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DOMINGO 27 DE sEptIEMbrE DE 2015
Arcor•Unilever•TechinT•cocA colA•QUilmes•mercedes-Benz•ToyoTA•Ford•GooGle•BAGo•nATUrA•TArjeTA nArAnjA•mAsTellone•KimBerly clArK•dAnone•molinos•BAnco GAliciA•yPF•volKswAGen•nesTle•ciTiBAnK•renAUlT•hondA•GenerAl moTors•GAs nATUrAl FenosA•BBvA FrAnces•sAnTAnder rio•AdidAs•AmericAn exPress•niKe•sAncor seGUros•mAPFre•P&G•BAyer•lAn•PePsico•sAmsUnG•roche•GlAxosmiThKline•novArTis•shell•visA•direcTv•GrUPo osde•cArreFoUr•PsA PeUGeoT•ciTroen•hsBc•PhiliPs•cencosUd•mercAdo liBre•johnson & johnson•lA nAcion•PeTroBrAs•FiAT•AerolineAs ArGenTinAs•synGenTA•l’oreAl•PAe•AGd•ledesmA•deloiTTe•sAncor•mondelez inTernATionAl•APPle•AccenTUre•TeleFonicA•AcindAr•sc johnson•mc donAld’s•los GroBo•sony•siemens•wAlmArT•AlUAr•BAnco mAcro•icBc•GloBAnT•clArin•sTArBUcKs•monsAnTo•mAsTercArd•microsoFT•cArGill•Avon•3m•mAnPower•iBm•odeBrechT•disney•dUPonT•irsA•GrUPo roGGio•FArmAciTy•Telecom•TeTrA PAK•dow•Bmw•lABorATorio roemmers•zUrich•swiss medicAl
p a no rama
AdemAs
TOP TEN1. Arcor2. Unilever3. Techint4. Coca-Cola5. Quilmes
6. Mercedes-Benz7. Toyota8. Ford9. Google10. Bagó
empresArios
Las 100 empresas con mejor reputación
rAnking merco 2015
Por sexto año consecutivo, Arcor lidera el ranking de una consultora española, seguida por Unilever, Techint y Coca-Cola. Varias automotrices subieron posiciones, al igual que las es-
tatizadas YPF y Aerolíneas. Las tecnológicas perdieron terreno. kantor, Quiroga, samela pgs:6-15
opinion
Obama y Xi Jinping fijan las reglas de la economía global
La visita del líder chino a Es-tados Unidos de la semana
pasada marca un hito en las re-laciones de las dos mayores po-tencias. La clave del vínculo es el acuerdo de inversiones que se concluirá en 2016 e implica el libre acceso de los capitales de ambos países a la casi totalidad de los sectores productivos y de servicios del otro, escribe Jorge Castro. pg:5
El empleo industrial, estancadoEl registro oficial sigue en 1,2 mi-llones de trabajadores registrados. En cuatro años, apenas si hay poco más de 17.000 nuevos puestos de trabajo en la industria. Pero exis-ten fuertes variaciones sectoriales al interior de la producción manu-facturera. Bermúdez pg:2
Por qué las empresas impulsan los programas de voluntariadoLos empleados que participan de acciones solidarias desarrollan ca-pacidades de liderazgo y trabajo en equipo, dicen especialistas. Las ex-periencias de Telefónica, Samsung y la cordobesa Apex.
Andahazi pg:18
Los jóvenes Pérez Companc y otros secretos empresariosLuis, uno de los seis hijos de Gre-gorio Pérez Companc, está detrás de los nuevos lanzamientos de Mo-linos. Accenture sigue reclutando.Los nuevos negocios de Federico Luis, el representante de café Illy en la Argentina. naishtat pg:17
Así se descubrió el fraude de las emisiones de VolkswagenEl esclarecimiento comenzó en 2013 por parte de reguladores eu-ropeos, preocupados por la conta-minación con diésel en la región. La sorpresa con que se encontra-ron se trasladó luego a California. El 23/9 estalló el escándalo. pg:4
negocios
Crece el poder de los gigantes de la tecnología
Las más valiosas propiedades intelectuales son plataformas
tan usadas que todos deben uti-lizarlas: Android, Windows, el motor de búsqueda de Google, Facebook. La concentración rei-na en la “nueva economía” digi-tal, escribe Robert Reich. Al igual que un siglo atrás, cuando se in-trodujo la legislación antitrust, el creciente poder de la “Big Tech” debe encontrar un freno regu-latorio para beneficio de toda la sociedad, agrega. contratapa Concentrados. En Silicon Valley.
aP
Hablan los líderes de las organizaciones que subieron al podio
“De esta crisis se sale rápido si se destraban algunas cosas”Luis Pagani
“Los productos sustentables nos hacen más competitivos”
“Hay que volver a colocar al país en la senda del crecimiento”
CEO, ArCOrMiguel KozuszokCEO, UniLEVEr
Paolo roccaCEO, TECHinT
metodologiA
Las variables que miden la reputaciónLos dos valores con más peso son “la calidad de la oferta comercial” y “los resultados económico-financieros”, dice el analista jefe de Merco. pg:6
AnAlisis
El impacto de la crisis en las firmasLas convulsiones económico-políticas dañan la confianza ciudadana en el “buen hacer” corpora-tivo, dice el director de la consultora. pg: 7
DOMINGO 27 De septIeMbre De 2015EMPRESAS & NEGOCIOS6 iEcoNota de tapa
Arcor•Unilever•TechinT•cocA-colA•QUilmes•mercedes-Benz•ToyoTA•Ford•GooGle•BAGo•nATUrA•TArjeTA nArAnjA•mAsTellone•KimBerly-clArK•dAnone•molinos•BAnco GAliciA•yPF•volKswAGen•nesTle•ciTiBAnK•renAUlT•hondA•GenerAl moTors•GAs nATUrAl FenosA•BBvA FrAnces•sAnTAnder rio•AdidAs•AmericAn exPress•niKe•sAncor seGUros•mAPFre•P&G•BAyer•lAn•PePsico•sAmsUnG•roche•GlAxosmiThKline•novArTis•shell•visA•direcTv•GrUPo osde•cArreFoUr•PsA PeUGeoT•ciTroen•hsBc•PhiliPs•cencosUd•mercAdo liBre•johnson & johnson•lAnAción•PeTroBrAs•FiAT•AerolíneAs ArGenTinAs•synGenTA•l’oreAl•PAe•AGd•ledesmA•deloiTTe•sAncor•mondelez inTernATionAl•APPle•AccenTUre•TeleFónicA•AcindAr•sc johnson•mcdonAld’s•los GroBo•sony•siemens•wAlmArT•AlUAr•BAnco mAcro•icBc•GloBAnT•clArín•sTArBUcKs•monsAnTo•mAsTercArd•microsoFT•cArGill•Avon•3m•mAnPower•iBm•odeBrechT•disney•dUPonT•irsA•GrUPo roGGio•FArmAciTy•Telecom•TeTrA PAK•dow•Bmw•lABorATorio roemmers•zUrich•swiss medicAl
investigacion exclusiva ranking merco 2015
La reputación juega un rol clave en el desarrollo empresarial. Mucho más en tiempos rece-
sivos y de dificultades económicas. Da lo mismo si esto ocurre en Es-paña o en la Argentina, dice Alejan-dro Gutiérrez, director general de Merco, al evaluar los perjuicios de las compañías en economías gol-peadas como la local y la española: “Está costando mucho salir de las distintas crisis económicas, polí-ticas y sociales, pero costará más recuperar la confianza perdida”, sostuvo. Precisamente, el presti-gio constituye un activo intangible pero invalorable, ya que mejora la cotización bursátil y amortigua los perjuicios en tiempos de crisis, en-
Por sexta vez consecutiva, Arcor obtuvo el puntaje ideal, por delante de Unilever, Techint y Coca-Cola. Muchas automotrices subieron posiciones, al igual que YPF y Aerolíneas. Las tecnológicas, en cambio, perdieron terreno, dice un estudio privado.
Las 100 empresas con mejor reputación de la Argentina
tre otros beneficios. “La dimensión de la reputación hay que contex-tualizarla en los tiempos concretos para que esta tenga el sentido y el significado que corresponde a cada momento y a cada situación”, acla-ra Alejandro Gutiérrez, director ge-neral de Merco (ver Herramientas para un análisis ... pág. 7).
En este sentido, Arcor, la mul-tinacional argentina liderada por Luis Pagani, se ubica en el primer lugar entre las 100 empresas me-jor consideradas del país, una dis-tinción que conserva por sexto año consecutivo. Unilever, Techint, Co-ca-Cola y Quilmes completan el top five del ranking anual Merco (Monitor Empresarial de Reputa-ción Corporativa), una investiga-ción que iEco publica en exclusiva, elaborada por el instituto español
máticas, perdieron posiciones. Hay varios ejemplos al respecto: Apple pasó de 19° puesto al 64°; Sony, del 25° al 71°; y Microsoft, del 24° al 82°. Sin ir más lejos, únicamente Google se mantuvo en el top ten, pero cayendo del 4° al 9° lugar.
Metodología internacionalEl ranking Merco debutó en Es-paña, en 2001, con un horizonte global cuyo objetivo final es inter-nacionalizar la metodología de la investigación, aplicando el mismo mecanismo en cada lugar que se efectúa. En 2008, se instrumen-tó en Colombia, posteriormente se fueron sumando la Argentina y Chile (2010), Ecuador (2011), Pe-rú (2012), Brasil, México y Bolivia (2013). Y desde este año se realiza en Costa Rica y Panamá.
Análisis e Investigación, cuyos re-sultados fueron auditados por la consultora KPMG.
Con cambios metodológicos que se introdujeron con el “obje-tivo de perfeccionar nuestro mo-delo de captación, interpretación y calidad de los datos relevados”, la actual edición del ranking Mer-co registra cambios significativos en las posiciones, incluso desde el top ten. Con respecto al año pasa-do, apenas tres compañías conser-varon sus ubicaciones: Arcor (1°), Quilmes (5°) y Laboratorios Bagó (10°). El resto, subieron o bajaron. Unilever pasó del 6° al 2° lugar. Te-chint y Coca-Cola bajaron un esca-lón. Detrás de Quilmes aparecen Mercedes-Benz, Toyota y Ford, tres automotrices. El ascenso de Ford es el más llamativo del sector “es-
trella” del Merco 2015: subió 24 po-siciones (figuraba en el puesto 32° el año pasado) y es la primera vez que ingresa al top ten.
Resulta curioso que la industria automotriz, que atraviesa un pe-ríodo con caídas de ventas y pro-ducción, haya incrementado su po-sicionamiento general dentro del ranking. Salvo Volkswagen, que ca-yó 10 lugares con respecto a la me-dición del año anterior, y PSA (Peu-geot-Citröen), que pasó del puesto 23° al 46°, el resto mejoró: Renault (22), Honda (23), General Motors (24), Fiat (54) y BMW (97).
“Quien sufre –dice una de las conclusiones de la investigación– es el sector tecnológico, que venía mostrando una constante evolu-ción en el ranking”. La mayoría de las marcas, muchas de ellas emble-
METOdOLOGIA
La evolución de los valores clave
Merco lleva más de 15 años midiendo la reputación de la Empresa en el mundo,
de los cuales lleva 6 en Argentina. Esta amplia perspectiva nos permi-te seguir la trayectoria de cómo ha evolucionado la importancia otor-gada a cada uno de los valores Mer-co, en el transcurrir de los años.
Tomando como referencia el año 2010, año de la primera edición de Merco en Argentina, podemos ob-servar que la “Calidad de la Oferta
José María san segundo
Dir. De anaLiSiS e inVeSTigacion
Comercial” era el valor que se re-conocía como el más importante de la empresa que opera en la Ar-gentina (36,8%). Este valor ha ido disminuyendo progresivamente y ahora en 2015 se sitúa en 28,0%. La “Responsabilidad Corporativa”, que en 2010 tenía una alta aprecia-ción (23,7%), ha caído de forma alarmante hasta situarse con un peso del 12% en 2015.
El valor reputacional asociado a los resultados económico-financie-ros de la empresa ha mejorado de forma muy rotunda y destacada, pasando de 8,1% en 2010 a 17,9%, en 2015. El valor relacionado con el “Talento” recupera la relevancia de
2010. Hay una clara recuperación de los valores relacionados con la dimensión internacional y la in-novación, que se sitúan en niveles muy afianzados.
A través de la evolución de los úl-timos 6 años, sobre la importan-cia otorgada a los valores reputa-cionales Merco, ahora, en 2015, se pueden establecer las siguientes conclusiones: los valores más de-terminantes son la “Calidad de la oferta comercial” (28%); los “Re-sultados Económico-Financieros” (17,9%); y “El Talento” (14,6%).
Los Resultados Económico-Fi-nancieros se sitúan en una posi-ción muy destacada en 2015 y,
además, este dato ofrece una pers-pectiva de fuerte consolidación.
La “Etica y la Responsabilidad Corporativa” es el gran reto de las empresas. Desde una posición pri-vilegiada en 2010, su caída en 2011 y la consolidación de la misma evi-dencian una situación preocupante para la generación de confianza y legitimidad de la empresa. El con-texto económico y social de crisis global, con las peculiaridades pro-pias y especiales de la Argentina, explica claramente esta situación y por este mismo motivo, enten-demos desde Merco que este va-lor reputacional constituye uno de los retos más importantes que tie-ne que afrontar de cara al futuro la Empresa en la Argentina.
Merco nació en España en el año 2000, y desde hace 15 años mide la reputación de las empresas en Eu-
ropa y Latinoamérica, estando ac-tualmente en 10 países.
Los resultados de la investigación muestran los pesos de los distintos valores reputacionales en la Argen-tina y España respectivamente, en 2015. Los dos valores reputaciona-les con más peso tanto en la Ar-gentina como en España son “La Calidad de la Oferta Comercial” y los “Resultados económico-finan-cieros”. El valor reputacional con menos peso es la “Etica” y la “Res-ponsabilidad Corporativa”.
La importancia y relevancia de la Dimensión Internacional de la Empresa y la Innovación, que son parejas en ambos países, pone de manifiesto el esfuerzo continuado y constante en la potenciación de estos dos valores claves en la soste-nibilidad y futuro de las Empresas en ambos países.
Damián [email protected]
7DOMINGO 27 De septIeMbre De 2015 EMPRESAS & NEGOCIOSiEco Nota de tapa
El Instituto de Análisis e Inves-tigación de España aclara que el estudio Merco es absolutamente independiente: “Merco no recibe ningún tipo subvención o patro-cinio y se financia exclusivamen-te a través de la comercialización de los informes confidenciales de aquellas empresas que lo soliciten, una vez publicados los resultados”, subrayan los autores.
Los resultados del ranking se ob-tienen a través de varias evaluacio-nes multistakeholder, es decir los grupos de interés de las compa-ñías, que van otorgando puntaje. Aunque en esencia la metodolo-gía es la misma, se vienen introdu-ciendo cambios para dar mayores precisiones a los resultados: hoy se efectúan 5 evaluaciones basa-das en 11 fuentes de información, cuyo peso sobre los resultados va-ría según la incidencia del grupo de interés sobre las empresas. Por caso, la opinión de empresarios y altos ejecutivos aporta un 33% a la evaluación final. La población ge-neral, un 10%; y las ONG, 5%.
El relevamiento de este año abar-có a 409 directivos empresariales, pertenecientes a compañías que operan en la Argentina y que factu-ran más de US$30 millones anua-les. De allí surge un primer uni-verso de 100 empresas, un ranking provisional, que luego se ordena según las opiniones de 434 exper-tos (75 analistas financieros, 55 re-presentantes de ONG, 55 miem-
bros de sindicatos, 55 miembros de asociaciones de consumidores, 70 periodistas de información eco-nómica, 34 catedráticos del área de empresa, 60 directivos empresa-rios y líderes de opinión y 29 ex-pertos en RSC). Por último, para establecer el “Merco consumo”, se consultó a 2.271 personas de la “po-blación general”, entre trabajado-res, estudiantes universitarios, ex alumnos de escuelas de negocios y ciudadanos de a pie.
De allí surgen el ranking general, donde Arcor obtuvo una vez más el puntaje ideal (10.000), el de los líderes empresariales (ver página 14), los sectoriales (página 12) y los preferidos de cada grupo de inte-rés. En el “Merco consumo”, co-rrespondiente a la opinión de la po-blación en general, la empresa más valorada resultó Mercedes-Benz. Los analistas financieros se incli-naron por Novartis; Carrefour se impuso en ONG; Toyota, en sin-dicatos; Gas Natural Fenosa, entre las asociaciones de consumidores; Tarjeta Naranja, en periodistas de información económica; y Google lidera en el grupo “Catedráticos del área de empresa”.
Subas y bajas pronunciadasEn esta nueva edición de Merco en la Argentina, la sexta, y a diferencia de otros años, se observan nume-rosos cambios en las posiciones, incluyendo al top ten. Muchos as-censos y descensos fueron abrup-
tos, entre los cuales sobresalen los casos de las reestatizadas YPF y Ae-rolíneas Argentinas. La petrolera dirigida por Miguel Galuccio sube 22 puestos (pasó del 40° lugar al 18°) mientras que la aerolínea de bandera escaló del 100 a la posición 55, es decir, 45 lugares más arriba que el Merco del año anterior.
Otros crecimientos notables fue-ron, considerando el ranking de arriba hacia abajo, los de Gas Natu-ral Fenosa (del 75° al 25°); Pepsico (del 61° al 36°); Roche (67° al 38°); Carrefour (74° al 45°); PAE (86° al 58°); y Accenture, que de no figu-rar en el Merco 2014 aparece en el 65°. Como contrapartida, las caí-das más pronunciadas fueron las de Sancor (29° al 62°); Apple (19° al 64°); Sony (del 25° al 71°); Siemens (36° al 72°); Microsoft (24° al 82°); IBM (49° al 87°); Farmacity (70° al 93°); Dow (52° al 96°); y Laborato-rios Roemmers (54° al 98°).
Rubro por rubroPor último, la investigación forma-lizó los rankings sectoriales, es de-cir, las empresas que lideran en ca-da rubro. Con respecto a la edición pasada, se establecieron 36 secto-res, 7 más que el año pasado. Del total y comparando las posiciones con el Merco del año pasado, ape-nas 6 rubros tienen nuevos líde-res: consultoría (Deloitte despla-zó a Manpower); distribución de moda (Adidas por Nike), drogue-ría, perfumería y cosmética (Na-tura por Procter), financiero-tarje-tas de crédito (Tarjeta Naranja por American Express), química (Syn-genta por Dow), y retail generalista (Carrefour por Mercado Libre).
En resumen, las posiciones en cada sector quedaron definidas del siguiente modo: agropecuario (Los Grobo), alimentación (Arcor), Au-tomotriz (Mercedes-Benz), banca-rio (Banco Galicia), bebidas (Co-ca-Cola), consultoría (Deloitte), desarrollo inmobiliario (Irsa), dis-tribución especializada (Adidas) y droguería, perfumería y cosmética (Natura). Samsung quedó primera en el rubro electrodomésticos y te-lefonía. Entretenimiento (Disney), envases reciclables (Tetra Pak), far-macéutico (Bagó), financiero-capi-tales (grupo Insud), financiero-tar-jetas de crédito (Tarjeta Naranja), foresto-industrial (Celulosa Argen-tina), industrial-maderera (Masi-sa), infraestructura y construccio-nes (Holcim), y en infraestructura y servicios (Grupo Roggio).
Los que lideraron los restantes sectores fueron: en ingeniería y construcción (Odebrecht), medios de comunicación y editorial (Direc-TV), petróleo (YPF), química (Syn-genta), restaurantes (McDonald’s), retail generalista (Carrefour), sa-lud (grupo OSDE), seguros (Sancor seguros), servicios públicos (Gas Natural Fenosa), servicios turísti-cos (Despegar), siderurgia y meta-lurgia (grupo Techint), soluciones de seguridad (Securitas), tabaca-lera (Nobleza Piccardo), tecnolo-gía (Google), telecomunicaciones (Telefónica) y transporte de viaje-ros (LAN).
10º
9º
8º
7º
6º
5º
4º
3º
2º
1º Arcor
Unilever
Techint
Coca Cola
Quilmes
Mercedes Benz
Toyota
Bagó
Alimentación
Perfumería y cosmética
Siderurgia y metalurgia
Bebidas
Bebidas
Automotriz
Automotriz
Tecnología
Farmaceutica 10º
4º
32º
11º
7º
5º
3º
2º
6º
1º
PUNTOS POS. 2014
FordAutomotriz
TOP TeN ANAlISIS
Herramientas para un análisis correcto
Es una realidad ampliamen-te reconocida en el entor-no empresarial que Merco,
por su rigurosidad metodológica y por su independencia, ha con-seguido un incuestionable pres-tigio en la medición de la Repu-tación Corporativa. Precisamente y desde esta privilegiada posición alcanzada, desde Merco entende-mos que tenemos que avanzar, ir más allá, asumiendo también como obligación propia el con-tribuir a la potenciación y desa-rrollo de la gestión reputacional, cosa que nos demandan las pro-pias empresas con las que nos re-lacionamos.
Desde Merco entendemos la Reputación asociada a buen go-bierno, a buena empresa, porque una buena empresa tiene que ser reputada. También decimos que la dimensión de la reputación hay que contextualizarla en los tiem-pos concretos para que esta ten-ga el sentido y el significado que corresponden a cada momento y a cada situación.
En este sentido tenemos que remarcar que la importancia y re-levancia de la reputación en la ac-
Alejandro Gutiérrez
dir. generAl de merco
tualidad está especialmente im-pactada por los efectos que en la misma ha provocado y está pro-vocando la crisis económica, que en general estamos padeciendo, y también por el impacto de las convulsiones políticas y sociales que afectan a cada país.
Sea cual sea el grado de inci-dencia de estas situaciones en cada realidad política y social, lo cierto es que su incidencia ha ero-sionado de una forma intensa la confianza de los ciudadanos en el gobierno y buen hacer de la em-presa, impactando de forma es-pecífica en los comportamientos éticos y en la transparencia y sos-tenibilidad.
Está costando mucho salir de las distintas crisis económicas, políticas y sociales; pero costará más recuperar la confianza per-dida y para ello se necesitarán muchos esfuerzos y mucha co-laboración de todos los agentes implicados con el fin de poten-ciar los compromisos éticos de
la Empresa, intensificar la trans-parencia de sus actuaciones y mostrar sus esfuerzos en pos de la sostenibilidad. Precisamente y para contribuir a estos esfuer-zos, y para potenciar el conjun-to de la dimensión reputacional de la empresa, desde Merco he-mos desarrollado dos herramien-tas de diagnóstico y análisis que entendemos pueden ser de gran utilidad para la gestión de la re-putacional de la Empresa.
En nuestro “Informe Confi-dencial” y partiendo de las men-ciones y frecuencias de los valo-res y variables reputacionales, hemos creado dos instrumentos de diagnóstico y análisis, que en-tendemos serán de gran utilidad para la gestión de la reputación: la “Matriz de Posicionamiento” y la “Matriz de Contraste”. La pri-mera se elabora desde el análisis de las fortalezas y debilidades que definen los valores y variables re-putacionales de cada empresa, según las menciones recibidas por los ejecutivos de las empre-sas que participan en Merco.
Este análisis se compara y se contrasta con la media de Mer-co, y el resultado de este especial tratamiento de la información es la elaboración de una matriz que define cuatro áreas reputa-cionales: capitalización, poten-ciación, mejora, y vigilancia. De este modo, se puede identificar de forma clara y evidente la po-sición absoluta y relativa de cada variable reputacional de la em-presa. En función de esto se abre un aspecto concreto de posibles estrategias y posibles políticas de comunicación, u otras, para cada caso y situación.
La “Matriz de Contraste” es también una elaboración analí-tica a través de la cual se eviden-cian desde la posición reputa-cional global de la empresa. Esta matriz permite analizar, dimen-sionar y focalizar el impacto de cada stakeholder a través de las puntuaciones y las posiciones re-putacionales, objeto de su evalua-ción. Esto posibilita un análisis de contraste con el que se puede identificar o sugerir la convenien-cia tanto de estrategias generales como focalizadas para mejorar la situación reputacional de la em-presa en cada escenario objeto de evaluación por cada experto.
En definitiva, un trabajo de análisis y elaboración de los da-tos recogidos por Merco, cuya fi-nalidad es contribuir al empeño y apuesta de todos en la mejora de la gestión reputacional de la Empresa en general, y la Empre-sa argentina en particular.
Está costando mucho salir de las crisis eco-nómicas, pero costará más recuperar la con-fianza perdida.
10.000
8.937
7.845
7.587
6.910
6.893
6.819
6.618
6.517
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DOMINGO 27 De septIeMbre De 2015EMPRESAS & NEGOCIOS8 iEcoNota de tapa
1
los datosFacturación total 2014: US$ 3.200 mill.
Inversiones 2015: US$ 100 millones
Exportaciones totales: US$ 320 mill.
Dotación total: 20.000
Empleados en la Argentina: 12.400
Producción: 3 millones de kg diarios
InvEStIgAcIon ExclUSIvA ranking merco 2015
“De esta crisis se sale rápido si se destraban algunas cosas”
Luis Paganientrevista
Confianza. Luis Pagani sostiene que el canciller del próximo gobierno será crucial para “recuperar mercados perdidos”.
Pronostica un acuerdo con los fondos buitre y la llegada de capitales. “Los tres candidatos hacen diagnósticos parecidos”, señaló.
Luis Pagani no le pide milagros al próximo gobierno. Si bien reconoce que existen dificul-
tades de muy difícil solución –in-flación, déficit de infraestructura, en educación, retraso cambiario y la recesión en Brasil–, el empre-sario se manifiesta abiertamen-te optimista: “A la crisis hay que verla como una oportunidad. Si la Argentina vuelve a tener financia-miento, la economía se vuelve a po-ner en marcha. Y los tres princi-pales candidatos son conscientes de ese diagnóstico y espero que ac-túen en consecuencia”, remarcó en un tramo de la entrevista exclusiva que mantuvo con iEco.
Dice, y repite, que esas mismas apreciaciones se las transmite a potenciales inversores interesa-dos en conocer su opinión: “¿Qué me preguntan? Por las perspecti-vas del país y dónde puede haber oportunidades de negocio. Yo res-pondo que soy optimista con la Ar-gentina. Que de esta crisis se sa-le rápido, que desatando algunas trabas, los capitales llegarán”, se-ñala Pagani, presidente y CEO de Arcor, la principal alimenticia ar-gentina que, nuevamente, quedó primera y con puntaje ideal en el ranking de las empresas y de líde-res empresarios con mayor repu-tación del país.
De 58 años, hincha de Racing de Córdoba “con la pasión justa y ne-cesaria”, no minimiza las compli-caciones que atraviesa la economía: las restricciones al comercio exte-rior, las fallas en rutas, caminos, puertos y ferrocarriles, que enca-recen los costos logísticos, y la si-tuación en Brasil. Igual, cree que el futuro gobierno debe resolver algunos desequilibrios sin demo-ra: “La prioridad es dinamizar la economía, liberar trabas para im-portar y exportar, y volver al finan-ciamiento”. A su entender, es in-evitable un arreglo con los fondos buitres, gane quien gane, lo que le permitiría a la Argentina acceder a los mercados financieros. “Con US$25.000 o US$30.000 millones que ingresen, la economía arran-ca”, subrayó.
Arcor es el grupo argentino con mayor cantidad de mercados abier-tos en el mundo. Es el principal productor de caramelos y el expor-tador número uno de golosinas de la Argentina, Brasil, Chile y Perú. Cuenta con 40 plantas industriales (30 en la Argentina, 5 en Brasil, 3 en Chile, y las dos restantes, en Pe-rú y México). Tiene 20.000 emplea-dos (12.400 en el país), y una factu-ración de US$3.200 millones. Las trabas en el comercio exterior im-
pactaron en el balance de la compa-ñía. Las exportaciones totales de la multinacional cayeron de US$375 millones a US$320 millones en los últimos tres años. De los US$55 millones perdidos en los distintos mercados, US$50 millones corres-ponden a la Argentina.–De los problemas en la macro ¿cuáles debería atender primero el próximo gobierno?–Hay cosas que tienen soluciones rápidas y otras que llevarán más años. A nadie se le pide milagros. Creo que en general, los equipos económicos de los tres candidatos coinciden en el diagnóstico. Hay más racionalidad. De todo lo que
menciona, me parece prioritario liberar trabas para exportar y para importar. La industria argentina necesita material importado cla-ve, porque todos tenemos dificul-tades. Si se corrigen esas cosas rá-
plo que cuesta más caro llevar mer-cadería de Córdoba a Santiago de Chile, que de México. En el futuro gobierno, el ministro de Economía no es el más importante: me inte-resa quién será el canciller.–¿Qué perfil tendría que tener?–Uno que conozca el mundo, que tenga prestigio y que sepa abrir puertas. Es fundamental para re-cuperar los mercados perdidos. También habría que relanzar el Mercosur, que está trabado desde hace años, porque es clave tener un mercado regional vigoroso pa-ra competir globalmente.
El resto de la charla con Pagani estuvo centrada en la actualidad y el futuro de Arcor. En agosto pasa-do, la empresa informó a la Bolsa que Pagani regresaba al puesto de CEO, un lugar que desde hacía tres años ocupaba Juan Rodríguez, un histórico del grupo. Por otro lado, Adrián Kaufmann –un hombre de su confianza– acaba de asumir co-mo titular de la UIA.–¿Por qué razón volvió al día a día de la compañía?–Arcor está en proceso de recon-versión, y decidí asumir el desafío. Toda empresa es dinámica, preten-do que la empresa sea mas ágil y por eso me puse al frente.–¿Alguna vez dejó el día a día?–Sin respuesta. Ahora tengo un po-quito más de estrés.–¿Qué agenda tiene pensada pa-ra Arcor?–La prioridad es proteger el capital, no sólo el económico sino también el humano. Tener 13.000 personas en el país no es un tema menor. La otra tarea es prepararnos para que la empresa pueda seguir creciendo y aprovechar las oportunidades.–Hasta 2009 estuvo en al frente de la AEA, la otra gran central empre-saria ¿Piensa en volver?–Yo soy de los que creen que las instituciones se tienen que reno-var. Estuve 7 años en la AEA, ya pa-sé. Ahora sólo pienso en Arcor.
Arcor tiene previsto invertir US$100 millones este año. “Se es-tá poniendo en marcha una planta de molienda de maíz, para produ-cir fructosa. Ya somos el tercer ju-gador en edulcorantes”, celebra.–¿Tiene en mente ingresar en nue-vos negocios?–Abrimos cuatro segmentos: en jugos, aderezos, snacks, que esta-mos en la pelea con Pepsico y es un desafío grande, y el último son los cereales para el desayuno. Y tene-mos proyectado otros para el próxi-mo año, que tiene que ver con la vida saludable.–¿La pelea con Pepsico va bien?–Estamos bien, pero todavía hay mucho para ganar.–En Arcor mencionan mucho el te-ma sustentabilidad. ¿ Por qué una apuesta tan fuerte a ese concepto?–La importancia del tema tiene que ver con la mayor importancia del consumidor. Hoy el ciudadano tiene más peso que el Estado, por-que el individuo decide. Por eso, el compromiso de las empresas con la comunidad y el medio ambiente es cada vez más observado.
pidamente, se puede dinamizar la economía. Hoy tenemos un con-dimento que va a complicar al sec-tor industrial, Brasil, que hay que tener en cuenta.–¿No le preocupa el retraso cam-biario? –Eso es algo que ningún candida-to lo explicita, pero es una reali-dad: hoy el mundo devaluó, es im-posible continuar con este tipo de cambio, pero aparte lo va a forzar el mercado, es la realidad. Igual, la devaluación sola no es la solu-ción, porque hay otras distorsio-nes, como el alto costo logístico, que ocasionan pérdidas de nego-cios. Siempre pongo como ejem-
arcor
Damián [email protected]
9DOMINGO 27 De septIeMbre De 2015 EMPRESAS & NEGOCIOSiEco Nota de tapa
2
los datosFacturación global 2014: €48.400 mill.
Empleados en Argentina: 4.500
Plantas en el país: 7
Marcas: Ala, Skip, Drive, Axe, Sedal, Rexona, Dove, Lux, Hellmann’s y Knorr,entre otras.
Precio. “Los consumidores están interesados en los productos sustentables siempre que no tengan que pagar más”.
Para el CEO de la multinacional, la sustentabilidad es clave en la estrategia de expansión de la compañía.
Unilever fue una de las sor-presas del ranking de re-putación. La multinacional
pasó del sexto al segundo puesto en un año. Para Miguel Kozuszok, presidente de Unilever para Amé-rica Latina, este ascenso se vincu-la con el trabajo en sustentabilidad que viene haciendo la empresa y con los lanzamientos de produc-tos que cumplen con estos linea-mientos. Lo que él llama “la nueva revolución industrial”. –¿A los consumidores les intere-sa que los productos sean susten-tables? –Los consumidores están interesa-dos en la sustentabilidad, siempre y cuando no tengan que pagar más por esos productos. El cambio más importante que se hizo en los últi-mos años respecto a la sustentabi-lidad fue éste: que no haya un costo adicional para los consumidores. En otras épocas, cuando alguien quería comprar un producto amis-toso con el medio ambiente, tenía que pagar más. Y casi era acepta-do que fuera así. Hoy eso ya no funciona. Es responsabilidad del que produce y fabrica encontrar el mecanismo para que el consumi-dor no tenga que pagar más. Hay que lograr un modelo de negocio que sea sustentable en el tiempo. La sustentabilidad per se tiene que ver con la eliminación de todo lo que sean desperdicios. Así la pro-ducción se transforma en un cír-culo virtuoso: se elimina lo que no agrega valor y esto permite utilizar ese dinero para volver a invertir. El año pasado llegamos a producir ce-ro desperdicios en nuestras plan-tas. Los ahorros de no producir ba-sura son muy importantes. Es una nueva forma de hacer negocios, es la nueva revolución industrial.–¿Cómo se conjuga la innovación en sustentabilidad con la urgencia de lidiar con los problemas de la co-yuntura para no perder mercado? ¿Para hacer estas innovaciones hay que esperar a tener contextos eco-nómicos florecientes? –Es al revés. Todas las acciones de sustentabilidad que proponemos nos dan mayor competitividad. Por dos conceptos: por la eliminación del desperdicio y porque la tecnolo-gía permite usar menos materiales. Si yo puedo desarrollar los envases de desodorantes comprimidos, co-mo los de Dove y Rexona, que tie-nen dos tercios del contenido del empaque que los tradicionales, esa es una ventaja competitiva. Ade-más, las marcas que eligen un po-sicionamiento que a la gente le in-teresa (como el caso de Dove y su campaña a favor de la autoestima
de las mujeres) crecen al doble de velocidad que las marcas que no lo hacen. La gente está dispuesta a comprar productos sustentables o con un propósito social, la con-dición es que no sean más caros que los tradicionales. En esto no importa la inflación, no importa la recesión. La sustentabilidad tiene un lugar para poder desarrollarse. La siguiente estación importante que tenemos que conquistar es la del reciclado de productos y empa-ques, que aún no tiene altísima pe-netración en el mundo y tampoco en la Argentina. Van a ser áreas a las que este año y el año que viene vamos a estar prestándoles muchí-
sima atención. –¿Cómo evalúa la situación econó-mica del país? –No tenemos que olvidar que la Ar-gentina está en el mundo y en el mundo nos estamos pareciendo
tiene un círculo virtuoso?–Sí, totalmente. El factor escaso en el mundo es la alimentación y nosotros tenemos muy buena tec-nología para la producción de ali-mentos. El país está muy bien desa-rrollado, no hay que hacer grandes cambios en ese aspecto. Tenemos la suerte de que la Argentina, ade-más de tener una gran capacidad de desarrollo agropecuario, tam-bién tiene un alto desarrollo in-dustrial y una muy buena produc-ción de talentos. Comparando con otras geografías, estamos mucho mejor. Yo soy muy optimista en ese aspecto. –¿Cómo evolucionó el consumo durante este año en el que hubo pérdida de poder adquisitivo?–Mejor de lo que esperábamos. Al principio veíamos líneas tenues de crecimiento y en algunas catego-rías hemos tenido un incremen-to importante, como en limpie-za, mayonesas y desodorantes. En esos segmentos vemos muy poco traspaso a segundas marcas. No ha habido cambios violentos. Hay un consumidor muy inquieto que tra-ta de maximizar su ecuación de va-lor. Históricamente, el consumidor argentino está muy alerta y es muy marcario. –¿Cómo les afecta el atraso cam-biario para exportar?–Desde Argentina exportamos a 40 países, principalmente en desodo-rantes, donde tenemos una de las fábricas más grandes del mundo. Nuestras exportaciones nos dan ac-ceso a una balanza comercial positi-va y eso, en la circunstancia actual, es una mejora. Pero para nosotros el principal negocio es el mercado interno. Aquí tenemos capacidad para seguir creciendo. Nuestro tra-bajo es acomodarnos a la situación y ver cómo les hacemos la vida más fácil a los consumidores.–¿Qué tan importante es el tipo de cambio para definir la competitivi-dad de la empresa?–Depende para qué. Depende de si yo exporto o importo. Siempre que muevo una variable, va a favorecer más a un lugar y a entorpecer más a otro. Es difícil resolver el proble-ma con una sola variable.–¿Qué esperan del consumo pa-ra 2016?–Desde lo macro no hay muchas razones para que el consumo se mueva muy distinto a este año. Desde lo micro, como hay mucho espacio para hacer negocios, puede ser que a nuestra industria le vaya muy bien. Cuando un año no es muy bueno, es una simplificación echarle la culpa a la macro; debe haber algo que no estamos hacien-do bien. Si la gente tiene menos di-nero en el bolsillo entonces yo ten-go que encontrar la forma de que con menos dinero, pueda seguir satisfaciendo sus necesidades. Es-tar adaptado para esas circunstan-cias es trabajo nuestro. Un buen sistema de generación y redistri-bución del ingreso nos facilita el trabajo. El mundo va a seguir sien-do volátil, pero no por eso vamos a dejar de invertir.
“Los productos sustentables nos hacen más competitivos”
Miguel KozuszokENtREVIsta
todos un poco más. Hay cuatro pa-labras para definir el nuevo orden mundial: volátil, incierto, complejo y ambiguo. Esta complejidad que vemos en la Argentina la vemos en muchos lugares del mundo. A ciencia cierta, no hay ninguna fies-ta de expansión en ninguna parte. El mundo está encontrando viento de frente. Nuestra responsabilidad está en adaptarnos: si hay menos ingresos en los bolsillos, hay que generar negocios para seguir sa-tisfaciendo las necesidades de los consumidores. Tenemos que estar permanentemente en sintonía con lo que le pasa al consumidor.–¿Cree que la Argentina también
Luciano thieberger
Annabella [email protected]
DOMINGO 27 De septIeMbre De 2015EMPRESAS & NEGOCIOS10 iEcoNota de tapa
3 4
los datosIngreso global 2014: US$ 24.000 mill.
Inversiones en Arg. 2015: US$ 600 mill.
Empleados en Argentina: 19.500
Empresas en Argentina: Tenaris,Ternium Siderar, Techint Ingeniería yConstrucción, Tecpetrol.
Inversión anual: $3.000 millones
Empleados directos: 11.200
Empleos indirectos: 150.000
Market share del mercado de bebidas sin alcohol: 35%
Market share de gaseosas: 62%
InvESTIgACIon ExClUSIvA ranking merco 2015
los datos
El presidente de Techint reclamó por inversión en capital productivo, por infraestructura y por la creación de empleo privado y de calidad.
Rocca. espera inversión y desarrollo.
Inversión y desarrollo debe-rían ser los temas prioritarios del próximo gobierno”, señaló
Paolo Rocca, presidente y CEO del Grupo Techint, consultado sobre la agenda ineludible pos-elecciones. “La Argentina tiene una asignatu-ra pendiente en cuanto al desarro-llo de su infraestructura y a la in-versión en capital productivo para mejorar la productividad y volver a colocar al país en la senda de creci-miento”, agregó en las respuestas que, por escrito, envió a iEco.
Además, apuntó que tener varia-bles macroeconómicas ordenadas y estables –ligadas al tipo de cambio, inflación, resultado fiscal y reser-vas– son “condición necesaria pe-ro no suficiente” para un desarrollo sostenido: “Tenemos que volver a crear empleo privado y de calidad”, indicó, en ese sentido. “El empleo en el sector privado es el verdadero motor de la economía y son las pe-
queñas y medianas empresas en el sector agro, energía e indus-tria y también servicios, quienes traccionan ese empleo”. –¿Cómo afecta la pérdida de exportaciones a las operacio-nes del Grupo?–Enfrentamos un contexto mundial adverso, caracteriza-do por el bajo crecimiento de la economía mundial, la desace-leración de China y de los paí-ses emergentes, la caída del pre-cio del petróleo y del resto de las commodities. En lo regional, su-frimos la recesión de Brasil y la desaceleración latinoamerica-na. Sumado a esto, en el merca-do siderúrgico, donde tenemos protagonismo con Ternium y Tenaris, existe una importante sobrecapacidad de producción de acero principalmente de Chi-na, del orden de las 700 millo-nes de toneladas. La invasión de laminados de origen chino a precios de dumping hoy nos im-pide exportar laminados desde Argentina. Por otra parte, se en-cuentra muy deprimido el mer-cado internacional de plancho-nes. En el caso de Tenaris, sus exportaciones están directamen-te vinculada a la demanda del mercado petrolero global. Con la caída del precio del petróleo, la demanda mundial de insu-mos de alto valor agregado para ese mercado se contrajo. De ahí que nuestra planta de Campana –que exporta el 70% de su pro-ducción– está operando al 30% de su capacidad productiva con un esquema de suspensiones rotativas desde abril pasado. Sin embargo, y a pesar del carácter estructural de esta crisis, esta-mos confiados en salir fortale-cidos. Lo hemos logrado en an-teriores crisis.–¿Cuáles son las perspectivas de la industria siderúrgica?–Los sectores automotriz, cons-trucción y electrodomésticos re-presentan, en conjunto, un 70% de la demanda de aceros planos en la Argentina. A diferencia de la industria automotriz, tanto la construcción más ligada a obras pequeñas como la línea blanca están en un importante nivel de actividad. Por lo cual, tracciona-da por el dinamismo de la de-manda de estos dos sectores, del sector de ductos y de enva-ses, Ternium Siderar estaría ce-rrando 2015 con un aumento de ventas del 5% respecto del año anterior.–¿Cuáles son las principales in-versiones planificadas por la organización en la Argentina?–Cerraremos 2015 con inversio-nes del orden de los 600 millo-nes de dólares en la Argentina, en nuestras diferentes áreas de actividad. Por ejemplo, Tecpe-trol puso en producción en la Cuenca Neuquina el yacimien-to no convencional Fortín de Piedra (formación Vaca Muer-ta) además de la perforación del pozo exploratorio en Mendoza, con resultados exitosos.
“Hay que volver a colocar al país en la senda del crecimiento”
Paolo Roccaentrevista
“El secreto es estar cerca del consumidor”
emiliana miguelez
michel davidovich
Michel Davidovich se hi-zo cargo este año de la fi-lial local de Coca-Cola. El
ejecutivo brasileño trabaja para la compañía desde hace diez años y en este lapso ha manejado varios mercados en América Latina. “El mercado argentino ofrece muchas oportunidades, tenemos mucho espacio para seguir creciendo”, asegura.
Con 130 años de vida, la compa-ñía se va reinventando para adap-tarse a un mundo donde las opcio-nes compatibles con la vida sana van ganando peso. Al mismo tiem-po, la marca es percibida por parte de los consumidores como el em-blema del consumo excesivo de azúcar. Así, fue diversificándose y lanzando al mercado marcas co-mo Aquarius, Bonaqua, Fuze Tea y Powerade. “Los consumidores adoptan cada vez más las bebidas con bajas calorías. Tenemos tres versiones de Coca-Cola de bajas ca-lorías y en este segmento el consu-mo viene creciendo más que en el resto del portfolio, si bien es cier-to que parte de una base más ba-ja. Las bebidas light representan el 23% del mercado. De las 70 opcio-nes de bebidas que forman nues-tro portfolio, el 40% son bajas ca-
lorías”, cuenta.–¿La marca se perfila cada vez más hacia opciones de bajas calorías?–En los últimos diez años, en tér-minos relativos, se consumen me-nos bebidas azucaradas y más de bajas calorías. En términos relati-vos, las gaseosas perdieron 10 o 12 puntos. La decisión es del consu-midor. Si el consumidor va para ahí, tenemos que ir en la misma dirección. La marca Coca-Cola va a seguir siendo la principal. Si va a ser la Coca-Cola regular, la Zero, la Light o La Life no lo sabemos, pero creemos que hay espacio pa-ra todos. Tenemos que ser capa-ces de poder ofrecer a cada consu-midor el empaque correcto, en el momento correcto y con el precio correcto. Lo venimos haciendo ha-ce mucho, pero todavía hay mucho para crecer.–¿Cómo esperan que evolucione el consumo el año próximo?–De cara a 2016 somos cautelosa-mente optimistas, como lo fuimos este año. Vamos a seguir creciendo al mismo ritmo que lo hicimos los últimos cuatro o cinco años. –¿Esperan que la coyuntura econó-mica mejore y esto permita hacer nuevas inversiones?–Para nuestros planes de inver-siones y nuevos lanzamientos, la coyuntura influye muy poco. De-pende más de nuestra capacidad de ejecutar y de hacer llegar un pro-ducto de alta calidad al consumi-dor. Con 130 años de historia, el se-creto es estar cerca del consumidor para entender el contexto y mante-ner a la marca siempre joven.
Portfolio. coca-cola tiene 70 marcas.
lorena lucca
Annabella [email protected]
gabriela [email protected]
11DOMINGO 27 De septIeMbre De 2015 EMPRESAS & NEGOCIOSiEco Nota de tapa
51º2º3º4º5º6º7º8º9º
10º11º12º13º14º15º16º17º18º19º20º21º22º23º24º25º26º27º28º29º30º31º32º
35º36º37º38º39º40º41º42º43º44º45º46º47º48º49º50º51º52º53º54º55º56º57º58º59º60º61º62º63º64º65º66º
69º70º71º72º73º74º75º76º77º78º79º80º81º82º83º84º85º86º87º88º89º90º91º92º93º94º95º96º97º98º99º
100º
33º34º
67º68º
6
Marcio Froes
En los últimos 20 años, la cer-veza se convirtió en la bebi-da alcohólica más consumi-
da por los argentinos, con 44 litros anuales per cápita, “muy por debajo del promedio regional de 66 litros”, señala Marcio Froes, presidente de Cervecería y Maltería Quilmes. Por eso, “está claro que la Argentina es un mercado con mucho potencial para todas las bebidas”, agrega.
El año pasado, Quilmes anunció un plan de inversiones por $3.867 millones hasta 2015. “Uno de los desembolsos más importantes pa-ra ese período estuvo destinado a seguir modernizando el parque de envases retornables de industria nacional”, informa el CEO. Otra
parte se destinó a realizar mejoras en los sistemas logísticos e indus-triales “que nos permitieron redu-cir un 37% el consumo de agua, 13,7% el consumo energético y al-canzar el 99,4% de reciclabilidad entre 2009 y 2014”, dice Froes.
Consultado sobre el plan de in-versiones para 2016 y 2017, el pre-sidente de la cervecera se limitó a decir que la empresa continuará invirtiendo “fuerte” en la Argenti-na, pero sin dar precisiones sobre montos. En octubre, Quilmes cum-plirá 125 años y lanzará “una cam-paña absolutamente innovadora”, aunque por ahora la empresa no quiere adelantar en qué consistirá la innovación.
Con potencial
joachiM Maier
A pesar de que la situación que describe Joachim Maier, el presidente de Mercedes-
Benz Argentina, no tiene mucho de promisoria, la automotriz ale-mana anunció este año que fabri-cará su primera pick up en el país, en el marco del acuerdo de coope-ración estratégica que mantiene con Nissan-Renault. Prevista para 2018, la camioneta está todavía en fase de diseño y market research.
“Para Mercedes-Benz, la Argen-tina está entre los diez mayores mercados en vehículos comercia-les”, admitió Maier, entrevistado por iEco. “En ómnibus, estamos segundos o terceros, en camiones, número cinco o seis, y en vans tam-bién nos ubicamos dentro de los diez primeros”.
Sin embargo, a tono con la situa-ción actual del sector automotriz en el país, aún en este rubro las ventas siguen por debajo de 2013.
“Aunque las ventas mejoraron con respecto a 2014, el mercado no está creciendo. El año pasado, pri-mero hubo una adecuación de los stocks en la red de concesionarios, por eso nosotros no vendimos, pe-ro el patentamiento no mejoró”, dijo el CEO.
Mientras tanto, la compañía está ejecutando un plan de inversiones de US$220 millones para el bienio 2013-2015, que incluye la fabrica-ción de cinco modelos de camiones y buses –ya lanzados al mercado–, además del nuevo utilitario media-no VITO, cuya presentación está programada para este año.
Un mercado clave
ArcorAlimentación
UnileverAlimentación
TechintSiderúrgica
10.000
8.937
7.845
Mercedes-BenzAutomotriz 6.893
Merco 2015
Ranking general de empresas
Coca-ColaBebidas
QuilmesBebidas
7.587
6.910
ToyotaAutomotriz
FordAutomotriz
GoogleTecnología
6.819
6.618
6.517
BagóFarmacéutica
NaturaDroguería
Tarjeta NaranjaTarjetas de crédito
6.464
6.369
6.314
MastelloneAlimentación
Kimberly-ClarkDroguería
DanoneAlimentación
6.284
6.164
6.140
MolinosAlimentación
Banco GaliciaBancario
YPFPetróleo
6.128
6.056
5.935
VolkswagenAutomotriz
NestléAlimentación
CitibankBancario
5.923
5.886
5.814
Renault
Honda
General Motors
Gas Natural Fenosa
BBVA Francés
Santander Río
Adidas
American Express
Nike
Sancor Seguros
Mapfre
Automotriz
Automotriz
Automotriz
Servicios Públicos
Bancario
Bancario
Distribución moda
Tarjetas de crédito
Distribución moda
Seguros
Seguros
5.685
5.656
5.627
5.596
5.594
5.497
5.461
5.456
5.452
5.414
5.392
Droguería
Farmacéutica
Transporte de viajeros
Bebidas
Electrodomésticos
Farmacéutica
Farmacéutica
Farmacéutica
Petróleo
Tarjetas de crédito
Medios de com.
Salud
Retail generalista
Automotriz
Bancario
Electrodomésticos
Retail generalista
Retail generalista
Droguería
Medios de com.
Petróleo
Automotriz
Transporte de viajeros
Química
Droguería
Petróleo
Alimentación
Alimentación
Consultoría
Alimentación
Alimentación
Tecnología
Consultoría
Telecomunicaciones
P&G
Bayer
LAN
Pepsico
Samsung
Roche
GlaxoSmithKline
Novartis
Shell
Visa
DirecTV
Grupo OSDE
Carrefour
PSA Peugeot Citroën
HSBC
Philips
Cencosud
Mercado Libre
Johnson & Johnson
La Nación
Petrobras
Fiat
Aerolíneas Argentinas
Syngenta
L’Oréal
PAE
AGD
Ledesma
Deloitte
Sancor
Mondelez International
Apple
Accenture
Telefónica
5.357
5.304
5.281
5.196
5.129
5.128
5.107
5.104
5.047
4.983
4.953
4.952
4.886
4.869
4.752
4.739
4.717
4.711
4.664
4.648
4.604
4.578
4.566
4.534
4.527
4.496
4.474
4.405
4.389
4.358
4.344
4.318
4.281
4.280
Siderúrgica
Droguería
Restaurantes
Agropecuario
Tecnología
Tecnología
Retail generalista
Siderúrgica
Bancario
Bancario
Tecnología
Medios de com.
Restaurantes
Química
Tarjetas de crédito
Tecnológica
Agropecuario
Droguería
Química
Consultoría
Tecnología
Ingeniería
Entretenimiento
Química
Desarrollo inmobiliario
Infraestructura
Distribución
Telecomunicaciones
Envases reciclables
Química
Automotriz
Farmacéutica
Seguros
Salud
Acindar
SC Johnson
Mc Donald’s
Los Grobo
Sony
Siemens
Walmart
Aluar
Banco Macro
ICBC
Globant
Clarín
Starbucks
Monsanto
MasterCard
Microsoft
Cargill
Avon
3M
Manpower
IBM
Odebrecht
Disney
Dupont
IRSA
Grupo Roggio
Farmacity
Telecom
Tetra Pak
Dow
BMW
Laboratorio Roemmers
Zurich
Swiss Medical
4.261
4.176
4.175
4.075
4.050
4.046
4.020
3.979
3.966
3.944
3.903
3.840
3.832
3.815
3.793
3.775
3.677
3.635
3.577
3.557
3.468
3.336
3.332
3.274
3.229
3.204
3.157
3.117
3.112
3.100
3.090
3.088
3.051
3.000
13DOMINGO 27 De septIeMbre De 2015 EMPRESAS & NEGOCIOSiEco Nota de tapa
Los preferidos de los stakeholders
merco 2015
2°
3°
4°
5°
6°
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1°
2°
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4°
5°
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9°
10°
1°
2°
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6°
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8°
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1°
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6°
7°
8°
9°
10°
1°
2°
3°
4°
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6°
7°
8°
9°
10°
1°
2°
3°
4°
5°
6°
7°
8°
9°
10°
1°
2°
3°
4°
5°
6°
7°
8°
9°
10°
1°
Roche
ICBC
Aerolíneas Argentinas
Gas Natural Fenosa
HSBC
Natura
Monsanto
Aluar
Globant
Novartis
Los analistas financieros
Mapfre
Aerolíneas Argentinas
Molinos
Adidas
Ford
Aluar
SC Johnson
Banco Galicia
Starbucks
Carrefour
Las ONG
Visa
Mercedes-Benz
Microsoft
Arcor
Apple
YPF
Volkswagen
General Motors
Toyota
Los sindicatos
Aerolíneas Argentinas
Mapfre
SC Johnson
Adidas
Carrefour
Ford
Aluar
Banco Macro
General Motors
Gas Natural Fenosa
Las asociaciones de consumidores
Petrobras
General Motors
Acindar
YPF
Sancor Seguros
Cencosud
Sony
P&G
PSA Peugeot Citroën
Tarjeta Naranja
Los periodistas económicos
Apple
Disney
Coca-Cola
Unilever
Arcor
Microsoft
P&G
Mercedes-Benz
Samsung
Los catedráticos del área de empresa
Bagó
Bayer
Ford
Honda
Johnson & Johnson
Toyota
SC Johnson
Volkswagen
Adidas
Mercedes-Benz
Población general (los consumidores)
Además de la población ge-neral, que valora a las em-presas en el Ranking Merco
Consumo, 434 expertos, repre-sentantes de seis grupos de inte-rés, evaluaron la reputación de las compañías. Como el año pasado, fueron consultados ONG, sindica-
Mercedes-Benz se mantuvo primero en las preferencias de los consumidores. Pero hubo cambios en los rankings de expertos.
La valoración de los grupos de interéstos, analistas financieros, asocia-ciones de consumidores y perio-distas de información económica. Pero este año, además, se agregó un sector: los catedráticos del área de empresa.
Mercedes-Benz se mantuvo en lo alto del podio para los consumi-dores, una lista que pasó de incluir dos automotrices al sorprendente número de cinco: Volkswagen vol-vió a ocupar el 9° lugar, y se suma-ron Ford en el 4°, Honda en el 5° y Toyota en el 7°. También se man-tuvieron en ese ranking Bagó, Ba-yer, Johnson & Johnson, Adidas y SC Johnson, mientras que, despla-
zadas por los autos, desaparecieron del top ten de la población general Google, Roemmers y Nestlé.
Otro dato curioso es que las em-presas que encabezaron las listas de los analistas financieros (Novar-tis), las ONG (Carrefour), los sin-dicatos (Toyota), las asociaciones de consumidores (Gas Natural Fe-nosa) y los periodistas económi-cos (Tarjeta Naranja), el año pasa-do no habían figurado en el top ten de esos grupos.
A la inversa, todas las empresas que encabezaban esas listas en 2014 (American Express, Arcor, Google y Globant) no volvieron a
ubicarse en esos mismos top ten, salvo en el caso de Google, que se desplazó del primero al segundo puesto para los gremios.
En cuanto a las empresas con mayor cantidad de menciones en los rankings de grupos de interés, se destacan las automotrices: Mer-cedes-Benz, General Motors y Ford aparecen cada una en tres listas di-ferentes.
Lo mismo sucede con Aerolíneas Argentinas y Aluar, que se ubican entre los diez primeros para tres grupos distintos, con el agregado de que ninguna de las dos empre-sas figuraba en estos top ten el año
pasado. También se posicionaron en tres rankings Adidas, que ya lo había hecho en 2014, y SC John-son, que repite su posición en el ranking de consumidores (6°) y cae tres posiciones en el de las ONG (de 5° a 8°).
Para el ranking de consumo (po-blación general) fueron consulta-dos 2.271 ciudadanos. Y entre los expertos, participaron 75 analistas financieros, 55 representantes de ONG, 55 miembros de sindicatos, 55 miembros de asociaciones de consumidores, 70 periodistas de información económica y 34 cate-dráticos del área de empresa.
DOMINGO 27 De septIeMbre De 2015EMPRESAS & NEGOCIOS12 iEcoNota de tapa
1º
Ranking ReputaciOn7
8
9
10
Ranking sectorialLas 3 mejores empresas de cada sector
2º 3º
Droguería y perfumería
electrodomésticos y telefonía
Financiero tarjetas de crédito
infraestructura y construcciones
infraestructura y servicios
Medios de comunicación y editorial
Mercedes-Benz
Banco Galicia
Tarjeta Naranja
Grupo Roggio
Sancor Seguros
Grupo Techint
Kimberly Clark
American Express
Swiss Medical
Aeorlíneas Argentinas
Mercado Libre
BBVA Francés
Mastellone Hnos.
iNveSTiGacioN excluSiva rAnKing MErCo 2015
dAniEL HErrEro
En 2004, Toyota inició la pro-ducción de la Hilux, su pick up, impulsando la especiali-
zación de una red de autopartis-tas. La Hilux, el año pasado, fue el segundo modelo de vehículo más vendido. El sector automotor en su conjunto atraviesa caídas de venta y producción, producto de la menor demanda interna y desde Brasil, principal destino de las terminales locales. Daniel Herrero, presiden-te de Toyota, describe que el prin-cipal desafío que debe enfrentar la industria es la competitividad. “En empresas donde la exporta-ción tiene una alta incidencia, del orden del 70% de su producción, los costos productivos son funda-
“El mayor desafío es reducir los costos”
mentales para mantener el volu-men de ventas y generar nuevos mercados ante la competencia de otros países”.
La Argentina, hoy, es un polo productor de pick ups. Las camio-netas livianas representan el 30% de la producción total de un sec-tor clave para la economía. Pese a las dificultades, Herrero entiende que “en 2016 tendremos una leve expansión, aunque creemos que en el mediano y largo plazo la in-dustria volverá a crecer por el gran potencial que tiene toda la región”. Sobre Toyota, revela que “la estra-tegia está centrada en el proyecto de ampliación y crecimiento de la planta de Zárate”.
EnriQUE ALEMAÑY
La ejecución de un plan de inversiones en el país de US$770 millones desde 2011,
le permitió a Ford instalar en la Ar-gentina la producción de platafor-mas globales, es decir, ofrecer los mismos modelos de autos que en todas partes del mundo. Este año la compañía anunció la última etapa del plan, por US$220 millones.
“Cumplimos nuestra promesa de contar con un portafolio de au-tomóviles globales en Argentina para 2015 entregando a nuestros clientes las últimas innovaciones y tecnologías inéditas en todos los segmentos”, dice Enrique Alema-ñy, presidente de Ford Argentina y Grupo Sur (Argentina, Chile, Pa-
“Somos el principal fabricante de autos”
raguay, Perú y Uruguay). El nue-vo Focus, producido en Pacheco, es el último exponente presenta-do por la marca y “brinda eviden-cias concretas del éxito de la estra-tegia de las plataformas globales”, asegura.
El plan incluyó la moderniza-ción de la planta de producción en General Pacheco y el desarrollo de proveedores para producir local-mente más autopartes. “En este último año nos consolidamos co-mo la automotriz número uno en producción de vehículos del país y mejoramos nuestra participación de mercado alcanzando el 15,1% (enero a agosto acumulado)”, un 1% más que en 2014, dice el CEO.
FEdEriCo ProCACCini
El ritmo del negocio está mar-cado principalmente por la adopción masiva de disposi-
tivos móviles”, dice Federico Pro-caccini, director general de Google Argentina, que informa un creci-miento del 50% anual en los últi-mos tres años en la región latinoa-mericana de habla hispana, una evolución que está “en sintonía con el crecimiento de la operación argentina”.
Según la Cámara Argentina de Agencias de Medios (CAAM), la in-versión publicitaria en Internet cre-ció en 2014 un 62,5% con respecto al año anterior. “Si además toma-mos en cuenta el hecho de que la inversión publicitaria total creció
Al ritmo de la publicidad móvil
a un ritmo menor en el mismo pe-ríodo (32,1%), comprobamos que la publicidad online está ganando cada vez más terreno en el mix de medios de las marcas”, analiza Pro-caccini. Como hoy se usa la Web desde cualquier lugar, la principal tendencia es la publicidad móvil, agrega.
Sobre el lanzamiento de RPA Media Place, empresa creada por medios de comunicación para ven-der publicidad en sus sitios digita-les, el CEO de Google dice: “Los nuevos jugadores contribuyen al desarrollo del ecosistema de publi-cidad digital, en tiempos en que la publicidad programática es un fac-tor fundamental de la industria”.
MERCO 2015
SEBASTiAn BAgo
Para Sebastián Bagó, direc-tor general de Laboratorios Bagó, el 2015 fue un año de
leve crecimiento, pero de menor competitividad. “El volumen del mercado farmacéutico argentino ha crecido levemente respecto al año anterior. Hemos afianzado nuestros productos de alto poten-cial en las clases terapéuticas de mayor necesidad con las más mo-dernas tecnologías farmacéuticas y fortalecimos el posicionamiento en aquellas clases de mayor volu-men, ampliando líneas de produc-tos”, cuenta.
Sin embargo, menciona que “el persistente desfasaje entre el incre-mento de la estructura de costos,
“Desfasaje entre los costos y los precios”
marcado principalmente por el im-pacto de variables económicas (in-flación, tipo de cambio y salarios) y el sostenido retraso de precios re-lativos ha erosionado la competiti-vidad de la industria farmacéutica. Esta situación condiciona la capa-cidad de inversión y limita la capa-cidad de crecimiento”.
Para el laboratorio, que exporta a 45 países, la prioridad en este con-texto “es seleccionar la inversión en aquellas áreas y proyectos de mayor necesidad para consolidar el creci-miento de la compañía y optimi-zar nuestra estructura industrial, constituida por 11 plantas farma-céuticas, biotecnológicas y farmo-químicas”.
agropecuario
alimentación
automotriz
Bancario
Bebidas
consultoría
Distribución moda
entretenimiento
Farmacéutico
petróleo
Química
Restaurantes
Retail generalista
Salud
Seguros
Siderúrgica - metalúrgica
tecnología
telecomunicaciones
transporte de viajeros
Cargill
Unilever
Toyota
Citibank
Quilmes
Accenture
nike
Philips
ideas del Sur
Bayer
Loma negra
iECSA
La nación
Shell
Monsanto
Starbucks
Cencosud
Mapfre
Acindar
Apple
Telecom
Bunge
Ford
Pepsico
Manpower
Alpargatas
P&g
gE
__
roche
Visa
—
—
Clarín
Petrobras
3M
—
galeno
Zurich
Aluar
Sony
—
—
los Grobo
arcor
coca-cola
Deloitte
adidas
Natura
Samsung
Disney
Bagó
Holcim
DirecTv
YPF
Syngenta
Mc Donald’s
carrefour
Grupo oSDe
Telefónica
laN
DOMINGO 27 De septIeMbre De 2015EMPRESAS & NEGOCIOS14 iEcoNota de tapa
31 2
4 5
investigacion exclusiva ranking merco 2015
El ranking Merco define quiénes son los 100 ejecutivos con mejor reputación entre sus pares y entre los formadores de opinión que participaron de la encuesta. En esta edición se repite el mismo podio de directivos que en el 2014.
Los líderes empresarios más prestigiosos de la Argentina
Juan José Aranguren
El ejecutivo es el ex gerente ge-neral de Shell y durante años fue el empresario que se animó a cri-ticar en voz alta al kirchnerismo. Alejado de la conducción de la empresa, ahora forma parte de la Fundación Pensar, cercana al PRO.
Shell
luis Pagani
El CEO de Arcor, la mayor empre-sa de alimentos, volvió a liderar el ranking de empresarios, en un año en el que la compañía levan-tó el perfil y se quedó con la con-ducción de la Unión Industrial Ar-gentina, ahora a cargo de Adrián Kaufmann.
Arcor
Paolo rocca
Al frente del Grupo Techint, el holding siderúrgico con presen-cia mundial, Paolo Rocca es uno de los empresarios más influyen-tes de la Argentina. Su empresa es la líder mundial en la fabrica-ción de tubos sin costura.
techint
Miguel Galuccio
El CEO de YPF se consolidó entre los empresarios más influyentes del país y se perfila para seguir al frente de la compañía, aun des-pués del cambio de gobierno. Es-te año subió un puesto en el ran-king de reputación a nivel empre-sarial.
YPF
Gustavo Grobocopatel
El empresario es el referente de la revolución tecnológica que es-tá llevando adelante el campo y también es uno de los represen-tantes de la nueva generación de dirigentes que gana peso en los debates sobre el modelo de país a futuro.
GruPo loS GroBo
15DOMINGO 27 De septIeMbre De 2015 EMPRESAS & NEGOCIOSiEco Nota de tapa
1º2º3º4º5º6º7º8º9º
10º11º12º13º14º15º16º17º18º19º20º21º22º23º24º25º26º27º28º29º30º31º32º
35º36º37º38º39º40º41º42º43º44º45º46º47º48º49º50º51º52º53º54º55º56º57º58º59º60º61º62º63º64º65º66º
69º70º71º72º73º74º75º76º77º78º79º80º81º82º83º84º85º86º87º88º89º90º91º92º93º94º95º96º97º98º99º
100º
33º34º
67º68º
Annabella [email protected]
Luis Pagani (Arcor), Paolo Rocca (Techint) y Juan José Aranguren (ex Shell) lideran
el ranking de los empresarios con mejor reputación. En la edición 2015 del relevamiento casi no hu-bo cambios respecto de la del año pasado: el 90% de los puestos del top ten siguen siendo los mismos. El liderazgo de Pagani y Rocca, que manejan las dos compañías más grandes del país, se mantiene im-batible. A la vez, se trata de dos di-rectivos con opiniones que logran un alto grado de influencia dentro del empresariado nacional. En el caso de Arcor, la compañía levan-tó el perfil público este año con el nombramiento de Adrián Kauf-mann, que esta semana asumió al frente de la Unión Industrial Ar-gentina.
Paolo Rocca sigue comandando Techint, con un perfil bajo que no le evitó distintos enfrentamientos con el kirchnerismo al compás de las variaciones de la política indus-trial.
Un caso aparte es el de Arangu-ren, el empresario que durante to-da la gestión kirchnerista asumió el discurso más crítico hacia el Go-bierno. Este año Aranguren dejó su puesto en Shell y empezó a traba-jar en la Fundación Pensar, el think thank de Mauricio Macri.
En la edición 2015 del ranking Merco, Miguel Galuccio (YPF) su-bió un puesto para ubicarse en el cuarto lugar, que hasta el año pa-sado estaba en manos de Gusta-vo Grobocopatel, (Grupo Los Gro-bo), que ahora está quinto. El sexto puesto es para un outsider, Juan Ca-rr (Red Solidaria), que estaba sép-timo en 2015. Cristiano Rattazzi (Fiat) escaló del noveno al séptimo, mientras Miguel Kozuszok (Unile-ver) se mantiene en el octavo lugar. Gregorio Pérez Companc (Molinos Río de La Plata) subió del décimo al noveno y Eduardo Costantini pasó del onceavo al décimo.
La ausencia más notoria en esta edición del ranking es la de Pas-cual Mastellone, el histórico líder de La Serenísima, quien falleció el año pasado. En 2014, Don Pascual había ocupado el sexto puesto del ranking y había figurado dentro del top ten en cada una de las seis edi-ciones previas.
Al medir la correlación entre el ranking que evalúa la reputación de las empresas y el que califica a los empresarios, puede verse que no siempre las compañías con me-jor imagen tienen a los directivos más prestigiosos. Sólo las tres fir-mas que lideran el ranking de repu-tación (Arcor, Unilever y Techint) tienen a sus ejecutivos en el top ten del ranking de empresarios.
Otro dato destacable es que los empresarios que tuvieron una ges-tión relevante en la Argentina pe-ro que ya no están trabajando en el país siguen apareciendo en el ranking, porque los votantes los siguen viendo como figuras tras-
cendentes. Así, aparecen en el lis-tado figuras como Dino Troni y Francisco Crespo, ex gerentes ge-nerales de Coca-Cola, o Adriana Noreña y Lino Cattaruzzi, ambos ex Google. El actual líder de la em-presa de tecnología, Federico Pro-caccini, se ubica en el puesto 70 del ranking, mientras que el flamante directivo de la multinacional de be-bidas, Michel Davidovich, aún no figura en el listado.
En el resto de las compañías que están en el top ten del ranking de reputación, los resultados que ob-tuvieron sus directivos fueron di-versos. La Cervecería y Maltería Quilmes sumó dos directivos, Mar-cio Froes, presidente de la compa-ñía, en el puesto 75 y Bernardo Pai-va, en el 88.
En el caso de Mercedes-Benz, su titular, Joachim Maier, pasó del puesto 90 al 63. Mientras que el di-rectivo de Toyota, Daniel Herrero, escaló este año diez posiciones y llegó al puesto 14. Para completar el podio de las automotrices, En-rique Alemañy, de Ford, pasó del puesto 16 a 17.
Los ejecutivos del laboratorio Ba-gó, Sebastián Juan Carlos Bagó se ubicaron en los puestos 18 y 23.
Techint, Molinos y Kimberly- Clark son las compañías que más ejecutivos lograron meter en el ran-king. Además de Paolo Rocca, la multinacional siderúrgica anotó a Carlos Bacher en el puesto 26, a Daniel Novegil en el 29 y a Guiller-mo Hang en el 52.
La empresa de alimentos tiene a su líder Gregorio Pérez Companc (noveno puesto) y también a Luis Pérez Companc en la posición 25, a Sergio Fandiño en el puesto 65 y al CEO de la firma, Amancio One-to, en el 69.
Solo tres mujeres aparecen en el ranking: Isela Costantini, de Gene-ral Motors (que quedó a las puertas del top ten, tras ascender del puesto 12 al 11), la ex Google Adriana Nore-ña, que pasó del 31 al 46 y Fabricia Degiovanni, de Microsoft, que de-butó este año en el puesto 99.
Al igual que en las anteriores, en esta edición la renovación es esca-sa: apenas 11 ejecutivos ingresa-ron por primera vez a la medición de Merco. Para construir este ran-king, se toman en cuenta las opi-niones de los directivos de gran-des empresas que facturan más de US$30 millones en la Argentina. Entre las respuestas de estos 409 ejecutivos, las variables más valo-radas fueron la visión estratégica y el cumplimiento de los objetivos, la visión comercial, la capacidad co-mo aglutinador del equipos, el rol como impulsor de comportamien-tos éticos y de responsabilidad so-cial, la proyección internacional, el impulso innovador, el carisma y la capacidad de comunicación.
También son consultados los líderes de opinión. Para armar el ranking, las opiniones de los di-rectivos tiene una ponderación del 60%; la de los líderes de opinión, del 25% y la de los periodistas de información económica, del 15%.
Luis PaganiArcor
Paolo RoccaTechint
Juan José ArangurenShell
10.000
8.779
7.635
Juan CarrRed Solidaria 5.673
merco 2015
Ranking de líderes empresariales
Miguel GaluccioYPF
Gustavo GrobocopatelGrupo Los Grobo
6.846
6.737
Cristiano RattazziFiat
Miguel KozuszokUnilever
Gregorio Pérez CompancMolinos Río de la Plata
5.487
5.336
5.276
Eduardo CostantiniConsultatio
Isela CostantiniGeneral Motors
Enrique CristofaniSantander Río
4.960
4.902
4.849
Marcos GalperínMercado Libre
Daniel HerreroToyota
Martín MigoyaGlobant
4.846
4.616
4.608
Marcelo TinelliIdeas del Sur
Enrique AlemañyFord
Sebastián BagóBagó
4.556
4.490
4.386
Carlos BulgheroniPAE
Eduardo EurnekianCorporación América
Eduardo ElsztainIrsa
4.380
4.378
4.340
Julio César SaguierLa Nación
Juan Carlos Bagó Bagó
Alfredo CotoCoto
4.314
4.301
4.287
Luis Pérez CompancMolinos Río de la Plata
Carlos BacherGrupo Techint
Adrián SuarPol-Ka
4.217
4.170
4.162
Dino TroniCoca-Cola
Daniel NovegilGrupo Techint
Héctor MagnettoClarín
4.159
4.151
4.126
Martín Cabrales
Jorge BritoBanco Macro
Cabrales 4.050
4.024
3.984Mario QuintanaFarmacity
3.974
3.953
3.984
Enrique Pescarmona
Daniel LlambíasBanco Galicia
IMPSA
Woods StatonMc Donald’s
3.946
3.939
3.923
Ignacio Stegman
David RudaTarjeta Naranja
3M
Fernando del CarrilP&G
3.913
3.911
3.877
Juan Bruchou
Alejandro Roemmers
Aldo RoggioGrupo Roggio
Laboratorio Roemmers
Citibank
3.867
3.849
3.824
Javier Casas Rúa
Luis Mario Castro
Juan Manuel VaquerDupont
Kimberly-Clark
PWC
3.819
3.815
3.791
Adriana Noreña
Hugo Sigman
Gustavo LopeteguiLAN
Grupo Insud
3.788
3.770
3.769
Luis Schvimer
Pedro Gonzales
Carlos BlaquierLedesma
Natura
Visa
3.762
3.754
3.738
Guillermo Hang
Gabriel Ribisich
Federico BraunLa Anónima
Citibank
Grupo Techint
3.727
3.722
3.713
Oscar Andreani
Gabriel Martino
Fernando HofmamnKimberly-Clark
HSBC
Andreani
3.708
3.692
3.675
Francisco Crespo
Horacio Barbeito
Horst PaulmannCencosud
Walmart
Coca-Cola
3.656
3.644
3.629
Arturo Acevedo
T. Sánchez de Bustamante
Joachim MaierMercedes-Benz
Grupo Osde
Acindar
3.604
3.603
3.601
Lino Cattaruzzi
Sergio Fandiño
Enrique SeeberAmerican Express
Molinos Río de la Plata
3.557
3.597
3.579
Amancio OnetoMolinos Río de la Plata
José Urtubey
Sergio KaufmannAccenture
Celulosa Argentina
3.532
3.515
3.496
Federico Procaccini
Pablo Latrónico
Emilio SáenzVW
Kimberly-Clark
3.484
3.481
3.475
Javier Goñi
Daniel Fernández
Marcio FroesCervecería Quilmes
Carrefour
Alpargatas
3.459
3.424
3.417
Horacio Cristiani
Daniel Ordoñez
Ignacio CuetoLAN
Danone
Gas Natural Fenosa
3.416
3.405
3.402
Juan Waehner
Miguel Maxwell
Gustavo VernaPhilips
Deloitte
Telefé
3.379
3.353
3.350
Miguel Blanco
Alejandro Bottan
Roberto Alvarez RoldánAccenture
GE
Swiss Medical
3.344
3.295
3.276
Gustavo Schmidt
Juan Garibaldi
Manuel AbelleyraDirecTV
Mondelez
Kimberly Clark
3.261
3.250
3.248Jorge GouluIBM
Bernardo Paiva
Ricardo MorenoBBVA Francés
Cervecería Quilmes
3.224
3.156
3.115
Félix Allemann
Antonio Aracre
Diego PaoliniStarbucks
Syngenta
Nestlé
3.030
3.019
3.018
Roland Zey
José Moreno
Rogelio FrigerioBanco Ciudad
Mastellone Hnos.
Mercedes-Benz
3.016
3.006
3.005
Diego Sobrini
Claudio Belocopitt
Fabricia DegiovanniMicrosoft
Swiss Medical
Surassur
3.000Gastón RemyDow