1  

     

  Financial necessities crop up at every stage of life – for instance child’s education, marriage etc. To support you financially at such junctures, Shriram Life offers you a money back policy which helps in realizing your dreams by providing periodic payments along with adequate insurance coverage.  SHRIRAM AKSHAY NIDHI is a regular premium money back policy with participation in profits. Premiums are  payable  at  regular  intervals  during  the  term  of  the  policy.  This  plan  comes  with  full  insurance protection throughout the term of the policy, irrespective of survival benefits paid.  KEY FEATURES:  

Flexible premium payment in 3 different modes‐yearly, half‐yearly and quarterly.  Periodic survival benefits.  Option to choose a term that suits your needs.  Death benefits are full sum assured at any point of time during the term of the policy.  Participation in the profits of the company by receiving bonus.  Option to choose accident benefit rider along with base plan. 

 BENEFITS UNDER THE PLAN: 

Event  Benefit payable On survival of  life assured up  to  the end of every 5th  year  from  the  date  of  commencement  of  the policy but before the end of the term. 

Periodic  lump  sum  payments  known  as  survival benefits will  be  paid  to  the  policyholder.  In  case Life Assured  is minor, the survival benefits will be paid to the proposer. 

SHRIRAM AKSHAY NIDHI (UIN:128N023V01) 

                           

2  

On  survival  of  life  assured  up  to  the  end  of  the term. 

Sum assured less than the total amount of survival benefits already paid  together with vested bonus will be paid to the policyholder. 

On  death  of  life  assured  during  the  term  of  the policy. 

Sum Assured along with the bonus vested  (if any) on  the  policy  will  be  paid  to  the  nominee irrespective  of  survival  benefits  paid.  In  case  of policies  issued  to minor  lives,  the  death  benefit shall be paid to the Proposer  if the L.A  is minor at the  time of death or  to  the nominee  if  the policy has already been vested to the L.A by the time of death. 

  SURVIVAL BENEFITS:  For  every  Rs.1,  000/‐  Sum  Assured,  life  assured will  be  entitled  to  the  following  periodic  payments depending upon the term chosen:  

At the end of  Term 15  20 

5th year  250  200 10th year  250  200 15th year  500  200 20th year  ‐  400  

ENTRY CRITERIA: 

Condition  Limit 

Minimum age at entry  7 years last birthday 

Maximum age at entry  60 years last birthday 

Maximum age at maturity  75 years 

Minimum sum assured   Rs.1,00,000/‐ 

Policy term  15 years to 20 years (fixed) 

 

OPTIONS AND CONDITIONS UNDER THE PLAN: 

• Age Proof:  A standard age proof will have to be submitted along with the proposal form. 

• Premium  Payment Modes:    Policy  holder  has  an  option  to  pay  the  premiums  in  3  different modes yearly, half yearly and quarterly. In case of minor lives, the Proposer will pay premiums. If the Proposer dies, the premiums shall be paid from the estate of the Proposer. 

                           

3  

• Vesting Rules in case policies issued to minor lives:  On attaining majority, the policy shall not be vested automatically, but on request of the Proposer, it will be assigned to the Life Assured. 

• Rebate Under Mode: 

Yearly  1.5% of tabular premium 

Half Yearly  0.75% of tabular premium 

 

• Rebate for High Sum Assured: 

Sum Assured  Rebate 

Rs.1,00,000 to 1,99,000  Nil 

Rs.2,00,000 to Rs.2,99,000  Rs.2 per thousand 

Rs.3,00,000 and above  Rs.3 per thousand 

 

• Grace Period:  A grace period of one month, but not less than 30 days will be available for the payment  of  premiums.  In  case  the  premiums  is  not  paid within  the  grace  period,  the  policy lapses. 

• Income  tax Benefit:   “As per  the current  tax  laws,  the premium payable under  this policy are eligible for deductions as per the provisions of the Sec 80 C of the Income Tax Act, 1961 subject to the conditions specified therein. Also the benefits receivable from the policy are exempt from the income tax under the Sec 10(10D) of the income Tax Act, 1961. 

Tax  laws are subjected  to change  from  time  to  time.  It  is  therefore advised  that  the proposer may consult his tax advised for details.” 

• Revival of the Policy:  if the premium due is not paid within the grace period, the policy lapses. However, Policyholder has an option to revive the policy by paying the arrears of the premium together with  interest within a period of five years from the due date of first unpaid premium subject  to  submission  of  evidence  of  good  health  and  the  continued  insurability  of  the  life assured to the satisfaction of the company. The rate of interest charged by the company will be determined from time to time. 

• Paid Up:  If the payment of premium is discontinued after paying for a minimum of three years and three years have elapsed from the date of commencement of the policy, then such a policy will not lapse but will be provided till the end of the term. Further survival benefits are not paid. Paid up value = Sum Assured *(Amount of premiums paid Divided by total amount of premiums payable during the policy term) 

A Policy which becomes paid up will not participate in future profits but any vested bonus along with paid up value will be given on death or maturity whichever is earlier. 

                           

4  

• Surrender:   Policyholder can surrender his policy provided  three years have elapsed  from  the date  of  the  commencement  of  the  policy  and  three  years  premiums  have  been  paid.  On surrender, policyholder will receive surrender value and the policy will terminate. 

The Guaranteed surrender values will be equal to 30% of the premiums paid, excluding the first year premium, extra premiums and premiums paid for the riders if any reduced by the survivals benefits paid already. 

EXCLUSIONS: 

• Suicide:  If the Life Assured commits suicide for any reason, whether sane or insane, within one year  from  the date of  acceptance of  the policy no benefits  shall become payable under  this policy. Also if the Life Assured commits suicide within one year from the date of reinstatement of the policy, the death benefit to the Guaranteed Surrender Value, if any, along with the vested bonus will be paid. Riders Sum Assured, if any, will not be paid in either case. 

• Loans: No loans will be granted under this plan. 

• Occupational  Exclusions:    Hazardous  occupations  such  as  steeple  chasing,  sea  diving, mountaineering, hunting and  racing of any kind will not be accepted. However,  there are no restrictions on travel and future occupation. 

• Insurance cover is not extended after the policy term. 

ADDITIONAL BENEFITS: 

The proposer has got the option to select the following rider to be attached to the policy at the time of proposal. 

1. ACCIDENT BENEFIT RIDER (UIN:128B001V01) 

Please refer to the relevant rider brochure for further information. 

FREE – LOOK PERIOD: 

If you are not satisfied with the  ' Terms and Conditions of the Policy' the policy can be returned to the Company within 15 days of  receipt of  the policy. However,  the company  reserves  the  right  to deduct necessary charges for  Insurance Cover / Accident Benefit Rider cover for the duration of the free  look period together with the cost of issuance of the policy. 

Section 41 of Insurance Act, 1938  • No  person  shall  allow  or  offer  to  allow,  either  directly  or  indirectly,  as  an  inducement  to  any 

person to take out or renew or continue an insurance in respect of any kind of risk relating to lives or property in India, any rebate of the whole or part of the commission payable or any rebate of the premium shown on  the policy nor any person  taking out or renewing or continuing a policy accept  any  rebate  except  such  rebates  as may  be  allowed  in  accordance  with  the  published prospectuses  or  tables  of  the  insurer:  provided  that  acceptance  by  an  insurance  agent  of commission in connection with a policy of insurance taken out by himself on his own life shall not 

                           

5  

be  deemed  to  be  acceptance  provided  the  insurance  agent  satisfies  the  prescribed  conditions establishing that he is a bone fide  insurance agent employed by the insurer.  

• Any person making default  in  complying with  the provisions of  this  section  shall be punishable with a fine which may extend to Rs.500/‐  

Section 45 of the Insurance Act, 1938:  

No policy of life insurance effected before the commencement of this Act shall, after the expiry of  two  years  from  the  date  of  commencement  of  this  Act,  and  no  policy  of  life  insurance effected after the coming into force of this Act shall, after the expiry of two years from the date on which  it was effected, be called  in question by an  insurer on  the ground  that a statement made in the proposal for insurance or in any report of a medical officer, or referee, or friend of the  insured, or  in any other document  leading  to  the  issue of policy, was  in accurate or  false, unless the insurer shows that such statement was on a material matter or suppressed fact which it was material to disclose and that  it was   fraudulently made by the policyholder and that the policyholder knew at  the  time of making  it  that  the statement was  false or  that  it suppressed facts which it was material to disclose. 

 ABOUT THE COMPANY: A pan  India presence with over 160 branches and with over 21,000  insurance advisors, Shriram Life  is your  trusted partner  for prosperity. At  Shriram  Life we  strive  to provide our  customers with elegant solutions tailored to individual needs.  ADDRESS:  

 UIR No: SLIC/BROC/AUG/2010/8 

 

 

1  

    The Rider can be taken along with the basic plan, which can be chosen by the life assured, for a nominal single premium at the taking the policy,subject to the condition that the total premium under all these additional benefits shall not exceed 30% of the basic plan premium.  BENEFITS UNDER THE POLICY:   In  the  event  of  the  death  of  the  life  assured  due  to  an  accident  or  in  the  event  of  the  life  assured becoming  totally  and  permanently  disabled  due  to  an  accident within  the  policy  term,  additional  sum assured will become payable.   Granting of the disability benefit automatically cancels the accident benefit option under the policy.  Accidental death is defined as that which is caused by violent, accidental, and external and visible means and independently of any physical or mental illness. Accidental injuries, solely, directly and independently of all other causes resulting in death of the life assured within 180 days from the date of accident, shall be considered as death due to accident.  The disability referred above should be disability, which is the result of an accident and must be total and permanent and such that the life assured then or at a later date, shall not undertake any work, occupation or profession to earn or obtain any wages or compensation or profit. Accidental injuries, excluding due to other causes and within 180 days from the date of accident result in irrevocable loss of the entire eye sight of both eyes or the amputation of both hands above the wrists, or  in the amputation of both feet at or above  the ankles or  in  the amputation of one hand at or above  the wrist and one  leg at or above  the ankle, shall be deemed to be total and permanent disability.  ELIGIBILITY CONDITIONS  

CONDITION  LIMIT Minimum age at entry  18 years age last birthday Maximum age at entry  65 years age last birthday 

Maximum age at maturity  70 years age last birthday Minimum policy term  6 years Maximum policy term  25 years 

 Note: The sum assured under the rider shall not exceed the sum assured under the basic policy.  AGE:  Age is determined by the last birthday i.e. the completed number of years.  PAYMENT OF PREMIUM:  Premiums can be paid yearly, half‐yearly or quarterly. No rebates are allowed under the riders. 

SHRIRAM ACCIDENT BENEFIT RIDER (UIN: 128B001V01) 

 

2  

SURRENDER VALUE & PAID UP VALUE:  No surrender value or paid up value will be available under the rider.  LOAN:  Not available under the rider.  

INCOME TAX BENEFITS:  The premiums paid under the policy will be eligible for deduction as per Sec 80C of the  Income Tax Act, 1961 subject to the conditions specified therein.  Benefits received from the policy are exempt from Income Tax under Sec 10(10D) of the income tax Act, 1961.  Tax Laws are subjected to change from time to time. It is therefore advised that the proposer may consult his tax advisor for details.  OCCUPATION EXCLUSIONS:  Hazardous occupations such as steeple chasing, sea diving, mountaineering, haunting and  racing of any kind are excluded for riders.  EXCLUSIONS UNDER RIDER:  The benefits under the riders are not payable, if total and permanent Disability or death occurs as a result of: 

• Intentional self injury, attempted suicide, insanity, immorality or while the life assured is under the influence of alcohol, drugs or narcotics. 

• An Accident while  the  life assured  is engaged  in aviation or aeronautics other  than as a  fare paying passengers. 

• Injuries  caused  by  riots,  civil  commotion,  rebellion,  war  (whether  war  is  declared  or  not), invasion, hunting, mountaineering, steeple chasing or racing of any kind. 

• The life Assured committing any breach of law.  

SECTION 41 OF THE INSURANCE ACT 1938:  

• No person  shall allow or offer  to allow, either directly or  indirectly, as an  inducement  to any person to take out or renew or continue an  insurance  in respect of any kind of risk relating to lives or property  in  India  any  rebate of  the whole or part of  the  commission payable or  any rebate  of  the  premium  shown  on  the  policy  nor  shall  any  person  taking  out  or  renewing  or continuing a policy accept any rebate except such rebates as may be allowed in accordance with the published prospectuses or tables of the insurer. 

• Any person making default  in complying with the provisions of this Section shall be punishable with a fine which may extend to Rs. 500/‐. 

 

 

3  

SECTION 45 OF THE INSURANCE ACT 1938:  No policy of life insurance effected before the commencement of this Act shall, after the expiry of two years  from  the date of  commencement of  this Act, and no policy of  life  insurance effected after  the coming into force of this Act shall, after the expiry of two years from the date on which it was effected, be called in question by an insurer on the ground that a statement made in the proposal for insurance or in any report of a medical officer, or referee, or friend of the insured, or in any other document leading to the  issue of policy, was  in accurate or false, unless the  insurer shows that such statement was on a material matter or suppressed fact which it was material to disclose and that it was  fraudulently made by the policyholder and that the policyholder knew at the time of making it that the statement was false or that it suppressed facts which it was material to disclose.  ABOUT THE COMPANY:  A pan  India presence with over 160 branches and with over 21,000  insurance advisors, Shriram Life  is your  trusted partner  for prosperity. At  Shriram  Life we  strive  to provide our  customers with elegant solutions tailored to individual needs.  ADDRESS:   

 UIR No: SLIC/BROC/SEPT/2010/5 

   

SHRIRAM LIFE INSURANCE COMPANY LIMITEDBENEFIT ILLUSTRATION – SHRIRAM AKSHAY NIDHI

Some  benefits  are  guaranteed  and  some  benefits  are  variable  with  returns  based  on  the  future performance  of  your  insurer  carrying  on  life  insurance  business.  If  your  policy  offers  guaranteed benefits,  then  these will be marked  “guaranteed"  in  the  illustration on  this page.  If  the policy offers variable  returns  then  the  illustrations  on  this  page will  show  two  different  rates  of  assumed  future investment returns. These assumed rates of returns are not guaranteed and they are not the upper or lower limits of what you might get back, as the value of the policy is dependent on a number of factors including future investment return. 

ILLUSTRATION:

Age at entry Policy Term 

: : 

30 years 15 years 

Mode of Annuity Payment  :  Yearly Sum Assured  :  Rs.1,00,000 Annual Premium (After Rebate)  :  Rs.8746.80 

 

End of

year

Total premium

paid

Benefits payable on death before the Total Death Benefit Survival/Maturity benefit payable Total Maturity Benefit

end of policy term

Guaranteed Non guaranteed* Scenario 1 Scenario 2 Guaranteed Non guaranteed* Scenario

1 Scenario

2 Scenario 1 Scenario 2

Scenario 1

Scenario 2

1 8746.80 100000 2300 4400 102300 104400

2 17493.60 100000 4600 8800 104600 108800

3 26240.40 100000 6900 13200 106900 113200

4 34987.20 100000 9200 17600 109200 117600

5 43734.00 100000 11500 22000 111500 122000 25000 25000 25000

6 52480.80 100000 13800 26400 113800 126400

7 61227.60 100000 16100 30800 116100 130800

8 69974.40 100000 18400 35200 118400 135200

9 78721.20 100000 20700 39600 120700 139600

10 87468.00 100000 23000 44000 123000 144000 25000 25000 25000

11 96214.80 100000 25300 48400 125300 148400

12 104961.60 100000 27600 52800 127600 152800

13 113708.40 100000 29900 57200 129900 157200

14 122455.20 100000 32200 61600 132200 161600

15 131202.00 100000 34500 66000 134500 166000 50000 34500 66000 84500 116000

* Bonus under this plan Note: (1) This illustration is applicable to a non-smoker male/female standard (from medical, life style and occupation point of view) life. (2) The non guaranteed benefits are reversionary bonuses calculated based on projected investment return by Shriram Life Insurance Company ltd at the rate of 6% p.a under scenario 1 and 10% per annum under scenario 2 respectively, throughout the term of the policy.