cr2 apresentacao 2t09 português
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Resultados 2T09
Agosto 2009
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Track-record dos Gestores
3
Posicionamento
Ciclo de equalização do caixa e maturação dos empreendimentos lançados em 2007/08 concluído no 1S09
Liberações da CAIXA atingiram ponto de inflexão em Julho/Agosto 2009
709 repasses de Jan-Ago/09 (vs 423 até Jan-Jun/09)
Incluindo 209 repasses do Acqua Park num final de semana – a maior demanda inicial da CAIXA no Minha Casa Minha Vida!
Baixa alavancagem permite prospectar mercado de crédito em normalização
Projetos prontos para serem lançados com financiamento em fase final de aprovação
Aceleração no 2S09 com retomada dos lançamentos
25.53930.702
39.754
54.161
66.995
2T08 3T08 4T08 1T09 2T09
Entradas de Caixa (R$mm)
4
Evolução das Entradas de Caixa
Fontes de caixa: Plano Empresário, Repasses Pós-Chaves, Repasses na Planta, Repasses Crédito Associativo (CAIXA), Unidades em Carteira.
-20%-10%
-2%2%
9%13%
19%19%19%20%20%22%
25%32%32%
36%47%
112%186%
Empresa REmpresa Q
CR2Empresa PEmpresa OEmpresa NEmpresa MEmpresa LEmpresa KEmpresa JEmpresa I
Empresa HEmpresa GEmpresa FEmpresa EEmpresa DEmpresa CEmpresa BEmpresa A
Dívida Líquida (ex SFH) / PL
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Baixo Endividamento
Fonte: Balanços do 2T09 das empresas do setor.
Espaço para alavancar
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Projetos Prontos Para Lançamento
Empreendimento Localização Segmento Preço Médio
(R$ 000)Unidades
VGV Total (R$ MM)
VGV CR2 (R$ MM)
% CR2
Jardim Paradiso II – III Nova Iguaçu (RJ) Econômico 68 1.283 87,0 80,9 93%Top Life View (Javri) Santo André (SP) Econômico 174 190 33,0 28,4 86%
Top Life Village (Colônia Paraíso) S. J. Campos (SP) Econômico 82 392 32,0 27,5 86%Manaú 2 Guarulhos (SP) Econômico 81 420 34,0 29,2 86%
Splendore Valqueire II Rio de Janeiro (RJ) Econômico 156 160 25,0 20,0 80%Sta. Cecília – Madureira I Nova Iguaçu (RJ) Econômico 50 1.613 80,0 64,0 80%
Barrartes Rio de Janeiro (RJ) Comercial 237 507 120,0 84,0 70%Sta. Cecília – Madureira II Nova Iguaçu (RJ) Econômico 50 1.612 80,0 64,0 80%
Pq. das Águas II São Gonçalo (RJ) Econômico 162 1.152 187,0 149,3 80%Pq. das Águas III São Gonçalo (RJ) Econômico 171 492 84,0 67,2 80%Pq. das Águas IV São Gonçalo (RJ) Econômico 89 942 84,0 67,2 80%
Warehouse ABEAR Rio de Janeiro (RJ) Comercial 591 389 230,0 161,0 70%Cidade Paradiso Nova Iguaçu (RJ) Econômico 72 30.183 2.180,0 2.180,0 100%
Total 83 39.335 3.256,0 3.022,7 93%
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Destaques 2T09
Recuperação das vendas contratadas que atingiram R$47mm (+95% vs 1T09) e %CR2 de R$35mm (+81% vs 1T09), impulsionadas pelo segmento econômico
Receita Líquida de R$72mm (+39% vs 1T09), lucro líquido de R$3,6mm (+176% vs 1T09), e LPA de R$0,08 (vs R$0,03 no 1T09)
Reconhecimento de resultados impulsionado pela melhora das vendas e leve aumento da velocidade das obras
12,619,1
34,63,0
4,9
12,1
4T08 1T09 2T09
Vendas Contratadas
CR2 Parceiros
24,0
46,7
15,5
Período (R$ mm)
Estoque no Início do Período
LançamentosVendas
ContratadasEstoque ao Final
do PeríodoVSO
Vendas de Lançamentos do
Periodo
Vendas de Estoque
2006 0,0 33,4 11,9 21,5 35,7% 11,9 0,01T07 21,5 62,4 31,5 52,4 37,6% 23,6 7,92T07 52,4 20,4 18,5 54,3 25,4% 8,8 9,73T07 54,3 63,1 32,4 85,0 27,6% 20,4 12,04T07 85,0 170,3 59,2 196,1 23,2% 39,3 19,91T08 196,1 47,9 27,2 216,8 11,1% 15,9 11,32T08 216,8 131,3 144,4 203,7 41,5% 93,7 50,63T08 203,7 113,9 67,6 250,0 21,3% 44,2 23,44T08 250,0 0,0 12,6 237,5 5,0% 0,0 12,61T09 237,5 0,0 19,1 218,4 8,0% 0,0 19,12T09 218,4 0,0 34,6 183,8 15,8% 0,0 34,6
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Estoque Valor de Mercado & VSO
VSO (%CR2) = [Vendas Contratadas do período / (Estoque no início do período + Lançamentos líquidos de permuta física do período)]
2T09 = 49% do Patrimônio Líquido
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Perfil do Estoque Valor de Mercado
100% do estoque se enquadra no SFH
62%
31%
7%
Estoque a Valor de Mercado - Preço Médio
< R$130 mil
R$131 mil - R$350 mil
R$351 mil - R$500 mil
83%
14%3%
Estoque a Valor de Mercado - Status de Construção
Em Construção
Construção Não Iniciada
Concluído
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Conclusão de Projetos - Cronograma
7 projetos a serem entregues em 2009 com VGV total de R$363mm e %CR2 de R$254mm78% das 2.680 unidades a serem entregues em 2009 estão vendidas
89%
73%68%
94%61%
883
1.797
2.247
615
172
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3T09 4T09 1S10 2S10 1S11
Cronograma de Entrega (Unidades Vendidas e Estoque)
Vendidas Estoque
51.682
71.837
-
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
1T09 2T09
Receita Líquida (R$ 000)
9.732
13.962 18,8% 19,4%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
16,0%
18,0%
20,0%
-
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
1T09 2T09
Lucro Bruto (R$ 000) e Margem Bruta
2.268
7.781
4,4%
10,8%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
-
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
1T08 1T09
EBITDA (R$ 000) e Margem EBITDA
1.286
3.552
2,5%
4,9%
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
2,5%
3,0%
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
1T09 2T09
Lucro Líquido (R$ 000) e Margem Líquida
Destaques Financeiros 2T09
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Resultados a Apropriar
Receita a Apropriar de R$253mm no 1T09 e resultado a apropriar R$77mm (margem de 30,3%)
Recebíveis on/off-balance totalizavam R$517mm no 2T09, sendo que R$201mm no curto prazo
Receita e Resultado a Apropriar (R$ 000) 2T09 1T09 4T08
Receitas a Apropriar 253.131 284.746 311.074Custo das Unidades Vendidas a Incorrer 176.419 193.016 206.360Lucro Bruto a Apropriar 76.712 91.730 104.714Margem Bruta a Apropriar 30,3% 32,2% 33,7%
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Empreendimentos Lançados
Empreendimento Localização Lançamento SegmentoUnidades Lançadas
Unidades Vendidas
% VendidaVGV Total (R$ mm)
VGV CR2 (R$ mm)
% CR2
Green Park 3000/4000 Barra (RJ) mar/set 06 Média Renda 240 214 89% 55,7 33,4 60%
Verano I Barra (RJ) mar/07 Média Renda 395 312 79% 130,0 78,0 60%
Villaggio Del Mare Recreio (RJ) mai/07 Média Renda 120 106 88% 45,3 23,6 52%
Splendore Valqueire I V. Valqueire (RJ) jul/07 Econômico 120 115 96% 15,9 12,7 80%
Verano II Barra (RJ) set/07 Média Renda 346 217 63% 105,0 63,0 60%
Parque das Águas I S. Gonçalo (RJ) out/07 Econômico 1.058 538 51% 140,0 112,0 80%
Verano III Barra (RJ) out/07 Média Renda 172 105 61% 67,0 40,2 60%
Barra Allegro Barra (RJ) nov/07 Média Renda 144 116 81% 41,5 29,0 70%
Mirante Bonsucesso Guarulhos (SP) mar/08 Econômico 368 360 98% 28,4 24,4 86%
Via Parque Caxias (RJ) mar/08 Econômico 99 59 60% 4,9 3,2 66%
Felicittá Jacarepaguá (RJ) mar/08 Econômico 230 215 93% 29,3 20,5 70%
Top Life Itamaraty Santo André (SP) abr/08 Econômico 417 414 99% 43,0 37,0 86%
Villagio do Campo Campo Grande (RJ) jun/08 Econômico 999 799 80% 65,0 52,0 80%
Premium Cpo. Grande Campo Grande (RJ) jun/08 Econômico 196 150 77% 47,0 42,3 90%
Acqua Park i Guarulhos (SP) jul/08 Econômico 415 387 93% 37,4 32,2 86%
Acqua Park II Guarulhos (SP) jul/09 Econômico 332 0 0% 29,9 25,7 86%
Top Life Park Santo André (SP) jul/08 Econômico 200 190 95% 25,3 21,8 86%
Jardim Paradiso I Nova Iguacu (RJ) set/08 Econômico 534 321 60% 36,8 34,2 93%
Total Acumulado 6.385 4.618 72% 947,4 685,3 72%
Em 2006* 240 43 55,7 33,4 60%Em 2007* 2.355 1.126 544,7 358,5 66%Em 2008* 3.790 2.920 347,0 293,3 85%Em 2009* 0 529 0,0 0,0 0%
Total 6.385 4.618 72% 947,4 685,3 72%
* Valores referentes ao período.
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Relações com Investidores
Rogério FurtadoDiretor Financeiro e de RI
Daniel GrozdeaGerente Financeiro e de RI
www.cr2.com.br/ritel: (21) 3095-4600 (21) 3031-4600
Contato
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