ppt ekonomi moneter “struktur resiko dan struktur jangka waktu suku bunga”
Post on 11-Feb-2018
267 Views
Preview:
TRANSCRIPT
-
7/23/2019 ppt ekonomi moneter STRUKTUR RESIKO DAN STRUKTUR JANGKA WAKTU SUKU BUNGA
1/15
-
7/23/2019 ppt ekonomi moneter STRUKTUR RESIKO DAN STRUKTUR JANGKA WAKTU SUKU BUNGA
2/15
Struktur Resiko Suku Bunga
*u+ungan antara )uku +unga o+liga)i dengan ,angka
-aktu ,atuh tempo &ang )ama di)e+ut dengan Risk
Structure Of Interest Rates
*u+ungan antara )uku +unga o+liga)i dengan
,angka -aktu ,atuh tempo &ang +er+eda di)e+utdengan Term Structure Of Interest Rates
-
7/23/2019 ppt ekonomi moneter STRUKTUR RESIKO DAN STRUKTUR JANGKA WAKTU SUKU BUNGA
3/15
(er,adi ketika pener+it o+liga)i tidak dapat atau tidak
ingin mem+a&ar +unga &ang telah di,an,ikan atau
mem+a&arkan nilai nominal pada )aat ,atuh tempo.
Risiko Gagal Bayar De!ault Risk"
/remi
Re)iko
umlah +liga)i orporat
(2
/1
i(2
/2
S# /(2
/(1
ST
D#$D#% (1
umlah +liga)i (rea)ur&
*arga +liga)i5 / *arga +liga)i5 /
-
7/23/2019 ppt ekonomi moneter STRUKTUR RESIKO DAN STRUKTUR JANGKA WAKTU SUKU BUNGA
4/15
A&'IKASI KEBANGKRUTAN ENRON DANSE'ISI( BAA)AAA
LIII(S
)et &ang likuid adalah a)et &ang dapat )eara epat dan murah untuk
dikon7er)ikan kedalam +entuk tunai ,ika di+utuhkan.
+liga)i (rea)ur& ) adalah o+liga)i &ang palling likuid dari )emuao+liga)i ,angka pan,ang.
!agaimana penurunan likuidita) o+liga)i8o+liga)i korporat dapat
mempengaruhi )uku +unga relati9 terhadap )uku +unga o+liga)i tea)ur& :
-
7/23/2019 ppt ekonomi moneter STRUKTUR RESIKO DAN STRUKTUR JANGKA WAKTU SUKU BUNGA
5/15
&erti*+angan &a,ak &eng-asilan
1. /a)ar +liga)i Muniipal
*arga +liga)i5 /
Sm
/m2
/m1
m1 m2
umlah +liga)i Muniipal
-
7/23/2019 ppt ekonomi moneter STRUKTUR RESIKO DAN STRUKTUR JANGKA WAKTU SUKU BUNGA
6/15
&asar O+ligasi Treasury
(arga O+ligasi. & ST
&T%
&T$
D*% D*$
Ju*la- O+ligasi Treasury
-
7/23/2019 ppt ekonomi moneter STRUKTUR RESIKO DAN STRUKTUR JANGKA WAKTU SUKU BUNGA
7/15
Struktur ,angka Suku Bunga
+liga)i dengan ri)iko &ang )ama 5 likuidita) 5 dan karakteri)tik
pa,ak mungkin memiliki tingkat +unga &ang +er+eda karena
)i)a -aktu ,atuh tempo &ang +er+eda.
;ield ur7e 8 plot &ield pada o+liga)i dengan ,angka -aktu &ang
tetapi ri)iko &ang )ama 5 likuidita) dan pertim+angan pa,ak
&ang +er+eda ma)&arakat &ang akan
ter,adi )elama ,angka -aktu o+liga)i ,angka pan,ang.
(eori ek)pekta)i men,ela)kan 2 9akta tertentu
dan mereka akan +eralih ke maturita) lain ,ika terdapat im+alan &ang
memadai.
/ada teori pre9eren)i ha+itat5 +entuk kur7ayield akan ditentukan olehtingkat +unga di ma)a &ang datang dan premi ri)iko5 karena a)um)in&a
in7e)tor mau mengu+ah pre9eren)i )ektor maturita)n&a ,ika ada im+alan
&ang memadai.
-
7/23/2019 ppt ekonomi moneter STRUKTUR RESIKO DAN STRUKTUR JANGKA WAKTU SUKU BUNGA
13/15
RU0US
lnt ?premi=,angka -aktu> likuidita) o+liga)i periode8n pada t.
-
7/23/2019 ppt ekonomi moneter STRUKTUR RESIKO DAN STRUKTUR JANGKA WAKTU SUKU BUNGA
14/15
(u+ungan Antara &re*i 'ikui1itas -a+itat &re!erent"Dan Teori Eks/ektasi
-
7/23/2019 ppt ekonomi moneter STRUKTUR RESIKO DAN STRUKTUR JANGKA WAKTU SUKU BUNGA
15/15
kur2a yiel1 1an eks/ektasi /asar atas suku+unga ,angka /en1ek 1i *asa 1e/an *enurut
teori /re*i likui1itas
top related