chiffre d’affaires du t1 2019 · le 8 avril 2019, la flotte cfm56 a franchi le milliard...

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CHIFFRE D’AFFAIRES DU T1 2019


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> DECLARATIONS PROSPECTIVES

Ce communiqué contient des informations et déclarations prospectives relatives à Safran qui ne se fondent pas sur des faits historiques mais sur des anticipations, elles-mêmes issues des

estimations et opinions des dirigeants, et impliquent des risques et des incertitudes, connues ou non, qui pourraient aboutir à des résultats, performances ou évènements significativement différents

de ceux mentionnés dans ces déclarations. Ces déclarations ou informations sont susceptibles de porter sur des objectifs, intentions ou anticipations relatifs à des tendances, plans, évènements,

résultats d'opérations ou situations financières futures, ou comprendre d'autres informations relatives à Safran, fondées sur les opinions actuelles du management, ainsi que sur des hypothèses

établies à partir de l'information actuellement à la disposition des dirigeants. Ces déclarations prospectives sont généralement identifiées par les mots « s'attendre à », « anticiper », « croire », «

planifier », « anticiper », « pourrait », « prévoir », ou « estimer », ainsi que par d'autres termes similaires. Ces déclarations prospectives sont soumises à de nombreux risques et incertitudes,

difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle de Safran. Les investisseurs et les porteurs de titres devraient dès lors utiliser ces déclarations avec la plus grande précaution. Les

facteurs qui pourraient impliquer que les résultats et développements attendus diffèrent significativement de ceux reflétés dans ces déclarations prospectives comprennent, sans que cela soit

limitatif: les incertitudes liées notamment à l’environnement économique, financier, concurrentiel, fiscal ou règlementaire ; la capacité à obtenir l'autorisation de réaliser l’Opération de la part de

l'assemblée générale des actionnaires ; l'impossibilité de satisfaire à certaines autres conditions à la réalisation de l’Opération selon les termes et le calendrier prévus ; l'éventualité que l’Opération

envisagée ne se réalise pas ou ne soit pas réalisée dans le calendrier prévu ; le risque que les nouvelles entités combinées ne réalisent pas les avantages escomptés de l'Opération, et notamment

les synergies, les économies ou les opportunités de croissance envisagées ; la capacité de Safran à mener à terme ses plans et sa stratégie, et à atteindre ses objectifs ; des résultats, obtenus par

Safran à l'issue de ces plans et de cette stratégie, inférieurs aux anticipations ; ou encore les risques décrits dans le document de référence. La liste de facteurs qui précède n'est pas exhaustive.

Les déclarations prospectives ne valent que le jour où elles sont données. Safran décline toute obligation de mettre à jour les informations publiques ou déclarations prospectives dans ce document

pour refléter des événements ou circonstances postérieurs à la date du présent document, sauf si cette mise à jour est requise par les lois applicables.

> UTILISATION D’INFORMATIONS FINANCIERES NON-GAAP

Ce communiqué de presse contient des informations financières complémentaires non-GAAP. Nous attirons l’attention de nos lecteurs sur le fait que ces indicateurs ne sont ni audités, ni reflétés

directement dans les états financiers du Groupe établis selon les normes IFRS et qu’ils ne doivent donc pas être considérés comme des substituts aux indicateurs financiers GAAP. De plus, de tels

indicateurs financiers non-GAAP pourraient également ne pas être comparables à d’autres informations de même intitulé, utilisées par d’autres sociétés.

Avertissement

2 Safran / Chiffre d'affaires du T1 2019 / 26 avril 2019


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Safran / Chiffre d'affaires du T1 2019 / 26 avril 20193

FAITS MARQUANTS DU T1 2019

Philippe PETITCOLIN – Directeur Général

1


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Chiffres financiers clés du T1 2019


Chiffre d’affaires publié de 5 781 M€, en hausse de 36,9 %

Dont un effet périmètre (acquisition de Zodiac Aerospace) et un effet de

change (taux de change spot moyen EUR / USD) positifs

Forte croissance organique de 12,6 %

Contribution positive des activités de Propulsion, d’Equipements

aéronautiques et de Défense

Redressement progressif d’Aircraft Interiors en cours, notamment grâce à

la reprise de la croissance organique de Seats

Excellent début d'année, reflétant une dynamique positive globale

T1 2018 T1 2019

4 222

(M€)

5 781

+36,9%

+12,6%

org


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5

Programmes LEAP et CFM56

Livraisons de moteurs CFM (CFM56 et LEAP) en hausse de 15,9 % à 577 unités au T1

2019

Montée en cadence de la production du LEAP

424 LEAP livrés au T1 2019 contre 186 livraisons au T1 2018

Ajustement du taux de production du 737 MAX annoncée par Boeing :

> CFM International maintient la cadence de production de moteurs LEAP-1B à ce stade et procèdera

à des ajustements temporaires si nécessaire

Succès commercial du LEAP

Carnet de commandes de 15 329 LEAP, dont 155 supplémentaires au T1 2019

59 % de parts de marché sur la famille A320neo au 31 mars 2019

Baisse de la production de CFM56 comme prévu

153 CFM56 livrés au T1 2019 contre 312 au T1 2018

Le 8 avril 2019, la flotte CFM56 a franchi le milliard d’heures de vol depuis le début du programme avec

33 239 moteurs produits


Pulse line du LEAP

CFM56-7B


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Faits marquants du T1 2019


Assemblage de disque de frein carbone

Galleys avec inserts

Services pour moteurs civils : croissance de 10,2 % (en $) au T1 2019, principalement grâce aux

ventes de pièces de rechange pour les moteurs CFM56 de deuxième génération

Turbines d’hélicoptère

Safran et CHC Helicopter ont signé un contrat de maintenance d'une durée de quatre ans pour des moteurs Arriel

Nouveaux contrats de freins carbone dont :

Air India pour 27 A320neo et Westjet pour 10 Boeing 787

Aircraft Interiors

Cabin a enregistré de nouvelles commandes

> Sélectionné par une compagnie aérienne asiatique majeure pour fournir les galleys de ses futurs 777-9

> Sélectionnée par une compagnie européenne et une compagnie du Moyen-Orient pour fournir les galleys de leurs A330

> Sélectionné par une compagnie aérienne européenne majeure pour le réaménagement (retrofit) de sa flotte de

monocouloirs Airbus avec des coffres ECOS (coffres à bagages de dernière génération)

Seats a gagné de nouveaux contrats

> Sélectionné par une compagnie aérienne asiatique majeure pour fournir en première monte (linefit) des sièges de classe

affaires, classe premium économie et économie dans le cadre d’une commande de 787

> Sélectionné par Air France pour fournir des sièges de classe affaires dans le cadre d’un projet de retrofit de 777

> Sélectionné par Corsair pour fournir en première monte des sièges en classes premium économie et économie dans le

cadre d’une commande d’A330

Poursuite du programme de rachats d’actions de 2,3 Mds€

1,2 Mds€ déjà exécuté en 2018

Entre le 10 janvier 2019 et le 24 avril 2019, Safran a procédé à des rachats d’actions pour une valeur totale de 342 M€


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CHIFFRE D’AFFAIRES DU T1 2019

Bernard DELPIT – Directeur Financier Groupe

2


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Avant-propos


(1) Voir annexe pour la réconciliation avec le chiffre d’affaires consolidé

Données ajustées

Toutes les informations contenues dans cette présentation

sont en données ajustées(1), sauf indication contraire.

Pour refléter les performances économiques réelles du

Groupe et permettre leur suivi et leur comparabilité avec

celles de ses concurrents, Safran établit un chiffre d’affaires

ajusté.

Le chiffre d’affaires consolidé du Groupe est ajusté des

incidences de la valorisation des instruments dérivés de

change afin de rétablir la substance économique réelle de la

stratégie globale de couverture du risque de change du

Groupe :

> ainsi le chiffre d’affaires net des achats en devises est

valorisé au cours de change effectivement obtenu sur la

période, intégrant le coût de mise en œuvre de la stratégie

de couverture

Consolidation de Zodiac Aerospace

Aerosystems et Aircraft Interiors (anciennement activités de Zodiac

Aerospace) sont consolidés par intégration globale dans les états

financiers de Safran depuis le 1er mars 2018.

Le chiffre d’affaires de Safran au T1 2018 inclut 1 mois de

contribution d’Aerosystems et d’Aircraft Interiors.

Croissance organique

Sur une base organique, la variation du chiffre d'affaires est calculée

en excluant les effets de périmètre (notamment la contribution

d’Aerosystems et d’Aircraft Interiors en janvier et février 2019) et les

effets de change.


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Effets devises


Effet de conversion : devises étrangères converties en €

Impact positif principalement dû au $

Impact sur le chiffre d’affaires et le taux de marge

Effet de transaction : couverture des écarts entre les ventes en $ et

les coûts en €

Pas d’impact du $ couvert

Impact sur les marges

T1 2018 T1 2019

1,23 $ 1,14 $

T1 2018 T1 2019

1,18 $ 1,18 $

Cours spot moyen

Cours couvert


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Chiffre d’affaires du T1 2019


T1 2019Effet

devises

T1 2019

au

périmètre

T1 2018

Effet

périmètreT1 2018 Variation

organique

T1 2019 au

périmètre

T1 2018 et taux de

change constants

4 222

534223 4 979

802

(en M€)

Variation organique: +12,6 %

Propulsion : +14,8 %

Equipements : +9,2 %

Défense : +11,1 %

Aerosystems et Aircraft Interiors: +13,3 %

Devises : +5,3 %

Effet de conversion positif principalement

en raison de la hausse du $ face à l’€

Périmètre : +19,0 %

781 M€ liés à la consolidation

d’Aerosystems et d’Aircraft Interiors à

partir du 1er mars 2018

21 M€ (pour le chiffre d'affaires Défense)

liés à l'acquisition des activités

ElectroMechanical Systems de Collins

Aerospace

+12,6 %

+36,9 %

5 781

4 756


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Chiffre d’affaires du T1 2019 par activité


Données ajustées(En millions d’euros)

T1 2018 T1 2019Variation

publiée

Variation

organique

Propulsion

aéronautique et spatiale2 286 2 735 19,6% 14,8%

Equipements

aéronautiques1 263 1 458 15,4% 9,2%

Défense 298 360 20,8% 11,1%

Aerosystems et

Aircraft Interiors 369 1 225 ns 13,3%

dont Aerosystems na 587 na na

dont Aircraft Interiors na 638 na na

Holding & Autres 6 3 na na

Safran 4 222 5 781 36,9% 12,6%

Facteurs de croissance

Propulsion aéronautique et spatiale

> Croissance organique en première monte de +14,8 % : augmentation des volumes LEAP

(de 186 à 424 unités), des moteurs M88 (8 unités au T1 2019 contre 3 au T1 2018) et des

turbines d'hélicoptères

> Services (+14,9 % en organique) portés par la croissance des services pour moteurs civils

(10,2 % en USD) et pour moteurs militaires et des activités d’après-vente des turbines

d'hélicoptères

Equipements aéronautiques

> Croissance organique en première monte de 8,4 % : hausse des volumes de nacelles pour

les A320neo et A330neo et hausse des ventes d’équipements (trains d’atterrissage et

câblage) pour les 787 et A350

> Croissance organique dans les services de 10,9 %: contribution croissante des freins

carbone et des activités MRO pour les trains d'atterrissage, ainsi que par la poursuite de la

dynamique des activités de services pour nacelles

Défense : augmentation des volumes de systèmes de viseurs, des équipements

optroniques portables et des activités d'électronique (FADEC pour le LEAP)

Aerosystems: croissance organique tirée par les systèmes de Fuel & Control et de

Safety, ainsi que par la bonne dynamique des ventes de Connected Cabin

Aircraft Interiors : reprise de la croissance organique pour Seats, grâce au

redressement progressif des ventes de sièges de classe affaires; contribution

positive de Cabin

Facteurs pesant sur la croissance

Baisse des volumes de CFM56 : 153 moteurs T1 2019 contre 312 au T1 2018

Baisse des volumes de nacelles pour l’A380: 4 livraisons au T1 2019 contre 16 au

T1 2018


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Portefeuille de couverture de 27,4 Mds $* (12 avril 2019)


Cours couvert

€/$ cible 1,18 1,18 1,16-1,18 1,15-1,18 1,15-1,18

(Md$)

L'exposition moyenne annuelle est maintenant estimée entre 9,4 Mds$ et

10,0 Mds$, reflétant la croissance des activités exposées au dollar

2019

9,4 Mds$ complétement couverts à un taux cible de 1,18 $o Les barrières désactivantes des options sont placées à différents

niveaux entre 1,22 $ et 1,31 $ avec des maturités allant jusqu’à

fin 2019

2020

6,5 Mds$ couverts à travers des ventes à terme et un

portefeuille d’options à barrières désactivantes ; devrait

atteindre un maximum de 9,6 Mds$ à un taux cible

compris entre 1,16 $ et 1,18 $o Les barrières désactivantes des options sont placées à différents


mi 2020

2021

8,0 Mds$ couverts à travers un portefeuille d’options à

barrières désactivantes ; devrait atteindre un maximum

de 9,8 Mds$ à un taux cible compris entre 1,15 $ et 1,18 $o Les barrières désactivantes des options sont placées à différents


mi 2020

2022

3,5 Mds$ couverts à travers un portefeuille d’options à

barrières désactivanteso Les barrières désactivantes des options sont placées à différents


début 2020

8,9 9,4

6,58,0

3,5

3,11,8

0,6

2018 2019e 2020e 2021e 2022e

*Environ 45% du chiffre d’affaires de Safran en dollars sont naturellement couverts par des coûts en dollars


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PERSPECTIVES

Philippe PETITCOLIN – Directeur Général

3


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En avance sur les perspectives 2019


Safran est en avance sur ses perspectives 2019 :

La performance organique du Groupe au cours des premiers mois de l’année évolue à un rythme supérieur aux

perspectives 2019 ;

Safran surveille attentivement les impacts en 2019 liés à la situation du 737 MAX et adaptera son plan de production

si nécessaire.

Les perspectives sont basées notamment sur des hypothèses qui restent globalement inchangées par rapport à

l’annonce des résultats de 2018, le 26 février 2019. L’hypothèse concernant l’impact négatif de la transition CFM56-

LEAP sur le résultat opérationnel courant ajusté de la Propulsion sera ajustée en temps voulu pour prendre en compte

les évolutions de la situation du 737 MAX et la demande globale de moteurs de rechange.


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Q&R

4


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INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES

5


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Chiffre d’affaires T1 2019 en données consolidées et ajustées


T1 2019

(en millions d’euros)

Chiffre

d’affaires

consolidé

Couverture de change Regroupements d’entreprises

Chiffre

d’affaires

ajusté Revalorisation du

chiffre d’affaires

Différés des

résultats sur

couvertures

Amortissements

incorporels fusion

Sagem-Snecma

Effets des autres

regroupements

d’entreprises

Revenue 5 845 (64) - - - 5 781


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Répartition du chiffre d’affaires en aéronautique : Première monte vs. Services

18

Chiffre

d’affaires

Données ajustées(en M€)

T1 2018 T1 2019 Variations %

Première

monteServices

Première

monteServices

Première

monteServices

Propulsion

% du CA

949

41,5%

1 337

58,5%

1 135

41,5%

1 600

58,5%19,6% 19,7%

Equipements

% du CA

858

67,9%

405

32,1%

986

67,6%

472

32,4%14,9% 16,5%



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Principaux programmes aéronautiques : quantités livrées


Quantités livrées T1 2018 T1 2019 %

Moteurs CFM56 312 153 (51) %

Moteurs LEAP 186 424 128 %

Moteurs de forte puissance 92 118 28 %

Turbines d’hélicoptères 127 139 9 %

Moteurs M88 3 8 167 %

Trains d’atterrissage 787 38 41 8 %

Trains d’atterrissage A350 20 23 15 %

Nacelles A380 16 4 (75) %

Nacelles A330neo 0 24 n/s

Nacelles A320neo 66 120 82 %

Inverseurs de poussée A320 86 53 (38) %

Petites nacelles (affaires & régional) 143 153 7 %

Number of units deliveredT1 2018

(Mars)T1 2019

Toilettes A350 53 170

Spaceflex V2 A320 (toilettes + galleys) 55 77

Sièges classe affaires 442 1 328

Toboggans d’évacuation A320 195 1 223

Cœur électrique 787 72 277


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Activités de services pour les moteurs civils (exprimées en USD)

Cet indicateur de performance non audité comprend le chiffre d'affaires des pièces de rechange et des contrats de prestations

de service (maintenance, réparation et révision) pour l'ensemble des moteurs civils de Safran Aircraft Engines et de ses

filiales uniquement, et reflète les performances du Groupe dans les activités de services pour moteurs civils.

Définition



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chiffre d’affaires du t1 2019 · le 8 avril 2019, la flotte cfm56 a franchi le milliard...

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