Wednesday, April 5, 2017

Are you protected?

At FCT we offer solutions to protect you before, during and after a real‐estate transaction.

Introduction

During.

• To tell or not to tell 

your title insurer

• Known Defects vs. 

Unknown Defects

• Waiver of Subrogation

• Private Lenders

• CRA Deemed Trust 

Claims

Before.

• Title Insurance vs. Title Searching

• Who should order the Policy?

• Commercial vs. Residential

• Fraud Detection

• Power of Sale and Foreclosure Issues

Agenda

1 2 3 After.

• S. 116 of the Income 

Tax Act

• Claims Process

• Case Example CIBC v. 

Computershare

• E&O Extra Policy

Easements, Restrictions

Before.Title Searching vs. Title Insurance

Do I need a Survey ?

Benefits:

• Maintain control of the process• Deal with underwriting issues• Set exceptions to coverage

Before.Title Searching vs Title Insurance

Before.Ordering the policy

Who should order it and why?

Commercial vs. Residential Coverage

Before.Are you getting the right policy?

• Fraudulent transfers

• Fraudulent mortgages

• Fraudulent discharges

Before.Fraud‐detection experts

Before.Advising clients on the transaction

Power of sale/foreclosure transactions• Carefully review documents with client

During.On time closings

Search Guidelines vs. Due Diligence

• Proposed use

• Conservation Authority

• Lot size dimensions

During.Protect your firm

To tell my title insurer or not to tell, that is the question.

During.Custom coverage

Known defects vs Unknown defects

• Limited marketability explained

During.Protect your firm

Waiver of Subrogation

• FCT has undertaken not to make a subrogated 

claim against you, except in cases of gross 

negligence or willful misconduct.

During.Reputation protection

FCT’s exception:  An allegation that the Insured Mortgage was fraudulent, including a challenge to its validity and enforceability, if the Insured did not ensure that the balance of mortgage proceeds (after payment of real property taxes, prior registered encumbrances, execution creditors and unsecured debts owing to a bank, trust company, insurance company, credit union or caisse populaire) was made payable to the registered title holders, or did not ensure that a written undertaking to make the balance of mortgage proceeds payable to the registered title holders was obtained from their solicitor/notary.

Acting for private lenders

During.Protect your clients

CRA Deemed Trusts

During.Protect your clients

S. 116 Clearance Issues

• No coverage under the policy; treat all S. 116 issues with extreme caution.

Claims Process

• Don’t delay

• Don’t feel bad

• Insured can submit claim

After.Reputation protection

CIBC vs. Computershare

• Mirror and curtain principle of the land titles system

After.Claim case example

After.E&O Extra Policy

Industry leader and pioneer of title insurance in Canada.

Why FCT?

Credibility

Expertise

Product

People/ServiceOur mission is providing service excellence through thinking differently and employing a personalized approach. FCT is the only title insurer with a certified fraud examiner who works with you to protect your clients and practice.

Comprehensive coverage and a superior claims handling history

Unparalleled underwriting solutions and 25+ years of industry related experience.

Thank you!