9 de Dezembro de 2014

GPA Day

AGENDA GPA DAY 8h30 – 9h00 Welcome Coffee 9h00 – 9h10 Introdução Ronaldo Iabrudi 9h10 – 9h20 Pão de Açúcar Elísio de Melo 9h20 – 9h30 Proximidade Renato Giarola 9h30 – 9h40 Extra Laurent Cadillat 9h40 – 9h50 Malls Marco Antônio Teixeira 9h50 – 10h00 Assaí Belmiro Gomes 10h00 – 10h10 Via Varejo Líbano Barroso 10h10 – 10h30 Q&A 10h30 – 10h50 Coffee Break 10h50 – 11h00 Cnova German Quiroga 11h00 – 11h10 Gestão de Gente e Sustentabilidade Antonio Salvador 11h10 – 11h20 Infra-Estrutura e Desenv. Estratégico Peter Estermann 11h20 – 11h35 Resultados Christophe Hidalgo 11h35 – 12h00 Q&A 12h00 – 12h05 Encerramento Ronaldo Iabrudi 12h05 – 14h00 Almoço 14h30 – 16h30 Via Varejo Day

2

Introdução

GPA EM NÚMEROS

Total de Lojas Receita Bruta

Total de Colaboradores*

154.486 56

Centros de Distribuição e Entrepostos

Área de

Vendas em mil m2 Capex

19 Estados + DF

Presença no Brasil

Líder no varejo de alimentos 1º

R$ 50,9 bilhões

* No critério FTE (full-time equivalent). Não inclui colaboradores da Cdiscount.

Líder no varejo de eletroeletrônicos 1º

Líder no varejo de móveis 1º

Segundo player no mercado de atacado de autosserviço

2º

Segundo player de comércio eletroeletrônico

2º

No Brasil:

9M14 2.037 2.792

475 milhões 9M14 154.486 56 20 Estados

4

Tickets

R$ 1,120 bilhão

36,3%

10,6% 12,5%

40,6%

UNIDADES DE NEGÓCIO: ESTRATÉGIA MULTIFORMATO

Hipermercados, Supermercados, Minimercados,

Drogarias, Postos de Gasolina,

Delivery e Galerias Comerciais.

MIX DE VENDAS (9M14)

Varejo de Eletrônicos e

Móveis

Atacado de Autosserviço

E-Commerce B2C e B2B

*Inclui a receita proveniente do aluguel de galerias comerciais

5

Em 10 anos, todos os indicadores tiveram grande avanço, com destaque para rentabilidade (+6,2x)

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012 2013

2014

Grupo Casino amplia participação no GPA:

co-controle

Aquisição do Assaí

SÓLIDO HISTÓRICO DE CRESCIMENTO

IPO da Via Varejo na Bovespa

IPO da Cnova na Nasdaq

Aquisição do Ponto Frio

Associação com Casas Bahia

Grupo Casino assume o controle do GPA

5,3x

4,2x

6,2x

3,5x

4,0x

2,8x

2003 2013

6

10,806

902

226

7.986

497

983

Receita Líquida (R$ mi)

EBITDA (R$ mi)

Lucro Líquido (R$ mi)

Market Cap (R$ mi)

Número de Lojas

Área de Vendas (mil m²)

57,730

3,814

1,396

27.744

1,999

2,753

PRINCIPAIS REALIZAÇÕES EM 2014 GPA Day 2013 (Prioridades 2014-2016) : Competitividade

suportada por ganhos de eficiência

Consolidar/alcançar

liderança de mercado em cada um dos segmentos

Investimentos

significativos em abertura de lojas

Fortalecimento da

multicanalidade Aumento do engajamento

e redução do turnover

Consolidação das posições de mercado:

- Via Varejo e Multivarejo líderes; - Assaí e Cnova (2º player), avançando em busca da

liderança; Melhoria da eficiência operacional:

- Margem bruta:- 0,6 p.p.; - Depesas operacionais totais: -1,7 p.p.;

Aceleração da expansão: - 96 novas lojas nos 9M14 e cerca de 200 em 2014; - Aumento de aprox. 5% da área de vendas em

2014; - Crescimento do GMV na Cnova no 3T14: +29,6%;

Avanços em multicanalidade: - Click&Collect: 100 lojas até fim de 2014; - Lançamento do Clube Extra

Aumento do nível de engajamento dos colaboradores em 8 p.p. e redução de 2 p.p. no turnover.

7

Cash and Carry Formatos premium

e de proximidade E-commerce Eletro e Móveis

PRIORIDADES ESTRATÉGICAS DO GPA PARA OS 3 PRÓXIMOS ANOS

Cliente como principal direcionador de decisões da Companhia Disciplina em processos, eficiência de custos e excelência operacional Avançar os Métodos de Gestão Captura de sinergias entre os negócios e foco em multicanalidade Contínuo fortalecimento da estrutura financeira: capital de giro e otimizações de Capex Capex de 2015 no mesmo patamar de 2014 (~ R$ 1,8 bilhão) Crescimento da área de vendas acima de 6% ao ano, com consolidação onde já atuamos e expansão em novas praças Investimento em gente para suportar crescimento (treinamento e sucessão) Sustentabilidade: foco em inclusão e diversidade / gestão de resíduos Governança corporativa

Multicanalidade

+ +

+

+

+

+

+

+

8

+

MODELO DE GOVERNANÇA CORPORATIVA

Comitê de Desenvolvimento Sustentável

Comitê de Governança Corporativa

Comitê Financeiro Comitê de Recursos Humanos e Remuneração

Comitê de Auditoria

Conselho de Administração As responsabilidades do conselho incluem a definição da estratégia da Companhia, condução

do processo de governança corporativa e de gestão de riscos e a supervisão da alta administração. Atualmente nosso Conselho de Administração é formado por 9 membros: cinco

conselheiros independentes e quatro representantes do Grupo Casino.

Evolução e fortalecimento do Comitê de Governança Corporativa Finalização da transição do Conselho Fiscal para Comitê de Auditoria, com membros

independentes Reuniões dos fóruns de governança com foco estratégico e no âmbito de suas competências Implementação da política para transações com partes relacionadas Cnova: formalização do Conselho de Administração e criação de Comitês Aperfeiçoamento do Comitê de Ética

PRINCIPAIS REALIZAÇÕES EM 2014

9

ESTRUTURA CORPORATIVA

10

Presidente GPA

Ronaldo Iabrudi

Pão de Açúcar

Luiz Elisio Castello B. de Mello

Proximidade Renato Giarola

GPA Malls Marco

Antonio Teixeira

Assaí Belmiro Gomes

Via Varejo Libano Barroso

Cnova German Quiroga

Extra Laurent Maurice Cadillat

Corporativo Negócios

Finanças e Serviços

Corporativos Chistophe

Hidalgo

Gestão de Gente

Antonio Salvador

Infraestrutura e Desenv.

Estratégico Peter

Estermann

Multivarejo

% no Multivarejo 9M14*

23,4%

Formato

Supermercados

Número de Lojas*

171

Rec. Bruta em 2013

R$ 6,1 bilhões *Lojas em Setembro de 2014.

% no Multivarejo 2013 *

22,1%

PRIORIDADES PARA OS PRÓXIMOS 3 ANOS

PRINCIPAIS REALIZAÇÕES EM 2014 Formato resiliente, com crescimento acima de inflação Crescimento consecutivo de share nos últimos 16 meses Aceleração da expansão - 8 novas lojas - 9 lojas convertidas para Pão de Açúcar Redução do Capex por m2

Reformas de lojas trazendo melhor experiência de compra Consistente crescimento do Programa Mais (ao redor de 60% de part. nas vendas)

CONSOLIDAR A LIDERANÇA DE MERCADO NO SEGMENTO AB

*Receita bruta

Rec. Bruta nos 9M14

R$ 4,8 bilhões

12

Contínua melhoria dos serviços Qualidade dos produtos trazendo inovações Sortimento ainda mais diferenciado Expansão de lojas

+ + + +

% no Multivarejo 9M14*

2,3%

Formato

Lojas de Proximidade

Número de Lojas*

213 210 Minimercado Extra 3 Minuto Pão de Açúcar

Rec. Bruta em 2013

R$ 475 milhões

*Lojas em Setembro de 2014.

% no Multivarejo 2013*

1,7%

PRIORIDADES PARA OS PRÓXIMOS 3 ANOS

AMPLIAR A ATUAÇÃO NO SEGMENTO DE PROXIMIDADE ATRAVÉS DE UMA EXPANSÃO AGRESSIVA

Segmentação de lojas e adequação de sortimento Entrada em novas praças e aceleração da expansão Busca permanente da eficiência operacional / método de gestão

*Receita bruta

Rec. Bruta nos 9M14

R$ 480 milhões

+

PRINCIPAIS REALIZAÇÕES EM 2014 Criação/estruturação da unidade de negócio Lançamento da bandeira Minuto Pão de Açúcar Aceleração da expansão: - 55 novas lojas nos 9M14 (52 Minimercado Extra e 3 Minuto PA) e cerca de 100 novas lojas em 2014 (85 Minimercado Extra e 15 Minuto PA) Abertura de CD dedicado ao formato de Proximidade, com ganhos de eficiência Adequação do sortimento de cada bandeira conforme a necessidade dos clientes

13 + +

14

NOVA BANDEIRA

% no Multivarejo nos 9M14 *

15

PRINCIPAIS REALIZAÇÕES EM 2014 • Reforço na imagem de menor preço do mercado com novos conceitos comerciais: Preços

Insuperáveis, Compre Mais - Pague Menos, Primeiro Preço em Têxtil e Marcas Exclusivas (Pra Valer e Liss). • Reforço no plano de comunicação e ativações comerciais: Aniversário Extra, Rosadinha e Black Friday. • Lançamento do programa de fidelidade Clube Extra.

PRIORIDADES PARA OS PRÓXIMOS 3 ANOS • Cliente: oferecer um sortimento de produtos mais adequado e com competitividade de preços indiscutível. • Crescimento: revitalizar as Lojas buscando melhor produtividade por mix de m² comercial. • Processos: fortalecer os processos operacionais de maneira contínua em todas as regiões do Brasil. • Gente: consolidar o compromisso e engajamento dos colaboradores Extra.

CONSOLIDAR O CONCEITO ONE-STOP-SHOP

Formatos

Hipermercados e Supermercados

Número de Lojas*

345

Rec. Bruta em 2013

R$ 19,5 bilhões *Lojas em Setembro de 2014.

% no Multivarejo em 2013 *

*Receita bruta

Rec. Bruta nos 9M14

R$ 13,9 bilhões

67,3%

70,0%

GPA Malls

+ de 3.500 lojistas

AUMENTAR RENTABILIDADE DE GALERIAS EXISTENTES, COM GANHOS DE EFICIÊNCIA OPERACIONAL E OTIMIZAÇÃO DE ESPAÇOS DAS LOJAS EXISTENTES

PRIORIDADES PARA OS PRÓXIMOS 3 ANOS

PRINCIPAIS REALIZAÇÕES EM 2014

Aprimorar conceituação e segmentação das galerias Melhorar nível de serviço e manutenção técnica para qualificar mix e atrair novos lojistas Ampliar a rentabilidade do negócio através da redução do Capex e foco na eficiência operacional +

+ +

Adição de 35 mil m² de ABL em 2014 Crescimento da receita em 30% em relação ao ano anterior, acima do crescimento da ABL Ganhos de eficiência através da maior disciplina na aplicação de recursos Revitalização de galerias existentes e aprimoramento da equipe operacional com atuação nos sites,

resultando em maior autonomia e melhor tomada de decisão

ABL nos 9M14

297 mil m2

Portfolio

17

Assaí

12,5%

R$ 6,3 bilhões

Atacado de Autosserviço

80

R$ 6,8 bilhões

10,6%

Formato

Número de Lojas1

Rec. Bruta em 2013 % no GPA em 20132

1 Lojas em Setembro de 2014. 2 Receita bruta

Rec. Bruta em 9M14

% no GPA em 9M142

19

2011 9M14 Receita Líquida (R$ bi) 3,9 5,9

EBITDA (R$ mi) 107 190

Lucro Líquido (R$ mi) 9 59

Número de Lojas 59 80

Área de Vendas (mil m²) 184 298

Presença Nacional (Estados brasileiros) 7 13

+1,5x

+1,8x

+1,4x

+1,6x

+1,9x

+6,6x

Grandes avanços nos últimos 3 anos:

Forte expansão com abertura de 11 lojas nos últimos 12 meses; Presença em 50% dos estados brasileiros; Performance de vendas Novas Lojas acima das estimativas; Sólido desempenho de vendas Mesmas Lojas (acima da inflação); Otimização do capital de giro através da melhoria na gestão dos estoque

Continuidade da expansão, com foco no fortalecimento da presença nacional; Ser reconhecido como o player mais competitivo em preço no segmento de Atacado; Melhora da rentabilidade mesmo com o forte plano de expansão.

PRINCIPAIS REALIZAÇÕES EM 2014

PRIORIDADES PARA OS PRÓXIMOS 3 ANOS

Manutenção do ritmo intenso de expansão

+

+

+ 20

Via Varejo

% no GPA nos 9M14*

36,3%

Formatos

Varejo de Eletrônicos e Móveis

Número de Lojas *

986

Rec. Bruta em 2013

R$ 25,0 bilhões

*Lojas em Setembro de 2014.

% no GPA em 2013*

38,8%

*Receita bruta

Rec. Bruta nos 9M14

R$ 18,5 bilhões

22

PRIORIDADES PARA OS PRÓXIMOS 3 ANOS

PRINCIPAIS REALIZAÇÕES EM 2014

EXPANDIR A LIDERANÇA DE MERCADO E SUSTENTAR A MAIOR RENTABILIDADE NO SETOR ATRAVÉS DE CRESCIMENTO E GANHOS DE EFICIÊNCIA

+

+

+

Crescer através de expansão, desenvolvimento do potencial de lojas existentes e foco em categorias tendência

Continuar implementação de planos de eficiência nas diversas áreas da Companhia

Implementar iniciativas de multicanalidade

Aceleração do plano de expansão Abertura de lojas mobile Revitalização de móveis nas lojas Sinergias comerciais e logísticas Melhoria contínua de eficiência e aumento de margem Novas parcerias em serviços

23

Q&A: Parte 1

Coffee Break

Cnova

Nosso modelo de negócios

Principais websites

França e Internacional

Brasil

Escala global

GMV UDM (1)

R$13,0 bi 12,0 milhões Ofertas

13,0 milhões Clientes ativos

10 Países (3)

+

Marketplace

Vendas diretas

Obs.: 1. Últimos 12 meses até 30 de setembro de 2014. Números UDM calculados da seguinte forma: FY 2013 – 9M13 + 9M14 2. Clientes que realizaram pelo menos uma compra nos sites da Cnova nos últimos 12 meses até 30 de setembro de 2014 3. Em 30 de setembro de 2014

(2)

Alavancagem da escala e infraestrutura das controladoras

Vendas Totais Grupo Casino 2013:

R$141 bi

27

57%

24%

8% 19%

2008 H1'14

+48%

2,4 5,5

3,6 4,7 0,5

4,9

3,1 4,7

2,9

10,4

6,7

9,4

2008 2013 9M 2013 9M 2014

Volume de Negócios (Gross Merchandise Volume - GMV)

O MODELO DE NEGÓCIOS DA CNOVA ALIA CRESCIMENTO À GERAÇÃO DE CAIXA

R$ bi

França Brasil

78

183 245

2011 2012 2013

Geração de Fluxo de Caixa

R$ mi

Fluxo de caixa acumulado de R$506 mi nos últimos 3 anos

28

+29% CAGR +40%

cresc. yoy

Eletrônicos

Eletrodomésticos

Móveis Lazer

Higiene Pessoal Outros

Evolução do mix para maior margem

Informática

Composição do Gross Merchandise Volume da Cnova por categoria

27.9% 32.2%

24.8% 25.9%

25.0% 13.8%

7.5% 14.3%

6.5% 4.3% 4.9% 5.6% 3.5% 3.9%

2011 9M 2014

Vice-liderança no Brasil, com o objetivo de se tornar o líder Participação de Mercado no Brasil (%)

49 p.p.

5 p.p.

+35%

A Cnova consolidou sua vice-liderança de mercado no Brasil e continua crescendo mais rapidamente que o líder de mercado

Cresc. Rec. Líquida (1S14 vs. 1S13)

COLÔMBIA Início em janeiro de 2014

46 MM

Parceria para toda a África com:

Legenda

População

COSTA DO MARFIM Início em Junho/2014

20 MM

Potencial para futura expansão internacional em países dessas regiões

VIETNÃ Início em Fevereiro /2014

SENEGAL Início em Set/2014

14 MM

BÉLGICA Início em Set/2014

10 MM

16 MM

EQUADOR Início em Junho/2014

Vendas R$8.9 bi

67 MM

559 lojas

TAILÂNDIA Início em Janeiro/2014

A CNOVA ESTÁ IMPLANTANDO SEU BEM SUCEDIDO MODELO DE NEGÓCIOS EM GEOGRAFIAS DE ALTO CRESCIMENTO COM 288 MI

DE HABITANTES

Fonte: IDC, Global Insight, Euromonitor

Presença internacional Cnova

Desde janeiro de 2014, a Cnova dobrou o seu mercado para aprox. 530 milhões de pessoas

Vendas R$1.4 bi

93 MM

35 lojas

Vendas R$10.6 bi

739 lojas

Obs.: 1. Mercado de e-commerce como % do total de varejo, bens de consumo (exc. serviços), 2013

29

200 MM

BRASIL

Vendas R$57.7 bi

FRANÇA

Vendas R$56.0 bi

66 MM

0.5%

0.9%

1.0%

1.5%

2.3%

3.1%

4.0%

5.5%

5.6%

6.0%

7.3%

7.4%

7.7%

7.8%

9.2%

10.4%

12.9%

Vietnã

Colômbia

Tailândia

Equador

Chile

Brasil

Bélgica

França

China

Alemanha

Noruega

EUA

Irlanda

Finlândia

Dinamarca

Reino Unido

Coréia do Sul

Mercado de E-commerce como % do total do Varejo, bens de consumo (excl. serviços), 2013

Baixa penetração do e-commerce na França e no Brasil

Potencial de crescimento na França e no Brasil

França

Brasil

1,9x

2,4x

CAMARÕES Início em Dez/2014

22 MM

PRINCIPAIS REALIZAÇÕES EM 2014

Conclusão da Combinação dos Negócios de Comércio Eletrônico (Cdiscount e Nova

Pontocom);

Novembro de 2014: IPO na NASDAQ;

Crescimento de 29,6%1 do GMV da Cnova no 3T14 vs. 3T13 (Brazil 36,5%);

Rápido crescimento da participação do marketplace no GMV:

Extra.com.br: de 5% em Dez/13 para 12% em Set/14

Cdiscount.com: de 16% em Dez/13 para 21% em Set/14

Aplicação da sinergia em compras com o Grupo;

Implantação da multicanalidade através do Click and Collect nas lojas Extra: extensão

para 100 lojas até final de 2014

Acelerar iniciativas para monetizar o tráfego (Supernova) e dados (Cosmo) e alavancar

plataformas (E-hub);

1 Crescimento no câmbio constante 30

Gestão de Gente & Sustentabilidade

GENTE & SUSTENTABILIDADE - PRINCIPAIS DESTAQUES 2014

32

• -2 p.p. Turnover

• Plano Sucessão

• Engajamento de 51% para 59%,

• + 12% PCDs, lancamento do GPA Mulheres

• Infraestrutura e compliance com e-Social (RH+)

• Arrecadado 13,2 mil toneladas

• Expansão modelo estação ASSAI/AES Eletropaulo

• Parcerias e gondolas contra desperdício

• Comitê Segurança Alimentar

• 100% fornecedores Têxtil Brasil certificados (ABVTEX)

• 15 auditorias sociais em fabricas na Ásia

• Expansão programa PEQ

• Projetos da Green Yellow / -25% energia

• Reviva Viavarejo expandido a 400 lojas

• Eficiência na expansão (ASSAI, Pão de Açúcar)

• Dia da solidariedade

• Adoção de praças Extra

• Programa “Orquestra e Musica Instituto GPA”

Valorização da nossa gente

Consumo e oferta consciente

Transformação da cadeia da valor

Gestão do impacto ambiental

Engajamento com a sociedade

+ 250 estações de reciclagem

Reforço das auditorias

sociais

Avanços em eficiência energética

Dia de Solidariedade

+ 156 mil colaboradores

33

• Fábrica de expansão – mais de +20 mil novos colaboradores

• Plano de sucessão e academia de liderança e gestão

• Contínuo foco em produtividade, engajamento

• Programas de educação contra desperdício e uso de sacolas plásticas

• Gerenciamento integrado de resíduos sólidos e participação a logística

reversa

• Redução do consumo de energia com eficiência na operação

GENTE & SUSTENTABILIDADE

Infra-Estrutura e Desenv. Estratégico

Comercial: Sinergias de compras entre Via Varejo, Cnova e Extra (categorias de eletro); Estratégia integrada de gestão comercial entre canais para garantir execução

(sortimento, promoções e desenvolvimento de produtos). Logística:

Otimização do espaço físico entre as empresas do Grupo; Regionalização da malha logística (transporte); Otimização dos estoques das categorias de eletro do Grupo; Especialização das cadeias (CD dedicado aos formatos de Proximidade e Delivery). Melhorias operacionais (processos, infraestrutura e pessoas)

T.I.: Negociação conjunta de contratos com os principais fornecedores; Centralização de datacenter do Grupo.

Desenvolvimento estratégico: Avanços em multicanalidade: operação Click&Collect em 100 lojas até o final de 2014; Implantação do catálogo eletrônico em 75 lojas do Extra Hiper; Lançamento do Clube Extra; Melhoria do atendimento a clientes: contratação de serviços especializados.

VP DE INFRA-ESTRUTURA E DESENVOLVIMENTO ESTRATÉGICO

PRINCIPAIS INICIATIVAS EM 2014 Identificação de oportunidades e mapeamento dos ganhos de eficiência na integração dos

diversos negócios do Grupo com Governança e foco no cliente;

35

PRIORIDADES PARA OS PRÓXIMOS 3 ANOS

Roll-out do modelo de compras conjuntas para outras categorias +

Otimização da malha logística única do Grupo + Evolução do modelo de gestão pós-venda +

Integração entre as empresas, através da harmonização de sistemas/processos +

Fortalecimento da multicanalidade: - Expansão do Click&Collect (Extra Super e Minimercado, Casas Bahia e Ponto Frio) em SP e demais estados;

+

Comercial:

Padronização de processos, melhores práticas e oportunidades de negócios entre as empresas do Grupo

+

Governança corporativa +

Logística:

T.I.:

Unificação de serviços e projetos estratégicos +

Desenvolvimento Estratégico:

- Implantação do Marketplace na Via Varejo e no Multivarejo com Click&Collect;

VP DE INFRA-ESTRUTURA E DESENVOLVIMENTO ESTRATÉGICO

Foco em inovação voltada ao cliente e produtividade +

Reforço dos programas de fidelidade existentes e criação de novos programas. + 36

Gestão Financeira

1. Prioridades apresentadas no GPA Day 2013

2. Principais resultados

3. Prioridades para os próximos anos

38

AGENDA

Crescimento orgânico financiado pela geração de caixa;

PRIORIDADES APRESENTADAS NO GPA DAY 2013

Reinvestimento das economias geradas em competitividade de preços;

Controle rigoroso das despesas financeiras, no contexto de aumento da taxa Selic;

Melhoria no giro dos estoques;

Otimização dos investimentos para abertura de lojas e acompanhamento de novos investimentos para garantir um crescimento rentável.

Otimização das despesas operacionais e corporativas em todos os negócios do Grupo;

39

27,2% 27,0% 26,0%

2011 2012 2013

40.928

45.860

9M13 9M14

26,2% 25,6%

9M13 9M14

46.594 50.924

57.730

2011 2012 2013

R$ milhões

(% da Receita Líquida)

Forte expansão orgânica: 146 lojas nos últimos 12 meses (base set/2014);

Área de vendas estimada para 2014: aumento de 5% no consolidado;

Sólido crescimento da receita de aluguéis das galerias;

Contínua estratégia de competitividade de preço iniciada no 2T13;

Aumento da participação do Assaí e da operação de e-commerce nos últimos anos.

Mar

gem

Bru

ta

Rec

eita

Líq

uida

CRESCIMENTO SUPORTADO PELA ACELERAÇÃO DA

EXPANSÃO ORGÂNICA E COMPETITIVIDADE

40

923 1.182 1.842

2011 2012 2013

3.074 3.736 4.487

2011 2012 2013

2,4% 2,5%

19,4% 18,5% 20,6% 19,9% 18,5%

978 1.165

9M13 9M14

7.935 8.470

9M13 9M14

6,6% 7,3% 7,8%

9.620 10.114 10.665

2011 2012 2013

7,0% 7,5%

MAIOR LUCRATIVIDADE

DOS NEGÓCIOS

Simplificação de processos;

Maior disciplina no controle das despesas;

Redução dos gastos corporativos;

SG&

A EB

ITD

A Aj

usta

do

Lucr

o Lí

q A

just

ado

MAIOR RENTABILIDADE DECORRENTE DOS GANHOS DE EFICIÊNCIA OPERACIONAL

R$ milhões (% da Receita Líquida)

R$ milhões (% da Receita Líquida)

R$ milhões (% da Receita Líquida)

41

Eficiência operacional

2.882 3.418

9M13 9M14

2.0% 2.3%

3.2%

2.9% 2.3% 2.1%

1.333 1.193 1.193

2011 2012 2013

1,22

0,64

1,24

0,91

0,29 4.687

2.961

9M13 9M14

3.768 3.406

1.102

2011 2012 2013

2,1% 2,3%

866 1.078

9M13 9M14

ESTRUTURA FINANCEIRA MAIS FORTALECIDA

REDUÇÃO DO NÍVEL DE ENDIVIDAMENTO

Maior geração de caixa dos negócios;

Melhora de capital de giro;

Entrada de recursos da OPA da Via Varejo ao final de 2013.

Crescimento inferior ao aumento da taxa Selic;

Menor frequência de venda dos recebíveis de cartão;

Menor volume de dívida acompanhado por maior rentabilidade do caixa.

Endi

vida

men

to

Res

ulta

do F

inan

ceiro

R$ milhões (Dívida líquida/EBITDA)

42

R$ milhões (% da Receita Líquida)

-7,7

4,2

Set.13 Set.14

(869)

543

Set.13 Set.14

3,9 0,7

14,1

2011 2012 2013

367 74

1.674

2011 2012 2013

REDUÇÃO RELEVANTE DA NECESSIDADE DO CAPITAL DE GIRO (ABERTURA ESTOQUE / FORNECEDOR)

Otimização da abertura de dias entre estoques e fornecedores;

Prazo médio de fornecedores superior ao giro de estoques;

Otimizações dos negócios, principalmente na Via Varejo

Cap

ital d

e G

iro (R

$ M

M)

Cap

ital d

e G

iro

+1.412

+11,9

43

Em dias de CMV

Novas Lojas e Terrenos

45% 33%

28% 19%

27% 48%

9M13 9M14 15%

47% 42% 42%

28% 25% 43% 25%

33%

2011 2012 2013

Novas lojas 128

Novas lojas 101

R$ milhões

Reformas e Conversões Infraestrutura e Outros

Novas lojas 41

Novas lojas 78

Novas lojas 96

1.583 1.393

1.850

1.298 1.120

OTIMIZAÇÃO DOS INVESTIMENTOS

Aceleração do crescimento orgânico com otimização do capex por m2;

Melhores negociações para abertura de novas lojas;

Revisão dos métodos construtivos;

Abertura do CD dedicado às lojas de proximidade e delivery.

CAP

EX

44

PRIORIDADES PARA OS PRÓXIMOS ANOS

Aceleração do crescimento orgânico, através da geração de caixa dos negócios

Sinergias dos processos e eficiência das despesas operacionais e corporativa do Grupo

Otimização do giro de estoques

Sólida estrutura financeira diante de um cenário de aumento da taxa básica de juros

Contínuo reinvestimento gerado pela estratégia de competitividade de preços

+

+

+

+

+

45

Q&A: Parte 2