizaines de millions, pour l'expansion internationale d'une société.Ce que le service n'est pas :- Une session de présentation formelle du dossier à un investisseur- Un service d'intermédiation financière
- Une aide à la négociation- Une analyse exhaustive du marché de l'investissement
- Une prestation de conseil en communication- La certitude de rencontrer un investisseur pertinent, malgré les efforts du groupe
Ce qu'il est :Deux heures où un investisseur senior et un autre professionnel de l'investissement partagent leur expérience avec un entrepreneur, porteur d'un projet. Un galop d'essai avant la levée de fonds.
# 24
Septembre 2011
GR03 Relation Entrepreneur/Investisseurs
Amélie Faure
Laurent Balayre
Olivier Edwards
Franck Delorme
Fadwa Sube
Olivier Protard
Comment bâtir un conseil d’administration efficace ?
Utiliser le réseau de ses investisseurs
Croissance externe : quand, comment ?
Comment faire de la sortie une opportunité ?
Financer l’internationalisation
Dîners-jeu de rôlesPetits-déjeuners thématiques
# 25
Septembre 2011
GR03: Petits-déjeuners thématiques
Objectif: fournir aux entrepreneurs une information précise et concrète sur une des facettes du financement de leur entreprise : l'amorcage, le termsheet, la dilution, le reporting au conseil, etc.
Format : 1h30. Après un point technique d'une demi-heure par un keynote speaker, un entrepreneur est appelé à témoigner de son expérience sur le sujet. Suit une session de questions-réponses.
A venir:
- 22 septembre: Comment le FSN aide-t-il au financement des services numériques innovants?
Récents:
- 19 juillet: Raising money in the US and in France: are US investors easier than Europe's? (voir)
- 07 juin: Comment choisir son investisseur en phase de développement?
- 03 mai: Comment financer l'amorçage de sa société? (voir)
- 15 mars: Comment bâtir un dossier de levée de fonds efficace? (voir)# 26
Septembre 2011
GR03: Dîners-jeu de rôles
Principe: réunir à une même table des entrepreneurs et des investisseurs autour de cas concrets. En élaborant ensemble des solutions aux problèmes proposés, tous apprennent à mieux se connaître, à mieux anticiper les questions, les points importants, et au final, à mieux préparer les étapes du financement des PME. La formule choisie permet aux participants d'échanger avec chacun d'entre eux.
A venir:
- 17 novembre: Le financement à l’international
Récents:
- 23 juin: Cession, LBO ou entrée en Bourse: comment optimiser votre valeur de sortie?(voir)
- 31 mars: Relations entre investisseurs et Business Angels: comment cela fonctionne, comment les faire collaborer? (voir)
- 16 novembre 2010: A la recherche du "bon" financement: critères, sélection, chausse-trapes... (voir)
# 27
Septembre 2011
GR04 Faire face au resserrement du crédit
Jean-Hervé Lorenzi
Arnaud Caudoux
Jean-Christophe Ordonneau
Daniel Schmidt
Ouvrir le marché obligataire aux PME
Relation Banques et PME
Projet France PME
# 28
Septembre 2011
GR05 Fiscalité et PME
Daniel Schmidt
Xavier Faure
Niels Court-Payen
Reconduction et évolution des avantages fiscaux
Veille législative et réglementaire
Nouveaux produits de financement
Comparaison internationale
Risques d’abus
Colloques d’analyse des projets de lois financières (7 octobre 2010, 31 mai 2011 et 6 octobre 2011)
# 29
Septembre 2011
GR06 Bourse et PME
Anne Binder
Gilles de Courcel
Pierre Lasserre
Marc Lefèvre
Dominique Leblanc
Anne Tolila
Robert de Vogüé
Jean-Emmanuel Vernay
# 30
Veille entrepreneurs: quelles possibilités d’introduction ? Comment faire pour animer le titre?
Veille législative et réglementaire: comment drainer l’épargne vers les PME?
Projet PEA PME
Septembre 2011
GR07 Financement des PME fournisseurs stratégiques de groupes industriels
Jean Rognetta
Emmanuel Leprince
Isabelle Veil
# 31
En partenariat avec Pacte PME
Identifier les PME industrielles-clé par les grands comptes membres du Pacte PME
Etudier les blocages au financement et au développement de ces PME
Faire émerger une proposition par le travail commun d’entrepreneurs, de directions stratégiques de groupes et d’investisseurs financiers et corporate.
Septembre 2011
GR08 Pérenniser le financement de l’innovation par le capital-risque
Denis Lucquin
Jacques Chatain
Antoine Colboc
Niels Court-Payen
Antoine Garrigues
Benoist Grossmann
Olivier Edwards
Daniel Schmidt
Jean Rognetta# 32
Réunir des gérants expérimentés, aussi bien de FCPR que de FCPI, spécialisés dans les technologies
Recréer une dynamique positive
Mettre en avant les succès des start-up françaises
Lancement: octobre 2011
Septembre 2011
GR09 Financer Les PME A...
Anne Binder
Thierry Chevalier
# 33
Réunir tous les acteurs du financement des PME sur un territoire
Faciliter l’émergence d’antennes régionales
Coordonner les groupes locaux et les partenariats nationaux: Aacif, AFG, Afic, Alternativa, Anacofi, ANCDGP, ANHISF, CIP, CNCEF-CNIF, Croissance Plus, France Angels, ONIIP, Oséo, Sfaf, Unicer...
A venir: Montpellier Châlon-sur-Saône
Ont eu lieu: Le Puy en VelayTroyes
Septembre 2011
GR10 Et si la France se remettait à y croire?
Jean-Hervé Lorenzi
Jean Rognetta
Oséo
# 34
Combattre le pessimisme et le déclinisme en montrant que, même dans la crise, les opportunités de réussite ne manquent pas
Déclaration des Optimistes: >300 entrepreneurs signataires
Soutien au site TousOptimistes.com et à la campagne d’opinion
A s s o c i a t i o n d é c l a r é e
Pourquoi
Qui
Quoi
Comment
Où
...because Entrepreneur is a French word
Septembre 2011
PME Finance en Languedoc-Roussillon
Anne Binder
Mohed Altrad
Alain Penchinat
Dominique Seau
# 36
Après la conférence Financer Les PME en Languedoc-Roussillon, les membres de la région se réunissent autour d’un comité stratégique d’entrepreneurs.
Objectifs de 1ère année: 2 conférences régionales (TPE/PME et PME/ETI) si partenariat avec les pouvoirs publicsFédérer les organismes financiers publics et privés pour constituer une Observatoire des Entrepreneurs en Languedoc-RoussillonRelation Entrepreneur-Investisseur:
5 dîners dans les chefs-lieux de département (Nîmes, Montpellier, Perpignan, Carcassonne, Mende)Petits-déjeuners thématiques REI dans les autres grandes villes (Béziers, Alès...)
Septembre 2011
Contact
Audrey VallierTél. : +33 6 45 53 64 05
Email : [email protected]
PME FINANCE
63 rue Pierre-Charron
75008 Paris