brasilia, 14 de abril de 2008

1 www.funcef.com.br

Brasilia, 14 de abril de 2008Brasilia, 14 de abril de 2008..

RESULTADOS FUNCEF 2007RESULTADOS FUNCEF 2007

Apresentação àApresentação à

CAIXA Econômica Federal CAIXA Econômica Federal

Guilherme Narciso de LacerdaGuilherme Narciso de Lacerda

Diretor-PresidenteDiretor-Presidente

2 www.funcef.com.br

ÍNDICEROTEIRO DA APRESENTAÇÃO

I – FUNCEF – Estrutura Administrativa/Governança;

II - Resultado FUNCEF em 2007 – dados gerais;

III - Balanço 5 anos – Conquistas e Perspectivas;

IV - Relacionamento CAIXA-FUNCEF –

Oportunidade de Negócios;

IV – Adesão à FUNCEF

3 www.funcef.com.br

300 milintegrantes

(assistidos, participantes ativos e

dependentes)

FAMÍLIA FUNCEF

4 www.funcef.com.br

- ESTRUTURA ADMINISTRATIVA da FUNCEF:

• Conselho Deliberativo: Formado por seis membros – três indicados pela entidade patrocinadora (Caixa) e três eleitos pelos associados. Órgão máximo da estrutura organizacional da FUNCEF.

• Conselho Fiscal: Composto por quatro membros: dois indicados pela Caixa e dois eleitos pelos associados.

Diretoria Executiva: É composta por seis membros: um diretor presidente e cinco diretores executivos, dos quais três são eleitos pelos associados e três indicados pela Patrocinadora.

As atividades da FUNCEF são fiscalizadas pela Secretaria de Previdência Complementar e pela sua Patrocinadora – CAIXA Econômica Federal.

FUNCEF – ESTRUTURA ADMINISTRATIVA

5 www.funcef.com.br

• GOVERNANÇA:

• O novo estatuto da FUNCEF estabelece a composição paritária na Diretoria Executiva, a exemplo do que já existia nos Conselhos Fiscal e Deliberativo.

• O estatuto estabelece a criação de Comitês de Assessoramento Técnico: Ética, Benefícios, Investimentos, Auditoria. (Em fase adiantada de aprovação na DE e no CD).

NOVO ESTATUTO – VIGÊNCIA 01/08/07

6 www.funcef.com.br

ORGANOGRAMA

7 www.funcef.com.br

RESULTADO FUNCEF 2007

1 - PatrimônioPatrimônio

- Fechamos 2007 com patrimônio total de 32,1bilhões

2 - Investimento2 - Investimento

3 - PrevidencialPrevidencial

-Superávit acumulado até 2007 de R$ 803,9 milhões

Fonte: DIPEC

Em Milhões de R$

Segmento Ativo Aloc Result RentabRenda Fixa 17.239 54,7% 2.403 15,5%Renda Variável 11.317 35,9% 4.141 58,5%Investimentos Imob 1.875 6,0% 358 23,0%Op com Participantes 1.017 3,2% 56 7,1%Outros Investimentos 66 0,2% 6 8,6%

Total 31.513 100% 6.953 28,1%

8 www.funcef.com.br

RESULTADO FUNCEF 2007

Providências e Benefícios derivados do bom resultado :

-Reajuste de 5,35 % dos benefícios saldados – (reajustes anteriores 4% + 3,54 = 7,54%);

- Reajuste REAL desde o saldamento: 13,44%

- Troca da taxa de juros/meta atuarial: INPC + 5,5%;

-Ajuste da tábua (desagravamento da tábua AT-83);

-Ajuste da tábua de inválidos;

-Provisão para os descontos do financiamento habitacional;

- Formação de uma reserva de recursos de R$ 183 milhões (possibilidade de adotar tábua AT-2000 mais adiante).

9 www.funcef.com.br

NÚMEROS FUNCEF - RENTABILIDADE

Atual Gestão

-4,3

8,7

31,4

16,4

5,3

11,7

23,4

16,1

19,621,6 21,7

17,1

22,7

12,6

18,9

11,4

23,3

9,0

28,1

10,9

-5,0

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2005 2007

Realizado Meta atuarial

Fonte: DIPEC

Meta atuarial NOVO PLANO(2007): 11,47%

10 www.funcef.com.br

NÚMEROS FUNCEF - RENTABILIDADE

Diferença Acumulada (2003-2007): 103%

180%

119%

77%60%

17%27%37%47%57%67%77%87%97%

107%117%127%137%147%157%167%177%187%

2003 2004 2005 2006 2007

% FUNCEF % META ATUARIAL

Fonte: DIPEC

11 www.funcef.com.br

NÚMEROS FUNCEF - EVOLUÇÃO DO PATRIMÔNIO

6,78,1 8,6 8,7

9,7

15,3

18,421,7

25,9

32,1

0

5

10

15

20

25

30

35

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Em Bilhões R$

Fonte: DIPEC

22,4 Bilh

ões

12 www.funcef.com.br

Patrimônio de Investimento : R$ 31,5 bilhões - dezembro de 2007

NÚMEROS FUNCEF - COMPOSIÇÃO DOS ATIVOS

FONTE: DIPEC

55%

6% 3%

36%

RENDA FIXA RENDA VARIÁVEL

INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES

13 www.funcef.com.br

NÚMEROS FUNCEF - EVOLUÇÃO DA CARTEIRA

% APLICADO POR SEGMENTO EM RELAÇÃO AO ATIVO TOTALFonte: DIPEC

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

RENDA FIXA 66,05 68,15 67,10 64,46 54,70

RENDAVARIÁVEL 17,93 18,01 20,86 25,06 35,91

INV IMOBILIÁRIOS 10,42 8,79 7,80 6,75 5,95

OP C/ PARTICIPANTES 5,38 4,91 4,02 3,44 3,23

2003 2004 2005 2006 2007

14 www.funcef.com.br

Participantes Ativos

Participantes Assistidos

ASSOCIADOS FUNCEF

Benefícios pagos(em milhões)

Contribuições (em milhões)

2005 2006 2007

49.592

22.962

72.554

R$ 552

R$ 307

NÚMEROS FUNCEF - ASSOCIADOS/BENEFÍCIOS

61.069

25.629

86.698

R$ 1.070

R$ 742

61.807

26.913

88.720

R$ 833

R$ 414

Fonte: DIBEN - DIPEC

Crescimento de quase 17 mil associados em 2 anos!

Hoje já passamos a marca de 91.200 associados

15 www.funcef.com.br

CONTRIBUIÇÕES x PAGAMENTO DE BENEFÍCIOS

Fonte: DIPEC

265.865

475.484

249.875

542.787

307.125

551.557

742.229¹

1.069.848

413.982

833.499

82.564131.805

0

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

1.200.000

2003 2004 2005 2006 2007 Até Fev/08

CONTRIBUIÇÕES x PAGAMENTO DE BENEFÍCIOS

CONTRIBUIÇÕES PAGAMENTO DE BENEFÍCIOS

¹ Inclui-se os seguintes valores:

1 – em 2006consideram-se as contribuições extraordinárias da CAIXA

16 www.funcef.com.br

EVOLUÇÃO DO QUADRO ASSISTIDOS / ATIVOS

Fonte: DIPEC

QUANTIDADE DE PARTICIPANTES ATIVOS E ASSISTIDOS

63.94661.80761.069

49.59248.21448.991

27.28326.91325.62922.96222.18921.737

91.22988.72086.698

72.55470.40370.728

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

100.000

2003 2004 2005 2006 2007 AtéFev/08

Ativos Assistidos TOTAL

17 www.funcef.com.br

DISTRIBUIÇÃO DOS PARTICIPANTES

Fonte: DIPEC

Número de associados crescendo na mesma proporção dos assistidos!

69,2

7%

30,7

3%

68,4

8%

31,5

2%

68,3

5%

31,6

5%

70,4

4%

29,5

6%

69,6

7%

30,3

3%

70,0

9%

29,9

1%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%90%

100%

2003 2004 2005 2006 2007 AtéFev/08

DISTRIBUIÇÃO DOS PARTICIPANTES ATIVOS E ASSISTIDOS

Ativos Assistidos

18 www.funcef.com.br

2003

- Posse da nova diretoria da FUNCEF;

- Acordo para quitar a dívida da Caixa (R$2,7 bilhões);

- Adesão dos ex-assistidos da PREVHAB;

- Criação do Grupo de Trabalho para elaborar o Novo Plano e Saldamento.

- Rentabilidade FUNCEF 21,7% x 17,1 Meta Atuarial.

BALANÇO 5 ANOS

19 www.funcef.com.br

2004

- Aprovação do Código de Conduta;

- Aprovação do Novo Plano de Benefícios pela Diretoria Executiva;

- Aumento do limite de empréstimo para R$30 mil;

- Instituição do preposto em empreendimentos imobiliários;

- Rentabilidade FUNCEF 22,7% x 12,6% Meta Atuarial

BALANÇO 5 ANOS

20 www.funcef.com.br

2005

- Criação do Grupo de trabalho para revisão do estatuto da FUNCEF;

- Retomada do controle da Brasil Telecom;

- Realização do plebiscito sobre o Novo Plano;

- Reestruturação da Brasil Ferrovias;

- Desenvolvimento do programa de Gestão Pró-Ativa de Shopping Centers.

- Rentabilidade FUNCEF 18,9% x 11,3% Meta Atuarial.

BALANÇO 5 ANOS

21 www.funcef.com.br

2006

- A FUNCEF assume a gestão do Resort Cabo de Santo Agostinho;

- Eleições para a Diretoria Executiva, Conselho Fiscal e Conselho Deliberativo;

- Aprovação do Novo Plano e Saldamento pela SPC;

- Venda da Brasil Ferrovias para a ALL Logística;

- Ingresso dos assistidos do extinto fundo PMPP na FUNCEF.

- Rentabilidade FUNCEF 23,3% x 9,0% Meta Atuarial

BALANÇO 5 ANOS

22 www.funcef.com.br

2007

- FUNCEF adere ao PRI – Princípios de Investimentos Responsáveis e ao CDP (Carbon Disclosure Project);

- Aniversário de 30 anos da FUNCEF;

- Aprovação e Vigência do Novo Estatuto (paridade);

- Criação da nova linha de crédito CREDINÂMICO;

- Conselho Deliberativo aprova reestruturação organizacional da Fundação;

- Rentabilidade acumulada 103 pontos acima da meta atuarial e patrimônio chega a R$32 bilhões.

BALANÇO 5 ANOS

23 www.funcef.com.br

2008

- Solução Definitiva dos aposentados e pensionistas ex-PMPP;

- Reabertura Saldamento – (em torno de 5.800 novos saldados)

- Eleições Conselho Deliberativo e Conselho Fiscal – (1 membro efetivo/suplente) – em andamento.

BALANÇO 5 ANOS

24 www.funcef.com.br

FUNCEF - PRINCIPAIS AVANÇOS I

• Governança Corporativa – gestão paritária;

• Solução Definitiva para o grupo de aposentados – ex PMPP;

Novos Produtos / financiamento ao participante;

• Reestruturação interna – Novo Padrão de gestão;

• Planejamento estratégico (em andamento);

• Aperfeiçoamentos gestão interna -  dois exemplos:  negociação com a CM Soluções (plataforma tecnológica) e comunicação interna e com associados.

Recuperação real dos benefícios!

25 www.funcef.com.br

• Aproximação com o participante: comemoração FUNCEF 30 ANOS – Visitas aos Estados;

• Financiamentos habitacionais (anos 90)/clube imobiliário – pendências e soluções parciais ( ainda por concluir);

• Grupo de trabalho FUNCEF/CAIXA;

• Novo Financiamento habitacional – Convênio FUNCEF/CAIXA;

• Relacionamento com Ministério Público (processos sob verificação);

• Redução do número dos não associados.

• Recuperação de Investimentos Problemáticos;

FUNCEF - PRINCIPAIS AVANÇOS II

26 www.funcef.com.br

FUNCEF - DESAFIOS / PERSPECTIVAS - I

•Permanecer com a alta performance na gestão de recursos frente à meta atuarial.

• Melhorar o padrão dos benefícios concedidos.   

• Conclusão do processo de saldamento e revisão do custeio dos planos.

• Manter rigor na análise técnica e transparência nos processos

- Aperfeiçoar a governança corporativa interna, o ambiente de trabalho e o relacionamento com as entidades representativas.

27 www.funcef.com.br

FUNCEF - DESAFIOS / PERSPECTIVAS - II

•Melhorar padrão de relacionamento com o participante.

• Reduzir o número de ações judiciais (contencioso) – 10 mil ações!!Grande Parte das ações são trabalhistas e não previdenciárias. 

• Buscar a adesão dos quase 13 mil empregados não associados. 

ATINGIR O NÚMERO DE 100.000 ASSOCIADOS!!!

28 www.funcef.com.br

• Gestão Bancária tercerizada;•Renda FIXA (TPF´s)•Cultura de Curto Prazo•Inv Problemáticos

RF

RV

IMO

PART

R$

1º 2003 2007

64%

18%

12%

6%

9,3 BI

NOSSOS INVESIMENTOS

Fonte: DIBEN

55%

36%

6%

3,2%

32 BI

• Reforço Carteira Própria;• Aderência ao Passivo de Longo Prazo;•Projetos de Infraestrutura;•Diversificação dos Investimentos•Recuperação de Investimentos Problemáticos

• Veículos de Crédito Privado• FIP´s• Bolsa de Valores• Participações Diretas•Empresas médias c/ bom potencial de cresc.

29 www.funcef.com.br

Participações relevantes•VALE•ALL•BRASIL TELECOM•COTEMINAS•MARISOL

Empresas• PETROBRÁS• GERDAU• BRADESCO• USIMINAS• BANCO BRASIL

PRINCIPAIS INVESIMENTOS

Fonte: DIBEN

Op.Crédito Privado• Debêntures•FIDC´S•CCB´S / CRI´S

SETOR IMOBILIÁRIO• Shoppings• Hotéis• Prédios Comerciais

•PARTICIPAÇÕES•Participações societárias•Fundos de Participações (PRIVATEEQUITY)

30 www.funcef.com.br

INVESTIMENTOS FUNDOSde PARTICIPAÇÕES

21 FIP´s totalizando cerca de R$ 1,8 BilhõesIntegralização gradativa – R$ 900 milhões integralizados

Em Milhões de R$

Fundo Emp R$PROT - FI P 1 425,00 I NFRABRASI L FI P 5 206,00 FI P BRASI L ENERGI A 3 165,00 AG ANGRA 1 120,00 FI P CAI XA AMBI ENTAL 0 100,00 FI P GLOBAL EQUI TY 0 100,00 FI P-APYA AGENCO 0 100,00 BRASI L MEZANI NO 0 80,00 LOGÍ STI CA BRASI L 4 80,00 FI P TERRA VI VA 0 70,00 FI P ENERGI A - PCH 2 56,15 DYNAMO PUMA I I 9 49,45 FI P GG 2 40,40 CAPI TAL MEZANI NO 0 30,00 FI PAC 0 25,00 FUNDO MERCATTO 0 25,00 J ARDI M BOTÂNI CO 0 25,00 RB NORDESTE I I 1 25,00 FI P-MAG 1 24,75 FUNDOTEC I I 1 19,20 CAPI TAL TEC 0 7,50

30 1.773

31 www.funcef.com.br

OS INVESTIMENTOS (EXEMPLOS)

• INVESTIMENTO EM ENERGIA: GERAÇÃO DE ENERGIA TERMOELÉTRICAS PCH`S TRANSMISSÃO BIOENERGIAENERGIA EÓLICA

• INVESTIMENTO EM LOGÍSTICAPORTOS

• MINERAÇÃO

QUÍMICA

ALIMENTAÇÃO

TI

VAREJO

32 www.funcef.com.br

EXEMPLO EMPRESAS INVESTIDAS - FUNCEF

INTESA – Integração Transmissora de Energia S.A

Subestação Colinas - TO Linha de Transmissão em Tocatins

33 www.funcef.com.br

SEJA BEM-VINDO(A) À FUNCEF !!!

A IMPORTÂNCIA DE SE

ASSOCIAR À FUNCEF

34 www.funcef.com.br

PERFIL DOS NÃO ASSOCIADOS

Empregados não associados por idade

10%

37%

25%

10%

18%

De 19 a 24 anos

De 25 a 30 anos

De 30 a 35 anos

De 36 a 40 anos

Acima 40 anos

Empregados não associados por cargo em comissão

61%18%

7%7% 4% 3%

Sem cargo em comissão

Outros cargos emcomissão

Analista Junior (8hs e 6hs)

CAIXA PV

Técnico OperaçãoRetaguarda (8hs e 6 hs)

Gerente RelacionamentoPV

94% dos não associados não têm nenhum plano de previdência privada !!!

Empregados não associados por UF

30%

11%10%7%5%

5%

32%

SP RJ DF RS PR MG Outras UF

Fonte: CAIXA

35 www.funcef.com.br35

Por que aderir ?

Possibilidade de planejar o futuro, a partir de uma visão previdenciária

Segurança e garantia de renda na aposentadoria, em valores compatíveis com o padrão salarial da CAIXA

Aproveitar a contribuição da patrocinadora CAIXA, que arca com metade do esforço contributivo para o plano de benefícios

Aproveitar os incentivos tributários à previdência privada

Ter acesso aos empréstimos FUNCEF

A IMPORTÂNCIA DE SE ASSOCIAR À FUNCEF

36 www.funcef.com.br36

Por que aderir ?

O NOVO PLANO tem muitos atrativos e é um dos melhores do mercado. Características principais:

-Portabilidade

-Participação da Patriocinadora de até 12%;

- Resgate Integral;

- Contribuição Voluntária;

- Rentabilidade da FUNCEF;

- Custo Administrativo competetivo (8%);

- Benefícios de Risco.

A IMPORTÂNCIA DE SE ASSOCIAR À FUNCEF

37 www.funcef.com.br

Guilherme Narciso de LacerdaPRESIDENTE da FUNCEFSCN, Quadra 2, Bloco “A”,

Ed. Corporate Financial Center – 13º andarBrasília/DF Cep 70.712-900

presi@funcef.com.brTel.: (+ 55 61) 3329-1714/ 1710

Fax: (+ 55 61) 3327-2305