contabilidad y finanzas

INACAP Virtual | Introductorio 1


Unidad 1

INTRODUCCIN A LA CONTABILIDAD FINANCIERA


NDICE

INTRODUCCIN .............................................................................................. 4

1. Interpretando estados financieros ....................................................................... 6

2. Los principios contables de partida doble y las cuentas T .......................... 6

2.1. Metodologa contable .................................................................................... 6

2.2. Activos ................................................................................................................ 9

2.3. Pasivos .............................................................................................................. 10

2.4. Cuentas de resultados o prdidas y ganancias ....................................... 12

2.5. La contabilizacin de transacciones .......................................................... 13

3. El ciclo del flujo de caja ....................................................................................... 14

4.1. Confeccin de un Estado de Resultados (o prdidas y ganancias) .... 18

4.2. Confeccin del balance .............................................................................. 21

4.3. Anlisis de los resultados de operaciones .................................................. 23

4.4. Observaciones finales ................................................................................... 25

CONCLUSIN ................................................................................................ 26

BIBLIOGRAFA ................................................................................................. 27


INTRODUCCIN

En la presente unidad trataremos los principios bsicos que gobiernan la contabilidad y

las finanzas de una empresa. Para la comprensin de los conceptos que se

desarrollarn en las unidades siguientes, es imprescindible conocer y dominar dichos

principios bsicos, a modo de mejorar la comprensin de los temas financieros que se

analizarn.

Esto es principalmente importante para quienes no han tenido mayor vinculacin con

temas de negocios ni finanzas, puesto que permitir el entendimiento de las prcticas

contables, cmo se contabilizan los hechos financieros y cmo se preparan los estados

de resultados en el mundo de los negocios.

Sin embargo, esta unidad tambin sirve de repaso para quienes cuenten con estudios

de pregrado relacionados al rea comercial, administrativa, financiera, contable,

entre otros. El desarrollo de esta unidad no solo ser un repaso, tambin cimentar los

conceptos bsicos de la contabilidad y las finanzas, que a veces quedan olvidados o

no son aplicados en el tiempo.

Esta unidad se abre al estudio de tres captulos:

1. Los principios contables, que se aplican en las transacciones econmico-financieras . En

el fondo, es describir cmo se lleva la contabilidad formal en una empresa constituida,

ya sea pyme o grande. Esto para reconocer cules son las cuentas que se llevan

contablemente y cmo se registran las transacciones. Primero se describen los

conceptos y luego se aplican a ejercicios prcticos, siguiendo el ciclo de flujo de caja

de una empresa.

2. El ciclo de flujo de caja, que describe contablemente todas las transacciones que

suceden en una empresa productiva. Se reconocen cules son las principales cuentas

contables de activos y pasivos y cmo interactan entre s cada vez que hay un

movimiento operacional, como: compras, produccin, inventarios, cuentas por cobrar,

caja, etc.

3. Preparacin y confeccin del estado de resultados y balance, los estados-resumen de

mayor utilizacin en la prctica financiera de una empresa.


Aqu se ejercita cmo se hace para confeccionar estos dos estados y cmo se

obtienen numricamente los valores en $$ de todas las cuentas que integran el

estado de resultados y el balance. El proceso se ejercita sobre la base de un

caso prctico a resolver siguiendo las normas contables de cuadratura de las

cuentas.


CONTENIDOS

1. Interpretando estados financieros

La contabilidad es el marcador o termostato de un negocio. Traduce las diversas

actividades de la empresa a un conjunto de nmeros objetivos, que proveen

informacin sobre el desempeo de la firma, sus problemas y sus posibilidades.

Las finanzas involucran la interpretacin de estos nmeros contables para calificar su

desempeo y planificar acciones futuras.

Las destrezas en el anlisis financiero son importantes para una amplia gama de

personas, incluyendo inversionistas, otorgadores de crditos y reguladores. Sin

embargo, en ninguna parte son ms importantes que en la empresa misma. No

importa la especialidad, giro o tamao de la empresa, los administradores que poseen

estas destrezas pueden diagnosticar las enfermedades, prescribir los remedios y

anticipar las consecuencias financieras de sus acciones.

En esta unidad, revisaremos el uso de la informacin contable para juzgar la salud

financiera de una empresa. Comenzaremos con un repaso de los principios contables

que gobiernan los estados financieros. Posteriormente, estudiaremos las medidas de

desempeo financiero ms utilizadas en la prctica.

2. Los principios contables de partida doble y las cuentas T

2.1. Metodologa contable

La contabilidad, como ciencia, fue inventada por Luca Pacioli en 1495 y hasta el da

de hoy se sigue practicando de la misma forma. Est claro que los registros en aquella

poca eran todos manuales y se mantenan gruesos libros diarios y mayor para

registrar todas las operaciones de una empresa. Hoy en da se cuenta con poderosos

softwares que contabilizan todas las transacciones y discos de almacenamiento de

gran capacidad para guardar toda esta informacin.

La contabilidad utiliza un mtodo contable que se compone de cuatro pasos:


Captacin de los hechos de contenido econmico susceptibles de ser contabilizados.

Cuantificacin de los hechos contables.

Representacin mediante registro de los hechos en cuentas contables, anotados en

libros de contabilidad.

Agregacin de la informacin registrada, que se presenta en forma sintetizada en los

estados financieros (cuentas anuales).

Las cuentas contables son el instrumento de representacin y medida de cada

elemento patrimonial. Cada una consta de una denominacin y un cdigo numrico

que la identifican. Por ejemplo, habr una cuenta inventarios, cd. 54001 y otra de

cuentas por cobrar, cd. 54341, cuentas que registran los inmuebles y los activos

inmovililzados, los crditos con sus proveedores.

Grficamente se dibujan como una T, donde la parte izquierda se llama dbito o

debe y a la parte derecha crdito o haber, sin que estos trminos tengan ningn

otro significado ms que el indicar una mera situacin fsica dentro de la cuenta.

Cabe sealar que los trminos se prestan a confusin, de hecho, este

profesor nunca ha entendido por qu las anotaciones a la izquierda se llaman

debe, cuando en efecto, en cuentas de activos (caja, cuentas por cobrar)

all se anota lo que te deben o lo que t tienes lo que no es debe;

mientras que las anotaciones a la derecha, de cuentas de pasivo (cuentas

por pagar, patrimonio) son obligaciones de la empresa con terceros - lo que

t debes y no haberes. Como sea, seguiremos las convenciones altamente

establecidas, de debe y haber de las cuentas T.


Hay dos tipos de cuentas:

De patrimonio

De gestin, de resultados o de prdidas y ganancias.

A su vez, las cuentas de patrimonio pueden ser desglosadas en otros dos tipos de

cuentas:

Cuentas de activos

Cuentas de pasivos.

El siguiente grfico muestra la estructura de las cuentas contables que registran las

partidas contables.

Cuadro 1.1

Figura 1: Estructura de las cuentas contables. Fuente: Elaboracin propia.

ACTIVOS CORRIENTES O REALIZABLES

ACTIVOS NO

CORRIENTES O

INMOVILIZADOS

OTROS ACTIVOS NO CORRIENTES

PASIVOS CORRIENTES O EXIGIBLES

PASIVOS NO

CORRIENTES DE LARGO

PLAZO PASIVOS NO

CORRIENTES DE LARGO PLAZO

VENTAS

COSTOS

GASTOS DE PRODUCCIN

GASTOS DE ADMON Y VENTAS

= PRDIDAS O GANANCIAS

1. ACTIVO 3. CUENTAS DE RESULTADOS O PYG

2. PASIVO

ESTRUCTURA DE LAS CUENTAS CONTABLES

CUENTAS DE PATRIMONIO


2.2. Activos

Activos son todos los bienes que la empresa posee, e incluye las deudas que terceros

tienen con la empresa.

Los contadores arbitrariamente definen cualquier activo o pasivo que se convertir en

dinero (caja) dentro de un ao como activos corrientes o pasivos corrientes y todos los

dems activos o pasivos como no corrientes.

En cambio, los activos no corrientes los que no se consumen en un solo ao son

principalmente activos inmovilizados o activos fijos. Estos incorporan todas las

inversiones que se hayan hecho en terrenos, planta y equipamientos, edificios de

oficinas. (En ocasiones, tambin incluyen los valores de retasacin tcnica de los

activos fijos, cuando estos estn totalmente depreciados, pero an tienen valor de

mercado).

2.2.1. El activo corriente o realizable

Es aquel activo lquido a la fecha del cierre del ejercicio, que es convertible a dinero

dentro de los doce meses siguientes.

En Chile la convencin es abrir los activos, distinguiendo como corrientes los saldos en

caja (o saldos en cuenta corriente bancaria) que mantenga la empresa, las cuentas

por cobrar (los crditos por ventas que ha otorgado la empresa a sus clientes) y los

inventarios, ya sea de productos terminados o en proceso. Los inventarios son

corrientes o realizables. Se concibe que stos se van a vender durante el ao contable

y sern convertidos en dinero (cash o caja).

Por ejemplo, los inventarios de productos terminados, se puede presumir que se

vendern a corto plazo y se realizarn o convertirn a dinero. Lo mismo con las cuentas

por cobrar.

2.2.2. El activo no corriente

En cambio, los activos no corrientes los que no se consumen en un solo ao son

principalmente activos inmovilizados o activos fijos. Estos incorporan todas las


inversiones que se hayan hecho en terrenos, planta y equipamientos y edificios de

oficinas. (En ocasiones, tambin incluyen los valores de retasacin tcnica de los

activos fijos, cuando stos estn totalmente depreciados, pero an tienen valor de

mercado).

Contiene las cuentas de activos inmovilizados o fijos terrenos (en donde la empresa

ha instalado sus operaciones), planta (el valor de adquisicin o contruccin de las

instalaciones fsicas en donde produce), equipos y maquinarias (el valor de compra de

las mismas) e instalaciones (tales como oficinas propias construidas o adquiridas).

2.2.3. Los otros activos no corrientes

Son cuentas que registran activos diferidos, como por ejemplo, gastos pagados por

anticipado, sobre los cuales se tienen derechos comprometidos; o tambin activos

intangibles. Las patentes, registros de marcas, royalties, son recursos intangibles, no

monetarios, de la empresa.

2.3. Pasivos

Los pasivos resumen las obligaciones que la empresa ha contrado con terceros. Hay

que hacer notar que tambin incluye a los accionistas como acreedores de la

empresa, puesto que se reconoce una cuenta de pasivo, que registra los montos de

inversiones o aportes que han hecho los dueos de la empresa.

2.3.1. Pasivo corriente o exigible

En Chile, a los pasivos exigibles se les denomina pasivos corrientes; y claro que son

exigibles de pago las cuentas por pagar de materiales que la empresa ha comprado

para produccin y que se compraron a crdito, as como lo son las deudas bancarias

en las que se haya incurrido, tales como: sobregiros en cuenta corriente, lneas de

crdito con bancos, las cuales deben ser pagadas durante el ao; o impuestos por

pagar, ya sea IVA o impuesto a la renta.

2.3.2. Pasivo no corriente


Se registran obligaciones de pago a ms de un ao plazo, tales como prstamos

hipotecarios, emisin de bonos u otras formas de financiamiento de la empresa.

2.3.3. Patrimonio o Capital

El tercer grupo de cuentas de pasivo est representado por el patrimonio o capital

propio. Por diferencia entre activos totales y pasivos corrientes y no corrientes, el

patrimonio es el valor de las obligaciones que la empresa tiene con sus accionistas o

dueos. Aqu se registran los aportes de capital que han hecho ellos, tanto iniciales

como de aumentos de capital, as como los resultados (utilidades) que la empresa

haya generado durante sus ciclos de explotacin anuales, que pasan como un

pago o retribucin al patrimonio de los accionistas.

Ntese que el Cuadro1.1 (Figura 1) muestra igualdad de activos y pasivos, vale decir

que la suma de los activos debe ser igual a la suma de los pasivos. Esto representa el

principio fundamental de los principios de contabilidad.

Patrimonio = Activos totales Pasivos corrientes Pasivos no corrientes

O bien:

Activos totales = Pasivos corrientes + Pasivos no corrientes + Patrimonio

Activos totales = Pasivos totales

Figura 2: Igualdad de activos y pasivos. Fuente: Elaboracin propia.


2.4. Cuentas de resultados o prdidas y ganancias

El tercer grupo de cuentas que se muestra en el Cuadro 1.1 (Figura 1) se refiere al

Estado de Resultados, tambin denominado Prdidas y Ganancias. ste registra un

resumen de todos los ingresos por ventas de la compaa, as como todos los costos y

gastos que se han generado durante un ciclo contable.

2.4.1. Ingresos por ventas

Registra el total de ingresos percibidos por concepto de ventas, sean stos al contado

o ventas a crdito. Contablemente se suman todas las facturas de venta que la

empresa haya emitido a sus clientes, a su valor neto sin IVA.

2.4.2. Costos de la mercadera vendida

Se reconoce aqu la totalidad de los costos de produccin o adquisicin en que la

empresa ha incurrido. El valor que aparece en esta glosa se refiere a la porcin de

costos que corresponden a las unidades vendidas solamente y no a los costos totales

de produccin. Por ejemplo, si la empresa produjo 100.000 unidades a un costo unitario

de $ 50, son $ 5.000.000 de costos de produccin. Sin embargo, si de stas vendi

80.000 unidades, el costo cargado a costo de mercadera vendida es de 80.000 x $

50 = $4.000.000. (El resto qued registrado en la cuenta de Inventario de Productos

Terminados).

2.4.3. Gastos de produccin

Se refiere a gastos que no son directamente asignables a cada unidad producida. Son

gastos indirectos, tales como suministros (gas, agua, electricidad), gastos de personal

de soporte (personal de limpieza y aseo, costos de transporte de materias primas,

sueldos de personal asistente, tales como control de calidad, control de operaciones,

etc.) Esta cuenta resume el total de erogaciones que se hayan hecho por este

concepto.


2.4.4. Gastos de administracin y ventas

Son los gastos que se incurrieron por concepto de las labores de comercializacin y

venta que se realizaron, as como los gastos de administracin. Los gastos de ventas

incluyen, por supuesto, los sueldos pagados a los vendedores y a toda la gerencia

comercial. Suman, a su vez, los gastos de promocin que se hayan hecho, tales como

publicidad, promociones en punto de venta, etc. Los gastos administrativos se refieren

a los incurridos por todas las actividades o funciones de soporte de una empresa, e

incluyen los gastos de las gerencias de contabilidad y finanzas, recursos humanos y

gerencia general.

2.4.5. Prdidas y ganancias

El ltimo rengln del Estado de Resultados es Prdidas o Ganancias, simplemente el

resultado de descontar de los ingresos por ventas, todos los costos y gastos incurridos.

Luego de descontar el impuesto a la renta a pagar, a este resultado tambin se le

llama la Utilidad Neta del periodo.

2.5. La contabilizacin de transacciones

Cmo funciona la contabilidad para registrar las transacciones que ocurren da a da

en una empresa?, porque las hay miles dentro del ciclo de flujo de caja que se lleva a

cabo diariamente. El Cuadro 1.2 (Figura 4) ms adelante muestra los distintos tipos de

transacciones que se efectan en una empresa productiva. Por el momento se invita a

pensar cmo se registra una venta de productos a un cliente?

El principio bsico de la contabilidad es que, frente a cualquier transaccin, se debe

registrar por partida doble. El principio del registro por partida doble significa que debe

hacerse una anotacin al debe de una cuenta (izquierda de la cuenta T) y como

contrapartida, una anotacin al haber de otra cuenta (derecha de la cuenta T).

Por ejemplo, la venta de un producto por $ 600.000, pagada por el cliente en 3 cuotas

de contado, 30 y 60 das, se registra contablemente como indicado en el recuadro:


1) Se registra la venta por $ 600.000 contra cuentas x cobrar, cliente X por el mismo

monto;

2) Luego se registra que pag al contado $ 200.000, por lo que descarga la cuenta

del cliente en $ 200.000 y se registra ingreso a caja por el mismo monto. (En la cuenta x

cobrar, cliente X queda un saldo de $400.000 al debe, que es lo que la empresa le

cobrar en los meses siguientes).

LIBRO MAYOR

DEBE HABER VALOR

Cuentas x cobrar cliente X Ventas $600.000

Caja Cuentas x cobrar cliente X $200.000 Figura 3: Libro Mayor. Fuente: Elaboracin propia.

Siempre tiene que haber una anotacin a la izquierda de una cuenta, de una de los

tres tipos de cuentas generales (activos, pasivos, resultados) y a la derecha de alguna

de las mismas. Si hay una anotacin al debe de una cuenta de activo, debe haber

otra anotacin al haber de otra cuenta, ya sea de activo, pasivo o resultados. Con

esto, las cuentas tienen que cuadrar al final del perodo, cuando se agregan los

saldos de todas las cuentas y se elabora el balance. La suma de activos debe ser igual

a la suma de pasivos.

3. El ciclo del flujo de caja

Las finanzas pueden parecer misteriosas y complejas para el novato. Sin embargo, un

par de principios bsicos ayudan a mejorar su juicio. Uno de ellos es que las finanzas y

las operaciones de una empresa estn ntegramente conectadas. Sus actividades en

la cadena de valor - abastecimiento, produccin, operaciones, ventas y distribucin-

sus mtodos de operacin y la estrategia competitiva que lleva a cabo; todas ellas

modelan la estructura financiera de la firma.

El Cuadro 1.2 (Figura 4) ilustra el ciclo del flujo de caja y las interrelaciones entre

operaciones y finanzas.


Figura 4: El ciclo de flujos de caja y produccin. Fuente: adaptacin de R. Higgins,

Analysis for Finantial Management, ao 2000, pg. 4.

3.1 Los ciclos de financiamiento, de produccin y de ventas

Para simplificar, supongamos que hay una empresa nueva, recin constituida.

Ciclo de financiamiento

Ha recibido aportes de capital de los socios (1) y en parte financia sus inicios de

operaciones con deudas bancarias de largo plazo (8).

Estos fondos entran a la cuenta de caja-efectivo.

El dinero recaudado se destina a inversiones (2) en planta y equipos.


Ciclo de produccin

La empresa est ahora en condiciones de comenzar sus operaciones. Contrata

personal, compra materiales, contrata suministros.

Con estos insumos fabrica productos (3), que los guarda temporalmente en una cuenta

de inventarios.

Por ende, lo que inicialmente era dinero en efectivo, ahora se transforma en inventario

fsico (pasando por el ciclo de produccin o conversin).

Ciclo de ventas

Cuando la empresa vende sus productos, parte de las ventas las hace al contado, pero

tambin a crdito (4). La parte al contado (4a) pasa inmediatamente a caja-efectivo.

En el caso de las ventas a crdito (4b), vendr una operacin de cobranza (5) al trmino

de los plazos pactados.

Este simple movimiento de caja a inventario, a cuentas x cobrar y vuelta a caja es lo que

representa el ciclo de capital de trabajo o de operacin.

Falta una sexta operacin, entre activos fijos e inventarios (6). Es un movimiento

contable, llamado depreciacin, que reconoce contablemente que los activos pierden

valor con su uso. Se carga a los costos del producto el consumo de activos fijos

utilizados en la produccin. Por ejemplo, para una maquinaria que cost $ 1 milln,

habr que reconocer que se deprecia en 1/10 de su valor anualmente, monto que se

carga al costo del inventario producido. Tener presente que sta es una de las pocas

operaciones que no registran movimientos de dinero en efectivo. Es un registro contable,

para acordarse de que la mayora de los activos se deprecian con su uso y que hay que

hacer provisiones para reponerlos cuando estn obsoletos (contablemente, la

depreciacin, aunque no es un movimiento de efectivos, fiscalmente se reconoce como

un gasto o costo y, por lo tanto, reduce la base imponible sobre la cual una empresa

paga impuesto a la renta).

3.2 Conceptos relacionados con el ciclo de flujo de caja.

Cabe destacar que cada cuenta tiene entradas y salidas y que una

entrada a una cuenta debe corresponder con una salida de otra cuenta, de

acuerdo al principio contable de partida doble.


a. Cargos por depreciacin

-La depreciacin puede ser cargada a los costos de fabricacin, o puede ser

reconocida como una cuenta de gasto operacional explcita, lo que hace la

mayora de las empresas. Ntese que en el Estado de Resultados que se analizar a

continuacin, la depreciacin se registra como un cargo explcito.

-La depreciacin puede ser lineal o acelerada. En el caso de depreciacin lineal, se

carga a gastos la misma fraccin todos los aos, de acuerdo a la vida til del bien. Si el

valor de compra de una maquinaria es de $ 1.000.000 y su vida til es de 5 aos, se

cargar 1/5 = $ 200.000 a gastos por depreciacin. Sin embargo, tambin es posible

depreciar aceleradamente un bien, en cuyo caso los cargos al comienzo son mayores

que al final de su vida til. Por ejemplo, en el caso descrito, se descuentan $ 250.000 el

primer ao, $ 200.000 el segundo, $150.000 el tercero y asi sucesivamente hasta

completar la cifra de su valor de compra. Como el gasto de depreciacin tiene

implicancias en el clculo de los impuestos a la renta a pagar ao a ao, la

depreciacin acelerada requiere de permisos y visacin por parte de Impuestos

Internos para efectuarla.

b. Del ciclo de flujo de caja se desprende que, si todas las transacciones de compra y

venta fuesen al contado y la empresa paga todas sus obligaciones al contado, al igual

que los clientes que pagan todas sus compras al contado, la nica cuenta de activo

que queda con saldo (esperemos positivo) es la cuenta caja. Si entr ms que lo que

sali, el saldo positivo es equivalente a las utilidades que hizo la empresa durante el

ciclo. En la jerga comercial, esto se llama contabilidad de almacenero, puesto que

este tipo de operaciones funcionan frecuentemente con una contabilidad muy bsica:

bolsillo izquierdo para pagar; bolsillo derecho para cobrar. Lo que sobr en el

bolsillo derecho es lo que gan en el intento.

Por el contrario, si no todas las transacciones son al contado, las utilidades no son

iguales al flujo de caja generado, es decir, las utilidades son distintas al saldo en caja y

esto sucede en la mayora de las empresas.


4. Resultados de la operacin.

Pasado un ao se vern los resultados de las gestiones y operaciones. El contador

confecciona un estado de resultados y confecciona un balance, que resume todas las

transacciones y operaciones que se han hecho durante el ao. Cules son estos

resultados?

A continuacin se presentar el estado de resultados y el balance por medio de un

caso y el desarrollo del mismo, para finalmente mostrar el anlisis de los resultados de la

operacin. Los invitamos a examinar los estados financieros de la empresa Textiles

Modernos que se presentan en los cuadros 1.3 y 1.4, para identificar las glosas y los

montos de cada cuenta.

4.1. Confeccin de un Estado de Resultados (o prdidas y ganancias)

La primera tarea del contador es confeccionar el estado de resultados para el perodo

(ao) en curso. ste registra sumariamente todas las transacciones del ciclo de ventas

de la empresa, tal como est en el Cuadro 1.3.

Cuadro 1.3 EMPRESA TEXTILES MODERNOS

Estados de Resultados, ao 2012 ($)

INGRESOS POR VENTAS (Y)

(-) COSTO DE LA MERC. VENDIDA (CMV)

$21.000.000

$13.300.000

= MARGEN BRUTO (MB)

(-) GASTOS DE ADMIN. Y VENTAS

(-) DEPRECIACIN

$ 7.700.000

$ 1.500.000

$ 700.000

= RESULTADO OPERACIONAL (ROPE)

(+) INGRESOS FUERA DE LA EXPLOTACIN

Gastos financieros

Amortizaciones

= UTILIDAD ANTES DE IMPTOS.

(-) IMPUESTOS POR PAGAR

$ 5.500.000

$ 0

$ 250.000

0

$ 5.250.000

$ 650.000

= UTILIDAD NETA DESPUS DE IMPTOS. (UN) $ 4.600.000

Figura 5: Estado de resultados. Fuente: Elaboracin propia.


Dicho estado refleja:

Los ingresos por ventas (Y) que ha tenido la empresa, P x Q el precio neto obtenido

multiplicado por el nmero de unidades que se vendieron; la sumatoria de todas las

facturas que ha emitido la empresa por concepto de transacciones de ventas.

El costo de la mercadera vendida (CMV), C x Q el costo de produccin unitario

cargado a las unidades que se vendieron.

El margen bruto obtenido (MB), por simple resta de los dos anteriores, representa la

ganancia bruta que obtuvo la empresa descontando de los ingresos los costos

directos de produccin de los productos vendidos.

Los gastos de administracin y ventas incurridos no se cargan a las unidades producidas

y se registran por separado. De igual forma los gastos generales incurridos.

Gastos cargados como depreciacin, que comnmente se incorporan como una

partida separada del CMV.

Lo que da el resultado operacional de la empresa (ROPE) en el perodo de un ao. ste

refleja el remanente que qued al final del ciclo de produccin y comercializacin de

la empresa.

Se debe aadir y sustraer otros ingresos y egresos que no corresponden a las

operaciones corrientes de la empresa, llamados ingresos y/o egresos fuera de la

explotacin.

Los ingresos son, por ejemplo, intereses ganados por inversiones temporales en fondos

mutuos, o reconocimiento de utilidades recibidas de otras empresas coligadas.

Los egresos pueden ser intereses pagados por deudas que la empresa mantiene con

instituciones financieras y que son cargados como gastos fuera de la explotacin.

Finalmente, se obtiene la utilidad antes de impuestos, que representa el remanente total

que qued al final del perodo.

Este valor es el que se toma como base para el clculo de la tasa de impuesto a la renta

de 1.a categora (actualmente, un 20%), impuesto que se reconoce, para llegar a.

La utilidad neta despus de Impuestos, o simplemente utilidad neta (UN).


Se solicita reconocer en el Cuadro 1.3 las principales cuentas de resultados, tales

como: ingresos por ventas (Y), margen bruto (o margen de explotacin- MB), resultado

operacional (ROPE) y utilidad neta (UN).

*Los valores de estas cuentas son para la empresa Textiles Modernos.

*Registr ingresos por ventas de $ 21 mil millones, gener un margen bruto por $ 7,7 mil

millones, obtuvo un ROPE equivalente a $ 5,5 mil millones. El resultado final fue una

utilidad neta de $ 4,6 mil millones sobre ventas de $ 21 mil millones.

(es esto mucho, poco.o todo lo contrario?)

Hay que reconocer que la confeccin del estado de resultados es una tarea

ardua y un tanto larga que emprende el gerente de finanzas y sus contadores, al

final del ciclo anual. Todas las transacciones operacionales se registran

contablemente al momento en que stas ocurren: ventas, compras y los gastos. Sin

embargo, la elaboracin del estado de resultados requiere de una consolidacin de

todas las cuentas de operacin. Esto sucede y se hace al final del ciclo contable,

para efectos de calcular a) el resultado operacional; b) la utilidad neta antes de

impuestos; c) los impuestos a pagar; d) finalmente, llegar al reconocimiento de la

utilidad neta. Es por esta razn que los cierres de balances se hacen al 31 de

diciembre, pero sus publicaciones tienen plazo hasta el 31 de marzo.


4.2. Confeccin del balance

La segunda tarea del contador a fin de ao es la confeccin del Balance, tal como

est presentado para la empresa textiles modernos en el cuadro 1.4.

Cuadro 1.4

TEXTILES MODERNOS

Balance ($ MM)

ACTIVOS PASIVOS

ACTIVOS CORRIENTES

Caja

Cuentas por cobrar

Inventarios

Gastos prepagados y otros

$ 9.230.000

$ 790.000

$ 7.500.000

$ 940.000

$ 0

PASIVOS CORRIENTES

Cuentas por pagar

Deudas de corto plazo

Impuestos por pagar

$ 1.760.000

$ 1.760.000

$ 0

$ 0

ACTIVOS INMOVILIZADOS

Activos fijos

Maquinaria y equipos

(-)depreciacin acumulada

Activos intangibles

$ 6.300.000

$ 3.000.000

$ 4.000.000

$ 700.000

$ 0

PASIVOS DE LARGO PLAZO

Deudas de largo plazo

PATRIMONIO

Capital suscrito

Utilidades retenidas

$ 2.950.000

$10.820.000

$ 7.000.000

$ 3.820.000

TOTAL ACTIVOS $15.530.000 TOTAL PASIVOS $15.530.000

Figura 6: Balance. Fuente: Elaboracin propia.

El balance es como sacar una foto al da 31 de diciembre de todos los activos que la

empresa posee y todas las obligaciones o compromisos con terceros (pasivos) que

tiene la empresa sobre dichos activos. Por los principios contables de partida doble, en

que cada transaccin tiene una anotacin al debe y al haber, el balance debe

mostrar al final igualdad entre total de activos y total pasivos. Si no se llega a este

resultado, quiere decir que la contabilidad ha sido mal llevada.

La relacin bsica, vista anteriormente, es:


Activos totales = Pasivos totales

Activos = Pasivos a terceros + Patrimonio de los accionistas

Como se puede apreciar en el Cuadro 1.4, los valores de activos totales y pasivos

totales deben igualarse.

Nos referimos a la empresa textiles modernos, cuyo balance se presenta en el cuadro

1.4 y su estado de resultados en el cuadro 1.3.

Textiles Modernos muestra la siguiente ecuacin:

Activos = Pasivos a terceros + Patrimonio

$15.530.000 = $ 4.710.000 + $ 10.820.000

El proceso de cierre de los registros contables es como si una manada de

auditores llegara un da a la empresa y se pusiese a contabilizar todas sus

pertenencias y les asignara un valor. Despus de tabular los activos, los auditores

listan todos los pasivos, que son nada ms ni nada menos que todas las obligaciones

de pago que la empresa tiene, o las deudas de pago pendientes. Habiendo

totalizado todo lo que la empresa posee y todo lo que adeuda, la diferencia

equivale al valor del patrimonio de los accionistas. El patrimonio es la estimacin del

auditor de la inversin que han hecho los accionistas en la firma, as como el valor

de la casa de ustedes es el valor de mercado de la casa menos la deuda

hipotecaria que debe. El patrimonio tambin se le llama valor neto o valor

accionario


4.3. Anlisis de los resultados de operaciones

El siguiente relato trata de resumir lo que se lee del Balance de Textiles Modernos y

cules son los hechos destacables que se produjeron en el ao en estudio. Mantenga

a mano el cuadro 1.3 y 1.4 para seguir los comentarios que se hacen a continuacin.

stos tienen como objetivo que usted se familiarice con la lectura de un balance.

4.3.1 Activos

Los activos corrientes de Textiles alcanzan, al 31 de diciembre de 2012, a $9.300.000 y

se desglosan en los 3 tems ms importantes, Caja ($790.000), Cuentas por Cobrar

($7.500.000) e Inventarios (de Materiales, Productos en Proceso y Productos Terminados

= $940.000).

En cambio, los activos no corrientes los que no se consumen en un slo ao son

principalmente activos inmovilizados o activos fijos. La empresa ha hecho inversiones

en activos fijos (planta e instalaciones) por $3.000.000 y en maquinaria y equipos por

$4.000.000. El valor total de las inversiones fue de $7.000.000 a valor de compra. Sin

embargo, aqu se reconoce un descuento por concepto del desgaste que han

tenido estos activos, lo que se contabiliza como depreciacin. La depreciacin

acumulada desde su compra se descuenta explcitamente ($700.000), por lo que el

valor total de la inversin al 31 de diciembre alcanza a $6.300.000.

4.3.2 Pasivos

Los pasivos corrientes de Textiles son de $ 1.760.000 y estn enteramente formados

por obligaciones de cuentas por pagar. No registra otras entradas, tales como deudas

bancarias ni impuestos por pagar.

En seguida estn las obligaciones no corrientes o de largo plazo, principalmente

representadas por deudas a ms de un ao de vencimiento. En el caso de textiles

modernos, la empresa contrat un prstamo bancario hace un ao, que aparece en

el balance como deuda a largo plazo por $ 2.950.000. Este saldo registra los $ 3 millones


recibidos como crdito, descontando la porcin de dividendos que pag en 2012. Lo

que sigue adeudando a diciembre de 2012 son $ 2.950.000.

Patrimonio de los accionistas, es frecuente fuente de confusin la cantidad de sub-

cuentas que aparecen en el balance bajo patrimonio. En la mayora de los balances

de grandes empresas aparece un valor de patrimonio, que representa el valor que han

puesto los accionistas; utilidades retenidas, que son la acumulacin de utilidades de

aos anteriores que no se repartieron como dividendos; y las utilidades actuales que no

se repartieron como dividendos. Para efectos prcticos de medicin de gestin

econmico-financiera (prxima unidad de estudio), no vale mucho la pena desglosar

estas partidas, sino englobarlas simplemente en patrimonio.

Ntese que las utilidades netas no repartidas como dividendos aparecen como

utilidades retenidas, reflejando el principio contable de partida doble, que vendra

siendo que lo que se gan en el perodo, esto se coloca en la cuenta patrimonio

de los accionistas. As, el valor total de patrimonio en un balance al 31 de diciembre

consta de las siguientes partidas:

Patrimonio = Capital suscrito + utilidades retenidas antes de t + utilidades del ejercicio t dividendos repartidos (al 31/12/2012)


4.4. Observaciones finales

El contador ha completado su tarea de confeccin del estado de resultados y del

balance y el gerente de finanzas le ha puesto su visto bueno. El balance ahora est

listo para su presentacin al Directorio o a los acconistas o dueos. Esta es la fotografa

de la empresa al 31 de diciembre de XX (el balance) y as es como nos fue

comercialmente en el ao XX (estado de resultados).

Por supuesto, estos resultados son discutidos dentro de una empresa, a lo mejor

criticados por un directorio y defendidos por el gerente general. Tambin agentes

externos a la empresa estarn atentos a dichos resultados, entre los cuales se

encuentran acreedores, bancos, proveedores y analistas burstiles. Todos ellos querrn,

de alguna manera, hacer un diagnstico de los resultados de la empresa.

Cul ha sido nuestro desempeo?, nos fue bien?, los resultados son satisfactorios,

estn dentro de lo presupuestado, se han cumplido los objetivos?, est sana nuestra

empresa?, no estaremos demasiado endeudados?, qu tan eficientes hemos sido?

Todas estas son preguntas que surgen al final del ciclo anual de operaciones. La

presentacin de un balance y resultados no sirve para nada, si no se le somete a algn

tipo de anlisis financiero, que trate de contestar las disyuntivas planteadas. El anlisis

financiero se har tanto internamente, como por los agentes externos que tengan

relacin con nuestra empresa.

Esto ser lo que abordaremos como tema central en la prxima unidad de este curso:

el anlisis econmico-financiero para medir el desempeo de una empresa.


CONCLUSIN

Se ha llegado al final de la presente unidad. En ella se revisaron conceptos esenciales

dentro de la contabilidad y las finanzas y se describieron las relaciones entre ingresos y

flujos de caja. De esta forma se han presentado los conceptos bsicos de la

contabilidad financiera, sobre la base de casos muy sencillos y prcticos, sin entrar en

mayor detalle de las complejidades de los registros contables en la prctica. stas

generalmente se refieren a cmo registrar ciertas partidas polmicas, tales como

gastos anticipados, la depreciacin de bienes, los activos intangibles, gastos de

investigacin y desarrollo, y de marketing. Son todas preocupaciones contables-

financieras que tienen que ver ms bien con el pago de impuestos a la renta. Es el

caso de la depreciacin, que an siendo un cargo no monetario, se puede aplicar

como gasto para efectos de impuestos.

Lo antes descrito corresponde a preocupaciones de los contadores y gerentes de

finanzas para efectos de minimizar los impuestos a pagar. Sin embargo, no son

conducentes, ni contribuyen al buen anlisis financiero, que significa la aplicacin de

herramientas para medir la salud de la empresa.


BIBLIOGRAFA

Higgins, Robert (2000). Analysis for Financial Management (6. Ed). McGraw Hill.

contabilidad y finanzas

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