Aspectos financieros

del negocio

asegurador.

XI Conferencia General de Seguros

Auditoría.Impuestos.Consultoría.Corporate Finance2

Seguros Patrimoniales

Evolución de los resultados en seguros patrimoniales Expresada en función a las primas netas devengadas

Fuente: Deloitte en base a información publicada por la S.S.N.

Resultado

Técnico

Resultado

Total

Resultado

Financiero

Evolución de los resultados en seguros patrimoniales Expresada en función a las primas netas devengadas

Fuente: Deloitte en base a información publicada por la S.S.N.

Resultado

Financiero

Canje deuda

INDEC - CER

Crisis financiera

Canje deuda

FCI

7%

Títulos

cotizantes24%

Composición de la cartera de inversiones

Fuente: Deloitte en base a los estados contables de los operadores al 31 de marzo de 2010.

Acc.

5%

P. Fijos, FF,

Lebacs y

Nobacs24%

Otras

9%

Del

exterior16%

PG´s

9%

Pagarés6%

Composición de la cartera de inversiones

Fuente: Deloitte en base a los estados contables de los operadores al 31 de marzo de 2010.

Acc.

5%

P. Fijos, FF,

Lebacs y

Nobacs24%

Otras

9%

Del

exterior16%

PG´s

9%

Pagarés6%

FCI

7%

Títulos

cotizantes24% Con

Cotización31%

Sin

Cotización79%

Escenarios a futuro Incidencia de las principales variables

Solvencia

Rentabilidad de inversiones

Fuente: Deloitte en base a información publicada por el BCRA y el BNA

15%

11%

2011

Riesgo de inversiones y capitales mínimosSituación actual

Aseguradora A Aseguradora B

Acción Alfa $15.000.000

P.N. $15.000.000

Acción Beta $15.000.000

P.N. $15.000.000

Superávit $5.000.000

Capital computable $15.000.000

Capital requerido $10.000.000

Superávit $5.000.000

Capital computable $15.000.000

Capital requerido $10.000.000

Riesgo de inversiones y capitales mínimosLa visión de Solvencia II

0

50

100

150

200

250

Cotización Alfa

0

50

100

150

200

250

Cotización Beta

Aseguradora A Aseguradora B

Acción Alfa $15.000.000

P.N. $15.000.000

Acción Beta $15.000.000

P.N. $15.000.000

Superávit $5.000.000

Capital computable $15.000.000

Capital requerido $10.000.000

Déficit (1.000.000)

Capital computable $9.000.000

Capital requerido $10.000.000

Evolución de los resultados en seguros patrimoniales Expresada en función a las primas netas devengadas

Fuente: Deloitte en base a información publicada por la S.S.N.

Resultado

Técnico

Resultado

Financiero

Evolución de la estructura de costos y gastosExpresada en función a las primas netas

Fuente: Deloitte en base a información publicada por la S.S.N.

17% 28% 35% 32% 17%

Gastos

Siniestros

Primas

Evolución de las siniestralidad de automóvilesExpresada en función a las primas netas

Fuente: Deloitte en base a información publicada por la S.S.N.

Estructura de los costos por siniestros

Fuente: Deloitte en base a información publicada por la S.S.N.

Siniestralidad

RC – Lesiones

49%

RC – Daños 19%

Robos 21%

Daños e inc. 11%

Ciclo de pago corto

Estructura de los costos por siniestros

Fuente: Deloitte en base a información publicada por la S.S.N.

Siniestralidad

RC – Lesiones

49%

RC – Daños 19%

Robos 21%

Daños e inc. 11%

Año 1°: 21%

Año 2°: 50%

Año 5°: 72%

Año 10°: 90%

Ciclo de pago largo

Evolución de las siniestralidad de automóvilesExpresada en función a las primas netas

Fuente: Deloitte en base a información publicada por la S.S.N.

39%24%

21%15%

Evolución de inversiones vs. deudas por siniestros

Fuente: Deloitte en base a información publicada por la S.S.N.

Rentabilidad de inversiones vs. actualización de siniestros

Fuente: Deloitte en base a información publicada por el BCRA y el BNA

Rendimiento

Inversiones

Rentabilidad de inversiones vs. actualización de siniestros

Fuente: Deloitte en base a información publicada por el BCRA y el BNA

Tasa

Pasiva

Rendimiento

Inversiones

Rentabilidad de inversiones vs. actualización de siniestros

Fuente: Deloitte en base a información publicada por el BCRA y el BNA

Tasa

Pasiva

Tasa

Activa

Rendimiento

Inversiones

Conclusiones

• Mejora de los resultados financieros vinculado a la suba de títulos públicos.

• Posibles incrementos futuros de siniestros vinculados a: incrementos de los valores e incrementos de la tasa de interés.

• Incidencia a futuro de las estrategias de inversiones por las nuevas pautas de solvencia aplicable a inversiones.

• Fuerte incidencia en costo siniestral vinculado a la estrategia de cierre de siniestros.

Deloitte & Co. S.R.L.A member firm ofDeloitte Touche Tohmatsu

Deloitte se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu, una asociación suiza, o a una o más integrantes de su red de firmas miembros, cada una de las

cuales constituye una entidad separada e independiente desde el punto de vista legal. Una descripción detallada de la estructura legal de Deloitte

Touche Tohmatsu y sus firmas miembros puede verse en el sitio web www.deloitte.com/about.

Expositor: Lionel R. Moure